RESEA HISTRICA

Arthur Smithies, de origen australiano, es un conocido economista que ha trabajado

como profesor en Hobart, Oxford o Harvard, y ha sido el autor de numerosos trabajos.
Entre ellos destacan:

"Wage Policy in the Depression", 1935, Econ Record

"Equilibrium in Monopolistic Competition", 1940, QJE

"Process Analysis and Equilibrium Analysis", 1942, Econometrica

"The Stability of Competitive Equilibrium", 1942, Econometrica

"The Behavior of Money National Income under Inflationary Conditions", 1942,

QJE

"The Quantity of Money and the Rate of Interest", 1943, REStat

"Forecasting Postwar Demand, I", 1945. Econometrica

"Full Employment in a Free Society", 1945, AER

"The American Economy in the Thirties", 1946, AER

"Effective Demand and Employment", 1947, in Harris, editor, New Economics

The Budgetary Process in the United States, 1955.

Economics and Public Policy, 1955.

"Economic Fluctuations and Growth", 1957, Econometrica

-1-

Anlisis dinmico en economa y empresa

Mara Consuelo Palacios Lafuente

HIPTESIS INICIALES,

FORMULACIN MATEMTICA DEL MODELO

Y RESOLUCIN A GROSSO MODO
El modelo de Smithies que se va a estudiar parte de un sistema sobre la inversin y
la posible capacidad plena, del que se deduce la incidencia en el crecimiento de la renta,
incluyendo factores cclicos.

1. La Inversin est determinada por el nivel de beneficios; stos son resultado de

una proporcin fija, constante, de la renta ( o producto) bruta de aos anteriores.
S t_ h1 Y t 1

(*1)

2. En la inversin tambin influye la expectativa de obtener beneficios, que se basa

en los mximos obtenidos hasta el momento. De esta forma Smithies incluye en
su modelo el efecto ratchet ya explicado por Duesenberry y Modigliani. (*2)
S t_ h1 Y t 1 h2 (*3)

3. La inversin tambin depende del nivel de utilizacin de capital. Si est siendo

sobreutilizado, existe un incentivo para invertir (y as incrementar el volumen de
capital).
S t_ h1 Y t 1 h2 h3 YF t 1

(*4)

4. Asimismo, existen factores exgenos que inciden en la tendencia (d).

S t _ h1 Y t 1 h2 h3 YF t 1 dt

5. Al igual que en el modelo de Domar, Smithies propone que cada unidad de

inversin incrementa la capacidad productiva en una determinada proporcin.
YF[t] - YF[t-1]= S[t-1] (*5)
Sin embargo, puntualiza an ms y contempla:
-

la depreciacin que se soporta de forma proporcional al volumen de

capital,
1
YF t 1

la obsolescencia extraordinaria, ya sea fruto de que la demanda es

considerablemente inferior a la capacidad de produccin y se produce
una gran depreciacin, o al contrario, a que sta es superior y se
mantiene incluso capital obsoleto,

2 YF t 1 Y t 1

-2-

Mara Consuelo Palacios Lafuente

economa y empresa

Anlisis dinmico en

el progreso tcnico.

lt

As se da lugar a:

YF t YF t 1 S t 1 1
YF t 1 2 YF t 1 Y t 1

y se llega al siguiente sistema de ecuaciones inicial:

S t_ h1 Y t 1 h2 h3 YF t 1 dt
YF t YF t 1 S t 1 1
YF t 1 2 YF t 1 Y t 1

lt

Segn la teora del consumo agregado, la ya sealada antes de Duesenberry y

Modigliani, el consumo es resultado de un porcentaje de la renta del momento y de una
proporcin fruto de la renta ms alta obtenida,
C t b1 Y t b2

y la renta de un momento dado se emplea en consumir o se ahorra (y lo que se

ahorra se invierte).
Y [t] = C[t] + S[t]
Adems se establece en el modelo que b1 y b2 son constantes positivas y menores
que uno, cuya suma es menor que la unidad (b 1 + b2 < 1); la propensin a consumir a
largo plazo (se supone que en l la renta del momento y la mxima posible coinciden) es
b1 + b2, por lo que a ahorrar ser lo que reste hasta llegar a la unidad (al 100%).
Si asimismo se establece que es igual a la renta del momento anterior, es decir,
que = Y[t-1]; y que se espera que a su vez vaya a alcanzarse de nuevo ese nivel de
beneficios, se obtiene realizando las pertinentes sustituciones:

S t_ h1 Y t 1 h2 h3 YF t 1 dt

Y
Y
Y
Y
Y
Y

t
t
t
t
t
t

C t

h1
Y t 1

h2 h3 YF t 1

b1
Y t b2
h1
Y t 1 h2 h3 YF t 1 d
b1
Y t b2
Y t h1
Y t 1 h2 Y t 1 h3 YF t 1 Y t 1 dt
1 b1 b2
h1
Y t 1 h2 Y t 1 h3 YF t 1 Y t 1 dt
1 b1 b2
Y t 1 h1 h2 h3 h3 YF t 1 dt
Y t 1

Y t 1

h1 h2 h3 h3 YF t 1 dt

Y t

h1 h2 h3 h3 YF t dt

-3-

1 b1 b2

1 b1 b2

Anlisis dinmico en economa y empresa

YF t YF t 1
YF t

Y t 1

Mara Consuelo Palacios Lafuente

S t 1

1 YF t 1

C t 1

1 YF t 1

2 YF t 1

Y t 1

2 YF t 1

lt

Y t 1 l YF t 1
YF t Y t 1 b1
Y t 1 b2

2 YF t 1 Y t 1

YF t

Y t 1

1 YF t 1

l YF t 1

b1
Y t 1

b2
Y t 1

2 YF t 1 Y t 1 lt YF t 1
YF t Y t 1
1 b1 b2
YF t 1

YF t 1

Y t

1 b1 b2

1 YF t 1

1 1 2 lt

YF t

1 1 2 lt

El siguiente sistema (*6) :

Y t 1 a11 Y t a12 YF t g dt 1
YF t 1 a21 Y t a22 YF t l t 1

donde

a11

a12

h1 h2 h3
1 b1 b2
h3

1 b1 b2

a21=(1-(b1+b2))

a22=1-1-2
g

1
1 b1 b2

Para resolver este sistema de forma general se utilizarn como condiciones

iniciales Y[0]= Y0 y que YF[0] = YF0. Despus se podra llevar a cabo una segunda
forma (*7), ya que se trata en un principio de un sistema de ecuaciones lineales con
coeficientes constantes. Sin embargo, dada su poca utilidad, lo obviar (en cualquier
caso, los autovalores de la matriz compuesta por los coeficientes sern hallados
posteriormente para su anlisis en el apartado de estabilidad y convergencia).
Posteriormente se analizarn los casos particulares.

Con la funcin Rsolve, se llega a (*8) :

<<DiscreteMath`Rsolve`
RSolve Y t 1 a11 Y t a12 YF t g dt 1, YF t 1 a21 Y t a22 YF t d
Y 0 Y0, YF 0 YF0 , Y t , YF t

