Sei sulla pagina 1di 71
Red de Energía del Perú S.A. Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y
Red de Energía del Perú S.A. Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y

Red de Energía del Perú S.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen de los auditores independientes

S.A. Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen

Red de Energía del Perú S.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros

Estado de situación financiera Estado de resultados Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

Dictamen de los auditores independientes A los señores accionistas de Red de Energía del Perú

Dictamen de los auditores independientes

A los señores accionistas de Red de Energía del Perú S.A.

A los señores accionistas de Red de Energía del Perú S.A. Hemos auditado los estados financieros

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Red de Energía del Perú S.A. (una subsidiaria de Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. de Colombia) que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011, y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales.

Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global

Dictamen de los auditores independientes (continuación) Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes

Dictamen de los auditores independientes (continuación)

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Red de Energía del Perú S.A. al 31 de diciembre de 2012 y de 2011; así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera.

Lima, Perú, 11 de febrero de 2013

Refrendado por: Antonio Sánchez C.P.C.C. Matrícula No.26604
Refrendado por:
Antonio Sánchez
C.P.C.C. Matrícula No.26604
Financiera. Lima, Perú, 11 de febrero de 2013 Refrendado por: Antonio Sánchez C.P.C.C. Matrícula No.26604

Red de Energía del Perú S.A.

Estado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011

Activo

Activo corriente

Nota

2012

US$

2011

US$

Efectivo y equivalentes de efectivo

7

14,508,564

11,841,678

Cuentas por cobrar comerciales, neto

8

10,035,298

9,184,914

Cuentas por cobrar a relacionadas

26(b)

3,321,254

44,037,412

Otras cuentas por cobrar

3,114,217

1,345,190

Suministros y repuestos, neto

9

9,948,684

5,591,058

Gastos contratados por anticipado

2,124,407

1,408,031

Total activo corriente

43,052,424

73,408,283

Instrumento financiero derivado

453,162

-

Cuentas por cobrar a relacionadas a largo plazo

26(b)

120,000,000

50,000,000

Instalaciones, muebles y equipo, neto

10

15,264,795

13,263,256

Activos intangibles, neto

11

408,796,677

390,765,248

Total activo

587,567,058

527,436,787

Pasivo y patrimonio neto

Pasivo corriente

Cuentas por pagar comerciales

12

12,768,660

8,532,455

Cuentas por pagar a relacionadas

26(b)

1,390,030

2,002,916

Otras cuentas por pagar

13(a)

9,206,320

4,407,364

Provisiones

13(b)

12,557,477

7,125,140

Obligaciones financieras

14(a)

34,043,291

68,346,784

Total pasivo corriente

69,965,778

90,414,659

Otras cuentas por pagar a largo plazo

13(a)

450,416

-

Provisiones a largo plazo

13(b)

24,576,089

27,969,269

Obligaciones financieras a largo plazo Pasivo por impuesto a la renta diferido, neto

14(a)

210,536,912

152,007,225

15

34,077,618

33,798,678

Total pasivo

339,606,813

304,189,831

Patrimonio neto

16

Capital

23,682,675

23,682,675

Capital adicional

97,571,273

97,571,273

Reserva legal

4,736,535

4,736,535

Resultados netos no realizados de instrumentos de

cobertura

(424,369)

-

Resultados acumulados

122,394,131

97,256,473

Total patrimonio neto

247,960,245

223,246,956

Total pasivo y patrimonio neto

587,567,058

527,436,787

Las notas adjuntas son parte integrante del estado de situación financiera.

Red de Energía del Perú S.A.

Estado de resultados

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011

 

Nota

2012

2011

 

US$

US$

Ingresos de operación

Servicios de transmisión de energía eléctrica

2

94,009,369

85,627,220

Servicios de construcción

26(j)

36,409,479

44,157,314

Servicios complementarios

18

17,279,153

13,642,497

 

147,698,001

143,427,031

Costo de servicios de transmisión de energía

eléctrica

19

(52,120,983)

(47,141,660)

Costo de servicio de construcción

26(j)

(36,409,479)

(44,157,314)

Utilidad bruta

59,167,539

52,128,057

Ingresos y gastos de operación

Gastos de administración

20

(13,145,098)

(9,902,658)

Provisión para mantenimientos y remplazos

13(b)

(10,339,434)

(10,855,703)

Otros ingresos operacionales, neto

22

3,259,758

1,241,990

 

(20,224,774)

(19,516,371)

Utilidad operativa

38,942,765

32,611,686

Otros ingresos (gastos)

Ingresos financieros

23

7,621,210

3,972,724

Gastos financieros

24

(11,670,805)

(14,638,444)

 

(4,049,595)

(10,665,720)

Utilidad antes del impuesto a la renta

34,893,170

21,945,966

Impuesto a la renta

15(c)

(9,755,512)

(6,443,465)

Utilidad neta

25,137,658

15,502,501

Utilidad básica y diluida por acción común (en

dólares estadounidenses)

27

0.35

0.21

Número promedio ponderado de acciones en

circulación (en unidades)

27

72,160,000

72,160,000

Red de Energía del Perú S.A.

Estado de resultados integrales

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011

Nota

2012

2011

US$

US$

Utilidad neta

25,137,658

15,502,501

Otros componentes del resultado Integral:

Cobertura de flujo de efectivo

(581,327)

-

Impuesto a las ganancias relativo a componentes de

otro resultado integral

156,958

-

Otro resultado integral del año, neto de impuestos

(424,369)

-

Resultado Integral total del año

24,713,289

15,502,501

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Red de Energía del Perú S.A.

Estado de cambios en el patrimonio neto

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011

 

Capital

Reserva

Resultados netos no realizados de instrumentos de

Resultados

Capital

adicional

legal

cobertura

acumulados

Total

US$

US$

US$

US$

US$

US$

Saldos al 1 de enero de 2011

23,682,675

97,571,273

4,736,535

-

81,753,972

207,744,455

Utilidad neta

-

-

-

-

15,502,501

15,502,501

Saldos al 31 de diciembre de 2011

23,682,675

97,571,273

4,736,535

-

97,256,473

223,246,956

Utilidad Neta

-

-

-

-

25,137,658

25,137,658

Otros resultados integrales

-

-

-

(424,369)

-

(424,369)

Resultado integral del ejercicio

 

-

-

-

(424,369)

25,137,658

24,713,289

Saldos al 31 de diciembre de 2012

23,682,675

97,571,273

4,736,535

(424,369)

122,394,131

247,960,245

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Red de Energía del Perú S.A.

Estado de flujos de efectivo

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011

Actividades de operación

2012

2011

US$

US$

Cobranzas a clientes

111,942,807

99,129,763

Otros cobros relativos a la actividad

7,318,483

1,942,181

Pagos a proveedores y empleados

(52,389,556)

(43,677,737)

Pagos de impuesto a la renta

(5,773,860)

(6,211,014)

Pagos de intereses

(11,290,727)

(9,613,829)

Efectivo y equivalentes de efectivo neto proveniente de las

actividades de operación

49,807,147

41,569,364

Actividades de inversión

Cobro de préstamos otorgados a relacionada

50,000,000

32,800,000

Adquisición de activos intangibles

(36,629,512)

(45,305,051)

Préstamos otorgados a relacionada

(80,000,000)

(88,500,000)

Adquisición de muebles y equipo

(1,194,160)

(502,566)

Efectivo y equivalentes de efectivo neto utilizado en las

actividades de inversión

(67,823,672)

(101,507,617)

Actividades de financiamiento

Emisión de bonos corporativos

81,000,000

58,000,000

Préstamos bancarios recibidos

79,992,320

32,000,000

Amortización de bonos

(38,908,909)

(18,414,086)

Amortización de préstamos bancarios

(101,400,000)

(3,400,000)

Efectivo y equivalentes de efectivo neto proveniente de las

actividades de financiamiento

20,883,411

68,185,914

Aumento neto de efectivo en el año

2,666,886

8,247,661

Diferencia de cambio neta

-

29,870

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año

11,841,678

3,564,147

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año

14,508,564

11,841,678

Estado de flujos de efectivo (continuación)

 

2012

2011

US$

US$

Conciliación de la utilidad neta con el flujo de efectivo y

equivalente de efectivo proveniente de las actividades de

operación

Utilidad neta

25,137,658

15,502,501

Más (menos) ajustes que no afectaron el efectivo:

Depreciación y amortización

20,506,618

19,798,911

Provisión para mantenimientos y remplazos

10,339,434

10,855,703

Actualización de tasa de descuento de la provisión para

mantenimientos y remplazos

505,404

3,031,874

Impuesto a la renta diferido

435,898

1,130,849

Diferencia de cambio de bonos corporativos

539,584

872,315

Costo amortizado de obligaciones financieras

(29,063)

1,043,264

Costo de enajenación por retiro o venta de activos fijos

14,752

-

Cambios netos en las cuentas de activo y pasivo:

Disminución neta (aumento neto) de activos de operación -

Cuentas por cobrar comerciales

(850,384)

(139,954)

Cuentas por cobrar a relacionadas

716,158

(2,611,492)

Otras cuentas por cobrar

(1,769,027)

762,805

Suministros y repuestos

(4,357,626)

(1,439,048)

Gastos contratados por anticipado

(716,378)

(310,905)

Aumento neto (disminución neta) de pasivos de operación -

Cuentas por pagar comerciales

4,236,205

(1,449,769)

Cuentas por pagar a relacionadas

3,879,500

79,027

Otras cuentas por pagar

(8,781,586)

(5,556,717)

Efectivo y equivalentes de efectivo neto proveniente de las

actividades de operación

49,807,147

41,569,364

Transacciones que no generaron flujo de efectivo

- Ingresos por servicios de construcción, nota 26 (j)

36,409,479

44,157,314

- Activos fijos adquiridos por arrendamiento financiero

2,175,488

-

- Pérdida neta no realizada en instrumentos de cobertura

(581,327)

-

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Red de Energía del Perú S.A.

Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011

1. Actividad económica

(a)

Identificación - Red de Energía del Perú S.A. (en adelante “la Compañía”) fue constituida el 3 de julio de 2002. La Compañía es subsidiaria de Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. (empresa con domicilio legal en Colombia). El domicilio legal de la Compañía es Av. Juan de Arona 720, piso 6, San Isidro, Lima, Perú.

(b)

Actividad económica - Su actividad principal es la transmisión de energía eléctrica proveniente de empresas generadoras. Asimismo, la Compañía presta servicios de operación y mantenimiento a instalaciones de terceros y de entidades relacionadas.

Las actividades de transmisión de energía eléctrica de la Compañía se desarrollan de acuerdo con la Ley de Concesiones Eléctricas y su reglamento, y están reguladas y supervisadas por el Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería (OSINERGMIN).

(c)

Aprobación de los estados financieros - Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 han sido aprobados por la Gerencia de la Compañía el 4 de febrero de 2013 y serán presentados para la aprobación del Directorio y los Accionistas en los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia de la Compañía, los estados financieros adjuntos serán aprobados sin modificaciones en la Sesión de Directorio y en la Junta General de Accionistas a llevarse a cabo en el transcurso del primer trimestre de 2013.

2. Contrato de concesión de sistemas de transmisión eléctrica El 5 de junio de 2002 el Estado Peruano adjudicó a Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. (en adelante “ISA”) la buena-pro para la concesión de los sistemas de transmisión eléctrica del Estado Peruano, operados por la Empresa de Transmisión Eléctrica Centro Norte S.A. ETECEN y la Empresa de Transmisión Eléctrica del Sur S.A. ETESUR. Adjudicada la buena pro, se constituyó la Compañía y se efectuó el pago de US$286,657,295, ver nota 11(a), iniciando sus operaciones el 5 de setiembre de 2002, fecha en la que se suscribió el contrato mediante el cual ISA cede a la Compañía sus derechos de concesión. El contrato de concesión establece los derechos y obligaciones de las partes, así como las normas y procedimientos que rigen entre ellos para el suministro de bienes y servicios y explotación de la línea de transmisión eléctrica, la prestación del servicio y la transferencia de todos los bienes al Estado al producirse la caducidad de la concesión. El plazo de la concesión es de treinta años contados a partir del 5 de setiembre de 2002.

Notas a los estados financieros (continuación)

De acuerdo con el contrato de concesión, ISA es el operador pre-calificado de la concesión, por lo que la Compañía, de acuerdo con sus estatutos, paga a ésta una regalía equivalente al 1 por ciento de sus ingresos.

En retribución del servicio de transmisión de energía eléctrica, la Compañía es remunerada a través de la Remuneración Anual Garantizada (RAG), la misma que quedó fijada inicialmente en US$58,638,000 anuales. La RAG tiene validez durante el período de vigencia de la concesión y se reajusta anualmente según la variación del índice “Finished Good Less Food and Energy” de los Estados Unidos de Norteamérica. El Estado Peruano, a través del Ministerio de Energía y Minas (MEM), garantiza que el Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería (OSINERGMIN) establezca los mecanismos tarifarios necesarios y los correspondientes valores para asegurar que la RAG de la Compañía sea íntegramente pagada cada año. Como resultado de la aplicación de la remuneración anual garantizada y de servicios de transmisión de energía adicionales, la Compañía reconoció en los años 2012 y 2011 ingresos por servicios de transmisión de energía eléctrica por US$94,009,369 y US$85,627,220, respectivamente.

Modificaciones al contrato de concesión Entre los años 2006 y 2012, se aprobaron cláusulas adicionales al contrato de concesión para la ejecución de las siguientes ampliaciones, que a la fecha ya han sido capitalizados:

- Proyecto Ampliación N° 1: La puesta en servicio del proyecto se realizó en el año 2007. La inversión final auditada por un tercero independiente al 18 de abril de 2008 ascendió a

US$33,968,262.

- Proyecto Ampliación N° 2: La puesta en servicio del proyecto fue en marzo de 2008. La inversión final auditada por un tercero independiente al 24 de noviembre de 2008 ascendió a

US$34,810,997.

- Proyecto Ampliación N° 3: La puesta en servicio del proyecto fue en febrero de 2009. La inversión final auditada por un tercero independiente al 31 de mayo de 2009 por un tercero independiente ascendió a US$16,581,231.

- Proyecto Ampliación N° 4: La puesta en servicio del proyecto fue en enero de 2009. La inversión final auditada por un tercero independiente al 31 de mayo de 2009 ascendió a

US$4,828,985.

- Proyecto Ampliación N° 5: La puesta en servicio del proyecto fue en enero 2011 y se han efectuado inversiones por US$41,429,725.

- Proyecto Ampliación N°6: La puesta en servicio del proyecto fue en agosto de 2011 y se han efectuado inversiones por US$21,588,994.

- Proyecto Ampliación N°7: La puesta en servicio del proyecto fue en enero 2012 y se han efectuado inversiones por US$22,001,519.

Notas a los estados financieros (continuación)

- Proyecto Ampliación N°8: La puesta en servicio del proyecto fue en setiembre de 2011 y se han efectuado inversiones por US$2,659,845.

- Proyecto Ampliación N°9: La puesta en servicio del proyecto fue en octubre 2012 y se han efectuado inversiones por US$32,474,097.

Asimismo, en los últimos años se aprobaron cláusulas adicionales al contrato de concesión para la ejecución de las siguientes ampliaciones, que a la fecha siguen en curso:

- Proyecto Ampliación N° 10: La ampliación deberá ser puesta en operación comercial dentro de un plazo no mayor de 21 meses, fecha que se constituye en marzo de 2013. El presupuesto inicial del proyecto es de US$4,731,811. Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía ha efectuado inversiones por US$2,718,914 (US$43,712 al 31 de diciembre 2011). Ver nota 11(i).

- Proyecto Ampliación N° 11: La ampliación deberá ser puesta en operación comercial dentro de un plazo no mayor de 19 meses, contados a partir del 15 de junio de 2011 fecha de suscripción de la cláusula adicional N°11, fecha que se constituye en enero de 2013. El presupuesto inicial del proyecto es de US$5,811,530. Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía ha efectuado inversiones por US$5,288,537(US$63,427 al 31 de diciembre de 2011). Ver nota 11(i).

- Proyecto Ampliación N° 12: La ampliación debe ser puesta en operación comercial dentro de un plazo no mayor de 21 meses, contados a partir de la fecha en que se constituya la cláusula adicional N°12 del contrato. El presupuesto inicial del proyecto es de US$7,078,606. Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía ha efectuado inversiones por US$1,006,813 (US$16,223 al 31 de diciembre de 2011). Ver nota 11(i).

- Proyecto Ampliación N° 13: La ampliación debe ser puesta en operación comercial dentro de un plazo no mayor de 21 meses, contados a partir del 15 de mayo de 2012. El presupuesto inicial del proyecto es de US$12,176,570. Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía ha efectuado inversiones por US$209,315 Ver nota 11(i).

- Proyecto Ampliación N° 14: La ampliación debe ser puesta en operación comercial dentro de un plazo no mayor de 21 meses, contados a partir del 27 de julio de 2012. El presupuesto inicial del proyecto es de US$15,756,142. Al 30 de septiembre de 2012, la Compañía ha efectuado inversiones por US$5,432 Ver nota 11(i).

3. Principales políticas contables

3.1 Bases de presentación - Declaración de cumplimiento - Los estados financieros se preparan de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por la International Accounting Standards Board (en adelante (“IASB”), vigentes al 31 de diciembre de 2012.

Notas a los estados financieros (continuación)

Responsabilidad de la información - La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía, que manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacional de Información Financiera (NIIF) emitidos por el IASB.

Base de medición - Los presentes estados financieros han sido preparados en base al costo histórico, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía. Los estados financieros se presentan en dólares estadounidenses, la moneda funcional y de presentación de la Compañía.

3.2 Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos La preparación de los estados financieros siguiendo las Normas Internacionales de Información Financiera requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011. En este sentido, la incertidumbre sobre tales suposiciones y estimaciones puede dar lugar a resultados que requieran en períodos futuros un ajuste significativo al valor en libros del activo o del pasivo afectado.

(a) Juicios significativos - Los juicios más significativos en relación con los estados financieros se describen a continuación:

(i) Reconocimiento de la concesión según el modelo de activo intangible (ver nota 11)- De acuerdo con el análisis de la CINIIF 12 Acuerdos de Concesión de Servicios, la Compañía ha evaluado que el modelo de activos intangibles es el que aplica para registrar la concesión de las líneas de trasmisión otorgado por el Estado Peruano. De acuerdo al juicio utilizado por la Gerencia de la Compañía para preparar los estados financieros, si bien la Remuneración Anual Garantizada (RAG) es determinada anualmente por el Estado Peruano durante el plazo de la concesión, el Contrato de Concesión no establece obligaciones por parte del Estado Peruano de hacerse responsable por el pago de las obligaciones asignadas a cada usuario del servicio como resultado de la prestación en forma anual del mismo, ya que dicha obligación recae sobre los usuarios del servicio brindado. Es decir, una vez asignada la RAG a los usuarios del servicio, no hay ningún mecanismo establecido en el Contrato de Concesión que garantice incondicionalmente la cobranza de los derechos generados por la prestación del servicio sea asumida por el Esta Peruano en caso de incumplimiento de los usuarios. En conclusión, el Estado Peruano garantiza la asignación de la RAG cada uno de los usuarios, más no el cobro de la misma. Por consiguiente, el modelo de intangibles es el que se debe utilizar de acuerdo a la CINIIF 12 Acuerdos de Concesión de Servicios.

