TEORIA DE DECISIONES

ANLISIS DEL PROCESO DE

DECISION

PROFESOR: M. A. LUIS
MEDINA AQUINO

ANLISIS DEL PROCESO DE DECISIN

La mayora de las decisiones administrativas se toman en condiciones de
incertidumbre. En este contexto, la Teora de Decisiones es una forma prctica y
cientfica de estructurar y resolver un problema de decisin empresarial.
El enfoque de Teora de Decisiones involucra tres fases:
1. Hacer una lista de las alternativas viables que se deben considerar en la
decisin.
2. Hacer una lista de todos los eventos que pudieran ocurrir. Estos eventos se
denominan estados de la naturaleza en la literatura de la Teora de
Decisiones. En su definicin hay que considerar que en el futuro solo puede
ocurrir uno de ellos. En estadstica, se dice que los eventos deben ser
mutuamente excluyentes y colectivamente exhaustivos
3. Como las diferentes alternativas tienen efecto sobre el rendimiento, stos
deben ser considerados explcitamente, por lo que debemos construir una
tabla de decisin con los beneficios que se obtendran en cada posible
combinacin de alternativa de decisin y estado de la naturaleza.

A1
A2
A3

Am

E1
R11
R21
R31

Rm1

TABLA DE DECISION
E2
E3

En
R12
R13

R1n
R22
R23

R2n
R32
R33

R3n

Rm2
Rm3 Rmn

As tenemos que A1, A2, , Am, son la lista de alternativas de decisin. E1,
E2, . , En son los estados naturales, y R11,, R12, .., Rmn, son los diferentes
valores resultantes de la combinacin de las alternativas de decisin y los
estados naturales.
CONDICIONES EN QUE SE TOMAN DECISIONES:
Dependiendo del conocimiento que se tenga de los diferentes estados de la
naturaleza, podemos definir tres tipos de escenarios:
1. Toma de Decisiones Bajo Condiciones de Certeza: en este escenario solo
existe un estado de la naturaleza y hay certeza completa acerca del futuro.
2. Toma de Decisiones Bajo Condiciones de Incertidumbre: en este caso
existen ms de un estado de la naturaleza pero el que toma la decisin no
conoce nada sobre ellos ni puede siquiera asociarles probabilidades de
ocurrencia.

3. Toma de Decisiones Bajo Condiciones de Riesgo: en este caso existen ms

de un estado de la naturaleza pero el que toma la decisin tiene informacin
suficiente para asignar a cada estado de la naturaleza sus probabilidades de
ocurrencia.
Bajo condiciones de certeza, el anlisis de la situacin es sencillo y se pueden
tomar casi siempre buenas decisiones. Al slo existir un estado de la naturaleza,
simplemente se escoge aquella alternativa que nos proporcione el mejor resultado.
Estos casos son referidos a todos los modelos matemticos contenidos en los
cursos de Optimizacin de Sistemas I, II, y III.
Para presentar las alternativas de decisin de un administrador, podemos
desarrollar rboles de decisin y tablas de decisin.
Los smbolos usados en un rbol de decisin son:
a) : : un nodo de decisin desde el cual se pueden seleccionar varias
alternativas.
b)
: un nodo de estado natural desde el cual ocurrir ese estado.
Ejemplo:
La Getz Products Company investiga la posibilidad de producir y mercadear
cobertizos de almacenamiento para patios. Llevar a cabo este proyecto necesitara
de la construccin de una planta manufacturera grande o pequea. El mercado
para el producto fabricado (cobertizos de almacenamiento) puede ser favorable,
moderado o desfavorable. Getz desde luego, tiene la opcin de no desarrollar el
nuevo producto.
Entonces, lo primero que debemos identificar son los tres requisitos para el
proceso de toma de decisiones:
1. Las alternativas de decisin (variables controlables).
2. Los estados de la naturaleza (variables incontrolables), y
3. Los resultados asociados a cada combinacin de alternativas de decisin y
estado de la naturaleza.
As se tienen:
1. Las alternativas de decisin: construir una planta grande (A1), construir una
planta pequea (A2), y no construir (A3).
2. Los estados de la naturaleza: Mercado Favorable (E1), Mercado Moderado
(E2) y Mercado Desfavorable (E3).
3. Los resultados asociados a cada combinacin de alternativas de decisin y
estado de la naturaleza se obtienen de la siguiente informacin adicional:
Con un mercado favorable, unas instalaciones grandes proporcionaran a Getz
Products una utilidad neta de $200,000. Si el mercado es moderado la ganancia
sera de solo $40,000. Si el mercado es desfavorable, se producira una prdida
neta de $180,000. Una planta pequea acarreara una utilidad neta de $100,000
en un mercado favorable; una ganancia de $30,000 en un mercado moderado;
pero una prdida neta de $40,000 si el mercado fuera desfavorable.
3

La tabla de decisin resultante es la siguiente:

ESTADOS NATURALES
Mercado
Mercado
Mercado
Favorable Moderado Desfavorable
ALTERNATIVAS
(E1)
(E2)
(E3)
----------------------------------------------------------------------------------------------------------Construir una planta grande (A1)
$200,000
$40,000
-$180,000
Construir una planta pequea (A2)
$100,000
$30,000
-$40,000
No construir (A3)
$0
$0
$0
----------------------------------------------------------------------------------------------------------Se presenta un rbol de decisin para esta situacin.

