Letra de cambio

LA LETRA DE CAMBIO
La letra de cambio, denominada en nuestro pas "giro", es un documento
mercantil que contiene unapromesa u obligacin de pagar una determinada
cantidad de dinero a una convenida fecha de vencimiento. Y constituye una
orden escrita, mediante el cual una persona llamada Librador, manda a pagar a
su orden o a la otra persona llamada Tomador o Beneficiario, una cantidad
determinada, en una cierta fecha, a una tercera persona llamada Librado. y
estos dictmenes que se encuentra regulados por el Cdigo de comercio
Colombiano en sus artculos 691 a 708.

PARTICIPANTES
Es una orden escrita de una persona (girador) a otra (girado) para que pague
una determinada cantidad de dinero en un tiempo futuro (determinado o
determinable) a un tercero (beneficiario). Las personas que intervienen son:
El Girador o librador: Da la orden de pago y elabora el documento.
El Girado o librado: Acepta la orden de pago firmando el documento
comprometindose a pagar. Por lo tanto responsabilizndose, indicando en el
mismo, el lugar o domicilio de pago para que el acreedor haga efectivo su
cobro.
El Beneficiario o tomador: Recibe la suma de dinero en el tiempo sealado.
El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago de la letra.

HISTORIA
Un monumento en Medina del Campo indica que la primera letra de cambio,
fechada el 2 de julio de 1553 fue girada por Ginaldo Giovanni Battista Stroxxi a
Besanon; aunque hay constancia de otras letras anteriores firmadas en la
misma Medina, cuyas famosas ferias se remontan a la Edad Media; como
lafirmada por Eduardo Escaja y Bernaldo de Grimaldo, genoveses de Sevilla, el
3 de noviembre de 1495. Aunque, tambin hay constancia de letras de cambio

en el antiguo Egipto. Se supone que la primera del mundo fue firmada en Miln
el 9 de marzo de 1325. En la Corona de Aragn existen tambin anteriores: una
de 7 de septiembre de 1384, girada de Gnova a Barcelona, donde se protest
y otra entre Valencia y Monzn (Huesca), por la que se giraron cien florines
mediante un documento (Letra) fechado en 1371 o en 1376 (ambas fechas son
posibles) de Bernat de Codinachs a mossn Manuel d' Entena.

CARACTERISTICAS
Mandato puro y simple
La letra posee un mandato de pagar una suma incondicional en moneda
nacional o moneda admitida a cotizacin. La suma se debe expresar en
nmeros y en palabras, junto en la moneda en que se efectuar el pago. Si se
paga en moneda extranjera, se debe indicar el da de pago el equivalente entre
las monedas. Este requisito es lo que la distingue de los otros ttulos de crdito
Nombre del Girado
El documento debe contener los nombres y apellidos de la persona fsica o
razn social que deber pagar la obligacin estipulada (girado). Si se posee
algn error en el nombre, la letra de cambio queda nula.
Si son varias las personas que deben pagar la misma letra, sta se gira contra
cualquiera de ellos.
El girado no es obligado, sino hasta que acepte la letra de cambio.
Nombre del Beneficiario
Se debeidentificar la persona a quien debe pagarse la letra firmada. Puede ser
identificada como una persona fsica o una sociedad
Fecha del vencimiento
El vencimiento corresponde al da en que la letra debe ser pagada. El
vencimiento debe ser una fecha posible y real. Existen cuatro tipos de

vencimientos:
Letras giradas a da fijo: vencen en el plazo establecido en la letra. Es la
forma ms usual de girar letras de cambio porque no hay incertidumbres en
cuanto a determinar la oportunidad de pago.
Letras libradas a la vista: Letra de cambio que se vuelve pagadera en cuanto
acepta la parte obligada a pagar.
Letras giradas a un plazo desde la fecha: vencen el da que se cumpla el
plazo sealado. Son aquellas en donde se establece que el vencimiento se da
un tiempo contado a partir de la fecha de la letra.
Letras libradas a un plazo desde la vista: su vencimiento se determinar a un
plazo desde la fecha de la aceptacin o, en su defecto, por la del protesto o
declaracin equivalente y, a falta de protesto, el ltimo da para llevarlo a
cabo. La aceptacin que no lleve fecha se considerar, siempre frente al
aceptante, que ha sido puesta el ltimo da del plazo sealado para su
presentacin a la aceptacin. La letra se paga en el tiempo
que se fije en la letra, contado a partir de la fecha en que la letra sea vista
por el girado.

