KLABIN S.A.

7. EMISSO PRIVADA DE DEBNTURES

RELATRIO ANUAL DO AGENTE FIDUCIRIO

EXERCCIO DE 2014

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Rio de Janeiro, 30 de Abril de 2015.

Prezados Senhores Debenturistas,

Na qualidade de Agente Fiducirio da 7. Emisso Privada de Debntures da

KLABIN S.A. (Emisso), apresentamos a V.Sas o relatrio anual sobre a
referida emisso, atendendo o disposto na Instruo da CVM n 28, 23 de
Novembro de 1983 e na Escritura de Emisso.
A apreciao sobre a situao da empresa foi realizada com base nas
Demonstraes Financeiras auditadas, demais informaes fornecidas pela
Emissora e controles internos da Pentgono.
Informamos, tambm, que este relatrio encontra-se disposio dos
debenturistas na sede da Companhia Emissora, na sede da Pentgono, na CVM,
na CETIP e na sede do Coordenador Lder da Emisso.
A verso eletrnica deste relatrio foi enviada companhia emissora, estando
tambm disponvel em nosso website www.pentagonotrustee.com.br.

Atenciosamente,

PENTGONO S.A. DTVM.

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Caractersticas da Emissora

Denominao Social: KLABIN S.A.

CNPJ/MF: 89.637.490/0001-45

Diretor de Relaes com Investidores: Sr. Antnio Sergio Alfano

Atividades: (i) a explorao industrial e comercial, inclusive importao

e exportao de celulose, pasta de madeira, papel, carto e
congneres, seus subprodutos e derivados, embalagens para quaisquer
fins, produtos de madeira em todas as suas formas, produtos florestais
e agropecurios, inclusive sementes, mquinas e matrias-primas; (ii) a
silvicultura, agricultura e pecuria, inclusive florestamento e
reflorestamento por qualquer das modalidades incentivadas por
disposio legal, abrangida a captao de recursos de terceiros; (iii) a
minerao, incluindo pesquisas e lavra de minrios, sua industrializao
e comrcio; (iv) a tecnologia e servios relacionados com o objeto
social; (v) o transporte, postos de fornecimento de combustvel e
lubrificantes, gerao e comercializao de energia, bem como outras
atividades acessrias que sua natureza de indstria integrada tornem
necessrias; e (vi) a participao em outras sociedades.

Caractersticas da Emisso

Data de Emisso (de ambas as sries): 22/04/2014

Data de Vencimento: (i) 1. Srie: 15/06/2020; e (ii) 2. Srie:

15/06/2022

Banco Escriturador/ Mandatrio: Ita Corretora de Valores S.A.

Cdigo Cetip/ISIN: N/A

Coordenador Lder: N/A

Destinao dos Recursos: Os recursos decorrentes da EMISSO sero

destinados construo de uma planta na cidade de Ortigueira PR,
com capacidade estimada de produo de 1.500.000 toneladas de
celulose por ano, sendo aproximadamente 1.100.000 toneladas de
celulose de fibra curta e 400.000 toneladas de celulose de fibra longa

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(Fbrica de Celulose), o que pode incluir, a critrio da Emissora,

destinao infraestrutura, produo e/ou logstica operacional
relacionadas Fbrica de Celulose.

1.

Tipo de Emisso: Emisso Privada de Debntures simples, em duas

sries, da espcie quirografria, com garantia fidejussria, conjugadas
com bnus de subscrio.

Bnus de Subscrio: Sero atribudos, como vantagem adicional aos

subscritores da Emisso, em conformidade com o disposto no item 3 da
Clusula III da Escritura de Emisso, Bnus de Subscrio, que daro o
direito ao titular de subscrever aes ordinrias e preferenciais de
emisso da Companhia, que sero entregues na forma de certificados
de depsito de aes compostos, cada um, por 1 ao ordinria e 4
aes preferenciais de emisso da Emissora (UNITS), nos termos e nas
condies constantes da Clusula VI e na forma do ANEXO II, ambos da
Escritura de Emisso.

