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Matemtica Financeira

Clculos Financeiros
Taxa = Taxa de Juros por Perido
Nper = Nmero de Parcelas
Pgto = Pagamento, o Valor da Parcela
Vf = Valor Futuro
VP = Valor Presente
Tipo = 0---> Pagamento no Final do Perido
Tipo = 1---> Pagamento no Incio do Perido

Vp
?
?
?
?
?
?
?

Taxa
0.667%
4.500%
19.750%
4.500%

Nper
240
5
5
5

R$
R$
R$
R$

Pgto
500.00
1,000.00
1,000.00
-

Vf
R$
R$
R$
R$

5,000.00

Tipo
0
0
0
0

Sintaxe: =VP(taxa;nmero_de_peridos;pagamento;valor_futuro;tipo)

EXEMPLO 01: Suponha que vocs est pensando em comprar uma anuidade de
seguros que pagar R$500,00 ao final de cada ms pelos prximos 20 anos. O custo
da anuidade ser R$ 60.000,00 e a quantia paga ter um ganho de 8% ao ano (para
calcular a taxa mensal divido esta taxa por 12. Lembrando que 8% = 0,08. Para
calcular a taxa mensal, 0,08/12). Voc quer determinar se este seria um bom
investimento. ao utilizar a funo Vp, voc ver que o valor presente da anuidade ?

EXEMPLO 02: Vamos supor que seja oferecida uma oportunidade de


investimento que retorne R$ 1.000,00 anualmente, ao longo dos prximos
cinco anos. Para receber essa anuidade, voc deve investir hoje, R$
4.389,98. A dvida , considerando as taxas de aplicaes financeiras, se
vantagem ou no fazer essa aplicao. Vamos considerar uma taxa de 4,5
ao ano. Lembrando que 4,5% = a 0,045. Vamos calcular o valor presente
do nosso investimento, se ele for maior do que os R$ 4.389,98 investidos
isso significa lucros. Se o investimento ou no atraente, depende de
quanto esperamos lucrar.

OBS 01: O resultado negativo porque representa o dinheiro a ser pago, um fluxo
de caixa de sada. O valor presenta da nuidade (R$ 59.777,15) inferior ao que voc
deve pagar (R$ 60.000,00). Portanto, voc determina que este no seria um bom
investimento.

EXEMPLO 03: Vamos modificar um pouco o exemplo anterior. Vamos utilizar a taxa
de juros do mercado brasileiro hoje, que 19,75%. Vamos recalcular o nosso
investimento utilizando a taxa de 19,75% = 0,1975

OBS 02: Significa que voc deveria estar disposto a gastar R$ 4.389,98
hoje, para receber R$ 5.000,00 ao longo dos prximos 5 anos: R$ 1.000,00
por ano. Como o investimento proposto de apenas R$ 4.389,98 podemo
concluir que um investimento aceitvel.

EXEMPLO 03: Vamos modificar um pouco o exemplo anterior. Vamos utilizar a taxa
de juros do mercado brasileiro hoje, que 19,75%. Vamos recalcular o nosso
investimento utilizando a taxa de 19,75% = 0,1975

Matemtica Financeira

OBS 03: Esta frmula retorna o valor -R$ 3007,14 (negativo porque um
investimento), significando que voc deveria estar disposto a gastar R$ 3.007,14
hoje para receber R$ 5.000,00 ao longo dos prximos 5 anos: R$ 1.000,00 por ano,
considerando o juro acima. Como o investimento proposto de R$ 3.000,00
portando maior do que o vp, devemos descartar este investimento.

EXEMPLO 04: Vamos modificar o nosso investimento. Voltemos a taxa de


4,5% ao ano, porm ao invs de recebermos R$ 1.000,00 ao final de cada
ano, vamos supor que nos seja oferecidos R$ 5.000,00 ao final do ltimo
ano, para um investimento inicial de R$ 4.000,00. Este investimento
aceitvel?

OBS 04: Esta funo retorna o Vp -R$ 4.012,26. Isso significa que, a taxa d
4,5% ao ano, voc deve estar disposto a investir R$ 4.012,36 para, ao final
de 5 anos, receber R$ 5.000,00. Embora seja aceitvel, no nos parece to
atraente esta proposta, devido a pequena diferena entre o valor investido
e o valor receber.