-4-

,t

FullSimplify

t 1

Mara Consuelo Palacios Lafuente

y empresa

Y t

1 t

2
a11

Anlisis dinmico en economa

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

a22 d d a22

2t a11

4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

2t a11
d

4 a12 a21 a11 a22

2 a122 a21

a12

4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

2t

2t

a11

Y0

YF0

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

2 a22

2 a22

2 a22

2 a22

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

2 a22

2 a22
t

2 a22

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

-5-

4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

d d

2 a22

2 a22

a11

4 a12 a21 a11 a22

d d

21

Y0

2 a22

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

2 a22

4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

2t a11

2 a22

2 a22

a11

2 a22

2 a22

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

2 a22

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

2 a22

4 a12 a21 a11 a22

a22 d Y0

a11 4 a12 a21 a11 a22

2t a11
d

a11 4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

2 a22

Anlisis dinmico en economa y empresa

Consuelo Palacios Lafuente

Mara

a11 4 a12 a21 a11 a22

2 a22

d a21 g

a21

4 a12 a21 a11 a22

a11

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

a21

4 a12 a21 a11 a22

a11

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

2d

t
2

a11 4 a12 a21 a11 a22

a11

4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

a22 a21

a11 4 a12 a21 a11 a22

a11

4 a12 a21 a11 a22

t
1 2

a11

a11

2 a22

a22 a11

d a21 g

2 a22

2 YF0

2 a22

2 YF0

4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

a11

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

4 a12 a21 a11 a22

a11

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

t
g 2

a22 Y0 d

t
g 2

a12

2 a22

2 a22

a11

a11

t
1 2

a11

4 a12 a21 a11 a22

a11

2 a22

2 a22

-6-

Y0

d Y0
d Y0

2 a22

g Y0

2 a22

2 a22

g Y0

2 a22

2 YF0

4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

Y0

a22 d

4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

a11

2 a22

a22 d

a11 4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

t
1 2

a11 4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

a22 Y0 d

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

4 a12 a21 a11 a22

a22 a11

Y0

4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

Y0

a21 g d 1 YF0

2 a22

2 a22

2 a22

4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

t
1 2

a11

a11

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

2 a22

2 a22

Y0

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

2 a22

2 a22

2 YF0

a21 Y0 2 a22 YF0

Mara Consuelo Palacios Lafuente

economa y empresa

Anlisis dinmico en

4 a12 a21 a11 a22

YF t

1 t

a112 a22

a11

a11

a11

a11

4 a12 a21 a11 a22

a11

2 a22

a11

2 a22

a11

2 a22

YF0

2 a22

2 a22

2 a22

2 a22

YF0

4 a12 a21 a11 a22

a11

4 a12 a21 a11 a22

2 a11 4 a12 a21 a11 a22

t
1 2

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

t
1 2

a22 d

4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

t
1 2

a11 d

4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

t
1 2

a12 a21

a12 a21

YF0

2 a22

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

4 a12 a21 a11 a22

a11

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

4 a12 a21 a11 a22

a11

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

a11

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

a11

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

2t

d d

2t

d d

a11

2 a22

2 a22

2 a22

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

YF0

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

YF0

2 a21 Y0 a22 YF0

4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

2 a21 Y0 a22 YF0

a11 4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

a21

4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

2 a22

a21

4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

2 a22

2t a21
d

2t a21
d

4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

g
g

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

-7-

2 a22

2 a22

Anlisis dinmico en economa y empresa

Lafuente

Mara Consuelo Palacios

a21

a11 4 a12 a21 a11 a22

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

2 a22

g 2 Y0

4 a12 a21 a11 a22

a11

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

4 a12 a21 a11 a22

a11

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

t
1 2

a11

2 a21

4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

a11

2 a22

a11

4 a12 a21 a11 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

t
1 2

a11

2 a22

2 a22

2 a22

2 a22

a12 a21 a11 d

-8-

YF0

2 a22
t

Y0

YF0

2 a22

2 a22

YF0

a11 4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

4 a12 a21 a11 a22

2 a22

YF0

a11 4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

t
1 2

a11 4 a12 a21 a11 a22

a11

a11

2 a22

a11 4 a12 a21 a11 a22

4 a12 a21 a11 a22

t
1 2

d2

2 a22

a22 d

YF0

Mara Consuelo Palacios Lafuente

economa y empresa

Anlisis dinmico en

CASOS PARTICULARES DEL MODELO:

CONCLUSIONES ECONMICAS

Una posibilidad a grandes rasgos sera cuando (*9):

a11 a12
a21 a22

h1 h2 h3
h3
,
,
1 b1 b2
1 b1 b2

1 b1 b2

1 12

Eigenvalues[A]
1
1 b1 b2 h1 h2 h3 1b1 1b2 12b1 2b2 2
2 1 b1 b2
1 b1 b2 h1 h2 h3 1b1 1b2 12b1 2b2 2 2 4 1 b1 b2
h1 h2 h3 h1 1h2 1h3 1h1 2h2 2h3 b1 h3 b2 h3
,
1
1 b1 b2 h1 h2 h3 1b1 1b2 12b1 2b2 2
2 1 b1 b2
1 b1 b2 h1 h2 h3 1b1 1b2 12b1 2b2 2 2 4 1 b1 b2
h1 h2 h3 h1 1h2 1h3 1h1 2h2 2h3 b1 h3 b2 h3

{h1,h2,h3,b1,b2,,1,2,d,Y0,YF0}={0.47,0.1,0.15,0.37,0.1,0.9,0.3,0.35,1,1000,1000}
{0.47,0.1,0.15,0.37,0.1,0.9,0.3,0.35,1,1000,1000}
Eigenvalues[A]
{0.996396,0.712095}
m=Table[{t,Y[t]},{t,0,10}]
{{0,1000.},{1,1077.36},{2,1132.07},{3,1170.66},{4,1197.77},{5,1216.7},{6,1229.82},
{7,1238.79},{8,1244.82},{9,1248.74},{10,1251.18}}
n=Table[{t,YF[t]},{t,0,10}]
{{0,1000.},{1,1178.},{2,1304.28},{3,1393.72},{4,1456.94},{5,1501.48},{6,1532.73},
{7,1554.52},{8,1569.56},{9,1579.81},{10,1586.65}}

