ITR - 1T15 Informa??es Trimestrais

Mills Estruturas e Servios
de Engenharia S.A.
Apresentao das informaes trimestrais em
31 de Maro de 2015 e Relatrio sobre a
Reviso de Informaes Trimestrais dos
Auditores Independentes
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
RELATRIO SOBRE A REVISO DE INFORMAES TRIMESTRAIS

Aos acionistas, Conselheiros e Diretores da
Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.
Rio de Janeiro - RJ
Introduo
Revisamos as informaes financeiras intermedirias da Mills Estruturas e Servios de Engenharia
S.A. (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais - ITR referentes ao trimestre
findo em 31 de maro de 2015, que compreendem o balano patrimonial em 31 de maro de 2015 e
as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio
lquido e dos fluxos de caixa, para o perodo de trs meses findo naquela data, incluindo as notas
explicativas.
A Administrao da Companhia responsvel pela elaborao dessas informaes financeiras
intermedirias de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21 (R1) - Demonstrao
Intermediria e de acordo com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida
pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pela apresentao dessas
informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios,
aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar
uma concluso sobre essas informaes financeiras intermedirias com base em nossa reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de
informaes intermedirias (NBC TR 2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada
pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by
the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes
intermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos
assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de procedimentos analticos e de outros
procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor que o de uma
auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu
obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser
identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria.
Concluso sobre as informaes intermedirias
Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que
as informaes financeiras intermedirias includas nas informaes trimestrais acima referidas no
foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) e o IAS 34
aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais ITR, e apresentadas de forma condizente
com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.
Deloitte Touche Tohmatsu
Outros assuntos
Demonstraes do valor adicionado
Revisamos, tambm, a demonstrao do valor adicionado (DVA), referente ao perodo de trs
meses findo em 31 de maro de 2015, preparada sob a responsabilidade da Administrao da
Companhia, cuja apresentao nas informaes intermedirias requerida de acordo com as normas
expedidas pela CVM - Comisso de Valores Mobilirios aplicveis elaborao de Informaes
Trimestrais - ITR, e como informao suplementar pelas IFRSs que no requerem a apresentao da
DVA. Essa demonstrao foi submetida aos mesmos procedimentos de reviso descritos
anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve
a acreditar que no foi elaborada, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as
informaes financeiras intermedirias tomadas em conjunto.
Rio de Janeiro, 6 de maio de 2015
DELOITTE TOUCHE TOHMATSU

Auditores Independentes
CRC 2SP 011.609/O-8 F RJ
Fernando de Souza Leite

Contador
CRC PR 050.422/O-3
MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A.

BALANO PATRIMONIAL
LEVANTADO EM 31 DE MARO DE 2015 E 31 DE DEZEMBRO DE 2014
(Em milhares de reais) No auditado
Nota
31/03/2015
31/12/2014
3
4
5
6
214.024
126.391
19.917
28.613
127
17.957
6.629
413.658
193.659
156.793
21.793
28.677
172
1.192
17.467
5.580
425.333
ATIVO
CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber
Estoques
Tributos a recuperar
Adiantamento a fornecedores
Instrumentos financeiros derivativos
Outras contas a receber - venda da investida
Outros ativos
25
7
NO CIRCULANTE
Contas a receber
Tributos diferidos
Depsitos judiciais
Outras contas a receber - venda da investida
4
6
16
17
7
1.216
26.770
27.129
10.896
35.914
101.925
1.398
32.013
24.945
10.422
34.934
103.712
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
8
9
10
87.392
1.154.447
76.527
1.318.366
87.392
1.200.148
76.138
1.363.678
1.833.949
1.892.723
TOTAL DO ATIVO
(continua)

BALANO PATRIMONIAL
LEVANTADO EM 31 DE MARO DE 2015 E 31 DE DEZEMBRO DE 2014
Nota
31/03/2015
31/12/2014
11
12
13
14.852
3.189
114.315
20.026
1.049
2.912
21.810
1.234
179.387
16.510
49.637
105.315
19.425
2.543
1.030
3.973
21.810
971
221.214
14.284
580.261
9.005
12.401
615.951
795.338
14.890
575.542
9.100
12.580
612.112
833.326
PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

CIRCULANTE
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Salrios e encargos sociais
Imposto de renda e contribuio social
Programa de recuperao fiscal (REFIS)
Tributos a pagar
Dividendos e juros sobre capital prprio a pagar
Outros passivos
NO CIRCULANTE
Debntures
Programa de recuperao fiscal (REFIS)
Proviso para riscos tributrios, cveis e trabalhistas
16
18
12
13
17
TOTAL DO PASSIVO
PATRIMNIO LQUIDO
Capital
Reservas de capital
Reservas de lucros
Ajuste de avaliao patrimonial
Prejuzo do perodo
Total do patrimnio lquido
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO
19
19
19
19
563.319
2.496
487.049
228
(14.481)
1.038.611
563.319
8.785
487.049
244
1.059.397
1.833.949
1.892.723
As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

DEMONSTRAO DO RESULTADO
PARA OS PERODOS DE TRS MESES FINDOS EM 31 DE MARO DE 2015 E 2014
Nota
OPERAES CONTINUADAS
Receita lquida de vendas e servios
Custo dos produtos vendidos e servios prestados
21
22
207.821
(79.047)
77.836
128.774
(73.845)
(61.887)
3.991
66.887
23a
23b
7.706
(26.084)
4.017
(20.565)
16
16
(14.387)
(2.271)
2.177
(94)
50.339
(21.189)
4.722
(16.467)
(14.481)
(14.481)
(0,11)
(0,11)
33.872
33.872
0,27
0,26
22
LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO

Receitas financeiras
Despesas financeiras
LUCRO (PREJUZO) ANTES DO IMPOSTO DE
RENDA E DA CONTRIBUIO SOCIAL
Imposto de renda e contribuio social corrente
Imposto de renda e contribuio social diferido
Imposto de renda e contribuio social
RESULTADO DE OPERAES
CONTINUADAS
LUCRO (PREJUZO) LQUIDO DO PERODO
Lucro (prejuzo) bsico por ao - R$
Lucro (prejuzo) diludo por ao - R$
31/03/2014
163.894
(86.058)
LUCRO BRUTO
Despesas gerais e administrativas
31/03/2015
20a
20b

DEMONSTRAO DO RESULTADO ABRANGENTE
Nota 31/03/2015 31/03/2014
LUCRO (PREJUZO) LQUIDO DO PERODO
(14.481)
33.872
OUTROS COMPONENTES DO RESULTADO ABRANGENTE

ITENS QUE NO SERO RECLASSIFICADOS
POSTERIORMENTE PARA O RESULTADO
Hedge de fluxos de caixa lquido de impostos diferidos
TOTAL DO RESULTADO ABRANGENTE DO PERODO
25
(16)
(14.497)
(5.415)
28.457

DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO
PARA O PERODO DE TRS MESES FINDO EM 31 DE MARO DE 2014
(Em milhares de reais)
Reservas de lucros
Capital
social
Reserva
Reteno
subscrito de capital Legal Expanso de lucros
Ajuste de
avaliao
Lucros
patrimonial acumulados
Total
EM 1 DE JANEIRO DE 2014
553.232
10.231 29.398
61.243 357.221
5.188
1.016.513
Integralizao de capital - emisso de aes

Premio de opes de aes
Resultado abrangente do exerccio - Hedge de fluxo de caixa
Lucro lquido do perodo
1.618
554.850
2.187
12.418 29.398
61.243 357.221
(5.415)
(227)
33.872
33.872
1.618
2.187
(5.415)
33.872
1.048.775
EM 31 DE MARO DE 2014

DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO
PARA O PERODO DE TRS MESES FINDO EM 31 DE MARO DE 2015
Em milhares de reais
Reservas de lucros
Capital
social
Reserva
Reteno
subscrito de capital Legal Expanso de lucros
Ajuste de
avaliao
Prejuizos
patrimonial acumulados
Total
EM 1 DE JANEIRO DE 2015
563.319
8.785 32.611
63.649 390.789
244
1.059.397
Aquisio de aes em tesouraria

Premio de opes de aes
Resultado abrangente do exerccio - hedge de fluxo de caixa
Prejuzo do perodo
563.319
(8.793)
2.504
2.496 32.611
63.649 390.789
(16)
228
(14.481)
(14.481)
(8.793)
2.504
(16)
(14.481)
1.038.611
EM 31 DE MARO DE 2015

DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA
Nota
31/03/2015 31/03/2014
FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

LUCRO (PREJUZO) DAS OPERAES CONTINUADAS ANTES
DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIO
SOCIAL
(14.387)
50.339
9 e 10
17
15
15
43.353
(468)
2.504
(14.443)
39.565
814
2.187
482
(10.085)
23
4
22.941
21.027
1.868
17.186
6.526
-
4
5
6
17
4.273
8
7.240
(414)
(1.004)
(1.656)
601
(1.061)
187
8.174
(21.385)
(297)
5.864
131
(2.935)
(1.816)
4.402
(28)
(1.275)
(17.339)
(9)
(15.045)
(6.257)
-
(9.731)
(7.133)
(18.607)
CAIXA LQUIDO GERADO PELAS ATIVIDADES

OPERACIONAIS
49.258
54.204
Fluxos de caixa das atividades de investimentos:

Aquisies de bens do ativo imobilizado e intangvel
Valor recebido na venda de ativo imobilizado e intangvel
(6.395)
27.483
(82.949)
15.296
CAIXA LQUIDO APLICADO NAS ATIVIDADES DE

INVESTIMENTO
21.088
(67.653)
Ajustes:
Depreciao e amortizao
Proviso para despesa com opes de aes
Participao de lucros a pagar
Ganho na baixa de ativos imobilizados
Juros, variao monetria e variao cambial sobre emprstimos,
contingncias e depsitos judiciais
Proviso para devedores duvidosos
Outros
Variaes nos ativos e passivos:
Contas a receber
Estoques
Depsitos judiciais
Outros ativos
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Tributos a pagar
Outros passivos
Processos judiciais liquidados

Juros pagos
Imposto de renda e contribuio social pagos
Participao nos lucros paga
11
18
(continua)

DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA
Nota
31/03/2015 31/03/2014
FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Aportes de capital
Aquisio de aes em tesouraria
Dividendos e JCP pagos
Amortizao de emprstimos
CAIXA LQUIDO APLICADO NAS ATIVIDADES DE
FINANCIAMENTOS
(8.793)
(41.188)
1.618
(2.480)
(3.026)
(49.981)
(3.888)
20.365
(17.337)
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO INCIO DO

EXERCCIO
193.659
25.798
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO FINAL DO

EXERCCIO
214.024
8.461
AUMENTO (REDUO) DE CAIXA E EQUIVALENTES DE

CAIXA, LQUIDO
19
19
10

DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO
31/03/2015
Receitas:
Vendas de mercadorias, produtos e servios
Cancelamentos e descontos
Outras receitas
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
Insumos adquiridos de terceiros
Custo dos produtos vendidos, das mercadorias e dos servios
vendidos
Materiais, energia, servios de terceiros e outros
Baixa de ativos
Valor adicionado bruto

Depreciao, amortizao e exausto
Valor adicionado lquido produzido pela entidade
Valor adicionado recebido em transferncia
Valor adicionado total a distribuir
Distribuio do valor adicionado
Pessoal e encargos
Remunerao direta
Benefcios
FGTS
Impostos, taxas e contribuies
Federais
Estaduais
Municipais
Remunerao sobre o capital de terceiros
Juros e variaes cambiais
Aluguis
Remunerao de capitais prprios
Lucros (prejuzos) retidos
Valor adicionado distribudo
31/03/2014
211.307
(31.703)
977
(21.027)
159.554
274.974
(46.971)
2.225
(6.526)
223.702
(7.856)
(31.367)
(7.833)
(47.056)
(3.794)
(39.686)
(6.775)
(50.255)
112.498
(43.353)
173.447
(39.569)
69.145
133.878
7.706
4.017
76.851
137.895
36.570
27.986
6.622
1.962
23.029
21.984
824
221
31.733
26.080
5.653
(14.481)
(14.481)
32.943
25.438
5.553
1.952
44.264
43.027
913
324
26.816
20.559
6.257
33.872
33.872
76.851
137.895
11

NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAO S
INFORMAES TRIMESTRAIS EM 31 DE MARO DE 2015
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) No auditado
1.
CONTEXTO OPERACIONAL
A Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. ("Mills" ou "Companhia"), uma sociedade
annima de capital aberto est sediada na Avenida das Amricas, n 500 Bloco 14 Loja 108
Salas 207 e 208 Barra da Tijuca, na cidade do Rio de Janeiro - Brasil. A Companhia atua
basicamente nos mercados de construo civil, desempenhando as seguintes atividades
principais:
(a) Locao e vendas, inclusive importao e exportao, de estruturas tubulares,
escoramentos e equipamentos de acesso em ao e alumnio, para construo civil, bem
como formas de concretagem reutilizveis, com fornecimento dos projetos de engenharia
relacionados, superviso e opo de montagem.
(b) Comrcio, locao e distribuio de plataformas areas de trabalho e manipuladores
telescpicos, bem como suas peas e componentes, e assistncia tcnica e manuteno
destes equipamentos, e
(c) A participao como acionista ou quotista, em outras companhias ou sociedades.
O estatuto da Companhia tambm prev:
(a) Locao, montagem e desmontagem de andaimes de acesso em reas industriais.
(b) Prestao de servios de pintura industrial, jateamento, isolamento trmico, caldeiraria e
refratrios, bem como os demais servios inerentes a tais atividades.
As operaes da Companhia esto segmentadas de acordo com o novo modelo de organizao
e gesto aprovado pela Administrao, contendo as seguintes unidades de negcio:
Infraestrutura, Edificaes e Rental. As descritivas de cada diviso esto mencionadas na nota
24.
As informaes contbeis contidas nessas Informaes Trimestrais foram aprovadas e
autorizadas para publicao pelo Conselho de Administrao em 05 de maio de 2015.
2.
APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS

2.1. Base de apresentao
As informaes trimestrais da Companhia compreendem as demonstraes financeiras
intermedirias e foram preparadas de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21
(R1), que trata das demonstraes financeiras intermedirias, e de acordo com o
International Accounting Standards - (IAS) n 34.
Estas informaes trimestrais intermedirias no incluem todas as informaes e
divulgaes requeridas nas demonstraes financeiras anuais e, portanto, devem ser lidas
em conjunto com as demonstraes financeiras da Mills, de 31 de dezembro de 2014, que
12
foram preparadas de acordo as prticas contbeis adotadas no Brasil e de acordo com as

Normas Internacionais de Demonstraes Financeiras (IFRS) emitidas pelo International
Accounting Standards Boards - IASB.
Em atendimento ao Ofcio Circular CVM n 003/2011, de 28 de abril de 2011, a seguir
apresentamos as notas explicativas includas nas demonstraes financeiras anuais mais
recentes (exerccio findo em 31 de dezembro de 2014), as quais, tendo em vista a
ausncia de alteraes relevantes neste perodo, no esto sendo includas de forma
completa nestas informaes trimestrais.
As notas explicativas no includas no perodo findo em 31 de maro de 2015 so a de
Resumo das principais polticas contbeis, Julgamentos, estimativas e premissas
contbeis significativas, Gesto de risco financeiro, Gesto de capital e a de
Programa de recuperao fiscal (REFIS), representadas, na divulgao das
demonstraes financeiras do exerccio de 2014, pelas notas 2, 3, 4, 5 e 21,
respectivamente.
2.2. Base de elaborao
As mesmas prticas contbeis, mtodos de clculo, julgamentos, estimativas e premissas
contbeis significativas foram seguidos nestas informaes trimestrais tais como foram
aplicadas nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2014, divulgadas nas
Notas explicativas 2 e 3. Tais demonstraes foram publicadas dia 19 de maro de 2015
nos jornais Valor Econmico e Dirio Oficial do Estado do Rio de Janeiro.
Adoo das Normas Internacionais de Relatrio Financeiro (IFRSs) novas e revisadas
adotadas sem efeitos relevantes nas Informaes trimestrais.
As informaes referentes aos Pronunciamentos Contbeis e Interpretaes Emitidas
Recentemente no sofreram alteraes significativas em relao quelas divulgadas na
Nota Explicativa 2.4 s Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2014. Abaixo
listamos as normas e interpretaes novas e revisadas j emitidas e ainda no adotadas:
2.2.1 Novos pronunciamentos contbeis
a) Normas, interpretaes novas e alteraes de normas e interpretaes existentes que
esto vigentes desde 1 de janeiro de 2015:
Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de julho de 2014:
IAS 19/CPC 33 - Benefcios a Empregados - Alterao para esclarecer os requisitos
relacionados a contribuies dos empregados ou de terceiros que esto ligados ao
servio e como deve ser atribudo ao tempo de servio.
Melhorias anuais dos ciclos 2010 a 2012 e 2011 a 2013 - Pequenas alteraes nos
pronunciamentos existentes.
A Administrao no identificou impactos decorrentes dessas alteraes das normas
existentes.
13
b) Novas normas, interpretaes e alteraes de normas e interpretaes existentes que

ainda no esto vigentes em 31 de maro de 2015:
Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2016:
IAS 16 e IAS 38 - Alteraes nesses pronunciamentos para clarificar os mtodos de
depreciao e amortizao aceitos.
IAS 1 - Alterao na norma para enderear potenciais impedimentos identificados no
exerccio de julgamento na preparao das demonstraes financeiras. Tal alterao
esclarece que o conceito de materialidade deve ser considerado tanto para fins das
informaes a serem divulgadas, sejam elas requeridas ou no, quanto na ordenao
das notas explicativas e no uso de critrios de agregao.
Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de julho de 2016:
Melhorias Anuais dos ciclos 2012 - 2014 - Pequenas alteraes nos pronunciamentos
existentes.
Em vigor para perodos iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2017:
IFRS 15 - Revenue from Contracts with Customers - define 5 passos simples para
serem aplicado aos contratos firmados com clientes para fins de reconhecimento de
receita e divulgao. Substituir os pronunciamentos atualmente em vigor sobre o
assunto (IAS 18 e IAS 11) e interpretaes sobre o tema (IFRIC 13, IFRIC 15 e
IFRIC 18).
Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2018:
IFRS 9 - Instrumentos Financeiros - Nova norma (com alteraes posteriormente
mesma) que introduz novas exigncias para a classificao, mensurao, impairment,
hedge accounting e desreconhecimento de ativos e passivos financeiros.
A Companhia pretende adotar tais normas quando as mesmas entrarem em vigor. A
Companhia est analisando os impactos dessas normas e at a presente data no foi
identificado nenhum impacto relevante sobre as suas informaes financeiras intermedirias.
3.
CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA

31/03/2015 31/12/2014
Caixa e bancos
Aplicaes financeiras
995
213.029
214.024
182
193.477
193.659
Os saldos registrados como caixa e equivalentes de caixa referem-se aos depsitos e as

aplicaes financeiras de curto prazo, de alta liquidez, que so prontamente conversveis em
um montante conhecido de caixa e esto sujeitas a um insignificante risco de mudana de valor.
Em 31 de maro de 2015, as aplicaes financeiras referem-se a operaes compromissadas e
14
remuneradas a taxa mdia de 101,1% do Certificado de Depsito Interbancrio (CDI)

(Certificado de Depsitos Bancrios remunerados taxa mdia de 100,7% do CDI, em 31 de
dezembro de 2014).
4.
CONTAS A RECEBER
31/03/2015
31/12/2014
Unidade de negcio
Contas a
receber bruto
Infraestrutura
Edificaes
Rental
Servios industriais (**)
Eventos (***)
Totais
85.465
56.202
92.529
3.738
2.030
239.964
(34.522)
(29.389)
(44.642)
(3.738)
(66)
(112.357)
50.943
26.813
47.887
1.964
127.607
88.113
62.407
93.079
3.992
2.022
249.613
(25.689)
(25.428)
(36.313)
(3.992)
(91.422)
62.424
36.979
56.766
2.022
158.191
Circulante
No circulante
238.748
1.216
(112.357)
-
126.391
1.216
248.215
1.398
(91.422)
-
156.793
1.398
PDD
Contas a
receber lquido
Contas a
receber bruto
PDD
Contas a
receber lquido
(**) Valor remanescente a receber de clientes das operaes da Unidade de Negcios de

Servios Industriais, que foi descontinuada em 30 de novembro de 2013.
(***) Valor a receber pela venda do imobilizado da diviso Eventos que foi descontinuada em
2008.
A proviso para devedores duvidosos (PDD) do contas a receber calculada com base no
montante considerado suficiente para cobertura de potenciais perdas na realizao dos crditos
a receber, considerando uma anlise individual dos principais clientes.
As movimentaes na proviso para devedores duvidosos de contas a receber de clientes da
Companhia so as seguintes:
31/03/2015 31/03/2014
Saldo em 1 de janeiro
Constituio de proviso para devedores duvidosos
Reverso de proviso para devedores duvidosos
Baixas
Saldo final do perodo
91.422
27.294
(6.267)
(92)
112.357
53.861
12.294
(5.768)
(4.083)
56.304
Em 31 de maro de 2015, contas a receber de clientes no montante de R$112.357 (Em 31 de

dezembro de 2014 - R$91.422) estavam provisionadas para perda. O aumento no montante
desta proviso refere-se principalmente ao provisionamento do saldo a receber de clientes que
durante o primeiro trimestre de 2015 apresentaram dificuldades em cumprir com suas
obrigaes.
A Companhia possui contas a receber correspondentes aos bens da Unidade de Negcios de
Eventos, cujas atividades foram descontinuadas. Parte dos bens foi vendida ao longo de 2008 e
2009, atravs de contratos firmados de compra e venda de bens mveis com reserva de
domnio celebrados em 20 de maio de 2008 e 18 de fevereiro de 2009. O valor da venda ser
recebido no perodo mximo de 8 anos, sendo as parcelas reajustadas de acordo com a variao
percentual do ndice de Preos ao Consumidor Amplo - IPCA. Em 31 de maro de 2015, o
15
ativo est ajustado a valor presente e a Administrao, com base nas garantias reais previstas
em contrato, considera que o mesmo ser realizado, dentro do esperado, at o vencimento da
ltima parcela.
Para determinar a recuperao do contas a receber de cliente, a Companhia considera qualquer
mudana na qualidade de crdito do cliente da data em que o crdito foi inicialmente concedido
at o final do perodo de relatrio. A concentrao do risco de crdito limitada porque a base
de clientes pulverizada e no h relao entre os clientes. A Companhia no possui
concentrao de cliente em sua receita e contas a receber, no possuindo nenhum cliente ou
grupo econmico que represente 10% ou mais de seu contas a receber em nenhum de seus
segmentos.
A anlise de vencimentos das contas a receber est demonstrada a seguir:
31/03/2015 31/12/2014
A vencer
A vencer (ttulos com vencimentos originais prorrogados)
Vencidos de 1 a 60 dias (*)
Vencidos acima de 180 dias (*)
Total
80.860
7.101
36.678
19.497
10.749
85.079
239.964
83.513
18.101
40.840
19.899
15.797
71.463
249.613
(*) A anlise acima foi efetuada considerando as datas de vencimento prorrogadas dos ttulos.
5.
ESTOQUES
31/03/2015 31/12/2014
Matrias primas
Mercadorias para revenda
Peas de reposio e suprimentos
Adiantamentos para estoques
Proviso para estoque de giro lento (*)
Total
2.091
10.143
12.537
437
(5.291)
19.917
2.030
11.660
11.438
88
(3.423)
21.793
(*) Itens do estoque sem movimentao h mais de um ano.

Os estoques de matrias primas e os adiantamentos para estoques esto vinculados a processos de
industrializao por encomenda, para atendimento de demandas da Companhia e de seus clientes.
O estoque de peas de reposio destina-se, principalmente, aos equipamentos motorizados de
acesso. Todos os estoques so avaliados pelo custo mdio.
16
6.
TRIBUTOS A RECUPERAR
31/03/2015 31/12/2014
PIS e COFINS a compensar (*)
IRPJ e CSLL a compensar (**)
ICMS a compensar (***)
Outros
52.366
1.781
835
401
55.383
59.259
412
933
86
60.690
Circulante
No circulante
28.613
26.770
28.677
32.013
(*)
Os crditos de PIS e COFINS referem-se, basicamente, aos montantes recuperveis

sobre aquisies de ativo imobilizado compensados a razo de 1/48 avos ao ms com as
obrigaes tributrias federais de PIS e COFINS no cumulativos e a expectativa que
sejam realizados at 2018.
(**)
Refere-se aos saldos negativos de IRPJ e CSLL apurados em 31 de maro de 2015 que
sero atualizados mensalmente com base na SELIC e compensados com tributos da
mesma natureza durante o exerccio de 2015.
(***) Corresponde ao imposto sobre a circulao de mercadorias e servios - ICMS incidentes

sobre as operaes da Companhia, em decorrncia da aquisio de peas e
equipamentos para venda.
7.
OUTRAS CONTAS A RECEBER - VENDA DA INVESTIDA

