FACULDADE ANHANGUERA DE SOROCABA

Bacharelado em Cincias Contbeis

Noturno

Atividade Prtica
Disciplina: Estrutura de Anlise das
Demonstraes Financeiras

Sorocaba
2015

Atividade Prtica
Disciplina: Estrutura e Anlise das Demonstraes
Financeiras

Jose Denes
Ellen Corra

R.A 9897530265

R.A 7084564293

Estrutura

de

demonstraes

Anlise

das

Financeiras,

conhecendo um pouco sobre

os

ndices

financeiros,

atravs das Anlise Vertical e

Horizontal, ministrada pela
professora Graziella.

FACULDADE ANHANGUERA DE SOROCABA

Sorocaba
2015

SUMRIO

Balano Patrimonial 2010/2011.................................................................................. 01

DRE 2010/2011.................................................................................................. 02
BP 2010 ............................................................................................................. 03
BP 2011 ............................................................................................................ 04
BP Anlise Vertical ATIVO ............................................................................... 05
BP Anlise Vertical PASSIVO ................................................................................... 06
DRE Anlise Vertical ................................................................................................. 07
BP Anlise Horizontal ATIVO ................................................................................... 08
BP Anlise Horizontal PASSIVO .............................................................................. 09
DRE Anlise Horizontal ............................................................................................ 10
ndice e Estrutura de Capital ....................................................................................... 11
ndice de Liquidez ....................................................................................................... 13
ndice de Rentabilidade ............................................................................................... 15
ndice de Dependncia Bancria ................................................................................. 17
Dupont ......................................................................................................................... 19
Stephen ......................................................................................................................... 22
Anlise Capital de Giro ................................................................................................ 24
Ciclo Operacional e Caixa ............................................................................................ 25
Demonstraes de Fluxo de Caixa Indireto ..................................................................26
Demonstraes de Lucros e Prejuzos Acumulados (DLPA) ...................................... 27
Demonstraes das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL) .................................. 28
Demonstraes de Origem e Aplicao de Recursos (DOAR) .................................... 29
Demonstrao de Valor Adicionado (DVA) ................................................................. 30
Consideraes Finais ..................................................................................................... 31

ATIVO

2010

2011

Ativo Circulante

154.500,00

208.000,00

Disponibilidades

35.000,00

54.000,00

700,00

200,00

Bancos

2.000,00

Aplicao Financeira
Duplicatas a Receber Clientes
Estoques

Caixa

Emprstimos a receber

PASSIVO

2010

2011

Passivo Circulante

127.800,00

130.400,00

Fornecedores
Impostos e
contribuies

42.100,00

56.300,00

12.300,00

22.000,00

1.000,00

Impostos e taxas

2.400,00

6.500,00

32.300,00

52.800,00

Proviso para CSLL

2.700,00

4.000,00

67.200,00

98.000,00

7.200,00

11.500,00

47.300,00

44.000,00

10.200,00

14.500,00

5.000,00

12.000,00

Salrios e encargos
Emprstimos e
financiamentos
Emprstimos e
financiamentos

25.000,00

15.000,00

37.000,00

20.400,00

Dividendos a pagar

1.200,00

2.200,00

Patrimnio Lquido

206.600,00

271.800,00

Proviso para IR

Passivo no
circulante

179.900,00

194.200,00

Realizvel a longo prazo

3.500,00

13.500,00

Contas a receber

3.500,00

13.500,00

Investimentos

31.000,00

36.000,00

Participaes societrias

31.000,00

36.000,00

Imobilizado

115.400,00

122.700,00

Mquinas e Equipamentos

135.000,00

158.000,00

(-) Depreciao Acumulada

(19.600,00)

(35.300,00)

Capital Social

163.100,00

166.700,00

Intangvel

30.000,00

22.000,00

Reservas

43.500,00

105.100,00

Marcas e Patentes

30.000,00

22.000,00

Reserva de lucro

43.500,00

105.100,00

TOTAL DO ATIVO

334.400,00

402.200,00

TOTAL DO PASSIVO

334.400,00

402.200,00

Ativo no Circulante

1.1 Exerccios com Base nas informaes abaixo elabore a Demonstrao do

Resultado do Exerccio (DRE) da Cia. Fictcia S/A- CNPJ: 11.111.111/0001-01 em 31 de
dezembro de 2010 e 2011.
Demonstrao do Resultado do
Exerccio

2010

2011

Receita Operacional Bruta

805.176,00

895.645,00

(-) Dedues da Receita Bruta

(207.976,00)

(231.345,00)

Devolues de Vendas

(2.335,00)

(2.597,00)

Impostos sobre Vendas

(205.641,00)

(228.748,00)

