Sistema financiero peruano

1. INTRODUCCION:
En el Per, el uso del sistema financiero por parte de la poblacin
peruana es muy bajo. Esto implica que mucho de su desarrollo no est siendo
canalizado a travs de los bancos, los cuales son los encargados naturales de
brindar un mayor nmero de oportunidades a la mayor cantidad de usuarios
posible. Existen muchas razones por las cuales el uso de instrumentos
bancarios an no est muy difundido en el Per.
Se sabe que cotidianamente nos enfrentamos a una serie de actos econmicos
que tienen que ver con el sistema financiero. Los crditos bancarios, el tener
una tarjeta de crdito para efectuar compras sin necesidad de contar con
dinero en efectivo, la venta de acciones de tu telfono fijo para salir de un
apuro econmico son acciones que tienen que ver con las finanzas. Con tu
propio manejo financiero, pero tambin con el manejo financiero del pas. El
sistema financiero peruano incluye a diferentes tipos de instituciones que
captan depsitos: bancos, empresas financieras, cajas municipales de ahorro y
crdito, cajas rurales y el banco de la nacin que es una entidad del estado
peruano que fundamentalmente lleva a cabo operaciones del sector pblico.
El presente trabajo se titula Sistema financiero Peruano y tiene por finalidad
proporcionarnos algunas nociones bsicas e informacin relacionada con el
funcionamiento del sistema financiero en el pas. A lo largo de sus pginas
abordaremos cuatro temas relacionados con la actividad financiera: La poltica
monetaria en el Per, el sistema financiero peruano, la Bolsa de Valores y la
promocin de la inversin extranjera. As como la estructura del mismo.

2. SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero est conformado por el conjunto de Instituciones
bancarias, financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico o
privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro,
que operan en la intermediacin financiera, como son: El sistema bancario, el
sistema no bancario y el mercado de valores. El estado participa en el sistema
financiero en las inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo
de segundo piso, actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones
autorizada a captar fondos del pblico y colocarlos en forma de crditos e
inversiones. Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del
flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas
hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que
cumplen con este papel se llaman intermediarios financieros o mercados
financieros. La eficiencia de esta transformacin ser mayor cuanto mayor sea
el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversin.
El que las distintas unidades econmicas se posicionen como excedentarias o
deficitarias podr ser debido a razones como: la riqueza, la renta actual y la
esperada, la posicin social, si son unidades familiares o no lo son, la situacin
econmica general del pas y los tipos de inters (las variaciones de estos
puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades de gasto).
El concepto sistemas financieros hace referencia a las diversas formas de
ahorro y prstamo y a las transacciones de paga bancarias. Cuando se habla
de mercado financiero debe entenderse que se trata de la oferta y demanda de
servicios financieros. En una misma sociedad pueden coexistir tres tipos de
agentes econmicos que ofrecen servicios financieros.
3. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO
Bancos
Financieras
Compaa de seguros
AFPs
Banco de la nacin
COFIDE
Bolsa de valores
Bancos de inversiones
Sociedad nacional de agentes de bolsa
4. ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO
4.1. Banco central de reserva
Encargado de regular la moneda y el crdito del sistema financiero. Sus
funciones principales son:

 Propiciar que las tasas de inters de las operaciones del sistema

financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando el
mercado.
Regulacin de la oferta monetaria.
La administracin de las reservas internacionales (RIN).
La emisin de billetes y monedas.
4.2. Superintendencia de banca y seguros (SBS)
Organismo de control del sistema financiero nacional, controla la
representacin del estado a las empresas bancarias, de seguros y a las dems
personas naturales y jurdicas que operan con fondos pblicos.
La superintendencia de banca y seguros es un rgano autnomo, cuyo objetivo
es fiscalizar al banco central de reserva del Per, banco de la nacin e
instituciones financieras de cualquier naturaleza. La funcin fiscalizadora de la
superintendencia puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operacin
o negocio.
La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est
reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y
atribuciones estn establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP (Ley 26702).
4.3. Comisin nacional supervisora de empresas y valores (CONASEV)
Institucin pblica del sector economa y finanzas, cuya finalidad es promover
el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar
la contabilidad de las mismas. Tiene personera jurdica de derecho pblico y
goza de autonoma funcional administrativa y econmica.
4.4. Asociacin de administracin de fondos de pensiones(AAFP)
Es una organizacin gremial privada que rene a las cuatro Administradoras de
Fondos de Pensiones (AFP) que operan en el Per: Hbitat, Integra, Prima y
Profuturo.
Desde su fundacin en 1993, buscan mejorar la calidad de vida de los afiliados
y jubilados del Sistema Privado de Pensiones, as como tambin difundir los
beneficios y servicios que brindan las AFP en nuestro pas. As,
complementamos la labor previsional de las AFP y promovemos mejoras en el
Sistema Privado de Pensiones (SPP). Entre sus funciones tenemos:
Desarrollar campaas de comunicacin para fomentar la cultura
previsional y difundir los beneficios del SPP.

 Disear y ejecutar proyectos que contribuyan a mejorar la calidad de

vida de los peruanos y complementen la labor previsional de las
AFP.
Buscar sinergias operativas entre las AFP, con el objetivo de brindar
un mejor servicio a un menor costo.
Representar a las AFP ante los poderes pblicos y otras entidades,
defender la estabilidad de las leyes y promover mejoras.

5. IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO

El sector financiero es un sector de servicios, intermedio entre la oferta y
demanda de servicios financieros y ofrece a las partes del mercado
involucradas la posibilidad de tramitar sus transacciones financieras, de tal
forma que un sector financiero bien desarrollado es prioritario para el desarrollo
de la economa.
En muchos pases en vas de desarrollo la prestacin de servicios financieros
se limita a ciertos factores y a determinados grupos de clientes.
La importancia del sector en el mbito de la economa y en el mbito poltico.
Las intervenciones del gobierno o del banco central pueden adoptar diferentes

formas y conciernen asuntos como: la estabilizacin o ajuste del tipo de

cambio, la influenciaran del clima de las inversiones y la tramitacin de las
finanzas gubernamentales.
Si bien los pases difieren en la escala de intervencin de gobierno y en el
grado hasta el cual han estabilizado y reestructurado sus economas, la
tendencia es a confiar ms en el sector privado y en las seales del mercado
para la asignacin de recursos. Para obtener todos los beneficios de la
confianza en las decisiones voluntarias del mercado, se necesitan sistemas
financieros eficientes.
Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economa
moderna. El empleo de un medio de intercambio estable y ampliamente
aceptado reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y, por lo
tanto, la especializacin en la produccin. Los activos financieros con
rendimiento atractivo, liquidez y caractersticas de riesgo atractivas estimulan el
ahorro en forma financiera. Al evaluar las opciones de inversin y supervisar las
actividades de los prestatarios, los intermediarios financieros aumentan la
eficiencia del uso de los recursos. El acceso a una variedad de instrumentos
financieros permite a los agentes econmicos mancomunar el riesgo de los
precios y del comercio. El comercio, el uso eficiente de los recursos, el ahorro y
el asumir riesgos son la base de una economa en crecimiento.
La importancia del sector financiero como promotor de la innovacin
tecnolgica y el crecimiento econmico en el largo plazo, mediante su funcin
de intermediacin (transformacin del ahorro en inversin) ha llevado a que
diversos autores desde el siglo XIX estudien la relacin entre el grado de
desarrollo financiero y el crecimiento econmico en los pases, buscando
determinar la relacin de causalidad existente. Esta seccin presenta la
estructura del sistema financiero, su importancia en la economa y la evidencia
emprica que sustenta como condicin necesaria, para la existencia de
crecimiento econmico en el largo plazo, una mayor profundizacin financiera.
6. LA INTERMEDIACIN FINANCIERA
Es el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los
agentes superavitarias hacia los agentes deficitarios. La intermediacin
Financiera puede ser de dos clases:
6.1. Intermediacin Financiera Directa: Es aquella donde existe un
contacto directo entre los agentes superavitarios y loa agentes
deficitarios. La intermediacin directa se realiza en el mercado de
valores, donde concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y
bonos, para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de
ellos, que ser invertido en actividades productivas .Esta regulada y

