LEASING

Seminario Financiamiento
Bolsa de Comercio

Cas. Independientes de
Cas.
Leasing

Lder en el Mercado de Leasing
Argentino

Primera Empresa Independiente de
Leasing en Argentina

Foco en Programas para Vendors :
 Servicio
 Productos

Referente de Leasing para el
Mercado Corporate

Ms de 40 Vendors / Ms de 900
Clientes Activos.

Qu es el Leasing

Un instrumento moderno y verstil

Es el instrumento ms moderno y verstil para
financiar la incorporacin de equipamiento,
pagando un canon peridico por el uso de un bien,
con una opcin de compra final.
Es la herramienta de financiacin a largo plazo
ms poderosa y utilizada a nivel mundial para
acompaar inversiones en Bienes de Capital

El Leasing: Regulacin
 Ley 25.248 y Decreto Reglamentario 1.038 (2000). Ley integral,
moderna y abarcativa.
 Ampla el objeto, al incluirse marcas, patentes, software y
servicios.
 Canon y periodicidad se determinan convencionalmente. No hay
plazo mnimo ni mximo.
 Precio a fijarse en el contrato o ser determinable segn
procedimientos o pautas pactadas. (Leasing de residuales a valor
de mercado).
 Dador es propietario del bien hasta que el locatario ejerce la
opcin de compra.
 Brinda proteccin al dador y tomador en caso de concurso o
quiebra.

Beneficios para el
tomador

Paga el bien mientras lo utiliza, acompaando los
flujos de fondos operativos

Financia el 100% de la inversin

Obtiene ventajas fiscales

Evita la obsolescencia tecnolgica

Mejora las relaciones tcnicas del balance

Se beneficia con los plazos ms adecuados

Beneficios para el
vendedor

Ventas ms rpidas y ms significativas

Ventas repetitivas

Cobra de contado. No necesita financiar a
sus clientes.

Ventajas Impositivas

IGV: Menor inmovilizacin de fondos al no tener que

erogar el impuesto correspondiente a la inversin al
inicio del contrato.

GANANCIAS: Deduccin a los efectos impositivos, en
un plazo ms corto del valor total de la inversin

GANACIA MINIMA PRESUNTA: No se computa el
valor de la inversin a efectos del clculo del
impuesto

Impuesto a las
Ganancias
A los fines de este impuesto, los contratos de
leasing se pueden asimilar a:
 Operaciones Financieras
 Operaciones de Locacin
 Operaciones de Compraventa Financiada

Encuadre en el Impuesto
a las Ganancias
OPERACIN
FINANCIERA (1)
(Finance Lease)
DADOR

DURACION DEL
CONTRATO

VALOR DE LA
OPCION

OPERACIN DE
LOCACION (2)
(True Lease)

COMPRAVENTA
FINANCIADA (3)

Entidades
financieras
Sociedades de
Leasing (objeto
principal)
Fideicomisos
Financieros (F.F.)

Idem (1) + Otros

Idem (2)

Mayor a:
Bienes Muebles:
50% v.u.
Inmuebles no
destinados a vivienda:
20% v.u. (50 aos)
Inmuebles
destinados a vivienda:
10% v.u.

Inferiores a (1) si los

dadores son Entidades
Financieras,
Sociedades de leasing
o F.F.
Resto: sin
restricciones

Inferiores a (1) si los

dadores son Entidades
Financieras,
Sociedades de leasing
o F.F.
Resto: sin
restricciones

Cierto y determinado

A determinarse o
superior al valor
residual computable

Inferior al valor
residual

Tratamiento Impositivo
Decreto N 1038/2000
Estimacin vida til de los bienes
DENOMINACIN

AOS VIDA TIL

a) Edificios

50

b) Instalaciones

10

c) Muebles y tiles

10

d) Maquinarias y equipos

10

e) Herramientas
f) Ferrocarriles
g) Rodados ( automviles, camiones, acoplados, autoelevadores, gras,
motocicletas)
h) Barcos

3
10
5
15

i) Embarcaciones de recreo

j) Aerodinos en general (aviones, hidroaviones, helicpteros)

k) Contenedores- incluidos contenedores cisternas y contenedores

depsitos para cualquier medio de transporte

10

l) Equipos, aparatos e instrumental de uso tcnico y profesional

ll) Equipos, aparatos e instrumental de precisin de uso tcnico y

profesional

Tratamiento Impositivo
DENOMINACIN
m) Equipos de computacin y accesorios de informtica

AOS VIDA TIL

3

n) Sin prejuicio de lo dispuesto en los puntos anteriores, para los

siguientes bienes de la actividad agropecuaria se considerar:
I Galpones

20

II Silos

20

III Molinos

20

IV Alambradas y tranqueras

30

V Aguadas y bebederos

20

VI Contenedores, excepto silos (toneles, tambores)

VII Tarros tambo

VIII Hacienda reproductora

IX Tractores

X Cosechadoras (granos, oleaginosas y forrajes)

XI Rotoenfardadoras

XII Pulverizadoras motopropulsadas

XIII Equipos y maquinaria de arrastre (sembradoras, discos,

arados de reja, arados de cinceles, escardadores, etc.)

Comparativo Lease /
Prstamo
Prstamo

Aspecto

Lease

deudor

propiedad

dador

tasa de inters

el pago es un "fee" de uso. No

hay tasa

definida en el contrato
basado en fortaleza
crediticia
pagado un 100%
basado en downpayments
y perodo de repago
No includo en el acuerdo
deudor
segn requisitos del
acreedor
pagado por el deudor
contrato de financiacin

plazo
valor residual

esquema de pagos
mantenimiento
beneficios impositivos
anticipos
oblig fiscal por
propiedad
esquema contractual

basado en el bien
opciones del tomador:
renovar,devolver, comprar
basado en el uso, vida til y
cash flow del tomador
puede ser includo en el
acuerdo
tomador
no se requieren
del dador, pero reembolsado
por el tomador
contrato Marco de leasing

Por qu las empresas

toman Leasing
 MANEJO DE CAJA
 Menores Costos al inicio
 Pagos mensuales ms bajos
 Mejora el flujo de caja
 BENEFICIOS IMPOSITIVOS
 Deducibilidad del 100% canon como
gasto
 Diferimiento del pago del IVA
durante el contrato

Por qu las empresas

toman Leasing
ACTUALIZACION TECNOLOGICA
Transfiere el riesgo residual
Opciones de Upgrades
 FINANCIACION FUERA DE BALANCE
Ingresos Mejorados
R.O.A.
Mejora ratios financieros
Evita activos inmovilizados

Por qu las empresas

toman Leasing
 ASPECTOS FINANCIEROS
Evita el presupuesto de inversin
Autorizado segn atribuciones de
gastos
Fuente alternativa de financiamiento
Propiedad eventual
 FLEXIBILIDAD Y CONVENIENCIA