Acuerdos para Evitar La Doble Tributación en América Latina

Acuerdos para
evitar la Doble
Tributacin en
Amrica Latina.
Anlisis de los vnculos
entre los impuestos, el
comercio y las finanzas
responsables
Acuerdos para
Evitar la Doble
Tributacin en
Amrica Latina.
Anlisis de los vnculos
entre los impuestos, el
comercio y las finanzas
responsables
Latindadd (Red Latinoamericana sobre Deuda, Desarrollo y Derechos)

Jr. Daniel Olaechea 175, Jess Mara
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Coordinacin del estudio:
Esteban Serrani (Latindadd) estebanserrani@yahoo.com.ar
Adrin Falco (Fundacin SES) der@fundses.org.ar
Diagramacin y diseo:
Kurt Dreyssig
Obra pictrica de tapa:
Las manos de Oswaldo Guayasamin
Impresin:
Talleres grficos Manchita.
Buenos Aires, agosto de 2013
Acuerdos para evitar la doble tributacin en Amrica Latina : anlisis de los vnculos entre los
impuestos, el comercio y las finanzas responsables / Esteban Serrani ... [et.al.] ; con
colaboracin de Adrin Falco ; con prlogo de Alberto Csar Croce. - 1a ed. - Buenos
Aires : Fundacin SES; Fundacin SES; Red LATINDADD, 2013.
368 p. ; 23x16 cm.
Traducido por: Paula Alaniz
ISBN 978-987-29850-0-4
1. Impuestos. I. Serrani, Esteban II. Falco, Adrin, colab. III. Croce, Alberto Csar,
prolog. IV. Alaniz, Paula , trad.
CDD 336.2
Fecha de catalogacin: 07/08/2013
Este documento ha sido elaborado con la asistencia financiera de NORAD, Agencia de Cooperacin Noruega. Los contenidos de este documento son responsabilidad de Latindadd y Fundacin SES y bajo ninguna circunstancia debe considerarse como la posicin que refleja la
organizacin financiadora
ndice
RESUMEN EJECUTIVO .......................................................... 5
PRLOGO .............................................................................. 11
PRESENTACIN ...................................................................... 15
CAPITULO 1
Globalizacin econmica, neoliberalismo e inversin extranjera
directa en Amrica Latina. ........................................................... 19
1.1) Crisis de deuda, transformaciones econmicas y restauracin financiera. 19
1.2) El sur financia al norte: comercio internacional,
inversiones extranjeras y tributacin internacional .......................................23
CAPITULO 2
Qu son los Acuerdos para Evitar la Doble Tributacin?
Historia y principios .................................................................... 35
2.1) Introduccin......................................................................................35
2.2) Los modelos en disputa: El debate sobre fuente o residencia ..................36
2.3) Por qu es importante analizar los AEDT? ..........................................38
CAPITULO 3
Argentina y los Acuerdos para Evitar la Doble Tributacin .......... 43
3.1) Desde el auge neoliberal al comienzo de la reversin
de los acuerdos para evitar la doble tributacin (AEDT) ................................ 43
3.2) El sistema impositivo de Argentina......................................................... 46
3.3) Significacin de la proteccin de inversiones .......................................... 48
3.4) Argentina y los AEDT ........................................................................... 50
3.5) Denuncias de AEDT.............................................................................. 54
3.6) Conclusiones.......................................................................................... 58
3.7) Recomendaciones y lneas de accin posibles
para incidir en polticas fiscales nacionales ..................................................... 61
CAPITULO 4
Colombia y los Acuerdos para Evitar la Doble Tributacin .......... 65
4.1) Introduccin .......................................................................................... 65
4.2) Transformaciones recientes de la estructura tributaria nacional ............... 68
4.3) La economa poltica de los AEDT en Colombia. .................................. 71
4.4) Especificidades de los AEDT en Colombia............................................. 75
4.5) Los AEDT como obstculo y oportunidad para el desarrollo. ................. 82
4.6) Conclusiones.......................................................................................... 86
CAPITULO 5
Ecuador y los Acuerdos para Evitar la Doble Tributacin ............. 91
5.1) Introduccin .......................................................................................... 91
5.2) La estructura fiscal del Ecuador y su relacin con el comercio
internacional, la IED y la estructura general del gravamen de la renta ............ 92
5.3) Marco institucional y descripcin de los AEDT ..................................... 98
5.4) Anlisis de casos prcticos. .................................................................... 112
5.5) Conclusiones.......................................................................................... 119
5.6) Recomendaciones................................................................................... 121
CAPITULO 6
Nicaragua y los Acuerdos para Evitar la Doble Tributacin .......... 123
6.1) Introduccin .......................................................................................... 124
6.2) Nicaragua: un renovado inters por avanzar hacia
la suscripcin de Acuerdos para Evitar la Doble Tributacin? ......................... 127
6.3) Conclusiones y recomendaciones ........................................................... 144
CAPITULO 7
Uruguay y los Acuerdos para Evitar la Doble Tributacin ........... 149
7.1) Liberalidad en el tratamiento de capitales e inversiones .......................... 151
7.2) El sistema impositivo uruguayo .............................................................. 153
7.3) Uruguay y la significacin creciente de la IED........................................ 155
7.4) Uruguay y los Acuerdos para Evitar la Doble tributacin (AEDT) ......... 157
7.5) Conclusiones.......................................................................................... 161
7.6) Propuestas .............................................................................................. 162
CAPITULO 8
Venezuela y los Acuerdos para Evitar la Doble Tributacin .......... 165
8.1) Introduccin .......................................................................................... 165
8.2) Economa, inversiones y recursos pblicos.............................................. 167
8.3) Los impuestos en Venezuela ................................................................... 170
8.4) Venezuela y los acuerdos para Evitar la Doble Tributacin (AEDT)........ 171
8.5) Conclusiones.......................................................................................... 176
8.6) Propuestas .............................................................................................. 177
AUTORES Y ORGANIZACIONES .......................................... 179
5
Resumen Ejecutivo
RESUMEN
EJECUTIVO
Los pases latinoamericanos han vivido

en las ltimas dcadas enormes vaivenes y
momentos econmicos crticos que de forma recurrente han conllevado a enormes
costos sociales. Su signo ms notorio ha
sido el aumento de los niveles de desempleo, desigualdad y pobreza, al punto de
identificarse como la regin que, an sin
ser la ms pobre del mundo, tiene la distribucin ms regresiva del ingreso.
En general, es reconocible por las sociedades el rol progresivo o regresivo del gasto pblico en relacin a sus prioridades
de inversin, tomando como dimensin
de debate la capacidad de la intervencin
del Estado en la economa. De todas formas, las diferencias no suelen ser tan claras cuando se observan los debates sobre la
poltica fiscal.
En forma amplia, existe una clara divisoria
ideolgica y de posiciones entre pases y
polticas econmicas respecto a la cuestin
fiscal. Por un lado, estn los pases que sostienen la concepcin de un Estado Mnimo, donde la presin impositiva no debe
ser inhibitoria para quienes, teniendo re-
RESUMEN
EJECUTIVO
Presentacin del problema
6
Acuerdos para Evitar la Doble Tributacin en Amrica Latina
cursos/capitales, se sientan incentivados a invertir. De forma antagnica, estn

quienes sostienen la idea de un Estado Activo, con un sector pblico que
juegue un rol promotor, ordenador y redistribuidor, donde su presin tributaria recae en quienes tienen mayor capacidad contributiva.
Resulta notorio que con gobiernos de distinto signo poltico en la mayor parte
de los pases de Amrica Latina, incluidos los que se encuentran bajo atencin
en este estudio, en las ltimas dcadas las estructuras tributarias crecientemente han estado basadas en la percepcin de impuestos indirectos de ms fcil
recaudacin (valor agregado, ventas, ingresos brutos) pero considerados de carcter ms regresivo, por tener su significacin un peso relativo mayor para los
sectores medios y bajos. En tanto, en una tendencia similar en todo el mundo,
ha ido disminuyendo la presin tributaria y su peso relativo en la recaudacin
fiscal, de los impuestos de carcter directo, a los patrimonios o ganancias, que,
se reconoce, pueden tener efectos positivos en la redistribucin del ingreso
bajo el principio: quien ms tiene, ms paga.
Se reconoce que en los ltimos aos los gobiernos latinoamericanos ms progresistas han puesto el nfasis en redimensionar el gasto pblico y mejorar la
recaudacin fiscal, pero no as en la introduccin de cambios estructurales en
la arquitectura impositiva. La continuidad implica un desequilibrio estructural
de las cuentas estatales, con un perverso fenmeno paralelo que imposibilita
una distribucin ms justa de las cargas tributarias y la superacin de lmites histricos para una accin pblica que establezca vnculos ms equitativos
entre el desarrollo econmico, las inversiones extranjeras, los impuestos, el
comercio y las finanzas responsables.
A la persistencia de privilegios fiscales, las excepciones y vacos normativos
se suman fenmenos muy significativos de evasin y elusin. La internacionalizacin de la economa mundial y los cambios tecnolgicos han facilitado
notablemente los flujos de mercadera, servicios y las transacciones econmicas
(financieras y comerciales).
En definitiva, las nuevas condiciones tambin generan lmites y desafos de
tributacin y fiscalizacin como ser:
Qu actitud deben tener los gobiernos de Amrica Latina en relacin
al capital extranjero?
Qu jurisdiccin debe reconocerse para el cobro de impuestos a empresas que operan a nivel internacional?
Cmo evitar que las medidas que se tomen para evitar la doble tributacin, es decir el cobro superpuesto de impuestos en distintos pases
por el mismo activo econmico, se termine convirtiendo en una dobleno-tributacin?
Dado el sentido y el contexto del desarrollo de los Acuerdos para evitar la
7
Resumen Ejecutivo
Doble Tributacin (AEDT) en los distintos pases de Amrica Latina, estos representan una importante amenaza para sostener en el tiempo la financiacin
del desarrollo y las infraestructuras sociales. Y esto se debe, en muchos casos,
por la distribucin inequitativa de la recaudacin, por el (muchas veces) escaso
apoyo tcnico de la administracin tributaria para asegurar la aplicacin efectiva de las disposiciones pactadas, y por la posible vinculacin de los AEDT
con zonas grises de acumulacin, como los parasos fiscales y los fenmenos de
elusin fiscal agresiva de las empresas multinacionales.
La concentracin en la eficiencia productiva y el crecimiento como va univoca hacia el mayor desarrollo econmico, ha buscado opacar y desprestigiar
la importancia de las finanzas pblicas y de los ingresos tributarios nacionales
para la financiacin de un modelo sostenible e incluyente de desarrollo. As
han justificado, al tiempo, la reduccin de los impuestos sobre los ingresos del
capital, y el traslado de la carga tributaria al consumo interno. Esto ha dado lugar a una mayor regresividad de la poltica fiscal en la regin, que se convierte
en un factor que acenta las desigualdades e inequidades.
Objetivos del estudio.

En lneas generales, el estudio que aqu se presenta tiene como objetivo estudiar los impactos de estos AEDT en el financiamiento estatal y la estructura
tributaria en Amrica Latina, y abrir el dilogo para constituir sistemas tributarios ms progresivos y justos en la regin.
De forma especfica, el estudio se propuso:
a. Comprender el contenido de las polticas de los AEDT celebrados por
algunos pases latinoamericanos, como Argentina, Colombia, Ecuador,
Nicaragua1, Uruguay y Venezuela.
b. Conocer los vnculos de estos AEDT con los acuerdos comerciales y de
proteccin a las inversiones extranjeras.
c. Analizar los posibles beneficios y las principales desventajas de los
AEDT para los pases en desarrollo, especialmente los latinoamericanos.
d. Estudiar cmo la poltica de los pases desarrollados podra garantizar
un mejor reparto de los impuestos involucrados en los AEDT para los
pases en desarrollo.
e. Generar recomendaciones de polticas pblicas desde la perspectiva y
los intereses de los pases de la periferia, que sirvan para mejorar la base
impositiva de los Estados en desarrollo.
1 Si bien Nicaragua no ha firmado ningn AEDT, result relevante incluir su estudio para analizar la
problemtica de la tributacin internacional desde otro abordaje complementario.
8
Impactos de los AEDT y recomendaciones de polticas

pblicas.
A nivel general:
I. Debe reconocerse la inconveniencia de asumir acrticamente el modelo
de la OCDE y las contradicciones que establece frente al inters pblico
de un pas en desarrollo. Se deben tener en cuenta los desarrollos de la
OCDE en cuanto a las denominadas buenas prcticas sobre los precios
de transferencia, la competencia fiscal perniciosa, la transparencia e intercambio automtico de informacin pero considerando sus insuficiencias, debilidades y conveniencias para Amrica Latina.
II. Lo anterior debe dar lugar al reconocimiento de la relevancia y conveniencia del modelo de la ONU. Resulta de gran importancia asumir
(crticamente) la produccin de recomendaciones y estndares en temas como el establecimiento permanente, la lucha contra la fuga de
capitales, la evasin y elusin fiscal, la cooperacin internacional en el
rea fiscal y el fortalecimiento de la capacidad de las administraciones
tributarias de pases en desarrollo.
III. Debera impulsarse y hacerse efectiva una normatividad regional respecto de la negociacin y concrecin de AEDT entre los pases miembros
de la Unin de Naciones Suramericanas (UNASUR) y tambin a nivel
de la Comunidad de Estados Latinoamericanos y Caribeos (CELAC).
Esta podr definir principios y procedimientos, as como un marco de
negociacin respaldado en la preparacin y capacidad de los equipos
tributarios nacionales, dando a este tema la formalidad e importancia
que merece. En los mismos, se debera contemplar, primordialmente,
el principio fuente en lugar del principio de residencia para el cobro de
impuestos.
IV. Se advierte, adems, la necesidad de avanzar en un modelo UNASUR
de AEDT desde la perspectiva de los pases latinoamericanos. De esta
manera, se puede repensar la experiencia del modelo del Pacto Andino
de la dcada de 1970, sobre todo en sus fundamentos por contemplar
el principio de la fuente como rector de la poltica tributaria regional.
El modelo UNASUR, por ejemplo, podra ser un modelo para superar
las limitaciones de los modelos vigentes, terciando entre el modelo de la
ONU y el modelo de la OCDE.
V. A nivel UNASUR, impulsar la integracin y el crecimiento comercial
regional, el cual se vea acompaado de esta normativa de tributacin
9
Resumen Ejecutivo
intra-regional que no acreciente las asimetras econmicas, sino que

tienda a reducirlas, fomentando relaciones comerciales justas.
VI. En este aspecto, es necesario impulsar el tema desde el Grupo de Trabajo sobre Integracin Financiera (GTIF) de UNASUR, vinculando los
impuestos con la poltica tributaria regional, el comercio y las finanzas
responsables.
VII.Las administraciones tributarias deben propender a una revisin peridica anual de las clusulas de los AEDT en relacin a las estrategias de
planificacin fiscal que las firmas involucradas desarrollan. Es decir, la
revisin peridica del contenido de los AEDT se debe ir ajustando a los
resultados efectivos que se derivan de las practicas tributarias, en virtud
de que los acuerdos para evitar la doble tributacin no terminen habilitando una doble no tributacin o que solamente erosione las bases
imponibles de los pases en desarrollo.
VIII.La revisin peridica de los impactos de los AEDT en las estructuras
tributarias latinoamericanas debe ser entendido como un primer paso
para debatir el conjunto de normativas y tratados internacionales que
protegen las inversiones extranjeras, como ser la necesidad (o no) de
continuar con los TBI, el uso de los controles de movimientos de capitales, y dems legislacin sobre IED. De esta manera, se requiere avanzar
en una reforma impositiva integral, que revierta la estructura bsicamente regresiva que se mantiene y cuya arquitectura general ha seguido
sin cambios sustantivos desde la dcada neoliberal de los 90.
IX. Es preciso impulsar y coordinar posiciones y acciones en Amrica Latina
para exigir una mayor transparencia informativa, impositiva y aduanera
sobre operaciones y movimientos comerciales y financieros. Debieran
analizarse iniciativas comunes como ser:
i. Coordinar campaas sobre el significado de mecanismos de elusin/evasin tributaria y el debate y difusin de casos concretos,
ii. Vincular la elaboracin de propuestas impositivas alternativas
con debates ms amplios de modelos econmicos y de complementacin integracin regional,
iii. Estudiar la viabilidad de proponer desde los movimientos sociales un modelo de acuerdo de informacin aduanera y tributaria, no slo con el propsito de ofrecer una alternativa
instrumental ante la anulacin de los AEDT, sino tambin
superar los notorios lmites y restricciones de transparencia informativa.
10
X. Finalmente, las polticas tributarias y fiscales deben constituirse en instrumentos centrales para los procesos de redistribucin de la riqueza y el
ingreso, y de financiacin del desarrollo y de las infraestructuras sociales; y no en vehculos de mayores niveles de concentracin y exclusin
que dan lugar a mayores niveles de conflictividad social. Sin embargo,
para la generacin de cambios y transformaciones es fundamental que
exista un ejercicio pleno de la ciudadana en el campo de la fiscalidad
nacional respecto de temas y problemas como la tributacin, la poltica
fiscal y la justicia fiscal. Esto implica que se deben asegurar:
i. Las condiciones de transparencia,
ii. Acceso a la informacin,
iii. La participacin en la construccin de los presupuestos pblicos.
Estas medidas son condicin para el desarrollo de procesos de monitoreo y
evaluacin efectivos por parte de la sociedad civil y sus formas organizativas, y
para la construccin de sistemas fiscales verdaderamente justos y democrticos.
11
Prlogo
PRLOGO
Hace no muchos aos, cuando el Siglo

XX finalizaba, muchas organizaciones y
movimientos sociales haban tomado la
cuestin de la Deuda Externa como algo
central en sus agendas y en sus luchas.
Exigir la anulacin de la deuda, por ilegtima y odiosa, se transform en bandera
de miles de militantes sociales de todo el
mundo pero muy fuertemente en nuestro
continente. La complejidad de la cuestin
hizo que comenzramos a estudiar con
mayor seriedad el funcionamiento del sistema financiero y las polticas econmicas
que haban regido y regan a los pases de
la regin.
Esta segunda etapa, vivida simultneamente con el establecimiento de gobiernos populares en casi todos los pases de la
misma, hizo que empezramos a plantear
lo que se llam "una Nueva Arquitectura Regional. La misma incursionaba en
PRLOGO
Amrica Latina vive tiempos muy intensos en su esfuerzo de construir modelos

justos, participativos y propios. Como tal,
son tiempos de bsqueda, de aciertos y
errores, de avances y retrocesos. Pero son
tiempos cargados de esperanza.
12
cuestiones muy importantes que incluan la creacin de una moneda regional

o una unidad de cuenta para los intercambios comerciales, un fondo de contingencias y un banco propio y dirigido por los pases de este lado del mundo:
el Banco del Sur.
Las propuestas ms ambiciosas hablaban de un banco en donde los pases latinoamericanos pudieran consolidar sus propias reservas para que no tuvieran
que colocarlas en bancos o bonos de los pases del norte.
Incursionar en estas temticas nos llev a asomarnos a otra cuestin central
para nuestros pueblos: el financiamiento del propio desarrollo. Por una parte,
hubo un gran cuestionamiento al funcionamiento de la llamada cooperacin
internacional, casi siempre funcionando como estrategia de los pases donantes para impulsar sus propios negocios y productora de la mayor parte
de la deuda externa de nuestra regin, y por otra, cuestionando la naturaleza
misma del modelo de desarrollo que se propuso a nuestros pueblos y que fue
causante de buena parte de nuestras inmensas desigualdades sociales y de la
destruccin compulsiva de la Madre Tierra.
Desde variados sectores se comenz a reclamar, cada vez con ms insistencia,
la necesidad de profundizar en estas cuestiones y a hacerlo desde un enfoque
sistmico que permitiera ver las implicancias y relaciones de estos aspectos,
diferentes pero intrnsecamente relacionados.
La consideracin de las cuestiones del financiamiento hizo que, en estos ltimos aos, los movimientos y organizaciones sociales hayamos comenzado a
considerar, no slo como algo muy importante, sino como algo esencial, a la
cuestin de los ingresos fiscales.
En esta consideracin comenzamos a descubrir la perversidad histrica y estructural que tuvo el manejo de las cuentas fiscales en los pases de la regin
y cmo esos manejos haban sido una de las causas ms importantes de una
profunda dependencia cultural, poltica y social, adems de financiera.
El desmanejo fiscal, o mejor dicho, el manejo fiscal para el beneficio de
unos pocos, no es nuevo en Amrica Latina. Nuestra historia regional se
puede narrar desde la perspectiva de los abusos fiscales, primero de la Corona espaola y luego de las oligarquas que se apoderaron de los movimientos
independentistas y traicionaron sus mejores ideales. Como siempre, no slo
favorecieron a los ms ricos con exenciones y beneficios fiscales sino que
13
Prlogo
hicieron recaer la carga impositiva en las mayoras pobres y trabajadoras.

Pero, adems, utilizaron la recaudacin fiscal para concentrar ms la riqueza
y expoliar a los pueblos.
Los tiempos pasaron y los mtodos se sofisticaron, pero el concepto no ha
variado sustantivamente. Nuevos mecanismos se han puesto en prctica y, durante mucho tiempo, ni en los movimientos sociales ni en el pueblo en general,
hubo la suficiente conciencia de la gravedad de estos procedimientos.
La combinacin entre esta manera de tratar la cuestin fiscal, combinada con
un sistema financiero que se mueve con casi total autonoma y sin regulaciones
eficaces, nos puso ante una crisis que, a cada momento, muestra cmo est
destruyendo la razn de ser de las economas y haciendo muy difcil la gobernabilidad y la paz. Por ello, desde distintas redes de la sociedad civil hemos
comenzado a tomar estos temas con mayor seriedad y urgencia.
A nivel global, Latindadd, Eurodad y Afrodad han puesto sus miradas atentas
sobre las cuestiones del sistema financiero y el funcionamiento de las guaridas
fiscales, hoy desparramadas por todo el planeta. La Red de Justicia Tributaria
de Amrica Latina y El Caribe es un espacio cada vez ms potente de incidencia y advertencia. Pero tambin de propuesta y compromiso.
Esta publicacin es una de las herramientas que ponemos a disposicin, en
primer lugar, de los movimientos y activistas sociales de todo el mundo para
conocer de qu se trata y cmo se manifiesta hoy estos robos sobre nuestros
pueblos que nos estn impidiendo poder crecer con justicia y equidad.
Tambin los ponemos en las manos de acadmicos, polticos, comunicadores,
dirigentes sociales de todos los sectores. Se vuelve indispensable que todos conozcamos mejor de qu se trata para saber cmo transformar esta realidad que
nos amenaza cada vez con mayor dimensin.
Acercamos este estudio a funcionarios del Estado: Equipos ministeriales, pero
tambin legisladores y jueces, para que el mismo sea un aporte ms que les
sirva como herramienta para fortalecer la democracia y los estados de derecho
en la regin.
Finalmente queremos agradecer a todo los autores de esta publicacin, a todos
los que aportaron para que la misma hoy est en sus manos, y, especialmente
al Dr. Esteban Serrani y a Adrin Falco, que han trabajado duramente para
hacerla posible.
14
Desde la Red Latindadd reafirmamos nuestro compromiso por continuar

nuestra lucha por construir un mundo justo, respetuoso de todas y todos y
basado en los Derechos Humanos en su perspectiva indivisible e integral y que
promueva la Paz entre los pueblos y para cada persona.
Alberto Croce, ep
Director de Fundacin SES
Coordinador de la Comisin de Financiamiento
para el Desarrollo de la Red Latindadd
15
Presentacin
Los Acuerdos para Evitar la Doble Tributacin (AEDT) son instrumentos de

poltica fiscal utilizados en el sistema internacional respecto a los impuestos. Sin
embargo, estos acuerdos han sido poco estudiados desde la perspectiva de los pases
en desarrollo. Y esto porque, en lneas generales, son acuerdos bilaterales entre pases que tienen como propsito garantizar
que no se graven doblemente las inversiones internacionales; es decir, que no se les
cobren impuestos a las empresas trasnacionales tanto en el pas donde se origina una
renta (generalmente un pas en desarrollo
de la periferia) como en el pas de donde
es original el capital (generalmente un pas
desarrollado del centro).
Los AEDT han tenido un gran desarrollo
en las ltimas dcadas, sobre todo desde
los 70, cuando producto de la liberalizacin comercial y desregulacin financiera,
atada a la masiva entrada de capitales en
las economas de la periferia, se produjo
un rpido crecimiento econmico mundial como un incremento del comercio
internacional y una globalizacin de la
produccin (marcadamente acentuada por
factores de ndoles financieros). En esta
PRESENTACIN
PRESENTACIN
16
direccin, el rea jurdica cubierta bajo estos acuerdos es cada vez ms amplia;
tanto es as, que incluyen una serie de mbitos polticos que no pocas veces se
superponen con otros acuerdos, por ejemplo, con aquellos tratados bilaterales
de inversin para estimular el comercio.
En ese sentido, existe una creciente preocupacin entre las organizaciones de
la sociedad civil, tanto del centro como de la periferia, en que los actuales
AEDT no sean un mecanismo que impida aplicar polticas fiscales progresivas
y favorables a las poblaciones ms desprotegidas en los pases en desarrollo. La
asimetra de poder entre pases en desarrollo y los pases desarrollados significa
que estos acuerdos muchas veces se emplean como un mecanismo que busca
beneficiar desproporcionadamente a los pases ms poderosos, a los intereses
creados de las empresas transnacionales y/o a los inversionistas privados en
detrimento de los intereses nacionales y soberanos de los pases en desarrollo.
Desde este punto de vista y atendiendo a la cada vez mayor demanda de investigaciones relacionadas a temas fiscales por parte de la sociedad civil de Amrica Latina y El Caribe, ponemos a disposicin este trabajo de investigacin
que analiza de manera exhaustiva seis casos nacionales sobre la vinculacin
entre los AEDT, el funcionamiento de las estructuras tributarias nacionales y
la inversin extranjera directa (IED) en los pases analizados.
De este modo, especialistas de Amrica Latina recorren la problemtica de
los AEDT planteando las dificultades actuales y futuras, los escenarios reales
y potenciales, las ventajas y desventajas de suscribir los acuerdos para finalmente brindar recomendaciones de poltica econmica y fiscal con el objetivo
de generar impactos positivos en los diferentes tomadores de decisiones en el
mbito gubernamental.
Captulos iniciales
El primer captulo de este libro, a cargo de Esteban Serrani, propone un recorrido conceptual sobre el marco general desde donde estudiar y analizar los
AEDT. Con preguntas problema que nos introducen de manera directa en el
histrico debate sobre la vinculacin entre la liberalizacin financiera, el comercio internacional y la IED en Amrica Latina y El Caribe. A su vez, introduce slidos datos econmicos que nos permiten, en clave histrica, tener un
panorama amplio sobre el devenir de la economa latinoamericana.
El segundo captulo, de construccin colectiva, nos introduce en la historia y
los principios de los AEDT como en el planteo del debate sobre los modelos de
17
Presentacin
acuerdos en pugna (OCDE / ONU). Se abre la discusin sobre la pertinencia

de contar regionalmente con un modelo de AEDT que represente los intereses
de los pases en desarrollo. As, intenta dar respuesta a una pregunta clave que
atraviesa todo el libro: Por qu es importante analizar los AEDT?
Los casos nacionales

Argentina:
La investigacin realizada por el Lic. Jorge Marchini (Observatorio Internacional de la Deuda, Argentina) est dividida en varias etapas. Desde el inicio
mismo reconstruye el vnculo entre el neoliberalismo de los aos `90 a la revisin de los AEDT en la dcada actual analizando, a su paso, la problemtica de
la fuga de capitales y la proteccin a la IED en el periodo neoliberal. A su vez,
analiza el sistema impositivo argentino trazando una descripcin sobre recaudacin y los impuestos. Por ltimo, indaga en detalle los AEDT, su aplicacin,
sus principios y los acuerdos denunciados por el gobierno argentino.
Colombia:
El caso colombiano es abordado por Christian A. Moreno Sarmiento (CIASE,
Colombia) quien ofrece una mirada de contexto sobre las transformaciones
econmicas mundiales. A su vez, el autor da cuenta de los cambios acaecidos
en el campo de la poltica fiscal y tributaria, y de qu manera se dinamiz la
IED en su pas. Por ltimo, analiza tanto la firma de los AEDT, sus ventajas y
obstculos para el desarrollo como el impacto en la administracin tributaria.
Ecuador:
El caso ecuatoriano es abordado por Evelyn Cevallos Pulley y Fausto Garca
Balda (Jubileo 2000 Red Guayaquil, Ecuador) bajo la coordinacin de Juan
Carlos Campuzano. Esta investigacin tiene como punto de partida la mencin sobre los distintos principios aplicados por los AEDT, a su vez da cuenta
de la estructura fiscal del Ecuador y analiza en detalle los AEDT suscriptos.
Analiza, al igual que en los dems casos, un AEDT relevante y, por ltimo,
brinda recomendaciones y orientaciones de polticas pblicas.
Nicaragua:
La investigacin realizada por Adolfo Acevedo Vogl y Brenda Marvelli Alfaro
Ortiz (Coordinadora Civil de Nicaragua, Nicaragua) nos introduce en un nuevo escenario. Nicaragua no tiene firmados AEDT con ningn pas del mundo.
Este dato habilita el anlisis sobre la conveniencia o no de incorporar al pas
a la red de AEDT, algo que develan a lo largo de la investigacin. Luego del
desarrollo de la funcin de los AEDT en las relaciones econmicas y jurdicas
a nivel global, se analizan las modificaciones al sistema tributario nicaragense
en pos de generar un sistema fiscal ms progresivo.
18
Venezuela:
Este artculo da cuenta de diferentes enfoques de un mismo tema. Por un
lado un racconto histrico de los AEDT y la nomina de pases con los que
esos acuerdos estn vigentes. Por otro lado se especifican los diferentes mtodos empleados en la aplicacin de los acuerdos. Por ltimo se analiza el
controvertido acuerdo con EE.UU. y se despliegan una serie de importantes
recomendaciones.
Uruguay:
El captulo referido a Uruguay es el que cierra este importante camino de propuestas y planteos desde la sociedad civil.
En sus primeras pginas el informe da cuenta del devenir histrico de dicho
pas en temas de liberalizacin financiera y desregulacin de mercados. En
ese sentido se despliega un apartado sobre la liberalidad en el tratamiento de
capitales e inversiones. A su vez se analiza el sistema impositivo uruguayo, se
analizan los AEDT suscriptos por el pas y se promueven una serie de recomendaciones de poltica pblica.
19
Captulo 1
CAPITULO 1
Globalizacin econmica,
neoliberalismo e inversin
extranjera directa en Amrica Latina.
El marco general para estudiar los impactos de los
Acuerdos para Evitar la Doble Tributacin
Esteban Serrani
Latindadd
1.1) Crisis de deuda, transformaciones econmicas y

restauracin financiera.
A la salida de la Segunda Guerra Mundial,
como resultado de los acuerdos logrados
en Bretton Woods, emergi una nueva
arquitectura financiera internacional para
regular las relaciones econmicas capitalistas de la posguerra. Esta arquitectura se
sustent en las nacientes instituciones, el
FMI y el Banco de Reconstruccin y Fomento (luego Banco Mundial) como en
un acuerdo de tarifas para regular el comercio internacional y en un conjunto de
instituciones financieras regionales que
procuraran dinamizar las actividades de
desarrollo nacional.
Sin embargo, propio de la recesin global
de los 70, aquella arquitectura financiera
proces profundas transformaciones tanto
CAPTULO
20
econmicas como tecnolgicas e ideolgicas, a partir del colapso del desarrollismo y el ascenso del neoliberalismo. En el marco de la estanflacin general
de aquellos aos, el boom del fcil acceso de divisas en los mercados internacionales como los cambios cientfico-tcnicos producidos por el reemplazo del
viejo sistema industrial fordista por la ciberntica y la informtica, provocaron
una rpida desregulacin del sistema financiero internacional. Se pona fin a
una etapa caracterizada por la intervencin estatal como palanca del desarrollo
y emerga una visin econmica librecambista, con especial acento en la liberalizacin comercial y la desregulacin financiera.
Esta visin se terminara plasmando aos despus en las polticas del Consenso de Washington, al condensar una nueva teora del crecimiento econmico
(Meier, 2001), como respuesta a los lmites identificados por las interpretaciones monetaristas neoclsicas al modelo de sustitucin de importaciones de
las experiencias de industrializacin tarda de la periferia. La nueva teora del
crecimiento, se concentr especialmente en el problema de la escasez de divisas
dentro del crecimiento desbalanceado liderado por la sustitucin de importaciones. Desde ese punto de vista, los lmites de la industrializacin estuvieron
dados por las restricciones de balanza de pagos, por los desequilibrios externos
a causa de las protecciones arancelarias y la falta de exportaciones dinmicas y,
por el dficit fiscal fruto de un Estado grande. Los economistas neoliberales
explicaban que este desequilibrio general parta del desempeo de un Estado
ineficiente que no lograba regular la existencia de monopolios ni las formas
monoplicas de accin econmica (Harberger, 1983; Krueger, 1974). Agregaron que las intervenciones econmicas estatales introdujeron fuertes distorsiones en los mercados, generando que los agentes econmicos compitieran
por los ingresos pblicos a partir de estrategias de corto plazo. Para estos economistas, la solucin al problema de la deuda y del crecimiento reposaba en
contar con las polticas correctas ancladas en la economa neoclsica. Desde
esta visin, lo que hace a un pas subdesarrollado, carente de crecimiento sostenido, es la pobreza de las polticas pblicas (Williamson, 1990) y no el crculo
vicioso de la pobreza (Myrdal, 1960).
En efecto, desde mediados del decenio de 1970, pero con nfasis a partir de
las secuelas de la crisis de la deuda de 19822, las polticas correctas fueron
traducidas en trminos de reformas estructurales neoliberales. Bien conocidos son el conjunto de recomendaciones de poltica pblica, con pretensin
de universalidad, presentadas como lineamientos generales para rpidamente
2 El diagnstico de la crisis de la deuda revela, al menos, cuatro grandes causas estructurales: a) endeudamiento excesivo, con recursos que fueron utilizados en muchos casos para cubrir los dficit pblicos ms que
para dinamizar la estructura productiva, en el marco de persistentes dficit comerciales a tipos de cambio
devaluados; b) prstamos de bancos a entes estatales sin evaluaciones de los riesgos ni las viabilidades financieras de los mismos; c) agudo deterioro de la actividad econmica por una baja en los precios de las materias
primas, acompaado por un empoderamiento del dlar a partir de la suba de las tasas de inters en Estados
Unidos; d) por ltimo, una declinacin de la demanda internacional por los precios de las manufacturas
(Dornbusch y Makin, 1990: 9-10)
21
Captulo 1
conseguir crecimiento econmico va exportaciones, estabilizacin fiscal y eficiencia microeconmica. Tras la crisis de la deuda, recrudeci la presin de la
comunidad financiera internacional para que los pases altamente endeudados
lograran supervit comerciales, y as hacer frente a sus compromisos externos.
Se privilegiaron las actividades exportadoras por sobre la industrializacin sustitutiva, reemplazando la intervencin econmica estatal por las fuerzas del
mercado. De esta manera, se abrieron toda una serie de instrumentos internacionales para favorecer el flujo de capitales, las inversiones extranjeras directas,
el crdito internacional y el comercio internacional. Entre algunos de ellos se
pueden nombrar los tratados de libre comercio (TLC), los tratados bilaterales
de inversin (TBI), acuerdos para evitar la doble tributacin (AEDT) y tratados arancelarios y de exenciones impositivas a favor de crditos fiscales, como
tambin la derogacin de tratados para el cobro de derechos de exportaciones,
el deterioro de los estndares de las legislaciones de sobre salud y seguridad, a
la vez de normativas proclives a la flexibilizacin laboral, etc.
Sin embargo, pese a las mltiples y profundas reformas neoliberales llevadas
adelante en la regin, y a los instrumentos internacionales para acelerar el
crecimiento econmico (y no obstante la disminucin de 1.8 por ciento del
PIB per cpita experimentada entre 1981-1985), el crecimiento econmico
per cpita durante la siguiente dcada fue slo de 1.2 por ciento (1986-1995),
mientras que durante los aos 60 y 70, la regin haba llegado a tasas medias
de 2.5 y 2.4, respectivamente (Correa, 2001: 90).
El modelo de financiarizacin capitalista surgido como respuesta a la crisis
econmica de los 70, fundado en innovaciones tecnolgicas que han logrado
separar el riesgo de la responsabilidad, contribuyendo al deterioro de la calidad
del prstamo y han provocado mayor fragilidad (econmica en los pases ya no
slo de la periferia sino tambin en los altamente industrializados), evidenci
sus lmites hacia la segunda mitad de los 90.
La liberalizacin comercial y la desregulacin financiera, atada a la masiva
entrada de capitales especulativos en economas emergentes, provoc un rpido crecimiento econmico mundial (comparativamente elevado con el estancamiento global de los 80), un incremento del comercio internacional y
una globalizacin de la produccin, marcadamente acentuada por factores de
ndoles financieros. Pero tambin propuls un conjunto de crisis econmicas
en cadena a mediados de la dcada y comienzos del nuevo siglo: Mxico, Rusia, Brasil, Turqua y Argentina. Incluso, a pesar del insoslayable crecimiento tecnolgico y productivo de las exitosas experiencias de industrializacin
tarda experimentada por los tigres asiticos3 (Wade, 1999), stas colapsaron
financieramente para 1997 y 1998. En tanto crisis geogrficas o sectoriales
(Rapoport y Brenta, 2010), stas mayoritariamente impactaron sobre algunos
3
Hong Kong, Singapur, Taiwn y Corea del Sur.
22
sectores de la produccin, permitiendo la expansin de la informtica, el sector financiero y las telecomunicaciones; en definitiva, del capital privado por
sobre las empresas estatales4.
Ya en el nuevo siglo, la profundizacin del modelo de financiarizacin capitalista no slo logr que la especulacin financiera arribara a la produccin de
materias primas en la economa real, sino que tambin arrastr a la crisis a las
grandes economas industrializadas del centro. Los primeros aos del 2000 se
inaugur con la quiebra de varios fondos de inversin y empresas puntocom,
como Enron o Worldcom, ya que el clima especulativo del modelo econmico
globalizado habilitaba todo tipo de fraudes financieros, que slo en pocos casos fueron jurdicamente castigados. Este clima se extendi por toda la dcada,
llegando al detonante de la crisis del rea de los crditos hipotecarios subprime,
que algunos autores llaman gran recesin (Ugarteche, 2012). Sin embargo,
sta no fue la fuente principal de vulnerabilidad financiera global. Entre otros
factores, aparece en primer lugar, el dficit creciente de cuenta corriente que
Estados Unidos sostuvo durante veinte aos, tanto del sector privado (en los
90) como del sector pblico (los 2000). En segundo lugar, emerge el apalancamiento entre las innovaciones financieras y las burbujas del mercado inmobiliario norteamericano, que tuvo un crecimiento basado en la percepcin
errnea de que los precios elevados continuaron subiendo en forma permanente
(Ffrench-Davis, 2009: 60). Sin embargo, el comportamiento tipo burbujas
especulativas de los activos inmobiliarios en las economas desarrolladas del
centro, desat tambin una afanosa oleada especulativa en los mercados de derivados de los recursos naturales, que exhibieron una descomedida alza durante el perodo 2002-2008, y que se mantuvo elevada hasta, al menos, principios
de 2013. As, la crisis de los subprime y el contagio desde los Estados Unidos
a las economas ms financiarizadas de la Eurozona, se hizo realmente notorio
en pases como Portugal, Irlanda, Grecia y Espaa.
En este marco general, luego de ms de cuatro dcadas de transformaciones
econmico-financieras globales de carcter neoliberal, cul es el marco ms
general para estudiar ciertos instrumentos de tributacin internacional como
su impacto en el comercio regional y en las inversiones extranjeras directas?
Es decir, cul es el escenario global que permite comprender en profundidad
los impactos de los AEDT, en tanto instrumento tributario que profundiza la
4 Ffrench-Davis (2009) atribuye al menos tres factores principales para explicar la sistemtica tendencia
a la crisis de la New Development Theory del modelo de acumulacin neoliberal. En primer lugar, la dbil
o escasa regulacin estatal de los segmentos econmicos en expansin, como ser los mercados burstiles, los
nuevos negocios que surgan al calor de las reformas, los fondos de inversin internacionales y los mercados
de commodities y derivados. En segundo lugar, el desarrollo de inversiones especulativas precipit la dinmica de maduracin de su valorizacin a tiempos sorprendentemente cortos, los cuales no slo tendan a
disociar la actividad burstil de la economa real, sino que tambin provocan una fuerte volatilidad de los
mercados de capitales en los pases perifricos, disparando las sucesivas crisis de confianza. Por ltimo, el
neoliberalismo trajo consigo un enfoque macroeconmico procclico, tendiente a acrecentar los volmenes
de inversin y expansin econmica en los ciclos econmicos ascendentes, profundizando la desaceleracin
en los perodos a la baja, ahondando las estrategias cortoplacistas de las colocaciones financieras y reduciendo
las inversiones productivas.
23
Captulo 1
divisin internacional del trabajo proclive a socavar las desigualdades entre los
pases desarrollados del centro y las economas en desarrollo de la periferia?
1.2) El sur financia al norte: comercio internacional, inversiones extranjeras y tributacin

internacional.
En el rea de la tributacin internacional, los AEDT son una consecuencia directa del largo proceso de globalizacin de las economas y de la internacionalizacin de las transacciones comerciales. En lneas generales, se podra afirmar
que los AEDT forman parte del conjunto de instrumentos jurdicos que buscan brindar estabilidad jurdica a las inversiones extranjeras directas (IED).
En punto central en discusin, a partir del cual los AEDT entran en vigencia
como instrumento legal bilateral para ordenar el marco tributario internacional, es cuando existen dos o ms jurisdicciones tributarias que exigen para s
el gravamen sobre una determinada renta. En efecto, como se desarrollar en
el siguiente captulo, el problema que intentan resolver los AEDT es el que
se genera cuando coexisten dos o ms soberanas fiscales (Estados nacionales,
por ejemplo) que intentan gravar una misma renta generada por una misma
empresa.
En este sentido, en qu marco del comercio global y de los flujos de IED se
debe estudiar los AEDT, en tanto instrumento de tributacin sobre los flujos
de inversin y las empresas trasnacionales?
Al analizar la dinmica internacional del comercio en los ltimos 25 aos
(Grafico N 1.1), se evidencia que ha existido una cada del intercambio comercial entre los pases del norte, al mismo tiempo que se desarroll una mayor participacin de las exportaciones del sur hacia el norte: en dos dcadas y
media, estas casi se duplicaron, pasando de 12 a 21 por ciento. Sin embargo,
tambin se cuadruplic el comercio sur-sur, esto explicado en gran medida por
la gran demanda de materias primas y energa de las potencias BRICS (Brasil,
Rusia, India, China y Sudfrica) en los ltimos aos.
Estas recientes tendencias son evidencia del cambio de escenario en las tcticas
de las potencias centrales, sumergidas en estrategias econmicas que sostuvieron la globalizacin financiera de las ltimas dcadas. Sin embargo, la firma
24
bilateral de AEDT entre pases del norte desarrollado con los del sur en desarrollo fue ms un reflejo del escenario de 1985 antes que el de 2000. En este
sentido, los AEDT se constituyeron en un instrumento ms para atraer a la
IED a los pases en desarrollo, ya que la mayora de los AEDT firmados entre
pases desarrollados y en desarrollo (como se analizarn en las investigaciones
nacionales), fueron firmados hasta mediados de los 90.
Grfico N 1.1. Distribucin de las exportaciones en el mundo segn grandes regiones, 1985 y 2010, en porcentajes del comercio mundial.
A 1985
B 2010
Sur-Sur
6
Sur-Norte
12
Norte-Sur
17
Norte-Norte
38
Norte-Sur
19
Norte-Norte
63
Sur-Norte
21
Sur-Sur
24
Fuente: elaboracin propia en base a CEPAL, sobre la base de datos estadsticos sobre comercio de mercaderas (COMTRADE) de Naciones Unidas,
Entrando en detalle sobre la dinmica general del comercio internacional, y

analizando especficamente el resultado de la relacin entre las exportaciones
e importaciones de bienes y servicios en las ltimas tres dcadas, sta muestra
una dinmica con sorprendentes oscilaciones cclicas, dependiente de las estrategias de acumulacin de las grandes firmas globales.
En base a la informacin de la UNCTAD5 (Tabla N 1.1), si en la dcada de
los 80 la balanza comercial de los pases en desarrollo fue apenas positiva, la
de los pases desarrollados fue deficitaria en 19 mil millones de dlares. En
este perodo, Amrica del Sur tuvo un resultado positivo cercano a los 10 mil
millones, casi igual al de toda Amrica Latina. Sin embargo, en los 90, esta
relacin se invirti: los pases desarrollados tuvieron un gran saldo positivo,
apoyado en la gran exportacin de capitales que permiti la completa liberalizacin comercial y las reformas neoliberales en la periferia. Y, por otro lado, los
pases en desarrollo tuvieron un creciente dficit en virtud a la masiva entrada
de capitales desde el norte hacia el sur, producto de la apertura comercial y la
desregulacin financiera propiciada por las reformas neoliberales desde los 80
5 Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo, United Nations Conference on Trade
and Development en sus siglas en ingls.
25
Captulo 1
en adelante. Finalmente, en la ltima dcada, el total comerciado de bienes

y servicios volvi a ser superavitaria para los pases de la periferia y sper deficitaria para los del norte (sumergidos en una ola de especulacin financiera
indita en la historia global). En esta ltima dcada, Amrica del Sur tuvo resultados positivos, impulsado por la suba de los precios de las materias primas
como de la energa.
Tabla N 1.1. Total del balance entre exportaciones e importaciones de bienes y
servicios, 1980-2011. Millones de dlares a precios corrientes.
1980-1989
Mundo
Pases en Desarrollo
Millones
de dlares
-15962
2011
1990-1999
100
Millones
de dlares
53171
-13
-16137
Porcentaje
2000-2011
100
Millones
de dlares
241011
-30
457126
Porcentaje
Porcentaje
100
190
Pases en Transicin
1880
-12
2263
4
99427
41
Pases Desarrollados
-19854
124
67045
126
-315542
-131
Pases en Desarrollo
11360
-71
-18522
-35
24926
10
de Amrica
Caribe
-2112
13
-2510
-5
-5287
-2
Amrica Central
3123
-20
-10684
-20
-29145
-12
Amrica del Sur
10349
-65
-5329
-10
59358
25
Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la United Nations Conference on Trade and
Development(UNCTAD)
Sin embargo, cuando se analiza especficamente la dinmica de los bienes (ya

sin los servicios) (Tabla 1.2) se evidencia una profundizacin de las relaciones
asimtricas entre los pases desarrollados del norte y los en desarrollo del sur.
Esto se visualiza en el aumento significativo del balance negativo que aporta la
dinmica del comercio exterior de bienes de los pases desarrollados respecto a
la dinmica mundial:
En los 70: el saldo global fue de 18 mil millones en el mundo, que se
vio agravado por un dficit de -46 mil millones en los pases desarrollados, y compensado por la dinmica positiva de los pases en desarrollo.
En los 80: el saldo comercial de bienes en el mundo fue de -67 mil
millones en el mundo, aportando los pases desarrollados a -95 mil millones de dficit comercial, que al igual que en los 70, fue moderado
por la dinmica de las economas de la periferia.
En los 90, sigue aumentando el dficit global, que pasa a representar
-97 mil millones, conformado por -76 mil millones de los pases desarrollados y 21 mil millones de los pases del sur. Esta situacin es
26
explicada por la hegemona del ideario neoliberal, que tendi a generar

procesos de concentracin econmica y alentar estrategias de valorizacin financiera del capital.
En los 2000: de -254 mil millones a nivel global, los pases desarrollados
tuvieron ms del doble de dficit (-704 mil millones), que como en los
70, fue largamente compensado por los pases en desarrollo, con un
muy buen aporte de Amrica del Sur a ese supervit comercial.
Tabla N 1.2. Total del balance entre exportaciones e importaciones de bienes,
1980-2011. Millones de dlares a precios corrientes6
1970-1979
1980-1989
1990-1999
2000-2011
Millones de
dlares
Porcentaje
Millones
de dlares
Porcentaje
Mundo
-17959
100
-66991
100
-97143
100
-254257
100
Pases en
Desarrollo
29837
-166
24214
-36
-21519
22
359889
-142
Pases en
Transicin
-1722
10
4324
-6
1100
-1
90456
-36
Pases
Desarrollados
-46074
257
-95530
143
-76724
79
-704601
277
Pases en
Desarrollo de
Amrica
-4820
27
10474
-16
-24353
25
7150
-3
Caribe
-1539
-5282
-8801
-23513
Amrica
Central
-2953
16
1981
-3
-15425
16
-45671
18
Amrica
del Sur
-329
13775
-21
-127
76334
-30
Millones Porcen- Millones Porcende dlares