-9-

Anlisis dinmico en economa y empresa

Lafuente

Mara Consuelo Palacios

g1=ListPlot[m,PlotJoinedTrue,PlotStyle{CMYKColor[0,1,0,0]}]
1250
1200
1150
1100
1050

10

g2=ListPlot[n,PlotJoinedTrue,PlotStyle{CMYKColor[1,0,0,0]}]
1600
1500
1400
1300
1200
1100
2

10

10

Show[g1,g2]
1600
1500
1400
1300
1200
1100

Aunque parezca que se han determinado los valores sin motivo alguno, no es as.
Partiendo de las hiptesis iniciales ya sealadas anteriormente, se ve que h 1 coincide
con b1 + b2. Asimismo, se ha cuidado de que todos los coeficientes fueran menores que
uno, puesto que representan los porcentajes en tanto por uno de la renta (o producto) o
depreciacin u obsolescencia. En cuanto a d, se le asign el valor 1 para que fuera
constante en el tiempo, y si se igual el valor del producto real y el potencial, se debe a
- 10 -

Mara Consuelo Palacios Lafuente

economa y empresa

Anlisis dinmico en

que as mismo lo establece Smithies en su modelo como requisito a la existencia de

convergencia.
Adems, se puede observar que los valores son menores a uno, por lo que existe
convergencia en el modelo para estos valores; lo que tambin se observa claramente en
las grficas ambas ecuaciones en el infinito tienden a un nico valor. En ningn caso,
aparte de al inicio, el sistema de ecuaciones se corta.
Otra posibilidad sera cuando b1 + b2 es igual a uno; esto implicara que no hay
ahorro (y por ende, que tampoco hay inversin). As:

{h1,h2,h3,b1,b2,,1,2,d,Y0,YF0}={0,0,0.15,0.7,0.3,0.9,0.3,0.35,1,1000,1000}
{0,0,0.15,0.7,0.3,0.9,0.3,0.35,1,1000,1000}

Eigenvalues[A]

2.70216 1015, 0.7

r=Table[{t,Y[t]},{t,0,10}]

0, 1000. , 1, 1.80144 1016 , 2, 4.86778 1031 , 3, 1.31535 1047 ,

4, 3.55429 1062 , 5, 9.60426 1077 , 6, 2.59522 1093 , 7, 7.01271 10108 ,
8, 1.89495 10124 , 9, 5.12045 10139 , 10, 1.38363 10155

w=Table[{t,YF[t]},{t,0,10}]

0, 1000. , 1, 592.593 , 2, 0. , 3, 0. , 4, 1.35324 1049 , 5, 0. ,

6, 0. , 7, 3.09026 1095 , 8, 0. , 9, 0. , 10, 7.0569 10141

k1 ListPlot r, PlotJoined True, PlotStyle CMYKColor 0, 1, 1, 0

150

PlotRange 0, 1000 10

1
10 1 5 3
8
10 1 5 2
6
10

152

4
10 1 5 2
2
10 1 5 2

- 11 -

10

Anlisis dinmico en economa y empresa

Lafuente

Mara Consuelo Palacios

k2=ListPlot[w,PlotJoinedTrue,PlotStyle{CMYKColor[1,0,1,0]}, PlotRange {- 10 ^
100, 0}]
2
-2
10

99

-4
10

99

10

10

-6
10 9 9
-8
10
-1
10

99

100

Show[k1,k2]
1
10 1 5 3
8
10 1 5 2
6
10

152

4
10 1 5 2
2
10 1 5 2

Se puede apreciar claramente que la capacidad de produccin potencial de la

empresa no aumenta y que la renta en un principio tampoco crece, creciendo luego
debido probablemente a la propia indeterminacin que se genera en los autovalores (si
se observa su frmula general, queda 1/0).

Otro caso particular sera en el caso hipottico de que la empresa sea lder en el
sector, de manera que no haya que temer que desde que se invierte hasta que se haga
efectiva la inversin ocurra la obsolescencia normal, ya que no existe otro
competidor que pueda presentar algo mejor a lo por ella materializado es decir, =
1.