Formas de girar la Letra de Cambio

A la propia orden (a la orden del girador)
Cuando un sujeto crea la letra decambio a favor de l mismo. Una persona
debe pagarla al creador de la letra.
A cargo de tercera persona.
Cuando un sujeto crea la letra de cambio para que la pague una persona
determinada favor de otra persona. Intervienen tres sujetos: Creador de la
letra, Girado (el que debe pagar la letra) y beneficiario (al que le deben pagar
la letra)
A cargo del propio Girador.
Cuando un sujeto crea la letra de cambio para pagarla el mismo a otra
persona.
Lugar de pago
La letra debe indicar el lugar en que se debe presentar la letra para pagar, pero
si ste falta, la letra podr pagarse en el lugar pactado con anterioridad con el
receptor del pago.
Actualmente las Letras se domicilian para su cobro en las entidades bancarias,
por lo que el lugar de pago es por domiciliacin bancaria en la mayora de las
veces
Firmas en la Letra de Cambio
La firma de aceptacin es obligatoria, ya que se presenta como prueba que la
persona que acepta el cobro, por lo cual no se acepta la firma por estampado o
mecnicos. Tambin la firma quien libra la letra (girador) y puede estar avalada
en cuyo caso tambin la firma detrs con la mencin "por aval del..."

(Generalmente "por aval del librado").

ENDOSO DE LA LETRA DE CAMBIO
Es una clusula accesoria e inseparable de la letra de cambio, en virtud de la
cual el acreedor cambiario pone a otro en su lugar, transfirindole el ttulo con
efectos limitados o ilimitados. La letra puede transmitirse por endoso, y sta
fue la finalidadinicial de la Letra de Cambio. El endoso debe de ser puro y
simple. Toda condicin se tendr por no puesta.
Endoso en Blanco: Se plasma la sola firma del endosante, y cualquier tenedor
podr llenar en endoso con su nombre o el de un tercero.
Endoso en Propiedad: Transmite la propiedad del titulo de crdito.
Endoso en Procuracin: Confiere al endosatario las facultades de un
mandatario con representacin para cobrar el ttulo judicial o extra judicial.
Endoso en Garanta: Constituye un derecho prendario sobre el titulo y conferir
al endosatario, adems de los derechos de acreedor prendario, las facultades
del endoso en procuracin.
VALUTA
Expresa el motivo por el cual el girado deber pagar. Es una clusula
innecesaria que se conserva por tradicin, como reminiscencia de la poca en
que la letra de cambio era ttulo concreto, documento probatorio de un
contrato de cambio....
LETRA DOMICILIADA
Ordinariamente se seala como lugar de pago el domicilio del girado, pero
puede sealarse el domicilio o residencia de un tercero. Esto es lo que se
conoce como letra domiciliada, cuyo pago deber hacerse precisamente en el
domicilio designado. Si el girador no ha establecido expresamente que el pago
lo har precisamente el girado, se entender que deber pagar la letra el
tercero cuyo domicilio ha sido designado como lugar de pago, y quien recibe el
nombre de domiciliatario.
Clases de domiciliacin: La domiciliacin puede ser propia o impropia. Propia:
cuandoadems del diferente domicilio hay una persona especfica
(domiciliatario) diferente del girado para hacer efectivo el pago.- El
domiciliatario no es obligado dentro del nexo cambiario.- Impropia: cuando el
domicilio de pago es diferente del que posee el girado, pero el pago es
realizado por l.LETRA RECOMENDADA
Cualquier obligado en la letra puede indicar a una o varias personas,
denominados recomendatarios, a quienes deber exigirse la aceptacin o el
pago de la letra, en caso de que el girado se niegue a aceptar o a pagar. Esto
es lo que se conoce como letra recomendada.
LETRA DOCUMENTADA
Pueden insertarse en la letra las clusulas documentos contra aceptacin,
documentos contra pago o las equivalentes mencionas D/A o D/P. Esto
indica que la letra va acompaada de ciertos documentos, los cuales se

entregan al girado, previa aceptacin o pago de la letra.

ACEPTACION DE UNA LETRA DE CAMBIO
La Aceptacin de la letra de cambio es el acto por medio del cual el girado
estampa su firma en el documento, manifestando as la voluntad de obligarse
cambiaria mente a realizar el pago de la letra. Una vez aceptada la letra, el
aceptante se convierte en el principal obligado, y se constituye en deudor
cambiario de cualquier tenedor de la letra, incluso del mismo girador.
Aceptacin por intervencin
Desde los primeros tiempos de la letra de cambio, se estableci la costumbre
mercantil de que, si el girado negaba la aceptacin, un tercero, llamado
interventor,podra presentarse y aceptar, a fin de salvar la responsabilidad y el
buen crdito de alguno o algunos de los obligados en la letra. As surgi la
figura jurdica de la aceptacin por intervencin, o por honor.
Para que tenga lugar la intervencin es necesario que la letra se proteste por
falta de aceptacin.
LA OBLIGACION CAMBIARIA
Todo signatario se obliga cambiaria mente, por estampar su firma sobre un
ttulo de crdito. La obligacin cambiaria es autnoma, en el sentido de que es
independiente la obligacin de cada signatario, de toda otra obligacin que
conste en el ttulo.
No todos los obligados se obligan de la misma forma: una es la obligacin de
regreso del girador, y otra la obligacin directa del girador aceptante.
La realidad es que el obligado directo est obligado al pago de la letra, y el
obligado indirecto responde de que la letra ser pagada. El obligado
cambiario es deudor cierto y actual de la prestacin consignada en el ttulo; el
responsable es un deudor en potencia, cuya obligacin no podr actualizarse,
sino cuando el tenedor haya acudido con el obligado directo a exigir el pago, y
haya realizado los actos necesarios para que nazca la accin de regreso, esto
es, para que la simple obligacin en potencia se actualice.
AVAL DE LA LETRA DE CAMBIO
El aval es el compromiso que adquiere una tercera persona de realizar el pago,
en caso de no hacerlo el librado. Pudiendo comprender la totalidad de la deuda
o parte de ella.
El aval sedebe hacer constar en el reverso de la letra de cambio
En virtud del aval se garantiza en todo o en parte el pago de la letra de cambio.
La persona que realiza el pago se llama avalista; aquella por quien se presta el
aval recibir el nombre de avalado.
El avalista se convierte en deudor solidario junto con el avalado y su obligacin
es vlida, aun cuando la obligacin garantizada sea nula.
PAGO DE LA LETR A DE CAMBIO
El pago de la letra debe hacerse contra su entrega. Es esto una consecuencia
de la incorporacin; pero no quiere esto decir que el pago hecho sin recoger la
letra no sea vlido; y en caso de que as se hiciere, podra oponerse la

