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de Energia S.A.
Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2014 e
relatrio dos auditores independentes
PricewaterhouseCoopers, Av. Jos Silva de Azevedo Neto 200, 1 e 2, Torre Evolution IV, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro, RJ, Brasil 22775-056
T: (21) 3232-6112, F: (21) 3232-6113, www.pwc.com/br
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T: (21) 3232-6112, F: (21) 2516-6319, www.pwc.com/br
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5 "S" MA
Ativo
Nota
2014
2013
Circulante
Passivo
Nota
2014
2013
Circulante
14.104
62.796
Fornecedores
12
33.716
28.253
Clientes
39.039
83.494
Emprstimos e financiamentos
14
121.568
120.636
Estoques
1.854
438
39
Impostos a recuperar
10
9.873
10.528
1.462
549
Despesas antecipadas
1.157
1.269
5.292
3.988
Partes relacionadas
Outros crditos
162.075
No circulante
233
33.338
37.119
6.922
197.444
186.828
1.413
1.473
7.200
8.613
1.473
No circulante
Partes relacionadas
13
Impostos a recuperar
10
111
249
10
14.931
9.821
Partes relacionadas
13
68.038
83.080
10.070
181.535
156.196
160.271
160.271
264.615
166.266
129.876
140.040
335.934
328.341
335.934
328.341
Patrimnio lquido
Imobilizado
11
Capital social
16.a
Receita Lquida
Custos
Nota
2014
2013
18
19
244.861
(247.091)
198.299
(221.912)
(2.230)
(23.613)
(2.033)
(350)
(2.383)
(675)
192
(483)
(4.613)
(24.096)
9.021
(19.681)
3.811
(8.601)
(10.660)
(4.790)
(15.273)
(28.886)
5.109
9.821
(10.164)
(19.065)
20
21
10
(0,06342)
(0,11895)
Capital
social
Prejuzos
acumulados
Total
1.213
(1.166)
47
Aumento de capital
Prejuzo do exerccio
159.058
-
(19.065)
159.058
(19.065)
160.271
(20.231)
140.040
(10.164)
(10.164)
160.271
(30.395)
129.876
Prejuzo do exerccio
Saldos em 31 de dezembro de 2014
2014
2013
(15.273)
(28.886)
6.374
15.852
1.313
1.300
112
(1.202)
44.455
(83.494)
793
(10.738)
(1.854)
399
5.463
913
29.022
6.922
Partes relacionadas
(71.879)
38.584
(15.154)
(1.304)
(2.609)
(1.380)
(24.180)
(58.089)
(31.712)
(157.509)
(31.712)
(157.509)
7.200
-
159.058
119.336
7.200
278.394
(48.692)
62.796
62.796
14.104
62.796
(48.692)
62.796
Contas a pagar
Retenes contratuais
2014
2013
272.408
272.408
-
376.626
219.117
157.509
(237.324)
(235.288)
(2.036)
(221.912)
(221.912)
-
35.084
154.714
Retenes
Depreciao, Amortizao e Exausto
(6.376)
(6.376)
(1.313)
(1.313)
28.708
153.401
9.021
9.021
3.811
3.811
37.729
37.729
157.212
157.212
6
6
5.338
5.338
Tributos
Federais
Estaduais
Municipais
20.168
20.088
72
8
10.447
10.447
-
27.719
27.418
301
160.492
8.601
150.784
1.107
(10.164)
(19.065)
Prejuzo do exerccio
(10.164)
(19.065)
Receitas
Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios
Receitas relativas construo de ativos prprios
Insumos adquiridos de terceiros
Custos Produtos, Mercadorias e Servios Vendidos
Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros
Contexto operacional
Em 4 abril de 2013, foi concluda a aquisio da totalidade do capital social da UTE MC2 Nova
Vencia ("Nova Vencia" ou "Empreendimento") pela ENEVA Energia S.A. MPX E.ON Participaes
S.A. - joint-venture entre Eneva e E.ON SE - e Petra Energia S.A.
Nova Vencia comercializou 176 MW mdios, por um perodo de 15 anos, no Leilo de Energia Nova
A-5 de 2008. O contrato garante uma receita anual mnima , indexada ao IPCA (ndice de Preos ao
Consumidor Amplo - IBGE) e, adicionalmente, uma receita varivel destinada a cobrir os custos
(combustvel, operao e manuteno) incorridos quando a planta for despachada a gerar energia
pelo Operador Nacional do Sistema (ONS). Este Empreendimento obteve autorizao para operao
de uma usina termoeltrica ("UTE") utilizando leo Combustvel B1, localizada no municpio de
Nova Vencia no Estado do Espirito Santo, com capacidade instalada de gerao de 176 MW, com
prazo de 35 (trinta e cinco) anos, conforme Portaria n. 446, de 20 de novembro de 2009, do
Ministrio de Minas e Energia.
Em 26 de maro de 2013, foi publicada autorizao do Ministrio de Minas e Energia (MME) para
alterao do combustvel de leo para gs e transferncia de localidade do Empreendimento do
municpio Nova Vencia, Espirito Santo para o municpio Santo Antonio dos Lopes no Estado do
Maranho.
Em 4 de abril de 2013, a Administrao da Companhia atravs da Assembleia Geral Extraordinria,
aprovou a alterao da denominao social de UTE MC2 Nova Vencia 2 S.A. para Parnaba III
Gerao de Energia S.A. ("A Companhia").