{h1,h2,h3,b1,b2,,1,2,d,Y0,YF0}={0.47,0.1,0.15,0.37,0.1,1,0.3,0.35,1,1000,1000}
{0.47,0.1,0.15,0.37,0.1,1,0.3,0.35,1,1000,1000}
Eigenvalues[A]
{0.926403,0.782088}

- 12 -

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economa y empresa

Anlisis dinmico en

q=Table[{t,Y[t]},{t,0,10}]
{{0,1000.},{1,1077.36},{2,1117.07},{3,1128.87},{4,1120.26},{5,1097.},{6,1063.5},
{7,1023.11},{8,978.384},{9,931.23},{10,883.075}}
p = Table[{t, YF[t]}, {t, 0, 10}]
{{0,1000.},{1,1231.},{2,1379.93},{3,1467.},{4,1507.86},{5,1514.58},{6,1496.46},
{7,1460.64},{8,1412.56},{9,1356.37},{10,1295.21}}
z1=ListPlot[q,PlotJoinedTrue,PlotStyle{CMYKColor[0,0,1,0.4]},
1200}]

PlotRange

{0,

1200
1000

800
600
400
200
2

10

z2=ListPlot[p,PlotJoinedTrue,PlotStyle{CMYKColor[0,1,0,0.4]}, PlotRange {0,

1600}]
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
2

Show [{z1, z2}, PlotRange {0, 2000}]

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10

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Lafuente

Mara Consuelo Palacios

2000
1750
1500
1250
1000
750
500
250
2

10

10

20

30

40

50

Se observa por tanto que si la empresa es lder, partir de sus niveles iniciales y
en un principio aumentar sus niveles de renta y produccin potencial. Sin embargo,
estas grficas al reflejar el comportamiento de slo los primeros diez aos pueden llegar
a falsas conclusiones, puesto que parecen estables en unos niveles altos. Si se observa l
grfica para dentro de 50 aos se puede ver que:
2000
1750
1500
1250
1000
750
500
250

Sus niveles disminuyen, finalmente establecindose estables en un 58.8235 para

la produccin real y en un 81.1765 para la renta potencial. Econmicamente esto tiene
sentido, pues desde el momento en que una empresa es lder, y como en este caso,
adems no ha de temer ninguna competencia, posiblemente mantendr capital obsoleto
y su esfuerzo inversor ser menor que si estuviese presionado por un mercado
competitivo.

Otro caso extremo e incluso irreal sera si en vez de materializarse en un 100% no se

materializara en nada. Esto puede ser posible en un caso puntual, como
consecuencia de una mala inversin, pero si se observa en el tiempo continuado:

{h1,h2,h3,b1,b2,,1,2,d,Y0,YF0}={0.47,0.1,0.15,0.37,0.1,0,0.3,0.35,1,1000,1000}
{0.47,0.1,0.15,0.37,0.1,0,0.3,0.35,1,1000,1000}
Eigenvalues[A]

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Anlisis dinmico en

{1.24821,0.460282}
u=Table[{t,Y[t]},{t,0,10}]
{{0,1000.},{1,1077.36},{2,1267.07},{3,1546.75},{4,1915.58},{5,2385.05},
{6,2975.22},{7,3713.8},{8,4636.59},{9,5788.83},{10,7227.25}}
v=Table[{t,YF[t]},{t,0,10}]
{{0,1000.},{1,701.},{2,623.425},{3,662.674},{4,774.299},{5,942.459},{6,1165.63},
{7,1450.3},{8,1808.43},{9,2256.76},{10,2816.95}}

d1=ListPlot[u,PlotJoinedTrue,PlotStyle{CMYKColor[0,1,0,0.35]}]
7000
6000
5000
4000
3000
2000
2

10

d2=ListPlot[v,PlotJoinedTrue,PlotStyle{CMYKColor[1,0,0,0.35]}, PlotRange {0,

3000}]
3000
2500
2000
1500
1000
500
2

Show[d1,d2]

