Contabilidad para la Gestin:

Integrantes: Felipe Cabrera

Carolina
Navarro
Yasna Snchez
Profesor: Cristin Glvez

ndice:

Introduccin

Las Matemticas Financieras dentro de la gestin de una empresa tienen un rol

imprescindible, ya que son la herramienta para mantener la contabilidad de
manera
transparente
y
ordenada
de
una
corporacin.
Como parte del curso de Contabilidad para la Gestin se ha aprendido a ver como
las
empresas
obtienen
y
manejan
sus
recursos
financieros.
Con esta informacin se analizar el comportamiento contable de una institucin
bancaria,
en
este
caso
Banco
Santander
de
Chile.
Analizaremos el Estado Financiero del ao 2013 para ver cmo esta institucin
registra bonos, flujos y finalmente sus matemticas de costos.
Los anlisis a realizar principalmente sern basados en estadsticas y casos en
particular que han logrado generar un impacto dentro del banco en cuestin.
Para el ptimo desarrollo del trabajo se proceder a definir el objetivo principal y
los objetivos especficos que se tienen en consideracin.
El objetivo principal de este trabajo de investigacin es mediante un completo
anlisis demostrar los conocimientos adquiridos a travs del curso de Contabilidad
para la gestin.
Los objetivos especficos sern aprender a manejar de forma experta tanto las
matemticas financieras como las de costos de manera conceptual, tcnica y
prctica.
Ocupando todas las herramientas ya mencionadas se proceder a desarrollar el
trabajo de investigacin.

Desarrollo

Conociendo ya el rol que juegan las matemticas financieras dentro de una

empresa, veremos los efectos que tienen en un Banco la emisin y compra de
bonos, el flujo de efectivo y Posteriormente veremos lo que son las matemticas
de costos.

Bonos dentro de un Banco

Los bonos para los bancos son herramientas relevantes, ya que son una de sus
principales fuentes de ingreso. Se logra el sustento econmico ya que una vez
emitidos los bonos, los inversionistas pueden comprar una cantidad especfica de
estos y de esta forma el banco obtiene dinero para que cuando las empresas
emitan bonos, ellos puedan comprarlos a una tasa de inters definida.
Para cuantificar la importancia que tienen los bonos dentro del Banco, se ha
calculado porcentualmente la cantidad de bonos emitidos y registrados en pasivos
con
Bonos Emitidos
US MM$
Emisin bonos hipotecarios
70.339
Emisin de bonos corrientes
664.422
Rescate de bonos corrientes y pago de intereses -190.719
Emisin bonos subordinados
141.043
Rescate de bonos subordinados y pago de
intereses
-31.299
Bonos del Banco Central de Chile
75.577
Bonos de bancos del pas
10.042
Bonos de otras empresas del pas
2.229
Bonos del Banco Central de Chile
66.937
Bono Yankee
28.308
Bonos subordinados
104.84
Bonos corrientes o senior (tasa variable)
609.939
Bonos corrientes o senior (tasa fija)
43.189
Bonos del Banco Central de Chile
364.821
Bonos corrientes
4.190.918
Bonos hipotecarios
70.339
Bonos subordinados
835.734
TOTAL BONOS EMITIDOS
2.865.741
respecto al total de pasivos registrados.
En la siguiente tabla, se presentan los datos mencionados:

TOTAL PASIVOS
24.662.650
El
porcentaje de bonos emitidos con respecto al total de los pasivos es un 11,6% Por
lo que la emisin de bonos, para el banco Santander, significa una parte
importante de sus pasivos y se puede concluir que este es un importante
instrumento de financiamiento para la institucin.

Lo siguiente es hablar sobre dos casos particulares que se han visto afectados
por las Actividades de Bono.

