NIC 33 Ganancias por accin

El objetivo de esta Norma es establecer los principios para la determinacin y

presentacin de la cifra de ganancias por accin de las entidades, cuyo efecto ser el
de mejorar la comparacin de los rendimientos entre diferentes entidades en el mismo
periodo, as como entre diferentes periodos para la misma entidad. El punto central de
esta Norma es el establecimiento del denominador en el clculo de las ganancias por
accin.
Esta norma ser aplicada por entidades cuyas acciones ordinarias o acciones ordinarias
potenciales cotizan y por entidades que estn en el proceso de emitir acciones
ordinarias o acciones ordinarias potenciales a cotizar en mercados pblicos. Cualquier
entidad que presente la cifra de ganancias por accin, la calcular y presentar de
acuerdo con esta Norma.
Accin ordinaria es un instrumento de patrimonio que est subordinado a todas las
dems clases de instrumentos de patrimonio.
Accin ordinaria potencial es un instrumento financiero u otro contrato que pueda dar
derecho a su tenedor a recibir acciones ordinarias.
La entidad presentar en el estado del resultado integral, las ganancias por accin,
bsicas y diluidas, para el resultado del periodo proveniente de las actividades que
continan atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio de la
controladora, as como para el resultado del periodo atribuible a los tenedores de
instrumentos ordinarios de patrimonio de la controladora durante el periodo, para cada
clase de acciones ordinarias que tenga diferentes derechos sobre el reparto de las
ganancias del periodo. La entidad presentar las cifras de ganancias por accin,
bsicas o diluidas, con el mismo detalle para todos los periodos sobre los que presente
informacin financiera.
La entidad que presente informacin acerca de una operacin discontinuada, revelar
los importes por accin bsicos y diluidos correspondientes a dicha actividad, ya sea en
el estado del resultado integral o en las notas.
Ganancias por accin bsicas
Las ganancias por accin bsicas se calcularn dividiendo el resultado del periodo
atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio de la controladora
(el numerador) entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulacin (el
denominador) durante el periodo.
Para calcular las ganancias por accin bsicas, los importes atribuibles a los tenedores
de instrumentos ordinarios de patrimonio de la controladora con respecto a:
(a) el resultado del periodo de las actividades continuadas atribuible a la controladora;
y
(b) el resultado del periodo atribuible a la controladora sern los importes recogidos en
(a) y (b) ajustados por los importes despus de impuestos de los dividendos
preferentes, las diferencias que resulten de la cancelacin de acciones preferentes y

otros efectos similares provocados por las acciones preferentes clasificadas como
patrimonio.
Para calcular las ganancias por accin bsicas, el nmero de acciones ordinarias ser el
promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulacin durante el periodo.
[Prrafo 19] El promedio ponderado de acciones ordinarias en circulacin durante el
periodo y durante todos los periodos para los que se informa, se ajustar por los
hechos, distintos de la conversin de acciones ordinarias potenciales, que hayan
modificado el nmero de acciones ordinarias en circulacin sin llevar aparejado un
cambio en los recursos. [Prrafo 26].
Ganancias por accin diluidas
Para calcular las ganancias por accin diluidas, la entidad ajustar el resultado del
periodo atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio de la
controladora, y el promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin por todos
los efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales.
Dilucin es la reduccin en las ganancias por accin o el aumento en las prdidas por
accin que resulta de asumir que los instrumentos convertibles se van a convertir, que
las opciones o certificados para compra de acciones (warrants) van a ser ejercitados o
que se emitirn acciones ordinarias, si se cumplen las condiciones previstas.
Para calcular las ganancias por accin diluidas, el nmero de acciones ordinarias ser
el promedio ponderado de acciones ordinarias calculado segn los prrafos 19 y 26,
ms el promedio ponderado de acciones ordinarias que resultaran emitidas en caso de
convertir todas las acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos en acciones
ordinarias.
Las acciones ordinarias potenciales se tratarn como dilusivas cuando, y slo cuando,
su conversin en acciones ordinarias podra reducir las ganancias por accin o
incrementar las prdidas por accin de las actividades que continan.
La entidad utilizar el resultado del periodo por actividades que continan, atribuible a
la controladora como la cifra de control para determinar si las acciones ordinarias
potenciales son dilusivas o antidilusivas. Para determinar si las acciones ordinarias
potenciales son dilusivas o antidilusivas, cada emisin o cada serie de acciones
ordinarias potenciales se considerar independiente del resto.
Ajustes retroactivos
Si el nmero de acciones ordinarias o de acciones potenciales ordinarias en circulacin
se incrementase como consecuencia de una capitalizacin de ganancias, una emisin
gratuita o un desdoblamiento de acciones, o disminuyese como consecuencia de una
agrupacin de acciones, el clculo de las ganancias por accin bsicas y diluidas para
todos los periodos presentados deber ajustarse retroactivamente.