Notas a los estados financieros (continuación)

(b) Estimaciones y supuestos contables significativos - Los estimados y supuestos más significativos en relación con los estados financieros se describen a continuación:

(i)

Desvalorización de activos de larga duración (ver notas10 (d) y 11(f)) - La Compañía evalúa a fin de cada año si existe algún indicio de que el valor de sus activos se ha deteriorado. Si existe tal indicio, la Compañía hace un estimado del importe recuperable del activo.

A

la fecha de los estados financieros, las proyecciones disponibles de estas

variables muestran tendencias favorables a los intereses de la Compañía lo que sustenta la recuperación de sus activos permanentes.

(ii)

Provisión para mantenimientos y reemplazos significativos La provisión para mantenimientos y reemplazos representa el valor presente de los

costos de mantenimientos y reemplazos significativos en que se espera incurrir en

la vida remanente de la concesión. La provisión para mantenimientos y reemplazos

corresponde principalmente a los desembolsos necesarios para mantener la infraestructura de las líneas de transmisión en las condiciones de operatividad requeridas por el Estado Peruano en el contrato de concesión, y es elaborada por la Gerencia de Operación y Mantenimiento de la Compañía, en base a la evaluación de los factores de condición y antigüedad de las líneas de transmisión y subestaciones, en los cuales se realiza un análisis cualitativo (factores climáticos, número de fallas técnicas, inspecciones técnicas) y análisis cuantitativo (muestras, análisis físico- químico y de laboratorio).

Los presupuestos son revisados anualmente para tomar en cuenta cualquier cambio material en las proyecciones realizadas. Sin embargo, los costos de mantenimientos y reemplazos significativos dependerán de los precios de mercado, de las actividades de mantenimiento y los precios de los equipos requeridos que reflejarán las condiciones económicas futuras.

El área de finanzas en base al presupuesto de gastos de capital aprobado

previamente por el Directorio, indexa a los flujos de salidas de efectivo la inflación

respectiva y actualiza los flujos del presupuesto aplicando una tasa anual libre de riesgo considerando las condiciones actuales de mercado y el riesgo específico del pasivo relacionado.

Los principales criterios y supuestos utilizados para el cálculo de la provisión de mantenimientos y reemplazos significativos se describen en la nota 13(b).

Notas a los estados financieros (continuación)

(iii)

Impuestos (ver nota 17) - Existen incertidumbres con respecto a la interpretación de regulaciones tributarias complejas, a los cambios en las normas tributarias y al monto y la oportunidad en que se genera el resultado gravable futuro. Dada la naturaleza del contrato de concesión a largo plazo y la complejidad de los acuerdos contractuales existentes,

las diferencias que surjan entre los resultados reales y las suposiciones efectuadas,

o

por las modificaciones futuras de tales suposiciones, podrían requerir ajustes

futuros a los ingresos y gastos impositivos ya registrados. La Compañía calcula provisiones, sobre la base de estimaciones razonables, para las posibles consecuencias derivadas de las inspecciones realizadas por parte de la autoridad tributaria. El importe de esas provisiones se basa en varios factores, tales como la experiencia en inspecciones tributarias anteriores, y en las diferentes

interpretaciones acerca de las regulaciones tributarias realizadas por la Compañía

y

sus asesores. Esas diferencias de interpretación pueden surgir en una gran

variedad de cuestiones, dependiendo de las circunstancias y condiciones existentes en el lugar de domicilio de la Compañía.

Debido a que la Compañía considera remota la probabilidad de litigios de carácter tributario y posteriores desembolsos como consecuencia de ello, no se ha reconocido ningún pasivo contingente relacionado con impuestos.

(iv)

Recuperación de los activos tributarios diferidos (ver nota 15) - Se requiere el uso de juicio profesional para determinar si los activos tributarios diferidos se deben reconocer en el estado de situación financiera. Los activos tributarios diferidos exigen que la Gerencia evalúe la probabilidad de que la Compañía genere utilidades gravables en períodos futuros para utilizar los activos tributarios diferidos. Los estimados de ingresos gravables futuros se basan en las proyecciones de flujos de caja de operaciones y la aplicación de las leyes tributarias existentes en cada jurisdicción. En la medida en que los flujos de caja futuros y los ingresos gravables difieran significativamente de los estimados, ello podría tener un impacto en la capacidad de la Compañía para realizar los activos tributarios diferidos netos registrados en la fecha de reporte.

Adicionalmente, los cambios futuros en las leyes tributarias podrían limitar la capacidad de la Compañía para obtener deducciones tributarias en períodos futuros. Cualquier diferencia entre las estimaciones y los desembolsos reales posteriores es registrada en el año en que ocurre.

En opinión de la Gerencia, las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los mismos; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros.

Notas a los estados financieros (continuación)

3.3 Resumen de principios y prácticas contables significativas -

(a) Instrumentos financieros: reconocimiento inicial y medición posterior -

(i) Activos financieros - Reconocimiento y medición inicial - Los activos financieros dentro del alcance de la NIC 39 se clasifican como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta o derivados designados como instrumentos de cobertura. Al momento de su reconocimiento inicial, los activos financieros son medidos a su valor razonable. La Compañía determina la clasificación de sus activos financieros después de su reconocimiento inicial y, cuando es apropiado, revalúa esta determinación al final de cada año.

Todos los activos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos directos atribuidos a la transacción, excepto los activos financieros a valor razonable cuyos costos de transacción se reconocen en resultados.

Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de los activos dentro de un período de tiempo establecido por regulación o por convención en el mercado (transacciones convencionales) se reconocen en la fecha de la negociación, es decir, en la fecha en la que la Compañía se compromete a comprar o vender el activo.

Los activos financieros de la Compañía incluyen efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar a relacionadas y otras cuentas por cobrar.

Medición posterior - La medición posterior de los activos financieros depende de su clasificación, tal como se detalla a continuación:

Activos financieros al valor razonable con efecto en resultados - Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los activos mantenidos para negociar y los activos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como valor razonable con cambios en resultados.

Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el propósito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano. Esta categoría incluye los instrumentos financieros derivados tomados por la Compañía que no se designan como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura según las define la NIC 39. Los derivados, incluido los derivados implícitos separados, también se clasifican como mantenidos para negociar salvo que se designen como instrumentos de cobertura eficaces.

Notas a los estados financieros (continuación)

Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se contabilizan en el estado de situación financiera por su valor razonable y los cambios en dicho valor razonable son reconocidos como ingresos o costos financieros en el estado de resultados integrales.

La Compañía no tiene activos financieros al valor razonable con cambios en resultados al 31 de diciembre de 2012 y 2011.

Préstamos y cuentas por cobrar - La Compañía tiene en esta categoría las siguientes cuentas: efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar a relacionadas y otras cuentas por cobrar, las cuales son expresadas al valor de la transacción, netas de una provisión para cuentas de cobranza dudosa cuando es aplicable.

Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los que la entidad no tiene intención de venderlos inmediatamente o en un futuro próximo y que no tienen riesgos de recuperación diferentes a su deterioro crediticio.

Después de su reconocimiento inicial, éstos activos financieros se miden al costo amortizado mediante el uso del método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce como ingreso financiero en el estado de resultados integrales. Las pérdidas que resulten del deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados integrales como costos financieros.

Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento - Los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables se clasifican como mantenidos hasta su vencimiento cuando la Compañía tiene la intención y capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Después de su reconocimiento inicial, la Compañía mide las inversiones mantenidas hasta su vencimiento al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce como ingreso financiero en el estado de resultados integrales. Las pérdidas que resulten del deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados integrales como costos financieros.

La Compañía no tiene inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento al 31 de diciembre de 2012 y 2011.

Notas a los estados financieros (continuación)

Activos financieros disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta incluyen títulos de patrimonio y de deuda. Las inversiones en patrimonio clasificadas como disponibles para la venta son aquéllas que no se clasifican ni como mantenidas para negociar ni como al valor razonable con cambios en resultados. Los títulos de deuda en esta categoría son aquellos que se espera mantener por un tiempo indefinido, pero que se pueden vender ante una necesidad de liquidez o ante cambios en las condiciones del mercado.

Después del reconocimiento inicial, los activos financieros disponibles para la venta se miden por su valor razonable, y las ganancias o pérdidas no realizadas se reconocen como otro resultado integral en la reserva por activos financieros disponibles para la venta, hasta que la inversión se da de baja. En ese momento, la ganancia o pérdida acumulada se reconoce como una ganancia operativa o se considera como un deterioro del valor de la inversión, en cuyo caso, la pérdida acumulada es reclasificada en el estado de resultados integrales en la línea de costos financieros y eliminada de la reserva respectiva. En el caso que no se pueda determinar un valor razonable por falta de un mercado activo y/o de información relevante para su determinación, estos activos financieros se presentan al costo.

La Compañía no tiene activos financieros disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2012 y 2011.

Baja de activos financieros:

Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuentas cuando:

- Expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo;

- Se transfieran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o se asuma una obligación de pagar a un tercero la totalidad de los flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un acuerdo de transferencia (pass-through arrangement), y (a) se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, (b) no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya transferido el control del mismo.