taje de dlares taje
Development(UNCTAD)
Esto permite sostener que la mayor parte de las exportaciones de los pases
6 La UNCTAD define el balance entre las exportaciones e importaciones de bienes y servicios como los
crditos y dbitos de bienes y servicios como se informa en la cuenta corriente de la balanza de pagos.
Los bienes incluyen mercancas generales, productos usados para el procesamiento de otros bienes, y el oro no
monetario. Para que una transaccin se registran como "bienes", un cambio de titularidad de / a un residente
de un pas local a / de un no residente en un pas extranjero tiene que tener lugar.
BOP basados en las estadsticas del comercio de mercancas (de traspaso de propiedad entre residentes y no
residentes) generalmente no es comparable a ECIM datos basados en el comercio de mercancas (principio
de cruzar la frontera fsica) debido a las diferencias en los conceptos y definiciones. En algunos pases, las
diferencias pueden ser muy importantes.
El comercio de servicios es el resultado de las acciones intangibles, tales como el transporte, viajes, servicios
de negocios, las regalas o licencias.
27
Captulo 1
desarrollados a los en desarrollo fueron servicios, tales como, inversiones en

electricidad, agua y gas, transporte y comunicaciones, transporte y almacenamiento de productos, bancos, ingeniera y construccin, etc.
Pero sobre todo, han exportado capital. Es decir, hay una profundizacin de la
evidencia para plantear la hiptesis de que las materias primas y los bienes de
los pases en desarrollo estn a disposicin de sustentar el consumo y la modernidad de los pases centrales.
En esta direccin, los pases de Amrica del Sur han tenido un incremento
exponencial en el balance comercial de bienes en los 80 (tras la recuperacin
de la salida de las traumticas crisis de los 70; pero sobre todo en los 2000,
impulsado por el megaciclo de altos precios de los commodities). Esta dinmica
no fue acompaada por el conjunto del resto de los pases de Amrica Latina.
Sin embargo, el crecimiento de las exportaciones y la dinmica del comercio
internacional, que reproduce la divisin internacional del trabajo alrededor de
pases desarrollados y subdesarrollados (o dependientes): a qu proceso en los
pases en desarrollo est asociado? Y en esta direccin, cules son las repercusiones que esta dinmica tiene en el sur?
Esta dinmica internacional del comercio posibilit la colocacin del excedente financiero internacional a travs de la explosin de la IED en los pases en
desarrollo (Grafico N 1.2). Y sta se pudo llevar adelante a partir del conjunto
de reformas estructurales neoliberales impulsadas desde los 70 y con mayor
fuerza en los 90 (privatizaciones de empresas pblicas, apertura comercial y
desregulacin financiera), impulsadas por las grandes instituciones financieras
internacionales (Banco Mundial, FMI, BID, etc.), que profundizaron la globalizacin financiera y la asimetra de poder global a favor del mercado por
sobre el Estado.
Grafico N 1.2. Flujos de IED hacia los pases en desarrollo. En millones de dlares. 1970-2011.
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
-100.000
1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009
Developing economies: Oceania
Developing economies: America
Developing economies: Asia
Developing economies: Africa
Development(UNCTAD)
28
Entonces, si bien es cierto que es ilgico que para fomentar el comercio internacional se grave dos veces con el mismo impuesto una renta de una misma
empresa, en qu marco internacional se deben de estudiar los AEDT y sus impactos en la periferia? Cmo afecta la direccin del movimiento de los flujos
de capital sobre la capacidad de recaudacin fiscal de los pases en desarrollo?
Y en esta misma direccin, cmo se organizan los flujos de IED en el mundo?
Cules son las principales regiones que exportan capital? En definitiva, cmo
se imponen las condiciones de las negociaciones econmicas internacionales
en la era de la globalizacin financiera?
La evidencia de los flujos de IED en el mundo muestra la relacin imperante
entre el norte y el sur. A pesar de la prdica que cuenta la desregulacin financiera, la apertura comercial, los TBI, los Tratados de Libre Comercio (TLC) (y
todo el conjunto de instrumentos jurdicos/econmicos para fomentar la libre
circulacin del capital) favorecen la multilateralidad7 de los flujos de capital,
la dinmica global de las ltimas cuatro dcadas contrasta con esta idea largamente sostenida (Tabla N 1.3):
De cada 3 dlares que surgan del norte al mundo, tanto solo 1 provena desde el sur en los 70 (18 mil millones contra casi 6 mil millones)
La relacin fue de 4 dlares a 1 en los 80;
De 3.5 dlares a 1 en los 90
Y de aproximadamente 2 dlares a 1 en los `2000.
Es decir, del sur al norte, del norte al sur, sur-sur o norte-norte,
29
Captulo 1
Tabla N 1.3. Flujo de IED por regin emisora en millones de dlares, (promedio
anual por dcada) y porcentajes. 1970-20118.
1970-1979
Mundo
Pases en
Desarrollo
Pases en
Transicin
Pases Desarrollados
Millones de
dlares
23969
1980-1989
100
Millones de
dlares
92900
5921
25
0
18048
1990-1999
100
Millones de
dlares
402598
20599
22
75
72293
Porcentaje
2000-2011
100
Millones de
dlares
1311726
118531
29
447879
34
4419
55767
78
279649
69
808080
62
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
100
Pases en
Desarrollo 2818
12
6576
7
42015
10
135715
10
de Amrica
Caribe
400
2
402
0
5428
1
41751
3
Amrica
700
3
2597
3
9891
2
30078
2
Central
Amrica del
1719
7
3578
4
26696
7
63886
5
Sur
Development(UNCTAD)
8 La definicin tcnica de cmo se contabilizan los flujos de IED es descripta por la UNCTAD de la
siguiente manera:
Las entradas y salidas de IED constituyen el capital social (ya sea directamente o a travs de otras empresas
relacionadas) por un inversionista extranjero directo a una empresa de inversin extranjera directa, o el capital
recibido por un inversionista extranjero directo de una empresa de inversin extranjera directa. IED incluye
las tres siguientes componentes: capital social, utilidades reinvertidas y prstamos intra-empresariales.
- El capital social es la compra del inversionista extranjero directo de las acciones de una empresa en un pas
distinto al de su residencia.
- Los beneficios reinvertidos comprenden la participacin del inversionista directo (en proporcin a la participacin accionaria directa) los beneficios no distribuidos como dividendos por filiales o ganancias no
transferidos al inversor directo. Tales beneficios no distribuidos de las filiales se reinvierten.
- Dentro de la empresa o prstamos intra-empresariales transacciones de deuda se refieren a los prstamos a
corto o largo plazo y el prstamo de fondos entre inversores directos (empresas matrices) y de las empresas
afiliadas.
Los datos sobre los flujos de IED se presentan sobre bases netas (crditos de operaciones de capital "menos
deudas entre inversores directos y sus filiales extranjeras). Disminuciones netas en activos o incrementos
netos de los pasivos se registran como crditos (con signo positivo), mientras que los incrementos netos en
activos o disminuciones netas pasivas se registran como dbitos (con signo negativo). Por lo tanto, los flujos
de IED con signo negativo indican que al menos uno de los tres componentes de la IED es negativo y no
compensado por cantidades positivas de los componentes restantes. Estos se llaman inversin en sentido
contrario o desinversin.
30
En este sentido, la divisin internacional del trabajo, asociada a la dinmica

del comercio internacional y del movimiento del capital trasnacional, organiza-distingue a los pases exportadores de capital (generalmente, pases ricos del
norte desarrollado) de aquellos con abundancia en materias primas (generalmente, pases pobres del sur en desarrollo).
En efecto, es posible afirmar que si los pases desarrollados son exportados
netos de capital hacia el sur, los pases en desarrollo son exportadores netos
de renta hacia el norte, la misma que es utilizada para financiar la fuga de
capitales de las empresas globalizadas y la gran demanda de bienes y servicios
de los pases cuyas sociedades tienen un gran poder adquisitivo tanto en sus
trabajadores como en sus clases altas. En esta direccin, Amrica Latina, tan
slo explica un promedio de 10 por ciento de los flujos de capitales globales en
las ltimas dos dcadas: que explica ese 10 por ciento de flujos? O, en lneas
ms generales, cmo es el flujo de recursos que Amrica Latina tiene con el
mundo, sobre todo con los pases desarrollados?
Para captar esta dinmica, la CEPAL hace clculos sobre la transferencia neta
de recursos, haciendo un agregado de los crditos de largo plazo, tanto pblico
como privado, con la IED. Para poder conocer esta dinmica, la CEPAL utiliza el concepto de transferencias netas de recursos, entendido como la suma de los
todos los desembolsos menos las amortizaciones e intereses de crdito, a esto se
le suman todos los desembolsos de IED menos las utilidades y la depreciacin
remitidas a la matriz, tanto pblica como privada. En definitiva, la cifra obtenida de las transferencias netas de recursos contiene solamente la suma de dos
variables agregadas (crdito externo e inversin extranjera) y por su sencillez,
permite revisar el aporte de la inversin externa de largo plazo al crecimiento
econmico de Amrica Latina (Ugarteche, 2008).
Tabla 1.4. Descripcin de las dimensiones de las transferencias netas de recursos
segn la CEPAL.
Transferencias netas de recursos

Concepto
Entrada
Resultado Parcial
Resultado final
Total de fondos por

Amortizaciones e intereTransferencias
crditos
ses de crdito
netas de recursos:
Total de Crditos
+
Inversin Ex+
Utilidades y depreciacin Total de fondos
tranjera Directa Desembolsos de
Total de IED
remitidas
a
la
matriz,
por
IED
(IED)
IED
pblica como privada
Fuente: Elaboracin propia en base a la CEPAL.
Crditos (pblicos + privados)
+
Desembolsos
crediticios
Salida
31
Captulo 1
En lneas generales, al analizar la estadstica procesada por la CEPAL, resalta

que los ciclos de transferencia neta de recursos hacia Amrica Latina estuvieron en mera sintona con las grandes transformaciones econmicas de las
ltimas tres dcadas (Grafico N 1.3)
En los 80, en medio de la crisis de la deuda externa, la salida neta de recursos
fue de -18.000 millones de dlares, causando una larga depresin econmica
con una fuerte cada del PIB en la regin. La dcada de los aos noventa, tras
la apertura de las cuentas de capital, la desregulacin bancaria, la liberalizacin
comercial y la privatizacin de empresas estatales, se inici con una tendencia
positiva contraria a la dcada anterior, siendo que en esa poca se crearon instrumentos financieros (bonos Brady) para resolver en el corto plazo el peso de
los pagos de deuda (Ugarteche, 2008). A pesar de que las transferencias positivas no fueron estables para toda la dcada, en los 90 el saldo fue positivo por
16.000 millones de dlares.
Grafico N 1.3. Transferencia neta de recursos al exterior. Amrica Latina. 19802011. En Millones de dlares.
40.000
20.000
0
-20.000
-40.000
-60.000
-100.000
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-80.000
Amrica Latina
Fuente: Elaboracin propia en base a la Comisin Econmica para Amrica Latina y el

Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras oficiales.
Sin embargo, ya en la dcada del 2000, consumado el pleno proceso de extranjerizacin de las mayores firmas agrarias e industriales que operan en las
principales economas de Amrica Latina, sumado a la fuerte concentracin
oligoplica en mercados de insumos estratgicos para el funcionamiento del
resto del aparato productivo de la regin, es que oper una salida record de
recursos desde Amrica Latina hacia el mundo por 24.000 millones de dlares.
Efectivamente, esto es explicado, sobre todo, por la transnacionalizacin eco-
32
nmica de Amrica Latina, donde un reducido grupo de empresas extranjeras

tienen cada vez mayor poder econmico y de mercados concentrados sobre las
economas nacionales de Latinoamrica. Como se puede observar en el Grafico
N4, la transnacionalizacin de las economas es un resultado de la apertura
comercial y la desregulacin financiera neoliberal. Estas grandes empresas son
las que obtienen reducciones fiscales en los pases en desarrollo y exportan
dividendos y rentas desde el sur hacia el norte. Los caso de Argentina, Brasil
y Uruguay, son un simple reflejo de un proceso mucho mayor y que tuvo un
contagio regional, que muestra la relevancia de las trasnacionales en la estructura economa y tributaria de los pases de la periferia, con especial acento en
Amrica del Sur.
Grafico 1.4. Participacion de las Empresas Trasnacionales entre las empresas lideres en los paises del MERCOSUR, 1992-2000. Porcentajes.
60
52,4
50
45,8
41,7
40
30
29,4
28,0
25,2
20
10
0
Argentina
Brasil
1992
Uruguay
2000
Nota: Nmero de ET sobre el total de empresas lderes.

Fuente: elaboracin propia en base a datos de la revistas Prensa Econmica y Mercado
(Argentina) y Exame (Brasil) y de MC Consultores (Uruguay)
En efecto, todos estos son recursos que, en su mayora no se gravan en los

pases del sur. En este sentido, son un gran mecanismo de transferencia de
recursos desde el sur hacia el norte, del mundo en desarrollo al desarrollado,
de los pases pobres a los ricos.
Por eso es de vital importancia estudiar el impacto que tienen para el financiamiento al desarrollo de los pases en desarrollo, y en particular de Amrica
Latina, la transferencia de recursos al exterior y los mecanismos que permiten
ese flujo de capitales del sur al norte.
En esta direccin, estudiar los AEDT en las cuentas fiscales de seis pases latinoamericanos como Argentina, Ecuador, Colombia, Nicaragua, Uruguay y
Venezuela, le da una profundidad, extensin y representatividad geogrfica,
33
Captulo 1
poltica e histrica suficiente para tener una primera aproximacin respecto a

cul es el impacto de este instrumento de tributacin internacional en nuestro
vasto continente, y su contribucin o empeoramiento, de la tan buscada y
necesaria justicia fiscal en nuestro territorio.
Bibliografa
Correa, Rafael (2002): Reformas estructurales y crecimiento en Amrica Latina: un anlisis de sensibilidad. En Revista de la CEPAL N 76, abril
de 2002, pp. 89-107.
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Ffrench-Davis, Ricardo (2009): Crisis global, flujos especulativos y financiacin innovadora para el desarrollo. En Revista CEPAL N 97, abril de
2009, pp 57-75.
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Myrdal, Gunnar (1960): Beyond the welfare state: economic planning and its
international implications. New Haven, Conn.Yale University
Ugarteche, Oscar (2008): Fuentes de financiamiento pblicos e indicadores internacionales: la evidencia latinoamericana reciente, en Economa
UNAM, vol. 5 nm. 13, 2008. Mxico D.F.
Ugarteche, Oscar (2012): Mxico: tan lejos de Dios, tan cerca de la crisis.
Mecanismos de contagio econmico en Amrica del Norte. En Nueva
Sociedad N 237, enero-febrero de 2012, pp. 65-87.
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gobierno en la industrializacin del este de Asia. Mxico. Fondo de Cultura Econmica.
Williamson, John (1990): The Progress of Policy Reform in Latin America,
en Policy Analisys in International Economics (28). Washington.
35
Captulo 2
CAPITULO 2
Qu son los Acuerdos
para Evitar la Doble
Tributacin?
Historia y principios
2.1) Introduccin
9 Articulo elaborado por Jorge Marchini (Observatorio

Internacional de la Deuda, Argentina), Christian Moreno
(CIASE, Colombia), Evelyn Cevallos y Fausto Garca (Jubileo 2000 Red Guayaquil, Ecuador), Adolfo Jos Acevedo
Vogl y Brenda Marvelli Alfaro Ortiz (Coordinadora Civil
de Nicaragua, Nicaragua) y Adrin Falco (Fundacin SES,
Argentina).
10 El 28 de junio de 1919 se fund la llamada Sociedad
de Naciones, que fue la organizacin que antecedi a la
formacin, el 24 de octubre de 1945, de la ONU. A efectos
prcticos, utilizaremos el nombre de Naciones Unidas u
ONU para referirnos a la Sociedad de Naciones o Liga de
las Naciones.
2
CAPTULO
Desde inicios del siglo XX, la Organizacin de Naciones Unidas (ONU)10 incluy en su agenda el diseo de mecanismos
para eliminar o reducir la doble tributacin sobre la renta, junto a su nfasis en
la cooperacin econmica, financiera y fiscal internacional. Esta preocupacin por
la doble tributacin data del perodo de
entre-guerras. Finalizada la Primera Guerra Mundial, tanto el pas de residencia del
beneficiario de una renta obtenida en otro
Estado como tambin este ltimo (pas
fuente o de origen de la renta) gravaban
con altas alcuotas tales rentas. La doble
tributacin se haba constituido en una
cuestin relevante que deba ser resuelta
36
de algn modo, habida cuenta de que el peso de la tributacin, por imperio de

la aplicacin de tributos por los dos Estados involucrados, eliminaba prcticamente la renta resultante de cualquier actividad de inversin transfronteriza.
Desde la primera mitad del siglo XX, se manifiestan con mayor intensidad los
esfuerzos por construir una herramienta jurdica que de solucin a la posible
doble tributacin en el mundo. Sobre todo, a partir de los aos 70 por el
contexto de crisis de la economa mundial, donde se plantea la necesidad de
desbloquear, en unos casos, y dinamizar en otros, la movilidad del capital para
generar mayores niveles de rentabilidad.
En este sentido, los AEDT aparecen como un dispositivo jurdico internacional que se difunde rpidamente a las relaciones entre pases desarrollados,
y luego (en los aos 80 y 90) se extiende con amplitud a las negociaciones
entre pases en desarrollo y desarrollados. Mientras que en 1980 existan, entre
los Estados del mundo, unos 700 AEDT suscritos, diez aos despus su nmero asciende a ms de 1.100, y a ms de 2.100 al comenzar el nuevo milenio
(FitzGerald, 2002:70).
2.2) Los modelos en disputa: El debate sobre

fuente o residencia.
La Conferencia Financiera de Bruselas11 solicit la intervencin de la ONU
por un periodo de aproximadamente 25 aos (1921 1946), este organismo
supra nacional enfoc su trabajo en la bsqueda de soluciones para evitar o
contrarrestar la doble tributacin, con la finalidad de aplicarlas en el mundo.
En todo caso, la parte ms importante de este trabajo fue el desarrollo de un
modelo de convenio para evitar la doble tributacin.
El primer Modelo redactado por la ONU para la eliminacin de la doble tributacin en materia del impuesto a la renta data de 1929. Conforme a este, el
pas de origen de la renta (fuente) deba eliminar su tributacin sobre ciertas
rentas y el otro pas (residencia) adquira potestad plena para gravar la totalidad de la misma. Es decir, el pas fuente transfera su poder de tributacin al
pas de residencia del beneficiario, a efectos de eliminar la doble tributacin.
Posteriormente, se redact un segundo modelo en 1943 en Mxico, conocido
como el modelo de Mxico, que evidencia la influencia de pases no europeos.
Su redaccin incluy la participacin de nueve expertos de pases de Latino11 Fue uno de los dos intentos promovidos por Naciones Unidas (el otro fue la Conferencia de Gnova en
1922) para devolverle a la Europa de posguerra la estabilidad monetaria.
37
Captulo 2
amrica. Quizs por ello, en este borrador el principio de la fuente tiene una
preponderancia mayor.
Finalmente, el modelo de convenio preparado en Londres en 1946, conocido
como el modelo de Londres, s tuvo una participacin prioritaria de pases
europeos, lo que se refleja en la preponderancia del principio de residencia.
Ninguno de estos tres modelos fue aceptado de manera unnime.
Desde entonces, se manifestaron dos posiciones:
La de los pases en desarrollo, con preponderancia al principio de la
fuente. Es decir, que el pas en donde se origina la riqueza o se encuentran los bienes deba tener preeminencia a la hora de aplicar impuestos.
La de los pases desarrollados, con preferencia al principio de residencia. Es decir, los pases de residencia de los inversionistas deban tener
primaca a la hora de gravar las rentas generadas por las inversiones de
capital efectuadas por sus residentes en el pas de la fuente.
Las resoluciones del Consejo Econmico y Social de la Organizacin de la
ONU de 1951 y 1967 reconocen el derecho de gravar en el pas de la fuente,
y recomienda la suscripcin de tratados bilaterales, a fin de que dichos pases
sufran un sacrificio mnimo, pues de lo que se trata, en ltimo trmino, es fomentar el desarrollo econmico. En este sentido, el modelo ONU fue pensado
como un modelo que pudiera servir en negociaciones entre pases desarrollados y aquellos en desarrollo.
Sin embargo, y a raz de las fuertes presiones de los pases desarrollados, el
modelo de convenio que finalmente predomin, en el cul se basaron la mayor parte de los convenios suscritos, es el elaborado por el Comit de Asuntos
Fiscales de la OCDE, de 1991, del cual se han publicado modificaciones al
modelo de convenio en 1994, 1995, 1997, 2000, 2003, 2005, y la ltima en
el 2010. El mismo refleja los intereses de los pases desarrollados. La primera
versin del Modelo de las Naciones Unidas data del ao 1980 y se bas principalmente en el modelo OCDE de 1977.
Aunque estos Convenios nominalmente tienen por objetivo evitar la doble
tributacin y prevenir la evasin fiscal, por lo general no siempre cumplen su
objetivo. Grandes aglomerados de estudios contables y jurdicos estructuran
las inversiones de empresas multinacionales en funcin de los beneficios que se
obtienen luego de la aplicacin de estos tratados. Por ello, es necesario discutir
y consensuar una herramienta jurdica que contemple las necesidades de los
pases en desarrollo y no slo la de los pases desarrollados. No es posible ni
deseable la firma de convenios cuya construccin no involucre a los pases receptores del capital, como tampoco sirven de paliativo las medidas tales como
la aplicacin de un crdito por el impuesto pagado en el pas de la fuente.
38
2.3) Por qu es importante analizar los AEDT?

El desarrollo de estos tratados tributarios internacionales tiene un vnculo estrecho con el avance del proyecto econmico y poltico neoliberal, que busc
enfrentar y dar solucin al problema crtico de sobre acumulacin de capital
que se presenta en los 70.
En el marco de las estructuras tributarias nacionales, el desarrollo de los
AEDT se revela como un componente de la tendencia generalizada hacia la
reduccin de la carga tributaria sobre el capital y su desplazamiento hacia el
trabajo (Fitz Gerald, 2010: 4), que ha afectado con particular intensidad a
las economas latinoamericanas (Giraldo, 2009). Como contrapartida de este
proceso, se tiene la prdida de importancia de los impuestos sobre el comercio exterior (y ms generalmente, de los impuestos sobre los distintos tipos
de flujo de capital transnacional), que da lugar a una mayor importancia de
los impuestos sobre el valor agregado y a estructuras tributarias de carcter
fundamentalmente regresivo.
Los AEDT constituyen una cuestin problemtica en cuanto a las especificidades de su diseo y a la manera en que es distribuida la recaudacin tributaria
entre los Estados que participan del acuerdo. Tal diseo y distribucin han
sido producto de la confrontacin entre los intereses de economas tradicionalmente exportadoras de capital, con Estados relativamente fuertes en el mbito
de la poltica internacional, y los pases con economas menos desarrolladas,
que disponen de una menor capacidad de negociacin. Una posible causa de
la incapacidad para negociar de algunos pases puede encontrarse en la composicin de sus elites nacionales que asumen, por consentimiento y / o por
coercin, intereses y polticas contradictorias con las necesidades de sus propios pases.
Entre pases con similar nivel de desarrollo la suscripcin de AEDT, en trminos de la distribucin de los ingresos, no comporta mayor problema, y pueden
constituirse en importantes instrumentos de cooperacin internacional que
dinamizan las relaciones econmicas y comerciales entre pases de una misma
regin. Sin embargo, la existencia de acentuadas asimetras de poder entre
Estados, da lugar a una situacin de vulnerabilidad para los Estados dbiles y
economas pequeas, para quienes la suscripcin de AEDT con los pases desarrollados implica un riesgo importante en tanto se tienda a fundar los tratados
en el principio de la residencia.
Los Estados de los pases desarrollados, apoyados en una agresiva poltica internacional, y en su condicin de representantes de economas exportadoras
(netas) de capital, han presionado la adopcin del principio de residencia en
economas como las latinoamericanas. As, se han apropiado de un mayor nivel de recaudacin en tanto los ingresos del capital, generados ms all de sus
39
Captulo 2
fronteras, son gravados exclusivamente por ellos (a pesar de los beneficios de

los entornos y regmenes econmicos y polticos que aprovechan sus empresas all donde es generada la renta). Todo en el contexto de su dependencia
estructural (inducida) frente a los flujos de inversin extranjera y de comercio
exterior, que presionan la concrecin de tratados tributarios, de proteccin de
inversiones y de libre comercio.12
A la ya precaria situacin a que son sometidas las economas en desarrollo, mediante el endeudamiento pblico, balanzas comerciales deficitarias, dinmicas
extractivas en la IED y lgicas especulativas del capital financiero, se suma el
hecho de que los Estados de los pases de la periferia son privados de recursos
fiscales vitales, dado el mayor valor que, marginalmente, representan los ingresos fiscales para pases con economas pequeas (Fitz Gerald, 2010). Por tanto,
al distribuir la participacin sobre los ingresos, entre el pas fuente y el pas de
residencia de la inversin, los AEDT terminan por generar una transferencia
neta de recursos desde el sur al norte. De tal manera, se da lugar a regmenes
tributarios regresivos, que se combinan con las desigualdades e inequidades
que se generan en otros mbitos de la actividad econmica.
Tambin es necesario destacar que el desarrollo de los AEDT, adems de las
dinmicas inequitativas que puede generar a travs de los canales de la legalidad internacional (y nacional), evidencia una vinculacin parcial con procesos
ilegales, en la medida en que se concretan tratados tributarios entre Estados,
propiamente dicho y parasos fiscales, que aparentan serlo. Tal vinculacin da
lugar a amplias zonas de opacidad en la acumulacin transnacional de capital,
dada su funcin en la oferta del secretismo bancario y financiero, en la fijacin
de precios de transparencia distorsionados, en la elusin y el fraude fiscal.
Adems, la complejidad de las disposiciones de los AEDT y del derecho tributario internacional, as como las dificultades tcnicas y de disponibilidad de
recursos que puedan afectar a las administraciones tributarias de los pases de
bajos ingresos, se convierten en una oportunidad para que las empresas multinacionales llevan a cabo la llamada planificacin fiscal (SOMO, 2008: 6-9).
La planificacin fiscal13, si bien se mantiene en un nivel de legalidad relativa,
implica un voluminoso fenmeno de elusin fiscal14, que fundamenta un profundo problema tico y de legitimidad poltica.
La suscripcin de tratados tributarios internacionales, en la forma de AEDT,
que no atiendan o prioricen las necesidades de los pases en desarrollo, podran
12 Recientemente, pases con economas emergentes (como Mxico y Argentina) (Fitz Gerald, 2010: 6)
han tendido a adoptar sistemas de tributacin basados en la residencia, bajo la intensin de estimular la inversin de las empresas de sus nacionales en otros pases, obteniendo recursos fiscales por ello.
13 Consiste en la estructuracin de filiales, negocios y operaciones distribuyndolas selectivamente entre
jurisdicciones, con el objetivo de reducir el monto global (y en cada pas) de los impuestos a pagar.
14 Mientras que la evasin fiscal consiste en los intentos, por parte de personas fsicas y entidades, por
evadir impuestos a travs de medio ilegales, la elusin fiscal refiere al aprovechamiento de ambigedades e
imprecisiones de la legislacin tributaria para la reduccin del monto gravable.
40
resultar un importante obstculo para la financiacin del desarrollo y de las

infraestructuras sociales de esos pases.
Por la distribucin inequitativa de la recaudacin.
Por la vinculacin de los AEDT en zonas grises de acumulacin (elusin, fuga de capitales, parasos fiscales).
Por la incapacidad tcnica de las administraciones tributarias para asegurar la aplicacin efectiva del principio que se asuma (fuente o residencia).
Por la compleja red de AEDT a nivel mundial, que facilita el proceso de
planificacin fiscal.
La concentracin en la eficiencia productiva y el crecimiento como va univoca
hacia el mayor desarrollo econmico, ha conllevado a una opacidad y desprestigio (inducido) de la importancia de las finanzas pblicas y de los ingresos
fiscales nacionales para la financiacin de modelos sostenibles e incluyentes de
desarrollo.
La historia econmica reciente nos brinda las razones para reconocer la importancia relevante de analizar estos mecanismos de transferencia de recursos.
Durante muchos aos diferentes pensadores de las Ciencias Sociales han sostenido que el sur lejano, subdesarrollado, era ni ms ni menos que la gran fuente
de recursos del norte explotador, imperialista. Muchos estudios en ese sentido
corroboran la hiptesis de que es el sur quien sostiene econmicamente al
norte.
La oportunidad de echar luz sobre los AEDT como un engranaje del complejo
aparato jurdico-econmico mundial es, sin dudas, el gran primer paso hacia
la consolidacin de un sistema econmico regional, pensado y concebido por
y para Amrica Latina.
41
Captulo 2
Bibliografa
FitzGerald, V. (2010): International tax cooperation and international development finance. s.l.:ONU.
Giraldo, C., (2008): Poltica econmica, ajuste fiscal y ganancia financiera.
s.l.:s.n.
SOMO, (2008): Impuestos y financiacin para el desarrollo, s.l.: s.n.
43
Captulo 3
CAPITULO 3
Argentina y los Acuerdos para
Evitar la Doble Tributacin
Jorge Marchini
Observatorio Internacional de la Deuda
Argentina es el segundo pas con mayor

superficie en Amrica Latina (luego de
Brasil) y el octavo ms grande del mundo
(2.791.810 Km2.). Cuenta con una enorme dotacin de recursos naturales (agrcolas, forestales, mineros, acuferos) una estructura urbana e industrial amplia y una
poblacin de ms de 41 millones de personas15 con niveles educativos apreciables.
A principios del siglo XX Argentina se
ubicaba entre las economas con mayor
pujanza internacional. De todas formas, el
pas ha vivido desde entonces, a lo largo
de dcadas, recurrentes crisis econmicas y
polticas que llevaron a convertirlo en caso
de estudio por la contraposicin entre sus
notables potencialidades y dificultades.
15 Estimacin del Instituto Nacional de Estadstica y
Censos (INDEC). http://www.indec.gob.ar
3
CAPTULO
3.1) Desde el auge neoliberal al comienzo de la

reversin de los acuerdos
para evitar la doble tributacin (AEDT)
44
En particular desde la dcada del 60, Argentina, como buena parte de los pases de Amrica Latina, sufri recurrentes crisis fiscales y en sus cuentas externas.
A mediados de dcada del 70 se instal una dictadura militar cambiar de raz
toda la estructura econmica de la Argentina con polticas pro-mercado16 , y
finalizo en un desastre econmico y financiero, cuya manifestacin ms aguda
fue la denominada crisis de la deuda de los aos 80 que llev, a partir de
exigencias de organismos de crdito, a reducir drsticamente el gasto pblico
y aumentar la presin impositiva para afrontar el pago de servicios financieros.
Las crisis y la necesidad de generar un marco propicio para revertir la falta de
crecimiento e inversiones llevaron a la Argentina a ser en la dcada del 90 un
caso ejemplar de la aplicacin de polticas neoliberales. Ello incluy el avanzar
hacia acuerdos y decisiones liberalizadoras de su economa con el exterior, la
firma de la mayor parte de Tratados Bilaterales de Inversin (TBI) y Acuerdos
para evitar la Doble Tributacin (AEDT) con el propsito de brindar condiciones atractivas para la inversin internacional.
A principios del siglo XXI, una nueva crisis estall por el fracaso del ms extenso experimento de neoliberal, provocando una enorme reaccin popular y
social y el comienzo de un nuevo escenario poltico y un cambio sensible de
rumbo y postulados econmicos.
La llamada poca K17 en Argentina, forma parte de una oleada pos-neoliberal que se ha manifestado en varios pases latinoamericanos con rasgos bsicos
distintivos:
1. El privilegiar las polticas sociales no slo con medidas de contencin
de emergencia, sino priorizando tambin la integracin laboral y el desarrollo de un mercado de consumo.
2. El sostener el rol del Estado como factor bsico para establecer la armona entre un modelo econmico y la dinmica social y poltica.
3. El impulsar una poltica de desacople financiero mediante la acumulacin de reservas, la reestructuracin de la deuda pblica y el desendeudamiento.
En los ltimos aos Argentina ha mantenido un crecimiento sostenido, resultando un desacople notable respecto a la situacin mundial y sus efectos
persistentes a partir de la crisis internacional 2007/200818.
16
Discurso del Ministro de Economa, Jos A. Martnez de Hoz, 2 de Abril de 1976.
17 Denominacin a los perodos presidenciales consecutivos de Nstor Kirchner (2003-2007) y Cristina

Kirchner (2007 hasta hoy).
18 Ver Anuario Estadstico de Amrica Latina y el Caribe 2012 , CEPAL, Santiago de Chile, Noviembre
2012 (en http://www.cepal.org/cgi-bin/getProd.asp?xml=/publicaciones/xml/2/48862/P48862.xml&xsl=/
tpl/p9f.xsl&base=/deype/tpl/top-bottom.xslt
45
Captulo 3
La desconexin no ha obedecido slo al efecto positivo del aumento de los

precios internacionales de materias primas que ha beneficiado a la Argentina,
aunque sin duda ste ha dado lugar a:
un mejoramiento notorio de las exportaciones, la estabilizacin de las
balanzas de pago,
el logro de un volumen histrico de reservas del Banco Central y
mayor recaudacin impositiva por el crecimiento de la actividad econmico y, en particular, al introducirse mayores tributos a las exportaciones, significando ello una parcial redistribucin hacia el sector pblico
de una excepcional renta diferencial del naturalmente muy competitivo
sector agropecuario.
Han formado parte de las polticas estatales anti-cclicas el compensar deuda social, activar y multiplicar la produccin, el consumo y la inversin sin
responder a la lgica del pensamiento ortodoxo tradicional que ha seguido
exigiendo en forma recurrente enfriar la economa y el retorno del Estado a
un rol pasivo y no compensador de desequilibrios y desigualdades.19
De todas formas, resulta llamativo que a una dcada los cambios destacados no
se ha producido en Argentina una reforma impositiva ni normativa profunda
para revertir la regresividad fiscal, evitar la salida de capitales que implican
tambin de la evasin y elusin fiscal20.
La gravedad del fenmeno negativo de succin e inhibicin de ahorros e ingresos fiscales puede muy bien ser reflejado en las estimaciones de las salidas ilcitas de capitales21 y el reconocimiento de la creciente magnitud de los capitales
argentinos ubicados en el exterior, siendo examinado que, descontadas las reservas del Banco Central de la Repblica Argentina (BCRA), centralmente son
privadas y buena parte de ellas no registradas ni reconocidas impositivamente.
19 En lugar de ajustes econmicos, pudieron aplicar polticas orientadas principalmente a la proteccin de

los empleos y los ingresos de las personas. Esta accin fue decisiva para que Amrica Latina fuera una de las
primeras regiones donde se registr una recuperacin de la economa y del empleo, Elizabeth Tinoco, Directora para Amrica Latina y el Caribe de la OIT (Organizacin Internacional del Trabajo) en declaraciones
en Buenos Aires, recordando asimismo que en plena crisis, en 2009, la tasa regional de desempleo urbano
subi de 7,3% a 8,1%, y que a fines de 2010 ya haba regresado al nivel de 7,3%. Boletn de Prensa de OIT,
12 Julio de 2011.
20 Gaggero Jorge: La reforma fiscal necesaria: sus lineamientos. Diario La Nacin, Argentina. 29 de
Mayo de 2011.
21 Kar Deb, Freitas Sarah (2012). Argentina se ubica en el nmero 36 en el ranking de pases con mayores salidas de capitales con una estimacin anual de 2.610 millones de dlares en el perodo 2001-2010.
Consultar en http://iff.gfintegrity.org/documents/dec2012Update/Illicit_Financial_Flows_from_Developing_Countries_2001-2010-HighRes.pdf
46
Tabla 3.1. Argentina. Posicin de inversin internacional. 2001-2011. En millones de dlares.
AO
ACTIVOS TOTALES EN EL EXTERIOR
RESERVAS BCRA
2001
131797
14913
2002
131282
10476
2003
143814
14119
2004
153796
19646
2005
161418
28076
2006
177511
32037
2007
206100
46176
2008
210700
46386
2009
223777
47967
2010
237240
52190
2011
251338
46376
Fuente: Instituto Nacional de Estadstica y Censos.
3.2) El sistema impositivo de Argentina.

Argentina es un pas federal, y de acuerdo la Constitucin Nacional, la atribucin
de imponer impuestos es compartida por el Estado Nacional y los Estados Provinciales , aunque es el primero quien concentra la mayor capacidad percibir tributos,
recibiendo las provincias una participacin de la percepcin de impuestos nacionales a travs del sistema de asignacin denominado coparticipacin federal.
El Gobierno Federal lleva a cabo la recaudacin de contribuciones en relacin con
el impuesto a las ganancias, el impuesto sobre los bienes personales, el IVA (impuesto al valor agregado) y los impuestos indirectos en todo el territorio de la Nacin.
La administracin y fiscalizacin impositiva se realiza a travs de la Administracin Federal de Ingresos Pblicos (AFIP). Argentina no tiene un cdigo
impositivo (revenue code) y las distintas categoras de impuestos se encuentran
reguladas por leyes separadas, que se reforman con frecuencia.
Las empresas y personas residentes en Argentina estn sujetas al pago del impuesto a las ganancias sobre sus beneficios tanto originados localmente como
en el exterior. En tanto que las empresas y personas no residentes estn obligados a hacerlo sobre sus beneficios de operaciones realizadas en Argentina y de
las operaciones de comercio exterior realizadas desde el pas. En algunas activi-
47
Captulo 3
dades especficas (Ej.: agencias de noticias, seguros, uso comercial de films producidos en el exterior, transporte internacional, etc.) la legislacin establece un
cierto porcentaje como ganancia presunta.
La tasa impositiva para las ganancias de corporaciones (sociedades annimas,
sociedades de responsabilidad limitada, sociedades comanditas) y las sucursales de compaas del exterior domiciliadas en Argentina es del 35%. En relacin a las otras formas de asociacin o personal el impuesto es exigido a cada
persona dentro de una escala progresiva que va desde el 9 al 35%, dependiendo
del monto de ganancias tributables.
Los receptores de ingresos por parte de quienes perciben ingresos en el pas
(empresas o personas) y no residen en Argentina estn sujetos a la retencin de
los impuestos. La tasa es, en general, del 35%.
Para las empresas y personas residentes en Argentina, cualquier ganancia (o
impuesto similar) pagado en el exterior es acreditable con respecto al impuesto
a las ganancias hasta un lmite establecido normativamente. En tanto los ingresos residentes argentinos por ser acciones de empresas inversoras del exterior
(empresas off-shore) estn sujetas a una tasa del 17,5%.
Las ganancias de fuente argentina a empresas y personas no-residentes en el
pas (sucursal, oficina representativa, etc.) tiene una tasa de retencin por ganancias del 35%, a menos que existan provisiones establecidas en un convenio
tributario de Argentina con su pas. La legislacin establece porcentajes presuntos de ganancias netas para el clculo de la retencin del 35% aplicable.
Otro impuesto directo a considerar el que grava a los bienes personales (denominado habitualmente tambin como impuesto a la riqueza). Este se aplica sobre
todos los bienes ubicados en Argentina o en el exterior que pertenecen a individuos
residentes en Argentina y todos los bienes en Argentina de residentes del exterior.
Incluye tambin las acciones de empresas argentina y los fondos-trusts, excluyendo
los financieros- (las firmas deben hacerlo respecto a los accionistas/beneficiarios).
La tasa aplicable entre 0,5 y el 1,25%. En el caso de ciertos activos (Ej.: valores, propiedades no utilizados para la explotacin, etc.) Localizados en Argentina y de propiedad de empresas del exterior, se entiende que son propiedad de
individuos y se le aplica una tasa del 2,5%.
En cuanto a los impuestos indirectos, no cubiertos en general por los AEDT,
pero con fuerte incidencia en la estructura y las condiciones impositivas, se
destaca el Impuesto al Valor Agregado (IVA). La tasa aplicable standard es del
21%, siendo del 27% en algunos servicios (comunicaciones, electricidad, etc.).
En tanto, es del 10,5% para algunos productos alimenticios (vegetales frescos,
alquileres, intereses sobre prstamos recibidos de entidades financieras argentinas, plantas y equipos -fijados especficamente- diarios y revistas, transporte
de individuos, etc.). En relacin al comercio exterior, el pas impone aranceles
sobre las importaciones en lnea con su pertenencia al MERCOSUR (arancel
externo comn aplicable para los pases extra-regionales), siendo si particular
la aplicacin de aranceles a las exportaciones que se aplican con mayor peso
sobre productos primarios (cereales y oleaginosas, minera, petrleo).
48
3.3) Significacin de la proteccin de inversiones

Representando el pensamiento neoliberal en la dcada del 90, prevaleci la
concepcin que la capacidad de inversin se vea constreida por sus bajos
niveles de ingreso, ahorro/financiamiento y que se carecan alternativas para
lograr que estas fueran sustanciales y modernizadoras. Para superar este doble
escollo se propona la mayor apertura a las inversiones directas del exterior.
Se afirmaba que a travs de la garanta de la estabilidad monetaria (la introduccin desde 1991 de la convertibilidad, es decir la fijacin de un tipo de
cambio fijo de 1 peso = 1 dlar de EE.UU) se podra lograr la transferencia de
recursos de pases industrializados con excedentes de capital. Se proclamaba
que se podra acelerar el proceso de inversin y acumulacin con la participacin de capitales del exterior en un masivo proceso de privatizaciones, al
mismo tiempo que se provean los recursos en divisas necesarios para la importacin de la tecnologa y maquinaria desde los pases industrializados. Estos
flujos podan tomar la forma de deuda o Inversin Extranjera Directa (IED).
Con pequeas modificaciones, esta lnea de argumentacin ha permanecido
como una de las piedras angulares del discurso de las Instituciones Financieras
Internacionales (IFIs) por ms de 60 aos. Pero es en la dcada del 90 que
se avanza aun ms en la bsqueda de generar condiciones ms atractivas para
atraer y brindar condiciones de facilidad y estabilidad a las inversiones del
exterior, mediante la introduccin de una legislacin favorable a la firma de
tratados bilaterales de inversin (TBI)22.
La principal razn de existencia de los TBI es la proteccin de los inversores
nacionales de uno de los pases signatarios en lo que se refiere a sus inversiones
en el territorio del otro pas signatario.
En este sentido cualquier violacin de lo acordado en el tratado es considerada una violacin de derecho internacional, en virtud del principio pacta sunt
servanda23. De all, cualquier conflicto surgido de la inversin efectuada tiene
una proteccin especial, brindada por el tratado, de modo que el inversor es
protegido doblemente:
a. El Estado, del cual es nacional, tiene un vnculo jurdico internacional con
el Estado en donde ha efectuado su inversin, razn por la cual en caso de
conflicto, el inversor puede requerir la asistencia de su propio Estado.
b. Asimismo esta clase de tratados abre la posibilidad de dirimir conflictos
entre un particular y un Estado, situacin que resulta imposible o al menos sumamente complicada fuera del marco de esta clase de convenios.
22
Ley 21.382 aprobada por el Congreso Nacional en 1993, an vigente.
23
El principio que todo lo pactado debe ser cumplido.
49
Captulo 3
En consecuencia, el inversor queda habilitado para solicitar ante un rbitro

internacional u organismo arbitral internacional la resolucin de su conflicto
con un Estado, quedando en una virtual igualdad el inters pblico y el privado, no obstante su diferente status jurdico internacional.
A lo largo de la dcada del 90 Argentina firm TBI con el declarado propsito de proteger inversiones y en la expectativa de promover la modernizacin
e internacionalizacin econmica con: Alemania, Austria, Armenia, Australia, Bolivia, Bulgaria, Canad, Corea del Sur, Croacia, Cuba, Chile, China,
Dinamarca, Ecuador, Egipto, Espaa, EE.UU., Finlandia, Francia, Holanda,
Hungra, Indonesia, Israel, Italia, Jamaica, Luxemburgo, Malasia, Marruecos,
Per, Polonia, Portugal, Rumania, Reino Unido, Senegal, Suecia, Suiza, Tnez, Turqua, Ucrania, Vietnam y Venezuela24.
Estos, si bien en general no incluyen privilegios impositivos especiales, si plantean el derecho de las empresas de las empresas de los pases signatarios a
recibir el mismo tratamiento que los inversores nacionales y el derecho a libre transferencia de rentas, Esta situacin implica la posibilidad de posicionar
operaciones (ventas, ganancias), y vinculado a ello su posicionamiento tributario, en relacin a las conveniencias empresarias
Argentina es asimismo miembro de la Agencia Multilateral de Garanta de
Inversiones (MIGA), de la Organizacin de Inversiones Privadas en Ultramar
(OPIC) y del Centro Internacional de Arreglo de Diferendos sobre Inversiones (CIADI), que refieren el derecho de los inversores del exterior de plantear
controversias con el Estado Nacional en mbitos de arbitraje o judiciales extraterritoriales aun en temas de carcter tributario.
Luego de la crisis del ao 2001, el pas no volvi a suscribir ningn otro
TBI. El motivo principal de este cambio de actitud fue interpretado debido
esencialmente el temor de que nuevos acuerdos pudieran llevar a multiplicar
acciones contra el pas como consecuencia de la gran cantidad de demandas
iniciadas por inversionistas extranjeros en tribunales internacionales por supuestos incumplimientos de los TBI por parte de Argentina25, pero tambin el
notorio incumplimiento de las expectativas planteadas inicialmente.
Los hechos mostraron una imagen diferente. No slo el proceso modernizador
prometido result limitado sino que la transferencia neta de recursos de capital
(ingreso de IED en relacin a la salida por remesas) result frecuentemente
negativa, como se observa en el cuadro a continuacin,
24
Beltramino, Ricardo (2010).
25 Con 46 demandas presentadas desde 2001, Argentina es el pas con mayor cantidad de litigios en el
Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI), institucin dependiente del
Banco Mundial. 12 de esos pleitos han sido suspendidos o los actores retiraron o desistieron de la accin legal
tras negociar una salida privada con las autoridades locales, segn consta en los registros de la Comisin de
Valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en ingls)
50
Tabla 3.2. Argentina, inversiones extranjeras directas- utilidades y dividendos.

1992-2001. En millones de dlares.
AO
IED
Utilidades y
Dividendos
AO
IED
Utilidades y
Dividendos
1992
3265
924
2002
2776
230
1993
2088
1501
2003
878
633
1994
2622
1799
2004
3449
2286
1995
4112
2094
2005
3954
3895
1996
5348
2080
2006
3099
4939
1997
5507
1920
2007
4969
5241
1998
4965
2293
2008
8335
6094
1999
22257
1616
2009
3306
6627
2000
9517
1609
2010
6090
7159
2001
8005
258
2011
7183
7380
Fuente: Estimacin de Balance de Pagos Instituto Nacional de Estadsticas y Censos.
Contraponindose a la visin que justific la introduccin de un cuerpo normativo liberalizado y la firma de TBI y de AEDT, ha ido creciendo la conviccin que
la legislacin vigente en Argentina ha actuado en sentido contrario al proclamado, advirtindose adems sobre otras consecuencias negativas de las IED, si stas
no forman parte de una estrategia de desarrollo econmico y social26.
3.4) Argentina y los AEDT.

