PROSPECTO

GERAO FUTURO JURO REAL IMA-B FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA

FIXA LONGO PRAZO
CNPJ: 19.419.157/0001-84
Classificao CVM: Fundo de Renda Fixa
Classificao ANBIMA: Renda Fixa ndices
Cdigo ANBIMA: 361356
PRODUTOS
DE
MAIOR
RISCO
NO
NECESSARIAMENTE
RESULTAM
EM
MAIOR
RENTABILIDADE E SO INDICADOS PARA PRAZOS DE
APLICAO MAIS LONGOS.
ESTE PROSPECTO FOI PREPARADO COM AS
INFORMAES NECESSRIAS AO ATENDIMENTO
DAS DISPOSIES DO CDIGO ANBIMA DE
REGULAO E MELHORES PRTICAS PARA OS
FUNDOS DE INVESTIMENTO, BEM COMO DAS
NORMAS EMANADAS DA COMISSO DE VALORES
MOBILIRIOS.
A AUTORIZAO PARA FUNCIONAMENTO E/OU
VENDA
DAS
COTAS
DESTE
FUNDO
DE
INVESTIMENTO NO IMPLICA, POR PARTE DA CVM
OU DA ANBIMA, GARANTIA DE VERACIDADE DAS
INFORMAES PRESTADAS, OU JULGAMENTO
SOBRE A QUALIDADE DO FUNDO, DE SEU
ADMINISTRADOR OU DAS DEMAIS INSTITUIES
PRESTADORAS DE SERVIOS.
ESTE FUNDO DE COTAS APLICA EM FUNDO DE
INVESTIMENTO QUE UTILIZA ESTRATGIAS QUE
PODEM RESULTAR EM SIGNIFICATIVAS PERDAS
PATRIMONIAIS PARA SEUS COTISTAS.
O INVESTIMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTO DE
QUE TRATA ESTE PROSPECTO APRESENTA RISCOS
PARA O INVESTIDOR. AINDA QUE O GESTOR DA
CARTEIRA
MANTENHA
SISTEMA
DE
GERENCIAMENTO DE RISCO, NO H GARANTIA DE
COMPLETA ELIMINAO DA POSSIBILIDADE DE
PERDAS PARA O FUNDO DE INVESTIMENTO E PARA
O INVESTIDOR.
AS APLICAES REALIZADAS NO FUNDO E/OU NOS
FUNDOS DE INVESTIMENTO NO CONTAM COM
GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DO
ADMINISTRADOR E GESTOR DOS FUNDOS DE
INVESTIMENTO, OU DE QUALQUER INSTITUIO
PERTENCENTE AO MESMO CONGLOMERADO DO
ADMINISTRADOR
E/OU
DO
GESTOR,
DO
ADMINISTRADOR E GESTOR DOS FUNDOS DE
INVESTIMENTO, DE QUALQUER MECANISMO DE
SEGURO OU, AINDA DO FUNDO GARANTIDOR DE
CRDITO FGC.

AS INFORMAES CONTIDAS NESSE PROSPECTO

ESTO EM CONSONNCIA COM O REGULAMENTO
DO FUNDO DE INVESTIMENTO, MAS NO O
SUBSTITUEM.
RECOMENDADA A LEITURA CUIDADOSA TANTO
DESTE PROSPECTO QUANTO DO REGULAMENTO,
COM ESPECIAL ATENO PARA AS CLUSULAS
RELATIVAS AO OBJETIVO E POLTICA DE
INVESTIMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTO, BEM
COMO S DISPOSIES DO PROSPECTO E DO
REGULAMENTO QUE TRATAM DOS FATORES DE
RISCO A QUE O FUNDO EST EXPOSTO.
ESTE FUNDO PODER ESTAR EXPOSTO
SIGNIFICATIVA CONCENTRAO EM ATIVOS
FINANCEIROS DE POUCOS EMISSORES, COM OS
RISCOS DA DECORRENTES.
ESTE FUNDO BUSCA MANTER UMA CARTEIRA DE
ATIVOS COM PRAZO MDIO SUPERIOR A 365 DIAS,
O QUE PODE LEVAR A UMA MAIOR OSCILAO NO
VALOR DA COTA COMPARADA DE FUNDOS
SIMILARES COM PRAZO INFERIOR.
A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NO
REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE NO
FUTURO.
NO H GARANTIA DE QUE O FUNDO TER
TRATAMENTO TRIBUTRIO DE LONGO PRAZO.
O FUNDO NO EST AUTORIZADO A REALIZAR
APLICAES EM QUAISQUER ATIVOS FINANCEIROS
QUE GUARDEM RELAO COM INVESTIMENTOS NO
EXTERIOR.
CAPTULO I - INFORMAES GERAIS DO FUNDO
A)

DENOMINAO

RAZO SOCIAL

GERAO FUTURO JURO REAL IMAB FUNDO DE INVESTIMENTO

RENDA FIXA LONGO PRAZO

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PROSPECTO
GERAO FUTURO JURO REAL IMA-B FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA
FIXA LONGO PRAZO
CNPJ: 19.419.157/0001-84
Classificao CVM: Fundo de Renda Fixa
Classificao ANBIMA: Renda Fixa ndices
Cdigo ANBIMA: 361356
DATA DE
INCIO DAS
ATIVIDADES
TIPO DE
CONDOMNIO
TIPO DE COTA
PRAZO DE
DURAO
BASE LEGAL

B)

31/01/2014

(cento e oitenta e quatro) funcionrios. Atualmente,

o ADMINISTRADOR controlado pela Gerao
Participaes S.A.

ABERTO
ABERTURA
INDETERMINADO
Instruo CVM n 409, de
18/08/2004
suas
posteriores
alteraes e demais disposies
legais e regulamentares aplicveis.

