MATEMATICA FINANCIERA

PROYECTO DE AULA
EVALUACIN DE LA FINANCIACIN PARA UN PROYECTO DE INVERSIN

PRESENTADO POR:

JUAN CAMILO TRUJILLO VALDERRAMA - CODIGO1221480062

TUTOR:
JUAN PABLO MONROY

INSTITUCION UNIVERSITARIA POLITCNICO GRANCOLOMBIANO

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONMICAS Y CONTABLES

BOGOTA - COLOMBIA
2015

TABLA DE CONTENIDO

1.

INTRODUCCIN

2.

OBJETIVO GENERAL

3.

OBJETIVOS ESPECFICOS

4.

PRESENTACIN DEL CASO

5.

ENTIDADES CONSULTADAS

5.1.

BANCO POPULAR

5.2.

BANCO DE BOGOTA

5.3.

BANCOLOMBIA

1. INTRODUCCION
El mercado colombiano, ofrece diferentes alternativas de financiacion para proyecto personales,
empresariales y de enprendimiento, algunos con tasas acordes a los limites establecidos por la
Superfinanciera de colombia, algotras con tasas y condiciones no tan favorables para muchos
colombianos que desean iniciar su propia empresa o negocio.
El objetivo de este proyecto es investigar y determinar la mejor opcin de financiacin para un
proyecto de inversin y aplicar los conocimientos y herramientas propias de la Matemtica

Financiera para evaluar una lnea de crdito ofrecida por una entidad financiera u Organismo no
gubernamental.
El presente proyecto est orientado, desde el planteamiento de una situacin hipottica y se
elabora con el fin de encontrar una solucin favorable para la resolucin de una necesidad de
financiamiento, partiendo del anlisis de las alternativas ofrecidas por el sector financiero
colombiano.

2. OBJETIVO GENERAL

Evaluar tres alternativas de crdito, ofrecidas por igual nmero de entidades financieras del
sector bancario colombiano, identificar la ms favorable y tomar la mejor decisin de
endeudamiento para hacer realidad la idea del proyecto.

3. OBJETIVOS ESPECIFICOS

- Investigar sobre las diferentes alternativas de financiacin que permitan el desarrollo de un

proyecto especfico y conocer las variables que son tenidas en cuenta tales como plazo, tasas de
inters, forma de pago, costos del crdito.
- Realizar una comparacin entre dos de las propuestas de crdito de libre inversin, ofrecidas
por entidades bancarias del sector financiero colombiano, para escoger la alternativa ms
favorable que permita dar solucin a la situacin financiera presentada.
- Plantear y estructurar un modelo financiero que permita definir la mejor opcin de financiacin.

- Identificar los aspectos que deben tenerse en cuenta al momento de escoger crdito de libre
inversin en las entidades bancarias del sector financiero colombiano.
- Comprender la importancia de conocer las variables que son tenidas en cuenta tanto en el
proceso de estudio de un crdito de libre inversin como los costos de asumir dicho crdito.

4. PRESENTACION DEL CASO

El proyecto de investigacin formativa de Matemticas Financieras, se enfoca a evaluar las
diferentes alternativas de inversin para un proyecto emprendedor teniendo en cuenta las tasas,
los plazos, garantas y dems condiciones del crdito.
Todo estudiante del mdulo Matemticas Financieras debe estar en capacidad de evaluar
cualquier actividad de inversin o de financiacin a travs de la identificacin, formulacin y
resolucin de problemas financieros.
Como requisito de aprobacin del mdulo, el estudiante debe realizar una investigacin que le
permita desarrollar las competencias de anlisis y sntesis de una situacin financiera o negocio.
Debe estar en capacidad de administrar informacin de tipo financiero, adaptarse a
circunstancias financieras nuevas y cambiantes, crear modelos financieros claros, coherentes y
precisos y aprender a tomar decisiones y asumir roles personales y profesionales.
Se trata de determinar la fuente de financiacin ms adecuada para un proyecto de creacin de
empresa cuya inversin inicial es de 400.000.000. El monto de financiacin corresponde al 60%
de la inversin inicial, $240.000.000.