Nodo de
Decisin

Nodo de
Estado
Natural

Mercado Favorable
(E1)
Mercado Moderado
(E2)
Mercado Desfavorable
(E3)
Mercado Favorable
(E1)
Mercado Moderado
(E2)
Mercado Desfavorable
(E3)

A2

A3

$200,00
0
$ 40,000
$180,00
$100,00
0
$30,000
-$40,000
$0

A1: Construir una planta

grande.
A2: Construir una planta
pequea.
I CRITERIOS PARA LA TOMA DE DECISIONES EN CONDICIONES DE
INCERTIDUMBRE
Para la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre podemos
identificar 6 criterios:
1. Criterio de DOMINACION: Considera la eliminacin de alternativas de
decisin. Si para cada estado natural el valor condicional de la alternativa A1
es al menos tan preferido como el valor condicional A2, entonces la alternativa
A2 es dominada e inadmisible y por consiguiente no debe elegirse. Se la
elimina de la lista de alternativas de decisin.
Ejemplo:

Un Comerciante tiene 3 alternativas de decisin para invertir con igual capital

en tres negocios: Abarrotes (A1), Ferretera (A2), Autopartes (A3), o no invertir
(A4). Las proyecciones del PBI para el prximo ao son: Aumento del PBI entre
2 y 5% (E1), Sin variacin del PBI, o sea 0% (E2), Disminucin del PBI entre 2
y 5% (E3). Las utilidades condicionales se presenta en la siguiente tabla de
decisin:
ESTADOS NATURALES
ALTERNATIVAS
E1
E2
E3
----------------------------------------------------------------------------------Abarrotes (A1)
$22,000 $15,000
$8,000
Ferretera (A2)
$25,000 $17,000
$10,000
Autopartes (A3)
$28,000
$19,000
$11,000
No invertir (A4)
$0
$0
$0
----------------------------------------------------------------------------------Como vemos la alternativa A2 domina a la alternativa A1 porque en todos los
estados de la naturales la utilidad de la alternativa A2 es ms preferido que la
utilidad de la alternativa A1, por tanto se elimina A1 del grupo de alternativas.
Con similar criterio A3 domina a A2 por tanto se elimina la alternativa A2. Y por
ltimo A3 domina a A4. Por tanto, por el mtodo de dominacin la alternativa a
elegir es A3.
2. Criterio MAXIMAX: Considera una posicin optimista. Se tomar la decisin
que, de los beneficios mximos tome el mximo. Primero se encuentra el
resultado mximo para cada alternativa, y despus se elige la alternativa con el
resultado mayor.
Para nuestro ejemplo de Getz Products aplicamos este criterio:

A1
A2
A3

E1
$200,000
$100,000
$0

E2
$40,000
$30,000
$0

E3
-$180,000
-$40,000
$0

MAXIMAX
$200,000
$100,000
$0

3. Criterio MINIMAX: Considera una posicin pesimista. Se tomar la decisin

que, de los beneficios mnimos tome el mximo. Primero se encuentra el
resultado mnimo para cada alternativa, y despus se elige la alternativa con el
nmero mayor.
Para nuestro ejemplo de Getz Products aplicamos este criterio:

A1
A2
A3

E1
$200,000
$100,000
$0

E2
$40,000
$30,000
$0

E3
-$180,000
-$40,000
$0

MINIMAX
-$180,000
-$40,000
$0

4. Criterio HURWICZ o Coeficiente de optimismo : Este es un criterio

intermedio entre los anteriores. Considera para cada alternativa ambos valores,
el mximo y el mnimo, y obtiene un promedio ponderado (R) de stos, donde
el elemento de ponderacin es justamente el coeficiente de optimismo . As:
Valor
Valor
R = (optimista) + ( 1- ) (pesimista)
Podemos notar que si es 1, estamos en el criterio MAXIMAX y si es 0, el
criterio usado es el de MINIMAX.
Para el caso de
cada alternativa:
Para A1: R =
Para A2: R =
Para A3: R =

Getz Products aplicamos la frmula del criterio Hurwicz para

($200,000) + ( 1- ) (-$180,000) (1) = 380,000 180,000
($100,000) + ( 1- ) (-$40,000) (2) = 140,000 40,000
($0) + ( 1- ) ($0)
(3) = 0

Alternativa
0.00
0.10
0.20
0.30
0.40
0.50
A1
-$180,000 -$142,000 -$104,000 -$66,000 -$28,000 $10,000
A2
-$40,000 -$26,000 -$12,000
$2,000 $16,000 $30,000
A3
$0
$0
$0
$0
$0
$0

Alternativa 0.60
0.70
A1
$48,000 $86,000
A2
$44,000 $58,000
A3
$0
$0

0.80
$124,000
$72,000
$0

0.90
$162,000
$86,000
$0

1.00
$200,000
$100,000
$0

Como vemos, para cada coeficiente de optimismo existe una alternativa de

decisin que hace mximo el promedio ponderado.
Es as, que existe un cambio en la eleccin de alternativa de A3 a A2 cuando el
coeficiente de optimismo pasa de 0.20 a 0.30 y otro cambio en la mejor
alternativa de A2 a A1 cuando el coeficiente de optimismo cambia de 0.50 a
0.60. Esto se debe a que existe coeficientes de optimismo crticos en la que
hace indiferente elegir entre A3 y A2, en el primer caso, y entre A2 y A1 en el
segundo caso.
Estos coeficientes de optimismo Crtico se hallan igualando las ecuaciones de
A3 con A2, en el primer caso y de A2 con A1, en el segundo caso:
($0) + ( 1- ) ($0) = ($100,000) + ( 1- ) (-$40,000)
= 2/7 = 0.286
($100,000) + ( 1- ) (-$40,000) = ($200,000) + ( 1- ) (-$180,000)

 = 7/12 = 0.583
Como podemos apreciar, dependiendo del valor que tome el coeficiente de
optimismo tomaremos una diferente decisin, que varia desde la optimista
hacia la pesimista.
Si 0.286, entonces se elige la alternativa de no construir, sivaria entre
0.286 y 0.583 entonces la alternativa a elegir sera construir planta pequea, y
si 0.583, entonces se decide construir una planta grande.
En el siguiente grfico se pueden observar las rectas de las ecuaciones (1), (2)
y (3). Y que muestran, para diferentes valores del coeficiente de optimismo ,
la mejor alternativa a elegir:

200,00
0

100,00
0

-40,000

0.583

0.286

180,00
5. Criterio LAPLACE o Promedio: Este criterio de decisin encuentra la
alternativa con el resultado promedio ms alto. Primero se calcula el resultado
promedio para cada alternativa, que es la suma de todos los resultados,
dividida entre el nmero de resultados. Despus se elige la alternativa con el
mximo nmero. Implcitamente este criterio asume una probabilidad igual para
todos los estados de la naturaleza.
E1