- 15 -

10

Anlisis dinmico en economa y empresa

Lafuente

Mara Consuelo Palacios

7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
2

10

Hay que destacar dos aspectos: la primera es que con estos valores el modelo
deja de tener convergencia: existe una clara divergencia, uno de los autovalores es
mayor a uno. Asimismo, en la grfica de la produccin potencial se observa que en los
primeros aos disminuye su capacidad, lo que posteriormente es desmentido por la
tendencia general, en el sentido de que el comportamiento ulterior, al igual que con la
renta, ser siempre creciente. Y no slo hay que explicar por qu decrece, sino tambin
porque en el largo plazo de forma continuada y cada vez creciente, la renta real supera a
la potencial. Se puede interpretar como un propio fallo del modelo, de los valores que
no se ajustan a la realidad, o buscar otras causas, como por ejemplo que en un principio
el esfuerzo inversor que no se traduce en incrementos de la capacidad productiva es el
mismo que hace que la empresa no pueda fabricar tanto como debiera, y que con el
tiempo, lo que le haga crecer sea el capital en teora obsoleto o sobreutilizado, por lo
que la capacidad potencial productiva no puede crecer de igual modo que la real.
-

De igual modo se podran estudiar ms casos extremos, por ejemplo, cuando la

obsolescencia extraordinaria fuese total (igual a 1), no existiera progreso tcnico (

lt es nulo, por tanto tambin la tendencia), etc.

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economa y empresa

Anlisis dinmico en

POSIBLES VARIANTES

Las variantes a este modelo que no constituyen casos particulares, son difciles
de crear gracias a la existencia de la variable <<d>> (en menor medida ocurre lo mismo
con la <<l>>), que como variables bal pueden recoger diferentes variables como
factores exgenos en un todo.
As, si se acude tambin a la financiacin ajena, que a su vez generar en aos
posteriores el pago de intereses, etc., se puede expresar en la diferencia entre YF[t]
YF[t-1] como parte de S[t-1] y si nos remitimos a la funcin original de la inversin,
t

como uno de los factores exgenos que influyen en d a no ser que se proceda a
aumentar en una variable ms el sistema. Lo mismo ocurre si se quiere incluir la
incidencia que tendra el ciclo econmico en el que se encuentre la economa en el
momento, la tasa de inflacin o el tipo de inters.
En cualquier caso, una posible variacin se podra realizar inicialmente,
sustituyendo en la ecuacin primera de S[t-1] por un promedio de los aos anteriores.
Es decir, no es la expectativa de que en un momento puntual, igual incluso coyuntural,
se alcanzan unos beneficios y que stos se puedan volver a obtener, sino la evolucin de
los que se han obtenido, los que influyen en la decisin. Se podra poner como
referencia por ejemplo los ltimos cinco aos.
Otra posibilidad, dentro de la misma lnea, es que cada ao puede haber mayor o
menor volumen de beneficios. Si se trata de una evolucin tendencial, tambin debera
mostrarse en la ecuacin, de igual modo que en la variacin anterior, slo que sta vez
incluyendo un porcentaje ponderado (por ejemplo, cada ao aumenta en un 10% su
importancia respecto al momento actual).

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Asimismo, si el sistema no es lineal, sino que muy posiblemente la

proporcin de la renta destinada a la inversin no depende de la renta del ao anterior,
sino de que la produccin de este ao sea superior a la del anterior.
Y finalmente, es posible que el sistema, en vez de ser expresado en tiempo
discreto, se exprese en continuo.

ESTABILIDAD Y CONVERGENCIA

El problema de este modelo es que, a pesar de todas las simplificaciones que se

realizan en un principio, existen numerosas constantes que segn el valor que tomen
inciden de una forma u otra en los autovalores de la matriz A entendindose sta como
la formada por los coeficientes de las variables del sistema. Por lo tanto, para poder
estudiarla hay que observar cada caso uno a uno, y segn los valores que tome, existe la
posibilidad de que haya o no convergencia.
En los ejemplos planteados en los casos particulares se ve claramente un caso de
estabilidad asinttica ( el primero) y dos casos de divergencia. Tambin existen casos de
oscilacin amortiguada, ya que las trayectorias se aproximan al atractor no de forma
asinttica, sino oscilatoriamente. Esto se debe a que los autovalores pueden adoptar
nmeros complejos en los que su parte real es ms pequea que la unidad. Por ejemplo:
{h1,h2,h3,b1,b2,,1,2,d,Y0,YF0}={0.4,0.1,0.15,0.3,0.1,0.9,0.3,0.35,1,1000,1000}
{0.4,0.1,0.15,0.3,0.1,0.9,0.3,0.35,1,1000,1000}
Eigenvalues[A]
{0.716667 +0.296742 ,0.716667 -0.296742 }

l=Table[{t,Y[t]},{t,0,100}] (*10)

