Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

Universidad Nacional
Autonoma de Honduras
Facultad de Economa
Departamento de Administracin de
Empresas
Asignatura:
Finanzas Industrial

Trabajo:
Anlisis Financiero de la Cooperativa Lucem Aspicio Ltda.

Integrantes:
Luis Fernando Rodrguez Snchez
Yessel Dasaeth Ponce Alvarado
Santiago Gerardo Zelaya Daz
Jonathan Fernando

Catedrtico:
Lic. Jairo Mendoza

Seccin:
1500

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1

Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

Ciudad Universitaria
20 de Abril de 2015
Resumen Ejecutivo
La Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda. es el fruto del emprendimiento de
alumnos de nuestra Alma Mater, la cual est ubicada en el departamento de
Administracin de Empresas en la Facultad de Economa.
La Cooperativa se encuentra en constante progreso, el cual intenta reunir la
gestin de personas con una relacin o meta comn a objetivos directos para
un mejor desarrollo mutuo. Es as que las cooperativas juegan un papel muy
importante para una parte significativa de la poblacin y de sus afiliados.
El anlisis financiero que a continuacin se presenta: Analizamos su situacin
actual y la evolucin reciente de su estructura econmico-financiera utilizando
como principal fuente de informacin las cuentas anuales que la cooperativa
deposita en los registros mercantiles. Tras analizar los balances y los estados
de resultado, se han calculado una serie de razones financieros, que tratan de
medir aspectos como la rentabilidad, la liquidez o el endeudamiento. El anlisis
de la informacin econmica y financiera sirve para identificar los puntos
fuertes y dbiles de las empresas. Nuestra clase de finanzas Industrial a travs
de dicho informe

puede identificar y anticipar situaciones de riesgo para la

cooperativa a travs de seales de alarma. Otro usuario de este estudio es el

catedrtico de nuestra clase de finanzas industrial, que pueden conocer los
valores normales de las razones

financieros y verificar si el conocimiento

adquirido fue llevado a la prctica correctamente Con el fin de alcanzar los

objetivos previstos se han realizado diferentes anlisis: 1) Antecedentes de la
Cooperativa 2) Estructura Organizacin 3) Anlisis FODA 4) Anlisis Financiero
5) Anlisis de tendencias 6) Administracin de las Cuentas por Cobrar 6)
Conclusiones y los 7) Anexos.
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Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

El presente informe financiero se realiza con el propsito de materializar los

conocimientos de manera prctica de tal manera que este sea parte de nuestra
gama de conocimientos introductorios para la administracin y creacin de
Microempresas .

Antecedentes de la Institucin

La cooperativa universitaria estudiantil

comenz primeramente como una

investigacin de mercado en la clase de mercadotecnia I, Seccin 2001 de la

carrera de Administracin de Empresas, de la Facultad de ciencias econmicas
administrativas y contables de la Universidad Nacional Autnoma de Honduras
impartida en ese entonces por el catedrtico Lic. Jorge Martnez Cerrato para
investigar la viabilidad de iniciar una cooperativa formad principalmente por
estudiantes universitarios.
Por lo que en el periodo de investigacin se observo la aceptacin positiva del
proyecto en la comunidad en investigacin, siendo esta la facultad antes
mencionada, en base a los resultados obtenidos se procedi a reunir los
requisitos exigidos por ley por lo que aunando esfuerzos del equipo de trabajo
la cooperativa estudiantil

universitaria fue creada el 29 de Mayo del 2009,

siendo su principal propsito el brinda beneficios y satisfacer necesidades tanto

acadmicas como econmicas de sus afiliados universitarios, al mismo tiempo,
en menor medida, de brindar servicios para toda la comunidad universitaria.
Adems de lo anterior ser un balance social, como tambin el de fomentar los
principio y valores cooperativos, para as lograr impulsar el habito del ahorro,
mejorar las

condiciones

acadmicas

estudiantes.

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3

financiar los

proyectos

de los

Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

Es as que en el tercer periodo del 2009 se obtiene el apoyo del Centro de

Emprendedores (CEM), dependencia del departamento de Administracin de
empresas de la UNAH, consistente en facilitar recursos humanos para lograr el
proceso de organizacin adems de contar asesores especializados en materia
de emprendimiento En el ao 2012, una organizacin de Cooperativas en
Canad,

COOPSCO

plane

realizar

una

serie

de

visitas

diferentes

cooperativas en el territorio hondureo, es as, que con representantes de la

organizacin antes mencionada, con un grupo de estudiantes universitarios
canadienses quienes visitan Honduras para conocer el sistema cooperativista
hondureo.

