Estado de Resultados (euros)

Proyectado al 31.12.1998
Ingresos por venta
$
32,500,000.00
Costo de venta
-$
30,200,000.00
Materiales
-$
17,425,000.00
MOD
-$
8,650,000.00
Amortizaciones
-$
925,000.00
Otros gastos de fabricacin
-$
3,200,000.00
Beneficio de explotacin
$
2,300,000.00
Ingresos financieros
$
18,000.00
Gastos financieros
-$
600,000.00
UAI
$
1,718,000.00
-37% Impuestos
-$
642,000.00
UDI
$
1,076,000.00
Ingresos extraordinarios
$
Resultado del ejercicio
$
1,076,000.00

Ratios

ros)
98

Balance G
al 31.12.
32,500,000.00
30,200,000.00
17,425,000.00
8,650,000.00
925,000.00
3,200,000.00
2,300,000.00
18,000.00
600,000.00
1,718,000.00
642,000.00
1,076,000.00
1,076,000.00

ACTIVOS
Activo circulante
Caja
Deudores
Existencias
Activos fijos
Tangible
Intangible
Otros

Total Activos

Balance General
al 31.12.1998
PASIVOS
Pasivo circulante
Prestamos, Banco
Proveedores
Provisiones y otros
Pasivo no circulante
Acreedores largo plazo, banco
Patrimonio
Capital
Utilidades retenidas
Total pasivos+patrimonio

1999
Ingresos por venta
Costo de venta
Beneficio de explotacin
Costos Fijos
Ingresos financieros
Gastos financieros
UAI
Impuestos
UDI
Ingresos extraordinarios
Resultado del ejercicio

$
-$
$
-$

6,604,500.00
5,295,500.00
1,309,000.00
586,524.00

-$
$
-$
$

140,000.00
582,476.00
217,665.65
364,810.35

364,810.35

1076000

Ingresos por venta

Costo de venta
Beneficio de explotacin
Costos Fijos
Ingresos financieros
Gastos financieros
UAI
Impuestos
UDI
Ingresos extraordinarios
Resultado del ejercicio

$
-$
$
-$

1999
HP
10,285,000.00
9,438,000.00
847,000.00
730,795.00

$
-$
$

116,205.00
43,424.69
72,780.31

72,780.31
g

Ingresos por venta

Costo de venta
Beneficio de explotacin
Costos Fijos
Ingresos financieros

$
-$
$
-$
$

1999
16,889,500.00
14,733,500.00
2,156,000.00
1,317,319.00
-

Gastos financieros
UAI
Impuestos
UDI
Ingresos extraordinarios
Resultado del ejercicio

-$
$
-$
$
$
$

300,000.00
698,681.00
261,090.34
437,590.66
437,590.66
g

Nissan

HP

Precio
Costo unitario
Materiales
MOD
Amortizacin
Energa
MOI
CIF
Beneficio unitario

Euros
94.35

-$
-$
-$
-$
-$
-$
$

60.29
6.80
1.91
2.02
4.10
0.53
18.70

CF

-$ 586,524.00

Impuesto

UK
Hungra
HP
Automocin

Precio
Costo unitario
Materiales
MOD
Amortizacin
Energa
MOI
CIF
Beneficio unitario
CF

-37%

1999
70,000

2000
80,000

1,100,000
0

1,100,000
30,000

1999

2000
6,604,500.00 $
5,295,500.00 -$
1,309,000.00 $
586,524.00 -$

7,548,000.00
6,052,000.00
1,496,000.00
586,524.00

Estado de Resultados (Incremental)

NISSAN U.K
2001
$
8,491,500.00
-$
6,808,500.00
$
1,683,000.00
-$
586,524.00

140,000.00 -$
582,476.00 $
217,665.65 -$
364,810.35 $

126,000.00 -$
783,476.00 $
292,777.41 -$
490,698.59 $

112,000.00
984,476.00
367,889.17
616,586.83

364,810.35
34%

490,698.59
46%

616,586.83

$
g

$
g

Estad
1999
HP
HP
10,285,000.00
###
9,438,000.00 -$ 9,438,000.00
847,000.00 $
847,000.00 $
730,795.00 -$
730,795.00 -$

116,205.00 $
43,424.69 -$
72,780.31 $
72,780.31
7%

1999
16,889,500.00
14,733,500.00
2,156,000.00
1,317,319.00
-

$
-$
$
-$
$

2000
AUTO

TOTAL

###
###
###
###
561,000.00 $ 1,408,000.00
586,524.00 -$ 1,317,319.00

116,205.00 -$
43,424.69 $
72,780.31 -$

25,524.00
25,524.00

$
$
$

90,681.00
33,551.97
47,256.31

72,780.31 -$

25,524.00
g

47,256.31
4.39%

2000
20,663,500.00
17,759,500.00
2,904,000.00
1,903,843.00
-

Estado de Resultados (Incremental)

AMBAS
2001
$
25,852,750.00
-$
21,920,250.00
$
3,932,500.00
-$
1,903,843.00
$
-

300,000.00 -$
698,681.00 $
261,090.34 -$
437,590.66 $
$
437,590.66 $
41%

HP
9.35

-$
-$
-$
-$
-$
-$
$

6.19
1.42
0.19
0.19
0.24
0.35
0.77

240,000.00
1,916,657.00
716,236.20
1,200,420.80
1,200,420.80
g

CREDITO UK
CAPITAL
INTERES
PLAZO
PAGO ANUAL

Euros
$

270,000.00 -$
874,157.00 $
259,225.44 -$
537,954.90 $
$
537,954.90 $
50%

CAPITAL
INTERES
PLAZO
PAGO FINAL
TOTAL PAGO

-$ 730,795.00

2001
90,000

2002
100,000

1,100,000
75,000

1,100,000
100,000

(Supuesto: mismos margenes que en UK, pgina 7)