E2

E3

LAPLACE
7

A1
A2
A3

$200,000
$100,000
$0

$40,000
$30,000
$0

-$180,000
-$40,000
$0

$20,000
$30,000
$0

6. Criterio PESAR MINIMAX o SAVAGE: Savage propuso que el tomador de

decisiones deba intentar minimizar su pesar mximo. El pesar se define como
la diferencia entre el pago actual y el pago que habra recibido si uno supiera el
estado natural que iba a ocurrir.
Primero convertimos la matriz de decisin en una matriz correspondiente de
pesar, llamada tambin matriz de prdida de oportunidad. Esto se hace
quitando en cada valor de la matriz de decisin el valor ms grande en su
columna. El valor ms grande en una columna tendr pesar cero.
Para el caso del problema de Getz Products, hallamos la matriz de pesar
siguiente:
E1
E2
E3
SAVAGE
A1
$0
$0
$180,000
$180,000
A2
$100,000
$10,000
$40,000
$100,000
A3
$200,000
$40,000
$0
$200,000

EJERCICIOS
1. Juan quiere incursionar al negocio de peridicos en una esquina cerca de su
casa. Para ello hace una pequea encuesta a sus amigos los canillitas y
determina que pueden ocurrir en su demanda cinco estados naturales: Demanda
de 10, 11, 12, 13 y 14 peridicos. De acuerdo a estos estados naturales Juan
define sus alternativas de decisin: Comprar 10, 11, 12, 13 y 14 peridicos. El
valor de compra del peridico es de S/. 1.50 y su precio de venta es de S/. 2.00.
a) Determine usted la tabla de decisin con los valores de ganancias
condicionales.
b) Determine la eleccin de su mejor decisin segn los criterios de
DOMINACION, MINIMAX, MAXIMAX y LAPLACE.
c) Grafique y determine los valores crticos para el criterio HURWICZ.
d) Determine la matriz de Prdida de oportunidad de Savage y halle la mejor
alternativa segn este criterio.
2. Un inversionista tiene el objetivo de lograr la mxima tasa posible de retorno.
Suponiendo que solamente tiene tres inversiones posibles (sus estrategias):
acciones especulativas, acciones de alto grado, o bonos. Tambin suponga que
solamente pueden ocurrir tres estados posibles de la naturaleza: guerra, paz y
depresin. Ignore todos los problemas de ganancia de capital, impuestos, etc. y
suponga que el inversionista ha determinado sus tasas de retorno (en porcentaje)

para cada uno de las nueve combinaciones alternativa-estado de la naturaleza

como se muestra en la tabla. Cul es la alternativa ptima utilizando los 6
criterios de decisin no probabilstico? Para el criterio Hurwicz considere = 0.5.
Grafique las funciones de cada alternativa y determine los coeficientes crticos.
E1
E2
E3
Guerra
Paz
Depresin
----------------------------------------------------------A1: Valores especulativos
20
1
-6
A2: Bonos de alto grado
9
8
0
A3: Bonos
4
4
4
-----------------------------------------------------------3. Se da la siguiente tabla de decisin con sus valores condicionales:
E1 E2 E3
E4
E5
-----------------------------------------------------A1
-100 160
40 200
0
A2
60
80
140 40
100
A3
20
60
-60
20
80
A4
-20 -100 -140 -40
400
A5
10
54
-85
-7
38
-----------------------------------------------------a) Cul es la alternativa ptima utilizando los 6 criterios de decisin no
probabilstica? Para el criterio Hurwicz considere la mejor alternativa para = 0.3,
0.5 y 0.8 y determine los coeficientes crticos con un grfico.
b) Compare su eleccin bajo estos diversos criterios.
4. La compaa NEW TOY fabrica los juguetes de madera para nios. La
compaa cree que hay una tendencia a preferir juguetes duraderos y que dicha
tendencia continuar. Por esta razn debe decidir por tres mtodos alternos para
surtir la creciente demanda que espera para sus productos.
Estas son: reacondicionamiento total de su planta e instalacin de maquinaria
computarizada para el trabajo en madera (A1), expandir la planta actual y comprar
ms mquinas (A2) y comprar una planta que la competencia ha puesto en venta
(A3).
La tabla de beneficios es como sigue:

Alternativas
A1
A2
A3
No hacer nada

Alta
$30,000
$60,000
$50,000
$3,000

Demanda
Moderada
$10,000
$20,000
$15,000
$2,000

Baja
-$5,000
-$10,000
-$20,000
-$1,000

La gerencia cree que es difcil determinar las probabilidades de que se tengan

demandas alta moderada o baja. Qu decisin tomara la gerencia de NEW
TOY?
Determine la mejor alternativa para cada uno de los criterios: Minimax, Maximax,
Laplace, Hurwicz con alfa = 0.5 y Savage.
5. Usted es el propietario de un almacn de artculos de tenis y debe decidir
cuntas pantalonetas de tenis para hombre debe pedir para la estacin de
verano. Para un tipo particular de pantaloneta, usted debe pedir lotes de 100. Si
pide 100 pantalonetas, su costo es de $10 por unidad.
Si pide 200 su costo es de $9 por unidad, y si pide 300 ms su costo es de
$8.50. Su precio de venta es de $12, pero si algunas se quedan sin vender al final
del verano, stas deben venderse a mitad de precio. Por sencillez, usted cree que
la demanda de esta pantaloneta es 100, 150 200.
Es claro, que usted no puede vender ms de lo que almacena. Sin embargo si se
queda corto hay una prdida de buen nombre de $0.50 por cada pantaloneta que
una persona desee comprar pero que no pueda hacerlo por no tenerla en el
almacn. Adems, usted debe colocar el pedido ahora, para la estacin de verano
venidera; y no puede esperar a observar como vara la demanda de esta
pantaloneta antes de pedir, ni se pueden colocar varios pedidos.
Determine la mejor alternativa para cada uno de los criterios: Minimax, Maximax,
Laplace, Hurwicz con alfa = 0.5 y Savage.
Haga el anlisis de sensibilidad del criterio Hurwicz.
6. La demanda de un determinado producto puede ser 150, 220, 300, 450 500.
Suponga que usted compra la produccin necesariamente en lotes de 150
unidades a los siguientes precios:
150 unidades a $10 la unidad
300 unidades a $8 la unidad
450 unidades ms a $6 la unidad.
Por otro lado, el precio de venta al pblico es de $13.50 la unidad, variando ste
en funcin de la demanda que se presenta. As tenemos que si la demanda supera
a la oferta, se puede conseguir un precio de $14 la unidad, en caso contrario (si la
oferta supera a la demanda) se consigue un precio de $13 la unidad, adems de la
consiguiente prdida de este excedente.
Finalmente, considere que usted es el nico que oferta el producto al mercado.
Determine la mejor alternativa para cada uno de los criterios: Minimax, Maximax,
Laplace, Hurwicz con alfa = 0.5 y Savage.
Haga el anlisis de sensibilidad del criterio Hurwicz.
7. Don J.J.K. est en el negocio de la construccin y est planeando invertir en
condominios en las afueras de la ciudad. El terreno que ha visto para uno de estos
10

