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CURSO
ALUMNO:
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19 de Julio del 2013
INTRODUCCIN
Hoy en da, el sector salud ha cobrado gran importancia en los consumidores y esta
importancia se pone de manifiesto a travs de una campaa mundial de concientizacin
respecto al tema de la alimentacin; sus resultados denotan claramente el aumento del
consumo de productos naturales, en cuya composicin se disminuye cada vez ms el
porcentaje de insumos qumicos poco favorables para el organismo y se maximiza la utilizacin
de recursos saludables. Esta conservacin de la salud est involucrando el empleo de
tratamientos curativos y sobre todo preventivos.
La consecuencia inmediata de este suceso ha sido el nacimiento e incremento de una serie de
negocios dedicados a la produccin de alimentos capaces de combatir ciertas enfermedades (o
prevenirlas), y mejorar el nivel de salud de sus consumidores. Conociendo que son los aceites
naturales un conjunto importante en este tipo de productos, podemos decir que su consumo se
ha venido incrementando con muchsima fuerza en los ltimos aos.
Es as que nuestro equipo de trabajo, conformado por estudiantes de la E.A.P. de
Administracin de Negocios Internacionales de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos,
hemos decidido desarrollar, como parte del curso Formulacin y Evaluacin de Proyectos de
Inversin, un proyecto orientado a la constitucin de una empresa productora y exportadora de
aceites naturales con fines medicinales, cuyo producto ms importante es el Aceite de Sacha
Inchi, especie vegetal peruana con increbles propiedades preventivas y capaz de aliviar
problemas cardiovasculares; y cuya explotacin es an escasa, lo que representa una gran
oportunidad de desarrollo teniendo en cuenta que ya existe una demanda con un grado de
significancia importante en algunos mercados internacionales. Adems, el lugar de destino para
las exportaciones de nuestro producto ser Miami y la modalidad de negocio a emplearse ser
la de venta indirecta.
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19 de Julio del 2013
ASPECTOS GENERALES
NATURALEZA DEL PROYECTO
El presente proyecto surge como un trabajo asignado dentro del curso de Formulacin
y Evaluacin de Proyectos de Inversin de la Escuela de Negocios Internacionales de
la Universidad Nacional Mayor de San Marcos, y como una iniciativa de un grupo de
alumnos por hacer empresa y fomentar desarrollo.
Asimismo, el desarrollo de este negocio, produccin y exportacin de aceite de Sacha
Inchi, tiene la intencin de impulsar el consumo de un producto natural con
propiedades realmente beneficiosas para la salud de las personas.
Nuestro producto, est empezando a ser conocido mundialmente debido a su alto
poder curativo y preventivo de varias enfermedades relacionadas con el corazn, el
sobrepeso y la diabetes, entre otros. Esto sucede debido a su alto contenido en
Omega 3, elemento que elimina el colesterol, previene infartos y es utilizado para
dietas de obesidad.
1. ALCANCE DEL PROYECTO
Este proyecto es una propuesta de creacin de empresa dedicada a su distribucin
y comercializacin en Estados Unidos, concretamente, en el Estado de Florida.
2. JUSTIFICACIN DEL PROYECTO
En ste escenario tan cambiante del mundo en que vivimos, nos vemos en la
necesidad de buscar una oportunidad de negocio. Es por eso que nuestro proyecto
se justifica desde el punto de vista econmico, con la finalidad de que en el
mediano plazo a largo plazo podamos introducir nuestro producto al mercado
objetivo.
El mercado internacional requiere aceites vegetales que cumplan con los
estndares de inocuidad y calidad, como son los aceites de Sacha Inchi, de
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19 de Julio del 2013
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19 de Julio del 2013
La recoleccin
El molino o almazara
Molturacin
Prensado
Anlisis y cata
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19 de Julio del 2013
ORGANIZACIN EMPRESARIAL
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19 de Julio del 2013
2.
Regmenes legales.
10 accionistas
Se le pedir Licencia de Funcionamiento a la Municipalidad de Comas
Solicitar el Certificado de Zonificacin y Compatibilidad de uso.