supervisados por la comisin nacional supervisora de empresas y

valores (CONACEV).
6.2. Intermediacin Financiero Indirecta: Es aquella donde el agente
superavitarios no logra identificar al agente deficitario .Por ejemplo: Un
ahorrista que ha depositado su dinero en el banco .No logra identificar a
la persona que solicitara su dinero del prstamo. Se realiza en el
sistema bancario y el sistema no bancario, son regulados y
supervisados por la superintendencia de Banca y Seguros (SBS).
7. CLASES
7.1. Sistema financiero bancario
Este sistema est constituido por el conjunto de instituciones bancarias del
pas. En la actualidad el sistema financiero bancario est integrado por el
banco central de reserva, el banco de la nacin y la banca comercial y de
ahorros. A continuacin examinaremos cada una de estas instituciones.
7.1.1. Banco central de reserva del Per (BCRP)
Es una entidad estatal autnoma, tiene a su cargo la poltica monetaria y
cambiaria de nuestro pas .Es conocida tambin como la autoridad monetaria,
fue fundada en 1931 por recomendacin de la misin Kemmerer. Su finalidad
es preservar la estabilidad monetaria. Sus funciones son:

Regular la cantidad de dinero.

Administrar las reservas internacionales.
Emitir billetes y monedas.
De Informar sobre las finanzas nacionales.
7.1.2. Banco de la nacin

Es el agente financiero del estado de encarga principalmente de las

operaciones financieras del sector pblico .Creado en 1996, tiene como
finalidad principal proporcionar a todos los rganos del sector pblico nacional
servicios bancarios. Sus funciones son:
Recauda los tributos y consignatario
Es depositario de los fondos de las empresas estatales.
Garante y mediador de las operaciones de contratacin y servicios de la
deuda pblica.
Realiza pagos de deuda externa
Agente financiero del estado
7.2. Caractersticas del sistema bancario
El principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en
forma de depsitos, as como el de proporcionar cajas de seguridad,
operaciones denominadas de pasivo. Por la salvaguarda de estos
fondos, los bancos cobran una serie de comisiones, que tambin se
aplican a los distintos servicios que los bancos modernos ofrecen a sus