La legislacin de Argentina adopt distintos criterios para determinar la vinculacin y responsabilidad impositiva entre personas fsicas y jurdicas nacionales
y del exterior.
Hasta el ao 1992, utiliz el criterio de la fuente o territorialidad; pero a partir
de entonces introdujo un cambio de enorme significacin al establecer el criterio de Renta Mundial en la legislacin del impuesto a las ganancias27.
26
De Lucchi, Juan Matas, Arceo Enrique (2012).
27
Ley 24.073 (Boletn Oficial del 13/04/92).
51
Captulo 3
El antiguo artculo 1 de la Ley del Impuesto a las Ganancias sealaba que

quedaban sujetas al gravamen todas las ganancias derivadas de fuente argentina, obtenidas por personas de existencia visible o ideal, cualquiera sea su
nacionalidad, domicilio o residencia.
A partir de la sancin de la Ley 24.073 se reemplaz el artculo 1, enunciando en su primer prrafo que "todas las ganancias obtenidas por personas de
existencia visible o ideal quedan sujetas al gravamen de emergencia que establece
la ley". Mientras que en un segundo prrafo destaca que los sujetos a que se
refiere el prrafo anterior, residentes en el pas, tributan sobre la totalidad de
sus ganancias obtenidas en l pas o en el exterior. Finalmente, el tercer prrafo
seala que los no residentes tributan exclusivamente sobre sus ganancias de
fuente argentina.
La renta de fuente extranjera estaba fuera del objeto del impuesto y el mtodo
que se utilizaba era el de la exencin pues solo gravaba las rentas de fuente
Argentina; en cambio ya en la actualidad, se sigue un criterio mixto:
Por un lado, se gravan las ganancias de fuente Argentina y extranjeras
obtenidas por los sujetos que la ley considera residentes fiscales, y
Por el otro lado, los no residentes slo tributan por las ganancias de
fuente argentina establecidas en el artculo 5, obteniendo como resultado un mayor alcance en cuanto a la materia imponible y por ende una
mayor recaudacin.
La aplicacin real del criterio de Renta Mundial debi esperar seis aos, hasta
1998, cuando se estableci, entre otros, el concepto de residente, de fuente
extranjera y del mtodo de crdito por impuesto anlogo.
Hay que tener en cuenta que la definicin de estos conceptos es imprescindible
no solo a la hora de aplicar un AEDT sino tambin para saber qu tributos son
sujetos de tributacin.
La ley actualmente vigente define como residente de Argentina a los efectos
fiscales:
A los sujetos de nacionalidad argentina, nativas o naturalizadas, excepto
las que hayan perdido la condicin de residentes.
A las personas de nacionalidad extranjera que hayan obtenido su residencia permanente en el pas o que, sin haberla obtenido, hayan permanecido en el mismo durante un perodo de doce meses.
Argentina firm a partir de la dcada del 70 en el siglo pasado, 19 AEDT bilaterales , de los cuales slo los siguientes 14 estn en vigor: los firmados con
Alemania, Australia, Blgica, Bolivia, Brasil, Canad, Dinamarca, Finlandia,
Francia, Italia, Pases Bajos, Noruega, Reino Unido y Suecia.
52
Tabla 3.5. Argentina. Acuerdos para evitar la doble tributacin en vigencia.
PAIS
NORMA VIGEN- IMPUESTOS

EN ARCIA
GENTINA DESDE CUBIERTOS
DIVIDENDOS
INTERESES
ALEMANIA
Ley 22.025
Ley 25.332
1979
Renta y
Patrimonio
En ambos Estados
AUSTRALIA
Ley 25238
1999
Renta
En ambos Estados
En ambos Estados
BLGICA
Ley 24.850
1997
Renta y
Patrimonio
En ambos Estados
En ambos Estados
BOLIVIA
Ley 21.780
1978
Renta y
Patrimonio
Donde resida la
Estado donde se
empresa pagadora utiliza el crdito
BRASIL
Ley 22.675
1982
Renta
En ambos Estados
En ambos Estados
CANAD
Ley 24.398
1994
En ambos Estados
En ambos Estados
DINAMARCA
Ley 24.838
1997
En ambos Estados
En ambos Estados
FINLANDIA
Ley 24.654
1996
En ambos Estados
En ambos Estados
Ley 22.357
Ley 26.276
Ley 22.747
Ley 25.396
1980
En ambos Estados
En ambos Estados
En ambos Estados
En ambos Estados
Ley 25.830
2004
En ambos Estados
En ambos Estados
PAISES BAJOS Ley 24.933
1997
En ambos Estados
En ambos Estados
NORUEGA
2001
En ambos Estados
En ambos Estados
FRANCIA
ITALIA
MXICO
Ley 25.461
1983
Renta y
Patrimonio
Renta y
Patrimonio
Renta y
Patrimonio
Renta y
Patrimonio
Renta y
Patrimonio
Renta
Renta y
Patrimonio
Renta y
Patrimonio
Renta y
Patrimonio
En ambos Estados
REGALIAS
En ambos
Estados
En ambos
Estados
En ambos
Estados
Estado
donde se
originan
En ambos
Estados
En ambos
Estados
En ambos
Estados
En ambos
Estados
En ambos
Estados
En ambos
Estados
En ambos
Estados
En ambos
Estados
En ambos
Estados
En ambos
Estados
Renta y
En ambos
RUSIA
Ley 26.185
2006
En ambos Estados En ambos Estados
Patrimonio
Estados
Estado donde
Estado donde
En ambos
SUECIA
Ley 24.795
1997 Renta
reside la empresa reside la empresa
Estados
pagadora
pagadora
Fuente: Administracin Federal de Ingresos Pblicos - AFIP-, Abril 2013.
REINO UNIDO
Ley 24.727
1996
En ambos Estados
En ambos Estados
53
Captulo 3
Dentro de los AEDT suscritos por la Argentina podemos identificar dos grupos.
El primero, son es el de los acuerdos con Chile y Bolivia que adoptaron
el Modelo del Pacto Andino28, asimilable a la concepcin de Naciones
Unidas de dar prioridad al principio de fuente.
El segundo, son los acuerdos con el resto de los pases, adoptndose
el modelo de la OCDE afn a sustentar el principio de residencia para
gravar la renta y los activos.
El tratamiento diferencial pudo observarse en las rentas provenientes de la
prestacin de servicios personales. En tanto los acuerdos con Bolivia y con
Chile, firmados en la dcada del 70, previeron que cualquiera fuera la naturaleza de las rentas, ganancias o beneficios (incluso las derivadas de bienes
inmuebles) que las personas obtuvieren, el tributo se aplicar slo en el pas
donde tales rentas, ganancias o beneficios tuvieran su fuente productora (salvo
pocas excepciones previstas en el propio convenio), independientemente de la
residencia de las personas y del lugar de celebracin de los contratos.
Con respecto al Impuesto a los Bienes Personales, se reconoca que los bienes
seran gravados en el pas donde ellos se situaran.
El resto de los acuerdos de Argentina utilizan criterios subjetivos para gravar la
renta, concediendo en general un derecho prioritario para hacer tributar a las
rentas en el pas de la fuente, pero compartiendo la totalidad del tributo con el
pas de residencia del beneficiario de las rentas, lo cual obviamente resulta de
mayor inters por parte de los pases inversores.
En lo que respecta a los bienes inmuebles, en general se establece que esas rentas obtenidas por un residente de un Estado contratante, derivadas de bienes
inmuebles situados en el otro Estado contratante, pueden ser gravadas por este
ltimo.
La diferencia bsica entre los AEDT se vincula con el espectro de sujetos cubiertos por los mismos, el mbito jurisdiccional o el modelo de convenio utilizado:
Limitado a Residentes: Alemania (1976), Brasil (1982), Reino Unido (1997)
Sin Limitacin Subjetiva: Francia (1981), Italia (1983), Espaa (1994),
Finlandia (1996), Dinamarca (1997), Pases Bajos (1998), Blgica
(1999), Australia (1999)
Vinculados con el Derecho Interno: Canad (1994), Suecia (1997), Noruega (2001).
Modelo Pacto Andino: Bolivia (1979), Chile (1986).
28
Decisin 40 del Pacto Andino.
54
3.5) Denuncias de AEDT

En marzo del 2011, el gobierno argentino decidi crear una Comisin Evaluadora y Revisora de Convenios para Evitar la Doble Imposicin29, con el fin
de analizar y evaluar los acuerdos internacionales vigentes o previstos celebrar,
para evitar la doble tributacin, realizando un seguimiento peridico de las
implicancias tributarias de los mismos y proponiendo su denuncia, renegociacin o mantenimiento, segn se estime conveniente. Argentina denunci
los acuerdos con Austria (26/06/2008), Suiza (16/01/2012), Chile y Espaa
(29/06/2012) y la intencin de poder finalizar la vigencia de los mismos, por
considerar que generaban maniobras para eludir impuestos a las ganancias y
un costo fiscal significativo por impuestos devengados y no cobrados.
Uno de los principales efectos de la denuncia es la eliminacin de la exencin
del Impuesto sobre los Bienes Personales. Este tributo comienza a gravarse con
la tasa aplicable general del 0,5% anual.
En su denuncia del acuerdo con Chile, Argentina aleg maniobras de elusin
fiscal e hizo referencia a la utilizacin de sociedades plataforma, incluidas a
partir de un acuerdo entre los gobiernos de Eduardo Duhalde (Argentina) y
Ricardo Lagos (Chile) en 2002, que llevaron a que las empresas beneficiadas
no pagarn impuestos en ninguno de los dos pases porque son consideradas
no residentes. Esta condicin pas a ser denominada irnicamente como doble no tributacin.
En cuanto a la denuncia de los acuerdos con, Austria, Espaa y Suiza, el argumento ms sealado fue el de treaty- shopping. Es decir, la elusin fiscal
a travs de la creacin de empresas en uno de los Estados firmantes a fin de
obtener beneficios impositivos.
En 2002, en el marco ms agudo de desarticulacin de la economa Argentina,
se introdujo una modificacin de la aplicacin del impuesto a los bienes personales, amplindola a las acciones o participaciones en el capital de sociedades, y llevando a incorporar como sujetos imponibles a los no residentes. Ello
fue motivado ante el hecho que resultaba, para el ente recaudador nacional
(AFIP), muy complejo y poco controlable el cobro del impuesto cuando las
sociedades argentinas tenan como accionistas extranjeros. De tal forma, se
decidi imponer la obligacin a las empresas locales que liquidaran el 0,5%
de valor de las acciones de los tenedores, fueran nacionales o extranjeros, definindolos como responsables sustitutos.
En tanto, los AEDT firmados en el perodo de auge de la estrategia neoliberal
y las privatizaciones apuntalaron el supuesto que una clave del desarrollo eco29 Creada por resolucin conjunta del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas y el Ministerio de
Relaciones Exteriores, Comercio Internacional y Culto, N 56 y 80/2011.
55
Captulo 3
nmico deba ser la incentivacin de la inversin extranjera con los mayores

incentivos y, dentro de stos, deban incluirse los de carcter tributario De tal
forma, se dispuso que los residentes de los pases firmantes de ser accionistas o
socios de una empresa argentina no estaran sujetos al pago de impuesto sobre
los bienes personales por esas tenencias.
De acuerdo a la investigacin realizada por la Comisin Evaluadora y Revisora de Convenios para Evitar la Doble Imposicin en el caso de Espaa la va
utilizada para llevar adelante la estrategia para eludir el pago impositivo en
Argentina del impuesto a la riqueza fue el de endosar tenencias de accionistas argentinos a travs de las denominadas Entidades de Tenencia de Valores
Extranjeros (ETVE). Este es un tipo de sociedad permitido en Espaa cuyo
propsito central es canalizar y diluir la tenencia y gestin de participaciones
en entidades para los no residentes. Al tener las ETVE un tratamiento privilegiado por el fisco espaol y ser eximidas del pago de impuesto, se convirtieron
en vehculos para la elusin impositiva.
Notablemente, el abuso del rgimen que habilit el acuerdo para evitar la doble tributacin con Espaa no era ningn secreto sino que, por el contrario,
era promovido abiertamente por grandes estudios especializados en planificacin fiscal y presentado y explicado abiertamente en libros de especialistas
reconocidos y cursos pblicos30.
Entre las empresas que utilizaron la frmula para eludir el pago de impuestos el
informe de la Comisin seal firmas como la francesa Danone, el supermercado estadounidense Wal-Mart, la cadena de supermercados chilena Cencosud, la
petrolera brasilea Petrobras, la automotriz General Motors, la cementera suiza
Holcim, la qumica de EE.UU Monsanto y grandes grupos argentinos como la
siderrgica Techint, y la alimenticia Aceitera General Deheza.
Todas declararon la propiedad accionario a travs de una ETVE para canalizar
sus inversiones y operaciones en Argentina y as ser eximidos de pagar el impuesto en Argentina. A ellas se sumaban las ventajas concedidas a las empresas
espaolas con inversiones en el pas como la de comunicaciones Telefnica, la
petrolera Repsol y los grandes bancos BBVA y Santander.
La elusin total utilizando la ingeniera del AEDT de Espaa fue calculada
slo para el ao 2011 en ms de 60 millones de dlares, representando algo
ms del 8% de la recaudacin anual de ese perodo del impuesto a los bienes
personales31.
Ante los descubrimientos de la comisin ad-hoc el gobierno argentino intent negociar con las autoridades espaolas la posibilidad de introducir una
30 Gotlib, Gabriel y Vaquero, Fernando (2009) Tributacin y Planificacin Fiscal Internacional, Editorial La Ley, Buenos Aires, Argentina.
31
Lukin, Toms Negocios Argentinos bajo Bandera Espaola. Diario Pgina 12, 19 de Agosto de 2012.
56
clusula en el AEDT de 1994 para evitar fraudes, como existe en el convenio

con EE.UU., pero stas no aceptaron la solicitud. De all, la decisin argentina
de denunciar el acuerdo a mediados de 2012, dando comienzo efectivamente
la cancelacin de sus ventajas a partir del 1 de Enero de 2013.
En marzo de 2013 el titular AFIP, Ricardo Echegaray, anticip que se haba
alcanzado un entendimiento con Espaa para la firma de un nuevo AEDT que
restablece el equilibrio para evitar que sea usado de manera abusiva32 y se
encontraba en negociacin acuerdos similares con Austria y Suiza.
El nuevo convenio con Espaa , que se anticip tendra efectos retroactivos
al 1 de Enero de 2013 aunque debe contar previamente con aprobaciones
parlamentarias, prev un memorando especial antiabuso por el cual la AFIP
puede negar los beneficios de las ETVE si no demuestra que la empresa es
ciento por ciento espaola.
La urgencia para avanzar en una renegociacin del AEDT cado a principios
de ao provena esencialmente de la parte espaola donde, muchas empresas
de este origen tienen una presencia inversora muy significativa, tales como
servicios (Telefnica telefona-, Iberdrola electricidad-) y del sector bancario (Santander y BBVA) reclamaban un nuevo acuerdo para reactivar algunos
beneficios fiscales vinculados con el pago de sus regalas e intereses. Sin el
acuerdo deben tributar ganancias por esos conceptos con una alcuota del 35
por ciento y el marco normativo y la seguridad jurdica que existe en el nuevo convenio les permitir reducirla hasta el 15 por ciento
En el caso de Chile, la decisin de anular el AEDT, que se ha hecho efectiva
desde el 1de Enero de 2013 se vincul tambin a las investigaciones de la
Comisin. Los mecanismos observados fueron distintos a los puestos al descubierto en el caso de Espaa. Estos fueron avalados por una modificacin introducida en 2002, bajo el gobierno del entonces presidente argentino Eduardo
Duhalde al AEDT Argentina-Chile firmado originalmente en 1976. Mediante
este cambio se brind un beneficio adicional a los accionistas chilenos propietarios de sociedades argentinas eximindolos de pagar bienes personales en
Argentina. Se trataba de un beneficio que tambin figuraba en los convenios
desmontados con Suiza y Espaa. Esta ventaja fue aprovechada por empresas
de distinto origen para evitar el pago de este impuesto en Argentina, haciendo
aparecer sus inversiones como propiedad de un holding radicado en Chile.
Entre las empresas informadas como beneficiaras se ubicaron la minera canadiense Barrick Gold, las norteamericanas General Motors y Procter & Gamble, Coca-Cola, y los grandes grupos econmicos argentinos Prez Companc
y Arcor.
El otro mecanismo investigado fue el de la compra de bonos y acciones chilenas por parte de inversores argentinos, de forma de eludir no slo el impuesto
32
Diario El Cronista Comercial, Buenos Aires, 12 de Marzo de 2013.
57
Captulo 3
a los bienes personales sino tambin, y seguramente en forma ms sustancial,

ganancias. En 2008 ya las autoridades haban puesto al descubierto la utilizacin de compra de ttulos austracos, lo cual llev a la denuncia del AEDT
Argentina-Austria. La reversin del acuerdo con Austria gener una masiva
transferencia de inversores hacia Chile. En total, buscaron refugio en Chile
inversiones por una cifra cercana a los de 1.000 millones de dlares. Entre los
inversores argentinos que compraron papeles chilenos figuraron accionistas
la mayor empresa de fabricacin de aluminio Aluar, la empresa de ventas por
Internet Mercado Libre y de los bancos Macro y Patagonia.
Fuentes de la Comisin estimaron que la elusin fiscal a travs de ingenieras
tributarias con Chile represent en 2011 desmedros para el fisco argentino de
75 millones de dlares. A diferencia de lo indicado ms arriba en relacin a
avances con Espaa, Austria y Suiza para la renegociacin de nuevos AEDT,
por el momento no se ha logrado con Chile un marco de negociacin similar.
Por ltimo, es preciso destacar la significacin de la anulacin del AEDT que
tena caractersticas provisionales con la Confederacin Suiza desde 1997. Suiza es un pas desarrollado, con empresas de importancia operando en Argentina, y con particulares condiciones de liberalidad en su propia legislacin
para los movimientos financieros. Las investigaciones pusieron en evidencia
otras maniobras como ser, el eludir el pago de impuesto a las ganancias a las
regalas o royalties por el uso y/o la explotacin de derechos de autor, patentes,
marcas o know-how transfirindolas hacia filiales suizas (se puso de relieve el
caso de la tabacalera norteamericana Philip Morris) y, en forma mucho ms
seria la existencia de maniobras de triangulacin de operaciones de comercio
exterior entre empresas vinculadas, brindando mayores ganancias a las empresa
compradora y evitando, de tal forma, pagos multimillonarios del impuesto
a las ganancias en Argentina. Por sus ventajas impositivas y su tnica de guardar secretos financieros, Suiza vino siendo uno de los pases utilizados como
plataforma para la triangulacin de ventas al exterior realizadas por las principales empresas comercializadoras de cereales, mineras, petroleras y aceiteras de
Argentina utilizando trnsitos operativos, no reales, a travs del uso de zonas
francas (las mayores denuncias a travs de las ubicadas en la vecina Uruguay).
Desde el equipo econmico reconocen que la cifra es menor en comparacin
con el monto que evaden las grandes empresas en materia del Impuesto a las
Ganancias, pero enfatizan que evidencia la impunidad y obscenidad con la que
operan los grandes grupos econmicos33.
En todo caso, al estar limitando la perspectiva de los AEDT, Argentina parece
avanzar hacia centrar el alcance de los instrumentos internacionales en la materia hacia acuerdos de informacin tributaria y aduanera, ya teniendo vigentes
33 Diario Pgina/12, Buenos Aires, Argentina, 19 de Agosto de 2012 (en http://www.pagina12.com.ar/
diario/economia/2-201376-2012-08-19.html
58
con Espaa (aduanero, 2001 y tributario, 2004), Per (aduanero y tributario,

2004), Brasil (aduanero y tributario, 2005), y exclusivamente tributario con
Chile (2006), Mnaco (2009), Italia (2010), China (2011), Ecuador (2011),
Gernesey (2011), Jersey (2011), Bermudas (2011), San Marino (2012), Caimn (2012), Costa Rica (2012) y Uruguay (2012), encontrndose en trmite
de formalizacin acuerdos con India e Isla de Man34.
3.6) Conclusiones
I. Tal como se ha mencionado, el gobierno argentino ha iniciado en el ltimo perodo un proceso de revisin de acuerdos celebrados con el objetivo de evitar la doble tributacin. Las denuncias de los casos de Austria,
Chile, Suiza y Espaa derivaron en las denuncias de los AEDT. No se
ha clarificado si la perspectiva de la anulacin de stos se extender en
relacin a otros pases, o se apuntar a reemplazarlos por otro tipo de
acuerdos (Ej.: renegociacin con eliminacin de exenciones, plantear el
modelo Naciones Unidas, ceidos al intercambio de informacin, etc.).
De todas formas, es posible prever con el actual gobierno la continuidad
de la poltica de denuncia de acuerdos celebrados con otros pases tanto
por la necesidad de generar mayor recaudacin fiscal, lograr una mayor
transparencia y control para evitar maniobras de elusin y evasin.
II. No existe en Argentina un sistema informativo ni estudios pblicos y/o
acadmicos sistemticos sobre los efectos de los AEDT en la recaudacin fiscal (Ej.: evaluacin de impuestos devengados y cobrados con o
sin acuerdos, estimaciones consistentes de evasin fiscal, seguimiento y
comparacin de informacin y comportamiento tributario de principales empresas multinacionales en distintos pases, poco desarrollo del intercambio de datos permanente entre organismos tributarios con pases
firmantes, etc.). Prevalece an la opinin poltica, avalada por voceros
del establishment econmico y financieros, que no es conveniente extender y transparentar pblicamente informacin privada, siendo que ello
pudiera ser considerado como condicionante inhibidor o discriminatorio para las decisiones de inversin.
34
Ver informacin detallada en http://eoi-tax.org/jurisdictions/AR#agreements
59
Captulo 3
III. La evasin fiscal en Argentina ha sido histricamente de enorme significacin. Tal como indicara el Director de la Administracin Federal de
Ingresos Pblicos, (AFIP) Ricardo Echegaray recientemente: Hace 200
aos que nos venimos haciendo trampa entre todos. La conducta fiscal de
evasin no se da slo en aquellos. Ocurre tambin en las grandes compaas,
que utilizan parasos fiscales para triangular sus operaciones. Tambin en el
ftbol, donde no se declaran las comisiones de las transferencias35. Si bien,
tal como ocurre en otros pases de la regin, se ha mejorado y modernizado el sistema tributario, sigue el mismo teniendo una arquitectura
regresiva (significacin mayor de impuestos indirectos -IVA, ingresos
brutos, comercio exterior etc.- y en el caso de los directos -ganancias, activos/patrimonio, etc.- con un peso mayor en sectores de ingresos fijos).
IV. Argentina tiene un sistema de control cambiario. En el ltimo perodo,
debido a una preocupacin creciente por mantener el equilibrio de las
cuentas externas sin disminuir el nivel de reservas del Banco Central, los
controles han ido en aumento. Las restricciones han conllevado tambin
al crecimiento de maniobras y la menor transparencia. Es reconocida
ampliamente la existencia de mercados paralelos: uno de operaciones
legales y otro para las no permitidas, en realidad ilegales pero utilizadas
ampliamente, por el cual se producen evasiones impositivas y salidas de
capitales36 El Presidente de la Unidad de Informacin Financiera (UIF),
entidad gubernamental con responsabilidad en el control del lavado de
dinero, ha referido esta problemtica afirmando: "la porcin ms rica de
la sociedad tiene su dinero por fuera del sistema financiero y sin explicacin
clara de su origen. Esta tendencia slo puede ser revertida, en el corto plazo,
reforzando las regulaciones que controlan las operaciones de divisas y, en el
largo plazo, instando a que la gente adquiera conciencia sobre las implicancias del delito de lavado37.
V. De acuerdo a la normatividad existente, las transferencias de fondos desde y hacia Argentina deben ser realizadas de acuerdo a las regulaciones del Banco Central. Existen restricciones para los giros vinculados
con inversiones, intereses y otros requiriendo moneda extranjera. Por lo
pronto, est establecido el requisito de presentacin de documentacin
35 Declaraciones pblicas del 5 de Septiembre de 2012.
http://www.lv3.com.ar/contenido/2012/09/04/102722.asp
36 La salida de capitales ha sido estimada por el Banco Central de la Argentina en 11.400 millones de dlares en 2010 y 21.500 millones en 2011, estimndose su reduccin en el 2012 (5.720 millones en el periodo
Enero/Octubre 2012) por la introduccin de mayores controles cambiarios.
37 Informacin de prensa, Secretara Comunicacin Pblica de la Nacin. 18 de Diciembre de 2012. En
http://www.prensa.argentina.ar/2012/12/18/37087-sbattella-vinculo-el-lavado-de-dinero-con-la-fuga-decapitales.php
60
para obtener la autorizacin del Banco Central. Asimismo, de forma de

evitar que los ingresos de fondos desde el exterior tengan destino exclusivamente especulativo, el 30% de los mismos puede llegar a ser congelado
como un depsito obligatorio no remunerado (que no devenga intereses)
durante un ao; requisito que no se plantea cuando se trata de inversiones en activos fijos e inventarios. Los residentes (personas o empresas)
fuera del sector financiero pueden acceder al mercado de cambios para la
compra de hasta un mximo de 2 millones de dlares mensuales.
VI. La legislacin argentina brinda incentivos tributarios especiales para algunas actividades tales como: minera, forestacin, produccin de software, biotecnologa, biocombustibles. Es de notar la existencia de una
zona libre de impuestos en Tierra del Fuego (isla en el extremo sur del
pas) con incentivos especiales para algunas actividades (Ej.: fabricacin
de electrnica) y zonas francas en distintos lugares del pas, que son sospechadas de cobijar operaciones no registradas/paralelas tanto de comercio exterior como financieras con consecuencias tributarias negativas38.
VII. Un tema central con debate pendiente en Argentina, muchas veces
anticipado en los ltimos aos pero no cumplido, es el de encarar una
reforma impositiva en lneas con los objetivos proclamados de asentar
el crecimiento econmico y revertir la dinmica regresiva de la distribucin del ingreso. Su perspectiva debera incluir tanto el mejoramiento
de la capacidad recaudatoria, el desequilibrio estructural del sistema tributario y la distribucin de los ingresos fiscales entre el gobierno nacional y las provincias.39 Desde la perspectiva del poltica y social, el debate
especfico abierto sobre las falencias y maniobras existentes cobijadas en
los AEDT no debiera esperarse de la perspectiva general de plantear una
imprescindible reforma impositiva general progresiva.
VIII. Tal como tambin se observa tambin en otros pases de Amrica Latina, no se ha desarrollado en Argentina hasta el momento un debate
de significacin en relacin a los eventuales beneficios y perjuicios de
los acuerdos de doble tributacin. Ello pudo haber sido diluido ante
el hecho que el pas vivi en los ltimos aos un perodo de expansin
de enorme activismo econmico pblico avalado y financiado por altos
precios de exportacin y la atencin recurrente de la opinin pblica y el
debate poltico a otros temas prioritarios. Ello podra cambiar ante mo38 Ver por ejemplo: Argentina investiga evasin fiscal en comercializacin ilegal de soja de 1.000 millones de dlares. Informador Pblico, 12 de Septiembre de 2012. En http://site.informadorpublico.
com/?p=18073
39
Gaggero, Jorge; Grasso, Federico (2006).
61
Captulo 3
dificaciones del cuadro nacional e internacional, sobre todo considerando la enorme magnitud que ha seguido teniendo el fenmeno de fuga de
capitales en los ltimos aos40, tras el cual se oculta tambin la existencia
de un economa no registrada y, por lo tanto, evasora de impuestos.
3.7) Recomendaciones y lneas de accin posibles para incidir en polticas fiscales nacionales
I. Argentina ha abierto una perspectiva para el anlisis y el debate de alternativas a los AEDT con la decisin tomada por el gobierno de revisar
los acuerdos vigentes con la creacin de la Comisin Evaluadora y Revisora de Convenios para Evitar la Doble Imposicin que ha llevado a
la investigacin que determin las decisiones el ao ltimo de reversin
de los AEDT con Chile, Espaa y Chile. De todas formas, pese a sus positivas contribucin en la investigacin el esclarecimiento de maniobras
su estructura es muy limitada (un total tres funcionarios, representando
cada uno al Ministerio de Economa, el Ministerio de Relaciones Exteriores y la AFIP) sin participacin y/o vinculacin institucionalizada
con otros mbitos de la sociedad (su nico compromiso es la presentacin de informes, parciales y uno anual pero tampoco se esclarece si
estos sern pblicos). Los movimientos sociales deben exigir la mayor
transparencia y la apertura de una instancia formal para la canalizacin
de aportes, denuncias y propuestas.
II. La revisin de AEDT no puede aislarse de la necesidad ms general en
Argentina de debatir la continuidad de los TBI, el control de movimientos de capitales la revisin de la legislacin sobre inversiones extranjeras
y avanzar en una reforma impositiva integral que revierta la estructura
bsicamente regresiva que se mantiene en el pas y cuya arquitectura
general ha seguido sin modificarse desde la neoliberal dcada del 90.
III. El cambio reciente del marco econmico-financiero del pas que ha llevado a la introduccin de controles a la transaccin de divisas plantea
objetivamente nuevas condiciones y requiere una mayor atencin a la
utilizacin de los AEDT y otras maniobras. Algunos ejemplos son la
40 Desde 2007 hasta fines de 2011, el monto de la fuga ha sido de 79.281 millones de dlares - http://
www.pagina12.com.ar/diario/elpais/subnotas/207111-61052-2012-11-04.html
62
utilizacin de parasos fiscales para maniobras de sub-facturacin de

exportaciones, sobre-facturacin de importaciones y planificacin fiscal, de fuga de capitales y elusin o evasin fiscal ante la existencia de
una cotizacin oficial para operaciones establecidas (comercio exterior,
servicios y otros pagos permitidos) y un mercado informal/paralelo que
atrae maniobras especulativas y/o ilegales como la subfacturacin de
exportaciones y sobrefacturacin de importaciones.
IV. Es preciso impulsar, coordinar posiciones y acciones en Amrica Latina
centradas en la exigencia de la mayor transparencia informativa impositiva y aduanera sobre operaciones y movimientos y comerciales y financieros. Debieran analizarse iniciativas comunes como ser:
i. Coordinar campaas sobre el significado de mecanismos de elusin/evasin tributaria y el debate y difusin de casos concretos,
ii. Vincular la elaboracin de propuestas impositivas alternativas con otras campaas de movimientos sociales (auditora de deuda, transparencia y democratizacin de la gestin pbica, denuncia de los TBI, etc.)
y el debate ms amplio sobre modelos econmicos y
de complementacin alternativos de integracin regional,
iii. Estudiar la viabilidad de proponer desde los movimientos sociales un modelo de acuerdo de informacin aduanera y tributaria no slo con el propsito de
ofrecer una alternativa instrumental ante la anulacin
de los AEDT, sino tambin para superar los notorios
lmites y restricciones de transparencia informativa
y para la deteccin de maniobras en los modelos de
AEDT y acuerdos informativos hoy vigentes.
63
Captulo 3
Bibliografa
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Lukin, Toms: Negocios Argentinos bajo Bandera Espaola- Diario Pgina
12, 19 de Agosto de 2012
65
Captulo 4
CAPITULO 4
Colombia y los Acuerdos para
Evitar la Doble Tributacin
Anlisis de los vnculos entre el
flujo de capitales, los impuestos y
la financiacin del desarrollo.
Christian A. Moreno Sarmiento
CIASE
A partir de los aos ochenta en el escenario econmico internacional, y desde

los aos noventa en Amrica Latina, se ha
evidenciado una proliferacin de la concrecin de tratados tributarios para la eliminacin de la doble tributacin. Breve y
preliminarmente, podra decirse que, en
la base, constituyen dispositivos jurdicos
en el campo de la tributacin internacional que permiten garantizar ambientes
favorables para un flujo transnacional de
capitales ms masivo y rentable, al definir
cierta distribucin de las cargas tributarias
aplicadas por los Estados (las partes de un
tratado) que elimina la doble tributacin.
El sentido histrico de los acuerdos para
evitar la doble tributacin (AEDT) est
determinado por la dinmica de la economa poltica global. La crisis de sobreacumulacin que experimenta la economa
mundial desde comienzos de la dcada de
los aos setenta, se constituye en punto de
inflexin para el inicio de una transformacin fundamental en la tendencia del flujo
de capitales (productivos, comerciales y
4
CAPTULO
4.1) Introduccin.
66
financieros). La gestin de la crisis, es decir, la apertura de espacios de rentabilidad para el capital sobre acumulado en los pases desarrollados (como
centros de la actividad capitalista), ha significado un proceso generalizado de
reforma estructural de las economas nacionales (y, en particular, de las regiones perifricas), de cara a su sometimiento a formas variadas de transnacionalizacin, desnacionalizacin y privatizacin. El proyecto neoliberal impulsa el
flujo masivo de capitales vidos de rentabilidad, a travs de la desarticulacin
de funciones, derechos y espacios propios del Estado nacin, as como de la
liberacin y apropiacin privada de activos previamente devaluados o adquiridos a muy bajo costo.
Tales transformaciones se manifiestan en las polticas de liberalizacin del comercio
y desregulacin financiera, as como en la construccin de ambientes ms atractivos
para la inversin extranjera directa (IED). En el contexto latinoamericano, y en el
campo concreto de la poltica fiscal y del diseo de los regmenes tributarios nacionales, esto se manifiesta en tres factores articulados, que tienen su expresin concreta y singular para el caso colombiano, donde el proyecto neoliberal ha avanzado con
profundidad notable en distintos mbitos de la economa poltica nacional.
En primer lugar, se inicia una recomposicin de los ingresos tributarios del
Estado, que reduce drsticamente la importancia de los impuestos sobre el
comercio internacional, al tiempo que confiere una mayor participacin estructural al impuesto sobre la renta (especialmente en pases desarrollados) y
al impuesto sobre el valor agregado (especialmente en pases en desarrollo),
desarticulando modelos tributarios de carcter proteccionista vinculados con
(ms o menos) incipientes proyectos nacionales de industrializacin.
En segundo lugar, la dependencia objetiva frente a los flujos de inversin extranjera y de comercio exterior, como resultado parcial de los procesos (ms
o menos) acentuados de desindustrializacin y del afianzamiento de modelos primario-exportadores y rentistas, ha impulsado una aguda y generalizada
competencia tributaria entre las economa en desarrollo por captar para su
territorio los flujos de inversin transnacional, generando una tendencia decreciente en las tasas con que son gravados los ingresos del capital.
Finalmente, la movilidad incrementada del capital a nivel mundial y la dispersin geogrfica de la produccin (con empresas multinacionales que diseminan
sus filiales), as como la mayor sofisticacin de la infraestructura financiera, han
generado una gran dificultad para los pases en desarrollo en su necesidad de
registrar y gravar los ingresos del capital, dada la debilidad generalizada de sus
Estados en trminos de la capacidad tcnica, la eficiencia y la transparencia de
la administracin tributaria. Esto se traduce en la incapacidad para garantizar
los volmenes justos de tributacin de los ingresos del capital transfronterizo
y nacional, y para gravar los activos que propietarios residentes en su territorio
mantienen en el extranjero. La fuga de capitales y la elusin y evasin fiscal se
convierten en problemas crnicos de las economas en desarrollo.
Estos factores en conjunto han dado lugar a un proceso estructural de estran-
67
Captulo 4
gulamiento de un importante componente de las fuentes de ingresos tributarios de los Estados de pases en desarrollo, las rentas del capital, que se traduce
en el desplazamiento de la carga tributaria hacia los impuestos indirectos y
en particular hacia el consumo interno. Esto ha generado el afianzamiento
de regmenes tributarios de carcter regresivo, afectando de manera frontal la
equidad social y la distribucin del ingreso y la riqueza, y debilitando las posibilidades de la financiacin pblica del desarrollo social. Este es, precisamente,
el contexto en el cual se presenta la proliferacin reciente de AEDT; no se
trata, desde luego, de una naturaleza neoliberal de los AEDT (que existen, en
todo el mundo, desde las primeras dcadas del siglo pasado), sino del sentido
que adquieren en el contexto del proyecto neoliberal y de las transformaciones
mencionadas que los convierte (en contextos determinados y con mayores o
menores acentos) en instrumentos de su expansin y desarrollo.
En Colombia, durante la ltima dcada se evidencia la produccin de un conjunto coherente de polticas y dispositivos institucionales y jurdicos que impulsan con fuerza el crecimiento de la IED, y mejores condiciones para su
rentabilidad. En los ltimos aos, precisamente, se ha manifestado una proliferacin de AEDT referidos de manera integral a las actividades econmicas
susceptibles de ser gravadas con el impuesto sobre la renta; antes haban estado
restringidos exclusivamente a las empresas de transporte internacional martimo y areo. En desarrollo de tales acuerdos el gobierno colombiano ha optado
por tomar como base el Modelo de la Organizacin para la Cooperacin y el
Desarrollo Econmico (OCDE), es decir, el principio de residencia. En estas
condiciones, la realizacin de AEDT en el pas no solo hace parte de la poltica
para la atraccin de la IED (al establecer menores niveles de la tributacin total
de las rentas del capital), sino que, por su condicin de importador (neto) de
capitales, genera un desbalance notable en la distribucin de la recaudacin con
Estados cuyas economas exportan grandes volmenes de capitales hacia el pas.
El artculo est compuesto por seis apartados. El primero es la presente introduccin. El segundo desarrolla una caracterizacin de las transformaciones
recientes a que ha sido sometida la estructura tributaria nacional, y el tercero
una definicin de lo que sera la economa poltica de los AEDT, segn la
progresin general del modelo neoliberal en el pas y la nueva tendencia de la
inversin extranjera durante la ltima dcada. En el cuarto apartado se presentan algunos aspectos institucionales y legales en relacin con los acuerdos, se
describen (por medio de una matriz) aquellos que estn actualmente vigentes
en Colombia, y se desarrollan algunas ideas sobre el acuerdo suscrito con Espaa. El quinto expone los obstculos y las oportunidades que representan los
AEDT para el desarrollo social incluyente, equitativo y sostenible en el pas,
y formula conjuntos de recomendaciones y lneas de accin al respecto. Finalmente, en la ltima parte se presentan las conclusiones del estudio.
68
4.2) Transformaciones recientes de la estructura tributaria nacional.

En Colombia el proyecto neoliberal ha avanzado con gran profundidad a lo
largo de las tres ltimas dcadas. Los aos noventa, en particular, marcan un
momento notable de liberalizacin comercial, privatizacin de activos pblicos y desregulacin financiera, y en la primera dcada del siglo XXI se destaca
con contundencia el crecimiento de la IED que alcanza, cada vez, montos
histricos. Tambin en esta dcada, el Gobierno ha impulsado la concrecin de
tratados de libre comercio (TLC) y, recientemente, se ha acentuado la firma y
negociacin de AEDT y de Acuerdos de Promocin y Proteccin Recproca de
Inversiones (APPRI). El movimiento general ha implicado el afianzamiento de
un modelo primario-exportador y rentista, altamente dependiente y expuesto
a los flujos transnacionales de capital productivo, comercial y financiero.
En tal contexto, la estructura tributaria ha sido sometida a transformaciones
correspondientes, cuya mayor tendencia hacia la regresividad y, ms concretamente, al desplazamiento de la carga tributaria desde el capital hacia el trabajo,
guarda coherencia con la tendencia general del neoliberalismo que ha generado una redistribucin estructural de la riqueza y el ingreso. Tales transformaciones (guardadas las proporciones y los matices) hacen parte de tres procesos
articulados que se han desenvuelto en el plano latinoamericano en las ltimas
dcadas, y corresponden a las polticas econmicas impulsadas por los organismos multilaterales, en cabeza del FMI (Giraldo, 2008) (Giraldo, 2009).
En primer lugar, una reduccin de la participacin de los impuestos sobre el
comercio exterior (del nivel medio de aranceles), acorde con el contexto de
liberalizacin y de mayor competencia comercial internacional. En segundo
lugar, una menor progresividad de los impuestos directos y, en particular, del
impuesto sobre la renta, a travs de la reduccin de los lmites de las tasas
superiores y el incremento de las tasas menores, que generan un considerable
estrechamiento del diferencial, y el descenso del los niveles de tributacin de
los ingresos del capital. Y, vinculado a ello, la tendencia a la mayor desregulacin financiera y financiarizacin de la economa mundial, por medio de la
eliminacin o reduccin de los impuestos a las transacciones financieras internacionales. Finalmente, una mayor importancia estructural de los impuestos
(indirectos) sobre el consumo interno y, en particular, del impuesto al valor
agregado (IVA) introducido, en Amrica Latina, hacia los aos ochenta, en
sustitucin del impuesto sobre las ventas-, que ampla su tasa y base gravable,
constituyndolos en fuente principal de ingresos del gobierno central41 (Giraldo, 2009, pp. 167-168).
41 En Amrica Latina, ya para 1990, el IVA (y los impuestos equivalentes) representaban, como proporcin del PIB, casi el triple del nivel de impuestos directos (Giraldo, 2009, p. 168).
69
Captulo 4
Estas transformaciones del contexto latinoamericano han tenido una expresin notable en Colombia. En las ltimas dcadas se acenta la tendencia hacia
una recomposicin de la estructura tributaria, que redistribuye las cargas tributarias a la vez que incrementa y amplia su incidencia. As, los ingresos tributarios del Gobierno Nacional Central (GNC) han pasado de representar algo
ms del 8% del PIB a mediados de los noventa, a casi el 14% al termino de la
primera dcada del nuevo siglo, desplazando su carga, en particular, hacia los
impuestos indirectos que han venido a representar, en promedio, casi un 60%
de la recaudacin total (20 puntos porcentuales que representan para 2010
unos 7.400 millones de dlares42 por encima de los impuestos indirectos).43
El mayor incremento de la recaudacin indirecta se produce aun a pesar del
descenso que experimentan los impuestos al comercio exterior (tambin de
carcter indirecto) y junto al menor crecimiento del impuesto sobre la renta.
Los aranceles han llegado a representar un poco ms del 5% de la recaudacin
(GNC), mientras que en 1994 representaban casi el 11% y, como proporcin
del PIB, desde entonces, se han mantenido por debajo del 1%. As, el crecimiento de los impuestos indirectos se hace evidente con la introduccin del
IVA que pasa de representar algo ms de un 2% del PIB en 1990, a ms del 6%
en los ltimos aos. Tal crecimiento est respaldado no solo por el incremento
sucesivo de la tasa general, que ha crecido seis puntos desde que fue creado
en 1986 con una tarifa del 10%, sino por el crecimiento constante de la base
gravable, que hace que actualmente sean pocos los bienes excluidos y que, de
hecho, alimentos (y bienes) que hacen parte de la canasta familiar estn gravados (con las menores tasas)44.
Por otra parte, la menor proporcin de la recaudacin de impuestos directos
deriva del menor crecimiento relativo de la recaudacin del impuesto sobre
la renta. Esta tendencia puede destacarse a pesar de la dinmica distinta que
se presenta durante la ltima dcada: la tasa del 30% en 1990 aumenta a un
mximo del 38,5% durante el Gobierno de lvaro Uribe, como resultado de
la sobretasa (del 10%) que se introduce (temporalmente) a la tarifa del 35%
ya establecida (que convergera en 33% para el 2008); esto sumado a la introduccin (temporal) del impuesto sobre el patrimonio, fundamentalmente
orientado a la financiacin del voluminoso gasto militar.
El movimiento de la tendencia, es decir, el repunte de los impuestos directos,
no es exclusivo de Colombia; en general, en Amrica Latina, se han presentado dos fenmenos que explican la situacin: por una parte, las dificultades
42 Los valores aqu y en adelante de equivalencias entre ambas monedas (el peso colombiano y el dlar)
se calculan segn la tasa de cambio promedio (para el respectivo ao) que calcula el Banco de la Repblica.
43 Los datos han sido calculados a partir de estadsticas de fuentes oficiales (DIAN y Ministerio de Hacienda).
44 La diversidad de tasas del IVA en Colombia ha sido blanco permanente de crtica por parte de la tecnocracia colombiana que la califica como una estructura impositiva anti-tcnica (Clavijo, 2007): hasta antes
de la reforma tributaria del 2012 existan siete tasas distintas yendo desde un 1,6% para bienes de la canasta
bsica, hasta 35% para bienes suntuarios, que ahora han sido reducidas a tan solo tres (0%, 5% y 16%)
70
y presiones fiscales que experimentan las economas (en el caso colombiano,

derivadas del gasto en seguridad y defensa y en el servicio de la deuda pblica,
que abarcan casi la mitad del Presupuesto de la Nacin) y, por otra, el advenimiento de gobiernos alternativos en la regin (Giraldo, 2009, p. 172). Sin
embargo, en Colombia el retorno a la tendencia de largo plazo se refleja en
la reduccin sustancial que establece la reforma tributaria del Gobierno de
Juan Manuel Santos, que la deja la tasa en un 25%. Al tiempo que el propio
Gobierno ha sealado enfticamente la neutralidad de la reforma (es decir, la
no alteracin del volumen general de recaudacin, sino su recomposicin), ha
reconocido que la rebaja le costar al pas, solo en el 2013, alrededor de 4.450
millones de dlares45 (Robledo, 2012).
De forma paralela a la tendencia descrita, en particular en la ltima dcada,
durante la Administracin de A. Uribe se ha diseado un costoso rgimen de
beneficios tributarios (deducciones, exenciones y tratamientos tributarios especiales), en el contexto del discurso que privilegia a la inversin extranjera como
fuente del crecimiento econmico46. Entre los beneficios en el impuesto sobre
la renta se encuentran: la deduccin (inicialmente) del 40% (que desciende al
30% con la Ley 1370 del 2009), en el pago del impuesto, por reinversin de
utilidades en activos fijos reales productivos, que, si bien desaparece a partir
del 2011, se mantiene para aquellas empresas que hayan firmado contratos
de estabilidad jurdica incluyendo la norma relativa a la deduccin; las rentas
exentas; y los descuentos tributarios47. Tambin como componente de los incentivos tributarios, hay que destacar que el rgimen de zonas francas impone
una tarifa del 15% para el impuesto sobre la renta, entre otras disposiciones.
El costo fiscal48 de los beneficios tributarios en el impuesto sobre la renta ha
venido creciendo aceleradamente durante los ltimos aos, pasando (en valores
corrientes) de un total de 914 millones de dlares en el ao 2004, cuando se
introduce la deduccin por reinversin de utilidades, a ms de 4.480 millones
en 2010, cuando se desmonta; a lo largo de estos siete aos el costo asciende a la
suma de casi 19.400 millones, que representan cerca de una cuarta parte del Presupuesto (anual) de la Nacin. Para este beneficio, en concreto, el sector minero
(el ms dinmico en cuanto a los flujos de IED) ha representado, en promedio,
ms del 30% del costo fiscal anual correspondiente a las personas jurdicas (lo que
45
Unos ocho billones de pesos.
46 La legislacin tributaria colombiana contempla diversos beneficios que involucran diferentes objetivos
econmicos, entre otros, el desarrollo de las regiones, la generacin de empleo, la promocin de algunos
sectores econmicos, la proteccin y conservacin ambiental, el fomento a la inversin nacional o extranjera
y el impulso de las exportaciones (Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico, 2012, p. 135).
47 Mientras que los dos primeros afectan la base gravable del contribuyente, el ltimo reduce el impuesto
reconocido directamente.
48 El costo fiscal se define como el ingreso que deja de percibir el Gobierno Nacional por concepto de
cualquiera de los beneficios contemplados. De esta manera, en el clculo de dicho costo, se establece el valor
del impuesto que se habra generado si el beneficio en cuestin hubiera hecho parte de la base gravable de los
declarantes (Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico, 2012).
71
Captulo 4
equivale a unos 6 billones para el periodo considerado). Finalmente, a pesar de la

finalizacin de la deduccin por reinversin en el 2011, el costo fiscal global para
ese ao se ubica en casi 6 billones, tan solo un 30% menor que el dato anterior.
Tal poltica, as como la tendencia hacia la reduccin de las tasas impositivas, han
contribuido con fuerza en la menor progresividad del impuesto sobre la renta en el
pas, y en la mayor regresividad del rgimen tributario. La carga se ha desplazado,
continuamente, hacia el consumo interno, reduciendo la carga soportada por el
capital. Esta es, sin duda, una condicin que contribuye en el acentuado nivel de
concentracin del ingreso en el pas. La poltica fiscal, por tanto, se constituye en
un potente instrumento para asegurar el afianzamiento del modelo neoliberal junto con la produccin de desigualdades, inequidades y pobrezas que este implica.
En tal contexto, los AEDT, que en el pas solo hasta los ltimos aos han comenzado a extenderse a los impuestos sobre la renta y el patrimonio, hacen parte de
la tendencia a la reduccin de la tributacin del capital transnacional (y al desbalance en la distribucin de la recaudacin entre Estados), y por tanto hacia la mayor transnacionalizacin y exposicin de la economa colombiana a los flujos de
inversin extranjera; en tal sentido, precisamente, se vinculan de manera estrecha
con el desarrollo de APPRI y de captulos de inversin en el marco de los TLC.
4.3) La economa poltica de los AEDT en

Colombia.
Hasta mediados de la primera dcada del siglo XXI, cuando se concreta la
adopcin de un AEDT con Espaa, la existencia de estos acuerdos haba estado restringida a la doble tributacin en el caso de las rentas de las empresas de
transporte internacional martimo y areo. En ese momento estaban vigentes
tratados con cuatro pases suramericanos (Brasil, Argentina, Venezuela y Chile), dos europeos (Alemania e Italia) y con los Estados Unidos.
Solo hasta el 2005 se logra la concrecin de un primer tratado tributario de
carcter integral, aplicado globalmente sobre las actividades econmicas binacionales susceptibles de ser gravadas con los impuestos sobre la renta y el
patrimonio definidos por cada Estado. La excepcin est constituida por el
convenio de doble tributacin del Pacto Andino que desde 1971, y fundado en
el principio de la fuente, hizo parte de un estrechamiento de relaciones econmicas con Ecuador, Per y Bolivia, y de un contexto de vigencia de esquemas
proteccionistas y proyectos de industrializacin.
Actualmente estn vigentes cuatro acuerdos de carcter integral, con Espaa,
Chile, Suiza y Canad, y el Gobierno (A. Uribe y J. M. Santos) ha avanzado
72
ya en la concrecin de nuevos con varios pases europeos y asiticos. Por el carcter especfico que han venido asumiendo, tales tratados constituyen dispositivos articulados a la progresin general del modelo neoliberal en Colombia
que comenzando el siglo XXI se manifiesta en nuevas formas y procesos de
transnacionalizacin y desnacionalizacin.
Entre otras dimensiones de su proyecto poltico-econmico, bajo la consigna
de la confianza inversionista el Gobierno de A. Uribe impulso una redefinicin
del ambiente para la inversin extranjera, definida como condicin para un
crecimiento econmico vigoroso y sostenido. Esto implic medidas en el campo
de la poltica econmica, los diseos institucionales y el rgimen jurdico, as
como de la poltica de seguridad y la necesidad de afianzar el control polticomilitar de espacios y territorios importantes para la actividad econmica. En
efecto, y como lo ponen de presente las Grficas 4.1 y 4.2, la IED ha crecido de
manera sustancial en los ltimos aos alcanzando cada vez niveles histricos;
su evolucin ao a ao revela, adems de los recientes momentos de crisis de
la economa nacional y mundial a finales de los noventa y a partir del 2008,
la tendencia a presentar cada vez mayores resultados: mientras que en 1997 el
valor total de la IED represent un 5,2% del PIB colombiano, en 2005 alcanza un mximo histrico del 8,3%; en trminos absolutos (y corrientes) esto
representa las cifras de 5.562 y 10.252 millones de dlares, respectivamente.49
Mientras que entre 1994 y 2002 la inversin representa, en promedio, un
2,7%, del PIB, del 2003 en adelante el promedio asciende a un 4,2%.
Grfico 4.1. IED como proporcin del PIB (1994-2011).50
10
8
Porcentaje
6
4
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
IED como proporcin del PIB
Fuente: elaboracin propia a partir de estadsticas del Banco de la Repblica.

