Revista Gestion Publica

D
Sistemas Administrativos
Sistema Nacional de Archivo
La destruccin de los documentos

de las agencias de aduanas
Ada Mendoza Navarro(*)
NDICE
RESUMEN EJECUTIVO
1. Introduccin
2. Los documentos de archivo de las agencias

de aduanas
3. La norma sobre la destruccin de documentos de las agencias de aduanas
4. A quin le compete aprobar la eliminacin

de documentos?
5. Mecanismos tcnicos archivsticos adicionales para la aplicacin de la norma de aduanas
6. Conclusiones
A la luz de los dispositivos emitidos por el Estado peruano sobre las agencias de aduanas, la
autora aborda la normativa especfica sobre la destruccin de sus documentos, haciendo un
anlisis de la legislacin concordante sobre el Sistema Nacional de Archivos en la determinacin y ejecucin de la eliminacin de documentos pblicos.
(*) Abogada por la Universidad Nacional Mayor

de San Marcos; Maestra en Gestin de Polticas Pblicas y Doctora en Derecho por la
Universidad Nacional Federico Villarreal. Ha
participado en la diseminacin del proyecto
International Research on Permanent Authentic
Records in Electronic Systems University of
British Columbia, Vancouver-Canada (InterPARES); integra los equipos internacionales
de investigacin: Foro Iberoamericano de
Evaluacin de Documentos-FIED y Aspectos
de la evaluacin de documentos en Amrica: Terminologa, particularidades de los
documentos digitales y estudio de casos en
Crdoba (Universidad de Crdoba-Argentina)
Docente y Coordinadora de la carrera profesional de Archivstica y Gestin Documental
(Universidad Catlica Sedes Sapientiae) Autora
de libros y artculos publicados en ediciones
especializadas nacionales y extranjeras.
GESTIN PBLICA Y DESARROLLO
1. INTRODUCCIN
La gestin pblica produce una gran
cantidad de documentos durante el ejercicio de sus funciones, en mayor proporcin
en papel y en menor escala en medios electrnicos. Esta acumulacin de documentos
no se conserva en su totalidad debido a que
estn sujetos a plazos de retencin que se
deciden luego de aplicar la funcin de valoracin documental. De otro lado, no es necesario conservarlos todos indefinidamente
por lo que la aplicacin de plazos de retencin, tcnicamente determinados, permite
conservar solo aquellos que son necesarios
para la administracin primero, y para la historia posteriormente.
Todos los documentos pblicos se sujetan a la normativa emitida por el Archivo
General de la Nacin (AGN) tanto para su
tratamiento archivstico como para tomar
decisiones sobre la eliminacin documental.
La normativa vigente establece que el AGN
es la nica organizacin del Estado peruano
competente para autorizar la eliminacin de
documentos pblicos considerados innecesarios y seala con claridad el procedimiento
que las organizaciones pblicas deben observar para la eliminacin hasta su ejecucin,
que corresponde al AGN.
En este contexto analizaremos los alcances del Decreto Supremo N 244-EF-2014
sobre destruccin de documentos de las
agencias de aduanas reguladas por el Decreto Legislativo 1053 y su normativa reglamentaria y modificatoria correspondiente.
2. LOS DOCUMENTOS DE ARCHIVO DE
LAS AGENCIAS DE ADUANAS
Los documentos de los archivos pblicos se encuentran amparados por la Ley
N 25323 del Sistema Nacional de Archivos
(SNA) y las normas tcnicas y directivas emitidas por el AGN en razn de sus atribuciones como organismo rector de los archivos
a nivel nacional.
Sobre la normativa enunciada los organismos pblicos deben cumplir con una
serie de medidas relacionadas con el tratamiento y conservacin de sus archivos, entre ellas la eliminacin de documentos, que
desde el ao 1972 se encuentra normada en
nuestro pas por el Decreto Ley N 19414 de
defensa, conservacin e incremento del patrimonio documental de la Nacin y su Reglamento aprobado por Decreto Supremo
N 022-75-ED, que establecieron como una
de las funciones del AGN, el procedimiento
de eliminacin de los documentos pblicos
considerados innecesarios, luego de una
evaluacin de carcter tcnico-archivstico.
Estas primeras disposiciones legales fueron desarrollados ms adelante por el AGN
en el ao 1986 a travs del procedimiento
para preparar, solicitar, aprobar y ejecutar la
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Sistemas
Administrativos
eliminacin de documentos, mediante la Directiva N 006-86-AGN-DGAI Normas para

la eliminacin de documentos del Sector
Pblico Nacional(1), que regula cada una de
las actividades que deben observar las organizaciones del SNA para lograr la autorizacin de eliminacin, la que es ejecutada
por el AGN previa coordinacin con la organizacin solicitante. Como la directiva fue
expedida antes de la puesta en vigencia de
la Ley 25323 del SNA, en la Quinta Disposicin Transitoria del D.S. 008-92-AGN-JUS,
Reglamento de la referida ley, se ratific la
vigencia de todas las normas que se dieron
con anterioridad, entre las que se encuentra la de marras, por lo tanto conservan su
vigencia y son aplicadas en todas las organizaciones que producen documentos pblicos. En tal virtud, ningn organismo que
ejerce funcin de carcter pblico puede
soslayar la aplicacin de la normas del SNA,
en consecuencia su alcance se dirige a todos
los organismos pblicos.
Focalizndonos en el tema que nos ocupa, la pregunta que surge es las agencias
de aduanas tambin deben cumplir la indicada normativa?
Para resolver esta interrogante tenemos que analizar el contexto jurdico en el
que las agencias de aduanas ofrecen sus
servicios al Estado. De conformidad con el
Artculo 23 del Decreto Legislativo 1053
de 27 de junio de 2008, de Ley General de
Aduanas (LGA), en lo que se refiere a los
agentes de aduana sostiene que son personas naturales o jurdicas autorizadas por
la Administracin Aduanera para prestar
servicios a terceros, en toda clase de trmites aduaneros; en las condiciones y con
los requisitos que establezcan el Decreto
Legislativo y su Reglamento.
Como toda organizacin que se desenvuelve a mrito de las funciones que le son
propias, las agencias de aduanas desarrollan
sus actividades produciendo una serie de
documentos. Estos, tanto para los organismos pblicos como privados son documentos de archivo y como tales les corresponde
un tratamiento archivstico, lo que sugiere la
aplicacin de las funciones archivsticas de:
organizacin, descripcin y valoracin. Esta
ltima determina los plazos de retencin de
los documentos con fines de su transferencia a un Archivo Central o Histrico, segn
la fase de su ciclo vital; o su eliminacin al
trmino de su vigencia. De manera que si
el resultado de la valoracin determina que
se trata de documentos innecesarios y que
adems no revisten inters para la historia o
para las futuras investigaciones se procede a
su eliminacin previo procedimiento legalmente establecido en la normativa del SNA.
Las agencias de aduanas son organizaciones de origen privado, pero ofrecen
servicios al Estado peruano, en consecuencia de acuerdo con el Ttulo Preliminar,
Artculo I, inc.) 8 de la Ley 27444 de Procedimiento Administrativo General(2): Las
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personas jurdicas bajo el rgimen privado

que prestan servicios pblicos o ejercen
funcin administrativa, en virtud de concesin, delegacin o autorizacin del Estado,
conforme a la normativa de la materia., estn comprendidas en la referida ley. Por lo
tanto, debe sujetarse a ella para todo procedimiento administrativo.
De otro lado en el Reglamento de Aplicacin de Sanciones Administrativas por
Infracciones en contra del Patrimonio Documental Archivstico y Cultural de la Nacin aprobado por el AGN(3) en su Artculo
3 establece: El presente Reglamento ser
de aplicacin para todos los funcionarios o
servidores pblicos, las personas naturales o
jurdicas, sean estas ltimas de derecho pblico o privado, ante el incumplimiento de la
normatividad archivstica y las normas que
protegen el Patrimonio Documental de la
Nacin de contenido Cultural y Archivstico.
(El subrayado es nuestro) En tal virtud, el citado reglamento es de aplicacin a las agencias de aduanas.
De acuerdo con el Artculo 23 del Decreto Supremo N 010-2009-EF, Reglamento de la LGA(4), los agentes de aduanas de
las empresas del servicio postal y las empresas de servicio de entrega rpida actan
como auxiliares de la funcin pblica, siendo responsables de cautelar el inters fiscal
en los actos y procedimientos aduaneros
en los que intervengan conforme a lo dispuesto por la Ley, el Reglamento y normas
conexas. Como auxiliares de la funcin pblica al ofrecer un servicio pblico, en el
ejercicio de sus funciones, emiten documentos pblicos.
Siguiendo con el anlisis, tenemos que el
Artculo 3 del Decreto Supremo 008-92-JUS(5),
referenciado lneas arriba, define documento pblico como: el otorgado o extendido
por instituciones o personas en el ejercicio
de una actividad o funcin pblica [reiteramos que las agencias de aduanas a mrito
de su marco jurdico realizan funciones pblicas] con el que se afirma o prueba o justifica algn hecho y que sirven para la defensa
de los derechos. Esta ltima frase sintetiza,
en nuestra opinin, la importancia del documento pblico.
En virtud del marco normativo hasta aqu
analizado convenimos que las agencias de
aduanas estn comprendidas en los alcances de la funcin pblica y el SNA.
3. LA NORMA SOBRE LA DESTRUCCIN
DE DOCUMENTOS DE LAS AGENCIAS
DE ADUANAS
La LGA en su artculo 25, Obligaciones
de los agentes, como auxiliares de la funcin
pblica, seala entre otras: a) Conservar durante cinco (5) aos, computados a partir del
1 de enero del ao siguiente de la fecha de
numeracin de la declaracin, toda la documentacin original de los despachos en que
haya intervenido.
La Administracin Aduanera podr disponer que el archivo de la documentacin

se realice en medios distintos al documental
y que determinados documentos se conserven en copia.
Asimismo, la Administracin Aduanera
podr requerir al agente de aduana la entrega de todo o parte de la documentacin que
conserva, antes del plazo sealado, en cuyo
caso asume la obligacin de conservarla.
Transcurrido el plazo antes mencionado,
la documentacin podr ser destruida, salvo
en los supuestos que se establezcan en el
reglamento, en cuyo caso deber ser entregada a la Administracin Aduanera.
Si se produce la cancelacin o revocacin de su autorizacin, el agente de aduana deber entregar a la Administracin
Aduanera toda la documentacin que se
encuentre dentro del plazo de conservacin antes establecido; quedando supeditada la devolucin de la garanta a la conformidad de la entrega.
La Administracin Aduanera, podr dictar las medidas necesarias para el cumplimiento de lo dispuesto en el presente literal.
b) Expedir copia autenticada de los documentos originales que conserva en
su archivo;
Estas dos funciones se vinculan directamente con los archivos. La primera de acuerdo
con el tenor de la norma en referencia debe
ser regulada por la Administracin Aduanera, entendemos, dentro de los alcances de
la legislacin y normativa tcnica del SNA.
El Decreto Supremo N 010-2009-EF
de 15 de enero de 2009, Reglamento de
la LGA en su artculo 34 Conservacin
de la documentacin aduanera establece
los supuestos en los que en el plazo de
5aos sealados en la LGA, no sern destruidos y por lo tanto se entregarn a la
Administracin Aduanera. Como veremos
a continuacin la norma reglamentaria se
ha modificado recientemente.
El 12 de julio de 2014 se promulga la
Ley N 30230 que en su artculo 11 establece la modificacin del literal a) del
artculo 25 de la LGA aprobada mediante
Decreto Legislativo N 1053, en lo que se
refiere a las obligaciones de los agentes de
aduanas respecto de los documentos que
producen en el ejercicio de sus funciones.
La norma indica la obligacin de: a) Conservar durante cinco (5) aos, computados
a partir del 1 de enero del ao siguiente
de la fecha de numeracin de la declaracin, toda la documentacin original de
los despachos en que haya intervenido. La
Administracin Aduanera puede disponer
que el archivo de la documentacin se
realice en medios distintos al documental
y que determinados documentos se conserven en copia. Adems se menciona que
Sistemas
Administrativos
la Administracin Aduanera podr requerir
al agente de aduana la entrega de todo o
parte de la documentacin que conserva, antes del plazo sealado, con lo cual
asume su conservacin. Luego del plazo
mencionado, la documentacin podr ser
destruida, con las excepciones que seale el reglamento, en cuyo caso deber ser
entregada a la Administracin Aduanera.
Si se produce la cancelacin o revocacin
de su autorizacin, el agente de aduana
deber entregar a la Administracin Aduanera toda la documentacin que se encuentre dentro del plazo de conservacin
antes establecido; quedando supeditada la
devolucin de la garanta a la conformidad
de la entrega. Se Faculta a la Administracin Aduanera a dictar las medidas necesarias para el cumplimiento de la norma.
Emitida la ley en mencin, seguidamente
se procede a modificar el artculo 34 del Reglamento de la LGA, aprobado por Decreto
Supremo N 010-2009-EF, a fin de establecer
los supuestos en que no procede la destruccin de la documentacin de los despachos.
La modificacin se perfecciona mediante
el Decreto Supremo 244-EF-2014, artculo 1
que modifica el artculo 34 del Reglamento
de la Ley General de Aduanas, aprobado mediante Decreto Supremo N 010-2009-EF, en
los siguientes trminos:

Artculo 34.- Conservacin de la documentacin aduanera

La documentacin de los despachos
debe ser conservada durante cinco
(5) aos, computados a partir del 1
de enero del ao siguiente de la fecha de numeracin de la declaracin,
transcurrido dicho plazo, puede ser
destruida salvo que dicha documentacin est vinculada a:
a) Un rgimen aduanero de admisin temporal para reexportacin
en el mismo estado o de admisin
temporal para perfeccionamiento
activo, cuyas obligaciones tributarias no se encuentren prescritas.
b) Un requerimiento efectuado por
la Administracin Aduanera para
la entrega de documentacin y
ste no haya sido atendido por el
agente de aduana.
c) Un proceso administrativo en
trmite, incluyendo los procesos
de fiscalizacin realizados por la
SUNAT.
d) Una investigacin policial o fiscal
o a un proceso judicial en trmite.
La documentacin que se encuentre

en los supuestos antes sealados,
transcurrido el plazo de cinco (5)
aos, ser entregada conforme lo establezca la Administracin Aduanera.
La norma en sentido general establece

el plazo de retencin de 5 aos para todos
los documentos que produce la agencia de
aduanas, y luego enumera las excepciones.
Los documentos de los supuestos de excepcin, que como podemos apreciar corresponden a procedimientos en vigencia,
lgicamente no se podrn eliminar hasta que
concluyan, de manera que al cumplirse los 5
aos de retencin deben ser entregados a la
SUNAT. Se trata de documentos cuyas obligaciones tributarias no pueden acogerse a la
prescripcin; de documentos que han sido
solicitados por la SUNAT a la agencia y no
fueron atendidos, aunque no se deduce las
razones por las que no fueron atendidos y
si esta situacin conlleva a una observacin,
advertencia o sancin adicional a la no devolucin de la garanta que queda supeditada a
la entrega de los documentos; otros que an
continan en trmite y; aquellos documentos
que son sustento en una investigacin policial o fiscal o se realiza un trmite ante el
fuero jurisdiccional. Todos estos documentos
deben ser entregados a la SUNAT al cumplirse el trmite, con lo que debemos entender
que los documentos no comprendidos en los
literales a) al d) mencionados, son destruidos directamente por la agencia de aduanas.
4. A QUIN LE COMPETE APROBAR LA
ELIMINACIN DE DOCUMENTOS?
El Decreto Ley N 19414 (1972) en el
artculo 10 establece la competencia del
AGN para autorizar las eliminaciones de
los documentos considerados innecesarios en el Sector Pblico Nacional. Ms
adelante este artculo fue reglamentado
por el artculo 24 del D.S. N 022-75-ED,
en el que indica un breve procedimiento.
La entidad pblica que considera que sus
documentos han cumplido su ciclo de vida
puede solicitar la autorizacin de eliminacin al AGN. Posteriormente el AGN emite
la Directiva N 006-86-AGN-DGAI sobre el
procedimiento para la eliminacin de documentos innecesarios. La directiva detalla
el siguiente procedimiento:
a) La entidad presenta una solicitud al
AGN acompaando el inventario de
eliminacin de documentos [segn el
formato establecido por la misma norma], muestras documentales y el acta
del Comit Evaluador Documentos de
la entidad solicitante o de la Comisin
que asuma dicha responsabilidad.
b) El supervisor de la Direccin General
de Desarrollo Archivstico y Archivo
Intermedio del AGN se constituye en
la entidad solicitante para obtener la
informacin necesaria para la elaboracin de su informe tcnico que pasa
a la Comisin Tcnica Nacional de Archivos (CTNA) Los archivos regionales
hacen lo propio. Algunos han formado sus Comisiones Tcnicas Regionales de Archivos (CTRA), de no contar
con esa Comisin el trmite prosigue
en el AGN ante la CTNA.
El informe debe ser sustentado tcnicamente, consignando informacin

sobre los orgenes de los documentos
propuestos a eliminacin, el trmite
que cumplieron, el estudio de los valores de los documentos y las facetas
de valor: administrativo, legal, contable y fiscal; cantidad en metros lineales a eliminar, entre otros datos necesarios para sustentar si procede o
no la eliminacin de los documentos.
c) El informe tcnico forma parte del
expediente de eliminacin (incluye
los documentos sealados en el literal a), y es puesto a consideracin de
la CTNA o CTRA segn sea el caso,
sta emite su dictamen favorable o
desfavorable.
d) De ser favorable el jefe del AGN expide
la resolucin jefatural de autorizacin,
se notifica y se fija da y hora para que
la Comisin de Eliminacin del AGN
proceda a recoger los documentos.(6)
Retrotrayndonos a la norma que autoriza la destruccin de los documentos de las
agencias de aduanas al trmino de 5 aos de
plazo de retencin, debemos precisar que
estas debern observar el procedimientos
para la eliminacin de documentos regulado
por el SNA por tratarse de documentos pblicos, debiendo solicitar la autorizacin al
AGN. El procedimiento concluye cuando el
AGN notifica, para el caso que nos ocupa, a
la agencia de aduanas, que recoger los documentos a eliminarse procediendo a su retiro. Acordado el da y hora del retiro de los
documentos se presenta una Comisin integrada por funcionarios del AGN con los documentos sustentatorios correspondientes
(resolucin jefatural de autorizacin, copia
de la notificacin con la que se comunic la
autorizacin de eliminacin, los inventarios
de los documentos para el cotejo respectivo) y procede al levantamiento del acta de
entrega-recepcin de los documentos que
el AGN procede a retirar. Por consiguiente el
plazo de retencin fijado por la ley, no exime
a las agencias de aduanas del cumplimiento
del procedimiento de eliminacin del SNA
para su ejecucin por el AGN.
5. MECANISMOS TCNICOS ARCHIVSTICOS ADICIONALES PARA LA APLICACIN DE LA NORMA DE ADUANAS
La valoracin de documentos de archivo
es una de las funciones archivsticas de mayor
complejidad por las decisiones que se debern tomar para prescindir de algunos documentos y determinar la conservacin de otros
de manera permanente. Los conocimientos y
experiencia archivstica de los profesionales
de archivo hace que las decisiones que se
tomen al respecto sean lo menos riesgosas
posibles, de todos modos, siempre habr el
riesgo de eliminar un documento que ms
adelante puede ser til, sin embargo se tienen que aplicar los criterios y tcnicas sobre
los cuales se decidirn los plazos de retencin
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Sistemas
Administrativos
de las series documentales al trmino de los

