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Solucin
La preocupacin que tiene GM por el tipo de cambio del Yen, es por las
variaciones que esta moneda ha experimentado durante los ltimos
2.
Cun importante es la exposicin de GM al tipo de cambio del Yen?
PABLO
3.
Partiendo de la informacin brindada en el caso acerca de los
negocios de GM, con empresas japonesas cmo podra valorar la
exposicin de GM? CARLOS
Suponiendo una apreciacin del 20% en el yen, esto disminuira las ventas
netas (2000) de GM por 739 dlares con 2% de los ingresos procedentes de
GM Asia. Esta sera contrarrestado por un aumento de $ 8.6B en beneficio
colectivo para los fabricantes de automviles japoneses.
4.
Existen mtodos con menor exigencia de informacin que podran
permitir estimar la exposicin competitiva de GM, especficamente, o de
otras empresas en general? Cmo podra implementar ese mtodo?
Los derivados son instrumentos, como las opciones y los contratos de
futuros, que derivan su valor del valor de un activo subyacente, el grupo de
valores o un ndice. Teniendo en cuenta la inversin en la mano, el momento
de los derivados es la esencia de una estrategia exitosa. La diversificacin
es necesaria para equilibrar los riesgos involucrados con cualquier cartera
de inversin.
Las fluctuaciones en el precio del yen dar lugar a las fluctuaciones en el
precio de los productos de los competidores y un yen dbil hara coches
japoneses ms baratos, a su vez la creciente demanda. Los flujos de
efectivo recibido del instrumento de cobertura (la derivada) compensar los
flujos de efectivo recibido de la partida cubierta. La industria del automvil
es bajista y la celebracin pone en los setos de yenes este riesgo. Otra
consideracin es una cobertura de flujos de caja se utiliza para cubrir su
exposicin al riesgo de liquidez, que es la exposicin a la variabilidad de los
flujos de efectivo.
Para cobertura adicional me permito sugerir en moneda extranjera que
sostena los tipos de inters correcta a fin de desarrollar una ganancia
apropiada. Los futuros de las tasas de inters que deben ser considerados
son los futuros Euro dlar y, posiblemente, Bonos del Tesoro. Esta sera una
posicin a corto plazo debido a la fluctuacin de intereses. swaps de tipos
de inters son muy recomendables porque el proceso de una sola divisa 'fijo
con tasa fija de intercambio' sera tericamente posible, pero como toda la
secuencia del flujo de caja se pueden predecir desde el principio no habra
ninguna razn para mantener un contrato de swap como las dos partes
poda conformarse con la diferencia entre los valores actuales de las dos
corrientes fijas. Debido a que una parte estara definitivamente en
desventaja en ese intercambio, esa parte no se decida a entrar en el
acuerdo. Por lo tanto, no son los swaps de fijos y fijos "no solo en divisas en