49 Desde luego, este comportamiento se explica, principalmente, por los flujos dirigidos hacia el sector
petrolero que, en aos recientes, han llegado a representar ms de la mitad del total de la inversin. Tal
condicin es un elemento central de la tendencia hacia el afianzamiento de un modelo econmico primarioexportador, basado en la produccin minera, petrolera y de materias primas para la agroindustria.
50 Mientras que en los aos noventa el flujo de inversin se explica en gran medida por los procesos de
privatizacin en curso, en la primera dcada del siglo XXI la razn se encuentra en la dinamizacin de la IED,
particularmente en el sector minero energtico.
73
Captulo 4
Grfica 4.2. IED en Colombia e IED de Colombia51 (valores corrientes) (1994-2011).52

12.000
Millones de dlares
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
IED en Colombia
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
IED de Colombia
En su primer Plan Nacional de Desarrollo (PND) la Administracin de A. Uribe

destaca su propsito de fortalecer y profundizar relaciones bilaterales estratgicas,
con el fin de promover la inversin en el mbito privado y para el desarrollo de
programas de inversin pblica del Gobierno Nacional y de los entes territoriales
(DNP, 2003, p. 95). Ya en el segundo documento, el PND 2006-2010, encontramos una referencia explcita a los AEDT: en el contexto de las medidas para
la generacin de un ambiente de estabilidad jurdica para la inversin, se destaca
la firma de acuerdos para la prevencin de la doble tributacin, que son puestos
a lado de los acuerdos para la promocin de inversiones (DNP, 2007, p. 245). El
Gobierno de J. M. Santos, por su parte, en el contexto de las medidas orientadas
a la insercin del pas en los mercados internacionales, afirma la implementacin de
una agenda estratgica de negociacin de acuerdos internacionales de inversin y
AEDT, destacando su capacidad en la generacin de condiciones jurdicas favorables; y si bien los pone junto a los APPRI dentro de una misma agenda, seala
la consideracin y el avance independiente de la negociacin de AEDT (DNP,
2011, pp. 514-515).
Descomponiendo la inversin (no petrolera53) segn los pases de origen se
presenta un hecho alarmante, que un muy limitado espacio ha ocupado entre
la opinin pblica nacional y en mbitos acadmicos: un elevado porcentaje
de los flujos proviene de parasos fiscales54. La informacin contenida en las
51 IED en Colombia refiere a la inversin directa de extranjeros en Colombia; IED de Colombia
refiere a la inversin directa de Colombia en el extranjero.
52 Para el caso de la inversin de Colombia en el extranjero, se tiene que mientras en el 2010 el valor se
explica principalmente por la inversin en petrleo, minas y canteras, en el 2011 la mayor proporcin corresponde a servicios financieros y empresariales.
53 Las estadsticas que presenta el Banco de la Repblica clasifican por pas de origen nicamente la inversin no petrolera.
54 Aunque formalmente algunos de estos pases se han alejado de la condicin de parasos fiscales (real o
nominalmente), aqu se considera su pasado y los aspectos que hacen que aun se les considere cercanos a tal
definicin.
74
Grficas 4.3 y 4.4 consiste en un promedio del valor anual de la inversin de

los siete aos que van desde 2005 hasta 2011; all puede observarse que (de
los siete parasos que aparecen en la primera Grfica) Anguila, Panam e Islas
Vrgenes ocupan los puestos tercero, cuarto y octavo en volumen de inversin.
As, en total, la IED proveniente de parasos fiscales constituye un 31% del
total de flujos. Si bien este hecho requiere de una investigacin ms profunda
para hacer afirmaciones contundentes al respecto lo cual escapa al propsito
del presente trabajo, a primera vista llama la atencin sobre la posibilidad
de que all se estn presentando fenmenos de elusin y evasin de impuestos
mediante la manipulacin de precios de transferencia o la planeacin fiscal que
ejecutan las empresas multinacionales.
Grfica 4.3. IED (no petrolera) segn pas de origen (promedio 2005-2011).
1.000
800
600
400
Otros
Luxemburgo
Suiza
Bermudas
Islas Cayman
IED
Francia
Canad
Mxico
Islas Virgenes
Chile
Brasil
Espaa
Panam
Anguila
Inglaterra
200
EEUU
Millones de dlares (corrientes)
1.200

Grfica 4.4. IED (no petrolera) proveniente de parasos fiscales (promedio 2005-2011).
Anguila
0%
1% 0%
1%
1%
1%
2%
2%
Panam
Islas Virgenes
Bermudas
Islas Cayman
69%
11%
Suiza
Luxemburgo
12%
Bahamas
Barbados
Antillas Holandesas
Otros
75
Captulo 4
El crecimiento acentuado de la inversin y su importancia estructural dentro del

modelo econmico del pas est, entonces, al centro de la explicacin de la proliferacin reciente de AEDT. Si bien los acuerdos distan de ser una condicin para
la inversin, es evidente su importancia como componente dentro de las polticas
para la inversin extranjera, al lado de los APPRI y los TLC, y como paso en la definicin de ambientes ptimos para las relaciones bilaterales de inversin y comercio.
Como lo evidencia el caso de los cuatro pases con que se han concretado acuerdos de carcter integral, Espaa, Chile, Suiza y Canad, la produccin de uno o
ambos tipos de acuerdo (APPRI o TLC) ha constituido un momento precedente
a la entrada en vigor de los AEDT. En conjunto, la tendencia ha dado lugar a
una notable y rpida dinamizacin de la inversin y a su flujo ms masivo: considerando la limitacin de los datos al no clasificar la inversin dirigida hacia el
sector petrolero para 2011 el flujo de IED proveniente de Espaa (732 millones
de dlares), Chile (651 millones), Canad (173 millones) y Suiza (107 millones)
representa un nivel mximo para lo corrido del siglo XXI55, con ms superioridad
respecto de resultados anteriores para el caso de Chile y Suiza (Espaa ha mantenido niveles importantes de inversin a lo largo del periodo considerado).
4.4) Especificidades de los AEDT en Colombia.

Aspectos institucionales y legales de los AEDT.
Dentro de la tendencia reciente hacia la concrecin de AEDT como respaldo
del crecimiento notable de los flujos de inversin extranjera, el Gobierno de A.
Uribe se inclin por la estructura bsica del Modelo de Convenio de la OCDE,
aunque superficialmente se han incluido lineamientos del Modelo de la ONU
segn las particularidades de la legislacin interna. As como se ha reconocido
la importancia de los acuerdos para la distribucin de la potestad tributaria
con los Estados vinculados, se destaca su carcter de instrumento para la cooperacin internacional en el campo de la lucha en contra de la evasin y el
fraude fiscal (DIAN, 2010).
A continuacin se hace referencia a ciertos rasgos de este Modelo relevantes
para el caso colombiano, que han determinado la posicin y las medidas concretas asumidas en los AEDT negociados y concretados hasta el momento, as
como aspectos jurdicos y legales internos relacionados con ello.
55 Tambin Canad (sin la existencia de un AEDT, que entra en vigor solo hasta el 2012) muestra un nivel
histrico de inversin para 2011, con 174 millones de dlares (0,32 billones). Cabe destacar que es en el ao
2000, con una inversin de 664 millones, cuando se presenta el nivel mximo.
76
En primer trmino, como actos jurdicos celebrados por los sujetos de derecho internacional que son los Estados, los tratados en materia tributaria estn
orientados por los principios generales del derecho internacional. Se destacan,
as, los principios de pacta sun servanda, del efecto negativo, de no agravacin,
de no discriminacin y de la relatividad. Las reglas generales de interpretacin
de los tratados para el pas son las definidas por la Convencin de Viena (Ley
32 de 1985); sin embargo, los comentarios establecidos por la OCDE al respecto son asumidos como criterio auxiliar para la cuestin interpretativa.
Para llegar a su existencia efectiva, los AEDT deben seguir una serie de actos
jurdicos a travs de las tres ramas del poder, segn su condicin de tratados
internacionales. En primer lugar se da la celebracin del convenio por parte del
Presidente, y seguidamente es presentado ante el Congreso para, despus de su
trmite interno concluido en la aprobacin, regresar al ejecutivo que aplica la
sancin presidencial y luego formalizarse como ley aprobatoria. Posteriormente
viene la revisin constitucional de la ley por parte de la Corte y, finalmente, se
concreta la notificacin por va diplomtica que da lugar a su entrada en vigor.
Como aspecto general los acuerdos estn referidos al impuesto sobre la renta y
el patrimonio; para el caso concreto de Colombia, quedan incluidas las ganancias ocasionales y las remesas, adems del impuesto de industria y comercio56
(Romero, 2005, p. 101). Respecto de este ltimo, sin embargo, de todos los
municipios colombianos son muy pocos los que han definido procedimientos
para la recaudacin en el caso de actividades de agentes extranjeros, por lo
cual, aquellos que no tienen domicilio en el pas no estn sometidos al tributo.
Destaca el hecho de que, en Colombia, segn disposicin constitucional, los
impuestos del orden territorial no pueden ser comprometidos en un tratado.
De acuerdo con el perfil asumido, las reglas de distribucin de la potestad tributaria se definen segn los tipos de renta, agrupando aquellas gravadas exclusivamente por el Estado de residencia, otras de manera simultnea-compartida, y
otras de manera simultnea y sin lmite por ambos Estados (residencia y fuente).
Dentro del primer grupo estn ubicadas las rentas generadas por la explotacin de buques o aeronaves en el transporte internacional martimo y areo,
incluyendo aquellas generadas por actividades como el fletamento o arrendamiento de naves y contenedores (entre otros); esto a pesar de que la empresa
de transporte (del Estado de residencia) implicada mantuviera una sede fija en
otro Estado (de la fuente), puesto que all se hace irrelevante la definicin de
un establecimiento permanente.
En el segundo grupo se encuentran las rentas en la forma de dividendos, intereses y regalas. En este caso, la tributacin es compartida, estando limitada
para el caso del Estado de la fuente al cual se le impone un tope mximo
para las tarifas. Los dividendos son definidos como las rentas de derechos del
56 Es un gravamen de jurisdiccin municipal calculado sobre el ingreso bruto, con tasas que van del 0,3%
al 1,1%, que no es descontable del impuesto sobre la renta.
77
Captulo 4
tipo de las acciones (exceptuando los relativos al crdito), que permiten participacin sobre los beneficios de una sociedad. Respecto de estas rentas, la
legislacin interna establece un sistema integrado o de imputacin que grava
utilidades y dividendos a una tasa general del 25%, considerando las siguientes
situaciones: si las utilidades (en cabeza de la sociedad) ya han tributado, los
dividendos correspondientes dirigidos al socio se consideran como un ingreso
que no constituye renta ni ganancia ocasional; de lo contrario los dividendos
tributarn en cabeza del socio que los recibe57.58
Finalmente, el ltimo grupo est conformado por las rentas y ganancias de capital provenientes de bienes inmuebles; aunque el Modelo de la OCDE no define
explcitamente el concepto (dejndolo en manos de la legislacin interna), hace
referencia a ciertos bienes que deben incluirse: bienes accesorios a los bienes inmuebles; el ganado y los equipos empleados en explotaciones agrcolas y forestales; y (entre otros) el derecho a recibir pagos por la explotacin de yacimientos
minerales y otros recursos naturales. En tal caso, ambos Estados contratantes
conservan el derecho de gravar sin lmite alguno, lo que en el caso colombiano
implica una tasa del 25%. As, lo relacionado con estos bienes no representara
problemas en el caso de la negociacin de un acuerdo (Romero, 2005, p. 104).
Como se mencion atrs, el asunto de la definicin del concepto del establecimiento permanente resulta crucial en la negociacin de los acuerdos. La disputa se ubica concretamente en la amplitud o restriccin con que se delimitan las
condiciones para ser (o no) un establecimiento permanente. Sin embargo, la
legislacin tributaria en el pas no incluye una concepcin elaborada al respecto y es el Cdigo de Comercio el que define una nocin similar al establecer la
obligatoriedad, por parte de compaas extranjeras con actividades permanentes
en el pas, de registrar una sucursal colombiana para poder operar. Como actividades quedan incluidas la apertura de establecimientos mercantiles (sedes
comerciales fijas) y la funcin de contratista en el desarrollo de obras y la
prestacin de servicios. Aunque no hay referencia explcita a la duracin de la
permanencia se presumira que consiste en seis meses, dado que ese es el tiempo
requerido para adquirir la condicin de residencia (Romero, 2005, p. 105).
Puesto que tampoco el convenio sobre doble tributacin del Pacto Andino lo
incluye, el AEDT firmado con Espaa (basado, en este aspecto, en la ONU:
seis meses) se constituy en referente en esta materia.
Dado que la definicin del concepto del establecimiento permanente comporta una restriccin del derecho de gravar para el pas de la fuente, constituye un
punto crtico: en la medida en que otro Estado establezca impuestos con tasas
57 Esto difiere del sistema clsico, segn el cual la sociedad es gravada por sus utilidades, y el socio, al
tiempo, por los dividendos que recibe.
58 Sin embargo, esta situacin comporta un aspecto crtico en la medida en que, cuando el impuesto que
recaera sobre la sociedad es trasladado al socio, las disposiciones de limitacin de tarifas establecidas en los
convenios (tradicionalmente pactadas por Colombia, dada su inclinacin por el Modelo de la OCDE) pondran en grave riesgo la tributacin global (sociedad y socio) en el pas (DIAN, 2010, pp. 22-23).
78
menores que las de Colombia, las empresas extranjeras buscarn demostrar

que su presencia es transitoria o preparatoria con el fin de evitar el pago de
impuestos. La suscripcin de AEDT, por tanto, adems de reforzar el intercambio de informacin, debera estar acompaada por un fortalecimiento de
la capacidad administrativa y tcnica de la autoridad colombiana en la identificacin de los establecimientos permanentes, para ser sometidos a la imposicin correspondiente.
Los AEDT vigentes y en preparacin.

A continuacin se presentan dos matrices: la primera corresponde a la ordenacin cronolgica (del ms reciente al ms antiguo, segn su entrada en vigor)
de los AEDT actualmente vigentes en Colombia; la segunda seala aquellos
AEDT que se encuentran en proceso de entrar en vigor, sea en la etapa de
negociacin (que concluye con la suscripcin del acuerdo) o en el proceso
posterior a la suscripcin (consistente en las fases de aprobacin al interior de
cada Estado). Se identifica en cada caso la existencia de APPRI y de captulos
de inversin en TLC vinculados con ellos.
Tabla 4.1. AEDT vigentes en Colombia. Impuestos59 Cronologa60 Acuerdos relacionados61
Pas
Cronologa 60
Canad
AD: 2008/11/21
L. 1459 (11/06/30)
VG: 2012/06/12
Impuestos 59
Actividades
econmicas
[Convenio: evitar DI]

Integral.
Impuestos sobre la renta y el patrimonio.
Suiza
AD: 2007/10/26
L. 1344 (09/07/31) [Convenio: evitar DI]
S. C-460 (10/06/16) Impuestos sobre la renta y el patrimonio. Integral.
VG: 2011/07/13
Chile
AD: 2007/04/19
evitar DI, prevenir evaL. 1261 (08/12/23) [Convenio:
sin
fi
scal]
S. C-577 (09/08/29)
Integral.
VG: 2009/12/22
Impuestos
sobre
la
renta
y
el
patrimonio.
D. 586 (10/02/24)
Acuerdos relacionados 61
>2010: TLC Captulo de Inversin
(VIII).
>2010: TLC-EFTA
(Suiza y Liechtenstein) Captulo de
Inversin (V).
>2009: APPRI.
>2009: TLC Captulo de Inversin
(IX).
59 La informacin que contiene esta columna reproduce, literalmente, las expresiones contenidas en el
texto de los acuerdos. La informacin contenida entre parntesis refiere a la manera en que se define el tratado
(convenio o acuerdo) y al objetivo que se plantea.
60
AD: adopcin; L.: Ley; S.: Sentencia; VG: vigor; D.: Decreto.
61
El ao refiere a la entrada en vigor.
79
Captulo 4
Panam
Espaa
Brasil
Italia
CAN
AD: 2007/04/13
L. 1265 (08/12/26)
S C-466 (09/0715)
VG: 2009/11/23
D. 430 (10/02/08)
AD: 1970/03/19
L. 21 (72/12/30)
VG: 1978/02/01
D. 866 (86/03/14)
AD: 05/03/31
L. 1082 (06/07/31)
S. C-383 (08/04/23)
VG: 2008/10/23
D. 4299 (08/11/13)
AD: 71/06/28
L. 71 (93/08/30)
VG: 2006/08/17
D. 935 (08/03/31)
AD: 79/12/21
L. 14 (81/01/19)
VG: 1987/10/09
D. 119 (92/01/22)
Decisin 578
(2004/05/04)
Decisin 40 (1971)
D. 1551 (1978)
Venezuela AD: 1975/11/22

AD: 65/09/10
L. 16 (70/12/15)
Alemania VG: 1971/06/14
(85/06/14?)
D. 2584 (85/09/09)
AD: 67/09/15
15 (70/12/15)
Argentina L.
VG: 1971/03/22
AD: 1972/05/10
AD: 1987/10/16
L. 4 (88/01/05)
VG: 1988/01/29
E. U.
AD: 61/08/01
L. 124 (61/11/28)
VG: 1961/12/11
Explotacin
de
aeronaves en el
transporte areo
Impuestos por explotacin.
internacional.
>En negociacin:
TLC.
Empresas de nave[Convenio: evitar DT]
gacin martima y
Impuestos sobre la renta y el capital. area.
[Convenio: evitar DI]
[Convenio: evitar DI, prevenir evasin fiscal]

Integral.
>2009: APPRI.
[Acuerdo: exencin DI]
Empresas de naveImpuesto sobre la renta, el capital y gacin martima y area.

el patrimonio.
Ejercicio de la navegacin martima Impuestos sobre la renta y el patrimonio. y area.
[Convenio: evitar DT]
[Rgimen: evitar DT, prevenir evasin fiscal]

Integral.
Inversin estatal y de
[Convenio: regular tributacin]
empresas de transTributacin de la inversin.
porte internacional.
>TLC
>2010:
(Per).
APPRI
>Suscrito: TLC.
Empresas de navegacin martima y Impuestos sobre la renta y el capital. area.

[Convenio: evitar DT]
[Convenio: eliminar DT]

Impuestos sobre la renta.
Empresas de nave>2004: TLC-CANgacin martima y

Mercosur.
area.
[Canje de Notas que constituye

Acuerdo: exoneracin de DI]
[Enmienda Acuerdo]
>2012: TLC CaOperacin de barcos
Impuesto sobre ingresos.
ptulo de Inversin
y aviones.
(X).
[Canje de Notas que constituye
Acuerdo: exencin de DI]
Impuestos por ganancias.

Fuente: elaboracin propia a partir de pginas web oficiales y revisin de notas y artculos
de prensa.
80
Tabla 4.2. AEDT prximos a entrar en vigor.
Pas.
Situacin.
Estados Unidos
En negociacin.
Mxico
Suscrito.
Acuerdos relacionados
>2012: TLC Captulo de Inversin (X).
>2011 (1995): TLC-G2(G3) Captulo de Inversin (XVII).
EUROPA
Alemania
En negociacin.
Reino Unido
En negociacin.
>Suscrito: APPRI.
Francia
Suscrito.
Holanda
En negociacin.
Blgica
En negociacin.
Portugal
Suscrito.
Repblica Checa
Suscrito.
>En negociacin: APPRI.

>Suscrito: TLC-Unin
Europea.
ASIA
China
En negociacin.
India
Suscrito.
Japn
En negociacin.
Corea del Sur
Suscrito.
>En negociacin: TLC. / >2012: APPRI.

>2012: APPRI.
>En negociacin: TLC. / >Suscrito: APPRI.
>Suscrito: TLC. / >Suscrito: APPRI.
Fuente: elaboracin propia a partir de pginas web oficiales y revisin de notas y artculos
de prensa.
El AEDT con Espaa.

Como se mencion antes, el AEDT con Espaa es el primero de carcter
integral62 en el pas. El proceso de adopcin (es decir, la negociacin entre
ambos gobiernos para la definicin del texto del convenio) fue concluido el 31
de marzo del 2005 y el 23 de octubre del 2008 se dio su entrada en vigor63.
Fundamentado en el Modelo de la OCDE, el tratado se ha constituido en re62 Para el caso de Espaa, el acuerdo contempla el impuesto sobre la renta de las personas fsicas, sobre
sociedades, sobre la renta de no residentes, sobre el patrimonio y los impuestos locales sobre la renta y el
patrimonio; para el caso de Colombia, se hace referencia al impuesto sobre la renta y complementarios y al
impuestos sobre el patrimonio (Artculo 2 del Convenio).
63 Esta fecha aplica, en particular, para aspectos como el intercambio de informacin y el rgimen de
retenciones en la fuente (por ejemplo), pero no para el caso del impuesto sobre la renta y el patrimonio, cuyas
disposiciones se hacen efectivas a partir del primer da del ao siguiente (2009).
81
Captulo 4
ferente para la poltica tributaria internacional del pas; el propio presidente A.

Uribe lo destaca en su momento como el precedente a ser imitado con otras
naciones (Romero, 2005, p. 81). Sin embargo, este no parece ser un buen
ejemplo a seguir: se ha afirmado que el Acuerdo con Espaa le cuesta al pas
cerca de un billn de pesos (unos 556 millones de dlares) cada ao (ngel
C. Cabrera, Representante a la Cmara por Bogot, del a Partido de la U), y
el propio ex-Ministro de Hacienda, Juan C. Echeverry, reconoci los elevados
costos generados, as como la necesidad de una renegociacin que corrija las
deficiencias (El Espectador, 2012).
Este AEDT constituye el desarrollo de una nueva instancia en la profundizacin de la penetracin de la inversin espaola en Colombia, que ha sido
histricamente importante con un mximo de 1.274 millones de dlares (de
inversin no petrolera) en 199764, y una recuperacin a partir del 2005 tras la
crisis de finales de los aos noventa, llegando a los 733 millones en 2011. El
nmero de empresas de origen espaol presentes en el pas ha llegado a cerca
de 300, incluyendo la reciente intensificacin de la llegada de pequeas y medianas (El Espectador, 2012), y se ha concentrado en los sectores de servicios,
de produccin de energa y de las tecnologas de la informacin y las comunicaciones (El Tiempo, 2012).
Especficamente, una gran concesin de Colombia a favor de Espaa refiere a
las disposiciones sobre los dividendos girados al exterior: la tasa de imposicin
es reducida de manera sustancial, con un 0% para el caso en que la sociedad
(espaola) que recibe los dividendos repatriados posea el 20% o ms del capital total de la sociedad (colombiana) que los paga, y un 5% de otro modo
(Artculo 10 del Convenio).
Otro aspecto crtico hace referencia al hecho de que el Acuerdo no incluye
mecanismos para evitar la anulacin de los beneficios tributarios (ausencia
que es tradicional en las negociaciones que siguen el Modelo de la OCDE). A
pesar de la cuestionada poltica que en el pas se ha desarrollado al respecto,
la inexistencia de este tema en el tratado implica que los incentivos diseados
para la inversin extranjera no son aprovechados por el inversionista privado
(es decir, no se convierten en incentivos efectivos para la inversin), sino que
son absorbidos por el Estado del pas de residencia65 (Romero, 2005, pp. 99100). Habra que ver si en el corto o mediano plazo se proyecta un desmonte
del rgimen de incentivos que justifique la mencionada ausencia, pero de cualquier forma los costos son notables y la renuncia es evidente.
Sin tratarse de algo poco comn en las negociaciones entre Estados, un aspecto
64 En ese ao se concreta la privatizacin de la Empresa de Electricidad de Bogot (EEB), con una transaccin de unos 2.170 millones de dlares.
65 En la medida en que no exista el reconocimiento de los beneficios tributarios, el descuento que se aplica
(en Colombia) sobre el pago del impuesto sobre la renta no es considerado como parte del crdito tributario
que otorga el otro Estado (espaol), que simplemente considera la diferencia entre la tasa efectivamente
pagada (en Colombia) y la tasa propia.
82
positivo del tratado, en cuanto al intercambio de informacin entre autoridades tributarias, es el hecho de que queda levantada de manera expresa la reserva
bancaria; menos positiva es la presencia de la asistencia en la recaudacin de
impuestos puesto que, si bien queda incluida (tambin lo estaba en el tratado
de la CAN, Decisin 578 del 2004), no es suficiente el desarrollo de los instrumentos y procedimientos para su aplicacin efectiva (Romero, 2005). De
otro lado, en el tema del establecimiento permanente el Acuerdo se aleja del
Modelo de la OCDE en tanto el periodo de tiempo para el reconocimiento (de
una obra o un proyecto de construccin o instalacin) es de seis meses, segn
lo establece el Modelo de la ONU.
En medio de las deficiencias del Acuerdo, de las renuncias y las concesiones,
se ha sealado que nos encontramos ante la tercera oleada empresarial espaola
en Colombia, y el gobierno espaol ha reiterado su inters en continuar incrementando el volumen de inversin, aun en el contexto de la profunda crisis
que experimenta esa economa (El Espectador, 2012). La amenaza para el inters nacional es evidente en la medida en que se defina el AEDT con Espaa
como el referente a ser imitado con otros pases.
4.5) Los AEDT como obstculo y oportunidad

para el desarrollo.
Cuando los AEDT son suscritos entre Estados con economas similares en
cuanto a su tamao y composicin (y a la manera de vincularse con la economa mundial), la forma en que son negociados y su existencia efectiva no
representan mayor problema para la distribucin global de la potestad tributaria. Sin embargo, cuando existen diferencias contundentes la concrecin de
los acuerdos puede ser altamente conflictiva al dar lugar a desbalances notables
en la distribucin de la recaudacin entre los Estados. Esto, desde luego, tiene
consecuencias perversas para pases en desarrollo como Colombia que, a pesar
de elevados (y estructurales) dficit fiscales, de la debilidad de los ingresos
pblicos y la regresividad de su estructura que limita la ya frgil capacidad de
financiacin del desarrollo social (incluyente y equitativo), terminan por ceder (por la va del consentimiento y la coercin) importantes recursos bajo el
argumento del mayor dinamismo y el mejor desempeo econmico local que
genera el crecimiento de los flujos internacionales de capital.
En la medida en que un pas como Colombia, en su condicin de importador
neto de capitales (como queda claro con la Grfica 4.2), ha definido su inclinacin por el Modelo de la OCDE como estructura base para el desarrollo de
83
Captulo 4
los AEDT, importantes recursos fiscales potenciales estn siendo sacrificados66,

permitiendo que los ingresos del capital sean repatriados a tasas bajas o nulas.
Esto contribuye en un cercenamiento de un componente importante de la
base gravable nacional, las rentas del capital, que tiene como contrapartida
la mayor carga que recae sobre el consumo interno, y el afianzamiento de un
carcter altamente regresivo en la estructura tributaria nacional y de un panorama socioeconmico negativo y degradado. Todo bajo el argumento de la
necesidad de afianzar un ambiente favorable para la inversin extranjera y para
su contribucin en el crecimiento y desarrollo econmico.
No obstante, el carcter que en Colombia ha asumido la inversin extranjera, concentrada especialmente en el sector minero-energtico, no parece dar
lugar a una compensacin de las concesiones tributarias unilaterales y de las
prdidas en recaudacin de impuestos. Es una inversin fundamentalmente
intensiva en capital, no en trabajo, y, por tanto, los procesos de generacin de
empleo (as como de transferencia tecnolgica) son bastante limitados67. Adems, el corto alcance de los encadenamientos que establece con otros sectores
de la economa local ayuda a configurar un panorama de dinmicas extractivas
y de enclave, con un modelo econmico que afianza su carcter primarioexportador, altamente dependiente de la dinmica de la demanda y los precios
definidos en los mercados mundiales de commodities.
Al tiempo que la economa alcanza niveles histricos de crecimiento comenzando el siglo XXI (casi un 7% en el 2007), se presentan los mayores ndices
de desempleo y de concentracin del ingreso de las ltimas dcadas68. Por
lo tanto, el diseo del rgimen de incentivos tributarios para la atraccin de
inversin extranjera en el pas (incluyendo los tratados tributarios) con los
supuestos beneficios en la forma de mayor crecimiento y desarrollo, estn lejos
de superar sus enormes y multidimensionales (es decir, ms all de lo econmico-monetario) costos sociales.
Sin embargo, a pesar de las asimetras de poder entre tipos de Estados y regiones del mundo, y de las condiciones que impone el modelo socio-econmico
dominante en el pas, bajo una perspectiva distinta los AEDT podran ser, adems de una forma para estrechar relaciones econmicas equitativas y respetuosas con otros pases, un instrumento potente para la cooperacin internacional
en el campo de la prevencin de la evasin fiscal, a travs del intercambio
66 Aun antes de la concrecin de AEDT de carcter integral, se presenta tal sacrificio con los acuerdos
referidos a las empresas de transporte internacional, en la medida en que han estado fundados en el Modelo
de la OCDE, que respalda la aplicacin exclusiva y plena del principio de la residencia para este caso.
67 Mientras que el sector minero explica casi un 9% del PIB colombiano, su participacin en la generacin
(directa) de empleo es menor al 2%.
68 En Colombia, la tasa de desempleo se ha mantenido en un valor siempre superior al 10% (llegando al
20% en el 2000) al menos durante los ltimos quince aos. Por otra parte, el ndice Gini, como expresin
de la concentracin del ingreso, ha venido creciendo, desde la dcada de los aos ochenta, de niveles algo
mayores que 0,40, a casi 0,60 a finales de la primera dcada del nuevo siglo.
84
efectivo de informacin y la asistencia recproca en la recaudacin de impuestos, en contra del secretismo y la reserva bancaria, y la planificacin fiscal que
ejecutan las empresas multinacionales.
A continuacin, a manera de conclusin de este apartado se formula un conjunto de recomendaciones y lneas de accin que deberan marcar la orientacin, no solo de la revisin, evaluacin y revaluacin de los AEDT existentes
y para el desarrollo de futuras negociaciones, sino del diseo de formas de
incidencia por parte de las organizaciones de la sociedad civil en las polticas
pblicas y decisiones polticas relacionadas con temas y problemas tributarios.
Se consideran cuestiones especficas respecto de los tratados as como asuntos
generales de la poltica tributaria y fiscal, en la medida en que los cambios
que requiere la manera en que se estn asumiendo los AEDT en el pas hacen
parte de transformaciones ms generales que involucran al modelo econmico
mismo, en su necesario proceso de democratizacin.
Sobre la poltica tributaria en general.

1. Las polticas tributaria y fiscal en el pas deben constituirse en instrumentos cruciales para procesos de redistribucin de la riqueza y el ingreso y de financiacin del desarrollo y de las infraestructuras sociales,
y no en vehculos de mayores niveles de concentracin, desigualdad,
inequidad y regresividad.
2. Resulta de vital importancia analizar, evaluar y disear la poltica tributaria y fiscal a partir de una perspectiva de gnero que permita distinguir
la manera diferencial en que impactan sobre hombres y mujeres.
3. El Gobierno debe asegurar condiciones de transparencia y acceso a la informacin fiscal y tributaria nacional, como condicin para el desarrollo
de procesos de monitoreo y evaluacin efectivos por parte de la sociedad
civil y sus formas organizativas.
Sobre la poltica tributaria internacional en particular.

1. Es fundamental que en Colombia se defina una poltica tributaria internacional de manera rigurosa y concienzuda, considerando la condicin
de importador neto de capitales del pas, la debilidad de las finanzas
pblicas y la regresividad que caracteriza actualmente a la estructura
tributaria. Esto implica emprender procesos de formacin acadmica y
tcnica de las instituciones y los equipos encargados de la negociacin,
que permita enfrentar la preparacin y relevancia que otros pases establecen en este campo.
2. Debe reconocerse la inconveniencia de asumir acrticamente el Modelo
de la OCDE y de las contradicciones que establece frente al inters
85
Captulo 4
pblico de un pas como Colombia. Se deben tener en cuenta los desarrollos de la Organizacin en cuanto a las denominadas buenas prcticas
sobre los precios de transferencia, la competencia fiscal perniciosa y la
transparencia e intercambio de informacin, considerando sus insuficiencias, debilidades y conveniencias para el caso colombiano.
3. Lo anterior debe dar lugar al reconocimiento de la relevancia y conveniencia del Modelo de la ONU. Resulta de gran importancia asumir
(crticamente) la produccin de recomendaciones y estndares en temas
como el establecimiento permanente, la lucha contra la fuga de capitales
y la evasin y elusin fiscal, la cooperacin internacional en el rea fiscal
y el fortalecimiento de la capacidad de las administraciones fiscales de
pases en desarrollo.
4. En el caso colombiano, dadas las debilidades tcnicas y tecnolgicas de
la administracin tributaria, se hace necesario impulsar los cambios y
mejoras correspondientes que permitan estar en condiciones de garantizar la cooperacin mutua en temas y problemas tributarios.
5. Se deben establecer dispositivos tcnicos gubernamentales efectivos para
el clculo del costo fiscal, no solo de los beneficios sobre el impuesto
sobre la renta, como en la actualidad, sino de los acuerdos referentes a la
inversin y el comercio y de los AEDT.
Sobre los AEDT.

1. Debera impulsarse y hacerse efectiva una normatividad interna (ley)
respecto de la negociacin y concrecin de AEDT con otros pases, que
defina principios y procedimientos, as como un marco de negociacin
respaldado en la preparacin y capacidad de los equipos encargados de
ello, dando a este tema la formalidad e importancia que merece.
2. Colombia debe contar con un sistema de informacin y anlisis estadstico que determine las consecuencias y costos fiscales de los tratados
tributarios vigentes y probables (y, en general, de todos los tratados y
acuerdos referentes al comercio y la inversin), como condicin para su
correspondiente evaluacin.
3. Se debe propender por la concrecin de AEDT que se sometan a evaluaciones y revisiones peridicas. Estas deben permitir redefinir situaciones
no convenientes que se hayan generado en su desarrollo, o incluyendo
normas transitorias que se hagan vigentes siempre que se presenten determinadas situaciones o cambios adversos previstos
4. Es decir, si el Gobierno pretende consolidar el actual rgimen de beneficios tributarios debera, al menos, establecer mecanismos para evitar su
anulacin en el contexto de los acuerdos.
86
Sobre el lugar de la sociedad civil.

1. Es de vital importancia, para asegurar el logro de transformaciones y
cambios propuestos, promover la participacin activa de la sociedad civil y sus organizaciones en procesos educativos respecto de los temas y
problemas de tributacin, poltica fiscal y justicia fiscal, entre otros, que
den lugar a un ejercicio pleno de la ciudadana.
2. Las organizaciones de la sociedad civil tienen un papel central en el
impulso del desarrollo de espacio de discusin poltica y econmica respecto de la tributacin internacional en el pas, y en el posicionamiento
extenso del tema entre la ciudadana, la opinin pblica y las distintas
instancias institucionales.
3. Las organizaciones de la sociedad civil deben disear proyectos de incidencia en las polticas pblicas nacionales que permitan canalizar la
presin ciudadana a favor de una poltica tributaria nacional e internacional progresiva y justa.
4.6) Conclusiones.
El avance reciente del proyecto neoliberal en Colombia se ha manifestado en
un impulso notable a la concrecin de tratados de libre comercio, acuerdos de
promocin y proteccin recproca de inversiones y acuerdos para evitar la doble
tributacin. De estos ltimos, estn vigentes cuatro de carcter integral, con Espaa, Chile, Suiza y Canad, y el Gobierno (A. Uribe y J. M. Santos) ha avanzado
ya en la concrecin de nuevos acuerdos con varios pases europeos y asiticos.
Dado el sentido y el contexto del desarrollo de los AEDT, estos representan
una importante amenaza para la financiacin del desarrollo y las infraestructuras sociales en el pas: por la distribucin inequitativa de la recaudacin; por
la incapacidad tcnica de la administracin tributaria para asegurar la aplicacin efectiva de las disposiciones pactadas; y por la posible vinculacin de
los AEDT con zonas grises de acumulacin, como los parasos fiscales, y con
fenmenos de elusin fiscal agresiva de las empresas multinacionales; resulta
alarmante el hecho de que alrededor de uno de cada tres dlares que entran al
pas en la forma de inversin extranjera directa, proviene de parasos fiscales.
La concentracin en la eficiencia productiva y el crecimiento como va univoca
hacia el mayor desarrollo econmico, ha buscado opacar y desprestigiar la importancia de las finanzas pblicas y de los ingresos tributarios nacionales para
la financiacin de un modelo sostenible e incluyente de desarrollo, justificando, al tiempo, la reduccin de los impuestos sobre los ingresos del capital, y
el traslado de la carga tributaria al consumo interno. Esto ha dado lugar a una
87
Captulo 4
mayor regresividad de la poltica fiscal en el pas, que se convierte en un factor

que acenta las desigualdades e inequidades.
En la medida en que un pas como Colombia, en su condicin de importador
neto de capitales, ha definido su inclinacin por el Modelo de la OCDE como
estructura base para el desarrollo de los AEDT (y lo siga haciendo con los que
se proyectan), importantes recursos fiscales potenciales estn siendo sacrificados, permitiendo que los ingresos del capital sean repatriados a tasas bajas o
nulas, y cercenando con profundidad un importante componente de la base
gravable nacional: los ingresos del capital.
Los AEDT hacen parte de una tendencia generalizada hacia la erosin de la
recaudacin proveniente de las rentas del capital. Tal como se present, el
ingreso que deja de percibir el GNC en razn del rgimen de beneficios tributarios en el impuesto sobre la renta (sin incluir lo referente a las zonas francas),
asciende, para el periodo comprendido entre 2004 y 2010, a la voluminosa
cifra de 19.400 millones de dlares. A pesar del deteriorado panorama socioeconmico que presenta el pas, se disean polticas que sacrifican importantsimos recursos fiscales, que no son compensados por el mayor crecimiento
econmico que se afirma.
Bajo una perspectiva distinta los AEDT podran ser, adems de una forma para
estrechar relaciones econmicas equitativas y respetuosas con otros pases, un
instrumento potente para la cooperacin internacional en el campo de la prevencin de la evasin fiscal, a travs del intercambio efectivo de informacin y
la asistencia recproca en la recaudacin de impuestos, en contra del secretismo
y la reserva bancaria.
Las polticas tributaria y fiscal en el pas deben constituirse en instrumentos
centrales para los procesos de redistribucin de la riqueza y el ingreso, y de financiacin del desarrollo y de las infraestructuras sociales; y no en vehculos de
mayores niveles de concentracin y exclusin que dan lugar a mayores niveles
de conflictividad social. Sin embargo, para la generacin de cambios y transformaciones es fundamental que exista un ejercicio pleno de la ciudadana en
el campo de la fiscalidad nacional respecto de temas y problemas relativos a
la tributacin, la poltica fiscal y la justicia fiscal. Esto implica que se deben
asegurar las condiciones de transparencia y acceso a la informacin, y de participacin en la construccin de los presupuestos pblicos, como condicin
para el desarrollo de procesos de monitoreo y evaluacin efectivos por parte de
la sociedad civil y sus formas organizativas, y para la construccin de sistemas
fiscales verdaderamente justos y democrticos.
Resulta de vital importancia fundar el anlisis, evaluacin y diseo de la poltica tributaria y fiscal en una perspectiva de gnero que permita distinguir la
manera diferencial en que impacta a hombres y mujeres, convirtindola en una
herramienta para afianzar la equidad de gnero, y para superar las mltiples
desigualdades en cuya produccin participa la poltica tributaria y fiscal, con
consecuencias no solo monetario-econmicas sino multidimensionales.
88
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Captulo 4
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pas en Colombia. El Tiempo, 6 Mayo. Disponible en: http://www.
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91
Captulo 5
CAPITULO 5
Ecuador y los Acuerdos para
Evitar la Doble Tributacin.
Evelyn Cevallos Pulley
Fausto Garca Balda
Coordinacin
Juan Carlos Campuzano
Movimiento Jubileo 2000 Red Ecuador
En el mbito tributario, la globalizacin

ha generado algunas malas prcticas en los
contribuyentes, tales como la deslocalizacin de bases imponibles a jurisdicciones
de baja o nula imposicin tributaria, y
por otro lado, les ha generado una doble
tributacin, especialmente en las inversiones.
Los pases, tienen dos principios bsicos
de asignacin impositiva: el principio personalista o de renta mundial y el principio
territorial. Los pases en desarrollo o importadores de capital estn ms orientados
hacia la aplicacin del principio territorial
o tambin conocido como el principio de
la fuente u origen de la renta. Este criterio establece que corresponde gravar al pas
donde est la fuente productora de riqueza,
es decir, donde los fondos que la componen
tienen su nacimiento. Puede ser el lugar de
radicacin de los bienes o el lugar donde el
contribuyente realiza su actividad productiva, con total independencia del domicilio,
residencia o nacionalidad (Villegas, 2003:
615). Por otro lado, los pases desarrolla-
5
CAPTULO
5.1) Introduccin.
92
dos o exportadores de capital prefieren el principio personalista o de renta

global para obtener mayores ingresos tributarios.
Para solucionar el tema de la doble tributacin existen diversas alternativas:
medidas unilaterales, medidas bilaterales y medidas multilaterales. Con las
medidas unilaterales, los pases en desarrollo utilizan la exencin impositiva
hacia las empresas multinacionales: Dentro de las medidas bilaterales se encuentran los acuerdos para evitar la doble tributacin (AEDT), los mismos
que estn orientados a distribuir la potestad tributaria entre los Estados en
funcin de la clase de renta.
La estructura fiscal y el anlisis de los medios para evitar la doble imposicin
del Ecuador son la parte medular del presente estudio que contiene cinco
secciones.
En la primera seccin se resumirn las estructuras de gravamen de las rentas y
las medidas unilaterales y bilaterales adoptadas por el Ecuador.
En la segunda seccin se revisarn cada uno de los AEDT suscritos junto con
sus principales clusulas. En el siguiente apartado se analizarn casos puntuales
sobre los AEDT. Finalmente se presentan las conclusiones y recomendaciones.
5.2) La estructura fiscal del Ecuador y su relacin con el comercio internacional, la IED y la
estructura general del gravamen de la renta.
En el caso ecuatoriano, la Ley de Rgimen Tributario Interno (en adelante
LRTI) en el Art. 2 establece que grabarn impuesto a la renta: 1. Los
ingresos de fuente ecuatoriana obtenidos a ttulo gratuito o a ttulo oneroso provenientes del trabajo, del capital o de ambas fuentes, consistentes en dinero, especies
o servicios; y, 2. Los ingresos obtenidos en el exterior por personas naturales domiciliadas en el pas o por sociedades nacionales,
Es decir, en Ecuador, se aplica el principio de renta mundial (o principio personalista) para las personas naturales domiciliadas en el pas y para las personas
jurdicas nacionales, y se aplica el principio de fuente para las personas naturales y jurdicas no residentes en el pas.
La tarifa de Impuesto a la Renta, en el Ecuador, para las personas naturales
residentes se establece en el Art. 36 de la LRTI y obedece a una tabla que se
93
Captulo 5
actualiza ao a ao segn el ndice de Precios al Consumidor de rea Urbana

dictado por el Instituto Nacional de Estadstica y Censos (INEC) al 30 de
Noviembre de cada ao. Para las personas naturales no residentes por servicios
ocasionalmente prestados en el Ecuador, el literal b del artculo en mencin
indica que tendrn la misma tarifa para las sociedades. De acuerdo al Art. 37
de la LRTI, la tarifa para sociedades fue del 25% hasta el ao 2010, la misma
que ha ido disminuyendo en un punto porcentual anualmente, 24% en el
2011, 23% en el 2012 y 22% desde el ao 2013 en adelante.
La definicin de residencia est establecido en el Art. 7 del Reglamento para
la aplicacin de la Ley de Rgimen Tributario Interno (en adelante RLRTI):
una persona natural tiene su domicilio o residencia habitual en el Ecuador cuando haya permanecido en el pas por ciento ochenta y tres (183) das calendario o
ms, consecutivos o no, en el mismo ejercicio impositivo.
Hasta el ao 2007 el Ecuador utilizaba como medida unilateral para evitar la
doble tributacin el crdito fiscal (o imputacin ordinaria). Es decir, que en
el momento de liquidar el Impuesto a la Renta, los contribuyentes pueden
utilizar como crdito tributario los tributos pagados en el exterior por un determinado ingreso.
A partir de la publicacin de la Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria,
vigente desde el ao 2008, se utiliza como medida unilateral el mtodo de
exencin, es decir, que las rentas obtenidas en el exterior por personas naturales o sociedades residentes en el Ecuador se excluirn de la base imponible en
Ecuador y en consecuencia no estarn sometidas a imposicin69. El mtodo de
exencin no puede ser aplicado si las rentas provienen de parasos fiscales, en
este caso dichas rentas se incluirn en la renta global y se aplicar el mtodo
de crdito fiscal.
En cuanto a las medidas bilaterales y multilaterales, el Ecuador ha suscrito una
serie de acuerdos para evitar la doble tributacin (AEDT) con algunos pases,
los mismos que se detallarn en la seccin siguiente.
Entre los objetivos principales de la suscripcin de los AEDT estn el de fortalecer el intercambio de informacin entre los pases y el de incrementar la
inversin en ambos. No obstante, en el Ecuador la inversin extranjera directa
(IED) ha tenido un comportamiento irregular durante los ltimos diez aos,
presentando un decrecimiento desde el ao 2004 hasta el ao 2007, para volver a aumentar en el ao 2008 y volver a disminuir en los siguientes aos.
69
Art. 49 de LRTI: Tratamiento de Rentas del Extranjero.
94
Grfico 5.1. Ecuador, Inversin Extranjera Directa anual. 2002-2011. En dlares

1.200
1.000
800
600
400
200
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Fuente: elaboracin propia en base a la informacin del Banco Central del Ecuador
El pas que ms ha invertido en el Ecuador durante los tres ltimos aos ha

sido Canad, llegando a invertir en el 2011 219,14 millones de dlares. En
segundo lugar est China, seguido por Estados Unidos y Espaa. Como se ver
ms adelante, el Ecuador slo ha suscrito AEDT con Canad y Espaa.
Grfico 5.2: Ecuador, Inversin Extranjera Directa por pas. 2002-2010. En dlares.
Fuente: elaboracin propia en base a la informacin del Banco Central del Ecuador
El 87% de la IED durante el 2011 procedente de Canad ha sido utilizada

para el desarrollo de actividades de explotacin de minas y canteras, mientras
que en el caso de Espaa el 51% de las inversiones del 2011 se han empleado
en actividades de industrias manufactureras.
95
Captulo 5
El Ecuador actualmente tiene suscrito 14 AEDT, el monto que se ha transferido al exterior acogindose a estos acuerdos entre los aos 2009 y 2011 asciende
a 1.184 millones de dlares. Sin la existencia de estos AEDT el pas hubiera
recibido en promedio 290 millones por concepto de tributos (esto es una tasa
del 25% y 24% sobre los 1.184 millones), sin embargo los contribuyentes slo
declararon y pagaron 67 millones de dlares lo que quiere decir que el Ecuador
sacrific 223 millones de sus arcas fiscales.
Tabla 5.1. Ecuador. Pagos al exterior sujetos a AEDT por pas durante los aos
2009 al 2011. En dlares.
2009 - 2011
Pas
Pagos al exterior
Valor retenido
Rendicin sin AEDT
IR sacrificado
Espaa
188.137.693,79
7.222.382,19
46.110.336,65
38.887.954,46
Canad
159.024.301,99
4.166.306,55
38.964.318,27
34.798.011,72
Alemania
128.651.247,21
6.050.365,77
31.392.368,51
25.342.002,74
Brasil
123.203.721,00
15.160.534,92
30.680.130,78
15.519.586,86
Mxico
122.820.405,75
11.601.325,86
30.144.328,42
18.513.002,56
Chile
105.100.983,85
4.143.827,81
25.756.776,26
21.612.948,45
Venezuela
103.519.182,42
235.063,44
25.469.702,34
25.234.638,90
Suiza
83.024.655,95
7.471.481,85
20.222.956,19
12.751.474,34
Francia
56.594.984,25
3.975.338,34
13.931.462,43
9.956.124,09
Colombia
50.012.564,20
3.726.270,53
12.257.701,62
8.531.431,09
Resto pases
64.053.187,17
3.601.260,14
15.720.411,10
12.119.150,96
1.184.142.927,58
67.354.157,40
290.650.492,57
223.266.326,17
Total General
Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin del Servicio de Rentas Interno del Ecuador.
96
Cabe mencionar que de los 1.184 millones de dlares que salieron del pas acogindose a los AEDT, el 55% tribut exclusivamente en el pas de residencia
del perceptor del ingreso, siendo Espaa el pas que recibi la mayor cantidad
de ingresos sin que tributen en Ecuador (pas de la fuente). Sin embargo, en
trminos porcentuales, el 99.05% de pagos a Venezuela no tributaron, esta
situacin es preocupante, puesto que Ecuador tiene suscrito un convenio con
la Comunidad Andina de Naciones y Venezuela ya no forma parte de ella.
Tabla 5.2. Ecuador. Pagos al exterior sin retencin vs Total Pagos al exterior durante los aos 2009 al 2011. En dlares.
Pas
Pagos al exterior (a)
Pagos sin Ret. (b)
% (b/a)
Espaa
188.137.693,79
118.492.751,15
62,98%
Canad
159.024.301,99
117.210.983,97
73,71%
Venezuela
103.519.182,42
102.534.897,73
99,05%
Alemania
128.651.247,21
87.661.640,68
68,14%
Chile
105.100.983,85
79.910.210,91
76,03%
Mxico
122.820.405,75
32.326.363,34
26,32%
Colombia
50.012.564,20
29.843.824,09
59,67%
Francia
56.594.984,25
28.037.110,04
49,54%
Per
26.367.110,95
20.259.981,46
76,84%
Brasil
123.203.721,00
19.844.827,32
16,11%
Suiza
83.024.655,95
8.512.701,79
10,25%
Italia
22.919.318,50
5.086.716,26
22,19%
Bolivia
4.826.434,14
4.254.460,99
88,15%
Blgica
8.346.785,64
767.577,55
9,20%
Argentina
1.028.689,73
196.482,17
19,10%
Rumania
564.848,21
0,00%
Total general
1184142928
654940529,5
55,31%
Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin del Servicio de Rentas Interno del
Ecuador.
En cuanto a las transferencias de dinero acogidas a AEDT que tributaron parcialmente en el Ecuador, aquellas realizadas a Brasil son las que ms han tributado
(15 millones de dlares) y representan el 22.51% del total de retenciones de pagos
acogidos a AEDT, seguidos por aquellas con destino Mxico y Suiza, de 11 y 7
millones de dlares, que representan el 17.22% y 11.09% respectivamente.
97
Captulo 5
Grfico 5.3. Retenciones de Impuesto a la Renta bajo AEDT por pas durante los
aos 2009 al 2011
Colombia
Otros 5,53%
5,70%
Brasil
Francia
22,51%
5,90%
Chile
6,15%
Canad
6,19%
Mxico
17,22%
Alemania
8,98%
Espaa
Suiza
10,72%
11,09%
Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin del Banco Central del Ecuador
Para concluir este breve anlisis general, cabe mencionar que los sectores de la
economa ecuatoriana que han realizado mayores pagos al exterior acogindose
a los AEDT son: transporte, comercio e industrias manufactureras.
Tabla 5.3. Pagos al exterior por Sector econmico durante los aos 2009 al 2011.
En dlares.
Sectores
Pagos al
exterior
Valor retenido
Transporte, almacenamiento y comunicaciones

382.576.192,55
28.223.210,75
Comercio al por mayor y al por menor; reparacin de vehculos
196.542.589,21
9.851.038,75
automotores, motocicletas, efectos personales y enseres domsticos
Industrias manufactureras
176.847.725,32
14.359.745,11
Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler
127.527.444,33
2.794.422,13
Explotacin de minas y canteras
93.946.178,50
1.881.937,61
Intermediacin financiera
69.981.982,63
1.746.151,93
Construccin
32.479.097,55
1.697.023,53
Pesca
23.440.185,63
270.757,48
Suministros de electricidad, gas y agua
22.632.311,87
1.839.442,67
Administracin pblica y defensa; planes de seguridad social de
19.486.970,25
1.091.008,99
afiliacin obligatoria
Agricultura, ganadera, caza y silvicultura
15.159.662,17
2.071.776,91
Otras actividades comunitarias sociales y personales de tipo servicios
11.752.556,03
1.228.816,01
Otros
11.770.031,54
298.834,53
Total general
1.184.142.927,58
67.354.166,40
Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin del Servicio de Rentas Interno del Ecuador.
98
5.3) Marco institucional y descripcin de los

AEDT
Como se mencion anteriormente, Ecuador posee medidas unilaterales, bilaterales y multilaterales para evitar la doble tributacin, motivo por el cual ha
suscrito 14 convenios o acuerdos y actualmente se encuentra en negociaciones
para suscribir AEDT con China, Emiratos rabes, Portugal, Corea del Sur e
Irn (algunos ya estn concluidos pero se encuentran en proceso de ratificacin
por parte de la Asamblea Nacional).
En el ao 1975, como pas miembro de la Comunidad Andina de Naciones
(CAN) suscribi la Decisin 40, que consiste en un convenio multilateral con
el fin de evitar la doble tributacin de los ingresos por renta entre sus miembros, la misma que entr en vigencia para Ecuador a partir del ao 1981. La
Decisin 40 fue modificada y actualizada en el ao 2004 por la Decisin 578,
vigente desde el ao 2005, incluyendo tambin los impuestos sobre el patrimonio. Dicho acuerdo, se acoge al principio territorial, estableciendo el pago
de los tributos en el pas de origen o de fuente productora: actividad, derecho
o bien que genere o pueda generar una renta.
Ecuador suscribi su primer AEDT de manera bilateral con la Repblica de
Argentina en el ao 1981, ste acuerdo slo contempla la clusula de transporte areo. Posteriormente, el Ecuador suscribi el resto de sus AEDT utilizando
el modelo de la Organizacin para la Cooperacin y Desarrollo Econmico
(OCDE), es decir que el principio de residencia se elige como solucin al problema de la doble tributacin.
Grfico 5.4. AEDT suscritos por el Ecuador
Fuente: Elaboracin propia en base de la informacin de los Registros Oficiales.