desarrollos, cuesta $600,000. El desarrollo de reas comunes (piscina, jardines,

juegos para nios, etc.), costar $400,000. Las unidades de vivienda tienen un
costo de $30,000 y se espera sean vendidas a $80,000. El problema es decidir si
se construye o no y cuntas unidades.
Si la demanda es alta, podr vender 40 unidades sin ningn problema. Si la
demanda es media, slo podr vender 30 unidades. Si tuviese ms unidades
construidas, se podra hacer un dumping de las unidades restantes perdiendo
finalmente $5,000 por cada una de stas.
Por ltimo, si la demanda es pequea se vendern 20 unidades. En este caso,
tambin podremos vender las otras unidades con la prdida de $5,000.
Construya la tabla de decisin y determine la mejor alternativa para cada uno de
los criterios: Minimax, Maximax, Laplace, Hurwicz con alfa = 0.5 y Savage.
Haga el anlisis de sensibilidad del criterio Hurwicz.
8. Carmen Martinez es compradora de una tienda de departamentos y se encarga
de la lnea de ropa para damas. Est tratando de decidir cuantas docenas de
vestidos comprar para la prxima temporada.
Cada docena vendida durante la temporada le genera a la tienda normalmente
una utilidad $1,500. Cuando la oferta es mayor que la demanda, tenemos que
bajar los precios por lo que nuestra utilidad baja a $900 por docena; pero si la
demanda supera a la oferta, podemos cobrar ms y la utilidad se eleva a $2,050.
Cada docena no vendida tiene al final de la temporada un costo para la tienda de
$300.
Carmen piensa que la demanda de vestidos en dicha temporada, ser de 4, 5, 6,
7 docenas.
Cuntas docenas deber pedir Carmen si aplicamos los seis criterios de toma de
decisiones en condicin de incertidumbre?
9. Usted es dueo de un concesionario de Ftbol, y tiene la licencia para vender
helados, gaseosas y sandwiches en los juegos de ftbol del Estadio Nacional.
Para el da domingo se enfrentan la U y Alianza Lima en el Estadio Nacional. Es
un partido decisorio para las aspiraciones del campeonato nacional de cada
equipo.
La venta previa de entradas al juego indicaba que si el tiempo era bueno se podra
esperar una asistencia de 40,000 personas. Por otra parte hubo lluvia continua
durante el sbado y, segn la prediccin meteorolgica llovera el da del juego. Se
esperaba una asistencia de slo 10,000 personas si la lluvia resultaba muy fuerte.
El concesionario debe ordenar sus alimentos a su proveedor un da antes del
juego. Generalmente ordenaba basndose en un costo de S/.1.00 por persona
asistente, lo cual haba resultado bastante preciso en el pasado. El precio de venta
lo fijaba como el doble del costo. Generalmente poda recuperar el 20% de
cualquier cosa que no hubiera podido vender. El personal permanente y el
11

transporte de la mercadera implican un costo fijo de S/.500. Segn la cantidad de

personas asistentes al estadio usted contrata personal de ventas y les paga 2% de
lo que vendan.
a) Haga una tabla de decisin para el problema considerando una asistencia
de 10.000, 20.000, 30.000 y 40.000 personas.
b) Determine la mejor alternativa para cada uno de los criterios: Minimax,
Maximax, Laplace, Hurwicz con alfa = 0.5 y Savage.
10. Su proveedor quiere compartir el riesgo con usted y le ofrece enviarle el
pedido mximo (o sea para 40.000 personas) como consignacin a cambio de
compartir con usted una de las siguientes dos opciones:
Opcin 1: El 40% de las utilidades netas.
Opcin 2: El 10% de las ventas brutas.
a) Aumente estas dos opciones a la tabla de la pregunta 1, como alternativas
de decisin 5 y 6.
b) Determine la mejor alternativa para cada uno de los criterios: Minimax,
Maximax, Laplace, Hurwicz con alfa = 0.5 y Savage.
c) Analice todas las alternativas y determine su mejor decisin.
d) Haga el anlisis de sensibilidad del criterio Hurwicz.
II CRITERIOS PARA LA TOMA DE DECISIONES EN CONDICIONES DE
RIESGO
Existen solo dos criterios. Pero antes se debe tener claro las siguientes
definiciones:
Varios estados naturales pueden ocurrir, cada uno con una probabilidad. Para
asignar las probabilidades se debe cumplir la condicin que los eventos sean
mutuamente excluyentes y colectivamente exhaustivos, vale decir dado los
estados naturales E1, E2, ...., En, se debe cumplir que stos sean
mutuamente excluyentes, si la ocurrencia de un evento excluye la ocurrencia
de otro u otros: Ei Ej = para i j; y colectivamente exhaustivos, si la
lista de eventos contiene todos los resultados posibles y al menos uno debe
ocurrir: E1 + E2 + ....+ En = U
Conceptualmente, existen tres maneras de determinar la probabilidad de un
estado natural: objetiva, experimental y subjetiva.
Probabilidad Objetiva: Tambin llamada probabilidad lgica, es la usualmente
basada sobre la consideracin de lo empricamente evidente y que involucran
el uso de objetos fsicos. Por ejemplo, la posibilidad de obtener un 4 al lanzar
un dado no cargado es 1/6. Involucra todas las probabilidades en los juegos de
azar. Esta metodologa no es apropiada para tratar problemas econmicos o
administrativos.

