Anexo 1 Estados Fnancieros para Tire City, Inc.

(en miles de dlares)

Termino ao fiscal 12/31
Estados de Resultado
Ingresos operacionales
Costos operacionales
Utilidad operacional
Ventas, generales y gastos administrativos
Depreciacin
Intereses sobre la deuda
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad despus de impuesto
Dividendos
Utilidades retenidas

Balance
Activos
Caja y equivalentes
Cuentas por cobrar
Inventario
Total activos corrientes
Plantas y equipos brutos
Depreciacin Acumulada
Plantas y equipos netos
Total activos
Pasivos
Porcin circulante de la deuda a largo plazo
Cuentas por pagar
Gastos diferidos
Total pasivos corrientes
Deuda a largo plazo
Deuda bancaria
Total pasivos
Patrimonio
Acciones ordinarias
Utilidades retenidas
Total patrimonio
Total pasivo y patrimonio

Anexo 2 Clculo del Capital de Trabajo (en miles de dlares)

Termino ao fiscal 12/31

Capital de trabajo
Aumento del capital de trabajo

Anexo 3 Clculo de la Inversiones de Capital (en miles de dlares)

Termino ao fiscal 12/31
Plantas y equipos brutos
Aumento Plantas y equipos brutos

Anexo 4 Clculo del Flujo de Caja Libre (en miles de dlares)

Termino ao fiscal 12/31
Utilidad despus de impuesto
Suma de inters de la deuda despus de impuesto
Caja Libre
Suma de la depreciacin
Resta del aumento de activos corrientes
Suma del aumento de pasivos corrientes
Resta del aumento en activos fijos al costo
Flujo de Caja Libre

Anexo 5 Razones Financieras

Termino ao fiscal 12/31
Rentabilidad
Margen de Utilidad o Retorno sobre las ventas
Retorno del capital
Retorno sobre la inversin de capitales
Retorno sobre el patrimonio
Retorno sobre el activo
Liquidez o Solvencia
Razn Corriente
Activos rpidos
Prueba acida o Razn rpida
Apalancamiento
Activos / Patrimonio
Deuda / capital total

Patrimonio / capital total

Cobertura de inters
Rotacin del Capital de Trabajo
Razones de actividad
Ventas / Activos
Perodo de Recaudacin Promedio en das
Rotacin del Inventario en das
Rotacin de las Cuentas por Pagar en das
Anlisis du Pont
Utilidad / Ventas
Ventas / Activos
Activos / Patrimonio
Retorno sobre el patrimonio

miles de dlares)

e dlares)

For years ending 12/31

Income Statement
Net sales
Cost of sales
Gross profit
Selling, general, and administrative expenses
Depreciation
Net interest expense
Pre-tax income
Income taxes
Net income
Dividends
Retained earnings

Balance Sheet
Assets
Cash
Accounts receivable
Inventories
Total current assets
Gross plant & equipment
Accumulated depreciation
Net plant & equipment
Total assets
Liabilities
Current maturities of long-term debt
Accounts payable
Accrued expenses
Total current liabilities
Long-term debt
Bank Debt
Total liabilities
Equity
Common stock
Retained earnings
Total shareholders equity
Total liabilities and shareholders equity

1993

1994

$ 16,230
-$ 9,430
$ 6,800
-$ 5,195
-$ 160
-$ 119
$ 1,326
-$ 546
$ 780
-$ 155
$ 625

$ 20,355
-$ 11,898
$ 8,457
-$ 6,352
-$ 180
-$ 106
$ 1,819
-$ 822
$ 997
-$ 200
$ 797

$ 508
$ 2,545
$ 1,630
$ 4,683
$ 3,232
-$ 1,335
$ 1,897
$ 6,580

$ 609
$ 3,095
$ 1,838
$ 5,542
$ 3,795
-$ 1,515
$ 2,280
$ 7,822

$ 125
$ 1,042
$ 1,145
$ 2,312
$ 1,000
$0
$ 3,312

$ 125
$ 1,325
$ 1,432
$ 2,882
$ 875
$0
$ 3,757

$ 1,135
$ 2,133
$ 3,268
$ 6,580

$ 1,135
$ 2,930
$ 4,065
$ 7,822

For years ending 12/31

Working capital
Increase in working capital

1993
$ 2,371

1994
$ 2,660
$ 289.0

1993
$ 3,232

1994
$ 3,795
$ 563.0

1993
$ 780
$ 119
$ 899
$ 160

$ 1,059

1994
$ 997
$ 106
$ 1,103
$ 180
-$ 859
$ 570
-$ 563
$ 431

iles de dlares)
For years ending 12/31
Gross plant & equipment
Increase in Gross plant & equipment

e dlares)
For years ending 12/31
Profit after tax
Add back after-tax interest on debt
Free Cash
Add back depreciation
Subtract increase in current assets
Add back increase in current liabilities
Subtract increase in fixed assets at cost
Free Cash Flow