Una vez aprobada la zonificacin y compatibilidad de uso continuar con los
trmites para la Licencia propiamente dicha, segn sea el caso. Pueden ser:
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19 de Julio del 2013
OLEOMER S.A.
Se proceder a la reserva del nombre de la empresa.
Se realiza la minuta y luego de su elaboracin esta debe ser firmada por un
abogado.
Se eleva la minuta de constitucin a escritura pblica, lo cual se realiza en
cualquier notaria pblica. El notario firma la minuta con lo cual da fe de su
contenido, posteriormente se enva la minuta a registros pblicos para su
inscripcin.
Se debe obtener el RUC de la empresa
Se obtiene la licencia de Funcionamiento
1. ESTRUCTURA DE LA INVERSIN
Activo Tangible e Intangible
INVERSIN TOTAL EN ACTIVOS
Concepto
Costo
Activo Tangible
39,474
Activo Intangible
7,205
TOTAL ACTIVOS
46,724
CONCEPTOS
2009
2010
2011
2012
2013
INGRESOS
526,500
526,500
542,520
557,568
575,232
EGRESOS
372,547
372,547
383,782
393,994
392,515.7
TOTAL
153,953
153,953
158,738
163,574
182,716.3
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19 de Julio del 2013
3 ESTRUCTURA DE COSTOS
Haciendo un resumen de los cuadros anteriores, tenemos:
PRECIO MINIMO
CONCEPTOS
2009
2010
2011
2012
2013
167,404.90
167,404.90
177,939.92
187,502.00
185,673.70
179,214
179,214
179,914
180,564
180,914
25928
25928
25928
25928
25928
TOTAL
372,547
372,547
383,782
393,994
392,515.7
COK
TOTAL
PRECIO MINIMO
42,098
414,645
24.15
42,098
414,645
24.15
43367
427,149
21.60
44521
438,515
20.13
44354.3
436,870
18.23
COSTOS
FACTORES DEL
PROCESO
COSTOS DE
OPERACION
COSTOS DE
FINANCIAMIENTO
PRECIO REAL
TOTAL
372,547
372,547
383,782
393,994
392,515.7
COK
42,098
42,098
43367
44521
44354.3
111,764
526,409
111,764
526,409
115,134.6
542,283.6
118,198.2
556,713.2
117,754.7
554,624.7
29.25
29.25
27.40
25.60
24
Margen de
Utilidad (30%)
TOTAL
Precio Real
Produccin
Anual
18000
18000
19800
21780
23968
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19 de Julio del 2013
1. FUENTES DE FINANCIAMIENTO
A continuacin, se describir la manera en la cual nuestro proyecto va ser financiado,
un punto importante a notar es que el mayor porcentaje de inversin, lo realizarn los
accionistas de la empresa.
AO 0
62,194.2
41,462.8
2. ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
FUENTE
MONTO S/.
APORTE PROPIO
62,194.2
60%
COSTO
FINANCIERO
ANUAL (%)
0.048
--------------------------------------------------------------------------------------------------10
19 de Julio del 2013
BANCO DE CREDITO
41,462.8
103,657
40%
0.058
100%
0.121 (12.1%)
1. Diseo de organizacin
En esta parte de la formulacin del proyecto se va a disear la estructura orgnica
funcional de la empresa de acuerdo a la necesidad del proyecto, dado que cada
proyecto presenta caractersticas propias y nicas, se deber coordinar de manera
eficiente los recursos disponibles gestionando las unidades organizativas, el personal
y los recursos materiales y financieros.
La estructura organizativa que se disee se ver reflejada en la inversin inicial y en
los
costos
de
operacin
del
proyecto.
As
entonces
se
realizar
la
2. Modelo organizacional
El modelo de apoyo es el ms adecuado para la organizacin de la empresa ya que
se lleg a la conclusin de que el elemento ms importante es el trabajador. Es de vital
importancia poseer conocimientos de dinmica de grupos y aplicar la supervisin de
apoyo.