Em 22 de outubro de 2013, a Companhia obteve autorizao da Agncia Nacional de Energia Eltrica
(Aneel) para inicio de sua operao comercial, com capacidade instalada de 169MW. Em 17 de
fevereiro de 2014, a usina iniciou operao comercial de sua segunda unidade geradora, com
capacidade instalada de 7 MW. Dessa forma, a capacidade instalada da usina atingiu 176MW,
atendendo capacidade total contratada nos termos do CCEAR do Leilo A-5/2008.
No encerramento do exerccio findo em 31 de dezembro de 2014, a Companhia apresentou prejuzo
de R$10.164 e, naquela data, o passivo circulante da Companhia excedeu o ativo circulante em
R$92.787, tal variao refletido principalmente pelas dvidas de curto prazo com instituies
financeiras (vide nota n 14) que monta em R$121.568. Conforme citado nota 24 a Companhia
concluiu as negoces com os credores para rolagem da dvida de curto prazo para prazos mais
alongados, cujo o vencimento ocorrer em 26 de julho de 2016.
Do processo de recuperao judicial da controladora ENEVA S.A.
A Controladora da Companhia em 09 de dezembro de 2014 a ENEVA S.A em recuperao judicial protocolou pedido de recuperao judicial na Comarca da Capital do Estado do Rio de Janeiro. Em
16 de Dezembro de 2014, o Juzo da 4 Vara Empresarial da Comarca da Capital do Estado do Rio de
Janeiro decidiu pelo deferimento do processamento da recuperao judicial da ENEVA S.A. e de sua
subsidiria ENEVA Participaes S.A. em recuperao judicial. Em 12 de Fevereiro de 2015 a
Companhia apresentou 4 Vara Empresarial do Rio de Janeiro o Plano de Recuperao Judicial. A
assembleia geral de credores, nos termos da referida Lei, votar pela aprovao ou no do referido
plano em prazo que no exceder a 180 dias contados da data do deferimento do processamento da
recuperao judicial.
6 de 29
Licenas e autorizaes
Em 24 de julho de 2014, a Secretaria Estadual do Meio Ambiente do estado do Maranho, SEMA
emitiu a Licena de Operao n 187/2014, relativa a unidade geradora com potncia de 178,2 MW,
utilizando ciclo simples, referente a central geradora termoeltrica UTE MC2 Nova Venecia2 . Esta
licena valida at 23 de setembro de 2017.
4.1
4.2
Ativos financeiros
4.2.1
Classificao
A Companhia classifica seus ativos financeiros, no reconhecimento inicial, sob as seguintes
categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado e emprstimos e recebveis. A
classificao depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos.
7 de 29
(a)
(b)
Emprstimos e recebveis
Os emprstimos e recebveis so ativos financeiros no derivativos, com pagamentos fixos ou
determinveis, que no so cotados em um mercado ativo. So apresentados como ativo circulante,
exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses aps a data de emisso do balano
(estes so classificados como ativos no circulantes).
4.2.2
Reconhecimento e mensurao
As compras e as vendas de ativos financeiros so normalmente reconhecidas na data da negociao.
Os investimentos so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, acrescidos dos custos da transao
para todos os ativos financeiros no classificados como ao valor justo por meio do resultado. Os
ativos financeiros ao valor justo por meio de resultado so, inicialmente, reconhecidos pelo valor
justo, e os custos da transao so debitados demonstrao do resultado. Os ativos financeiros so
baixados quando os direitos de receber fluxos de caixa tenham vencido ou tenham sido transferidos;
neste ltimo caso, desde que a Companhia tenha transferido, significativamente, todos os riscos e os
benefcios de propriedade. Os emprstimos e recebveis so contabilizados pelo custo amortizado,
usando o mtodo da taxa efetiva de juros.
Os ganhos ou as perdas decorrentes de variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados ao
valor justo por meio do resultado so apresentados na demonstrao do resultado em "Receita ou
despesa financeira" no perodo em que ocorrem.
4.2.3
4.3
4.4
Estoques
Os estoques so demonstrados ao custo ou ao valor lquido de realizao, dos dois o menor. O
mtodo de avaliao dos estoques o da mdia ponderada mvel. O valor lquido de realizao o
preo de venda estimado no curso normal dos negcios, menos os custos estimados de concluso e
os custos estimados necessrios para efetuar a venda.
8 de 29
4.5
Ativos intangveis
Ativos intangveis que so adquiridos pela Companhia e que tm vidas teis finitas so mensurados
pelo custo, deduzido da amortizao acumulada e das perdas por reduo ao valor recupervel
acumulada, quando aplicvel.
A amortizao reconhecida no resultado atravs do mtodo linear baseada nas vidas teis
estimadas de ativos intangveis, a partir da data em que estes esto disponveis para uso.
4.6
Imobilizado
Reconhecimento e mensurao
Itens do imobilizado so mensurados pelo custo histrico de aquisio ou construo, deduzido de
depreciao acumulada e perdas de reduo ao valor recupervel (impairment) acumulada.