12

Probabilidad Experimental: Llamada tambin frecuencia relativa de un

evento o estado natural. Esta probabilidad supone que una misma situacin
pueda repetirse varias veces, y, sobre todo, se presume que tal situacin no
cambiar en el futuro. Sea E el suceso en cuestin, entonces la aproximacin
de la frecuencia relativa para asignar la probabilidad de E est dada por la
frmula:
P(E) = Nmero de pruebas (veces) que E ocurri
Nmero total de pruebas
Ejemplo: Para determinar la demanda por docena de ciertas rosquillas se hizo
un experimento por un perodo de 100 das para registrar diariamente la
cantidad de docenas que se vendan por lo que se obtuvo la siguiente tabla
que incluye la asignacin de probabilidad experimental:
Nro. de dias
Demanda Diaria Frecuencia Relativa
de venta
(docenas)
(Probabilidad)
------------------------------------------------------------------------------5
40
0.05
10
41
0.10
10
42
0.10
20
43
0.20
20
44
0.20
15
45
0.15
15
46
0.15
5
47
0.05
---------------------100 das
1.00
Probabilidad Subjetiva:
Es la medida asignada a la valoracin subjetiva hecha por un individuo de la
probable ocurrencia de un evento. Se basa en la informacin de que dispone
esta persona en un momento dado, es decir en su estado de informacin. As,
por ejemplo, si se desea determinar la probabilidad de que el PBI del prximo
ao aumente 6%, uno no puede calcular la probabilidad objetiva de ello, ni
tampoco idear un experimento que proporcione una frecuencia relativa.
En estos casos la probabilidad subjetiva es la manera relevante (y en muchas
situaciones la nica) de asignar probabilidades a un evento.
La idea fundamental en este tipo de asignacin es que la probabilidad es un
nmero que usamos para describir nuestra certeza sobre la ocurrencia de un
evento. El grado de certidumbre depende de la informacin de que disponemos
con respecto al evento. Al depender esa medida del estado de informacin, ella
puede cambiar con la disponibilidad de nueva informacin y puede variar entre
diferentes individuos.

13

1. Criterio del Mximo Valor Monetario Esperado (VME)

Dada una tabla de decisin con valores condicionales y de probabilidad para
todos los estados de la naturaleza, podemos determinar un valor monetario
esperado (VME) para cada alternativa.
Si nosotros pudiramos tomar la decisin un gran nmero de veces el VME
representa el valor promedio para cada alternativa.
El VME, para una alternativa, es la suma de los posibles resultados de la
alternativa, cada una ponderada por la probabilidad de ocurrencia de tal
resultado.
VME (Alternativa i) = (Resultado del 1er estado natural) x (Probabilidad del
1er estado natural) + (Resultado del 2do estado natural) x (Probabilidad del
2do estado natural) + ....+ (Resultado del ltimo estado natural) x (Probabilidad
del ltimo estado natural)
Aplicando este criterio al ejemplo de Getz Products, el gerente de Investigacin
de Mercados de Getz Products cree que la probabilidad de un mercado
favorable es 0.30, la probabilidad de un mercado moderado es 0.30, y la de
un mercado desfavorable es 0.40.
Entonces el VME para cada alternativa de decisin es la siguiente:
VME (A1) = (0.30)($200,000) + (0.30)($40,000) + (0.40)(-180,000) = $0
VME (A2) = (0.30)($100,000) + (0.30)($30,000) + (0.40) (-40,000) = $23,000
VME (A3) = (0.30)($0) + (0.30)(0) + (0.40) ($0) = $0

A1
A2
A3

0.30
E1
$200,000
$100,000
$0

0.30
0.40
E2
E3
VME
$40,000 -$180,000
$0
$30,000 -$40,000 $23,000
$0
$0
$0

El valor mximo de VME se encuentra en la alternativa A2. Por consiguiente,

segn este criterio se construira una planta pequea.
El rbol de decisin completo y resuelto para Getz Products se presenta a
continuacin:

Valor
Monetari
o
Esperado

$0

M. Favorable P(E1) =
0.30
M. Moderado P(E2) =
0.30

$200,00
0
14

$ 40,000
$23,000

A2

M. Desfavorab. P(E3) =
0.40
M. Favorable P(E1) = 030 $180,00
$100,00
0
M. Moderado P(E2) =
$30,000
0.30
M. Desfav. P(E3) = 0.40 -$40,000

$23,00
0

A3

$0

2. Criterio de la Mnima Prdida Esperada de Oportunidad (PEO)

Para este criterio se utiliza la matriz de prdida de oportunidad de Savage. El
clculo se hace de manera anloga al clculo del valor monetario esperado.
Esto es, utilizamos las probabilidades de los eventos como ponderadores y
determinamos la prdida de oportunidad promedio para cada alternativa. El
objetivo es seleccionar la alternativa que tenga la mnima PEO.
PEO (Alternativa i) = (Pesar del 1er estado natural) x (Probabilidad del 1er
estado natural) + (Pesar del 2do estado natural) x (Probabilidad del 2do estado
natural) +....+ (Pesar del ltimo estado natural) x (Probabilidad del ltimo
estado natural).

A1
A2
A3

MATRIZ SAVAGE
0.30
0.30
0.40
E1
E2
E3
$0
$0
$180,000
$100,000 $10,000 $40,000
$200,000 $40,000
$0

PEO
$72,000
$49,000
$72,000

Una particularidad de estos dos mtodos es que la suma del Valor monetario
esperado con la prdida esperada de oportunidad de cada alternativa nos da
una constante = $72,000, que viene a ser el Valor Esperado Bajo Certeza, que
lo veremos ms adelante.