Estructura Organizativa

Actualmente la cooperativa universitaria estudiantil est estructurada en base

a tres niveles jerrquicos principales:
1. El ms importante en relevancia es la Asamblea de Socios, la cual es la
mxima autoridad dentro de la cooperativa formada como su nombre lo indica
por todos los socios de la misma. Cabe sealar que sin importar la cuanta en
concepto de aportaciones cada socio tiene derecho a ser escuchado y opinar
en igualdad de condiciones tomando las decisiones por mayora en votacin
presencial o representada legalmente.
2. El segundo y quedando sujeta a la Asamblea a de Socios es la Junta
Directiva. formada por socios activos de la cooperativa elegidos por votacin
siendo su periodo un mximo de dos aos, pudiendo ser reelegidos, integrados
por un presidente(a), tesorero (a) y tres vocales adems dependen de esta los
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Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

siguientes comits: Los Comits administrativos, Comit de educacin, Comit

de Marketing y el Comit de crdito
3. Este nivel jerrquico est conformado por Junta de vigilancia la cual est al
mismo nivel que la junta directiva, pero diferente a esta, ya que puede ser
representada por una entidad auditora, establecida en la asamblea de socios,
en caso contrario a lo anterior estar integrada de acuerdo a los estatutos por
un presidente o vicepresidente, secretario, y dos vocales.

Asamblea
de Socios
Junta
Directiva

Junta de
Vigilancia

Comit
Administrat
ivo
Comit de
Educacin
Comit de
Mmarketing
Comit de
Crdito
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Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

Anlisis FODA

Fortaleza

Oportunidades

1. Los prestamos que brinda la

1. Al ser afiliado a la cooperativa

cooperativa tienen Intereses

tienen

relativamente bajos en

derecho a asistir a capacitaciones,

comparacin a otras.

talleres,

2. Algunos prestamos no

cursos o cualquier otra forma

requieren mucho tramite y se

educativa.

pueden obtener de manera

2. Servicios de alquiler de data show

automtica.

a precios econmicos.

3. La cooperativa reparte los

3. Variedad de prstamos como ser

dividendos en partes iguales

automticos, fiduciarios, bono libro,

entre todos sus afiliados.

tecnolgico y prstamo especial

4. Antecedentes de misin social

para emprendedores.

en la comunidad, que genera

4. Asiste al estudiante afiliado con

buena imagen corporativa.

los gastos de graduacin al final de

su carrera universitaria.

Debilidades

Amenaza
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Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

1. Bajo porcentaje de socios

1. Situacin poltica del pas

activos.

puede afectar la economa.

2. Baja cobertura de la cartera en

2. Incursin de nuevos

riesgo.

competidores en su nicho de

3. Existencia de riesgos de tasa

mercado.

de inters.

3. Sobreendeudamiento de clientes.

4. Infraestructura fsica del rea

4. Eventualmente la relacin entre

de sistemas.

las fundaciones y la Cooperativa

5. Personal limitado y falta de

podra ser malinterpretada por

back ups en reas de control.

nuevos socios.

6. Falta de actualizacin e
incumplimiento de ciertas
polticas y manuales.
7. Concentracin en Consejo de
Administracin en personal de las
fundaciones.

Anlisis Financiero
Retorno sobre el capital contable (patrimonio)
Estima el rendimiento de la inversin de los propietarios en la empresa.

Retorno sobre el capital contable=

Utilidad Neta
Patrimonio de los accionistas

62,542.97
129,006.30

0.4848 = 48.48%

Anlisis:
Dado que el promedio industrial es de 15% y en cuanto mayor el rendimiento
mejor para los propietarios, el retorno sobre los activos excede el promedio,
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7

Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

esto quiere decir que la empresa tiene una rotacin de activos ms rpido que
el estndar en cuanto a retorno sobre el capital (patrimonio) los propietarios de
la empresa reciben una compensacin ms grande.

ndice de endeudamiento
Evala la situacin general de la deuda de la empresa en relacin a los activos
y la capacidad para obtener ganancias.

Razn de deuda
Mide la proporcin de los activos financiados por los acreedores de la empresa.