(=) Receitas Operacionais Lquidas

597.200,00

664.300,00

(-) Custo das Mercadorias Vendidas

(333.040,00)

(362.000,00)

(=) Lucro Bruto/Resultado Bruto

264.160,00

302.300,00

(-) Despesas Operacionais

(193.315,00)

(228.500,00)

Despesas com Vendas

(11.400,00)

(12.000,00)

Despesas Administrativas

(148.155,00)

(174.300,00)

Despesas Financeiras

(33.760,00)

(42.200,00)

(+) Outras Receitas Operacionais

17.200,00

20.000,00

(-) Despesas com Depreciao

(=) Resultado Operacional antes do IR
e CSLL

(15.229,00)

(15.700,00)

72.816,00

78.100,00

(-) Proviso para IR

(10.580,00)

(11.500,00)

(-) Proviso para CSLL

(3.720,00)

(4.000,00)

Resultado Lquido do Exerccio

58.516,00

62.600,00

ATIVO

2010

PASSIVO

2010

154.500,0
0
Passivo Circulante

127.800,0
0
42.100,00

Caixa

35.000,00 Fornecedores
Impostos e
700,00
contribuies

Bancos

2.000,00

Impostos e taxas

2.400,00

Aplicao Financeira
Duplicatas a Receber Clientes

32.300,00

Proviso para CSLL

2.700,00

67.200,00

Proviso para IR

7.200,00

Estoques

47.300,00

Emprstimos a receber

5.000,00

Ativo Circulante
Disponibilidades

Salrios e encargos
Emprstimos e
financiamentos
Emprstimos e
financiamentos

10.200,00

Dividendos a pagar

1.200,00

Ativo no Circulante

179.900,0 Passivo no
0
circulante

Realizvel a longo
prazo

3.500,00

Contas a receber

Investimentos
Participaes
societrias

3.500,00

31.000,00
31.000,00

12.300,00

25.000,00
37.000,00

Imobilizado
Mquinas e
Equipamentos
(-) Depreciao
Acumulada

Intangvel
Marcas e Patentes
TOTAL DO ATIVO

ATIVO

115.400,0
0
135.000,00
(19.600,00
)

Patrimnio Lquido

206.600,0
0

Capital Social

163.100,00

30.000,00 Reservas

43.500,00

30.000,00
Reserva de lucro
334.400,
00 TOTAL DO PASSIVO

43.500,00
334.400,
00

2011

PASSIVO

2011

208.000,0
0
Passivo Circulante

130.400,0
0
56.300,00

Caixa

54.000,00 Fornecedores
Impostos e
200,00
contribuies

Bancos

1.000,00

Impostos e taxas

6.500,00

Aplicao Financeira
Duplicatas a Receber Clientes

52.800,00

Proviso para CSLL

4.000,00

98.000,00

Proviso para IR

11.500,00

Estoques

44.000,00

Emprstimos a receber

12.000,00

Ativo Circulante
Disponibilidades

Ativo no Circulante

22.000,00

Salrios e encargos
Emprstimos e
financiamentos
Emprstimos e
financiamentos

14.500,00

Dividendos a pagar

2.200,00

194.200,0 Passivo no
0
circulante

15.000,00
20.400,00

Realizvel a longo
prazo
Contas a receber

Investimentos
Participaes
societrias

Imobilizado
Mquinas e
Equipamentos
(-) Depreciao
Acumulada

Intangvel
Marcas e Patentes

TOTAL DO ATIVO

ATIVO
Ativo Circulante
Disponibilidades

13.500,00
13.500,00

36.000,00
36.000,00

122.700,0
0
158.000,00
(35.300,00
)

Patrimnio Lquido

271.800,0
0

Capital Social

166.700,00

22.000,00 Reservas

105.100,00

22.000,00

105.100,00

Reserva de lucro

402.200,0
0
TOTAL DO PASSIVO

2010

AV

402.200,0
0

2011

AV
51,72
154.500,00 46,20% 208.000,00
%
13,43
35.000,00 10,47% 54.000,00
%

Caixa

700,00

0,21%

200,00

0,05%

Bancos

2.000,00

0,60%

1.000,00

Aplicao Financeira
Duplicatas a Receber Clientes

32.300,00

9,66%

52.800,00

67.200,00

20,10% 98.000,00

Estoques

47.300,00

14,14% 44.000,00

0,25%
13,13
%
24,37
%
10,94
%

Emprstimos a receber

5.000,00

1,50%

12.000,00

2,98%

Ativo no Circulante

179.900,00 53,80% 194.200,00

48,28
%

Realizvel a longo prazo

3.500,00

1,05%

13.500,00

3,36%

3.500,00

1,05%

13.500,00

3,36%

31.000,00

9,27%

36.000,00

8,95%

31.000,00

9,27%

36.000,00

8,95%

Contas a receber

Investimentos
Participaes societrias

Imobilizado

115.400,00 34,51% 122.700,00

Mquinas e Equipamentos 135.000,00

(-) Depreciao
Acumulada
(19.600,00)

