Informativo

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Cancelacin de Pasivos Financieros con

Instrumentos de Patrimonio - CINIIF 19
1. Generalidades
En la actualidad son muchas las empresas que se han visto obligadas a realizar el proceso de reestructuracin de su deuda con sus
acreedores. Estas reestructuraciones se materializan de distintas formas incluye casi siempre la modificacin de los plazos de vencimiento,
haciendo que se elimine la acumulacin de deudas a corto plazo y se
conviertan stas en deudas consolidadas a largo plazo; la modificacin en los intereses y otras clusulas semejantes. El proceso de reestructuracin de la deuda ha sido frecuente durante los ltimos aos,
cuando las empresas no estn en condiciones de pagar los compromisos que ha contrado o cuando ambas partes, por diversos motivos,
prefieren modificar los trminos de la deuda previamente pactada.
Como en muchos casos no es posible o no es conveniente ejecutar la
deuda rematando bienes dados en garanta se procede a renegociar
nuevos trminos para su pago (1). Al respecto, Alberto Torre Cantalapiedra, refiere como una forma a travs de la cual se materializa
la reestructuracin de su deuda, cuando el acreedor acepta acciones
u otro tipo de instrumentos de patrimonio, como forma de liquidar
total o parcialmente la deuda. Complementariamente, el citado autor
refiere que en dicho caso, se observ que la contabilizacin de esta
operacin por parte del deudor no era igual en todas las entidades,
manifestando que la CINIIF 19, dentro del marco de las NIC 32 y 39
proporciona una gua para la contabilizacin por parte del deudor de
un intercambio de deuda por capital (2).
En atencin a ello, en el presente trabajo abordaremos las pautas
que brinda la Interpretacin CINIIF 19 Cancelacin de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio a fin de que se otorgue el adecuado tratamiento contable a este tipo de cancelacin de pasivos por
parte de la entidad deudora.

2. Capitalizacin de Crditos, Regulacin Societaria

El aumento de capital se produce por alguna de las siguientes
modalidades consignadas en el artculo 202 de la Ley General de Sociedades:

En el caso de conversin de obligaciones (por ejemplo bonos) en

acciones y ella haya sido prevista se aplican los trminos de la emisin,
por el contrario si sta no fue prevista se efectuar en los trminos y
condiciones convenidas con los obligacionistas.

3. Definicin de Pasivo Financiero e Instrumento de Patrimonio

3.1. Pasivo Financiero

De acuerdo al prrafo 49 del Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin de los Estados Financieros establece que un
pasivo es una obligacin presente de la empresa, surgida a raz
de sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y para cancelarla,
la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos.

Una caracterstica esencial de todo pasivo es que la entidad tiene
contrada una obligacin en el momento presente. Un pasivo es
un compromiso o responsabilidad de actuar de una determinada
manera. Las obligaciones pueden ser exigibles legalmente como
consecuencia de la ejecucin de un contrato o de un mandato
contenido en una norma legal.
CarActersticas del Pasivo

Modalidades de Aumento de Capital

Originada por:
Nuevos aportes

Capitalizaciones

sealado, procede referir que el Patrimonio slo se ver afectado por nuevos aportes o por la reduccin del pasivo como
consecuencia de la conversin de las obligaciones en acciones.
Para el presente trabajo, procede incidir en el supuesto de la Capitalizacin de Crditos u Obligaciones y que se encuentra regulado en
el artculo 214 de la Ley General de Sociedades. Algunos consideran
que se trata de una novacin, en la que se sustituye una obligacin
primitiva por otra; otros por el contrario lo consideran una dacin en
pago por la cual la obligacin original queda pagada, cancelada mediante la entrega de acciones al acreedor.
Los requisitos para realizarse son:
a) El Directorio debe emitir un informe que sustente la conveniencia,
asumiendo la responsabilidad de recomendar la operacin, y
b) Se reconozca el derecho de suscripcin preferente de los accionistas para mantener la proporcin que tienen en el capital.