DOS PRESTADORES DE SERVIOS DO FUNDO

ADMINISTRADOR*

CUSTODIANTE

GERAO FUTURO
CORRETORA DE VALORES S.A
BRASIL PLURAL GESTO DE
RECURSOS LTDA.
GERAO FUTURO
CORRETORA DE VALORES S.A
BANCO BRADESCO S.A

AUDITOR
INDEPENDENTE

KPMG AUDITORES
INDEPENDENTES

CONTROLADORIA,
PROCESSAMENTO
E TESOURARIA

GERAO FUTURO
CORRETORA DE VALORES S.A

GESTOR**
DISTRIBUIDOR

* A GERAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A

uma sociedade annima de capital fechado,
inscrita no CNPJ/MF sob o n 27.652.684/0001-62,
com sede na Praa XV de Novembro, 20, 12 andar,
Grupo 1201 B, Bairro Centro, CEP 20010-010, na
Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro,
sendo devidamente autorizada pela CVM atravs do
ato declaratrio n 6.819 de 17 de maio de 2002.
O ADMINISTRADOR tem por objetivo, entre outros,
administrar fundos de investimento, bem como
represent-lo em todos os seus negcios, sempre de
acordo com os termos do regulamento do Fundo e
no melhor interesse dos cotistas.
A GERAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A
uma corretora de valores mobilirios fundada em
1988, tendo ainda escritrios nas cidades de So
Paulo e Porto Alegre, com aproximadamente 184

A GERAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A

atualmente administradora de 53 fundos de
investimento, 125 clubes de investimento e 45
carteiras administradas, totalizando um patrimnio
administrado
de
R$5,2
bilhes,
tendo
aproximadamente 50.000 investidores ativos na
presente data.
** A gesto dos ativos financeiros compete BRASIL
PLURAL GESTO DE RECURSOS LTDA., com sede na
Cidade e Estado do Rio de Janeiro, na Praia de
Botafogo, n 228, salas 901, 902 (parte), 903, 904,
905, 906, 911, 913 e 914, Botafogo, inscrito no
CNPJ/MF sob o n 11.397.672/0002-80 e autorizada
pela CVM a exercer a atividade de administrao de
carteira de valores mobilirios por meio do Ato
Declaratrio CVM n 10.817, de 15 de janeiro de
2010.
O GESTOR apresenta um histrico de forte
crescimento dos ativos sob gesto, refletindo o
reconhecimento do mercado boa qualidade dos
servios prestados. A grade de produtos diversificada
visa atender diferentes perfis e tipos de investidores,
e inclui fundos referenciados DI, multimercados, de
aes, de crdito, offshore e alternativos. Todos
seguem o princpio de preservao de capital e
maximizao de retorno, alm de parmetros e
regras claras de volatilidade e alavancagem. A gesto
de recursos obedece os seguintes princpios e
parmetros: Excelncia, Gerenciamento de Risco e
Alinhamento de Interesses.
O Grupo Brasil Plural um conglomerado financeiro
criado por scios que possuem um amplo histrico
de sucesso nos mercados financeiro e de capitais
brasileiro, bem como forte relacionamento com
empresas, famlias e instituies financeiras
brasileiras. O GESTOR, fundado em 2009 foi a
primeira empresa operacional do Grupo Brasil Plural,
o qual vem crescendo de forma expressiva, sempre
com recursos dos acionistas controladores.
Atualmente, o grupo inclui ainda o Brasil Plural S.A.
Banco Mltiplo, focado em assessoria financeira,
operaes estruturadas, M&A, operaes de crdito

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GERAO FUTURO JURO REAL IMA-B FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA
FIXA LONGO PRAZO
CNPJ: 19.419.157/0001-84
Classificao CVM: Fundo de Renda Fixa
Classificao ANBIMA: Renda Fixa ndices
Cdigo ANBIMA: 361356
em geral, operaes de tesouraria nos mercados
domstico e internacional, a Brasil Plural CCTVM, a
Brasil Plural Securitizadora S.A., a Terra Brasis
Resseguros S.A. e a Brasil Plural Securities LLC. O
grupo conta com aproximadamente 300 funcionrios
e possui escritrios em So Paulo, Rio de Janeiro e
Nova York.
O
GESTOR
possui
departamento
tcnico
especializado na anlise de valores mobilirios,
composto por profissionais com ampla experincia
na rea de mercado de capitais, que ter como seu
principal foco de atuao a produo de
recomendaes, relatrios de acompanhamento e
estudos que municiem o departamento de
investimento do Gestor com anlises sobre valores
mobilirios.
C)

DAS REGRAS DE MOVIMENTAO DO FUNDO

APLICAO INICIAL
DEMAIS
MOVIMENTAES
SALDO
MNIMO DE
PERMANNCIA
COTA DE
APLICAO
VALOR MXIMO
DE APLICAO
COTA DE RESGATE
LIQUIDAO
FINANCEIRA
CARNCIA
HORRIO
DE
MOVIMENTAO

R$ 1.000,00
R$ 100,00
R$ 100,00

D+0
No h
D+0
D+1
No h
09h30min s 14h (horrio de
Braslia)

CAPTULO II - DO PBLICO ALVO

O FUNDO destina-se ao pblico em geral, pessoas
fsicas, jurdicas, ou institucionais, incluindo, mas no
limitando as entidades fechadas de previdncia
complementar, nos termos da Resoluo do CMN
3.792 de 24/09/2009, (Resoluo 3.792/04), bem
os regimes prprios de previdncia social institudos
pela Unio, Estados, Distrito Federal e Municpios,
nos termos da Resoluo do CMN n 3.922 de
25/11/2010 (Resoluo CMN n 3.922/10), que
possuam perfil de investimentos e situao financeira