Intangvel
Marcas e Patentes

TOTAL DO ATIVO

PASSIVO

40,37% 158.000,00

30,51
%
39,28
%

5,86%

(35.300,00)

8,78%

30.000,00

8,97%

22.000,00

5,47%

30.000,00

8,97%

22.000,00

5,47%

334.400,00

100,00
%
402.200,00 100%

2010

AV

2011

AV

Passivo Circulante

127.800,0
0

Fornecedores

42.100,00

38,22
%
12,59
%

Impostos e contribuies

12.300,00

3,68% 22.000,00

5,47%

Impostos e taxas

2.400,00

0,72% 6.500,00

1,62%

Proviso para CSLL

2.700,00

0,81% 4.000,00

0,99%

Proviso para IR

7.200,00

2,15% 11.500,00

2,86%

Salrios e encargos
Emprstimos e
financiamentos
Emprstimos e
financiamentos

10.200,00

3,05% 14.500,00

3,61%

25.000,00

3,73%

37.000,00

7,48% 15.000,00
11,06
%
20.400,00

Dividendos a pagar

1.200,00

0,36% 2.200,00

0,55%

Patrimnio Lquido

206.600,0
0

Capital Social

163.100,00

Reservas

43.500,00

61,78
%
48,77
%
13,01
%
13,01
%

Reserva de lucro

43.500,00

TOTAL DO PASSIVO

334.400,0
0

130.400,0
0

32,42%

56.300,00

14,00%

5,07%

271.800,0
0

67,58%

166.700,00

41,45%

105.100,00

26,13%

105.100,00

26,13%

100,00 402.200,0
%
0

100,00
%

Demonstrao do Resultado do
Exerccio

2010

AV

2011

805.176,
00

134,8
3%
(207.976,0 34,83
0)
%
0,39
(2.335,00)
%
(205.641,0 34,43
0)
%

895.645,
00

(=) Receitas Operacionais

Lquidas

597.200,
00

100,0
0%
(333.040,0 55,77
(-) Custo das Mercadorias Vendidas 0)
%

664.300,
00

(=) Lucro Bruto/Resultado

Bruto

264.160,
00

302.300,
00

(-) Despesas Operacionais

(193.315,0
0)

Receita Operacional Bruta

(-) Dedues da Receita Bruta
Devolues de Vendas
Impostos sobre Vendas

Despesas com Vendas

(11.400,00
)

Despesas Administrativas

(148.155,0
0)

Despesas Financeiras

(33.760,00
)

(+) Outras Receitas Operacionais

(-) Despesas com Depreciao
(=) Resultado Operacional

17.200,00
(15.229,00
)

44,23
%
32,37
%
1,91
%
24,81
%
5,65
%
2,88
%
2,55
%
12,19

AV

134,8
3%
(231.345,0 34,83
0)
%
0,39
(2.597,00)
%
(228.748,0 34,43
0)
%
100,0
0%
(362.000,0 54,49
0)
%

(228.500,0
0)
(12.000,00
)
(174.300,0
0)
(42.200,00
)
20.000,00
(15.700,00
)

45,51
%
34,40
%
1,81
%
26,24
%
6,35
%
3,01
%
2,36
%
11,76

antes do IR e CSLL

72.816,0
0

(-) Proviso para IR

(10.580,00
)

(-) Proviso para CSLL

(3.720,00)

%
1,77
%
0,62
%

Resultado Lquido do Exerccio

58.516,0
0

9,80 62.600,0
% 0

ATIVO

2010

Ativo Circulante

154.500,0
0

Disponibilidades

35.000,00

AH

78.100,0
0
(11.500,00
)
(4.000,00)

2011

Aplicao Financeira
Duplicatas a Receber Clientes

32.300,00

Estoques

47.300,00

Emprstimos a receber

5.000,00

100,00
%
100,00
%
100,00
%
100,00
%
100,00
%
100,00
%
100,00
%
100,00
%

179.900,0

100,00
%
194.200,0

Caixa

700,00

Bancos

2.000,00

67.200,00

Ativo no Circulante

208.000,0
0

%
1,73
%
0,60
%
9,42
%

AH

54.000,00

134,63
%
154,29
%

200,00

28,57%

1.000,00

50,00%
163,47
%
145,83
%

52.800,00
98.000,00
44.000,00
12.000,00

93,02%
240,00
%
107,95
%

Realizvel a longo prazo

Contas a receber

Investimentos
Participaes societrias

Imobilizado

3.500,00
3.500,00

31.000,00
31.000,00

115.400,0
0

Mquinas e Equipamentos 135.000,00

(-) Depreciao
Acumulada
(19.600,00)

