4-25.

Solucin:
HARRYS CARRYOUT STORES
Programa de Recibos del dinero efectivo
Ventas
Ventas al contado (40%)
Crdito ventas (60%)
Colecciones (mes despus de
que ventas de crdito) 30%
Colecciones (dos meses
despus de que ventas de
crdito) 70%
Recibos de Dinero efectivo total

Noviembre
$200,000
80,000
120,000

Diciembre
$220,000
88,000
132,000
36,000

Enero
$ 280,000
112,000
168,000
39,600

Febrero
$320,000
128,000
192,000
50,400

marzo
$340,000
136,000
204,000
57,600

Abril
$330,000
132,000
198,000
61,200

84,000

92,400

117,600

134,400

$235,600

$270,800

$311,200

HARRYS CARRYOUT STORES

Control de salidas de efectivo
Pagos para Compras (30% de las ventas del mes
prximo pagaron en mes despus de las compras
equivalentes a 30% de ventas actuales)
Gasto de trabajo (40% de ventas)
Vendiendo y Admin. Exp. (5% de ventas)
Elevado
Impuestos
Dividendos
Pagos de Dinero efectivo total*

Enero
$ 84,000

Febrero
$ 96,000

marzo
$102,000

112,000
14,000
28,000
8,000

128,000
16,000
28,000

136,000
17,000
28,000

$268,000

2,000
$285,000

$246,600

*El $10,000 de la depreciacin est excluida porque no es un gasto de dinero efectivo.

HARRYS CARRYOUT STORES

Presupuesto de efectivo
Enero
$235,600
246,000
(10,400)
80,000
69,600
5,400
5,400
$ 75,000

Recibos de Dinero efectivo total

Pagos de Dinero efectivo total
Flujo de Dinero efectivo neto
Empezando Equilibrio de Dinero efectivo
Equilibrio de Dinero efectivo acumulable
Prstamo mensual o (reembolso)
Equilibrio de Prstamo acumulable
Acabando Equilibrio de Dinero efectivo
26.

Febrero
$270,800
268,000
2,800
75,000
77,800
(2,800)
2,600
$ 75,000

marzo
$311,200
285,000
26,200
75,000
101,200
(2,600)
-0$ 98,600

Solucin:
ARCHER ELECTRONICS COMPANY

Ventas
Ventas al contado (10%)
Ventas de crdito (90%)

Colecciones (mes despus de

que venta) 20%

Colecciones (mes de segundo

despus de que venta) 80%
Recibos de Dinero efectivo total

Control de entradas de efectivo

Abril
Mayo
Junio
$320,000
$300,000
$ 275,000
32,000
30,000
27,500
288,000

Julio
$275,000
27,500

Ago.
$290,000
29,000

Sept.
$330,000
33,000

270,000

247,500

247,500

261,000

297,000

57,600

54,000

49,500

49,500

52,200

230,400

216,000

198,000

198,000

$311,900

$293,000

$276,500

$283,200

Compras
Pagos (mes despus de que
compra40%)
Pagos (mes de segundo
despus de que compra
60%)
Gasto de trabajo (10% de
ventas)
Elevado
Pagos de inters
Dividendo de dinero efectivo
Impuestos
Desembolso capital
Pagos de Dinero efectivo
total

ARCHER ELECTRONICS COMPANY

Control de Salidas de efectivo
Abril
Mayo
Junio
Julio
$130,000
$120,000
$120,000
$180,000
52,000
48,000
48,000

Ago.
$200,000
72,000

Sept.
$170,000
80,000

78,000

72,000

72,000

108,000

27,500

27,500

29,000

33,000

12,000
30,000
50,000
25,000

12,000

12,000

12,000
30,000

$270,500

$159,500

$185,000

25,000
300,000
$588,000

ARCHER ELECTRONICS COMPANY

Presupuesto de efectivo
Junio
Julio
Recibos de dinero efectivo
$311,900
$293,000
Pagos de dinero efectivo
270,500
159,500
Flujo de Dinero efectivo neto
41,400
133,500
Empezando Equilibrio de Dinero efectivo
20,000
50,000
Equilibrio de Dinero efectivo acumulable
61,400
183,500
Mensual Tomando prestado o (Reembolso)
--Equilibrio de Prstamo acumulable
--Las seguridades mercadeables Adquirieron
11,400
133,500
(Vendido)
-Seguridades Mercadeables acumulables
11,400
144,900
Acabando Equilibrio de Dinero efectivo
50,000
50,000
*Acumulable Mercadeable Sec. (Aug) $236,400
Equilibrio de Dinero efectivo acumulable (Sept)
254,800
Requerido (final) Equilibrio de Dinero efectivo
10,000
Mensual Tomando prestado
$28,400

agosto
$276,500
185,000
91,500
50,000
141,500
--91,500
-236,400
50,000

Septiembre
$283,200
588,000
(304,800)
50,000
(254,800)
*28,400
28,400
-(236,400)
-10,000

