Sesin 2.

2: Red de seguridad
regulatoria

Red de seguridad
Debido a las externalidades negativas de las quiebras bancarias,
parte importante de la regulacin bancaria est destinada a
prevenir dichas quiebras (o limitar sus efectos) Red de
seguridad
Instituciones, reglas y procedimientos para hacer frente a las
fallas de mercado y mantener la estabilidad del sistema
financiero
Reduce el riesgo de crisis financieras severas
Debe incluir mecanismos ex-ante y ex-post

Red de seguridad
La existencia de una red de seguridad permite que
contine la intermediacin financiera, an cuando el
sistema enfrenta shocks adversos significativos
Ya que los mecanismos ex-ante pueden fallar cuando una
empresa en particular enfrenta un nivel muy alto de riesgo
idiosincrtico, es necesario incluir tambin herramientas
de manejo de crisis como parte de la red de seguridad

Estructura de red de seguridad

Definicin amplia:
Regulacin y supervisin prudencial

Seguro de depsitos
Prestamista de ltima instancia
Mecanismos de resolucin bancaria

Regulacin prudencial
Instrumentos regulatorios:
Regulacin de entrada
Regulacin de fusiones
Restriccin de portafolios
Requisitos de liquidez

Requerimientos de reservas (provisiones y capital)

Regulacin prudencial
Requerimientos de capital
Establecer nivel de capital adecuado para las empresas (enfoque
de cartera: bancos son gestores de carteras, por lo que su capital
debe estar en funcin al riesgo de las mismas)
Comit de Basilea: propuesta de requerimientos de capital
mnimos

Basilea II: modelos internos para requerir capital

Sin embargo, algunos reguladores estn preocupados por problemas
de informacin asimtrica

Basilea III: aumento de los requerimientos mnimos de capital y

enfoque en la calidad del capital regulatorio

Regulacin prudencial
Por qu requerimientos de capital
Amortiguador de la calidad de los activos, de manera que
los bancos conserven la solvencia durante el ciclo
econmico.
Evitar riesgo tico (moral hazard de la gerencia)
Los requisitos de capital tambin juegan un papel
importante en la solucin de la crisis. Cuando se tiene
que vender un banco en problemas, la institucin que lo
adquiere generalmente impone un descuento al valor de
los activos que adquiere.

Seguro de depsitos
Forma de limitar la fragilidad bancaria
Promesa de pagar a los depositantes el monto que poseen
en el banco, sin importar lo que le pase al banco.
Esta promesa slo se puede cumplir si hay recursos
externos

Por qu existe fragilidad bancaria?

Seguro de depsitos
El hecho que el gobierno pueda recaudar recursos, le da una ventaja
sobre seguros privados, ya que estos ltimos tambin podran
enfrentar problemas de liquidez

Seguro de depsitos genera problemas de riesgo moral

Soluciones al riesgo moral creado por la existencia del seguro
de depsitos:
Requerimientos de reservas de activos lquidos

Requerimientos de capital sensibles al riesgo y una prima de

seguro de depsito
Seguro de depsito parcial y disciplina de mercado
Poltica de cierre de bancos

Valor de las rentas del banco (bank charter value)

Prestamista de ltima instancia

Banco Central suele adoptar rol de prestamista de ltima
instancia: bancos con problemas de liquidez pueden ir al
banco central para obtener prstamos de corto plazo.

Importante: bancos deben ser ilquidos pero solventes

Otra forma de verlo: banco central refinancia los activos
ilquidos de los bancos cuando otras fuentes de
financiamiento no estn disponibles o estn a un precio
muy alto

Prestamista de ltima instancia

Debe ser a una tasa que penalice al banco, para que no
use estos prstamos para financiar operaciones corrientes
Banco debe tener buen colateral (a precios pre-pnico)

Prestamista de ltima instancia (LLR) debe dejar claro de

antemano que prestar a bancos la cantidad necesaria si
cumplen las condiciones de solvencia y colateral
Puntos de vista opuestos a este esquema:
Distincin entre entre ilquido e insolvente es un mito
LLR debera estar restringida al uso de operaciones de mercado
abierto

Mecanismos de resolucin de crisis

Salvataje de bancos
Esta poltica suele existir debido al too big to fail
Usualmente, esta poltica no se anuncia ex-ante,
para limitar el free riding
Aparecen debido a la preocupacin que la quiebra
del banco pueda causar externalidades negativas

La funcin objetivo del regulador (estabilidad

financiera) puede restringir la poltica regulatoria.

Mecanismos de resolucin de crisis

Cierre de bancos
Como cerrar un banco afecta la reputacin del
regulador, ste tiende a implementar una poltica
suave de cierre de bancos
Importante tener mecanismos para una liquidacin
ordenada de la institucin

Introduccin a la red de seguridad en

Per

Red de seguridad del SSFF peruano

La red de seguridad del sistema financiero peruano incluye
un marco regulatorio prudencial, que busca mantener niveles
adecuados de capital y provisiones, y que promueve el
establecimiento de colchones para ambas variables.
Tambin cuenta con un fondo de seguro de depsitos y un
prestamista de ltima instancia
Entre los mecanismos ex-post se pueden mencionar las
herramientas para la resolucin de crisis, as como la
participacin del gobierno.

