Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
FUNCIONES FINANCIERAS
Amortiz.lin( )
Amortiz.Progre( )
Cupon.Fecha.L1( )
Cupon.dias( )
Cupon.dias.L1( )
Cupon.dias.L2( )
Cupon.Fecha.L2( ) Cupon.Num( )
DB( )
DDB( )
DVS( )
Int.Acum( )
Int.Acum.V( )
Int.Efectivo( )
Int.Pago.Dir( )
NPer( )
Pago( )
Pago.Int.Entre( ) Pago.Princ.Entre()
PagoInt( )
PagoPrin( )
Syd( )
Tasa( )
Tasa.Desc( )
Tasa.Int( )
TIR( )
TIRm( )
VA( )
VF( )
VNA( )
Bibliografa.
Funciones Financieras
Las funciones financieras sirven para ejecutar una
variedad de clculos financieros, incluyendo los
clculos de rendimiento, evaluaciones de inversin,
tasas de inters, tasa de retorno, depreciacin de
activos y los pagos.
Las funciones financieras de Excel permiten organizar
ms fcilmente el clculo, administracin y anlisis de
las finanzas tanto personales como para negocios.
AMORTIZ.LIN ( )
Inicio
Descripcin
Para entender la funcin AMORTIZ.LIN en Excel, empecemos por explicar que una
amortizacin se refiere a la divisin o prorrateo de un valor o costo determinado en un
tiempo especfico.
Devuelve la amortizacin de cada perodo contable. Esta funcin se proporciona para el
sistema contable francs. Si se compra un bien durante el perodo contable, la regla de
amortizacin prorrateada se aplica al clculo de la amortizacin.
Sintaxis
AMORTIZ.LIN(costo; fecha_compra; primer_perodo; costo_residual; perodo; tasa;
[base])
Importante Las fechas deben especificarse mediante la funcin FECHA o como resultado
de otras frmulas o funciones. Por ejemplo, use FECHA(2015;5;23) para el da 23 de mayo
de 2015. Pueden producirse problemas si las fechas se introducen como texto.
El
Perodo
contable puede
ser anual.
Observaciones
Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que se puedan
usar en clculos. De forma predeterminada, la fecha 1 de enero de 1900 es el nmero de serie
1 y la fecha 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448, porque es 39.448 das despus
del 1 de enero de 1900.
Ejemplo N1:
El libro de abajo muestra ejemplos de esta funcin. Inspeccinelos, cambie las frmulas
existentes o especifique sus propias frmulas para saber cmo funciona la funcin.
Copie los datos de ejemplo en la tabla siguiente y cpielos en la celda A1 de una nueva hoja
de clculo de Excel. Para que las frmulas muestren resultados, seleccinelas, presione F2 y
despus presione Entrar. Si lo necesita, puede ajustar los anchos de columna para ver todos
los datos.
Datos
2400
02/02/2004
02/02/2005
300
1
0,15
1
Descripcin
Costo
Fecha de compra
Final del primer perodo
Valor residual
Perodo
Tasa de amortizacin
Base real (vea lo anterior)
Datos
Descripcin
Frmula
Descripcin
Resultado
=AMORTIZ.LIN(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A7) Depreciacin del primer perodo 360
El resultado despus
Ejemplo N 2:
El 1 de enero de 2012 compras una mquina para agilizar el ensamblado de tu lnea de
produccin, y quieres saber la amortizacin que tendr para el primer periodo contable el 1
de enero de 2013. Los datos para la amortizacin son como siguen en la tabla:
Para calcular la amortizacin lineal que tendr tu mquina de ensamble vamos a usar la funcin
AMORTIZ.LIN en Excel con los siguientes argumentos:
=AMORTIZ.LIN(A2,B2,C2,A5,B5,C5,D5)
Observacin:
Inicio
Funcin AMORTIZ.PROGRE(costo; fecha_compra; primer_perodo;
costo_residual; perodo; tasa; [base])
Devuelve la amortizacin de cada perodo contable utilizando un coeficiente de amortizacin de 1.5
(para 3 y 4 aos), de 2 (para 5 y 6 aos), de 2.5 (para ms de 6 aos).
Ejemplos
AMORTIZ.PROGRE(2500, 19/08/2014, 31/12/2014, 300, 1, 15%, 1) = 809
Funcin CUPON.DIAS( )
Inicio
Sintaxis
CUPON.DIAS(liquidacin, vencimiento, frecuencia, [base])
VALOR FRECUENCIA
1
2
4
Observaciones:
Las fechas deben especificarse mediante la funcin FECHA o como resultado de otras
frmulas o funciones. Por ejemplo FECHA(2012,12,5) regresa 5 de diciembre de 2012.
Pueden producirse problemas si las fechas se escriben como texto.
Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que puedan
utilizarse en los clculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el nmero de
serie 1 y el 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448 porque viene 39.448 das
despus del 1 de enero de 1900.