Intangvel
Marcas e Patentes

TOTAL DO ATIVO

PASSIVO
Passivo Circulante

100,00
%
13.500,00
100,00
%
13.500,00

385,71
%
385,71
%

100,00
%
36.000,00
100,00
%
36.000,00

116,13
%
116,13
%

100,00
%
100,00
%
100,00
%

106,33
%
117,04
%
180,10
%

122.700,0
0
158.000,00
(35.300,00)

30.000,00

100,00
%
22.000,00
100,00
%
22.000,00

334.400,0
0

100,00 402.200,0
%
0

120,28
%

AH
100,00

AH
102,03

30.000,00

2010

2011

73,33%
73,33%

127.800,0
0
Fornecedores

42.100,00

Impostos e contribuies

12.300,00

Impostos e taxas

2.400,00

Proviso para CSLL

2.700,00

Proviso para IR

7.200,00

Salrios e encargos
Emprstimos e
financiamentos
Emprstimos e
financiamentos

10.200,00

Dividendos a pagar

1.200,00

Patrimnio Lquido

206.600,0
0

Capital Social

163.100,00

Reservas

43.500,00

25.000,00
37.000,00

%
100,00
%
100,00
%
100,00
%
100,00
%
100,00
%
100,00
%
100,00
%
100,00
%
100,00
%

130.400,0
0

14.500,00

%
133,73
%
178,86
%
270,83
%
148,15
%
159,72
%
142,16
%

15.000,00

60,00%

20.400,00

55,14%
183,33
%

56.300,00
22.000,00
6.500,00
4.000,00
11.500,00

2.200,00

Reserva de lucro

43.500,00

100,00
%
100,00
%
100,00
%
100,00
%

271.800,0
0

105.100,00

131,56
%
102,21
%
241,61
%
241,61
%

TOTAL DO PASSIVO

334.400,0
0

100,00 402.200,0
% 0

120,28
%

166.700,00
105.100,00

Demonstrao do Resultado do
Exerccio

2010

AH

2011

AH

Receita Operacional Bruta

805.176,0 100,0 895.645,0

0
0% 0

111,2
%

(-) Dedues da Receita Bruta

(207.976,0
0)

111,2
4%

Devolues de Vendas

(2.335,00)

100,0 (231.345,0
0% 0)
100,0
0% (2.597,00)

Impostos sobre Vendas

(205.641,0
0)

100,0 (228.748,0
0% 0)

111,2
4%

(=) Receitas Operacionais

Lquidas

597.200,0 100,0 664.300,0

0
0% 0

111,2
4%

(-) Custo das Mercadorias Vendidas

(333.040,0
0)

100,0 (362.000,0
0% 0)

108,7
0%

(=) Lucro Bruto/Resultado

Bruto

264.160,0 100,0 302.300,0

0
0% 0

114,4
4%

(-) Despesas Operacionais

(193.315,0
0)

100,0 (228.500,0
0% 0)

118,2
0%

Despesas com Vendas

(11.400,00
)

100,0 (12.000,00
0% )

105,2
6%

Despesas Administrativas

(148.155,0
0)

100,0 (174.300,0
0% 0)

117,6
5%

Despesas Financeiras

(33.760,00
)

100,0 (42.200,00
0% )
100,0
0% 20.000,00

(+) Outras Receitas Operacionais

(-) Despesas com Depreciao
(=) Resultado Operacional
antes do IR e CSLL

17.200,00
(15.229,00
)

100,0 (15.700,00
0% )
100,0
72.816,00
0% 78.100,00

111,2
2%

125,0
0%
116,2
8%

103,0
9%
107,2
6%

(10.580,00
)

(-) Proviso para IR

(-) Proviso para CSLL
Resultado Lquido do Exerccio

100,0
0%
100,0
(3.720,00)
0%
100,0
58.516,00
0%

(11.500,00
)

108,7
0%

(4.000,00)

107,5
3%

62.600,00

106,9
8%

B) Aplicar, no BP da empresa Cia Fictcia S/A , os 11 ndices que compem a

Estrutura de Capital, sua liquidez e o nvel de Rentabilidade e, tambm, os ndices de
Dependncia Bancria.(Frmulas pginas 65, 79,80,81 do PLT- 723)
ESTRUTURA DE CAPITAL
Participao de capital de terceiros
(endividamento)
Capitais de
10
PCT =
Terceiros
x 0
Patrimnio
Lquido
2010
10
61,86
PCT=
127.800,00
x 0 =
%
206
.600,00
2011
PCT=