5. ENTIDADES CONSULTADAS
5.1. ENTIDAD A: BANCO CORPBANCA

CRDITO: LIBRE INVERSIN

TASA: DTF (3.97) + 9 EFA
PLAZO: 60 MESES - 5 aos
Si el crdito es aprobado por el Banco tiene un costo de estudio de crdito por un valor de
$58.513.84 y un seguro por valor de $ 259.666.
Las garantas que exigen son todos los documentos relacionados a continuacin.
REQUISITOS:
Formato de vinculacin, Solicitud lneas de crdito o solicitudes de ampliacin
de crdito.
Fotocopia ampliada al 150% del documento de identidad, con huella u firma del solicitante.
Fotocopia del ultimo desprendible de pago del deudor (locatorio).
Fotocopia del desprendible de pago del codeudor correspondiente al ltimo mes (coloca torio).
Certificado de ingresos y retenciones del ltimo ao gravable.
Carta laboral firmada por el empleador, con fecha inferior a 30 das de
expedicin, en la que conste tipo de contrato, cargo, sueldo y antiguedad.
Certificado de otros ingresos (si los tiene).
Balances actualizados deudor (locatorio) y codeudor (coloca torio) formato banco.
Balances actualizados deudor (locatorio) y codeudor (coloca torio) formato cliente.
Tarjeta profesional del contador que realizo los balances.
Certificado de antecedentes disciplinarios del contador.
Certificado de libertad de inmuebles vigencia no superior a 30 das.
Fotocopia de propiedad del vehculo (si lo tiene).
Pagare/contrato firmado por deudor (locatorio) y codeudor (coloca torio).
Carta de instrucciones para el diligenciamiento del pagare debidamente firmada por el deudor y
codeudor (crdito).
Extractos Bancarios de la cuenta corriente o de ahorros de los tres ltimos 3 meses.
Polticas de gestin de cobranza prejudicial.
5.2. ENTIDAD B: BANCO COLPATRIA

CRDITO: LIBRE INVERSIN

TASA: DTF (3,96) + 11EFA
PLAZO: HASTA DE 5 AOS
El monto del crdito est sujeto al estudio del crdito.
Si el crdito es aprobado por el Banco tiene un costo de estudio de crdito por un
valor de $ 47.000 y un seguro por valor de $ 236.000.00
Las garantas que exigen son todos los documentos relacionados a continuacin.
REQUISITOS:
Edad mnima de 18 aos, mxima de 70 aos.
Demostrar mnimo ingresos de 1.5 salarios mnimos.
Solicitud de servicios financieros
Pagare y carta de instrucciones del banco
Fotocopia ampliada al 150% del documento de identidad, con huella u firma del solicitante.
Declaracin del ltimo ao gravable (Asalariados).
Certificado de no declarante (si no est sujeto a esta ley).
Certificado de ingresos y retenciones del ltimo ao.
Fotocopia de los dos ltimos desprendibles de pago.
Certificado de ingresos y retenciones del ltimo ao gravable.
Carta laboral firmada por el empleador, con fecha inferior a 30 das de expedicin, en la que
conste tipo de contrato, cargo, sueldo y antiguedad.
Declaracin de renta, certificado de ingresos y retenciones y comprobantes de pago de los dos
ltimos meses ( Pensionados).
Declaracin de renta, extractos bancarios de los ltimos 3 meses, certificado expedido por la
cmara y comercio, en caso que el negocio este registrado, no mayor a 30 das (Independientes).
Simulacin del Crdito.
Recuerde que durante el periodo de gracia no cancela los intereses causados, estos se
capitalizan.
5.3 ENTIDAD C: BANCOLOMBIA

% FNG (Fondo Nacional de Garantas): 2,30% sobre el valor del crdito. Este valor se

descuenta cuando se efecte el desembolso del crdito.

Periodo de Gracia: Seis (6) meses.
Costo estudio de crdito es por valor de $45.000 y un seguro por valor de 250.000
REQUISITOS:
Formulario de vinculacin debidamente diligenciado
Cmara de comercio o su equivalente
Fotocopia Rut
Copia de escritura o documento de constitucin
Copia de 3 ltimos extractos de cuenta corriente y/o ahorros.
Balances aos 2012, 2013 corte a junio 2014
Copia de la renta de 2012 y 2013
Composicin Accionaria
Lista de proveedores con nombre del contacto y telfono.
Para representante legal, personas autorizadas y /o avalistas
Formulario de vinculacin Persona Natural.
Copia de la cedula de ciudadana
Balances actualizados
Copia declaracin de renta y/o certificado no declarante.
Caractersticas:
Plazo: Desde 1 ao, hasta siete (7) aos.
Periodicidad de pago de intereses:
La periodicidad de pago de intereses puede ser mensual, trimestral,
semestral, anual.
Tasa que permanece sin modificaciones, en todo el perodo del crdito.
Periodicidad de pago de capital: Se permiten pagos mensual, trimestral, semestral,
anual o de acuerdo al flujo de caja del negocio.
Tasa anual mes vencido 2.14 % segn condiciones vigentes del banco para
tasa fija.
Informacin relacionada

El pago de intereses debe coincidir con la amortizacin a capital?

