Consultor: Ing.

Oscar Chambi
V.: 12/12/2014

Autodiagnstico Financiero

AUTODIAGNOSTICO FINANCIERO
1. ANTECEDENTES.
Las capacidades financieras de una unidad productiva son cambiantes, tanto
como cuando una persona se mira al espejo, la imagen cambia de un da para
el otro, existe siempre una variacin, lo mismo ocurre en los emprendimientos
productivos con sus capacidades como su situacin financiera evoluciona
tanto positiva como negativamente, es por tal razn fundamental el realizar un
autodiagnstico financiero de forma temporal a nuestros emprendimientos.
Por otro lado el autodiagnstico financiero como tal es frio y cuantitativo, es
decir se fundamenta en clculos emanados de los estados financieros, como
son el balance general, el estado de resultados, el flujo de caja, etc. Reforzados
con clculos matemticos empleando los ratios financieros, anlisis vertical,
horizontal de los estados de resultados y balance general.
Empero la aplicacin de un autodiagnstico de la situacin financiera es muy
til, principalmente por que se constituyen en una herramienta principal de
toma de decisiones. Permiten determinar la rentabilidad y liquidez del negocio
y finalmente sirven de herramienta de control.
Y el conocimiento, uso de los estados financieros va dirigido a usuarios
externos dentro de la organizacin, como: Clientes, MYPEs, emprendimientos
econmicos familiares, Potenciales Inversionistas, Analistas, Entidades
financieras, Proveedores, Estado: impuestos y control, Competencia. Por otro
lado tambin se tienen a los usuarios internos: Propietarios Asociados,
Administradores.
A si mismo para tener una mirada mas objetiva, existen otros factores que
provocan cierta variacin en la situacin financiera de los emprendimientos, los
mimos son ms cualitativos e indirectos correspondientes a la organizacin,
experiencia productiva, la unidad familiar empresarial, relaciones conyugales,
el mercado, etc. Que de alguna manera influyen en la situacin financiera de la
empresa, los cuales tambin se deben de considerar.
2. OBJETIVO.

Implementar una herramienta metodolgica para la realizacin del

autodiagnstico financiero de emprendimientos productivos, asociativos,
empresas unipersonales, empresas familiares, etc.

3. METODOLOGIA.
Para la realizacin del autodiagnstico financiero, la metodologa a emplearse
consiste en una metodologa descriptiva, ya que se basa en el anlisis de
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estados financieros propios del funcionamiento de los emprendimientos

productivos, cuyas fases del autodiagnstico se describe en el siguiente
grafico:

OBJETIVOS
(Financieros)

AUTODIAGNOSTICO
FINANCIERO

Razones:

Liquidez.

Solvencia.
Rotaciones:

Rotacin
de
inventario
s.
Rotacin

(1) Anlisis
Financiero
*Solvencia*
BALANCE GENERAL
UNIDAD
ECONOMICA
FAMILIAR
ESTADO DE
RESULTADOS

RELACION
ES
CONYUGAL

3.1

(2)
Anlisis
Econmi

Rendimient
o
Rentabilida

MERCADO,
etc
EXPERIENCI
A
PRODUCTIV

ORGANIZACI
ON

AUTODIAGNOSTICO FINANCIERO

3.1.1 CONTENIDO DE UN AUTODIAGNOSTICO FINANCIERO

Debe contener la informacin histrica, presente y proyectada que permita
determinar la realidad financiera y comercial de una empresa, su evolucin
respecto al pasado y sus proyecciones futuras.
Debe contener cifras financieras comparativas que permitan tener una idea de
como est la empresa que se va a valorar y as poder tomar a partir de un
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buen diagnstico las medidas oportunas que

permanencia, su valor y viabilidad a largo plazo.

