El estado de situacin

financiera: Un caso prctico

(parte1)

21/03/2014

06:05

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Tal como mencionamos en la entrega anterior, toca ahora proyectar el Estado de Situacin
Financiera (ESF); como es costumbre, utilizaremos el caso de la dulcera.
Tambin dijimos que, para proyectar el ESF, necesitamos cuatro ingredientes, a saber: el ESF
inicial (o sea el del perodo anterior); el Flujo de Tesorera (FT) proyectado; el Estado de
Resultados (ER) proyectado y las polticas de crdito; y, pago de proveedores e inventarios que
mantendr la empresa a lo largo del perodo de proyeccin.
El ESF del ao anterior es el siguiente:

El ER lo proyectamos en la entrega El Estado de Resultados: Un caso prctico de fecha

09.01.2014, y se presenta a continuacin:

Por su parte, el FT lo proyectamos en la entrega El Flujo de Tesorera: Un caso prctico de

fecha 15.11.2013, y se muestra a continuacin:

Adicionalmente, hay que tener en cuenta que la poltica de venta es al contado; que a los
proveedores se les paga 25% al contado y el saldo a 30 das y la poltica de la empresa es
mantener un inventario de 25% de las ventas proyectadas del mes siguiente. Asimismo, se
estima que las ventas del mes de enero del ao siguiente, sern de S/.44 000. No se olvide que
en el mes de octubre se adquiri activo fijo por S/.50 000.
Listo, ya tenemos todo lo necesario para proyectar el ESF. Para obtener la proyeccin del mes
de enero, se trabaja de la manera siguiente:
1. Proyectamos las cuentas del activo:

No deje de tener en cuenta, que se consigna la caja mnima requerida y no el saldo de caja
acumulado. La razn es simple de entender, la empresa requiere tener slo ese monto de
efectivo para trabajar sin problemas.
2. Proyectamos, ahora, las cuentas del pasivo y patrimonio:

3. La suma del pasivo y patrimonio, hasta ahora proyectada (S/.119 990), no cuadra con el
activo (S/.105 417); por lo que hay que hacer un ajuste a travs del rubro Financiamiento
Requerido para que cuadren. En nuestro caso, al ajuste sera el siguiente:

Hay que tener presente que si el rubro de ajuste es positivo, entonces, la empresa requiere
recursos para operar, los mismos que pueden ser financiados va deuda o capital. En caso, el
resultado sea negativo, esto significa que la empresa no necesita, en su totalidad, la deuda y
patrimonio proyectado para soportar su estructura de activos.

En este caso, la cuenta muestra una cifra negativa (-S/.14 573), lo que implica que existe una
aparente sobrefinanciacin en las operaciones del negocio producto de la caja en exceso que
gener el negocio ese mes.
Preguntmonos, ahora, qu hubiera pasado si, en vez de la caja mnima (S/.6 667) se hubiese
consignado la caja acumulada (S/.20 740) en el ESF? Observe lo que sucedera en la cuenta
Financiamiento requerido:

Al ser esta positiva en S/.1 000, esta, aparentemente nos sugiere que habra la necesidad de
conseguir financiamiento adicional por esa suma. Lo que no es cierto, pues esa cifra, lo nico
que refleja, es que la empresa proyecta tener una caja muy por encima de sus necesidades
mnimas. Entendi el por qu slo se consigna la caja mnima en la proyeccin del ESF, fcil,
no?
La proyeccin del mes de febrero se presenta a continuacin:

Su elaboracin sigue los mismos principios que los utilizados para el mes de enero, slo hay
que tener en cuenta que, en la depreciacin, se consigna la depreciacin acumulada para los
meses de enero y febrero (S/.750 + S/.750); que en impuestos se registra la suma de impuestos
de los dos primeros meses (que en este caso son cero) y que el patrimonio neto, es el resultado
de sumar el patrimonio inicial, ms las utilidades acumuladas (S/.63 000-S/.10-S/.810) en los
dos primeros meses de operacin del negocio.
La proyeccin del ESF para los primeros 9 meses, se presenta a continuacin:

Dejo a ustedes la tarea de comprobarlo. En la prxima entrega proyectaremos el ltimo

trimestre del ao dado que en ese periodo se produjo la compra del activo fijo por
S/.50
000.

Estado De Cambios En El Patrimonio Neto

El estado de Cambios en el Patrimonio Neto es un estado financiero que muestra las
variaciones ocurridas en las distintas partidas patrimoniales de una empresa durante un
perodo determinado.

FORMA DE PRESENTACIN
La forma que adopta est supeditada a la legislacin de cada pas o a la costumbre; es
ms, en algunos pases no se lo toma en cuenta. En el desarrollo del presente trabajo
adoptaremos la forma que incluye el Reglamento de Informacin financiera.
PARTES
Al igual que los anteriores estados, comprende el encabezamiento y cuerpo del Informe.
Sobre el encabezamiento huelga el comentario; de acuerdo con el reglamento de
Informacin Financiera, en el cuerpo debe mostrarse separadamente lo Siguiente:
1.-Saldos de las partidas patrimoniales al inicio del perodo;
2.-Ganancia (prdida) reconocida directamente en el patrimonio, procedentes de:
a) Medicin a valor razonable de inmuebles, maquinaria y equipo y activos financieros
disponibles para la venta
b) Operaciones de cobertura de flujo de efectivo y de cobertura de una inversin neta en
un negocio en el extranjero y, Diferencias de cambio relacionadas con i) ingresos (gastos)
reconocidos directamente en patrimonio, ii) partidas monetarias a) mantenidas con
negocios en el extranjero, y, ii) la conversin de negocio en el extranjero.
3.-Transferencias netas de resultados no realizados y otras transferencias;
4.-Utilidad (prdida) neta del ejercicio.
5.-Efecto acumulado de cambios en polticas contables y correccin de errores.
6.-Distribuciones o asignaciones efectuadas en el perodo de utilidades o reservas.
7.-Dividendos declarados y participaciones acordadas durante el perodo (dividendos en
efectivo o en acciones y otras participaciones); m 8.-Nuevos aportes de accionistas;
9.-Reduccin de capital o redencin de acciones de inversin;
10.-Acciones en tesorera;
11.-Capitalizacin de partidas patrimoniales;
12.-Incrementos o disminuciones por fusiones o escisiones; 13.-Conversin a moneda de
presentacin;

14.-Variacin de intereses minoritarios

15.-Otros incrementos o disminuciones de las partidas patrimoniales; y, 16.-Saldo de las
partidas patrimoniales al final del perodo. |
------------------------------------------------El estado de cambios en el patrimonio neto
Se trata de un estado completamente nuevo que constituye una de las grandes
novedades en relacin con la informacin a suministrar a travs de las cuentas anuales.
Se divide en dos partes:
1. Estado de ingresos y gastos reconocidos.
2. Estado total de cambios en el patrimonio neto.
El estado de ingresos y gastos reconocidos recoge los cambios en el patrimonio neto
derivados de las siguientes operaciones.
1. Resultado del ejercicio de la cuenta de Prdidas y ganancias.
2. Los ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto de acuerdo con las
normas de registro y valoracin contenidas en el PGC, entre los que podemos citar los
siguientes:
* Ingresos y gastos de activos financieros disponibles para la venta.
* Ingresos y gastos por pasivos a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
* Otros ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto tales como deterioro
o reversiones del deterioro de determinadas participaciones y valores representativos de
deuda de empresas del grupo o asociadas.
* Ingresos y gastos por coberturas de flujos de efectivo.
* Ingresos y gastos por cobertura de inversin neta en el extranjero.
* Diferencias de conversin.
* Ingresos por subvenciones de capital.
* Ingresos y gastos derivados del efecto impositivo imputados directamente al patrimonio
neto.
3. Transferencias a la cuenta de Prdidas y ganancias, segn lo dispuesto en el texto del
PGC. En este apartado se deben incluir los ingresos y gastos que han sido imputados
directamente al patrimonio neto, y que posteriormente han sido traspasados a la cuenta
de Prdidas y ganancias, entre los que cabe citar los siguientes:
* Transferencias de ingresos y gastos de activos financieros disponibles para la venta.
* Transferencias de ingresos y gastos por pasivos a valor razonable con cambios en el
patrimonio neto.
* Transferencias de ingresos y gastos por coberturas de flujos de efectivo.
* Transferencias de ingresos y gastos por cobertura de inversin neta en el extranjero.
* Transferencias de diferencias de conversin.
* Transferencias de subvenciones de capital.

* Transferencias de ingresos y gastos derivados del efecto impositivo.

6.1. Modelo de ingresos y gastos reconocidos en el estado de cambios en el patrimonio
neto
(cuadro)
6.2. Modelo del estado total en el estado de cambios en el patrimonio neto
Estado total de cambios en el patrimonio neto. Esta segunda parte tiene una estructura
similar a la informacin requerida en el apartado 10 de la memoria en su modelo normal
del PGC 1990 que en relacin con los fondos propios exige la realizacin de un anlisis
del movimiento durante el ejercicio de cada partida del balance incluida en esta
agrupacin, indicndose los orgenes de los aumentos y las causas de las disminuciones.
El modelo de esta segunda parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presenta
como un cuadro de doble entrada en el que aparecen las diferentes partidas del
patrimonio neto, con los cambios que han afectado a cada una de ellas desglosados
verticalmente. Al igual que ocurre con todos los estados financieros se formula para dos
ejercicios consecutivos.
(cuadro)
EJEMPLO 1
Por tanto, lo realmente novedoso es la primera parte de este estado, en la que se tratan
de explicar las variaciones del patrimonio como consecuencia de los ingresos y gastos
habidos durante el ejercicio, tanto los que han sido imputados a la cuenta de Prdidas y
ganancias, como aquellos otros ingresos y gastos que han sido imputados directamente al
patrimonio pero que no afectan al resultado del ejercicio.
Estado de cambios en el patrimonio neto
La sociedad GRAMA compra un activo financiero clasificado como disponible para la
venta cuyo precio de adquisicin en abril del ao X-1 es de 1000 u.m. Al cierre del ao X1 el valor razonable de este activo es de 1.200 u.m.
El asiento contable a realizar en el momento de la compra es el siguiente:
Abril de X-1
Concepto | Debe | Haber |
Inversiones financieras | 1.000 | |
Tesorera | | 1.000 |
Al cierre del ejercicio se ajusta el activo a su valor razonable con cambios en patrimonio
neto, ya que se trata de un activo que ha sido calificado como disponible para la venta.
31 de diciembre de X-1
Concepto | Debe | Haber |
Inversiones financieras | 200 | |
Beneficios en activos financieros disponibles para la venta (cta. 900) | | 200 |
En este momento hay un activo con un valor contable de 1.200 y un valor fiscal de 1.000.
Suponiendo un tipo de gravamen del IS de un 30% la diferencia temporaria imponible ser

de 60 u.m. (30% 200).

El apunte contable a realizar como consecuencia de esta diferencia ser:
31 de diciembre de X-1
Concepto | Debe | Haber |
Impuesto diferido (8301) | 60 | |
Diferencias temporarias imponibles (479) | | 60 |
En este momento se traspasan las cuentas de los grupos 8 y 9 a una cuenta del subgrupo
13 que figurar en el balance dentro del patrimonio neto.
31 de diciembre de X-1
Concepto | Debe | Haber |
Beneficios en activos financieros disponibles para la venta (cta. 900) | 200 | |
Impuesto diferido (8301) | | 60 |
Ajustes por valoracin en instrumentos financieros (133) | | 140 |
En el balance a 31 de diciembre del ao X-1 tendremos las siguientes cuentas
relacionadas con las anteriores operaciones:
ACTIVO CORRIENTE | | PATRIMONIO NETO | 140 |
Activo financiero | 1.200 | Ajustes por valoracin de instrumentos financieros | |
| | PASIVO NO CORRIENTE | |
| | Pasivos por impuesto diferido | 60 |
En la cuenta de Prdidas y ganancias no hay ningn resultado derivado de la operacin
descrita, ya que el ajuste del activo financiero se ha llevado a patrimonio neto y no a
resultados, lo mismo que ocurre con el impuesto correspondiente.
El estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio X-1 en lo que
respecta a la parte de ingresos y gastos reconocidos sera el siguiente:
| X-1 | X-2 |
A) Resultado de la cuenta de Prdidas y ganancias | 0 | |
B) Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto | | |
| Por valoracin de activos | 200 | |
| Efecto impositivo | 60 | |
Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto | 140 | |
C) Transferencias a la cuenta de Prdidas y ganancias | 0 | |
Total transferencias a la cuenta de Prdidas y ganancias | 0 | |
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS A+/ B +/ C | 140 | |
A continuacin vamos a plantear una serie de operaciones que se realizan en el ao
siguiente.
En el ao X se venden las inversiones financieras por un importe de 1.250 u.m.

En primer lugar hacemos un apunte contable para ajustar a su valor razonable el activo
financiero.
Concepto | Debe | Haber |
Inversiones financieras | 50 | |
Beneficios en activos financieros disponibles para la venta (cta. 900) | | 50 |
Teniendo el cuenta el tipo impositivo del 30% contabilizamos el apunte siguiente:
Concepto | Debe | Haber |
Impuesto diferido (8301) | 15 | |
Diferencias temporarias imponibles (479) | | 15 |
El apunte relativo a la venta ser:
Concepto | Debe | Haber |
Tesorera | 1.250 | |
Inversiones financieras | | 1.250 |
Al haberse producido la venta el beneficio ya est realizado por lo que habr que registrar
el apunte siguiente:
Concepto | Debe | Haber |
Transferencia de beneficios en activos financieros disponibles para la venta (802) | 250 |
|
Beneficios de disponibles para la venta (cta. 7632) | | 250 |
Se produce la reversin de la diferencia temporaria, por lo que haremos el asiento:
Concepto | Debe | Haber |
Diferencias temporarias imponibles (479) | 75 | |
Impuesto diferido (8301) | | 75 |
Al llegar el cierre del ejercicio todas las cuentas de los grupos 8 y 9 se traspasan a las
cuenta 133 mediante los apuntes siguientes:
Concepto | Debe | Haber |
Impuesto diferido (8301) | 60 | |
Ajustes por valoracin en instrumentos financieros (133) | | 60 |
Concepto | Debe | Haber |
Beneficios en activos financieros disponibles para la venta (cta. 900) | 50 | |
Ajustes por valoracin en instrumentos financieros (133) | | 50 |

Concepto | Debe | Haber |

Ajustes por valoracin en instrumentos financieros (133) | 250 | |
Transferencia de beneficios en activos financieros disponinibles para la venta (802) | |
250 |
Concepto | Debe | Haber |
Impuesto corriente (6300) | 75 | |
Hacienda Pblica acreedora por conceptos fiscales (475) | | 75 |
Concepto | Debe | Haber |
Beneficios de disponibles para la venta (cta. 7632) | 250 | |
Impuesto corriente (6300) | | 75 |
Prdidas y ganancias (129) | | 175 |
****************************************
1.6.4 Estado de cambios en el patrimonio neto
La empresa presentar un estado de cambios en el patrimonio neto que mostrar:
* El resultado del ejercicio
* Casa una de las partidas de ingresos y gastos del ejercicio que, segn lo requerido por
otras Normas o Interpretaciones
* El total de los ingresos y gastos del ejercicio, haciendo diferenciacin el importe total
atribuido a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de la dominante y a los
intereses minoritarios
* Para cada uno de los componentes del patrimonio neto, los efectos de los cambios en
las polticas contables y en la correccin de errores
Un estado de cambios en el patrimonio neto que incluya slo esas partidas recibir la
denominacin de estado de ingresos y gastos reconocidos.
Dentro del estado de cambios en el patrimonio neto o en las notas la empresa presentar
lo siguiente:
* Los importes de las transacciones que los tenedores de instrumentos de patrimonio neto
hayan realizado en su condicin de tales, mostrando por separado las distribuciones
acordadas para los mismos
* El saldo de las reservas por ganancias acumuladas (ya se trate de importes positivos o
negativos) al principio del ejercicio y en la fecha del balance, as como los movimientos
del mismo durante el ejercicio
* Una conciliacin entre los importes en libros, al inicio y al final del ejercicio, para cada
clase de patrimonio aportado y para cada clase de reservas, informando por separado de
cada movimiento habido en los mismos
Los cambios en el patrimonio neto de la empresa, entre dos balances consecutivos,
reflejarn el incremento o disminucin sufridos por sus activos netos. Esta Norma requiere
que todas las partidas de gastos e ingresos, reconocidas en el ejercicio, se incluyan en el
resultado del ejercicio, a menos que otra Norma o Interpretacin obligue en otro sentido.