cuales se transfieren los documentos a un archivo central, se eliminan o se decide por su
conservacin permanente, en cuyo caso van a
un archivo histrico.
Saludamos la iniciativa del sector Economa y Finanzas en la regulacin de los
documentos de las agencias de aduanas.
Desconocemos si se hicieron las coordinaciones pertinentes con el AGN tanto para la
elaboracin de las iniciativas de ley como
reglamentarias, en todo caso, corresponde a
este organismo la orientacin a la Administracin Aduanera para determinar las medidas como lo seala el artculo 25 inc. a) de la
LGA, cuando le faculta a dictar las medidas
necesarias, que provendrn desde el mbito
de la Archivstica, para el cumplimiento de
la norma.
A partir del artculo 25 inc. a) de la LGA,
archivsticamente lo que se hizo fue, determinar un plazo de retencin de los documentos de archivos generados por las
agencias de aduanas a cuyo trmino estas
pueden proceder a su destruccin; con excepcin de los documentos comprendidos
en los supuestos de excepcin de artculo
1 del Decreto Supremo 244-EF-2014 que
sern entregados a la Administracin Aduanera al cumplimiento del plazo establecido.
Este organismo, a la vez, deber establecer
las medidas necesarias para el cumplimiento de lo dispuesto en el referido literal. Estas medidas debern estar en consonancia
con la legislacin y normativa del SNA, por
lo tanto la Administracin Aduanera tendr
que coordinar con el AGN.
Las organizaciones pblicas o aquellas
privadas que realizan servicios pblicos,
pueden establecer los plazos de retencin
siguiendo el procedimiento establecido por
la Directiva N 004-86-AGN-DGAI Normas
para la formulacin del programa de control
de documentos; que debe ser aprobado por
el AGN. Al parecer existe un solo plazo de
retencin (5 aos) para todos los documentos que producen las agencias de adunas, lo
que significa que no existen documentos de
valor permanente, en el supuesto que esto
sea as, conviene que el AGN valide tcnicamente el plazo con la finalidad de garantizar
una eliminacin de documentos segura, sin
riesgo de eliminar un documento valioso
para la historia.
Al parecer las series documentales estn
identificadas por las agencias de aduanas y
la SUNAT de lo contrario no se establecera
un plazo de retencin general debido a que
Archivsticamente para asignarlo, primero
deben identificarse las series documentales.
Las medidas deben ser de carcter archivstico por lo que corresponde la coordinacin con el AGN con la finalidad de que este
organismo oriente en lo siguiente:
a) Establecimiento de las lneas de coordinacin entre las agencias de adua-
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nas, la SUNAT y el AGN para la eliminacin de los documentos al cumplimiento de los 5 aos de retencin.
b) Definir el procedimiento de entrega
de los documentos de los supuestos
de excepcin a la SUNAT adoptando las medidas de seguridad para su
transferencia y desarrollar los mecanismos de identificacin y cotejo de
la entrega, hasta la conclusin de la
transferencia con la firma de actas
respectivas.
c) Precisar el procedimiento de eliminacin de documentos de los supuestos
de excepcin de la norma al trmino
de esta, lo que sugiere su eliminacin
cumplido el propsito por el cual se
extendi el plazo (indeterminado) de
excepcin.
6. CONCLUSIONES
Las agencias de aduanas como auxiliares
oficiales se encuentran comprendidas en la
normativa de la gestin pblica.
Los documentos que producen en el
ejercicio de sus funciones son documentos
de archivo que por su carcter de pblicos
les corresponde un tratamiento durante
todo su ciclo vital (desde su produccin hasta su conservacin definitiva o eliminacin)
de acuerdo con la normativa del Sistema Nacional de Archivos.
Toda eliminacin de documentos pblicos debe ser solicitada al AGN siguiendo

el procedimiento legal establecido hasta la
ejecucin de la eliminacin que corresponde
nica y exclusivamente, en razn de la legislacin vigente, al AGN.
NOTAS
(1) AGN Per, Normas Tcnicas del Sistema
Nacional de Archivo, p. 11, http://www.agn.
gob.pe/uploads/4/9/9/8/4998504/rj_no_17386-agn-j.pdf [Consulta: 23.10.2014]
(2) Ley 27444 de Procedimiento Administrativo
General, http://www.pcm.gob.pe/wp-content/
uploads/2013/09/Ley-de-ProcedimientoAdministrativo-de-PersonalLey27444.pdf
[Consulta: 23.10.2014]
(3) AGN, Reglamento de aplicacin de sanciones
administrativas por infracciones en contra
del patrimonio documental archivstico y
cultural de la nacin. http://www.gacetajuridica.com.pe/servicios/normaspdf_2008/febrero/26-02-2008/26-02-2008_se.pdf [Consulta:
03.11.2014]
(4) Reglamento de la Ley General de Aduanas, DS.
010-2009-EF, file:///C:/Users/Aida/Downloads/
reglamentodelanueva_leygeneraldeaduana.
pdf [Consulta: 29.10.2014]
(5) AGN, Decreto Supremo N 008-92-JUS
Reglamento de la Ley 25323 del Sistema
Nacional de Archivos, http://www.agn.gob.pe/
uploads/4/9/9/8/4998504/ds_no_008-92-jus.
pdf [Consulta: 03.11.2014]
(6) MENDOZA NAVARRO, Ada Luz,
Sistema administrativo de archivos, 2012,
en Manual del Funcionario Pblico. Ediciones
Caballero Bustamante, Lima, p. 592
QUINES COMPONEN LA COMISIN TCNICA NACIONAL DE ARCHIVOS?
Jefe del AGN

Preside
Secretario Tcnico
de la CTNA
Con voz, sin voto
Academia Nacional
De la Historia
Comisin Tcnica
Nacional de
Archivos
Representante de
Los archivos
pblicos
Representante del
Colegio de
Abogados
Representante de las
Asociaciones de archiveros
Qurum mitad ms 1
Sistemas
Administrativos
Sistema Nacional de Contabilidad
Cierre contable 2014 y presentacin de informacin

para la elaboracin de la Cuenta General de la
Repblica por las entidades gubernamentales
Marco Mayor Ravines(*)
PRIMERA PARTE
RESUMEN EJECUTIVO
1. Presentacin del tema
Ante la proximidad del cierre contable del ejercicio 2014 y la aprobacin de la directiva correspondiente, es importante delinear algunos lineamientos que debemos tener en consideracin
al desarrollo de los Estados Financieros de parte de las diferentes entidades que ejecutan sus
correspondientes asignaciones presupuestales, en tal sentido, los ejecutivos y profesionales
del rea contable, deben concentrar toda su atencin en actividades y estrategias que los conduzcan a obtener razonabilidad en los EE FF, para de esta manera medir los resultados de su
gestin a ser mostrados en la memoria anual.
1. PRESENTACIN DEL TEMA
En espera que se oficialice la directiva de
cierre 2014, es conveniente ir adelantando
con un anlisis contable de los rubros ms
importantes de la entidad y que, los resultados esperados o ejecutados se vayan comparando con los presupuestados, este anlisis de cuentas evitar observaciones como
las que se determinaron al cierre del 2009 y
que a nivel de auditora como producto de
los exmenes se detecten errores u omisiones de registro, por lo que ser necesario
hacer las correcciones necesarias, antes del
cierre contable. Los siguientes son algunos
de los puntos a considerarse en la prxima
directiva de cierre, an no aprobada:
1.1. Objetivo

Uniformizar los procedimientos de

cierre contable y presentacin de la
informacin financiera, presupuestaria y complementaria para la elaboracin de la Cuenta General de la Repblica, de acuerdo con los dispositivos
legales vigentes.
1.2. Base legal
(*) Contador con Mster en Gestin a Finalite

Recherche - Universit Montesquieu Bordeaux
IV y con estudios de Gestin del Potencial
Humano en ESAN. Es docente universitario
en la Universidad Nacional Mayor de San
Marcos, en la Escuela de Ofi ciales de la Fuerza
Area del Per y en la Universidad Nacional
Federico Villarreal. Es especialista en temas
Contables del Sector Pblico y es coautor
de diversos libros y revistas especializadas.
Constitucin Poltica del Per, artculo

81, modificada por la Ley N 29401.
Ley N 28708 - Ley General del Sistema
Nacional de Contabilidad, modificada
por la Ley N 29537 y N 29812.
Ley N 28112 - Ley Marco de la Administracin Financiera del Sector Pblico.
Ley N 27815 - Ley del Cdigo de tica
de la Funcin Pblica.
Ley N 27444 - Ley del Procedimiento
Administrativo General y modificatoria.
Ley N 30114 Ley de Presupuesto

del Sector Pblico para el Ao Fiscal
2014, Cuadragsima Novena Disposicin Complementaria Final que prorroga hasta el 31 de diciembre de 2014
la vigencia del artculo 3 de la Ley N
29608 respecto a las actividades de saneamiento contable.
Ley N 27806 Ley de Transparencia y
Acceso a la informacin y modificatoria.
Ley N30099 Ley de Fortalecimiento de
la responsabilidad y transparencia fiscal.
Decreto Supremo N 104-2014-EF
Aprueba el Reglamento de la Ley
N 30099.
Decreto Supremo N 072-2003-PCM
Reglamento de la Ley de Transparencia
y Acceso a la Informacin Pblica.
R.D. N 001-2009-EF/93.01, Aprueba
el uso obligatorio del Plan Contable
Gubernamental 2009, modificada por
las Resoluciones Directorales N 0022010-EF/93.01, N 011-2011-EF/93.01,
N 009-2012-EF/51.01, N 004-2013EF/51.01 y N 014-2013-EF/51.03.
R.D. N 011-2013-EF/51.01, Oficializan
las Normas Internacionales de Contabilidad para el Sector Pblico - NICSP,
emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad del Sector Pblico de la Federacin Internacional de Contadores (IFAC).
R.D. N 012-2011-EF/93.01, aprobar
la Directiva N 003-2011-EF/93.01 Lineamientos Bsicos para el proceso
de Saneamiento Contable en el Sector Pblico.
R.D. N 011-2011-EF/51.01 aprobar el
Manual de Procedimiento para las Acciones de Saneamiento Contable de las
Entidades Gubernamentales.
Noviembre de 2014
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Sistemas
Administrativos
R.D. N 006-2014-EF/51.01 aprobar

la Directiva N 002-2014-EF/51.01
Metodologa para la Modificacin
de la Vida til de Edificios, Revaluacin de Edificios y Terrenos, Identificacin e Incorporacin de Edificios
y Terrenos en Administracin Funcional y Reclasificacin de Propiedades de Inversin en las Entidades
Gubernamentales.
R.D. N 007-2014-EF/51.01 aprobar la
Directiva N 003-2014-EF/51.01 Metodologa del Costo Amortizado para
el Reconocimiento y Medicin de Instrumentos Financieros de las Entidades
Gubernamentales.
R.D. N 009-2014-EF/51.01 aprobar
la Directiva N 004-2014-EF/51.01
Metodologa para el Reconocimiento y Medicin de Instrumentos Financieros Derivados de las Entidades
Gubernamentales.
R.D. N 011-2014-EF/51.01 aprobar la
Directiva N 006-2014-EF/51.01 Metodologa para el Reconocimiento y
Medicin de Contratos de Concesiones en las Entidades Gubernamentales Concedentes.
Notas a los Estados Financieros

comparativas y comentadas.
a.1)Estados Financieros Comparativos
EF-1 Estado de Situacin Financiera.

EF-2 Estado de Gestin.
EF-3 Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto.
EF-4 Estado de Flujos de Efectivo.
Las Notas a los Estados Financieros incluirn un anlisis explicativo cualitativo y cuantitativo de
las principales variaciones que se
producen respecto al ejercicio anterior, y de los conceptos de mayor relevancia.
Anexos a los Estados Financieros

(indicados en el acpite tercero del
literal a) del numeral 4.2.).
El Estado de la Programacin y
Ejecucin del Presupuesto de Ingresos (PEPI) a cargo de la Superintendencia Nacional de Aduanas y Administracin Tributaria
y la Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico.
HT-1 Balance Constructivo

Estado de Tesorera comparativo
Notas Comparativas al Estado de Tesorera
Anexos al Estado de Tesorera comparativo
Estado de la Deuda Pblica
comparativo
Notas Comparativas al Estado de la Deuda Pblica
Anexos al Estado de la Deuda
Pblica comparativo
Conciliacin del Marco Legal y
Ejecucin del Presupuesto de Ingresos con el rgano rector del
Sistema Nacional de Contabilidad
Declaracin Jurada de haber
realizado las conciliaciones
de los recursos recibidos y/o
entregados con la Direccin
General de Endeudamiento y
Tesoro Pblico
Estadstica de la Recaudacin
Tributaria del ltimo quinquenio
por clase de tributo (interno y
externo) y por departamentos
Anexo explicativo de la variacin de los ingresos entre el
Estado de Tesorera y la ejecucin presupuestaria de ingresos
(SUNAT y otros)
Informe ejecutivo de la deuda
pblica y del estado de tesorera
Informe ejecutivo de la recaudacin tributaria
4.1 Las entidades captadoras de recursos financieros, deben presentar la

informacin siguiente:
a) Informacin Financiera
Estados Financieros Comparativos
EF-1 Estado de Situacin Financiera
EF-2 Estado de Gestin
EF-3 Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto
EF-4 Estado de Flujos de Efectivo
D6
Noviembre de 2014
Las Notas a los Estados Financieros incluirn un anlisis explicativo cualitativo y cuantitativo de
las principales variaciones que
se producen respecto al ejercicio anterior y de los conceptos
de mayor relevancia.
b) Informacin Presupuestaria
c) Informacin Complementaria
1.4 Lineamientos para el cierre contable y presentacin de informacin

financiera, presupuestaria, complementaria, presupuesto de gastos
por resultados y presupuesto de inversin pblica y gasto social

comparativas y comentadas.
Otros Anexos Financieros (indicados en el acpite cuarto del literal a)

del numeral 4.2.).
1.3. Alcance
Se encuentran comprendidas las entidades siguientes: los Ministerios,
Poderes y Otras Entidades del Estado,
Entidades Captadoras de Recursos
Financieros, Instituciones Pblicas
Descentralizadas, Universidades Pblicas, Organismos Descentralizados
Autnomos, Fondo Consolidado de
Reservas Previsionales FCR, Superintendencia de Banca, Seguros y AFP,
Sociedades de Beneficencia Pblica,
Gobiernos Regionales, Gobiernos Locales y sus Organismos Pblicos Descentralizados (Institutos Viales Provinciales, Mancomunidades Municipales,
entre otros),as como Otras Entidades
pblicas sealadas por dispositivo legal expreso, usuarias del Sistema Contable Gubernamental, con excepcin
de las Empresas del Estado.
4.2 Las entidades ejecutoras de gastos e inversin, deben presentar la informacin

siguiente:
a) Informacin Financiera
a.2) Estados Financieros Consolidados

Las Entidades del Gobierno Nacional y Gobiernos Regionales

que tengan operaciones recprocas entre Unidades Ejecutoras del mismo Pliego emitirn
adicionalmente los Estados Financieros Consolidados:
EF-1 Estado de Situacin Financiera Consolidado a nivel pliego
EF-2 Estado de Gestin Consolidado a nivel pliego
Consolidados comparativas y
comentadas.
Anexos a los Estados Financieros
AF-1 Inversiones.
AF-2 Propiedades, Planta y Equipo
Anexo 1 AF-2 Propiedades,
Planta y Equipo por Administracin Funcional
Anexo 2 AF-2 Propiedades, Planta y Equipo (Construcciones)
AF-2APropiedades de Inversin
AF-3 Depreciacin, Amortizacin, Agotamiento y Deterioro
AF-4 Otras Cuentas del Activo
AF-5 Beneficios Sociales y Obligaciones Previsionales
AF-6 Ingresos Diferidos
AF-7 Hacienda Nacional Adicional
AF-8 Fideicomiso, Comisiones de
Confianza y Otras Modalidades
AF-8B Fondos Administrados y
Financiados con Recursos Autorizados
AF-9 Movimiento de Fondos
que Administra la Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico
AF-9AMovimiento de Fondos
que Administra la Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico (Gastos)
AF-9B Movimiento de Fondos
que Administra la Direccin Ge-
Sistemas
Administrativos
neral de Endeudamiento y Tesoro Pblico (Ingresos)

AF-9C Otras Operaciones con
Tesoro Pblico
AF-10 Declaracin Jurada sobre:
Libros de Contabilidad, Estimaciones, Provisiones, Conciliacin
de Saldos e Inventarios y Otros
AF-11 Declaracin Jurada Funcionarios Responsables de la
Elaboracin y Suscripcin de la
Informacin Contable y Complementaria
AF-12 Donaciones y Transferencias Recibidas
AF-13 Donaciones y Transferencias Otorgadas
OA-6 Reporte de Trabajadores y Pensionistas de la Entidad, comprendidos en los Decretos Leyes

Ns. 20530 y 19990.
OA-7 Registro de Contadores del
Sector Pblico.
por Resultados por Fuente de

Financiamiento
PPR-G3 Clasificacin Funcional
Programtica de la Ejecucin
del Presupuesto de Gastos por
Resultados
b) Informacin de Ejecucin Presupuestaria
Anlisis del Presupuesto de Gastos por Resultados; la entidad

presentar un anlisis cualitativo
y cuantitativo sobre la variacin
del Presupuesto Institucional
Modificado PIM, respecto a la
ejecucin del gasto, considerando las variaciones que resultan
en la categora presupuestaria
de los Programas Presupuestales por genricas del gasto de
mayor significacin indicando
las causas de dicha variacin.
Seguidamente, se continuar con

las explicaciones de las variaciones ocurridas en las siguientes
categoras presupuestarias (Acciones Centrales, Asignaciones
Presupuestarias que no Resultan
en Productos APNOP)
Estados Presupuestarios
EP-1 Estado de Ejecucin del Presupuesto de Ingresos y Gastos
Anexo del Estado de Ejecucin
del Presupuesto de Ingresos y
Gastos (por tipo de financiamiento y tipo de recurso).
EP-2 Estado de Fuentes y Uso
de Fondos.
Reportes de operaciones recprocas
Anexos Financieros para la consolidacin de los Estados Financieros a nivel del sector pblico.
c) Informacin Complementaria
OA-3 Reporte de Saldos de

Cuentas del Activo por Operaciones Recprocas entre Entidades del Sector Pblico.
Anexo OA-3 Reporte de Saldos de Cuentas del Activo
por Operaciones Recprocas
entre Entidades del Sector
Pblico (Slo para Unidades
Ejecutoras).
OA-3A Reporte de Saldos de
Cuentas del Pasivo por Operaciones Recprocas entre Entidades del Sector Pblico.
Anexo OA-3A Reporte de
Saldos de Cuentas del Pasivo por Operaciones Recprocas entre Entidades del
Sector Pblico (Slo para
Unidades Ejecutoras).
OA-3B Reporte de Cuentas de
Gestin por Operaciones Recprocas entre Entidades del Sector Pblico.
Anexo OA-3B Reporte de
Cuentas de Gestin por
Operaciones
Recprocas
entre Entidades del Sector
Pblico (Slo para Unidades
Ejecutoras).
Acta de Conciliacin de Saldos
de Cuentas por Operaciones
Recprocas entre Entidades del
Sector Pblico
Otros Reportes
OA-1 Control de Obligaciones Previsionales.
OA-2 Demandas y Deudas por Sentencias Judiciales, Laudos Arbitrales y Otros.
OA-2A Deudas por Impuestos, Contribuciones y AFP.
OA-4 Gastos de Personal en las Entidades del Sector Pblico.
OA-5 Estadstica del Personal en las
Entidades del Sector Pblico.
HT-1 Balance Constructivo

Actas de Conciliacin:
Por las transferencias y remesas corrientes y de capital recibidas y/o
entregadas del periodo por la Direccin General de Endeudamiento
y Tesoro Pblico.
d) Informacin Presupuestaria
Estados Presupuestarios
PP-1 Presupuesto Institucional
de Ingresos
Anexo del Presupuesto Institucional de Ingresos - PP-1 (a
nivel especfico)
PP-2 Presupuesto Institucional
de Gastos
Anexo del Presupuesto Institucional de Gastos -PP-2 (a
nivel especfico)
EP-3 Clasificacin Funcional del
Gasto
EP-4 Distribucin Geogrfica del
Gasto
Conciliacin del Marco Legal del
Presupuesto de Gastos con el
rgano rector del Sistema Nacional de Contabilidad.