permitan

asegurar

su

Un buen diagnstico financiero debe contener informacin cuantitativa y

cualitativa como: Monto de facturacin anual, nmero de empleados, niveles
de decisin, tipos de control, entorno econmico, poltica, monetaria, poltica
crediticia, rentabilidad, liquidez que en definitiva me conducen a conocer el
estado actual de la empresa y si estoy cumpliendo con el Objetivo Bsico
Financiero OBF, para tomar decisiones apoyado en esta informacin con la
ayuda de herramientas de anlisis (indicadores, flujo de caja, etc.).
As mismo debe contener los resultados obtenidos de la comparacin del
periodo analizado con periodos anteriores, apoyados en indicadores y razones
financieras, como resultado del procesamiento de datos de una contabilidad
confiable, con cifras presupuestadas o con empresas similares. Adems, se
tiene en cuenta la informacin del sector econmico en que se desenvuelve la
empresa y la situacin econmica del pas y del mundo.
3.1.2 PASOS
PARA
FINANCIERO.

LA

REALIZCION

DEL

AUTODIAGNOSTICO

1ro. Lo fundamental para el normal desarrollo de una empresa es el contar con

una visin, misin y objetivos claros, los cuales se constituyan en un parmetro
orientativo hacia donde se quiere ir y en base a esta lograr mediciones que
evalen el logro o no de los objetivos.
2do. Se debe de realizar los registros contables de todos los movimientos
econmicos de la unidad econmica familiar y registrarlos, para
posteriormente realizar los estados financieros: Balance General y Estado de
Resultados.
Los estados financieros, deben de ser realizados de forma temporal, de
acuerdo a la necesidad que se tenga, para poder ver evoluciones positivas o
negativas, que ayuden a la toma de decisiones.
BALANCE
GENERAL

ESTADO DE
RESULTADOS

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3ro. Posteriormente se procede al clculo de las razones y rotaciones

financieras, que son herramientas o indicadores financieros que nos dan a
conocer aspectos financieros de la situacin de la unidad econmica familiar.
Lo primero que se debe de tener claro son los objetivos que una empresa
debe cumplir en el terreno financiero: tu empresa tiene que ser lquida
(capacidad de pago a corto plazo), tiene que ser solvente (capacidad de pago a
todos los plazos) y debe tener un nivel de endeudamiento adecuado (si es
posible, que maximice la rentabilidad para los inversores) tanto en importe,
como en plazos, como en coste, como en riesgo. Con estas premisas, se debe
marcar unos objetivos o indicadores en cada uno de esos tres mbitos y una
forma de medirlos a travs de ratios, a travs de valores de ciertas variables,
etc.
CAUSAS Y EFECTOS DE ASPECTOS TPICOS EN EL AUTODIAGNOSTICO
FINANCIERO, para este efecto realizaremos el clculo de los principales ratios
financieros, que son los siguientes:
ILIQUIDEZ: Entendimiento como la falta de efectivo para cubrir las
obligaciones corrientes de la empresa, que bien pueden ser consecuencia de
falta de convertibilidad de los activos, dificultades en el cobro de cartera, o por
otros mltiples factores: falta de gestin en los negocios, baja actividad en
ventas, poca utilidad de sus activos, poca rotacin en su cartera e inventarios,
acumulacin de cartera, etc.

Indice de liquidez=

Activo corriente
Pasivo corriente
Valor: de 1.5 a 2.

Significado: Indica las U.M. por activos corrientes disponibles para pagar
pasivos corrientes. Para que la empresa no tenga problemas de liquidez, el
ratio debera estar entre 1.5 a 2, en caso de que sea menor a 1.5, puede existir
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suspensin de pago en forma temporal; si fuese mayor a 2, puede ser que se

tenga activos circulantes ociosos, y por tanto se est perdiendo rentabilidad.
Las causas principios con las que mayor se relaciona, son la rotacin de las
cuentas por cobrar y su alto perodo de recuperacin de la cartera, al igual que
la baja rotacin de los inventarios y el alto perodo de conservacin de
existencias. Los efectos ms frecuentes se observan en la baja rotacin de las
cuentas por pagar y el alto perodo de pago de las obligaciones.
CAPITAL DE TRABAJO: Se detectaron problemas de capital de trabajo, cuando
los activos corrientes no permiten el flujo permanente de efectivo, para
satisfacer el cumplimiento de las obligaciones, o se torna insuficiente para le
mantenimiento de actividad productiva, el ensanchamiento de la empresa para
hacer frente a la competencia de otras empresas.

