PROCESOS S.A.

Proyecciones para la Planeacin Financiera

F
A
L
T
A

Indices para proyecciones generales

Margen Bruto
Gastos Administrativos
Gastos de Ventas
Costo Financiero Deuda
Ingresos diversos
Rotacion de cuentas por Cobrar
Tasa de Recup Otras CtasxCobrar
Gastos Pag por Anticip/Ventas
Rotacin de Existencias
Rotacin de Cuentas por Pagar
Tasa de amort de ptmo Bancario cp
Tasa Amortizac de ptmo largo plazo
Valor Residual contable
Deuda / Capital Inicial
Tasa de Reparto de Dividendos
Tasa de Impuesto a la Renta
Tasa de Reserva Legal

Valores
60.00%
12.00%
24.00%
3.50%
1.00%
40.00
5.00%
2.00%
60.00
140.00
0.00%
15.00%
80.00%
2.00
5%
28%
10%

Ventas
Ventas
Ventas
Anual respecto a Pasivo total
780,000.00
Ventas
dias
760,000.00
por ao
Ventas
740,000.00
dias
dias
720,000.00
Saldo Deudor de Ptmo cp
700,000.00
Anual respecto a Saldo deudor anterior
Activos Totales

y = 9E+06ln(x) - 7E+07
R = 0.17765

Serie1
Logartmica (Serie1)

680,000.00

Utilidad Neta
Utilidad Antes Impuestos
Resultados al Balance

660,000.00
2010

2012

2014

2016

2018

2020

Proyeccin de ventas
Aos

S/.
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019

Estado de Ganancias y prdidas proyectado

Cifras en miles de Nuevos Soles
Conceptos
Ventas
Costo de Ventas
Depreciacin
Utilidad Bruta
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
Utilidad de Operacin
Ingresos diversos
Gastos Financieros
Utilidad (Prdidas) antes de imp.
Impuesto a la renta
Utilidad neta
Dividendos
Resultados al Balance
Reserva legal
Utilidad retenida
Clculo del impuesto a la renta
Resultados antes de impuestos
"Resultados acumulados"
Base imponible
Impuesto a la renta

668,168.00
731,341.00
757,967.00
674,337.00
719,236.50
723,749.80
728,263.10
732,776.40
737,289.70

90%
80%
75%
70%
60%

60%
2,015

60%
2,016

60%
2,017

60%
2,018

60%
2,019

719,236.50
(298,538.50)
(174)

723,749.80
(286,360.90)
(188)

728,263.10
(274,183.30)
(203)

732,776.40
(262,005.70)
(217)

737,289.70
(249,828.10)
(232)

431,541.90
(86,308.38)
(172,616.76)
172,616.76
7,192.37
(16,775.69)
163,033.43
(45,649.36)
117,384.07
(5,869.20)
111,514.87
11,151.49
100,363.38

434,249.88
(86,849.98)
(173,699.95)
173,699.95
7,237.50
(16,418.18)
164,519.27
(46,065.40)
118,453.87
(5,922.69)
112,531.18
11,253.12
101,278.06

436,957.86
(87,391.57)
(174,783.14)
174,783.14
7,282.63
(16,089.43)
165,976.34
(46,473.38)
119,502.97
(5,975.15)
113,527.82
11,352.78
102,175.04

439,665.84
(87,933.17)
(175,866.34)
175,866.34
7,327.76
(15,785.13)
167,408.97
(46,874.51)
120,534.46
(6,026.72)
114,507.73
11,450.77
103,056.96

442,373.82
(88,474.76)
(176,949.53)
176,949.53
7,372.90
(15,501.61)
168,820.81
(47,269.83)
121,550.98
(6,077.55)
115,473.43
11,547.34
103,926.09

Ao 2015
163,033.43
163,033.43
163,033.43
(45,649.36)

Ao 2016
164,519.27
327,552.70
164,519.27
(46,065.40)

Ao 2017
165,976.34
493,529.05
165,976.34
(46,473.38)

Ao 2018
167,408.97
660,938.02
167,408.97
(46,874.51)

Ao 2019
168,820.81
829,758.83
168,820.81
(47,269.83)