Observaes:
Todas estas funes podem ser montadas pelo assistente de funo fx,
clique no cone (fx) da barra de ferramentas "Padro" e selecione a
categoria da funo "Financeira". Em seguida clique no nome da funo
ao lado direito da janela e clique em OK.
O assistente mostrar o passo a passo para montar a funo selecionada.
Estas funes possuem 6 argumentos:
Taxa
Taxa de juros por perodo.
Nper
Nmero de parcelas.
Pgto
Pagamento, o valor da parcela.
VF
Valor Futuro.

Matemtica Financeira
VP
Tipo

Valor Presente.
O tipo pode ser 0 (pagamento ser efetuado no final do
perodo, ou seja, possui juros sobre a primeira parcela).
Ou pode ser 1 (pagamento ser efetuado no incio do
perodo, ou seja, no possui juros sobre a primeira parcela).

As funes financeiras efetuam clculos comerciais comuns, como determinar o pagamento


de um emprstimo, o valor futuro ou o valor atual lquido de um investimento, e os valores
de obrigaes ou cupons.
As funes financeiras do Microsoft Excel permitem que sejam executados
calculo comerciais comuns, como por exemplo, o valor presente e o valor
futuro lquido, sem construir frmulas longas e complexas. Por exemplo,
suponhamos que voc esteja considerando a compra de um imvel e queira
calcular o valor presente lquido do preo de compra para determinar se o
investimento vale a pena. Para este clculo podemos utilizar a funo VPL.

Matemtica Financeira

nanceiros
-R$
-R$
-R$
-R$
R$
R$
R$

Resultado
59,777.15
4,389.98
3,007.14
4,012.26
-

EXEMPLO 02: Vamos supor que seja oferecida uma oportunidade de


investimento que retorne R$ 1.000,00 anualmente, ao longo dos prximos
cinco anos. Para receber essa anuidade, voc deve investir hoje, R$
4.389,98. A dvida , considerando as taxas de aplicaes financeiras, se
vantagem ou no fazer essa aplicao. Vamos considerar uma taxa de 4,5%
ao ano. Lembrando que 4,5% = a 0,045. Vamos calcular o valor presente
do nosso investimento, se ele for maior do que os R$ 4.389,98 investidos
isso significa lucros. Se o investimento ou no atraente, depende de
quanto esperamos lucrar.

OBS 02: Significa que voc deveria estar disposto a gastar R$ 4.389,98
hoje, para receber R$ 5.000,00 ao longo dos prximos 5 anos: R$ 1.000,00
por ano. Como o investimento proposto de apenas R$ 4.389,98 podemos
concluir que um investimento aceitvel.

VP: O valor presente um dos mtodos


mais comuns para medir a atratividade de
um investimento a longo prazo.
Basicamente, o valor presente o valor do
dia do investimento.

Matemtica Financeira

EXEMPLO 04: Vamos modificar o nosso investimento. Voltemos a taxa de


4,5% ao ano, porm ao invs de recebermos R$ 1.000,00 ao final de cada
ano, vamos supor que nos seja oferecidos R$ 5.000,00 ao final do ltimo
ano, para um investimento inicial de R$ 4.000,00. Este investimento
aceitvel?

OBS 04: Esta funo retorna o Vp -R$ 4.012,26. Isso significa que, a taxa de
4,5% ao ano, voc deve estar disposto a investir R$ 4.012,36 para, ao final
de 5 anos, receber R$ 5.000,00. Embora seja aceitvel, no nos parece to
atraente esta proposta, devido a pequena diferena entre o valor investido
e o valor receber.

Matemtica Financeira

Matemtica Financeira

Clculos Financeiros
Taxa = Taxa de Juros por Perido
Nper = Nmero de Parcelas
Pgto = Pagamento, o Valor da Parcela
Vf = Valor Futuro
VP = Valor Presente
Tipo = 0---> Pagamento no Final do Perido
Tipo = 1---> Pagamento no Incio do Perido

Vf
?
?
?
?
?
?
?

Taxa
1.000%
1.000%

Nper
420 -R$
420 -R$

Pgto
350.00
500.00

Vp
R$
R$

Tipo
-

Sintaxe: =VF(taxa;nmero_de_peridos;pagamento;valor_presente;tipo)

Poupana
Valor
EXEMPLO 01: Suponhamos que voc esteja pensando em iniciar um fundo de
penso para garantir uma renda extra na sua aposentadora. Voc planeja depositar
R$ 350,00 mensalmente, a uma taxa de 1% ao ms. Supondo que voc esteja com 30
anos de idade, qual ser o saldo da sua conta quanto voc completar 65 anos?