130.400,00
x
271
.800,00

10
47,98
0 =
%

Em 2010 o capital de terceiros representou 61,86% do total do

Patrimnio Lquido,
em 2011 o capital de terceiros caiu para 47,98% do total do
Patrimnio Lquido,

Composio do
endividamento
Passivo
10
CE=
Circulante
x 0
Capital de
Terceiros
2010
127
10
100,0
CE =
.800,00
x 0 =
0%
127
.800,00
2011
CE =

130
.400,00

10
100,0
0 =
0%

130
.400,00
Tanto para 2010 como para 2011 a empresa havia tomado 100% das dvidas
em curto prazo
assim a empresa deve ficar alerta, verificando se conseguir honrar as
dvidas nos prazos

Imobilizao do Patrimnio
Lquido
IPL =

Investimento+Imobiliza
do +Intagvel

10
0

10
85,38
0 =
%

Patrimnio
Lquido
2010 IPL
=
176.400,00
206.600,00
2011 IPL
=
180.700,00

10
66,48
x 0 =
%

271.800,00
Em 2010 a empresa investiu 85,38% do Patrimnio Lquido em Investimento,
Imobilizado.
e Intangvel,, j em 2011 caiu para 66,48%, mostrando que houve uma
mudana poltica.

Imobilizao dos recursos no

correntes
Investimento+Imobiliza
10
do +Intangvel
IRNC =
x 0
Patrimnio Lquido+
Exigivel a Longo Prazo

2010
IRNC=

176.400,00

10
85,38
0 =
%

10
66,48
0 =
%

206.600,00
2011IRN
C=
180.700,00
271.800,00
A empresa no possu contas no Exigvel a Longo
Prazo
Mostra que em 2010 a empresa utilizou 85,38% dos recursos no corrente
em investimento
Imobilizado e intangvel, em 2011 caiu
para 66,48%

LIQUIDEZ

Liquidez Seca
LS =

Ativo Circulante Estoques

Passivo
Circulante
LS
2010 =

107
.200,00

R$
= 0,84

127
.800,00
LS
2011 = 164.000,00

R$
= 1,26

130.400,00
Em 2010 a empresa no tinha recursos para pagar todas suas
dvidas
j em 2011 a empresa tinha R$ 1,26 para cada R$ 1,00, houve uma
boa melhora
no ndice, que quanto maior melhor

Liquidez Corrente
LC =
Ativo Circulante
Passivo
Circulante
LC
2010 = 154.500,00

R$
= 1,21

127.800,00
LC
2011 = 208.000,00

R$
= 1,60

130.400,00
Em 2010 a empresa possua R$ 1,21 para cada R$ 1,00 de dvida, j
em 2011 teve uma
melhora pois foi para R$ 1,60 para cada R$ 1,00 de dvida, mostrando
que a empresa
melhorou o caixa, pois quanto maior o ndice
melhor

Liquidez Geral
LG =

Ativo Circulante +
Realizvel a longo
prazo

Passivo Circulante +
Exigvel a longo prazo

LG
2010 = 158.000,00
127.800,00

R$
= 1,24

LG
2011 = 221.500,00

R$
= 1,70

130.400,00
Em 2010 a empresa possua R$ 1,24 para cada R$ 1,00 de dvida, j
em 2011 teve uma
melhora pois a empresa possua R$ 1,70 para cada R$ 1,00 de dvida,
a empresa
aumentou sua liquidez
geral

RENTABILIDADE

Giro do Ativo
GA =
Vendas lquidas
Ativo Total

GA
2010 = 597.200,00

= 1,79

334.400,00
GA
2011 = 664.300,00

= 1,65

402.200,00
Em 2010 o volume de vendas girou e torno de 1,79 vezes o Ativo Total, j
em 2011 esse
ndice caiu para 1,65, podemos dizer que o desempenho da empresa no
manteve o
mesmo ndice, o ndice quando maior
melhor

Margem Lquida
ML =

Lucro Lquido
Vendas Lquidas

ML
2010 = 58.516,00

10
0

10
9,80
x 0 =
%

597.200,00
ML
2011 = 62.600,00

10
9,42
0 =
%

664.300,00
Em 2010 teve uma sobra 9,80% das vendas lquidas, j em 2011 o ndice
reduziu para 9,42%
Isso mostra que a empresa tem que rever sua estratgia de lucro, verificar
a causa da
reduo e corrigir o que for necessrio, quanto maior o
indice melhor

