INSTITUCIONES FINANCIERAS

Las instituciones financieras sirven como intermediaros al canalizar los

ahorros de individuos, empresas y gobiernos hacia prstamos o inversiones
.Muchas instituciones financieras pagan directa o indirectamente los interese
sobre los fondos depositados a los ahorradores; otras proporcionan servicios a
cambio de una comisin (por ejemplo, las cuentas de cheques por las cuales
los clientes pagan cuotas de servicios).Algunas instituciones financieras
aceptan depsitos de ahorros de clientes y prestan este dinero a otros clientes
o empresas; otras invierten los ahorros de los clientes en activos productivos,
como bienes races o acciones y bonos, y algunas hacen ambas cosas. El
gobierno exige a las instituciones financieras que operen dentro de las normas
reguladoras establecidas.
Considere lo insipiente que sera si cada ahorrador individual tuviera que
negociar con cada usuario potencial de ahorros. Las instituciones vuelven al
proceso muy eficiente al convertirse en intermediarios entre los ahorradores y
usuarios.
Clientes claves de las instituciones financieras
Los proveedores clave de fondos para las instituciones financieras y los
solicitantes clave de fondos de instituciones financieras son individuos,
empresas y gobiernos. Los ahorros que los consumidores individuales colocan
en las instituciones financieras proporcionan a estas una gran parte de sus
fondos. Los individuos no solo proporcionan fondos a las instituciones
financieras, si no tambin solicitan fondos de ellas en forma de prstamo. Sin
embargo, los individuos como grupo son los proveedores netos de las
instituciones financieras: Ahorran ms dinero del que piden en prstamo.
Las empresas de negocios tambin depositan parte de sus fondos en
instituciones financieras, sobre todo en cuentas de cheques en diversos bancos
comerciales. Del mismo modo que los individuos, las empresas solicitan fondos
en prstamos de estas instituciones, pero las empresas son solicitante neto de
fondos: Piden en prstamo ms dinero de lo que ahorran.
Los gobiernos mantienen depsitos de fondo temporalmente inactivos, ciertos
pagos de los impuestos y pagos de seguridad social en bancos comerciales. No
p pidn fondos en prstamos directamente de instituciones financieras, aunque
por la venta de sus ttulos de deuda a diversas instituciones, los gobiernos
solicitan prstamos indirectamente de ellas. El gobierno, al igual que las
empresas, es por lo regular un solicitante neto de fondos: Generalmente piden
dinero prstamos ms de lo que ahorran.
MERCADO FINANCIEROS
Los mercados financieros son foros en los que proveedores y solicitantes de
fondos realizan negocio directamente. En tanto que los prstamos y las
inversiones de instituciones se realizan sin el conocimiento directo de los
proveedores de fondos (ahorradores), los proveedores de los mercados
financieros saben dnde se ha prestado e invertido sus fondos. Los dos
mercados financieros clave son el mercado de dinero y el mercado de
capitales. Las transacciones en instrumentos de deuda a corto plazo o valores
negociables, se llevan a cabo en el mercado de dinero. Los valores a largo
plazo (los bonos y acciones) se negocian en los mercados de capitales.
Para recaudar dinero , las empresas usan colocaciones privadas u ofertas
pblicas. La colocacin privada implica la venta dela emisin de un nuevo

valor, generalmente bonos o acciones preferentes, directamente a un

inversionista o grupo de inversionistas, como una empresa de seguros o fondo
de pensiones. Sin embargo, la mayora de las empresas recaudan dinero
atreves de una oferta pblica de valores, que es la venta no exclusiva de bonos
o acciones al pblico en general.
Todos los valores se emiten inicialmente en el mercado primario. Es el nico
mercado en el que el emisor corporativo u gubernamental participa
directamente en la transaccin y recibe el beneficio directo de la emisin; es
decir, la empresa recibe de hecho los beneficios de la venta de los valores. Una
ves que los valores comienzan a negociar de entre ahorradores y inversionistas
se vuelven parte del mercado secundario. El mercado primario es aquel en el
que se venden valores nuevos. El mercado secundario es visto como un
mercado de valores que ya est en circulacin.