Nota: Los aos sealados son aquellos en que entraron en vigencia los AEDT. En el caso de
Suiza fecha ratificacin
Cabe destacar los siguientes aspectos relevantes:

El AEDT con Suiza es el nico que no incluye la clusula de intercambio de informacin.
99
Captulo 5
El AEDT con Uruguay es el nico que contempla la clusula de asistencia en la recaudacin de impuestos70
Se han suscrito protocolos (aclaraciones a ciertos artculos del convenio)
con: Alemania, Blgica, Brasil, Canad, Chile; Francia, Mxico y Suiza
Como se seal anteriormente, la Decisin 578 de la CAN (en la cual se utiliza
el Modelo de la ONU) se basa en el principio de fuente, por lo tanto, en el contenido de la Decisin se establece el concepto de jurisdiccin tributaria, es decir
que los ingresos se gravaran donde se genere la fuente productora independientemente del lugar de domicilio o residencia de las personas naturales o jurdicas.
El resto de AEDT que utilizan el modelo OCDE, hacen nfasis en el concepto
de residencia, es decir tributarn en el lugar de su domicilio, residencia, lugar
de estada habitual o sede de direccin efectiva, esto es debido a que los pases
miembros de la OCDE son pases desarrollados. Un factor determinante del
pas en el que tributarn los rubros es el establecimiento permanente (EP),
debido a que el EP deber tributar en el pas donde se encuentre situado dependiendo de los beneficios que genere o los activos que posea.
Los AEDT versan sobre la distribucin de la potestad tributaria entre los Estados
contratantes, por lo tanto se especifica en sus clusulas si los beneficios recibidos
segn el tipo de transaccin (regalas, dividendos, intereses, etc.) tributarn ilimitadamente en residencia (no se realiza retencin en pas de la fuente), ilimitadamente en territorio (realizan retencin en pas de la fuente) o limitadamente en
territorio (se realiza una retencin con porcentajes inferiores en pas de la fuente).
El AEDT suscrito con Argentina se centra slo en la clusula de transporte areo internacional, sealando que tributarn en el Estado en el que se encuentre
domiciliada la empresa las siguientes rentas:
Las obtenidas por empresas de transporte areo por el ejercicio de transporte internacional, as como tambin las obtenidas por las participaciones en actividades conjuntas o pools.
Las originadas por venta de bienes muebles e inmuebles involucrados directamente en el giro del negocio de las empresas de transporte internacional.
Las originadas por la venta de aeronaves utilizadas en el transporte internacional
Las remuneraciones obtenidas por el empleo a bordo de una aeronave
de transporte internacional.
Seguidamente se analizar la estructura de cada uno de los AEDT suscritos
por Ecuador, excepto del AEDT suscrito con Argentina, que fue resumido
en el prrafo precedente. En los cuadros siguientes se resumen las principales
clusulas de los AEDT suscritos con cada uno de los pases cuyos nombres se
detallan en las columnas del cuadro.
70 La asistencia en recaudacin de impuestos consiste en la ayuda mutua, entre los estados contratantes
del AEDC, para cobrar los impuestos adeudados de los contribuyentes que han abandonado la jurisdiccin
de uno de estados contratantes y se han domiciliado en el otro.
100
CONCEPTO
ALEMANIA
BRASIL
ITALIA
Impuesto sobre la Renta y Patrimonio

Si est sujeta a imposicin por
domicilio, residencia, lugar de estada habitual, lugar de direccin
o sede
Regla desempate: vivienda permanente, centro de intereses vitales,
residencia habitual, nacional, sino
Estados se pondrn de acuerdo, sino
sede direccin efectiva
Lugar fijo de negocios
a)Una oficina o lugar de administracin o direccin de negocios;
b) las sucursales o agencias; c)
una fbrica, planta o taller industrial; d) las minas, canteras o
cualquier otro lugar de extraccin
de recursos naturales; e) las obras
de construccin o de montaje
cuya duracin exceda de doce
meses.
Impuestos sobre la renta

domicilio, residencia, sede de
direccin
Regla desempate: vivienda permanente, centro de intereses
vitales, residencia habitual, nacional, sino Estados se pondrn
de acuerdo, sino sede direccin
efectiva
a) una sede de direccin; b) una
sucursal; c) una oficina; d) una
fbrica; e) un taller; f) una mina,
cantera u otro lugar de extraccin
de recursos naturales; g) una obra
de construccin, instalacin o
montaje, cuya duracin exceda
de doce meses.

direccin
efectiva
a) las sedes de direccin; b) las
sucursales; c) las oficinas; d) las
fbricas; e) los talleres; f) las
minas, canteras o cualquier otro
lugar de extraccin de recursos
naturales; g) una obra de construccin o de montaje cuya duracin exceda de doce meses.
Tributa ilimitadamente donde

bienes estn situados. No se considera a buques, embarcaciones
ni aeronaves.
Tributan ilimitadamente donde

bienes estn situados. Incluye:
rentas agricultura, de la explotacin o el derecho a explotar
yacimientos minerales, fuentes
y otros recursos naturales; No se
considera a buques, embarcaciones ni aeronaves.

Tributan ilimitadamente en residencia.

Si hay EP tributarn en origen en
relacin a beneficios imputables
al EP.

al EP.

al EP.
Tributan en Estado donde est Tributan en Estado donde est

situada la sede de direccin o ad- situada la sede de direccin o administracin efectiva.
ministracin efectiva. Si estuviera
a bordo de un buque, tributarn
Navegacin Martima
y Area
donde est el puerto base, sino
donde resida la persona que explote el buque.
Tributan en Estado donde est

situada la sede de direccin o administracin efectiva. Si estuviera
Impuestos
Residencia
Establecimiento
Permanente (EP)
Rentas Inmobiliarias
Beneficios Empresariales
101
Captulo 5
FRANCIA
ESPAA
RUMANIA

direccin
efectiva
Lugar de negocios
a) Una sede de direccin de la actividad; b) Una sucursal, agencia
u oficina; c) Una fbrica, planta o
taller industrial o de ensamblaje
d) Una mina, cantera o cualquier
otro lugar de extraccin o explotacin de recursos naturales.
Incluye obras de construccin o
proyectos de instalacin si su duracin excede de 12 meses.

Tributa ilimitadamente donde

bienes estn situados. No se considera a buques, embarcaciones
ni aeronaves.


al EP.
situada la sede de direccin o
administracin efectiva. Si estuviera a bordo de un buque, tributarn donde est el puerto base,
sino donde resida la persona que
explote el buque.

al EP.
explote el buque.

al EP.
explote el buque.

direccin
efectiva
a) una sede de direccin, b) una
sucursal, c) una oficina, d) una
fbrica, e) un taller, f) una mina,
un pozo de petrleo o de gas, una
cantera o cualquier otro lugar de
extraccin de recursos naturales,
y g) una obra de construccin o
de montaje, nicamente cuando su duracin exceda de doce
meses.

direccin
efectiva
Punto fijo de negocios
a) Una sede de direccin, b) Una
filial, c) Una oficina, d) Una fbrica, e) Un taller, f) Una mina, un
pozo petrolero o de gas, una cantera u otro sitio para la extraccin
de recursos naturales. Incluye:
Talleres para la construccin,
una obra de construccin cuando
continen por ms de doce meses y suministro de servicios.
SUIZA
Impuesto sobre la Renta y
Patrimonio
Si est sujeta a imposicin
por domicilio, residencia,
sede de direccin
Regla desempate: vivienda
permanente, centro de intereses vitales, residencia habitual, nacional, sino Estados
se pondrn de acuerdo, sino
sede direccin efectiva
a) Las sedes de direccin; b)
Las sucursales; c) Las oficinas; d) Las fbricas; e) Los
talleres; y, f) Las minas, los
pozos de petrleo o de gas,
las canteras o cualquier otro
lugar de extraccin de recursos naturales. Incluye una
obra de construccin, instalacin o montaje si su duracin excede de seis meses.
Tributan
ilimitadamente
donde bienes estn situados.
Incluye: rentas agricultura,
de la explotacin o el derecho a explotar yacimientos
minerales, fuentes y otros
recursos naturales; No se
Tributan ilimitadamente en
residencia.
Si hay EP tributarn en origen en relacin a beneficios
imputables al EP.
Tributan en Estado donde
est situada la sede de direccin o administracin efectiva. Si estuviera a bordo de
un buque, tributarn donde
est el puerto base, sino
donde resida la persona que
explote el buque.
102
CONCEPTO
Empresas Asociadas
Dividendos
Intereses
Regalas
ALEMANIA
BRASIL
ITALIA
Ajuste si no cumple principio ple- Ajuste si no cumple principio ple- Ajuste si no cumple principio plena competencia
na competencia
na competencia
Tributarn limitadamente en Estado Origen hasta el 15%.
Si hay EP aplica el Art. de Beneficios Empresariales


Si hay EP aplica la legislacin interna del Estado que paga.
Tributarn limitadamente en Estado Origen hasta el 10% o 15%

dependiendo del caso.
Si hay EP aplica el Art. de Beneficios Empresariales.





De bienes inmuebles tributarn De bienes inmuebles tributarn

donde estn situados.
segn Legislacin interna.
De bienes muebles de EP tributa-
rn el Estado de origen
De bienes inmuebles tributarn

De bienes muebles de EP tributarn el Estado de origen
Ganancias de Capital
De otros bienes no especificados Por enajenacin de otros bienes Por enajenacin de otros bienes
tributarn en Estado de residencia no especificados tributarn en Es- no especificados tributarn en Esdel perceptor
tado de residencia del perceptor tado de residencia del perceptor
Renta del trabajo

Independiente
Renta del trabajo

Dependiente
Las rentas sern gravadas en el

Estado de Residencia de la persona natural, a menos que haya
permanecido ms de 180 das
en el mismo ao en el Estado de
procedencia de la renta
Tributan en origen excepto cuando: presencia no excede 183 das,
empleador no es residente en Estado de origen y la remuneracin
no es pagada por un EP

Estado de Residencia de la persona natural, a menos que sean
atribuibles a una base fija o EP

atribuibles a una base fija o EP


103
Captulo 5
FRANCIA
ESPAA
RUMANIA
SUIZA
Ajuste si no cumple principio Ajuste si no cumple principio Ajuste si no cumple principio

plena competencia
plena competencia
plena competencia
Ajuste correspondiente
Tributarn limitadamente en Es- Tributarn limitadamente en Es- Tributarn limitadamente en Estado Origen hasta el 15%.
tado Origen hasta el 15%.
tado Origen hasta el 15%.
Si hay EP aplica el Art. de Bene- Si hay EP aplica el Art. de Benefi- Si hay EP aplica el Art. de Beneficios Empresariales o Servicios
ficios Empresariales o Servicios cios Empresariales
Profesionales Ind.
Profesionales Ind.
Tributarn limitadamente en Es- Tributarn limitadamente en Es- Tributarn limitadamente en Estado Origen hasta el 10% o 15% tado Origen hasta el 5% o 10% tado Origen hasta el 10%.
Si hay EP aplica el Art. de Benedependiendo del caso.
Si hay EP aplica el Art. de Bene- Si hay EP aplica el Art. de Benefi- ficios Empresariales o Servicios
ficios Empresariales o Servicios cios Empresariales Ind.
Profesionales Ind.
Profesionales Ind.
Tributarn limitadamente en Es- Tributarn limitadamente en Es- Tributarn limitadamente en Estado Origen hasta el 15%.
tado Origen hasta el 5% o 10% tado Origen hasta el 10%.
Si hay EP aplica el Art. de Bene- dependiendo del caso.
Si hay EP aplica el Art. de Beneficios Empresariales o Servicios Si hay EP aplica el Art. de Benefi- ficios Empresariales o Servicios
Profesionales Ind.
cios Empresariales.
Profesionales Ind.
Ajuste si no cumple principio

plena competencia
Tributarn limitadamente en
Estado Origen hasta el 15%.
Si hay EP aplica el Art. de
Beneficios Empresariales o
Servicios Profesionales Ind.



De bienes inmuebles tributarn donde estn situados.

Por enajenacin de otros bienes

no especificados tributarn en
Estado de residencia del perceptor
atribuibles a una base fija o EP y
permanezca ms de 183 das en
el mismo ao.


Por enajenacin de otros

bienes no especificados tributarn en Estado de residencia del perceptor
Las rentas sern gravadas en
el Estado de Residencia de
la persona natural, a menos
que sean atribuibles a una
base fija o EP
Tributan en origen excepto

cuando: presencia no excede
183 das, empleador no es
residente en Estado de origen y la remuneracin no es
pagada por un EP
104
CONCEPTO
ALEMANIA
Tributarn en Estado donde se

realicen las actividades artsticas
o deportivas, independientemenArtistas y Deportistas te de que se atribuyan al artista o
deportista o a una tercera persona
Otras Rentas
Patrimonio
BRASIL
ITALIA

o deportivas, independientemente de que se atribuyan al artista o

o deportivas, independientemente de que se atribuyan al artista o
Las rentas no especificadas en el Las rentas no especificadas en el Las rentas no especificadas en el

Convenio tributarn en Estado de Convenio tributarn en Estado de Convenio tributarn en Estado de
Residencia del perceptor.
Residencia del perceptor. Si hay
EP tributa conforme a Legislacin
Interna
El patrimonio constituido por

bienes inmuebles, tributar en el
Estado donde estn ubicados.
El patrimonio constituido por bienes muebles de un EP tributar en
el Estado en que est ubicado.
El patrimonio constituido por buques o aeronaves explotados en
trfico internacional ser gravable
en el Estado en que est situada
la sede de direccin o de administracin efectiva de la empresa.
Todos los dems elementos del
patrimonio de un residente de un
Estado tributarn en ese Estado.
N/A

El patrimonio constituido por bienes muebles de un EP tributar
en el Estado en que est ubicado.
en el Estado en que est situada
la sede de direccin o de administracin efectiva de la empresa.
Mtodo Imputacin o Crdito Mtodo Imputacin o Crdito

Fiscal
Fiscal
Mtodo para evitar

Doble Imposicin
Mtodo Exencin
Otras clusulas
Clusula No discriminacin
Clusula Procedimiento Amistoso Clusula Procedimiento Amistoso Clusula Procedimiento Amistoso
Clusula Intercambio Informacin Clusula Intercambio Informacin Clusula Intercambio Informacin
105
Captulo 5
FRANCIA
ESPAA
RUMANIA
SUIZA

o deportivas, independientemente de que se atribuyan al artista o deportista o a una tercera
persona

persona

persona
Tributarn en Estado donde

se realicen las actividades
artsticas o deportivas, independientemente de que se
atribuyan al artista o deportista o a una tercera persona
Las rentas no especificadas en el

Convenio tributarn en Estado de
EP aplica el Art. de Beneficios
Empresariales o Servicios Profesionales independientes segn
corresponda.
Las rentas no especificadas en el Las rentas no especificadas en el

Convenio tributarn en Estado de Convenio tributarn en Estado de
Residencia del perceptor. Si hay Residencia del perceptor.
Empresariales
Las rentas no especificadas

en el Convenio tributarn
en Estado de Residencia del
perceptor. Si hay EP aplica
el Art. de Beneficios Empresariales o Servicios Profesionales independientes segn
corresponda.
El patrimonio constituido
por bienes inmuebles, tributar en el Estado donde
estn ubicados.
por bienes muebles de un EP
tributar en el Estado en que
est ubicado.
por buques o aeronaves
explotados en trfico internacional ser gravable en el
Estado en que est situada
la sede de direccin o de
administracin efectiva de la
empresa.
Todos los dems elementos
del patrimonio de un residente de un Estado tributarn en ese Estado.
Mtodo Exencin
N/A
Mtodo Imputacin o Crdito

Fiscal
Clusula Procedimiento Amistoso
Clusula Intercambio Informacin

bienes inmuebles, tributar en
el Estado donde estn ubicados.
bienes muebles de un EP tributar en el Estado en que est
ubicado.
buques o aeronaves explotados
en trfico internacional ser gravable en el Estado en que est
de administracin efectiva de la
empresa.

bienes inmuebles, tributar en
el Estado donde estn ubicados.
bienes muebles de un EP tributar en el Estado en que est
ubicado.
buques o aeronaves explotados
en trfico internacional ser gravable en el Estado en que est
de administracin efectiva de la
empresa.

Fiscal

Fiscal
Clusula
Procedimiento
Amistoso
N/A
106
CONCEPTO
Impuestos
Residencia
Establecimiento
Permanente (EP)
Rentas Inmobiliarias
Beneficios Empresariales
Navegacin Martima y Area
CANAD
MXICO
BLGICA

domicilio, residencia, sede de direccin
vitales, residencia habitual, nacional, sino Estados se pondrn de
acuerdo, sino no se puede acoger
a exoneracin impositiva
(a) una sede de direccin; (b) una
sucursal; (c) una oficina; (d) una
fbrica, planta o taller industrial
o de ensamblaje; y (e) una mina,
pozo de petrleo o gas, cantera o
cualquier otro, lugar relacionado
con la exploracin o explotacin
de recursos naturales. Incluye (a)
Una obra de construccin o un proyecto de construccin o instalacin,
y las actividades de supervisin
relacionadas con ellos, pero slo si
duracin mayor a seis meses.
al EP.

Regla desempate: vivienda permanente, centro de intereses vitales, residencia habitual, nacional,
sino Estados se pondrn de acuerdo, sino sede direccin efectiva

Regla desempate: vivienda permanente, centro de intereses vitales, residencia habitual, nacional,
sino Estados se pondrn de acuerdo, sino sede direccin efectiva

a) Una sede de direccin; b) Una
sucursal; c) Una oficina; d) Una fbrica; e) Un taller; y f) Una mina,
un pozo de petrleo o de gas, una
cantera o cualquier otro lugar de
extraccin de recursos naturales.
Incluye las obras, la construccin
o el proyecto de instalaciones
o montaje, o las actividades de
inspeccin relacionadas con ellos,
pero slo si continen durante un
periodo superior a seis meses.

a) Las sedes de direccin; b) Las
sucursales; c) Las oficinas; d) Las
fbricas; e) Los tall eres; y f) Las
minas, los pozos de petrleo o
gas, las canteras o cualquier otro
lugar de extraccin de recursos
naturales. Incluye una obra de
construccin, instalacin o montaje slo constituye un establecimiento permanente si su duracin
excede de doce meses.

rentas agricultura, silvicultura,
de la explotacin o el derecho a
explotar yacimientos minerales,
fuentes y otros recursos naturales;
No se considera a buques, embarcaciones ni aeronaves.
al EP.

al EP.
Tributan en Estado de residencia


107
Captulo 5
CHILE
URUGUAY
CAN

Si est sujeta a imposicin por domicilio,
residencia, lugar de constitucin, sede de
direccin
Regla desempate: vivienda permanente,
centro de intereses vitales, residencia habitual, nacional, sino Estados se pondrn
de acuerdo, sino no se puede acoger a
exoneracin impositiva

Si est sujeta a imposicin por domicilio,
residencia, lugar de constitucin, sede de
direccin
Regla desempate: vivienda permanente,
centro de intereses vitales, residencia habitual, nacional, sino Estados se pondrn
de acuerdo, sino no se puede acoger a
exoneracin impositiva
Impuesto a la Renta y Patrimonio

Define Jurisdiccin Tributaria
Independientemente de nacionalidad o domicilio las rentas sern gravables donde tengan su
"Fuente Productora": Actividad, derecho o bien
que genere renta

(a) las sedes de direccin; (b) las sucursales; (c) las oficinas; (d) las fbricas; (e)
los talleres; y (f) las minas, los pozos de
petrleo o de gas, las canteras o cualquier
otro lugar en relacin a la exploracin o
explotacin de recursos naturales. Tambin incluye: obra o proyecto de construccin, instalacin o montaje y las actividades de supervisin relacionadas con ellos,
solo si duracin superior a seis meses

(a) las sedes de direccin; (b) las sucursales; (c) las oficinas; (d) las fbricas; (e)
los talleres; y (f) las minas, los pozos de
petrleo o de gas, las canteras o cualquier
otro lugar en relacin a la exploracin o
explotacin de recursos naturales. Tambin incluye: una obra o proyecto de
construccin, instalacin o montaje y las
actividades de supervisin relacionadas,
si su duracin es superior a seis meses;
Define Empresa realiza actividades en un territorio cuando: a) Oficina; b) fbrica, planta o

taller; c) obra construccin; d) lugar donde se
extrae o explota recursos naturales; e) agencia
o local ventas; f) agencia o local de compras; g)
depsito, almacn; h) Oficina auxiliar de actividades de empresa; i) agente o representante.
Tributan ilimitadamente donde bienes

estn situados. Incluye: rentas agricultura, de la explotacin o el derecho a
explotar yacimientos minerales, fuentes y
otros recursos naturales; No se considera
a buques, embarcaciones ni aeronaves.
Tributan ilimitadamente donde bienes Rentas tributan en Estado donde estn situados
estn situados. Incluye: rentas agricultu- los bienes
ra, minera, petrolera, de la explotacin o
el derecho a explotar yacimientos minerales, fuentes y otros recursos naturales;
No se considera a buques, embarcaciones
ni aeronaves.
Tributan ilimitadamente en residencia. Tributan ilimitadamente en residencia. Tributan en Pas Miembro donde se efectuaron.
Si hay EP tributarn en origen en relacin Si hay EP tributarn en origen en relacin
a beneficios imputables al EP.
a beneficios imputables al EP.
Naves, aeronaves, autobuses y otros vehculos

de transporte, que slo sern gravables por el
Pas Miembro donde estuviere domiciliado el
propietario
108
CONCEPTO
Empresas Asociadas
Dividendos
Intereses
Regalas
Ganancias de
Capital
Renta del trabajo

Independiente
Renta del trabajo

Dependiente
CANAD
MXICO
BLGICA
Ajuste si no cumple principio ple- Ajuste si no cumple principio ple- Ajuste si no cumple principio plena competencia
na competencia
na competencia

si controla directa o indirectamente al menos el 25% de compaa
que paga dividendos, hasta el
15% en otros casos. Si hay EP
aplica el Art. de Beneficios Empresariales o Servicios Profesionales
independientes.
Si hay EP aplica el Art. de Beneficios Empresariales o Servicios
Profesionales independientes.
permanezca ms de 183 das en el
mismo ao.





permanezca ms de 183 das en el
mismo ao.

Las rentas sern gravadas en el Estado de Residencia de la persona
natural, a menos que sean atribuibles a una base fija o EP


109
Captulo 5
CHILE
URUGUAY
CAN
Ajuste si no cumple principio plena com- Ajuste si no cumple principio plena com- Ajuste si no cumple principio plena competenpetencia
petencia
cia
si controla directa o indirectamente al
menos el 25% de compaa que paga
dividendos, hasta el 15% en otros casos. Si hay EP aplica el Art. de Beneficios
Empresariales o Servicios Profesionales
independientes.
Tributarn limitadamente en Estado Ori- Los dividendos y participaciones slo sern

gen hasta el 10%.
gravables por el Pas Miembro donde estuviere
si controla directa o indirectamente al domiciliada la empresa que los distribuye.
menos el 25% de compaa que paga
dividendos, hasta el 15% en otros casos. Si hay EP aplica el Art. de Beneficios
independientes.

Si hay EP aplica el Art. de Beneficios
independientes.
Tributarn limitadamente en Estado Ori- Los intereses y dems rendimientos financieros

gen hasta el 15%.
slo sern gravables en el Pas Miembro en
Si hay EP aplica el Art. de Beneficios cuyo territorio se impute y registre su pago.
independientes.
Tributarn limitadamente en Estado Origen hasta el 10% o 15% dependiendo

del caso.
independientes.
Tributarn limitadamente en Estado Ori- Las regalas sobre un bien intangible slo sern
gen hasta el 10% o 15% dependiendo gravables en el Pas Miembro donde se use o
del caso.
se tenga el derecho de uso del bien intangible.
independientes.
De bienes inmuebles tributarn donde

estn situados.
De bienes muebles de EP tributarn el
Estado de origen
Por enajenacin de otros bienes no especificados tributarn en Estado de residencia del perceptor
Las rentas sern gravadas en el Estado de
Residencia de la persona natural, a menos que sean atribuibles a una base fija
o EP y permanezca ms de 183 das en el
mismo ao.
De bienes inmuebles tributarn donde

estn situados.
De bienes muebles de EP tributarn el
Estado de origen
Por enajenacin de otros bienes no especificados tributarn en Estado de residencia del perceptor
Las rentas sern gravadas en el Estado de
Residencia de la persona natural, a menos que sean atribuibles a una base fija
o EP y permanezca ms de 183 das en el
mismo ao.
Las ganancias de capital slo tributan en Pas

Miembro donde estuvieren situados los bienes
al momento de su venta, con excepcin de enajenacin de ttulos y acciones que gravarn en
el Estado que se hubieran emitido.
Las remuneraciones, honorarios, sueldos, salarios, beneficios y compensaciones similares,

percibidos como retribuciones de servicios
prestados por empleados, profesionales, tcnicos o por servicios personales en general, incluidos los de consultora, slo sern gravables
Tributan en origen excepto cuando: pre- Tributan en origen excepto cuando: pre- en el territorio en el cual tales servicios fueren
sencia no excede 183 das, empleador sencia no excede 183 das, empleador prestados
no es residente en Estado de origen y la no es residente en Estado de origen y la
remuneracin no es pagada por un EP
remuneracin no es pagada por un EP
110
CONCEPTO
Artistas y Deportistas
CANAD
MXICO
BLGICA

realicen las actividades artsticas o
deportivas, independientemente
de que se atribuyan al artista o

corresponda.
N/A
N/A

corresponda.
El patrimonio constituido por bienes muebles de un EP tributar en
el Estado en que est ubicado.
en el Estado en que est situada la
sede de direccin o de administracin efectiva de la empresa.
Otras Rentas
Patrimonio
Mtodo para
evitar Doble
Imposicin
Mtodo Imputacin o Crdito Mtodo Imputacin o Crdito Mtodo Exencin

Fiscal
Fiscal
Clusula Procedimiento Amistoso Clusula Procedimiento Amistoso Clusula Procedimiento Amistoso
Clusula Intercambio Informacin Clusula Intercambio Informacin Clusula Intercambio Informacin
Otras clusulas
111
Captulo 5
CHILE
URUGUAY
CAN
Tributarn en Estado donde se realicen

las actividades artsticas o deportivas,
independientemente de que se atribuyan al artista o deportista o a una tercera
persona
Las rentas no especificadas en el Convenio tributarn en Estado de Residencia del
perceptor.
Tributarn en Estado donde se realicen Sern gravables solamente en el Pas Miembro

las actividades artsticas o deportivas, en cuyo territorio se hubieren efectuado las
independientemente de que se atribu- actividades.
yan al artista o deportista o a una tercera
persona
Las rentas no especificadas en el Convenio tributarn en Estado de Residencia del
perceptor.
El patrimonio constituido por bienes inmuebles, tributar en el Estado donde

estn ubicados.
El patrimonio constituido por bienes
muebles de un EP tributar en el Estado
en que est ubicado.
El patrimonio constituido por buques o
aeronaves explotados en trfico internacional ser gravable en el Estado en que
est situada la sede de direccin o de administracin efectiva de la empresa.
Todos los dems elementos del patrimonio de un residente de un Estado tributarn en ese Estado.
El patrimonio constituido por bienes inmuebles, tributar en el Estado donde

estn ubicados.
El patrimonio constituido por bienes
muebles de un EP tributar en el Estado
en que est ubicado.
El patrimonio constituido por buques o
aeronaves explotados en trfico internacional ser gravable en el Estado en que
est situada la sede de direccin o de administracin efectiva de la empresa.
Todos los dems elementos del patrimonio de un residente de un Estado tributarn en ese Estado.
El Patrimonio ser gravado en el territorio donde se encuentre situado
Mtodo Imputacin o Crdito Fiscal
Mtodo Exencin
Mtodo Exencin
Clusula Asistencia recaudacin Impuestos
Clusula Asistencia recaudacin Impuestos
112
5.4) Anlisis de casos prcticos.

Para poder analizar casos prcticos para el Ecuador, es menester explicar la
normativa con respecto al clculo del Impuesto a la Renta.
Como antecedente, en el ao 2010 se public el Cdigo de la Produccin, en
el cual se introducen reformas importantes sobre el impuesto a la renta, entre
ellas se seala que se ir reduciendo en un punto porcentual cada ao hasta
estabilizarse en el veintids por ciento (22%).
La carga impositiva en el Ecuador est conformada por el pago de participacin de trabajadores, que es del 15%, luego (en la diferencia de la base imponible y la participacin de trabajadores) se calcula el impuesto a la renta, que
hasta el ao 2010 era del 25% y se ha ido reduciendo en un 1% por ao, hasta
que se estabilice en el 22% en el 2013.
Se muestra un cuadro explicativo para apreciar la carga tributaria que tendra
un contribuyente ecuatoriano con un comportamiento tico y que cumple a
cabalidad lo establecido en las normativas tributarias:
Tabla 5.4. Evolucin del Impuesto a la Renta con el Cdigo de la Produccin. En
dlares.
Tarifa de impuesto a la renta
Periodo Fiscal
Utilidad Contable
(-) 15% Participacin de Trabajadores
(=) Utilidad despus de Trabajadores
(+) Gastos No Deducibles de Impuestos
(=) Base Imponible para Impuestos
(-) Impuesto a la Renta
(=) Utilidad despus de Impuestos
Carga Impositiva
Elaboracin: elaboracin propia.
25%
2010
100
15
85
0
85
21.25
63.75
36.25%
24%
2011
100
15
85
0
85
20.40
64.60
35.40%
23%
2012
100
15
85
0
85
19.55
65.45
34.55%
22%
2013
100
15
85
0
85
18.70
66.30
33.70%
En la tabla 5.4, para simplificar el clculo, se tom como utilidad contable 100 de
dlares, de manera que, al tener utilidad, este tipo de contribuyentes pagaran el
15% de participacin a sus trabajadores, ms la tarifa de impuesto a la renta correspondiente (segn el perodo fiscal). Es decir, que un contribuyente con cultura
tributaria tendra una carga impositiva (entre el 33% y 36%) que est acorde al
promedio de tasas de impuesto a la renta que se pagan en Sudamrica
113
Captulo 5
Seguidamente se aprecia en la Tabla 5.5 el ejemplo de un contribuyente que

busca eludir71 el pago de impuestos (para el caso de Ecuador lo que busca, en
realidad, es disminuir su carga fiscal), ante lo cual el contribuyente no genera
una utilidad contable y por ende no paga el 15% de participacin laboral a
sus trabajadores. Este contribuyente se consigna como gastos no deducibles el
valor de 100 de dlares, y calcula el impuesto sobre esta nueva base imponible
y como podremos observar la carga impositiva disminuye significativamente
con respecto al caso de la Tabla 5.4.
Tabla 5.5. Evolucin del Impuesto a la Renta usando planeacin fiscal. En dlares.
Impuesto a la Renta
Periodo Fiscal
25%
2010
24%
2011
23%
2012
22%
2013
Utilidad Contable
(-) 15% Participacin de Trabajadores
(=) Utilidad despus de Trabajadores
(+) Gastos No Deducibles de Impuestos
(=) Base Imponible para Impuestos
(-) Impuesto a la Renta
(=) Utilidad despus de Impuestos
0
0
0
100
100
25
75
0
0
0
100
100
24
76
0
0
0
100
100
23
77
0
0
0
100
100
22
78
Carga Impositiva
25%
24%
23%
22%
Elaboracin: elaboracin propia.
Se puede analizar que estas malas prcticas, si no existiera un control adecuado, generan competencias desleales entre los contribuyentes debido a que las
cargas impositivas representan gastos para las empresas, los cuales se ven revertidos en los dividendos que recibiran los accionistas.
Esta introduccin de clculo ayudar a apreciar las transacciones que se realizan entre empresas que se amparan bajo el marco de un AEDT y prevenir el
fraude fiscal, ya que en la normativa ecuatoriana se considera gastos deducibles
a aquellos gastos que se realizan bajo AEDT.
Uno de los objetivos de los acuerdos es prevenir los fraudes fiscales, por ejemplo, no se busca que un contribuyente no pague impuestos, lo que se busca es
evitar que tribute dos veces por una misma transaccin en estados diferentes.
Los pases pueden controlar el fraude fiscal usando la clusula de Intercambio
de informacin, de forma coordinada entre los pases, para colaborar que los
contribuyentes no obtengan ventajas por la aplicacin de los AEDT.
71 Eludir el pago de impuestos significa buscar los vacios legales de la normativa tributaria con el fin de
tributar menos.
114
Como se mencion anteriormente, los AEDT, de acuerdo al tipo de transaccin, tienen 3 tipos de gravamen:
Ilimitadamente en Territorio.
Ilimitadamente en Residencia.
Limitadamente en Territorio.
Ante estos tipos de retenciones, las administraciones tributarias deben prestar
mayor atencin, a las transacciones que tributan ilimitadamente en residencia
y limitadamente en territorio, debido a que el pas de la fuente de la renta no
gravara sobre dicha operacin.
A este tipo de transacciones se les conoce como deslocalizacin de renta, que
no es ms que trasladar bases imponibles hacia otros pases. Es por eso, que las
entidades de control deben analizar estas estrategias empleadas por las grandes
empresas, de tal forma, que se pueda estudiar la correcta aplicacin de cada
convenio con su respectiva naturaleza de la transaccin.
Los otros tipos de rentas, las gravadas ilimitadamente en territorio, no deben
ser objeto de anlisis, dado que el pas de la fuente de los ingresos grava todo el
impuesto, de manera que en este tipo de operaciones no existen ventajas para
el contribuyente.
Tabla 5.6. Relacin Pagos al Exterior vs. Retenciones en Fuente. En dlares.
Aos
Total Pagos
al Exterior
Sin Retencin
Base Gravada
Total Retenido
2009
275.486.262,88
133.956.266,19
141.529.996,69
18.936.729,16
2010
367.132.733,73
183.746.058,61
183.386.675,12
23.405.076,16
2011
541.523.930,97
337.238.204,65
204.285.726,32
25.012.361,08
Total
1.184.142.927,58
654.940.529,45
529.202.398,13
67.354.166,40
Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin del Servicio de Rentas Internas del
Ecuador.
Un anlisis al tipo de operaciones que realizan los contribuyentes en el Ecuador, reflejara que del total de pagos que se realizaron al exterior (se puede
considerar como fuga de capitales) ha existido un crecimiento del uso de planeacin fiscal nociva. Desde el ao 2009 hasta el 2011, los pagos sujetos a
AEDT que no tributaron en Ecuador aumentaron del 50% a ms del 60% del
total de pagos al exterior sujetos a AEDT., lo que hace que se deban controlar
dichas transacciones como se mencionaron en los prrafos precedentes.
115
Captulo 5
Grfico 5.5. Relacin Pagos al Exterior vs. Retenciones en Fuente. En dlares.