Balance General
Fin de Ao
(En $ millones)
Ventajas
Efectivo......................................
Cuentas por cobrar ...................
Inventario...................................
Planta y equipo..........................

$ 20
25
75
120

Total Activos...............................

$240

29.

Responsabilidades y Accionistas'
Equidad
Cuentas por pagar...................
$ 70
Gastos devengados.................
20
Otro cuentas por pagar............
30
Capital comn..........................
40
Utilidades retenidas.................
80
Total Pasivo y capital
contable..................
$240

Solucin:
CON MANS SHOPS INC

S = 15% $300,000,000 = $45,000,000

RNF

240
120
$45,000,000 $45,000,000 .08
300
300
$345,000,000 1 .25

.80 $45,000,000 .40 $45,000,000 .08

$345,000,000 .75

$36,000,000 $18,000,000 $20,700,000

RNF = $2,700,000
Una figura negativa para fondos nuevos requeridos indica que un exceso de fondos
($2.7 mil.) Es disponible para inversin nueva. No se necesita fondo para
financiamiento.

RNF $36,000,000 $18,000,000 .095($345,000,000)

1 .5

$36,000,000 $18,000,000 $16,387,500

b.

RNF =$1,612,500.
El margen de beneficio neto aument, de 8 % a 9.5 %, el cual requiere de la necesidad
para financiacin externa. El dividendo aument tremendamente, aun as, de 25% a 5
0%, necesita financiamiento externo. El efecto del cambio de poltica del dividendo al
efecto del cambio de margen de beneficio neto.

PROBLEMA INTEGRADOR
Problema NTEGRADOR 1.

1.

Solucin:
a). Empresa de Mansfield

A
L
S S PS2 1 D
S
S
.8 $15million .25 $15 million .10 $115 1 .5

RNF=

Un.

b.

$12million $3.75million $5.75million

= $2.5 million
Si Mansfield reduce el capital en proporcin, la compaa retendr ms ingresos y
necesita menos fondos externos. Un ndice de crecimiento ms lento significa que
menos ventajas tendrn que ser financiadas y en este caso, menos fondos
externos seran necesitados. Un margen de beneficio decreciente bajar ingresos
y forzara a la Empresa de Mansfield a buscar fondos ms externos.

c.

Diciembre de Hoja del equilibrio 31, 2011

(Dlares en Millones)

Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventario
Activos fijos netos

1
2

$ 5.75
17.25
23.00
46.00

Cuentas por pagar

Documentos por pagar
Gastos devengados
Deuda a largo plazo
Utilidades retenidas
_____ Ingresos retenidos
$92.00

$ 17.25
11.50
17.501
5.00
10.00
38.752
$92.00

notas Originales el plus pagable requiri fondos nuevos. Esto es la figura de tapn.
2011 retuvo ingresos (fin de 2010) + PS2 (1-D)

CP 4-2.

Solucin:
MARSH CORPORATION
Produccin

Ventas de Unidad proyectada

+Inventario de Final deseado (2
suministro de meses)
Empezando Inventario
Unidades para ser Producidas

Dic.
1,500,000
2,900,000

Ene.
1,700,000
2,600,000

Feb.
1,200,000
3,400,000

Mar.
1,400,000
4,500,000

2,600,000
1,800,000

2,900,000
1,400,000

2,600,000
2,000,000

3,400,000
2,500,000

Salidas de efectivo
Unidades producidas
Materiales (de mes anterior)
Mano de obra ($20 por unidades
de millar)
Elevado ($10 por unidades de
millar)
Gastos de ventas y admon (20%
de ventas)
Inters

Dic.
1,800,000

Ene.
1,400,000
$ 93,600
$ 28,000

Feb.
2,000,000
$ 84,000
$ 40,000

Mar.
2,500,000
$ 120,000
$ 50,000

$ 14,000

$ 20,000

$ 25,000

$ 52,700

$ 37,200

$ 43,400
$

8,000

Impuestos (40% ndice de

impuesto)
Dividendos
Pagos totales

$64,560*
$188,300

$181,200

$48,420*
$359,380

*Ver el pro forma declaracin de ingresos, el cual sigue este material ms tarde encima,
para el desarrollo de estos valores.