Y los dems casos

previstos por la Ley

Crditos - Regulado por el artculo

214 de la Ley General de Sociedades
Utilidades, reservas, beneficios,
primas de capital
Excedente de Revaluacin del Activo

Tal como se puede advertir del cuadro anterior estos aumentos pueden conllevar la incorporacin de nuevos recursos
para la empresa (modalidad de nuevos aportes) o pueden simplemente no afectar cuantitativamente el patrimonio como en
el caso de las capitalizaciones en donde se produce una modificacin cualitativa del patrimonio de la empresa. En funcin a lo

Obligaciones Presentes

Proviene de Hechos Pasados

Pasivo

Se espera produzca la salida de recursos

generadores de beneficios

Usualmente, la cancelacin de una obligacin presente implica

que la entidad entrega unos recursos, que llevan incorporados
beneficios econmicos, para dar cumplimiento a la reclamacin
de la otra parte. La cancelacin de un pasivo actual puede llevarse a cabo de varias maneras, por ejemplo a travs de:

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(a) Pago de dinero;

(b) Transferencia de otros activos;
(c) Prestacin de servicios;
(d) Sustitucin de ese pasivo por otra deuda; o
(e) Conversin del pasivo en patrimonio neto.
Un pasivo puede cancelarse por otros medios, tales como la renuncia o la prdida de los derechos por parte del acreedor.
Asimismo de acuerdo al prrafo 11 de la NIC 32 Instrumentos
Financieros: Presentacin, en adelante NIC 32 establece que un
Pasivo Financiero es cualquier pasivo que sea:
(a) Una obligacin contractual:
(i) de entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o
(ii) de intercambiar activos financieros o pasivos financieros
con otra entidad, en condiciones que sean potencialmente desfavorables para la entidad; o
(b) Un contrato que ser o podr ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propio de la entidad, y sea:
(i) un instrumento no derivado, segn el cual la entidad estuviese o pudiese estar obligada a entregar una cantidad
variable de los instrumentos de patrimonio propio; o
(ii) un instrumento derivado que ser o podr ser liquidado mediante una forma distinta al intercambio de un importe fijo
de efectivo, o de otro activo financiero, por una cantidad fija

de los instrumentos de patrimonio propio de la entidad. A

este efecto, los derechos, opciones o certificados de opciones para compra de acciones (warrants) para adquirir una
cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la
entidad por un importe fijo de cualquier moneda son instrumentos de patrimonio si la entidad ofrece los derechos, opciones o certificados de opciones para compra de acciones
(warrants) de forma proporcional a todos los propietarios
existentes de la misma clase de sus instrumentos de patrimonio no derivados propios. Los instrumentos de patrimonio
propio de la entidad no incluyen los instrumentos financieros
con opcin de venta clasificados como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los prrafos 16A y 16B, instrumentos que imponen una obligacin a la entidad de entregar a
terceros una participacin proporcional de los activos netos
de la entidad solo en el momento de la liquidacin y que se
clasifican como instrumentos de patrimonio de acuerdo con
los prrafos 16C y 16D, o los instrumentos que son contratos
para la recepcin o entrega futura de instrumentos de patrimonio propio de la entidad.
Como excepcin, un instrumento que cumpla la definicin
de un pasivo financiero se clasificar como un instrumento
de patrimonio, si tiene todas las caractersticas y cumple
las condiciones de los prrafos 16A y 16B o de los prrafos
16C y 16D.

PASIVO FINANCIERO (prrafo 11 de la NIC 32)

Pasivo Financiero

Obligacin Contractual

De entregar efectivo u
otro activo financiero a
otra empresa: o

De intercambiar Activo o Pasivo Financiero con otra entidad

en condiciones potencialmente
desfavorables

3.2. Instrumento de Patrimonio

De acuerdo al prrafo 11 de la NIC 32, un Instrumento de Patrimonio es cualquier contrato que ponga de manifiesto una
participacin residual en los activos de una entidad, despus de
deducir todos sus pasivos.