CASO 1 Clculo de GPA bsicas

1) XX ha tenido dos operaciones realizadas durante el ao en curso, que han afectado
la
emisin
de
acciones
ordinarias
de
capital
social.
Las transacciones se pueden resumir en la siguiente tabla:

01 de enero 2011

31 de mayo 2011

01 de
2011

31 de
2011

diciembre

diciembre

Acciones
emitidas

Acciones
propias

Acciones
circulacin

2.000

300

1.700

Emisin de nuevas
acciones
en
efectivo

800

2.500

Compra
de
acciones
propias
en efectivo

250

2.250

2.800

550

2.250

Saldo al inicio del

ao

Saldo al final del

ao

Determinar el nmero medio ponderado de acciones ordinarias en circulacin durante

el perodo (final de 31 de diciembre).

en

2) AA Ltd tena una emisin de bonos a los tenedores de acciones ordinarias el 01 de

octubre de 2011. Al 30 de septiembre de 2011 haba 200 acciones en circulacin, y la
emisin de bonos fue en base a 2 acciones ordinarias por cada accin ordinaria en
circulacin al 30 de septiembre de 2011. La ampliacin de capital fue, por
consiguiente, 400 acciones adicionales (200 x 2).
El beneficio atribuible a los accionistas ordinarios despus de dividendos preferenciales
fueron 180 en 2010 y 600 en 2011.
Determinar las GPA (Ganancias por accin) como se informa, as como reafirmado en
los estados financieros de 2010 y 2011.

Anlisis
1)
Clculo
del
promedio
(1.700 x 5/12) + (2.500 x 6.12) + (2.250 x 1/12) =
(1.700 x 12/12) + (800 x 7/12) - (250 X 1/12) = 2.146 acciones

2.146

ponderado:
acciones, o

2) Clculo del GPA (Ganancia por accin) antes y despus de la emisin de bono:
En 2010 las ganancias por accin que se informan en los correspondientes estados
financieros de 2010:
180/200 = 0,90 por accin
En 2011 las ganancias
600 / (200 + 400) = 1,00

por

accin,

calculado

para

el

ejercicio

2011:

En 2010 las ganancias por accin actualizadas para los estados contables 2011:
180 / (200 + 400) = 0,30
Las ganancias han aumentado desde 180 hasta 600, sin que haya habido un aumento
de los recursos empleados (es decir, sin recibir un contraprestacin en efectivo de la
emisin de bonos que podra haber sido invertido o utilizado para aumentar los
ingresos). Por tanto, es razonable esperar que las ganancias por accin, que es una
medida de rendimiento, debieran haber aumentado en una cantidad importante, que
es lo que se ve con el aumento de 0,30 a 1,00 como se describe en los estados
financieros de 2011. Un aumento de 0,90 a 1,00 no se ha reflejado correctamente el
aumento de los ingresos de 180 a 600 sin un aumento en el capital empleado, por lo
que la cifra de 2010 ha tenido que ser ajustada por el efecto de la emisin de bonos.

CASO 2 Clculo de las GPA diluidas

ZZ Ltd es una compaa, que posee y opera una serie de hoteles. Hace 5 aos
emitieron deuda en forma de bonos convertibles para financiar la compra de una nueva
cadena.
Se emitieron 100 bonos convertibles individuales, y son convertibles al final del perodo
de
8
aos
en
3
acciones
ordinarias
por
cada
10
bonos.
El gasto por intereses en relacin con los bonos para el ao en curso fue de 10 y el
impuesto corriente y diferido sobre este inters fue de 4.
La
utilidad
neta
para
el
ao
en
curso
fue
Hay 1,000 acciones ordinarias en circulacin al principio y al final del ao

1,004

Calcular las ganancias bsicas y diluidas por accin cifra para el ao en curso.

Anlisis
El beneficio neto ajustado = 1,004 + 10 (mas los gastos por intereses) - 4 (prdida de
la
desgravacin
fiscal)
=
1.010
Nmero de acciones ordinarias adicionales resultantes de la conversin de los bonos:
30
(100
x
3/10)
Nmero de acciones a utilizar en el clculo de la GPA diluida: 1.000 + 30 = 1.030
El
beneficio
diluido
por
accin
es
1,010
/
1,030
=
0,98
Esto es dilutivo en GPA bsicas de 1,004 / 1,000 = 1,00

CASO 3 Clculo de las GPA bsicas y

diluidas (instrumento compuesto)
WW Ltd tiene el siguiente capital social emitido al comienzo de su ejercicio:
20.000 acciones ordinarias 1 cada una (20.000 para todo el ao previo)
20.000 acciones convertibles acumulativas con preferencia del 10% 1 cada un1
Las acciones privilegiadas se convertirn a los 2 aos en 1 accin ordinaria por cada
2
acciones
preferentes
que
se
mantengan
El dividendo preferente fue pagado durante los 3 aos anteriores (8.000), pero si se
pag durante el perodo anterior y el ao en curso a 31 de diciembre de 2011, que es
el cierre del ejercicio, junto con un dividendo ordinario de 0,10 dlares por accin
La cuenta de resultados resumida es la siguiente:

2011

2010

ingresos netos por operaciones

22.000

18.000

Resutltados diversos

(2.000)

3.000

Otros resultados

5.000

(2.000)

Dividendo preferente

(8000)

La utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios

17.000

19.000

La siguiente transaccin de acciones se llev a cabo durante el ao en curso:

Emisin de acciones ordinarias el 01 abril 2011

10.000

Emisin de bonos 1:10 el 31 de Mayo de 2011

3.000

Compra de acciones en circulacin al 31 de

diciembre 2011

5.000

Calcular las ganancias diluidas, actualizadas y las ganancias bsicas por accin para el
ao en curso y el anterior.

