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Captulo 3.
El modelo costo
volumen y
utilidad
TEMARIO
3.1. Modelo Costo- Volumen- Utilidad.
3.2. Supuestos del Modelo.
3.3.Planificacin de utilidades y modelo costo volumen
utilidad.
3.4. Anlisis de cambios en las variables.
34 1 Lic. financiera
UNIDAD
Juan Sicardi - Lic. Oscar Yciz
Administracin
34
ObjETIvOs EspEcfIcOs
Entrenar al participante en el anlisis del modelo costo-volumen-utilidad y su
implicancia en la toma de decisiones.
Al terminar, el participante deber ser capaz de:
Explicar las caractersticas del modelo.
Definir el concepto de punto de equilibrio y su papel en el modelo.
Calcular el punto de equilibrio, dados los costos fijos, los variables y el
precio de venta.
Calcular la venta necesaria para obtener una determinada utilidad, dados
los costos fijos, variables y el precio de venta.
EsquEMA dE cOnTEnIdOs
El punto de equilibrio.
Supuestos del Modelo.
Planificacin de utilidades y modelo costo volumen utilidad.
Anlisis de cambios en las variables.
El punto de equilibrio en varias lneas de productos.
Administracin financiera
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CT
PxQ
Cv x Q + CF
P x Q Cv x Q =
CF
Q (P Cv)
CF
Haciendo el ltimo pasaje de trminos llegamos a la frmula del punto de equilibrio que queda entonces como:
Q =
CF
P Cv
Donde:
IT = ingresos totales
CT= costos totales
P = precio por unidad
Q representa el nmero de unidades vendidas.
Cv representa el costo variable por unidad.
CF representa el costo fijo total en un determinado nivel de actividad.
Como vemos en la frmula, el punto de equilibrio en unidades fsicas- se alcanza
dividiendo los costos fijos sobre la diferencia entre el precio de venta unitario y los
costos variables unitarios. Esta diferencia es tambin conocida como margen de
contribucin y simboliza la contribucin de los ingresos generados por la venta de
una unidad de producto-servicio para cubrir los costos fijos de la empresa.
Suponiendo una empresa que vende sus productos a $ 20 por unidad y el costo
variable por unidad es de $8 y cuyos costos fijos son $ 60.000, aplicando la formula encontramos que el punto de equilibrio se alcanza en el siguiente nivel de
ventas:
Punto de Equilibrio (en unidades):
X = $ 60.000
$ 20 - $ 8
= 5.000 unidades
La empresa cubre todos sus costos y obtiene una ganancia nula cuando logra
vender 5.000 unidades. Recin comienza a obtener utilidades cuando vende
ms de ese volumen.
De manera grfica, se representa en el eje horizontal la venta en unidades fsicas
y en el vertical la variable en unidades monetarias (pesos); a su vez, los ingresos
se calculan para diferentes niveles de venta. Uniendo los diferentes puntos se
obtendr la recta que representa los ingresos y lo mismo sucede con los costos
variables para diferentes niveles de actividad.
Los costos fijos que se suponen constantes dentro de un tramo relevante de
actividad-, se representan por una recta horizontal. Sumando la recta de los costos variables a la de costos fijos, se obtiene la de los costos totales y donde sta
intercepta a la de los ingresos se marca el punto de equilibrio. Al final de este
captulo encontrar un grfico ilustrativo.
El ejemplo anterior, lo podemos ver en la tabla siguiente en donde mostramos
las utilidades para diferentes niveles de venta.
Volumen en unidades
Ventas
Costos variables
Margen de Contribucin
Costos Fijos
Resultado
3.000
60.000
-24.000
36.000
60.000
-24.000
4.000
80.000
-32.000
48.000
60.000
-12.000
5.000
100.000
-40.000
60.000
60.000
0
6.000
120.000
-48.000
72.000
60.000
12.000
7.000
140.000
-56.000
84.000
60.000
24.000
Administracin financiera
38
Ejercicio:
Suponga una empresa que tiene una inversin en activos fijos de
10 millones de pesos, los accionistas desean 20 % de rendimiento
antes de impuestos. La empresa elabora productos con un costo
variable de $ 20 por unidad y el precio de venta es $ 50 por unidad.
Los costos fijos son de 1.500.000. Cuantas unidades debe vender
la empresa (lo que llamamos ventas deseadas) para alcanzar la
utilidad deseada?
Utilidad deseada: 20% de 10.000.000 = $ 2.000.000
Unidades de venta deseadas = 1.500.000 + 2.000.000 = 116.667
30
Si la empresa vendiera esa cantidad de productos, siendo el margen
de contribucin unitario de $ 30, obtendra los ingresos suficientes para cubrir los costos fijos y alcanzar el nivel de utilidades sealado.
El punto de equilibrio, por supuesto, se alcanza con un volumen de
ventas muy inferior. En este caso es de 50.000 unidades. Verifique
esta informacin haciendo sus propios clculos.