31/03/2015
31/12/2014
2015
2016
2017
Total
17.957
17.957
17.957
53.871
17.467
17.467
17.467
52.401
Circulante
No circulante
17.957
35.914
53.871
17.467
34.934
52.401
A Companhia fechou em 30 de novembro de 2013, a operao de venda de sua unidade de

negcios Servios Industriais ao Fundo de Investimento em Participao (FIP) Leblon Equities
Partners V, gerido pela Leblon Equities Gesto de Recursos Ltda.
O contrato estipula que o valor de aquisio seja pago em 6 (seis) parcelas, todas atualizadas
pela variao do CDI, entre de 31 de maio de 2013 e a data de pagamento, da seguinte forma:
1. A primeira de R$25.000 (R$25.207, considerando a atualizao pelo CDI at a data do
pagamento) foi paga na data da assinatura do contrato;
2. A segunda, de R$17.000 (R$18.093, considerando a atualizao pelo CDI at 31 de maro
de 2014), foi paga em abril de 2014 no montante de R$11.304. O valor da segunda parcela
foi ajustado pelo desempenho parcial do negcio, que significou o lucro lquido do negcio
mais a depreciao dos ativos que integram o negcio; menos investimentos; mais o
17
aumento ocorrido nas contas a pagar (ou menos a reduo ocorrida nas contas a pagar,
conforme aplicvel); e menos o aumento ocorrido nas contas a receber (ou mais a reduo
ocorrida nas contas a receber, conforme aplicvel), entre 31 de maio de 2013 e a data do
fechamento, ocorrida em 30 de novembro de 2013. Para apurao deste valor, foram
utilizados os mesmos critrios contbeis de rateio de despesas e constituio de proviso de
devedores duvidosos e baixa de equipamentos atualmente utilizados pela Companhia. Para
efeitos do clculo do lucro lquido, foi considerada a alquota de imposto de renda e
contribuio social idntica mdia observada para as atividades da Companhia, nos
ltimos 12 meses, imediatamente anteriores data do fechamento e no foram considerados,
(i) os custos alocados referentes s opes de compra de aes da Companhia e a
participao de resultados, e (ii) receitas e despesas financeiras. O valor acumulado do
desempenho parcial do negcio, entre 01 de junho e 30 de novembro de 2013, data em que a
Companhia concluiu a operao, foi de R$6.789.
3. Quatro parcelas de R$15.000 (R$17.957, considerando as trs ltimas parcelas atualizadas
por 100% do CDI at 31 de maro de 2015), com vencimento anual, a contar da data da
assinatura do contrato. A primeira destas parcelas foi recebida na data do vencimento, em 10
de julho de 2014, no valor atualizado de R$16.601.
8.
INVESTIMENTO
Em 8 de fevereiro de 2011 a Companhia adquiriu 25% do capital social da Rohr S.A Estruturas
Tubulares (Rohr), por R$90.000. A Rohr uma empresa privada especializada em
engenharia de acesso e no fornecimento de solues para construo civil, que atua,
principalmente, nos setores de construo pesada e manuteno industrial.
Durante o ano de 2011, a Companhia recebeu R$2.608 (lquido de impostos) de juros sobre
capital prprio e dividendos de anos anteriores, tal valor foi registrado reduzindo o valor do
investimento, por se tratar de dividendos oriundos de lucros ou reservas j existentes na data da
compra das aes.
No quarto trimestre de 2011, houve aumento da participao na Rohr S.A. Estrutura Tubulares
(Rohr) de 25% para 27,47%, resultante da recompra pela Rohr de 9% de suas aes, que
atualmente encontram-se em sua tesouraria e que sero canceladas ou distribudas
proporcionalmente aos seus acionistas.
A Companhia avaliou a sua influncia sobre a administrao da Rohr e concluiu que apesar de
deter 27,47% do capital da investida, tal investimento deve ser registrado pelo custo de
aquisio pelos seguintes fatos: a Mills no tem poder de participar na elaborao e nas
decises sobre polticas financeiras, operacionais e estratgicas da Rohr, no controlando de
forma individual ou conjunta essas polticas e no possuindo representantes na administrao
da investida. Adicionalmente, no existe acordo de acionistas que possa conferir Mills o
direito de ter influncia na administrao da investida ou que possam conferir o direito de
aumentar a sua participao no futuro. Com base nesses fatores, a Companhia concluiu que no
possui influncia significativa na investida e manter o investimento registrado pelo custo de
aquisio.
Em dezembro de 2014 a Companhia registrou em receita financeira R$1.818 (R$1.648 em
dezembro de 2013) de juros sobre capital prprio da Rohr, referentes ao ano de 2014.
18
Perda por reduo ao valor recupervel

Durante o exerccio de 2014, a Companhia fez a reviso do valor recupervel do investimento
aplicado na Rohr S.A atravs de laudo interno. O valor recupervel desse ativo foi determinado
com base em projees econmicas para determinao do valor de mercado da Rohr, pela
abordagem de renda, atravs de projeo de fluxo de caixa descontado, para fins de
fundamentao do valor pago. As principais premissas foram: (i) crescimento moderado nas
vendas; (ii) a execuo de programa contnuo de reduo de custos que far com que sua
evoluo seja inferior ao percentual de crescimento das vendas, (iii) investimentos em ativo
imobilizado apenas para reposio da depreciao, e (iv) uma poltica de controle estrito na
evoluo do capital de giro, nos anos da projeo. A taxa de desconto usada para mensurar o
valor recupervel foi de 13,51% a.a. A Administrao estima que qualquer tipo de mudana
razoavelmente possvel nas premissas-chave na qual o valor recupervel se baseia, no levaria
o valor contbil do investimento a exceder o seu valor recupervel. A Administrao entende
que no houve eventos durante o perodo findo em 31 de maro de 2015, que pudessem afetar a
avaliao efetuada em 31 de dezembro de 2014.
19
9.
IMOBILIZADO
Equipamento Equipamento
Total
Benfeitorias
de locao e
de locao equipamento em propriedade
uso operacional a imobilizar
de locao
de terceiros
Custo do imobilizado bruto
Saldos em 31 de dezembro de 2013
Aquisio
Baixa/alienao
Ajuste para crdito Pis e Cofins
Reclassificao
Transferncias
Aquisio
Baixa/alienao
Transferncias
Saldos em 31 de maro de 2015
1.491.854
167.210
(57.298)
(18.154)
(286)
39.942
1.623.268
1.967
(21.814)
(362)
2.051
1.605.110
Depreciao acumulada
Depreciao
Baixa/alienao
Depreciao
Baixa/alienao
Transferncias
Taxas anuais de depreciao - %
(362.749)
(155.497)
28.411
(489.835)
(39.733)
14.028
(515.540)
10
Resumo Imobilizado lquido

Saldo em 31 de dezembro de 2014
Saldo em 31 de maro de 2015
1.133.433
1.089.570
38.506
5.535
(195)
286
(39.942)
4.190
(2.051)
2.139
4.190
2.139
Total
Edifcios Computadores
Mveis e Obras em de bens de
e terrenos e perifricos Veculos Instalao utenslios andamento uso prprio
1.530.360
172.745
(57.493)
(18.154)
1.627.458
1.967
(21.814)
(362)
1.607.249
19.040
8.069
31
27.140
2.069
(73)
29.136
24.274
24.274
24.274
13.886
2.126
(9)
16.003
222
16.225
3.640
180
(426)
3.394
121
(170)
3.345
5.470
1.645
(57)
7.058
190
721
7.969
8.945
1.479
(23)
26
10.427
161
10.588
(362.749)
(155.497)
28.411
(489.835)
(39.733)
14.028
(515.540)
-
(4.169)
(3.342)
(34)
(7.545)
(1.094)
(112)
1
(8.750)
10
(1.526)
(670)
(2.196)
(167)
(2.363)
4
(6.594)
(2.344)
1
(8.937)
(612)
(9.549)
20
(2.232)
(448)
274
(2.406)
(96)
92
(2410)
20
(1.051)
(534)
(5)
(1.590)
(154)
(16)
(1)
(1761)
10
(3.398)
(745)
4
(4.139)
(204)
(4.343)
10
19.595
20.386
22.078
21.911
7.066
6.676
5.468
6.208
6.288
6.245
1.137.623
1.091.709
988
935
580
462
1.042
(665)
377
1.042
377
Total do
imobilizado
75.835
13.961
(458)
89.338
2.763
(170)
(17)
91.914
1.606.195
186.706
(57.951)
(18.154)
1.716.796
4.730
(21.984)
(362)
(17)
1.699.163
(18.970)
(8.083)
279
(39)
(26.813)
(2.327)
92
(128)
(29.176)
-
(381.719)
(163.580)
28.690
(39)
(516.648)
(42.060)
14.120
(128)
(544.716)
-
62.525
62.738
1.200.148
1.154.447
20
Os equipamentos de locao podem ser resumidos como: andaimes de acesso, frmas,

escoramentos, plataformas areas e manipuladores telescpicos.
Abaixo destacamos as principais aquisies no primeiro trimestre de 2015 por grupamento:
Escoramentos
Frmas de concretagem reutilizveis
Andaimes suspensos e estruturas de acesso
Mquinas e equipamentos de uso operacional
Benfeitorias em propriedade de terceiros
Outros
Total de aquisies
761
221
39
946
2.069
694
4.730
A depreciao do perodo, alocada ao custo de servios prestados e s despesas gerais

administrativas, monta em 31 de maro de 2015 a R$38.989 e R$3.073 (31 de maro de 2014
R$36.214 e R$2.332), respectivamente.
Certos itens do imobilizado esto dados em garantia de operaes de emprstimos e
financiamentos (Nota 12).
Reviso da vida til estimada
A Companhia, com base na avaliao dos responsveis tcnicos, emitiu laudo interno de
avaliao da vida til estimada datada em 31 de dezembro de 2014, a mesma tambm foi
aprovada em Reunio de Diretoria. Para a elaborao do respectivo laudo, os responsveis
tcnicos consideraram o planejamento operacional da Companhia para os prximos exerccios,
antecedentes internos, como o nvel de manuteno e utilizao dos itens, elementos externos
de comparao, tais como tecnologias disponveis, recomendaes e manuais de fabricantes e
taxas de vida til dos bens.
No houve modificao na estimativa de vida til remanescente dos itens do imobilizado para o
exerccio de 2014, bem como no houve eventos durante o perodo findo em 31 de maro de
2015 que pudessem afetar a avaliao efetuada em 2014.
A Companhia avaliou que no houve eventos ou mudanas em circunstncias que indiquem
que o valor contbil de tais ativos pode no ser recupervel.
21
10. INTANGVEL
Software
Marcas e Intangvel em
gio em
patentes
andamento investimentos
Total
intangvel
Custo do intangvel bruto

Aquisio
Transferncia
Aquisio
Transferncia
20.943
3.927
20.045
44.915
1.392
265
46.572
895
895
895
12.626
8.498
(20.045)
1.079
273
(248)
1.104
44.294
44.294
44.294
78.758
12.425
91.183
1.665
17
92.865

Amortizao
Amortizao
Taxas anuais de amortizao - %
(5.839)
(4.505)
(10.344)
(1.249)
(11.593)
10
(295)
(174)
(469)
(44)
(513)
20
(4.232)
(4.232)
(4.232)
-
(10.366)
(4.679)
(15.045)
(1.293)
(16.338)
-
Resumo intangvel lquido

Saldo em 31 de dezembro de 2014
Saldo em 31 de maro de 2015
34.571
34.979
426
382
1.079
1.104
40.062
40.062
76.138
76.527
Amortizao acumulada
Proviso para reduo ao valor recupervel do gio

O gio oriundo da aquisio da Jahu ocorrida em 2008 e da aquisio da GP Sul ocorrida em
2011 e os mesmos esto sendo considerados como aporte do segmento de negcio Edificaes
representado esta uma Unidade Geradora de Caixa (UGC), onde todo o gio alocado.
A anlise de recuperabilidade do gio da UGC Edificaes foi determinada em 31 de dezembro
de 2014 com base no fluxo de caixa orado para este segmento em 2015, antes do imposto de
renda e da contribuio social, aprovado pela Administrao. No foi identificada necessidade
de reconhecimento de proviso para perda ao valor de recupervel do gio.
A Administrao acredita que qualquer tipo de mudana razoavelmente possvel nas premissaschave, nas quais o valor recupervel se baseia, no levaria o valor contbil total a exceder o
valor recupervel total da unidade geradora de caixa.
11. FORNECEDORES
31/03/2015 31/12/2014
Fornecedores nacionais
Fornecedores estrangeiros
13.993
859
14.852
16.240
270
16.510
Em 31 de maro de 2015, os saldos das contas de fornecedores referem-se, basicamente a

prestao de servios, compra a prazo de materiais e equipamentos de imobilizado.
22
12. EMPRSTIMOS, FINANCIAMENTOS E ARRENDAMENTO FINANCEIRO