4. Cancelacin de Pasivos Financieros con Instrumentos

de Patrimonio que aborda la CINIIF 19
Un deudor y un acreedor pueden renegociar las condiciones
de un pasivo financiero con el resultado de que el deudor cancela el pasivo total o parcialmente mediante la emisin de instrumentos de patrimonio para el acreedor. Estas transacciones se
denominan en algunas ocasiones como permutas de deuda por
patrimonio.

Un contrato que ser o podr ser liquidado

utilizando instrumentos de patrimonio
propio de la entidad y sea;

Un instrumento no derivado,
donde la entidad podra estar
obligada a entregar una cantidad variable de Instrumentos
de patrimonio propio; o

Un instrumento derivado,
que podra ser liquidado
mediante una forma distinta
de intercambio de un importe fijo de efectivo o de otro
activo financiero por una
cantidad fija de instrumentos de patrimonio propio.

5. Temtica abordada por la CINIIF 19

De acuerdo con el prrafo 2 de la CINIIF 19, dicha interpretacin trata
de la contabilidad por una entidad cuando las condiciones de un pasivo
financiero se renegocian y dan lugar a que la entidad que emite los instrumentos de patrimonio para un acreedor de sta cancele total o parcialmente el pasivo financiero. No se trata la contabilidad por el acreedor.
Asimismo el prrafo 3 establece que una entidad no aplicar esta
Interpretacin a transacciones en situaciones en las que:
(a) El acreedor sea tambin un accionista directo o indirecto y est
actuando en su condicin de tal.
(b) El acreedor y la entidad estn controlados por la misma parte
o partes antes y despus de la transaccin y la sustancia de la
transaccin incluye una distribucin de patrimonio por parte de
la entidad, o una contribucin de patrimonio a sta.

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(c) La cancelacin del pasivo financiero mediante la emisin de participaciones en el patrimonio es acorde con las condiciones iniciales
del pasivo financiero.
SITUACIONES EN LA QUE NO ES APLICABLE LA CINIIF 19
Cundo?
El acreedor es
un accionista directo o indirecto.

El acreedor y la entidad estn controlados

por la misma parte o
partes antes y despus de la transaccin.

La cancelacin del
pasivo financiero es
acorde con las condiciones iniciales del
pasivo financiero.

6. Versin oficializada de la CINIIF 19 y modificaciones

producidas
El International Accounting Standards Board (IASB), aprob la interpretacin de la CINIIF 19 Cancelacin de Pasivos Financieros con
Instrumentos de Patrimonio, el 26 de noviembre del 2009, la cual
resultaba a nivel internacional aplicable para periodos anuales que
comiencen a partir del 1 de julio del 2010 o con posterioridad. Sin embargo, se pudo aplicar de forma anticipada (3) debiendo revelar este
hecho.
En el Per dicha CINIIF 19, fue oficializada mediante la Resolucin
del Consejo Normativo de Contabilidad N 044-2010-EF/94, de fecha
28.08.2010, debiendo aplicarse en forma obligatoria a partir del 01 de
enero 2011.
Mediante la Resolucin del Consejo Normativo de Contabilidad N
047-2011-EF/94, de fecha 17.06.2011 vigente a partir del 01.01.2012,
entre otras oficializa la NIIF 9: Instrumentos Financieros, la cual entrar
en vigencia a partir del 01.01.2013.
La referida NIIF 9 modifica la CINIIF 19, precisndose en
el prrafo 14 de dicha CINIIF 19 que las modificaciones entrarn en vigencia cuando se aplique la NIIF 9, es decir a partir del
01.01.2013.
En virtud a ello, desarrollamos a continuacin los acuerdos planteados por la CINIIF 19, considerando la versin previa a las modificaciones producidas por la NIIF 9 y en las cuales se efecta como
referencia normativa a la NIC 39. Sin perjuicio de lo indicado, cabe
sealar que los cambios producidos principalmente corresponden a
la referencia de la norma contable respectiva, es decir en lugar de NIC
39 la ltima versin refiere a la NIIF 9.