Notas a los Estados Presupuestarios
Las Notas a los Estados Presupuestarios incluirn un anlisis
explicativo cuantitativo y cualitativo de las principales variaciones que se producen en los
presupuestos programados y
ejecutados respecto al ejercicio
anterior indicando los efectos
que presenta.
e) Informacin sobre el Presupuesto
de Gastos por Resultados
PPR-G1 Programacin y Ejecucin del Presupuesto de Gastos
por Resultados
PPR-G2 Programacin y Ejecucin del Presupuesto de Gastos
f) Informacin sobre el Presupuesto

de Inversin Pblica y Metas Fsicas
PI-1 Marco Legal y Ejecucin del
Presupuesto de Inversin Pblica Proyectos. Las metas fsicas
consignadas en este reporte,
sern las que correspondan hasta el II semestre de finalizado el
ejercicio fiscal materia de la rendicin de cuentas.
Anexo PI-1AMarco Legal y
Ejecucin del Presupuesto
de Inversin Pblica - Adquisicin y Activos No Financieros (1) Actividades.
Anexo PI-1B Marco Legal y
Ejecucin del Presupuesto de
Inversin Pblica - Adquisicin de Otros Activos Fijos
(2) Proyectos.
Anexo PI-1C Equivalencia:
Marco Legal y Ejecucin del
Presupuesto de Inversin Pblica Adquisicin de Activos No Financieros. Formato
A y Formato B
PI-2 Clasificacin Funcional del
Marco Legal y Ejecucin del Presupuesto de Inversin Pblica.
PI-3 Distribucin Geogrfica del
Marco Legal y Ejecucin del Presupuesto de Inversin Pblica.
Anlisis de las inversiones
considerando metas fsicas y
financieras.

Se presentar un comentario teniendo en cuenta el presupuesto de inversin programado y

ejecutado por cada proyecto,
comparndolo con el avance de
la meta fsica de dicho proyec-
Noviembre de 2014
D7
Sistemas
Administrativos
to. Este anlisis debe efectuarse
por categoras presupuestarias,
dando nfasis a los proyectos
que competen a la categora de
los Programas Presupuestales,
continuando con los proyectos
de la siguiente categora presupuestaria Acciones Centrales y
luego los proyectos de la categora APNOP, pudiendo adems
agregar cuadros y grficos de
considerarlo necesario.
Programa de Apoyo a los ms

Pobres-JUNTOS, etc.).
Asimismo, a los responsables
de los Gobiernos Locales que
cuentan con el Programa del
Vaso de Leche, DEMUNA, Apoyo al Nio y al Adolescente,
Apoyo al Anciano, Apoyo al
Ciudadano y a la Familia, etc.,
debern incluir adicionalmente
un comentario sobre el presupuesto asignado y su ejecucin
indicando la meta fsica alcanzada en dicho ejercicio.
g) Informacin sobre el Gasto Social

GS-1 Marco Legal y Ejecucin
del Presupuesto de Gasto Social.
Anexo GS-1A Marco Legal
y Ejecucin del Presupuesto
en Gasto Social (Gastos no
incluidos en GS-1).
Anexo GS-1B Equivalencia:
Marco Legal y Ejecucin del
Presupuesto de Gasto Social.
Formato A y Formato B.
GS-2 Clasificacin Funcional del
Marco Legal y Ejecucin del Presupuesto de Gasto Social.
GS-3 Distribucin Geogrfica del
Marco Legal y Ejecucin del Presupuesto de Gasto Social.

Anlisis del Gasto Social considerando metas fsicas y financieras.
Se presentar un comentario teniendo en cuenta el presupuesto

programado y ejecutado en los
productos, proyectos y actividades que competen a gasto social,
comparndolo con el avance de
la meta fsica de los productos,
proyectos y actividades. Este
anlisis debe efectuarse por categoras presupuestarias, dndose mayor nfasis a los productos,
y proyectos que competen a la
categora de los Programas Presupuestales, principalmente, luego continuar con los proyectos
y actividades de la categora de
Acciones Centrales y por ltimo
los proyectos y actividades de la
categora APNOP.
Asimismo, aquellas entidades

responsables de los presupuestos en los Programas Sociales Priorizados deben incluir
un comentario debidamente
sustentado con cuadros especficos en los que indicarn el
presupuesto programado (PIA,
PIM) y la ejecucin del ejercicio
fiscal materia de rendicin de
cuentas, indicando las metas
fsicas alcanzadas durante el
ejercicio fiscal en dichos programas (SAMU, CUNA MAS,
BECA 18, PENSION 65; Programa Articulado Nutricional-PAN;
y de Salud Materno Neonatal,
D8
Noviembre de 2014
Informacin Complementaria
La Oficina de Presupuesto o la que
haga sus veces:
Informacin Presupuestaria (Estados Presupuestarios: PP1 y anexo,
PP2 y anexo, EP3 y EP4)
Informacin sobre Presupuesto de
Inversin Pblica y Gasto Social, Anlisis de Inversiones y Gasto Social.
Informacin sobre el Presupuesto
de Gastos por Resultados y su anlisis respectivo.
h) Informacin sobre Transferencias

Financieras Recibidas y Otorgadas
TFR Transferencias Financieras
Recibidas (A nivel Pliego)
Anexo 1 TFR Transferencias Financieras Recibidas (A nivel Unidad Ejecutora)
TFO-1 Transferencias Financieras Otorgadas (A nivel Pliego)
Anexo 1 TFO-1 Transferencias
Financieras Otorgadas (A nivel
Unidad Ejecutora)
TFO-2 Clasificacin Funcional
de las Transferencias Financieras
Otorgadas (A nivel Pliego)
Anexo 1 TFO-2 Clasificacin
Funcional de las Transferencias
Unidad Ejecutora)
TFO-3 Distribucin Geogrfica
de las Transferencias Financieras
Otorgadas (A nivel Pliego)
Anexo 1 TFO-3 Distribucin
Geogrfica de las Transferencias
Unidad Ejecutora)
Actas de Conciliacin por las
Transferencias Financieras Recibidas y Otorgadas entre Entidades del Estado.
La informacin que se consigna en los Anexos sobre Transferencias Financieras mostrar
nicamente las transferencias
otorgadas y recibidas correspondientes al presupuesto del
ejercicio vigente, asegurndose
que ambas entidades registren
dicha informacin en los formatos respectivos, y poder conciliar
sin ninguna dificultad.
4.3 Direcciones u oficinas responsables de la elaboracin de la informacion contable en las entidades
pblicas
La Oficina de Contabilidad o la que
haga sus veces:

Informacin Financiera
Ejecucin Presupuestaria: EP-1, EP2, EP-3, EP-4.
Las Direcciones de Personal, Abastecimiento y Servicios Auxiliares,

Procuradura Pblica o la que haga
sus veces, Oficina de Proyectos de
Inversin Pblica u otras reas competentes, proporcionarn informacin en forma obligatoria a las oficinas responsables antes indicadas
para completar con la informacin
requerida y dar cumplimiento a la
presente Directiva.
1.5. Informacin financiera y presupuestaria auditada

Las entidades comprendidas en el

alcance de la presente Directiva, remitirn al rgano Rector del Sistema
Nacional de Contabilidad los Informes
Corto y Largo con los Dictmenes respectivos, emergentes de la auditora a
los Estados Financieros y el Examen Especial a la Informacin Presupuestaria,
en el plazo establecido por la Contralora General de la Repblica.
1.6. Memoria anual

La presentacin de este documento corresponde a la Alta Direccin de cada

entidad pblica, la misma que deber
contener lo siguiente:
Presentacin
Breve resea histrica que contenga, entre otros, la base legal de
creacin.
Visin y Misin.
Estructura Orgnica.
Principales actividades de la entidad.
Logros obtenidos y dificultades presentadas durante el periodo que se
informa.
Ratios Financieros de Liquidez, Solvencia, Rentabilidad y Gestin, comentados.
Evaluacin de los Estados Financieros utilizando el mtodo de anlisis
horizontal y el anlisis vertical.
Anlisis de la programacin ejecucin del presupuesto de ingresos,
gastos e inversin, comentando
aspectos relevantes de la ejecucin
respecto a la programacin, asimismo debe indicar las limitaciones si
las hubiere.
Sistemas
Administrativos
Adems podrn incluir informacin adicional que considere necesaria y que tenga efecto relevante
para la entidad, as como lo econmico y social.
d) Las Entidades del Sector Pblico,

efectan la conciliacin de las Transferencias Financieras Recibidas y
Otorgadas a travs del Mdulo de
Conciliacin de Transferencias Financieras, ingresando al link http://
apps2.mef.gob.pe/apptransferencias/
index.jsp . Se precisa que el usuario y
clave es el mismo que se utiliza para
ingresar al Mdulo Contable Informacin Financiera y Presupuestaria.
1.7. Medios para la presentacin de informacin contable

a) Las entidades del Gobierno Nacional,
Gobiernos Regionales, Gobiernos Locales y Mancomunidades Municipales efectuarn el cierre contable para
la elaboracin de la Cuenta General
de la Repblica a travs del aplicativo
Web SIAF Mdulo Contable Informacin Financiera y Presupuestaria
utilizando el link https://apps4.mineco.gob.pe/siafwebcontapp/ debiendo presentar simultneamente la
carpeta fsica con la documentacin
de la informacin financiera, presupuestaria y complementaria debidamente firmada a la Direccin General
de Contabilidad Pblica.

e) El registro de las acciones de Saneamiento Contable se efectuar a travs

del Mdulo Saneamiento Contable,
ingresando al link http://apps2.mef.
gob.pe/appsaneamiento/index.jspLas entidades que hayan efectuado
el Saneamiento contable adicionaran
un comentario al respecto.
f) El registro y envo de la informacin
de la Modificacin de Vida til de
Edificios y la Revaluacin de Edificios y Terrenos, incorporacin de
bienes en Administracin Funcional
y reclasificacin a Propiedades de
Inversin de las entidades pertenecientes al Gobierno Nacional, Regional y Local aprobada con la Directiva
N 002-2014-EF/51.01, se realizar
a travs del aplicativo Mdulo de
Revaluacin de Edificios y Terrenos
ingresando al link https://apps4.mineco.gob.pe/revaluacion-inmueble/
con el usuario y contrasea solicitada al sectorista de la DGCP, cuyos
datos sern ingresados segn lo
normado en el segundo prrafo del
numeral 8 de la indicada Directiva.
Se precisa que las Unidades Ejecutoras, previamente al cierre debern

efectuar diversos procesos que contiene el Mdulo de Conciliacin de
Operaciones SIAF que se encuentra
en el SIAF-SP Cliente/Servidor, con
la finalidad de conocer y subsanar
las posibles diferencias determinadas entre la informacin presupuestaria registrada en el SIAF-SP y la
Base de Datos Central del Ministerio
de Economa y Finanzas.
Las Transferencias Financieras se

efectuarn a travs del link http://
apps3.mineco.gob.pe/appCont/index.jsp

b) Las entidades captadoras de recursos financieros, la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP, el Fondo
Consolidado de Reservas Previsionales, las Sociedades de Beneficencia Pblica, los Centros Poblados
y los Institutos Viales Provinciales,
registrarn la informacin financiera y presupuestaria del cierre de
cada ejercicio, mediante el mdulo
SICON Cliente/Servidor y su transmisin va Aplicativo Web a la Direccin General de Contabilidad Pblica a travs del link http://apps2.
mef.gob.pe/appsicon/ remitiendo
simultneamente la carpeta con los
formatos debidamente firmados,
dentro de los plazos establecidos
Las Entidades del Sector Pblico,
realizan la conciliacin y generacin del Acta de Conciliacin por
operaciones recprocas a travs del
Mdulo Conciliacin de Operaciones Reciprocas, ingresando al
link http://apps2.mef.gob.pe/appconciliacion/index.jsp
Las entidades comprendidas en los literales a) y b) deben presentar simultneamente la carpeta adjuntando la documentacin fsica con las precisiones
siguientes:
Entidades Captadoras de Recursos
Financieros
Un folder conteniendo la informacin del numeral 4.1, con excepcin de:
Otros Anexos Financieros
Un folder conteniendo la informacin de Otros Anexos Financieros
Entidades Ejecutoras de Gasto e Inversin
Un folder conteniendo la informacin del numeral 4.2, con excepcin de:
Otros Anexos Financieros y
Otros Reportes para Fines Estadsticos del literal a)
Literal e)Informacin sobre el
Presupuesto por Resultados
Literal f) Informacin sobre el
Presupuesto de Inversin Pblica y Metas Fsicas.
Literal g) Informacin sobre el
Gasto Social
Un folder conteniendo la informacin de Otros Anexos Financieros

y Otros Reportes para fines estadsticos del acpite respectivo del
literal a) (OAs).
Un folder conteniendo la informacin delos literalese) Presupuesto
de Gastos por Resultados, f) Presupuesto de Inversin Pblica y Metas
Fsicasy g) Gasto Social, en formatos originales, as como el respectivo anlisis y comentarios indicados
en dicho numerallos que sern remitidos en medio magntico (CDs)
o a travs de correo electrnico a:
pcancino@mef.gob.pe;mcrisanto@
mef.gob.pe;rrobles@mef.gob.pe;
jchicoma@mef.gob.pe.
1.8. Lugar, plazo de presentacin y recepcin de la informacin para la
elaboracin de la cuenta general de
la repblica
a) La informacin contable para la
elaboracin de la Cuenta General
de la Repblica sepresentar a la
Direccin General de Contabilidad
Pblica, rgano Rector del Sistema Nacional de Contabilidad, en su
sede institucional del Ministerio de
Economa y Finanzas.
b) El plazo de presentacin de la informacin presupuestaria, financiera y
complementaria para la Cuenta General de la Repblica, es determinado por la Direccin General de Contabilidad Pblica, en cumplimiento
del numeral 28.2 del artculo 28 de
la Ley N 28708 Ley General del
Sistema Nacional de Contabilidad,
sin exceder el 31 de marzo del ao
siguiente al ejercicio fiscal materia
de la rendicin de cuentas; si la fecha establecida es da inhbil, ser
prorrogado al primer da hbil siguiente, al amparo del artculo 134
de la Ley N 27444 Ley del Procedimiento Administrativo General.

Para los Gobiernos Locales, las Mancomunidades Municipales, las Sociedades de Beneficencia Pblica e Institutos Viales Provinciales se establecer en cada ejercicio un cronograma
de fechas que facilite la presentacin
de su informacin y se publicar en el
portal institucional del Ministerio de
Economa y Finanzas (www.mef.gob.
pe). Dicho plazo, no excluye o reemplaza el trmino del plazo de presentacin de informacin, sealado en el
literal b) del presente numeral.
1.9. Determinacin de entidades omisas

a la presentacin de la informacin
contable
a) Las entidades que no cumplan con
presentar su informacin financie-
Noviembre de 2014
D9
Sistemas
Administrativos
ra y presupuestaria al 31de marzo
del ao siguiente al ejercicio fiscal
materia de la rendicin de cuentas
o que dicha informacin fuera calificada como inconsistente o incompleta por la Direccin General
de Contabilidad Pblica, rgano
Rector del Sistema Nacional de
Contabilidad, sern consideradas
omisas a la presentacin de informacin para la elaboracin de la
Cuenta General de la Repblica.
1.10. Obligaciones y responsabilidades
b) La Direccin General de Contabilidad Pblica notificar al titular de

la entidad o a la mxima autoridad
individual o colegiada, la condicin de omisa a la presentacin
de las rendiciones de cuenta mediante la publicacin en el Diario
Oficial El Peruano y en el portal
institucional del Ministerio de Economa y Finanzas(www.mef.gob.
pe), a fin de que se efecten las
acciones de acuerdo a lo dispuesto por el artculo 28 Presentacin
y Recepcin de las Rendiciones
de Cuentas de la Ley N 28708.
a) El Titular de la entidad o la mxima

autoridad individual o colegiada y
los Directores Generales de Administracin, los Directores de Contabilidad y de Presupuesto o quienes
hagan sus veces, tienen responsabilidad administrativa y estn obligados a cumplir con la presentacin
de la informacin contable a la Direccin General de Contabilidad
Pblica para la elaboracin de la
Cuenta General de la Repblica; en
cumplimiento de lo dispuesto en el
literal b) del artculo 36 Obligaciones y Responsabilidades Administrativas de la Ley N 28708.
b) Las rendiciones de cuentas deben
ser remitidas por los Titulares de las
entidades del Sector Pblico. La suscripcin de la informacin contable
se efectuar en cumplimiento de lo
dispuesto en el primer prrafo del
literal c) del artculo 36 Obligaciones y Responsabilidades de la Ley
N 28708, correspondiendo a:
Los titulares de las entidades:

los Estados Financieros y Presupuestarios;
Los Directores Generales de Administracin: los Estados Financieros y Presupuestarios y toda
la documentacin a remitirse;
Los Directores de Contabilidad y
Presupuesto: los Estados Financieros, Estados Presupuestarios y
documentacin complementaria
de acuerdo a su competencia.
c) La condicin de omisa, no exime al
titular de la entidad de disponer la
inmediata remisin de la informacin contable a la Direccin General de Contabilidad Pblica para la
elaboracin de la Cuenta General de
la Repblica, debiendo informar las
razones de la omisin y los nombres
de los funcionarios, personal y servidores responsables de su elaboracin y presentacin, de acuerdo a lo
dispuesto en el segundo prrafo del
literal c) del artculo 36 Obligaciones y Responsabilidades Administrativas de la Ley N 28708.
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D10
1. T ributacin Municipal
2. Archivos
3. Bienes Estatales
4. Planeamiento Estratgico
5. Presupuesto Pblico
6. Contrataciones Pblicas
7. I nversin Pblica
8. Recursos Humanos
9. Control Gubernamental
Noviembre de 2014
Sistemas
Administrativos
Sistema Nacional de Defensa Judicial del Estado
Procedimiento Disciplinario
de los Procuradores Pblicos
Freddy Vsquez Ros(*)
PRIMERA PARTE
RESUMEN EJECUTIVO
1. Presentacin del tema
2. Fuentes del rgimen jurdico
3. Objeto y mbito de aplicacin
4. Iniciacin de actuaciones disciplinarias
Mediante el presente artculo, el autor da a conocer los lineamientos, que establece el Ministerio de Justicia, para la tramitacin de procesos iniciados de oficio, as como las quejas
o las denuncias formuladas contra los Procuradores Pblicos y ex Procuradores Pblico por
presunta inconducta funcional en el ejercicio de funciones.
1. PRESENTACIN DEL TEMA