Os emprstimos foram usados para financiamento da ampliao dos investimentos da
Companhia e para seus usos e despesas gerais, sendo indexados ao CDI, TJLP e Dlar norteamericano.
Para os emprstimos em moeda estrangeira em aberto em 31 de dezembro de 2014 e liquidadas
no primeiro trimestre de 2015, foram contratados instrumentos financeiros para proteo da
Companhia contra a exposio por flutuao cambial.
Os financiamentos de equipamentos de locao foram contratados com encargos da Taxa de
Juros de Longo Prazo (TJLP) acrescida de 0,20% a 0,90% ao ano e amortizaes em bases
mensais at junho de 2021.
A Companhia liquidou, antecipadamente, todos os contratos existentes de arrendamento
financeiro durante o exerccio de 2014.
Em 11 de abril 2014 foram emitidas pela Companhia, em srie nica, 20 notas promissrias
comerciais com valor nominal unitrio de R$10.000, perfazendo um montante de R$200.000,
com vencimento em 08 de agosto de 2014. Sobre o valor unitrio das notas promissrias
incidiram juros remunerados correspondentes a 106% da variao acumulada das taxas mdias
dirias dos CDs. A Companhia, em 18 de junho de 2014, pagou, integralmente, essas notas
promissrias com os recursos da sua terceira emisso de debntures (nota 13).
Os emprstimos e financiamentos so apresentados a seguir:
31/03/2015 31/12/2014
Emprstimos e financiamentos (*)
17.473
64.527
Circulante
No circulante
3.189
14.284
17.473
49.637
14.890
64.527
(*)
Os saldos em 31 de maro de 2015 de financiamentos com instituio financeiras esto

indexados a TJLP acrescidos de 0,20% a 0,90% de juros ao ano.
Em 6 de dezembro de 2013, a Companhia celebrou o contrato de emprstimo com o
Banco Ita BBA S.A, Sucursal Nassau, no valor de US$16,9 milhes (equivalente a
R$40,0 milhes). A liquidao do emprstimo e juros foi realizada em uma nica
parcela, no vencimento, em 30 de janeiro de 2015. Com o objetivo de anular o risco da
variao cambial deste emprstimo, foi contratado com o Banco Ita BBA S.A, na
mesma data do emprstimo, um instrumento financeiro (swap) no montante de R$40,0
milhes para que todas as obrigaes (principal e juros) fossem integralmente
convertidas para moeda local e realizadas nas mesmas datas dos respectivos
vencimentos.
Instituies financeiras com as quais a Companhia mantm emprstimos e financiamentos em

31 de maro de 2015 so:
23
Banco do Brasil
Ita BBA
Segue abaixo composio das garantias contratadas em aberto nas datas:
31/03/2015 31/12/2014
Garantias concedidas:
Alienao fiduciria (*)
Total das garantias reais
27.103
27.103
33.103
33.103
* Refere-se a equipamentos adquiridos atravs de FINAME.

Os vencimentos das parcelas do no circulante em 31 de maro de 2015 esto demonstrados
abaixo:
2016
2017
2018 a 2021
2.354
3.138
8.792
14.284
Os emprstimos da Companhia no possuem clusulas restritivas.

13. DEBNTURES
Descrio
Srie
1 emisso
Custo de emisso
nica
2 emisso
2 emisso
Custo de emisso
3 emisso
Custo de emisso
Valor
emitido
Incio
Vencimento
Encargos financeiros
270.000
Abr/2011
Abr/2016
112,5% CDI
1 srie
2 srie
160.940
109.060
Ago/2012
Ago/2012
Ago/2017
Ago/2020
100% CDI + 0,88% a.a.

IPCA + 5,50 a.a.
nica
200.000
Mai/2014
Mai/2019
108,75% CDI
Total de debntures
Circulante
No circulante
31/03/2015
190.243
(511)
189.732
163.286
135.075
(1.016)
297.345
208.155
(656)
207.499
694.576
114.315
580.261
31/12/2014
184.412
(629)
183.783
168.121
128.747
(1.093)
295.775
201.984
(685)
201.299
680.857
105.315
575.542
1 Emisso de debntures
Em 8 de abril de 2011 foi aprovada a primeira emisso, pela Companhia, de um total de 27 mil
debntures simples, no conversveis em aes, nominativas, em srie nica da espcie
quirografria no valor de R$270.000, e valor nominal unitrio de R$10,00. As debntures tm
vencimento em 18 de abril de 2016 e remunerao de 112,5% do CDI, com pagamentos
semestrais de juros e amortizao em trs parcelas anuais e sucessivas sendo o primeiro
vencimento em 18 de abril de 2014, liquidado nesta data. Os custos de transao associados a
esta emisso no valor de R$2.358 esto sendo reconhecidos como despesas de captao da
Companhia, conforme os prazos contratuais desta emisso.
24
Em 3 de agosto de 2012 foi aprovada a segunda emisso, pela Companhia, de um total de 27

mil debntures simples, no conversveis em aes, nominativas, em duas sries, da espcie
quirografria no valor de R$270.000, e valor nominal unitrio de R$10,00. Os custos de
transao associados a esta emisso no valor de R$1.810 esto sendo reconhecidos como
despesas de captao da Companhia, conforme os prazos contratuais desta emisso.
As debntures tero seus vencimentos conforme emisso de cada srie, como segue:
1 serie - 16.094 debntures da primeira srie, totalizando R$160.940, com vencimento em
15 de agosto de 2017, no sujeitas atualizao monetria. O valor nominal das debntures
da primeira srie ser amortizado em duas parcelas anuais a partir do quarto ano da sua
emisso e os juros pagos semestralmente correspondero sobretaxa de 0,88% ao ano
incidente sobre 100% da variao acumulada da taxa DI;
2 serie - 10.906 debntures da segunda srie, totalizando R$109.060, com vencimento em
15 de agosto de 2020, sujeitas atualizao monetria pela variao acumulada do IPCA. O
valor nominal das debntures da segunda srie ser amortizado em trs parcelas anuais a
partir do sexto ano da sua emisso e os juros pagos anualmente correspondero 5,50% ao
ano do valor atualizado monetariamente na forma acima.
Em 30 de maio de 2014 foi aprovada a terceira emisso, pela Companhia, de um total de 20 mil
debntures simples, no conversveis em aes, nominativas, em srie nica da espcie
quirografria no valor de R$200.000, e valor nominal unitrio de R$10,00. As debntures tm
vencimento em 30 de maio de 2019 e remunerao de 108,75% do CDI, com pagamentos
semestrais de juros e amortizao em trs parcelas anuais e sucessivas sendo o primeiro
vencimento em 30 de maio de 2017. Os custos de transao associados a esta emisso no valor
de R$ 745 esto sendo reconhecidos como despesas de captao da Companhia, conforme os
prazos contratuais desta emisso.
Os recursos lquidos obtidos pela Companhia com a terceira emisso de debntures foram
integralmente utilizados para a quitao integral das notas promissrias comerciais da quarta
emisso da Companhia, emitidas em 11 de abril de 2014 (vide nota 12).
Em 31 de maro de 2015 os saldos das debntures bruto dos custos de transao so de
R$115.203 no passivo circulante e de R$581.556 no passivo no circulante e R$114.315 e
R$580.261 lquidos dos custos de transao respectivamente. (Em 31 de dezembro de 2014 o
saldo de debntures de R$106.203 no passivo circulante e de R$577.061 no passivo no
circulante e R$105.315 e R$575.542 lquidos dos custos de transao respectivamente).
Covenants
As escrituras de emisso das debntures preveem a manuteno de ndices de endividamento e
cobertura de juros com parmetros pr-estabelecidos, como segue:
(1)
ndice financeiro decorrente do quociente da diviso da Dvida Lquida (i) pelo EBITDA
(ii) dever ser igual ou inferior a 3; e
(2)
ndice financeiro decorrente do quociente da diviso do EBITDA pela Despesa

Financeira Lquida (iii) que dever ser igual ou superior a 2.
25
(i)
Dvida Lquida" significa, com base nas Demonstraes Financeiras da

Companhia imediatamente anteriores, (a) o somatrio das dvidas onerosas da
Companhia, em base consolidada, perante pessoas jurdicas, incluindo
emprstimos e financiamento com terceiros e/ou partes relacionadas e emisso de
ttulos de renda fixa, conversveis ou no, no mercado de capital local e/ou
internacional, alm de avais prestados pela Companhia, mas excluindo as dvidas
decorrentes de parcelamentos tributrios; (b) menos o somatrio das
disponibilidades (caixa e aplicaes financeiras) da Companhia, em base
consolidada;
(ii)
EBITDA significa, com base nas 4 (quatro) Demonstraes Financeiras da

Companhia imediatamente anteriores, o lucro ou prejuzo lquido, antes da
contribuio social e do imposto de renda, subtraindo-se as receitas e
adicionando-se as despesas geradas pelos resultados financeiros e no
operacionais, depreciao e amortizao e resultados no recorrentes; e
(iii)
Despesa Financeira Lquida" significa, com base nas 4 (quatro) Demonstraes

Financeiras da Companhia imediatamente anteriores, o saldo da diferena entre a
receita financeira bruta consolidada e a despesa financeira bruta consolidada.
No fechamento das informaes trimestrais de 31 de maro de 2015 todos os ndices esto

sendo cumpridos.
14. PARTES RELACIONADAS

a) Transaes e saldos
No houve emprstimos entre a Companhia e seus administradores durante o exerccio.
Em 31 de maro de 2015 a Companhia no mantinha contratos de prestao de servios de
consultoria com membros do Conselho de Administrao.
Remunerao da Administrao
Os montantes referentes remunerao dos membros da Administrao da Companhia
esto demonstrados a seguir:
31/03/2015 31/03/2014
Salrios e encargos - Diretoria
Honorrios do Conselho de Administrao
Participao nos lucros
Pagamentos com base em aes
Total
1.953
371
544
2.868
1.557
352
219
518
2.646
26
15. BENEFCIOS A EMPREGADOS

a) Participao dos empregados nos lucros
A proviso para participao nos lucros dos empregados e executivos constituda de
acordo com a competncia, sendo contabilizada como despesa. A determinao do
montante, que pago no ano seguinte ao registro da proviso, considera o programa de
metas estabelecido junto ao sindicato da categoria, atravs de acordo coletivo de trabalho,
em consonncia com a Lei n 10.101/00 e com o estatuto social da Companhia.
Em 27 de maro 2012, foi aprovado pelo Conselho de Administrao da Companhia, que o
valor de participao de resultados distribudo no mais seria fixo em 25%, podendo variar
entre o mnimo de 20% e o mximo de 30%, do Valor econmico agregado - EVA que
calculado com base no lucro operacional deduzido ou adicionado aos resultados no
recorrentes, deduzido dos impostos, e do custo mdio ponderado de capital. A mtrica para
este clculo est aprovada pela Administrao da Companhia.
O reconhecimento dessa participao, quando h, feito ao longo do ano, sendo
desembolsado no exerccio seguinte. A Companhia no apresentou EVA positivo no
primeiro trimestre de 2015, portanto, em funo disso, no registrou proviso para
participao nos resultados. No primeiro trimestre de 2014 a Companhia havia
provisionado o valor de R$ 482, vide nota explicativa 22, contudo, tal proviso foi
revertida ao final do exerccio de 2014, em funo dos resultados apresentados.
b) Plano de opo de compra de aes
A Companhia possui planos de opes de aes, aprovados pela Assembleia Geral, com o
objetivo de integrar os executivos no processo de desenvolvimento da Companhia a mdio
e longo prazo. Esses planos so administrados pela Companhia e a aprovao das outorgas
sancionada pelo Conselho de Administrao.
Aes em milhares
Data da
Data final
Aes
Aes
Aes
Planos
outorga de exerccio outorgadas exercidas em aberto
Plano Especial Top Mills
Plano 2010
Programa 2010
Programa 2011
Programa 2012
Programa 2013
Programa 2014
01/01/2008 10/07/2014
31/05/2010
16/04/2011
30/06/2012
30/04/2013
30/04/2014
31/05/2016
16/04/2017
31/05/2018
30/04/2019
30/04/2020
782
(782)
1.475
1.184
1.258
768
234
(1.369)
(592)
(399)
(92)
-
106
592
859
676
234
Para precificao do custo das parcelas do plano Especial Top Mills, referente sua
componente de patrimnio, foram determinadas as volatilidades aplicveis, as taxas livres de
risco, e os stock prices com bases em valuations de 6,6 vezes o EBITDA, menos a dvida
lquida e usamos o modelo Black-Scholes para calculo do valor justo.
Em 31 de maro de 2014, a Companhia deliberou em reunio do Conselho de Administrao:
(i) a criao do programa 1/2014 de Outorga de Opes de Compra de Aes; (ii) a definio
dos critrios para fixao do preo de exerccio das opes e as condies de seu pagamento;
(iii) a definio dos prazos e condies de exerccio das opes; e (iv) a autorizao para a
27
Diretoria efetuar as outorgas de opo de compra de aes aos beneficirios eleitos nos termos
do Programa 2014.
Os planos concedidos a partir de 2010 foram classificados como instrumentos de patrimnio e
o valor justo mdio ponderado das opes concedidas foi determinado com base no modelo de
avaliao Black-Scholes, assumindo as seguintes premissas:
Programa
2010
2010
2011
2012
2012
2013
2013
2014
Outorga
Primeira
Segunda
nica
Bsica
Discricionria
Bsica
Discricionria
Bsica
Valor justo
mdio ponderado
por opo R$
Preo mdio
ponderado da
ao na data da
concesso R$
3,86
5,49
6,57
21,75
12,57
24,78
11,92
22,58
Preo do
exerccio na
data de
concesso R$
Volatilidade
na data de
concesso
11,50
11,50
19,28
5,86
19,22
6,81
26,16
7,98
31,00%
31,00%
35,79%
37,41%
37,41%
35,34%
35,34%
33,45%
11,95
14,10
19,15
27,60
27,60
31,72
31,72
28,12
Rendimento
de dividendos
na data de
concesso
1,52%
1,28%
1,08%
0,81%
0,81%
0,82%
0,82%
0,75%
Taxa de
Prazo
juros anual mximo de
sem risco
exerccio
na data de na data de
concesso concesso
6,60%
6,37%
6,53%
3,92%
3,92%
3,37%
3,37%
12,47%
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
O preo de exerccio das opes outorgadas nos termos do Plano ser fixado pelo Conselho de
Administrao ou pelo Comit (conforme o caso), levando em considerao: (i) no caso de
opes cuja outorga tenha como contraprestao a aquisio de aes de emisso da
Companhia pelo respectivo Beneficirio, o valor do patrimnio lquido das aes em 31 de
dezembro do exerccio fiscal imediatamente anterior data de outorga; ou (ii) nos demais
casos, o valor correspondente mdia da cotao das aes da Companhia da mesma espcie
daquelas em que a opo for referenciada na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros, ponderada pelo volume de negociao, durante o exerccio fiscal
imediatamente anterior data de outorga. Independente do critrio a ser adotado para definio
do preo de exerccio, este ser corrigido monetariamente de acordo com o IPCA (ndice de
Preos ao Consumidor Amplo), ou por outro ndice que venha a ser determinado pelo Conselho
de Administrao ou pelo Comit (conforme o caso), e deduzidos do valor dos dividendos e
juros sobre o capital prprio por ao declarados pela Companhia a partir da data da outorga.
A tabela abaixo apresenta os saldos acumulados dos planos nas contas patrimoniais e os efeitos
nos resultados.
31/03/2015 31/12/2014
Plano 2002
Reserva de capital
Nmero de aes exercidas (milhares)
1.446
3.920
1.446
3.920
Plano Top Mills, Plano Especial CEO e EX-CEO