Este modelo va a depender en mayor medida del liderazgo que se tenga en lugar del
poder y el dinero. A travs del liderazgo la empresa va a ofrecer un ambiente que
ayudar a los empleados a crecer y cumplir en favor de la organizacin los objetivos
propuestos. De esta manera
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19 de Julio del 2013
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19 de Julio del 2013
Mejoramiento Continuo
Tenemos una conciencia de trabajo enfocado en la excelencia de nuestros procesos,
estudiando nuevas alternativas y tcnicas, innovando continuamente para estar a la
vanguardia del mercado.
Servicio al cliente
Se tiene al cliente como el principal participante de la organizacin siempre poniendo a
este como referencia para la mejora de nuestro producto.
d. Objetivos
Satisfacer la demanda de aceites naturales en la ciudad de Miami.
Mejorar la dieta alimentaria de nuestros consumidores.
Ofrecer a los consumidores dos productos de alta calidad y de alto valor
nutritivo que apoyen al cuidado de la salud y medio ambiente.
Impulsar el consumo del aceite de Sacha Inchi y de Castaa en el mercado
estadounidense.
Lograr el reconocimiento y posicionamiento de la marca en el corto plazo.
Lograr la diversificacin de mercados o nichos de mercado en el corto plazo.
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19 de Julio del 2013
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19 de Julio del 2013
LOGSTICA
y
supervisar
procesamiento de la informacin y
actividades.
gerencia general.
Conducir
el
desarrollo
de
las
reuniones
agenda
respectiva.
diferentes
reas
empresa
orgnicas
para
el
de
la
adecuado
archivar
la
relacionada
con
los
envos
o su utilizacin.
PRODUCCIN
ASESORA LEGAL
Registrar
de las
es
Se
detalladamente
encarga
ingresos
estructuracin
de
control
egresos
de
los
generales de la empresa.
de
y
los
el
departamento
encargado
de
balances
maquinarias,
siguiendo
normas
estndares establecidos.
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19 de Julio del 2013
procesos productivos.
de la empresa.
produccin.
VENTAS
Se encarga de tener un estricto control
y registro de las ventas (clientes, plazos
y cantidad).
Analizar nuestro mercado destino para
determinar los cambios en los gustos y
preferencias de los consumidores.
Realizar la planeacin de las ventas
mediante la fijacin de los objetivos de
las mismas y determinar las actividades
necesarias
para
lograr
las
metas
establecidas.
Realizar actividades relacionadas con la
promocin de las ventas y publicidad
dirigida a nuestro mercado objetivo.
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19 de Julio del 2013
CONCEPTO
Equipo de limpieza de semillas
Descortezadora mecnica de semilla
Prensa Hidrulica filtro para la extraccin de aceite y equipo para envasado
1 barril de basura
2 estantes
2 carricoches para trasladar las cajas
Maquina para el enchapado de botellas
PRECIO
UNITARIO
COSTO
S/.
300
300
315
315
15000
15000
200
200
250
500
90
180
1000
1000
Tipo de cambio a utilizar para aquellos productos que estn en dlares es: S/.3.00
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19 de Julio del 2013
17,495
135
Soporte universal
35
Erlenmeyer
16
Hidroxido de sodio
15
Fenolftaleina
12
213
Fuente: www.ryactec.com
COSTO
S/.
5 computadoras personales
900
4500
1 impresora multifuncional
360
360
1 impresora matricial
700
700
5 equipos nextel
75
375
180
360
7 escritorios
68
476
2 extintor
100
200
9 sillas
50
450
2 bancas
50
100
3 archivadores
100
300
2 armarios
200
400
45
13500
13500
CONCEPTO
9 tachos
Transporte (camioneta)
TOTAL MOBILIARIO ADMINISTRATIVO
21,766
RUBROS
COSTO S/.
--------------------------------------------------------------------------------------------------18
19 de Julio del 2013
17,495
213
21,766
39,474
Registro de la Marca, del producto, los gastos derivados del registro de marca
son los siguientes:
RUBRO
% UIT
--------------------------------------------------------------------------------------------------19
19 de Julio del 2013
COSTOS S/.