A travs de la Resolucin Ministerial N
0028-2014-JUS, del 12 de febrero de 2014,
se aprob la Directiva N 01-2014-JUS.
CDJE, denominada Procedimiento Disciplinario de los Procuradores Pblicos. Con la
suscripcin de tan importante normativa,
el Ministerio de Justicia establece los lineamientos para la tramitacin de los procesos
iniciados de oficio, as como las quejas o las
denuncias formuladas contra los Procuradores Pblicos y ex Procuradores Pblicos por
presunta inconducta funcional en el ejercicio
de sus funciones. La Directiva es de aplicacin a todos los Procuradores del Sistema
de Defensa Jurdica del Estado, as como a
aquellos que hayan cesado en sus funciones
hasta despus de cuatro aos. De otro lado,
se deja sin efecto la Directiva N 001-2011JUS/CDJE, Normas y Procedimientos para el
Trmite de las Quejas o Denuncias contra los
Procuradores Pblicos aprobada por Resolucin Ministerial N 0224-2011-JUS.
(*) Abogado por la Universidad Nacional Mayor de

San Marcos. Estudios de Maestra en Derecho del
Trabajo y de la Seguridad Social en la citada casa
de estudios. Con estudios de especializacin en
Gestin Pblica para el Sector Justicia dictado
por convenio por el Proyecto de Mejoramiento
del Sector Justicia del Banco Mundial y la Universidad del Pacfico. Actualmente es Coordinador
de la Oficina de Asesora Legal de la Gerencia
General del Poder Judicial
As, se ha establecido que cualquier persona natural o jurdica, que haya tomado
conocimiento de situaciones o hechos que
considere inconducta funcional de un Procurador Pblico, puede hacer de conocimiento
del Tribunal de Sancin de su queja o denuncia, mediante un escrito. Tambin podr
iniciarse el proceso con la sola comunicacin
de un funcionario pblico canalizado a travs de la Secretara General de la entidad
o la que haga sus veces, dando a conocer
los hechos que considere califiquen como
inconducta funcional. Asimismo, se ha establecido que la presentacin de una queja o
denuncia, no califica a quin lo hizo como
sujeto del proceso, de conformidad con el
artculo 105.1 de la Ley N 27444, Ley del

Procedimiento Administrativo General; sin
embargo puede ser citado en calidad de testigo a efecto de esclarecer aspectos relacionados con su comunicacin.
La queja o denuncia se presentar a travs de un formato, la cual est dirigida al
Presidente del Tribunal de Sancin, debiendo
cumplir con los siguientes requisitos mnimos: a) Nombre e identificacin de la persona que interpuso la queja o denuncia, en caso
se trate de una entidad pblica; b) Nombres
y apellidos del Procurador Pblico quejado o
denunciado, as como la indicacin de la entidad para la cual labora o ha laborado y, c)
Exposicin de los hechos que motivan la queja o denuncia, circunstancias de tiempo, lugar
y modo que permitan la constatacin de la
comisin de una inconducta funcional, acompaando los elementos probatorios con que
cuente para acreditar los hechos que expone.
En caso de que la queja o denuncia sea
presentada por un particular, sea persona
natural o jurdica, sta deber incluir la consignacin clara de sus datos de identificacin y domicilio o correo electrnico de preferencia, a efecto de recibir las notificaciones
correspondientes, segn lo dispuesto en la
presente Directiva.
2. FUENTES DEL RGIMEN JURDICO
En todo lo no previsto en esta Directiva
se aplicarn las siguientes normas:
(i) La Constitucin Poltica del Per; (ii)
El Decreto Legislativo N 1068, que
crea el Sistema de Defensa Jurdica del
Estado; (iii) Decreto Supremo N 017-
Noviembre de 2014
D11
Sistemas
Administrativos
2008-JUS, que aprueba el Reglamento

del Decreto Legislativo N 1068; (iv)
Ley N 29809, Ley de Organizacin y
Funciones del Ministerio de Justicia y
Derechos Humanos; (v) Decreto Supremo N 011-2012-JUS, que aprueba
el Reglamento de Organizacin y Funciones del Ministerio de Justicia y Derechos Humanos(y sus modificatorias)
y, (vi) Ley N 27444, Ley del Procedimiento Administrativo General.
3. OBJETO Y MBITO DE APLICACIN
La presente Directiva de Procedimiento
Disciplinario de los Procuradores Pblicos,
ser aplicable en las actuaciones que realicen
el Consejo de Defensa Jurdica del Estado, El
Tribunal de Sancin y la Secretara Tcnica
del Consejo de Defensa Jurdica del Estado,
dentro de sus respectivas competencias, para
la depuracin de la responsabilidad disciplinaria en que puedan incurrir los Procuradores
ejercientes ( y, cesantes, inclusive) en caso de
infraccin de sus deberes profesionales, sin
perjuicio de la responsabilidad penal que les
pudiera ser exigible, sin el transcurso del proceso, el Tribunal de Sancin evidencia la existencia de indicios de la comisin de un ilcito
penal, en cuyo caso, se remitir copia de los
actuados a las autoridades competentes, sin
perjuicio de las acciones por responsabilidad
administrativa del procurador publico sometido al presente proceso.
4. INICIACIN DE ACTUACIONES DISCIPLINARIAS
El proceso disciplinario puede iniciarse
de oficio o por las quejas y denuncias formuladas en contra de los procuradores pblicos
y ex procuradores pblicos por inconductas
funcionales(1) tipificadas en el Decreto Legislativo N 1068 y su Reglamento aprobado
por el Decreto Supremo N 017-2008-JUS.
Con anterioridad al inicio de la apertura del proceso disciplinario, vale decir, en la
etapa de la calificacin de la procedencia de
la denuncia, se podr abrir un perodo de
informacin previa con el objeto de determinar si concurren circunstancias que justifi-
quen la iniciacin de aqul. Las actuaciones

se orientarn a determinar con la mayor
precisin posible los hechos susceptibles de
motivar la iniciacin del proceso.
En caso que la inconducta atribuida no se
encuentre tipificada como inconducta funcional en los supuestos del artculo 58 del
Reglamento del Decreto Legislativo N 1068,
El Tribunal informar del hecho a la Entidad
u rgano competente, a fin que proceda a
evaluar la responsabilidad del procurador
pblico, de acuerdo a su rgimen contractual.
El Tribunal de Sancin realizar cuantas
actuaciones resulten necesarias para el examen de los hechos, recabando los datos e informes que sean relevantes para determinar,
en su caso, la existencia de responsabilidad
administrativa. Si como consecuencia de la
instruccin del procedimiento el Tribunal de
Sancin advierte que la inicial tipificacin de
la inconducta funcional no corresponde o
se evidencien nuevos hechos que ameriten
investigacin, deber emitir una resolucin
ampliando el proceso por la correcta tipificacin, otorgando el plazo de cinco (05) das
hbiles para que el procurador pblico procesado emita su descargo.
Concluida las actuaciones del Tribunal
de Sancin, el proceso queda expedito para
ser resuelto. Tal circunstancia ser publicada a travs de la pgina web del Consejo de
Defensa Jurdica del Estado. De considerarlo
pertinente, el procurador pblico procesado
podr presentar sus alegatos escritos, dentro
del trmino de cinco (05) das hbiles, contados a partir de la publicacin antes referida.
El Tribunal de Sancin resolver en un
plazo mximo de treinta (30) das hbiles
contados desde que el proceso qued expedito para resolver o, desde la presentacin
de los alegatos escritos.
La Resolucin del proceso disciplinario
incluir la valoracin de las pruebas practicadas, especialmente de aquellas que
constituyan los fundamentos bsicos de
la decisin, fijar los hechos probados, la
persona o personas responsables, la in-
fraccin o infracciones cometidas y la sancin o sanciones que se imponen.

NOTAS
(1) Artculo 58 del Decreto Supremo N 0172008-JUS
Son inconductas funcionales las siguientes:
1. Sor incumplimiento de obligaciones:
a. No acatar las disposiciones del Consejo
b. Requerir informacin para fines distintos a
la defensa jurdica del Estado, transgrediendo
lo dispuesto en el ltimo prrafo del artculo
41 del presente Reglamento.
c. Realizar declaraciones a los medios de
comunicacin sin autorizacin del Consejo.
d. No poner en conocimiento del Consejo, el
incumplimiento de las disposiciones contenidas en la Ley y el presente Reglamento, en
las que incurran los abogados a su cargo.
e. Ausentarse injustificadamente del centro
de labores.
f. Utilizar indebidamente los recursos humanos y logsticos que se encuentran bajo su
responsabilidad.
g. Utilizar indebidamente durante el ejercicio
de sus funciones y hasta un ao despus de
haber dejado el mismo, la informacin que
pudiera resultar privilegiada por su contenido
relevante respecto de los intereses del Estado.
h. Intervenir como abogado, apoderado, asesor, patrocinador, perito o rbitro de particulares en procesos o procedimientos en general,
mientras ejercen el cargo. Se exceptan los
casos de causa propia, de su cnyuge o hijos.
2. Por defensa negligente:
a. Inasistencia injustificada a la diligencia
programada.
b. Presentacin de escritos elaborados sin el
debido estudio de autos.
c. Realizacin de actos procesales dilatorios,
que atenten contra la celeridad del proceso,
en perjuicio de los intereses del Estado.
d. Formular declaraciones inexactas, incompletas o maliciosas, a los medios de comunicacin,
respecto de los procesos o procedimientos a
cargo de la Procuradura Pblica.
e. Presentar extemporneamente o no presentar recursos impugnatorios en los procesos o procedimientos en los que interviene,
dejando consentir de manera injustificada una
sentencia o auto que ponga fin al proceso o
resolucin fiscal que pone fin a la investigacin
y que perjudique los intereses del Estado.
f. Ejercer la defensa del Estado sin estar habilitado en el Colegio de Abogados respectivo.
LIBROS DE CONSULTA
NOVEDAD
EDITORIAL
MANUAL DEL FUNCIONARIO PBLICO 2014
D12
Noviembre de 2014
Sistemas
Administrativos
Sistema Nacional de Inversin Pblica
La formulacin y evaluacin de Proyectos de

Inversin Pblica de Energa a nivel de perfil
Silvana Garca Beltrn(*)
TERCERA PARTE
RESUMEN EJECUTIVO
1. Introduccin
2. Identificacin
"La fase de preinversin es el motivo del presente artculo, el cual pretende guiar al lector
durante el proceso de formular un Proyecto de Inversin Pblica de Energa a nivel de perfil."
1. INTRODUCCIN
Como es bien sabido, el Sistema Nacional de Inversin Pblica (SNIP), tiene como
funcin principal la optimizacin de los recursos escasos a travs del cumplimiento del
ciclo del proyecto. La fase de preinversin es
el motivo del presente artculo, el cual pretende guiar al lector durante el proceso de
formular un Proyecto de Inversin Pblica
de Energa a nivel de perfil.
El Sistema Nacional de Inversin Pblica
(SNIP) tiene como fin ltimo el de mejorar
la calidad de vida de los ciudadanos. Para
cumplir con dicho objetivo, el ente rector
del mencionado sistema, la Direccin General de Inversin Pblica cumple con establecer los parmetros, metodologas, poniendo
a disposicin de las Unidades Formuladores
(UF), Unidades Ejecutoras (UE) y Oficinas de
Programacin e Inversiones (OPI) una serie
de instrumentos para que la Identificacin,
Formulacin y Evaluacin de un estudio de
preinversin sea sencilla.
(*) Economista de la Universidad Nacional del

Callao, con grado de Mster y calificacin
Sobresaliente en el Programa de Gestin
Pblica de la Escuela de Postgrado de la
Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas
UPC. Ha laborado en la Direccin General de
Poltica de Inversiones, ente Rector del SNIP,
del Ministerio de Economa y Finanzas, en
la Oficina de Programacin e Inversiones de
la Municipalidad Metropolitana de Lima, en
INDECOPI. Actualmente, labora en la Oficina
de Planeamiento y Presupuesto de PROINVERSION. Cuenta con una especializacin en
Formulacin y Evaluacin de Proyectos de
Inversin Pblica y otra en Gestin Pblica.
Con la realizacin de los estudios, la

decisin de invertir tendr un mejor sus-
tento tcnico no solo para quines los

formulan ni para los especialistas encargados de la ejecucin sino tambin para las
autoridades que aprueban la misma y se
responsabilizan por ella.
2. IDENTIFICACIN
2.1 Diagnstico de los Involucrados

Se deben analizar los grupos sociales

que sern beneficiados o perjudicados
con el proyecto, as como las entidades
que apoyaran la ejecucin y posterior
operacin y mantenimiento.
A partir del contacto directo con los involucrados (trabajo de campo), resulta
importante precisar sus percepciones
sobre el problema, sus expectativas e
intereses, as como su participacin en
el ciclo del proyecto.
Adems, se deben analizar las organizaciones y a los principales lderes que

representan a la sociedad civil (organizaciones vecinales, juntas vecinales,
organizaciones de pequeos comerciantes, organizaciones de madres, instituciones educativas, entre otras).
Asimismo, se debe realizar una encuesta que identifique las necesidades (usos
de energa) de la poblacin afectada:
disposicin de pago, capacidad de
pago, aceptacin de la tecnologa de
abastecimiento de electricidad y actividades econmicas a las que se dedica
la familia.
Analizar a la poblacin afectada segn

estas variables:
Noviembre de 2014
D13
Sistemas
Administrativos
La poblacin total, urbana, rural, por

sexo, estructura por edades y tasa
de crecimiento promedio entre los
ltimos censos.
Se puede recurrir a fuentes de informacin escritas para realizar clculos y dimensionar la demanda. En
este sentido, recurrir a censos, proyecciones de poblacin, muestreos,
diagnsticos, etc.
Gasto en alternativas de energa
usadas actualmente.
Predisposicin al pago de tarifas
de servicio: Conocer, a travs de la
encuesta socioeconmica, la disposicin de la poblacin al pago por el
servicio de energa elctrica.
Usos de la energa elctrica: Conocer, a travs de la encuesta, los
principales usos que se hara de la
energa, la misma que debera estar relacionada a la capacidad de
ingresos del poblador (iluminacin,
uso de radio y TV, refrigeracin,
entre otros).
Priorizacin de beneficiados: Aplica
criterios y metodologas de priorizacin segn los siguientes indicadores: grado de dispersin, nmero
de abonados beneficiados, distancia a la troncal o ramal principal en
kilmetros, accesibilidad, cargas de
uso productivo y de uso general,
cobertura elctrica distrital, ndice
de pobreza, etc.
puede estar causando el problema que

hemos identificado. La tcnica utilizada
en este proceso es conocida como lluvia de ideas.
El problema no debe ser expresado

como la ausencia de una solucin,
pues as slo se encontrar una solucin aparentemente nica.
Si se define de manera incorrecta el

problema, se impide el anlisis de
ms de una alternativa de solucin
al problema y a sus causas y efectos.
Para el caso del ejemplo, al definir
nuestro problema como:
Es importante, para ordenar la discusin, que la lluvia de ideas se realice en dos momentos: uno para las
causas generadas desde la oferta y
otro para las causas generadas desde la demanda del bien o servicio.
Los resultados del anlisis del riesgo (peligros, vulnerabilidad, daos

y prdidas probables), nos ayudan
tambin a identificar algunas causas
del problema central. As, por ejemplo, cuando existe una situacin de
riesgo para la unidad productiva
existente, los problemas en la continuidad y calidad de provisin del
servicio tienen como una de las causas sus condiciones de vulnerabilidad frente a un determinado peligro.
Una vez que tengamos nuestra lista

de causas, ser necesario que slo
nos quedemos con aquellas que
realmente tienen relacin o explican
nuestro problema. Para poder limpiar nuestra lista ser importante
preguntar a especialistas, revisar libros especializados o consultar los
estudios de algn proyecto similar
que haya sido realizado.
Luego de este proceso, tendremos

una corta lista de causas del problema, la cual deberemos clasificar
en dos:
Limitada provisin de energa durante el da se podran encontrar

un sinfn de soluciones posibles,
no nicamente la instalacin del
generador.
Identificado el problema, ste debe
revisarse para ver si cumple con las
siguientes caractersticas:
Se requiere intervencin pblica
Debe justificarse si corresponde
al Estado intervenir en la solucin de este tipo de problemas
de manera conjunta con los
beneficiarios,
principalmente
porque se trata de bienes o servicios pblicos. Asimismo, deber quedar claro qu entidad del
sector pblico debe enfrentar el
problema, de acuerdo con sus
capacidades y competencias.
2.2 Definicin del Problema, sus Causas

y Efectos

creta (clara y precisa) y objetiva, de

tal forma que se pueda encontrar un
conjunto de soluciones o alternativas
para aliviarlo.
Se define el problema central de

acuerdo al diagnstico elaborado en
los numerales precedentes, determinando las causas y efectos que ocasiona esta situacin negativa, lo que
servir de base para identificar las alternativas de solucin. Estas relaciones de causa y efecto se deben visualizar en un diagrama denominado rbol de Problema de Causas y Efectos.
Causas Directas
Son aquellas que se relacionan directamente
con el Problema Central
Causas Indirectas
Son aquellas que actan sobre el Problema
Central, a travs de otra causa
2.2.1 El Problema Central:

El problema central es aquella situacin negativa que afecta a un sector

de la poblacin. Debe definirse adecuadamente; es decir de manera con-
D14
Noviembre de 2014
Problema especfico
Debe ser especfico para poder
ser atendido por un solo PIP.
Debe permitir diversas alternativas de solucin

Debe admitir diversas alternativas de solucin, delineadas a
partir de la identificacin de sus
causas de ltimo nivel.
El rbol de causas es una herramienta que permite ordenar de

manera esquematizada y jerarquizada las causas de un problema.
As se podr apreciar el problema
dentro del contexto de las causas
que lo ocasionan.
2.2.2 Anlisis de las Causas:

Las causas identificadas deben tener sustento con evidencias que

estn en el diagnstico.
Una vez clasificadas las causas en
directas e indirectas, debemos
construir el ARBOL DE CAUSAS.
Para encontrar las causas del problema lo ms recomendable es realizar un

listado sobre la base del diagnstico
elaborado, lo ms extenso posible, de
todo aquello que consideremos que
Resulta importante mencionar que,

puede haber ms de un nivel de
causas indirectas y que la relacin
entre las causas no es lineal siempre; una causa indirecta puede influir en ms de una causa directa.
Sistemas
Administrativos
2.2.3 Anlisis de las Efectos:
FIGURA N 01 RBOL DE CAUSAS