Anlisis de Sensibilidad
En el proceso de toma de decisiones bajo riesgo, las probabilidades de
ocurrencia de los diferentes valores de las variables de estado de la naturaleza
afectan el clculo del valor esperado y, por tanto, la eleccin de la alternativa
ptima. Los decisores o sus expertos evalan estas probabilidades sobre la
15

base de la informacin acumulada en experiencias previas. Sin embargo, es

frecuente que en un problema de decisin se enfrenten situaciones nuevas y
no se tengan experiencias previas para estimar las probabilidades relacionadas
con tales circunstancias.
En estos casos el anlisis de sensibilidad respecto a las probabilidades ofrece
al decisor una herramienta para determinar cun dependiente es la decisin de
los valores de las probabilidades utilizadas en el modelo.
Para el caso de Getz Products Entre qu lmites puede variar la probabilidad
de que el mercado sea favorable sin que la decisin ptima de construir una
planta pequea cambie? As, si la probabilidad de enfrentar un mercado
favorable fuera 0.40 en lugar de 0.30, resultara todava conveniente construir
una planta pequea?. Para ello se determina un rango de la probabilidad del
mercado favorable en el cual la alternativa de construir una planta pequea sea
la ms rentable.
Para determinar este rango supondremos arbitrariamente que la probabilidad
de mercado moderado (E2) se mantendr constante (en 0.30) y por tanto las
variaciones en la probabilidad de mercado favorable (E1) estar compensada
con las variaciones en la probabilidad de mercado desfavorable (E3).
Con este supuesto podemos establecer el punto donde el valor monetario
esperado de construir una planta pequea es igual al valor monetario esperado
de construir una planta grande (VME(A1) = VME(A2)), es decir aquel punto
donde resulta indiferente construir una planta pequea y una planta grande.
Si definimos la P(E1) = X, y sabemos que P(E2) = 0.30, entonces la
0.70 X. As para hallar los respectivos VME tendremos:
VME(A1) = (X) ($200,000) + 0.30 ($40,000) + ( 0.70 - X ) (-$180,000)
VME(A2) = (X) ($100,000) + 0.30 ($30,000) + ( 0.70 - X ) (-$40,000)
VME(A3) = (X) ($0) + 0.30 ($0) + ( 0.70 - X ) ($0)

P(E3) =
(1)
(2)
(3)

Reduciendo los VME a una ecuacin lineal , tenemos:

VME(A1) = $380,000 X $114,000 (1)
VME(A2) = $140,000 X $19,000 (2)
VME(A3) = $0
(3)
En el siguiente grfico se ilustra las ecuaciones (1), (2) y (3) y notamos que las
intersecciones de las rectas de alternativas son puntos en que los VME son
iguales.
X
VME (A1) VME (A2) VME (A3)
0.00
-$114,000 -$19,000
$0
0.70
$152,000 $79,000
$0

16

152,00
0
79,000

0.136
-19,000

0.395

114,00
Como vemos, aparte de preocuparnos por determinar el punto de indiferencia
entre construir una planta grande (A1) y construir una planta pequea (A2),
tambin notamos que existe un punto de indiferencia entre construir una planta
pequea (A2) y no construir (A1).
Para hallar estos valores lo nico que debemos hacer es igualar VME(A1) =
VME(A2) y VME(A2) = VME (A1), respectivamente, y obtenemos los valores
del grfico.
Entonces el rango de probabilidad de mercado favorable que me permite elegir
la alternativa de no construir varia de 0 a 0.135. De 0.135 a 0.395 se elegir la
alternativa de construir una planta pequea y de 0.395 a 0.700, se elegir la
alternativa de construir una planta grande.
Valor esperado de la informacin perfecta (VEIP)
Ahora suponga que el administrador de Investigacin de mercados de Getz
Products ha estado en comunicacin con una empresa de investigacin de
mercado que propone ayudarle a tomar la decisin sobre si construir o no la
planta para producir cobertizos de almacenamiento.
Los investigadores de mercado insisten en que su anlisis tcnico le dir a
Getz con certeza si el mercado es favorable o no para el producto propuesto.
Esta informacin puede prevenir que Getz Products cometa un error muy caro.
Le empresa de investigacin de mercado cobrara a Getz $50,000 por la
informacin. Qu recomendara a Getz? Debe el administrador de
Investigacin de mercados contratar a la empresa para hacer el estudio de

17

mercado? An si la informacin del estudio es totalmente exacta, vale

$50,000?, cunto puede costar?
Si un administrador es capaz de determinar cul estado natural va a suceder,
tambin sabe qu decisin puede tomar. Una vez que el administrador conoce
qu decisin tomar, el resultado se incrementar porque ahora es una certeza
y no una probabilidad. El conocimiento de la ocurrencia del estado natural tiene
un valor de informacin, que se determina como la diferencia entre el resultado
bajo certeza y el resultado bajo riesgo, y este se llama valor esperado de la
informacin perfecta (VEIP).
VEIP = Valor esperado bajo certeza (VEBC) - VME mximo
Para encontrar el VEIP, primero se debe computar el valor esperado bajo
certeza (VEBC) que es el retorno esperado o promedio, si se tiene informacin
perfecta antes de tomar la decisin. Para calcular este valor, se elige la mejor
alternativa para cada estado natural y su resultado se multiplica por la
probabilidad de ocurrencia de tal estado natural.
Valor esperado bajo certeza = (Mejor salida del 1er estado natural) x
(Probabilidad del 1er estado natural) + (Mejor salida del 2do estado natural) x
(Probabilidad del 2do estado natural) +....+ (Mejor salida del ltimo estado
natural) x (Probabilidad del ltimo estado natural)
Para el caso de Getz Products la mejor salida para el estado natural mercado
favorable es construir una planta grande con un resultado de $200,000. La
mejor salida para el estado natural mercado moderado es construir una
planta grande con un resultado de $40,000. La mejor salida para el estado
natural mercado desfavorable es no hacer nada con un resultado de $0.
VEBC = ($200,000)(0.30) + ($40,000)(0.30) + ($0)(0.40) = $72,000. Entonces,
si se tuviera informacin perfecta, se esperara (en promedio) $72,000 si la
decisin pudiera repetirse muchas veces.
El VME mximo es $23,000, que es la salida esperada sin la informacin
perfecta.
Por tanto:
VEIP = Valor esperado bajo certeza (VEBC) - VME mximo
= $72,000 - $23,000 = $49,000
De este modo, lo ms que Getz Products debe estar dispuesto a pagar por
informacin perfecta es $49,000.