For years ending 12/31

Profitability
Profit Margin or Return on sales (ROS)
Return on capital (ROIC)
Return on invested capital (ROIC)
Return on equity (ROE)
Return on assets (ROA)

1993

1994

4.81%
17.72%
18.28%
23.87%
11.85%

4.90%
20.95%
20.18%
24.53%
12.75%

Liquidity
Current ratio
Quick Assets
Acid Test or Quick ratio

2.03
$ 3,053
1.32

1.92
$ 3,704
1.29

Leverage
Assets / Equity
Debt / Total capital

2.01
23.43%

1.92
17.71%

Equity / Total capital

Interest coverage
Working Capital Turnover
Activity Ratios
Sales / Assets
Days receivable
Days inventory
Days payable
du Pont Analysis
Income / Sales
Sales / Assets
Assets / Equity
Return on equity (ROE)

76.57%
-11.1
6.8

82.29%
-17.2
7.7

2.47
$ 57
-$ 63

2.60
$ 55
-$ 56

0.05
2.47
2.01
23.87%

0.05
2.60
1.92
24.53%

1995

1996

1997

$ 23,505
-$ 13,612
$ 9,893
-$ 7,471
-$ 213
-$ 94
$ 2,115
-$ 925
$ 1,190
-$ 240
$ 950

$ 28,206
-$ 16,401
$ 11,805
-$ 8,927
-$ 213
-$ 79
$ 2,586
-$ 1,127
$ 1,459
$ 292
$ 1,751

$ 33,847
-$ 19,681
$ 14,166
-$ 10,712
-$ 333
-$ 66
$ 3,055
-$ 1,332
$ 1,723
$ 345
$ 2,068

$ 706
$ 3,652
$ 2,190
$ 6,548
$ 4,163
-$ 1,728
$ 2,435
$ 8,983

$ 856
$ 4,362
$ 1,625
$ 6,842
$ 6,163
-$ 1,941
$ 4,222
$ 11,064

$ 1,027
$ 5,234
$ 3,154
$ 9,414
$ 6,563
-$ 2,274
$ 4,289
$ 13,703

$ 125
$ 1,440
$ 1,653
$ 3,218
$ 750
$0
$ 3,968

$ 125
$ 1,787
$ 1,986
$ 3,898
$ 625
$ 360
$ 4,882

$ 125
$ 2,144
$ 2,383
$ 4,652
$ 500
$ 991
$ 6,143

$ 1,135
$ 3,880
$ 5,015
$ 8,983

$ 1,135
$ 5,047
$ 6,182
$ 11,064

$ 1,135
$ 6,426
$ 7,561
$ 13,703

Supuestos
Tasa compuesta anuea
% de ventas
% de ventas
Mismo que 1995
Pestaa deudas

%
Pagina 2 parafo 3, 20%

Inversion 2006
Depreciacion 5% gasto total almacen
Depreciacion igual 95,96,97
% de ventas
% de ventas
1997- 1995 %
2000