PROBLEMA CENTRAL
Escaso acceso de la poblacin
al servicio de electricidad
CAUSA DIRECTA
Desaprovechamiento
de los sistemas de
electricidad cercanos
Para encontrar los efectos del problema se recomienda seguir el mismo procedimiento utilizado para las
causas, es decir: realizar una lluvia
de ideas y construir un rbol de
efectos. Asimismo, al igual que las
causas, luego de la depuracin y de
la agrupacin, ser necesario separar los efectos directos de los efectos indirectos. No olvidemos que todas estas acciones deben realizarse
sobre la base del diagnstico.
La identificacin de los efectos permite tener claro cules van a ser los
resultados y los beneficios del problema a resolver.
Los efectos tambin se sustentan

en el diagnstico; una sntesis se
presentar en matriz, al igual que
el ejemplo desarrollado para las
causas.
Para el caso especfico del rbol de

efectos, ser necesario cerrar el rbol con un efecto final, es decir el
efecto que se espera a mediano o
largo plazo, producto de la no solucin del problema. Una vez clasificados los efectos en directos e indirectos, debemos elaborar el rbol
de efectos.
CAUSA DIRECTA
Uso generalizado de fuentes de energa ineficientes
CAUSA INDIRECTA
Ausencia de infraestructura para conectarse al Sistema Interconectado Regional
CAUSA INDIRECTA
Escasa inversin en
infraestructura para generar
energa elctrica de manera
convencional
CAUSA INDIRECTA
Poco conocimiento de
los sistemas no convencionales de generacin
de energa elctrica
CAUSA INDIRECTA
Escasa inversin en
infraestructura para generar energa elctrica de
manera no convencional
FIGURA N 02 RBOL DE EFECTOS

EFECTO FINAL
Retraso socieconmico y
productivo de las localidades del estudio
EFECTO INDIRECTO
Baja calidad de vida
de los pobladores de
las localidades del
estudio
EFECTO INDIRECTO
Bajo desarrollo
productivo de las localidades del estudio
Efecto Directo
Escasa actividad
productiva,
comercial, y
turstica
Efecto Directo
Incremento de
costos de actividades productivas y
comerciales
Efecto Directo
Escasa actividad
en actividades
productivas
Efecto Directo
Restricciones en
la calidad de los
servicios de salud y
educacin
Efecto Directo
Restricciones en la
disponibilidad de
telecomunicaciones
Efecto Directo
Almacenamiento
inadecuado de
alimentos
FIGURA N 03 RBOL OBJETIVOS O RBOL DE MEDIOS - FINES
2.2.4 El Objetivo Central:

Fin ltimo:
Desarrollo socioeconmico y productivo de las
localidades de estudio.
Fin Indirecto:
Incremento del
desarrollo productivo
de las localidades de
estudio.
Fin Indirecto:
Aumento de
la actividad
productiva,
comercial y
turstica.
Fin Indirecto:
Aumento de
la productividad en
actividades
productivas.
En este punto, ya tenemos claro

cul es el problema y cules son sus
causas y efectos. As que a partir
de ahora ser necesario definir la
situacin (deseada) que queremos
alcanzar con la ejecucin del PIP.
Fin Indirecto:
Mejora la calidad de
vida de los pobladores de las localidades
del estudio.
Fin Indirecto:
Disminucin
de los costos
de actividades
productivas y
comerciales.
Fin Indirecto:
Disminucin de
las restricciones
en la disponibilidad de telecomunicaciones
Fin Indirecto:
Mejora la calidad de los servicios de salud y
educacin.
Fin Indirecto:
Mejora los
mtodos de
almacenamiento de
alimentos.
Teniendo presente el rbol de causas-problema-efectos elaborado en

el punto anterior, lo primero que
debemos hacer es plantear el Objetivo central del PIP.
Problema Central
Escaso acceso de la poblacin al servicio de

electricidad
Objetivo Central
Acceso de la Poblacin al
Servicio de Electricidad
Causas Indirectas
Medio de 1er nivel
Aprovechamiento de los sistemas de electricidad cercanos
a la zona
Medio de 1er nivel

Uso de fuentes de energa eficientes (energa termoelctrica,
energa solar)
Acceso de la poblacin al servicio de electricidad
2.2.5 Anlisis de los Medios:

Medio
Fundamental
Mayor inversin en
infraestructura para
generar energa
elctrica de manera
no convencional
Medio Fundamental
Disponibilidad de
infraestructura
elctrica: Linea
Primaria, Redes
Primaria y Secundaria,
Acometidas
Domiciliarias
Medio Fundamental
Mayor inversin en
infraestructura para
generar energa
elctrica de manera
convencional
Medio Fundamental
Mayor conocimiento
de los sistemas no
convencionales de
generacin de energa
elctrica
Sin lugar a dudas, se podra tener una

larga lista de intervenciones posibles
que nos permitan alcanzar nuestro
objetivo. Pero, lo lgico es que se intervenga en las causas que estn generando el problema. En este sentido,
Noviembre de 2014
D15
Sistemas
Administrativos
las causas se transforman en los MEDIOS a travs de los cuales se lograr
solucionar el problema.
Los medios para alcanzar el objetivo

central seran aquellos orientados a
enfrentar las causas del problema.
CAUSAS DEL
PROBLEMA
CONVERTIR A
MEDIOS DEL
PROYECTO
CAUSAS
DIRECTAS
MEDIOS DEL
PRIMER
NIVEL
CAUSAS
INDIRECTAS
MEDIOS
FUNDAMENTALES
2.2.6 Alternativas de Solucin:

A partir de la relacin entre los medios fundamentales, stos se clasifican en:
Mutuamente excluyentes. No
pueden ser llevados a cabo al mismo tiempo.
Complementarios. Resulta conveniente llevarlos a cabo conjuntamente.

Independientes. No se interrelacionan con otros medios.
En los proyectos de electrificacin

rural, la alternativa de solucin es
nica y consiste en brindar el servicio de energa elctrica.
D16
Noviembre de 2014
Por lo tanto, las alternativas a plantear deben constituir alternativas

tcnicamente viables para solucionar el problema, formuladas sobre
la base de los medios fundamentales definidos en el rbol de objetivos. Para esto considera los siguientes criterios:
Opciones tecnolgicas: que sean

comparables entre s y aplicables
dependiendo de las caractersticas
de las localidades a intervenir. Pueden ser sistemas convencionales y
no convencionales.
a zonas aisladas o de frontera, por

tanto, la alternativa se debe analizar
por su distancia entre localidades,
dispersin entre abonados y vas de
acceso disponible.
Materiales: Considera los materiales apropiados para la zona
y que sean de fcil operacin y
mantenimiento.

Aqu se muestra un ejemplo de una

alternativa de solucin:
Construccin de la Interconexin
al sistema elctrico existente: Lnea Primaria 20/22.9 Kv, Red Primaria 20/22.9 Kv, Red Secundaria
440/220 - 380/220V y Acometidas
Domiciliarias.
Una alternativa convencional, requiere la disponibilidad del recurso

(certeza de una capacidad suficiente)
y contar con la seleccin de un punto de suministro de energa elctrica,
desde el que se extendern las redes
de distribucin propuestas.
Una alternativa no convencional
(como los sistemas fotovoltaicos)
requiere asegurar que la zona cuenta con un nivel de radiacin solar
mnimo mensual y anual, para lo
cual se debe recurrir al Atlas Solar
del Per, desarrollado por la Direccin General de Electrificacin Rural
del Ministerio de Energa y Minas
(DGER/MEM), en coordinacin con
el SENAMHI.
Localizacin: considera que las localidades pueden pertenecer a zonas cercanas a sistemas elctricos o
Sistemas
Administrativos
Sistema Nacional de Modernizacin del Estado
Poltica Social y Gestin Pblica:

sincretismo bajo estrs
Alfredo Espinal De La Cruz(*)
NDICE
RESUMEN EJECUTIVO
De mitos, dogmas y fe
1. Poltica Social y medidas parasociales:

agenda del Ejecutivo
2. Interpretacin desde el Nobel de Economa
3. Conclusiones
"La conclusin ms clara y documentada por la experiencia comparada internacional es que

es requerido concretar la Gobernanza y esta desempearse por Polticas Pblicas y no por
el gobierno por Programas."
Fuente: vaxtuxpan.blogspot.com
(*) Economista. Con experiencia profesional de

ms de veinte aos en los Sectores Pblico
y Privado, desempe cargos de esponsabilidad y de carcter ejecutivo, habiendo sido
representante del Estado en Directorio de
Empresas y Consultor en diversas materias en
los Sectores de Economa y Finanzas, Pesquera, Energa y Transportes. Realiz Consultoras
Corporativas en Adquisiciones y Fusiones, Gestin de Proyectos, Privatizacin de empresas en
marcha y en otras entidades. Cuenta con Diplomado en Diseo y Evaluacin de Proyectos
Sociales por la Pontificia Universidad Catlica
del Per (PUCP) y en Metodologas para el diseo y gestin operativa de Proyectos Sociales.
Es Magister en Economa por la Universidad
Nacional Mayor de San Marcos (UNMSM) con
mencin en Desarrollo Empresarial y Regional.
DE MITOS, DOGMAS Y FE
Como indica WikiPedia; Un sincretismo, en

antropologa cultural y religin, es un intento
de conciliar doctrinas distintas. Comnmente
se entiende que estas uniones no guardan una
coherencia sustancial. Tambin se utiliza en
alusin a la cultura o la religin para resaltar su
carcter de fusin y asimilacin de elementos
diferentes. Utilizamos esta expresin a efectos de referirnos en tono analtico a las recientes disposiciones de la Administracin Humala
(Per: 2011-2016) en materia de Poltica Social
y el diferendo en materia de Previsin Social
que, a propsito de los aportes obligatorios, o
de su carcter voluntario, respecto de los Fondos Privados de Pensiones, incordio que no es
privativo del Per (Junio 2014, la Presidenta de
Chile anuncia la creacin de una AFP pblica
como solucin para mejor servicio y cobertura
a quienes quedan fuera del sistema y reducir
la brecha de genero), ha generado un mosaico de diversas medidas en materia de salud
universal, empleo juvenil, pensin solidaria y
otros mecanismos de proteccin social.
Para hacer an ms interesante esa coyuntura, Per ha tenido dos distinguidos y laureados visitantes, como cita RPP(1) Dos premios
Nobel de economa visitarn el Per para reflexionar sobre el empleo y las perspectivas de
la economa global: Eric Maskin, Premio Nobel
de Economa 2007, inaugurar el XXV Seminario Anual CIES 2014 con la conferencia magistral: Por qu la globalizacin no ha reducido
la desigualdad en las economa emergentes?,
en tanto Peter Diamond, Premio Nobel de
Economa 2010, clausurar el seminario con:
Perspectiva econmica mundial y desafos
para el empleo.
Sin duda una evidente contrastacin, y
antinomia, entre teora y prctica.
1. POLTICA SOCIAL Y MEDIDAS PARASOCIALES: AGENDA DEL EJECUTIVO

Per, adems de otras economas latinoamericanas padece de un proceso eviden-
te de desaceleracin econmica y del efecto

global del fin del superciclo de commodities,
y seales de desaceleracin global acentuadas, con la excepcin de Estados Unidos de
Amrica (manteniendo sus perspectivas de
crecimiento en 2,2% para 2014 y 3% para
2015) y con un panorama incierto en la Zona
Euro, donde ahora se habla de crecimientos
solo del 0,8% para el 2014 y donde los BRICs
creceran a ritmos del 5,4% y Amrica Latina
al 0,9% (vs. 2,6% en 2013),dada la marcada reversin en trminos de intercambio,
afectando especialmente a exportadores de
petrleo (Venezuela, Mxico y Colombia).
No obstante esos pronsticos revisados por
FMI(2), los pases de Amrica Latina estn
adelantando medidas para reactivar la economa, dentro de los cuales esta Per, como
anunciara el Ministro Alonso Segura quien
seal la aprobacin de un incentivo de
US$546 millones para agilizar proyectos de
inversin, adems de otras medidas como
el adicional de aguinaldos para funcionarios
pblicos, financiamiento para proyectos sociales, la reduccin de aranceles(3) y planes
para promover el empleo juvenil. Simultneamente, en Chile, la presidenta Michelle
Bachelet, anunci un plan de US$500 millones para reanimar la economa de su pas
antes de fin de ao, creando 11.500 nuevos
empleos. Brasil podra bajar los impuestos
luego que su reelecta presidenta anunciara
un plan de reactivacin. Venezuela aument
el salario mnimo y mantiene conversaciones
con el sector privado para incrementar la
produccin local, acabar con el desabastecimiento y controlar los precios.
En ese ambiente de desaceleracin, uno
de los primeros efectos lo evidencia el ingreso fiscal y con ello, el presupuesto de ingresos, y asociado a este, el riesgo de viabilidad
de proseguir con las medidas estructuradas
dentro del programa presupuestal consolidado. Para establecer la incertidumbre asociada
al panorama citado citamos a Semana Econmica, que en un artculo del 24/09/2014
titulado Desaceleracin econmica del Per:
Noviembre de 2014
D17
Sistemas
Administrativos
Es por factores internos o externos?, se

sustenta en un anlisis de Goldman Sachs
donde se afirma () Uno de los puntos que
est siempre en duda, segn la prensa, es si
la desaceleracin del Per viene por factores
internos o externos. Goldman Sachs le busc
respuesta a esa pregunta, y mediante tcnicas economtricas, realiz estimaciones para
Brasil, Argentina, Colombia, Mxico y Per
sobre su crecimiento y sus determinantes.
Las conclusiones son muy interesantes: en
todos los casos menos en uno, los factores
internos han contribuido a la desaceleracin
del primer semestre del 2014. Cul es la
excepcin?: justamente el Per. El paper de
Goldman Sachs anot que (con excepcin
de Colombia) todos los pases del estudio
se desaceleraron en el primer semestre del
2014. Ante ello, tanto los analistas de Bloomberg como los mismos analistas de Goldman
han rebajado sus tasas esperadas para el crecimiento del cierre del 2014. En principio, sin
haber hecho ningn ejercicio economtrico,
Goldman Sachs menciona que, en cualquier
pas del estudio, es debatible echarle la culpa
de la desaceleracin a factores que no han variado significativamente en este ao respecto
del ao pasado. Entre esos casos, est el petrleo y los metales. La firma argumenta que
en la mayora de los casos, los commodities
tuvieron precios ms altos que los previstos.
Usando econometra, lo que Goldman Sachs
hizo fue ver cunto del crecimiento del PBI
de cada pas tena que ver por factores internos (brecha del producto, tasa de referencia,
inflacin y tipo de cambio) y externos (rendimiento de los bonos de Estados Unidos, volatilidad de los mercados de Estados Unidos,
trminos de intercambio, crecimiento de Estados Unidos, crecimiento de China, y dficit
en balanza de pagos). El periodo de estudio
fue del 2000 a la actualidad. Las conclusiones
son directas: los factores internos afectaron
mucho ms al crecimiento (para bien o para
mal) de los pases que los factores externos.
Es ms, parece que en el caso de Brasil y Colombia los factores externos beneficiaron al
crecimiento de la economa, incluso en semestres recientes. Per es la excepcin: en
nuestro pas, los trminos de intercambio y
los flujos de capital (medidos por la balanza
de pagos) s han afectado severamente al crecimiento. En el caso de Per, especialmente,
hay una parte de la desaceleracin que no
puede ser explicada por ninguna de las variables del modelo (lo que Goldman Sachs
denomina efecto residual). Tal vez aqu
est el tema de la institucionalidad y la poltica del pas?. A fines del 2013, Goldman Sachs
estim que el Per crecera 5.3% en el 2014,
pero actualmente cree que el ao se cerrar
en 1.8% de crecimiento del PBI. En nuestro
pas, como se mencion, ha ocurrido un fuerte retiro de capitales producto del tapering, al
que se le sum una cada en los trminos de
intercambio que justamente el Per exporta.
Respecto de los efectos residuales, Goldman
Sachs elabora algunas conjeturas. Explcitamente, hablan de la paralizacin temporal
de algunas minas, como Toromocho, y la regularizacin de actividades de minera ilegal.
Tambin hablan de la incertidumbre poltica
D18
Noviembre de 2014
en los gobiernos regionales, que ha conducido a una subejecucin del gasto. Los analistas
estiman que estos shocks van a revertirse a
corto plazo.
El anuncio del Ministro de Economa y Finanzas se produce en la noche del da anterior a la publicacin del Decreto de Urgencia
N 004-2014, que bien resume el Diario El
Comercio(4) El Ejecutivo public el Decreto
de Urgencia 004-2014 que dispone las medidas extraordinarias para estimular la economa que no requieren la aprobacin del Congreso de la Repblica, tal como adelant ayer
el ministro de Economa y Finanzas, Alonso
Segura. El decreto prev un mayor gasto pblico por S/.1.499,7 millones, que consisten
en un crdito suplementario y ampliaciones presupuestarias de algunos pliegos. El
Decreto de Urgencia detalla que las acciones establecidas en la norma se financian
con recursos de SUNAT (S/.839,7 millones)
y depsitos en el Banco Central de Reserva
(S/.124 millones) a ser incorporados en el
Presupuesto del 2014 a travs de un crdito
suplementario hasta por S/.963,7 millones. En
el artculo 6, el Ejecutivo aprob el aguinaldo extraordinario de S/.300 para los funcionarios pblicos y los jubilados que anunci el
ministro Segura, y que ser financiado por el
mencionado crdito suplementario en el caso
del gobierno nacional y los gobiernos regionales, y de ingresos corrientes en el caso de
los gobiernos locales. Asimismo, un detalle
que se dej de lado en el anuncio de ayer es
que dar una subvencin extraordinaria de
S/.100 a los usuarios de Pensin 65 y Juntos,
que ser otorgada en diciembre del 2014 y
que demandar un desembolso de S/.117
millones, con cargo al crdito suplementario.
De esa misma fuente de ingresos, se dispone la incorporacin de S/.98,7 millones en el
presupuesto del Ministerio de Desarrollo e
Inclusin Social (Midis) para la elaboracin de
estudios de pre-inversin, expediente tcnico y ejecucin de obras de infraestructura en
400 instituciones educativas pblicas que se
encuentren en distritos en el quintil I (el ms
bajo) de pobreza. Tambin ordena la suma de
S/.90 millones del crdito suplementario para
la ejecucin de acciones del Fondo de Estmulo al Desempeo y Logro de Resultados
Sociales (FED) en los gobiernos regionales de
Lima, Callao, Tumbes, Lambayeque, Ica, Arequipa, Moquegua, Tacna y Junn. El Ejecutivo
tambin autoriza a los gobiernos regionales
a realizar modificaciones presupuestarias
con cargo a sus recursos del ao 2014 para
destinarlos a financiar la conclusin de proyectos de inversin pblica en ejecucin. El
Decreto de Urgencia ordena al Ministerio de
Educacin ampliar su presupuesto en S/.224
millones para garantizar el cumplimiento de
un listado de actividades y a incrementar los
recursos del Instituto Peruano del Deporte
(IPD) hasta por S/.46 millones para financiar
subvenciones a favor de deportistas calificados y de alto nivel, federaciones deportivas
y el Comit Olmpico Peruano, as como para
financiar los II Juegos Bolivarianos de Playa y
la participacin de deportistas en este evento. En el caso del Ministerio de Educacin,
esta entidad podr adjudicar, mediante los