1.500.000.000
1.200.000.000
2009
900.000.000
2010
2011
600.000.000
Total
300.000.000
0
Total pagos al exterior
sin retencin
base gravada
total retenido
Ecuador.
Mediante este grfico se puede apreciar que la carga impositiva real, del total
de pagos realizados al exterior, es sumamente baja. De acuerdo a la normativa
ecuatoriana, los pagos efectuados al exterior, dentro del marco de los AEDT,
son deducibles para el clculo de la participacin de trabajadores (recordemos
que es del 15%) y del impuesto a la renta (24% durante el ejercicio econmico
2011), sin embargo los pagos al exterior aplicando AEDT slo han tributado
aproximadamente el 5.69%. Pero, qu hubiera ocurrido en caso de no existir
este gasto en la contabilidad del contribuyente? Ah estaramos hablando de
una carga impositiva del 35.40%, no obstante, lo que realmente han recaudado las arcas fiscales es casi seis veces menos.
Con esta diferencia, que se podra denominar ahorro, los contribuyentes tienen mayor cantidad de flujo de capitales para poder realizar algn tipo de promocin de precios, de forma tal, que pueda perjudicar a sus competidores que
no realizan este tipo de operaciones enmarcadas en los AEDT, lo cual podra
generar dos situaciones: primero que el contribuyente que si soporta la carga
del 35.4% pueda salir del mercado ante una competencia desleal o, segundo,
que el contribuyente que no utiliza estas prcticas lo empiece a hacer de forma
que disminuira la cantidad de dinero que paga al Estado y a los trabajadores.
Es por eso que las administraciones tributarias (AT) deben reformar las leyes,
con el propsito de que los contribuyentes eviten eludir los impuestos. , De
manera similar, las AT, deben generar riesgo con controles intensivos y masivos, de forma que los contribuyentes realicen pagos de forma correcta.
116
Este tipo de controles ayudan a la economa, porque la salida de capitales

genera desequilibrios en los mercados de dinero, generando que la economa
ecuatoriana sufre una contraccin de divisas, debido a que recibiran menos
participacin laboral los trabajadores. Tengamos en cuenta que, ese dinero es
el que se incorpora directamente a la economa y conlleva al aumento del consumo, la produccin, el empleo y los impuestos indirectos que estn asociados
al consumo.
A continuacin se observa un grfico del comportamiento de los pagos realizados al exterior y el impuesto que se retiene, en funcin de la aplicacin de los
AEDT que tiene firmado el Ecuador.
Grfico 5.6. Relacin por Pas Pagos al Exterior vs. Retenciones en Fuente.En
dlares.
Valor retenido
Rumania
Argentina
Bolivia
Belgica
Italia
Per
Colombia
Francia
Suiza
Venezuela
Chile
Mxico
Brasil
Alemania
Canad
Espaa
200.000.000
180.000.000
160.000.000
140.000.000
120.000.000
100.000.000
80.000.000
60.000.000
40.000.000
20.000.000
0
Base imponible
Ecuador.
Se aprecia que en el pas donde ms capitales se han fugado (procedentes del

Ecuador y por la aplicacin de AEDT) no es, necesariamente, donde mayor
retencin se efecta. Tal como Espaa y Canad, que se posicionan como el
primer y segundo pas que reciben flujos por parte de empresas domiciliadas
en Ecuador, sin embargo, Brasil es el pas al que ms retenciones se le efectan.
En la siguiente grfica se presenta lo que mencionado en el prrafo precedente,
de forma que se confirma que Brasil y Mxico son los pases que con aplicacin
de AEDT se realiza mayor retencin en territorio, analizamos que no necesariamente es al pas que ms pagos al exterior se realizan.
117
Captulo 5
Grfico 5.7. Relacin por Pas Pagos al Exterior vs. Retenciones en Fuente. En dlares.
16.000.000
14.000.000
12.000.000
10.000.000
8.000.000
6.000.000
4.000.000
2.000.000
Rumania
Bolivia
Argentina
Venezuela
Belgica
Italia
Per
Colombia
Francia
Chile
Canad
Alemania
Espaa
Suiza
Mxico
Brasil
Fuente: Elaboracin propia en base a la informacin del Servicio de Rentas Internas del Ecuador.
Como anlisis de la aplicacin de casos prcticos, se desprende que las AT

deben tener mucho control en la definicin de establecimientos permanentes
y beneficios empresariales. Se plantea esta inquietud debido a que los contribuyentes, con el afn de pagar menos impuestos, van a querer indicar que no
tienen establecimientos permanentes en un determinado pas y en base a eso, si
se acogen al artculo de beneficios empresariales, no tributaran en el pas de la
fuente, sino que el contribuyente pagara el impuesto en el pas de residencia.
La preocupacin no slo se centra en que no se cancele el impuesto, sino que,
tal como se mencion en los prrafos precedentes, al poder tener como gasto
deducible estos conceptos, no se estara cancelando la participacin laboral.
La AT analiza los AEDT en conjunto con los comentarios al modelo de Convenio de la OCDE del ao 2010 donde se establece lo siguiente: el trmino
beneficios en el convenio, debe entenderse en todo caso que el trmino, utilizado
en este artculo y en los restantes del convenio, tiene un significado amplio que
incluye todas las rentas procedentes de la explotacin de una empresa. . Por
este motivo es que, la AT, verifica si las transacciones se enmarcan dentro de la
definicin de beneficios empresariales o no.
Analizando uno de los casos ms emblemtico que se ha llevado en la AT con
respecto al caso de las transacciones de las empresas del sector telecomunicaciones, se analiz que los principales pases con que se realizan transacciones
son: Espaa, Brasil y Mxico, que del 2009 al 2011 transfirieron un total
de 155.762.287,05 de donde slo quedaron en el Ecuador aproximadamente
23.500.000. Como se mencion anteriormente, con Espaa las transacciones
que ms se basan son los denominados beneficios empresariales por un total
de 17.903.730,06; por el lado de Brasil el mayor rubro de transacciones se da
por concepto de cnones o Regalas por un monto de 91.327.955.49, donde la
118
retencin en territorio llega al 10% y finalmente con Mxico las transacciones

son ms por concepto de intereses con un monto de 20.056.530,017.
Por otro lado, el anlisis de algunos aspectos relevantes sobre los tratados internacionales de doble tributacin que mantiene la Repblica del Ecuador
sugiere que:
El Convenio con Suiza es el nico que no incluye clusula de Intercambio de informacin
El Convenio con Uruguay incluye clusula de asistencia en la recaudacin de los impuestos
Se han suscrito protocolos (aclaraciones a ciertos artculos del convenio)
con: Alemania, Blgica, Brasil, Canad, Chile; Francia, Mxico y Suiza.
El Convenio firmado con Argentina slo por clusula de Transporte
Areo. (1982)
Durante el ao 2011 se realizaron pagos al exterior sujetos a CDT de
varios miles de millones de dlares., solo se pag de IR alrededor de $29
millones.
La AT de Ecuador ha tenido experiencias con respecto a la clusula de intercambio de informacin de los AEDT. El estado ecuatoriana ha realizado
requerimientos de informacin a los siguientes pases:
Canad (para operaciones de compra de Trigo)
Blgica (para operaciones de venta de Banano)
Italia (para operaciones de venta de Banano)
Espaa (para operaciones de venta de Banano)
De manera similar, siguiendo el principio de reciprocidad, el Ecuador ha respondido los requerimientos sujetos a la clausula de intercambio de informacin a ciertos pases:
Espaa (operaciones de Personas Naturales como profesionales, artistas,
profesionales independientes, etc.)
Chile (operaciones de compra de combustible del Sector Areo)
Mxico (operaciones de compra del Sector Pesca)
Haciendo un pequeo resumen de principales sectores de casos en que se han
utilizado CDI y con qu pases son de mayor aplicacin:
Empresas del Sector Pesquero
Aplicacin de convenio con Espaa
Empresas del Sector Aeronutico
Aplicacin de convenio con Chile
Consulta de Personas Naturales
Decisin 578 CAN
Aplicacin de Convenio de Italia
119
Captulo 5
5.5) Conclusiones
I. Los AEDT son mecanismos bilaterales o multilaterales que utilizan los
estados, con el fin de evitar que un mismo contribuyente tribute, por
una misma renta, en dos o ms estados. La firma de AEDT, en el corto
plazo, es buena para los pases en desarrollo, ya que de esa forma, los
pases desarrollados buscan invertir en pases subdesarrollado y que sus
utilidades no tributen en 2 territorios. Sin embargo, los contribuyentes
utilizan los AEDT con el objetivo de pagar menos impuestos en los
pases de la fuente de la renta, de manera que puedan reexportar sus
utilidades.
II. La AT del Ecuador con el objeto de atraer IED elabor el Cdigo de la
Produccin, en el cual se menciona la reduccin de un punto porcentual
de impuesto a la renta, hasta llegar en el 2013 a una tasa del 22% (la
cual se mantiene constante de all en adelante). Adicionalmente, otorga exoneraciones en el pago de impuesto a la renta por el lapso de 5
aos para inversiones nuevas, siempre y cuando, dichas inversiones se
realicen fuera de Guayaquil y Quito, que son las ciudades ms grandes
del Ecuador. Esta idea cumple con el plan de desarrollo de las ciudades
ms pequeas, consiguiendo que gane tanto el inversor como la ciudad
donde se llevar a cabo dicha inversin.
III. En un promedio de 3 aos, el cual se puede apreciar que el total de
dineros pagados al exterior fueron de 1.184 millones de dlares, de los
cuales solo se pagaron impuestos pos el monto de 67 millones el cual
corresponde al 5,69%. Si no existieran firmados los AEDT, se debi
haber realizado la retencin por aproximadamente 290 millones de dlares con esto podemos apreciar que desde el punto de vista tributario
el Ecuador perdi 223 millones en recaudacin de impuestos, lo cual
podra servir para diferentes rubros como: educacin, salud, seguridad,
obras, etc.
IV. La Administracin Tributaria ecuatoriana con el afn de reducir la
brecha de evasin y elusin fiscal, ha propuesto reformas a las leyes y
reglamentos tributarios, entre una de sus principales reformas esta el
impuesto a la salida de divisas, el cual tiene como objetivo, en una economa dolarizada, buscar el equilibrio en el mercado de dinero, tratar
de ahuyentar a los especuladores financiero o capitales golondrinas de
forma que si quieren retirar sus dineros ahora les generaran un costo al
inversor. Este impuesto naci en el 2009 con el 0,5%, luego en el 2010
sube al 1%, en el 2011 este impuesto es del 2% y en el 2012 en adelante
120
se ha mantenido en el 5%. De esta forma se trata de frenar la entrada de

capitales especulativos ya que los inversionistas deberan considerarlo en
su costo al momento de querer repatriar los fondos a las casas matrices
ubicados en los pases de residencia.
V. Adicionalmente la AT del Ecuador est con la poltica de negociar
AEDT con posibles pases inversores, pero tambin est en la etapa de
renegociar acuerdos con pases que ya han firmado dichos tratados, de
forma de poder repartir ms equitativamente las rentas.
VI. Las IED constituyen un instrumento para la poltica econmica y de
mejora de la competitividad empresarial, tanto de los pases ms industrializados como de los pases en desarrollo.
VII.En una primera instancia, la empresa inversora busca en el exterior mercados o recursos (naturales o creados) donde poder colocarlos. Con posterioridad y de forma secuencial realiza las inversiones, luego de algn
tiempo realiza reestructuras de sus IED en el exterior para ganar debido
a la eficiencia en sus procesos. El contenido fundamental de los CDI
versa sobre la distribucin de la potestad tributaria entre los Estados en
funcin de la clase de renta.
VIII. Otra conclusin fundamental es que los AEDT tienen como objetivo principal evitar la doble tributacin internacional, tambin busca
prevenir el fraude y la evasin fiscal. Es por eso que con la firma de los
mismos se logra reforzar la seguridad jurdica de los contribuyentes y
promover las relaciones econmicas y comerciales. Con la firma de estos
instrumentos jurdicos internacionales se logra poder intercambiar informacin entre pases y que se garantice una distribucin equitativa de
ingresos fiscales entre el Estado de la fuente y el de residencia.
121
Captulo 5
5.6) Recomendaciones
I. Una de las principales recomendaciones sera que, conforme la economa se vaya dinamizando se deberan revisar los convenios de forma
que la distribucin de la renta sea equitativa de acuerdo a las realidades
actuales de cada uno de los pases.
II. Sera recomendable que la Administracin Tributaria realice controles
expansivos para verificar el uso de AEDT, en especial aquellas operaciones realizadas con Venezuela.
III. Por otro lado, se deben revisar las exenciones que otorga la normativa
tributaria interna, de forma, que se disminuyan los vacos legales que
son los que permiten la elusin de impuestos tratando de evitar los tax
sparing o los matching credits.
IV. Debe realizarse una revisin constante de las normativas tributarias de
los pases con los cuales se tienen firmados AEDT, para evitar, que mediante alguna reforma interna en dicho pas, se genere una desventaja
para el Ecuador.
V. Los pases en desarrollo deben analizar con que pases se est teniendo
incrementos en los flujos de capitales y las cargas impositivas reales de
las transacciones al realizar pagos a casas matrices.
VI. Por otro lado, es recomendable a los pases en desarrollo tener participacin en estos tipos de espacios donde se abordan temas de AEDT, de
forma que se hagan conocer y aporten con ideas que coadyuven a una
mejor distribucin de la carga impositiva.
VII.Cada pas debe analizar los modelos de AEDT que existen y poder
adaptarlos a sus propias realidades, de forma que al momento de negociar se tenga una identidad clara de lo que un pas busca en lo referente
a la potestad tributaria.
VIII.Capacitar a los legisladores de cada jurisdiccin, dado que ellos son los
que finalmente aprueban dichos documentos jurdicos.
122
Bibliografa
Hctor Villegas (2008).Curso de Finanzas, Derecho Financiero y Tributario.
Buenos Aires.
Libro: Comit sobre Asuntos Fiscales de la OCDE (2010). Modelo de Convenio
Tributario sobre la Renta y sobre el Patrimonio.
Libro: Comit sobre Asuntos Fiscales de la OCDE (2007). Manual de la OCDE
sobre la puesta en prctica de la asistencia en la recaudacin tributaria
123
Captulo 6
CAPITULO 6
Nicaragua y los Acuerdos para Evitar la Doble
Tributacin.
Adolfo Jos Acevedo Vogl
Brenda Marvelly Alfaro Ortiz
Coordinadora Civil de Nicaragua
En la sociedad contempornea se asiste a

un progresivo fenmeno de internacionalizacin de las relaciones econmicas. Una
parte significativa de las transacciones entre agentes econmicos asume la forma de
transacciones trans-fronterizas. Con gran
frecuencia, las mismas involucran flujos de
renta que constituyen el rendimiento de
inversiones efectuadas por agentes no residentes en el territorio de unos pases que
suelen denominarse pases de la fuente -, y
que son remitidos al pas de residencia de
tales agentes.
Dado que cada uno de los Estados que se
ven envueltos en estas transacciones aplica
su propia legislacin fiscal, en ejercicio de
su potestad tributaria - la cual constituye
una manifestacin concreta del ejercicio
de su Soberana -, se abre la posibilidad
de que la renta involucrada en estas transacciones sea gravada dos veces, una en el
pas en que dicha renta tiene su fuente, y
otra en el pas de residencia del agente econmico.
Los Acuerdos para evitar la Doble Tributacin son instrumentos jurdicos interna-
6
CAPTULO
Sntesis
124
cionales, suscritos normalmente entre dos Estados aunque pueden abarcar

un nmero mayor de pases suscriptores que modifican la aplicacin de la
legislacin interna referida a los agentes no residentes, en el sentido de determinar cul de los Estados firmantes posee la jurisdiccin exclusiva para gravar
determinado tipo de rentas, y cual posee la facultad de gravar otros tipos de
renta, pero de manera limitada, teniendo que compartir la facultad de gravar
dichas rentas con el otro Estado contratante.
En el primer acpite del presente documento se hace un anlisis de la funcin
que cumplen los Acuerdos para evitar la Doble Tributacin en las relaciones
econmicas y jurdicas internacionales, a partir del anlisis de las restricciones
especficas que establecen en detrimento siempre del ejercicio de la potestad
tributaria del mismo tipo de Estados, y se procura poner de manifiesto la direccin de las transferencias de recursos que propician en beneficio del mismo
tipo de Estados.
En el segundo acpite, teniendo como referencia lo anterior, se analizan las
modificaciones ms recientes de la legislacin tributaria nicaragense referidas
al rgimen tributario de los no residentes, procurando determinar en qu medida dichas modificaciones pueden facilitar o propiciar o no la incorporacin
del pas a la red de Acuerdos para evitar la Doble Tributacin, o ponen de
manifiesto algn inters de avanzar en esa direccin.
6.1) Introduccin
La tributacin internacional histricamente ha descansado en dos principios
bsicos: el primero es el del gravamen nico (single taxation), el cual indica que
un ingreso o renta resultante de una transaccin trans-fronteriza solo debe ser
gravado una vez, no ms de una vez, ni menos de una (lo cual tambin implica
que no puede quedar sencillamente libre de gravamen).
El segundo principio es el de beneficio: conforme a este principio, el primer
derecho a gravar dicha renta corresponde al pas de la fuente, es decir al pas en
donde dicha renta se origina, en virtud de que la empresa que genero la renta
se benefici de la proteccin y de los bienes y servicios pblicos provistos por
el Estado del pas de la fuente.
Conforme a estos principios, la Liga de las Naciones estableci desde 1923
la denominada regla de la primera mordida a la manzana (first bite at the
apple)72, segn la cual el pas de la fuente (es decir el Estado en cuyo territorio
72 Vese al respecto International Tax as International Law: An Analysis of the International Tax Regime,
de Avy Yonah, Reuben, Cambridge University Press, 2007.
125
Captulo 6
tiene su fuente la renta) tiene el derecho primario de gravar las rentas cuya
fuente se origine en su territorio, incluyendo las rentas de sujetos no domiciliados o no residentes en el pas.
Por su parte, el pas de residencia (el Estado del cual el contribuyente es residente o domiciliado), en caso de que aplique el principio jurisdiccional de renta
mundial, tiene la obligacin de evitar la doble tributacin asegurando una
exencin o un crdito por el impuesto ya pagado por el residente de su pas al
Estado de la fuente.
Por lo tanto, lo usual es que el pas de residencia reconozca la primaca del
derecho del pas de la fuente a gravar la renta generada u obtenida en su territorio, y reconozca crditos por los impuestos pagados en el Estado de la fuente
(mtodo de imputacin) o bien exonere de la renta imponible las rentas obtenidas en el Estado de la fuente (mtodo de exencin).
En este caso tanto el pas de la fuente de la renta, como el pas del domicilio del
contribuyente, aplican los impuestos de acuerdo con su legislacin interna, en
ejercicio de su potestad tributaria, pero el pas del residencia reconoce que los
impuestos pagados en el pas de la fuente sean descontados, a travs de estos
mtodos, de los montos que tenga que pagar el contribuyente por sus rentas
de fuente extranjera.
A esta manera de evitar la doble tributacin, que se efecta de manera unilateral, se ha aadido la suscripcin de Acuerdos para Evitar la Doble Tributacin
Internacional (AEDT).
Los Acuerdos para evitar la Doble Tributacin en adelante AEDT - constituyen acuerdos bilaterales que se aplican con preferencia a las disposiciones de
la legislacin interna, modificando el rgimen general de no residentes, bien
determinando supuestos de no sujecin en virtud del reparto de soberana
tributaria entre los Estados firmantes, o bien reduciendo los tipos impositivos
aplicables para determinadas rentas. El mecanismo esencial de los convenios
consiste en atribuir a cada Estado contratante el derecho a gravar determinadas
categoras de rentas o elementos patrimoniales, con carcter preferente sobre
otro Estado o con exclusin del derecho de ste a someterlas a imposicin.
Aunque estos Convenios nominalmente tienen por objetivo evitar doble tributacin y prevenir la evasin fiscal, en realidad no son necesarios para evitar
la doble tributacin, aunque eventualmente podran ayudar en situaciones lmites, como los casos donde se discute la fuente de ingresos. De hecho, casi
todos los pases evitan la doble tributacin unilateralmente, debido a la obligacin del pas de residencia de conceder una exencin por los ingresos de fuente
extranjera o un crdito por el impuesto pagado en el pas de la fuente.
La verdadera funcin que cumplen estos acuerdos es desviar ingresos fiscales
de los pases de la fuente a los pases de residencia. Mediante estos acuerdos se
limita la potestad del Estado de la fuente de gravar la renta de no residentes
generada en su territorio, a travs de varios mecanismos.
126
En el caso de las rentas activas, rentas de actividades empresariales o econmicas, se restringe la posibilidad de gravar las rentas que las empresas o personas
naturales no residentes obtengan de su actividad econmica en el pas de la
fuente, a aquellos casos en que estas tengan all un establecimiento permanente, el cual es definido de una manera muy restrictiva.
En el caso de las rentas pasivas, derivadas de rendimientos o ganancias de las
inversiones en activos de capital mobiliario (dividendos e intereses y ganancias
de capital) o inmobiliario (arrendamientos y ganancias de capital), o en activos
intangibles (regalas y otros pagos por el uso de derechos de propiedad intelectual) la limitacin del derecho de gravar las rentas de no residentes generadas
en el territorio del pas de la fuente se obtiene
a. otorgando al pas de la residencia el derecho exclusivo de gravar determinado tipo de rentas generadas u obtenidas en el pas de la fuente, o
b. estableciendo la obligacin de compartir con el Estado de la residencia
la tributacin de un tercer tipo de rentas, limitando la cuanta del gravamen que el pas de la fuente puede establecer sobre las mismas.
Segn las normas generalmente aceptadas, el pas de la fuente tiene el primer
derecho de gravar los ingresos derivados de fuentes conectadas a su territorio.
En la ausencia de un AEDT, los pases de la fuente pueden gravar, conforme
a su propia legislacin, tanto las rentas activas como pasivas conectadas a su
territorio, independientemente de la nacionalidad, domicilio o residencia de
sus perceptores.
Por el contrario, al suscribir los AEDT, por una parte se ven impedidos de gravar determinados tipos de rentas, cediendo por completo el derecho a gravarlas
al pas de la residencia, y por otra parte se ven forzados a compartir el derecho
a gravar otras, limitando la cuanta del gravamen que pueden imponer sobre
dichas rentas.
Adems, los pases de la fuente, en ausencia de los AEDT, no estn vinculados
por el requisito de estos en trminos de que para gravar las rentas de actividades econmicas debe existir un establecimiento permanente, ni por ninguna
definicin restrictiva en trminos de qu ingresos se originan o tienen su fuente dentro del pas (el propio pas define de manera autnoma las circunstancias
bajo las cuales una renta tiene su fuente en el pas).
As, al suscribir los AEDT, es el pas de la fuente el que experimentara una prdida total o parcial de recaudacin, sobre rentas que la norma consuetudinaria
internacional le otorga el derecho de gravar plenamente, y por tanto, estamos
en presencia de una prdida de recaudacin en favor del Estado de la residencia
que no se producira en ausencia de dichos convenios.
127
Captulo 6
6.2) Nicaragua: un renovado inters por avanzar hacia la suscripcin de Acuerdos para Evitar
la Doble Tributacin?
Qu relevancia tiene la posibilidad de suscribir AEDT para Nicaragua, un
pas que hasta hace poco haba aplicado un sistema de imposicin sobre la renta de carcter territorial, y que no ha mostrado inters o voluntad para gravar
la renta de derivada de la actividad econmica de no residentes en el pas ni
de gravar adecuadamente las remisiones de renta de no residentes al exterior?
En este caso, cuando uno de los dos pases no aplica el criterio de residencia o
renta mundial, sino que slo sujeta a gravamen las rentas derivadas de operaciones vinculadas a su propio territorio, como ocurra hasta ahora en el caso
de Nicaragua, no experimentara problemas con la doble tributacin de sus
residentes que generen u obtengan rentas en el exterior, puesto que, a priori,
ya ha cedido en forma plena la imposicin al pas de la fuente de dichas rentas.
Ello explica por qu un pas en esas condiciones no tenga un inters natural en
suscribir este tipo de convenios. Asimismo, en caso de negociar uno, su posicin negociadora se ve disminuida, pues ya tiene cedido a priori la tributacin
de sus residentes.
Al mismo tiempo, los pases de la residencia de la mayor parte de los inversionistas no tenan inters en suscribir AEDT con Nicaragua, porque el pas dispone de un extenso y generoso sistema de incentivos y privilegios tributarios
que eximen de obligaciones o limitan al mximo la tributacin de los sectores
de la economa en que tiene un peso importante la inversin extranjera, cuya
renta queda en este caso libre de gravamen o sometida a un gravamen mnimo.
No existe una estimacin precisa sobre la prdida de recaudacin derivada
exclusivamente de las exenciones y tratamientos especiales que reciben las empresas extranjeras, debido a que las mismas se otorgan de manera generalizada
para sectores especficos de la economa, que benefician tanto a empresas nacionales como extranjeras.
Sin embargo, estos sectores zonas francas, minera, hotelera, complejos
agroindustriales se caracterizan porque en ellos suelen predominar las empresas ms grandes y rentables del pas, con un peso muy alto a veces preponderante de empresas extranjeras.
La estimacin oficial sobre la prdida de recaudacin atribuible a este sistema
de exenciones, exoneraciones y tratamientos especiales, arroj que para el ao
2010 dicha prdida ascendi a US$ 333. 3 Millones, equivalentes al 79% de
la recaudacin total del Impuesto sobre la Renta de ese ao.
La importancia de esta prdida de recaudacin se pone de manifiesto si tene-
128
mos en consideracin que la inversin social per cpita del pas es extremadamente reducida, y que el sacrificio fiscal atribuible a este esquema de exenciones representa un costo demasiado oneroso para el pas, teniendo en cuenta los
magros resultados positivos que pueden imputarse al mismo.
Grfico 6.1. Gasto pblico social por habitante 2008. En dlares constantes del
ao 2000.
1.767
Uruguay
Cuba
Trinidad y Tobago
Brasil
Argentina
Costa Rica
Chile
Mxico
Rep. Bolivariana de Venezuela
Panam
Colombia
Jamaica
El Salvador
Repblica Dominicana
Hondras
Bolivia
Paraguay
Guatemala
Ecuador
Nicaragua
1.749
1.331
1.158
1.090
886
885
1.002
625
491
309
290
288
376
160
145
135
119
112
110
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
Fuente: Elaboracin propia en base a informacin de la CEPAL.
Al mismo tiempo, en trminos ms generales ha existido tratamiento altamente favorable a las rentas de no residentes. La mayor parte de las rentas de no
residentes no eran gravadas, y si lo eran, con limitadas excepciones, las tasas
aplicadas eran bajas. Este tratamiento discriminaba a los contribuyentes y a las
empresas nacionales, generando situaciones de parasos fiscales para determinadas rentas y para actividades generadoras de rentas desarrolladas por los no
residentes.
129
Captulo 6
Tabla 6.1. Retenciones a no residentes hasta diciembre de 2009:
Actividad
Pago de sueldos salarios y otras compensaciones
Regalas y otros pagos por Derechos de Propiedad Intelectual
Alquiler de pelculas y programas de radio y televisin
Transporte
Martimo
Terrestre
Areo
Comunicaciones internacionales
Primas de seguros y fianzas
Espectculos pblicos
Renta de propiedades inmuebles
Intereses de prstamos otorgados por instituciones no financieras
Tasa Efectiva de
Retencin
Persona natural 20%
Persona jurdica 10.5%
21%
9%
3%
3%
1.5%
1.5%
Entre 0.6% y 3%
Persona natural 15%
Persona jurdica 10%
Con construccin 21%
Sin construccin 24%
22.5%
Obsrvese que no estaban sujetos a retencin los dividendos o utilidades distribuidas a favor de no-residentes, los intereses y rendimientos derivados de
prstamos de entidades financieras o de inversin en instrumentos financieros,
ni las rentas de actividades econmicas empresariales de no residentes de la
mayor parte de los sectores y ramas de la economa.
Este esquema tributario era altamente favorable a la renta de la inversin extranjera: entre 2008 y 2011 el monto de la renta de la inversin de no residentes remitida al exterior totaliz US$ 1078 Millones sin incluir los montos
transferidos a travs de mecanismos como precios de transferencia y flujos
ilcitos -. Si se hubiese aplicado una tasa de retencin del 25%, esto hubiese
representado un monto de US$ 269.5 Millones, que para un pas como Nicaragua representan un monto apreciable.
130
Grafico 6.2. Renta de la inversin extranjera. 2009-2001. En millones de dlares.

300
288
263,2
264
2008
2009
263
250
200
150
100
50
0
2010
2011
Fuente: elaboracin propia
El 15 de Octubre de 2009 el Poder Ejecutivo introdujo a la Asamblea Nacional la Iniciativa de Ley de Concertacin Tributaria, en la cual se estableca un
impuesto sobre la renta (IR) especfico para la renta de los no residentes. El
mismo se defina as: El IR regulado por las disposiciones del presente Capitulo,
grava las rentas de actividades econmicas, rentas del trabajo, rentas del capital y
ganancias y prdidas de capital, segn las definiciones y disposiciones contenidas en
los captulos anteriores; obtenidas de fuente nicaragense por las personas naturales, jurdicas y dems entidades, no residentes en dicho territorio, que acten en l,
con o sin establecimiento permanente.
Se estableca que seran contribuyentes a este impuesto las personas naturales
y jurdicas no residentes que obtuviesen rentas en el territorio del pas, con o
sin establecimiento permanente.
Son contribuyentes del IR regulados por las disposiciones del presente Capitulo,
las personas naturales, las personas jurdicas y dems entidades sin personalidad
jurdica, no residentes en territorio nicaragense que obtengan rentas generadas
en dicho territorio, con o sin establecimiento permanente (Proyecto de Ley de
Concertacin Tributaria, Diciembre de 2009, Captulo V, Impuesto sobre la
Renta de No Residentes).
Los contribuyentes que obtuviesen rentas de actividades econmicas mediante
establecimiento permanente situado en territorio nicaragense, tributaran por
la totalidad de la renta imputable a dicho establecimiento. En este caso, se aplicaran las mismas disposiciones que regularan la tributacin de las actividades
econmicas de residentes, y se les aplicara la misma alcuota del 25% sobre la
renta neta, una vez deducidas de la renta bruta las deducciones permitidas.
Los que obtuviesen rentas sin mediacin de establecimiento permanente, tributaran en forma separada por cada devengo total o parcial de renta sometida a
131
Captulo 6
gravamen, sin que fuese posible compensacin alguna entre ellas. El impuesto
a pagar por los no residentes que no obtuviesen rentas por medio de un establecimiento permanente, resultara de aplicar a la base imponible, que estara
representada por un porcentaje de la renta bruta que sera establecido mediante
reglamento, segn los tipos de renta, una tasa del veinticinco por ciento (25%).
Se desconoce cul habra sido la tasa efectiva de la retencin segn tipo o fuente
de renta, porque el reglamento de esta Ley nunca llego a existir.
Mediante este proyecto de Ley, el propio pas establecera bajo qu circunstancias
una renta sera considerada de fuente nicaragense, y por tanto seria gravada. As,
conforme a este proyecto de Ley, seran consideradas rentas de fuente nicaragense las siguientes rentas derivadas de las siguientes actividades econmicas:
La exportacin de bienes y servicios producidos, manufacturados, tratados comercializados desde Nicaragua, incluso la simple remisin de
los mismos al exterior, realizada por medio de agencias, sucursales, representantes, agentes de compras y otros intermediarios de personas o
entidades no residentes;
El servicio de transporte de personas o de mercancas entre Nicaragua
y el extranjero y viceversa, independiente del lugar donde o la forma
como se emitan o paguen los pasajes o fletes;
Las comunicaciones de cualquier naturaleza y por cualquier medio entre personas situadas en Nicaragua y el extranjero, independientemente
del lugar de constitucin, residencia o domicilio de quienes presten los
servicios.
Los servicios utilizados en territorio nicaragense que se presten desde
el exterior, aun cuando quien brinde el servicio no haya tenido presencia fsica en Nicaragua, a toda persona natural o jurdica, fideicomiso,
entidad o colectividad residente en el pas, as como a establecimientos
permanentes de personas o entidades no residentes; entre otros, los referidos al asesoramiento tcnico, financiero, administrativo, de apoyo a
la gestin o de otra ndole;
La venta, cesin o en general cualquier forma de disponer, trasladar o
adquirir, acciones bajo cualquier figura jurdica, en donde se cambie el
porcentaje o forma de dirigir o ser accionista o dueo, de personas jurdicas, unidades econmicas o establecimientos permanentes.
Los espectculos pblicos y de la actuacin en Nicaragua de artistas y
deportistas y de cualquier otra actividad relacionada con dicha actuacin, aun cuando se perciba por persona distinta del organizador del
espectculo, del artista o deportista o deriven indirectamente de esta
actuacin.
Las adquisiciones a ttulo gratuito, subsidios, subvenciones y otras ayudas financieras pagados por parte de entes pblicos o privados a contribuyentes residentes.
132
Ntese que algunas de estas disposiciones son opuestas a lo estipulado por los
Modelos marco para los AEDT. Por ejemplo, en el Modelo de AEDT de la
OCDE se establece que los servicios de explotacin de buques o aeronaves en
el trfico internacional solamente pueden ser gravados en el pas en que est
situada la sede de la direccin efectiva de la empresa.
Mientras tanto, el proyecto de ley analizado defina, en todos los casos, los
ingresos derivados del trfico internacional entre Nicaragua y el extranjero
como rentas de fuente nicaragense, sujetas a gravamen por el Estado nicaragense, independiente del lugar donde o la forma como se emitan o paguen
los pasajes o fletes.
En lo que respecta a las rentas pasivas del capital de no residentes, este Proyecto de Ley contemplaba que seran consideradas rentas de fuente nicaragense,
conforme al criterio de territorialidad reforzada, las siguientes rentas:
Los dividendos, utilidades, beneficios y cualesquiera otras rentas derivadas de la participacin en personas jurdicas, fideicomisos, entidades
o colectividades residentes en el pas o derivados de la participacin en
beneficios de establecimientos permanentes de entidades no residentes.
Los intereses, rendimientos, comisiones y similares, provenientes de
depsitos, prestamos de dinero, ttulos, bonos o de otros valores e instrumentos financieros, independientemente de la denominacin que le
den las partes, as como otras rentas obtenidas por la cesin a terceros
de capitales propios, pagadas por personas jurdicas, fideicomisos, entidades o colectividades residentes en el pas o por establecimientos permanentes de no residentes situados en el pas.
Las regalas pagadas por el uso de derechos de propiedad intelectual por
personas naturales o jurdicas, fideicomisos, entidades o colectividades,
residentes en territorio nicaragense o por establecimientos permanentes de no residentes situados en este, o que se utilicen en el mismo.
Las rentas derivadas de bienes inmuebles situados en el territorio de la
Repblica;
Las ganancias y prdidas de capital, cuando se deriven de acciones, ttulos o valores emitidos por personas naturales o jurdicas, fideicomisos,
entidades o colectividades residentes, as como de otros bienes muebles,
distintos de los ttulos o valores, o de derechos que deban cumplirse o se
ejerciten en territorio nicaragense.
Las ganancias y prdidas de capital derivadas de derechos, acciones o
participaciones en una entidad, residente o no, cuyo activo este constituido, de forma directa o indirecta, por bienes inmuebles situados en
territorio nicaragense;
Las ganancias y prdidas de capital derivadas de la transmisin de derechos, acciones o participaciones en una entidad, residente o no, que
atribuyan a su titular el derecho de disfrute sobre bienes inmuebles situados en territorio nicaragense.
133
Captulo 6
Las ganancias y prdidas de capital derivadas de la transmisin de bienes

inmuebles situados en territorio nicaragense, as como las transmisiones recibidas a ttulo gratuito.
Resulta ilustrativo, sin embargo, luego de leer las disposiciones de este proyecto de Ley anteriormente citadas, revisar la argumentacin oficial del porque se
elevara la tasa de retencin a no residentes:
La tcnica tributaria internacional, favorece la aplicacin de tasas altas aplicables para las rentas pagadas al exterior, no solo para alcanzar objetivos recaudatorios, sino principalmente, para motivar la celebracin de convenios para evitar la
doble imposicin entre los gobiernos de los contribuyentes residentes y no residentes
que transen bienes y servicios (Gobierno de Nicaragua, Exposicin de Motivos
de la Iniciativa de Ley de Concertacin Tributaria, 15 de Octubre de 2009).
Una interpretacin que podra emerger del anlisis de esta argumentacin, es
que quiz se estaba elevando la barra de las disposiciones de la Iniciativa de
Ley en lo que respecta a la imposicin sobre las rentas y ganancias de los no
residentes, en primer lugar para motivar la celebracin de convenios para evitar
la doble imposicin , y en segundo lugar para partir de una mejor posicin
negociadora de cara a la negociacin de dichos convenios.
En todo caso, esta Iniciativa de Ley jams llego siquiera a ser discutida por
la Asamblea Nacional, sino que se dej de lado por la presin de los grupos
empresariales, y en su lugar se aprob una reforma a la legislacin vigente,
negociada tras bastidores entre los funcionarios del gabinete econmico y representantes de los grupos empresariales del pas.
En lo que respecta a la renta de no residentes, esta reforma introdujo una retencin definitiva del 10% sobre intereses y dividendos de fuente nicaragense
pagados a residentes y no residentes (anteriormente solo estaban sometidas a
una retencin del 22.5% los intereses de los prstamos otorgados por instituciones no financieras).
134
Tabla 6.2. Retenciones a no residentes a partir de enero de 2010.
Actividad
Pago de sueldos salarios y otras compensaciones
Regalas y otros pagos por Derechos de Propiedad Intelectual
Alquiler de pelculas y programas de radio y televisin
Transporte
Martimo
Terrestre
Areo
Comunicaciones internacionales
Primas de seguros y fianzas
Espectculos pblicos
Renta de propiedades inmuebles
Dividendos
Intereses
Tasa efectiva de retencin

Persona natural 20%
Persona jurdica 10.5%
21%
9%
3%
3%
1.5%
1.5%
Entre 0.6% y 3%
Persona natural 15%
Persona jurdica 10%
Con construccin 21%
Sin construccin 24%
10%
10%
Posteriormente, a lo largo de 2011 en el curso las negociaciones con el FMI

este organismo planteo de manera reiterada la necesidad de revisar el extenso
sistema de exenciones y exoneraciones, para mejorar la posicin fiscal del Estado. El Gobierno respondi que analizara opciones de reforma del sistema
tributario.
En 2012 las autoridades anunciaron que llevaran a cabo un nuevo proceso de
concertacin corporativa con los grupos empresariales del pas con el propsito de modificar el sistema tributario. De partida, estableci que el sistema de
exenciones y exoneraciones que beneficia a los sectores en que predominan las
empresas ms grandes y rentables permanecera intacto73.
73 El Ministro de Hacienda, en entrevista al Canal 8, dijo que otro tema que tiene que ver con el objetivo
de la Poltica Econmica, es el incentivo dirigido a los sectores, a los diferentes agentes econmicos, en forma de
exencin y exoneracin. Y lo primero que queremos ratificar hoy respecto a este temaes que las exoneraciones no se
van a tocar; las exenciones son intocables. Por eso nosotros aclaramos que en ningn momento estamos discutiendo
quitarlas, porque muchas veces se necesitan ms incentivos.
135
Captulo 6
Asimismo, el Ministro de Hacienda anuncio que se mantendra el trato preferencial a las rentas del capital en relacin a las rentas salariales, y que se reducira la tasa del Impuesto sobre la Renta (IR) de las actividades econmicas.
El propsito estara centrado en incentivar la inversin, como va para promover el crecimiento, generar empleos, reducir la pobreza y mejorar la competitividad del pas. El objetivo sera movilizar las fuerzas econmicas para estimular
la capacidad productiva y generar empleos, incidiendo en la mejora de la competitividad (Gobierno de Nicaragua, Propuesta de Concertacin Tributaria,
Managua, Julio 2012).
Asimismo se estableci que uno de los motivos de la reforma estaba dado por
el hecho de que la necesidad de alcanzar acuerdos con organismos financieros
como el FMI, factor fundamental en la atraccin de inversiones, motiva la realizacin de correcciones fiscales, entre las que se enmarca la revisin de los tributos
(Gobierno de Nicaragua, Propuesta de Concertacin Tributaria, Managua, Julio 2012).
Tambin anuncio que seran revisadas las retenciones a no residentes, sin
dar mayores explicaciones al respecto. Sin embargo, dado que anuncio que la
base de las negociaciones con los grupos empresariales tendra como base el
Proyecto de Ley de Concertacin Tributaria de Diciembre de 2009, uno poda
esperar que, al menos en este punto, pudiera esperarse algn resultado positivo, es decir, un avance en relacin a la legislacin existente.
El resultado de casi 5 meses de negociaciones fue una nueva Iniciativa de
Ley de Concertacin Tributaria, enviada a la Asamblea Nacional el 22 de
Noviembre de 2012, la cual fue aprobada sin mayor trmite o discusin una
semana despus. Esta Ley introduce impuestos sobre la renta separados para
las rentas de actividades econmicas, las rentas salariales, las rentas del capital y
las ganancias y prdidas del capital. En el captulo correspondiente a cada uno
de estos, se establecen las retenciones a aplicar a los no residentes.
Con respecto a la renta de actividades econmicas de no residentes, esta se
reitera el concepto de territorialidad reforzada que se estableci en la Iniciativa de Ley de Octubre de 2009, establecindose como rentas de fuente
nicaragense las devengadas o percibidas en territorio nacional, sea con o sin
establecimiento permanente y enumera:
La exportacin de bienes producidos, manufacturados, tratados o comercializados desde territorio nicaragense, as como la exportacin de
servicios aun cuando se presten en o desde el exterior y surtan efectos
en Nicaragua;
El servicio de transporte de personas o de mercancas desde territorio
nicaragense al extranjero, independiente del lugar dnde o la forma
cmo se emitan o paguen los pasajes o fletes;
136
Los servicios de comunicaciones de cualquier naturaleza y por cualquier

medio entre personas situadas en territorio nicaragense y el extranjero,
independientemente del lugar de constitucin, residencia o domicilio
de quienes presten los servicios;
Los servicios utilizados en territorio nicaragense que se presten desde
el exterior , aun cuando quien preste el servicio haya tenido o no presencia fsica en territorio nicaragense;
Los servicios de intermediacin de ttulos valores y otros instrumentos
financieros de fuentes nicaragense, aun cuando la misma ocurra fuera
del territorio nicaragense;
Las actuaciones y espectculos pblicos y privados, y cualquier otra actividad relacionada con los mismos, realizados en territorio nicaragense
por residentes o no residentes;
Las adquisiciones a ttulo gratuito, subsidios, subvenciones, condonaciones y cualquier otra donacin pagadas por parte de entes pblicos o
privados cuando las adquieran contribuyentes residentes; y
El resultado neto positivo originado por diferenciales cambiarios de activos y pasivos en moneda extranjera o con mantenimiento de valor.
En la definicin de contribuyentes al impuesto sobre la renta de las actividades
econmicas, se reitera que son contribuyentes todas aquellas personas o entidades no residentes, que operen con o sin establecimientos permanentes, que devenguen o perciban, habitual u ocasionalmente, rentas de actividades econmicas
(Articulo 31).
Esto contrasta con el requisito establecido por los Modelos de AEDT de la
OCDE (2008) y la ONU (2001) que definen el establecimiento permanente como requisito para que el pas de la fuente pueda gravar las actividades
empresariales de no residentes en su territorio. Pero de nuevo, cabe recordar
la Exposicin de Motivos de la Iniciativa de Ley de Octubre de 2009, que estableca el inters de motivar la celebracin de acuerdos para evitar la doble
imposicin .
Llama la atencin sin embargo que, en las definiciones iniciales de la Ley, solo
se contemplen dos, una de ellas es la de establecimiento permanente, que es un
virtual calco de la definicin del Modelo de acuerdo de la ONU.
137
Captulo 6
Tabla 6.3. Definiciones de establecimiento permanente segn modelos74.
Definicin de establecimiento permanente Definicin de establecimiento permanente

en la nueva ley
en el modelo ONU
Se define como establecimiento permanente:
1. El lugar en el cual un contribuyente no residente realiza toda o parte de su actividad econmica, y comprende,
entre otras:
a. La sede central de direccin o administracin;
b. Las sucursales;
c. Las oficinas o representante;
d. Las fbricas;
e. Los talleres; y
f. Las minas, los pozos de petrleo o de gas, las
canteras o cualquier otro lugar de extraccin de
recursos naturales.
2. Tambin comprende:
a. Una obra o un proyecto de construccin o instalacin o las actividades de supervisin en conexin
con los mismos, pero slo s la duracin de esa obra,
proyecto o actividad de supervisin excedan de seis
meses; y
b. Servicios de consultora empresarial, siempre que
excedan de seis meses dentro de un perodo anual.
3. No obstante lo dispuesto en los numerales 1 y 2 anteriores, cuando una persona distinta de un agente independiente acte por cuenta de un contribuyente no
residente, se considerar que esa empresa tiene un establecimiento permanente en Nicaragua respecto de las
actividades que dicha persona realice para la empresa,
si la misma:
a. Tiene en Nicaragua poderes con facultad para
suscribir habitualmente contratos o realizar actos en
nombre de la empresa; o b. No tiene dichos poderes,
pero mantiene habitualmente en Nicaragua un depsito de bienes o mercancas desde el cual realiza
regularmente entregas de bienes o mercancas en
nombre de la empresa.
1. A los efectos del presente Convenio, la expresin establecimiento permanente significa un lugar fijo de
negocios mediante el cual una empresa desarrolla total o
parcialmente su actividad.
2. La expresin establecimiento permanente comprende en especial:
a. La sede central de direccin o administracin;
b. Las sucursales;
c. Las oficinas o representante;
d. Las fbricas;
e. Los talleres; y
f. Una mina, un yacimiento de gas o petrleo, una
cantera o cualquier otro lugar relacionado con la
exploracin y explotacin de recursos naturales.
3. Una obra en construccin o un proyecto de instalacin
constituye un establecimiento permanente slo cuando
la duracin de esa obra, proyecto o actividad de supervisin excedan de seis meses; y
4. No obstante lo dispuesto en los apartados 1 y 2 del
presente Artculo, cuando una persona distinta de un
agente que goce de un estatuto independiente al cual
se aplica el apartado 6 del presente Artculo, acte en un
Estado Contratante por cuenta de una Empresa, se considerar que dicha empresa posee un establecimiento
permanente en ese Estado respecto de todas las actividades que esta persona realice por cuenta de la empresa,
si esa persona
a. Posee o habitualmente ejerce en ese Estado
poderes que la faculten para concluir contratos en
nombre de la empresa; a menos que las actividades
a menos que las actividades de esa persona se limiten a las mencionadas en el Apartado 4 del presente
Artculo o
b. No posee esos poderes, pero mantiene habitualmente en el Estado mencionado en primer trmino
existencias de bienes o mercancas desde el cual entrega regularmente bienes o mercancas por cuenta
de la empresa.
74 Cuadro comparativo de establecimiento permanente en el modelo ONU y Nueva ley es elaboracin

propia del Dr. Adolfo Acevedo Vogl.
138
Es interesante que esta definicin ocupe un lugar tan destacado, y que de hecho sea una de las nicas dos definiciones de trminos, para una Ley que no
circunscribe la tributacin sobre los ingresos empresariales de no residentes a
los obtenidos mediante establecimiento permanente. AEDT75 - excepciones76
Las limitaciones o restricciones al ejercicio de la soberana tributaria de los pases de la

fuente establecidas en los AEDT75:
El establecimiento permanente se considera como una condicin necesaria para gravar los rendimientos obtenidos
en un territorio por las empresas no residentes. Los rendimientos de carcter empresarial obtenidos en el pas de la
fuente slo pueden someterse en el Estado Estado contratante en que la misma se considere residente, a no ser que
dicha empresa acte en el otro Estado (Estado de la fuente) mediante un establecimiento permanente (Artculo 7 de
los Modelos de la OCDE y ONU).
La teora de la fuente, defendida principalmente por los pases del Pacto Andino, excluye a la del domicilio o residencia y pretende que el pas donde se origina la riqueza o se encuentren los bienes, o pas de la fuente, es el nico que
debe aplicar impuestos, haya establecimiento permanente o no. Los pases que defienden el criterio del domicilio o
residencia, generalmente desarrollados, son partidarios del establecimiento permanente.
El concepto de establecimiento permanente se estableci supuestamente como una mediacin entre ambas posturas. El alcance de este concepto dependera de la amplitud que se le d a lo que se considere establecimiento
permanente. Si es muy amplio, el establecimiento tiende a coincidir con la fuente. Si es muy restringido, produce el
efecto de debilitamiento de la efectiva potestad tributaria de los pases de la fuente y el agrandamiento de la que
incumbe a los del domicilio o residencia.
El concepto de establecimiento permanente que ms aplicacin ha tenido en los tratados internacionales es el establecido por el Modelo de convenio de la OCDE, el cual ha sido seguido por el Modelo de Convenio de la ONU (con
cambios menores) y por la mayora de pases que han suscrito este tipo de convenios.
El Artculo 5 del Convenio Marco de la OCDE cubre lo referente al establecimiento permanente y lo define como un
lugar fijo de negocios mediante el cual una empresa realiza toda o parte de su actividad. En el nmero 2 establece
que la expresin establecimiento permanente comprende, en especial: a) las sedes de direccin; b) las sucursales;
c) las oficinas; d) las fbricas; e) los talleres; f) las minas, los pozos de petrleo o de gas, las canteras o cualquier otro
lugar de extraccin de recursos naturales.
Esta disposicin es bastante estrecha en alcance: en los modelos de la OCDE y de los Estados Unidos el umbral de la
definicin del establecimiento permanente se establece bastante alto, reflejando el inters de limitar en lo posible la
imposicin en la fuente de las empresas exportadoras de capital de los pases desarrollados.
En los modelos de la OCDE y de los EEUU una instalacin de construccin o una perforacin de instalacin deben
estar en el pas durante ms de doce meses para someterse a imposicin, pero en el modelo de Naciones Unidas
76
slo por seis meses. El artculo de la OCDE y el de los EEUU tambin incluyen una larga lista de excepciones y
una prohibicin especfica contra la disposicin (que se encuentra en el modelo de Naciones Unidas) segn la cual
75
Recuadro: Elaboracin propia de Adolfo Acevedo Vogl.
76 El nmero 4 del artculo 5 del Modelo de la OCDE excluye del concepto de establecimiento permanente: a) la utilizacin de instalaciones con el nico fin de almacenar, exponer o entregar bienes o mercancas
pertenecientes a la empresa; b) el mantenimiento de un depsito de bienes o mercancas
pertenecientes a la empresa con el nico fin de almacenarlas, exponerlas o entregarlas; c) el mantenimiento
de un depsito de bienes o mercancas pertenecientes a la empresa con el nico fin de que sean transformadas
por otra empresa; d) el mantenimiento de un lugar fijo de negocios con el nico fin de comprar bienes o
mercancas, o de recoger informacin para la empresa; e) el mantenimiento de un lugar fijo de negocios con
139
Captulo 6
se gravan ingresos cuando existe un establecimiento permanente, aunque no sean imputables al establecimiento
permanente. El Modelo de la OCDE establece que los ingresos pueden ser gravados solo cuando puedan ser atribuidos a dicho establecimiento permanente.
Pas de Residencia
Pas de Fuente
Compaa
Actividad
Empresarial
Arto 7(1): El pas residente

puede gravar solo si la actividad
empresarial configura un EP
Arto5: Definicin de EP
Arto7: Atribucin de
beneficios al EP
Por el lado de las rentas pasivas, los convenios establecen categoras de renta que no pueden someterse a imposicin
en el Estado de la fuente; como regla general, slo pueden someterse a imposicin n el Estado de residencia del
contribuyente. El Estado de la fuente deber renunciar al gravamen de dichas rentas o patrimonio. Esto es vlido,
por ejemplo,
ara las regalas y otros pagos por derechos de propiedad intelectual (artculo 12 del Modelo de Convenio
de la OCDE) y las ganancias de capital derivadas de la enajenacin de acciones y otros valores mobiliarios
(artculo 13), y el patrimonio representado por acciones y otros valores mobiliarios (artculo 22).
Los beneficios procedentes de la explotacin de buques o aeronaves en trfico internacional, o de embarcaciones dedicadas al transporte por aguas interiores, las ganancias derivadas de la enajenacin de dichos
buques, embarcaciones o aeronaves, solo pueden someterse a imposicin en el Estado en que est situada
la sede de direccin efectiva de la empresa (artculo 8, 13 y 22).
Los beneficios empresariales y las rentas derivadas de la prestacin de servicios personales independientes
no imputables a un establecimiento permanente o a una base fija en el Estado de la fuente slo pueden
someterse a imposicin en el Estado de la residencia (artculos 7 y 14).
Las siguientes categoras de renta pueden someterse a una imposicin limitada en el Estado de la fuente:
Dividendos: en el caso de que la participacin que genera los dividendos no est efectivamente vinculada
a un establecimiento permanente o una base fija situados en el Estado de la fuente, ese estado debe
limitar su gravamen al 5 por 100 del importe bruto de los dividendos cuando el beneficiario efectivo sea
una sociedad que detente directamente al menos el 25 por 100 del capital de la sociedad que paga los
dividendos, y al 15por 100 de su importe en otros casos (artculo 10);
Intereses: en las mismas condiciones que para los dividendos, el Estado de la fuente debe limitar su gravamen al 10 por 100 del importe bruto de los intereses, tratndose de intereses que no excedan del importe
normal de mercado (artculo 11).
el nico fin de realizar para la empresa cualquier otra actividad de carcter auxiliar o preparatorio; f ) el mantenimiento de un lugar fijo de negocios con el nico fin de realizar cualquier combinacin de las actividades
mencionadas en los sub-apartados a) a e), a condicin de que el conjunto de la actividad del lugar fijo de
negocios que resulte de esa combinacin conserve su carcter auxiliar o preparatorio.
140
Tambin es notorio que, en lo estipulado sobre parasos fiscales, se establezca

que no se consideraran como tales aquellas jurisdicciones que tengan vigente
con Nicaragua un acuerdo para evitar la doble tributacin internacional que contenga clusula de intercambio de informacin.
En lo que respecta a la estructura de las tasas efectivas aplicadas en concepto
de retencin definitiva sobre las rentas de no residentes, las mismas se reflejan
en el siguiente cuadro:
Tabla 6.4. Retenciones efectivas a no residentes a partir de enero del 2013
Actividad
1) Retencin sobre pago de rentas salariales a no residentes
Tasa efectiva de
retencin
20%
2) Retenciones por rentas de actividades econmicas:

Reaseguros
1.5%
Transporte martimo y areo

Comunicaciones telefnicas internacionales
Primas de seguros y fianzas de cualquier tipo
3%
3%
3%
Las dems actividades econmicas
15%
3) Retenciones por rentas del capital mobiliario (dividendos, intereses y rentas financieras)
Pago de dividendos e intereses
5%
4) Retenciones por rentas del capital inmobiliario (arrendamientos y alquileres)