Rentabilidade do Ativo
RA =

Lucro Lquido

10
x 0

Ativo Total
RA
2010 = 58.516,00

10
17,50
0 =
%

10
15,56
0 =
%

334.400,00
RA
2010 = 62.600,00
402.200,00
Em 2010 a rentabilidade ficou em 17,50%, e reduziu para 15,56% em 2011,
o que demonstra.
que a empresa no conseguiu gerar vendas nem lucros suficiente., quanto
maior o ndice
melhor

Rentabilidade do Patrimnio
Lquido
10
RPL =
Lucro Lquido
x 0
Patrimnio Lquido
Mdio

RPL
2010 =

5
8.516,00

10
17,08
0 =
%

10
18,28
0 =
%

34
2.500,00
RPL
2011 =

6
2.600,00
34
2.500,00

A empresa rentabilizou o capital social em 18,28%

em 2011.

NDICES DE DEPENDNCIA BANCRIA

Financiamento de ativo
FA =

Emprstimos e
financiamentos

10
0

10
18,54
0 =
%

Ativo Total
FA 2010
=
62.000,00
334.400,00
FA 2011
=
35.400,00

10
8,80
x 0 =
%

402.200,00
Em 2010 os emprstimos representavam 18,54% do total de investimento,
em 2011 houve
uma reduo para 8,80%, indicando assim que houve um aumento da
participao de capital
prprio

Participao de instituies de crditos no

endividamento
10
PICE = Financiamentos
x 0
Capital de Terceiros
PICE201
0=
62.000,00

10
48,51
0 =
%

10
27,15
0 =
%

127.800,00
PICE201
1=
35.400,00
130.400,00
Em 2010 os financiamentos representavam 48,51% do capital de terceiros,
reduzindo para
27,15% em 2010. Mostrando que diminuiu os recursos recebidos pelas
instituies financeiras

Financiamento do Ativo Circulante por instituies

financeiras
10
Financiamento a curto
FAC = prazo
x 0
Ativo Circulante
FAC
2010=

62.000,00

10
40,13
0 =
%

154.500,00
FAC
2011=

35.400,00

10
17,02
x 0 =
%

208.000,00
Em 2010 os financiamentos representavam 40,13% do Ativo Circulante, em
2011 diminuiu
para 17,02%, isso mostra que a empresa no esta sendo financiada
pelos bancos

C) Atravs da anlise pelo Mtodo Dupont e tambm o modelo de Stephen Kanitz

apurar estes dados com informaes do BP e DRE acima citados.(Frmulas
pginas 91 a 100 PLT 723).
Anlise da Rentabilidade pelo Giro x Margem
Giro do Ativo
G.A.=
Vendas Lquidas
Ativo Total
G.A.2010=