Capital Neto de Trabajo= Activo corrientePasivo corriente

Valor: debe de ser positivo.
Significado: Se utiliza comnmente para medir la liquidez general de la
empresa. Se calcula restando al activo circulante el pasivo circulante,
representa un margen de seguridad para las obligaciones futuras cercanas,
cuanto mayor sea el capital de trabajo, indica ms seguridad a los acreedores.
La falta de recursos de capital de trabajo paraliza funciones de produccin y
mercadeo, que dificultan el cumplimiento de las polticas de crecimiento hasta
menguar la actividad y llevar a la unidad econmica familiar a la consecuente
falta de rentabilidad.
Las causas del capital de trabajo se pueden identificar con la incapacidad en la
generacin interna de fondos que permiten solvencia a la empresa, cuya
consecuencia es la incapacidad para generar nuevos proyectos de inversin o
de ensanchamiento.
ROTACION DE INVENTARIOS (veces en que el inventario se repone).
La rotacin de inventario mide la capacidad con que se vende el mismo, es
decir, la rotacin mide su actividad o liquidez, nos demuestra la eficacia y
eficiencia con que se manejan los niveles de inventario.

Rotacionde inventarios=

costo de ventas
inventarios

Significado: Por lo general, mientras ms alta sea la rotacin de inventario ms

eficiente ser la administracin del mismo en la empresa y el inventario ms
fresco, con mayor liquidez.
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ROTACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR. (El tiempo que requieren las
cuentas por cobrar para su recuperacin es importante para un capital de
trabajo ms adecuado).
La rotacin por cobrar evala el tiempo en que el crdito se convierte en
efectivo. Indica qu tantas veces, en promedio, las cuentas por cobrar son
generadas y cobradas durante el ao. Nos indica el grado de liquidez de la
cuentas de clientes.

Rotacionde cuentas por cobrar =

ventas netas al credito

cuentas por cobrar netas

Significado: Una alta rotacin nos indica que existe rpida recuperacin en las
cuentas, por lo tanto, alto grado de liquidez de ella, una baja rotacin nos
indica lentitud o sea bajo grado de liquidez.
ENDEUDAMIENTO: Los niveles de endeudamiento deben estar en proporcin
de la capacidad de generar efectivo y dar cumplimiento al pago del servicio de
la deuda, tambin tiene mucha relacin con el buen o mal momento econmico
que este pasando el sector, porque ello permite o dificulta una actividad
prspera.

Razon de deuda total=

Pasivostotales
Activos totales

Significado: El coeficiente debe de ser menor al 50%. Si fuese mayor indicara

que ms del 50 % de sus activos totales estara financiado con deudas, lo que
no es conveniente, porque entonces el control de la empresa estara en poder
de los acreedores.
En tiempos de baja productividad, el endeudamiento puede acabar con la
empresa por la falta de generacin de efectivo, por la tal razn el
apalancamiento debe hacerse va recursos de los asociados, para flexibilizar el
costo de capital de trabajo.
Los costos de endeudamiento, aminoran las utilidades y tienen el consecuente
efecto en la rentabilidad de la empresa, en tanto que los costos de la emisin
de ttulos corporativos, permiten disminuirlos, cuando se distribuye la
participacin o el dividendo.