O custo inclui gastos que so diretamente atribuveis aquisio de um ativo. O custo de ativos
construdos pela prpria companhia inclui:
Quaisquer outros custos para colocar o ativo no local e condio necessrios para que esses sejam
capazes de operar da forma pretendida pela Administrao; e
Quando partes de um item do imobilizado tm diferentes vidas teis, elas so registradas como itens
individuais (componentes principais) de imobilizado.
Ganhos e perdas na alienao de um item do imobilizado (apurados pela diferena entre os recursos
advindos da alienao e o valor contbil do imobilizado), so reconhecidos em outras
receitas/despesas operacionais no resultado.
Custos subsequentes
Gastos subseqentes so capitalizados na medida em que seja provvel que benefcios futuros
associados com os gastos sero auferidos pela Companhia. Gastos de manuteno e reparos
recorrentes so registrados no resultado.
Depreciao
Itens do ativo imobilizado so depreciados pelo mtodo linear no resultado do exerccio baseado na
vida til econmica estimada de cada componente, limitado ao prazo de concesso. Ativos
arrendados so depreciados pelo menor perodo entre a vida til estimada do bem e o prazo do
contrato, a no ser que seja certo que a Companhia obter a propriedade do bem ao final do
arrendamento. Terrenos no so depreciados.
Itens do ativo imobilizado so depreciados a partir da data em que so instalados e esto disponveis
para uso, ou em caso de ativos construdos internamente, do dia em que a construo finalizada e o
ativo est disponvel para utilizao.
9 de 29
4.7
A Companhia avalia na data de cada balano se h evidncia objetiva de que um ativo financeiro ou
grupo de ativos financeiros est deteriorado. Um ativo ou grupo de ativos financeiros est
deteriorado e as perdas por impairment so incorridas somente se h evidncia objetiva de
impairment como resultado de um ou mais eventos ocorridos aps o reconhecimento inicial dos
ativos (um "evento de perda") e aquele evento (ou eventos) de perda tem um impacto nos fluxos de
caixa futuros estimados do ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros que pode ser estimado de
maneira confivel.
Os critrios que a Companhia usa para determinar se h evidncia objetiva de uma perda por
impairment incluem:
(i) dificuldade financeira relevante do emissor ou devedor;
(ii) uma quebra de contrato, como inadimplncia ou mora no pagamento dos juros ou principal;
(iii) a Companhia, por razes econmicas ou jurdicas relativas dificuldade financeira do
tomador de emprstimo, estende ao tomador uma concesso que um credor normalmente
no consideraria;
(iv) torna-se provvel que o tomador declare falncia ou outra reorganizao financeira;
(v) o desaparecimento de um mercado ativo para aquele ativo financeiro devido s dificuldades
financeiras; ou
(vi) dados observveis indicando que h uma reduo mensurvel nos futuros fluxos de caixa
estimados a partir de uma carteira de ativos financeiros desde o reconhecimento inicial
daqueles ativos, embora a diminuio no possa ainda ser identificada com os ativos
financeiros individuais na carteira, incluindo:
o
O montante da perda por impairment mensurado como a diferena entre o valor contbil dos
ativos e o valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados (excluindo os prejuzos de crdito
futuro que no foram incorridos) descontados taxa de juros em vigor original dos ativos
financeiros. O valor contbil do ativo reduzido e o valor do prejuzo reconhecido na demonstrao
do resultado. Se um emprstimo ou investimento mantido at o vencimento tiver uma taxa de juros
varivel, a taxa de desconto para medir uma perda por impairment a atual taxa efetiva de juros
determinada de acordo com o contrato. Como um expediente prtico, a Companhia pode mensurar o
impairment com base no valor justo de um instrumento utilizando um preo de mercado observvel.
Se, num perodo subsequente, o valor da perda por impairment diminuir e a diminuio puder ser
relacionada objetivamente com um evento que ocorreu aps o impairment ser reconhecido (como
uma melhoria na classificao de crdito do devedor), a reverso dessa perda reconhecida
anteriormente ser reconhecida na demonstrao do resultado.
10 de 29
4.8
4.9
4.10
Emprstimos e financiamentos
Os emprstimos e financiamentos so reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, lquido dos custos
incorridos na transao e so, subsequentemente, demonstrados pelo custo amortizado. Qualquer
diferena entre os valores captados (lquidos dos custos da transao) e o valor total a pagar
reconhecida na demonstrao do resultado durante o perodo em que os emprstimos e
financiamentos estejam em aberto, utilizando o mtodo da taxa efetiva de juros.
Os emprstimos e financiamentos so classificados como passivo circulante, a menos que a
Companhia tenha um direito incondicional de diferir a liquidao do passivo por, pelo menos, 12
meses aps a data do balano.
Os custos de emprstimos e financiamentos gerais e especficos que so diretamente atribuveis
aquisio, construo ou produo de um ativo qualificvel, que um ativo que, necessariamente,
demanda um perodo de tempo substancial para ficar pronto para seu uso ou venda pretendidos, so
capitalizados como parte do custo do ativo quando for provvel que eles iro resultar em benefcios
econmicos futuros para a entidade e que tais custos possam ser mensurados com confiana. Demais
custos de emprstimos e financiamentos so reconhecidos como despesa no perodo em que so
incorridos.