clientes en un marco cada vez ms competitivo: tarjetas de crdito,

posibilidad de descubierto, banco telefnico, entre otros. Sin embargo,
puesto que el banco puede disponer del ahorro del depositante,
remunera a este ltimo mediante el pago de un inters. Podemos
distinguir varios tipos de depsitos. En primer lugar, los depsitos
pueden materializarse en las denominadas cuentas corrientes: el cliente
cede al banco unas determinadas cantidades para que ste las guarde,
pudiendo disponer de ellas en cualquier momento. Tiempo atrs, hasta
adquirir carcter histrico, este tipo de depsitos no estaban
remunerados, pero la creciente competencia entre bancos ha hecho que
esta tendencia haya cambiado de forma drstica en todos los pases
occidentales.
En segundo lugar, los bancos ofrecen cuentas de ahorro, que tambin
son depsitos a la vista, es decir, que se puede disponer de ellos en
cualquier momento. Los depsitos y reintegros se realizan y quedan
registrados a travs de una cartilla de ahorro, que tiene carcter de
documento financiero. La disponibilidad de este tipo de depsitos es
menor que la de las cuentas corrientes puesto que obligan a recurrir a la
entidad bancaria para disponer de los fondos, mientras que las cuentas
corrientes permiten la disposicin de fondos mediante la utilizacin de
cheques y tarjetas de crdito. En tercer lugar hay que mencionar las
denominadas cuentas a plazo fijo, en las que no existe una libre
disposicin de fondos, sino que stos se recuperan a la fecha de
vencimiento aunque, en la prctica, se puede disponer de estos fondos
antes de la fecha prefijada, pero con una penalizacin. En cuarto lugar,
existen los denominados certificados de depsito, instrumentos
financieros muy parecidos a los depsitos o cuentas a plazo fijo; la
principal diferencia viene dada por cmo se documentan. Los
certificados se realizan a travs de un documento escrito intercambiable,
es decir, cuya propiedad se puede transferir. Por ltimo, dentro de los
distintos tipos de depsitos, los depsitos de ahorro vinculado son
cuentas remuneradas relacionadas con operaciones bancarias de activo.
Los bancos, con estos fondos depositados, conceden prstamos y
crditos a otros clientes, cobrando a cambio de estas operaciones otros
tipos de inters. Estos prstamos pueden ser personales, hipotecarios o
comerciales. La diferencia entre los intereses cobrados y los intereses
pagados constituye la principal fuente de ingresos de los bancos.
Por ltimo, los bancos tambin ofrecen servicios de cambio de divisas,
permitiendo que sus clientes compren unidades monetarias de otros
pases.
7.3. Evolucin del Sistema Bancario.
El sistema bancario experiment durante los ltimos aos un proceso de
crecimiento, fortalecimiento de indicadores y mayor bancarizacin. En el ao
2006, Scotiabank adquiri y fusion Banco Sudamericano y Banco Wiesse, e
ingres al mercado HSBC Per Bank, siendo 11 los bancos al cierre de dicho
ao. Durante el 2007, ingresaron Banco Falabella (junio) y Banco Santander
(octubre). En el 2008 ingresaron Banco Ripley, Banco Azteca Per y Deutsche

Bank, asimismo en julio del mismo ao, el Banco de Trabajo fue adquirido por
Scotiabank que lo transform a financiera Crediscotia, as el nmero de
participantes en el ao 2009 ascendi a 15 entidades. A pesar del mayor
nmero de bancos presentes en el sistema, an se presenta una fuerte
concentracin, de esta forma al cierre del tercer trimestre de 2009, los cuatro
bancos ms grandes (Banco de Crdito, Banco Continental, Scotiabank e
Interbank) concentran el 83.03% de los crditos y el 84.84% de los depsitos
del sistema bancario. La mayor competencia en el mercado permitir reducir
estos porcentajes. Asimismo, los niveles de intermediacin (23.68%) y
bancarizacin (25.28%) an se mantienen bajos, lo que muestra un potencial
de crecimiento que atrae a nuevos participantes al sistema, en especial al
sector microfinanciero y minorista. Muestra de ello es el ingreso de Banco
Ripley y Banco Azteca en el ao 2008, la compra de Banco del Trabajo por
Scotiabank; y por otro lado la apertura de Deutsche Bank para el sector
comercial. Es importante resaltar que el ingreso de nuevos bancos al sistema
financiero impulsar a buscar nuevos segmentos de clientes, elevando la
bancarizacin del mercado.
El desempeo del sistema bancario durante el tercer trimestre de 2009 se ha
mantenido estable pese a los efectos de la crisis financiera internacional, as
mismo se ha mantenido el proceso de bancarizacin y la mayor estabilidad
macroeconmica, reflejados en mayores colocaciones y depsitos bancarios.
Es as que el nmero de clientes deudores del sistema alcanz 4,121, 939,
mostrando una reduccin anual de 12.98%. Por su parte, los bancos continan
expandiendo su red de atencin al cliente, as de un ao a otro el nmero de
oficinas fue mayor en 21 y el personal adicional fue mayor en 90. El sistema
bancario presenta todava un alto nivel de dolarizacin pese a mantener una
tendencia decreciente en los ltimos aos. As, el ndice de dolarizacin de las
colocaciones brutas se redujo de 56.96% en septiembre de 2008 a 52.42% en
septiembre de 2009, producto de las mayores colocaciones en nuevos soles
frente a un menor aumento de los prstamos en dlares. El fortalecimiento de
la moneda nacional y la mayor oferta de productos bancarios en nuevos soles
impulsaron el crecimiento de las operaciones en dicha moneda, lo cual
favoreci a la reduccin del riesgo cambiario, dado que los ingresos de la
poblacin son en nuevos soles. Por otro lado, el ndice de dolarizacin de los
depsitos totales se contrajo de 64.22% en marzo de 2005 a 55.28% en
septiembre de 2009, debido a la mayor preferencia del pblico por contar con
depsitos en soles como consecuencia de la confianza en la moneda nacional
y solidez del sistema bancario, as como por la mayor oferta de productos en
moneda local.
Durante el 2008, la SBS public algunas modificaciones en la Ley del Sistema
Financiero que han entrado en vigencia desde su publicacin y otros entraron
en vigencia desde el 1 de julio del 2009. Estas reformas introducen por
regulacin algunos cambios en concordancia con las pautas fijadas para
implementar completamente las recomendaciones de Basilea. Entre los
principales cambios que se han dado estn la introduccin de requerimientos
de capital que permitan enfrentar los riesgos totales a los que se ve expuesta la
institucin. De esta manera se puede mencionar que ha habido una
modificacin en el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo crediticio,