Razn de deuda =

Total deuda
Total activos

70,801.42
193,210.26

= 0.3664 = 36.64%

Anlisis:
El promedio industrial es de 33%, cuanto ms alto sea la razn mayor ser la
cantidad de dinero prestado por terceras personas que se utiliza para tratar de
generar utilidades.

Razn de cobertura de intereses

Mide la capacidad de la empresa para efectuar pago de intereses
contractuales.

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Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

Razn cobertura de intereses =

Utilidad Antesde Impuesto e Intereses

Intereses

69,811.71
15,780.48

= 4.42 = 4 veces

Anlisis:
Cuanto ms alto sea el valor de la razn mayor ser la capacidad de la
empresa para cumplir con las obligaciones de inters, el promedio industrial es
de 7 veces, por tanto la empresa puede evaluar situaciones diversas para
poder elevar esta razn y aumentar su capacidad para afrontar pago de
intereses.

Razn de cobertura de cargos fijos

Mide la capacidad de la empresa para satisfacer todas sus obligaciones fijas.

Cobertura de cargos fijos =

Utilidad antes de cargo fijo e impuesto

cargos fijos
69,811.71
15,780.48+5000

69,811.71
20,780.48

= 3.359

veces

Anlisis:
El promedio industrial es de 5.5 veces, en conclusin la empresa no logra
satisfacer todas sus obligaciones fijas. Cualquier obligacin financiera pudiera
poner en peligro cualquier obligacin de la empresa.
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Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

Administracin de cuentas por cobrar

Forma parte de la administracin financiera del capital de trabajo, que tiene

como objetivo coordinar los elementos de una empresa para maximizar el
patrimonio, reducir el riesgo de liquides y ventas, mediante el manejo optimo
de variables tales como polticas de crdito comercial concedido a clientes y
estrategias de cobro.
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Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

El objetivo de las cuentas por cobrar

Es estimular las ventas y ganar clientes, se tiende a considerar

Razn Cuentas por Cobrar a Capital Neto de Trabajo

cxc netas
5,200
capital neto de trabajo = 129,005.77

CxC a capital neto de trabajo =

= 4%

Anlisis:
Representa la dependencia que el Capital de Trabajo tiene en la inversin de
las Cuentas por cobrar

Razn Cuentas por Cobrar a Activo Circulante

CxC a activos circulante

CxC netas
A.C

5200
199,807.19

= 2.6%

Anlisis:
Representa la importancia que la inversin de las Cuentas por Cobrar tiene en
el total de la inversin de los Activos Circulantes
Razn Cuentas por Cobrar a Ventas

CxC a ventas =

CxCnetas
ventas

5,200
80,551.77

= 6.5%

Anlisis:
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11

Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

Representa el porcentaje de ventas anuales que estn pendientes de ser

liquidadas por los clientes
Periodo Promedio de Cobranza

CxC
0.065

X das ao
360

das de cartera
24 das

CxC
0.065

X mes ao
12

Mes carteras
1 mes

Conclusiones

Realizando el anlisis econmico financiero la cooperativa tendr la

posibilidad de diagnosticar su situacin actual.
Incrementar su eficiencia y contara con una herramienta para tomar
mejores decisiones de inversin y financiamiento.
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12

Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

Los socios tendrn una herramienta para desde su condicin controlar el

funcionamiento y evolucin de la cooperativa.

Bibliografa

1. lvarez Vilma. Anlisis e Interpretacin de los Estados Financieros.

2. Batista Liceo, Tania y Caldern Rivero Rodelta(2009), Anlisis econmico financiero
disponible en:
http://www.gestiopolis.com/finanzas-contaduria/analisis-y-evaluacion-financiera.htm
fecha de consulta: noviembre 2010.
3. Braeley Richard A y Millard, J; Fundamentos de Financiacin Empresarial, Tomo III.
4. Bowlin Oswald D y otros, Anlisis Financiero, Mc Graw-Hill, Mxico, 1990.
Pgina
13

Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

5. Chiriboga Castro Alfonso. Manual de anlisis financieros. Ediciones CEDE

COOP. Quito. 1996.
6. Cabrera Cuba, L. Hernndez Urrutia, A. Sistema integral para el anlisis
y planeacin financiera en la Empresa de bebidas y refrescos pinar del ro. Tesis en
opcin al grado Licenciado en Economa. Universidad de Pinar del Ro. 2004.
7. Contadura en Repblica Dominicana. Libros y Balances contables. Razones y
Estados_financieros. Disponible en:
http://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtml fecha de consulta:
diciembre 2009.
http://www.monografias.com/trabajos89/analisis-economico-financierocooperativas/analisis-economico-financierocooperativas.shtml#conclusioa#ixzz3XtRuo6AT

