FONDOS MUTUOS

de Inversin en Valores

DOCENTE: Lic. Alex A. Armestar A.

ESTUDIANTES:
- Acosta Valdiviezo Yanpierre Antony.
- Cnepa Maceda Cesar Hugo Fernando.
- Carrillo Medianero, Wilfredo Joel.
-Coloma No, Karen Yoseline.
-Castillo Luna, Vernica Roxana.

Fondos Mutuos de
Inversin en Valores
Conforme el artculo 238 de la Ley de Mercado de
Valores establece que el fondo mutuo de inversin en
valores es un patrimonio autnomo integrado por
aportes de personas naturales y jurdicas para su
inversin en instrumentos y operaciones financieras. El
fondo mutuo es administrado por una sociedad
annima denominada sociedad administradora de
fondos mutuos de inversin en valores, quien acta
por cuenta y riesgo de los partcipes del fondo.

INTRODUCCIN

Un fondo mutuo es una empresa que

rene dinero de muchos inversionistas
e invierte el dinero en acciones, bonos,
instrumentos del mercado monetario a
corto plazo, otros valores o activos, o
en alguna combinacin de estas
inversiones. El conjunto de activos que
el fondo mutuo posee se conoce
como su cartera. Cada accin
representa la propiedad proporcional
de un inversionista de los activos del
fondo y el ingreso que generan estos
activos.

TIPOS DE FONDOS:
Los fondos mutuos pueden adoptar las siguientes
modalidades de acuerdo a los tipos de instrumentos
en que se invierten:
Fondos mutuos de renta fija.- Cuyos recursos son
invertidos nicamente en instrumentos financieros que
reditan una rentabilidad fija en determinado perodo
de tiempo, como los bonos, pagars, etc.

Fondos mutuos de renta variable.- Solamente se

invierten en acciones y otros derivados.
Fondos mixtos.- La sociedad administradora invierte
estos fondos en acciones e instrumentos de renta fija y
variable.
As mismo pueden dividirse en: fondos en moneda
nacional y fondos en moneda extranjera.

EL PARTICIPE:
La calidad de partcipe en un fondo mutuo se
adquiere por:
Suscripcin de certificados de participacin, en el
momento en que la sociedad administradora
recibe el aporte del inversionista.

Adquisicin de certificados de participacin.

Adjudicacin de certificados de participacin
posedos en copropiedad, sucesin por causa de
muerte u otras formas permitidas por las leyes.

Cuando un certificado de participacin

pertenezca en copropiedad a ms de una
persona, sus titulares debern designar a una de
ellas para que los represente frente a la sociedad
administradora.

LA CUOTA:
La cuota es la unidad de inversin del Fondo. sta
posee valor de mercado y se actualiza
diariamente. Todos los aportes y retiros del Fondo
quedan expresados en cuotas, todas de igual valor
y caractersticas.

Por ejemplo, si una fecha determinada

el valor del patrimonio de un fondo
mutuo asciende a US$ 10 000 000 y
existen 1 000 000 cuotas en posesin
de los partcipes, entonces el valor
cuota es
$ 10 000 000
:
= $ 10

1.000.000

LIMITES EN LA PARTICIPACION:
Regulado por el artculo 248 de la Ley de Mercado de
Valores la cual establece que ninguna persona natural
o jurdica podr ser titular, directa o indirectamente, de
ms del diez por ciento (10%) del patrimonio neto de
un fondo mutuo, salvo que se trate de:

Aportantes fundadores, durante los dos (2) primeros

aos de operaciones, debiendo disminuir
progresivamente su participacin en el fondo mutuo
de acuerdo a un plan de venta de cuotas.

El incremento de la participacin como

consecuencia de la disminucin del nmero de
cuotas por rescates efectuados por otros partcipes.
En este ltimo supuesto, el partcipe no deber
adquirir nuevas cuotas mientras su inversin
represente un exceso en relacin al patrimonio del
fondo.

SAF Sociedad Annima De Fondos

Las Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos
(SAFM) son sociedades annimas, autorizadas por
SMV, que tienen como objeto exclusivo la
administracin de uno o ms fondos mutuos por
cuenta y riesgo del participante.
Estas entidades cobran una comisin de
administracin, la cual se determina libremente.
Tambin pueden cobrar comisiones por suscripcin
y rescate de cuotas. Todas estas comisiones
pueden ser cobradas independientemente de que
las inversiones tengan xito o no y deben estar
claramente detallada en el Reglamento de
Participacin
CAPITAL MNIMO:
El capital mnimo de las Sociedades Administradoras es de
Setecientos Cincuenta Mil Nuevos Soles (S/.750 000,00), el
mismo que debe estar totalmente pagado al momento de
iniciar sus operaciones.

PROHIBICIONES:
La Sociedad Administradora se encuentra prohibida
de:
Asegurar el capital invertido o rentabilidades a los
partcipes y a los inversionistas, a excepcin de los
fondos mutuos garantizados;
Contratar personas, que le presten servicios directa
o indirectamente, que hayan sido sancionados
conforme a lo dispuesto en el inciso i) del Artculo
343 de la Ley1
Otros que de manera general disponga la
Gerencia General de SMV.

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE
FONDOS MUTUOS EN EL PER
ADCAP ASSET MANAGEMENT PERU SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS
S.A.
BBVA ASSET MANAGEMENT CONTINENTAL S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
FONDOS
CREDICORP CAPITAL S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS
DIVISO FONDOS SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS S.A.
FONDOS SURA SAF S.A.C.(ANTES ING FONDOS SAF S.A.C.)
GRUPO CORIL SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS S.A.
INTERFONDOS S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS
PROMOINVEST SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS S.A.A.
SCOTIA FONDOS SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS S.A.

SEMINARIO SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS MUTUOS DE INVERSION EN

VALORES S.A.

GLOSARIO DE TERMINOS:
PARTICIPE: Es toda persona natural o jurdica que, mediante un
aporte monetario, ha adquirido cuotas de participacin en el
Fondo.
CUOTA: La cuota es la unidad de inversin del Fondo. sta
posee valor de mercado y se actualiza diariamente. Todos los
aportes y retiros del Fondo quedan expresados en cuotas,
todas de igual valor y caractersticas.
CERTIFICADO DE PARTICIPACION: Es un ttulo valor que
representa parte o la totalidad de la participacin de una
persona en el Fondo.
VALOR DE LA CUOTA: Es el precio de una unidad de
participacin del fondo y se calcula dividiendo el valor de la
cartera de inversiones entre el nmero total de cuotas
vigentes. "El valor cuota del fondo mutuo es variable debido a
las fluctuaciones en el valor de sus inversiones producidas por
los cambios en las condiciones del mercado. La rentabilidad o
ganancia obtenida en el pasado por el fondo mutuo, no
garantiza que ella se repita en el futuro".

MUCHAS
GRACIAS!!