Anlisis

Ganancia bsica

2011

2010

utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios

17.000

19.000

Dividendos preferidos (acumulativo)

6.000

(2.000)

23.000

17.000

23.000

17.000

Ganancias diluidas

Ganancias bsivas

Dividendos preferidos

2.000

2.000

Ganancias diluidas

25.000

19.000

1 enero

20.000

20.000

Emisin de acciones ordinarias (10.000 x 9/12)

7.500

Emisin de bonos((20.000 x 1/10) + (10.000 x 9/12 X

1/10))

2.750

2.000

Recompra de acciones (5.000 x 0/365 = 0)

30.250

22.000

30.250

22.000

Numero promedio ponderado de acciones - basicas

Numero promedio ponderado de acciones - diluidas

Promedio ponderado bsica

Emisin de
preferidas

acciones

convertibles

en

acciones

10.000

10.000

40.250

32.000

Ganancias por acciones basicas

2011: 23.000 / 30.250

0.76

2010 reexpresadas: 17.000 / 22.000

0.77

2010 resportadas en el ao anteirores: 17.000 / 20.000

0.85

Ganancias por accin - diluidas

2011: 23.000 / 40.250

0.57

2010 reexpresadas: 17.000 / 32.000

0.53

2010 reportadas en el ao anterior: 17.000 / 30.000

0.57

CASO 4 Clculo de las GPA bsicas

(acciones preferentes)
SS SA fue fundada en 2008 con un capital social autorizado de unos 2,5 millones de
acciones ordinarias de 1 milln acciones acumulativas preferentes al 8% de 1 cada
una. Todas las acciones fueron emitidas de inmediato y pagadas en su totalidad.
Los tenedores de las acciones preferentes acumulativas tienen derecho a un dividendo
anual del 8%, ms un octavo del total de dividendos declarados de las acciones
ordinarias. (Por ejemplo, un dividendo ordinario de 80 da 10 a las participaciones
preferentes
=
dividendo
total
de
90)
Las acciones preferentes acumulativas participantes no tienen derecho a voto, excepto
en determinadas circunstancias previstas en los estatutos de la empresa.
La siguiente informacin ha sido extrada de los estados de resultados consolidados por
los ejercicios terminados el 31-12-2011 y el 31-12-2010:

2011

2010

`000

`000

Resultado neto de operaciones

1,780

1,691

Ingresos por inversiones

242

186

Ingreso neto antes de impuestos y resultados

diversos

2,022

1,977

Impuestos

763

692

1,259

1,185

Resultado neto atribuible a los accionistas

127

144

Resultado neto antes de resultados diversos

1,132

1,041

Resultados diversos

200

150

Resultado neto

932

891

Dividendos declarados

430

350

502

541

Resultados acumulados al comienzo del ao

1,637

1,282

Dividendos ordinarios

310

240

Dividendos preferidos

120

110

Informacin adicional:

Dividendos pagados el 31 de Diciembre

Calcular
los beneficios atribuibles a los accionistas ordinarios y preferentes de acuerdo con la
NIC
33,
y
BPA para 2010 y 2011 por accin ordinaria.

Anlisis
Clculo del beneficio atribuible a los accionistas ordinarios y los accionistas
preferentes:

2011

2010

Resultado
diversos

neto

antes

resultados

932,000

891,000

Participacin en dividendos preferidos

porcin fija (1,000,000 x 8%)

(80,000)

(80,000)

Disponible para accionistas ordinarios y

participaciones preferentes

852,000

811,000

Porcin de la participacin:

(94,667)1

(90,111)1

Disponible para accionistas ordinarios

757,333

720,889

Porcin
fija
preferentes

80,000

80,000

para

de

participaciones

Porcin de la participacin:

Disponible
para
accionistas
participaciones preferentes

Ganancia para acciones ordinarias

de

94,667

90,111

174,667

170,111

0.30

0.29

Accionistas de participaciones preferentes tendrn derecho a 1/8 de la cantidad de los

dividendos declarados a los accionistas ordinarios. Por lo tanto, los accionistas
ordinarios tienen derecho a 8 partes y los accionistas preferentes a 1 parte de las
ganancias, dando 9 partes, separadas 8/9 a los accionistas ordinarios y 1/9 a los
accionistas
preferentes.
La
porcin
de
participar
es
por
lo
tanto:
2011: 852.000 x 1/9 = 94.667
2010: 811.000 x 1/9 = 90.111