0, 1000. 0. , 1, 835. 2.2226 1015 , 2, 596. 3.10423 1013 ,

3, 352.708 1.51878 1013 , 4, 147.789 1.1113 1015 ,
5, 0.450829 2.2226 1015 , 6, 87.44 2.2226 1015

c = Table[{t, YF[t]}, {t, 0, 100}] (*10)

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{{0,1000. +0. },{1,1241. +0. },{2,1178.5 +0. },{3,943.915 +0. },{4,645.281 +0. },
{5,358.38 +0. },{6,126.834 +0. },{7,-32.4296+0. },{8,-121.394+0. },{9,-153.087+0.
},{10,-144.985+0. },
j1=ListPlot[l,PlotJoined True,PlotStyle {CMYKColor[0,0,1,0]}, PlotRange {-175,
1250}]
1200
1000
800
600
400
200
20

40

60

80

100

j2=ListPlot[c,PlotJoined True,PlotStyle {CMYKColor[1,0,1,0.35]}, PlotRange {175, 1250}]

1200
1000
800
600
400
200
20

40

60

80

100

20

40

60

80

100

Show[j1,j2]
1200
1000
800
600
400
200

Tras una etapa inicial de crecimiento, se observa que tanto la capacidad de la

produccin potencial como la renta caen. Puede que esto se deba a que las propias
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inversiones requieren un mnimo para ser efectivas, dado unos determinados niveles de
depreciacin, obsolescencia, etc.
En cuanto a la estabilidad, mientras que para la renta real se sita en torno a un
5, para la potenciales en torno a un 8.
Parece ser que ambas ecuaciones slo se cruzan cuando se trata de situaciones
oscilatorias amortiguadas.

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NOTAS

*1 - Se simboliza a la inversin con S por dos razones. La primera es consecuencia de la

notacin del mathematica, pues con ella se denota al nmero complejo i. La segunda es
porque como se volver a indicar ms adelante la inversin corresponde con el
ahorro, (simplificacin del modelo).
Asimismo, la renta (o producto) se simboliza por Y.
*2 - A grandes rasgos, este efecto <<ratchet>> consiste en que el consumo no es
producto de un porcentaje constante de la renta, de forma que cuando sta cae de igual
modo ste lo hace, sino que tambin incide el hbito de realizar dicho consumo, por lo
que puede que ste se reduzca en menor medida para intentar mantener ese nivel. De
igual modo lo aplica Smithies al modelo, slo que a la inversin y a la expectativa de
conseguir beneficios.
*3 - es el smbolo que representa a los mximos beneficios obtenidos.
*4 - YF es la funcin que representa la produccin de plena capacidad.
*5 - La diferencia es fruto del desfase a la hora de realizar la inversin: obsolescencia
normal.
*6 - En este sistema se le suma un perodo ms a cada elemento, ya que no afecta a la
solucin y as se trabaja con la forma tradicional del Mathematica.
*7 - Esta segunda forma es la que se realiza a partir de la frmula general GC = GH +
PC; la solucin general de la completa es igual a la de la homognea ms un caso
particular. En este caso se hallan los autovalores de la matriz de coeficientes de las
variables del sistema, que se elevan a t y se multiplican por sus autovectores y una
constante cada uno respectivamente (todo esto se puede realizar con la funcin del
matemtica Eigensystem).
t
t
*8 - Por simplificacin se ha igualado d a l , es decir, se han expresado las dos con
la misma variable. ste es otro supuesto que toma Smithies, y que yo adopto sobre todo
por la dificultad de los clculos para el propio Mahematica.

*9 - Obviamente anteriormente ya se les ha asignado el valor de la solucin a cada

variable; es decir, Y[t_]=... ,YF[t]= ..., a11=... No se presenta explcitamente debido a la
cantidad de espacio innecesario que ocupa.
10* - No he incluido la lista entera: aparte de ocupar mucho espacio innecesario, sigue
la dinmica de cualquier lista.

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BIBLIOGRAFA

Giancarlo Gandolfo (1976)

Mtodos y modelos matemticos de la dinmica econmica
Editorial Tecnos (Madrid)

Concepcin Gonzlez Barrios y Javier A. Barrios Garca (2000)

Anlisis discreto en economa y empresa
Editorial AC (Madrid)

http://cepa.newschool.edu/het/essays/multacc/ratchet.htm

http://webpages.ull.es/users/jcmoreno

http://webpages.ull.es/users/dicruz

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