Reserva de capital
1.148
1.055
1.148
1.055
Plano executivos Mills Rental

Reserva de capital
4.007
391
4.007
391
Plano 2010
Reserva de capital
Nmero de opes a exercer (milhares)
5.727
106
1.369
5.727
106
1.369
28
31/03/2015
31/12/2014
Programa 2011 (Plano 2010)

Reserva de capital
Nmero de Aes exercidas (milhares)
7.201
592
592
6.750
592
592

Reserva de capital
10.570
859
399
9.659
859
399

Reserva de capital
6.427
676
92
5.633
676
92

Reserva de capital
1.373
234
1.026
234
Total registrado como patrimnio (acumulado)
37.899
35.396
Efeito no resultado (*)
(2.504)
(9.539)
(*) Em 31 de maro de 2014 o efeito no resultado foi de despesa de R$2.998.

16. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL
a) Reconciliao do benefcio (despesa) do imposto de renda e da contribuio social
A reconciliao entre a despesa de imposto de renda e da contribuio social pela alquota
nominal e efetiva est demonstrada a seguir:
31/03/2015 31/03/2014
Lucro do exerccio antes do imposto de renda e da contribuio social
Alquota nominal de imposto de renda e da contribuio social
Imposto de renda e contribuio social alquota nominal
Despesas indedutveis (*) e diferenas permanentes
Outros
Total de imposto de renda e contribuio social correntes e diferidos
Alquota efetiva
Imposto de renda corrente
Imposto de renda diferido
(14.387)
34%
4.892
(5.033)
47
(94)
50.339
34%
(17.115)
(270)
918
(16.467)
-1%
33%
(2.271)
2.177
(94)
(21.189)
4.722
(16.467)
* As despesas indedutveis esto compostas, principalmente pelo no reconhecimento do

imposto de renda diferido ativo relacionado aos cancelamentos cuja documentao
fiscal necessria no foi obtida. Ainda compe este saldo a baixa de estoques,
patrocnio, brindes, perdo de dvida e multas no compensatrias.
b) Imposto de renda e contribuio social reconhecidos em outros resultados abrangentes
29
O Imposto diferido reconhecido em outros resultados abrangentes resultante de proviso de

ganhos/perdas de instrumentos de hedge em hedge de fluxo de caixa transferidos para os
valores contbeis iniciais dos itens sujeitos a hedge. Total do imposto de renda e contribuio
social reconhecido no resultado abrangente no primeiro trimestre de 2015 de R$8.
c) A movimentao do IR e CS diferidos durante o exerccio, sem levar em considerao a
compensao dos saldos a seguinte:
Descrio
Stock options
Ajuste a valor presente
Hedge sobre imobilizado
Provises de custos e despesas
Proviso para Devedores Duvidosos
Arrendamento financeiro
Provises para riscos fiscais, cveis e trabalhistas
Derivativos NDF
Proviso para descontos e cancelamentos
Swap
Tributos com exigibilidade suspensa
Depreciao acelerada
gio GP Andaimes Sul Locadora
gio Jahu
Atualizao depsito judicial
Variao cambial
Debntures
31 de
dezembro
de 2014
Adies
Baixas
3.243
54
(946)
2.141
17.993
4.329
4.320
(126)
9.355
(396)
255
(1.506)
(459)
(12.949)
(1.197)
1.643
(809)
24.945
769
(20)
5.012
1.058
58
(188)
(34)
6.655
(2)
(141)
(61)
9
(3.128)
396
21
(1.643)
78
(4.471)
31 de
maro
de 2015
4.012
52
(966)
2.000
23.005
5.387
4.259
(117)
6.227
313
(1.694)
(493)
(12.949)
(1.176)
(731)
27.129
d) Os fundamentos e as expectativas para realizao do imposto de renda e contribuio social

diferidos esto apresentados a seguir:
Natureza
Fundamentos para realizao
Stock option
Ajuste a valor presente
Hedge sobre imobilizado
Proviso de custos e despesas
Proviso para devedores duvidosos
Arrendamento financeiro
Pelo exerccio das opes

Pela realizao fiscal da perda/ganho
Pela depreciao do bem
Pelo pagamento
Pelo ajuizamento das aes e crditos vencidos
Pela realizao no prazo da depreciao linear
dos bens
Pela realizao fiscal da perda ou encerramento
do processo
Pela realizao da proviso
Pela reverso/realizao da proviso
Pela liquidao do emprstimo
Pelo pagamento ou reverso da proviso
Pela depreciao fiscal em 5 anos
Pela alienao/impairment do ativo
Pela alienao/impairment do ativo
Pelo levantamento do depsito
Pelo pagamento do emprstimo
Pela amortizao do custo de captao

Derivativos NDF
Proviso para descontos e cancelamentos
Swap
Tributos com exigibilidade suspensa
Depreciao acelerada
gio GP Andaimes Sul Locadora
gio Jahu
Atualizao depsito judicial
Variao cambial
Debntures
30
Abaixo demonstramos a expectativa de realizao do imposto de renda e da contribuio social

diferidos para 31 de maro de 2015:
IR e CSLL IR e CSLL
diferidos
diferidos
ativos
passivos
2015
2016
2017
2018
2019
A partir de 2020
Total
8.238
7.342
7.342
7.342
7.344
7.648
45.256
(354)
(534)
(496)
(448)
(1.201)
(15.094)
(18.127)
Regime Tributrio de Transio

O Regime Tributrio de Transio (RTT) teve vigncia at a entrada em vigor de lei que
disciplinou os efeitos fiscais dos novos mtodos contbeis, buscando a neutralidade tributria.
Em 13 de maio de 2014, foi publicada a Lei 12.973 que, entre outros temas trouxe a extino
do RTT e da Declarao de Imposto de Renda da Pessoa Jurdica - DIPJ e, em substituio
criou a Escriturao Contbil Fiscal - ECF.
A Escriturao Contbil Fiscal - ECF consolida os ajustes de neutralidade fiscal que antes eram
apresentados por meio do Controle Fiscal Contbil de Transio - FCONT. Conforme a Lei
acima mencionada, a adoo da ECF para os fatos geradores registrados a partir de janeiro de
2014 opcional, sendo obrigatrio para todas as pessoas jurdicas optantes pelo lucro real a
partir de 2015. A Companhia aderiu ao referido dispositivo legal no exerccio de 2014, cuja
formalizao ocorreu mediante a opo na DCTF do ms de competncia de agosto de 2014,
transmitida Secretaria da Receita Federal do Brasil, em 28 de outubro de 2014, no que se
refere ao clculo prospectivo dos juros sobre capital prprio, dividendos, bem como
relativamente ao tratamento tributrio dos planos de compra de aes. As demais medidas
contidas na referida Lei, no trouxeram impactos relevantes para a Companhia, conforme
anlise efetuada pela Companhia, em conjunto com seus assessores tributrios.
17. PROVISES PARA RISCOS TRIBUTRIOS, CVEIS E TRABALHISTAS E DEPSITOS

JUDICIAIS
A Companhia parte envolvida em aes judiciais de natureza tributria, cvel e trabalhista que
foram propostas no curso normal dos negcios e, est discutindo estas questes tanto na esfera
administrativa como na judicial, as quais, quando aplicvel, so amparadas por depsitos
judiciais.
A Administrao, consubstanciada na opinio de seus consultores jurdicos externos, entende
que os encaminhamentos e providncias legais cabveis j tomados em cada situao so
suficientes para cobrir as eventuais perdas e preservar o patrimnio lquido da Companhia,
sendo reavaliadas periodicamente.
31
A Companhia no possui ativos contingentes contabilizados.

a) Composio das provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas:
31/03/2015 31/12/2014
Tributrios (i)
Cveis (ii)
Trabalhistas (iii)
Honorrios de xito (iv)
Total
4.107
946
3.723
3.625
12.401
4.301
787
3.978
3.514
12.580
Movimentao das provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas:

31/03/2015 31/12/2014
Saldo em 1 de janeiro
Constituies e atualizao monetria
Reverses
Baixa
Saldo no perodo
12.580
530
(700)
(9)
12.401
10.573
5.000
(2.380)
(613)
12.580
(i)
Refere-se, basicamente, ao mandado de segurana movido pela Companhia ao

questionamento da majorao das alquotas de Pis e Cofins (institudas pelo regime
no cumulativo destas contribuies, com o advento das Leis n 10.637/2002 e Lei n
10.833/2003. A Companhia mantem depsito judicial vinculado a proviso, referente
as diferenas de alquotas.
(ii)
A Companhia possui algumas aes movidas contra ela referentes a processos de

responsabilidade cvel e indenizaes.
(iii) A Companhia vem se defendendo em diversos processos trabalhistas. A maioria das

aes tem por objeto indenizaes por danos decorrentes de doenas ocupacionais,
pedido de horas-extras, periculosidade e equiparao salarial.
(iv) Os honorrios esto geralmente fixados em at 10% sobre o valor da causa,
garantindo aos consultores jurdicos externos, os honorrios na proporo do xito
obtido na demanda. O pagamento est condicionado ao encerramento favorvel dos
processos.
b) Composio dos depsitos judiciais:
31/03/2015 31/12/2014
Tributrios (i)
Trabalhistas (ii)
(i)
7.054
3.842
10.896
7.161
3.261
10.422
Em 31 de dezembro de 2014 a composio de depsitos judiciais de natureza

tributria totalizava R$7.161. A conciliao deste montante refere-se basicamente ao
32
questionamento da majorao de alquotas do PIS e da COFINS totalizando o valor

de R$3.714, e, tambm, a depsitos judiciais efetuados a favor de determinados
municpios vinculados ao entendimento de nossos assessores jurdicos no que tange a
incidncia do ISS sobre as receitas provenientes da locao de bens mveis. O saldo
registrado sobre esta rubrica monta em R$2.705. A partir de 2003, com a edio da
Lei Complementar n 116 e com o suporte dos assessores jurdicos a Companhia no
efetuou depsitos judiciais desta natureza.
(ii)
Os depsitos judiciais esto vinculados a aes em que a Companhia vem se

defendendo em diversos processos trabalhistas. A maioria das aes tem por objeto
indenizaes por danos decorrentes de doenas ocupacionais, pedido de horas-extras,
periculosidade e equiparao salarial.
A Companhia tem aes de naturezas tributria, cvel e trabalhista, envolvendo riscos de perda
classificados pela Administrao como possveis, com base na avaliao de seus consultores
jurdicos, para as quais no h proviso constituda, conforme composio e estimativa a
seguir:
31/03/2015 31/12/2014
Tributrias (i)
Cveis (ii)
Trabalhista (iii)
Total
30.971
5.272
17.693
53.936
31.559
5.191
15.232
51.982
(i) Tributrias (principais itens):

a) Glosa de despesas supostamente indedutveis por parte da Secretaria da Receita
Federal do Brasil, na antiga Mills Formas, computadas em razo dos contratos
firmados com diversos clientes, segundo os quais a Mills Formas era a
responsvel pela execuo dos servios que, doravante, eram executados pelos
funcionrios da antiga Mills do Brasil;
b) Exigncia da Secretaria de Fazenda do Estado do Rio de Janeiro relativa ao
ICMS e multa supostamente devidos em decorrncia da realizao operaes
de transferncia de mercadorias, sem o recolhimento do imposto devido;
c) No reconhecimento por parte do INSS da possibilidade de compensao dos
pagamentos realizados indevidamente a ttulo de contribuio previdenciria,
com base na sistemtica estabelecida pela Lei n. 9.711/98;
d) Exigncia por parte da Secretaria da Receita Federal do Brasil de multa
supostamente devida sobre os crditos parcelados da denncia espontnea;
e) Exigncia por parte da Secretaria da Receita Federal do Brasil de supostos
dbitos de ILL, julgado inconstitucional pelo STF.
f)
Exigncia por parte da Secretaria Municipal de Fazenda do Rio de Janeiro por

suposto erro da Companhia em no observar o regime de competncia nos
recolhimentos mensais de ISS devidos durante o perodo entre fevereiro de
33
1995 e outubro de 1997.