procesos simplificados de menor cuanta las
contrataciones de bienes y servicios por hasta
S/.250 millones destinados a mitigar los riesgos en locales escolares. El Ministerio de Salud, por su parte, tambin dispondr de S/.36
millones adicionales para financiar el pago
de un devengado, mientras que el Ministerio
de Vivienda podr aumentar su presupuesto
para destinar S/.230 millones a financiar la
reposicin, operacin y mantenimiento de
sistemas de agua y saneamiento. Finalmente,
se ampla al 31 de diciembre la vigencia del
fondo mltiple de cobertura Mype. La suma
autorizada al Ministerio de Vivienda, Construccin y Saneamiento, para modificar dentro de su presupuesto institucional a favor de
FONCODES, Pliego MIDIS, implica constituir
Ncleos Ejecutores de alcance departamental, que mediante Resolucin Ministerial N
260-2014-MIDIS se dispone conformar bajo
presidencia del representante de la Direccin
Regional de Vivienda, Construccin y Saneamiento del Gobierno Regional, con los que
FONCODES suscribir un Convenio, para su
intervencin en una relacin de centros poblados focalizados, en la reposicin, operacin y mantenimiento de sistemas de agua y
saneamiento en mbitos rurales.
La norma comentada se inscribe en un
contexto de medidas de un mayor aliento
que el mismo Diario describe (Editorial: La
Cuarta es la vencida?) segn: El mircoles
por la noche, el ministro de Economa, Alonso
Segura, anunci que el Consejo de Ministros
ya haba aprobado el cuarto paquete reactivador. As, el gobierno espera, en palabras del
ministro, ayudar a reenganchar la economa
a travs de una propuesta que se divide en
cuatro componentes: reduccin de tramitologa, estmulo al consumo, cambios laborales y cambios tributarios. En lo que toca a la
reduccin de la tramitologa, hemos tenido
una buena noticia, pues entre las medidas
que se debatirn en el Congreso se estara
creando una certificacin ambiental integrada. Hoy, a los estudios de impacto ambiental
(EIA) les sigue un largo perodo de obtencin
de una serie de permisos. Con la certificacin
integrada, el gobierno busca que, al menos
inicialmente, los EIA incluyan ya 12 de estas
autorizaciones (entre ellas, por ejemplo, permisos de agua y de Osinergmin), lo que hara
que de funcionar como espera el gobierno conseguir todo lo anterior demore siete
meses en lugar de tres aos. De concretarse,
esta medida podra en efecto agilizar muchsimos proyectos mineros, de hidrocarburos,
hidroelctricos y de infraestructura, solo por
dar algunos ejemplos. Adems, ha sido un
acierto proponer fortalecer el Servicio Nacional de Certificacin Ambiental para las
Inversiones Sostenibles (Senace) otorgndole
mayor presupuesto y capacidades, pues ser
la entidad encargada de este procedimiento.
Para incentivar el consumo, por otra parte, el
gobierno busca inyectar directamente dinero
a la economa. Para ello, ya ha establecido
mediante un decreto de urgencia publicado
ayer que se destinar, por nica vez, aguinaldos extraordinarios de S/.300 para 1,7 mi-
Sistemas
Administrativos
llones de funcionarios pblicos y de S/.100
para los programas Juntos y Pensin 65. A
esto, que se espera que, sin ser significativo,
s tenga un impacto a corto plazo aumentando el consumo, se le ha sumado la decisin
del Ejecutivo de otorgar dinero adicional para
que desde el gobierno se ejecuten pequeas
obras que se iniciarn en lo que queda del
ao y en el primer trimestre del 2015. As, el
Ministerio de Desarrollo e Inclusin Social ha
recibido S/.400 millones y el sector Educacin
S/.200 millones adicionales. El xito de este
desembolso de dinero depender, sin embargo, de la capacidad que tengan ambos
sectores para gastarlo, pues de nada servir
si lo mantienen paralizado. En lo que toca a
las medidas tributarias y laborales que se presentarn al Congreso, las ms esperadas en
todo el ao, tenemos que, en general, se ha
ido en la direccin correcta; sin embargo, no
se ha tratado de una reforma profunda que
vaya a lograr un impacto verdaderamente
significativo en el PBI en los prximos meses. El ministro Segura ha afirmado que se
ha propuesto reducir a cero el arancel que se
aplica a la importacin de insumos, medida
que se suma a la ya vigente reduccin a cero
del arancel para la importacin de bienes de
capital. Si bien as se estar reduciendo costos
de produccin y mejorando el clima para hacer negocios, lo ideal hubiese sido ir ms lejos: por ejemplo, una reduccin al Impuesto a
la Renta, que incentivara verdaderamente el
consumo y volvera el pas ms atractivo para
la inversin. Acerca de las medidas laborales,
el gobierno ha anunciado la creacin de un
rgimen especial para promover la contratacin de menores de 24 aos, que incluir
medidas como el reembolso a las pequeas
y medianas empresas de los costos de seguridad social que estos trabajadores le signifiquen e incentivos fiscales por su capacitacin.
Aunque esto ser positivo en el mediano y
largo plazo, nuevamente sentimos que no se
trata de una reforma de fondo. Si queremos
que el Per sea un pas ms atractivo para los
negocios, es imperante abaratar la contratacin, flexibilizando, por ejemplo, el rgimen
de despidos y reduciendo los sobrecostos laborales. Recordemos cmo siete de cada diez
peruanos siguen trabajando en la informalidad y cmo la actual regulacin est pensada
solo para favorecer a una minora privilegiada
a costa de la exclusin de la mayora de trabajadores que se ven forzados a laborar sin
ningn tipo de proteccin legal.
A ello debe integrarse el anuncio de la
Ministra de Salud el 03/11/2014 en el sentido
que Todo nacido a partir de diciembre tendr seguro gratuito hasta los 5 aos, y para
acceder a la cobertura del Seguro Integral de
Salud (SIS), el nio debe llegar al mundo en un
hospital pblico y sus padres no deben tener
ningn tipo de seguro privado o EsSalud, y
las Gestantes tambin sern protegidas hasta dos meses despus del parto. As se vern
beneficiados, sobre todo, aquellos recin nacidos provenientes de padres de escasos recursos que no pueden costear una cobertura
de este tipo a travs de una empresa privada
o EsSalud. Esta estrategia del Ministerio de Sa-
lud (Minsa) tiene un alcance a nivel nacional,

segn informaron. Desde diciembre, tambin
sern afiliadas al Seguro Integral de Salud
(SIS) las gestantes y su cobertura durar hasta
el periodo del puerperio, es decir, las primeras
ocho semanas tras haber dado a luz. La implementacin de este nuevo seguro ofrecido por
el SIS establece que en su primera etapa se
otorgar la cobertura a los recin nacidos en
diciembre y a las madres gestantes. Recin en
el transcurso del 2015 se ir ampliando el acceso hasta que se proteja a los nios de hasta
cinco aos. Por ejemplo, aquellos que actualmente tienen entre uno y tres aos. Se debe
precisar que este seguro de salud ser otorgado a todo nio que haya nacido en un hospital pblico de cualquier regin del pas. Estimamos que, para el prximo ao, se pueda
llegar a cubrir entre 30 y 40 mil recin nacidos;
sin embargo, las cifras pueden ser mayores,
asegur Pedro Grillo, jefe institucional del SIS.
El funcionario detall que este seguro cubrir
el Plan Esencial de Aseguramiento en Salud,
as como los planes complementarios del SIS
que incluyen acciones preventivas, tratamiento de todo tipo de enfermedades, medicina,
hospitalizacin, cirugas, emergencias e incluso el tratamiento del cncer en el marco del
Plan Esperanza. Escogimos estas edades (0 a
cinco aos) porque son las etapas ms vulnerables para los nios y las ms difciles para
sus padres. Adems, una vez que cumplan
los cinco aos y pasen al nivel de educacin
inicial, ya pueden contar con el Plan de Salud
Escolar Aprende Saludable, que funciona en
los colegios pblicos y forma parte de Qali
Warma, explic. Para esta nueva estrategia
se ha destinado un monto cercano a los 100
millones de soles anuales. Segn fuentes del
Minsa, para el prximo ao, el Ministerio de
Economa ha designado al sector unos 300
millones de soles de presupuesto por encima de lo que recibi este ao y parte de este
aumento ser designado a la cobertura de
los recin nacidos. Tales disposiciones estn
en el Decreto Supremo N 305-2014-EF, con
que se define la progresividad para la inclusin al rgimen de Financiamiento Subsidiado
del Seguro Integral de Salud de personas en
periodo de gestacin y el grupo poblacional
entre 0 y 5 aos.
Sistema Protector, pone en la Agenda Pblica, una vez ms, la discusin

acerca de cul es el Modelo Social de
prestaciones que corresponde asumir
al Estado, y qu responsabilidades de
este deben ser priorizadas, de forma
sostenida, y no solo como decisin de
un Gobierno. Ello se articula con la legitimidad de gobierno y la sostenibilidad
de las decisiones, dado que la Gestin
Pblica ha evolucionado (al menos en
pases que, aleatoria y espordicamente, algunos Ministros de Estado ponen
como sustento de las decisiones que
adoptan lo cual plantea adems la pregunta, valida por cierto, de hasta dnde
se trata de una gestin voluntariosa o
al gusto del ministro de turno, y hasta
donde ello representa una decisin de
Gobierno y que son ejemplos del xito
de una Gestin Pblica que si funciona) de un gobierno por Programas a un
gobierno por Polticas Pblicas. Zanjar
esa discusin resulta as impostergable
debido a que las prioridades sociales y
por ende, Gobernanza(5) como seala
Naciones Unidas, tiene carcter democrtico y participativo, en un ambiente
de libertad, y por lo tanto, de igualdad
de derechos y oportunidades, de los
socios del recurso fiscal que se aporta
y de sus consumidores. Al respecto es
oportuno recordar un trabajo formulado por Rudiger Dornbusch y Sebastin
Edwards (Macroeconomic populism;
Journal of Development Economics 32,
1990, North-Holland) donde los autores definen Populismo como conducta
poltica en trminos econmicos, donde se relaciona crecimiento y redistribucin del ingreso minimizando los
riesgos de la inflacin(6) y financiamiento deficitario, restricciones externas(7) y
la reaccin de los agentes econmicos
ante las polticas agresivas que operan fuera del mercado, advirtiendo que
las polticas populistas fallan en ltima
instancia, y que cuando fallan, lo hacen
a un costo inmenso, precisamente para
aquellos que eran los supuestos beneficiados de aquellas polticas.
Finalmente, por Resolucin Ministerial N

258-2014-MIDIS se constituye la Comisin
Intergubernamental de Desarrollo e Inclusin
Social, como la instancia de coordinacin permanente entre el Ministerio de Desarrollo e
Inclusin Social y los Gobiernos regionales y
locales para articular, polticas, estrategias y
acciones nacionales que deben implementarse
para el fortalecimiento de la gestin descentralizada en materia del desarrollo e inclusin
social y de otras materias de inters sectorial.
b. En materia de Previsin Social el caso

bajo discusin se refiere a la ampliacin
de cobertura del Programa Pensin 65
(este Programa consiste en transferir
S/. 250 cada dos meses por beneficiario, adultos mayores de 65 aos y que
estn en extrema pobreza; Afiliados al
cierre 2014: 430.000) y su correlato con
los sistemas de previsin social que se
encuentran vigentes, a cargo de entidades pblicas (Oficina de Normalizacin
Previsional, del Sector Economa y Finanzas y que est a cargo de la administracin del Sistema Nacional de Pensiones
-SNP- materia del Decreto Ley N 19990,
del Rgimen de Accidentes de Trabajo y
Enfermedades Profesionales, Decreto Ley
N 18846, y otros) y que a Agosto 2014
tiene 1.561.461 aportantes obligatorios
y facultativos cuyos pensionistas suman
El conjunto de medidas sealadas, implica establecer una reflexin sobre alcances

y modelos de actuacin del Estado a travs
del Gobierno en funciones en los aspectos
de la cuestin social abordados:
a. La ampliacin de cobertura de las Prestaciones Sociales bajo el denominado
Noviembre de 2014
D19
Sistemas
Administrativos
523.915 y donde la pensin mnima (jubilacin y vejez e invalidez: con 20 aos

o ms de aportes) es S/. 415 mensual (la
jubilacin promedio es S/. 678 mensual),
y de entes privados, a cargo de Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP)
con 5.842 millones de afiliados, y 2.378
millones de cotizantes, con 140.295 pensionistas actuales con un promedio de
jubilacin de S/. 1.002 mensual (hay pensiones menores a las mnimas del rgimen pblico). Como indican esas cifras, la
cobertura de Solidaridad financiada por
recursos fiscales, corrientes, sin respaldo
patrimonial (los sistemas de Previsin
Social se sostienen mediante Fondos de
Reserva) alcanza al 82% de pensionistas
del Sistema Pblico aunque solo al 30%
de la pensin mnima (lograda con 20 o
ms aos de aporte) y sujeta al espacio
fiscal que la Regla de Oro aprobada el
ao pasado permita. COMEX (Sociedad
de Comercio Exterior del Per, ente privado) en un anlisis(8) sobre cobertura
de Pensin 65 indica () Segn inform el MEF el Proyecto de Ley de Presupuesto General de la Repblica para el
Ao Fiscal 2015 fija ste en S/. 130,621
millones, lo que constituye un incremento del 12% respecto al presupuesto de
apertura 2014. Asimismo, el total presupuestado para financiar los programas
sociales asciende a S/. 4,933 millones, lo
que significa un incremento del 20.5%
con respecto a 2014. En detalle, se asignarn S/. 1,113 millones para las familias
beneficiarias del programa Juntos, S/.
760 millones para el programa Pensin
65, S/. 336 millones para Cuna Ms y S/.
1,428 millones al Programa Nacional de
Alimentacin Escolar Qali Warma. Es imperioso que este gasto, cada vez mayor,
sea ejecutado eficientemente, ya que
en varios programas, lamentablemente,
ello no se cumple. Un claro ejemplo es
el programa Pensin 65. Inclusin social? a qu costo?. Naturalmente, es
importante atender a la poblacin vulnerable, ms an, si tenemos en cuenta que
la poblacin objetivo de Pensin 65, no
seran beneficiarios de ningn programa
de asistencia social pblico o privado, ni
tampoco forma parte de la PEA, por lo
que no pueden generar por ellos mismos
los recursos para subsistir. Sin embargo,
existe el gran peligro de que los fondos
pblicos no sean administrados de forma
responsable por el Gobierno. Segn cifras de la Encuesta Nacional de Hogares
(ENAHO), en 2012, el porcentaje de beneficiarios del programa Pensin 65 que
no eran pobres fue 51%. En 2013, dicho
porcentaje subi a 52.8%, al ampliar el
nmero de beneficiarios. En 2013, el 68%
de los accesitarios no pobres laboraba en
el momento en que se efectu la encuesta. Entre los beneficiarios no pobres, el
72.2% perteneci a hogares cuyo ingreso
bruto mensual super los S/. 450 mensuales, el monto mnimo recibido por
los pensionistas de la ONP. Asimismo, el
35% de los beneficiarios no pobres provi-
D20
Noviembre de 2014
no de hogares que percibieron mensualmente ms que el salario mnimo vital

(S/. 750). El 10.8% de los mismos recibi
ayuda no alimentaria de algn programa
social, aparte de ser beneficiario de Pensin 65, y un 1.6% estaba afiliado a algn
sistema de pensiones (pblico o privado).
Si bien este ltimo porcentaje no parece
muy alarmante, representara 3,091 personas; sorprendentemente, pues ningn
afiliado a un sistema de pensiones debera acceder a dicho programa. En cuanto
a la distribucin geogrfica de los beneficiarios no pobres, stos se concentraron en los departamentos del sur, y con
mayor frecuencia en Puno (20.4%), Cusco
(12.5%) y Ayacucho (10%). Lo irnico es
que, justo en estos departamentos, la tasa
de pobreza fue significativa en dicho ao
(32.4%, 18.8% y 51.9%, respectivamente).
Bajo otra perspectiva, este programa tendra un costo equivalente al 0.15% del PBI
(bajo el supuesto de que las predicciones
del ltimo Marco Macroeconmico Multianual se cumplan), el cual sera financiado con recursos del tesoro pblico, por
lo que debemos tomar en consideracin
los efectos de las maniobras fiscales del
Gobierno para cubrir ese gasto. En gran
medida, dichos recursos provendran de
un supuesto incremento de recaudacin
tributaria que traeran las reformas que
se proponen implementar, esperemos
no a costa de un mayor hostigamiento a
los empresarios formales ().
c. La ciencia econmica y sus mltiples
vertientes orientadas a sectores econmicos (economa de la salud, economa
del trabajo, economa de la educacin,
economa ambiental, etc.) encuentra
en la economa conductual, y sociologa econmica(9), apoyo sustancial para
comprender los procesos biolgicos y
sociales asociados, ello a propsito de
las medidas en materia de la ampliacin
de cobertura de salud y su articulacin
a la educacin pblica (incorporacin
al SIS de madres gestantes y progresivamente nios hasta los 5 aos y tracto
sucesivo a Aprende Saludable) y que en
una perspectiva de causalidad (aunque
ello pueda parecer una solucin mecanicista) nos seala acorde a diversos y
variados estudios sobre los efectos de la
salud y adecuada configuracin biolgica en los 3 primeros aos de vida para
contar con personas de plenas capacidades mentales y habilidades motoras,
que la Inversin Social de ms urgencia
y rentabilidad est en la fase preventiva,
sea una educacin sexual que oriente
sanamente la precocidad y las formas
de responsabilidad paterna, de alimentacin mnima y accesible de forma que
las madres tengan debidas condiciones
de alumbrar nios en condicin nutricionaria y biolgica, igualitaria a los de
mejor perfil socioeconmico, o calidad
de vida, antes que a medidas de carcter
protector, pasibles de generar incentivos
inadecuados. Respecto a la condicin de
atenciones en salud, en un Informe de