Cuando la Compañía haya transferido sus derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo de un activo, o haya celebrado un acuerdo de transferencia pero no haya ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni haya transferido el control del mismo, el activo se continúa reconociendo en la medida de la implicación continuada de la Compañía sobre el activo. En ese caso, la Compañía también reconoce el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se miden de una manera que reflejen los derechos y las obligaciones que la Compañía ha retenido.

Notas a los estados financieros (continuación)

Una implicación continuada que tome la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo, y el importe máximo de contraprestación que la Compañía sería requerida a devolver.

(ii) Pasivos financieros - Reconocimiento y medición inicial - Los pasivos financieros dentro del alcance de la NIC 39 se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados o préstamos y cuentas por pagar, según sea pertinente. La Compañía determina la clasificación de sus pasivos financieros en su reconocimiento inicial.

Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más los costos de transacción directamente atribuibles, y en el caso de los préstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado.

Los pasivos financieros de la Compañía incluyen cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagara a relacionadas, cuentas por pagar diversas y obligaciones financieras.

Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compañía es parte de los acuerdos contractuales del instrumento. Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos que la Compañía tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por más de doce meses después de la fecha del estado de situación financiera. Los costos de financiamiento se reconocen según el criterio del devengado, incluyendo las comisiones relacionadas con la adquisición del financiamiento.

Medición posterior - La medición posterior de pasivos financieros depende de su clasificación, tal como se detalla a continuación:

Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen pasivos financieros mantenidos como negociables y pasivos financieros designados en el momento de su reconocimiento inicial al valor razonable con cambios en resultados.

Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se contraen con el propósito de negociarlos en un futuro cercano. Esta categoría incluye los instrumentos financieros derivados tomados por la Compañía, que no se designan como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura según la define la NIC 39. Los derivados implícitos separados también se clasifican como mantenidos para negociar, salvo que se designen como instrumentos de cobertura eficaces. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultados integrales.

Notas a los estados financieros (continuación)

Al momento de su reconocimiento inicial, la Compañía no clasificó ningún pasivo financiero como al valor razonable con cambios en resultados.

La Compañía no tiene pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.

Préstamos que devengan intereses Después de su reconocimiento inicial, los préstamos que devengan intereses se miden a su costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultados integrales cuando los pasivos se dan de baja, así como a través del proceso de amortización de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o costos que sean parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se incluye en el costo financiero en el estado de resultados integrales.

Baja de pasivos financieros - Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato haya sido pagada o cancelada, o haya expirado.

Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los importes respectivos en libros se reconocen en el estado de resultados integrales.

(b)

Compensación de instrumentos financieros - Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado de situación financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

(c)

Valor razonable de los instrumentos financieros - El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos en cada fecha de reporte se determina mediante la referencia a los precios cotizados en el mercado o a las cotizaciones de precios de los agentes de bolsa (precio de compra para posiciones largas y precio de venta para posiciones cortas), sin ninguna deducción por costos de transacción.

En el caso de instrumentos financieros que no son negociados en un mercado activo, el valor razonable se determina usando técnicas de valuación adecuadas. Dichas técnicas pueden incluir la comparación con transacciones de mercado recientes, la referencia al valor razonable actual de otro instrumento que sea sustancialmente igual, el análisis de flujo de fondos ajustado u otros modelos de valuación.

Notas a los estados financieros (continuación)

En la nota 29, se brinda información sobre los valores razonables de los instrumentos financieros y mayores detalles sobre cómo se valorizan.

(d)

Instrumentos derivados de cobertura:

Un instrumento financiero derivado que busca lograr una cobertura financiera de un determinado riesgo es designado contablemente como con fines de cobertura si, a su negociación, se prevé que los cambios en su valor razonable o en sus flujos de efectivo serán altamente efectivos en compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta directamente atribuibles al riesgo cubierto desde un inicio, lo cual debe quedar documentado en la negociación del instrumento financiero derivado, y durante el plazo de cobertura. Una cobertura es considerada como altamente efectiva si se espera que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento cubierto y del utilizado como cobertura se encuentren en un rango de 80 por ciento a 125 por ciento.

Coberturas del valor razonable:

Los cambios en el valor razonable de la partida cubierta se ajustan al valor en libros de la partida cubierta y se reconocen como resultados del ejercicio.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Compañía no mantiene contratos de cobertura de valor razonable.

Cobertura de flujos de efectivo:

La porción eficaz de los cambios en el valor razonable de los derivados que fueron designados y calificados como cobertura de flujo de efectivo se reconoce directamente en otros resultados integrales; mientras que la ganancia o pérdida relacionada a la porción ineficaz es reconocida inmediatamente en el estado de resultados.

Los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales y acumulados en el patrimonio son reclasificados como ingreso o pérdidas en los periodos en que la partida cubierta es reconocida como ingreso o pérdida en el estado de resultados.

Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía mantiene un contrato derivado de cobertura de flujo de efectivo Cross Currency Swap” para reducir el riesgo a la volatilidad del tipo de cambio del nuevo sol, provenientes de los bonos en dicha moneda del tercer programa de bonos.

Esta operación fue designada como un instrumento de cobertura de flujos de efectivo, y de acuerdo con el análisis y opinión de la gerencia, esta operación cumple con los requisitos de la contabilidad de cobertura establecidos por la NIC 39.

(e)

Transacciones en moneda extranjera - Moneda funcional y de presentación - Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en dólares estadounidenses que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía.

Notas a los estados financieros (continuación)

Transacciones y saldos en moneda extranjera - Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de fin de año, son reconocidas en el estado de resultados integrales. Los activos y pasivos no monetarios determinados en moneda extranjera son trasladados a la moneda funcional al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de la transacción.

(f)

Efectivo y equivalentes de efectivo - El rubro efectivo y equivalentes de efectivo presentado en el estado de situación financiera de la Compañía incluye todos los saldos en efectivo y mantenidos en bancos. Para propósitos de preparación del estado de flujos de efectivo, el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo incluye además los depósitos de alta liquidez cuyo vencimiento original es de tres meses o menos. Dichas cuentas no están sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor.

(g)

Suministros y repuestos - Los suministros y repuestos se registran al costo o el valor neto de realización, el menor. El costo se determina usando el método promedio ponderado.

La estimación para pérdida de valor de los suministros y repuestos es calculada sobre la base de un análisis específico que realiza anualmente la Gerencia y es cargada a resultados en el ejercicio en el cual se determina la necesidad de esa estimación.

(h)

Instalaciones, muebles y equipo - El rubro instalaciones, muebles y equipo se presenta al costo, neto de la depreciación acumulada y la estimación por desvalorización de activos de larga duración, de ser el caso.

El costo inicial de las instalaciones, muebles y equipo comprende su precio de compra o su costo de fabricación, incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner dicho activo en operación y, en el caso de activos calificados, el costo de financiamiento. El precio de compra o costo de construcción es el importe total pagado y el valor razonable de cualquier otra contraprestación entregada para adquirir el activo. Dicho costo también incluye el desembolso relacionado con una mejora sustancial y el costo incurrido en reemplazar partes de las instalaciones, muebles y equipo, siempre y cuando se cumplan con los criterios de reconocimiento, castigándose el valor en libros del componente que se reemplaza. Los costos de reparación y mantenimiento rutinarios son reconocidos como gastos según se incurren.

Notas a los estados financieros (continuación)

Depreciación - La depreciación se calcula siguiendo el método de línea recta, utilizando las siguientes vidas útiles estimadas:

Años

Mejoras en instalaciones arrendadas Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos

Mejoras en instalaciones arrendadas Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos
Mejoras en instalaciones arrendadas Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos
Mejoras en instalaciones arrendadas Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos

10

5

10

De 4 a 10

El valor residual, la vida útil y los métodos de depreciación son revisados y ajustados en caso sea apropiado, al final de cada año.

Una partida de instalaciones, muebles y equipo es retirada al momento de su disposición o cuando no se esperan beneficios económicos de su uso o disposición posterior. Cualquier ganancia o pérdida que surja al momento del retiro del activo fijo (calculada como la diferencia entre los ingresos por la venta y el valor en libros del activo) es incluida en el estado de resultados integrales en el año en que se retira el activo.

(i)

Costos por préstamos - Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para que esté disponible para su uso esperado o su venta, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el período en que se incurren. Los costos por préstamos incluyen los intereses y otros costos en los que incurre la entidad en relación con la celebración de los acuerdos de préstamos.

La capitalización de los costos de las obligaciones financieras comienza cuando las actividades para preparar el bien están en curso y se están incurriendo en los gastos y costos del préstamo. La capitalización de intereses se realiza hasta que los activos estén listos para su uso previsto. Si el valor del activo que resulta excede su valor recuperable, se registra una pérdida por desvalorización.

La Compañía capitaliza los costos por préstamos de todos los activos aptos para los que la construcción haya comenzado el 1 de enero de 2009 o en fecha posterior.

(j)

Activos intangibles Contrato de Concesión con el Estado Peruano - La Compañía aplica la CINIIF 12 - Contratos de Concesión, para registrar su contrato de concesión con el Gobierno Peruano (ver nota 2). Para que un contrato de concesión se encuentre dentro del alcance de la CINIIF 12, se deben cumplir los siguientes dos criterios:

- La Concedente controla o regula qué servicios debe proporcionar el operador con la infraestructura, a quién debe suministrarlos y a qué precio; y

Notas a los estados financieros (continuación)

- La Concedente controla, a través de la propiedad, el derecho de usufructo o de otra manera cualquier participación residual en la infraestructura al final del plazo del acuerdo.

La Compañía utiliza el modelo de activos intangibles para registrar sus contratos de concesión.