Apalancamie nto=

Total pasivo
Total pasivo+ patrimonio
Valor: Entre 40% y 50%
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Significado: En caso de ser superior a 50%, indica que el volumen de deudas

es excesivo y la empresa est perdiendo autonoma financiera frente a
terceros (descapitalizacin). Si es inferior a 40%, la empresa tiene exceso de
capitales propios (es preferible mantener un cierto nivel de deuda)
La credibilidad que tengan las instituciones financieras de la empresa, por el
buen manejo de la deuda, es un intangible no econmico que cuenta mucho, al
momento de tomar decisiones de endeudamiento.
Las causas especficas del endeudamiento son: nivel de endeudamiento,
margen operacional y la cobertura de intereses, los cuales repercuten sus
efectos en disminucin de dividendos, utilidad por accin y crdito empresarial.
RENTABILIDAD: El problema de rentabilidad radica en baja generacin de
fondos netos, que permitan cubrir el costo de capital de la inversin y financiar
el crecimiento de la actividad de la empresa.
Cuando determinados sectores de la produccin no generan un remanente
necesario para la satisfaccin de sus dueos y la capitalizacin, son absorbidos
por el estado para subsidiarlos en precios y sobre todo si el servicio es de
utilidad pblica.

Rentabilidad sobre activos ROA=

Utilidad neta
Activo total

Significado: El valor ptimo de este ratio es de acuerdo a las proporciones

propuestas para el ratio de endeudamiento. Ej si el resultado fuera de 0.30%,
significa que por cada $100 de activos utilizados en la empresa, se genera
$0.30 de utilidad neta
La rentabilidad debe ser la principal fuente financiamiento de las operaciones,
las que marquen el crecimiento de las empresas y la de sus dueos. Si hay
rentabilidad los remanentes apoyan otros proyectos de ampliacin de planta y
mercadeo.

Rentabilidad sobre patrimonio ROE=

Utilidad neta
Patrimonio

Significado: Mide el rendimiento de las participaciones de capital de los

accionistas o propietarios. Este ratio permite calibrar la capacidad de la
gerencia para explotar una empresa rentable. Una buena rentabilidad de la
inversin de los accionistas indica la capacidad de la empresa para generar
capital adicional. Ej. Si el resultado es de 0.80%, significa que por cada $100
de patrimonio invertido en la empresa, se genera $0.80 de utilidad neta.

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Las causas de la rentabilidad tienen explicaciones por los indicadores de

gestin de la grfica de Dupont, los cuales dependen de la rentabilidad sobre
las ventas y la rotacin de los activos. Estos tienen unos efectos inmediatos en
la baja capitalizacin y niveles bajos de dividendos y participaciones.
4to. Es importante la realizacin del anlisis FODA de la unidad econmica
familiar que detectar fortalezas y debilidades, las cuales debern ser
profundizadas y analizadas suficientemente con el personal de la empresa
determinando si los activos crecieron por causas normales o extraordinarias
generando liquidez o iliquidez en los diferentes perodos, como se desarroll el
apoyo de sus dueos o por endeudamiento externo, si su desarrollo fue
gestado por un incremento real de sus ventas superior a la indexacin bajo el
control de sus costos y representando adecuada productividad para lograr
cumplir con la meta principal de las organizaciones productivas de lograr el
retorno de su inversin a sus dueos.
3.2.