Coyuntura El Instituto Nacional de Estadstica e Informtica (INEI) report que
los usuarios de consulta externa para ser
atendidos esperan en promedio 81 minutos desde que llegaron a los establecimientos de salud a nivel nacional. En los
establecimientos del Ministerio de Salud
(MINSA) el tiempo promedio de espera
para ser atendidos es de 114 minutos,
en el Seguro Social de Salud (EsSALUD)
es de 58 minutos, en Fuerzas Armadas
y Policiales es 50 minutos y en clnicas
esperan 35 minutos. Segn los resultados de la Encuesta Nacional de Satisfaccin de Usuarios del Aseguramiento
Universal en Salud realizada entre los
meses de marzo y mayo del presente
ao, 60,2% de usuarios manifest que
el tiempo de espera para ser atendidos
es muy prolongado. Cabe indicar que el
59,9% de los encuestados son mujeres y
el 40,1% varones, el grupo de edad atendido con mayor frecuencia es el de 20
a 24 aos (21,6%) seguido del de 45 a
49 aos (21,4%). Usuarios esperan hasta
17 das para obtener una consulta mdica A nivel nacional el promedio de das
que los usuarios esperan para obtener
una cita es de 17 das. Asimismo en los
establecimientos del Ministerio de Salud (MINSA), el promedio de tiempo es
de 12 das, en el Seguro Social de Salud
(EsSALUD) es de 19 das, en Fuerzas Armadas y Policiales es de 21 das y en las
clnicas 8 das. Estas cifras establecen
que los demandantes de servicios de salud, mayormente personas empleadas,
no tienen acceso oportuno y apropiado
a las prestaciones mdicas para las que
aportan (rgimen contributivo del SIS y
EsSalud) pero aun as se abruma al sistema de salud con ms demandantes sin
la contrapartida de mejoras de las prestaciones y ampliacin de infraestructura
para la mayor cobertura.
2. INTERPRETACIN DESDE EL NOBEL DE
ECONOMA
Habamos adelantado la visita de dos Nobel de Economa a Lima (XXV Seminario Anual
CIES 2014, 4 a 7, Noviembre 2014) y como
cita el Diario Gestin(10), Erick Maskin afirma
que los Programas sociales no solucionan la
pobreza y la desigualdad, sealando El Premio Nobel de Economa 2007, Eric Maskin,
coment que los programas sociales, como el
de transferencias condicionadas, alivian la pobreza inmediata, pero no solucionan el problema de largo plazo y menos la desigualdad
en el pas. Los programas sociales pueden
proteger de los efectos de la pobreza extrema
pero este efecto es de corto plazo, no va a reducir el problema a largo plazo, dijo durante
una conferencia magistral organizada por el
CIES en su XXV Seminario Anual 2014. La pobreza cay 1.9 puntos porcentuales a 23.9%
en el 2013, mientras que el presupuesto de los
programas sociales aument en 50% ese ao
y la mayora de analistas espera que al cierre
del 2014 se mantenga en ese mismo nivel,
Sistemas
Administrativos
ante la desaceleracin de la economa peruana. Pero para resolver el problema de la pobreza y desigualdad en el largo plazo, el tambin profesor de la Universidad de Harvard
plantea, como tesis central, la capacitacin de
los trabajadores menos preparados, pero con
financiamiento del Estado. La poblacin debe
tener los medios para ganarse su propio sustento y los programas sociales pueden ayudarles a llegar a ese punto dndoles asistencia, educacin y capacitacin laboral a corto
plazo inmediato y a largo plazo, propuso. El
problema, segn Maskin, radica en que el sector privado no cuenta con los incentivos suficientes para capacitar a los trabajadores menos preparados, por lo que esta funcin debera ser asumida por el Estado. Y en tal sentido
propuso que las empresas reciban un subsidio
o beneficio tributario por dar capacitacin a
los trabajadores menos preparados, de tal
forma que ambas partes gozan de un beneficio, que repercutir en el mediano plazo en
la economa. El Nobel de Economa, adems,
es partidario de flexibilizar el mercado laboral
de economas como la peruana, para que las
empresas puedan reajustar sus necesidades
de mano de obra segn sus requerimientos
de produccin. Pero esto no significa, aclar
Maskin, que los trabajadores pierdan beneficios laborales o se elimine el salario mnimo,
necesario para la productividad.
En parte de una entrevista al mismo Nobel, Canal N cita El premio Nobel de Economa, Eric Maskin, consider que la marca de la
globalizacin actual es la produccin. Como
ejemplo cit a las computadoras, pues muchas de ellas son diseadas en Estados Unidos
pero con piezas hechas en China. Al respecto
indic que la tecnologa de comunicacin moderna hace posible que las compaas puedan
operar globalmente, sin embargo, consider
que solo las personas con habilidades calificadas podrn gozar de los beneficios de esta interconexin. Asimismo, dijo que las personas
que no estn calificadas no sern empleables
para el mercado globalizado, agrandando la
brecha de desigualdad que actualmente se
vive en muchos pases.
RPP agrega a este comentario una contextualizacin mundial Ha contribuido la
globalizacin a combatir la pobreza? Gracias
a la globalizacin, se ha reducido la desigualdad? Para Eric Maskin, Premio Nobel de Economa en el 2007, la primera respuesta es s,
la segunda es no. El economista expuso por
primera vez a nivel mundial su nueva teora,
trabajada en conjunto con Michael Kramer,
la cual sostiene que la globalizacin ha sido
motor del crecimiento mundial, pero a la vez
ha incrementado las brechas entre ricos y pobres. Maskin expuso esta tesis en Lima, ante
un auditorio predominantemente acadmico,
con motivo de los 25 aos del Consorcio de
Investigacin Econmica y Social, CIES, entidad peruana sin fines de lucro que busca vincular el conocimiento y las polticas pblicas.
Maskin basa su teora en la observacin de los
hechos de los ltimos 20 aos, principalmente en China e India, y afirma que, mientras el
crecimiento se produce casi por solo por efec-
to de la demanda, la desigualdad s debe ser

combatida con intervencin de terceros: Estado, ONGs, agencias internacionales, etc. El
modelo expuesto por Maskin seala que una
de las promesas de la globalizacin era la de
reducir la desigualdad. Esta se cumpli en el
pasado, en el siglo XIX, cuando el comercio
entre Europa y Estados Unidos sirvi tambin
para trasladar conocimiento entre los trabajadores y esto impact en sus ingresos. Dijo
sin embargo que este modelo no se ajusta a la
globalizacin en curso, pues los procesos productivos han hecho que las personas menos
educadas en los pases emergentes queden al
margen. Maskin explic que las organizaciones requieren personas con aptitudes gerenciales y subordinados. En los pases ricos las
diferencias educativas entre ambos no son tan
grandes, por lo que es ms eficiente y rentable juntar a las personas con distintos niveles de capacitacin y transferir conocimiento
de los unos a los otros. Sin embargo, lo que
ocurre hoy es que las empresas en pases ricos pueden tomar personal subordinado en
los pases emergentes. Y bajo este esquema,
ya no es rentable juntar a los ms capacitados
con los menos capacitados, sino mantenerlos
aparte, cada cual en su grupo de produccin.
Este modelo hace que solo los mejor capacitados en pases emergentes logren aprovechar oportunidades laborales internacionales.
Tras la exposicin de Maskin, el ministro de
Transportes y Comunicaciones, Jos Gallardo
Ku, dijo que ese sera el caso en el Per del
sector minero y ltimamente tambin de la
agroindustria en cuyos centros de produccin
se encuentra hoy a trabajadores de Lima en
lugar de trabajadores locales. Esto genera tensiones. Maskin dijo que, aunque fuera posible
revertir o salirse de la globalizacin, esto no
es lo recomendable, pues la globalizacin ha
hecho que los ingresos de los trabajadores en
pases emergentes, por ejemplo China, crezcan a ritmo de 8% al ao. Sin embargo, s dijo
que los pases emergentes, por razones morales o racionales -como evitar la conflictividad
- deben tratar de reducir la brecha entre sus
trabajadores ms capacitados y trabajadores
menos capacitados. Los programas de transferencias condicionadas son una forma en que
el Estado puede asegurarse de que las familias
eduquen a sus hijos. Tambin dijo que pueden
darse incentivos tributarios a las empresas que
entrenen trabajadores. De lo contrario, afirm
Maskin, la distribucin de los beneficios de la
globalizacin seguir siendo desigual.
Desde la esfera oficial y para menguar el
mensaje de los Nobel de Economa (El Diario
Amrica Economa indic que el Nobel de
Economa 2010, Peter Diamond, dijo en Lima
que las administradoras privadas de fondos
de pensiones no pueden sostener todo el sistema pensionario y necesitan de otras instituciones que se involucren en el fin previsional
del Estado. Indic que ellas pueden encargarse de solo una parte del sistema previsional.
Adems, sostuvo que el sistema de pensiones
no solo tiene el propsito de entregar dinero
a las personas cuando se jubilan, sino tambin
otros importantes objetivos, como reduccin
de la pobreza. Asimismo, dar buena calidad
de vida a las personas de la tercera edad a

travs de altas tasas de retorno y dirigir a los
trabajadores en su aprendizaje en el proceso
de acumular y de administrar recursos. El Nobel de Economa 2010 afirm que los pases
deben adecuar sus sistemas de pensiones
a su propia cultura y a sus propios sistemas
econmicos y polticos. Indic que para ello
debe establecerse una comisin que analice y estudie las desventajas que afrontan los
actuales sistemas, tanto el privado como el
estatal) como cita Gestion(11) El prximo ao
se destinar S/. 4,400 millones a programas
sociales del Midis pero la Ministra Bustamante
advierte que desaceleracin de la economa
podra afectar recaudacin de ingresos para
algn programa. En la vspera, el premio Nobel de Economa 2007, Eric Maskin, rest importancia al papel de los programas sociales
en la reduccin de la pobreza, sin embargo, la
ministra de Desarrollo e Inclusin Social, Paola
Bustamante, sali al frente para enfatizar que
estas iniciativas s han tenido resultado concretos en la reduccin de la pobreza extrema
en el Per. Podemos sealar que producto
del crecimiento del Per hay una reduccin
de pobreza pero adems esta pobreza se sigue reduciendo y ahora por accionar de los
programas sociales en el caso de la pobreza
extrema, fue lo primero que dijo a Gestion.pe.
Record que el gobierno tena la meta de reducir la pobreza extrema al 5% en el 2016, sin
embargo, los datos del Instituto Nacional de
Estadstica e Informtica (INEI) muestras que
esa cifra ya est en 4.7% desde el cierre del
ao pasado. Eso significa que ms de 300,000
personas han salido de la pobreza extrema
pero podemos mencionar que durante los dos
ltimos aos se tiene que con la reduccin de
la pobreza aproximadamente un milln de
personas han salido de esta condicin, seal. Manifest que la reduccin de la pobreza
extrema a 4.7% implica 1.9 puntos porcentuales con relacin a las cifras de aos anteriores,
y de ese total, 0.5 puntos porcentuales corresponden al efecto de dos programas sociales
de transferencias monetarias como son Juntos
y Pensin 65. Juntos transfiere S/. 200 cada
dos meses a las madres gestantes o con hijos
menores de tres aos que estn en situacin
de pobreza extrema y que cumplan con ciertas responsabilidades, tales como llevar a sus
hijos a controles de crecimiento y desarrollo.
Aquellas que tengan hijos entre tres y 17 aos
tienen la obligacin de enviarlos a la escuela.
Mientras que Pensin 65 consiste en transferir
S/. 250 cada dos meses por beneficiario, que
son adultos mayores de 65 aos que estn en
extrema pobreza. La data estadstica refleja que con la contribucin de los programas
sociales de transferencias monetarias, sean
condicionadas o no como Juntos y Pensin
65, hemos contribuido con la reduccin de
la pobreza extrema en 0.5 puntos porcentuales, enfatiz. Consultada sobre el efecto que
puede tener la desaceleracin de la economa
peruana durante el 2014 en la lucha contra la
pobreza, la ministra respondi que se puede
originar una menor recaudacin de ingresos
fiscales, lo cual podra reducir algn presupuesto asignado para los programas sociales
del Ministerio de Desarrollo e Inclusin Social
Noviembre de 2014
D21
Sistemas
Administrativos
(Midis). Para este ao nosotros hemos contado con ms de S/. 4,300 millones para los cincos programas sociales y para el prximo ao
estamos solicitando S/. 4,400 millones para
los programas as como para los dos fondos
que tenemos a cargo, adelant. Dichos fondos son el Fondo de Estmulo al Desempeo
(FED), que destina recursos para los gobiernos
regionales que cumplan ciertas metas y actividades para la reduccin de la desnutricin
crnica infantil y la anemia; y el Fondo de Inclusin Econmica para Zonas Rurales (Fonie)
que busca cerrar brechas en agua, energa,
caminos, conectividad, saneamiento y energa
elctrica en zonas de extrema pobreza.
Como resulta fcil establecer una defensa del gobierno por Programas respecto a la
propuesta de gobierno por Polticas Pblicas
es lo que, en resumen, nos seala la narrativa antes documentada.
Para cerrar el anlisis sobre contexto, polticas y programas, y a propsito de Seguridad
Social dos Think Tank tuvieron a su cargo controversias de puro poder tcnico: De un lado la
Universidad del Pacifico, con un estudio a cargo de Mara Cruz Saco, Juan Mendoza y Bruno
Seminario, afirmaban una Reforma sobre la
base de: a. una Pensin Universal no contributiva para todas las personas mayores de 65
aos financiada con impuestos del Gobierno
Central; y, b. Eliminar los aportes obligatorios
que hoy gravan las planillas formales. Del otro
lado, Centrum Catlica (an PUCP) afirma que
el ahorro previsional en el pas debe ser obligatorio porque permitir que personas tengan
un ingreso en la vejez en vez de recurrir al
ingreso de familiares o al apoyo estatal. Las
proyecciones realizadas por los investigadores
demuestran que el sistema previsional privado de cuentas individuales va a generar hacia
el 2050 pensiones que equivalgan al 60% de
la remuneracin. Esa es una tasa comparable
con niveles existentes en economas desarrolladas. Entonces, por qu proponen eliminar
el ahorro obligatorio?, dijo la investigadora de
Centrum, Lorena Masas, en clara referencia al
estudio presentado semanas atrs por economistas de la Universidad del Pacfico.
Desde la academia, el Gobierno y el
expertise internacional, el tema demanda
Gobernanza.
3. CONCLUSIONES
La experiencia reciente en el Estado Peruano, y ms all de los Gobiernos y Administraciones sucesivas desde el ao 2000 en
adelante, en un ambiente de elecciones democrticas sucesivas, ha mostrado que trascendiendo a las polticas de corte populista
como sealaban Dornbusch y Edwards, el
tema social ha tenido un horizonte y lgica
ms bien clara, pero con una propuesta racionalizadora y especifica bajo umbrales de
extrema pobreza y pobreza.
Al efecto, la integracin y caracterizacin
de la Poltica Social ha tenido sus ms claros
propsitos racionalizadores em los antece-
D22
Noviembre de 2014
dentes del Decreto Supremo N 080-2006PCM, mediante el cual se dispuso la actualizacin del inventario de los programas sociales a
fin de obtener la informacin necesaria para la
elaboracin de una propuesta consistente de
fusin, integracin y/o articulacin de los diversos programas existentes, y que se complementa con el Decreto Supremo N 029-2006PCM con el cual se aprueba el Plan de Reforma de Programas Sociales, con Lineamientos
para la fusin, la integracin y/o articulacin
de Programas Sociales, pero bajo la premisa
que Todo programa social debe exigir una
contraprestacin individual, familiar o comunitaria, en trabajo, bienes, recursos o mnimamente en cambio de actitudes de higiene, de
salud o de compromiso con la educacin. Un
programa unilateral y de distribucin conduce
a la pasividad social, pasndose de 82 Programas Sociales creados hasta el ao 2006, a solo
26 vigentes desde el ao 2011.
Adicionalmente, y como fuera analizado en
artculos anteriores, desde el trabajo reciente
y personalizado para el Per, de Gustavo Yamada, Juan F. Castro y Jose L. Bacigalupo
(Desigualdad monetaria en un contexto de rpido crecimiento econmico: El caso reciente
del Per, Revista estudios Econmicos N 24
, Diciembre 2012, Banco Central de Reserva
del Per) donde sealan que la reduccin de
la pobreza es explicada por la situacin econmica general en hasta 75%, lo cual ha sido
corroborado por Naciones Unidas (PNUD)
partiendo de una metodologa(12) alternativa,
como se indica en Perfil de estratos sociales
en Amrica Latina: pobres, vulnerables y clases
medias, donde para el caso del Per 71,6%
de las mejoras de las condiciones de vida se
explican por la generacin de crecimiento econmico general.
La conclusin ms clara y documentada
por la experiencia comparada internacional
es que es requerido concretar la Gobernanza
y esta desempearse por Polticas Pblicas y
no por el gobierno por Programas.
NOTAS
1 Prestigiosa cadena periodstica peruana,
edicin digital del 31/10/ 2014; http://
www.rpp.com.pe/2014-10-31-premiosnobel-de-economia-2007-y-2010-daranconferencia-en-lima-noticia_738386.html
2 Perspectivas econmicas regionales: () Para
las economas financieramente integradas
Brasil, Chile, Colombia, Mxico, Per y Uruguay se prev un repunte moderado de la
actividad econmica, y se proyecta que el crecimiento del PIB sea de 2,7% en 2014 y 3,5%
en 2015, seal el FMI. La economa de Brasil
sufri una nueva desaceleracin pronunciada,
y entr tcnicamente en recesin a comienzos de 2014. Las condiciones econmicas se
deterioraron considerablemente en Chile y
Per, donde la desaceleracin se debi sobre
todo a moderacin de la inversin y consumo
de bienes duraderos. En cambio, la economa
de Mxico cobr impulso ltimamente, tras
varios trimestres de desempeo deficiente
que concluyeron a comienzos de2014. Ver:
http://www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/
survey/so/2014/car101014cs.htm
Medida aprobada por Decreto Supremo N 3122014-EF (06/11/2014) y que ser revisada para
su modificacin al afectar sistemas no especificados como el Draw Back, un sistema de restitucin total o parcial de derechos arancelarios
e impuestos pagados al momento de importar
insumos para la elaboracin o fabricacin de
productos peruanos cuyo destino final es la
exportacin cuyo fin es evitar la exportacin de
impuestos, de modo tal que nuestros productos
tengan un valor competitivo en mercados internacionales. Recientemente, Agosto 2014, SUNAT
hizo cambios para el registro que permite a los
exportadores inscribirse para pedir la restitucin
del pago de aranceles. Esta norma se aprueba
en la misma fecha de publicacin del Decreto
de Urgencia N 004-2014, que aprueba el IV
Plan de medidas de estmulo econmico.
4 http://elcomercio.pe/economia/peru/cuartopaquete-aumenta-gasto-publico-s14997millones-noticia-1769361
5 Naciones Unidas: Temas Mundiales. La
buena Gobernanza promueve la equidad,
participacin, pluralismo, transparencia,
responsabilidad y estado de derecho, de
modo que sea efectivo, eficiente y duradero.
Llevando estos principios a la prctica, somos
testigos de elecciones frecuentes, libres y
limpias, parlamentos representativos que
redactan leyes y proporcionan una visin de
conjunto, y un sistema jurdico independiente
para interpretar dichas leyes. Ver: http://www.
un.org/es/globalissues/governance/.
6 Si examinamos el ndice de Precios al Consumidor (Inflacin medida en Gabinete madres
de familia menos pudientes, cuyos patrones
de consumo difieren del que constituye la
canasta de precios del INEI as lo pueden
atestiguar veremos que la tasa alcanzada
Octubre 2014-Octubre 2013 ya supera el
rango meta del Programa Econmico (2%3% anual) con 3,09% y el impacto segn
consumo, inflacin subyacente (Alimentos y
servicios) es de 3,23%, en tanto la inflacin
no subyacente es 2,83%, lo que configura un
escenario de ajustes macroeconmicos.
7 El estudio establece la restriccin objetiva
de una limitacin del flujo y disposicin de
divisas asediada por una depresin vertiginosa de la moneda nacional (aumento de la
relacin Divisa Local vs. Dlar Americano); la
condicin actual es aumento del tipo cambio
a niveles histricos y salida neta de Divisas en
Inversiones Directas del Exterior (mas remesas
hacia el exterior que inversin fresca).
8 V e r h t t p s : / / w w w . f a c e b o o k . c o m / S o ciedadDeComercioExteriorDelPeru/
posts/286372064885131:0
9 La sociologa econmica actual se centra en
particular en las consecuencias sociales de los
intercambios econmicos, en los significados
sociales que suponen y en las interacciones
sociales que facilitan o bloquean. Tomado de
WikiPedia.
10 Ver http://gestion.pe/economia/programassociales-no-solucionan-problema-pobrezay-desigualdad-2112991
11 En artculo del Jueves, 06 de noviembre del
2014: Midis Juntos y Pensin 65 ayudaron a
reducir pobreza extrema en ltimos dos aos.
12 Basado en el desarrollo de Maasoumi, E. y V.
Mahmoudi (2013), en Robust Growth-Equity
Decomposition of Change in Poverty: The
Case of Iran (20002009).
Sistemas
Administrativos
Sistema Nacional de Tesoro Pblico
Los bonos del tesoro y la deuda pblica