EJERCICIOS
1. El precio posible de las acciones clase B de Telefnica para maana ser o
ms alto, el mismo o inferior. Son todos estos eventos mutuamente excluyentes?

18

Colectivamente exhaustivos? Hay algn error en asignar probabilidades previas

de 0.4, 0.5 y 0.2, respectivamente?
2. El propietario de una tienda de tenis encuentra que en su primer mes de
negocios ha vendido 125 raquetas de tenis de madera, 50 raquetas de aluminio y
25 raquetas de acero. Basados solamente en estos datos, qu distribucin de
probabilidad previa formulara para este tipo de raquetas de tenis vendidas? Qu
tipo de probabilidad es?
3. Una empresa electrnica est tratando de decidir si debe producir o no un
nuevo sistema de beepers. La decisin de producirlo significa una inversin de 5
millones de dlares y no se conoce la demanda de este instrumento. Si la
demanda es alta, la empresa espera un rendimiento de 11 millones de dlares. Si
la demanda es moderada, el rendimiento ser de 7.4 millones de dlares; y si la
demanda es baja significara un rendimiento de slo 4.2 millones de dlares, que
no alcanzara a cubrir los gastos de inversin. Se estima que la probabilidad de
obtener una demanda baja es de 0.1, mientras que la probabilidad de una
demanda alta es de 0.5.
a) Determinar la tabla de decisin y dibuje el rbol de decisin respectivo.
b) Si la compaa se basa en el criterio del valor esperado, Debera efectuar la
inversin?
c) Un miembro del directorio propuso que se tome una muestra para estimar la
demanda real. Cul es el monto mximo que se debe pagar por ese estudio?
d)Entre qu lmites puede variar la probabilidad de que la demanda sea alta sin
cambiar la decisin elegida en (a)?
4. Una vez al da un vendedor al menudeo almacena ramos de flores recin
cortados, cada uno de los cuales le cuesta $0.40 y lo vende en $1. El detallista
nunca rebaja el precio de venta; las flores sobrantes las regala a una iglesia
cercana. El vendedor al menudeo estima en la forma siguiente las caractersticas
de la demanda:
DEMANDA
:
0
1
2
3
4
5 ms
PROBABILIDAD : 0.05 0.20 0.40 0.25 0.10
0.00
a) Cuntas unidades debe mantener en existencia con el fin de maximizar las
utilidades esperadas? Por qu?
b) Calcule el importe mximo que el vendedor al menudeo estara dispuesto a
pagar por una prediccin infalible con relacin al nmero de unidades a vender
en algn da determinado.
5. Suponga que la persona encargada de tomar una decisin, el gerente Mark
Eastman, tiene que decidir entre comprar dos mquinas moldeadoras, la M1 y la
M2. Cada una de las mquinas se utilizar para producir un juguete de recuerdo.
La M2 desperdicia menos material y usa menos mano de obra directa, pero cuesta
ms su adquisicin y el mantenimiento. Para mayor sencillez suponga que cada
una de las mquinas tiene una vida til de un ao. Las utilidades en operacin
para M1 ser un mrgen unitario de contribucin de $20. El costo fijo de adquirir y

19

mantener M1 es de $15,000. Si se adquiere la mquina M2 el margen unitario de

contribucin aumenta hasta $24 debido a que se utilizarn menos costos de
produccin variables, pero el costo fijo aumenta hasta $21,000 debido a que M2
es una mquina ms complicada.Eastman piensa que existe una probabilidad del
40% de que la demanda futura ser igual a 1,200 unidades y una probabilidad del
60% ded que ser igual a 2,000 unidades.
a) Calcule el valor monetario esperado y determine cual mquina comprar, M1
M2.
b) Suponga que el personal de mercadotecnia actual de Eastman tiene un exceso
de trabajo en estos momentos, pero l puede contratar a una consultora, Mary
OLeary, para estudiar la situacin de la demanda. Suponga que ella tiene el
talento para hacer predicciones perfectas o impecables en estos asuntos Cul
es el importe mximo que debe estar dispuesto a pagar Eastman por la
sabidura infalible de la consultora?
6. El Gerente de una planta manufacturera que produce un artculo para el cual la
demanda es muy variada, debe decidir entre comprar una nueva mquina para
cierta lnea de montaje o reparar la mquina que actualmente presta servicio en
esa lnea. El costo de la compostura es de 600 dlares, mientras que el costo de
la nueva mquina es de 7,000 dlares. Con la mquina nueva, el costo variable de
produccin por artculo es $0.70; con la mquina reparada el costo variable
unitario es $1.00. El artculo se produce a medida que es demandado, para no
quedar con excedentes. El precio de venta de cada unidad del artculo es de 2
dlares y el Gerente estima que la demanda ocurrir de acuerdo con la siguiente
distribucin:
--------------------------------------------------------------------------------------Demanda
5,000
10,000
25,000
50,000
Probabilidad 0.2
0.4
0.3
0.1
--------------------------------------------------------------------------------------a) Si el objetivo del Gerente es maximizar las ganancias esperadas de la planta,
Cul es la decisin ptima? Haga una tabla de decisin con las ganancias
condicionales. Explique el significado del criterio del valor monetario esperado en
este problema.
b) Cul es el valor esperado de la informacin perfecta respecto al nivel de
demanda?
c) Suponga que el Gerente tiene adems la alternativa de comprar otra mquina,
que cuesta $4,000 y tiene un costo de operacin por unidad de $0.80. Cul es
ahora la decisin ptima?
d) Con esta nueva informacin.Cul es el valor mximo que pagara usted por
conocer que evento va a ocurrir?
e) Haga un rbol de decisin incluyendo la informacin de la parte c).
f) A la nueva tabla de decisin aplique el criterio de la Mnima Prdida esperada
(POE).
7. Una compaa petrolera posee tierras que se supone contienen petrleo en el
subsuelo. La compaa clasifica estas tierras en cuatro categoras segn el
nmero total de barriles que se espera obtener, esto es, un pozo de 500.000
20