riesgo de mercado y por riesgo operacional, esto incluye cambios en las

metodologas y el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional.
Otros cambios han sido el incremento del requerimiento mnimo de capital,
pasando de 9.1% a 9.5% a partir de julio de 2009 y el establecimiento de
lmites en la composicin del patrimonio efectivo, en busca de una mayor
participacin de activos lquidos y de mayor calidad. Durante los ltimos aos,
el sistema bancario peruano se ha caracterizado por mantener elevados
niveles de liquidez, producto no slo de la poltica monetaria realizada por el
BCR, sino tambin por el contexto de reducidas tasas de inters
internacionales y de la elevada liquidez de las AFPs.
7.4. Sistema bancario en el 2010.
El sistema bancario ha logrado mantener su estabilidad a pesar de la crisis
financiera internacional y de los efectos que sta ha tenido sobre la economa,
principalmente de algunos sectores econmicos, como el exportador, que ha
comenzado a recuperarse. Las perspectivas para el sistema bancario son
estables para el 2010, luego de una desaceleracin de los crditos, se espera
que a la par con la reactivacin de la economa, en el siguiente ao contine el
crecimiento de los crditos, principalmente de los sectores con ms potencial
como el de microempresa y consumo. Con respecto a las tasas de inters han
comenzado a disminuir en los segmentos menos riesgosos como el comercial e
hipotecario, pero todava no se ha reflejado en los otros sectores, por tanto se
esperara que los bancos aprovechen la reduccin de los costos de las fuentes
de fondeo y que disminuyan los altos spread que han registrado a lo largo del
ao. El crecimiento de las colocaciones se espera contine acompaado de
indicadores favorables, principalmente los de solvencia, liquidez y rentabilidad,
dado que se proyecta un mayor crecimiento del PBI peruano y las expectativas
de la situacin econmica son favorables. Con respecto a la morosidad, que ha
afectado principalmente a los sectores de consumo y microempresa, se espera
que contine en niveles bajos, de tal manera que no afecte la solidez del
sistema que mantiene todava amplios niveles de cobertura.
7.4.1. Los Bancos
Se denomina tambin empresas bancarias, son necesidades mercantiles que
canalizarlos, junto a su capital y el dinero que capten vago otras modalidades,
hacia los agentes deficitarios y hacia otras actividades que le proporciones
utilidades. Los bancos no son las nicas entidades que realizan intermediacin
financiera formal indirecta pero son las nicas que pueden aceptar depsitos a
la vista y movilizar dinero a travs de usos de cheques extendidos contra
ellos .Gracias a esto puede crear dinero a travs de sus operaciones
crediticias.

7.4.2. Importancia de los Bancos

Facilitar los pagos tanto en el interior como exterior.
Impulsan las actividades econmicas
Son agentes de crdito
Ofrecen seguridad y confianza