Como Investir no Tesouro Direto sem medo em 5 passos

O que o tesouro direto?

Tesouro direto foi feito para permitir que o investidor pessoa fsica compre ttulos pblicos.

Dvida Pblica:
O governo assume essa dvida, pois possui gastos com sade, educao, etc. Dessa forma ele
precisa financiar esses gastos. Uma das formas do governo arrecadar dinheiro atravs dos
tributos (Imposto de renda, IPVA, entre outros). Outra forma contraindo dvidas por meio da
emisso de ttulos pblicos.
Dessa forma o governo:
Emite ttulos de dvida.

Recebe o valor da pessoa e promete pagar a ela o valor total + juros que so acordados
no momento da compra.

O pagamento do valor pode ser em uma nica vez. Exemplo: Empresto ao governo R$
10.000,00 a uma taxa de juros de 8% ao ano com vencimento no ano seguinte. No ano
seguinte receberei R$ 10.800.00 sem descontar o imposto de renda e outras taxas (falarei

mais em seguida).
O pagamento pode ser feito em parcelas. Exemplo: Empresto ao governo R$ 10.000,00 a
uma taxa de juros de 8% ao ano com vencimento no ano seguinte. Se o pagamento dos
juros combinado for de 6 em 6 meses, passados 6 meses eu receberia os sobre os
10.000,00 reais que eu emprestei at aquela data. No vencimento, eu receberia os
10.000,00 mais os juros restantes.

O que so ttulos pblicos

Os ttulos pblicos so ativos de Renda Fixa. No dia da compra, voc sabe quanto receber no
futuro. Renda fixa no significa que no existe risco. Voc ver isso mais adiante, mas posso
dizer que o risco de voc tomar calote extremamente baixo.
Se isso acontecer, pode ter certeza que no s voc que vai se dar mal. Os bancos privados
emprestam bastante dinheiro para o governo.

Tipos de ttulos:
Podemos dividir os ttulos pblicos em basicamente 2 categorias:

Pr-fixados: O investidor sabe exatamente a rentabilidade que ir receber se esperar at

o final da aplicao.
Ps-fixados: O investidor receber uma remunerao de acordo com um indexador (so
ndices como o IPCA, por exemplo, que serve para medir a inflao).

Os ttulos mais famosos so:

LFT (Letras Financeiras do Tesouro) Tesouro SELIC:

um ttulo ps-fixado, pois se valor corrigido pela variao da taxa bsica de juros, a Taxa
SELIC. Pode-se considerar um investimento bem conservador.
Vantagens:
Ir variar de acordo com a Taxa SELIC. Logo, uma alternativa muito boa se

compararmos ao CDB, pois a LFT paga muito prximo de 100% do CDI.

um ttulo interessante para o curto prazo.

Desvantagens:
Em um cenrio de queda de taxa de juros ou de inflao a nveis prximos da Taxa SELIC,

o ganho real pode ser prximo a zero.

LTN (Letras do Tesouro Nacional) Tesouro Prefixado:

um ttulo pr-fixado, ou seja, voc sabe a rentabilidade prometida da aplicao se esperar at o
vencimento.
Vantagens:
Voc sabe exatamente quando ir receber na data do vencimento.

No geral se paga um valor um pouco maior que a taxa de juros, por voc estar correndo o
risco da taxa de juros subir e voc ganhar menos.

Pode gerar ganhos no curto prazo se a taxa de juros cair.

Desvantagem:
Se a taxa de juros subir e voc precisar do dinheiro no curto prazo, voc pode perder

dinheiro.

NTN-F (Notas do Tesouro Nacional Srie F) Tesouro Prefixado com Juros Semestrais:
E um ttulo semelhante a LTN, com uma pequena diferena: paga juros periodicamente.
As desvantagens so as mesmas da LTN e as vantagens tambm, com apenas uma diferena:
voc recebe os juros semestralmente. Podemos discutir se isso vantagem ou no, mas para
muitos .

NTN-B (Notas do Tesouro Nacional Srie B) Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais:
um ttulo ps-fixado indexado a inflao. Isso significa que o valor do ttulo atualizado pelo
IPCA (ndice de inflao utilizado pelo governo).
A NTN-B distribui juros periodicamente, ou seja, se voc investiu dinheiro na NTN-B ir receber
semestralmente um valor na sua conta.
Uma NTN-B com que paga 4% ao ano rentabiliza 4% + inflao ao ano. Se a inflao for de 6% o
seu ttulo ir valorizar 4% + 6% = 10%.
Vantagens:
Rentabilidade real, ou seja, rentabiliza acima da inflao.