barriles, uno de 200.000 barriles, uno de 50.000 barriles o un pozo seco, sus
probabilidades de ocurrencia son 0.10, 0.15, 0.25 y 0.50 respectivamente. La
compaa se enfrenta al dilema de perforar o no, o de rentar la tierra
incondicionalmente a un perforista independiente o rentrsela condicionada a la
cantidad de petrleo que se encuentre. El costo de la perforacin de un pozo
productivo es $100,000 y el costo de la perforacin de un pozo seco es $75,000.
Si el pozo es productivo, la ganancia por barril de petrleo es de $1.50 (despus
de deducir los costos de produccin). Si se hace un contrato incondicional, la
compaa recibe $45,000 por la renta de la tierra, mientras que con el contrato
condicional, recibe 50 centavos por cada barril de petrleo extrado, siempre que
el pozo sea de 200.000 500.000 barriles; de otra manera no recibe nada.
a) Haga una tabla de decisin del problema.
b) Segn el criterio del Valor Monetario Esperado Qu alternativa es la
mejor?
c) Haga correctamente el rbol de decisin del problema e indique la mejor
alternativa segn el criterio del Valor Monetario Esperado.
Cunto es lo mximo que est dispuesto a pagar la compaa para saber si la
tierra es rica en petrleo?
8. El Gerente General de BASA tiene que decidir cuantas mquinas M1 M2 debe
adquirir para la produccin de un nuevo producto para el hogar.
El gerente est interesado en adquirir como mnimo dos mquinas (ya sea de M1,
M2 o la combinacin de ambas), y como mximo las mquinas que se pueden
adquirir con el dinero disponible. Para ello BASA tiene en el Banco Continental un
crdito aprobado y disponible por $280,000 destinado para la adquisicin de
Bienes de Capital (maquinarias). Este dinero tiene un plazo de pago de un ao y
su inters es del 20% anual.
El Departamento de Investigacin de Mercado estima, para este nuevo producto,
una distribucin de probabilidad de la demanda anual siguiente:
Probabilidad
0.5
0.3
0.2
Demanda
80000 u.
120,000 u.
150,000 u.
El precio unitario estimado de este nuevo producto es de $10.
Las caractersticas econmicas de cada mquina se tiene en la siguiente tabla:
M1
M2
Costo de Adquisicin
$75,000
$120,000
Costo de Mantenimiento anual
$15,000
$20,000
Costo de produccin unitario
$5
$3
Capacidad de produccin anual
40,000 unid.
65,000 unid.
Si existiese una demanda insatisfecha habra un costo de prdida de mercado
equivalente a $2 por unidad no atendida. Suponga que se produce de acuerdo a la
demanda.
a) Determine las alternativas de decisin.
b) Haga la tabla de decisin.
c) Determine la mejor decisin de acuerdo al criterio de mximo VME.
d) Cunto estara dispuesto pagar BASA para saber que evento va a ocurrir?

21

9. Un fabricante produce artculos que tienen una probabilidad p de salir

defectuosos. Se forman lotes de 150 artculos con ellos. La experiencia indica que
el valor de p es 0.05 o 0.25 y que en el 80% de los lotes producidos p es igual a
0.05 (de manera que p es igual a 0.25 en el 20% de los lotes). Estos artculos se
utilizan despus de en un ensamble y en ltima instancia, su calidad se determina
antes de que el producto final deje la planta. En principio el fabricante puede ya
sea inspeccionar cada artculo de lote a un costo de $10 por artculo y reemplazar
los defectuosos, o bien utilizarlos sin inspeccin. Si se elige esta accin, el costo al
tener que volver a hacer el ensamble es $100 por artculo defectuoso.
a) Determine la alternativas de decisin y los eventos.
b) Determine la tabla de decisin.
c) Determine la mejor decisin segn el criterio de VME.
d) Cunto estara dispuesto a pagar para saber cuantos y cules defectuosos
tiene el lote?

22

23

24

25

Ejemplo: La compaa de Manufacturas Elctricas (CME) produce aparatos de

aire acondicionado. CME debe decidir si comprar un componente importante
para su producto final de un abastecedor, fabricarlo en su propia planta.
De acuerdo con la administracin de CME, los posibles valores de la demanda
por su producto final pueden ser altos, medios o bajos. Utilizando la mejor
informacin disponible, la administracin de CME ha estimado las ganancias
netas para este problema, las cuales se muestran en el siguiente cuadro:
Deman
Deman
Demand
da
da
a
Alta
Media
Baja
(E1)
(E2)
(E3)
Fabricacin del
componente (A1)
130
40
-20
Compra del componente
(A2)
70
45
10
De acuerdo con la experiencia de la administracin de CME, se asign una
probabilidad de ocurrencia de 0.30 al nivel alto de demanda, 0.30 a la
demanda media y 0.40 a la probabilidad de una demanda baja por el producto
final.
Determine que alternativa debe elegir a travs del criterio de mximo valor
monetario esperado.
VME
A1
43
A2
38.5
Para el caso de CME, en el anlisis de sensibilidad nos preguntamos: entre
qu lmites puede variar la probabilidad de que la demanda sea alta (E1) sin
que la decisin ptima de fabricar el componente (A1) cambie? As, si la
probabilidad de enfrentar una demanda alta fuera de 0.25 en lugar de 0.30,
resultar todava conveniente fabricar el componente?
Usaremos el anlisis de sensibilidad para establecer el rango de la
probabilidad de E1 en el cual la alternativa de fabricar sigue siendo la ms
rentable. Para determinar este rango supondremos arbitrariamente que la
probabilidad de E2 se mantendr constante en 0.30 y por tanto la variacin en
la probabilidad de E1 se ver compensada por variaciones en la probabilidad
de E3. Con este supuesto podemos establecer el punto donde el valor
monetario esperado de fabricar es igual al valor monetario esperado de
comprar (VME(A1) = VME(A2)), es decir, aquel punto donde resulta indiferente
fabricar o comprar el componente.
VME(A1) = 130 (X) + 40 (0.30) 20 (0.70 X) = 150 X 2
VME(A2) = 70 (X) + 45 (0.30) + 10 (0.70 X) = 60 X + 20.5

26

X
0
0.7

VME(A1)
-2
103

VME(A2)
20.5
62.5

Se iguala las dos ecuaciones para hallar

el punto de indiferencia:
150 X 2 = 60 X + 20.5
X = 0.25

27