4.11
Provises
As provises so reconhecidas quando: (i) a Companhia tem uma obrigao presente ou no
formalizada (constructive obligation) como resultado de eventos j ocorridos; (ii) provvel que uma
sada de recursos seja necessria para liquidar a obrigao; e (iii) o valor puder ser estimado com
segurana. As provises no incluem as perdas operacionais futuras.
11 de 29
4.13
Subvenes governamentais
Subvenes governamentais so reconhecidas quando houver razovel certeza de que o benefcio
ser recebido e que todas as correspondentes condies sero satisfeitas. Quando o benefcio se
refere a um item de despesa, reconhecido como receita ao longo do perodo do benefcio, de forma
sistemtica em relao aos custos cujo o benefcio objetiva compensar. Quando o benefcio se referir
a um ativo, reconhecido com receita diferida e lanado no resultado em valores iguais ao longo da
vida til esperada do correspondente ativo.
Quando a Companhia receber benefcios no monetrios, o bem e o benefcio so registrados pelo
valor nominal e refletidos na demonstrao do resultado ao longo da vida til esperada do bem, em
prestaes anuais iguais.
4.14
Capital social
As aes ordinrias so classificadas no patrimnio lquido.
Os custos incrementais diretamente atribuveis emisso de novas aes ou opes so
demonstrados no patrimnio lquido como uma deduo do valor captado, lquida de impostos.
12 de 29
4.15
Reconhecimento da receita
A receita compreende o valor justo da contraprestao recebida ou a receber pela comercializao de
energia eltrica no curso normal das atividades da Companhia. A receita apresentada lquida dos
impostos, das devolues, dos abatimentos e dos descontos.
A Companhia reconhece a receita quando o valor da receita pode ser mensurado com segurana,
provvel que benefcios econmicos futuros fluiro para a entidade e quando critrios especficos
tiverem sido atendidos para cada uma das atividades da Companhia, conforme descrio a seguir. A
Companhia baseia suas estimativas em resultados histricos, levando em considerao o tipo de
cliente, o tipo de transao e as especificaes de cada venda.
(a)
Venda de energia
A receita pela venda de energia eltrica reconhecida por medio equivalente ao volume de energia
transferido para o cliente ou quando disponibilizada conforme previses contratuais.
(b)
Receita financeira
A receita financeira reconhecida conforme o prazo decorrido pelo regime de competncia,
usando o mtodo da taxa efetiva de juros. Quando uma perda (impairment) identificada em
relao a um contas a receber, a Companhia reduz o valor contbil para seu valor recupervel, que
corresponde ao fluxo de caixa futuro estimado, descontado taxa efetiva de juros original do
instrumento. Subsequentemente, medida que o tempo passa, os juros so incorporados s contas a
receber, em contrapartida de receita financeira. Essa receita financeira calculada pela mesma taxa
efetiva de juros utilizada para apurar o valor recupervel, ou seja, a taxa original do instrumento.
A Companhia testa eventuais perdas (impairment) nos ativos imobilizado, intangvel e imposto de
renda e contribuio social diferidos, de acordo com as polticas contbeis descritas na Nota 4.8. Os
valores recuperveis de Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) foram determinados com base em
clculos do valor em uso, efetuados utilizando premissas e estimativas formadas com base,
principalmente, em estudos a cerca do mercado regulado de comercializao de energia eltrica.
Essas premissas e estimativas foram discutidas com os gestores operacionais e foram revisadas e
aprovadas pela Administrao.
13 de 29
Caixa e bancos
2014
2013
5.992
52
8.111
62.744
14.104
62.796
(a) Refere-se substancialmente a cotas de fundos de investimento com alta liquidez, prontamente
conversveis em um montante conhecido de caixa, independentemente do vencimento dos
ativos e esto sujeitas a um insignificante risco de mudana de valor. Trata-se do Fundo de
investimentos em Cotas de FI Multimercado Crdito Privado MPX 63 administrado pelo Banco
Ita e cuja carteria composta principalmente por Certificados de Depsitos - CDBs e
operaes compromissadas emitidas por empresas e instituies financeiras de primeira linha,
todos vinculados a taxas ps-fixadas e com rentabilidade mdia no ano sobre o DI CETIP
("CDI") de 100,95% (marcao a mercado) e 101,20% (taxa nominal na curva).
7
Clientes
Clientes
2014
2013
39.039
83.494
39.039
83.494
Estoques
2014
Materiais de consumo (a)
1.854
(a) Refere-se ao material de almoxarifado, bem como peas de reposio, produtos qumicos e
lubrificantes.
9
Despesas antecipadas
Em 31 de dezembro de 2014 e 2013, o saldo de despesas antecipadas encontra-se representado da
seguinte forma:
14 de 29
2014
2013
18
1.117
22
135
1.134
-
1.157
1.260
(a) Refere-se ao valor para cobrir as obras da usina e contratos de concesso para gerao de
energia eltrica promovidas pela ANEEL. Refere-se a cobertura de risco de engenharia,
responsabilidade civil e alguns equipamentos.
(b) Refere-se ao valor para cobrir risco de Engenharia do projeto.
(c) Refere-se ao valor para cobrir riscos Operacional do projeto.
(d) Refere-se ao valor para cobrir riscos com Responsabilidade Civil do projeto.