150
Derechos Registrales
100
245
Impuestos de Alcabala
480
LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO
1. Solicitud
0.48
17
3
19.35
670
0.65
23
1. Solicitud
0.48
17
0.48
17
1.16
3600
40
1500
IMPREVISTOS (5%)
343
TOTAL
7,205
TOTAL INVERSION ACTIVOS INTANGIBLES
--------------------------------------------------------------------------------------------------20
19 de Julio del 2013
Costo
Activo Tangible
39,474
Activo Intangible
7,205
TOTAL ACTIVOS
46,724
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19 de Julio del 2013
140,204.9
140,204.9
150,739.92
160,302
158,473.7
171,264
171,264
171,264
171,264
171,264
27700
27700
27700
27700
27700
7450
7450
8150
8800
9150
346,618.90
346,618.90
357,853.92
368,066
366,587.70
Para hallar la inversin de capital de trabajo, utilizaremos el Mtodo de Desfase, sumando los costos de los factores del proceso ms los
gastos de operacin, lo que nos da el costo de operacin anual.
22
2009
2010
2011
2012
2013
167,404.90
167,404.90
177,939.92
187,502.00
185,673.70
179,214
179,214
179,914
180,564
180,914
COSTOS DE OPERACION
COSTO DE OPERACION
346,618.9
346,618.9
357,853.92
368,066
366,587.70
* 60 das
365
CONCEPTO
Costo
de
operacin
anual
Periodo
de
2010
2011
2012
2013
346,618.9
346,618.9
357,853.92
368,066
366,587.70
60
60
60
60
60
60504
60261
desfase
(das)
INVERSION
2009
CAPITAL
--------------------------------------------------------------------------------------------------23
DE
TRABAJO
56,978.45
56978.45
58825.30
19 de Julio del 2013
INCREMENTAL
1846.84
1678.7
Costo de Produccin
COSTO DE PRODUCCION
2009
CU
2010
CT
CU
2011
CT
CU
2012
CT
CU
2013
CT
CU
CT
COSTOS FIJOS
MOD
33600
33600
33600
33600
33600
33600
33600
33600
33600
33600
COSTOS VARIABLES
Materia prima
3.5
24996
87486
3.5
24996
87486
3.5
27496
96236
3.2
32275
103280
33270
99810
Transporte
0.27
24996
6748.92
0.27
24996
6748.92
0.27
27496
7423.92
0.27
32275
8714.25
0.27
33270
8982.9
Etiquetas
0.1
18000
1800
0.1
18000
1800
0.1
19800
1980
0.1
21780
2178
0.1
23968
2396.8
Botellas
0.4
18000
7200
0.4
18000
7200
0.4
19800
7920
0.4
21780
8712
0.4
23968
9587.2
Chapas
0.1
18000
1800
0.1
18000
1800
0.1
19800
1980
0.1
21780
2178
0.1
23968
2396.8
Energa
TOTAL COSTOS
VARIABLES
TOTAL COSTO DE
PRODUCCION
1570
1570
1600
1640
1700
4.37
106,604.9
4.37
106,604.92
4.37
117,139.92
4.07
126,702
3.87
124,873.7
4.37
140204.9
4.37
140204.9
4.37
150739.92
4.07
160302
3.87
158473.7
24
MATERIA PRIMA
AO 2009
1 mes
MES 1 AL 12
AO 2010
1 mes
MES 1 AL 12
AO 2011
1 mes
MES 1 AL 12
AO 2012
1 mes
MES 1 AL 12
AO 2013
1 mes
MES 1 AL 12
MATERIA
PRIMA
2083
TOTAL
24996
MATERIA
PRIMA
2083
24996
MATERIA
PRIMA
2291
27496
MATERIA
PRIMA
2690
32275
MATERIA
PRIMA
2773
33270
25
SALARIO
(12)
GRATIFICACIONES
CTS
ESSALUD
TOTAL
ANUAL
4 obreros
33,600
5,600
2,800
3,024
45,024
SUBTOTAL
33,600
5,600
2,800
3,024
45,024
Gastos Administrativos
PERSONAL
ADMINISTRATIVO
Gerente General
Asistente de Gerencia
Jefe de Logstica
Jefe de Produccin
Secretaria
SUELDO (12)
GRATIFICACIONES CTS
36000
6000
9600
0
21600
3600
21600
3600
10800
1800
3000
0
1800
1800
900
ESSALUD TOTAL
3240
48240
864
10464
1944
28944
1944
28944
972
14472
131064
26
TRABAJADORES DE
PLANTA
SUELDO (12)
GRATIFICACIONES
CTS
ESSALUD
TOTAL
ANUAL
2 agentes de seguridad
21,600
3,600
1,800
1,944
28,944
1 persona de limpieza
8,400
1,400
700
756
11,256
SUBTOTAL
30000
5000
2500
2700
40,200
GASTOS DE VENTAS
2009
2010
2011
2012
2013
Muestras
500
500
500
500
500
Agua
200
200
200
200
200
Luz
1000
1000
1000
1000
1000
Telefona Fija/Internet
2000
2000
2000
2000
2000
Alquiler
TOTAL GASTOS DE ADM.