Administracin financiera
40
Un pequeo detalle Estamos hablando de valores mensuales o anuales? Tenga la precaucin de que los costos fijos y las utilidades deseadas estn expresados en la misma unidad de tiempo. Si la utilidad deseada est expresada en
trminos anuales (20% anual sobre el capital invertido), entonces los costos fijos
tendrn que ser para doce meses. Si no hay congruencia entre estos dos datos,
el resultado no tendr ningn sentido.
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Unidad 2 : Captulo 3 El modelo costo-volumen-utilidad
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Lic. Juan Sicardi - Lic. Oscar Yciz UNIDAD 1
SITUACION ACTUAL
$ 2.400.000
$ 1.800.000
$ 600.000
$ 500.000
$ 100.000
4%
25%
100.000
$2.000.000
PROYECTADA
$ 2.400.000
$ 1.440.000
$ 960.000
$ 500.000
$ 460.000
19%
40%
62.500
$ 1.250.000
Como se observa en la comparacin, una disminucin en los costos variables unitarios produce un sustancial incremento en las utilidades, disminucin del riesgo
(punto de equilibrio en unidades y pesos) y en la relacin contribucin marginal
sobre ventas.
Administracin financiera
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44 1 Lic.financiera
UNIDAD
Juan Sicardi - Lic. Oscar Yciz
Administracin
44
Unidad 2
Captulo 4.
Los costos y la
fijacin de precios
TEMARIO
4.1. El precio, una decisin trascendente.
4.2. El precio en la estrategia.
4.3. Esquema de fijacin de precios.
4.4. Marco de estrategia en la fijacin de precios.
4.5. Factores determinantes del valor.
4.6. Situaciones en que la decisin sobre el precio es importante.
4.7. Objetivos usuales de precios.
4.8. Prcticas usuales en la fijacin de precios.
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ObjETIvOs EspEcfIcOs
Capacitar al participante para comprender y analizar la importancia del clculo
de costos dentro de la estrategia comercial y la fijacin del precio en particular.
Destacar la importancia del precio para alcanzar los objetivos de la empresa.
Al concluir, el participante deber ser capaz de:
Explicar la importancia del precio dentro de la estrategia comercial de
la empresa.
Describir los factores a analizar en el proceso de fijacin de precios.
Describir los objetivos y prcticas usuales en la determinacin de los precios.
EsquEMA dE cOnTEnIdOs
Importancia de la fijacin del precio a partir de los costos.
Esquemas de fijacin de precios.
El precio en la mezcla comercial y la estrategia. El concepto de valor.
Objetivos y prcticas usuales en la fijacin de precios.
Administracin financiera
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El punto de partida es el conocimiento del mercado y sus dos actores fundamentales, los consumidores y la competencia. Identificando y ponderando estos
factores se fijan objetivos a alcanzar mediante los precios que hacen posible implementar la estrategia.
Otro aspecto relevante es el conocimiento del proceso productivo y de los costos en que se incurre en las diferentes reas, de tal manera que el clculo de los
costos sea la base firme para la formulacin de los precios y la realizacin de
los objetivos.
Al respecto, se pueden distinguir dos esfuerzos paralelos: por un lado una adecuada identificacin, clasificacin y clculo de los costos, de tal manera que el
precio resultante sea consistente con los dems elementos de la mezcla comercial y, por otro lado que exista en la fijacin del precio la consideracin de los
intereses internos objetivos de rentabilidad- y externos consumidores y competencia, objetivos de mercado-.
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Las opciones de que dispone incluyendo el no-comprar- en funcin de productos o servicios sustitutos, y los de la competencia.
El grado en que el consumidor percibe el precio en s mismo como
una medida del valor del producto o servicio.
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Unidad 2
Captulo 5.
El clculo de los
costos y mrgenes
de empresas
de comercios y
servicios
TEMARIO
5.1. El concepto de margen.
5.2. Consideracin de costos comerciales.
5.3. El clculo del beneficio.
Administracin financiera
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ObjETIvOs EspEcfIcOs
Capacitar al participante para comprender y analizar el clculo del margen y el
beneficio dentro de la actividad comercial, considerando los costos que intervienen.
Al concluir, el participante deber ser capaz de:
Explicar el concepto de margen comercial y beneficio y realizar los
clculos correspondientes.
Diferenciar y distinguir los costos implicados en la actividad comercial y de servicios.
EsquEMA dE cOnTEnIdOs
El concepto de operacin comercial y margen de operacin.
Consideracin de los costos comerciales.
El concepto y clculo del beneficio en la actividad comercial.
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Concepto
Ventas Netas
Costo de la mercadera
vendida
Beneficio bruto en ventas
Gastos de la Venta
Beneficio Neto
Monto
$ 100.000
$ 60.000
Porcentaje
100%
60%
$ 40.000
$ 36.000
$ 4.000
40%
36%
4%
Despus de haber realizado estos clculos, el comerciante sabe que, para obtener un 4% de beneficio neto, tendr que lograr un 40% de beneficio bruto en las
ventas.