7. Qu tratamiento da la interpretacin?
Al abordar el procedimiento para registrar la cancelacin de
pasivos financieros con instrumentos de patrimonio, la CINIIF 19
respecto a los problemas planteados establece los acuerdos siguientes:

7.1. Son los instrumentos de patrimonio de una entidad emitidos para cancelar total o parcialmente un pasivo financiero
contraprestacin pagada de acuerdo con el prrafo 41 de
la NIC 39?

Los instrumentos de patrimonio emitidos por una entidad en
favor de un acreedor para cancelar un pasivo financiero ntegro o parcialmente constituyen una contraprestacin pagada, conforme al prrafo 41 de la NIC 39. Es importante tener
en cuenta que una entidad dar de baja un pasivo financiero
(o una parte del mismo) de su estado de situacin financiera
cuando, y solo cuando, se haya extinguido, de conformidad
con el prrafo 39 de la NIC 39: Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin. Es decir, cuando la obligacin especificada en el correspondiente contrato haya sido cancelada o
bien haya expirado.

Extincin de
la obligacin

Si paga o cancela, satisfaciendo al acreedor con: (i) dinero en efectivo, (ii) otros
activos financieros, (iii) bienes o servicios,
o (iv) instrumentos de patrimonio.
Si se libera legalmente de la responsabilidad principal que comporta el pasivo,
ya sea mediante proceso judicial o por
parte del acreedor.

7.2. Cmo debera medir inicialmente una entidad los instrumentos de patrimonio emitidos para cancelar este pasivo
financiero?

Cuando los instrumentos de patrimonio emitidos para un
acreedor con el fin de cancelar un pasivo financiero ntegro
o parcialmente sean reconocidos por primera vez, la entidad
deber valorarlos por el valor razonable de los instrumentos
de patrimonio, salvo si no es posible determinar ste con
fiabilidad.

Si no es posible determinar con fiabilidad el valor razonable de
los instrumentos de patrimonio emitidos, dichos instrumentos
se valorarn de forma que reflejen el valor razonable del pasivo financiero cancelado. Al determinar el valor razonable de un
pasivo financiero cancelado y con caractersticas de exigibilidad
inmediata (por ejemplo, un depsito a la vista) no ser de aplicacin el prrafo 49 de la NIC 39 (4).

Si solo se cancela parte del pasivo financiero, la entidad evaluar
si parte de la contraprestacin pagada est relacionada con una
modificacin de las condiciones del pasivo que permanece pendiente. Si parte de la contraprestacin pagada est relacionada
con una modificacin de las condiciones de la parte del pasivo
que permanece, la entidad distribuir la contraprestacin pagada
entre la parte del pasivo cancelado y la parte del pasivo que permanece pendiente. Para realizar la distribucin, la entidad considerar todos los hechos y circunstancias relevantes relativos a la
transaccin.

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Reconocimiento Inicial; una entidad los

medir al valor razonable de los instrumentos de patrimonio emitidos, a menos
que no pueda medirse con fiabilidad.

Medicin Inicial de Instrumentos de Patrimonio

emitidos para cancelar
total o parcialmente un
Pasivo Financiero

En caso no se pueda medir confiabilidad; los instrumentos de patrimonio debern medirse para reflejar el valor razonable del pasivo
financiero cancelado.

7.3. Cmo debera contabilizar una entidad las diferencias entre

el importe en libros del pasivo financiero cancelado y el importe de la medicin inicial de los instrumentos de patrimonio emitidos?

La diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero (o
parte de un pasivo financiero) cancelado, y la contraprestacin
pagada, deber reconocerse en resultados, de acuerdo con el
prrafo 41 de la NIC 39. Los instrumentos de patrimonio emitidos
debern reconocerse inicialmente y medirse en la fecha en que
se cancela el pasivo financiero (o parte de ese pasivo).