Y VENTAS
24000
24000
24000
24000
24000
27700
27700
27700
27700
27700
Gastos de Exportacin
27
CONCEPTO
Agente de Aduana
Transporte Terrestre hasta el puerto
Flete Internacional
Broker
Seguro de Transporte
TOTAL
GASTOS DE EXPORTACION
2009
2010
700
700
150
150
1300
1300
5000
5000
300
300
7,450.00
7,450.00
2011
700
150
1500
5500
300
8,150.00
2012
700
150
1650
6000
300
8,800.00
2013
700
150
1700
6300
300
9,150.00
INVERSIN
TASA
ANUAL
2009
2010
AOS
2011
2012
2013
DEPRECIACIN
ACUMULADA
VALOR DE
RECUPERO
ACTIVOS REA DE
PRODUCCIN
28
Equipo de limpieza de
semillas
Descortezadora mecnica
de semilla
Prensa Hidrulica filtro para
la extraccin de aceite y
equipo para envasado
Maquina para el enchapado
de botellas
MOBILIARIO
ADMINISTRATIVO
300
0.1
315
0.1
30
30
30
30
30
150
150
31.5
31.5
31.5
31.5
31.5
157.5
157.5
1500
1500
1500
1500
1500
7500
7500
100
100
100
100
100
500
500
4500
4500
15000
0.1
1000
0.1
5 computadoras personales
4500
0.25
1125
1125
1125
1125
1 impresora multifuncional
360
0.2
72
72
72
72
72
360
150
1 impresora matricial
9 sillas
2 bancas
3 archivadores
2 armarios
700
450
100
300
400
0.2
0.1
0.1
0.1
0.1
140
140
140
140
140
700
700
45
10
30
40
45
10
30
40
45
10
30
40
45
10
30
40
45
10
30
40
225
50
150
200
225
50
150
200
13500
0.2
2700
2700
2700
2700
2700
13500
13500
5824
5824
5824
5824
4699
27992.5
27782.5
Transporte (camioneta)
TOTAL
29
30
31
2010
2011
2012
33600
33600
33600
33600
33600
33600
33600
33600
106,604.9
106,604.9
117,139.92
126,702
124,873.7
87486
87486
96236
103280
99810
6748.92
6748.92
7423.92
8714.25
8982.9
Etiquetas
1800
1800
1980
2178
2396.8
Botellas
7200
7200
7920
8712
9587.2
Chapas
1800
1800
1980
2178
2396.8
Energa
1570
1570
1600
1640
1700
140,204.9
140,204.9
150,739.92
160,302
158,473.7
CONCEPTO
MANO DE OBRA
MOD
ADQUISICIN DEL PRODUCTO
Materia prima
Transporte
2013
33600
33600
COSTOS INDIRECTOS
32
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
2009
2010
2011
2012
2013
Agua
200
200
200
200
200
Luz
1000
1000
1000
1000
1000
Telefona Fija/Internet
2000
2000
2000
2000
2000
Alquiler
24000
24000
24000
24000
24000
27200
27200
27200
27200
27200
2009
2010
2011
2012
2013
140,204.9
140,204.9
150,739.92
160,302
158,473.7
27,200
27200
27200
27200
27200
167,404.90
167,404.90
177,939.92
187,502.00
185,673.70
CONCEPTO
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTAS
(muestras)
GASTOS DE EXPORTACION
TOTAL GASTOS DE
OPERACION
2009
2010
2011
2012
2013
171,264
171,264
171,264
171,264
171,264
500
500
500
500
500
7450
7450
8150
8800
9150
179,214
179,214
179,914
180,564
180,914
El calculo del servicio de la deuda para el Banco ser realizado ms adelante en el punto 5.4
33
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
Fuente de Financiamiento
S/. Monto
Costo
Financiero
APORTE PROPIO
62194,2
60%
4,8%
BANCO DE CREDITO
41462,8
40%
7,3%
103657
100%
5,8%
372,547
372,547
383,782
393,994
392,515.7
111,764
526,409
111,764
526,409
115,134.6
542,283.6
118,198.2
556,713.2
117,754.7
554,624.7
29.25
29.25
27.40