ASPECTOS IMPORTANTES EN EL DIANOSTICO FINNCIERO

Dentro de los aspectos ms resaltantes de investigacin establecidos a estados

financieros, a su administracin o gestin administrativa, financiera y
operativa, de acuerdo a esto es importante para realizar un autodiagnstico
financiero determinar los siguientes:
3.2.1 GESTION DE PRODUCTIVIDAD
Gestin de activos: Sirve para investigar las causas financieras de sus
crecimiento o decremento, las cuales pueden ser por endeudamiento externo
con costo o sin costo o por apoyo de sus socios o dueos mediante la
capitalizacin y/o generacin de utilidades o excedentes y en especial para
identificar si las polticas de crecimiento de los activos estn de acuerdo con su
planeacin estratgica de corto plazo.
Gestin de liquidez: Una buena gestin de liquidez es aquella generada por
la operacin principal, es decir por el crecimiento de sus inventarios, cartera,
cobranzas, ventas y sus perodos de cobros y pagos, como la de existencias de
inventario. A veces aparece buena liquidez por endeudamiento externo, el cual
afecta sustancialmente los resultados por lo oneroso de sus intereses o por
capitalizacin de sus dueos, cuya ltima alternativa es conveniente siempre y
cuando sea combinada con la generacin de recursos exclusivamente
operativos que demuestren continuidad de la empresa y no incertidumbre de
adecuado desarrollo.
Gestin de financiamiento: Las decisiones de recibir financiamientos
externos siempre deben obedecer al lograr expansin del negocio que
garantice ventas o prestacin de servicios seguros, ya que cuando se hace
solamente para capital de trabajo puede llevar a disminuciones sustanciales de
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utilidades y hasta prdidas previstas por abusar de este medio, a veces fcil,
cuando hay confianza empresarial, sin tratar de lograrlo solamente con la
generacin de recursos en sus operaciones tpicas.
Gestin de patrimonio: La obtencin de recursos, por necesidad de
ampliacin o de financiamiento, menos onerosa es el apoyo directo
capitalizable de sus socios o accionistas, no obstante se debe ser justo a esas
inversiones, retribuyndoles por gestin operativas reales, mediante la
obtencin de utilidades razonables, para entregar dividendos o participaciones
que compensen el esfuerzo de sus dueos hacia la empresa.
Gestin de Ventas: Una adecuada gestin de ventas, es el incremento real de
realizacin de productos o servicios en unidades y no por aumentos de precios
por indexacin que signifiquen adecuada participacin en el mercado,
crecimiento en nuevos productos, nuevos clientes y control de la desercin de
clientes antiguos.
Gestin en costo: La indexacin de los costos es un factor determinante que
los eleva sin contemplacin alguna, por tanto debe estar controlndose
permanentemente esos incrementos, as como la tecnologa utilizada, sus
activos fijos, sus procedimientos y la diferenciacin y el contrabando son
factores influyentes que llevan a disminuir crecimiento y por ende
rentabilidades, lo cual tambin debe tenerse en cuenta.
Gestin de productividad: Son factores primordiales para identificar
productividad, los indicadores financieros de rentabilidad, los cuales deben ser
combinados con los de eficiencia y eficacia administrativas, operativas y
financieras. Como la productividad la determina el hombre, las mquinas y la
tecnologa mediante el uso de materiales, capital y bienes, es necesario
determinar qu se produce y qu se vende para ir controlando la
productividad.

4. CONCLUSIONES.

El alcanzar la rentabilidad y solvencia depende del adecuado manejo de

la situacin financiera de la unidad econmica familiar, es por tal razn
la importancia de la realizacin de los autodiagnstico financieros en
base al empleo de los estados de resultados y la aplicacin de clculo
mediante sus ratios financieros.

Si el emprendimiento econmico familiar presenta un capital de trabajo

positivo y una liquidez mayor a 1.5 y un menor grado de rotacin de
inventarios y cuentas pro cobrar, nos dan parmetros par indicar que la
rentabilidad es positiva y existe ganancia para los inversionistas, si
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ocurriese lo contrario seria una situacin difcil para el inversionista o

propietario del negocio.

Los resultados del anlisis financiero para ver la rentabilidad del

emprendimiento por ultimo no solo dependen de los clculos financieros,
existen otros factores de importancia, como son: la experiencia en el
negocio, es fundamental validar esta experiencia, el acceso a mercados
(competidores, proveedores, etc), las relaciones intrafamiliares de
pareja, etc. La necesidad de la existencia de un manual de funciones del
personal y de los procedimientos productivos, comerciales, y
administrativos para que de esta forma el cumplimiento de los mismos
asegure una eficiencia en los procesos, garantizando una disminucin en
los costos y el ahorrar esfuerzos tanto econmicos como humanos. Que
son factores indirectos que influyen en algn grado el normal
funcionamiento de la unidad econmica familiar, los cuales deben de ser
considerados en el anlisis final dela situacin de la unidad econmica
familiar.

5. ANEXOS.
Boletas de autodiagnstico financiero:

Formulario de solicitud
Evaluacin econmica montos menores
Ingresos montos menores
Evaluacin econmica montos mayores
Cruce por objetivo

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