(ii) Cveis
A Companhia possui aes indenizatrias movidas contra ela referentes a processos
de indenizaes por dano moral e material.
(iii) Trabalhistas
A Companhia vem se defendendo em diversos processos trabalhistas. A maioria das
aes tem por objeto a cobrana de parcelas rescisrias, indenizao por danos
morais, integrao de prmios remunerao, reintegrao e reajustes salariais,
com os respectivos reflexos.
18. TRIBUTOS A PAGAR
31/03/2015 31/12/2014
PIS e COFINS
INSS
ISS
Outros
2.323
89
181
319
2.912
2.978
86
500
409
3.973
19. PATRIMNIO LQUIDO

a) Capital subscrito
O capital social totalmente subscrito e integralizado da Companhia, em 31 de maro de
2015 representado pelo valor de R$563.319 (31 de dezembro de 2014 - R$563.319)
dividido em 128.058 mil (31 de dezembro de 2014 128.058 mil) aes ordinrias
nominativas e sem valor nominal. A cada ao ordinria corresponder o direito a um voto
nas deliberaes de acionistas.
Conforme estatuto social, fica facultado ao Conselho de Administrao aumentar o capital
social at o limite de 200.000 mil aes.
(a.1) Aes em tesouraria
Em 10 de novembro de 2014, o Conselho de Administrao aprovou, a instituio de
um programa de recompra de aes ordinrias de emisso da prpria Companhia e
autorizou a Administrao definir a oportunidade e a quantidade de aes a serem
efetivamente adquiridas no mbito do Programa de Recompra.
O objetivo da Companhia com o programa de recompra foi adquirir at 4.000.000 de
aes de sua emisso, no prazo mximo de 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias a
contar com da data da aprovao pelo Conselho de Administrao, para manuteno
em tesouraria e posterior cancelamento ou alienao, inclusive no mbito do
programa de opo de compra de aes da Companhia, em caso de exerccio de tais
opes. At 31 de maro de 2015, foram adquiridas 2.285.300 aes no valor total de
R$19.777, registrados na reserva de capital. O custo mnimo, mdio ponderado e
34
mximo destas aes adquiridas at o primeiro trimestre de 2015, foram,

respectivamente, R$5,32, R$8,65 e R$11,30.
(a.2) Emisso de aes
A emisso de aes da Companhia tem ocorrido conforme aprovao do Conselho de
Administrao em razo do exerccio por beneficirio de opes de compra de aes.
Segue abaixo a composio acionria do capital social nas datas:
Acionistas
Andres Cristian Nacht
Snow Petrel S.L.
HSBC Bank Brasil S.A.
Capital Research Global Investors
Outros Signatrios do Acordo de
Acionistas da Companhia
Outros
31/03/2015
31/12/2014
Quantidade
Quantidade
de aes
de aes
(em milhares) Porcentagem (em milhares) Porcentagem
15.685
17.728
6.323
-
12,25%
13,84%
5,07%
-
15.685
17.728
6.323
6.507
12,25%
13,84%
5,07%
5,10%
11.914
76.407
128.057
9,24%
54,50%
100,00 %
11.827
69.987
128.057
9,24%
54,50%
100,00 %
Em 02 de outubro de 2012, passou a deter participao relevante de acordo com informao

recebida oficialmente pela Companhia e divulgada CVM.
Em 2 de dezembro de 2014 passou a deter participao relevante de acordo com informao

recebida oficialmente pela Companhia e comunicada CVM. Em 27 de janeiro de 2015 deixou
de deter participao relevante de acordo com informao recebida oficialmente pela
Companhia e comunicada CVM.
Os outros signatrios do Acordo de Acionistas da Companhia, todos detentores de

participaes individuais inferiores a 5% do capital da Companhia, so representados na
qualidade de acionistas, inclusive para fins de exerccio de direito de voto, por Andres Cristian
Nacht.
b) Reservas de lucros
(b.1) Reserva legal
A reserva legal constituda anualmente como destinao de 5% do lucro lquido do
exerccio e no poder exceder a 20% do capital social. A reserva legal tem por fim
assegurar a integridade do capital social e somente poder ser utilizada para
compensar prejuzo e aumentar o capital.
(b.2) Reserva de expanso
A reserva de expanso tem a finalidade de assegurar recursos para financiar
aplicaes adicionais de capital fixo e circulante e a expanso das atividades sociais.
Conforme Estatuto Social da Companhia o limite mximo da reserva de expanso
de 80% do valor do capital social subscrito da Companhia.
35
(b.3) Reteno de lucros

Reteno de lucros refere-se a reteno do saldo remanescente de lucros acumulados,
a fim de atender ao projeto de crescimento dos negcios estabelecido em seu plano
de investimentos, conforme oramento de capital proposto pelos administradores da
companhia, a ser deliberado na Assembleia geral em observncia ao artigo 196 da
Lei das Sociedades por Aes.
c) Reserva de capital
A reserva de capital contm os custos de transao incorridos na captao de recursos para
o capital prprio no montante de R$15.068 lquido dos impostos, referente a distribuio
pblica primria de aes, reserva para prmio de opes de aes no montante de
R$37.899, referente aos planos de stock options para os empregados, valor do custo das
aes canceladas no montante de R$558 e o valor da recompra das aes at 31 de maro
de 2015 no montante de R$19.777, totalizando R$2.496 como reserva de capital em 31 de
maro de 2015 (em 31 de dezembro 2014 - R$8.785).
d) Ajuste de avaliao patrimonial - hedge de fluxo de caixa
A reserva para hedge de fluxo de caixa contm a parte eficaz dos hedges de fluxo de caixa
at a data do balano no valor de R$228 lquido de impostos (em 31 de dezembro de 2014
R$244).
e) Dividendos Mnimos obrigatrios
O Estatuto social da Companhia prev aps as destinaes, a distribuio aos acionistas de
dividendos mnimos obrigatrios de 25% do lucro lquido, nos termos do artigo 202 da Lei
das Sociedades por aes 6.404.
20. LUCRO (PREJUZO) POR AO
a)
Bsico
O lucro bsico por ao calculado mediante a diviso do lucro atribuvel aos acionistas
da sociedade, pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias emitidas durante o
exerccio.
31/03/2015 31/03/2014
Lucro (prejuzo) atribuvel aos acionistas da sociedade
Quantidade mdia ponderada de aes
ordinrias emitidas (milhares)
Lucro (prejuzo) bsico por ao proveniente das operaes
continuadas e descontinuadas
Lucro (prejuzo) bsico por ao proveniente das operaes
continuadas
(14.481)
33.872
127.818
127.441
(0,11)
0,27
(0,11)
0,27
b) Diludo
36
O lucro diludo por ao calculado mediante o ajuste da quantidade mdia ponderada de

aes ordinrias em circulao, para presumir a converso de todas as aes ordinrias
potenciais diludas. A sociedade tem uma categoria de aes ordinrias potenciais diludas:
opes de compra de aes. Para as opes de compra de aes, feito um clculo para
determinar a quantidade de aes que poderiam ter sido adquiridas pelo valor justo
(determinado como o preo mdio anual de mercado da ao da sociedade), com base no
valor monetrio dos direitos de subscrio vinculados s opes de compra de aes em
circulao. A quantidade de aes calculadas conforme descrito anteriormente
comparada com a quantidade de aes emitidas, pressupondo-se o exerccio das opes de
compra das aes.
31/03/2015 31/03/2014
Lucro (prejuzo) lquido usado para determinar
o lucro (prejuzo) diludo por ao
Quantidade mdia ponderada de aes das (milhares)
ordinrias emitidas (milhares)
Ajustes de:
Opes de compra de aes (milhares)
Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias para lucro
diludo por ao (milhares)
Lucro (prejuzo) diludo por ao proveniente das operaes
continuadas e descontinuadas
Lucro (prejuzo) diludo por ao proveniente das operaes
Continuadas
(14.481)
33.872
127.818
127.441
817
127.818
128.258
(0,11)
0,26
(0,11)
0,26
21. RECEITA LIQUIDA DE VENDAS E SERVIOS

A informao de receita operacional lquida de vendas e servios demonstrada abaixo se refere
somente natureza da receita por tipo de servio:
31/03/2015 31/03/2014
Locao
Vendas
Assistncia tcnica
Indenizaes e recuperao
Impostos sobre vendas e servios
Cancelamentos e descontos
170.238
18.950
2.527
19.592
(15.710)
(31.703)
163.894
234.383
7.170
4.090
29.331
(20.182)
(46.971)
207.821
22. CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS E SERVIOS PRESTADOS E DESPESAS

GERAIS E ADMINISTRATIVAS (POR NATUREZA)
Os custos referem-se principalmente s despesas de pessoal e encargos sociais e
previdencirios, aos equipamentos sublocados de terceiros, quando o estoque da Mills
insuficiente para atender demanda, aos fretes de transporte de equipamento entre filias e
37
eventualmente para os clientes, e s despesas com materiais consumidos nas obras, desde
equipamentos de proteo individual (EPIs) at madeira, tintas e isolantes trmicos.
As despesas gerais e administrativas referem-se gesto de cada contrato da Companhia,
compreendendo as equipes de projetos e de engenheiros da rea comercial, que correspondem,
substancialmente, a salrios, encargos e benefcios, sendo as demais referentes a despesas com
viagens, representaes e comunicao, bem como as despesas das reas administrativas.
Natureza
Pessoal
Terceiros
Frete
Material construo/
manuteno e reparo
Aluguel de equipamentos
e outros
Viagem
Custo das mercadorias
vendidas
Depreciao e amortizao
Baixa de ativos
Proviso para devedores-PDD
Plano de aes
Provises
Part. resultado
Outros
31/03/2015
Custos
Despesas
diretos obras
gerais e
e locao administrativas
(17.135)
(26.449)
(879)
(5.455)
(2.321)
(377)
31/03/2014
Custos
Despesas
diretos obras
gerais e
Total
e locao administrativas Total
(43.584)
(14.285)
(28.081) (42.366)
(6.334)
(1.344)
(7.471)
(8.815)
(2.698)
(3.833)
(196)
(4.029)
(9.286)
(1.740)
(11.026)
(9.803)
(2.438)
(12.241)
(1.009)
(458)
(4.644)
(1.904)
(5.653)
(2.362)
(1.369)
(1.136)
(4.888)
(2.954)
(6.257)
(4.090)
(10.873)
(4.364) (43.353)
(4.738)
(21.027) (21.027)
(2.503)
(2.503)
339
339
(5.721)
(6.091)
(73.845) (159.903)
(8.855)
(36.214)
(1.651)
(557)
(79.047)
(10.873)
(38.989)
(4.738)
(370)
(86.058)
(8.855)
(3.351) (39.565)
(1.651)
(6.526)
(6.526)
(2.187)
(2.187)
(614)
(614)
(482)
(482)
(2.699)
(3.256)
(61.887) (140.934)
23. RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS

a)
31/03/2015 31/03/2014
Receitas de juros
Receitas de aplicao financeira
Descontos obtidos
Variao cambial e monetria ativa
Outras
2.261
5.433
5
1
6
7.706
2.464
842
57
592
62
4.017
b) Despesas financeiras
31/03/2015 31/03/2014
Juros de emprstimos
Variao cambial e monetria passiva
Juros de arrendamento financeiro
Juros Debntures
Comisses e tarifas bancrias
(721)
(606)
(23.272)
(72)
(2.060)
(706)
(236)
(15.983)
(28)
38
Outras
(1.413)
(26.084)
(1.552)
(20.565)
24. RESULTADO POR SEGMENTO DE NEGCIO