Constante

Reembolso por ao $125

Constante
Utilidad retenida + utilidad despues de impues

1995
$ 3,330
$ 670.0

1996
$ 2,945
-$ 385.2

1997
$ 4,762
$ 1,817.6

1995
$ 4,163
$ 368.0

1996
$ 6,163
$ 2,000.0

1997
$ 6,563
$ 400.0

1995
$ 1,190
$ 94
$ 1,284
$ 213
-$ 1,006
$ 336
-$ 368
$ 459

1996
$ 1,459
$ 79
$ 1,538
$ 213
-$ 294
$ 680
-$ 2,000
$ 136

1997
$ 1,723
$ 66
$ 1,789
$ 333
-$ 2,572
$ 755
-$ 400
-$ 95

1995

1996

1997

5.06%
21.17%
20.64%
23.73%
13.25%

5.17%
21.45%
0.2035594997
23.60%
13.19%

5.09%
19.86%
19.04%
22.79%
12.58%

2.03
$ 4,358
1.35

1.76
$ 5,217
1.34

2.02
$ 6,261
1.35

1.79
13.01%

1.79
9.18%

1.81
6.20%

86.99%
-22.5
7.1

90.82%
-32.7
9.6

93.80%
-46.3
7.1

2.62
$ 57
-$ 59

2.55
$ 56
-$ 36

2.47
$ 56
-$ 58

0.05
2.62
1.79
23.73%

0.05
2.55
1.79
23.60%

0.05
2.47
1.81
22.79%

Eficiencia Activos

Justificacin
20%
-0.5814611416
-31.65%
10.58%

-43.59%

Segn Paper Harvard

Crecimiento en % de ventas
% de ventas
mas 1997 5% del costo de la nueva bodega
Extraido de la pestaa deudas

rafo 3, 20%

Crecimiento en % de ventas
Pagina 2 parafo 3, 20%

2000
n 5% gasto total almacen
n igual 95,96,97
0.0303378266
0.1546347146
0.0931716656

Crecimiento en % de ventas
Crecimiento en % de ventas
1996 en caso 1997 porcentaje ventas 1995

2400

0.0633549675
0.0703944084

2000 ao 1996 - 400 ao 1997

Constante
Crecimiento en % de ventas
Crecimiento en % de ventas

por ao $125

Constante
enida + utilidad despues de impuesto - dividendo

Aumento del capital de trabajo

Aumento en ac

$ 2,000

$ 2,500

$ 1,500

$ 2,000
$ 1,500

$ 1,000

$ 1,000

$ 500

$ 500

$0
1994

1995

1996

$0

1997

-$ 500

1994

Razones de Rentabilidad
Retorno sobre las ventas

Retorno

5.3%

25.0%

5.2%

20.0%

5.1%
5.0%

15.0%

4.9%

10.0%

4.8%

5.0%

4.7%
4.6%

0.0%

1993

1994

1995

1996

1997

1993

Retorno sobre el patrimonio

25.0%
24.5%
24.0%

1994

Retorno so
13.5%
13.0%

23.5%

12.5%

23.0%

12.0%

Retorno sobre el patrimonio

Retorno so

25.0%

13.5%

24.5%

13.0%

24.0%
23.5%

12.5%

23.0%

12.0%

22.5%

11.5%

22.0%
21.5%
1993

11.0%
1994

1995

1996

1997

1993

1994

Aumento en activos fijos al costo

Flujo de Caja Libre

$ 2,500

$ 200
$ 150

$ 2,000

$ 100

$ 1,500

$ 50

$ 1,000

$0

$ 500

-$ 50

1996

1997

-$ 100

$0
1994

1995

1996

-$ 150

1997

Razones de Liquidez
Retorno del capital

Razn Corriente

25.0%

2.10
2.05
2.00
1.95
1.90
1.85
1.80
1.75
1.70
1.65
1.60

20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
1993

1994

1995

1996

1997

1993

Retorno sobre el activo

1.36

13.0%

1.34
1.32
1.30

12.0%

1995

1996

Prueba acida o Razn rpida

13.5%

12.5%

1994

1.28

1997

Retorno sobre el activo

Prueba acida o Razn rpida

13.5%

1.36

13.0%

1.34
1.32

12.5%

1.30
12.0%

1.28

11.5%

1.26

11.0%
1993

1.24
1994

1995

1996

1997

1993

1994

1995

1996

1997

1996

Razones de Apalancamiento
Activos rpidos

Activos / Patrimonio

$ 7,000

205%

$ 6,000

200%

$ 5,000

195%

$ 4,000

190%
185%

$ 3,000

180%

$ 2,000

175%

$ 1,000

170%

$0
1997

165%
1993

1994

1995

1996

1997

1993

ida

1994

1995

1996

Patrimonio / capital total

100.0%
90.0%
80.0%
70.0%
60.0%
50.0%
40.0%

ida

996

Patrimonio / capital total

100.0%
90.0%
80.0%
70.0%
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
1997

1993

1994

1995

1996

ancamiento

Razones de Actividad

s / Patrimonio

Deuda / capital total

Ventas / Act

25.0%

265.0%

20.0%

260.0%
255.0%

15.0%

250.0%
10.0%

245.0%

5.0%

240.0%

0.0%

1995

1996

1997

235.0%

1993

io / capital total

1994

1995

1996

1997

1993

Cobertura de inters
0
-5
-10
-15
-20
-25
-30

1994

Rotacin del Invent

0

1993

1994

1995

1996

1997

-10
-20
-30
-40

1993

1994

19

io / capital total

Cobertura de inters
0
-5
-10
-15
-20
-25
-30
-35
-40
-45
-50

1995

1996

1997

Rotacin del Invent

0

1993

1994

1995

1996

1997

-10
-20
-30
-40
-50
-60
-70

1993

1994

19

ones de Actividad
Ventas / Activos

Perodo de Recaudacin Promedio en das

5.0%
58

0.0%

57

5.0%

57

0.0%

56

5.0%

56

0.0%

55

5.0%

55

1993

1994

1995

1996

1997

1993

Rotacin del Inventario en das

1993

1994

1995

1996

1995

1996

1997

Rotacin de las Cuentas por Pagar en das

10

1994

1997

12

20

10

30

40

Rotacin del Inventario en das

Rotacin de las Cuentas por Pagar en das

10

1993

1994

1995

1996

1997

12

20

10

30

40

50

60

70

0
1994

1995

1996

1997

Deuda MidBank a 1991 (Installments)

Aos
Cuota
Interes
Amortizacin Saldo
1991
$0
$0
$0
$
1992
$ 125
$
1993
$ 244
$ 119
$ 125
$
1994
$ 231
$ 106
$ 125
1995
$ 219
$ 94
$ 125
1996
$ 125
1997
$ 125
1998
$ 125
1999
$ 125
2000
$ 125
2001
$ 125

Cuota Constante
Aos
Cuota
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

Interes
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

$0
125
125
125
125
125
125
125
125
125
125
125

1,250
1,125
1,000
$ 875
$ 750
$ 625
$ 500
$ 375
$ 250
$ 125
$0

Amortizacion Saldo
$0
$0
$
$ 20
$ 105
$
$ 19
$ 106
$
$ 17
$ 108
$ 15
$ 110
$ 13
$ 112
$ 12
$ 113
$ 10
$ 115
$8
$ 117
$6
$ 119
$4
$ 121
$2
$ 123

10.578%
10.600%
10.743%

1,250
1,145
1,039
$ 931
$ 821
$ 709
$ 596
$ 480
$ 363
$ 244
$ 123
$0
Tasa

Cero Cupn
Aos
Cuota
Interes
0
$0
1
$0
2
$0
3
$0
4
$0
5
$0
6
$0
7
$0
8
$0
9
$0
10
$0
11
$ 1,492
$

Amortizacion Saldo
$0
$0
$
$0
$0
$
$0
$0
$
$0
$0
$
$0
$0
$
$0
$0
$
$0
$0
$
$0
$0
$
$0
$0
$
$0
$0
$
$0
$0
$
242
$ 1,250

1,250
1,250
1,250
1,250
1,250
1,250
1,250
1,250
1,250
1,250
1,250
$0

Tasa

Bullet
Aos

Cuota
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

$0
$ 20
$ 20
$ 20
$ 20
$ 20
$ 20
$ 20
$ 20
$ 20
$ 20
$ 1,270

Interes

Amortizacion Saldo
$0
$0
$
$ 20
$0
$
$ 20
$0
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$ 20
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$ 20
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$ 20
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$ 20
$0
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$ 20
$0
$
$ 20
$0
$
$ 20
$0
$
$ 20
$0
$
$ 20
$ 1,250

1,250
1,250
1,250
1,250
1,250
1,250
1,250
1,250
1,250
1,250
1,250
$0
Tasa

Aos

Cuota
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001

Flujos
$ 1,250
-$ 125
-$ 125
-$ 125
-$ 125
-$ 125
-$ 125
-$ 125
-$ 125
-$ 125
-$ 125
-$ 125
1.6231%

Flujos
$ 1,250
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
-$ 1,492

Interes

$
$
$
$
$
$
$
$
$

$0

$0

244
231
218
204
191
178
165
151
138

$ 119
$ 106
$ 93
$ 79
$ 66
$ 53
$ 40
$ 26
$ 13

1.6231%

Flujos
$ 1,250
-$ 20
-$ 20
-$ 20
-$ 20
-$ 20
-$ 20
-$ 20
-$ 20
-$ 20
-$ 20
-$ 1,270
1.6231%

AmortizacinSaldo
$0
$
$ 125
$
$ 125
$
$ 125
$ 125
$ 125
$ 125
$ 125
$ 125
$ 125
$ 125

1,250
1,125
1,000
$ 875
$ 750
$ 625
$ 500
$ 375
$ 250
$ 125
$0
10.58%