647,312.85
578,999.84
546,197.33
512,943.48
442,373.82

Balances generales proyectados

Cifras en miles Nuevos Soles
ACTIVO
Activo Corriente
Caja Bancos
Valores Negociables
Clientes
Otras Cuentas por cobrar
Gastos Pagados por anticipado
Inventarios
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inmueble Maq. y equipo Bruto
Depreciacin acumulada
Total Activo fijo Neto
TOTAL ACTIVO
Pasivo Corriente
Sobregiros
Cuentas por pagar comerciales
Prstamos bancarios corto plazo
Nuevos prstamos
Total Pasivo Corriente
Pasivo no corriente
Prstamos de largo plazo
Otros pasivos de largo plazo
Total Pasivo no Corriente
TOTAL PASIVO
Patrimonio
Capital Social
Capital adicional
Reservas Legales
Resultados acumulados
Resultado del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO PATRIMONIO
Celda de control
Flujo de efectivo proyectado
Cifras en miles de Nuevos soles
CONCEPTOS
Caja Inicial
Operaciones e Inversin
Utilidad operativa
Depreciacin
Impuestos
Variacion de Capital de Trabajo
Variacin de activos fijos
Operaciones e Inversin
Flujo de Efectivo no operativo
Financiamientos
Cambio de Deuda ptmo largo plazo
Cambio de otros pasivos LP
Pago de Intereses
Flujo de Efectivo de Deuda
Cambios en Capital Social
Pago de Dividendos
Total Flujo de Efectivo de Accionistas
No Operativo + Financiamiento
Caja Final

Ao 2015

Ao 2016

Ao 2017

Ao 2018

Valor de Liquidacin

Ao 2019

18,002.50
669,607.50
79,915.17
125,820.85
14,384.73
49,756.42
957,487.16

14,643.60
783,200.08
80,416.64
119,529.81
14,475.00
47,726.82
1,059,991.95

11,284.70
898,311.06
80,918.12
113,553.32
14,565.26
45,697.22
1,164,329.68

7,925.80
1,014,816.17
81,419.60
107,875.65
14,655.53
43,667.62
1,270,360.37

4,566.90
1,132,611.36
81,921.08
102,481.87
14,745.79
41,638.02
1,377,965.01

378,988.00
(173.79)
378,814.21
1,336,301.37

378,988.00
(362.06)
378,625.95
1,438,617.89

378,988.00
(564.80)
378,423.21
1,542,752.89

378,988.00
(782.01)
378,205.99
1,648,566.36

378,988.00
(1,013.70)
377,974.30
1,755,939.31

116,098.31
142,457.00

111,362.57
142,457.00

106,626.84
142,457.00

101,891.11
142,457.00

97,155.37
142,457.00

258,555.31

253,819.57

249,083.84

244,348.11

239,612.37

36,526.20
184,224.00
220,750.20
479,305.51

31,047.27
184,224.00
215,271.27
469,090.84

26,390.18
184,224.00
210,614.18
459,698.02

22,431.65
184,224.00
206,655.65
451,003.76

19,066.90
184,224.00
203,290.90
442,903.28

344,961.00

344,961.00

344,961.00

344,961.00

344,961.00

11,151.49
400,520.00
100,363.38
856,995.87
1,336,301.37
-

22,404.60
500,883.38
101,278.06
969,527.05
1,438,617.89
-

33,757.39
602,161.44
102,175.04
1,083,054.87
1,542,752.89
-

45,208.16
704,336.48
103,056.96
1,197,562.60
1,648,566.36
-

56,755.50
807,393.44
103,926.09
1,313,036.04
1,755,939.31
-

Ao 2014
(6,265.00)

Ao 2015
687,610.00

Ao 2016
797,843.68

Ao 2017
909,595.76

Ao 2018
1,022,741.97

172,616.76
173.79
(45,649.36)
(25,753.86)
614,386.00
715,773.33
7,192.37

173,699.95
188.27
(46,065.40)
2,993.17
0.00
130,815.99
7,237.50

174,783.14
202.74
(46,473.38)
2,678.61
(0.00)
131,191.12
7,282.63

175,866.34
217.22
(46,874.51)
2,379.79
0.00
131,588.83
7,327.76

176,949.53
231.69
(47,269.83)
2,095.91
0.00
132,007.30
7,372.90

(6,445.80)
0.00
(16,775.69)
(23,221.49)
0.00
(5,869.20)
(5,869.20)
(21,898.33)
687,610.00