Pago de arrendamientos y alquileres
7%
5) Retenciones por rentas del capital intangible o incorporal (regalas y otros pagos por
el uso de derechos de propiedad intelectual)
Pago de regalas y otros
10%
Obsrvese que en el caso del pago de dividendos a no residentes, que constituyen quiz la principal forma de retorno de la inversin extranjera efectuada
en Nicaragua, la tasa de retencin efectiva sobre la renta bruta es exactamente
141
Captulo 6
la misma (5%) establecida por el Modelo de Convenio de la OCDE para el

caso en que el beneficiario efectivo es una sociedad que posea directamente el
25% de las acciones de la sociedad que paga los dividendos, y es muy inferior
al 15% establecido en dicho Modelo para todos los dems casos.
En el caso del pago de intereses, tambin la tasa efectiva de retencin del 5%
es apenas la mitad de la establecida como techo por el Modelo de Convenio
de la OCDE.
Cabe recordar que la tasa establecida hasta entonces para dividendos e intereses pagados a residentes y no residentes era del 10% sobre la renta bruta. En
la Iniciativa de Ley enviada a la Asamblea y aprobada, tambin la tasa efectiva
de retencin sobre dividendos e intereses pagados a residentes se redujo del
10% al 5%, igual que ocurre en el caso de los no residentes, de manera que
al parecer estaramos ante una tendencia a reducir al mnimo los gravmenes
sobre los rendimientos y ganancias del capital.
La implicacin de aplicar una tasa de retencin tan baja en Nicaragua, es que
el 95% restante del monto bruto de los dividendos o intereses seria gravada
en el pas de residencia del beneficiario del pago de los dividendos (una vez
acreditado o eximido el 5% pagado en Nicaragua), de tal manera que, en alguna medida, el trabajo que deban efectuar los AEDT en este campo ya est en
parte hecho, por decisiones adoptadas por el propio pas.
Asimismo, en el borrador previo a la Iniciativa de Ley enviada, que data del 19
de Noviembre, el cual todava se estaba negociando con los grupos empresariales, se contemplaba gravar, conforme al criterio de territorialidad reforzada, los dividendos, intereses, ganancias de capital, regalas y arrendamientos
que los residentes de Nicaragua percibiesen del exterior lo cual ciertamente
constitua un avance hacia la aplicacin del principio de renta mundial . En
concreto se estableca que:
Tambin se considerarn rentas del capital y ganancias y prdidas del capital de
fuente nicaragense, las percibidas o devengadas fuera del territorio nacional por
residentes:
1. Las utilidades, excedentes y cualquier otro beneficio que se pague por la
participacin en personas jurdicas, fideicomisos, entidades o colectividades
no residentes en el pas;
2. Los intereses, rendimientos, comisiones y similares, provenientes de depsitos, prstamos de dinero, ttulos, bonos o de otros valores e instrumentos
financieros, independientemente de la denominacin que le den las partes,
142
as como otras rentas obtenidas por la cesin a terceros de capitales propios,

pagados por personas o entidades no residentes en el pas;
3. Los derechos intangibles pagados o acreditados por personas naturales o jurdicas, fideicomisos, entidades o colectividades, no residentes en territorio
nicaragense;
4. Las rentas derivadas de bienes inmuebles situados fuera del territorio nicaragense
En consecuencia, en dicho borrador se establecan, conforme a la prctica consuetudinaria internacional, mecanismos unilaterales para evitar la doble tributacin:
Correccin de la doble tributacin: Cuando entre las rentas del contribuyente
residente figuren ganancias de capital o rentas obtenidas y gravadas en el extranjero, se deducir del impuesto a pagar la menor de las cantidades siguientes: a) El
importe efectivo de lo satisfecho por el contribuyente en el extranjero, por razn de
un impuesto de naturaleza idntica o anloga a este impuesto sobre dichas rentas
o ganancias de capital; o b) El resultado de aplicar el diez por ciento (10%) a la
parte de base imponible gravada en el extranjero. (Borrador de Iniciativa de Ley
de Concertacin Tributaria del 19 de Noviembre de 2009).
Sin embargo, este borrador del 19 de Noviembre, una vez sometido al proceso
de negociacin, fue modificado, y en la versin final enviada a la Asamblea
Nacional el 22 de Noviembre se estipula que las rentas pasivas del capital
dividendos, intereses, arrendamientos, ganancias de capital y regalas - percibidas por residentes fuera del territorio, solo sern consideradas de fuente
nicaragense y podrn ser gravadas en el pas - siempre que provengan de
activos y capital de origen nicaragense.
Esto significa los residentes en Nicaragua solo podrn ser gravados por sus
rentas del capital percibidas del exterior, cuando los activos en que inviertan
acciones, instrumentos financieros, propiedad inmobiliaria, etc. o el capital
mobiliario, inmobiliario o intangible sean de origen nicaragense. Esto
elimina el avance hacia el sistema de renta mundial. El punto de avanzar hacia
el sistema de renta mundial es precisamente gravar los enriquecimientos de los
residentes que han invertido en activos extranjeros, independientemente si el
capital invertido se origina en Nicaragua o en un paraso fiscal.
Bajo esta nueva disposicin, si los residentes en Nicaragua invierten en acciones o instrumentos financieros de origen no nicaragense, y/o el capital se origina de alguna cuenta en Gran Caimn, los rendimientos de su inversin ya no
sern considerados renta de fuente nicaragense y estarn libres de gravamen
143
Captulo 6
en Nicaragua. Esto tornara virtualmente inaplicable la disposicin relativa a la

aplicacin de medidas unilaterales para evitar la doble tributacin, y quiz esta
fue la razn por la cual la misma se elimin de la versin final de la Iniciativa
de Ley enviada a la Asamblea Nacional.
Por otra parte, en el borrador del 19 de Noviembre se contemplaban alcuotas
de retencin definitiva del IR a pagar sobre las rentas de capital y las ganancias
y prdidas de capital del 10% para no residentes que operasen con establecimiento permanente y del 15% para no residentes que operasen sin establecimiento permanente. Como ya hemos visto, despus de someterse a la negociacin con los grupos empresariales, las tasas de retencin nominal y efectivas se
redujeron paras las ms importantes fuentes de renta de no residentes.
Cabe levantar tambin la interrogante acerca de por qu se mantienen intactas,
en esta nueva ley, las exenciones del pago de impuestos a las empresas de no
residentes, cuyos pases de origen aplican el principio de renta mundial. Como
es sabido, el sistema de renta mundial implica que los impuestos que paguen
en Nicaragua seran acreditados o deducidos de los impuestos a pagar en el pas
sede de la empresa matriz o de los accionistas que perciban dividendos. Si no
pagan IR en Nicaragua, lo nico que ocurre es una transferencia de impuestos
del fisco nicaragense al fisco del pas de residencia de los accionistas o la casa
matriz.
Quiz el inters de quienes negociaron esta nueva Ley, al mantener intactos
estos privilegios tributarios a la inversin extranjera, podra ser el obtener mediante dichos AEDT clusulas de reconocimiento de los incentivos tributarios
otorgados por el pas a la inversin extranjera, bajo la forma de exenciones y
exoneraciones, de tal manera que estos no sean contrarrestados en el pas de
residencia al gravar la renta que fue eximida en Nicaragua.
Nicaragua parece haber avanzado de manera significativa para proceder a plantearse la negociacin de AEDT con los pases de origen de los inversionistas.
Los aspectos de la legislacin nicaragense que no se adecuan a las disposiciones pueden concebirse como elementos de negociacin de lo contrario el
pas de los inversionistas encontrara que la legislacin nacional de antemano
le concede todo lo que podra lograr con un AEDT y quedaran sin efecto al
suscribirse los mismos.
Es ms, no sera nada difcil modificar posteriormente la legislacin del pas,
si fuese necesario - como ya ha ocurrido tantas veces en el caso de los acuerdos
negociados con el FMI - para adecuarla plenamente a las disposiciones de
los AEDT, bajo el argumento de que es en inters del pas hacerlo - como se
argument cada vez que lo acordado con el FMI demandaba cambiar el ordenamiento jurdico del pas.
144
6.3) Conclusiones y recomendaciones:

I. La suscripcin de AEDT no es necesaria para evitar la doble tributacin
internacional, toda vez que el sistema de renta mundial contempla en su
diseo mismo un mecanismo unilateral para evitar que una misma renta
sea gravada tanto en el pas de la fuente como en el de la residencia: dicho
mecanismo consiste en reconocer crditos por los impuestos pagados en el
pas de la fuente (mtodo de imputacin) o bien exonerar de la renta imponible las rentas obtenidas en el pas de la fuente (mtodo de exencin).
II. Pero la suscripcin de dichos acuerdos no solo resulta redundante, sino
que adems los mismos se convierten en un mecanismo de transferencia
de recursos de los pases en desarrollo hacia los pases desarrollados. Como
hemos visto, su funcin fundamental consiste en limitar la potestad de los
pases en desarrollo de gravar los rditos de la inversin extranjera.
III. En todos los casos, son los pases de la fuente es decir los pases en desarrollo -, los que experimentan una prdida total o parcial de recaudacin, sobre rentas que la norma consuetudinaria internacional le otorga
el derecho de gravar plenamente, y por tanto, estamos en presencia de
una prdida de recaudacin en favor del Estado de la residencia que no
se producira en ausencia de dichos convenios.
IV. Como ha escrito Antonio Hugo Figueroa, quien inicialmente estuvo al
frente del Grupo de Expertos de Cooperacin Tributaria Internacional
de la ONU encargado de elaborar el Modelo de dicho organismo, y que
fuese forzado a dejar su cargo por presiones indebidas:
Los citados modelos (ONU en menor medida) son instrumentos destinados
a resolver el supuesto problema de doble tributacin de las empresas residentes
en pases exportadores de capital mediante la reduccin de la tributacin en
el pas en desarrollo (pas fuente) de las rentas ms importantes en cualquier
relacin econmica bilateral o, en algunos casos, atribuyendo la imposicin
exclusiva al pas de residencia de los beneficiarios de rentas derivadas de actividades llevadas a cabo en el pas en desarrollo, entre las que se destacan las
prestaciones de servicios y la construccin y el montaje de plantas de todo tipo.
El pas desarrollado, pas de residencia del beneficiario de la renta, de acuerdo con la tcnica de dichos modelos no realiza sacrificio fiscal alguno, no
cede nada, simplemente consagra en los acuerdos, para evitar la supuesta
doble tributacin, el mismo crdito de impuesto por el tributo pagado en
145
Captulo 6
el PED que el que ya se encuentra establecido en su legislacin interna

generndose, como indicamos, un aumento de su recaudacin frente a la
situacin bilateral previa a la entrada en vigor del tratado.
V. Por lo tanto, la suscripcin de dichos acuerdos no solo resulta innecesaria, sino incluso contraproducente, para pases como los nuestros,
que experimentan una ingente necesidad de incrementar sus niveles de
recaudacin para estar en capacidad de financiar la provisin de los bienes pblicos indispensables para mejorar los niveles de vida y promover
el desarrollo. Conviene aclarar que, en el caso especfico de Nicaragua,
el problema no reside en que la suscripcin de dichos Acuerdos vaya a
representar una prdida de recaudacin, en relacin a la que se vena
obteniendo.
VI. En lo que respecta a la tasa efectiva que se aplicara a las rentas de la
inversin extranjera, hasta el momento no se les ha aplicado retencin,
aunque segn la legislacin nicaragense, el hecho de que las empresas
beneficiarias estuviesen eximidas del pago del Impuesto sobre la Renta,
no las exima del pago de retenciones sobre dividendos y utilidades distribuidas a los accionistas. Antes de la reforma Tributaria de Diciembre
de 2009, hubiesen estado sujetos a la escala progresiva que se aplicaba a
las personas naturales, cuya tasa marginal mxima era del 30%.
VII.Despus de la reforma de Diciembre de 2009, que cumpli precisamente la funcin de excluir las rentas pasivas del capital (dividendos e
intereses) de dicha escala progresiva, a la cual quedaron sujetos bsicamente los asalariados y los trabajadores por cuenta propia, los dividendos y rentas financieras quedaron sujetas a una tasa de retencin definitiva del 10%. Sin embargo, por algn motivo, esa tasa de retencin
jams se aplic a las rentas de la inversin extranjera. De manera que
tcnicamente, al reducirse la tasa efectiva de retencin sobre dividendos y rentas financieras al 5%, no habra prdida real de recaudacin.
Sin embargo, desde nuestra ptica, los resultados de una reforma deberan evaluarse desde el punto de vista de la necesidad del pas de contar
con un sistema tributario sustentado en los principios de generalidad,
equidad horizontal y equidad vertical (progresividad); no solo por elementales razones de equidad, sino porque es la nica manera que el pas
podr contar con los recursos necesarios para efectuar las inversiones en
educacin, salud, proteccin social e infraestructura bsica indispensables para aprovechar la actual fase de la transicin demogrfica y arribar
en mejores condiciones a la fase de envejecimiento de la poblacin.
146
VIII. En esta direccin, Nicaragua tiene pendiente el desafo de desmantelar el oneroso sistema de exenciones, exoneraciones y tratamientos especiales que benefician a sectores de la economa en que predominan
las empresas ms grandes y redituables del pas zonas francas, grandes hoteles, empresas mineras, grandes consorcios agroindustriales -.
Este sistema de incentivos a la inversin no solamente implica una
fuerte prdida de recaudacin, en relacin a la que de otra manera se
obtendra, sino que ni siquiera garantizan flujos de capital en inversiones de alto valor agregado, sino que han servido para atraer inversiones
dirigidas a la explotacin minera de los recursos naturales, o al aprovechamiento de una fuerza de trabajo barata o en la adquisicin de
empresas ya existentes.
IX. En el mejor de los casos, la atraccin de inversiones en actividades de
alto valor agregado y con externalidades positivas importantes requerira
caractersticas especficas como el nivel educativo de la fuerza de trabajo
y la disponibilidad de infraestructura adecuada, el desarrollo de las cuales requiere de inversiones que no podrn efectuarse si la recaudacin
se encuentra limitada por el tipo de incentivos masivos y generalizados.
X. En lo que respecta a las rentas pasivas de las inversiones de capital,lo
que cabra seria que todas las fuentes de renta de cada contribuyente
residente, independientemente de su fuente, y del pas de origen, se
totalizaran, y fuesen sometidas a la misma escala progresiva, eliminando
cualquier tratamientoprivilegiado a las rentas del capital, y estableciendo un mecanismo unilateral para evitar la doble imposicin cuando
dichas rentas se originen en el exterior. Conforme a la tcnica tributaria
internacional, lo correctosera aplicar a las rentas de no residentes una
tasa de retencin ms elevada.
XI. La suscripcin de AEDT significara que, an si dicho sistema de exenciones y exoneraciones fuese eliminado, o reducido a su mnima expresin, con el propsito de someter a gravamen finalmente las rentas
de los sectores que gozan de estos beneficios en los cuales tienen un
gran peso filiales de empresas transnacionales -, y se estableciese la imposicin global sobre la renta y el esquema de renta mundial, dichos
Acuerdos limitaran severamente la potestad del Estado nicaragense de
gravar las rentas de no residentes, en ejercicio de su soberana tributaria,
y de conformidad con la norma consuetudinaria internacional.
XII.En este sentido, elproblema con los AEDT es similar a los que crean
los Tratados de Libre Comercio: dejan atado de manos al pas para im-
147
Captulo 6
plementar las polticas que requiere el desarrollo con equidad del pas.
No se trata ya de una legislacin nacional que se puede modificar cualquier da, sino de una red de tratados internacionales que atan los mrgenes de accin del pas. Por eso, desde nuestro punto de vista, dichos
acuerdos no solo son redundantes, sino altamente contraproducentes.
XIII. Las recientes modificaciones al sistema tributario, negociadas de manera exclusiva con los exponentes de los grandes grupos empresariales,
parecen apuntar a la existencia de una voluntad de avanzar con cierta rapidez hacia la suscripcin de AEDT. Sin embargo, en vista de que el pas
necesita aumentar de manera importante la carga tributaria, y tornar el
sistema tributario en progresivo, para estar en capacidad de financiar las
inversiones necesarias para el logro de un desarrollo con equidad, sera
recomendable un replanteamiento de rumbo, y discutir con mayor profundidad, a travs de un proceso ampliamente participativo, si el rumbo
seleccionado es el que mejor se corresponde con el inters nacional. Ello
implicara someter a un anlisis ms riguroso y al debate nacional las
implicaciones de largo aliento que tendra avanzar en la suscripcin de
AEDT, y en lugar de ello, avanzar decididamente hacia un sistema de
tributacin sobre la renta global y de renta mundial, que contemple un
mecanismo unilateral para evitar la doble tributacin.
Algunas posibles lneas de accin para propiciar un proceso de debate y deliberacin alrededor de estos temas, podran ser las siguientes:
Actores
Lneas de Accin
Conversatorio sobre la Ley de Concertacin Tributaria que posee vigencia a
Diputados
Sociedad Civil
Gobierno
Alianzas Regionales
partir de Enero 2013, con nfasis en el tema de tasa de retencin efectiva a no

residentes, y las implicaciones que tendra la suscripcin de AEDT.
Insertar en los talleres de Justicia Tributaria que estn impartiendo en 12 departamentos 50 jvenes de todo el pas los resultados del Estudio de Acuerdos de Doble Tributacin.
Presentacin el Estudio sobre AEDT a las diferentes organizaciones de sociedad civil, entre ellas red de mujeres, sindicatos de maestros, plataforma de
jvenes, universidades nacionales y redes departamentales etc.
Buscar un Encuentro con funcionarios de la Direccin General de Ingresos, el
Ministerio de Hacienda y crdito Pblico para la presentacin del Estudio Para
evitar la Doble Tributacin.
Foro Internacional sobre las implicaciones de los AEDT con la participacin de
representantes de Latinoamrica y el Caribe que han trabajado este tema, con
el propsito de trabajar conjuntamente una agenda para la incidencia regional.
148
Bibliografa:
Avy Yonah, Reuben (2007): International Tax as International Law: An
Analysis of the International Tax Regime, Cambridge University Press.
Figueroa, Antonio Hugo (2012): Tratados tributarios para evitar la doble
imposicin internacional o para trasferir recursos de pases en desarrollo
a pases desarrollados?, en Revista Voces en el Fnix No. 14, Mayo de
2012.
Gobierno de Nicaragua (2009): Iniciativa de Ley de Concertacin Tributaria,
15 de Octubre de 2009.
Gobierno de Nicaragua (2012): Propuesta de Concertacin Tributaria, Presentacin publicada por el Ministerio de Hacienda, Managua, Julio 2012.
Gobierno de Nicaragua (2012a): Borrador Preliminar de la nueva Iniciativa de
Ley de Concertacin Tributaria del 19 de Noviembre de 2012.
Gobierno de Nicaragua (2012b): Iniciativa de Ley de Concertacin Tributaria
enviada a la Asamblea Nacional, 22 de Noviembre de 2012.
OCDE (2008): MODEL TAX CONVENTION ON INCOME AND CAPITAL. Condensed Version, Paris, 2008.
UNITED NATIONS (2001): Model Double Taxation Convention between
Developed and Developing Countries, United Nations Publications,
New York, 2da edicin, 2001.
149
Captulo 7
CAPITULO 7
Uruguay y los Acuerdos
Tributacin
Jorge Marchini
Observatorio Internacionalde la Deuda
Con una superficie de 176.215 km2 y

3.286.311 habitantes77, Uruguay es en su
mayor parte un territorio llano con cerros
de altura menor, que cuenta con condiciones bsicas propicias de temperatura y humedad para la agricultura, la forestacin y
la ganadera extensiva, y cuyas actividades
refieren, asimismo, sus principales exportaciones.
Siendo las actividades agrarias sobre todo
de tipo extensivo, 93,7% de la poblacin
vive en centros urbanos (1.319.000 en la
capital, Montevideo), contando con un
nivel de vida apreciable (educacin, salud,
acceso a servicios bsico). Son sus actividades ms desarrolladas los servicios (go77 Instituto Nacional de Estadstica de Uruguay. Ver
http://www.ine.gub.uy
7
CAPTULO
Uruguay est ubicada al sur-este continental, entre los dos pases ms grandes
de Amrica del Sur (al oeste Argentina y
Brasil, al noreste) y con una amplia costa
hacia el Ocano Atlntico y el gran estuario de los ros Uruguay, Paran y el Ro de
la Plata.
150
bierno, financieros, turismo) y algunos sectores industriales de transformacin

(alimentos, textiles, materiales de construccin, autopartes, entre otros).
Uruguay se destaca por contar con un marco de jurdico y social estable, aun
siendo que ha sufrido a lo largo de su historia cambios y crisis significativos,
como otros pases latinoamericanos.
En comparacin regional, Uruguay ha destacado a lo largo de los aos como
factor competitivo el ser una economa abierta, que brinda condiciones promocionales y de proteccin a la inversin extranjera. La filosofa liberalizadora
y desregulatoria de Uruguay se ha manifestado a lo largo de dcadas y con
distintos gobiernos, por brindar un marco promocional liberal y de proteccin
de las inversiones y al desarrollo de zonas francas con amplia libertad para el
desarrollo de sus actividades. A ello se sumaron la eliminacin de controles
restrictivos a los movimientos de capitales y financieros, el sostenimiento del
secreto bancario y la ms completa libertad para negociar monedas extranjeras,
llevando a convertirse en un importante centro financiero regional.
Uruguay es miembro del MERCOSUR (el Mercado Comn del Sur) establecido desde 1995 entre Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay, siendo su
base la creacin de un rea aduanera comn con eliminacin de aranceles
entre los pases-miembro y un decrecimiento progresivo de barreras para hacer
posible la libre circulacin de mercaderas, servicios y personas. La poltica
diferencial de apertura ha sido histricamente justificada como necesaria para
alcanzar condiciones compensadoras para Uruguay, ante la imposibilidad de
competir en igualdad de condiciones con los grandes pases vecinos. Forma
parte ello de un debate mucho ms general que refiere tanto a pases centrales
como perifricos, sobre el rol y las condiciones de desarrollo de las economas
ms pequeas respecto a las de mayor envergadura, en la problemtica de las
asimetras78.
Las condiciones de bienestar y estabilidad, sumadas a las de liberalizacin financiera, llevaron al pas a ser denominado en el siglo XX la Suiza de Amrica. Esta designacin, si bien ha generado una imagen ponderable, referencia
tambin debates y crticas al rol de Uruguay como mbito de cobijo de capitales no registrados, y evasin impositiva por su condicin como plaza financiera
off-shore79.
78 Ver http://elsolonline.com/noticias/view/130645/uruguay-denuncia-asimetrias-en-el-cumplimientode-normas-del-mercosur
79 Como se ver, OCDE ubic hasta fines de 2011 a Uruguay en una lista gris de pas definidos por
su Foro de Transparencia Fiscal. En la actualidad, pese a haber superado este status, sigue encontrndose
bajo observacin. Ver http://www.elpais.com.uy/111216/pecono-612935/economia/ocde-saco-de-lista-grisa-uruguay-pero-resta-cumplir-otros-pasos/
151
Captulo 7
7.1) Liberalidad en el tratamiento de capitales

e inversiones
La promocin y la proteccin de inversiones ha sido una poltica consistente
del Estado uruguayo, no slo por el tratamiento en igualdad de condiciones de
los inversores nacionales y extranjeros sino, en particular, por la amplia libertad
operatoria del mercado financiero y la no existencia de requisitos previos de
autorizacin para las transacciones de divisas o el ingreso/egreso de capitales.
La estrategia desregulatoria y liberalizadora financiera de Uruguay ha significado la inexistencia de muchos controles limitativos y la transformacin del pas
en un centro financiero off-shore, en particular para capitales de Argentina y, en
menor medida, de Brasil con la participacin de bancos y operadores internacionales ponderando condiciones legales, impositivas y financieras comparativamente ventajosas respecto a otros pases de la regin.
Uruguay forma parte de organismos internacionales que promueven la seguridad de las inversiones, tales como el Organismo Multilateral de Garanta de
Inversiones (MIGA) y el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI), con sede en el Banco Mundial. Asimismo, cuenta
con tratados de promocin y proteccin recproca de inversiones de capital
con Estados Unidos, Alemania, Armenia, Australia, Blgica-Luxemburgo, Bolivia, Canad, Chile, China, El Salvador, Espaa, Estados Unidos, Francia,
Hungra, Israel, Malasia, Mxico, Pases Bajos, Panam, Polonia, Portugal, Rumania, Suecia, Suiza, Reino Unido, Republica Checa y Repblica Bolivariana
de Venezuela.
Adems de la no discriminacin por origen para la obtencin de incentivos
de promocin de las inversiones que ofrece el Estado, no existen exigencias de
lmite en relacin a la participacin de capitales del exterior en las empresas
locales. El sistema impositivo uruguayo es tambin neutral con respecto a la
inversin extranjera. De la misma forma, no es necesario contar con registro
ni autorizacin previa para realizar una inversin, con excepcin de la autorizacin ambiental. Existe una sola excepcin a la participacin del exterior,
que es el acceso la operacin de radios y estaciones de televisin, que deben ser
dirigidas por ciudadanos uruguayos.
Uno de los aspectos ms destacados de las condiciones liberales de Uruguay
para el tratamiento de inversiones/capitales del exterior (tambin con derivados tributarios), es el de la facilidad para la constitucin legal de sociedades
annimas (el tipo societarios utilizado ms frecuentemente), sociedades de res-
152
ponsabilidad limitada (SRL) u otros tipos de sociedades colectivas que pueden

ser integradas por personas fsicas y jurdicas nacionales o del exterior. Esta ltima alternativa es criticada particularmente por quienes sealan la posibilidad
de ocultamiento de operaciones de lavado de dinero u otras no registradas, y
por lo tanto evasores, impositivos de otros pases.
En cuanto al sistema financiero, adems de una banca pblica80 (Banco de la
Repblica y Banco Hipotecario), Uruguay tiene un muy importante sector de
intermediacin financiera privado (ms de la mitad de los activos financieros
ubicados localmente81) conformado por bancos comerciales y cooperativas de
intermediacin financieras. Estas instituciones pueden captar ahorros, abrir
cuentas, brindar crditos y otros servicios a clientes (fianzas, avales y garantas,
inversiones, operaciones de comercio exterior, etc.) en forma similar a lo que
hacen entidades financiares en todo el mundo.
De todas formas, bajo la mirada de la evasin fiscal, tienen especial significacin instancias off-shore, como ser:
las casas financieras, que se dedican a realizar todo tipo de operaciones
financieras, excepto aquellas reservadas a los bancos y a las cooperativas
(Ej. apertura de cuentas corrientes), pero estn autorizadas a captar recursos tanto de residentes como de no residentes y
las Instituciones Financieras Externas, constituidas por entidades, proveyendo servicios financieros exclusivamente a no residentes bajo un
marco regulatorio particular, y estando totalmente exoneradas de cualquier tipo de gravamen.
Por ltimo, debe mencionarse la significacin de las zonas francas. Estas tuvieron como objetivo inicial la produccin y comercializacin de bienes y servicios reales82, pero con posterioridad fueron habilitadas para tambin realizar operaciones financieras para no residentes83. Existen actualmente zonas
francas en las ciudades de Canelones, Colonia, Colonia Suiza, Florida, Fray
Bentos, Libertad, Montevideo, Nueva Helvecia, Nueva Palmira, Punta Pereira,
Ro Negro y Rivera.
80 El control del sistema financiero est a cargo del Banco Central de Uruguay (BCU), que agrupa gran
nmero de funciones.
81
Uruguay Gua para el Inversor 2012, Uruguay XXI, Montevideo, Uruguay.
82
La ley N 15.921.
83
La Circular N 1448, sancionada por el Banco Central del Uruguay el 15/4/93.
153
Captulo 7
7.2) El sistema impositivo uruguayo

El sistema tributario uruguayo comprende impuestos indirectos y directos.
Los impuestos indirectos constituyen la principal fuente de recaudacin. Los
principales tributos son: el Impuesto al Valor Agregado (IVA) con ms del
50% de la recaudacin84, y con menor significacin en el total de los ingresos
fiscales, tambin sosteniendo la postura favorable a incentivar la inversin, el
Impuesto a las Rentas de las Actividades Econmicas (IRAE) y el Impuesto al
Patrimonio (IP).
El Impuesto al Valor Agregado (IVA) es un impuesto que grava la circulacin
interna de bienes y servicios, las importaciones y la agregacin de valor originada en la construccin realizada sobre inmuebles. La tasa bsica del IVA
es 22% y existe una tasa mnima de 10%, aplicable a productos de primera
necesidad y medicinas as como a una serie de bienes y servicios exonerados
del impuesto.
Las ganancias se encuentran gravadas por el IRAE, el Impuesto a la Renta
de las Personas Fsicas (IRPF) o el Impuesto a la Renta de los No Residentes
(IRNR), segn corresponda.
El IRAE es un tributo anual que grava la tasa del 25% a las rentas netas exclusivamente de fuente uruguaya derivadas de actividades econmicas de cualquier
naturaleza. Se entiende por rentas de fuente uruguaya las obtenidas por actividades
desarrolladas, bienes situados o derechos explotados econmicamente en Uruguay.
Las rentas derivadas de actividades agropecuarias tambin estn alcanzadas por
el IRAE, pudiendo en ciertos casos el contribuyente optar por tributar este
impuesto o el Impuesto a la Enajenacin de Bienes Agropecuarios (IMEBA),
impuesto que grava especficamente la venta de productos del sector.
El Impuesto a las Rentas de las Personas Fsicas (IRPF) es un impuesto personal y directo que grava las rentas de fuente uruguaya obtenidas por personas
fsicas residentes. A efectos de este tributo, se consideran residentes a las personas fsicas que permanezcan ms de 183 das por ao civil en el pas o que
tengan en Uruguay el centro de sus intereses vitales o econmicos. El impuesto
se aplica bajo un sistema dual que distingue las rentas derivadas del factor productivo capital (gravadas a tasas proporcionales que van del 3% al 12%) y las
derivadas del factor productivo trabajo (gravadas a tasas progresivas que van
del 0% al 25%).
84
Ver estadsticas en http://www.dgi.gub.uy
154
El IRNR es un impuesto anual que grava las rentas de fuente uruguaya obtenida por personas fsicas y jurdicas no residentes. El tributo se aplica a tasas proporcionales que oscilan entre el 3% y el 12%, dependiendo del tipo de renta.
El IP es un impuesto que grava los activos en el pas (deducidas ciertas deudas)
al cierre del ejercicio econmico anual, con tasas del 2,8% para los bancos y
casas financieras y del 1,5% para el resto de las personas jurdicas. Las personas
fsicas tributan el IP a tasas progresivas que varan entre el 0,7% y el 2,5% con
un mnimo no imponible de aproximadamente 110.000 dlares que se duplica
para ncleos familiares. El IP liquidado por las empresas industriales y comerciales, incluidas las entidades financieras, puede compensarse hasta un 1% con
el IRAE tributado en el mismo ejercicio (salvo en caso de personas jurdicas
no residentes o de entidades residentes con acciones al portador o cuyo titular
sea otra persona jurdica).
En relacin al tema bajo estudio, debe destacarse que, por las ventajas ofrecidas
por Uruguay como centro financiero abierto, las empresas de intermediacin
financiera que realizan exclusivamente operaciones off-shore estn exoneradas
de IRAE e IP y las sociedades annimas que realizan actividades de trading de
mercaderas estn sujetas a un rgimen tributario preferencial, pagando IRAE
a la tasa del 25% sobre el 3% de la diferencia entre precio de venta y precio
de costo.
Por ltimo, debe mencionarse que las operaciones realizadas en zonas francas
gozan de amplias exoneraciones tributarias, no resultando alcanzadas por tributos internos ni de comercio exterior.
Las polticas de liberalizacin y apertura mantenidas en las ltimas dcadas,
aun con gobiernos de distinto signo poltico, ha llevado a Uruguay a destacar
que, a diferencia a otros pases de la regin (en particular Argentina que lleg
al default de la deuda y la desarticulacin del sistema bancario en 2001), el
pas ha mantenido el cumplimiento estricto de sus obligaciones internacionales.
La concepcin de nosotros somos distintos85 ha sido puesta de relieve como
una argumentacin central para lograr un posicionamiento favorable en los
mercados internacionales, que permite desarrollar una extendida reputacin
como centro financiero regional, de larga tradicin de libertad para el movimiento de capitales y la seguridad de inversiones.
85 Sigue siendo muy recordada una expresin del ex Presidente de Uruguay, Jorge Battle, en el marco de
la gran crisis de la Argentina a principios del siglo XXI "Los argentinos son una manga de ladrones, desde el
primero hasta el ltimo. Diario Clarn, 4 de Junio de 2013, Buenos Aires, Argentina. Ver en http://edant.
clarin.com/diario/2002/06/04/p-01201.htm
155
Captulo 7
Uruguay tiene un rgimen de total libertad en el movimiento de capitales,

divisas y oro desde y hacia el exterior, y un sistema cambiario de libre convertibilidad para la moneda nacional. El mantenimiento de un sistema financiero
abierto, la liberalizacin de las transacciones financieras internacionales y el
secreto bancario garantizado por ley, han convertido al Uruguay en el mayor
centro financiero de la regin. Aproximadamente el 76% de los depsitos en el
sistema financiero se mantienen en dlares, de los cuales un 22% corresponde
a no residentes86.
Asimismo, Uruguay destaca el mantenimiento de una poltica macroeconmica ortodoxa, que combina una poltica fiscal basada en el logro de supervit
primarios consistentes con la sostenibilidad de la deuda pblica y una poltica
monetaria cuyo objetivo principal es mantener la estabilidad de precios (metas
por inflacin)87. La disciplina de las cuentas pblicas se refleja tambin en la
existencia de una ley de tope de la variacin anual de endeudamiento pblico88.
7.3) Uruguay y la significacin creciente de la

IED
Los flujos de IED en Uruguay han aumentado significativamente en los ltimos aos. Desde 2008 se ha reflejado el perodo de mayor captacin de inversiones extranjeras, que ha recibido desde entonces inversiones promedio de
ms de 2.000 millones de dlares anuales. En 2011, el stock de IED totalizara
14.859 millones de dlares, implicando que Uruguay presente uno de los ms
altos ratios de la regin cuando se considera el stock de IED en relacin al PIB.
86
Gua para el Inversor. Uruguay XXI. Montevideo, Uruguay, 2012.
87
IMF (2011).
88
Ley 17.947.
156
Grafico 7.1. Uruguay, inversin extranjera directa, 2001-2002. En millones de

dlares y como porcentaje del PIB.
2.289
2.106
2.191
U$S millones
2000
1.529
1.493
1500
1.329
4
1000
500
847
693
297
416
194
% PBI
2500
3
2
332
1
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006
2007 2008 2009 2010 2011 1T 2012
Fuente: Uruguay XXI en base a BCU
Uruguay presenta uno de los ms altos ratios de IED en relacin al PIB. En particular, en entre 2001-2011 el stock de IED totaliz US$ 14.859 millones, lo
que equivale al 32% del PIB. Este ratio es superior al registrado por Argentina
(21,3%), Brasil (27,1%) y Colombia (20,3%), aunque inferior a Chile (63,6%).
Debe s notarse en particular que los principales proyectos productivos en los
ltimos aos, vinculados a la industrializacin de la produccin forestal en pasta celulsica89, minera90 y otros en perspectiva91 vinculados a la exportacin,
pueden gozar de las ventajas de ser considerados extra-territoriales a efectos
impositivos, al brindrsele el status del zona franca.
Ello le permite gozar de exoneraciones de carcter general y amplio, se comprende al Impuesto a las Rentas de la Industria y Comercio (IRIC) y el IP. En
relacin al IRIC, se excluyen a los dividendos y utilidades pagados o acreditados a personas de exterior cuando se encuentren gravadas en su pas de origen
y exista crdito fiscal por el impuesto que abonaren en Uruguay.92 Las zonas
francas han sido tambin puestas en atencin por denuncias de maniobras en
operaciones de comercio exterior de la Argentina, utilizndose las ventajas de su
liberalidad para e generar evasiones impositivas a travs de empresas pantalla93.
89 La inversin realizada por el grupo finlands Botnia (actualmente UPM) fue de aproximadamente
1.200 millones de dlares y se imputaron en las cifras de IED entre 2005 y 2006. La inversin de la empresa
Montes del Plata (unin de las empresas Arauco de Chile y Stora Enso de Finlandia) se estima en aproximadamente 1.900 millones de dlares en la planta y 700 millones en los terrenos. La planta estar operativa en
el primer trimestre de 2013. Esta inversin se imputar en la IED de 2011, 2012 y 2013.
90
Extraccin de hierro de Minera Aratiri.
91
Puerto de Aguas Profundas, Planta Regasificadora, y una eventual tercer planta de celulosa.
92 El ABC de las Zonas Francas en Uruguay, Uruguay XXI, Montevideo, Uruguay. Se recomienda tambin la lectura de la Ley 15.921 de Zonas Francas y sus decretos reglamentarios.
93 Argentina accuses world's largest grain traders of huge tax evasion, diario The Guardian, Londres,
157
Captulo 7
7.4) Uruguay y los Acuerdos para Evitar la Doble tributacin (AEDT)

Sobre todo en los ltimos aos, Uruguay ha suscripto acuerdos para evitar la
doble tributacin (AEDT), que han sido justificados para facilitar la expansin de las empresas tanto en los pases en desarrollo como en los desarrollados y se
promueva la inversin en el pas donde se radiquen94.
El tratado suscripto con Alemania, por ejemplo, se deriva del modelo alemn, el cual tiene su fuente en el modelo de la OCDE. El principal aspecto
a resaltar de este tratado es la reduccin del impuesto a ser retenido, cuando
ello resulta aplicable, sobre los pagos o crditos al otro pas signatario del tratado por concepto de regalas, asistencia tcnica, intereses y dividendos. Bajo
determinadas condiciones en Uruguay, todos los conceptos recin mencionados excepto intereses, estn sujetos a impuesto por va de retencin cuando se
realizan pagos o crditos al exterior.
De acuerdo a lo que se establece en los AEDT, las tasas se reducen a las siguientes:
Dividendos, regalas e intereses: hasta un 15%.
Pagos por concepto de asistencia tcnica: hasta un 10%.
El concepto de establecimiento permanente ha sido introducido a efectos de
aceptar gravmenes por parte del pas donde se ubica dicho establecimiento.
El tratado suscripto con Hungra contiene similares disposiciones a las del
tratado suscripto con Alemania.
Adems, Uruguay tiene acuerdos de intercambio de informacin adoptando
estndares propuestos por la OCDE.
Uruguay ha ido sumando convenios internacionales impositivos no slo con el
objetivo de establecer mecanismos para evitar la doble imposicin internacional,
sino tambin para responder a la presin internacional por la calificacin de pas
como poco colaborador, ubicado en zona gris, por no haber superado la fase
1. Es decir que hasta el 2011 su legislacin nacional no permita la transparencia
y el intercambio internacional de informacin fiscal, de acuerdo a la opinin del
Foro Global sobre Transparencia e Intercambio de Informacin de la OCDE95.
Gran Bretaa, 1 de Junio de 2011. Ver http://www.guardian.co.uk/business/2011/jun/01/argentina-accuses-grain-traders-tax-evasion.
94 Ver la pgina web oficial de Presidencia de Uruguay.
http://presidencia.gub.uy/wps/wcm/connect/presidencia/portalpresidencia/comunicacion/comunicacionnoticias/proyectos-doble-tributacion-evasion-fiscal
95
Ver informes en pgina web oficial del Global Forum on Transparency and Exchange of Information for
158
Con la misma perspectiva, Uruguay flexibiliz el secreto bancario96. La normativa estableci que si un Estado extranjero con el cual Uruguay tenga un
convenio de intercambios impositivos le pida datos tributarios la Direccin
General Impositiva, podr solicitar a un juez que se levante el secreto bancario,
aunque ello slo se estableci limitadamente, en un principio, para informacin para ejercicios iniciados a partir del 1 de Enero de 2011. Asimismo, el
Parlamento aprob la organizacin de un registro de ttulos al portador97.
En Octubre de 2012, la Asamblea del Foro Global de OCDE en Ciudad del
Cabo, reevalu la situacin del Uruguay y aprob el paso del eliminar a Uruguay de la lista gris de pases no-cooperativos que no haban implementado
los estndares internacionales acordados. As, pasa a la lista blanca98 y entra
en la Fase II, en la cual se analizar en 2014 la aplicacin prctica del sistema
normativo que fue evaluado en la Fase I.
El informe que llev a la aprobacin por parte del Foro Global incluy, en particular, la reiteracin del reclamo, que haba sido ya expresado en el informe
crtico anterior de 2011. All, es preciso que Uruguay ponga a disposicin la
informacin de aquellos ahorristas argentinos y brasileos que tienen cuentas
bancarias en ese pas y que hoy estn amparados por el secreto bancario99.
El informe indicaba que Uruguay debera asegurar que toda la informacin
bancaria relevante pudiera ser accesible para el intercambio de informacin, independientemente del perodo al que la informacin se refiriera, para asegurar de que
pueden dar efecto total a sus acuerdos de intercambio de datos. Incluso, mencionaba que la retroactividad desde comienzos de 2011 es limitada. Asimismo,
se seal que Uruguay deba expandir rpidamente an ms su red de Acuerdos
de Intercambio de Informacin (EOI, por sus siglas en ingls) y asegurarse dar
prioridad a la conclusin de acuerdos con Argentina y Brasil.
Ya el reporte de 2011 haba manifestado que los EOI de Uruguay no eran los
adecuados. En particular, le fue notificado que sus dos socios principales (Brasil y
Argentina) haban pedido entrar en tratativas con Uruguay y no haban tenido
xito, lo que indicaba la falta de compromiso de Uruguay100
Tax Purposes de la OCDE: http://www.OCDE.org/tax/transparency/
96 Ley 18.718 aprobada por el Parlamento en Enero de 2011.
Ver http://200.40.229.134/Leyes/AccesoTextoLey.asp?Ley=18718&Anchor=
97 Ley 18.930 aprobada por el Parlamento en Julio de 2012.
Ver http://200.40.229.134/Leyes/AccesoTextoLey.asp?Ley=18930&Anchor=
98 Ver comunicado oficial de avance de OCDE,
http://www.OCDE.org/ctp/exchangeofinformation/43606256.pdf
99
100
Ver informe en http://eoi-tax.org/jurisdictions/UY#p1

Tax Transparency Report, 2011.
159
Captulo 7
A lo largo de las ltimas dcadas, Uruguay impuls y fue considerado como

un paraso fiscal, en particular en relacin a otros pases de Amrica del Sur.
Estatus desregulado y amplio de una poltica de exoneracin fiscal y secreto
bancario para atraer inversiones supuso que, a diferencia de otros pases de
Amrica Latina estudiados, no se entendiera necesario avanzar en la firma de
AEDT en el perodo de mayor auge en la firma de estos en la dcada del 90,
en el marco del auge de estrategias neoliberales en la regin.
Han sido factores incidentes en la reciente introduccin de AEDT por parte
de Uruguay. Por un lado, los cambios introducidos en el sistema impositivo
uruguayo en 2007, que implicaron la prohibicin inmediata para la constitucin de nuevas personas jurdicas off-shore en la forma de sociedades annimas financieras y de Inversin (SAFI) (junto con la adecuacin a criterios
y condiciones de mayor transparencia de su constitucin a las que ya estaban
funcionando a partir de 2010). Por otro lado, la introduccin de la obligacin
que las personas fsicas pasarn a tributar impuesto a la renta, ya que hasta
ese momento no estaban alcanzadas por este gravamen101. A ello se agreg,
entonces, la creciente presin internacional, a travs de la OCDE, por exigir a
Uruguay estndares tributarios antes mencionados.
Por lo tanto, es importante notar la muy diferente perspectiva a la observada en otros pases de Amrica Latina del proceso de introduccin de AEDT
por parte de Uruguay. El proceso no ha formado parte de un debate poltico
y social ms amplio y/o una reversin estratgica fundamental en relacin a
condiciones anteriores. Los AEDT fueron asimilados centralmente slo a la
necesidad de responder a nuevas condiciones tributarias y exigencias internacionales, pero intentando mantener el mismo perfil de pas con condiciones
propicias y no limitativas para la inversin y los movimientos de capitales.
En el proceso de lograr superar su condicin de pas bajo observacin, Uruguay
avanz rpidamente en la firma de nuevos acuerdos. Al momento ha llegado
a la firma de 13 AEDT y 12 acuerdos de intercambio informativo. El cambio
fue reconocido en 2011 por el Secretario General de la OCDE, ngel Gurria:
Felicito al gobierno por haber actuado serenamente para adoptar las recomendaciones del Foro Mundial (para la Transparencia y el Intercambio de Informacin
con Propsitos Impositivos) e implementar en forma general estndares globales102.
101 Romano, lvaro La Reforma Tributaria en Uruguay: un Proceso hacia la Equidad, CEPAL Santiago
de Chile, Chile, 2008. Ver en
http://www.cepal.org/ilpes/noticias/paginas/7/34687/Alvaro_Romano_Reforma_tributaria_en_URUGUAY.pdf
102
htm
Ver en http://www.OCDE.org/newsroom/taxuruguaystaxtransparencyimprovingsaysOCDEsgurria.
160
Tabla 7.1. Uruguay, acuerdos vigentes para evitar la doble tributacin. A abril de 2013.
PAIS
FIRMA
VIGENCIA
CRITERIOS OCDE
Alemania
2010
2011
Corea del Sur
2011
No an
Ecuador
2011
2012
Espaa
2009
2011
Finlandia
2011
2012
Hungra
1988
1994
No
India
2011
No an
Liechtenstein
2010
2012
Malta
2011
2012
Mxico
2008
2010
Portugal
2008
2012
Rumania
2012
No an
Suiza
2010
2011
Fuente: OECD. Exchange of Tax Information Portal (http://eoi-tax.org)