Cuando se cancele solo parte del pasivo financiero, la contra-

D
I
F
E
R
E
N
C
I
A
S

E
N
T
R
E

E
L

prestacin deber distribuirse de acuerdo con el prrafo 8. La

contraprestacin asignada al pasivo que permanece formar
parte de la evaluacin si las condiciones de ese pasivo han sido
sustancialmente modificadas. Si el pasivo que permanece ha
sido sustancialmente modificado, la entidad contabilizar la modificacin como la cancelacin del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo conforme requiere el prrafo 40 de
la NIC 39.
Una entidad revelar la ganancia o prdida reconocida de acuerdo con los prrafos 9 y 10 en una partida separada del resultado
o en la notas.

Importe en libros del Pasivo Financiero (o de una

parte del mismo), cancelado o transferido a un
tercero y la contraprestacin pagada, incluyendo
cualquier activo transferido diferente del efectivo
o pasivo asumido.

8. Caso Prctico
Enunciado
En el mes de diciembre del 2008 la empresa JELUCYS S.A. obtuvo
un prstamo de la empresa Macro Business SRL (no vinculada) por
S/. 400,000.00, bajo las condiciones siguientes:
Plazo del prstamo: 5 aos, con pagos anuales al 31 de diciembre
de cada ao.
Tasa de Inters Anual: 4%
Al 1 de enero del 2012, JELUCYS S.A. acuerda con Macro Business
S.R.L. renegociar su deuda llegando al siguiente acuerdo:
Un pago en efectivo de S/. 22,200.00;
Emisin de acciones por un valor nominal de S/. 150,000.00. El valor
razonable de las mismas no se puede obtener de forma fiable; y
Se pide contabilizar la operacion en el momento en que se produce la cancelacin del pasivo mediante instrumento de patrimonio.
Datos Adicionales:
Al 31 de diciembre 2011, la deuda pactada pendiente de pago
asciede a S/. 169,467.20. Adems, se conoce que la cuota por cada
periodo asciende a S/. 89,850.85 y que en la fecha en que se efecta la
renegociacin la tasa de inters en el mercado asciende al 5.5%.

Al medir el valor razonable de un

pasivo financiero cancelado que
incluye una caracterstica que
lo haga exigible a peticin del
acreedor, no se aplicar el prrafo 49 de la NIC 39.

Se reconocer en el resultado del periodo.

Solucin
Antes de proceder a efectuar la correspondiente capitalizacin de
la deuda, veamos como debi registrarse la acreencia producto de la financiacin obtenida por la empresa en el mes de diciembre del 2008 (*):
registro contable

x

10 Efectivo y Equivalentes


de Efectivo
400,000.00

104
Cuentas corrientes en instituciones


financieras


1041 Cuentas corrientes operativas

37 Activo Diferido
49,254.23(**)

373
Intereses diferidos


3731 Intereses no devengados en transacciones


con terceros

45 Obligaciones Financieras 449,254.23

451
Prstamos de instituciones financieras


y otras entidades


4512 Otras entidades


X/09 Por el reconocimiento del prstamo


de terceros.

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(*) Para efectos prcticos en el registro contable de las operaciones se ha

utilizado el Plan Contable General Empresarial.
(**) El inters ha sido determinado con la tasa de inters al rebatir del 4%.

Adicionalmente, se ha producido el correspondiente devengamiento de los intereses pactados que ha debido reconocerse como se
muestra a continuacin:
registro contable

x

67
Gastos Financieros
16,000.00 (*)

673
Intereses por prstamos y otras obligaciones


6731 Prstamos de instituciones financieras


y otras entidades


67312 Otras entidades

37 Activo Diferido 16,000.00

373
Intereses diferidos


3731 Intereses no devengados en transacciones


con terceros


X/09 Por el devengo de los intereses


del ao 2009.

x

x

67
Gastos Financieros
13,045.97 (*)

673
Intereses por prstamos y otras obligaciones


6731 Prstamos de instituciones financieras


y otras entidades

67312 Otras entidades

37 Activo Diferido 13,045.97

373
Intereses diferidos


3731 Intereses no devengados en transacciones


con terceros


X/10 Por el devengo de los intereses


del ao 2010


x

x

67
Gastos Financieros
9,973.77 (*)

673
Intereses por prstamos y otras obligaciones


6731 Prstamos de instituciones financieras


y otras entidades


67312 Otras entidades

37 Activo Diferido 9,973.77

373
Intereses diferidos


3731 Intereses no devengados en transacciones


con terceros


X/11 Por el devengo de los intereses


del ao 2011


x
(*) nicamente para efectos prcticos, se muestra un asiento acumulado del
devengamiento de los intereses de los periodos 2009, 2010 y 2011; no
obstante, se debe efectuar en forma mensual.