OBS 01: O Valor final representa uma boa quantia para viver o restante de sua vida..

R$ 2,273,344.17

Taxa
Resultado

0.58%
R$

13,185.40

1
1

Matemtica Financeira

R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$

Resultado
2,273,344.17
3,247,634.53
-

VP: O valor futuro essencialmente o


oposto de valor presente, e a funo VF
calcula o valor em alguma data futura de
um investimento que faa pagamentos
como uma quantia nica total ou como
uma srie de pagamentos peridico
iguais.

Retorna o valor futuro de um investimento de acordo com os pagamentos peridicos e constan


VF(taxa;nper;pgto;vp;tipo)
Para obter uma descrio completa dos argumentos em VF e para obter mais informaes sob
Taxa a taxa de juros por perodo.
Nper o nmero total de perodos de pagamento em uma anuidade.
Pgto o pagamento feito a cada perodo; no pode mudar durante a vigncia da anuidade. G
argumento vp.
Vp o valor presente ou a soma total correspondente ao valor presente de uma srie de pag
Tipo o nmero 0 ou 1 e indica as datas de vencimento dos pagamentos. Se tipo for omitido
0 No final do perodo
1 No incio do perodo

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estimento de acordo com os pagamentos peridicos e constantes e com uma taxa de juros constante.

eta dos argumentos em VF e para obter mais informaes sobre as funes de anuidade, consulte VP.
odo.
dos de pagamento em uma anuidade.
da perodo; no pode mudar durante a vigncia da anuidade. Geralmente, pgto contm o capital e os juros e nenhuma outra tarifa ou taxas. Se pgto for omitido, voc dever incluir o

ma total correspondente ao valor presente de uma srie de pagamentos futuros. Se vp for omitido, ser considerado 0 (zero) e a incluso do argumento pgto ser obrigatria.
a as datas de vencimento dos pagamentos. Se tipo for omitido, ser considerado 0.

Matemtica Financeira

Clculos Financeiros
Taxa = Taxa de Juros por Perido
Nper = Nmero de Parcelas
Pgto = Pagamento, o Valor da Parcela
Vf = Valor Futuro
VP = Valor Presente
Tipo = 0---> Pagamento no Final do Perido
Tipo = 1---> Pagamento no Incio do Perido

Pgto
?
?
?
?
?
?
?

Taxa
1.500%
1.380%

Sintaxe: =PGTO(taxa;nmero_de_peridos;valor_presente;valor_futuro;tipo)

EXEMPLO 01: Vamos supor que voc queira financiar um apartamento de R$


150,000,00 sem entrada, a uma taxa mensal de 1,5% em um perido de 20 anos.

EXEMPLO 02: Vamos supor que voc queira financiar um automvel zero bala. O
valor do automvel de R$ 28.900,00, voc vai financiar o valor total a uma taxa de
1,38% am a um prazo de 36 mese para pagar. Qual o valor da parcela?

Nper

Vp
240 -R$ 150,000.00
36 -R$ 28,900.00

Vf
R$
R$

Tipo
-

0
0

Matemtica Financeira

nanceiros
Resultado
R$
2,314.97 R$
R$
1,024.05 R$
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!

Juros
Valor Total
405,592.15 R$
555,592.15
7,965.67 R$
36,865.67
PGTO: Esta funo calcula o pagamento
#VALUE!
#VALUE!
peridico exigido para amortizar um
#VALUE!
#VALUE! emprstimo (ou dvida) ao longo de uma
#VALUE!
#VALUE! srie de peridos especficados. Esta
#VALUE!
#VALUE! funo trabalha com um valor constante
para o pagamento e para a taxa de juros.
#VALUE!
#VALUE!
Por exemplo, se voc financiar um
automvel em 24 meses, a funo PGTO
calcula o valor da parcela, com base na
taxa de juros informada. O valor da
parcela fixo.

Matemtica Financeira

Clculos Financeiros
Taxa = Taxa de Juros por Perido
Nper = Nmero de Parcelas
Pgto = Pagamento, o Valor da Parcela
Per = Perodos
Vf = Valor Futuro
VP = Valor Presente
Tipo = 0---> Pagamento no Final do Perido
Tipo = 1---> Pagamento no Incio do Perido

Ipgto
?
?
?
?
?
?
?
?

Taxa
1.500%
1.500%

Per

Nper
1
100

Vp
240 R$ 150,000.00
240 R$ 150,000.00

Vf
R$
R$

Tipo
-

Sintaxe: =IPGTO(taxa;perido;nmero_de_peridos;valor_presente;valor_futuro;tipo)

EXEMPLO 01: Vamos supor que voc queira financiar um apartamento de R$ 150.000,00, sem entrada, a uma taxa mensal de 1,5% am, em um perodo
de 20 anos. Uma vez explicado os argumentos vamos utilizar a funo PGTO para realizar o clculo do valor de uma prestao. Exemplo
=PGTO(1,5%;240;150.000,00;0;0)---- o resultado disso -R$ 2.314,97 o valor negativo porque representa um pagamento mensal. Agora se voc quizer
saber o quanto deste valor de juros para uma determinada prestao, utilizar a funo IPGTO, para extrair o valor do juro. Exemplo: para a primeira
prestao, qual a parte correspondente aos juros? O argumento Per = 1 indica que estamos querendo determinar o juro relativo a primeira prestao.
Esta frmula retorna R$ 2.250,00, esse valor o juro de um total de R$ 2.314,97.

EXEMPLO 02: Vamos supor que voc queira saber o valor total e o valor de juros da centsima
prestao?

0
0

Matemtica Financeira

eiros
V. Total
V. Amortizado
Resultado
-R$
2,314.97 -R$
64.97 -R$
2,250.00
-R$
2,314.97 -R$
283.68 -R$
2,031.28

IPGTO: Esta funo retorna o pagamento dos juros de um investimento durante um


determinado perido. Esta funo calcula o valor referente aos juros, em um pagamento
exigido para reembolsar uma quantia ao longo de um perodo de tempo especificado, com
pagamentos periodicos constantes e a uma taxa de juros constante. Em outras plalavras, esta
funo determina do valor total de uma prestao, o quanto relativo a juros.

Matemtica Financeira

Clculos Financeiros
Taxa = Taxa de Juros por Perido
Nper = Nmero de Parcelas
Pgto = Pagamento, o Valor da Parcela
Vf = Valor Futuro
VP = Valor Presente
Tipo = 0---> Pagamento no Final do Perido
Tipo = 1---> Pagamento no Incio do Perido

Nper
?
?
?
?
?
?
?

Taxa
Pgto
0.900% -R$ 1,000.00
2.350% -R$
99.00

Sintaxe: =NPER(taxa;pagamento;valor_presente;valor_futuro;tipo)

EXEMPLO 01: Vamos supor que voc possa pagar uma prestao mensal fixa de R$
1.000,00, e queira saber em quanto tempo poder quitar uma dvida de R$ 100.000,00
uma taxa de 0,9% am.

Vp
R$ 100,000.00
R$
1,800.00

Vf
R$
R$

Tipo
-

0
0

Matemtica Financeira

anceiros
Resultado
257
24

NPER: Esta funo calcula o nmero de


perodos necessrios para amortizar um
emprstimo, dado um pagamento
peridico especificado (valor da
prestao).

Matemtica Financeira

Clculos Financeiros
Taxa = Taxa de Juros por Perido
Nper = Nmero de Parcelas
Pgto = Pagamento, o Valor da Parcela
Vf = Valor Futuro
VP = Valor Presente
Tipo = 0---> Pagamento no Final do Perido
Tipo = 1---> Pagamento no Incio do Perido

Taxa
?
?
?
?
?
?
?

Nper

Pgto
5 R$ 1,000.00 -R$
20 R$
170.00 -R$

Vp
3,000.00
2,800.00

Vf
R$
R$

Tipo
-

Sintaxe: =TAXA(nmero_de_peridos;pagamento;valor_presente;valor_futuro;tipo)

EXEMPLO 01: Comprei uma geladeira no valor de R$ 1.800,00, e financiei esse valor
em 20 pagamentos de R$ 115,00. Qual a taxa de juros que eu estou pagando?

EXEMPLO 02: Comprei uma TV de LCD de 32 Pol no valor de R$ 2.800,00, e financiei


esse valor em 20 pagamentos de R$ 170,00. Qual a taxa de juros que eu estou
pagando?

TAXA: A funo taxa permite que


voc determine a taxa de retorno
sobre um investimento que gere
uma srie de pagamentos
peridicos iguais ou um nico
pagamento de quantia total.

0
0

Matemtica Financeira

Clculos Financeiros

lor_futuro;tipo)

Estimativa
0
0

Resultado
19.86%
1.92%

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