No. Se pueden estructurar planes de pago con periodicidad de amortizacin a capital diferente a
la periodicidad de pago de intereses.
Cules son las formas de desembolso?
Se pueden realizar desembolsos a travs de:
- Cuenta de ahorros.
- Cuenta corriente.
- Cheque de gerencia.
El valor del desembolso se puede fraccionar para abonar a cuentas diferentes?
S, pero slo se fracciona en dos partes para abonar a dos cuentas diferentes ya
sean corrientes o de ahorros o la combinacin de stas.
Cargos tributarios:
Ser exento de GMF (conocido como 4x1000) el desembolso cuando se abone a la cuenta de
ahorros o corriente del cliente o mediante expedicin de cheques con cruce y con la leyenda
para consignar en la cuenta corriente o de ahorros del primer beneficiario. Cuando el
desembolso se realice a un tercero solo ser exento, cuando el destino del crdito sea para
adquisicin de vivienda, vehculos o activos fijos.

CONCLUSIONES
Cada banco nos ofrece una lnea de crdito mediante la cual se le otorga un prstamo a una
persona natural con actividad econmica independiente o persona jurdica, para satisfacer las
necesidades de inversin a mediano y largo plazo. Estas lneas de crdito permiten financiar los
proyectos de inversin de mediano y largo plazo, ofreciendo flexibilidad en la amortizacin y pago

de intereses. Tienen la posibilidad de pactar perodos de gracia que se acomoden al flujo de caja
de cada empresa.
Con el objetivo de conocer con precisin el valor de los intereses, es necesario que las tasas de
inters nominal sean convertidas a tasas de inters efectivas. La Tasa Efectiva Anual es el
principal parmetro de comparacin para evaluar el costo de un prstamo o crdito. A mayor %EA
mas costar su prstamo y tendr que pagar mas en sus cuotas mensuales.
Con el anlisis realizado a las tres ofertas de crdito en las diferentes entidades bancarias
seleccionadas se concluye que la ms acertada es la entregada por Bancolombia, la tasa de
inters es ms favorable, los costos son ms bajos, el beneficio se ver reflejado a largo plazo y
cumple las expectativas crediticias que buscaba la organizacin.

RECOMENDACIONES
Requerir un prstamo en una entidad bancaria no slo supone obtener determinada cantidad de
dinero que luego se debe reponer sino que, adems, conlleva ciertas responsabilidades y
obligaciones.
Tome en cuenta las siguientes recomendaciones antes de contratar un crdito de consumo y
durante el pago del mismo:
Cotice en distintas entidades alternativas de iguales caractersticas (plazo y monto).
Lea detenidamente todas las clusulas del contrato respectivo poniendo especial nfasis en los
cobros por atrasos o no pago.
Aclare todas sus dudas antes de tomar la decisin. En el caso de dudas acerca de
caractersticas o condiciones del producto o servicio que desea contratar, solicite una explicacin
detallada, incluyendo los efectos que tendrn para usted los documentos que deber firmar,
especialmente respecto de los compromisos que asumir.
Cuando solicite un crdito, preste especial atencin a las tasas de inters informadas
diariamente en las distintas entidades bancarias.
Cotice las tasas de inters de los bancos, ya que stas varan diariamente.

 Consulte adems acerca de otros gastos asociados al producto o servicio financiero, tenga en
cuenta que muchas veces se ofrecen seguros junto a la contratacin de un crdito, pregunte
sobre las condiciones del crdito y cotice en los distintos bancos.
Adems considere que si bien al pactar un crdito se puede acordar periodos de gracia que
retrasan el inicio del pago de las cuotas del crdito, durante esos perodos el crdito devenga
intereses y por consiguiente las cuotas al pagar su obligacin le resultarn ms altas.
Informarse sobre todas las comisiones del prstamo: apertura, estudio, amortizacin anticipada,
cancelacin anticipada u otros gastos, ya que stas aumentarn la cuota a pagar.
Vigilar los productos adicionales que se deben contratar, ya que stos tambin aumentarn la
cuota.
Tener presente que inters nominal no es lo mismo que inters efectivo (TAE). Muchos bancos
promocionan prstamos y crditos al 0,00% nominal, lo cual no quiere decir que no vayamos a
pagar intereses, ya que la TAE incluye la comisin de apertura y estudio, as como las primas de
seguros y otros productos adicionales contratados.

Pregunte todo aquello sobre lo que tiene dudas: precio del prstamo, nmero de cuotas, plazos
ofrecidos, intereses, comisiones, impuestos, etc.
Tenga en cuenta de que el tipo de inters no suele ser rgido, la mayora de las entidades hacen
variaciones en funcin del importe y plazo.
Solicite a la entidad bancaria un cuadro de amortizacin. De esta manera podr ver cunto
tendr que pagar durante la vida del prstamo, lo que le servir para evitar sorpresas futuras.
Para el proyecto de creacin de empresa, sugerimos realizar el prstamo de libre inversin por
$240.000.000 con Bancolombia por ser la ms conveniente.