10
Circulante
No circulante
2014
2013
6
3.646
1.423
528
3.046
72
1.262
106
343
1.049
9.983
10.777
9.873
110
10.528
249
(a)
representado pelo imposto de renda retido na fonte sobre o rendimento das aplicaes
financeira;
(b)
(c)
15 de 29
1.655
7.624
Impostos diferidos
O imposto de renda e a contribuio social diferidos so registrados para refletir os efeitos fiscais
futuros atribuveis s diferenas temporrias entre a base fiscal de ativos e passivos e o seu
respectivo valor contbil.
A Companhia, fundamentada na expectativa de gerao de lucros tributveis futuros, determinada
em estudos tcnicos aprovados pela Administrao, reconheceu os crditos tributrios sobre
prejuzos fiscais e bases negativas de contribuio social de exerccios anteriores, que no possuem
prazo prescricional e cuja compensao est limitada a 30% dos lucros anuais tributveis. O valor
contbil do ativo fiscal diferido revisado periodicamente e as projees so revisadas anualmente,
sendo que caso haja fatores relevantes que venham a modificar as projees, estas so revisadas
durante o exerccio pela Companhia.
A Companhia adotou o Regime Tributrio de Transio (RTT), para que as alteraes introduzidas
pela Lei n 11.638, de 28 de dezembro de 2007, e pelos artigos 37 e 38 da Lei n 11.941, de 2009 (que
modificaram o critrio de reconhecimento de receitas, custos e despesas computadas na escriturao
contbil, para apurao do lucro lquido do exerccio definido no art. 191 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976), no tenham efeitos para fins de apurao do lucro real e da base de clculo da
contribuio social sobre o lucro lquido (CSLL) da pessoa jurdica sujeita ao RTT, devendo ser
considerados, para fins tributrios, os mtodos e critrios contbeis vigentes em 31 de dezembro de
2007.
A partir de 11 de novembro de 2013, atravs da Medida Provisria n 627 fica revogado o Regime
Tributrio de Transio - RTT, institudo pela Lei 11.941, de 27 de maio de 2009. A Companhia no
far a opo prevista na Lei 12.973, bem como entendemos que a mesma no traz nenhuma alterao
fiscal a ser consignada nas Demonstraes financeiras.
O imposto de renda e a contribuio social diferidos tm a seguinte origem:
2014
2013
17.747
434
(3.250)
10.290
14.931
9.821
(469)
Com base na estimativa de gerao de lucros tributveis futuros a Companhia prev recuperar os
crditos tributveis a partir do exerccio de 2015, conforme demonstrado abaixo:
2015
2016
2017
2018
A partir
2019
Total
4.429
3.101
2.170
1.519
3.712
14.931
As estimativas de recuperao dos crditos tributrios foram fundamentadas nas projees dos
lucros tributveis levando em considerao premissas financeiras e de negcios consideradas no
encerramento do exerccio. Consequentemente, as estimativas esto sujeitas a no se concretizarem
no futuro, tendo em vista as incertezas inerentes a essas previses.
16 de 29
2014
2013
(15.273)
34%
(28.886)
34%
(5.193)
(9.821)
84
Total do Imposto
(5.109)
(9.821)
33%
34%
Taxa efetiva
11
Imobilizado
(a)
Mquinas e
equipamentos
11.223
66.096
3.829
76.362
77.319
80.191
Imobilizado
em curso
142.458
(142.458 )
Total
157.510
157.510
Depreciao
Saldo em 31 de dezembro de 2012
Adies
Transferncias
(550 )
(763 )
(1.313 )
(550 )
(763 )
(1.313 )
Valor contbil
Saldo em 31 de dezembro de 2012
Saldo em 31 de dezembro de 2013
17 de 29
76.768
79.428
156.196
2014
Edificaes,
obras civis e
benfeitorias
Mquinas e
equipamentos
77.319
Imobilizado
em curso
Total
5.394
80.191
24
12.102
0
31.688
(17.496)
157.510
31.712
0
82.713
92.317
14.192
189.223
(550)
(2.701)
0
(763)
(3.673)
0
(1.313)
(6.374)
0
(3.250)
(4.436)
(7.686)
Valor contbil
Saldo em 31 de dezembro de 2013
76.768
79.428
156.196
79.462
87.881
Depreciao
14.192
181.535
(%)
Administrao
(%)
Transmisso
(%)
Barramento
Disjuntor
Edificaes
Equipamentos da tomada d'gua
Estrutura da tomada d'gua
Gerador
Reserv., barragens e adutoras
Sistema de comunicao local
Turbina hidrulica
2,5
3,0
3,3
3,7
2,9
3,3
2,0
6,7
4,0
Edificaes
Equipamento geral
Veculos
3,3
6,3
14,3
Condutor do sistema
Equipamento geral
Religadores
2,7
6,3
4,0
3,5
7,9
Taxa mdia
depreciao
Transmisso
4,3
Taxa mdia
depreciao
Administrao
Prazo: a projeo comea em 2015 e vai at a vida til da vida til de cada de ativo. Os
primeiros de 15 perodos correspondem aos contratos de gerao de energia (PPA "Power
Purchase Agreenment"). Para o perodo complementar, a Admnistrao assumiu a
renovao dos contratos, mantendo os termos similares aos do primeiro contrato.
Valo residual: no foi calculado um valor residual no ltimo perodo, uma vez que a
projeo foi estruturada com base na vida ltil econmica dos ativos.