25.60
24
Margen de Utilidad
(30%)
TOTAL VENTAS
Precio Real
18000
18000
19800
21780
23968
34
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
AO 0
62,194.2
41,462.8
Fuente de Financiamiento
S/. Monto
Costo
Financiero
APORTE PROPIO
62194,2
60%
4,8%
BANCO DE CREDITO
41462,8
40%
7,3%
103657
100%
5,8%
35
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
Banco de Crdito
TEM
Servicio de Deuda
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1.41%
Saldo
42,000
41,550
41,093
40,630
40,160
39,684
39,201
38,712
38,215
37,712
37,201
36,683
36,158
35,626
35,086
34,538
33,983
33,420
32,849
32,270
31,683
31,087
30,483
29,871
29,250
28,621
27,982
27,335
26,678
26,012
25,337
36
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
AO
1
2
3
4
5
356
347
337
327
317
307
297
286
275
265
254
243
231
220
209
197
185
173
161
148
136
123
110
97
84
70
57
43
29
14
INTERES ACUMULADO
6,652
5,585
4,325
2,834
1,071
685
694
704
714
724
734
745
755
766
776
787
798
810
821
833
844
856
868
880
893
905
918
931
944
957
971
985
998
1,012
1,027
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
1,041
24,652
23,958
23,254
22,540
21,816
21,082
20,337
19,582
18,816
18,040
17,253
16,454
15,645
14,824
13,991
13,147
12,290
11,422
10,542
9,649
8,744
7,825
6,894
5,950
4,993
4,022
3,037
2,039
1,027
0
CUADRO RESUMEN
AMORTIZACION
CUOTAS ACUMULADAS
5,842
12,493
6,908
12,493
8,169
12,493
9,659
12,493
11,422
12,493
SALDO
36,158
29,250
21,082
11,422
0
2008
2009
2010
2011
2012
526500
526500
542520
557568
575232
CONCEPTOS
VENTAS
37
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
Costo de ventas
Costos de fabricacin
167404.9
167404.9
177939.92
187502
185673.7
359095.1
359095.1
364580.08
370066
389558.3
171264
171264
171264
171264
171264
7450
7450
8150
8800
9150
500
500
500
500
500
5824
5824
5824
5824
4699
174057.1
174057.1
178842.08
183678
203945.3
6652
5825
4325
2834
1071
167405.1
168232.1
174517.08
180844
202874.3
50221.53
50469.63
52355.124
54253.2
168232.1
174517.08
180844
202874.3
UTILIDAD BRUTA
Gastos administrativos
Gastos de exportacin
Gastos de ventas
Depreciacin
UTILIDAD OPERATIVA
Gastos Financieros
UTILIDADES ANTES DE
IMPUESTOS
Impuesto a la renta
167405.1
UTILIDAD NETA
38
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
Ao
UTILIDAD NETA
1
167405,1
Depreciacin
168232,1 174517,08
180844
202874,3
5824
4699
5824
5824
5824
Valor de Rescate
27782.5
-103657
Flujo de Caja
Econmico
-103657
Prstamo Banco
Crdito
173229,1
174056,1 180341,08
186668
207573,3
42000
(-) Amortizacin
-5842
-6908
-8169
-9659
-11422
(-) Intereses
-6652
-5585
-4325
-2834
-1071
0,3
1995,6
1675,5
1297,5
850,2
321,3
-61657
162730,7
163238,6 169144,58
175025,2
195401,6
39
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
UTILIDAD NETA
167405,1
168232,1
174517,08
180844
202874,3
Depreciacion
5824
5824
5824
5824
4699
Ao
27782.5
Valor de Rescate
(-) Inversin Inicial
-103657
-103657
-103657
173229,1
174056,1
180341,08
186668
207573,3
173229,1
174056,1
180341,08
186668