compatveis com o objetivo e a poltica de

investimento do FUNDO.
CAPTULO III - METAS E OBJETIVO DA GESTO
O FUNDO tem por objetivo proporcionar aos seus
cotistas rentabilidade que busque superar a variao
do IMA - B (ndice de Mercado ANBIMA B Total), por
meio das oportunidades oferecidas pelos mercados
domsticos de taxa de juros ps-fixadas e prfixadas, e ndices de preo. ESTA META, NO
ENTANTO, NO UMA PROMESSA, GARANTIA OU
SUGESTO DE RENTABILIDADE, SENDO SOMENTE
UM OBJETIVO A SER PERSEGUIDO.
CAPTULO IV - DO OBJETIVO E DA POLTICA DE
INVESTIMENTO DO FUNDO
Para efeito da regulamentao em vigor, o FUNDO,
em funo da composio de sua carteira de
investimentos, classifica-se como Fundo de Renda
Fixa.
O FUNDO tem por objetivo proporcionar aos seus
cotistas rentabilidade que busque superar a variao
do IMA - B (ndice de Mercado ANBIMA B Total), por
meio das oportunidades oferecidas pelos mercados
domsticos de taxa de juros ps-fixadas e prfixadas, e ndices de preo. A rentabilidade do
FUNDO variar conforme o comportamento do IMAB, sendo tambm impactada pelos custos e despesas
do FUNDO e pela taxa de administrao prevista
nesse Regulamento.
O patrimnio do FUNDO dever ser composto pelos
seguintes ativos financeiros, na proporo abaixo
definida:
LIMITES DA CARTEIRA
MNIMO MXIMO
I - Ativos relacionados 80%
100%
diretamente ou sintetizados
via derivativos, taxa de juros
domstica
ps-fixada
e
prefixadas e/ou ndices de
preo, conforme itens vi e
vii abaixo.
II
- Ativos
financeiros 0%
0%
negociados
no
exterior
admitidos negociao em

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GERAO FUTURO JURO REAL IMA-B FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA
FIXA LONGO PRAZO
CNPJ: 19.419.157/0001-84
Classificao CVM: Fundo de Renda Fixa
Classificao ANBIMA: Renda Fixa ndices
Cdigo ANBIMA: 361356
bolsas
de
valores,
de
mercadorias e futuros, ou
registrados em sistema de
registro, custdia ou de
liquidao
financeira
devidamente autorizados em
pases signatrios do Tratado
de Assuno, ou em outras
jurisdies, desde que, neste
ltimo caso, supervisionados
por
autoridade
local
reconhecida
conforme
definido na regulamentao
em
vigor,
detidos
diretamente pelo FUNDO ou
indiretamente pelos Fundos
de Investimento de que o
FUNDO adquirir cotas.
III - Operaes de Emprstimo 0%
de ativos financeiros, exceto
aes, nas quais o FUNDO
figure
como
doador,
conforme
regulamentado
pela CVM.
IV - Cotas de Fundos de 0%
Investimento:
a) Cotas de Fundos de
Investimento
classificados
como renda fixa ou como
referenciados em indicadores
de desempenho de renda
fixa, constitudos sob a forma
de condomnio aberto e cuja
poltica de investimento
assuma o compromisso de
buscar o retorno de um dos
subndices do ndice de
Mercado Anbima (IMA), com
exceo
de
qualquer
subndice atrelado taxa de
juros de um dia; e,
b) Cotas de Fundos de
Investimento e Cotas de
Fundos de Investimento em
cotas
de
Fundos
de
Investimento,
classificados
como
Renda
Fixa
ou

referenciados em indicadores
de desempenho de renda
fixa, constitudos sobre a
forma de condomnio aberto,
registrados
com
base
Instruo CVM n 409/04,
que no possuam em sua
denominao a expresso
crdito privado.

0%

20%

Os regulamentos dos fundos

objeto
de
investimento
devero prever que os
direitos, ativos financeiros
que compem suas carteiras
ou os respectivos emissores
sejam considerados de baixo
risco de crdito, com base,
dentre outros critrios, em
classificao efetuada por
agncia classificadora de risco
em funcionamento no Pas; e
que o limite mximo de
concentrao em uma mesma
pessoa jurdica, de sua
controladora, de entidade por
ela direta ou indiretamente
controlada e de coligada ou
quaisquer outras sociedades
sob controle comum seja de
20% (vinte por cento).
V - Fundo de Investimento 0%
Imobilirio (FII), Fundo de
Investimento em Direitos
Creditrios (FIDC) e Cotas
de Fundos de Investimento
em
Cotas
de Direitos
Creditrios (FICFIDC).
VI- Ttulos Pblicos Federais e 0%
Operaes Compromissadas.
VII - Cdulas de Crdito 0%
Imobilirio, reguladas pela Lei
n 10.931/2004 (CCIs),
Cdulas de Crdito Bancrio,
reguladas pela Lei
n
10.931/2004
(CCBs),
Certificados de Recebveis
Imobilirios, regulados pela
Lei n 9.514, de 20 de

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0%

100%
0%

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FIXA LONGO PRAZO
CNPJ: 19.419.157/0001-84
Classificao CVM: Fundo de Renda Fixa
Classificao ANBIMA: Renda Fixa ndices
Cdigo ANBIMA: 361356
novembro de 1997 (CRIs),
Notas
Promissrias
devidamente
registradas
perante os sistemas de
liquidao
e
custdia
autorizadas pelo BACEN, tais
como CETIP, BovespaFix e
SomaFix, Cdula de Crdito a
Exportao (CCE), Notas de
Crdito Exportao (NCE),
Debntures, Depsito Prazo
com
Garantia
Especial
(DPGE), Cdulas de Produto
Rural - (CPR), Certificado de
Direitos
Creditrios
do
Agronegcio (CDCA), dentre
outros.
VIII - Aes admitidas 0%
negociao em bolsa de
valores ou entidade de balco
organizado.

Considerando a poltica de investimento do FUNDO,

no h limites para a aplicao de EFPC e RPPS,
conforme previsto nas Resolues do Banco Central
do Brasil n 3.792, de 24 de setembro de 2009, e n
3.922, de 25 de novembro de 2010.
Sero tambm considerados os seguintes limites por
emissor:

0%

Os ttulos e valores mobilirios, bem como outros

ativos financeiros integrantes da carteira do Fundo,
devero ser registrados em contas de depsitos
especficas, abertas diretamente em nome do Fundo,
em sistemas de registro e de liquidao financeira de
ativos autorizados pelo Banco Central do Brasil ou em
instituies autorizadas prestao de servios de
custdia pela CVM.
Os direitos, ttulos e valores mobilirios que
compem a carteira do FUNDO ou os respectivos
emissores devem dentre outros critrios ser
considerados de baixo risco de crdito, com base,
dentre outros critrios, em classificao efetuada por
agncia classificadora de risco em funcionamento no
pas.
O ADMINISTRADOR e o GESTOR no sero
responsveis pela observncia e controle dos limites
de investimentos exigidos aos cotistas dos Fundos de
Investimento que sejam EFPC e RPPS, em particular
aqueles limites relacionados carteira consolidada
ou calculados em relao ao seu patrimnio total,
bem como de quaisquer outros requisitos e/ou
caractersticas no expressamente previstos neste
Regulamento.