Muito interessante para quem deseja acumular patrimnio num prazo longo, tendo uma
rentabilidade acima da inflao.

Ttulo possui prazos longos o que ajuda quem quer investir para o longo prazo.

Bom para quem quer receber renda corrigida pela inflao.

Desvantagens:
Se os juros subirem e voc precisar do dinheiro no curto prazo, pode ter perda de capital.

No curto prazo tende a oscilar bastante.

NTN-B Principal Tesouro IPCA+:

Semelhante a NTN-B, mas no paga juros semestralmente. Voc s receber o valor investido no
vencimento ou se vender antecipadamente.
Possui vantagens e desvantagens semelhantes a da NTN-B. No entanto, no voc no ir
receber renda peridica.

Acompanhe os resultados:
interessante acompanhar como vo os seus investimentos no site do tesouro direto.
Tente no olhar todo o dia, dependendo do ttulo que voc tem isso pode dar dor de cabea.
Pense como um investidor no como um especulador de curto prazo.
MUITO IMPORTANTE que voc no fuja da sua estratgia inicial. Falo isso porque muitas
pessoas, quando olham que os outros ttulos esto valorizando mais que o seu, tendem a querer
migrar para outro tipo de investimento. Isso no longo prazo tende a gerar mais perdas do que
ganhos.

Venda quando for a hora.

Siga a sua estratgia inicial para vender seus ttulos.
Quando a hora de vender os ttulos chegar ou quando voc atingiu o seu objetivo hora de
desfrutar!
Hoje os ttulos pblicos tem liquidez diria! Isso significa que voc pode vender seus ttulos em
qualquer dia til.

Dica de bnus:
Essa dica que vou falar aqui algo que poucos sabem.
Voc pode dividir o seu dinheiro investido no tesouro direto em vrias partes:
O dinheiro de emergncia pode ser investido na LFT, pois ela um investimento de prazo mais
curto e com a taxa de juros subindo ou caindo voc no tender a ter perdas, mas sim poder
ganhar menos ou mais.
O dinheiro de prazo mdio pode ser investido na LTN ou NTN-F, pois ambos tendem a gerar um
ganho um pouco acima da LFT. Isso ocorre, pois elas possuem o risco da taxa de juros subir.
muito importante que o dinheiro nesse ttulo s seja resgatado no vencimento.

A NTN-B e NTN-B Principal, podem ser o carro chefe para a aposentadoria. No olhe as
oscilaes de curto prazo, pois elas podem gerar muitas dores de cabea.
No se esquea de que o investidor de sucesso pensa no longo prazo no no curto.
Uma guerra feita de vrias batalhas e no apenas de poucas. Quem foca em uma nica batalha
no vence a guerra.

Riscos:
Existem basicamente 2 riscos:

Risco de crdito:
o risco de tomar o famoso calote. O risco dos ttulos pblicos extremamente baixo, pois se o
governo der o calote, o impacto seria bem forte no resto da economia e ningum quer isso. O
risco considerado extremamente baixo pelos especialistas.
Risco de Mercado:
O valor dos ttulos oscila diariamente. Por isso muito importante voc comprar ttulos de acordo
com a sua necessidade. Existem ttulos sugeridos para curto prazo e para longo prazo. Se voc
compra um ttulo de prazo maior, ter um risco de perder dinheiro se precisar do dinheiro antes da
data de vencimento.
No entanto, o contrrio tambm pode ocorrer, uma vez que voc pode ter um grande ganho. J
aviso que especular no mercado de ttulos pblicos no coisa para peixe pequeno ento
cuidado com as brincadeiras!
Custos e Tributao:
Entre as tributaes temos o famoso Imposto de Renda que varia da seguinte forma:
22,5% para aplicaes com prazo de at 180 dias;

20% para aplicaes com prazo de 181 dias at 360 dias;

17,5% para aplicaes com prazo de 361 dias at 720 dias;

15% para aplicaes com prazo acima de 720 dias.

Para resgates em aplicaes com menos de 30 dias existe tambm o IOF.

Existem mais 2 custos:

Taxa cobrada pela BMF&BOVESPA que a taxa de custdia de 0,3% ao ano sobre o valor dos
ttulos.
Taxa cobrada pela instituio financeira que varia de instituio para instituio. O site do
tesouro direto oferece um ranking das taxas das instituies financeiras.