Diferencia entre inters Real y Nominal

6Volviendo a los intereses financieros ya hablados en otro posteo, donde

mencionamos el inters simple y compuesto, en esta oportunidad vamos a otros
tipos para diferenciar entre el inters real y el nominal.

Qu es el inters Nominal?
Conocido por las siglas TIN, es el porcentaje que se agregar al capital cedido
como remuneracin por tiempo determinado.
El inters dados un TIN de

y un capital

se calcula:

Calculemos un producto de inversin a 3 aos con un TIN al 15% por un valor de

$ 1000 a los 3 aos nos dara $ 150. Lo que significa que que tendramos un 5%
anual (15% / 3 aos). Lo que es solo una aproximacin ya que, si el inters fuese
del 5% anual, al finalizar el primer ao nos deberan $ 1050
(
(

), al final del segundo ao tendramos $ 1102.5

) y al final del tercero $ 1157.63 (

El TIN nos permite calcular el inters anual (

).

):

siendo n el nmero de aos o una

fraccin si el periodo es menor.
El inters anual es:
= 0.0477 = 4.77%. Esto es a lo que
comunmente se lo llama TAE, aunque este concepto es legal y, a veces, incluye
tambin otros costes de la inversin o prestamo

Qu es el inters Real?
Es el esperado, teniendo en cuenta la prdida de valor del dinero a causa de la
inflacin. Se obtiene restando al tipo de inters nominal la tasa de inflacin.
En una inversin es la rentabilidad que un inversor espera extraer de su inversin,
aunque conviene recordar que existen diferentes tipos de inversiones que tendrn
diferentes intereses nominales y tasas de inflacin esperada. En una economa no
existe un nico tipo de inters real, sino uno diferente para cada inversin.
Si en un banco ofrece un inters nominal del 5% por un depsito bancario, y la
tasa esperada de inflacin es del 2% el tipo de inters real esperado es de 3%
(=5% -2%)
Esta tasa de inflacin no se conoce de antemano, el tipo de inters real depende
de la volatilidad financiera y por tanto esta incertidumbre sobre su valor comporta
un riesgo tanto para el prestamista como para el tomador del prstamo.
Un inversor que presta dinero a otros esperando que le sea devuelto al cabo de un
tiempo determinado esperando ser compensado, lo comn es prestarlo con la
expectativa de que le sea devuelta una cantidad superior a la inicialmente
prestada, que le compense por la dilacin de su consumo, la inconveniencia de no
poder hacer uso de ese dinero durante un tiempo, etc. Adems esperar recibir
compensacin del riesgo asociado a que el prstamo no le sea devuelto o de que
la cantidad que le sea devuelta tenga una capacidad de compra inferior (prdida
de poder adquisitivo) por culpa de la inflacin. Estos tres tipos de riesgo son los
riegos sistemticos, riesgos regulatorios y riesgos inflacionarios.
El prestamista fijar un tipo de inters nominal (TIN) que tendr en cuenta los tres
tipos de factores, de tal manera que al final, recibir la cantidad inicial ms una
fraccin de esa cantidad dada por el tipo de inters nominal:
Donde:
es la cantidad inicial o capital inicial prestado.
es la cantidad final o capital que debe ser devuelto.
es la tasa de inters nominal.
El riesgo sistemtico incluye la posibilidad de que el tomador de prstamo no
pueda devolverlo a tiempo segn las condiciones inicialmente acordadas. El riesgo
regulatorio incluye la posibilidad de que alguna reforma impositiva o legal obligue a
pagar al prestamista alguna cantidad diferente de la inicialmente prevista. El tercer
tipo de riesgo, el riesgo inflacionario, tiene en cuenta que el dinero devuelto puede

no tener tanto poder de compra como el original, ya que si los precios han subido
se podrn comprar menos cosas con la misma cantidad de dinero.
Si en el segundo trmino se factoriza en el trmino de la tasa de inters, el riesgo
inflacionario del resto de riesgos se tiene la ecuacin de Fisher que relaciona el
tipo de inters nominal y el tipo de inters real o ajustado segn inflacin:

Donde:
es la tasa de inters nominal.
es la tasa de inters real. es la tasa de inflacin.
Existen intereses reales negativos, es importante destacar que los inters
nominales son son siempre positivos, en cambio el tipo de inters real puede
llegar a ser negativo cuando la tasa de inflacin real supera el tipo de inters
nominal acordado entre un prestamista y el tomador del prstamo:

Los tipo de inters reales negativos son perjudiciales para los prestamistas y
beneficiosos para los que tomaron prestado
Cul es la diferencia entre inters real e inters nominal

Conocer cmo funcionan los tipos de inters, es un dato esencial cuando

queremos pedir un prstamo, hipoteca o un crdito en el banco. Incluso
cuando depositamos nuestro dinero en un banco, nos ofrecen la posibilidad de
obtener un tipo de inters por tenerlo depositado. Pero no existe un tipo de inters
general, sino que existen dos tipos de inters, el nominal y el real, que fluctan
entre ellos. Para ayudarte a comprenderlos, en UnComo.com te explicamos la
diferencia entre el tipo de inters real y el tipo de inters nominal.

