TRABAJO FINAL CONTRATO TIPO B (Distribucin Escalonada)

Tema 8

Juan David Rodriguez Cordoba

Cd.: 5102522

Presentado a
Tito ngel Martnez

Universidad de Amrica
Facultad de Ingenieras
Ingeniera de Petrleos
Bogot
2015

1. Segn los datos iniciales que porcentaje de participacin le corresponde a

Ecp?

Teniendo en cuenta que el ejercicio nos propone que el Np es igual a 50 MBL y al

saber que el contrato es por asociacin usando Distribucin escalonada se puede
deducir que el porcentaje de la asociada es de 45% es decir que el 55% restante
le corresponde a Ecopetrol.

Respecto a las regalas las regalas se dividen respecto al porcentaje es decir que
del total producido se le descontara un 45% a la asociada y un 55% a Ecopetrol.

2. Calcular el porcentaje de Regalas y cantidad de Barriles por da (Tomar

Regalas con el sistema actual, Ley 756 de 2002)

Segn el sistema actual de Regalas se establece que para petrleos pesados

(Petrleo del caso 8 es de 13 API) el porcentaje de regalas es de un 75% y dada
la siguiente ecuacin se dispone a reemplazar los respectivos valores.

X =8+ ( Q5 ) KBDP 0.10

Usando esta ecuacin para el ao 5 obtenemos que

Q=8000
%Participacion=45
%Regalias=0,75

X = 8+

5 0,1 0,75
(( 80000,45
)
1000 ) )

X =5,895

Regalias en Bl=80005,895 =471,6

Bl
Dia

Sin embargo estamos manejando todo para un ao as que lo multiplicamos por

365 para que tengamos el valor de las regalas en un ao y por el % de
participacin para que se tenga el valor que le corresponde al asociado.

Regalias en

Bl
=471,63650,45=77460 Aprox .
Ao

3. Realizar el flujo de caja para dicho contrato y establecer el VPN y TIR,

Realizar clculos para aos de produccin. (Periodos Anuales) (Incluye el
Punto 4 para mostrar todos los clculos juntos)
Anotacin: Clculos para el Ao 4 para llevar un modelo ya que el procedimiento
para todos los aos es casi el mismo.

Reservas Extrables.

=ReservasFR Primario
=500000000,3=15000000 BBL

Produccin al ao

P al Ao=Produccion365
Pa=8000365=2920000 BBL

Produccin Correspondiente al Asociado

PA=Pa%Asociada
PA=29200000,45=1314000 BBL

Regalas en Bl/Ao

( ((

X = 8+

) )

80000,45
5 0,1 0,75
1000

X =5,895
Regalias en Bl=80005,895 =471,6

Regalias en

Bl
Dia

Bl
=471,63650,45=77460 Aprox .
Ao

Regalas en USD

RegaliasUSD=RegaliasUSD WTI
RegaliasUSD=7746060=4647618 USD

Ingresos Brutos de la Asociada

IB=( PARegalias ( BBL ) )USD WTI

IB=( 131400077460 )60=74192382 USD

Costos de Levantamiento y Tratamiento

CLyT =Costos de Levantamiento( PARegalias ( BBL ) )

CLyT =7( 131400077460 ) =8655777 USD

Costos Fijos (70% sobre Costos de Levantamiento)

CF=Porcentaje de CosotosCostos de LevantamientoPa

CF=0,771314000=6438600 USD

Costos Variables (Sobre Ingresos de Produccin)

CV =Ingreso Bruto%CostosVariables
CV =741923820,05=3709619 USD

Costos de Administracin (Sobre costos de operacin)

CA= (Costos Variables+ Fijos )%Costos Administrativos

CA= (3709619+ 6438600 )0,3=3044466 USD

Transporte

T =Valor TransportePaDistancia
T =0,021314000350 Km=9198000USD

Impuesto de Transporte
200
0,02)+ (
0,06 )
( 150
350
350

IP=PaCostos Transporte

200
0,02 )+(
0,06 )=1126,29 USD
( 150
350
350

IP=13140000,02

Utilidad Marginal

UM =Ingresos BrutosCostosde Levan .

UM =741923828655777=65536604

Utilidad Bruta

UB=UM Costos Adminis .