597.200,00
334.400,00

1,79

GA 2011=

664.300,00
402.200,00

1,65

Em 2010 a empresa girou 1,79 vezes o seu Ativo, j em 2011 caiu para
1,65

Margem de Lucro
ML =
Lucro Lquido
Vendas Lquidas

100

ML 2010=

58.516,00
597.200,00

100 =

9,80%

ML 2011=

62.600,00
664.300,00

100 =

9,42%

Em 2010 a empresa teve um lucro de 9,80% sobre as vezes, mas em

2010 o lucro caiu
para 9,42%

Anlise do Giro x Margem

Taxa de Retorno = Giro do Ativo x Margem de Lucro
TR 2010=

17,50%

TR 2011=

15,56%

Em 2010 a empresa teve uma taxa de retorno melhor do que 2011,

podemos dizer
que em 2010 utilizou melhor os recursos do Ativo

Conceitos Mtodo Dupont

Ativo Lquido = Ativo Total - Passivo Operacional
AL 2010=

268.600,00

AL 2011=

307.200,00

Lucro = Lucro Lquido + Despesas Financeiras

L 2010=
L 2011=

92.276,00
104.800,00

Vendas Lquidas = Vendas Brutas - Devolues e Cancelamentos

VL 2010 =

597.200,00

VL 2011 =

664.300,00

Calculando a Rentabilidade do Ativo pelo Mtodo Dupont

RA = Vendas Lquidas/Ativo Lquido x Lucro/Vendas Lquidas
RA 2010 =

34%

RA 2011 =

34%

A empresa tem uma rentabilidade do ativo de 34%

Modelo de Stephen Kanitz

A=

Lucro Lquido
patrimnio Lquido

0,05

A 2010 =

58.516,00
206.600,00

0,05 =

0,014

A 2011 =

62.600,00
271.800,00

0,05 =

0,012

1,65

B=

Ativo Circulante + Realizvel a longo prazo

Passivo Circulante + Exgvel a longo prazo

B 2010 =

158.000,00
127.800,00

1,65 =

2,040

B 2011 =

221.500,00
130.400,00

1,65 =

2,803

3,55

C=

Ativo Circulante - Estoques

Passivo Circulante
C 2010 =

107.200,00
127.800,00

3,55 =

2,978

C 2011 =

164.000,00
130.400,00

3,55 =

4,465

1,06

D=

Ativo Circulante
Passivo Circulante

D=

Ativo Circulante
Passivo Circulante

1,06

D 2010 =

154.500,00
127.800,00

1,06 =

D 2011 =

208.000,00
130.400,00

1,06 =

0,33

E=

Exigvel Total
Patrimnio Lquido

E 2010 =

127.800,00
206.600,00

0,33 =

E 2011 =

130.400,00
271.800,00

0,33 =

F1 = A + B + C - D - E
F1 2010 =

3,546

F1 2011 =

5,430

Tanto em 2010 e 2011 a empresa se encontrava em Solvncia

D) Executar a anlise do Capital de giro (CCL, NCG, FCCL) e tambm do

ciclo operacional ciclo de caixa e ciclo financeiro ( PMRE, PMPC, PMRV), CF.
Anlise do Capital de Giro
Capital Circulante Lquido = Ativo Circulante - Passivo Circulante
CCL 2010 = 26.700,00
CCL 2011= 77.600,00
Necessidade de Capital de Giro = Ativo Circulante Operacional - Passivo
Circulante Operacional
NCG 2010 = 53.700,00
NCG 2011 = 59.000,00
Financiamento do Capital Circulante Lquido=(exigvel a longo prazo +
patrimnio lquido) - (realizvel a longo prazo + Ativo Permanente)
FCCL2010 = 56.700,00
FCCL2011 = 99.600,00

CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA

Prazo Mdio de Rotao dos Estoques
PMRE =

PMRE 2011 =

Estoque
C.M.V

44.000,00

DP

4 dia
360 = 4 s

DP

3 dia
360 = 9 s

362.000,00

Prazo Mdio de Recebimento das Vendas

PMRV =

Duplicatas a Receber
Receita Bruta de Vendas

PMRV 2011 =

98.000,00
895.645,00

Prazo Mdio de Pagamento de Compras

PMPC =

Fornecedores
Compras

DP

PMPC 2011 =

42.100,00

4 dia
360 = 2 s

358.700,00
* Compras = cmv 2011-estoque2010+estoque2011
Ciclo Operacional
Ciclo Operacional = PMRE +
PMRV

8
3 dias

CO =

Ciclo de Caixa ou Ciclo

Financeiro
CF = PMRE + PMRV - PMPC
4
1 dias

CF =
ATIVO

2010

2011

PASSIVO

2010 2011

Ativo
Circulante

154.
500,
00

208.0 53.50 Passivo

00,00 0,00
Circulante

127.
800,
00

Disponibilid
ades

35.0
00,0
0

54.00 19.00
0,00 0,00
Fornecedores

14.2
42.10 56.30 00,0
0,00 0,00 0

130.
400,
00

2.60
0,00

Caixa

700,0 200,0
0
0

(500,
00)

Impostos e
contribuies

12.30 22.00 9.70

0,00 0,00 0,00

Bancos

2.000 1.000, (1.00

,00
00
0,00)

Impostos e
taxas

2.400 6.500 4.10

,00
,00
0,00

Aplicao
Financeira
Duplicatas a
Receber Clientes

32.30 52.80
0,00
0,00

20.50
Proviso
0,00
para CSLL

2.700 4.000 1.30

,00
,00
0,00

67.20 98.00
0,00
0,00

30.80
Proviso
0,00
para IR

7.200 11.50 4.30

,00
0,00 0,00

Estoques

47.30 44.00
0,00
0,00

(3.30
0,00)

10.20 14.50 4.30

0,00 0,00 0,00

Emprstimos
a receber

5.000 12.00
,00
0,00

Salrios e
encargos
Emprstimos
e
7.000 financiamento
,00
s
Emprstimos
e
financiamento
s
Dividendos a
pagar
-

Ativo no
Circulante

179.
900,

Passivo no
194.2 14.30 circulante
00,00 0,00

(10.0
25.00 15.00 00,0
0,00 0,00 0)
(16.6
37.00 20.40 00,0
0,00 0,00 0)
1.200 2.200 1.00
,00
,00
0,00
-