MARSH CORPORATION
Entradas de efectivo
Ventas
CXC (50% de mes
Anterior)
CXC (50% de 2 meses
ms tempranos)
Totales

Nov.
$175,000

Dic.
$232,500
87,500

Ene.
$263,500
116,250

Feb.
$186,000
131,750

Mar.
$217,000
93,000

87,500

116,250

131,750

$203,750

$248,000

$224,750

Flujo de Dinero efectivo mensual

Recibos de dinero efectivo
Pagos de dinero efectivo
Flujo de Dinero efectivo neto

Enero
$203,750
188,300
15,450

Febrero
$248,000
181,200
66,800

Marzo
$224,750
359,380
(134,630)

Empresa de pantano
Presupuesto de dinero efectivo
Enero
Flujo de efectivo neto

Febrero

Marzo

$15,450

$66,800

30,000

25,000

$45,450

$91,800

Prstamos y (Reembolsos)

-0-

-0-

47,380

Prstamos acumulables

-0-

-0-

47,380

Seguridades mercadeables

20,450

66,800

(87,250)

Seguridades Mercadeables acumulables

20,450

87,250

-0-

$25,000

$25,000

Equilibrio de Dinero efectivo

Equilibrio de Dinero efectivo acumulable

Equilibrio de Dinero efectivo

$(134,630)
25,000
($109,630)

$25,000

Empresa de pantano
Pro Forma Declaracin de ingresos
Ventas
Costo de lo vendido
Beneficio bruto
Gasto de venta y admon
Gasto de inters
Beneficio neto Antes de que
Impuesto
Impuestos
Beneficio neto Despus de
que Impuesto
Menos: Dividendos
Comunes
Ingresos retenidos

Ene.
Feb.
Mar.
Total
$263,500
$186,000
$217,000
$666,500
139,400
98,400
126,000
363,800
124,100
87,600
91,000
302,700
52,700
37,200
43,400
133,300
2,667
2,667
2,666
8,000
$ 68,733
$ 47,733
$ 44,934
$161,400
27,493
$ 41,240

19,093
$ 28,640

17,974
$ 26,960

64,560
$ 96,840
48,420
$ 48,420

Empresa de pantano
Costado de los bienes Vendieron
La unidad Costada por millar
antes de que enero 1st

La unidad costada por millar

despus de que enero 1st

Material.................

$52

$60

Trabajo..................

20

20

Elevado.................

10

10

$82

$90

El final inventara tan de diciembre 31 era 2,900,000; por tanto, las ventas para enero y
febrero tuvieron un coste de bienes vendi por unidades de millar de $82, y ventas de
Marcha reflejan el coste aumentado de $90 por unidades de millar que utilizan FIFO
mtodos de inventario.
Pro Forma Hoja de equilibrio (Marcha)
Ventajas
Ventajas actuales:
Dinero efectivo

$ 25,000

Accionistas & de
responsabilidades'
Equidad
Responsabilidades
actuales:
Las cuentas Pagables

Cuentas Receivable

310,000

Las notas Pagables

Inventory

405,000

Mucho tiempo-Deuda de
Plazo

$ 150,000
47,380
400,000

La planta & Equipa: Plan

Neto

Ventas totales

800,000

$1,540,000

Accionistas' Equidad:
Accin primitiva

504,200

Retuvo Ingresos,
Accionistas de
Responsabilidades &
Totales' Equidad

438,420
$1,540,000

Explicacin de Cambios en la Hoja de Equilibrio:

Equilibrio = de dinero efectivo de final de dinero efectivo de presupuesto de dinero efectivo en
Marzo
Cuentas por cobrar = todo
$217,000
de plus de ventas de la
93,000
Marcha 50% de ventas
$310,000
de Feb.
Inventario = de final del inventario en Marcha de 4,500,000 unidades en $90 por millar
La planta y el equipamiento no cambiaron desde entonces no incluimos depreciacin.

RE Old RE NI dividends

$390,000 $96,840 $48,240 $438,420