Eventual omisso ou inverdade nas informaes divulgadas pela

Companhia ou, ainda, inadimplemento ou atraso na obrigatria
prestao de informaes pela Companhia: (Artigo 12, alnea a, inciso XVII da Instruo CVM
28/ 83)

A Pentgono declara que no possui conhecimento de eventual omisso ou

inverdade, contida nas informaes divulgadas pela Emissora, ou de qualquer
inadimplemento ou atraso na obrigatria prestao de informaes pela Emissora.
2.

Alteraes Estatutrias: (Artigo 12, alnea b, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
Em AGE*, realizada em 20/03/2014, foram alterados os seguintes dispositivos do
Estatuto Social da Companhia: (i) o caput e o pargrafo 8 do artigo 5, em virtude da
deliberao que aprovou, respectivamente, o desdobramento de aes de emisso
da Companhia, e a alterao do limite do capital social autorizado, de forma a ajustlo na mesma proporo do desdobramento anteriormente mencionado.
*Ademais, informamos que a mencionada AGE foi realizada juntamente com a AGO da Companhia.

3.

Comentrios sobre as demonstraes financeiras da Companhia,

indicadores econmicos, financeiros e de estrutura de capital da
empresa: (Artigo 12, alnea c, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)

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 A Empresa

Atividade Principal: 17.10-9-00 - Fabricao de celulose e outras

pastas para a fabricao de papel;

Situao da Empresa: ativa;

Natureza do Controle Acionrio: privado;

Critrio de Elaborao do Balano: legislao societria.

Situao Financeira

Liquidez Geral: de 0,55 em 2013 para 0,61 em 2014;

Liquidez Corrente: de 2,71 em 2013 para 3,14 em 2014;

Liquidez Seca: de 2,43 em 2013 para 2,91 em 2014;

Giro do Ativo: de 0,31 em 2013 para 0,23 em 2014.

Estrutura de Capitais
A Companhia apresentou um aumento nos Emprstimos e
Financiamentos sobre o Patrimnio Lquido de 20,5% de 2013 para 2014. O ndice de
Participao do Capital de Terceiros sobre o Patrimnio Lquido tambm apresentou
aumento de 13,2% de 2013 para 2014. O grau de imobilizao em relao ao
Patrimnio Lquido apresentou reduo de 1,4% de 2013 para 2014. A empresa
apresentou no seu Passivo No Circulante um aumento de 49,7% de 2013 para 2014,
e uma variao positiva no ndice de endividamento de 4,4% de 2013 para 2014.
Solicitamos a leitura completa das Demonstraes Contbeis da
Companhia, Relatrio da Administrao e o Parecer dos Auditores Independentes,
para melhor anlise da situao econmica e financeira da Companhia.
4.

Posio da distribuio ou colocao das debntures no mercado: (Artigo 12,

alnea d, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)

VALOR UNITRIO NA EMISSO (de ambas as sries): R$ 14,4000

ATUALIZAO DO VALOR NOMINAL (de ambas as sries): IPCA/IBGE

REMUNERAO: (i) 1. Srie: 7,25% a.a.; e (ii) 2. Srie: 2,50% a.a.

PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBNTURE (2014): no houve pagamentos no

perodo.

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POSIO DO ATIVO:
1. Srie:
Quantidade em circulao: 27.777.494
Quantidade em tesouraria: 0
Quantidade total emitida: 27.777.500
2. Srie:
Quantidade em circulao: 27.777.500
Quantidade em tesouraria: 0
Quantidade total emitida: 27.777.500

5.

Resgate, amortizao, converso, repactuao, pagamento dos juros das

debntures realizadas no perodo, bem como aquisies e vendas de
debntures efetuadas pela companhia emissora: (Artigo 12, alnea e, inciso XVII da
Instruo CVM 28/83)

Resgate: no houve;
Amortizao: no houve;
Converso: houve uma converso de 6 debntures da 1 srie em 6 units
(representando 6 aes ordinrias e 24 preferenciais), em 22 de agosto de 2014;

Repactuao: no aplicvel;
Pagamento dos juros das debntures realizados no perodo: no houve;
Aquisies e vendas de debntures efetuadas pela companhia Emissora:
no houve.
6.