LIMITES POR EMISSOR

I - Total de aplicaes em
ttulos, ativos financeiros e
modalidades operacionais
de emisso ou coobrigao
de uma mesma instituio
financeira,
de
seu
controlador, de sociedades
por
ele
direta
ou
indiretamente controladas
e de coligadas ou outras
sociedades sob controle
comum.
II- Total de aplicaes em
ttulos, ativos financeiros e
modalidades operacionais
de emisso ou coobrigao
de uma mesma companhia
aberta, de seu controlador,
de sociedades por ele
direta ou indiretamente
controladas e de coligadas
ou outras sociedades sob
controle comum. So
excludos desse limite as
aplicaes
em
ttulos
pblicos federais e as
operaes
compromissadas
lastreadas nesses ttulos.
III - Total de aplicaes em
ttulos, ativos financeiros e
modalidades operacionais
de pessoa fsica ou pessoa
jurdica de direito privado
que no seja companhia
aberta
ou
instituio
financeira autorizada a
funcionar pelo
Banco
Central do Brasil.

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MNIMO
0%

MXIMO
0%

0%

0%

0%

0%

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Classificao ANBIMA: Renda Fixa ndices
Cdigo ANBIMA: 361356
IV - Total de aplicaes em
ativos
financeiros
de
emisso
do
GESTOR,
ADMINISTRADOR, ou por
empresas a eles ligada.
IV - Total de aplicaes em
cotas de Fundos do
ADMINISTRADOR, GESTOR,
ou por empresas a eles
ligada.

0%

0%

0%

20%

O FUNDO pode realizar operaes na contraparte da

tesouraria do ADMINISTRADOR, GESTORA ou de
empresas a elas ligadas.
vedada a realizao de aplicaes pelo FUNDO em
cotas de Fundos de Investimento que invistam
diretamente no FUNDO.
Caso a poltica de investimento dos fundos investidos
permita aplicaes em ativos de crdito privado, o
ADMINISTRADOR, a fim de mitigar o risco de
concentrao pelo FUNDO, considerar, como regra,
o percentual mximo de aplicao em tais ativos na
consolidao de seus limites, salvo se a
administradora dos fundos investidos disponibilizar
diariamente a composio de suas carteiras.
So vedadas para o FUNDO e para os Fundos de
Investimento:
I- as operaes denominadas day-trade, assim
consideradas aquelas iniciadas e encerradas no
mesmo dia, independentemente de a entidade
possuir estoque ou posio anterior do mesmo ativo;
IIa aplicao em Fundos de
investimento ou em Fundos de investimento em
cotas de Fundos de investimento cuja atuao em
mercados de derivativos gere exposio superior a
uma vez o respectivo patrimnio lquido;
IIIa realizao de operaes a
descoberto nos mercados derivativos;
IVa aplicao de recursos na aquisio
de cotas de FIDC No Padronizados;
Va locao, emprstimo, penhor ou
cauo de ttulos e valores mobilirios integrantes de
sua carteira, ressalvados a hiptese de realizao de
operaes de emprstimo de ativos e os casos
autorizados pelos rgos reguladores;

VI - as aplicaes de recursos na aquisio de

cotas de FUNDO de investimento cujas carteiras
contenham ttulos que ente federativo figure como
devedor ou preste fiana, aval, aceite ou coobrigao
sob qualquer forma;
VII - aplicao recursos em companhias que no
estejam admitidas negociao nos segmentos Novo
Mercado, Nvel 2 ou Bovespa Mais da
BM&FBOVESPA, salvo se estas tiverem realizado sua
primeira distribuio pblica em data anterior a 29
de maio de 2001; e
VIII - aplicao de recursos do Fundo em ativos
financeiros localizados no exterior.
No que se refere poltica de utilizao de
instrumentos derivativos, o FUNDO obedecer, aos
seguintes parmetros:
POLTICA DE UTILIZAO
DE DERIVATIVOS
I - Para proteo de
carteira.
II - Para alavancagem.

MNIMO

MXIMO

0%

100%

0%

0%

O FUNDO obedecer, ainda,

parmetros de investimento:

aos

seguintes

(i) As operaes com derivativos em bolsa de valores

e em bolsa de mercadorias e de futuros podem ser
realizadas desde que, exclusivamente, na modalidade
"com garantia"; e
(ii) Os percentuais referidos na tabela acima devem
ser cumpridos diariamente, com base no patrimnio
lquido do FUNDO do dia imediatamente anterior,
observada a consolidao das aplicaes do FUNDO
com as dos Fundos investidos, se couber.
CAPTULO V - DOS FATORES DE RISCO, DA POLTICA
DE ADMINISTRAO DO
RISCO E
SEU
GERENCIAMENTO
No obstante o emprego, pelo ADMINISTRADOR e
pelo GESTOR, de plena diligncia e da boa prtica de
administrao e gesto de fundos de investimento,
da estrita observncia da poltica de investimento
definida no Regulamento e neste Prospecto, das
regras legais e regulamentares em vigor, o FUNDO
estar sujeito a outros fatores de risco que podero

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Classificao ANBIMA: Renda Fixa ndices
Cdigo ANBIMA: 361356
ocasionar perdas ao seu
patrimnio
consequentemente, aos cotistas, quais sejam:

e,

I - RISCO DE MERCADO: os valores dos ativos que

integram a carteira do FUNDO e a carteira de
investimento dos Fundos de Investimento podem
variar em funo de oscilaes nas taxas de juros,
taxas de cmbio, preos e cotaes de mercado, bem
como em razo de quaisquer alteraes nas
condies econmicas e/ou polticas, nacionais ou
internacionais.
Tais
fatos
podem
afetar
negativamente os preos dos ativos integrantes da
carteira e da carteira de investimento dos Fundos de
Investimento, resultando, inclusive, na depreciao
do valor da cota do FUNDO, com perdas patrimoniais
aos cotistas.
II - RISCO DE CRDITO: o inadimplemento ou atraso
no pagamento de juros ou principal pelos emissores
dos ativos financeiros integrantes da carteira e/ou
carteira de investimentos dos Fundos de
Investimento ou contrapartes das operaes do
FUNDO e/ou dos Fundos de Investimento, inclusive
por fora de interveno, liquidao, regime de
administrao temporria, falncia, recuperao
judicial ou extrajudicial de tais emissores e/ou
contrapartes, o que pode ocasionar a reduo de
ganhos ou mesmo perdas financeiras ao FUNDO e
aos seus cotistas. Adicionalmente, pode haver custos
adicionais nas hipteses em que o FUNDO e/ou os
Fundos de Investimento tentem recuperar seus
crditos por meio de aes judiciais, acordos
extrajudiciais ou outros.
III - RISCO DE LIQUIDEZ: a possibilidade de reduo
ou mesmo inexistncia de demanda pelos ativos e
modalidades operacionais integrantes da carteira do
FUNDO e/ou da carteira de investimento dos Fundos
de Investimento pode fazer com que o FUNDO e/ou
os Fundos de Investimento no estejam aptos a
realizar pagamentos de resgate de suas cotas
conforme
previsto
em
seus
respectivos
regulamentos, inclusive em decorrncia de
dificuldades para liquidar posies ou negociar tais
ativos pelo preo e no tempo desejados, condies
atpicas de mercado e/ou grande volume de
solicitaes de resgates.

IV- RISCO DECORRENTE DE OPERAES NOS

MERCADOS DE DERIVATIVOS: Consiste no risco de
distoro do preo entre o derivativo e seu ativo
objeto, o que pode ocasionar aumento da
volatilidade do FUNDO, limitar as possibilidades de
retornos adicionais nas operaes, no produzir os
efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos
cotistas. Mesmo para fundos que utilizam derivativos
para proteo das posies vista, existe o risco da
posio no representar um hedge perfeito ou
suficiente para evitar perdas do FUNDO.
V - RISCO DE CONCENTRAO: a concentrao de
investimento do FUNDO e/ou dos Fundos de
Investimento,
ativo
financeiro,
modalidade
operacional ou mercado pode potencializar a
exposio da carteira e/ou carteira de investimento
dos Fundos de Investimento aos riscos mencionados
nos itens anteriores.
VI - RISCO CAMBIAL: As condies econmicas
nacionais e internacionais podem afetar o mercado
resultando em alteraes nas taxas de cmbio e juros
e nos preos dos ativos financeiros em geral, bem
como afetar o desempenho do FUNDO.
VII - RISCO RELACIONADO AOS FUNDOS DE
INVESTIMENTO: O FUNDO, na qualidade de cotistas
dos Fundos de Investimento, est sujeito a todos os
riscos envolvidos nas aplicaes realizadas pelos
Fundos de Investimento. O ADMINISTRADOR e
GESTOR no tem qualquer poder de deciso ou
interferncia na composio da carteira de
investimento ou na definio de estratgia de gesto
dos Fundos de Investimento de terceiros.
VIII - RISCOS GERAIS: eventual interferncia de
rgos reguladores no mercado, mudanas na
legislao e regulamentao aplicveis aos Fundos de
Investimento, decretao de moratria, fechamento
parcial ou total dos mercados, alterao nas polticas
monetrias e cambiais, dentre outros eventos,
podem impactar as condies de funcionamento do
FUNDO e/ou dos Fundos de Investimento, bem como
seu respectivo desempenho.
Em decorrncia dos fatores de risco indicados acima
e de todos os demais fatores de risco aos quais o
FUNDO e/ou Fundos de Investimento esto sujeitos,

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PROSPECTO
GERAO FUTURO JURO REAL IMA-B FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA
FIXA LONGO PRAZO
CNPJ: 19.419.157/0001-84
Classificao CVM: Fundo de Renda Fixa
Classificao ANBIMA: Renda Fixa ndices
Cdigo ANBIMA: 361356
o ADMINISTRADOR e/ou o GESTOR no podero ser
responsabilizados por eventual depreciao da
Carteira e/ou por eventuais prejuzos que os cotistas
do FUNDO venham a sofrer em caso de liquidao do
FUNDO, exceto se o ADMINISTRADOR e/ou o GESTOR
agirem com comprovada culpa ou dolo, de forma
contrria lei, ao Regulamento e aos atos
normativos expedidos pela CVM.
Para monitorar o nvel de exposio a risco, o
ADMINISTRADOR utiliza como ferramenta o "Value at
Risk" (VaR Valor em Risco), que significa uma
medida, em montante financeiro, que demonstra a
perda potencial esperada para um ativo, em
determinado horizonte de tempo.
O clculo do VaR do FUNDO realizado atravs de
uma metodologia de simulao que permite que
sejam capturadas todas as correlaes entre os
diversos ativos que componham ou possam vir a
compor a carteira do FUNDO.
Ainda com relao poltica de administrao de
risco, o GESTOR monitora riscos de concentrao por
Fundos de Investimento investidos, riscos relativos a
variaes abruptas da cota dos Fundos de
Investimento investidos e riscos inerentes liquidez
das posies do FUNDO. No monitoramento de
concentrao por Fundos de Investimento investidos,
consideram-se limites de exposio por estratgia
associados exposio de alocao em um nico
gestor. Tais limites sero reavaliados constantemente
mediante o acompanhamento da evoluo dos
mercados.

e restries aplicveis administrao e gesto do

FUNDO.
A utilizao de mecanismos de administrao de
riscos pelo ADMINISTRADOR e pelo GESTOR para
gerenciar os riscos a que o FUNDO est sujeito no
constituem garantia contra eventuais perdas
patrimoniais que possam ser incorridas pelo FUNDO,
tampouco garantia da completa eliminao da
possibilidade de perdas para o FUNDO e para os
cotistas.
CAPTULO VI - DA TAXA DE ADMINISTRAO
Artigo 30 - Pelos servios de administrao, gesto
da carteira, tesouraria, controle e processamento dos
ativos financeiros, distribuio, escriturao de cotas
do FUNDO e de outros servios que venham a ser
contratados pelo FUNDO, o ADMINISTRADOR, o
GESTOR e os demais prestadores de servios do
FUNDO faro jus ao recebimento de taxa de
administrao anual equivalente a 0,40% (quarenta
centsimos por cento) calculada sobre o patrimnio
lquido do FUNDO.
A taxa de administrao referida no caput no inclui
os valores devidos aos prestadores de servios de
custdia (mesmo que o prestador de tais servios
seja o ADMINISTRADOR) e auditoria das
demonstraes contbeis do FUNDO, nem os valores
correspondentes aos demais encargos do FUNDO
indicados no Captulo VII abaixo, os quais sero
debitados diretamente do FUNDO.