UB=655366063044466=62492138

Impuesto de renta

IR=UB%Impuesto
IR=624921380,25=15623035

Utilidad Neta

UN =UBIRIT
UN =62492138156230351126=46867977 USD

Por medio de frmulas se puede calcular el valor de VPN y TIR al cual

cada uno corresponde el valor de

VPN =93610814 USD

TIR=117

4. Realizar el mismo ejercicio pero esta vez para un contrato de la ANH donde
el Asociado tiene el 100%
Revisar Anexo donde se realiza el respectivo ejercicio teniendo en cuenta la
participacin de la asociada al 100%

5. Determinar cul contrato es ms viable para el asociado, Contrator Take.

Como se puede observar en los ejercicios el Contrator Take para el contrato de la
ANH es muchsimo mayor y es ms viable para el asociado sin embargo corre
riesgo, ya que l es el que invierte todo y espera los resultados sean malos o
buenos, el otro as tenga un poco menos de ganancias se puede decir que es ms
seguro en caso de que una calamidad ocurra, entonces el contrato ms viable
depende de la situacin actual tanto del precio del crudo, como poltica interna del
pas en donde se va a realizar el proyecto, cuando se presente una estabilidad en
el mercado es mejor tomar el contrato de la ANH y cuando hay escases sea por
malas polticas del pas o por bajo precio del crudo es preferible tomar la decisin
del contrato por asociacin.

6. Determinar el Goverment Take.

Revisar el adjunto del ejercicio all se encuentran los valores correspondientes al
Goverment Take del Contrato por asociacin y del contrato de la ANH.

7. Establecer el punto de repago

a. Contrato de Asociacin por Distribucin Escalonada

Grfica Punto de Equilibrio Asociacin caso B

100,000,000
80,000,000
60,000,000
40,000,000

USD

20,000,000
0
-20,000,000

10

-40,000,000
-60,000,000

Tiempo (Aos)
Ingresos

Costos

12

14

16

18

20

b. Contrato ANH (100% Asociado)

Grfica Punto de Equilibrio ANH

100,000,000
80,000,000
60,000,000
40,000,000

USD

20,000,000
0
-20,000,000

10

-40,000,000
-60,000,000

Tiempo (Aos)
Ingresos

Costos

12

14

16

18

20

8. Sacar conclusiones y decir si el Proyecto es rentable segn sea el caso.

Podemos deducir que el comportamiento de los ingresos y los costos en

el proyecto permiten que en el Contrato de la ANH se llegue al punto de
equilibrio rpidamente, ya que todo el dinero que se recibe es para el
asociado descontando las regalas que es lo que recibe el gobierno. Sin
embargo como se deca anteriormente el asociado debe asumir el
riesgo de perder su dinero si el negocio llega a tomar algn mal camino.

En el contrato por asociacin se puede decir que se va mas a lo seguro

es decir, si el asociado no est seguro de que su dinero va a estar
seguro es mejor que busque este tipo de contrato ya que es menos lo
que tendr que invertir y el riesgo de perder grandes cantidades es
menor, sin embargo las ganancias se reparten entre el asociado
Ecopetrol as que el punto de equilibrio se alcanza muchsimo ms tarde
que en el contrato de la ANH.

En ambos casos los contratos son rentables sin embargo el contrato de

la ANH es el mejor que puede tomar el asociado ya que las ganancias
estn casi todas para el asociado con ms del 90% de Contrator Take, y
tiene un TIR de 200% quiere decir que es muy rentable invertir en este
proyecto.

El precio de barril es uno de los determinantes en estos contratos, el

valor en este ejercicio era de 60 USD, cosa que ayuda a que el proyecto
sea an ms viable y genere mayores ganancias, como se deca
anteriormente esto determina la viabilidad de un proyecto y ms en
proyectos petroleros ya que el precio del barril se maneja bsicamente
con el dlar.

Ambos proyectos al tener un tiempo tan corto para la exploracin,

permite que estos empiecen ms rpido y se generen ingresos para

pagar y recuperar lo de inversin inicial, sin embargo esto no cuenta

riesgos o imprevistos que se generen a la hora de la exploracin o en el
momento que se pasa a la produccin, cosa que puede generar
sobrecostos e incluso puede hacer que el proyecto pase de ser viable a
que se empiecen a generar prdidas y este deje de serlo.