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rea Finanzas
VII
Contenido
VII-1
1. Introduccin
El anlisis de los estados financieros para
la gerencia de una empresa es muy importante y es por ello que en este artculo
queremos presentar los mtodos de anlisis horizontal y vertical de dichos estados
financieros. Uno mostrar la evolucin de
cada partida mientras que el otro dar
a conocer la evolucin de tales partidas
dentro de cada balance. Cada mtodo tiene su propia utilizacin y requerimiento,
pero ambos son muy buenos para llevar
a cabo un vistazo inicial de las finanzas
de una empresa.
2. Anlisis horizontal
Este anlisis permite comparar cuentas
de estados financieros de varios periodos
contables, permitiendo calificar la gestin
de un periodo respecto a otro mostrando
los incrementos y decrementos de las
cuentas de los estados financieros comparativos. Este anlisis debe centrarse en los
cambios significativos de cada una de las
cuentas. Los cambios se pueden registrar
en valores absolutos y valores relativos,
los primeros se hallan por la diferencia de
un ao base y el inmediatamente anterior,
y los segundos por la relacin porcentual
del ao base con el de comparacin.
El anlisis horizontal muestra los siguientes resultados:
- Analiza el crecimiento o disminucin de
cada cuenta o grupo de cuentas de un
estado financiero de un periodo a otro.
N 326
b) Anlisis de variaciones
Constata la variacin del monto de una
cuenta de un periodo a otro.
c) Anlisis de tendencias
En primer lugar se determina el porcentaje
de variacin de un periodo con respecto al
periodo base. En segundo lugar, se calcula
la tendencia, para lo cual es conveniente
seleccionar un periodo de 5 aos con el fin
de asumir una tendencia vlida para tomar
decisiones estratgicas, en caso contrario, si
se toma un periodo bianual, las decisiones
sern nicamente correctivas.
3. Anlisis vertical
El anlisis vertical consiste en determinar
la participacin de cada una de las cuentas del estado financiero, con referencia
sobre el total de los activos o total de
pasivos y patrimonio para el balance
general, o sobre el total de ventas para
el estado de resultados, permitiendo el
anlisis financiero de las siguientes apreciaciones objetivas:
Informe Financiero
Informe financiero
VII-1
VII
Informe Financiero
a) Anlisis de porcentajes
Para determinar qu porcentaje representa una cuenta con
respecto a un total, se utiliza la siguiente metodologa:
4. Ejemplos
Anlisis horizontal
Cuentas
Activo
Activo corriente
Caja
Cuentas x cobrar
Inventarios
Total activo corriente
Activo no corriente
Inm. maq. y equipo
Total activo no corriente
Total activo
Pasivo
Pasivo corriente
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Tributos por pagar
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
Deuda de largo plazo
Total pasivo no corriente
Total pasivo
Patrimonio
Acciones preferentes (400,000)
Acciones comunes
(50000,000)
Utilidades retenidas
Total capital y patrimonio
Total pasivo y patrimonio
2015
Variacin Absoluta
15/14
14/13
Variacin Relativa %
15/14
14/13
50
500
700
1250
20
450
600
1070
70
300
420
790
30
50
100
180
-50
150
180
280
150%
11%
17%
17%
-71%
50%
43%
35%
1300
1300
2550
1000
1000
2070
900
900
1690
300
300
480
100
100
380
30%
30%
23.2%
11%
11%
22.5%
70
120
100
290
50
60
90
200
40
50
10
100
20
60
10
90
10
10
80
100
40%
100%
11%
45%
25%
20%
800%
100%
950
950
1240
750
750
950
650
650
750
200
200
290
100
100
200
27%
27%
31%
15%
15%
27%
50
50
50
0%
0%
250
1010
1310
2550
250
820
1120
2070
250
640
940
1690
0
190
190
480
0
180
180
380
0%
23%
17%
23.2%
0%
28%
19%
22.5%
Anlisis vertical
Cuentas
Activo
Activo Corriente
Caja
Cuentas x Cobrar
Inventarios
Total Activo Corriente
Inm. Maq. Y Equipo
Total Activo No corriente
Total activo
Pasivo
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Tributos por pagar
Total Pasivo Corriente
Deuda de Largo Plazo
Total Pasivo No corriente
Total pasivo
Patrimonio
Acciones Preferentes (400,000)
Acciones Comunes
(50000,000)
Utilidades Retenidas
Total Capital y Patrimonio
Total pasivo y patrimonio
2015
Instituto Pacfico
50
500
700
1250
1300
1300
2550
2.0%
19.6%
27.5%
49.0%
51.0%
51.0%
100.0%
20
450
600
1070
1000
1000
2070
1.0%
21.7%
29.0%
51.7%
48.3%
48.3%
100.0%
70
300
420
790
900
900
1690
4%
18%
25%
47%
53%
53%
100%
70
120
100
290
950
950
1240
2.7%
4.7%
3.9%
11.4%
37.3%
37.3%
48.6%
50
60
90
200
750
750
950
2.4%
2.9%
4.3%
9.7%
36.2%
36.2%
45.9%
40
50
10
100
650
650
750
2.4%
3.0%
0.6%
5.9%
38.5%
38.5%
44.4%
50
2.0%
50
2.4%
50
3.0%
250
1010
1310
2550
9.8%
39.6%
51.4%
100%
250
820
1120
2070
12.1%
39.6%
54.1%
100%
250
640
940
1690
14.8%
37.9%
55.6%
100%
VII-2
2013