O GESTOR acompanhar periodicamente as

informaes relativas aos Fundos de Investimento
investidos tais como: rentabilidade, patrimnio
lquido e variao de cota, de forma a detectar
qualquer variao que indique descolamento
expressivo de suas mdias histricas e possa
representar riscos para a carteira.

A taxa de administrao ser calculada e

provisionada diariamente sobre o valor dirio do
patrimnio lquido do FUNDO, na base de 252
(duzentos e cinquenta e dois) dias, e ser paga pelo
FUNDO diretamente aos seus prestadores de servio,
conforme
valores
acordados
entre
eles,
mensalmente, at o 5 (quinto) dia til do ms
subsequente ao da prestao dos servios.

A poltica de administrao de risco do FUNDO

compreende ainda: (i) discusso, definio e
verificao do cumprimento de suas estratgias de
investimento; (ii) monitoramento do desempenho do
FUNDO e (iii) verificao do cumprimento das normas

A taxa de administrao estabelecida no caput a

taxa de administrao mnima do FUNDO. Tendo em
vista que o FUNDO admite a aplicao em cotas de
fundos de investimento, fica instituda a taxa de
administrao mxima de 0,41% a.a. (quarenta e um

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centsimos por cento ao ano) sobre o valor do
patrimnio lquido do FUNDO.
O FUNDO tambm possui taxa de performance,
correspondente a 20% (vinte por cento) sobre a
rentabilidade que exceder a 100% (cento por cento)
da variao do ndice IMA-B Total, cobrada aps a
deduo de todas as despesas, inclusive a taxa de
administrao.
A taxa de performance ser calculada e provisionada
por dia til e paga semestralmente ao GESTOR, no
ms subsequente aos meses de junho e dezembro ou
no resgate de cotas, por perodos vencidos.
Para o clculo da taxa de performance ser utilizado
o conceito denominado marca dgua, ou seja, s
ser cobrada taxa de performance se o valor da cota
do FUNDO, no trmino do perodo de cobrana de
performance, estiver acima do valor da cota na data
da ltima cobrana da taxa de performance,
atualizado pelo benchmark, (o Valor Mximo
Alcanado ou VMA). Caso o Cotista ingresse no
FUNDO e a cota de sua aplicao esteja inferior ao
VMA, o ADMINISTRADOR cobrar um ajuste, a ttulo
de apurao da performance individual, cobrado no
momento do resgate.
vedada a cobrana de taxa de performance quando
o valor da cota do FUNDO for inferior ao seu valor
por ocasio da ltima cobrana efetuada.
O FUNDO no possui taxa de ingresso ou taxa de
sada.
O FUNDO poder investir em Fundos de Investimento
que possuem taxa de performance.
CAPTULO VII - DOS ENCARGOS DO FUNDO
Adicionalmente taxa de administrao, constituem
encargos do FUNDO as seguintes despesas, que lhe
podem ser debitadas diretamente:
(i)
taxas, impostos ou contribuies federais,
estaduais, municipais ou autrquicas, que recaiam ou
venham a recair sobre os bens, direitos e obrigaes
do FUNDO;

(ii)
despesas com o registro de documentos em
cartrio, impresso, expedio e publicao de
relatrios e informaes peridicas previstas na
regulamentao em vigor;
(iii)
despesas com correspondncia de interesse
do FUNDO, inclusive comunicaes aos cotistas;
(iv)
honorrios
e despesas do auditor
independente;
(v)
emolumentos e comisses pagas por
operaes do FUNDO;
(vi)
honorrios de advogado, custas e despesas
processuais correlatas, incorridas em razo de defesa
dos interesses do FUNDO, em juzo ou fora dele,
inclusive o valor da condenao imputada ao FUNDO,
se for o caso;
(vii)
parcela de prejuzos no coberta por aplices
de seguro e no decorrente diretamente de culpa ou
dolo dos prestadores dos servios de administrao
no exerccio de suas respectivas funes;
(viii) despesas
relacionadas,
direta
ou
indiretamente, ao exerccio de direito de voto do
FUNDO pelo ADMINISTRADOR ou por seus
representantes
legalmente
constitudos,
em
assembleias gerais dos emissores nos quais o FUNDO
detenha participao;
(ix)
despesas com custdia e liquidao de
operaes com ttulos e valores mobilirios, ativos
financeiros e modalidades operacionais; e
(x) despesas com fechamento de cmbio, vinculadas
s operaes do FUNDO, se for o caso, e com
certificados ou recibos de depsito de valores
mobilirios.
Quaisquer despesas no previstas como encargos do
FUNDO correm por conta do ADMINISTRADOR,
devendo ser por ele contratadas.
CAPTULO VIII - DA EMISSO, APLICAO E DO
RESGATE DAS COTAS DO FUNDO
Todo cotista, antes do seu ingresso no FUNDO, deve
atestar, mediante termo prprio, que (i) recebeu
cpia do Regulamento, deste Prospecto e da lmina,
se houver, (ii) tomou cincia dos riscos envolvidos e
da poltica de investimento do FUNDO e (iii) tomou
cincia da possibilidade de ocorrncia de patrimnio
lquido negativo e de sua obrigao por aportes
adicionais de recursos no FUNDO.

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O ADMINISTRADOR poder recusar proposta de
investimento inicial feita por qualquer investidor em
funo das disposies legais e regulamentares
relativas poltica de preveno e combate
lavagem de dinheiro, de suas normas e polticas
internas e/ou do no enquadramento do investidor
no pblico alvo do FUNDO, sem necessidade de
justificar sua recusa.

do FUNDO do conjunto dos cotistas, em prejuzo

destes ltimos, o ADMINISTRADOR poder declarar o
fechamento do FUNDO para a realizao de resgates,
sendo obrigatria a convocao de Assembleia Geral
Extraordinria, no prazo mximo de 1 (um) dia, para
deliberar, no prazo de 15 (quinze) dias, a contar da
data do fechamento para resgate, sobre as seguintes
possibilidades:

Emisso das Cotas

I - substituio do ADMINISTRADOR ou do GESTOR;

II - reabertura ou manuteno do fechamento do
FUNDO para resgate;
III - possibilidade do pagamento de resgate em ativos
financeiros;
IV - ciso do FUNDO; e
V - liquidao do FUNDO.