Red de Seguridad
Supervisin y
regulacin
prudencial
Fondo de Seguro
de Depsitos

BANCO

Mecanismos de
Resolucin

Prestamista de
ltima Instancia

Gobierno Central

Fondo de Seguro de Depsito

(Resolucin S.B.S. N 0657-99)
Quines son miembros del FSD?
Empresas bancarias
Empresas financieras
Cajas municipales de Ahorro y Crdito
Caja Rural de Ahorro y Crdito
Cooperativas de ahorro y crdito autorizadas a
captar depsitos del pblico

Fondo de Seguro de Depsito

IMPOSICIONES RESPALDADAS POR EL FSD
Depsitos nominativos, bajo cualquier modalidad, de P.N. y P.J. privadas
sin fines de lucro.
Intereses devengados por los depsitos referidos anteriormente.
Depsitos a la vista de las
correspondientes a empresas del S.F.

dems

P.J.,

exceptuando

los

De empresas miembros del FSD que hayan aportado

primas por 24 meses
Hasta por S/. 89,477 (Jun - Ago 2011)

No cubre depsitos de accionistas, ni de personas vinculadas a la

empresa. Tampoco de directores y gerentes de la empresa (ltimos 2
aos).

Fondo de Seguro de Depsito

Son RECURSOS DEL FSD
Aporte inicial del BCRP.
Primas que abonan las empresas del SF.
Depsitos sin movimiento y coberturas no cobradas por 10 aos.
Rendimiento de sus activos.
Dinero, valores y dems activos remanentes de procesos de liquidacin en posesin
del BN despus de 5 aos y de empresas del SF despus de 10 aos.
Ingresos por multas que impongan la SBS o el BCRP.
Lneas de crdito del Tesoro aprobadas por D.U.
Lneas de crdito obtenidas con garanta del Tesoro.
Otros que obtenga con aprobacin del Consejo de Administracin.

Fondo de Seguro de Depsito

Monto de las primas
Categoras de riesgo

Tasa anual de la
prima

Tasa trimestral de
la prima

0.45%

0.1125%

0.60%

0.1500%

0.95%

0.2375%

1.25%

0.3125%

1.45%

0.3625%

Se aplica sobre el monto promedio trimestral de imposiciones cubiertas

Fondo de Seguro de Depsito

Maximum amounts covered by Deposits Insurance Funds
(US$ thousands)

29.3

25.6

21.0

Uruguay

Paraguay

10.0

Per

The amount is updated on a

quarterly basis according to the
Wholesale Price Index.

Nicaragua

8.5

Mxico

9.3

El Salvador

30.7

Brasil

Argentina

7.9

Colombia

129.1

Source: CRAL, 2010

Last Update: Argentina Oct-98, Brasil Sep-06, Colombia Ene-09, El Salvador Ene-08, Mxico Ene-05, Nicaragua Ago-05, Per Mar-10,
Uruguay Mar-05, Paraguay May-09

Durante la ltima crisis financiera, 63 sistemas han modificado sus

lmites asegurados

Prestamista de ltima instancia en Per

El Banco concede crditos con fines de regulacin monetaria.

Su plazo no excede de 30 das calendario.

Se garantizan preferentemente con valores negociables de

primera calidad (CD, bonos tesoro, BAF).

El monto total del crdito no puede exceder del valor del

patrimonio efectivo de la empresa
El crdito puede supeditarse a la adopcin de determinadas
medidas econmicas y financieras por la entidad solicitante.
Es causal de Rgimen de Vigilancia haber recurrido al apoyo
crediticio del BCRP por ms de 90 das en ltimos 180 das.

Prestamista de ltima instancia en Per

Si bien estos mecanismos pueden proveer liquidez a
los bancos, las instituciones microfinancieras
pueden tener problemas en obtener fondos debido
a los colaterales requeridos
Importante desarrollar mecanismo para poder
proporcionar liquidez

Gobierno Central
Participacin en mecanismos que permitan el
control de la estabilidad y solvencia del sistema
financiero
Importante definir:
En qu circunstancias puede actuar el gobierno
(cundo se ve en riesgo la estabilidad financiera)
Qu instrumentos puede usar para reducir el costo al
mnimo

Gobierno Central
Ejemplo de programas que pueden ser
apoyados por el Gobierno:
Fortalecimiento patrimonial

Compra y/o transferencia de activos y/o

pasivos
Otorgamiento de garantas y/o avales

Mecanismos de resolucin de crisis

Los mecanismos de resolucin de crisis deben considerar
acciones para :
Liquidar instituciones con problemas estructurales

Rehabilitar instituciones que pueden causar riesgo

sistmico
En la SBS se ha diseado un mecanismo de resolucin de
crisis basado en principios fundamentales y que se genera a
partir de las experiencias ganadas con la crisis de fines de los
90s.

Mecanismos de resolucin de crisis

Principios bsicos
Focalizar prdidas en gestores de las mismas (sistema de
incentivos adecuados y disciplina)

Priorizar soluciones privadas y mixtas

Minimizar costos para el Estado
En caso de soluciones pblicas incluir a todos los actores
relevantes en toma de decisiones (SBS, BCRP, MEF)
Condicionar el apoyo pblico
Transparencia

Mecanismos de resolucin de crisis

Cmo enfrentar problemas en instituciones financieras
Soluciones Privadas
Inyeccin de capital
Venta de Cartera
Emisin de bonos subordinados

Soluciones mixtas
Apoyo del Estado para fusiones o reorganizaciones con otra
institucin financiera

Soluciones Pblicas
Recapitalizacin de deudas.
Compra de cartera por bonos negociables o no negociables.
Prstamos de largo plazo, etc.

Supervisin y regulacin prudencial

Desarrollo de marco regulatorio para:
Fortalecer la administracin de los riesgos
en las instituciones financieras
Requerir capital para enfrentar riesgos no
esperados
Requerir capital y provisiones basados en
la calidad del manejo de riesgos
Contar con colchones de capital y
provisiones en anticipacin de potenciales
factores de riesgo

Preservar la
solvencia de las
instituciones