Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
INSTRUCCIONES:
Lea con calma la situacin que se describe a continuacin:
Una empresa de Retail (ejemplos de la realidad: Jumbo, Lder, Falabella, Paris, Sodimac, Easy,
etc.) compra su inventario para la reventa, tanto en el mercado interno como en el externo. En el
primer caso, las compras son a un plazo promedio que vara entre 30 y 45 das, y en el mercado
externo, compra por medio de cartas de crdito y paga en estos casos a 90 das.
La empresa en cuestin vende un variado grupo de productos y obviamente sus pagos son con
efectivo, cheque al da o con tarjeta de crdito. La empresa tiene mucho xito y, en general, tiene
una alta rotacin de sus inventarios.
Por otra parte, la empresa tiene acuerdos con las administradoras de tarjetas de crdito y recibe el
pago de los cobros a sus clientes que han comprado con este medio de pago, en un plazo mximo
de 10 das.
Nota: incluso aquellas empresas de retail que pertenecen a un grupo con su propia tarjeta, reciben
pago en ese plazo ya que la empresa que emite las tarjetas es una empresa diferente aunque sea
de los mismos dueos. En este ltimo caso, el negocio de las tarjetas es el crdito y es un
negocio separado del negocio del retail (aunque tengan relacin), negocio este ltimo al que se
refiere este caso.
Segn el caso mencionado, determine cmo es el Ciclo de Efectivo de la empresa antes descrita.
Explique e indique claramente con sus palabras el por qu.
Utilice grficos y frmulas del Ciclo Operativo para complementar su explicacin.
Desarrollo.
Interno: 45 + 30 + 10 = 85 das.
El ciclo operativo lo podemos dividir en dos partes, perodo de inventario y perodo de las
cuentas por cobrar, siendo para el caso de inventario interno y externo lo siguiente:
Otra forma de dividir el ciclo operativo es en el perodo de cuentas por pagar y el ciclo de
efectivo, siendo para el inventario interno y el externo lo siguiente:
Inventario
vendido
Periodo de cuentas
por cobrar 10 das
85
75
Tiempo
Periodo de
cuentas por
pagar 45 das
Ciclo de
efectivo 40 das
Efectivo
recibido
Efectivo
pagado por el
inventario
Mercado Externo:
Inventario
vendido
Periodo de cuentas
por cobrar 10 das
130
120
Tiempo
Periodo de
cuentas por
pagar 90 das
Ciclo de
efectivo 40 das
Efectivo
pagado por el
inventario
Efectivo
recibido
Bibliografa
IACC (2015 Administracin del capital de trabajo y manejo de la tesorera
. Finanzas de corto plazo, Semana 2