Na emisso de cotas do FUNDO, o valor da aplicao

ser convertido pelo valor da cota de abertura do
prprio dia do pedido de aplicao, mediante a
efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo
investidor ao ADMINISTRADOR, desde que
respeitado o horrio limite de movimentao.
O ADMINISTRADOR poder suspender, a qualquer
momento e a seu exclusivo critrio, novas aplicaes
de recursos no FUNDO, desde que tal suspenso seja
aplicada indistintamente a novos investidores e
cotistas atuais.

O fechamento do FUNDO para resgate deve ser

comunicado imediatamente a CVM.
Da transferncia dos Recursos

Resgate das Cotas

A aplicao de recursos no FUNDO e o pagamento do

resgate de suas cotas podero ser realizados por
meio das modalidades de transferncia de recursos
admitidas em lei e adotadas pelo ADMINISTRADOR,
sempre em moeda corrente nacional, no sendo
admitida, no caso de integralizao de cotas, a
utilizao de ttulos e valores mobilirios.

No resgate de cotas do FUNDO, o valor do resgate

ser convertido pelo valor da cota de abertura do
prprio dia da solicitao de resgate. O pagamento
do valor apurado ser efetivado no dia posterior a
solicitao de resgate, desde que respeitado o
horrio limite de movimentao.

Todo e qualquer feriado no mbito estadual ou

municipal na praa sede do ADMINISTRADOR, bem
como o dia em que no houver expediente bancrio,
em virtude de determinaes de rgos
competentes, no ser considerado dia til para fins
de aplicaes e resgates.

Os resgates sero efetivados em crdito em conta

corrente sem cobrana de qualquer taxa ou despesa.

admitida a aplicao feita conjunta e

solidariamente por duas pessoas. Para todos os
efeitos perante o ADMINISTRADOR, cada coinvestidor considerado como se fosse nico
proprietrio das cotas objeto de propriedade
conjunta, ficando o ADMINISTRADOR validamente
exonerado por qualquer pagamento feito a um,
isoladamente, ou a ambos em conjunto. Cada coinvestidor, isoladamente e, sem anuncia do outro
pode investir, solicitar e receber resgate, parcial ou
total, dar recibos e praticar, enfim todo e qualquer
ato inerente propriedade das cotas de propriedade

A suspenso do recebimento de novas aplicaes em

um dia no impede a reabertura posterior do FUNDO
para novas aplicaes.

Ser devida ao cotista uma multa de 0,5% (meio por

cento) do valor de resgate, por dia de atraso no
pagamento do resgate de cotas.
Em casos excepcionais de no liquidez dos ativos
financeiros componentes da carteira do FUNDO,
inclusive em decorrncia de pedidos de resgates
incompatveis com a liquidez existente, ou que
possam implicar alterao do tratamento tributrio

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conjunta.
CAPTULO IX - POLTICA DE DISTRIBUIO DE
RESULTADOS
As quantias que forem atribudas a ttulo de
dividendos, juros sobre capital prprio ou outros
rendimentos advindos de ativos que integrem a
carteira do FUNDO devem ser incorporadas ao
patrimnio lquido do FUNDO.
CAPTULO X - POLTICA DE DIVULGAO DE
INFORMAES E DE RESULTADOS
Ser divulgado, ampla, obrigatria e imediatamente a
todos os cotistas, por meio de correspondncia, e a
CVM, atravs do Sistema de Envio de Documentos,
qualquer ato ou fato relevante, ocorrido ou
relacionado ao funcionamento do FUNDO ou aos
ativos financeiros integrantes de sua carteira.
O ADMINISTRADOR dever disponibilizar a cada
cotista as mesmas informaes exigidas pela CVM, no
mesmo teor e prazo, a saber:
I- Diariamente: valor da cota e do patrimnio lquido
do FUNDO;
II- Mensalmente: (i) extrato de conta enviado a cada
cotista, exceto se expressamente dispensado pelo
interessado, contendo (a) nome do fundo e o nmero
de seu registro no CNPJ, (b) nome, endereo e
nmero de registro do ADMINISTRADOR no CNPJ, (c)
nome do cotista, (d) saldo e valor das cotas no incio
e no final do perodo e a movimentao ocorrida ao
longo do mesmo, (e) rentabilidade auferida entre o
ltimo dia do ms anterior e o ltimo dia til do ms
de referncia do extrato, (f) data de emisso do
extrato da conta, e (g) telefone, correio eletrnico e
endereo para correspondncia do servio de
atendimento ao cotista; (ii) balancete, perfil mensal e
demonstrativo da composio e diversificao da
carteira contendo a identificao das operaes,
quantidade, valor e o percentual sobre o total da
carteira. Referida divulgao se dar no prazo
mximo de 10 (dez) dias aps o encerramento de
cada ms, e poder ser postergada por at 90
(noventa) dias, no que tange abertura de posies
ou operaes em curso, caso tal divulgao no prazo
regular possa prejudicar interesses do FUNDO;