En el momento en el que se llega al acuerdo de refinanciacion, la

deuda pendiente de pago era de S/. 169,467.20.
Cabe precisar que la conversin de la obligacin con los acreedores es procedente para cualquier tipo, salvo la excepcin que hace
referencia el prrafo 3 de la CINIIF 19, donde se excluye por ejemplo a
los accionistas directos o indirectos.
En virtud a la CINIIF 19, debe calcularse el valor razonable de las
acciones emitidas y en caso no se puede determinar de forma fiable

se debe calcular el valor razonable del pasivo financiero. Para dicho

efecto, se calcula el valor actual de las cuotas del prstamo pendientes
a la tasa de inters del mercado, que segn el enunciado corresponde
a un 5.5%, tal como se efecta a continuacin:
Frmula:
VA = X / (1+r) n
Donde:
n = nmero total de periodos de pago
VA = Valor Actual
x = pago efectuado en cada periodo
r = Tasa de inters por periodo
VA = X/(1+r) + X/(1+r)2
VA = (89,850.85 / (1+0.055) + 89,850.85 / (1+0.055) 2)
VA = (89,850.85 / 1.055 + 89,850.85 / (1.055) 2)
VA = (85,166.68 + 89,850.85 / 1.1130)
VA = (85,166.68 + 80,728.53)
VA = 165,895.21
Por lo que el valor razonable de la parte del prstamo cancelado
mediante la emisin de acciones se calcula en forma proporcional a
la deuda total.
S/. 165,895.21 x (S/. 150,000.00 / S/. 169,467.20) = S/. 146,838.34
La diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero y la
contraprestacin pagada se reconocer en resultados.
En este caso, la contraprestacin pagada ascender a
Contraprestacin pagada = S/. 22,200.00 + S/. 146,838.34 = S/. 169,038.34
Por su parte, el importe en libros se calcular de la forma siguiente:
Importe a resultados = 169,467.20 169,038.34
Importe a resultados = 428.86
Producto de ello y de conformidad con el numeral 2 del artculo
202 de la Ley General de Sociedades se efectuara la capitalizacin de
la acreencia, tal como a continuacin se muestra:

registro contable

x

45 Obligaciones Financieras
169,467.20

451
Prstamos de instituciones financieras y


otras entidades


4512 Otras entidades

10 Efectivo Y Equivalentes de Efectivo 22,200.00

104
Cuentas Corrientes en instituciones financieras


1041 Cuentas corrientes operativas

52
Capital Adicional 146,838.34

522
Capitalizacin en trmite


5223 Acreencias

77 ingresos Financieros 428.86(*)

777
Ganancia por medicion de activos y


pasivos financieros al valor razonable


X/X Por la capitalizacin de la obligacin.


x

(*) Diferencias: Valor en Libros S/. 169,467.20 Contraprestacin pagada S/. 169,038.34
= 428.86
Tngase en cuenta adems que la capitalizacin de la acreencia
implica:
(i) Que se extinguirn los intereses no devengados calculados por los
perodos futuros debiendo eliminar dicho pasivo.
Por lo tanto, se deber de realizar el siguiente asiento contable:

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registro contable

x

45 Obligaciones Financieras
10,234.49

451
Prstamos de instituciones financieras y


otras entidades


4512 Otras entidades

37 Activo Diferido 10,234.49

373
Intereses diferidos


3731 Intereses no devengados en transacciones


con terceros


X/X Por la eliminacin de los intereses no


devengados.