El activo intangible representa el derecho otorgado por el Estado Peruano para efectuar cargos a los usuarios del servicio de transmisión de energía eléctrica. Las ampliaciones a la infraestructura son registradas como adiciones al activo intangible debido a que se espera que generen beneficios económicos futuros para la Compañía.

Los remplazos y mantenimientos significativos que la Compañía debe efectuar a la infraestructura del sistema de transmisión eléctrica a fin de mantener los estándares de calidad y confiabilidad del servicio, requeridos en el Contrato de Concesión, y que no generaran flujos económicos futuros para la Compañía, se contabilizan como gastos según se incurren.

El activo intangible originado por el Contrato de Concesión se amortiza por el método de línea recta durante el plazo de vigencia de dicho contrato. El gasto de amortización en activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado de resultados integrales en la categoría de gastos que resulte coherente con la función de dichos activos intangibles.

Programas de cómputo - Las licencias de los programas de cómputo adquiridas se capitalizan sobre la base de los costos incurridos para adquirir o poner en uso el programa de cómputo específico. Estos costos se amortizan en 5 años.

Los activos intangibles con vidas útiles finitas se evalúan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor siempre que exista un indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro.

Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados integrales cuando se da de baja el activo.

(k) Desvalorización de activos de larga duración La Compañía evalúa a fin de cada año si existe algún indicio de que el valor de sus activos se ha deteriorado. Si existe tal indicio, la Compañía hace un estimado del importe recuperable del activo. El importe recuperable del activo es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para cada activo individual, a menos que el activo no genere flujos de caja que sean largamente independientes de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor en libros de un activo excede su importe recuperable, se considera que el activo ha perdido valor y es reducido a ese importe recuperable. Para determinar el valor en uso, los flujos futuros estimados son descontados a su valor presente usando una tasa de descuento que refleja la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para la determinación del valor razonable menos el costo de venta, se toman en cuenta operaciones recientes del mercado, si las hubiera. Si no pueden identificarse este tipo de operaciones, se utiliza el modelo de valoración que resulte más apropiado. Estos

Notas a los estados financieros (continuación)

cálculos se verifican contra múltiplos de valoración, cotizaciones de acciones y otros indicadores disponibles de valor razonable. Las pérdidas por deterioro son reconocidos en el estado de resultados integrales.

Dicha evaluación requiere el uso de estimados y supuestos tales como los volúmenes de proyectos, inversiones licitadas, presupuestos operativos de capital, tasa de actualización, tarifas establecidas y costos operativos.

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Gerencia de la Compañía considera que no existen indicios del tipo operativo y/o económico que indiquen que el valor neto registrado de las instalaciones, muebles y equipos y activos intangibles, no pueda ser recuperado.

(l) Reconocimiento de ingresos y gastos -

Los ingresos son reconocidos cuando se han transferido todos los riesgos y beneficios inherentes

al servicio prestado, es probable que los beneficios económicos asociados a la transacción fluirán

a la Compañía y el monto del ingreso puede ser medido confiablemente, independientemente del

momento en el que el pago se realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles.

Los siguientes criterios específicos se deben cumplir para reconocer un ingreso:

Servicios de construcción Los ingresos y costos por servicios de construcción de los proyectos son reconocidos en el estado de resultados integrales, de acuerdo con el método del porcentaje de avance de los proyectos a la fecha del estado de situación financiera. La Compañía no reconoce ningún margen de utilidad en la prestación de estos servicios debido a que estos son prestados, administrados y/o supervisados por una empresa relacionada que es la que reconoce dicha utilidad en sus estados financieros.

Servicios de transmisión de energía Los ingresos por servicios de transmisión de energía se reconocen en el período contable en el que se prestan, de conformidad con lo establecido en el contrato de concesión firmado con el Estado Peruano. El servicio de transmisión prestado y no facturado se registra de acuerdo con estimaciones de la transmisión de energía efectivamente realizada, la misma que no difiere significativamente con la facturación real posterior.

Servicios de operación y mantenimiento - Los ingresos por servicios de operación y mantenimiento a instalaciones de terceros se reconocen a medida que se presta el servicio.

Intereses ganados Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido, usando el método de interés efectivo. Los intereses ganados se incluyen en la línea de ingresos financieros en el estado de resultados integrales.

Notas a los estados financieros (continuación)

Costos y gastos - Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan, excepto por los costos de construcción, y se registran en los períodos en los cuales se relacionan.

(m)

Impuestos Impuesto a la renta corriente - El activo o pasivo por impuesto a la renta corriente es medido como el importe esperado que sea recuperado de o pagado a las autoridades tributarias. El impuesto a la renta es calculado sobre la base de la información financiera individual de la Compañía.

La porción corriente del impuesto a la renta se calcula y contabiliza de conformidad con el convenio de estabilidad jurídica del año 2002.

Impuesto a la renta diferida - El impuesto a la renta para los períodos futuros son reconocidos usando el método del pasivo sobre las diferencias temporales entre la base tributaria y contable de los activos y pasivos en la fecha del estado de situación financiera.

Los pasivos por impuesto diferido se reconocen para todas las diferencias temporales imponibles.

Los activos por impuesto diferido se reconocen para todas las diferencias temporales deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables, en la medida en que sea probable la disponibilidad de la utilidad tributaria futura contra las cuales imputar esos créditos fiscales o pérdidas tributarias arrastrables.

El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha del estado de situación financiera y se reduce en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente ganancia impositiva para permitir que se utilice la totalidad o una parte de dichos activos. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha del estado de situación financiera y se reconocen en la medida en que se torne probable que la utilidad tributaria futura permitan recuperar dichos activos.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de aplicación en el período en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, de conformidad con el convenio de estabilidad jurídica del año 2002.

El impuesto diferido relacionado con las partidas reconocidas fuera del resultado se reconoce fuera de éste. Las partidas de impuesto diferido se reconocen en correlación con la transacción subyacente, ya sea en el otro resultado integral o directamente en el patrimonio.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos impositivos corrientes contra los pasivos impositivos corrientes, y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad sujeta al impuesto y la misma autoridad tributaria.

Notas a los estados financieros (continuación)

Impuesto sobre las ventas - Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el importe de cualquier impuesto sobre las ventas (ej. impuesto al valor agregado), salvo:

- Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una prestación de servicios no resulte recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso ese impuesto se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte del gasto, según corresponda;

- Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estén expresadas incluyendo el importe de impuestos sobre las ventas.

El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de, o que corresponda pagar a la autoridad fiscal, se presenta como una cuenta por cobrar o una cuenta por pagar en el estado de situación financiera, según corresponda.

(n) Provisiones - Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable que la entidad que desprenderse de recursos que involucre beneficios económicos para cancelar la obligación, y cuando pueda hacerse una estimación confiable del monto de la obligación. El gasto relacionado con cualquier provisión se presenta en el estado de resultados integrales, neto de cualquier reembolso. Si el valor del dinero en el tiempo es material, las provisiones son descontadas usando una tasa antes de impuestos que refleje, cuando sea apropiado, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se efectúa el descuento, el aumento de la provisión por el paso del tiempo es reconocido como un gasto financiero.

Provisión para mantenimientos y reemplazos significativos - Como parte de sus obligaciones bajo el Contrato de Concesión suscrito con el Estado Peruano (nota 2), la Compañía asume responsabilidad por el mantenimiento y reemplazos de la infraestructura que administra. Los costos de mantenimiento y reemplazos significativos, necesarios para mantener la infraestructura en las condiciones requeridas por el Estado Peruano, son estimados y registrados como un gasto y una provisión al cierre de cada ejercicio anual, en función al período estimado de uso de los activos a los cuales se les dará mantenimiento o serán reemplazados.

Provisión para Norma Técnica de Calidad Servicios Eléctricos (NTCSE) - La Norma Técnica de Calidad Servicios Eléctricos (NTCSE) es de aplicación imperativa para el suministro de servicios relacionados con la generación, transmisión y distribución de la electricidad sujetos a regulación de precios, conforme el Decreto Supremo N° 020-1997-EM Norma Técnica de Calidad de los Servicios Eléctricos, que establece los niveles mínimos de calidad de los servicios eléctricos y regula la aplicación de compensaciones en caso de incumplimiento de los parámetros de calidad de suministro de energía eléctrica y de las tolerancias establecidas. Estas obligaciones se registran en el momento que ocurran eventos de interrupciones que superen el nivel de tolerancia con cargo al estado de resultados integrales.

Notas a los estados financieros (continuación)

Esta compensación económica por interrupción de suministro de energía se calcula en base al número de interrupciones y a la duración total de las interrupciones, y es cancelada a los generadores que hayan sido afectados. Las compensaciones derivadas de las deficiencias en las redes de transmisión, no podrán exceder del 10% de las ventas semestrales de la Compañía.

(o)

Beneficios a los empleados - La Compañía tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que incluyen sueldos, aportaciones sociales, gratificaciones de ley, bonificaciones por desempeño y participaciones en las utilidades. Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de resultados integrales, a medida que se devengan.

(p)

Contingencias - Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera que es probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente cuantificados; en caso contrario, sólo se revela la contingencia en notas a los estados financieros.

Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas cuando su grado de contingencia es probable.

(q)

Eventos posteriores - Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la situación financiera de la Compañía a la fecha del estado de situación financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los eventos posteriores importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros.

(r)

Utilidad por acción básica y diluida - La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las acciones comunes en circulación a la fecha del estado de situación financiera.

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que la utilidad básica y diluida por acción es la misma por los años presentados.