correspondiente excepcin de pago, como excepcin personal, al tenedor ya

pagado que pretendiera volver a cobrar la letra.
Si la letra es pagadera a la vista, deber presentarse para su pago dentro de
un trmino de seis meses a contar de la fecha de la letra.
Pago Parcial
El tenedor est obligado a recibir un pago parcial de la letra; pero retendr la
letra en su poder mientras no se le cubra ntegramente, anotar en el cuerpo
de la misma los pagos parciales que reciba, y extender recibo por separado
en cada caso. Conservando los derechos contra los dems obligados y
contribuyentes al movimiento.

Pago por Intervencin

Igual que la letra puede ser aceptada por intervencin, puede tambin ser
pagada en la misma forma por un interventor, que podr ser un
recomendatario, un obligado en la letra, el girado, o untercero.
PROTESTO DE LA LETRA DE CAMBIO
El protesto es un acto notarial que sirve para acreditar que se ha producido la
falta de aceptacin o de pago de la letra de cambio. El protesto se practicar
necesariamente con intervencin de notario pblico y su omisin producir la
caducidad de las Acciones de regreso.
El protesto por falta de aceptacin deber hacerse antes de la fecha del
vencimiento.
El protesto por falta de pago se har dentro de los quince das comunes
siguientes al del vencimiento.
Si la letra fuere protestada por falta de aceptacin, no ser necesario
protestarla por falta de pago.
La letra a la vista solo se protestar por falta de pago. Lo mismo se observar
respecto de las letras cuya presentacin para la aceptacin fuere protestativa.
Formalizacin del protesto de la letra de cambio
En el cuerpo de la letra o en hoja adherida a ella se har constar, bajo la firma
del notario, el hecho del protesto con indicacin de la fecha del acta respectiva.
Adems, el funcionario que lo practique levantar acta que contendr:
1) La reproduccin literal de todo cuanto conste en la letra;
2) El requerimiento al girado o aceptante para aceptar o pagar la letra, con la
indicacin de si esa persona estuvo o no presente;
3) Los motivos de la negativa para la aceptacin o el pago;
4) La firma de la persona con quien se extienda la diligencia, o la indicacin de
la imposibilidad para firmar o de su negativa, y
5) La expresin del lugar, fecha y hora enque se practique el protesto, y la
firma del funcionario que lo autorice.
AVISO DE RECHAZO DE LA ACEPTACION O PAGO DE LA LETRA DE CAMBIO
El tenedor del ttulo cuya aceptacin o pago se hubiere rehusado, deber dar
aviso de tal circunstancia a todos los signatarios del mismo cuya direccin

conste en l, dentro de los cinco das comunes siguientes a la fecha del

protesto o a la presentacin para la aceptacin o el pago.
El tenedor que omita el aviso ser responsable, hasta una suma igual al
importe de la letra, de los daos y perjuicios que se causen por su negligencia.
Tambin podr darse el aviso por el notario encargado de formular el protesto.
LA ACCION CAMBIARIA
Es la accin ejecutiva derivada de la letra de cambio. La accin cambiaria es
directa o de regreso. Ser directa cuando su fundamento sea una obligacin
cambiaria directa y de regreso cuando sirva para exigir una obligacin
cambiaria de regreso. Consecuentemente ser directa contra el aceptante y
sus avalistas y de regreso, contra todos los dems obligados de la letra.
Prescripcin: cambiaria directa prescribe en Mxico en tres aos contados
desde la fecha de vencimiento de la letra. La accin cambiaria de regreso
prescribe en tres meses de la fecha de protesto. Aunque existen otras causas
que ocasionan la caducidad de la accin cambiaria de regreso como la falta de
protesto.
Contenido de la Accin Cambiaria: el tenedor puede reclamar: El importe de
la letra; Los intereses moratorios altipo legal, desde el da del vencimiento; Los
gastos de protesto y de los dems gastos legtimos y; El premio de cambio
entre la plaza en que debera haberse pagado la letra y la plaza en que se la
haga efectiva, ms los gastos de situacin.
Ejercicio de la Accin Cambiaria: El tenedor de la letra no atendida, puede
exigir el pago de cualquiera de los obligados o de todos a la vez. Y lo puede
hacer de las siguientes formas: Girando Letra de Resaca o Promoviendo Juicio
ejecutivo mercantil.
PARTE LEGAL
La Letra de Cambio debe contener los siguientes requisitos como
indispensables (Artculo 410 del Cdigo de Comercio):
1. La denominacin de Letra de Cambio inserta en el mismo texto del Ttulo y
expresado en el mismo idioma empleado en la redaccin del documento.
2. La orden pura y simple de pagar una suma determinada.
3. Nombre del que debe pagar (Librado).
4. Indicacin de la fecha de vencimiento.
5. Lugar donde el pago debe efectuarse.
6. Nombre de la persona a cuyo cargo debe efectuarse el pago (Beneficiario o
Tomador).
7. Fecha y lugar donde se emiti la letra.
8. La firma del que gira la letra (Librador).
9. Art. 411: "La letra de cambio cuyo vencimiento no est indicado, se
considera pagadero a la vista".
10. Art. 412: "La letra de cambio puede ser a la orden del mismo librador.
Librada contra el librado mismo. Librada por cuenta de un tercero".
11. "La letra de cambio cuyo valor aparece escrito a la vez en letras y en

guarismos,tiene, en caso de diferencia, el valor de la cantidad menor".

Art. 415 "La letra de cambio cuyo valor aparece escrito ms de una vez,
nicamente en letras, o nicamente en guarismos, tiene, en caso de diferencia,
el valor de la cantidad

FORMATO DE UNA LETRA DE CAMBIO

Bibliografa: Cdigo de comercio

Internet Pg. http://es.wikipedia.org/wiki/Letra_de_cambio

CONCLUSIN
Podemos concluir que entre los documentos mas usuales en el comercio se
encuentran los siguientes: Letra de Cambio, Pagare, Cheque, Factura y otros
mas. De todos estos documentos sealados, algunos de ellos se rigen por una
ley especial, porque contienen algunas caractersticas tambin especiales que
no se encuentran en los dems documentos. Estos documentos son llamados
Ttulos de Crdito donde uno de los mas importantes es la Letra de Cambio.
La letra de Cambio, adems de reunir los caracteres generales de los ttulos
cambiarios, ostentan caracteres especiales: esta dotada por la ley de una
forma escrita determinada, es un titulo sustantivo, o sea, que debe bastarse a
si misma; atribuye al adquiriente, durante su circulacin, un derecho abstracto,
esto es, independientemente del negocio que dio lugar a su emisin, ese
derecho consiste en exigir una suma de dinero; y por ltimo, el derecho a la
prestacin indicada en la cambial no puede subordinarse a ninguna
contraprestacin.
La letra de cambio es un documento que substituye al dinero, originalmente fue creado en la poca
de los fenicios, y tena la funcin de substituir la mercanca usada para el trueque o substituir el
dinero.
Hace alusin directa del crdito (credibilidad de la persona), y de esta forma un individuo poda
adquirir artculos, materias primas, mercancas o cualquier cosa, comprometindose a pagar en un
plazo especfico o cuando le hagan un cobro.

Enfoca una confianza en una persona (fsica o moral) para realizar negocios; la letra de cambio
pertenece a los ttulos de crdito.
Hoy en da, una letra de cambio es un documento con el que se puede obligar a una persona a pagar
una cierta cantidad de dinero a otra o a una tercera persona. Es uno de los documentos o ttulos de
crdito ms utilizados en las transacciones privadas y generalmente no es susceptible de que le
recaigan impuestos. El uso privado de este documento puede abarcar negocios entre particulares
(personas fsicas), o entre empresas (personas morales), o en trmites gubernamentales con personas
fsicas o morales indistintamente o entre instituciones.
La letra de cambio sirve para:

Pagar por medio de una tercera persona ajena al negocio

Para realizar cobros econmicos

Para realizar pagos sin contar con efectivo.

Puede tener fecha lmite, aunque existen muchas variantes en este sentido. Puede endosarse para
que la deuda se transfiera a otra persona.
De la letra de cambio se han derivado algunas variedades de ttulos de crdito como lo son:

El pagar

El cheque y

El billete

Que a pesar de su similitud tienen ciertas caractersticas particulares que las distinguen del resto y
les dan funciones especficas e intransferibles.
La letra de cambio, sirve para transferir dinero de una persona en particular o una persona fsica a
otra persona distinta sin que exista intervencin del estado o institucin bancaria.
La transaccin por medio de letra de cambio es meramente civil, y como se dijo arriba, la
intervencin de la autoridad solo se realiza en caso de incumplimiento.

Es un mtodo de pago o promesa de pago, que pertenece a los ttulos de crdito, y por su naturaleza
refleja la confianza que se tiene para recibir un pago en un tiempo futuro.
En la letra de cambio, se puede especificar el monto a pagar y la fecha para realizar el pago
correspondiente.
Existen variantes en las letras de cambio como son: letra de cambio a plazo fijo, letra de cambio a
cobro especfico y letra de cambio pagadera en mercanca o en especie que deber ser pagada al
momento de presentarse el cobro correspondiente.
Las letras de cambio suelen ser sin intereses, pero hay casos en los que se establecen dichos
intereses.
Contenido de la letra de cambio
Para llenar una letra de cambio, solo hay que llenar los campos o lneas en la forma
correspondiente.
Por lo general cuentan con la siguiente conformacin e informacin
1.

Nmero de la letra de cambio este puede ser UNICO si se trata de una sola letra, pero
en el caso de ser ms, se suelen colocar cardinales escritos (PRIMERA, SEGUNDA,
TERCERA, etc.,).

2.

El segundo dato es el valor de la letra de cambio, (en caso de ser varias letras, se divide el
valor entre todas para poner la cantidad a excepcin de que sean pagos de diferentes
denominaciones o que varen por fecha o mes).

3.

El tercer dato es la fecha de elaboracin del documento, que debe escribir en el campo
correspondiente.

4.

Lugar en el que se suscribe el documento

5.

En algunos formatos de letras de cambio, se deja un campo para escribir el nmero de la

coleccin o conjunto de letras de cambio, (suele escribirse el total en letra o nico en caso de
ser solo uno)

6.

Nombre del beneficiario, (persona a la que se le debe pagar el documento).

7.

El monto escrito en letras (este debe coincidir con el primer monto y en caso de
controversia o reclamo, es la cifra valida).

8.

Nombre del deudor, junto con la direccin, poblacin, nmero telefnico etc.

9.

Firma del deudor aceptando la deuda adquirida.

10.

En la parte posterior se escriben los nombres de los avales y sus datos junto con su firma.

11.

En caso de traspaso de propiedad, se escriben los datos del nuevo propietario y la fecha
correspondiente

12.

Si existen pagos parciales, en la parte del reverso se escriben los abonos realizados.

Personas que intervienen

El librador (tambin conocido como girador,expedidor, suscriptor).E s q u i e n c r e a l a l e t r a y
la e n tr e g a al t o ma d o r. E n e ll a o r d e n a al l ib r a d o q u e pa g u e c ie r t a ca n ti d a d
d e d i n e r o a l t o m a d o r o a q u i e n ste designe. Por el hecho de emitir el ttulo con
su firma, contrae u n a o b l i g a c i n c a m b i a r i a ; g a r a n t i z a q u e s i e l l i b r a d o n o
p a g a , l o har l tomador.
Tomador (beneficiario) es aquel a cuya orden el librador expide el docmento.
El librado (girado) es el sujeto a quien se dirige la orden para que se pague al tomador la obligacin
contenida en el titulo . Si promete bajo su firma, cumplirlo, llamase aceptante antes de aceptar , no
es obligadocambiario, aunque se halle designado en la letra como librado.
El endoso
El endoso es la forma de trasmisin de los ttulos valores a la orden y debe constar en el reverso del
ttulo respectivo o en hoja adherida al ttulo valor.
REQUISITOS

1. Nombre del endosatario

2. Clase del endoso

3. Fecha del endoso

4. Nombre, el nmero del documento oficial de identidad y firma del endosante.

Si se omitiera el nombre del endosatario al momento de de realizar el endoso, ste se entender que
se trata de un endoso "en blanco".
En el endoso en blanco cualquier tenedor podr llenarlo con su nombre o con el de un tercero, o
transmitir el ttulo por tradicin sin llenar el endoso.
El endosatario que ejercite los derechos derivados del ttulo valor endosado en blanco, deber
consignar adems de su nombre, el nmero de su documento oficial de identidad (DNI). El endoso
al portador produce los efectos del endoso en blanco.
Si en la realizacin del endoso se omitiera consignar la clase, se puede presumir que este se
efectuar en propiedad, sin que valga prueba en contrario respecto a tercero de buena fe.
Si se omitiera colocar la fecha del endoso se presume que ste es posterior a la fecha del endoso con
anterioridad.
Si al momento de realizar el endoso se omitiera consignar el nombre, el documento oficial de
identidad y la firma del endosante su inobservancia conlleva a la ineficacia del endoso, sin embargo,
si el error consiste en la mala consignacin del nmero oficial de identidad no afecta la validez del
endoso. El endoso no puede sujetarse a modalidad alguna, es decir, que todo plazo, condicin o
cargo se consideran no puestos en el ttulo valor puesto en le endoso.
Clases de endoso
El endoso puede hacerse de cuatro formas; en propiedad, en fideicomiso, en procuracin o en
garanta.

Endoso en propiedad
El endoso en propiedad transfiere la propiedad del ttulo valor y todos los derechos inherentes al
endoso, en forma absoluta; el endoso en propiedad obliga a quien lo hace solidariamente con los
obligados anteriores, salvo clusula o disposicin legal en contrario.
El endosante puede liberarse de esa obligacin mediante la clusula "sin responsabilidad" u otra
equivalente.

Endoso en fidecomiso
El endoso fideicomiso transfiere el dominio fiduciario del ttulo valor a favor del fiduciario, a quien
corresponde ejercitar todos los derecho derivados de ste que correspondan al fideicomitente
endosante.

El endosatario en fideicomiso slo puede ser una persona autorizada por la ley de la materia para
actuar como fiduciario.
La responsabilidad del fiduciario endosante que no haya incluido la clusula "sin responsabilidad"
es similar al del endosante en propiedad, con el lmite del patrimonio fideicometido que mantenga
el fideicomiso.

Endoso en procuracin o cobranza

El endoso que contenga la clusula "en procuracin", "en cobranza", "en canje" u otra equivalente,
no transfiere la propiedad del ttulo valor, pero faculta al endosatario para actuar en nombre del
endosante, estando autorizado a presentar el ttulo valor a su aceptacin, solicitar su
reconocimiento, cobrarlo judicial o extrajudicialmente, endosarlo slo en procuracin u obtener la
constancia de su incumplimiento, de ser el caso.
Con lo antes mencionado el endosatario, por el slo mrito del endoso, goza de todos los derechos
que corresponden a su endosante, incluso a las facultades generales y especiales de orden procesal,
sin que se requiera sealado ni cumplir con las formalidades de ley para designar representante. El
endoso antes sealado no se extingue por incapacidad sobreviniente del endosante o por muerte de
ste, ni su revocacin surte efectos respecto a terceros, sino desde que el endoso, se cancele. La
cancelacin de este endoso, puede solicitarse en proceso sumarsimo; y, se entiende hecha si se
devuelve testado o mediante endoso del endosatario en procuracin a su respecto endosante.
El obligado puede oponer al endosatario en procuracin slo los medios de defensa que proceden
contra el endosante en procuracin.

Endoso en garanta
Si el endoso contiene la clusula "en garanta" u otra equivalente, el endosatario puede ejercer todos
los derechos inherentes al ttulo valor y a su calidad de acreedor garantizado; pero el endoso que a
su vez hiciera ste slo vale como endoso en procuracin, aun cuando no se sealara tal condicin.
El obligado no puede oponer al endosatario en garanta los medios de defensa fundadas en sus
relaciones personales con el endosante, a menos, que el endosatario, al recibir el ttulo, hubiera
actuado intencionalmente en dao del obligado.
En el caso de que proceda la realizacin del ttulo valor afectado en garanta, el titular del mismo o,
en su defecto, el juez o el agente mediador efectuar el endoso en propiedad a favor del adquiriente
del ttulo valor. Si el acuerdo para su realizacin extrajudicial consta en le mismo documento, dicho
endoso en propiedad podr ser realizada por el acreedor garantizado.
Endoso posterior al vencimiento
El endoso posterior al vencimiento y antes de su protesto o formalidad sustitutoria produce los
mismos efectos que un endoso anterior al vencimiento.

El endoso hecho despus del protesto o formalidad sustitutoria, o del plazo para hacerlo, no produce
otros efectos que los de cesin de derechos, si perjudicar la accin cambiaria del ttulo valor, si ste
rene los requisitos para ello.
El endoso sin fecha se considera que ha sido hecho antes de su protesto o formalidad absolutoria, o
del plazo para hacerlo; salvo prueba en contrario.
En los casos de ttulos valores no sujetos a protesto o a formalidad sustitutoria, el endoso posterior a
su vencimiento no produce otros efectos que los de cesin de derechos, sin perjudicar la accin
cambiaria del ttulo valor. El endoso sin fecha de estos ttulos se considera hecho antes de su
vencimiento, salvo prueba en contrario.
Endoso de ttulo valor que representa garanta real
El endoso de ttulo valor que representa derechos reales de garanta transfiere al endosatario
dichos derechos reales y los dems derechos representados por el documento.
El endoso en garanta de estos ttulos valores a los derechos distintos a los de garanta real que
represente. En tal caso, la garanta real representada por el ttulo valor respaldar tambin, la
obligacin que se garantiza con dicho endoso.
El emisor o cualquier tenedor pueden insertar en el ttulo valor a la orden, la clusula "no
negociable", "intransferible", "no a la orden" u otra equivalencia, la misma que surtir efectos desde
la fecha de su anotacin en el ttulo.
Salvo disposicin en contrario de la ley, el ttulo valor que contenga la clusula sealada en le
escrito anterior (prrafo), slo es transmisible en la forma y con los efectos de la cesin de
derechos.
El poseedor de un ttulo valor transmisible por endoso es considerado como tenedor legtimo si
justifica su derecho por una serie ininterrumpida de endosos. Los endosos testados se consideran
como no hechos.
Cuando un endoso en blanco es seguido por otro endoso, se considera que el firmante de este ltimo
ha adquirido el ttulo valor por efecto del endoso en blanco.

El tenedor que justifica su derecho en la forma indicada en el prrafo anterior no puede ser privado
del ttulo valor, sino cuando se demuestre que lo hubiere adquirido de mala fe.
El que paga el ttulo valor a su vencimiento no est obligado a cerciorarse de la autenticidad de las
firmas de los endosantes anteriores a la persona con quien se entiende el pago; ni en su caso, de la
suficiencia de las facultades y poderes con las que intervienen; pero debe verificar el nombre,
documento oficial de identidad y firma de quien le presenta el ttulo como ltimo tenedor, as como
la continuidad ininterrumpida de los endosos.
Endoso de la Letra de cambio

Toda letra de cambio, aunque no ste expresamente girada a la orden, es transmisible por endoso. El
endoso puede hacerse inclusive en favor del girado, haya aceptado o no la letra de cambio; o del
girador; o de cualquier otra persona obligada. Todas estas personas, a su vez, pueden hacer nuevos
endosos.
Salvo clusula o disposicin lega expresa en contrario, el endosante responde de la aceptacin y el
pago.
El endosante puede prohibir un nuevo endoso, de acuerdo al Artculo 43 de la Ley de Ttulos
Valores N 27287.
Salvo las limitaciones que establece la ley o las disposiciones correspondientes a
los cheques especiales, el cheque emitido a favor de una determinada persona es transferible
mediante endoso, tenga o no la clusula "a la orden".
El endoso puesto en un cheque al portador hace endosante responsable por accin de regreso.
En los cheques al portador, la constancia de pago recibido del banco girado, puesta por el ltimo
tenedor en el mismo documento, no tiene la calidad ni los efectos del endoso.

El aval
Qu es un aval y qu finalidad tiene?
Un aval es una garanta que respalda el cumplimiento de una obligacin
contrada, de forma que quien avala (avalista) se compromete a hacer frente a
los compromisos que el avalado ha contrado con un tercero (beneficiario del
aval), en caso de que aqul (el avalado) no cumpla con la obligacin contrada.
En qu situaciones puedo necesitar un aval?
A una persona le surge la necesidad de presentar un aval generalmente porque
un tercero (proveedor, arrendador, Administracin Pblica, etc.) se lo requiera
para cerrar un acuerdo o realizar una actuacin.
Qu partes intervienen en un aval?
Avalado: persona necesitada del aval y que es quien ha asumido con el
tercero el compromiso contractual, cuyo cumplimiento se pretende garantizar.
Beneficiario del aval: es la persona fsica o jurdica que ha solicitado al
avalado la presentacin de un aval para garantizar las obligaciones contradas
entre ambos.
Avalista: es quien garantiza, a travs del aval, y ante el beneficiario, las
obligaciones contradas por el avalado, en los trminos establecidos en el
propio aval.

Qu contenido tiene una carta de aval?

Aparte de fijar los intervinientes, la carta de aval debe incluir la obligacin
garantizada, el plazo de vigencia de la garanta, la fecha de emisin y el
importe mximo garantizado.
Qu es un aval solidario?
El avalsolidario comporta que, en caso de que el avalado incumpla con sus
obligaciones para con el beneficiario del mismo, este ltimo podr dirigirse
contra el avalista para reclamarle la totalidad de la deuda.
Asimismo, los avales solidarios pueden incluir la clusula de renuncia a los
beneficios de excusin, orden y divisin, lo que implica que no slo el avalista
responder de la totalidad de la deuda sino que lo har sin necesidad de que el
beneficiario del aval reclame previamente al avalado el cumplimiento de las
obligaciones contradas y, en su caso, sin necesidad de cobrarse el pago de los
importes adeudados mediante la ejecucin de los bienes del deudor principal.
Qu ventajas tiene el aval?
El aval permite responder de obligaciones contradas sin necesidad de
comprometer fondos.
Da solvencia y credibilidad a su titular.
El aval garantiza el cumplimiento de obligaciones contradas, sin necesidad
de adelantar fondos.
Ofrece solvencia y respalda la imagen de cumplidor del avalado.
Adems, en el caso de un aval bancario, el respaldo de la entidad financiera
conlleva una mayor seguridad de la operacin en la medida en que no slo el
beneficiario del aval podr dirigirse contra la entidad financiera en caso de
incumplimiento del deudor principal (avalado) sino que, a priori, proporciona
al beneficiario una mayor garanta en la solvencia del avalado, ya que la
entidadfinanciera, con carcter previo a otorgar el aval, habr realizado su
propio anlisis de la capacidad de pago del deudor.
Qu tipos de avales existen?
Existen diferentes clasificaciones en materia de avales siendo las principales
las siguientes:
Tipos de avales segn la obligacin garantizada:
Aval econmico: Garantiza compromisos relacionados con entregas pactadas
de dinero o bienes en contraprestacin por una venta o servicio realizado.
Aval tcnico: Garantiza compromisos de ejecutar trabajos o prestar servicios
segn los trminos comprometidos.
Tipos de avales segn el emisor de los mismos:
Aval personal: es el emitido por una personas fsica/jurdica, quien se
compromete al pago de la deuda en caso de incumplimiento del deudor

principal.
Los avales personales son muy habituales en crditos al consumo y
financiacin de empresas. Por regla general, estos avales son gratuitos, esto
es, el avalista no recibe importe alguno del avalado en contraprestacin por
otorgar el aval.
Finalmente, los avales personales se ofrecen como garanta adicional a la
patrimonial del deudor
Aval bancario: en el que quien se compromete a hacer frente a la deuda es
una entidad financiera.
Qu es un aval bancario?
Es un contrato de garanta en virtud del cual una entidad financiera no entrega
dinero sino un documento (cartade aval) que le compromete ante un tercero,
de forma que, si el solicitante no cumple las obligaciones estipuladas, el
afectado ser "indemnizado" por la entidad, segn los trminos recogidos en la
carta de aval.
Las entidades financieras prestan avales para garantizar circunstancias tales
como :
Pago aplazado por la compra de un bien o servicio.
Pago de rentas por arrendamiento de un inmueble.
Acudir a concursos pblicos para adjudicaciones de bienes o contratos.
Ejecucin correcta de trabajos o servicios adjudicados.
Suministro de mercancas por un proveedor.
Aplazamiento dedeudas tributarias.
Entregas a cuenta por la compra de un bien.
Qu partes intervienen en un aval bancario?
Avalado (afianzado): Persona que necesita el aval y que lo solicita a la
entidad financiera, actuando ante sta como titular de dicho aval.
Beneficiario: Persona que exige el aval y ante quien la entidad financiera
responde en caso de que se incumplan los compromisos adquiridos por el
avalado.
Avalista: Entidad financiera que emite el aval y que garantiza ante el
beneficiario los trminos recogidos en la carta de aval.
Qu es el contraaval?
La relacin contractual entre el avalado y la entidad financiera se recoge en
una pliza de contragarantia (contraaval). En ella se recogen los trminos en
los que la entidad financiera podr reclamar alavalado cualquier cantidad que
haya desembolsado al beneficiario del aval, en caso de incumplimiento de la
obligacin garantizada y la consecuente ejecucin (utilizacin) del aval
prestado.
Qu es un preaval bancario?
Se trata de un documento emitido por una entidad financiera a travs del cual
sta indica su predisposicin al otorgamiento de una garanta o aval definitivo

al solicitante del mismo.

Qu es un aval cambiario?
Es un tipo de aval insertado en una letra de cambio, cheque o pagar, el cual
garantiza el pago de su importe a la fecha de vencimiento.
Cul es la duracin de un aval?
En la medida en que el aval acta como garanta de una operacin previa,
como norma general, tendr la misma duracin que la operacin a la que sirve
de garanta, siendo habitual establecer un plazo, no muy amplio, a partir del
cual no podr reclamarse al avalista el cumplimiento de la obligacin
garantizada.
No obstante lo anterior, la duracin del aval puede ser libremente pactada por
las partes, de forma que la vida del aval no dependa de la de la operacin que
garantiza, especialmente en aquellos casos en lo que nicamente se avala
parcialmente tal operacin.
Cmo se ejecuta un aval?
Para solicitar la ejecucin de aval ante el incumplimiento del deudor principal
(avalado), el beneficiario del mismo deber requerir el pago al avalista (sea un
particular, persona fsica o jurdica, en caso deaval personal o a la propia
entidad financiera en caso de aval bancario) mediante la presentacin del aval
original. A dicho requerimiento se debern acompaar aquellos documentos
que justifiquen el citado incumplimiento de las obligaciones del deudor
principal.
No obstante lo anterior, no ser necesario acreditar el incumplimiento del
avalado en caso de que el aval otorgado lo sea a primer requerimiento.
Es frecuente que en los avales se establezca el procedimiento que ha de
seguirse en la ejecucin del aval.
Cunto me va a costar conseguir un aval?
En el supuesto de avales bancarios, y por el servicio de prestar el citado aval,
la entidad financiera suele cobrar al avalado unas determinadas comisiones,
siendo las ms habituales la de formalizacin (por una sola vez, a la emisin de
la carta de aval) y la de riesgo (se percibe peridicamente durante la vigencia
del aval y su cuanta suele depender de factores como el plazo, el tipo de aval
o el riesgo que la entidad financiera considera que est asumiendo). Ambas
sern un porcentaje determinado sobre el importe mximo avalado.
Por su parte, en cuanto a los avales personales, si bien los mismos suelen ser
gratuitos, nada obsta para que las partes, si as lo estiman oportuno,
establezcan algn tipo de contraprestacin por el otorgamiento del aval.
Adems, en caso de intervencin de fedatario pblico, habr que aadir los
costes del mismo.