CASO PRCTICO

EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA DE UN PROYECTO DE INVERSION

El Gerente de Negocios de una financiera de crdito, ha recibido un conjunto de
evaluaciones econmicas y financieras de inversionistas peruanos que buscan la aprobacin de la
financiera para acceder a lneas de crdito que ofrece una institucin internacional. La tarea de
este gerente es difcil, pues generalmente los proyectos son presentados en escenarios optimistas
a fin de influir en la decisin crediticia y obtener el financiamiento solicitado.
A continuacin se presenta la informacin de uno de los estudios enviados. Para simplificar el
trabajo slo se ha considerado la informacin relevante y pertinente al proyecto en estudio a efecto
de estudiar y procesar la informacin.
Las tareas que debe realizar el gerente son:
1. Proyectar la Demanda y los Ingresos del Proyecto
2. Construir el Flujo de Capital
3. Construir el Estado de Prdidas y Ganancias
4. Construir el Flujo de Caja Econmico y el Flujo de caja Financiero
5. Efectuar la evaluacin econmica y financiera del proyecto
6. Formular las conclusiones y recomendaciones

INFORMACION DEL PROYECTO DE INVERSION

PROYECTO DE EXPORTACION DE CEBOLLA AMARILLA DULCE
I. HORIZONTE TEMPORAL
Vida til del Proyecto . . . . . . . . . 5 aos
II. PROYECCION DEL MERCADO
INFORMACION BSICA
Producto : Cebolla Amarilla Dulce Primera Calidad
Unidad Fsica de Exportacin : Malla
Peso de cada Malla : 18 kg
PROYECCION:

AO

CANTIDAD

DEMANDA DE EXPORTACION DIRIGIDA AL

162,000

PROYECTO (en Kg)

162,000

204,750

204,750

204,750

DEMANDA
POR PASES DE DESTINO
(en porcentaje)

III. ESTUDIO TECNICO

PAIS
DESTINO

DEMANDA
(%)

EE. UU.

47%

BRASIL

53%

 TAMAO
Determinado de acuerdo a la cuota que el empresario busca cubrir del total de exportacin de
cebolla amarilla dulce.
Expresado en kilogramos implica una produccin final de:
Ao 1 y 2

: 162,000 kg por ao

Ao 3, 4 y 5 : 204,750 kg por ao
REQUERIMIENTOS
Terrenos y Obras Fsicas
DETALLE

CANTD

I0

Tierras (Hs)

30,000

Salas de Seleccin
y Empaque

30,000

Almacen

20,000

TOTAL

80000

Maquinaria y Equipo
DETALLE

CANTD

I0

TRACTOR

12,000

TRAILER

10,000

SELECCIONADORA

12,000

TRASPALETA

600

50

250

4,000

LAMPAS

20

200

DESHIERVADORES

20

20

CUCHILLO OZ

30

90

BOMBA
FUMIGADORA

1,040

PARIHUELA
IMPLEM. TRACTOR

TOTAL US $

40,200

Capital de Trabajo
DETALLE
MATERIALES

I0
10,696.73

M. O. D.

3,227.47

COSTOS INDIRECTOS

1,600.00

SUMINISTROS

500.81
4,911.99

OTROS

TOTAL

20,937.00

LOCALIZACION
Distrito Santa Rita de Sihuas Arequipa
IV. INVERSIONES, COSTO Y FINANCIAMIENTO

INVERSIONES

ITEM

AOS

VALOR
RECUPERACIN

TERRENOS

30,000

100%

OBRAS FISICAS

50,000

70%

MAQUINARIA Y EQUIPOS

40,200

45%

CAPITAL DE TRABAJO

20,937

100%

El Valor de Recuperacin ocurre al final del ao 5.

INGRESOS
INGRESOS DIRECTOS
Precio de Venta por Malla

PAIS
DESTINO
EE. UU.

PRECIO
US$
10

BRASIL

OTROS INGRESOS
DRAWBACK : 5% del total facturado
VALOR DE RECUPERACION : Porcentaje variable detallado en rubro Inversiones
COSTOS DE OPERACIN
PRODUCCION
ITEM

AOS

MATERIALES

10,696.73

13,776.85

M. O. D.

3,227.47

3,544.65

COSTOS INDIRECTOS (*)

1,600.00

SUMINISTROS

500.81

DEPRECIACION

1,600.00

1,600.00

1,600.00

Los costos de los aos 4 y 5 son los mismos del ao 3

(*) no incluye depreciacin
COMERCIALIZACION
COSTO DE COMERCIALIZACION POR CONTENEDOR
COSTO US$

EE. UU.

2332

BRASIL

1836

Capacidad de cada contenedor 20 TN (20,000 kg)

ADMINISTRACION
Gastos de Administracin US $ 7,000 (constante para los 5 aos)
FINANCIAMIENTO

1,600.00

630.14

Los costos del ao 2 son los mismos del ao 1

PAIS
DESTINO

Prestamo Bancario :

$50,000

Modalidad de Pago:
Tasa de Interes :

20% TEA

Frecuencia de Pago: Semestral

Perodo de Gracia

2 semestres

Tiempo

5 aos

DEPRECIACION
-

Vida til Activo Depreciable : 5 aos

Valor de Recuperacin: porcentaje variable

Mtodo de Depreciacin :

V. IMPUESTO A LA RENTA : 30%

VI. INFORMACION ADICIONAL
EVALUACION ECONOMICA: Tasa de Descuento 20% (Costo de Oportunidad de Capital)
EVALUACION FINANCIERA: Tasa de Descuento 25% (Costo de Oportunidad de Capital)