(SUMO COSTO FIJO AUTO?)
(MARGENES SE MANTIENEN CON EL TIEMPO?)
agregar amortizacion nuevo terreno
agregar deudas
nuevas partidas en cada opcion
costo oportunidad margen
alquiler
CAPACIDAD MOD

RIESGOS
FINANCIACION SOLO HUNGRIA
GASTOS FINANCIEROS: opcion ambos
tasa de interes compuesta o simple anual o mensual

de Resultados (Incremental)
NISSAN U.K
2001
8,491,500.00
6,808,500.00
1,683,000.00
586,524.00

9,435,000.00 $
7,565,000.00 -$
1,870,000.00 $
586,524.00 -$

9,435,000.00
7,565,000.00
1,870,000.00
586,524.00

112,000.00 -$
984,476.00 $
367,889.17 -$
616,586.83 $

98,000.00 -$
1,185,476.00 $
443,000.93 -$
742,475.07 $

84,000.00
1,199,476.00
448,232.59
751,243.41

HP
###
-$ 9,438,000.00
$
847,000.00
-$
730,795.00

2003

$
-$
$
-$

616,586.83
57%

$
-$
$

2002

$
g

de Resultados (Incremental)
AMBAS
2001
25,852,750.00
21,920,250.00
3,932,500.00
1,903,843.00
-

751,243.41
g

Estado de Resultados (Incremental)

HUNGRA
2001
AUTO
TOTAL
HP
###
###
###
###
### -$ 9,438,000.00
### $ 2,249,500.00 $
847,000.00
-$ 586,524.00 -$ 1,317,319.00 -$
730,795.00

116,205.00 $
43,424.69 -$
72,780.31 $
72,780.31

742,475.07
69%

$
-$
$
-$
$

815,976.00 $
304,922.35 -$
511,053.65 $

932,181.00 $
348,347.03 -$
583,833.97 $

511,053.65
g

583,833.97
54%

2002
29,155,000.00 $
24,568,000.00 -$
4,587,000.00 $
1,903,843.00 -$
$

2002

116,205.00
43,424.69
72,780.31
72,780.31

2003
32,929,000.00
27,594,000.00
5,335,000.00
1,903,843.00
-

240,000.00 -$
1,916,657.00 $
716,236.20 -$
1,200,420.80 $
$
1,200,420.80 $
112%

$
$
$
$

2,000,000.00
0.07
10
340,000.00
1,000,000.00
0.06 $
5.00
1,300,000.00

2003
100,000
1,100,000
140,000

Interes
140000

60,000.00

210,000.00 -$
2,585,157.00 $
966,048.19 -$
1,619,108.81 $
$
1,619,108.81 $
150%

Cupon anual
200000
200000
200000
200000
200000
200000
200000
200000
200000
200000

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

180,000.00
3,347,157.00
1,250,800.23
2,096,356.77
2,096,356.77
g

1,800,000.00
1,600,000.00
1,400,000.00
1,200,000.00
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
-

2003
9,435,000.00
7,565,000.00
1,870,000.00
586,524.00
84,000.00
1,199,476.00
448,232.59
751,243.41
751,243.41
70%

2002
AUTO

TOTAL

HP

2003
AUTO

-$

###
###
###
###
###
### -$ 9,438,000.00
###
### $ 2,717,000.00 $
847,000.00 $ 2,618,000.00
586,524.00 -$ 1,317,319.00 -$
730,795.00 -$
586,524.00

-$
$

### $ 1,399,681.00 $
479,622.58 -$
523,047.27 -$
803,853.42 $
876,633.73 $

803,853.42
g

2003
32,929,000.00
27,594,000.00
5,335,000.00
1,903,843.00
-

876,633.73 $
81%

116,205.00 $ 2,031,476.00
43,424.69 -$
759,142.95
72,780.31 $ 1,272,333.05
72,780.31

$ 1,272,333.05
g

180,000.00
3,347,157.00
1,250,800.23
2,096,356.77
2,096,356.77
195%

Ambas
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

126,000.00
112,000.00
98,000.00
84,000.00
70,000.00
56,000.00
42,000.00
28,000.00
14,000.00
-

3000000
2700000
2400000
2100000
1800000
1500000
1200000
900000
600000
300000
0

300000
270000
240000
210000
180000
150000
120000
90000
60000
30000
0
0

03
TOTAL
###
###
$ 3,465,000.00
-$ 1,317,319.00

$ 2,147,681.00
-$
802,567.64
$ 1,345,113.36
$ 1,345,113.36
125%

300000
300000
300000
300000
300000
300000
300000
300000
300000
300000

Margen bruto (PROMEDIO)

UK

HUNGRIA
AMBAS
19.82%
12.73%
15.07%

UK posee el margen bruto mas alto de las 3 opciones, por lo que s

Rentabilidad Neta (promedio) UK
7.14%

HUNGRIA
AMBAS
3.48%
4.69%

Nuevamente UK posee el mayor indice respecto a la utilidad con re

opciones, por lo que su margen por cada unidad vendida es superior a las demas opciones, esto se evidencia y

ecto a la utilidad con respecto a las ventas

s opciones, esto se evidencia ya que adempas posee el mayor margen de utilidad por unidad

d por unidad