Caso: Banco Santander emite importante bono a Japn

Este peculiar caso se origina a partir de la emisin de bonos por parte del banco
en cuestin al Mercado Japons. Lo llamativo es la gran cantidad de dinero que se
emite ya que ha sido una de las sumas ms considerable registrada por parte del
banco en este tipo de actividades.
La emisin fue dividida en tres tramos por la gran demanda del mercado Japons
y para satisfacer la diversidad de inversionistas que se encuentran en este.
A continuacin se presentar una tabla que muestra los tres tramos mencionados,
la tasa de inters y la de mercado, adems del valor actual del bono.

Plazo
3 aos
fijos

Tramos en
Millones de
Yenes
2000

Tasa de
Tasa
Mercad Valor Actual Bono
Inters
o
en Millones Yenes
0,72%

1,04%

1928,15

3 aos
flotantes
5 aos
fijos

6600

0,72%

1,04%

6333,25

18700

0,97%

1,35%

17461,76

Tras la emisin de los bonos por parte del banco, se present una cada en las
acciones de este (la cada fue de un 3,55% a 32,85 CLP). Este efecto pudo ser
causado por la emisin de un monto tan elevado de bonos, el que termina
generando una deuda ms amplia.
A pesar de esta baja, el banco hoy a recuperado las acciones.

Caso: La Polar
Dentro de las actividades por bonos se pueden presentar distintos
escenarios, El Caso La Polar muestra un panorama donde, El Banco
Santander (entidad emisora) se est viendo perjudicado e intenta
atenuar los efectos negativos que se estn presentando por grandes
cifras adeudadas por La Polar.
La compaa de Retail La Polar presenta al Banco una opcin para
instrumentalizar el crdito. Esto quiere decir que dentro del acuerdo que las
instituciones hagan, se generarn distintos tipos de contratos para materializar el
crdito. Esta proposicin es aceptada por el banco y luego presentada ante la
Superintendencia de Valores y Seguros por conceptos de protocolo.
El tipo de contrato que se genera es un canje entre acreencias de la Polar
(depsitos olvidados) por bonos.
A pesar de que se hacen estos acuerdos, El Banco Santander aun as presenta
prdidas de $272 millones de dlares.

Benefi cios del uso de Bonos en el Banco

A parte de los casos que ya se han mencionado existen mltiples beneficios o
efectos positivos dentro de una institucin a la hora de operar con bonos, se ver

el caso del lado de la compra y la emisin de los bonos y sus repercusiones

respectivas.
Cuando el Banco emite los bonos tiene una herramienta de financiamiento, la que
se enfoca en traer repercusiones a las empresas en bsqueda de inversin o
crditos.
Por otra parte, cuando el Banco compra los bonos, se agrega una oportunidad de
inversin a las empresas, pero el beneficio particular para el banco es que se
produce un retorno futuro mayor, ya que adems del Valor Capital se genera un
pago de intereses a travs del tiempo que aumenta el Valor Actual.

Flujos de Efectivo dentro del Banco

El factor principal de los flujos de efectivos es cuantificar las entradas y
salidas de dinero. Esto se presenta considerablemente dentro de una
institucin bancaria ya que la funcin principal del banco est basada en
esto, adems se efectan muchos tipos de transacciones todas
relacionadas con el dinero.
Segn el flujo de efectivo que se ha analizado del estado financiero Las
entradas y salidas de dinero se efectan principalmente por crditos y
cuentas por cobrar a clientes.
Dentro de las actividades de inversin el principal gasto fue en
adquisicin de activos fijos y adems la entrada principal de dinero la
registr
las
Enajenaciones
de
Inversiones
en
sociedades.
Se puede observar tambin que dentro de las Actividades de
Financiamiento lo que presenta una mayor salida de efectivo es el pago
de dividendos y en contraparte la emisin de bonos subordinados son
los que generan ms ingresos.
Se abordar el tema de la liquidez, la que es la rapidez de un activo en convertirse
en dinero sin perder su valor.
Existen diversos activos que tienen una alta liquidez como lo son las cuentas
corrientes, los cheques, etc. Pero el ms lquido de todos es el dinero y debido a

que el eje principal del funcionamiento de un banco es el efectivo, se puede

afirmar que esta institucin tendr un ndice de liquidez muy elevado.