Anexos
Ciudad Universitaria "Jose Trinidad Reye
Edificio C1 Cubiculo N 12 Dpto Admon Em

BALANCE GENERAL DE LA EMPRESA

Hasta 31/01/2014
Nro. de
Cuenta
1
11

Descripcion de cuenta

Subtotal L

Activo. ------Activo disponible

0.00
0.00
Pgina
14

Total L
61,324.45

Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

1105
110505
110510
1110
111005
11100530
13
130505
13050510
13050520
13050530
14
1405
140510
140520
140520
15
1512
151205
15120510
151210
15121014
1592
159215

Caja
Caja general
Cajas menores
Bancos
Moneda nacional
Bco Ficohsa cta # 001
101 406550
Deudores
Clientes nacionales
CXC Afiliados
Prest. Automatico
Prest. Fiduciario
Inventarios
Materias Primas
Camisetas polo
Timbres
Material tipo 3 ........
Propiedades planta y equipo
Maquinaria y equipos en
montaje
Maquinaria y equipo
Equipo de comunicacion
Equipo de Oficina
Equipos de oficina
Depreciacion acumulada
Equipo de oficina

0.00
12,321.63
1,000.00
0.00
0.00
48,002.82
0.00
0.00
5,200.00
6,096.73
92,849.35
0.00
0.00
1,872.73
350.00
350.00
0.00
0.00
0.00
500.00
0.00
30,370.46
0.00
-5,703.46

13,321.63

48,002.82
48,002.82

104,146.08
104,146.08

2,572.73
2,572.73

25,167.00
30,870.46
500.00
30,370.46
-5,703.46
=========
=======
193,210.26

2
22
2205
220510
220530
220540
24
2404
240410

Pasivos
Proveedores
Proveedores nacionales
Cuentas por pagar
Ahorro Retirables
Fondo Gtos graduacion
Impuestos gravamenes y
tasas
De renta y
complementarios
ISR Aos Anteriores

0.00
0.00
0.00
5,000.00
46,239.77
21,053.65

70,801.42
72,293.42
72,293.42

0.00

-1,492.00

0.00
-1,492.00

-1,492.00
=========
=======
70,801.42

Pgina
15

Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

3
31
3105
310505
36
360510

Patrimonio
Capital social
Capital suscrito y pagado
Capital autorizado
Resultados del ejercicio
Resultado total del ejercicio -Utilidad

0.00
0.00
0.00
121,268.25
0.00

129,006.30
121,268.25
121,268.25
7,738.05

7,738.05
=========
=======
129,006.30

TOTAL PASIVO + CAPITAL

199,807.72

COOPERATIVA MIXTA LUCEM ASPICIO LTDA

Ciudad Universitaria "Jose Trinidad Reye
Edificio C1 Cubiculo N 12 Dpto Admon Em

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Hasta 31/12/2014
Nro. de Cuenta

Descripcion de cuenta

Subtotal L
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16

Total L

Anlisis Financiero de la Cooperativa Mixta Lucem Aspicio Ltda.

4
41
4135
413550
413595
42
4210
421005
421095

Ingresos
Ingresos operacionales
Comercio al por mayor y menor
Otros ingresos
Ingresos S/ Prestam.
No operacionales
Financieros
Ing. por Inscripcion
Ingresos por Actividades

0.00
0.00
0.00
54,031.23
15,780.48
0.00
0.00
1,597.06
9,143.00

80,551.77
69,811.71
69,811.71

10,740.06
10,740.06

=========
=======
80,551.77
5
51
5105
510503
510509
510515
510527
510528
510529
510530
5135
513535

Gastos
Operacionales de administracion
Gastos de personal
Gtos .Atenc.Afiliados
Papeleria y utiles
Sueldos y Salarios
Transporte
Gtos. Junta Direc.
Alimentacion
Gastos Educacion
Servicios
Comunicacion

0.00
0.00
0.00
1,076.00
2,966.97
52,800.00
277.00
2,000.00
1,015.00
1,876.00
0.00
532.00

62,542.97
62,542.97
62,010.97

532.00
=========
=======
62,542.97

GANANCIA / PERDIDA

18,008.80

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