III- Anualmente, no prazo mximo de 90 (noventa)

dias aps o encerramento do exerccio social,
demonstraes contbeis acompanhadas do parecer
do auditor independente; e
IV - At o ltimo dia til de fevereiro de cada ano,
remeter aos cotistas dos fundos no destinados
exclusivamente a investidores qualificados a
demonstrao de desempenho do FUNDO.
As informaes especificadas acima podero ser
encontradas
no
endereo
eletrnico
www.gerafuturo.com.br, bem como solicitadas por
meio do Servio de Atendimento ao Investidor.
Caso sejam divulgadas a terceiros informaes
referentes composio da carteira, tal informao
deve ser colocada disposio dos cotistas na
mesma periodicidade, ressalvadas as hipteses de
divulgao de informaes pelo ADMINISTRADOR aos
prestadores de servios do FUNDO, necessrias para
a execuo de suas atividades, bem aos rgos
reguladores, auto reguladores e entidades de classe,
quanto aos seus associados, no atendimento a
solicitaes legais, regulamentares e estatutrias por
eles formuladas.
O servio de atendimento ao cotista para
esclarecimento de dvidas e para recebimento de
reclamaes encontra-se abaixo definido:
SERVIO DE ATENDIMENTO AO INVESTIDOR (SAI):
Tel: (21) 2169-9999 (11) 2137-8888 (51) 2121-9500
Fax:(21) 2169-9998 (11) 2137-8899 (51) 2121-9501
E-mail: sai@gerafuturo.com.br
Ouvidoria 0800 605 8888
CAPTULO XI - DA TRIBUTAO
A carteira do FUNDO no est sujeita a qualquer
tributao.
Os cotistas tero seus rendimentos sujeitos aos
seguintes impostos:
I.
Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e
Seguro, ou relativas a Ttulos ou Valores Mobilirios
IOF: Esse imposto de 1% (um por cento) ao dia,
sobre o valor do resgate. No entanto, como o
imposto limitado ao rendimento da aplicao em

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funo de seu prazo, a regulamentao se utiliza de
uma tabela regressiva para apurao do valor a ser
pago, comeando com uma alquota de 96% (noventa
e seis por cento) aplicada sobre o rendimento (para
quem resgatar no primeiro dia til subsequente ao
da aplicao) e reduzindo a zero para quem resgatar
a partir do 30 (trigsimo) dia da data da aplicao;
II.
Imposto de Renda na Fonte: Esse imposto
incidir no ltimo dia til dos meses de maio e
novembro de cada ano (modalidade "come cotas"),
ou no resgate, se ocorrido em data anterior,
observando-se, adicionalmente, o seguinte:
(a) enquanto o FUNDO mantiver uma carteira de
longo prazo, como tal entendendo-se uma carteira de
ttulos com prazo mdio superior a 365 (trezentos e
sessenta e cinco) dias, o imposto de renda ser
cobrados s alquotas de:
(i)
22,5% (vinte e dois inteiros e cinco
dcimos por cento), em aplicaes com prazo
de at 180 (cento e oitenta) dias;
(ii) 20% (vinte por cento), em aplicaes
com prazo de 181 (cento e oitenta e um) dias
at 360 (trezentos e sessenta) dias;
(iii) 17,5% (dezessete inteiros e cinco
dcimos por cento), em aplicaes com prazo
de 361 (trezentos e sessenta e um dias) at
720 (setecentos e vinte) dias; e
(iv) 15% (quinze por cento), em aplicaes
com prazo acima de 720 (setecentos e vinte)
dias.
(b) caso o FUNDO esteja inserido na hiptese da
alnea (a), quando da incidncia da tributao pela
modalidade "come cotas", o Imposto de Renda ser
retido em Fonte pela alquota de 15% (quinze por
cento). Por ocasio de cada resgate de cotas, ser
apurado e cobrado eventual complemento de
alquota entre aquela utilizada na modalidade "come
cotas" e a aplicvel segundo o inciso acima.
(c)
caso, por razes estratgicas e/ou operacionais
decorrentes da busca do cumprimento da poltica de
investimento, a carteira do FUNDO apresentar

caractersticas de curto prazo, como tal entendendose uma carteira de ttulos com prazo mdio igual ou
inferior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias, o
imposto de renda ser cobrados s seguintes
alquotas:
(i)
22,5% (vinte e dois inteiros e cinco
dcimos por cento), em aplicaes com prazo
de at 180 (cento e oitenta) dias; e
(ii) 20% (vinte por cento), em aplicaes
com prazo acima de 180 (cento e oitenta) dias.
(d) caso o FUNDO esteja includo na hiptese da
alnea (c), quando da incidncia da tributao pela
modalidade "come cotas", o Imposto de Renda ser
retido em Fonte pela alquota de 20% (vinte por
cento). Por ocasio de cada resgate de cotas, ser
apurado e cobrado eventual complemento de
alquota entre aquela utilizada na modalidade "come
cotas" e a aplicvel segundo o inciso acima.
Como no h garantia de que este FUNDO ter o
tratamento tributrio para fundos de longo prazo,
fica expressamente ressalvado que a ocorrncia de
alterao nas alquotas a que o aplicador est sujeito,
ainda que provoque um nus para o cotista, no
poder ser entendida ou interpretada como ato de
responsabilidade do ADMINISTRADOR e/ou do
GESTOR, tendo em conta que a gesto da carteira e,
com efeito, suas repercusses fiscais, do-se em
regime de melhores esforos, e como obrigao de
meio, pelo que o ADMINISTRADOR e o GESTOR no
garantem aos cotistas no FUNDO qualquer resultado,
mesmo que de natureza fiscal.
Os dispositivos do presente Captulo descrevem a
tributao de cotistas residentes no Brasil.
Aos cotistas pessoas fsicas e jurdicas no residentes
ser aplicada a tributao da regulamentao em
vigor.

CAPTULO XII- DA POLTICA DE VOTO

Nos termos do disposto na Instruo CVM n 409/04
e de acordo com sua poltica de investimentos, o
GESTOR optar via de regra, pela participao e
exerccio de direito de voto decorrente de ativos

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financeiros do FUNDO, em assembleias gerais das
companhias das quais o FUNDO detenha
participao, que forem deliberar sobre Matrias
Relevantes
Obrigatrias,
nos
termos
da
autorregulao, conforme disposto na sua Poltica
de Exerccio de Voto, a qual encontra-se no site do
GESTOR: www.brasilplural.com.br.
Ao votar nas assembleias representando os fundos
de investimento sob sua gesto, o GESTOR buscar
votar favoravelmente s deliberaes que, a seu ver,
propiciem a valorizao dos ativos que integrem a
carteira do FUNDO.
CAPTULO XIII - DAS DISPOSIES GERAIS
Fica eleito o foro da cidade do Rio de Janeiro, Estado
do Rio de Janeiro, com expressa renncia de
qualquer outro, o mais privilegiado que possa ser,
para propositura de quaisquer aes judiciais
relativas ao FUNDO ou a questes decorrentes da
aplicao deste Prospecto.

GERAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A

ADMINISTRADOR

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