Tabla 7.2. Acuerdos de intercambio informativo tributario. A abril de2013.
PAIS
FIRMA
VIGENCIA
CRITERIOS OCDE
Argentina
2012
2013
Australia
2012
No an
Brasil
2012
No an
Canad
2013
No an
Dinamarca
2011
No an
Faroe (Islas)
2011
No an
Francia
2010
2010
Groenlandia
2011
No an
Holanda
2012
No an
Islandia
2011
No an
Noruega
2011
No an
Suecia
2011
No an
Fuente: OECD. Exchange of Tax Information Portal (http://eoi-tax.org)
161
Captulo 7
7.5) Conclusiones
I. Aun con gobiernos de distinto origen y posiciones ideolgicas, Uruguay ha seguido sosteniendo como estrategia permanente la apertura,
liberalizacin y estabilidad-confiabilidad normativa de su economa. La
filosofa liberalizadora y desregulatoria de Uruguay se ha manifestado
a lo largo de dcadas para brindar un marco promocional liberal y de
proteccin de las inversiones, el desarrollo de zonas francas con amplia
libertad para el desarrollo de actividades econmicas y la eliminacin
de controles restrictivos a los movimientos de capitales y financieros,
el sostenimiento del secreto bancaria y las ms completa libertad para
negociar monedas extranjeras, llevando a convertirse en un importante
centro financiera regional. La poltica de apertura ha sido histricamente justificada como necesaria para alcanzar condiciones compensadoras
para Uruguay ante la imposibilidad de competir en igualdad de condiciones con los grandes pases vecinos.
II. El avance reciente en los AEDT es esencialmente ponderado por el gobierno y diferentes sectores econmicos dirigentes como una va para
generar mayores inversiones del exterior y no para combatir la evasin
y elusin impositiva. Tal como interpreta la propia Presidencia de Uruguay, a travs del AEDT se facilita la expansin de las empresas tanto en
los pases en desarrollo como en los desarrollados y se promueva la inversin
en el pas donde se radiquen103.
III. Las problemticas ms significativas en relacin a la evasin y elusin
se relacionan con Argentina. Uruguay contina siendo una va propicia
de colocacin de capitales argentinos no registrados y con operaciones
de comercio exterior, utilizando las ventajas de diferenciales impositivos
y maniobras de subfacturacin de exportaciones y sobre-facturacin de
importaciones. En el ltimo perodo, ello se ha agudizado al haberse
introducido mayores controles cambiarios a las operaciones de comercio
exterior (ver captulo de Argentina)104, ya existiendo denuncias de maniobras con facturas apcrifas por parte de grandes exportadores agropecuarios utilizando zonas francas de Uruguay105.
IV. En el ao 2012, Argentina y Uruguay llegaron a un entendimiento inicial para la firma de un acuerdo de intercambio de informacin tributaria (instrumento que hoy, en Argentina, se considera ms efectivo y
103
Comunicacin de la Presidencia de Uruguay, 29 de Noviembre de 2012.
104
Trabas argentinas buscan mitigar la fuga de capitales. Diario El Pas de Uruguay,
105 http://www.lapoliticaonline.com/noticias/val/86305/escala-el-conflicto-con-las-cerealeras-echegarayacuso-a-bunge-de-evadir-1800-millones-.html
162
directo para la deteccin de la evasin impositiva extra-territorial). ste,

puesto en marcha en febrero de 2013, tiene caractersticas puntuales.
Aun siendo que este instrumento es limitado (no ser retroactivo, se
limitar a causas judiciales penales, no admite su utilizacin para barridas impositivas -fishing expeditions-), puede generar una referencia de
significacin para organizaciones e individuos denunciando evasiones o
maniobras ilcitas.
7.6) Propuestas
I. No parecera existir en Uruguay un movimiento social que tenga en
agenda la revisin de los AEDT. El desafo es demostrar su significacin y el efecto negativo, tanto en la recaudacin impositiva como en
ahondar la dependencia de Uruguay a ciclos econmicos y comerciales
externos, sin un correlato de mayores inversiones productivas y multiplicacin del empleo.
II. Por lo pronto, es posible observar la creciente significacin en la balanza
de pagos de los pagos de rentas al exterior en relacin a la cuentas de
capital de Uruguay, pero resulta imprescindible ahondar la investigacin
en cuanto a los efectos de los AEDT. El paso puede muy bien vincularse tambin con la indagacin de las ventajas ofrecidas por las zonas
francas, no slo en cuanto a su eventual falta de devengamiento fiscal, sino tambin respecto a la prioridad que gozan grandes proyectos
en las obras pblicas (caminos, redes de electricidad y comunicaciones,
puertos, etc.) sin un correlato de compensacin va tributos. Ello debe
hacerse con mucha seriedad y efectividad, teniendo en cuenta que sigue prevaleciendo en Uruguay la concepcin que la liberalidad para
las inversiones y las finanzas es el nico camino para atraer inversiones
productivas significativas.
III. Es preciso vincular la exigencia de transparencia y justicia impositiva en
Uruguay en forma comn con otros movimientos sociales regionales,
unificando esta temtica con el justo reclamo por las asimetras de un
pas pequeo en relacin a sus pases vecinos ms grandes (Argentina
y Brasil) y el anlisis de las condiciones y efectos de mega-inversiones
extractivas que, actualmente, se multiplican en Amrica Latina (y a las
cuales los gobiernos brindan ventajas gigantescas). Uruguay debe contar
con oportunidades de desarrollo sustentable y empleo en complementacin prioritaria con Amrica Latina.
163
Captulo 7
IV. Los movimientos sociales deben poner especial atencin y generar capacidad crtica y de presentacin de alternativas ante posiciones muy
presentes en el espectro poltico uruguayo, favorables a que Uruguay
recorra un camino de mayor apertura y liberalizacin a travs de acuerdos de libre comercio con pases centrales, aun si ello revirtiera la prioridad a los procesos de integracin regional hoy fuertemente criticados
y sealados como responsables de problemas y restricciones para el pas
(MERCOSUR y ALADI). Debe bregarse para que la defensa de los
intereses nacionales no sea confundida y desarticulada en un peligroso
chauvinismo circunstancial, especialmente serio en el ltimo perodo en
relacin a Argentina.
Bibliografa:
IMF (2011): Uruguay. Selected Issued Paper. IMF Country Report No.
11/63, Washington, EE.UU. Disponible en http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2011/cr1163.pdf
Romano, lvaro (2008): La Reforma Tributaria en Uruguay: un Proceso hacia la Equidad, CEPAL Santiago de Chile, Chile, 2008. Ver en http://
www.cepal.org/ilpes/noticias/paginas/7/34687/Alvaro_Romano_Reforma_tributaria_en_URUGUAY.pdf
Uruguay (2012): Gua para el Inversor 2012. Uruguay XXI, Montevideo, Uruguay.
Fuentes:
Instituto Nacional de Estadstica de Uruguay (INEU)
Banco Central de Uruguay (BCU)
Presidencia de la Nacin de Uruguay.
Global Forum on Transparency and Exchange of Information for Tax Purposes de
la OCDE.
Exchange of Tax Information de la OCDE.
165
Captulo 8
CAPITULO 8
Venezuela y los Acuerdos
Tributacin
Jorge Marchini
Observatorio Internacional de la Deuda
La Repblica Bolivariana de Venezuela

est ubicada en la costa norte atlntica
de Amrica del Sur, con una extensin de
916.445 km2 y una poblacin estimada
de 29.105.362 (2009). Es considerado un
pas con enormes recursos naturales, biodiversidad con una variada geografa que
incluye las montaas de Los Andes en el
oeste, la cuenca y selva del Amazonas en el
sur, los extensos llanos y la costa del Caribe en el centro y el delta del Ro Orinoco
en el este.
Hasta las primeras dcadas del siglo XX,
la economa venezolana centraba su actividad esencialmente en la produccin y exportacin agropecuaria (caf, cacao, azcar, tabaco y ganadera), pero es a partir de
la dcada del 20 que va ganando creciente prevalencia la actividad petrolera, por
encontrarse enormes reservas de hidrocarburos de fcil explotacin, acarreando
enormes cambios econmicos (creciente
abandono de la actividades en el campo)
y sociales (crecimiento de la poblacin urbano en detrimento de la rural).
8
CAPTULO
8.1) Introduccin
166
Ya en 1928 Venezuela era el segundo productor mundial de petrleo y el mayor exportador (liderazgo que mantiene hasta principios de la dcada del 70).
En la dcada del 30, el sector petrolero concentraba, tal como ocurre en la
actualidad, ms del 90% de las exportaciones nacionales, dando comienzo
entonces a un debate econmico permanente sobre las condiciones contractuales, laborales e impositivas de las empresas petroleras.
La movilizacin social y poltica luego de un largo perodo dictatorial (gobiernos de Juan Vicente Gmez de 1908 a 1935, Eleazar Lpez Contreras de 1935
a 1941, e Isaas Medina Angarita de 1941 a 1945) lleva a la instalacin de un
breve gobierno civil, el de Rmulo Gallegos, entre 1947 y 1948. Este gobierno
impone, bajo la influencia central de su ministro de Minas e Hidrocarburos,
Juan Pablo Prez Alfonso (quien iba ser luego uno de los creadores de la OPEP
-Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo-), la frmula contractual e
impositiva conocida mundialmente como fifty-fifty (50-50), establecindose
el reparto del excedente petrolero en partes iguales entre el Estado venezolano
y las petroleras privadas que operaban en el pas.
Bajo la dictadura militar posterior de Marcos Prez Jimnez (1951/1958),
aprovechando las mejores condiciones contractuales alcanzadas por el gobierno civil y la alta demanda petrolera mundial, esto llev al crecimiento
de la economa. As, se introdujeron inversin para realizar alguna modernizacin de infraestructura, aunque sus beneficios concentrados quedaron
en la elite que rodeaba al poder y a costa de inhibir participacin poltica
inclusin social.
La cada de Prez Jimnez por una insurreccin militar en 1958, llev a la instauracin democrtica y la firma del denominado Pacto de Punto Fijo, que
conlleva la presencia hegemnica en la vida poltica durante cuatro dcadas de
dos partidos: el social-demcrata Accin Democrtica (AD) y el social-cristiano del Comit de Organizacin Poltica Electoral Independiente (COPEI).
La dcada del 60 observ el crecimiento de movimientos insurreccionales y
sociales que, aunque no prosperaron, pusieron en el centro de sus reclamos la
nacionalizacin petrolera y las crticas a la corrupcin de los sectores gobernantes.
La eleccin del gobierno de AD de Carlos Andrs Prez en 1973 coincidi con
la crisis petrolero internacional y con el fuerte aumento de los precios internacionales, generando un perodo de esplendor econmico por los grandes ingresos pblicos. Asimismo, estos permitieron avanzar en 1976 en la nacionalizacin del petrleo y la creacin de la poderosa firma estatal petrolera, PDVSA.
En forma contrapuesta, la cada de los precios petroleros a partir de la dcada
del 80 influy directamente en recurrentes crisis posteriores. El fracaso de los
gobiernos, la cada dramtica de las condiciones de vida de la mayor parte de
la poblacin y el aumento de la pobreza y la marginalidad deriv en una insurreccin popular en 1989, denominado Caracazo, y al surgimiento de un
lder militar rebelde: Hugo Chvez.
167
Captulo 8
Chvez, luego de estar en prisin hasta 1994 por haber encabezado una insurreccin contra la aplicacin de ajustes econmicos, fue amnistiado, para
terminar siendo electo Presidente de la Nacin democrticamente en 1998.
Su principal argumento de campaa estuvo basado en su crtica al sistema de
partidos de Punto Fijo y un discurso nacionalista (que tomar el nombre
de Revolucin Bolivariana), sosteniendo el poder desde entonces en base al
apoyo popular ratificado electoralmente en forma recurrente106.
En base al alza de precios, un mayor rol de la petrolera estatal PDVSA y una
renegociacin de trminos contractuales del sector petrolero privado, el gobierno de Hugo Chvez alcanz mayores recursos pblicos canalizados en acciones/programas para una mayor redistribucin de la renta como al avance de
reforma agraria, la nacionalizacin de sectores econmicos bsicos (telecomunicaciones, financieros, electricidad, cemento, acero) y el apoyo a una poltica
activa de promocin de la integracin poltica y econmica con otros pases
de Amrica Latina.
De todas formas, y pese a su aspiracin de logarlo por parte de la administracin chavista, Venezuela sigue teniendo una matriz econmica no diversificada
y un Estado cuyos ingresos, pese a haberse introducido algunas reformas impositivas parciales y limitadas107, son altamente dependientes del comportamiento de los precios y las exportaciones petroleras.
8.2) Economa, inversiones y recursos pblicos.

En trminos econmicos y sociales, Venezuela cambi enormemente en los
ltimos 14 aos. Es preciso sealar que ha avanzado profundamente en trminos de igualdad: el pas posee la distribucin de ingreso ms justa en Amrica
Latina, de acuerdo con el ndice Coeficiente de Gini, que en 2011 cay a
0,39108. El de Brasil, por ejemplo, se registr en 0,52, una cifra histrica en sus
propios rcords.
106 El presidente electo Hugo Chvez, falleci el 5 de marzo de 2013. Como no haba transcurrido un ao
desde el inicio de su mandato y como lo indica la Constitucin de Venezuela, dentro de los tres meses siguientes a su deceso se llam nuevamente a elecciones. As, el 14 de abril de 2013, y con el 50,7% de los votos,
sali electo Presidente Nicols Maduro, del partido oficial de gobierno Partido Socialista nico de Venezuela.
107 El gobierno introdujo algunos impuestos en bienes no prioritario y de lujo con el propsito sealado
de cambiar la carga tributaria desde los sectores ms pobres a los ms pudientes y ayudar al control de la
inflacin. En 2005 se introdujo una tasa de 0,5% a todas las transacciones financieras (que fue derogada en
2006) y se redujo el impuesto al valor agregado (IVA) del 14 al 9% en productos considerados bsicos. De
todas formas, este fue aumentado en 2009 a un 12% para cubrir menores ingresos petroleros por la cada de
precios a partir de la crisis internacional.
108 Informacin obtenida de la divisin de estadsticas online de la CEPAL.
Ver: http://websie.cepal.org/sisgen/ConsultaIntegradaFlashProc.asp#
168
De todas formas, la evolucin de Venezuela ha tenido dificultades y no ha

sido posible cambiar uno de los objetivos prioritarios planteados inicialmente:
modificar y diversificar la matriz productiva y econmica del pas, que est basada centralmente en la explotacin del recurso natural de mayor significacin
hacia el mercado mundial: el petrleo.
Hugo Chvez asumi la presidencia de un pas con una economa en recesin
y elevada inflacin, en medio de un contexto internacional poco favorable,
signado por la pos-crisis asitica de Rusia y la cada del precio de los hidrocarburos. Dicha debilidad persistira por algunos aos, a la cual se sum una
muy fuerte y permanente oposicin poltica (entre otros eventos, un intento
de golpe de Estado fallido en 2002 y un largo paro petrolero 2002/2003)
Sin embargo, tras los complejos primeros aos de gestin, las condiciones comenzaron a registrar una sensible mejora, empujando la economa de Venezuela a una rpida recuperacin: de hecho, el PIB del pas creci 17% en 2004.
La clave estuvo en el incremento sustancial de los ingresos pblicos del petrleo a partir del 2003, no slo debido al aumento de precios sino tambin por
el mayor rol brindado a la empresa nacional pblica PDVSA y a una activa
poltica de Venezuela para reactivar el rol la OPEP. Los ingresos fiscales por
renta petrolera pasaron de 23.000 millones de dlares en el perodo 1992/99
a 383.000 millones en el perodo 1999/2012, de los cuales 251.000 millones
se relacionaron con cambios legislativos y contractuales introducidos a favor
del sector pblico. Las exportaciones de petrleo y derivados de Venezuela aumentaron sustancialmente alcanzando los 90.000 millones de dlares en 2011,
mientras eran de poco ms de 25.000 millones una dcada atrs.
La expansin del ingreso de divisas y la apropiacin de la renta petrolera por
parte del Estado (principal fuente de recursos pblico), permitieron financiar
un aumento sostenido del gasto pblico, que pas de representar 29% del PIB
a 42%, en 2012.
Al inicio de la gestin de Hugo Chvez, la mitad de la poblacin estaba sumida
en la pobreza, en tanto la distribucin del ingreso resultaba muy desigual: el
ratio de ingresos entre el primer y el ltimo decil era de 25. La pobreza ha ido
descendiendo del 49% en el primer semestre de 1998 al 27,4 % de hogares venezolanos en el 2011. El porcentaje de hogares en pobreza extrema en el mismo perodo disminuy de 21 a 7,3%109. Estos logros se vinculan con el muy
fuerte aumento del gasto pblico social, en particular con la implementacin
de misiones en las reas de educacin, salud y vivienda.
En materia de salud, entre 1998 y 2011 la desnutricin infantil cay del 5,3 al
2,9%, la mortalidad infantil del 23,4 al 16% (ltimo dato, 2010) y la esperanza de vida al nacer, que inicialmente llegaba a los 72 aos de edad, creci a ms
de 74. En educacin, de 2000 a 2011 explot la matrcula escolar, pasando del
109 Fuente Instituto Nacional de Estadsticas de Venezuela (INE). Disponible en:
http://www.ine.gov.ve/index.php?option=com_content&view=article&id=376:la-pobreza
169
Captulo 8
46,4 al 71,4% en el nivel inicial, del 90,7 al 93,2% en el primario y del 53,6 al
73,3% en el secundario). Finalmente, mientras en el ao 2000, 895 mil estudiantes venezolanos asistan a la universidad, en 2011 lo hacan 2.3 millones,
triplicndose la matrcula110.
Pese al importante incremento de sus exportaciones, y en tanto mejoraron las
condiciones econmicas y sociales de la poblacin gracias a la extendida accin
y recursos pblicos, el pas ha ido sufriendo en los ltimos aos presiones por
la existencia de enormes salidas de capitales privados, evasin fiscal y la continuidad persistente de la inflacin111.
La tnica negativa y an de oposicin activa al proceso poltico y econmico venezolano puede muy bien observarse en el comportamiento de la IED
y sus rentas.
Tabla 8.1. Venezuela y las inversiones externa directa. 1999-2012. En millones de
dlares.
AO
IED
Rentas de IED
1999
2840
2000
4701
2001
3683
2002
782
2003
2040
2004
1483
2005
2589
Fuente: Banco Central de Venezuela
-493
-1128
-1117
-1629
-1011
-2773
-2546
AO
IED
Rentas de
IED
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
-508
1505
1741
-2169
1849
3778
3216
-3331
-749
-1291
-1994
-4125
-3664
-4867
El gobierno decidi combatir desde 2003 la escasez relativa de dlares mediante el control de cambios, lo cual, a su vez deriv en la formacin de un mercado de divisas paralelo crecientemente desvinculado del mercado oficial, con
una enorme brecha de cotizacin entre los tipos de cambio oficial y paralelo112.
Pese a los controles, la evasin fiscal y la salida no registrada de capitales han
continuado, generando una problemtica creciente a ser afrontada.
110 Datos en base a estadsticas oficiales del INE (Instituto Nacional de Estadsticas de Venezuela) (http://
www.ine.gov.ve) y PNUD (Programas de las Naciones Unidas para el Desarrollo) (http://www.undp.org )
111
La inflacin minorista fue del 27,6% en 2011 y 20,1% en 2012.
112
Zuiga (2013).
170
8.3) Los impuestos en Venezuela.

El sistema impositivo venezolano est fundado en la Constitucin Nacional
aprobada en 1999, y enmendada en 2009113, que incluye los principios tributarios esenciales:
a. Principio de equidad: Seala que las cargas impositivas deben contemplar la justa distribucin de cargas en forma progresiva de acuerdo a la
capacidad de cada individuo.
b. Principio de legalidad: Cada impuesto debe ser creado y regulado por
una ley.
c. Principio de generalizacin: Los impuestos deben ser aplicado en forma
general.
Por otra parte, un aspecto de especial significacin cuando se analizan los
AEDT en Venezuela, es que las modificaciones legislativas realizadas a la Ley
de Impuesto sobre la Renta114 introdujeron el principio de renta mundial,
modificando el rgimen de tributacin vigente desde 1942, con la primera
Ley de Impuesto sobre la Renta, que haba estado basado en el principio de
fuente o territorialidad para gravar las rentas de residentes y las producidas, teniendo en cuenta el ser un pas importador de capitales y con grandes
riquezas naturales.
La Ley de Impuesto a la Renta establece que son objeto de contribucin las rentas
obtenidas en el pas por parte de residentes o no, as como aquellas obtenidas por
residentes en cualquier origen (local o extranjero).
Las personas naturales o jurdicas no residentes o no domiciliadas en Venezuela
estarn sujetas al impuesto establecido en esta Ley, siempre que la fuente o la causa de sus enriquecimientos est u ocurra dentro del pas (aun cuando no tengan
establecimiento permanente o base fija en la Repblica Bolivariana de Venezuela).
Las personas naturales o jurdicas domiciliadas o residenciadas en el extranjero
que tengan un establecimiento permanente o una base fija en el pas, tributarn exclusivamente por los ingresos de fuente nacional o extranjera atribuibles
a dicho establecimiento permanente o base fija.
Por otra parte, el artculo 2 de la Ley de Impuesto sobre la Renta seala explcitamente que toda persona natural o jurdica, residente o domiciliada en Venezuela, as
como las personas naturales o jurdicas domiciliadas o residenciadas en el extranjero que
tengan un establecimiento permanente o una base fija en el pas, podrn acreditar contra
el impuesto que les corresponda pagar, el impuesto sobre la renta que hayan pagado en el
113
Ver texto completo en http://www.tsj.gov.ve/legislacion/crv.html
114 Actualmente Ley de Impuesto Sobre la Renta, LISLR, publicada en Gaceta Oficial N 38.628 del
16/02/2007
171
Captulo 8
extranjero por los enriquecimientos de fuente extraterritorial por los cuales estn obligados al pago de impuesto en Venezuela.
La forma legal para determina el impuesto a la renta se base en los ingresos totales
de los menos los costos y deducciones permitidas por la Ley, que son normales o
necesarias por los contribuyentes con el propsito de obtener sus beneficios.
La norme incorpora el concepto de unidad tributaria, que es un valor numrico que se cambia ao a ao dependiendo de la inflacin del ao anterior. Esta
unidad sirve como referencia para el clculo de las obligaciones fiscales. Para el
ao fiscal 2012 y parte de 2013 fue fijada en 90 bolvares115.
Las tasas se ajustan en forma progresiva de acuerdo a los ingresos fiscales con
los siguientes ratios en relacin a unidades tributarias.
Hasta 2,000, 15%
Desde 2,000 a 3,000, 22%
Ms de 3,000, 34%
Los residentes tienen un tratamiento especfico de los calificados como residentes, fijndose tasas progresivas que van desde un mnimo del 6% (1000
unidades tributarias) hasta un mximo del 34%.
La Ley define como personas fsicas no residentes a aqullas que no han estado
en el pas por ms de 183 duran el ao calendario anterior. Los no-residentes
deben pagar una tasa del 34%.
La legislacin venezolana tambin incluye la tributacin por las ganancias de
capital y dividendos116.
8.4) Venezuela y los Acuerdos para Evitar la

Doble Tributacin (AEDT).
En 1973, Venezuela se adhiri al Acuerdo de Cartagena, tambin conocido
como Pacto Andino, y en consecuencia, adopt la Decisin 40 que haba
sido aprobada en 1971, la cual es una convencin multilateral para evitar la
doble tributacin con respecto a la renta y al capital, para ser aplicada entre los
pases miembros117.
115
Providencia N SNAT/2012/0005 en la Gaceta Oficial N 39.866.
116 Puede consultarse en forma ms extensiva en la pgina web de la autoridad y entidad administradora
tributaria de Venezuela, SENIAT, Servicio Nacional Integrado de Administracin Aduanera y Tributaria
http://www.seniat.gob.ve/portal/page/portal/PORTAL_SENIAT
117
Originalmente Bolivia, Colombia, Chile, Ecuador y Per.
172
Dicha Decisin 40 contiene un modelo tipo para la negociacin de acuerdos

para evitar la doble tributacin entre un pas del grupo andino y otro fuera de la regin. La caracterstica fundamental de ambos convenios tipo es la
adopcin del criterio de territorialidad, por el cual la distribucin del poder
tributario se realiza exclusivamente siguiendo el criterio de imposicin en el
pas de la fuente (13). Esta Decisin 40 no lleg a ser aplicada por Venezuela.
Es slo a partir de principios de la dcada de 90, cuando Venezuela comienza
la suscripcin de acuerdos para evitar la doble tributacin en materia de impuesto sobre la renta. Hasta esa fecha, Venezuela slo haba suscrito AEDT
en materia de transporte martimo y areo con los pases en los que estaban
domiciliados o se encontraba la sede de direccin de las empresas de transporte
areo y martimo que volaban o navegaban a Venezuela (Alemania, Argentina,
Blgica, Brasil, Canad, Chile, Espaa, Estados Unidos de Amrica, Francia,
Gran Bretaa e Irlanda del Norte, Italia, Pases Bajos, Portugal, Suiza y Trinidad y Tobago).
La territorialidad del impuesto sobre la renta en Venezuela, su condicin de pas
receptor de inversiones y las relativamente pocas inversiones efectuadas por empresas venezolanas en el exterior, pudieron ser las razones del poco inters que
tenan las autoridades venezolanas para concluir tratados de doble tributacin.
Sin embargo, en los aos 90, y en el marco de una ola neoliberal de apertura
y liberalizacin, los gobiernos de Venezuela previos al de Chvez hicieron un
esfuerzo importante en esta materia y se suscribieron acuerdos AEDT con los
siguientes pases:
1. Italia (Gaceta Oficial- G.O.-. N 4.580 Extraordinario del 21-5-93);
2. Francia (G.O. N 4.635 Extraordinario del 28-9-93);
3. Gran Bretaa e Irlanda del Norte (G.O. N 36.111 del 19-12-96, G.O.
N 36.148 del 18-2-97 y G.O. N 5.218 Extraordinario del 6-3-98);
4. Alemania (G.O. N 36.266 del 11-8-97);
5. Portugal (G.O. N 5.180 Extraordinario del 4-11-97);
6. Repblica Checa (G.O. N 5.180 Extraordinario del 4-11-97);
7. Trinidad y Tobago (G.O. N 5.180 Extraordinario del 4-11-97);
8. Pases Bajos (G.O. N 5.180 Extraordinario del 4-11-97);
9. Suiza (G.O. N 5.192 Extraordinario del 18-12-97); (G.O. N 5.265
Extraordinario del 1-10-98);
10. Blgica (G.O. N 5.269 Extraordinario del 22-10-98);
11. Mxico (G.O. N 5.273 Extraordinario del 6-11-98);
12. Suecia (G.O. N 5.274 Extraordinario del 12-11-98);
Notablemente, esta tendencia no fue revertida a lo largo de los aos de gobierno del Presidente Hugo Chvez118.
118 En el perodo del gobierno de Hugo Chvez: 2000, EE.UU (aunque fue negociados y firmado por el
gobierno anterior de Rafael Caldera, pero ratificado s por el Parlamento en su gobierno); 2001, Barbados
e Indonesia; 2002, Dinamarca; 2005, China, Canad y Espaa; 2006, Cuba; 2007, Kuwait; 2008, Austria,
Corea, Qatar e Irn; 2009, Malasia; 2010, Bielorrusia, Rusia y Vietnam; 2011, Brasil; 2012, Emiratos
rabes Unidos.
173
Captulo 8
Con excepcin de Barbados y Trinidad y Tobago (miembros de la Mancomunidad Britnica) y de Indonesia, todos los pases con los cuales Venezuela tena
suscritos AEDT eran miembros de la OCDE, por lo que todos los Acuerdos
siguieron el Modelo de Convenio de la OCDE, salvo en el caso de los Estados
Unidos de Amrica, en el cual se sigui el modelo de dicho pas.
Venezuela no ha sido constante en la eleccin de los mtodos para evitar la
doble tributacin jurdica internacional en los tratados que ha suscrito. En
algunos casos ha adoptado el mtodo de exencin total, y en otros, la imputacin limitada con clusula de progresividad. Ello puede deberse a que la
mayora de los AEDT fueron negociados, firmados y entraron en vigor cuando
Venezuela todava gravaba a sus residentes con el criterio de la fuente, por lo
que el mtodo adoptado por Venezuela para evitar la doble tributacin jurdica
internacional era fundamentalmente el mtodo de exencin. Aunque como se
desarrollar, en algunos casos tambin previ la posibilidad de acudir al mtodo de imputacin limitada y la exencin con progresividad si cambiaba su
rgimen de tributacin territorial por el de la renta mundial.
La peligrosa aplicacin del mtodo de exencin.

En los Acuerdos suscritos con Italia, Alemania, Pases Bajos, Blgica y Suecia,
Venezuela adopta como mtodo nico para evitar la doble tributacin internacional aplicable a sus residentes, el mtodo de exencin total. All se dispuso
que cuando un residente de Venezuela obtenga rentas que conforme a las disposiciones del AEDT son imponibles en el otro pas, dichas rentas quedarn
exentas del impuesto sobre la renta venezolano.
Tambin en el AEDT suscrito con Francia, se acoge como principio el mtodo
de exencin total, por el cual las rentas que sean imponibles en Francia recibidas por un residente de Venezuela estarn exentas del impuesto venezolano.
Sin embargo, este acuerdo admita una excepcin referida a los dividendos
recibidos por un residente en Venezuela y grabados en Francia, en cuyo caso
se aplica el mtodo de imputacin limitada, al permitirse la deduccin del impuesto pagado en Francia pero limitado a la fraccin del impuesto venezolano
correspondiente a dichos dividendos.
Acuerdos con mtodo de imputacin limitada

Los AEDT con mtodo de imputacin limitada son aqullos suscritos con el Reino
Unido de Gran Bretaa e Irlanda del Norte, Mxico, Indonesia, Barbados y Dinamarca (en el propio texto del Convenio) y los suscritos con Portugal, Repblica
Checa, Trinidad y Tobago, Suiza y Noruega (en los correspondientes Protocolos).
Ver informacin detallada en base de datos del Centro Interamericano de Administraciones Tributarias:
http://www.ciat.org/index.php/eorgs/productos-y-servicios/ciatdata/tratados.html
174
Para evitar la doble imposicin jurdica internacional, Venezuela adopt el mtodo de

imputacin limitada, al disponer que si un residente en Venezuela debe tributar en
Venezuela por las rentas obtenidas a nivel mundial, permitir deducir del impuesto en
Venezuela, el monto de impuesto pagado en el otro pas, el cual no podr exceder de
la parte del impuesto venezolano calculado antes de otorgada la deduccin.
En todos estos Acuerdos, el pas se reserv el derecho de tomar en cuenta las rentas
exentas de impuesto en Venezuela obtenidas por un residente en Venezuela para
calcular el monto del impuesto sobre las restantes rentas (clusula de progresividad).
Conviene mencionar que en todos estos Acuerdos originalmente se prevea el
mtodo de exencin como mtodo para evitar la doble tributacin jurdica internacional. Pero se estableca que, en caso que Venezuela cambiara su rgimen
de tributacin territorial por el rgimen de tributacin por la renta mundial
(tal como ocurri a partir de enero de 2001), el mtodo aplicable para evitar la
doble tributacin internacional sera el de imputacin limitada.
El acuerdo con Estados Unidos.

En el AEDT suscrito con los Estados Unidos, se prev que Venezuela deber
permitir a sus residentes la eliminacin de la doble imposicin por las rentas
que puedan ser sometidas a imposicin en los Estados Unidos. Esta eliminacin se efectuar de conformidad con las disposiciones y sujeto a las limitaciones de las leyes de Venezuela, pudiendo consistir en la exencin de dicha renta
del impuesto venezolano o, alternativamente, en un crdito contra el impuesto
sobre la renta venezolano (artculo 24 del Acuerdo).
En tanto Venezuela estableci como mtodo para evitar la doble imposicin
internacional el de imputacin limitada, por lo que, en cumplimiento de lo
acordado con Estados Unidos, ste es el utilizado para las rentas obtenidas en
los Estados Unidos.
El acuerdo con Estados Unidos se entiende de particular significacin por la importancia econmica que ha seguido teniendo para Venezuela, y esto pese a la tensin
en que se han desarrollado los vnculos bilaterales a lo largo del gobierno chavista,
tanto por la oposicin norteamericana a la nacionalizacin de sectores econmicos
como por la orientacin anti-mercado, los controles a los movimientos de capitales (incluidos controles cambiarios y a las importaciones) y los pronunciamientos
recurrentes de Hugo Chvez contra la injerencia de Estados Unidos en la regin.
Y, claro est, por el pronunciamiento a favor de un Socialismo del siglo XXI.
Las continuidad de las relaciones Estados Unidos y Venezuela ha sido en particular notoria, teniendo en cuenta que Estados Unidos sigui siendo el principal socio comercial para Venezuela, concentrando ms de la mitad de sus
exportaciones (en casi su totalidad petroleras) y para los Estados Unidos el
tercer mercado para sus exportaciones en Amrica Latina (luego de Mxico y
Brasil), persistiendo una presencia norteamericana significativa de inversiones
y actividades privadas en el sector petrolero venezolano119.
119 Ver presentacin del gobierno de EE.UU. Doing Business in Venezuela en http://export.gov/venezuela/doingbusinessinvenezuela/index.asp
175
Captulo 8
Tabla 8.3. Venezuela, acuerdos vigentes para evitar la doble tributacin. Abril de 2013.
PAIS
Boletn Oficial
Ao
Notas
Alemania
Austria
Barbados
Bielorrusia
Blgica
Brasil
Canad
China
Corea
Cuba
Dinamarca
Emiratos rabes
Espaa
Estados Unidos
Francia
Indonesia
Irn
Italia
Kuwait
Malasia
Mxico
Noruega
Pases Bajos
Portugal
Qatar
Reino Unido
Repblica Checa
Rusia
Suecia
Suiza
36266
38598
5507- Extraordinario39095
5269 -Extraordinario38344
37927
38089
38598
38086
37219
39685
37913
5427 - Extraordinario4635 -Extraordinario37659
38344
4580 -Extraordinario38347
38842
5273- Extraordinaria5265 - Extraordinaria5180 - Extraordinaria5180 -Extraordinaria38796
5218- Extraordinaria5180 Extraordinaria5822 - Extraordinaria5274 -Extraordinaria5192 - Extraordinaria-
1997
2007
2000
2009
1998
2005
2004
2004
2004
2004
2001
2011
2004
2000
1993
2005
1993
2005
2005
2008
1998
1998
1997
1997
2007
1998
1997
2006
1988
1997
Mtodo de exencin total

----------Mtodo de imputacin limitada
----------Mtodo de exencin total
-----------------------------------------------Mtodo de imputacin limitada
--------------------------------------------Mtodo de imputacin limitada
-----------Mtodo de exencin total
-------------------------Mtodo de imputacin limitada
-------------Mtodo de exencin total
Mtodo de imputacin limitada
-------------Mtodo de imputacin limitada
---------------Mtodo de exencin total
---------------
Trinidad Tobago
5180 - Extraordinaria
1997
Vietnam
39183
2009 --------------Fuente: Elaboracin propia a partir del Sistema Nacional Integrado de Administracin
Aduanera y Tributaria.
176
8.5) Conclusiones
A muchos aos de su introduccin, los AEDT no cumplieron el objetivo inicial de atraer inversiones, que justific su implementacin
durante gobiernos aperturistas y pro-mercado. Las opiniones se encuentran an dividas de acuerdo a las posiciones altamente polarizadas en
relacin a las condiciones y resultados que se han desarrollado a lo largo
de los aos de gobierno de Hugo Chvez120.
A diferencia de lo ocurrido en otros pases en la regin con gobiernos
de sesgo anti-neoliberal, los cuales han ido tomando en los ltimos aos
una posicin crtica en relacin a los convenios contra la doble imposicin (Argentina, Bolivia y Ecuador), Venezuela no slo no ha rectificado, modificado o desistido de los mismos, sino que, por el contrario,
ha avanzado en la firma de nuevos acuerdos hasta llegar a un total de 32
vigentes en 2012.
Aun persistiendo las crticas al sesgo anti-inversor de la legislacin
impositiva venezolana121, y siendo que se reconoce que existe en este
pas un muy alto nivel de evasin122, no se ha planteado en los ltimos
aos un cambio estructural del sistema impositivo ni del rgimen para
inversiones extranjeras de Venezuela.
No existen estadsticas/estimaciones oficiales del significado y costos de
los AEDT. Pero de acuerdo a estudios de organizaciones sociales independientes, como la Red Venezolana contra Deuda, el costo para
Venezuela en impuestos devengados y no cobrados cobijados bajo los
AEDT se ha estimado en 17.875 millones de dlares anuales123. La
enorme significacin relativa de esta cifra puede ser observada si se
considera que para el ao 2013, el Presupuesto Nacional de Venezuela
ha sido estimado en 92.200 millones de dlares, previndose 70.000
millones por ingresos ordinarios y 22.200 millones por fuentes de
financiamiento124.
120
Corrales, Javier (2012).
121 Zarraga Villaroel y Arelys Zulay (2003), interpretan que la evasin sera debida desconfianza en el gobierno producto del desacierto en la implementacin de medidas econmicas y la recesin en la que vivimos actualmente; la inseguridad jurdica debido a que constantemente se cambian las reglas del juego en materia tributaria.
122 Recientemente el ministro de Planificacin y Finanzas de Venezuela, Jorge Giordani, abog por una
reforma fiscal tras calcular que el volumen actual de pago de impuestos internos es mnimo y no sobrepasa el
12 % de lo que el Fisco debera recaudar, agregando que "la evasin, la sobrefacturacin en las exportaciones,
el uso de divisas y la especulacin" son asuntos que deberan ser debatidos http://noticierostelevisa.esmas.
com/economia/518622/venezuela-requiere-reforma-fiscal/
123
Britto Garca (2009).
124 Ver http://www.vtv.gob.ve/articulos/2012/10/23/presupuesto-de-la-nacion-2013-se-calculo-en-bs.396-mil-406-millones-8987.html
177
Captulo 8
8.6) Propuestas
I. Hasta el momento, no se ha desarrollado en Venezuela un debate trascendente en relacin a los eventuales beneficios y perjuicios de los
AEDT. Ello pudo haber sido diluido ante el hecho que el pas vivi en
los ltimos aos un perodo de expansin de enorme activismo econmico pblico, avalado y financiado por altos precios petroleros y la
atencin recurrente de la opinin pblica y el debate poltico a otros
temas prioritarios.
II. Es de prever que cambios en el marco tanto poltico y econmico local
e internacional y nuevas demandas sociales y/o de inversin pudieran
conllevar en el futuro a la necesidad de poner en el centro de atencin
en el sistema impositivo de Venezuela. Por su importancia tributaria, el
anlisis y el debate de las condiciones y perspectivas de los AEDT pueden ganar enorme significacin.
III. Los movimientos sociales y polticos en Venezuela no parecen tener el
tema en sus agendas, ya que mayoritariamente concentran sus anlisis
en las potencialidades de la generacin de recursos pblicos a travs de
la renta petrolera125. Resultar esencial incluir el debate sobre las AEDT
en el marco de propuestas vinculadas a dar prioridad al fortalecimiento
de los intereses de Venezuela.
IV. Venezuela ha tenido en los ltimos aos una posicin de avanzada en
cuanto a reconocer la significacin y motorizar iniciativas relacionadas
con la integracin regional. La temtica de las AEDT debera ser impulsada no slo a nivel nacional, sino tambin ser vinculada con posiciones comunes en relacin a problemticas y desafos compartidos por
los pases de Amrica Latina, tales como la posibilidad de generar una
propuesta comn de modelo de acuerdo de informacin y transparencia financiera y tributaria que reemplace a los actuales AEDT que han
venido siendo utilizados para evasin y/o elusin fiscal y el drenaje de
recursos nacionales.
125 http://www.iberoamerica.net/venezuela/prensa-generalista/noticierodigital.com/20121121/noticia.
html?id=sn01S66
178
Bibliografa
Britto Garca, Luis (2009): Cmo nos Roban los Tratados de Doble Tributacin, en http://cadtm.org/Venezuela-Como-nos-roban-con-los
Corrales, Javier (2012) How Chvez does Business, en Revista Foreign
Affairs. Estados Unidos, octubre de 2012.
Zarraga Villaroel y Arelys Zulay (2003): Factores que estimulan la evasin fiscal
en Venezuela. Universidad de Tchira, Venezuela.
Zuiga, Simn Andrs (2013): SITME or not SITME, that is the question,
en Revista Aporrea. Caracas, Venezuela. Disponible en http://www.aporrea.org/tiburon/a161692.html.
Fuentes consultadas:
Comisin Econmico para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL)
Fuente Instituto Nacional de Estadsticas de Venezuela (INE).
Banco Central de Venezuela
PNUD (Programas de las Naciones Unidas para el Desarrollo)
Servicio Nacional Integrado de Administracin Aduanera y Tributaria (SENIAT)
Centro Interamericano de Administraciones Tributarias (CIAT)
179
Autores y organizaciones
AUTORES Y ORGANIZACIONES
Coordinacin y presentacin general del estudio
Esteban Serrani
Socilogo por la Universidad de Buenos Aires (UBA), Magster en Investigacin en Ciencias Sociales (UBA) y Doctor en Ciencias Sociales (UBA). Profesor
en las carreras de Sociologa de la UNSAM y de la UBA. Miembro de la coordinacin de Latindadd y del Consejo de Administracin de la Fundacin SES.
Contacto: estebanserrani@yahoo.com.ar
Latindadd - La Red Latinoamericana sobre Deuda, Desarrollo y Derechos
Est integrada por instituciones, equipos y campaas de pases latinoamericanos que trabajan por la solucin de los problemas derivados de la crisis sistmica y para crear condiciones que permitan el establecimiento de una economa
al servicio de la gente, en la que los derechos econmicos, sociales y culturales
se hagan vigentes. Latindadd realiza acciones de sensibilizacin, capacitacin,
vigilancia de las polticas pblicas, anlisis crticos, elaboracin de propuestas
alternativas, cabildeo y movilizacin desde la sociedad civil y sus movimientos
sociales. Actualmente, 17 instituciones y organizaciones de 11 pases: Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Costa Rica, Ecuador, Guatemala, Honduras,
Nicaragua, Per y Uruguay, tienen como propsito facilitar el intercambio
de informacin entre sus miembros, hacer incidencia de manera conjunta,
aportar al movimiento ciudadano internacional y contribuir a la integracin
regional y al cambio democrtico de las relaciones Norte-Sur.
Pgina Web: www.latindadd.org
Adrian Falco
Estudi Sociologa en la Universidad de Buenos Aires. Es miembro del rea
de Cooperacin Internacional al Desarrollo de Fundacin SES y miembro del
Grupo de estudio sobre Nueva Arquitectura Financiera de la Red Latindadd.
Forma parte del grupo de coordinacin por cono sur de la Red de Justicia Fiscal de Amrica Latina y El Caribe y es coordinador de la Plataforma Argentina
de Organizaciones Sociales para la Integracin Regional y la Incidencia en el
G20 (PLARSUR)
Contacto: der@fundses.org.ar // adrianfalco05@yahoo.com.ar
180
Fundacin SES - Argentina

Es una organizacin social argentina que se dedica a la promocin y al desarrollo de diferentes estrategias para la inclusin de los adolescentes y jvenes
con menos oportunidades trabajando desde la perspectiva de los derechos de
los jvenes. La sigla que da nombre a nuestra organizacin (SES), responde a
tres valores fundantes de la institucin: Sustentabilidad, por su compromiso
con las generaciones futuras; Educacin, entendida como motor del desarrollo;
Solidaridad, elemento bsico de la integracin social.
Pgina Web: http://www.fundses.org.ar
Estudio de Acuerdos para evitar la Doble Tributacin en

Colombia:
Christian A. Moreno Sarmiento.
Politlogo y candidato a Magister en Ciencias Econmicas de la Universidad
Nacional de Colombia (UNAL). Miembro investigador del Grupo Interdisciplinario de Estudios Polticos y Sociales - THESEUS (UNAL-Colciencias), en
las lneas de "Economa poltica del mando y polticas pblicas" y "Transnacionalizacin y reestructuracin capitalista". Actualmente se desempea como
Investigador en Justicia Fiscal para la Corporacin de Investigacin y Accin
Social y Econmica - CIASE.
Contacto: christian.moreno.s@gmail.com.
Corporacin de Investigacin y Accin Social y Econmica, CIASE.
Es una organizacin no gubernamental sin nimo de lucro, constituida en el
ao 2005,cuyo propsito es contribuir en la consecucin de la paz, la democracia y la realizacin de la dignidad humana,desde un enfoque de promocin
y defensa de los derechos humanos. Tal objetivo se desarrollamediante actividades de investigacin, apoyo a la gestin comunitaria, consultora, creacin
de empresa, y actividades educativas. Una de sus lneas estratgicas de trabajo
es "arquitectura econmica y derechos humanos y desarrollo" donde se ubican
los temas de justicia tributaria, economa social y solidaria, y nueva arquitectura financiera, entre otros.
Pgina Web: www.ciase.org

Nicaragua:
Dr. Adolfo Jos Acevedo Vogl.
Economista por Universidad de Panam, Trabajo en el Banco Nacional de
181
Autores y organizaciones
Desarrollo, Ministerio de Planificacin (1987) y Ministerio de Cooperacin

Externa, fue investigador del CRIES (Coordinadora Regional de Investigaciones Econmicas y Sociales, 1993); actualmente es Consultor Privado y Coordinador de la Comisin Econmica de Coordinadora Civil Nicaragua.
Contacto: acevedo@ibw.com.ni y adolfojose@live.com
Lic. Brenda Marvelly Alfaro Ortiz
Economista por la Universidad Centroamericana (UCA), Especialista en Desarrollo Territorial y Posgrado en Proyectos Sociales. Integrante de la Comisin Econmica de Coordinadora Civil y Vice-Coordinadora de Plataforma
Nacional Juvenil.
Contacto: bmarvelly88@hotmail.com.
Coordinadora Civil, Nicaragua
Es una instancia de coordinacin, concertacin y articulacin de redes territoriales, redes sectoriales, gremios, movimientos sociales, y personas a ttulo individual a travs del consenso se proponen objetivos comunes para alcanzar el
desarrollo sostenible, apoyar a la construccin de ciudadana activa y proporcionar propuestas de polticas de transformacin social, econmica y cultural.
Pgina Web: http://www.ccer.org.ni/

Argentina, Uruguay y Venezuela:
Jorge Marchini:
Profesor Titular de Economa de la Universidad de Buenos Aires. Director de
la Sociedad Latinoamericana de Economa Poltica (SEPLA). Investigador del
Grupo de Trabajo " Integracin y Unidad de Amrica Latina " de Consejo
Latinoamericano de Ciencias Sociales (CLACSO). Investigador del Centro de
Investigacin y Gestin de la Economa Solidaria (CIGES), Coordinador del
Observatorio Internacional de la Deuda (OID-IDO).
Contacto: jorgemarchini@gmail.com
Observatorio Internacionalde la Deuda:
Es un marco de intercambio de conocimiento, anlisis e investigacin frente
a la problemtica de la deuda. Su objetivo es proporcionar a los individuos y
organizaciones que estudian el mecanismo de la deuda anlisis precisos en la
mayora de los dominios que se relacionan con su problemtica as como una
base de datos estadstica nica.
Pgina Web: http://www.oid-ido.org.
182

Ecuador:
Movimiento Jubileo 2000 Red Ecuador
Naci en mayo de 1999 y es aprobado por Acuerdo Ministerial No. 8781 el
18 julio de 2007. Es un movimiento social, amplio y pluralista, que en alianza
con organizaciones sociales nacionales e internacionales, acta para concienciar a la poblacin ecuatoriana sobre problemas de inequidad e injusticia en las
relaciones econmicas y financieras; exigir a los decisores nacionales e internacionales soluciones justas y respetuosas de la soberana de los Estados.
Pgina Web: http://www.jubileo2000.ec/
Evelyn Ceballos
Economista con especializacin en Finanzas de la Escuela Superior Politcnica
del Litoral. Investigador Externo del Movimiento Jubileo 2000 Red Ecuador.
Contacto: info@jubileo2000.ec
Fausto Garca
Economista con especializacin Sector Publico de la Escuela Superior Politcnica del Litoral. Cursos de Especializacin de Precios de Transferencia del
CIAT y Cursos de Especializacin de Tratados Internacionales del Centro de
Estudios Fiscales. Docente Universitario de Fiscalidad Internacional y Precios
de Transferencia de Pregrado y Postgrado. Docente Universitario de materias
econmicas, financieras y tributarias e Investigador Externo del Movimiento
Jubileo 2000 Red Ecuador.
Contacto: info@jubileo2000.ec

Acuerdos para Evitar La Doble Tributación en América Latina

Caricato da

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Acuerdos para Evitar La Doble Tributación en América Latina

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Acuerdos para

Latindadd (Red Latinoamericana sobre Deuda, Desarrollo y Derechos)

Fundacin SES (Sustentabilidad Educacin Solidaridad)

AUTORES Y ORGANIZACIONES .......................................... 179

Los pases latinoamericanos han vivido

Presentacin del problema

cursos/capitales, se sientan incentivados a invertir. De forma antagnica, estn

Objetivos del estudio.

Impactos de los AEDT y recomendaciones de polticas

intra-regional que no acreciente las asimetras econmicas, sino que

Hace no muchos aos, cuando el Siglo

Amrica Latina vive tiempos muy intensos en su esfuerzo de construir modelos

cuestiones muy importantes que incluan la creacin de una moneda regional

hicieron recaer la carga impositiva en las mayoras pobres y trabajadoras.

Desde la Red Latindadd reafirmamos nuestro compromiso por continuar

Los Acuerdos para Evitar la Doble Tributacin (AEDT) son instrumentos de

acuerdos en pugna (OCDE / ONU). Se abre la discusin sobre la pertinencia

Los casos nacionales

1.1) Crisis de deuda, transformaciones econmicas y

Hong Kong, Singapur, Taiwn y Corea del Sur.

1.2) El sur financia al norte: comercio internacional, inversiones extranjeras y tributacin

Entrando en detalle sobre la dinmica general del comercio internacional, y

en adelante. Finalmente, en la ltima dcada, el total comerciado de bienes

Sin embargo, cuando se analiza especficamente la dinmica de los bienes (ya

explicada por la hegemona del ideario neoliberal, que tendi a generar

Millones Porcen- Millones Porcende dlares

desarrollados a los en desarrollo fueron servicios, tales como, inversiones en

Developing economies: America

Developing economies: Asia

Developing economies: Africa

Es decir, del sur al norte, del norte al sur, sur-sur o norte-norte,

En este sentido, la divisin internacional del trabajo, asociada a la dinmica

Transferencias netas de recursos

Total de fondos por

En lneas generales, al analizar la estadstica procesada por la CEPAL, resalta

Fuente: Elaboracin propia en base a la Comisin Econmica para Amrica Latina y el

nmica de Amrica Latina, donde un reducido grupo de empresas extranjeras

Nota: Nmero de ET sobre el total de empresas lderes.

En efecto, todos estos son recursos que, en su mayora no se gravan en los

poltica e histrica suficiente para tener una primera aproximacin respecto a

9 Articulo elaborado por Jorge Marchini (Observatorio

de algn modo, habida cuenta de que el peso de la tributacin, por imperio de

2.2) Los modelos en disputa: El debate sobre

2.3) Por qu es importante analizar los AEDT?

fronteras, son gravados exclusivamente por ellos (a pesar de los beneficios de

resultar un importante obstculo para la financiacin del desarrollo y de las

Observatorio Internacional de la Deuda

Argentina es el segundo pas con mayor

3.1) Desde el auge neoliberal al comienzo de la

Discurso del Ministro de Economa, Jos A. Martnez de Hoz, 2 de Abril de 1976.

17 Denominacin a los perodos presidenciales consecutivos de Nstor Kirchner (2003-2007) y Cristina

La desconexin no ha obedecido slo al efecto positivo del aumento de los

19 En lugar de ajustes econmicos, pudieron aplicar polticas orientadas principalmente a la proteccin de

Tabla 3.1. Argentina. Posicin de inversin internacional. 2001-2011. En millones de dlares.

ACTIVOS TOTALES EN EL EXTERIOR

Fuente: Instituto Nacional de Estadstica y Censos.

3.2) El sistema impositivo de Argentina.

3.3) Significacin de la proteccin de inversiones

Ley 21.382 aprobada por el Congreso Nacional en 1993, an vigente.

El principio que todo lo pactado debe ser cumplido.

En consecuencia, el inversor queda habilitado para solicitar ante un rbitro

Beltramino, Ricardo (2010).

Tabla 3.2. Argentina, inversiones extranjeras directas- utilidades y dividendos.