Capital de giro: as contas a receber foram calculadas como uma porcentagem da receita
liquida, o estoque calculado sobre o custo de combustvel e os fornecedores com custo total
menos o custo de indisponibilidade.
o
o
o
19 de 29
CAPEX: no foram projetados CAPEX, j que os ativos esto prontos, sendo projetado
apenas investimento em manuteno.
Impostos:
o
o
Taxa de desconto pr imposto, que deriva da metodologia do WACC (Weigth Average Cost of
Capital) , com estrutura de capital variando ano a ano:
o
o
Fornecedores
Fornecedores
2014
2013
51.123
44.914
Em 31 de dezembro de 2014 e 2013, os saldos em aberto com fornecedores de Itens para ativo
imobilizado, custos, materiais e servios totalizaram R$ 51.123 e R$ 44.914, respectivamente.
13
Partes relacionadas
Os principais saldos de ativos e passivos em 31 de dezembro de 2014 e 2013, relativos a operaes
com partes relacionadas, bem como as transaes que influenciaram o resultado do exerccio,
decorreram da Companhia com seus acionistas, com empresas ligadas e profissionais chave da
administrao, as quais foram realizadas em condies usuais de mercado para os respectivos tipos
de operaes.
Acionistas
A Companhia possui como acionista controlador a Parnaba Participaes S.A. com 70% de
participao e como acionista minoritrio a Petra Energia S.A., com 30%.
Controladora
O controle da Companhia exercido pela Parnaba Participaes S.A, que detm 70% das aes
ordinrias.
20 de 29
Empresas ligadas
A Companhia possui como principal empresa ligada: ENEVA S.A.
Os saldos de passivos e resultado em 31 de dezembro de 2014 e 2013, relativas as operaes com
partes relacionadas, esto representados da seguinte forma:
Ativo
2014
Parnaiba IV (a)
2013
68.038
68.038
No circulante
68.038
Passivo
2014
Circulante
No circulante
2013
7.200
658
482
333
715
333
365
10.591
22.747
15.896
21.222
41.951
38.591
41.951
38.591
Receita
2014
Parnaiba IV (a)
Itaqui Gerao de Energia S.A
Parnaiba II Gerao de Energia S.A
2013
7.302
292
143
7.737
Despesas
21 de 29
2014
ENEVA Energia S.A.
ENEVA Comercializadora de Energia S.A. (b)
DD Brasil (E.ON)
Fornecimento de Gs - BPMB Energia S.A ( c)
Fornecimento de Gs - PGN S.A (c)
313
2.256
2013
51.257
119.598
162.643
333
5.756
35.262
173.424
203.994
(a) Refere-se aos valores receber atravs de contrato de mtuo celebrado entre a Companhia e a
Parnaiba IV Gerao de Energia S.A., cujo o vencimento originrio dessa obrigao incorreu em
30 de abril de 2014, o saldo desses contratos esto sendo indexado a 125% do CDI. Durante o
exerccio findo em 31 de dezembro de 2014, tal ativo totalizou R$ 68.038, e seus reflexos no
resultado da Companhia durante o mesmo perodo totalizaram R$ 7.302.
(b)
Refere-se aos valores devidos pela Parnaba III Gerao de Energia S.A ENEVA
Comercializadora de Energia S.A, referente ao fornecimento de energia para recomposio de
lastro para atendimento aos contratos de venda de energia na CCEAR. Em 31 de dezembro de
2014, o efeito no resultado dessa operao foi de R$ 2.256;
(c) Refere-se aos valores devidos pela Parnaba III Gerao de Energia pelo fornecimento de gs
natural e pelo arrendamento de capacidade de unidade de tratamento de gs PGN S.A e BPMB
Energia respctivamente, o efeito no resultado foi de R$ 119.598 e 51.257 respectivamente.
(d) A Companhia apresenta o adiantamento para futuro aumento de capital (AFAC) efetuado pela
Parnaiba Participaes, o qual irrevogvel e irretratvel, no possuindo, entretanto, valor fixo
definido de quantidade de aes/quotas para aumento de capital, no atendendo assim aos
requerimentos do CPC 38. Dessa forma, o montante foi classificado como AFAC no passivo no
circulante.
Remunerao dos membros do Conselho
de Administrao e da Diretoria
De acordo com a Lei n 6.404/1976 e com o estatuto social da Companhia, responsabilidade dos
acionistas, em Assembleia Geral, fixar o montante global da remunerao anual dos
administradores, cabendo ao Conselho de Administrao efetuar a distribuio da verba entre os
mesmos.
Durante o exerccio de 2014 a administrao da Companhia foi realizada diretamente pela
Controladora. Assim sendo, no foram incorridos gastos com remunerao desses administradores
pela Companhia.
22 de 29
14
Emprstimos e financiamentos
Em 31 de dezembro de 2014 e 2013, a composio dos emprstimos est demonstrada a seguir:
2014
Credor
Bradesco
(a)
Moeda
Taxas de
juros
R$
CDI + 3% a.a.