Fotografa: www.gurusblog.com
Tipo de inters nominal
El tipo de inters nominal es el porcentaje que es pagado en concepto de
inters sobre una cantidad de dinero acordada, sin tener en cuenta otros
gastos de cualquier tipo. Pongamos un sencillo ejemplo numrico que nos ayude
a comprenderlo:
Si le dejamos a un amigo 100, y le vamos a cobrar un inters nominal del 3%,
este deber devolvernos 3 en concepto de intereses y 100 en concepto de
prstamo.
Es decir, es un tipo de inters bruto sobre una cantidad de dinero, se aplica sobre
tal cantidad sin tener otra cosa en cuenta. Este puede ser pagado en cada cuota,
o al final de la devolucin del prstamo, hay varias maneras que quedarn
determinadas entre el prestamista y el prestatario.
Tipo de inters real
El tipo de inters real es aquel rendimiento neto que obtendremos sobre la
cesin de una cantidad de dinero, una vez que hayamos corregido los efectos
de la inflacin. Es decir, cuando realizamos un prstamo, esa cantidad de dinero
no tiene el mismo valor en el momento presente que en el futuro cuando sea
devuelta, esto es debido a la prdida del valor del dinero por efecto de la
inflacin. Es decir, con una cantidad de dinero dada, no podemos comprar la
misma cantidad de bienes hoy, que dentro de 5 aos.
Por ello, muchos prestamistas exigen en sus prstamos un tipo de inters real,
para asegurarse de que en el futuro van a obtener un beneficio. Para calcular el
inters real, debemos de restarle al tipo de inters nominal la tasa de inflacin.
Volvamos al ejemplo anterior: Le dejamos a nuestro amigo 100 de nuevo, con
un tipo de inters nominal del 3%. Al ao siguiente, cuando nos devuelve el
prstamo, ha habido una inflacin del 2%. Esto quiere decir que, aunque hayamos
aplicado un inters nominal de 3%, y nos devuelva 103, el tipo de inters real que
le hemos aplicado ha sido de un 1%, ya que el principal del prstamo (100) tiene
menos valor al ao siguiente, por el efecto inflacionario.
Consecuencia de estas diferencias

A aquellos que prestan dinero, les conviene hacer un contrato con un tipo
de inters real fijado de antemano, para asegurarse un beneficio
independientemente de la inflacin.

A aquellos que piden dinero prestado, les conviene hacer un contrato con
un tipo de inters nominal y que la inflacin sea alta, ya que as, el tipo de
inters real que han de devolver ser menor.

El tipo de inters real, como su propio nombre indica, es ms realista y se

ajusta mejor a la evolucin real de la economa.

Como no conocemos la evolucin futura de la inflacin, si el prstamo

se hace con un inters nominal, no sabremos realmente hasta que sea el
momento de devolverlo el inters real que hemos pagado.

Si nos encontramos en un entorno de deflacin, el dinero en el futuro

valdr ms que ahora, por lo que la teora anterior se invertira. Sin
embargo, no suelen existir situaciones deflacionarias en la vida real.

Si deseas leer ms artculos parecidos a cul es la diferencia entre inters real

e inters nominal, te recomendamos que entres en nuestra categora de Manejar
tu dinero.
Diferencia entre el tipo de inters nominal y real
(OroyFinanzas.com) Los primeros estudios detallados sobre los tipos de inters
fueron realizados por el economista y filsofo escocs Adam Smith, el
revolucionario francs Mirabeau, y el erudito Jeremy Bentham. El tipo de inters
se defina como el precio del dinero.

patrocinio
Richard Cantillon, comerciante y banquero franco irlands de comienzos del siglo
XVIII reverenciado como el verdadero padre de la economa y autor del libro
Essai sur la Nature du Commerce en Gnral (Ensayo sobre la naturaleza del
comercio en general), observ los efectos que se podan generar sobre los tipos
de inters, si aumentaba la oferta monetaria. Como explica Angel Martin Oro, Si el
nuevo dinero pasaba a las manos de los prestamistas, se aumentaba la oferta de

fondos prestables, lo que contribua a reducir los tipos de inters. Pero si ese
dinero era gastado, generara un estmulo en la produccin de los sectores que
ven incrementada su demanda, lo que podra llevar a que los agentes aumentaran
la demanda de prstamos, y ello hacer subir los tipos de inters.
Un tipo mayor de inters real reduce los recursos monetarios mientras que un tipo
de inters menor aumenta la oferta monetaria y esto segn la teora cuantitativa
del dinero, deriva en un aumento de la inflacin. Los tipos de inters son una
importante herramienta para la poltica monetaria de los Bancos Centrales, y se
articulan en funcin de la tasa de inflacin.
Tipo de inters Nominal
En la actualidad el tipo de inters nominal (nominal interest rate), es el tanto por
ciento en concepto de inters acordado entre el acreedor y el tomador de un
prstamo, y que el tomador debe agregar al devolver el capital. El tipo de inters
nominal engloba la tasa de inflacin y el tipo de inters real.
Tipo de inters Real
El tipo de inters real (real interest rate) es la diferencia entre el tipo de inters
nominal y la inflacin, permite calcular las ganancias, ya que el aumento de la
inflacin hay que descontarlos de la ganancia en intereses. Es una prdida de
valor que hay que contar como si fuera un gasto.
La tasa de inters real mide el poder adquisitivo de los ingresos por intereses, es
decir, tiene en cuenta la inflacin y se calcula mediante el ajuste del tipo de inters
nominal segn la tasa de inflacin.
Si se deposita en un banco a plazo fijo 100 euros durante un periodo de 12 meses
y se reciben 10 euros de intereses por ese dinero al final del periodo pactado, el
saldo ser de 110. Si ese fuera el caso el tipo de inters nominal ascendera al
10% anual. Si la inflacin ese ao ha sido del 10%, los 110 euros que hay en la
cuenta al final del ao tienen exactamente el mismo poder adquisitivo que los 100
euros del ao anterior, en este cado el tipo de inters real sera cero.