(s)

Segmentos - Un segmento de negocio es un componente diferenciable de una empresa que suministra un producto o servicio individual o un grupo de productos o servicios afines, y que está sujeto a riesgos y rentabilidad que son diferentes a los de otros segmentos de negocios. Un segmento geográfico es un componente diferenciable de una empresa, que está dedicado a suministrar productos o servicios dentro de un entorno económico particular y que está sujeto a riesgos y rentabilidad que son diferentes a los de los componentes que operan en otros entornos económicos. Las compañías deberían considerar su estructura organizacional y gerencial, así como sus sistemas internos de reporte financiero a fin de identificar sus segmentos.

El único segmento para la Compañía es la transmisión de energía eléctrica.

Notas a los estados financieros (continuación)

(t) Normas internacionales emitidas pero aún no vigentes - Ciertas nuevas normas, enmiendas e interpretaciones de las NIIF existentes fueron publicadas y son obligatorias para la Compañía para periodos que comienzan a partir del 1 de enero de 2013, pero que la Compañía no ha adoptado anticipadamente. De estas, las que aplican a la Compañía son las siguientes:

- NIC 1 "Presentación de estados financieros presentación de otros resultados integrales" Estas modificaciones a la NIC 1 cambian la agrupación de las partidas presentadas en otros resultados integrales. Los ítems que puedan requerir ser reclasificados a resultados en el futuro deben presentarse de modo separado de aquellos ítems que no se espera reclasificar a resultados nunca. Esta modificación sólo tendrá impacto a nivel de presentación y no tendrá impacto a nivel de la posición financiera de la Compañía o de sus resultados.

- NIC 19 "Beneficios a empleados " (modificación) El IASB emitió diversas modificaciones a la NIC 19 que son efectivas para períodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013. Estos cambios incluyen modificaciones profundas como la eliminación del método corredor (“corridor method”) y el concepto de retornos esperados de planes de activos, así como ciertas aclaraciones conceptuales. La Gerencia estima que la adopción de estas modificaciones no tendrá impacto en los estados financieros de la Compañía.

- NIC 32 Compensación de activos financieros y pasivos financieros Mejoras a la NIC 32 Estas mejoras aclaran el concepto de “solamente si existe un derecho actual legalmente exigible de compensar”. La mejora también aclara la aplicación de los criterios de

compensación de la NIC 32.

no tendrá impacto en la posición financiera de la Compañía y será efectiva para periodos anuales que empiecen el o después del 1 de enero de 2014.

La Gerencia estima que la adopción de estas modificaciones

- NIIF 7 "Instrumentos financieros: Divulgaciones” (modificación) Mejoras a los requerimientos para las revelaciones por baja de instrumentos financieros; la modificación requiere revelaciones adicionales sobre los activos financieros transferidos pero no dados de baja en cuentas, a fin de que el usuario de los estados financieros comprenda la relación entre esos activos financieros que no han sido dados de baja en cuentas y los pasivos financieros asociados a ellos. La modificación también requiere revelar información acerca del involucramiento o compromiso de la entidad con los activos financieros no dados de baja en cuentas, para permitir que el usuario evalúe la naturaleza de este involucramiento y los riesgos asociados al mismo. La modificación tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2013. Esta modificación afecta únicamente la información a revelar y no tiene efecto sobre la situación financiera ni sobre el rendimiento financiero de la Compañía.

Notas a los estados financieros (continuación)

- NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y medición", aplicable para períodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2015 - La NIIF 9 emitida refleja la primera fase del trabajo del IASB para reemplazar la NIC 39 y aplica a la clasificación y medición de activos y pasivos financieros según la definición de la NIC 39. Esta norma inicialmente se previó sea efectiva a partir del 1 de enero de 2013, pero modificaciones posteriores emitidas en diciembre de 2011 postergaron la entrada en vigencia de esta norma al 1 de enero de 2015. En fases subsecuentes, el IASB abordará el tratamiento contable de las coberturas y la desvalorización de activos financieros. La adopción de la primera fase de esta norma tendrá impacto a nivel de clasificación y medición de activos financieros, pero no a nivel de pasivos financieros. La Compañía cuantificará los impactos de la aplicación de esta norma en conjunto, cuando la norma final haya sido emitida.

- NIIF 13 “Medición del valor razonable” La NIIF 13 establece una guía completa bajo NIIF para todas las mediciones de valor razonable. La NIIF 13 no cambia cuando una entidad requiere usar valor razonable, en cambio proporciona guía sobre cómo efectuar las mediciones de valor razonable bajo NIIF cuando el valor razonable es requerido o permitido. La Compañía, en base a un análisis preliminar, no espera ningún impacto material como resultado de la adopción de esta normativa. El estándar se encuentra vigente para los períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013.

Mejoras anuales Mayo 2012 Estas mejoras no tendrán impacto en los estados financieros de la Compañía e incluyen:

- NIIF 1: Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera.

- NIC 1: Presentación de Estados Financieros.

- NIC 16: Propiedad, planta y equipo.

- NIC 32: Instrumentos financieros: Presentación.

- NIC 34: Estados financieros intermedios.

A la fecha, la Gerencia de la Compañía se encuentra analizando el impacto que las normas tendrán en sus operaciones; sin embargo, estima que la adopción de estas normas no resultará en cambios significativos.

Notas a los estados financieros (continuación)

4. Modificación de estados financieros

Durante el ejercicio 2012, la Compañía corrigió el cálculo de la provisión para mantenimiento requerida registrada en el 2011. En consecuencia, la Compañía, ha procedido a modificar sus estados financieros

al y por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011, aumentando el importe de sus provisiones a

largo plazo en aproximadamente US$1,851,000, disminuyendo su pasivo diferido por impuesto a la renta en aproximadamente US$499,000 y disminuyó sus resultados acumulados en aproximadamente US$ 1,351,000, respectivamente.

Por la naturaleza de la modificación indicada en el párrafo anterior, el estado de flujos de efectivo por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012 no fue modificado.

A continuación se presenta el efecto de la modificación en el balance general y en el estado de

ganancias y pérdidas al y por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011:

 

2011

Ajustes

2011

Auditado

Debe (haber)

Modificado

US$

US$

US$

Estado de situación financiera

Provisiones a largo plazo

26,118,470

(1,850,799)

27,969,269

Pasivo por impuesto a la renta

diferido, neto

34,298,394

499,716

33,798,678

Resultados acumulados

98,607,556

1,351,083

97,256,473

Estado de resultados

Provisión para mantenimientos y

reemplazos

(10,405,038)

450,665

(10,855,703)

Gastos financieros

(13,238,310)

1,400,134

(14,638,444)

Impuesto a la renta

(6,943,181)

(499,716)

(6,443,465)

5. Uniformidad Los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, y los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, que se incluyen en el presente reporte a efectos comparativos, han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados consistentemente.

Notas a los estados financieros (continuación)

6. Transacciones en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2012, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dólares estadounidenses fueron de US$0.3923 para la compra y US$0.3920 para la venta (US$0.3711 para la compra y US$0.3708 para la venta al 31 de diciembre de 2011).

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en nuevos soles:

 

2012

2011

S/.

S/.

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo

14,295,607

10,817,666

Cuentas por cobrar comerciales

24,588,350

24,750,509

Otras cuentas por cobrar

414,829

1,289,929

39,298,786

36,858,104

Pasivos

Cuentas por pagar comerciales

5,107,514

4,288,808

Otras cuentas por pagar

21,141,293

9,383,405

Obligaciones financieras

-

29,383,405

26,248,807

42,910,556

Posición neta

13,049,979

(6,052,452)

Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía cuenta con instrumentos derivados de cobertura, cross currency swap, que reducen la exposición al riesgo a las fluctuaciones de tipo de cambio en nuevos soles provenientes de las emisiones en dicha moneda a través del tercer programa de bonos. Al 31 de diciembre de 2012 el total de las obligaciones financieras en nuevos soles se encuentran cubiertas del riesgo de tipo de cambio.

7. Efectivo y equivalentes de efectivo

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

 

2012

2011

US$

US$

Fondos fijos y efectivo

69,650

54,890

Cuentas de ahorros

124

14,851

Cuentas corrientes bancarias (b)

2,639,507

2,618,226

Depósitos a plazo (c)

11,684,763

9,119,428

Cuentas recolectoras de fideicomiso, nota 14 (i)

114,520

34,283

14,508,564

11,841,678

_

Notas a los estados financieros (continuación)

(b)

Las cuentas corrientes bancarias y los depósitos a plazo, están denominados en moneda nacional

extranjera, se encuentran depositados en bancos locales, son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.

y

(c)

Los depósitos a plazo tienen vencimientos originales menores a 90 días y pueden ser renovados

a su vencimiento. Al 31 de diciembre de 2012, estos depósitos devengaron intereses calculados

con una tasa efectiva anual que fluctuaba entre 3.85 por ciento y 4.00 por ciento para depósitos en moneda nacional y 1.25 por ciento y 1.70 por ciento para depósitos en moneda extranjera (4.07 por ciento y 4.24 por ciento para depósitos en moneda nacional y 0.20 por ciento y 0.38 por ciento para depósitos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2011).

8. Cuentas por cobrar comerciales, neto

(a)

A

continuación se presenta la composición del rubro:

 

2012

2011

US$

US$

 

Facturas por cobrar

1,189,900

1,807,408

Estimación de servicios de transmisión devengados (e)

8,995,307

7,527,415

 

10,185,207

9,334,823

 

Provisión para cuentas de cobranza dudosa (c)

(149,909)

(149,909)

 

10,035,298

9,184,914

(b)

Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas principalmente en nuevos soles, tienen vencimientos corrientes y no generan intereses.