As informaes por segmento operacional esto sendo apresentadas de acordo com CPC 22Informaes por segmento (IFRS 8).
Os segmentos reportveis da Companhia so unidades de negcios que oferecem diferentes
produtos e servios, so gerenciados separadamente, pois cada negcio exige diferentes
tecnologias e estratgias de mercado. As principais informaes utilizadas pela Administrao
para avaliao do desempenho de cada segmento so: total do ativo imobilizado, pois este que
gera a receita da Companhia e lucro lquido de cada segmento para avaliao do retorno desses
investimentos. As informaes sobre os passivos por segmento no esto sendo reportadas por
no serem utilizadas pelos administradores na gesto dos segmentos. A Administrao no
utiliza anlises por rea geogrfica para gesto de seus negcios.
Os segmentos da Companhia possuem atividades completamente distintas, conforme descrito
abaixo, logo seus ativos so especficos para cada segmento. Os ativos foram alocados em cada
segmento reportvel de acordo com a natureza de cada item.
Unidade de Negcio Infraestrutura
A unidade de negcio Infraestrutura atua no mercado de grandes obras, dispondo da mais alta
tecnologia em sistemas de formas, escoramentos e equipamentos especiais para execuo de
obras da construo civil. Com presena em vrios estados, conta com uma equipe de
engenheiros e tcnicos especializados que exercem papel consultivo e de apoio ao cumprimento
dos cronogramas, otimizao de custos e segurana.
Unidade de Negcio Edificaes
A unidade de negcio Edificaes fornece formas, escoramentos, equipamentos de acesso no
mecanizado, plataformas cremalheiras e andaimes para o segmento de construes residenciais
e comerciais. Possui o maior portflio de produtos e servios com solues customizadas, que
atendem s necessidades especficas de cada projeto e geram eficincia e reduo de
custo. Com presena em vrios estados, a unidade de negcios Edificaes mantm equipes
capacitadas a fornecer orientao tcnica e a auxiliar no planejamento da obra, no detalhamento
de projeto e na superviso de montagem.
Unidade de Negcio Rental
A unidade de negcio Rental atua no mercado de locao e venda de plataformas areas e
manipuladores telescpicos para trabalhos em altura em todos os segmentos do mercado da
construo, comrcio e indstria. Assegurando produtividade, rentabilidade e segurana e
dispe da mais avanada linha de produtos para elevao de pessoas e cargas e oferece aos seus
clientes treinamento de operao certificado pela IPAF (autoridade mundial de acesso areo).
Sua presena em diversas cidades brasileiras refora no s a agilidade do seu atendimento
comercial como amplia o suporte tcnico com profissionais certificados.
As polticas contbeis dos segmentos operacionais so as mesmas que aquelas descritas no
resumo das polticas contbeis significativas. A Companhia avalia o desempenho por segmento
com base no lucro ou no prejuzo das operaes antes dos tributos sobre o lucro, alm de outros
39
indicadores operacionais e financeiros.

Nenhum cliente individualmente contribuiu com 10% ou mais para a receita da Companhia em
31 de maro de 2015.
.
40
Demonstrao do resultado por segmento de negcio

Infraestrutura
Edificaes
Rental
Outros
Total
31/03/2015 31/03/2014 31/03/2015 31/03/2014 31/03/2015 31/03/2014 31/03/2015 31/03/2014 31/03/2015 31/03/2014
Receita lquida
(-) Custos
(-) Despesas
(-) Proviso para devedores
duvidosos
(-) Depreciao e amortizao
Lucro antes do resultado
financeiro
Receita financeira
Despesa financeira
Lucro antes do IRPJ/CSL
(-) IRPJ/CSL
Lucro lquido
51.080
(14.982)
(14.331)
51.035
(9.498)
(15.085)
33.234
(11.531)
(17.643)
59.517
(14.074)
(18.710)
79.580
(20.557)
(16.236)
97.269
(19.262)
(17.105)
(243)
(8.846)
(10.551)
(836)
(9.363)
(3.992)
(11.938)
(3.269)
(11.475)
(8.337)
(20.864)
(2.474)
(18.727)
148
-
2.370
1.472
(6.097)
(2.255)
(15)
(2.270)
16.253
485
(4.465)
12.273
(4.015)
8.258
(11.870)
1.731
(7.314)
(17.453)
(114)
(17.567)
11.989
860
(7.454)
5.395
(1.765)
3.630
13.586
3.032
(12.420)
4.198
28
4.226
39.701
920
(8.562)
32.059
(10.487)
21.572
(95)
1.471
(253)
1.123
7
1.130
(1.108)
52
(1.056)
1.752
(84)
612
(200)
412
163.894
(47.070)
(48.453)
207.821
(42.834)
(52.008)
(21.027)
(43.353)
(6.527)
(39.565)
3.991
7.706
(26.084)
(14.387)
(94)
(14.481)
66.887
4.017
(20.565)
50.339
(16.467)
33.872
Ativo por segmento de negcio

Infraestrutura
Edificaes
Rental
Outros
Total
31/03/2015 31/12/2014 31/03/2015 31/12/2014 31/03/2015 31/12/2014 31/03/2015 31/12/2014 31/03/2015 31/12/2014
Imobilizado
Custo de aquisio
(-) Depreciao acumulada
Outros ativos
Ativo total
416.204
(160.660)
255.544
170.750
426.294
421.913
(153.179)
268.734
183.023
451.757
468.434
(155.691)
312.743
165.078
477.821
476.092
(152.108)
323.984
175.763
499.747
814.522
(228.362)
586.160
200.002
786.162
818.791
(211.361)
607.430
191.328
798.758
143.672
143.672
142.461
142.461
1.699.160
(544.713)
1.154.447
679.502
1.833.949
1.716.796
(516.648)
1.200.148
692.575
1.892.723
41
25. INSTRUMENTOS FINANCEIROS

25.1. Categoria de instrumentos financeiros
A classificao dos instrumentos financeiros, por categoria, pode ser resumida conforme
tabela a seguir:
Valor contbil
31/03/2015 31/12/2014
Caixa e equivalentes de caixa
Emprstimos e recebveis:
Contas a receber de clientes
Depsitos Judiciais
Passivos financeiros mensurados pelo custo amortizado
Debntures
Contas a pagar a fornecedores
Ativos financeiros ao valor justo
Derivativos - NDF
Derivativos - Swap
Instrumentos financeiros patrimoniais
Planos de opes de aes
214.024
193.659
127.607
10.896
158.626
10.422
17.473
694.576
14.852
64.527
680.857
16.510
26
1.166
37.899
35.396
25.2. Valor justo dos instrumentos financeiros

Diversas polticas e divulgaes contbeis da Companhia exigem a determinao do valor
justo, tanto para os ativos e passivos financeiros como para os no financeiros. Os valores
justos tm sido apurados para propsitos de mensurao e/ou divulgao baseados nos
mtodos abaixo. Quando aplicvel, as informaes adicionais sobre as premissas
utilizadas na apurao dos valores justos so divulgadas nas notas especficas quele
ativo ou passivo.
A Companhia aplica CPC 40/IFRS 7 para instrumentos financeiros mensurados no
balano patrimonial pelo valor justo, o que requer divulgao das mensuraes do valor
justo pelo nvel da seguinte hierarquia de mensurao pelo valor justo:
Preos cotados (no ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idnticos
(nvel 1).
Informaes, alm dos preos cotados, includas no nvel 1 que so adotadas pelo
mercado para o ativo ou passivo, seja diretamente (ou seja, como preos) ou
indiretamente (ou seja, derivados dos preos) (nvel 2).
42
A Companhia no possui instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo que sejam
classificados no nvel 3, ou seja, obtidas por meio de tcnicas de avaliao que incluem
variveis para o ativo ou passivo, mas que no tm como base os dados observveis de
mercado.
A tabela abaixo apresenta os ativos e passivos da Companhia mensurados pelo valor justo
em 31 de maro de 2015.
Saldos Nvel 2
31/03/2015 31./03/2014
Ativos
Derivativos usados para hedge
Derivativos usados para emprstimos - Swap
Total do Ativo
(a)
26
1.166
1.192
Valor justo
Equivalentes de caixa so representados por aplicaes financeiras junto a
instituies financeiras de primeira linha e so indexados variao dos
Certificados de Depsitos Interfinanceiros - CDI. Considerando que a taxa de CDI
j reflete a posio do mercado interbancrio, pressupe-se que o valor das
aplicaes esteja prximo de seus valores justos.
(b)
Valor justo do contas a receber e dos fornecedores

O valor justo de contas a receber e outros crditos, estimado como o valor
presente de fluxos de caixa futuros, descontado pela taxa de mercado dos juros
apurados na data de apresentao do balano patrimonial.
O valor justo dos valores a receber de clientes e dos valores a pagar para
fornecedores, considerando como critrio de clculo a metodologia do fluxo de
caixa descontado, so substancialmente similares aos respectivos valores contbeis.
(c)
Valor justo dos emprstimos e financiamentos

O valor justo, que determinado para fins de divulgao, calculado baseando-se
no valor presente do principal e fluxos de caixa futuros, descontados pela taxa de
mercado dos juros apurados na data de apresentao das demonstraes financeiras.
Para arrendamentos financeiros, a taxa de juros apurada por referncia a contratos
de arrendamento semelhantes.
No foi calculado o valor justo dos emprstimos via BNDES, pois essa modalidade
de financiamento no possui clculo de valor justo observvel, em funo do
BNDES praticar taxas diferenciadas por empresas tomadoras de emprstimos.
43
Dvida
Capital de giro
1 Emisso de Debntures
2 Emisso de Debntures:
1 Srie
2 Srie
3 Emisso de Debntures
(d)
Valor justo
Valor contbil
Indicador 31/03/2015 31/12/2014 31/03/2015 31/12/2014
CDI
CDI
17.473
190.690
43.030
185.839
17.473
190.243
45.860
184.412
CDI
IPCA
CDI
158.642
134.787
212.707
167.397
122.726
208.291
163.285
135.075
208.155
168.121
128.747
201.984
Valor justo das opes de compra de aes

O valor justo das opes de compra das aes de empregados e os direitos sobre
valorizao de aes so mensurados, utilizando-se o modelo Black-Scholes.
Variaes de mensurao incluem preo das aes na data de mensurao, o preo
de exerccio do instrumento, a volatilidade esperada (baseada na mdia ponderada
volatilidade histrica, ajustada para mudanas esperadas devido informao
disponvel publicamente), a vida mdia ponderada dos instrumentos (baseada na
experincia histrica e no comportamento geral do titular de opo), dividendos
esperados e taxa de juros livres de risco (baseada em ttulos pblicos). Condies
de servio e condies de desempenho fora de mercado inerentes s transaes no
so levadas em conta na apurao do valor justo.
(e)
Derivativos
O valor justo de contratos de cmbio a termo calculado pelo valor presente, por
meio da utilizao de taxas de mercado, que so auferidos nas datas de cada
apurao.
O valor justo de contratos de swaps de taxas de juros baseado nas cotaes de
corretoras. Essas cotaes so testadas quanto razoabilidade atravs do desconto
de fluxos de caixa futuros estimados baseando-se nas condies e vencimento de
cada contrato e utilizando-se taxas de juros de mercado para um instrumento
semelhante apurado na data de mensurao. Os valores justos refletem o risco de
crdito do instrumento e incluem ajustes para considerar o risco de crdito da
entidade e contraparte quando apropriado.
25.3. Instrumentos financeiros derivativos