x

vado con firma legalizada ante Notario Pblico, el cual se inserta

en la escritura pblica de la empresa.
Finalmente, cuando se efecte la inscripcin en Registros Pblicos
se deber de realizar el siguiente asiento contable:

registro contable

x

52
Capital Adicional
146,838.34

522
Capitalizacin en trmite


5223 Acreencias

50
Capital 146,838.34

501
Capital Social


5011 Acciones


X/X Por el capital inscrito en Registros


Pblicos.


x

(ii) Formalizar la operacin, realizando la inscripcin registral del aumento de capital, la cual constar en un documento escrito en el
que figure el acuerdo de la capitalizacin o en un documento pri-

PROCEDIMIENTO
CONVOCATORIA

AVISO DE CONVOCATORIA

Por el Directorio.
Por la Administracin.
Accionistas que represente el 20% del capital
social.

Lugar, da y hora.
Asuntos a tratar.

10 das

INSTALACIN DE LA JUNTA

ACUERDOS

FORMALIZACIN

1ra. Convocatoria
2da. Convocatoria
Art. 126 LGS

Deben ser adoptados por la mayora absoluta de las acciones

suscritas con derecho a voto.
Excepcin: Dividendos pasivos
(Artculos 78 y 79 LGS).

Por Escritura Pblica.

Se inscribe en Registros Pblicos.

Incidencia Tributaria
1. Impuesto a la Renta
En virtud al literal a) artculo 37 del TUO de la LIR, son deducibles, los
intereses de las deudas y los gastos originados por la constitucin, renovacin o cancelacin de las mismas siempre que hayan sido contradas
para adquirir bienes o servicios vinculados con la obtencin o produccin de rentas gravadas en el pas o mantener su fuente productora.
Es pertinente referir que la deduccin tiene como lmite el importe
de gastos financieros que excede a los ingresos por intereses exonerados (5) e inafectos.
Adems, dado que el mutuante es una persona jurdica domiciliada, el gasto por intereses deber acreditarse con el comprobante
de pago, especficamente una Factura que debe observar los requisitos y condiciones dispuestas en los artculos 8 y 9 del Reglamento de Comprobantes de Pago.
Es pertinente referir que si se produce el devengo de los intereses
y an no existe la obligacin de emitir el comprobante de pago,
igualmente proceder la deduccin del gasto en el ejercicio en que
se ha devengo (RTF N 6604-5-2002). Es decir, en tanto resulte obligatorio, debe contarse con el comprobante de pago en la
oportunidad en que resulte obligatoria su emisin.
2. Impuesto General a las Ventas
De acuerdo al inciso b) del artculo 1 del TUO de la Ley del IGV aprobado por Decreto Supremo N 055-99-EF, en adelante TUO LIGV,
se encuentra gravada con el impuesto, la prestacin o utilizacin de
servicios en el pas. Para tal efecto, el inciso c) del artculo 3 de la
referida norma establece que se entiende por servicios toda prestacin que una persona realiza para otra y por la cual percibe una
retribucin o ingreso que se considere renta de tercera categora.
Por lo tanto, los intereses generados se encontrarn gravados con el IGV.

Para lo cual, adems, se debe tener en cuenta el nacimiento de la obligacin tributaria, la cual ocurre tratndose de la prestacin de servicios,
en la fecha en que se emite el comprobante de pago de acuerdo a lo
que establezca el reglamento, o en la fecha en que se percibe la retribucin, lo que ocurra primero, en virtud al literal c) artculo 4 TUO LIGV.
En concordancia con ello, el literal d) numeral 1 artculo 3 RLIGV, dispone que por fecha en que se emite el comprobante de pago debe entenderse a la fecha en que, de acuerdo al Reglamento de Comprobantes
de Pago, ste debe ser emitido o se emita, lo que ocurra primero.