(5,478.93)
0.00
(16,418.18)
(21,897.11)
0.00
(5,922.69)
(5,922.69)
(20,582.31)
797,843.68

(4,657.09)
0.00
(16,089.43)
(20,746.52)
0.00
(5,975.15)
(5,975.15)
(19,439.04)
909,595.76

(3,958.53)
0.00
(15,785.13)
(19,743.66)
0.00
(6,026.72)
(6,026.72)
(18,442.62)
1,022,741.97

(3,364.75)
0.00
(15,501.61)
(18,866.36)
0.00
(6,077.55)
(6,077.55)
(17,571.01)
1,137,178.26

Efect Tribut

98.00%
80.00%
80.00%
80.00%
0.00%
80.00%

4,475.56
906,089.09
65,536.86
81,985.49
33,310.41
1,091,397.42

25.57
63,426.24
4,587.58
5,738.98
4,128.82
2,331.73
80,238.93

80.00%

302,379.44
1,393,776.86

21,166.56
101,405.49

97,155.37
142,457.00
0.00
239,612.37
19,066.90
184,224.00
442,903.28 Exigible de Liquidacin
950,873.58 Valor Residual
101,405.49 Efecto tribut de Liquidacin
1,052,279.07 Valor Residual ajustado con impuestos

Clculo de caja promedio

Caja promedio
Caja requerida
Caja mnima
Valores negociables
Nuevos creditos
Capital adicional

Ao 2014

Flujo de caja para valuacin de la empresa

Conceptos
F de C Econmico
F de C de Deuda
F de C Financiero

Ao 2017

11,285

Ao 2018

7,926

4,567

0.00
10.00
783,200.08
-

0.00
10.00
898,311.06
-

0.00
10.00
1,014,816.17
-

0.00
10.00
1,132,611.36
-

(40.00)
40.00
60.00
140.00
557,463.64
298,538.50
258,925.14

(40.00)
40.00
60.00
140.00
546,910.83
286,360.90
260,549.93

(40.00)
40.00
60.00
140.00
536,358.02
274,183.30
262,174.72

(40.00)
40.00
60.00
140.00
525,805.20
262,005.70
263,799.50

(40.00)
40.00
60.00
140.00
515,252.39
249,828.10
265,424.29

Ao 2014

Ao 2015

Ao 2016

Ao 2017

Ao 2018

172,616.76
173.79
(48,332.69)

173,699.95
188.27
(48,635.99)

174,783.14
202.74
(48,939.28)

175,866.34
217.22
(49,242.57)

176,949.53
231.69
(49,545.87)

(48,420.78)
614,386.00
690,423.08

151.29
0.00
125,403.52

151.29
(0.00)
126,197.89

151.29
0.00
126,992.27

151.29
0.00
1,180,065.71

5,178.50
(669,607.50)
6,622.15
(8,222.73)
(666,029.58)

5,211.00
(113,592.58)
6,291.04
(90.27)
(102,180.81)

5,243.49
(115,110.98)
5,976.49
(90.27)
(103,981.26)

5,275.99
(116,505.11)
5,677.67
(90.27)
(105,641.72)

5,308.49
(117,795.18)
5,393.78
(90.27)
(107,183.18)

(6,445.80)
(12,078.50)
(18,524.30)
0.00
(5,869.20)
(5,869.20)
(690,423.08)

(5,478.93)
(11,821.09)
(17,300.02)
0.00
(5,922.69)
(5,922.69)
(125,403.52)

(4,657.09)
(11,584.39)
(16,241.48)
0.00
(5,975.15)
(5,975.15)
(126,197.89)

(3,958.53)
(11,365.29)
(15,323.82)
0.00
(6,026.72)
(6,026.72)
(126,992.27)

(3,364.75)
(11,161.16)
(14,525.91)
0.00
(6,077.55)
(6,077.55)
(127,786.64)

Ao 2014

Ao 2015

Ao 2016

Ao 2017

Ao 2018

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

Tasa de descuento
Concepto
Deuda
Accionistas
WACC (CPPC)

Valor actual de la empresa:

Ao 2016

14,644

0.00
10.00
669,607.50
-

Ciclo de caja operativo

Periodo promedio de cobros
Rotacin de existencias
Periodo promedio de pagos
Egresos operativos
Costos
Gastos
Flujos de caja proyectados
Cifras en miles de Nuevos soles
Conceptos
FLUJO DE CAJA ECONOMICO
Utilidad operativa
Depreciacin
Impuestos (pto de vista economico)
Variacin de otros activos operativos
Variacin de Capital de Trabajo Operat
Variacin de activos fijos
Total Flujo de Caja Econmico
FLUJO DE CAJA NO OPERATIVO
Ingresos Financieros desp imptos
Variacin de Valores Negociables
Variacin de Otras Ctas por cobrar
Variacin de Gastos paga por anticipado
Total Flujo de Caja No Operativo
FLUJO DE CAJA DE FINANCIAM
Variacin de Deuda
Pago de Intereses despus de imptos
Total Flujo de Caja de Deuda
Cambios en Capital Social
Pago de Dividendos
Total Flujo de Caja de Accionistas
Total Flujo Caja No Op + Financ

Ao 2015

18,003

Costo anual (%)

%
66.67%
33.33%

miles de S/.

14.00%
22.00%
17%

460,400.28
230,200.14
690,600.42

Anlisis de cuentas
Cifras en miles de Nuevos Soles
Capital de Trabajo Total
Activo Corriente (excepto caja)
Pasivo Corriente (excepto sobregiros)
Capital de Trabajo Neto
Saldo inicial
Saldo final
Variacin de Capital de Trabajo Neto
Capital de Trabajo Operativo
Activo circulante operativo
Caja Bancos
Clientes
Inventarios
Total Activo circulante operativo
Pasivo circulante operativo
Sobregiro Bancario
Proveedores
Total Pasivo circulante operativo
Capital de Trabajo Neto Operativo
Saldo inicial
Saldo final
Variac Capital de Trabajo Neto Oper
Deuda
Prstamos bancarios corto plazo
Nuevos prstamos
Prstamos de largo plazo
Total Deuda
Saldo inicial
Saldo final
Variacin de Deuda

Ao 2014
269,877.16
258,555.31
11,321.86

Ao 2015
262,148.26
253,819.57
8,328.69

Ao 2016
254,733.92
249,083.84
5,650.08

Ao 2017
247,618.40
244,348.11
3,270.29

Ao 2018
240,786.76
239,612.37
1,174.38

(14,432.00)
11,321.86
(25,753.86)

11,321.86
8,328.69
2,993.17

8,328.69
5,650.08
2,678.61

5,650.08
3,270.29
2,379.79

3,270.29
1,174.38
2,095.91

Ao 2014

Ao 2015

Ao 2016

Ao 2017

Ao 2018

18,002.50
79,915.17
49,756.42
147,674.08

14,643.60
80,416.64
47,726.82
142,787.06

11,284.70
80,918.12
45,697.22
137,900.04

7,925.80
81,419.60
43,667.62
133,013.02

4,566.90
81,921.08
41,638.02
128,125.99

0.00
116,098.31
116,098.31
31,575.78

0.00
111,362.57
111,362.57
31,424.49

0.00
106,626.84
106,626.84
31,273.20

0.00
101,891.11
101,891.11
31,121.91

0.00
97,155.37
97,155.37
30,970.62

(16,845.00)
31,575.78
(48,420.78)

31,575.78
31,424.49
151.29

31,424.49
31,273.20
151.29

31,273.20
31,121.91
151.29

31,121.91
30,970.62
151.29

Ao 2014
142,457.00
0.00
36,526.20
178,983.20

Ao 2015
142,457.00
0.00
31,047.27
173,504.27

Ao 2016
142,457.00
0.00
26,390.18
168,847.18

Ao 2017
142,457.00
0.00
22,431.65
164,888.65

Ao 2018
142,457.00
0.00
19,066.90
161,523.90

185,429.00
178,983.20
(6,445.80)

178,983.20
173,504.27
(5,478.93)

173,504.27
168,847.18
(4,657.09)

168,847.18
164,888.65
(3,958.53)

164,888.65
161,523.90
(3,364.75)