Guillermo Mayor Gamero(*)
NDICE
RESUMEN EJECUTIVO
1. Deuda Pblica
2. Deuda Externa
3. Bonos
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------4. Bonos del Tesoro Pblico
Los bonos del tesoro son ttulos de deuda que los gobiernos emiten con el objetivo de obtener
fondos frescos de manera de financiar de este modo el dficit del estado. Por consiguiente, los
bonos del tesoro se refieren al tesoro pblico que un pas tiene como respaldo de sus operaciones financieras como tal. Si bien los bonos del tesoro son una herramienta financiera muy
importante para los gobiernos, tambin son una excelente manera de invertir por los escasos
riesgos que esta tiene.
1. DEUDA PBLICA
Se entiende por deuda pblica al conjunto de obligaciones pendientes de pago que
mantiene el Sector Pblico, a una determinada fecha, frente a sus acreedores. Constituye
una forma de obtener recursos financieros
por parte del estado o cualquier poder pblico y se materializa normalmente mediante
emisiones de ttulos de valores en los mercados locales o internacionales y, a travs de
prstamos directos de entidades como organismos multilaterales, gobiernos, etc.
2. DEUDA EXTERNA
La deuda externa es el dinero que los
pases del Sur deben a los pases del Norte,
a los bancos y a las instituciones financieras
internacionales, y que en la actualidad no
pueden pagar. Es quiz la carga global ms
pesada que soporta hoy la humanidad. Sin
embargo la mayora de la poblacin, tanto
en los pases donde se sufre como en los
pases responsables de su mantenimiento,
se sabe bastante poco de ella. Esta gua es
un intento de acercamiento a esta realidad.
(*) Contador Pblico Colegiado, Auditor independiente. Doctor en Contabilidad. Maestro en

Administracin de Empresas. Diplomado en el
CCPL como Auditor Independiente. Diplomado
en Educacin a distancia en la Universidad
Abierta y a Distancia de Panam y U.A.P. Docente Universitario de Pre y Post grado en la
Universidad Privada Alas Peruanas. Docente de
Post Grado en la Universidad Nacional Federico
Villarreal, Universidad y de Actualizacin Profesional, en la Nacional Mayor de San Marcos
Funcionario de entidades gubernamentales.
Experto en Finanzas Pblicas, Contabilidad Gubernamental y Contabilidad de Costos. Es autor
de manuales oficiales de Contabilidad, libros
referidos al Plan Contable Gubernamental y
Artculos publicados en el Diario Oficial El Peruano y la Revista Gestin Pblica y Desarrollo.
La deuda es un poderoso instrumento de

direccin poltica a travs del cual los pases acreedores (Norte), bajo el liderazgo del
Fondo Monetario Internacional (FMI), manejan a su criterio la poltica econmica de los
pases endeudados, dejando a estos sin capacidad de respuesta ante las crisis internas
e invadiendo su soberana nacional. El 50%
del PIB de Amrica Latina se dedica al pago
de la deuda externa, en el continente africano este porcentaje de la ignominia llega a
ser del 70%. Sin recursos, por tanto, para su
desarrollo, pues stos se trasvasan al Norte,
se sigue financiando as hoy como hace 500
aos el desarrollo de los pases acreedores.
Muchas han sido las definiciones y reflexiones que se han hecho sobre la naturaleza y problemtica actual que supone la
Deuda Externa. A lo largo de esta introduccin recogemos algunas de ellas. Nos servirn para dar comienzo a esta gua de conocimiento que pretende acercarnos al tema
de la deuda externa de la forma ms completa posible, sin pretender ser exhaustiva,
eso s, teniendo en cuenta que son mltiples
los enfoques y posicionamientos sobre el
tema y sin olvidar las limitaciones materiales
y personales a la hora de abordar todo trabajo de documentacin y presentacin.
Deca Sennem Andriamirado (Instituto
Africano Fuerza para el Desarrollo), en 1978
que no existen prstamos para los pases
en desarrollo puesto que ellos se transforman en subsidios a las exportaciones para
los propios prestamistas. El hecho real es
que los prstamos al Tercer Mundo estn
destinados exclusivamente a estimular las
exportaciones de los pases que los brindan.
Esto significa que la ayuda al desarrollo es
un buen negocio para los prestamistas, sean
ellos gobiernos o banqueros extranjeros.
La Deuda Externa en Amrica Latina es
un drenaje de recursos -que lleva producindose 500 aos-, un trgico fenmeno
que ha quebrado el proceso histrico de
desarrollo econmico y social de Amrica
Latina. Felipe Fossatti, autor de La Deuda
externa de Latinoamrica.
La deuda externa, sealaba el Prof. Pierngelo Catalano, es la esclavitud del tercer milenio, y responde a una clara ideologa, con viejas
races en el pensamiento occidental, que hoy
pretende imponernos el capital globalizado.
La deuda externa excluye del desarrollo
econmico y social a cuatro quintas partes
de la poblacin mundial, este es un motivo
ms que suficiente para que este problema
sea abordado desde un enfoque ms humano, pues mantiene a ms de la mitad de la
poblacin de los pases endeudados en una
lucha diaria por la sobrevivencia.
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Sistemas
Administrativos
Cmo explicar que los pases del Norte

sigan prestando dinero y aumentando con
ello la deuda de los pases pobres? Es ms
fcil de entender cuando se observa que
los crditos que se conceden -los famosos
crditos de ayuda al desarrollo- llevan adjuntas una serie de ventajas para las empresas del pas que presta. Se da por tanto la
paradoja de que cuanto ms se presta, ms
fcil es conseguir asentar empresas en un
pas y ms fcil es impedir que un pas pobre ponga trabas ambientales o sociales a
las actuaciones de las empresas extranjeras,
aumentando con ello la deuda ecolgica. A
su vez, cuanto ms debe un pas a los prestamistas internacionales, menos dinero puede
dedicar a su propio desarrollo, por lo que
necesita ms prstamos. El crculo creciente
de la deuda est cerrado.
Todo hace creer que la perpetuacin de
la Deuda de los PVD es el resultado de una
voluntad poltica deliberada cuyo objetivo es
destruir todo esfuerzo tendente al mejoramiento econmico y social de estos ltimos
y de sus poblaciones. El Hadji Guiss, relator
especial de Naciones Unidas, Comisin de
Derechos Humanos.
La resolucin del problema de la Deuda
es una cuestin eminentemente poltica y no
econmica. Rudiger Dornbusch.
El endeudamiento externo no es considerado como un problema, sino como una
oportunidad de crecimiento lgica dentro
del funcionamiento del sistema: la creacin
de la deuda es una consecuencia natural de
la actividad econmica. Siempre existen algunas entidades econmicas cuyo ingreso
supera su consumo corriente y sus necesidades de inversin, mientras que otros presentan deficiencias a este respecto. Mediante la
creacin de deuda, ambos grupos pueden
satisfacer mejor sus preferencias en materia
de consumo y produccin, estimulando con
ello el crecimiento econmico. Pero, las crisis
financieras internacionales que se desataron
a finales de los noventa resaltaron su importancia y la necesidad de contar con datos
exactos y estandarizados de la situacin por
pases para su correcta gestin. Tal y como
explica el propio FMI si existe el riesgo de
que el sector pblico deje de cumplir con
sus obligaciones externas, este slo factor
podra provocar una fuerte reduccin de los
flujos financieros hacia la economa en general. Por consiguiente, es importante contar con informacin sobre la deuda externa
total y a corto plazo del sector pblico.
La definicin de deuda externa que nos
encontramos en la mayora de documentos
que parten de estos organismos reza: por
deuda externa bruta se entiende el monto
en un determinado momento, de los pasivos
contractuales desembolsados y pendientes
de pago que asumen los residentes de un
pas frente a no residentes, con el compromiso de reembolsar el capital, con o sin intereses, o de pagar los intereses, con o sin
reembolso de capital.
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Desde este punto de vista la deuda externa queda traducida a un apunte contable
que deber tratarse mediante la correcta
gestin de la cuenta de resultados y planteada como una oportunidad de crecimiento
si se mantiene fuera de los lmites del sobreendeudamiento; desde aqu se aportarn las
diferentes recomendaciones y soluciones de
estas instituciones.
En caso de considerar que un pas ha entrado en un proceso de endeudamiento excesivo, sobreendeudamiento, y por lo tanto
ya se asume su situacin como un problema,
los diferentes enfoques e iniciativas de solucin son ampliados mediante procesos encaminados a refinanciar y/o aliviar el peso de
la deuda acompaando a los PPAE. Dichos
procesos, sus aportes y sus limitaciones se
describirn ms adelante.
2.1 Deuda Externa Pblica
como porcentaje de su PBI. Igualmente,

la vida til de la deuda (tiempo en el cual
se tiene desembolsar las amortizaciones)
ha aumentado de 8.5 aos en el 2001
a 11.5 aos en el 2012, lo que resulta
importante porque las obligaciones en
cada ao son menores y se dispone de
ms tiempo para cumplir con los pagos.
Tambin se ha dado una reduccin de
las tasas de inters a las que se adquieren las obligaciones, lo cual genera que
se abaraten los costos de inversin. Por
ejemplo, en el ao 2002 la tasa de colocacin de un bono soberano ms alta
fue 9.5%, mientras que en el ao 2012
fue 5.4%. Cabe resaltar que los pases
reflejan ms confianza cuando la vida
media de su deuda es ms prolongada
y cuando las tasas de inters a las que se
endeuda son ms bajas.
3. BONOS
La deuda externa pblica consiste en

las obligaciones de pago futuro adquiridas por el Estado con entidades
extranjeras (Banco Mundial, Fondo
Monetario Internacional u otro agente).
Diversos economistas sostienen que
es mejor endeudarse antes de perder
liquidez porque la sociedad valora ms
el consumo hoy; en vez del consumo
postergado hacia el futuro de pagarse
la deuda externa hoy. Adems los pases en desarrollo y con buenas perspectivas de crecimiento (como el Per),
prefieren invertir hoy; endeudarse para
desarrollarse y en el futuro pagar su
deuda. Si este endeudamiento se utiliza para financiar la inversin, es ms
favorable para el crecimiento econmico. Sin embargo, los problemas surgen cuando un pas alcanza un nivel de
sobreendeudamiento; es decir, cuando
la deuda sobrepasa la capacidad de
reembolso. En esta situacin los rendimientos de la inversin se destinan al
pago de la deuda en lugar de destinarlos a actividades o proyectos que generen desarrollo. Igualmente, se dejan de
hacer reformas estructurales, destinndose la mayor parte de los beneficios a
pagar las obligaciones adquiridas. Tambin, se genera incertidumbre sobre las
acciones que tomar el gobierno. Por
otro lado, un aumento desmedido de
deuda tambin incrementa el dficit
fiscal, reduce los ahorros; generando
aumentos en las tasas de inters, encareciendo el crdito privado, generando
posibles situaciones de alta inflacin y
crecimiento de los niveles de pobreza.
Un bono es una promesa de pagar una

determinada cantidad de dinero, a una
tasa de inters y en una fecha futura dadas.
Los bonos son instrumentos de deuda que
pueden ser emitidos por entidades gubernamentales o empresas, permitindoles a
cambio obtener financiamiento. De esta manera, las empresas pueden llevar a cabo sus
proyectos con fondos obtenidos en condiciones ms favorables que las ofrecidas por
el crdito tradicional bancario. La emisin de
bonos permite que los emisores se encuentren directamente con los agentes superavitarios de fondos. Al no existir un intermediario (banco), la tasa de inters obtenida
es ms favorable tanto para los colocadores
como para los tomadores de recursos. Pueden ser comprados por inversionistas individuales, empresas, gobiernos, inversionistas
institucionales, entre otros. Los tenedores de
bonos no son dueos de la empresa, sin embargo en el caso que sta se liquide, stos
tendrn prioridad para recuperar sus inversiones frente a los accionistas.
En el Per, los niveles de deuda externa

vienen reducindose y mejorando sus
condiciones en los ltimos aos. As, en
los ltimos trece aos la deuda pblica
externa se ha reducido a la cuarta parte,
habiendo pasado de 36.4% del PBI en el
2000 a 9.5% del PBI en el 2012. Este nivel
ha colocado al Per como el tercer pas
en el mundo con menor deuda pblica
La subasta de bonos del tesoro se realiza

por tramos con el solo objeto de que se
pueda conseguir una mejor liquidez para
el emisor. Por este medio, en las pginas oficiales del Ministerio de Economa
de cada pas se puede encontrar buena
informacin sobre las ltimas emisiones
de bonos del tesoro y a travs de ellas
se pueden contratar sin los costos de
4. BONOS DEL TESORO PBLICO

Al tratarse de un instrumento financiero
orientado a la mayor obtencin de resultados para el emisor (en este caso el Estado),
la emisin y venta de bonos del tesoro al
pblico se realiza mediante la modalidad de
subasta. Para adquirir bonos del tesoro el inversor deber participar de esta subasta que
tiende a ser muy competitiva y actualmente
en algunos casos se puede entrar en la puja
por medios electrnicos como Internet.
4.1. Subasta de Bonos del Tesoro
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intermediarios. La emisin de bonos del
tesoro no se realiza muchas veces en el
ao por lo que es conveniente estar bien
informado para, en caso de estar interesado, no perder la oportunidad de realizar una inversin que aparece como de
las ms seguras del mercado financiero.
4.2 Pago de Bonos del Tesoro
En la mayora de las operaciones financieras, en la adquisicin de bonos del tesoro aparece el componente del tipo de
inters y, en este caso, se trata de un inters fijo. Una caracterstica fundamental
de los bonos del tesoro es que su pago
se realiza mediante los cupones anuales
que se desprenden de cada emisin de
deuda. Los bonos del tesoro que son
emitidos a un valor nominal con este
mtodo de pago ofrecen al inversor un
rendimiento o rentabilidad que est explcito en los mismos. Dentro de los plazos de emisin de los bonos del tesoro
encontramos que estos generalmente se
emiten a dos, tres o cinco aos y adems
los montos de estos certificados de deuda emitida son mltiplos de 1.000 en la
moneda local del pas emisor.
La mayora de los bonos pagan intereses
peridicamente (cada trimestre o semestre) y algunos los pagan al vencimiento.
Los pagos peridicos se conocen como
cupones. Generalmente, los bonos pagan una tasa de inters fija aun cuando
tambin existen emisiones que pagan
intereses variables (por ejemplo, el promedio de las tasas de inters activa pagadas por los bancos X y Z). Los bonos
pueden ser emitidos a corto, mediano y
largo plazo. En algunos mercados reciben nombres diferentes en funcin a su
duracin: papeles comerciales, bills, debentures, o notes, cuando son emitidos
a corto plazo.
Asimismo, es comn que los emisores
acuerden la redencin o recompra
de los bonos en algn momento antes
de su vencimiento. Usualmente, la redencin es a la par (al valor pagado
por el comprador cuando fueron emitidos). Tambin pueden redimirse a un
precio mayor, calling. Esta estrategia es
empleada cuando las tasas de inters
bajan, permitindole a las empresas reemplazar deuda cara con fondos obtenidos a tasas de inters ms favorables.
4.3 Precio de los Bonos

El precio de los bonos flucta diariamente en respuesta a diversas variables,
pero principalmente a la tasa de inters.
El precio de los bonos se comporta de
manera inversa al de la tasa de inters.
Cuando la tasa de inters baja, el precio
del bono sube, pues es ms atractivo que
otras alternativas (paga intereses ms
altos). Viceversa, cuando la tasa de inters sube el precio de los bonos baja. El
cambio en el precio es ms fuerte en los
bonos de largo plazo que en los bonos
a corto plazo. A mayor plazo de vencimiento, mayor es la volatilidad del bono.
El precio de los bonos es igual al Valor
Presente de los intereses peridicos y del
principal pagado al vencimiento.
4.4 La Banca de Inversin
Cuando un gobierno o empresa desea
emitir bonos, utiliza a la banca de inversin quien se encargar de estructurar la emisin y colocarla en el pblico
(oferta primaria). Esta colocacin puede
realizarse de manera privada o pblica,
en cuyo caso la mayora de Comisiones
de Valores requieren la elaboracin de
un documento con amplia informacin
sobre el emisor y los valores a ser ofertados (prospecto).
Al concluir la colocacin de los bonos,
la misma casa de bolsa puede crean un
mercado secundario para que los compradores de los bonos puedan venderlos en cualquier momento (liquidez).
Asimismo, puede optarse por su inscripcin en una Bolsa de Valores.
4.5 Clasificacin de Riesgo
En la mayora de los mercados, se exige
que los bonos colocados pblicamente cuenten con clasificacin de riesgo
otorgada por entidades calificadoras
de riesgo. De esta manera, los inversionistas pueden conocer el nivel de riesgo asociado al emisor y al bono. Entre
las ms conocidas tenemos Standard
& Poors, Moodys, y la nueva Dagong
Global Credit Rating de China.
4.6 Clases de Bonos
Se pueden distinguir las siguientes clasificaciones de bonos:
a. Bonos al portador bearer o nominativos registered. Dependiendo de si el certificado respectivo lleva informacin del propietario. Los bonos al portador son
ms lquidos pues no requieren
que el propietario se registre ante
el emisor para que ste le entregue un nuevo certificado. sin embargo, en la mayora de mercados
est prohibida su emisin. Por
ejemplo, fueron prohibidos en los
Estados Unidos en 1982.
b. Eurobonos. Son emitidos en los
Estados Unidos por gobiernos o
empresas no estadounidenses, y en
dlares norteamericanos.
c. Bonos de alto rendimiento Junk
Bonds. Son bonos que ofrecen
elevadas tasas de rendimiento debido al alto riesgo asociado a su
emisin.
d. Bonos cupn cero. Son bonos no
pagan intereses peridicos. Al vencimiento, el emisor redime los bonos a
su valor facial o a la par. Obviamente,
el costo original del bono es menor a
su valor a la par, esto es, con colocados con un descuento. Generalmente
estos bonos pagan intereses ms altos que los bonos con cupn. Tambin existen bonos que combinan perodos sin pago de cupn con pagos
posteriores de intereses. Los bonos
cupn cero son altamente voltiles.
Estos bonos son atractivos para los
emisores pues no tienen que pagar
intereses peridicamente.
e. Bonos convertibles. Estos bonos
pueden convertirse en acciones de
la empresa que los emiti. El precio de estos bonos flucta con el
precio de la accin asociada. Para
el ejercicio del derecho de conversin, se suele fijar un precio de
conversin.
f. Bonos municipales. Son bonos
emitidos por gobiernos estatales
o locales. Son muy populares en
los Estados Unidos, gozando en la
mayora de los casos con exoneraciones en el pago de impuestos
federales y/o estatales y/o locales. En los Estados Unidos son
muy comunes los bonos emitidos
por los gobiernos locales municipal bonds, contando la mayora
de ellos con exoneraciones en el
pago de impuestos locales.
LANZAMIENTOS EDITORIALES LEGALES

Derecho aplicable y
Arbitraje internacional
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Rodrguez
Amparo contra Amparo

Autores: Silvana Armas
Dieguez / Francisco Gmez
Snchez Torrealva
La nueva Ley Procesal del Trabajo

Comentarios, jurisprudencia y Estadstica
Autor: Roberto Acevedo Mena
PARA INFORMES Y VENTAS COMUNQUESE AL 707-5933 / cb.publicaciones@thomsonreuters.com
Noviembre de 2014
D25

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por Resultados por Fuente de

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Seguidamente, se continuar con

Reportes de operaciones recprocas

OA-3 Reporte de Saldos de

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HT-1 Balance Constructivo

f) Informacin sobre el Presupuesto

Se presentar un comentario teniendo en cuenta el presupuesto de inversin programado y

Programa de Apoyo a los ms

g) Informacin sobre el Gasto Social

Anlisis del Gasto Social considerando metas fsicas y financieras.

Se presentar un comentario teniendo en cuenta el presupuesto

Asimismo, aquellas entidades