Comparacin de Flujo de Efectivo entre el ao 2013-2012

Un aumento de Patrimonio o Pasivo explica un aumento de efectivo y un aumento
del resto de los Activos explica una disminucin de efectivo.
Patrimonio + Pasivos
2013
MM$

Cuentas

2012
MM$

Aumento (disminucin) por contratos de retro compra

-95.145

-240.264

Disminucin (aumento) de inversiones financieras

175.886

-93.372

Activos
Cuentas
Disminucin (aumento) por contratos de retro compra
Aumento (disminucin) de otras obligaciones a la vista o a
plazo

2013
MM$

2012
MM$

-10.476

5.935

253.361

93.838

La siguiente tabla muestra los valores dentro del flujo de efectivo que reportaron
una mayor variacin dentro de los dos aos evaluados.

Matemtica de Costos
Las entidades bancarias suelen no clasificar sus costos explcitamente, lo que
puede significar una gran prdida de beneficios debida a una casi nula asignacin
de los recursos que son de gran importancia, pero no son valorados como tal, por
lo cual no se alcanzan los niveles de eficacia y eficiencia ptimos para lograr un
funcionamiento brillante dentro de la institucin. Los costos que siempre asume un
banco son aquellos denominados como no productivos, estos estn compuestos
por
los
Gastos de Administracin
Mantenimiento y Reparacin de Activo Fijo
Arriendos de Oficina
Arriendos de Equipo
Primas de Seguro
Materiales de Oficina
Gastos de Informtica y Comunicaciones
Alumbrado, Calefaccin y otros servicios
Servicio de vigilancia y transporte de valores
Gastos de representacin y desplazamiento del Personal
Gastos Judiciales y Notariales
Honorarios por informes tcnicos y auditora
Otros gastos generales de Administracin
Total Gastos Generales de Administracin
Procesamientos de Datos
Venta de Productos
Servicio de Archivos
Servicio de Tasaciones
Almacenamiento de Muebles
Personal Outsourcing
Otros
Servicios Subcontratado
Gastos Directorio
Gastos de Marketing
Contribuciones de bienes races
Patentes
Otros Impuestos
Aporte a la SBIF
Impuestos, Contribuciones, Aportes
TOTAL

2013 MM$
15368
26105
106
2989
4579
29144
3871
15879
5255
1619
6400
5370
116685
26489
1820
1728
2265
579
9489
2041
44411
1154
15800
1201
1843
4
7093
10141
188191

ingresos y gastos de administracin y venta, entre los que se encuentran los

costos relacionados con el negocio pero no con la produccin. En el caso de
Banco Santander Chile, en esta categora estn los gastos por remuneraciones
del personal, mantenimiento y reparacin de activo fijo, arriendo de oficinas y
equipos, gastos de informtica y comunicaciones, alumbrado, calefaccin y otros
servicios, materiales de oficina, gastos de marketing, impuestos, contribuciones,
aportes, entre otros.

En el mbito de los costos de produccin se hace difcil identificar un tipo de

unidad especfica para seleccionar dentro el proceso productivo.
Presupuesto

Bibliografa

El Banco Santander Chile coloca bonos por 270 millones de dlares en Japn.
16 de Abril de 2014.
http://economia.elpais.com/economia/2014/04/16/agencias/1397660052_579412.ht

ml

Friedman P. Banco Santander Chile coloca bonos. 17 de Abril de 2014.

http://www.prensa.com/impreso/economia/banco-santander-chile-colocabonos/310280

Pizarro R. La Polar: estafa financiera en Chile 21 de Junio de

2011.http://www.americaeconomia.com/analisis-opinion/la-polar-estafa-financieraen-chile

Iturrioz
del
Campo
J.
Crdito
de
Proveedores.
http://www.expansion.com/diccionario-economico/credito-de-proveedores.html

Anexos