Microsoft Excel para Macintosh se bas en el sistema de fechas de 1904, porque ofreca
una mejor compatibilidad con equipos Macintosh antiguos que no admitan fechas
anteriores al 2 de enero de 1904, y como resultado qued establecido como sistema de
fechas predeterminado.
La fecha de liquidacin es la fecha en que se compra el cupn, por ejemplo, un bono.
La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupn.
Todos los argumentos se truncan a enteros.
Si los argumentos liquidacin o vencimiento no son fechas vlidas, CUPON.DIAS devuelve
el valor de error #VALOR!
Si el argumento frecuencia es un nmero distinto de 1, 2 4 CUPON.DIAS devuelve el valor
de error #NUM!
Si base < 0 o si base > 4, CUPON.DIAS devuelve el valor de error #NUM!
Si el argumento liquidacin vencimiento, CUPON.DIAS devuelve el valor de error #NUM!
Ejemplo
Emiten un bono a quince aos el 1 de enero de 2014. Seis meses despus alguien lo compra,
es decir el 1 de julio de 2014. La frecuencia del pago del bono es semestral. Todos los datos
necesarios para saber el nmero de das en base a la fecha de liquidacin se escriben en la
siguiente tabla:
Para saber el nmero de das en base a la fecha de liquidacin ocupamos la funcin CUPON.DIAS
en Excel con los siguientes argumentos:
=CUPON.DIAS(A2,B2,C2,D2)
Detallo los argumentos de la funcin:
Inicio
Funcin CUPON.DIAS.L1(liquidacin; vencimiento; frecuencia; [base])
La funcin CUPON.DIAS.L1 en Excel te ayuda a saber el nmero de das desde el
principio del perodo de un cupn hasta la fecha de liquidacin.
Por ejemplo lo puedes usar cuando emiten un bono y luego lo adquieren o liquidan en una
fecha diferente.
Sintaxis:
CUPON.DIAS.L1(liquidacin, vencimiento, frecuencia, [base])
VALOR FRECUENCIA
Anual
Semestral
Trimestral
0 u omitido
US (NASD) 30/360
Real/real
Real/360
Real/365
Europea 30/360
Observaciones:
Las fechas deben especificarse mediante la funcin FECHA o como resultado de otras
frmulas o funciones. Por ejemplo FECHA(2012,12,6) regresa 6 de diciembre de 2012.
Pueden producirse problemas si las fechas se escriben como texto.
Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que puedan
utilizarse en los clculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el nmero de
serie 1 y el 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448 porque viene 39.448 das
despus del 1 de enero de 1900.
Microsoft Excel para Macintosh se bas en el sistema de fechas de 1904, porque ofreca
una mejor compatibilidad con equipos Macintosh antiguos que no admitan fechas
anteriores al 2 de enero de 1904, y como resultado qued establecido como sistema de
fechas predeterminado.
La fecha de liquidacin es la fecha en que se compra el cupn, por ejemplo, un bono.
La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupn.
Todos los argumentos se truncan a enteros.
Si los argumentos liquidacin o vencimiento no son fechas vlidas, CUPON.DIAS.L1
devuelve el valor de error #VALOR!
Si el argumento frecuencia es un nmero distinto de 1, 2 4, CUPON.DIAS.L1 devuelve el
valor de error #NUM!
Si base < 0 o si base > 4, CUPON.DIAS.L1 devuelve el valor de error #NUM!
Si el argumento liquidacin vencimiento, CUPON.DIAS.L1 devuelve el valor de error
#NUM!
Ejemplo:
Emiten un bono a diez aos el 1 de enero de 2014. Seis meses despus lo adquiere un
comprador. La fecha de emisin es el 1 de enero de 2014, la de liquidacin el 1 de julio de
2014 y la de vencimiento el 1 de enero de 2024, es decir, diez aos despus del 1 de enero
de 2014 que es la fecha de emisin. Para poder aplicar la funcin CUPON.DIAS.L1 todos
estos los agrupamos en la siguiente tabla:
El resultado de la funcin CUPON.DIAS.L1 en Excel nos dice que el nmero de das desde
el principio del perodo de un cupn hasta la fecha de liquidacin para un bono con los
trminos anteriores es de 181 das.
10
Inicio
Funcin CUPON.DIAS.L2(liquidacin; vencimiento; frecuencia; [base])
La funcin CUPON.DIAS.L2 en Excel te ayuda a saber el nmero de das desde la fecha
de liquidacin de un cupn hasta la fecha del prximo. Por ejemplo puedes aplicar la
funcin para un bono.
Sintaxis
CUPON.DIAS.L2(liquidacin, vencimiento, frecuencia, [base])
VALOR FRECUENCIA
1
2
4
Observaciones:
11
Ejemplo:
Emiten un bono a diez aos el 1 de enero de 2014. Seis meses despus lo adquiere un
comprador. La fecha de emisin es el 1 de enero de 2014, la de liquidacin el 1 de julio
de 2014 y la de vencimiento el 1 de enero de 2024, es decir, diez aos despus del 1 de
enero de 2014 que es la fecha de emisin. Para aplicar la funcin CUPON.DIAS.L1,
vamos a agrupar todos los argumentos como se ven en la siguiente tabla:
=CUPON.DIAS.L2(A2,B2,C2,D2)
Tenemos que:
12
El resultado de la funcin CUPON.DIAS.L2 en Excel nos dice que el nmero de das desde
la fecha de liquidacin hasta la fecha del prximo bono es de 184 das.
Inicio
CUPON.FECHA.L1 (liquidacin, vencimiento, frecuencia, [base])
La funcin CUPON.FECHA.L1 en Excel te ayuda a determinar la fecha del cupn
anterior previa a la fecha de liquidacin.
La fecha de liquidacin es la fecha en que se compra el cupn como por ejemplo un bono,
mientras que la fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupn.
Sintaxis:
CUPON.FECHA.L1(liquidacin, vencimiento, frecuencia, [base])
VALOR FRECUENCIA
1
2
4
13
Observaciones:
Las fechas deben especificarse mediante la funcin FECHA o como resultado de otras
frmulas o funciones. Por ejemplo FECHA(2012,12,17) regresa 17 de diciembre de 2012.
Pueden producirse problemas si las fechas se escriben como texto.
Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que puedan
utilizarse en los clculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el nmero de
serie 1 y el 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448 porque viene 39.448 das
despus del 1 de enero de 1900.
Microsoft Excel para Macintosh se bas en el sistema de fechas de 1904, porque ofreca
una mejor compatibilidad con equipos Macintosh antiguos que no admitan fechas
anteriores al 2 de enero de 1904, y como resultado qued establecido como sistema de
fechas predeterminado.
Todos los argumentos se truncan a enteros.
Si liquidacin o vencimiento no es una fecha vlida, CUPON.FECHA.L1 devuelve el valor de
error #VALOR!
Si el argumento frecuencia es un nmero distinto de 1, 2 4, CUPON.FECHA.L1 devuelve el
valor de error #NUM!
Si base < 0 o si base > 4, CUPON.FECHA.L1 devuelve el valor de error #NUM!.
Si el argumento liquidacin vencimiento, CUPON.FECHA.L1 devuelve el valor de error
#NUM!
Para ver el nmero resultante de la funcin CUPON.FECHA.L1 como una fecha, seleccione
la celda y, en la pestaa Inicio, en el grupo Nmero, haga clic en la flecha que aparece junto
a Formato de nmero. A continuacin haga clic en Fecha corta o Fecha larga.
14
Ejemplo:
Emiten un bono a quince aos el 1 de enero de 2012. Seis meses despus alguien lo
compra, es decir el 1 de julio de 2012. La frecuencia del pago del bono es semestral.
Todos los datos necesarios para saber la fecha del cupn anterior previa a la fecha de
liquidacin para el bono los escribo en la siguiente tabla:
=CUPON.FECHA.L1(A2,B2,C2,D2)
Detallo los argumentos de la funcin:
15
Inicio
CUPON.FECHA.L2 (liquidacin, vencimiento, frecuencia, [base])
La funcin CUPON.FECHA.L2 en Excel te da a saber el nmero que representa la fecha del prximo
cupn partiendo de la fecha de liquidacin. El nmero que regresa tambin es llamado fecha
nominal o nmero de serie.
Recuerda que el nmero de serie 1 representa la fecha 1 de enero de 1900 y as
consecutivamente. Para cambiar un nmero de serie a un formato de fecha, te vas a la pestaa
Inicio, en el grupo Nmero haces clic en la flecha que aparece junto a Formato de nmero. A
continuacin, haz clic en Fecha corta o Fecha larga segn lo necesites.
Sintaxis:
CUPON.FECHA.L2(liquidacin, vencimiento, frecuencia, [base])
16
VALOR FRECUENCIA
1
2
4
Observaciones:
17
Ejemplo:
Emiten un bono a quince aos el 1 de enero de 2012. Seis meses despus alguien lo
compra, es decir el 1 de julio de 2012. La frecuencia del pago del bono es semestral.
Todos los datos necesarios para saber cul es el nmero de serie de a fecha del siguiente
cupn despus de la fecha de liquidacin para un bono con los trminos anteriores para
el bono los escribo en la siguiente tabla:
18
Inicio
Sintaxis:
CUPON.NUM(liquidacin, vencimiento, frecuencia, [base])
VALOR FRECUENCIA
1
2
4
19
Observaciones:
Ejemplo:
Emiten un bono a quince aos el 1 de enero de 2012. Seis meses despus alguien lo compra,
es decir el 1 de julio de 2012. La frecuencia del pago del bono es semestral.
En base a la informacin anterior necesitas saber el nmero de cupones que tendr el bono.
Para esto vamos a usar la funcin CUPON.NUM y vamos a partir de los siguientes datos:
Detallo los argumentos de la funcin:
20
De esta manera puedes emplear la funcin CUPON.NUM en Excel en tus tareas diarias.
Inicio
Sintaxis:
DB(costo; valor_residual; vida; perodo; [mes])
La sintaxis de la funcin DB tiene los siguientes argumentos:
Observaciones:
21
Ejemplo:
El libro de abajo muestra ejemplos de esta funcin.
En el ejemplo anterior se calcula para un perodo n 4, para 10 aos de vida til. Para calcular
10 Perodos consecutivos a continuacin se muestra.
22
Inicio
Sintaxis:
DDB(costo, valor_residual, vida, periodo, [factor])
Si no desea usar el mtodo de depreciacin por doble disminucin del saldo, cambie el
argumento factor.
Utilice la funcin DVS si desea pasar al mtodo de depreciacin lineal cuando la
depreciacin sea mayor que el clculo de disminucin del saldo.
23
= DDB(A2,B2,C2,1) donde:
El argumento costo est dado por la celda A2 que tiene el valor de C$1,500,000.
El valor_residual es el que se encuentra en la celda B2, que en este caso es de
C$53,000.
El tiempo de vida que tendr la mquina es de 4 aos, y est dado por la celda C2.
El valor de periodo es de 1, porque estamos sacando el valor para el primer ao. Para
el ao 2, el valor de periodo sera de 2, y as sucesivamente hasta llegar al cuarto ao
de vida.
El argumento factor lo estamos omitiendo, por lo que Excel el valor de 2 para este
argumento, ya que la depreciacin es por doble disminucin de saldo.
El resultado de aplicar la funcin DDB en Excel, a lo largo de los cuatro aos es el siguiente:
24
Inicio
Funcin DVS(costo; valor_residual; vida; periodo_inicial; periodo_final;
[factor]; [sin_cambios])
Calcula la amortizacin de un bien durante un periodo especificado, inclusive un periodo
parcial, usando el mtodo de amortizacin acelerada, con una tasa doble y segn el
coeficiente que especifique.
Las iniciales DVS corresponden a disminucin variable del saldo.
Sintaxis:
DVS(costo;valor_residual;vida;periodo_inicial;periodo_final;factor;sin_cambios)
25
Inicio
Funcin INT.ACUM(emisin; primer_inters;
valor_nominal; frecuencia; [base], [mtodo_calc])
liquidacin;
tasa;
26
Observaciones:
Las fechas deben especificarse mediante la funcin FECHA o como resultado de otras
frmulas o funciones. Por ejemplo, utilice FECHA(2012,11,20) para el 20 de noviembre de
2012. Pueden producirse problemas si las fechas se escriben como texto.
Microsoft Office Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que se
puedan utilizar en clculos. De manera predeterminada, la fecha 1 de enero de 1900 es el
nmero de serie 1 y la fecha 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448, porque es
39.448 das posterior al 1 de enero de 1900. Microsoft Office Excel para Macintosh utiliza
un sistema de fechas predeterminado diferente.
Los argumentos emisin, primer_inters, liq, frec y base se truncan a enteros.
Si emisin, primer_inters o liquidacin no son una fecha vlida, INT.ACUM devuelve el
valor de error #VALOR!.
Si tasa 0 o si v_nominal 0, INT.ACUM devuelve el valor de error #NUM!.
Si el argumento frecuencia es un nmero distinto de 1, 2 4, INT.ACUM devuelve el valor
de error #NUM!.
Si base < 0 o si base > 4, INT.ACUM devuelve el valor de error #NUM!.
Si el argumento emisin liquidacin, INT.ACUM devuelve el valor de error #NUM!.
INT.ACUM se calcula como:
Donde:
27
Inicio
De acuerdo a la informacin anterior, veamos el total de intereses que tendrs cuando llegue
la fecha de liquidacin. Para saber esto emplearemos la funcin INT.ACUM en Excel con
los siguientes argumentos:
=INT.ACUM(FECHA(C3,B3,A3),FECHA(F3,E3,D3),FECHA(I3,H3,G3),J2,A6,E6,F6,G6)
28
Inicio
Funcin INT.ACUM.V(emisin; liquidacin; tasa; valor_nominal; [base])
La funcin INT.ACUM.V en Excel da como resultado el inters acumulado de un valor
burstil con pagos de inters al vencimiento en una transaccin financiera.
Sintaxis:
INT.ACUM.V(emisin, liquidacin, tasa, par, [base])
29
Observaciones:
Las fechas deben especificarse mediante la funcin FECHA o como resultado de otras
frmulas o funciones. Por ejemplo FECHA(2012,11,23) para el 23 de noviembre de 2012.
Pueden producirse problemas si las fechas se escriben como texto.
Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que se
puedan utilizar en clculos. De manera predeterminada, la fecha 1 de enero de 1900 es el
nmero de serie 1 y la fecha 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448, porque es
39.448 das posterior al 1 de enero de 1900. Microsoft Excel para Macintosh utiliza un
sistema de fechas predeterminado diferente.
Los argumentos emisin, liquidacin y base se truncan a enteros.
Si emisin o liquidacin no son una fecha vlida, INT.ACUM.V devuelve el valor de error
#VALOR!.
Si tasa 0 o si par o v_nominal 0, INT.ACUM.V devuelve el valor de error #NUM!.
Si base < 0 o si base > 4, INT.ACUM.V devuelve el valor de error #NUM!.
Si el argumento emisin liquidacin, INT.ACUM.V devuelve el valor de error #NUM!.
INT.ACUM.V se calcula como:
Donde:
A = Nmero de das acumulados contados segn la base mensual. Para el inters del
valor al vencimiento se usa el nmero de das desde la fecha de emisin hasta la fecha
de vencimiento.
D = Base anual.
30
Sintaxis:
INT.EFECTIVO(tasa_nominal, nm_per_ao)
La sintaxis de la funcin INT.EFECTIVO tiene los siguientes argumentos:
Observaciones:
31
INT.EFECTIVO
(tasa_nominal,nm_per_ao)
se
relaciona
con
TASA.NOMINAL(tasa_efect,nm_per_ao)
en
la
siguiente
ecuacin:
tasa_efect=(1+(tasa_nominal/nm_per_ao))*nm_per_ao -1.
Ejemplo:
Copie los datos de ejemplo en la tabla siguiente y cpielos en la celda A1 de una nueva hoja
de clculo de Excel.
Inicio
Sintaxis:
INT.PAGO.DIR(tasa, perodo, nper, va)
La sintaxis de la funcin INT.PAGO.DIR tiene los siguientes argumentos:
Observaciones:
Mantenga uniformidad en el uso de las unidades con las que especifica los
argumentos tasa y nper. Si realiza pagos mensuales de un prstamo de cuatro aos
con una tasa de inters anual del 12 por ciento, use 12%/12 para el argumento tasa y
4*12 para el argumento nper. Si realiza pagos anuales del mismo prstamo, use 12%
para tasa y 4 para nper.
Para todos los argumentos, el dinero que desembolse, como depsitos en una cuenta
de ahorros u otros reintegrados, se representa con nmeros negativos, mientras que el
32
dinero que recibe, como cheques de dividendos y otros depsitos, se representa con
nmeros positivos.
Para ms informacin acerca de las funciones financieras, vea la funcin VA.
Ejemplo:
Inicio
Sintaxis:
NPER(tasa,pago,va,[vf],[tipo])
Para una descripcin ms completa de los argumentos de NPER y ms informacin acerca
de las funciones de anualidades, vea VA.
La sintaxis de la funcin NPER tiene los siguientes argumentos:
33
Ejemplo:
34
Inicio
Sintaxis:
PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Para obtener una descripcin ms completa de los argumentos de PAGO, vea la funcin VA.
Tasa
Nper
Va es el valor actual, o la cantidad total de una serie de futuros pagos. Tambin se conoce
como valor burstil.
Vf
es el valor futuro o un saldo en efectivo que se desea lograr despus de efectuar el
ltimo pago. Si el argumento vf se omite, se supone que el valor es 0 (es decir, el valor futuro
de un prstamo es 0).
Tipo
Observaciones:
El pago devuelto por PAGO incluye el capital y el inters, pero no incluye impuestos,
pagos en reserva ni los gastos que algunas veces se asocian con los prstamos.
Mantenga uniformidad en el uso de las unidades con las que especifica los
argumentos tasa y nper. Si realiza pagos mensuales de un prstamo de cuatro aos
con una tasa de inters anual del 12 por ciento, use 12%/12 para el argumento tasa y
4*12 para el argumento nper. Si efecta pagos anuales del mismo prstamo, use 12
por ciento para el argumento tasa y 4 para el argumento nper.
Sugerencia
Para conocer la cantidad total pagada durante la duracin del prstamo,
multiplique el valor devuelto por PAGO por el argumento nper.
35
Ejemplo:
Inicio
Funcin PAGO.INT.ENTRE(tasa; nper; valor_actual; periodo_inicial;
periodo_final; tipo)
Devuelve la cantidad de inters pagado de un prstamo entre los argumentos per_inicial y
per_final.
Sintaxis:
PAGO.INT.ENTRE(tasa; nm_per; vp; per_inicial; per_final; tipo)
La sintaxis de la funcin PAGO.INT.ENTRE tiene los siguientes argumentos:
36
Observaciones:
Mantenga uniformidad en el uso de las unidades con las que especifica los
argumentos tasa y nm_per. Si realiza pagos mensuales de un prstamo de cuatro
aos con una tasa de inters anual del 10 por ciento, use 10%/12 para el argumento
tasa y 4*12 para el argumento nm_per. Si realiza pagos anuales del mismo prstamo,
use 10% para tasa y 4 para nm_per.
Ejemplo:
Notas
La tasa de inters se divide por 12 para obtener una tasa mensual. Los aos de
duracin del prstamo se multiplican por 12 para obtener el nmero de pagos.
Lic. Sidar Fernando Rivas Berrios Tecnolgico Nacional.
37
Inicio
Funcin PAGO.PRINC.ENTRE(tasa; nper; valor_actual; periodo_inicial;
periodo_final; tipo)
Devuelve la cantidad acumulada de capital pagado de un prstamo entre los perodos
(per_inicial y per_final).
Sintaxis:
PAGO.PRINC.ENTRE(tasa; nm_per; vp; per_inicial; per_final; tipo)
La sintaxis de la funcin PAGO.PRINC.ENTRE tiene los siguientes argumento:
Observaciones:
Mantenga uniformidad en el uso de las unidades con las que especifica los
argumentos tasa y nm_per. Si realiza pagos mensuales de un prstamo de cuatro
aos con una tasa de inters anual del 12 por ciento, use 12%/12 para el argumento
tasa y 4*12 para el argumento nm_per. Si realiza pagos anuales del mismo prstamo,
use 12% para tasa y 4 para nm_per.
38
Ejemplo:
Notas
La tasa de inters se divide por 12 para obtener una tasa mensual. Los aos de
duracin del prstamo se multiplican por 12 para obtener el nmero de pagos.
Inicio
Sintaxis:
PAGOINT(tasa, perodo, nper, va, [vf], [tipo])
La sintaxis de la funcin PAGOINT tiene los siguientes argumento:
39
Observaciones:
Mantenga uniformidad en el uso de las unidades con las que especifica los
argumentos tasa y nper. Si realiza pagos mensuales de un prstamo de cuatro aos
con un inters anual del 12 por ciento, use 12%/12 para tasa y 4*12 para nper. Si
realiza pagos anuales del mismo prstamo, use 12% para tasa y 4 para nper.
En todos los argumentos, el efectivo que paga, por ejemplo depsitos en cuentas de
ahorros, se representa con nmeros negativos; el efectivo que recibe, por ejemplo
cheques de dividendos, se representa con nmeros positivos.
Ejemplo:
40
Inicio
Devuelve el pago sobre el capital de una inversin durante un perodo determinado basndose
en pagos peridicos y constantes, y en una tasa de inters constante.
Sintaxis:
PAGOPRIN(tasa, perodo, nper, va, [vf], [tipo])
Nota Para una descripcin ms completa de los argumentos de PAGOPRIN, vea la funcin
VA.
La sintaxis de la funcin PAGOPRIN tiene los siguientes argumentos:
Observaciones:
Mantenga uniformidad en el uso de las unidades con las que especifica los argumentos tasa
y nper. Si realiza pagos mensuales de un prstamo de cuatro aos con un inters anual del 12
por ciento, use 12%/12 para tasa y 4*12 para nper. Si realiza pagos anuales del mismo
prstamo, use 12% para tasa y 4 para nper.
Ejemplo:
41
Inicio
Sintaxis:
SYD(costo;valor_residual;vida;perodo)
Costo es el costo inicial del activo.
Valor_residual es el valor al final del perodo de depreciacin (tambin conocido como
valor residual del activo).
Vida es el nmero de perodos durante los cuales se produce la depreciacin del activo
(tambin conocido como vida til del activo).
Perodo
es el perodo, que debe utilizar las mismas unidades que el argumento vida.
Comentario:
SYD se calcula como se indica a continuacin:
Ejemplo:
Costo
Valor
residual
Vida
30000 7500
10
30000 7500
10
Frmula
=SYD([Costo];[Valor
residual];[Vida];1)
=SYD([Costo];[Valor
residual];[Vida];10)
Descripcin (resultado)
Importe de la depreciacin anual
en el primer ao (4.090,91)
Importe de la depreciacin anual
en el dcimo ao (409,09)
42
Inicio
Devuelve la tasa de inters por perodo de una anualidad. TASA se calcula por iteracin y
puede tener cero o ms soluciones. Si los resultados sucesivos de TASA no convergen dentro
de 0,0000001 despus de 20 iteraciones, TASA devuelve el valor de error #NUM!.
Sintaxis:
TASA(nper, pago, va, [vf], [tipo], [estimar])
Nota Vea la funcin VA para obtener una descripcin completa de los argumentos nper,
pago, va, vf y tipo.
La sintaxis de la funcin TASA tiene los siguientes argumentos:
Observaciones:
Mantenga uniformidad en el uso de las unidades con las que especifica los argumentos
estimar y nper. Si realiza pagos mensuales sobre un prstamo de 4 aos con un inters anual
del 12 por ciento, use 12%/12 para el argumento estimar y 4*12 para el argumento nper. Si
realiza pagos anuales sobre el mismo prstamo, use 12% para el argumento estimar y 4 para
el argumento nper.
43
Ejemplo:
Si el segundo ejemplo,
les apareciera 0.09 aplicar formato de % y aumentar un par de decimales.
Inicio
Funcin
TASA.DESC((liquidacin;
valor_de_rescate; [base])
vencimiento;
precio;
Sintaxis:
TASA.DESC(liquidacin, vencimiento, pr, amortizacin, [base])
Importante Las fechas deben especificarse mediante la funcin FECHA o como resultado
de otras frmulas o funciones. Por ejemplo, use FECHA(2008,5,23) para el da 23 de mayo
de 2008. Puede tener problemas al escribir las fechas como texto.
La sintaxis de la funcin TASA.DESC tiene los siguientes argumento:
44
Observaciones:
Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que se
puedan usar en clculos. De forma predeterminada, la fecha 1 de enero de 1900 es el
nmero de serie 1 y la fecha 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448, porque
se encuentra a 39.448 das del 1 de enero de 1900.
45
Donde:
o
o
Ejemplo:
Inicio
Funcin TASA.INT(liquidacin; vencimiento; inversin;valor_de_rescate;
[base])
Devuelve la tasa de inters para la inversin total en un valor burstil.
Sintaxis:
TASA.INT(liquidacin, vencimiento, inversin, amortizacin, [base])
Importante Las fechas deben especificarse con la funcin FECHA o como resultado de
otras frmulas o funciones. Por ejemplo, use FECHA(2008,5,23) para el da 23 de mayo de
2008. Puede tener problemas al escribir las fechas como texto.
La sintaxis de la funcin TASA.INT tiene los siguientes argumento:
46
Observaciones:
Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que se
puedan usar en clculos. De forma predeterminada, la fecha 1 de enero de 1900 es el
nmero de serie 1 y la fecha 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448, porque
se encuentra a 39.448 das del 1 de enero de 1900.
47
Ejemplo:
A como dice la descripcin, el resultado puede quedar como 0.05768 o 5.77%, pero aplicando
formato de % y aumentando dos decimales.
Inicio
Devuelve la tasa interna de retorno de los flujos de caja representados por los nmeros del
argumento valores. Estos flujos de caja no tienen por que ser constantes, como es el caso en
una anualidad. Sin embargo, los flujos de caja deben ocurrir en intervalos regulares, como
meses o aos. La tasa interna de retorno equivale a la tasa de inters producida por un
proyecto de inversin con pagos (valores negativos) e ingresos (valores positivos) que se
producen en perodos regulares.
Sintaxis:
TIR(valores; [estimar])
La sintaxis de la funcin TIR tiene los siguientes funcinargumento:
Valores
Obligatorio. Una matriz o una referencia a celdas que contienen los
nmeros para los cuales desea calcular la tasa interna de retorno.
o
TIR interpreta el orden de los flujos de caja siguiendo el orden del argumento
valores. Asegrese de escribir los valores de los pagos e ingresos en el orden
correcto.
48
Observaciones:
TIR est ntimamente relacionado a VNA, la funcin valor neto actual. La tasa de retorno
calculada por TIR es la tasa de inters correspondiente a un valor neto actual 0 (cero). La
frmula siguiente demuestra la relacin entre VNA y TIR:
VNA(TIR(B1:B6);B1:B6) es igual a 3,60E-08 [Dentro de la precisin del clculo TIR, el
valor 3,60E-08 es en efecto 0 (cero).]
Ejemplo:
49
Sintaxis:
TIRM(valores, tasa_financiamiento, tasa_reinversin)
La sintaxis de la funcin TIRM tiene los siguientes argumento:
Valores
Obligatorio. Es una matriz o una referencia a celdas que contienen
nmeros. Estos nmeros representan una serie de pagos (valores negativos) e ingresos
(valores positivos) que se realizan en perodos regulares.
o El argumento valores debe contener por lo menos un valor positivo y uno
negativo para poder calcular la tasa interna de retorno modificada. De lo
contrario, TIRM devuelve el valor de error #DIV/0!.
o Si el argumento de matriz o referencia contiene texto, valores lgicos o celdas
vacas, estos valores se ignoran; sin embargo, se incluyen las celdas con el
valor cero.
Tasa_financiamiento Obligatorio. Es la tasa de inters que se paga por el dinero
usado en los flujos de caja.
Tasa_reinversin Obligatorio. Es la tasa de inters obtenida por los flujos de caja
a medida que se reinvierten.
Observaciones:
TIRM usa el orden de valores para interpretar el orden de los flujos de caja. Asegrese
de escribir los valores de los pagos e ingresos en el orden deseado y con los signos
correctos (valores positivos para ingresos en efectivo y valores negativos para pagos
en efectivo).
Si n es el nmero de flujos de caja en valores, tasaf es la tasa_financiamiento y tasar
es la tasa_reinversin, la frmula de TIRM es la siguiente:
50
Ejemplo:
Inicio
Devuelve el valor actual de una inversin. El valor actual es el valor que tiene actualmente
la suma de una serie de pagos que se efectuarn en el futuro. Por ejemplo, cuando pide dinero
prestado, la cantidad del prstamo es el valor actual para el prestamista.
Sintaxis:
VA(tasa, nper, pago, [vf], [tipo])
La sintaxis de la funcin VA tiene los siguientes argumentos:
51
Pago Obligatorio. Es el pago efectuado en cada perodo, que no puede variar durante
la anualidad. Generalmente el argumento pago incluye el capital y el inters, pero no
incluye ningn otro arancel o impuesto. Por ejemplo, los pagos mensuales sobre un
prstamo de 10.000 $ a cuatro aos con una tasa de inters del 12 por ciento para la
compra de un automvil, son de 263,33 $. En la frmula escribira -263,33 como
argumento pago. Si omite el argumento pago, deber incluirse el argumento vf.
Tipo
Observaciones:
Mantenga uniformidad en el uso de las unidades con las que especifica los
argumentos tasa y nper. Si realiza pagos mensuales de un prstamo de cuatro aos
con un inters anual del 12 por ciento, use 12%/12 para tasa y 4*12 para nper. Si
realiza pagos anuales del mismo prstamo, use 12% para tasa y 4 para nper.
PAGOPRIN
VA
TASA
TIR.NO.PER
VNA.NO.PER
Una anualidad es una serie de pagos constantes en efectivo que se realiza durante un
perodo continuo. Por ejemplo, un prstamo para comprar un automvil o una
52
Ejemplo:
Inicio
Devuelve el valor futuro de una inversin basndose en pagos peridicos constantes y en una
tasa de inters constante.
Sintaxis:
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Para obtener una descripcin ms completa de los argumentos de FV y obtener ms
informacin sobre las funciones de anualidades, vea el tema referente a la funcin VA.
Tasa
Nper
53
Pago es el pago que se efecta cada perodo y que no puede cambiar durante la vigencia
de la anualidad. Generalmente, el argumento pago incluye el capital y el inters pero ningn
otro arancel o impuesto. Si se omite el argumento pago, se deber incluir el argumento va.
Va es el valor actual o el importe total de una serie de pagos futuros. Si se omite el
argumento va, se considerar 0 (cero) y se deber incluir el argumento pago.
Tipo es el nmero 0 1 e indica cundo vencen los pagos. Si tipo se omite, se calcular
como 0.
El valor de tipo debe ser Si los pagos vencen
0
Al final del perodo
1
Al inicio del perodo
Observaciones:
Mantenga uniformidad en el uso de las unidades con las que especifica los
argumentos tasa y nper. Si realiza pagos mensuales de un prstamo de cuatro aos
con un inters anual del 12 por ciento, use 12%/12 para tasa y 4*12 para nper. Si
realiza pagos anuales del mismo prstamo, use 12% para tasa y 4 para nper.
En todos los argumentos el efectivo que paga, por ejemplo depsitos en cuentas de
ahorros, se representa con nmeros negativos; el efectivo que recibe, por ejemplo
cheques de dividendos, se representa con nmeros positivos.
Ejemplo:
54
Inicio
Calcula el valor neto presente de una inversin a partir de una tasa de descuento y una serie
de pagos futuros (valores negativos) e ingresos (valores positivos).
Sintaxis:
VNA(tasa,valor1,[valor2],...)
La sintaxis de la funcin VNA tiene los siguientes argumento:
Valor1, valor2, ... deben tener la misma duracin y ocurrir al final de cada
perodo.
VNA usa el orden de valor1, valor2, ... para interpretar el orden de los flujos
de caja. Asegrese de escribir los valores de los pagos y de los ingresos en el
orden adecuado.
Observaciones:
La inversin VNA comienza un perodo antes de la fecha del flujo de caja de valor1
y termina con el ltimo flujo de caja de la lista. El clculo VNA se basa en flujos de
caja futuros. Si el primer flujo de caja se produce al principio del primer perodo, el
primer valor se debe agregar al resultado VNA, que no se incluye en los argumentos
valores. Para ms informacin, vea los siguientes ejemplos.
55
Ejemplo:
BIBLIOGRAFA
Inicio
Valor Residual Es el valor final de un activo, una vez que haya perdido su valor, tras
haber sido utilizado durante unos aos de vida determinados.
El valor residual de un activo depende de numerosos factores. En primer lugar, se establece
sobre la idea de si el activo tendr algn tipo de valor en el mercado una vez finalizada su
vida til.
Valor Burstil Es el valor que la oferta y la demanda da a una accin de acuerdo con una
previsiones de revalorizacin. Es un precio de mercado que varia en funcin de los beneficios
empresariales y de los tipos de inters entre otras cosas.
56