Constituio e aplicaes de fundo de amortizao de debntures,

quando for o caso: (Artigo 12, alnea f, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
No houve a constituio de Fundo de Amortizao para esta Emisso.

7.

Acompanhamento da destinao dos recursos captados atravs da

emisso de debntures, de acordo com os dados obtidos junto aos
administradores da companhia Emissora: (Artigo 12, alnea g, inciso XVII da Instruo CVM
28/83)

De acordo com as informaes obtidas, os recursos adquiridos por meio da Emisso

de Debntures foram utilizados conforme previsto na Escritura de Emisso.
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8.

Relao dos bens e valores entregues sua administrao:

(Artigo 12, alnea h,

inciso XVII da Instruo CVM 28/83)

No h bens e/ou valores entregues ao Agente Fiducirio para administrao.

9.

Cumprimento de outras obrigaes assumidas pela companhia na

escritura de emisso: (Artigo 12, alnea i, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
De acordo com as informaes obtidas, verificamos o cumprimento das obrigaes
assumidas na Escritura de Emisso.

10.

Declarao acerca da suficincia e exequibilidade das garantias das

debntures: (Artigo 12, alnea j, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
As debntures da presente emisso so da espcie quirografria, com garantia
adicional fidejussria.
As Debntures contam com a seguinte garantia: (i) Fiana, conforme previsto na
Escritura de Emisso.
De acordo com as informaes obtidas da Emissora, a(s) garantia(s) prestada(s) nesta
Emisso permanece(m) perfeitamente suficiente(s) e exequvel(is), tal como foi(ram)
constituda(s), outorgada(s) e/ou emitida(s).

11.

Existncia de outras emisses de debntures, pblicas ou privadas, feitas

pela prpria emissora, por sociedade coligada, controlada, controladora
ou integrante do mesmo grupo da emissora em que tenha atuado como
agente fiducirio no perodo: (Artigo 12, alnea k, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
(i)

Denominao da companhia ofertante: KLABIN S.A.

Emisso: 6. (Privada)

Valor da emisso: R$ 1.700.000.000,00;

Quantidade de debntures emitidas: 27.200.000;

Espcie: subordinada;

Prazo de vencimento das debntures: 08/01/2019;

Tipo e valor dos bens dados em garantia e denominao dos garantidores: no

aplicvel;

Eventos de resgate, amortizao, pagamentos, converso, repactuao e

inadimplemento no perodo, por debnture: no houve.

12.

Parecer:

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No possumos conhecimento de eventual omisso ou inverdade, contida nas

informaes divulgadas pela Emissora, que manteve seu registro atualizado junto
CVM - Comisso de Valores Imobilirios.
13.

Declarao sobre a aptido para continuar exercendo a funo de agente

fiducirio: (Artigo 12, alnea l, inciso XVII da Instruo CVM 28/83 e artigo 68, alnea b da Lei n 6.404 de 15 de
Dezembro de 1976)

A Pentgono declara que se encontra plenamente apta a continuar no exerccio da

funo de Agente Fiducirio desta emisso de debntures da Emissora.

Este relatrio foi preparado com todas as informaes necessrias ao

preenchimento dos requisitos contidos na Instruo CVM 28, de 23 de
novembro de 1983, conforme alterada, e demais disposies legais aplicveis.
Embora tenhamos nos empenhado em prestar informaes precisas e
atualizadas no h nenhuma garantia de sua exatido na data em que forem
recebidas nem de que tal exatido permanecer no futuro. Essas informaes
no devem servir de base para se empreender de qualquer ao sem
orientao profissional qualificada, precedida de um exame minucioso da
situao em pauta.

PENTGONO S.A. DTVM

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DOCUMENTOS ANEXOS:
Balano Patrimonial Consolidado (Anexo 1)
Demonstraes de Resultado Consolidado (Anexo 2)
Parecer dos Auditores (Anexo 3)

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Anexo 1

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Anexo 2

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Anexo 3

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