(c)

De acuerdo con el análisis efectuado por la Gerencia, se considera que una cuenta por cobrar se encuentra deteriorada cuando cuenta con una antigüedad superior a 365 días, por lo que pasa a ser clasificada como cuenta incobrable y, por tanto, ha sido presentada en el rubro estimación para cuentas de cobranza dudosa.

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Gerencia de la Compañía considera que, excepto las cuentas por cobrar provisionadas como cuentas de cobranza dudosa, no es necesario incrementar la estimación para cuentas de cobranza dudosa ya que sus principales clientes cuentan con un reconocido prestigio en el mercado internacional y no muestran problemas financieros ni presentan ningún indicio de deterioro al cierre del período.

En el proceso de estimación de la provisión de cobranza dudosa, la Gerencia de la Compañía

evalúa constantemente las condiciones del mercado, para lo cual utiliza análisis de anticuamiento

e informes de clasificación de riesgos para las operaciones comerciales.

Notas a los estados financieros (continuación)

(d)

El análisis de anticuamiento de la porción corriente de las cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre de 2012 y de 2011:

 

2012

2011

US$

US$

 

Total

10,035,298

9,184,914

A vencer y no deteriorados

8,995,307

7,527,415

Vencidos y no deteriorados

Menos de 30 días

1,026,586

1,639,544

De 30 a 90 días

-

7,434

De 91 a 180 días

6,184

5,502

Más de 180 días

7,221

5,019

(e)

Corresponde a la facturación por servicios de transmisión realizadas en el mes de diciembre de

2012 y que fueron cobradas en su totalidad en el mes de enero de 2013.

9. Suministros y repuestos, neto

(a)

A continuación se presenta la composición del rubro:

 

2012

2011

US$

US$

 

Suministros y repuestos

10,038,051

5,680,425

Menos Estimación para desvalorización de suministros y

repuestos (b)

(89,367)

(89,367)

 

9,948,684

5,591,058

(b)

El movimiento de la estimación para desvalorización de suministros y repuestos por los años

2012 y 2011, es como sigue:

 

2012

2011

US$

US$

Saldo inicial

89,367

107,213

Retiros y/o ventas

-

(17,846)

Saldo final

89,367

89,367

En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión para desvalorización de repuestos y suministros cubre adecuadamente el riesgo de desvalorización de los mismos al 31 de diciembre de 2012 y 2011.

Notas a los estados financieros (continuación)

10. Instalaciones, muebles y equipo, neto

(a) EI movimiento del costo de este rubro y de su correspondiente depreciación acumulada al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 es como sigue:

 

2012

 

Instalaciones en

Mejoras en

arrendamiento

instalaciones

Unidades

Muebles y

Equipos

Proyectos

Activos en

financiero

arrendadas

de transporte

enseres

diversos

Propios

tránsito

Total

US$

US$

US$

US$

US$

US$

US$

US$

Costo

Saldo al 1 de enero

-

862,210

3,651,498

460,006

11,113,136

8,359,305

56,291

24,502,446

Adiciones

2,175,488

-

305,642

11,423

1,163,385

-

268,888

3,924,826

Ventas y/o retiros

-

-

(21,025)

(306)

(134,742)

-

-

(156,073)

Saldo al 31 de diciembre

2,175,488

862,210

3,936,115

471,123

12,141,779

8,359,305

325,179

28,271,199

Depreciación acumulada

Saldo al 1 de enero

-

558,886

3,061,206

282,558

6,916,629

415,819

-

11,235,098

Adiciones

107,952

86,221

221,632

42,344

1,032,421

417,965

-

1,908,535

Ventas y/o retiros

-

-

(21,025)

(306)

(119,990)

-

-

(141,321)

Saldo al 31 de diciembre

107,952

645,107

3,261,813

324,596

7,829,060

833,784

-

13,002,312

Valor neto en libros antes de estimación para

desvalorización

2,067,536

217,103

674,302

146,527

4,312,719

7,525,521

325,179

15,268,887

Estimación para desvalorización

-

(4,092)

-

-

-

-

-

(4,092)

Valor neto en libros

2,067,536

213,011

674,302

146,527

4,312,719

7,525,521

325,179

15,264,795

Notas a los estados financieros (continuación)

2011

 

Mejoras en

Unidades

instalaciones

de

Muebles y

Equipos

Proyectos

Activos en

arrendadas

transporte

enseres

diversos

propios

tránsito

Total

US$

US$

US$

US$

US$

US$

US$

Costo

Saldo al 1 de enero

862,210

3,814,607

453,514

10,734,174

-

8,304,984

24,169,489

Adiciones

-

6,500

6,492

378,962

-

110,612

502,566

Ventas y/o retiros

-

(169,609)

-

-

-

-

(169,609)

Transferencias (c)

-

-

-

-

8,359,305

(8,359,305)

-

Saldo al 31 de diciembre

862,210

3,651,498

460,006

11,113,136

8,359,305

56,291

24,502,446

Depreciación acumulada

Saldo al 1 de enero

472,665

3,012,963

237,042

6,021,391

-

-

9,744,061

Adiciones

86,221

217,852

45,516

1,655,417

-

-

2,005,006

Ventas y/o retiros

-

(169,609)

-

-

-

-

(169,609)

Otros

-

-

-

(344,360)

-

-

(344,360)

Saldo al 31 de diciembre

558,886

3,061,206

282,558

7,332,448

-

-

11,235,098

Valor neto en libros antes de estimación para

desvalorización

303,324

590,292

177,448

3,780,688

8,359,305

56,291

13,267,348

Estimación para desvalorización

(4,092)

-

-

-

-

-

(4,092)

Valor neto en libros

299,232

590,292

177,448

3,780,688

8,359,305

56,291

13,263,256

Notas a los estados financieros (continuación)

(b)

El gasto de depreciación se muestra en el estado de resultados integrales como sigue:

 

2012

2011

US$

US$

 

Costo de servicios, nota 19

1,522,641

1,753,017

Gastos de administración, nota 20

385,894

251,989

 

1,908,535

2,005,006

(c)

Durante el transcurso del año 2011 los transformadores de reserva, que al 31 de diciembre del 2010 se presentaban como activos en tránsito, porque se encontraban en proceso de pruebas, han pasado a estar habilitados para su uso, por lo que los mismos fueron reclasificados al rubro “Equipos diversos”.

(d)

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Gerencia de la Compañía efectuó una evaluación sobre el estado de uso de sus instalaciones, muebles y equipo, y no ha encontrado indicios de desvalorización en dichos activos.

Notas a los estados financieros (continuación)

11. Activos intangibles, neto

(a) EI movimiento de los activos intangibles y de su correspondiente amortización acumulada al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 es como sigue:

2012

 

Concesiones del sistema de transmisión eléctrica (b)

Adicionales a la concesión (c)

Software

Proyectos en curso (i)

Total

US$

US$

US$

US$

US$

Costo

Saldos al 1 de enero

286,657,295

190,626,991

2,461,586

27,215,274

506,961,146

Adiciones

-

337,627

220,033

36,071,852

36,629,512

Transferencias (g)

-

54,058,115

-

(54,058,115)

-

Saldos al 31 de diciembre

286,657,295

245,022,733

2,681619

9,229,011

543,590,658

Amortización acumulada

Saldos al 1 de enero

89,181,143

24,951,325

2,063,430

-

116,195,898

Adiciones

9,555,243

8,924,352

118,488

-

18,598,083

Saldos al 31 de diciembre

98,736,386

33,875,677

2,181,918

-

134,793,981

Valor neto en libros

187,920,909

211,147,056

499,701

9,229,011

408,796,677

Notas a los estados financieros (continuación)

2011

 

Concesiones del sistema de transmisión eléctrica (b)

Adicionales a la concesión (c)

Software

Proyectos en curso (i)

Total

US$

US$

US$

US$

US$

Costo

Saldos al 1 de enero

286,657,295

125,055,432

2,328,209

47,615,159

461,656,095

Adiciones

-

-

133,377

45,171,674

45,305,051

Transferencias (g)

-

65,571,559

-

(65,571,559)

-

Saldos al 31 de diciembre

286,657,295

190,626,991

2,461,586

27,215,274

506,961,146

Amortización acumulada

Saldos al 1 de enero

79,625,900

16,472,876

1,959,435

-

98,058,211

Adiciones

9,555,243

8,134,667

103,995

-

17,793,905

Otros

-

343,782

-

-

343,782

Saldos al 31 de diciembre

89,181,143

24,951,325

2,063,430

-

116,195,898

Valor neto en libros

197,476,152

165,675,666

398,156

27,215,274

390,765,248

(b)

EI rubro “Concesiones del sistema de transmisión eléctrica” corresponde al pago efectuado al Estado Peruano por la adjudicación de la buena-pro de los sistemas de transmisión eléctrica operados por ETECEN y ETESUR (nota 2).

(c)

El rubro “Adicionales a la concesión” corresponden a los costos incurridos para cumplir con los compromisos de inversión acordados con el Estado Peruano (nota 2), cuyo saldo se detalla a continuación:

2012

2011

US$

US$

Ampliación N°5

41,429,725

41,429,565

Ampliación N°2

34,810,997

34,810,997

Ampliación N°1

33,968,262

33,968,262

Ampliación N°9

32,474,097

-

Ampliación N°7

22,001,519

-

Ampliación N°6

21,588,994

21,482,149

Ampliación N°3

16,581,231

16,581,231

Ampliación N°4

4,828,985

4,828,985

Ampliación N°8

2,890,468

2,659,845

Otras ampliaciones

34,448,455

34,865,957

Total

245,022,733

190,626,991

Notas a los estados financieros (continuación)

(d)

AI 31 de diciembre de 2012, la Compañía ha constituido hipoteca sobre el derecho de concesión y los activos concesionados, en garantía de las obligaciones descritas en la nota 14(c).

(e)

La Compañía mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia de la Compañía. En opinión de la Gerencia de la Compañía, sus políticas de seguros son consistentes con la práctica internacional en la industria y el riesgo de eventuales pérdidas por siniestros considerados en la póliza de seguros es razonable considerando el tipo de activos que posee.

(f)

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Gerencia de la Compañía efectuó una evaluación sobre el estado de uso de sus activos intangibles, y no ha encontrado indicios de desvalorización en dichos activos.

(g)

Las transferencias de proyectos en curso a “Adicionales a la concesión” corresponden a la capitalización de las ampliaciones N°7 y N°9 realizadas durante el 2012. Al 31 de diciembre de 2011, las transferencias de proyectos en curso a “Adicionales a la concesión” corresponden a la capitalización de las ampliaciones N°5, N°6 y N°8.

(h)

El gasto anual de amortización se muestra en el estado de resultados integrales como sigue:

 

2012

2011

US$

US$

 

Costo de servicios, nota 19

18,505,143

17,718,129

Gastos de administración, nota 20

92,940

75,776

 

18,598,083

17,793,905

(i)

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los proyectos en curso comprenden las siguientes ampliaciones, (ver nota 2):

 

2012

2011

US$

US$

 

Ampliación N°11

5,288,537

63,427

Ampliación N°10

2,718,914

43,712

Ampliación N°12

1,006,813

16,223

Ampliación N°13

209,315

-

Ampliación N°14

5,432

-

Ampliación N°7

-

15,429,711

Ampliación N°9

-

11,662,201

Total

9,229,011

27,215,274

(j)

Los proyectos están financiados con préstamos genéricos, a través de acuerdos estándares de financiación (ver notas 14(b), (c) y (d)). Al 31 de diciembre de 2012, la tasa utilizada para determinar el monto de costos por préstamos susceptibles de capitalización fue del 5.35 por ciento, que es la tasa promedio ponderada de capitalización. Durante los años 2012 y 2011, las adiciones a los proyectos en curso incluyen gastos financieros capitalizados por US$1,254,638 y US$1,035,098 respectivamente, ver nota 24.

Notas a los estados financieros (continuación)

12. Cuentas por pagar comerciales A continuación se presenta la composición del rubro:

 

2012

2011

US$

US$

Proveedores

6,587,736

5,564,415

Anticipos de clientes

1,742,606

160,981

Provisiones de facturas por pagar

4,438,318

2,807,059

12,768,660

8,532,455

Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisición de bienes y servicios destinados al desarrollo de las operaciones de la Compañía, estos pasivos están denominados en moneda nacional y en moneda extranjera, no devengan intereses y normalmente se cancelan en 15 días. No se ha otorgado garantías específicas por estas obligaciones.

13. Otras cuentas por pagar y provisiones

(a)

A continuación se presenta la composición del rubro otras cuentas por pagar:

 
 

2012

2011

US$

US$

 

Intereses por pagar

2,130,695

1,783,762

Remuneraciones por pagar

2,128,559

1,683,221

Impuestos y contribuciones sociales

4,626,571

747,071

Otras cuentas por pagar

770,911

193,310

 

9,656,736

4,407,364

 

Porción corriente

9,206,320

4,407,364

Porción no corriente

450,416

-

(b)

A continuación se presenta la composición del rubro provisiones:

 

Participación

Provisión para

de los

Norma

trabajadores

Técnica de

Provisión para

en las

Servicios

mantenimientos

utilidades

Eléctricos

y reemplazos

Total

US$

US$

US$

US$

 

Al 1 de enero de 2011

984,685

1,389,416

24,098,955

26,473,056

Desembolsos

(1,118,878)

(222,042)

(5,342,039)

(6,682,959)

Provisión del año

1,035,598

381,137

10,855,703

12,272,438

Actualización tasa de descuento,

nota 24

-

-

3,031,874

3,031,874

Al 31 de diciembre de 2011

901,405

1,548,511

32,644,493

35,094,409

Notas a los estados financieros (continuación)

 

Participación

Provisión para

de los

Norma

trabajadores

Técnica de

Provisión para

en las

Servicios

mantenimientos

utilidades

Eléctricos

y reemplazos

Total

US$

US$

US$

US$

Porción corriente

901,405

1,548,511

4,675,224

7,125,140

Porción no corriente

-

-

27,969,269

27,969,269

901,405

1,548,511

32,644,493

35,094,409

Al 1 de enero de 2012

901,405

1,548,511

32,644,493

35,094,409

Desembolsos

(1,218,131)

(408,245)

(9,481,680)

(11,108,056)

Provisión del año

1,816,689

485,686

10,339,434

12,641,809

Actualización tasa de descuento,

nota 24

-

-

505,404

505,404

Al 31 de diciembre de 2012

1,499,963

1,625,952

34,007,651

37,133,566

Porción corriente

1,499,963

1,625,952

9,431,562

12,557,477

Porción no corriente

24,576,089

24,576,089

 

1,499,963

1,625,952

34,007,651

37,133,566

Participación de los trabajadores en las utilidades Conforme a la legislación peruana, la Compañía mantiene un plan de participación de los trabajadores en las utilidades de 5 por ciento de la utilidad anual sujeta a impuestos. Las distribuciones a empleados que se realizan en base al plan se basan en un 50 por ciento sobre el número de días que cada empleado trabajó durante el año anterior y 50 por ciento sobre los niveles proporcionales de salario anual.

Provisión para Norma Técnica de Calidad de Servicios Eléctricos (NTCSE)- Conforme el Decreto Supremo N° 020-1997-EM Norma Técnica de Calidad de los Servicios Eléctricos, la Compañía registra las compensaciones económicas que tendría que pagarse a los usuarios del servicio de transmisión por problemas técnicos en las líneas de trasmisión. Esta compensación económica por interrupción de suministro de energía se calcula en base al número de interrupciones y a la duración total de las interrupciones, y es cancelado a los generadores que hayan sido afectados.

Provisión para mantenimientos y reemplazos - La provisión para mantenimientos y reemplazos representa el valor presente de los costos de mantenimientos y reemplazos significativos en que se espera incurrir entre los años 2013 y 2032 en relación con los sistemas de transmisión eléctrica que antes fueron operados por ETECEN y ETESUR. La provisión para mantenimientos y reemplazos corresponde principalmente a costos necesarios para mantener la infraestructura de las líneas de transmisión en las condiciones de operatividad requeridas por el Estado Peruano en el contrato de concesión, y ha sido estimada por la Gerencia de Transmisión, en base a la evaluación de los factores de condición y antigüedad de las líneas de transmisión.

Notas a los estados financieros (continuación)

Los presupuestos de mantenimientos y reemplazos utilizados para calcular la provisión se basaron en los niveles de mantenimiento presupuestados y en la información actual disponible sobre las concesiones operativas a la fecha, sobre la base de un periodo de 21 años. Los presupuestos son revisados regularmente para tomar en cuenta la ejecución real del presupuesto y cualquier cambio material en las proyecciones realizadas.

Sin embargo, los costos de mantenimientos y reemplazos significativos dependerán de los precios de mercado, de las actividades de mantenimiento y los precios de los equipos requeridos que reflejarán las condiciones económicas futuras. Asimismo, el momento en que se realizarán los desembolsos depende de la vida útil de las unidades que serán sujetas al mantenimiento o aquellas a ser reemplazadas.

Al 31 de diciembre de 2012, el valor futuro de la provisión para mantenimientos y reemplazos significativos es de US$110,157,022 (US$153,163,214, al 31 de diciembre de 2011). El valor actual de la provisión reconocido al 31 de diciembre de 2012 ha sido calculado utilizando la tasa de libre de riesgo de los bonos del tesoro de Perú proyectada para cada año y, su reconocimiento ha sido estimado sobre la base del período de uso de los activos que estarán sujeto a mantenimiento o que serán reemplazados. La Gerencia de la Compañía considera que este pasivo es suficiente para cumplir con las condiciones de calidad y eficiencia exigidas por el Estado Peruano.

14. Obligaciones financieras

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

 

2012

2011

US$

US$

Bonos Corporativos

Bonos Corporativos, (b) y (i)

213,718,874

171,232,962

Comisiones de estructuración

(40,754)

(44,053)

213,678,120

171,188,909

Préstamos bancarios

Banco de Crédito del Perú S.A.A. (c)

13,600,000

17,000,000

Comisiones de estructuración

(63,256)

(79,069)

Otros

189,851

244,169

13,726,595

17,165,100

Pagarés (d)

-

32,000,000

Papeles Comerciales (e)

15,000,000

-

Arrendamientos financieros

2,175,488

-

Total obligaciones financieras

244,580,203

220,354,009

Porción corriente

(34,043,291)

(68,346,784)

Porción no corriente

210,536,912

152,007,225

Notas a los estados financieros (continuación)

(b) Bonos corporativos - A continuación se presenta la composición de la deuda por bonos corporativos:

 

Monto

 

autorizado

Moneda

Primer programa

Primera Emisión Serie A

30,000,000

USD

Segunda Emisión Serie ünica

69,540,000

USD

Tercera Emisión Serie A

14,200,000

USD

Tercera Emisión Serie B

5,800,000

USD

Quinta Emisión Serie A

 

30,000,000

USD

Segundo programa

Tercera Emisión Serie A

8,500,000

USD

Tercera Emisión Serie B

30,000,000

USD

Cuarta Emisión Serie A

21,500,000

USD

Decimo Primera Emisión Serie A (*)

12,000,000