207573,3
(-) Amortizacin
-5842
-6908
-8169
-9659
-11422
(-) Intereses
-6652
-5585
-4325
-2834
-1071
0,3
1995,6
1675,5
1297,5
850,2
321,3
-61657
162730,7
163238,6
169144,58
175025,2
195401,6
42000
40
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
APORTES
CANTIDAD DE
APORTACIN
RENTABILIDAD
ESPERA DE LA
INVERSIN %
Accionista 1
2239.2
10
COK
0.008
0.008
Accionista 2
2239.2
10
Accionista 3
2239.2
10
Accionista 4
2239.2
10
Accionista 5
2239.2
10
Accionista 6
2239.2
10
Banco
12,493
40
18.25
0.008
0.008
0.008
0.008
TOTAL COK
0.048
TOTAL CPPK
0.058
0.058
41
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
PRI =
Io BNactacumuladoanteriordelPerio do
aoanterioralarecuperacion
+
BNactacumuladoposteriordelperi odo
totaldelainversion
Periodo
Flujo Caja
Econmico
FSA (0.048%)
Beneficio Neto
Actualizado
0
1
2
3
4
5
-103657
173229,1
174056,1
180341,08
186668
207573,3
1
0.954198473
0.910494726
0.868792677
0.829000646
0.791031151
-103657
159737,69
165294,94
158477,16
154747,89
164196,95
Beneficio Neto
Acumulado
Actualizado
--------------159737,69
325032,63
483509,79
638257,68
802454,63
42
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
Flujo Caja
Financiero
FSA (5.8%)
Flujo de Caja
Financiero
Actualizado
0
1
2
3
4
5
- 61657
162730,7
163238,6
169144,58
175025,2
195401,6
1
0.945179584
0.893364446
0.844389835
0.798100033
0.754347858
-61657
153809,74
145831,56
142823,96
139687,62
147400,78
---------153809,74
299641,3
442465,26
582152,88
729553,66
IR =
IR E = 560428.3604 - 103657
103657
VAN Io
Io
= 4.406565504
1
E VANegreso Io
B =
E
VAN Ingreso
1
VAN Egreso + Io
Td = 0.048%
2008
2009
2010
2011
2012
43
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
526500
526500
542520
557568
575232
EGRESOS
346618,9
346618,9
357853,92
368066
366587,7
Depreciacin
5824
5824
5824
5824
4699
50221.53
50469.63
52355.124
54253.2
Impuesto a la Renta
VAN Ingreso:
526500
(1+0.048)1
+ 526500
(1+0.048)2
+ 542520
+ 557568
+ 575232
= 340794.9
= 414597.124
= 415016.9
340749.9
(1+0.048)1
+ 441237.96
(1+0.048)2
+ 404385.044
(1+0.048)3
+ 414597.124 + 415016.9
(1+0.048)4 (1+0.048)5
I =
2 370389.037
E 1 750207.216 + 103657
= 1.278620633 1
3. ANLISIS DE SENSIBILIDAD
Periodo Ingresos
Egresos
FSA 0.048%
Flujo actual de
Flujo actual de
Beneficio Neto
44
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
0
526500
526500
542520
557568
575232
(103,657)
340749.9
441237.96
404385.044
414597.124
415016.9
Ingresos (8%)
Reducido
0.954198473
0.910494726
0.868792677
0.829000646
0.791031151
462194.6565
441025.4356
433630.4113
425246.294
418624.3169
egreso (6%)
Aumentado
344651.7964
425849.5258
372406.3712
364323.361
347988.7741
actualizado
(103,657)
117542.8601
15175.9098
61224.0401
60922.933
70635.5428
VII. CONCLUSIONES
45
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
46
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
RECOMENDACIONES
47
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin
48
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin