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P4-1.
Depreciation
LG 1;
Bsico
Yoreja
Lasset A
1
2
3
4
Lasset B
1
2
3
4
5
6
P4-2.
Depreciation Horario
Percentages
Cost (1)
Depreciation
[(1) (2)] (3)
$ 17.000
$ 17.000
$ 17.000
$ 17.000
33%
45
15
7
$ 5.610
7650
2550
1190
$ 45.000
$ 45.000
$ 45.000
$ 45.000
$ 45.000
$ 45.000
20%
32
19
12
12
5
$ 9.000
14400
8550
5400
5400
2250
Depreciation
LG 1; Bsico
Depreciation Horario
Cork mquina tope
Percentages
Yorej
a
1
2
3
4
P4-3.
Cost
(1)
$ 10.000
$ 10, 000
$ 10.000
$ 10.000
33%
45
15
7
Depreciation
[(1) (2)]
(3)
$ 3,300
4500
1500
7000
$ 400.000
290000
34200 (= 0.19 x $ 180,000)
$ 75,800
30320
$ 45.480
34200
$ 79.680
b.
P4-5.
Depreciation y otros cargos no en efectivo sirven como escudo fiscal a los ingresos, el
aumento del flujo de caja anual.
Classifying entradas y salidas de dinero en efectivo
LG 2; Bsico
Artc
ulo
Cceniza
Change
($)
100
1000
Laccounts
pagadero
500
Notas por pagar
2000
Deuda a largo
plazo
200
Inventory
400
Activos fijos
I/O
Artculo
Change
($)
I/O
O
O
Laccounts cobrar
Net ganancias
700
600
Y
O
Y
Y
O
O
O
O
100
Depreciation
Repurchase agotadas 600
800
Cdividendos de
cenizade acciones
1000
Venta
Y
O
O
O
Y
O
Venta
Cventas de
ceniza (0.50)
Colecciones:
Lag 2 meses (0,25)
Total recibos de caja
Labril
Mayo
$ 65.000
$ 32.500
$ 60.000
$ 30.000
Junio
$ 70.000
35.000
dlares
16250
15000
16250
$ 66,250
Julio
Lagosto
$ 100.000
$ 50.000
$ 100.000
$ 50.000
17500
15000
$ 82.500
25000
17500
$ 92,500
P4-8.
Cceniza
P4-9.
$ 500.000
Las compras
$ 300.000
(0,60)
Retardo de 1 mes
(0.50)
Retraso de 2 meses
(0.40)
Rent
Sueldos y salarios
Fijo
Varicapaz
Tejes
Activos fijos
YOnters
Cdividendos de ceniza
Total
Disbursements
Cpresupuesto de la cenizabsico
LG 4; Intermedio
Marzo
Labril
Mayo
Junio
Julio
$ 500.000 $ 560.000
$ 610000
$ 650.000 $ 650.000
336.000
dlares
$ 366.000
36600
168000
$ 390,000
39000
183000
$ 390,000
39000
195000
120000
134400
146400
8000
8000
8000
6000
39200
6000
42700
6000
45500
54500
75000
30000
12500
$ 465.300
Marzo
Venta
$ 50.000
Lag 1 mes (0,60)
Lag 2 meses (0,20)
Antiguo Testamentosus
ingresos
Total recibos de caja
Disbursements
Las compras
Rent
Sueldos y salarios
DividiviPrincipal e intereses
La compra de nuevos equipos
Tejes debido
Total desembolsos de
efectivo
Labril
$ 60.000
413.100
dlares
Mayo
524.400 dlares
Junio
Julio
$ 70.000
36000
10000
2000
$ 62.000
$ 80.000
42000
12000
2000
$ 72,000
$ 100.000
48000
14000
2000
$ 84.000
$ 50.000
3000
6000
$ 70.000
3000
7000
3000
4000
$ 80.000
3000
8000
6000
$ 59.000
6000
$ 93.000
$ 97.000
$ 62.000
59000
$ 3.000
5000
$ 8.000
5000
$ 3.000
$ 72,000
93000
($ 21.000)
8000
($ 13.000)
5000
$ 84.000
97000
($ 13.000)
(13000)
($ 26.000)
5000
$ 18.000
$ 31.000
Tque firma debe establecer una lnea de crdito de al menos 31.000 dlares, pero puede
necesitar para asegurar tres a cuatro veces esta cantidad en base a anlisis de escenarios.
NOVIEMB Diciembre
RE
$ 4.900
$ 4.900
$ 4.900
HV IVIENDA
Por
ciento
$ 1,470
$ 1,470
$ 1,470
Utilities
30,0%
5,0%
245
245
245
Comida
10,0%
490
490
490
Transportation
7,0%
343
343
343
Mdico / Dental
0,5%
25
25
25
Clada
3,0%
147
147
440
Impuestos a la propiedad
11,5%
564
Lappliances
1,0%
49
49
49
Cuidado personal
2,0%
98
98
98
Entretenimiento
6,0%
294
294
1500
Ahorros
7,5%
368
368
368
Antiguo Testamentosu
5,0%
245
245
245
4,5%
221
221
221
Gastos totales
$ 3.995
$ 4.559
$ 5.494
$ 905
$ 341
$ (594)
$ 905
$ 1.246
$ 652
Ccenizas
Transaction
Presupuesto
Pro Forma
BalHoja
ANCE
CCuentas XXX XXX cenizas venta de venta de crditos por cobrar se agrupe XX activos
con una vida de cinco aos se compra Depreciacin XX se toma XX amortizacin del
fondo de comercio se toma XX venta de acciones ordinarias XX Retiro de los bonos en
circulacin XX Fuego prima del seguro se paga
Fo los prximos tres aos
X
X
P4-13. Presupuesto de tesorera-anlisis de escenarios
LG 4; Intermedio
a.
Trotter Enterprises, Inc.
Presupuestos Efectivo
mltiples ($ 000)
Octubre
NOVIEMBRE
Total
recibos
de caja
Total
de
desembolsos
de efectivo
Nflujo
de
efectivo y
Ladd:
Befectivo
Poner fin
efectivo:
Financiamiento
Diciembre
$ 260
$ 342
$ 462
$ 200
$ 287
$ 366
$ 191
$ 294
$ 353
285
25
326
16
421
41
203
(3)
261
26
313
53
287
(96)
332
(38)
315
38
(20)
(20)
(45)
(4)
21
(48)
22
74
45
63
$ 18
(4)
22
$ 18
(20)
21
$ 21
(48)
22
66
$ 18 $ 22
74
$ 74
(144)
(16) 112
162
34
$ 18 $ 18
$ 112
b. Under el escenario pesimista Trotter definitivamente tendr que pedir prestado fondos, hasta
$ 162.000 en diciembre. Sus necesidades son mucho ms pequeos bajo su resultado ms
probable. Si los acontecimientos resultan ser coherente con su previsin optimista, la
empresa debe tener exceso de fondos y no tendr que acceder a los mercados financieros.
Venta
Venta de activos
Purpersecuciones
Wsiglos
Tejes
Purpersecuc
in de
activo
fijode
Flujo
neto
efectivo
Aadir:
Befectivo
eginning
Poner fin
efectivo:
Pessimstic
a
$ 80
2nd Mes
Most
Likely
(60)
(14)
(20)
Optimstic
a
$ 100
$ 120
(60)
(15)
(20)
3rd Mes
(60)
(16)
(20)
(60)
(14)
(60)
(15)
(60)
(16)
(15)
$ 10
(15)
$ 29
$ 14
$ 33
$ 52
24
$ 53
(23)
$ (9)
15
$ 48
53
$ 105
$ (14)
$ 5
$ 24
(15)
$ (9)
0
$ (14)
0
$ 5
0
$ 24
(14)
5
$ (23) $ 15
$ 1.500.000
975000
$ 525.000
129000
$ 396.000
35000
$ 361.000
144400
$ 216.600
70000
To utilidades retenidas
$ 146.600
b.
PDeclaracin ro Forma de
Ingresos
Metroline Manufacturing, Inc.
Fo el ao concluido el 31 de diciembre
2013
(basado en datos de costos fijos y
variables)
Venta
Menos:Cost de los bienes vendidos
Precio fijo
Variacosto ble (0,50 ventas)
Grbeneficios oss
Menos:ONSTRUCCIONES expensas:
Gasto fijo
Variagasto ble (0,06 ventas)
Obeneficios anejo
Menos:YOexpensas nters
Net beneficios antes de impuestos
Menos:Tejes (0,40 NPBT)
Net beneficios despus de impuestos
Menos:Cdividendos de ceniza
To utilidades retenidas
$ 1.500.000
210000
750000
$ 540000
36000
90000
$ 414000
35000
$ 379000
151600
$ 227400
70000
$ 157,400
Pessimistic
Ms Probable
Optimistic
$ 900.000
405000
$ 495.000
225000
$ 270.000
28800
$ 1.125.000
506250
$ 618,750
281250
$ 337,500
36000
$ 1,280,000
576000
$ 704.000
320000
$ 384.000
40960
Ny el beneficio antes de
impuestos
Tejes
(25%)
Net beneficios despus de
impuestos
$ 241.200
60300
$ 180,900
$ 301.500
75375
$ 226,125
$ 343,040
85760
257.280
dlares
b. Tl mtodo simple ciento-de-venta asume que todos los costos son variables. En realidad
algunos de
tl los gastos sern fijados. En el caso pesimista este supuesto hace que todos los costos de
disminuir con el menor nivel de ventas, cuando en realidad la parte fija de los costes no
disminuir.
Tque se produce frente a la previsin optimista ya que el porcentaje de las ventas, asume todos
los costos
yoAUMENTAR cuando en realidad nicamente la parte variable se incrementar. Este
patrn resulta en una subestimacin de los costos en el caso pesimista y una exageracin de
los beneficios. Lo contrario ocurre en el escenario optimista.
c.
PDeclaracin ro Forma de
Ingresos
Todosen Products,
Inc.
Fo el ao concluido el 31 de diciembre
2013
Pessimistic
Ms Probable
Optimistic
Venta
$ 900.000
$ 1.125.000
$ 1,280,000
Menos costo de ventas:
Fijo
250000
250000
250000
Varicapaz (18,3%) una
164700
205875
234240
Grbeneficios oss
$ 485.300
$ 669.125
$ 795.760
Menos gasto operativo
Fijo
180000
180000
180000
Varicapaces (5,8%) b
52200
65250
74240
Obeneficios anejo
$ 253.100
$ 423875
$ 541,520
Menos gastos por
30000
30000
30000
intereses
Ny
el beneficio antes de
$ 223.100
$ 393,875
$ 511,520
impuestos
Tejes
(25%)
55775
98469
127880
Net beneficios despus de
$ 167,325
$ 295.406
$ 383,640
un
impuestos
Cost de los bienes vendidos porcentaje variable ($ 421.875 $ 250.000) / $ 937,500
b
Oexpensas NSTRUCCIONES porcentaje variable ($ 234.375 $ 180.000) / $ 937,500
d. Tse beneficia para el caso pesimista son ms grandes en la parte (a) que en la parte (c).
Para el caso optimista, los beneficios son ms bajos en la parte (a) que en la parte (c). Este
resultado confirma los resultados como se indica en la parte (b).
P4-17. Balance pro forma-bASIC
LG 5; Intermedio
a.
Pro Forma Balance
Leonard Industrias 31
de diciembre 2013
LaSSETs
Cactivos
ACTUAL
Cceniza
Valores realizables
Laccounts cobrar (0.10)
Inventories (0.12)
Total activos corrientes
Nactivos fijos y
50000
15000
300000
360000
$ 725.000
1
658000
Total activos
$ 1,383 millones
Pro Forma Balance
Leonard Industrias 31
de diciembre 2013
$ 420.000
60000
30000
$ 510.000
350000
$ 860.000
200000
2
270000
$ 470.000
3
53, 000
$ 1,383 millones
$ 600.000
90, 000
(32000)
$ 658.000
$ 220.000
120,000
(70000)
$ 270.000
$ 1, 383000
1, 330000
$
53,000
Cceniza
Valores realizables
Laccounts cobrar
Inventories
Total activos corrientes
Nactivos fijos y
Total activos
Lyoabilities y stockholders ' equellay
Cpasivos ACTUAL
Laccounts por pagar
Laccruals
Antiguo Testamentosus pasivos
Totalcorrientes
pasivos corrientes
Deudas a largo plazo
Total pasivos
Cequidad OMN
Los fondos externos requeridos
Total liabilities y el capital contable, equidad
$ 480.000
200000
1440000
2160000
$ 4,280,000
4,820,0001
9.100.000 dlares
1.680.000 dlares
500000
80000
$ 2,260,000
2000000
4.26 millones dlares
4,065,0002
775000
9.100.000 dlares
$ 4, 000000
1, 500000
(680,000)
4820000 dlar
$ 3, 720000
330,000
360,000
(165, 000)
(180,000)
$ 4, 065000
b. Peabody Y Peabody debe hacer los arreglos para la financiacin adicional de al menos
775.000 dlares en los prximos dos aos en base a las limitaciones y proyecciones dadas.
$ 6.000.000
3100000
$ 2,900,000
970000
$ 1.930.000
200000
$ 1,730,000
692000
1,038
millones
415200
$ 622.800
b.
LaSSETs
Cceniza
Valores realizables
Laccounts cobrar
Inventories
Cactivos ACTUAL
Nactivos fijos y
Total activos
Tejes por pagar para el ao 2012 son casi el 20% de los 2012 los impuestos sobre la cuenta de
resultados. El valor pro forma se obtiene tomando el 20% de los impuestos 2013 (0,2 $ 692,
000 $ 138, 400).
$ 1, 400000
356,000
(110, 000)
$ 1, 646000
$ 840,000
138,4001
200000
6000
1.184.400
dlares
500000
75000
1,997,8003
313800
$ 4.071.000
$ 1, 375000
1, 038000
(415,200)
$ 1, 997800