Poltica monetria: Taxa de juros Selic e a sua vida

Componentes : Caio Rocha, Isabela Mantegazini, Jefferson

Miotto, Jos Alvino, Lucas Dias, Stphany Medeiros e Ualas Magalhes.

O que a taxa Selic?

A taxa Selic (a sigla vem de Sistema Especial de
Liquidao e de Custdia) a taxa de juros para
emprstimos entre bancos que duram apenas um dia
(operaes chamadas de overnight) e que tm como
garantia ttulos pblicos. De maneira mais simples, a
taxa bsica de juros da economia brasileira, definida
pelo governo. [1]

Quais os benficos e impactos da alta da Taxa

de Juros (Selic)?
A alta taxa de juros provoca inevitavelmente
recesso econmica no pas, retraindo o crescimento
econmico, aumentando a pobreza e o desemprego,
alm da reduo da demanda. Quanto mais alta a taxa
de juros, mais ela dificulta o crdito ao consumidor e
ao setor produtivo, consequentemente, h queda da
produo e das vendas. Com mais barreiras ao
financiamento de compras, a demanda por produtos
diminui. [4]

Fonte: Folha de so Paulo

Na teoria, a Selic a taxa que serve de base para

que outros bancos pblicos e privados calculem
seus juros. Portanto, quando o governo baixa a Selic,
em tese, as taxas praticadas pelos bancos e outras
instituies financeiras tambm devem cair. [1]

Fonte: Folha de so Paulo

A taxa alta tambm atrai capital especulativo, que

valorizam a moeda nacional frente ao dlar e

Portanto, se o governo quer estimular a oferta de

possibilitam adquirir produtos importados com maior

emprstimos a taxas mais baixas e assim incentivar o

facilidade, diminuindo a demanda por produtos

consumo e movimentar a economia, ele reduz a Selic.

nacionais, fazendo com que os preos destes caiam.

Se a economia est aquecida e a inflao comea a

Com isso o pas tambm exporta menos pois sua

subir demais, ele aumenta a Selic os emprstimos

moeda est valorizada, tornando o produto mais caro.

voltam a ficar mais caros e as pessoas consomem

Assim as empresas enfrentam novos concorrentes,

menos, freando o aumento dos preos. [1]

podendo ter efeitos benficos, caso se modernizem e

consigam equivaler-se concorrncia, ou malficos,
caso sejam varridas pela concorrncia internacional. [4]

Quais os benficos e impactos da baixa da Taxa

os bancos calculam quanto cobraro de juros para

de Juros (Selic)?

conceder um emprstimo. Quanto menor a Selic, mais

"barato" fica para o consumidor fazer um emprstimo

Uma das vantagens com a reduo da Selic que

ou comprar a prazo. [6]

quando o governo baixa a taxa de juros desestimula os

bancos a emprestar ao governo, sobrando dinheiro para

Mas essa relao no e direta. Quando o Banco

que os bancos possam fazer um emprstimo com juros

Central reduz a Selic, essa queda demora a chegar ao

bem menores. Os financiamentos de longo prazo, feitos

consumidor. Isso acontece porque os bancos tambm

pelo BNDS, por exemplo, ficam mais baratos e as

cobram,

empresas tero mais dinheiro, com taxas pequenas para

inadimplncia, seus custos e seu lucro. Essa diferena

fazer investimentos de longo prazo. Uma indstria,

entre o que o banco paga ao tomar um emprstimo e o

por exemplo, que ampliar sua planta, obviamente vai

que ele cobra ao conceder um emprstimo e o chamado

aumentar a oferta de produtos e de emprego, comenta

"spread bancrio. [6]

Amarildo Gomes. [5]

em

forma

de

juros,

impostos

(IOF),

O que Spread Bancrio?

Reduo de taxas de juros em qualquer situao boa
para a sociedade, com certeza gera mais emprego e
tambm mais consumo, ressaltou Amarildo Gomes.

[5]

Definio : Spread bancrio a diferena entre o que

o banco paga ao tomar um emprstimo e o que ele
cobra ao conceder um emprstimo.

Fonte: Efetividade. Blog

Quem deposita dinheiro no banco, em poupana

ou outra aplicao, faz na verdade um emprstimo
instituio, que paga uma taxa de juros por esse
dinheiro. Da mesma forma, quando o banco empresta

E para o consumidor, que diferena isso faz?

dinheiro a algum, cobra uma taxa de juros por isso. A

diferena entre as duas taxas o chamado spread

a Selic que d a medida das outras taxas de

juros usadas nos pais: do cheque especial, do credirio,
dos cartes de credito, da poupana. a partir dela que

bancrio. Por exemplo: Vamos supor que a taxa de

11,25% na qual o banco pode remunerar seu capital
sem risco seria a taxa Selic (isso sem levar em conta os

impostos), Neste caso, se o banco empresta a 31,25% a

voc,

ele

est

com

um

spread

de

aqui no Brasil?

20%

(31,25%11,25%). [7]

H vrias teorias que procuram uma resposta

plausvel Para o elevado spread bancrio brasileiro.

Alm desse lucro, os bancos tambm cobram

Por exemplo, Oliveira e Carvalho (2007) tm uma

impostos (IOF, CPMF) e juros de inadimplentes, que

teoria bastante interessante e afirmam que o principal

ficam embutidos no spread. [7]

fator a determinar o spread no Brasil a alta taxa

O Spread Bancrio no Brasil

bsica de juros (Selic) praticada por aqui: [...] alm de

implicar maior risco de inadimplncia nas operaes de

O estudo da Fiesp de dezembro de 2009, mediu a

emprstimos, a prtica de altas taxas bsicas de juros,

diferena entre o spread brasileiro e dos demais

ao tornar a aplicao em ttulos pblico muito atrativa

pases do mundo e concluiu, com base nos dados do

para os bancos, faz com que o custo de oportunidade

FMI e do BC, que o nosso spread chega a ser, em

envolvido nas operaes de crdito seja tambm muito

relao a alguns pases, at dez vezes maior![7]

elevado. Isso faz com que os bancos embutam um

prmio de risco suplementar nas margens cobradas
para a concesso de emprstimos, alm de aumentarem
o grau de exigncias junto aos muturios, seja sob a
forma de colaterais, seja de prazo de pagamento, j que
tero como base o retorno obtido a partir da aquisio
de papis do governo, ativos de risco quase nulo e
liquidez e remunerao elevadas.[7]

Fonte: Fatos e Fatos. Blog

E qual a explicao para to alto spread

Concluso

REFERNCIAS

1. [1] http://br.advfn.com/indicadores/taxa-selic
2.
3. [2] http://www.infoescola.com/economia/taxa-selic/
4.
5. [3] http://economia.uol.com.br/noticias/redacao/2013/07/10/entenda-como-os-juros-saousados-para-controlar-a-inflacao.htm
6.
7. [4] http://www.inicepg.univap.br/cd/INIC_2006/inic/inic/06/INIC000029.ok.pdf
8.
9. [5] http://g1.globo.com/economia-e-negocios/noticia/2010/04/entenda-como-taxa-selicafeta-vida-do-consumidor.html
10.
11. [6] http://politicamonetaria.webnode.com.br/taxa-de-juros/determina%C3%A7%C3%A3o
%20da%20taxa%20de%20juros/
12.
13. [7] https://economiamaisturismo.wordpress.com/category/economia/page/4/