Vencimento
Taxa
efetiva
Custo de
transao
Custo a
apropriar
Principal
Juros
Total
26/01/2015
4,23%
996
149
120.000
1.718
121.568
996
149
120.000
1.718
121.568
149
120.000
1.718
121.568
Circulante
No circulante
2013
Credor
BRADESCO
(a)
Moeda
Taxas de juros
Vencimento
Taxa
efetiva
R$
31 de janreiro de 2014
Circulante
No circulante
Custo de
transao
Custo a
apropriar
6.217
Principal
Juros
Total
120.000
636
120.636
120.000
636
120.636
120.000
636
120.636
a) O Projeto Parnaba III recebeu em 25 de novembro de 2013 do Banco Bradesco emprstimoponte no valor de R$ 120 milhes com vencimento inicial previsto para 9 de janeiro de 2014.
Nesta data foi repactuado novo vencimento para 31 de janeiro de 2014. O custo do
emprstimo-ponte de CDI mais 2,53% ao ano. Principal e juros sero pagos ao final da
operao. Em substituio a este emprstimo foi emitida uma Nota Promissria nas mesmas
condies e com novo vencimento em 30 de julho de 2014. Em substituio a esta Nota
Promissria foi emitida outra ao custo de CDI + 3,0% ao ano e com novo vencimento em 26
de Janeiro de 2015. Houve uma nova repactuao aps o vencimento, vide nota 24.
15
23 de 29
2014
2013
Valor
contbil
Valor
justo
Valor
contbil
Valor
justo
14.104
14.104
62.796
62.796
39.039
39.039
83.494
83.494
53.143
53.143
146.290
146.290
Custo amortizado
33.716
33.716
28.253
28.253
Custo amortizado
121.568
121.568
120.636
120.636
Custo amortizado
34.751
34.751
38.591
38.591
190.035
190.035
187.480
187.480
Mensurao
Emprstimos e recebveis
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber
Passivos financeiros
Fornecedores
Financiamentos com instituies
financeiras
Partes relacionadas
14.104
14.104
Precificao
com preos
observveis
(Nvel II)
Precificao sem
preos
observveis
(Nvel III)
Risco de crdito
O risco de crdito decorre da possibilidade da Companhia sofrerem perdas em funo da
inadimplncia de suas contrapartes ou de instituies financeiras depositrias de recursos ou de
investimentos financeiros. Esse fator de risco pode ser oriundo de operaes comerciais e da gesto
de caixa. Para mitigar os riscos, a Companhia adotam como prtica a anlise da situao financeira e
patrimonial de suas contrapartes, assim como o acompanhamento permanente das posies em
aberto.
A ENEVA SA possui politica corporativa contendo as diretrizes das aplicaes financeiras de suas
controladas. Os bancos so avaliados segundo o ndice Risk Bank e os limites obedecem a critrios
como prazo, volume, taxa etc. A exposio mxima ao risco de crdito pode ser representada pelo
saldos contbeis.
24 de 29
2014
2013
14.104
39.039
62.796
83.494
53.143
146.290
O montante de caixa e equivalente est representado, substancialmente, por conta corrente e fundo
de investimento mantido no Ita S.A., banco de primeira linha e com relao ao contas a receber, sua
principal exposio oriunda da possibilidade da empresa vir a incorrer em perdas resultantes da
dificuldade de recebimento de valores faturados. Para reduzir esse tipo de risco e para auxiliar no
gerenciamento do risco de inadimplncia, a Companhia monitora as contas a receber realizando
diversas aes de cobrana. Alm disso, os clientes da Companhia tm firmado um Contrato de
Constituio de Garantia de Pagamento e Fiel Cumprimento das Obrigaes.
Risco de liquidez
A Companhia monitora seu nvel de liquidez considerando os fluxos de caixa esperados em
contrapartida ao montante disponvel de caixa e equivalentes de caixa. A gesto do risco de liquidez
implica em manter caixa, ttulos e valores mobilirios suficientes e capacidade de liquidar posies
de mercado. As disponibilidades devem ser suficientes para honrar as despesas ao longo dos
prximos 90 dias. A seguir so apresentados os fluxos futuros projetados que incluem a estimativa
de pagamento de juros e amortizaes previstas para as faixas de prazo.
Passivos financeiros
At 6 meses
Fornecedores
De 6 a
De 1 a
De 2 a
Mais de
Total
12 meses
2 anos
5 anos
5 anos
por conta
33.716
33.716
Partes relacionadas
34.751
Emprstimos e financiamentos
121.718
155.434
16
Patrimnio lquido
(a)
Capital social
34.751
121.718
34.751
190.185
O capital social da Parnaba III Gerao de Energia S.A., em 31 de dezembro de 2014 e 2013,
corresponde a R$ 160.271, sendo composto por 160.270.780 aes, assim distribudas:
Quotista
Parnaba Participaes S.A
Petra Energia S.A
25 de 29
2014
2013
112.189.546
48.081.234
70
30
112.189.546
48.081.234
160.270.780
100
160.270.780
100
(b)
Dividendos
O estatuto da Companhia omisso quanto ao valor a ser pago. Desta forma, a Companhia dever
observar as disposies do artigo 202 da Lei n 6.404/76, que determina quando o estatuto for
omisso e a Assembleia Geral deliberar alter-lo para introduzir norma sobre a matria, o dividendo
obrigatrio no poder ser inferior a 25% do lucro lquido ajustado nos termos do inciso I deste
artigo.
17
18
Receita operacional
A conciliao entre receita bruta e a receita apresentada na demonstrao de resultado apurada no
exerccio findo em 31 de dezembro de 2014 como segue:
19
2014
2013
Receita bruta
Impostos sobre vendas
272.408
(27.547)
219.117
(20.818)
244.861
198.299
26 de 29
2014
2013
(9.827)
(70.721)
(100.134)
(39.374)
(8.641)
(7.745)
(3.220)
(6.376)
(1.053)
(169.353)
(16.682)
(24.337)
(247.091)
(221.912)
(7.159)
(1.715)
(1.313)
(1.353)
(a) Refere-se aos custos incorridos e aos valores devidos pela Parnaiba III Gerao de Energia S.A.
Eneva Comercializadora de Energia S.A, referente fornecimento de energia para recomposio
de lastro dos contratos de venda de energia na CCEAR, para atendimento aos contratos
comercializados no Leilo A-5 de 2008.
(b) Refere-se aos custos incorridos no processo de gerao de energia bem como o gs e
arrendamento, devidos pela Parnaba III PGN S.A e a BPMB Energia S.A. A Companhia
mantem contrato de arrendamento com a PGN e com a BPMB, cuja a finalidade o tratamento
da capacidade de gs natural fornecido a usina, esse contrato possui prazo de validade de 15
anos, contados a partir da entrada em operao comercial da usina.
(c) Trata-se dos valores dos encargos pagos as Transmissoras de Energia pelo uso do sistema de
transmisso denominado de EUST.
(d) Refere-se s provises apuradas com Ressarcimentos Gerao Abaixo devidos aos CCEAR's por
disponibilidade.
20
Despesas administrativas
Servios de terceiros
2014
2013
1.666
264
Seguros
Material
Tributos
112
6
47
Despesas legais
204
Outros
110
107
2.033
483
27 de 29
21
Resultado financeiro
A composio do resultado financeiro da Companhia demonstrada como segue:
Receitas financeiras
Aplicao financeira
Ganho na operao com derivativos
Juros sobre mtuo
Outros
Despesas financeiras
Encargos da dvida
Despesas bancrias
Perda na operao com derivativos
Juros e multas
IOF
Outros
22
2014
2013
1.676
(52)
7.302
95
1.606
2.202
9.021
3.811
(17.363)
(147)
(52)
(1.378)
(446)
(347)
(6.397)
(19.681)
(8.601)
(10.660)
(4.790)
(1.767)
(437)
Compromissos assumidos
Os principais compromissos assumidos junto a fornecedores de bens e servios em 31 de dezembro
de 2014 so:
Saldo do contrato
Assinatura
Vigncia
Total
contratado
2014
EPC
28 de maro de 2013
30 de abril de 2014
8.916
ARRENDAMENTO DE
CAPACIDADE DE
UNIDADE DE
TRATAMENTO DE GS
26 de maro de 2013
25 de maro de 2018
244.583
112.010
80.228
COMPRA DE GS
NATURAL
22 de maro de 2013
21 de maro de 2028
207.067
95.204
32.553
GASMAR
SERVIO DE OPERAO
E MANUTENO DO
SISTEMA DE
DISTRIBUIO,
INCLUINDO
MOVIMENTAO DE
GS
10 de maro de 2013
09 de setembro de 2028
14.537
5.450
6.306
GENERAL ELETRIC
FORNECIMENTO DE
PEAS, SERVIOS,
INSPEES E
MANUTENO EM
TURBOGEADORES
05 de dezembro de 2013
04 de abril de 2016
5.919
4.513
481.022
217.177
Fornecedor
Objeto do contrato
28 de 29
2014
2013
3.099
122.186
23
Cobertura de seguros
A Companhia e suas controladas diretas e indiretas adotam a poltica de contratar cobertura de
seguros para os bens sujeitos a riscos por montantes considerados pela Administrao como
suficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza de sua atividade. As aplices
esto em vigor e os prmios foram devidamente pagos. A Companhia considera que a cobertura de
seguros consistente com as outras empresas de dimenso semelhante operando no setor.
Em 31 de dezembro de 2014, as coberturas de seguros eram:
Responsabilidade civil
Danos materiais
24
2014
2013
1.704.214
1.704.214
477.423
6.560
2.181.637
1.710.774
Eventos subsequentes
Em 26 de janeiro de 2015, a Companhia assinou o contrato de renegociao junto ao Banco Bradesco
debentures ICVM 476 no valor de R$ 120 milhes, com essa nova negociao e devido as condies
de mercado foi firmada escritura de emisso em Janeiro de 2015 com prazo de 18 meses e
pagamentos de juros trimestrais a partir de Julho de 2015 ao custo de CDI + 3,50% ao ano
(vencimento em 26 de Julho de 2016).
Em 12 de fevereiro de 2015 a Controladora ENEVA aprovou a apresentao do Plano de Recuperao
Judicial perante o Juzo da 4 Vara Empresarial da Comarca do Rio de Janeiro, no mbito da
recuperao judicial da Companhia e de sua subsidiria ENEVA Participaes S.A.
*
Diretor Presidente
Ronan Nogueira Dias
Diretor Administrativo Financeiro
Ricardo Levy
Conselho de Administrao:
Bruno Guedes Pereira
Marcelo Pinheiro da Fonseca
Pedro Akos Litsek
Ricardo Levy
Contador
Valquimar Gonzaga Souto
CRC-MA n 008799/O-9
29 de 29