5.2.cOnsIdERAcIn dE cOsTOs
cOMERcIAlEs.
En el camino que recorre la mercadera desde que es adquirida por el comerciante / distribuidor, hasta su venta y cobranza, se incurren en numerosos gastos.
Intentaremos una enumeracin de los mismos:
Alquiler del local (si el local fuera propio, debiera considerarse como
costo de oportunidad la renta que dara su alquiler a valores de mercado).
Remuneracin del propietario: debiera fijarse como base de la retribucin un ingreso alternativo como costo de oportunidad, sin considerar los niveles de retiro. Similar consideracin debe realizarse en
caso de que colaboren familiares. Deben incorporarse los desembolsos como monotributista.
Remuneracin de empleados: salarios y cargas previsionales.
Consumos de servicios: luz, agua, gas, otros.
Impuestos y contribuciones.
58 1 Lic.financiera
UNIDAD
Juan Sicardi - Lic. Oscar Yciz
Administracin
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En estas frmulas, el margen est expresado en dinero, pero en el comercio es
costumbre expresar el margen en porcentaje, bien refirindonos al costo, bien
al precio de venta.
Margen sobre Costo (markup) : Margen en dinero / Costo de la compra
Margen sobre precio de Venta: Margen en dinero / precio de Venta
Continuando con un ejemplo, consideremos un comerciante que vende
a cien pesos lo que ha comprado en sesenta.
Margen sobre Costo (markup) : 40 / 60 = 66%
Margen sobre el Precio de Venta: 40 / 100 = 40%
Es ms utilizado el margen sobre el precio de venta que el margen sobre el costo
de compra, en razn de que los beneficios y otras cantidades tambin se expresan en relacin a los precios de venta.
Lo importante de esta distincin es no confundir el markup con el margen sobre
venta. Un markup del 66% permite obtener un margen sobre ventas del 40%. De
la misma manera un markup del 100% implica un margen del 50%!
Los componentes bsicos del beneficio para el comerciante son los siguientes:
Volumen de Ventas: corresponde al monto total de las ventas.
Costo de las Ventas: incluye no slo lo que cuesta la mercadera sino tambin
su transporte, seguros y otros costos asociados. Son costos directos, de hacer
el negocio.
Margen Bruto = Ventas netas Costo de Ventas
Costos de operacin: todos los gastos correspondientes a estar en el negocio gastos fijos, independientes del volumen de ventas-.
Beneficio = Margen Bruto Costos de operacin
otros ingresos netos: pueden considerarse aqu otros ingresos que no se obtienen por ventas sino por otros canales, como intereses ganados.
Beneficio + otros ingresos = Beneficio neto
Estos cuatro elementos conforman el beneficio de una operacin comercial y la
modificacin de cualquiera de ellos transforma el resultado final, como veremos
en un ejemplo.
Actividades
Supongamos una tienda que vende a $12,90 unos vestidos cuyo costo de
compra es $ 7,10. Se ha estimado que durante la temporada se vendern 500 unidades. Sabemos que los costos de la operacin son $2.580.
Con la ayuda de estos datos y las frmulas indicadas complete las casillas vacas de la tabla:
Porcentaje respecto a Ventas
Ventas totales (Precio de Venta * Unidades Vendidas)
Porcentaje Ventas:
Beneficio de la Operacin
(Margen Bruto Costo de Operacin)
2.580
100%
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financiera
60 1 Lic. Juan
UNIDAD
Sicardi - Lic. Oscar Yciz
60
Porcentaje
Ventas:
Costo de Ventas
(Precio de Costo *
Unidades)
Margen Bruto (Ventas
Totales Costo de
Ventas)
Porcentaje Costo
Costo * 100
Total Ventas
Costo de la Operacin
Beneficio de la
Operacin (Margen
Bruto Costo de
Operacin)
2.580
100%
Porcentaje
Margen
Margen * 100
Total de Ventas
Porcentaje Costo
Costo Operacin* 100
Total Ventas
Porcentaje Beneficio
Beneficio * 100
Total Ventas
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Unidad 2 : Captulo 5 El clculo de los costos y mrgenes de empresas de comercios y servicios.
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Lic. Juan Sicardi - Lic. Oscar Yciz UNIDAD 1
Porcentaje Ventas:
Costo de Ventas
(Precio de Costo *
Unidades)
Porcentaje Costo
Costo * 100
Total Ventas
Porcentaje
Margen
Margen * 100
Total de Ventas
Porcentaje Costo
Costo Operacin*100
Total Ventas
Porcentaje Beneficio
Beneficio * 100
Total Ventas
Margen Bruto
(Ventas Totales
Costo de Ventas)
Costo de la
Operacin
2.800
Beneficio de la
Operacin
(Margen Bruto
Costo de Operacin)
100%
62 1 Lic. financiera
UNIDAD
Juan Sicardi - Lic. Oscar Yciz
Administracin
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