3. Comprobante de Pago
Segn el artculo 1 del Reglamento de Comprobantes de Pago,
aprobado por la Resolucin de Superintendencia N 007-99/
SUNAT en adelante RCP, el comprobante de pago es un documento
que acredita, entre otros, la prestacin de servicios. Por lo cual, dado que
en el presente caso se est realizando la prestacin de un servicio de
financiamiento, s existe la obligacin de emitir comprobante de pago.
Con relacin al comprobante de pago que se deber emitir por la
percepcin de los intereses, debemos indicar que el mismo corresponde a una factura.
Dado que en el caso planteado, el mutuante es una persona jurdica los intereses calificaran como renta de tercera categora y por
ende gravados con el IGV, se deber emitir factura en virtud a lo
dispuesto por el inciso a) del artculo 4 del Reglamento de Comprobantes de Pago.
Adicionalmente, debemos indicar que la oportunidad de entrega
del comprobante de pago en la prestacin de servicios, en virtud
al numeral 5 artculo 5 RCP se origina en uno de los siguientes
momentos el que ocurra primero: (i) A la culminacin del servicio;
(ii) A la percepcin de la retribucin, parcial o total (el comprobante de pago se emitir por el monto percibido) o (iii) Al vencimiento

Informativo
Caballero Bustamante

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del plazo o de cada uno de los plazos fijados para el pago del servicio (en este caso se deber emitir el comprobante de pago por el
monto que corresponda a cada vencimiento).
Sin perjuicio de lo manifestado el precitado artculo 5 permite que
se emita el comprobante de pago en forma anticipada.
En el presente caso, dado que se trata de un servicio de carcter
continuado, la obligacin de emitir el comprobante de pago, durante el plazo del financiamiento otorgado, se producir cuando
se efecten pagos o al vencimiento de los plazos fijados. En este
caso, dado que el plazo para amortizar el prstamo es anual, en
dicha oportunidad surgir la obligacin de emitir el comprobante
de pago por los intereses correspondientes a dicho perodo, considerando que no se han realizado pagos en forma anticipada.

4. Bancarizacin
En virtud al artculo 3 del TUO de la Ley N 28194, aprobado por
Decreto Supremo N 150-2007-EF, resulta obligatorio que en las operaciones de mutuo dinerario sin importar el monto de la misma, que
se cancelen en efectivo, se utilicen los medios de pago indicados en la
norma sealada (ejemplo: depsito en cuenta, cheque no negociable,
etc). En tal sentido, los pagos anuales realizados en los dos primeros
ejercicios, se ha tenido que realizar observando la Bancarizacin.
Adems, dado que para cancelar el saldo de esta obligacin la em-

presa no ha empleado medios de pago ni efectivo deber considerarla al final del ejercicio a efectos de determinar si corresponde
aplicar la doble alcuota que dispone el inciso g) del artculo 9 de
la Ley N 28194.
Nota
(1) http://www.eco-finanzas.com/diccionario/R/REESTRUCTURACION_DE_
DEUDA.htm
(2) Alberto Torre Cantalapiedra. Cancelacin de Pasivos con Instrumentos
de Capital. http://www.aeca.es/faisf/articulos/tecnicacontable_alberto_torre.pdf. Fecha de acceso: 14.04.2012.
(3) Si bien la aplicacin de esta interpretacin es retroactiva, sin embargo
la CINIIF teniendo en cuenta las dificultades tcnicas para la obtencin del valor razonable de los instrumentos de capital emitidos con
anterioridad a esa fecha, slo exige la aplicacin retroactiva desde el
comienzo del primer periodo comparativo presentado.
(4) El aludido prrafo 49 refiere que el pasivo financiero con una caracterstica que lo haga exigible la perticin del acreedor, no ser inferior al
importe a pagar a su cancelacin cuando se convierta en exigible, descontado desde la primera fecha en la que pueda requerirse el pago.
(5) Resulta pertinente referir que en virtud al literal i) artculo 19 TUO LIR,
a partir del 01.01.2010, los intereses obtenidos por los generadores
de rentas de tercera categora por depsitos en el Sistema Financiero
Nacional se encuentran afectos al Impuesto a la Renta. n