(a)
Poltica de contratao de derivativos

Com o objetivo de proteger o patrimnio exposio de compromissos assumidos
em moeda estrangeira, a companhia desenvolveu sua estratgia para mitigar tal
risco de mercado. A estratgia, quando aplicada, realizada para reduzir a
volatilidade do fluxo de caixa desejvel, ou seja, a manuteno do desembolso do
recurso planejado.
A Mills acredita que o gerenciamento de tais riscos primordial para apoiar sua
estratgia de crescimento sem que possveis perdas financeiras reduzam o seu
44
resultado operacional, visto que, a companhia no almeja obter ganhos financeiros

atravs do uso de derivativos. A gesto dos riscos em moeda estrangeira feita pela
Gerncia e Diretoria Financeiras, que avaliam as possveis exposies a riscos e
estabelecem diretrizes para medir, monitorar e gerenciar o risco relacionado s
atividades da Companhia.
Com base neste objetivo, a Companhia contrata operaes de derivativos,
normalmente swaps e NDF (Non Deliverable Forwards), com instituies
financeiras de primeira linha (rating de risco de crdito brAAA - escala nacional,
Standard & Poors ou similar), para garantir o valor comercial acordado no
momento do pedido do bem a ser importado. Da mesma forma, contratos de swaps
ou NDFs, devem ser contratados, para garantir o fluxo de pagamentos (amortizao
de principal e juros) de financiamentos em moeda estrangeira. Conforme o estatuto
da companhia, qualquer contrato ou assuno de obrigao cujo montante exceda
R$10.000 (dez milhes de reais) deve ser aprovado pelo Conselho de
Administrao, salvo se previsto no Plano de Negcios. Para valores inferiores a
R$100 (cem mil reais), com prazo inferior a 90 dias, no se faz necessrio a
contratao de operaes de hedge. Os demais compromissos devem ser protegidos
contra a exposio cambial.
As operaes de swaps e NDFs so realizadas para converter para reais os
compromissos financeiros futuros em moeda estrangeira. No momento da
contratao dessas operaes a companhia minimiza o risco cambial igualando
tanto o valor do compromisso quanto o perodo de exposio. O custo da
contratao do derivativo est atrelado taxa de juros, normalmente ao percentual
do CDI (certificado de deposito interbancrio). Os swaps e NDFs com vencimento
inferior ou posterior ao vencimento final dos compromissos podem, ao longo do
tempo, serem renegociados de forma que seus vencimentos finais se igualem - ou se
aproximem - do vencimento final do compromisso. Sendo assim, na data de
liquidao, o resultado do swap e do NDF podero compensar parte do impacto da
variao cambial da moeda estrangeira frente ao real, contribuindo para estabilizar
o fluxo de caixa.
Por se tratarem de derivativos, o calculo da posio mensal feito conforme a
metodologia do valor justo, e so avaliados calculando o seu valor presente por
meio da utilizao de taxas de mercado que so impactadas nas datas de cada
apurao. Essa metodologia, amplamente empregada, pode apresentar distores
mensais em relao curva do derivativo contratado, entretanto, a Companhia
acredita que essa metodologia a melhor a ser aplicada, pois mensura o risco
financeiro caso seja necessrio a liquidao antecipada do derivativo.
O monitoramento dos compromissos assumidos e a avaliao mensal do valor justo
dos derivativos permitem acompanhar os resultados financeiros e o impacto no
fluxo de caixa, bem como, garantir que os objetivos inicialmente planejados sejam
atingidos. O clculo do valor justo das posies disponibilizado mensalmente para
o acompanhamento gerencial.
Os instrumentos derivativos so contratados pela Companhia para determinadas
importaes de equipamentos, no intervalo entre a colocao dos pedidos e a
correspondente nacionalizao, contra riscos de flutuao na taxa de cmbio, os
quais no so utilizados para fins especulativos.
45
(b)
Swap
A operao, na modalidade de swap cambial, contratada pela Companhia, visava a
proteo contra a exposio do emprstimo de US$16,9 milhes (vide nota 15)
variao cambial. O swap cambial para essa operao consistiu na troca dos
encargos de variao cambial mais juros de 2,31% a.a. por CDI acrescido de 0,29%
a.a. Em janeiro de 2015, a Companhia pagou o valor justo apurado de R$43 nesta
operao (at 31 de dezembro de 2014 - R$1.166 a receber).
(c)
Metodologia de clculo do valor justo dos derivativos

So avaliados pelo valor presente, taxa de mercado, na data-base do fluxo futuro
apurado pela aplicao das taxas contratuais at o vencimento.
(d)
Metodologia de clculo da efetividade dos hedges

As operaes de hedge da Companhia so realizadas com o intuito de buscar
proteo contra as oscilaes da moeda estrangeira de suas importaes de
mquinas e equipamentos. Tais operaes so classificadas como hedge
accounting.
A companhia comprova a efetividade desses instrumentos com base na metodologia
"Dollar offset", que comumente utilizada por participantes do mercado de
derivativos. Tal metodologia consiste em comparar o valor presente, lquido de
exposies futuras em moeda estrangeira, de compromissos assumidos pela
Companhia, com derivativos contratados para tal proteo cambial.
No trimestre findo em 31 de maro de 2015, no houve ineficincia reconhecida no
resultado decorrente das operaes de hedge da Companhia.
(e)
Ganhos e perdas no perodo

Haja vista o fato de que a Companhia comprova a efetividade das operaes de
hedge accounting realizadas, as perdas e os ganhos verificadas nessas operaes de
derivativos so reconhecidas em contrapartida dos bens hedgeados (ativo
imobilizado) como parte do custo inicial do bem no mesmo momento da
contabilizao do ativo. Em 31 de dezembro de 2014 o montante de R$1.175 foi
transferido do patrimnio lquido e deduzido no custo inicial dos equipamentos.
A proviso para as perdas no realizadas reconhecida na conta de outros passivos,
no balano patrimonial, em contrapartida da conta de ajuste de avaliao
patrimonial no patrimnio lquido.
Em 31 de maro de 2015, o total dos ganhos no realizados com contratos futuros
de moeda, reconhecido em Outros resultados abrangentes, acumulado no
Patrimnio Lquido dentro da rubrica ajuste de avaliao patrimonial e relacionado
a essas compras futuras previstas, era de R$228 (R$244 em 31 de dezembro de
2014). A previso de que as compras ocorrero no prximo exerccio, quando o
valor ento diferido no patrimnio lquido ser includo no valor contbil dos
equipamentos importados.
46
(f)
Derivativos embutidos
Todos os contratos com possveis clusulas de instrumentos derivativos ou ttulos e
valores mobilirios a serem realizados so avaliados pela Gerncia Financeira em
conjunto com a equipe jurdica, antes das assinaturas, para que haja orientao a
respeito da realizao eventual dos testes de efetividade, estabelecimento da
poltica contbil a ser adotada e da metodologia para clculo do valor justo.
A Companhia atualmente no detm contratos com derivativos embutidos em
aberto.
25.4. Anlise de sensibilidade

Abaixo, segue o quadro demonstrativo de anlise de sensibilidade dos instrumentos
financeiros, que descreve os riscos que podem gerar prejuzos materiais para a
Companhia, com cenrio mais provvel (cenrio I) segundo avaliao efetuada pela
Administrao, considerando um horizonte de um ano. Adicionalmente, dois outros
cenrios so demonstrados, nos termos determinados pela Comisso de Valores
Mobilirios, por meio da Instruo n 475/2008, a fim de apresentar 25% e 50% de
deteriorao na varivel de risco considerada, respectivamente (cenrios II e III):
Dvida
BNDES
1 Srie
2 Srie
Referncias
Taxas
CDI (%)
TJLP (%)
IPCA(%)
Indicador
Atual
Efeito no resultado
Provvel
25%
50%
TJLP
CDI
(17.473) (1.118)
(190.243) (13.610)
(1.131)
(16.852)
(1.145)
(20.056)
CDI
IPCA
CDI
Total
(163.285)
(135.075)
(208.155)
(714.231)
(21.959) (26.846)
(19.425) (22.452)
(27.742) (34.350)
(83.854) (101.632)
Variao
21,20%
(31.665)
(25.535)
(40.871)
(119.271)
42,24%
Provvel
31/03/2015
Cenrio II
Cenrio III
13,25%
5,50%
8,55%
25%
16,56%
6,88%
10,69%
50%
19,88%
8,25%
12,83%
A anlise de sensibilidade apresentada acima considera mudanas com relao a

determinado risco, mantendo constantes as demais variveis, associadas a outros riscos.
25.5. Risco de liquidez
A tabela abaixo analisa os principais passivos financeiros por faixas de vencimento,
correspondentes ao perodo remanescente no balano patrimonial at o vencimento
contratual, quando a Companhia espera realizar o pagamento.
47
As taxas de juros (CDI e TJLP) estimadas para os compromissos futuros refletem as taxas
de mercado em cada perodo.
At um ms
Mais que um
ms e menos
que trs meses
Mais que
trs meses e
menos que
um ano
364
101.510
14.852
722
12.557
-
2.131
36.504
-
4.100
230.781
-
46.378
(1.166)
16.510
998
9.227
-
3.215
150.140
-
4.100
230.266
-
Em 31 de maro de 2015
Debntures
Fornecedores
Em 31 de dezembro de 2014
Debntures
Instrumentos financeiros derivativos
Fornecedores
Entre um e Entre dois e

dois anos cinco anos
Acima de
cinco anos
Total
11.002
459.676
-
2.652
64.544
-
20.971
905.572
14.852
11.002
458.685
-
2.652
64.069
-
68.345
912,387
(1.166)
16.510
24.6. Gesto de capital

O objetivo em gerir a estrutura de capital desejvel da companhia est em proteger o seu
patrimnio, dar continuidade ao negcio, oferecer boas condies para seus
colaboradores, partes interessadas e um retorno satisfatrio para os acionistas. A
estratgia geral da Companhia permanece inalterada desde 2010.
Visando a manuteno ou o ajuste da estrutura de capital, a Companhia poder, por
exemplo, conforme estatuto social, aumentar o seu capital, emitir novas aes, aprovar a
emisso de debntures e aquisio de aes de sua prpria emisso.
A Companhia utiliza como principal indicador de desempenho para avaliar sua
alavancagem financeira a razo entre o EBITDA acumulado dos ltimos 12 meses e o
endividamento lquido total (dvida bancria total menos disponibilidades totais).
31/03/2015 31/12/2014
Dvida bancria total
714.232
747.791
Financiamentos
Debntures (vide nota 13)
17.473
696.759
64.527
683.264
Caixa e equivalente de caixa
214.024
193.659
Endividamento lquido
500.208
554.132
1.038.611
1.059.397
0,48
0,52
Patrimnio lquido
ndice de endividamento lquido em relao ao
Patrimnio lquido
A Companhia no est sujeita a nenhum requerimento externo sobre o capital social.
48
Linhas de crditos disponveis

31/03/2015 31/12/2014
Linhas de crdito bancrio no assegurada, revisada anualmente e
com pagamento mediante solicitao:
No utilizadas
546.527
505.639
17.473
64.527
Linhas de crdito bancrio asseguradas com vrios prazos

de vencimento e que podem ser estendidas de comum acordo:
Utilizadas
26. SEGUROS
A Companhia mantm poltica de monitoramento dos riscos inerentes s suas operaes. Por
conta disso, contrata seguros, cuja natureza e cobertura esto indicados a seguir at 31 de
maro de 2015.
Natureza dos seguros

Equipamentos Rental
Patrimonial
Responsabilidade civil
Responsabilidade civil de administradores
Veculos
Importncias
seguradas
(em milhares de reais)
1.168.728
263.913
40.000
50.000
702
27. TRANSAES NO ENVOLVENDO CAIXA

At 31 de maro de 2015, a Companhia efetuou baixas de ttulos vencidos at 5 anos, no valor
total de R$92, que no esto refletidos na demonstrao dos fluxos de caixa.
28. EVENTOS SUBSEQUENTES
Em 20 de abril de 2015, a Companhia amortizou a segunda parcela da primeira emisso de
debntures no valor de R$90.000.
49

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Mills Estruturas e Servios

RELATRIO SOBRE A REVISO DE INFORMAES TRIMESTRAIS

Deloitte Touche Tohmatsu

DELOITTE TOUCHE TOHMATSU

Fernando de Souza Leite

MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A.

MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A.

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A.

LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A.

OUTROS COMPONENTES DO RESULTADO ABRANGENTE

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A.

Integralizao de capital - emisso de aes

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A.

Aquisio de aes em tesouraria

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A.

FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

CAIXA LQUIDO GERADO PELAS ATIVIDADES

Fluxos de caixa das atividades de investimentos:

CAIXA LQUIDO APLICADO NAS ATIVIDADES DE

Processos judiciais liquidados

MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A.

FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO INCIO DO

CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO FINAL DO

AUMENTO (REDUO) DE CAIXA E EQUIVALENTES DE

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A.

Valor adicionado bruto

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A.

APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

foram preparadas de acordo as prticas contbeis adotadas no Brasil e de acordo com as

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

b) Novas normas, interpretaes e alteraes de normas e interpretaes existentes que

CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA

Os saldos registrados como caixa e equivalentes de caixa referem-se aos depsitos e as

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

remuneradas a taxa mdia de 101,1% do Certificado de Depsito Interbancrio (CDI)

(**) Valor remanescente a receber de clientes das operaes da Unidade de Negcios de

Em 31 de maro de 2015, contas a receber de clientes no montante de R$112.357 (Em 31 de

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

(*) Itens do estoque sem movimentao h mais de um ano.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Os crditos de PIS e COFINS referem-se, basicamente, aos montantes recuperveis

(***) Corresponde ao imposto sobre a circulao de mercadorias e servios - ICMS incidentes

OUTRAS CONTAS A RECEBER - VENDA DA INVESTIDA

A Companhia fechou em 30 de novembro de 2013, a operao de venda de sua unidade de

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Perda por reduo ao valor recupervel

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Resumo Imobilizado lquido

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Os equipamentos de locao podem ser resumidos como: andaimes de acesso, frmas,

A depreciao do perodo, alocada ao custo de servios prestados e s despesas gerais

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.