00
Realizvel a
longo prazo

3.50
0,00

Contas a
receber

3.500 13.50
,00
0,00

13.50 10.00
0,00 0,00

Investiment
os

31.0
00,0
0

Participaes
societrias

31.00 36.00
0,00
0,00

Imobilizado

115.
400,
00

10.00
0,00

36.00 5.000
0,00 ,00

5.000
,00

122.7 7.300
00,00 ,00

Mquinas e 135.0 158.0

Equipamentos 00,00 00,00

23.00
0,00

(-)
Depreciao
Acumulada

(15.7
00,00 Patrimnio
)
Lquido

206.
600,
00

Capital Social

163.1 166.7 3.60

00,00 00,00 0,00

Reservas

61.6
43.50 105.1 00,0
0,00 00,00 0

Reserva de
lucro

61.6
43.50 105.1 00,0
0,00 00,00 0

Intangvel
Marcas e
Patentes

(19.6 (35.3
00,00 00,00
)
)

30.0
00,0
0

22.00 (8.00
0,00 0,00)

30.00 22.00
0,00
0,00

(8.00
0,00)

271.
800,
00

65.2
00,0
0

334. 402.
334. 402. 67.8
TOTAL DO
400, 200,0 67.80 TOTAL DO
400, 200, 00,0
ATIVO
00
0
0,00
PASSIVO
00
00
0
Demonstrao de Lucros e Prejuzos Acumulados
Saldo Inicial
(31/12/2010)
(=) Saldo inicial
ajustado e
corrigido

43.500,00
43.500,00

(+) Lucro do
Exerccio
(=) Saldo a
disposio dos
proprietrios
(-) Destinao do
exerccio
Dividendos a
pagar
(=) Saldo Final
(31/12/2011)

61.600,00
105.100,00
(1.000,00)
(1.0
00,0
0)
104.100,00

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

Capital
Relizado
Saldo no incio do Perodo
(31/12/2010)

163.100,00

Total

206.600,
43.500,00 00
61.600,0
61.600,00 0

Lucro do Exerccio
Dividendos Obrigtrios
(=) Saldo no final do exerccio
(31/12/2011)

Lucros
Acumulados

(1.000,00)
163.100,00

(1.000,0
0)

267.200,
104.100,00 00

Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos

Origens de Recursos
Das operaes
(+) Lucro do exerccio
Ajustes
(+) Depreciao
Dos Acionistas
(+) Integralizao do Capital Social
De terceiroas
(+) Reduo Ativo Diferido
Total das origens
(-) Aplicaes dos recursos
Dividendos distribudos
Aquisio do Ativo Imobilizado
Aumento do Ativo realizvel longo prazo
Aumento dos investimentos
Total das aplicaes
(=) Variao do CCL (Origens - Aplicaes)

R$
62.600,00
15.700,00
3.600,00
8.000,00
89.900,00
(1.000,00)
(23.000,00)
(10.000,00)
(5.000,00)
(39.000,00)
50.900,00

Demonstrao do Valor Adicionado

Riqueza Gerada
Receitas Operacionais e no Operacionais

664.300,00

(-) Custo da Mercadoria Vendida

(=) Valor Bruto Adicionado
(-) Despesas de Depreciao
(=) Valor Adicionado Lquido
(+) Valores remunerados por terceiros
(=) Valor Adicionado Disposio da Empresa

(362.000,00)
302.300,00
(15.700,00)
286.600,00

Distribuio do Valor Adicionado

Remunerao do Trabalho
Remunerao do Governo
Remunerao do Capital de Terceiros
Remunerao do Capital Prprio
Outros
(=) Total do valor distribudo (igual ao gerado)

14.500,00
22.000,00
93.900,00
271.800,00
402.200,00

Consideraes finais

Conforme os relatrios mencionados a Empresa Cia Fictcia S/A encontra se

nos perodos de 2010 e 2011 em Solvncia, com base nessas informaes contbeis o
estado devedor que possui seu ativo maior do que o passivo, ou seja, sua capacidade
de cumprir os compromissos com os recursos que constituem seu patrimnio ou seu
ativo. Portanto, nesses dois perodos que foi apresentado os relatrios do ponto de vista
econmico-financeira, a empresa est em condies de fazer frente a suas obrigaes
correntes e ainda apresentar uma situao patrimonial e uma expectativa de lucros que
garantam sua sobrevivncia no futuro. Devendo haver certa coerncia entre a natureza
dos investimentos e a origem dos recursos financeiros. A prudncia e a lgica
aconselham que os investimentos de longo prazo sejam financiados por capitais
permanentes (capital + reservas + obrigaes de mdio e longo prazo).

Todavia, os capitais permanentes no s devem financiar o ativo fixo, mas

tambm uma parte do ativo circulante. A parte do ativo Circulante financiada com
capitais permanentes constitui o chamado Capital de Giro. O excesso de capital
permanente sobre o ativo fixo, que o capital de giro, que constitui uma margem de
garantia ou de segurana (solvncia) financeira que permite compensar os desajustes
entre os fluxos financeiros de entradas e sadas provocados pelo ciclo operacional.