UNIVERSIDADE DE SO PAULO

FACULDADE DE FILOSOFIA LETRAS E CINCIAS HUMANAS

DEPARTAMENTO DE GEOGRAFIA

O PROGRAMA MINHA CASA MINHA VIDA: da crise do capital

sociabilidade da dvida no urbano.

BRUNO XAVIER MARTINS

SO PAULO
AGOSTO DE 2013
1

UNIVERSIDADE DE SO PAULO
FACULDADE DE FILOSOFIA LETRAS E CINCIAS HUMANAS
DEPARTAMENTO DE GEOGRAFIA

O PROGRAMA MINHA CASA MINHA VIDA: da crise do capital

sociabilidade da dvida no urbano.

BRUNO XAVIER MARTINS

Trabalho de graduao individual do curso

de Geografia, da Faculdade de Filosofia,
Letras
e
Cincias
Humanas,
da
Universidade de So Paulo para obteno
do ttulo de Bacharel em Geografia.

ORIENTADORA PROFA. DRA. ISABEL APARECIDA PINTO ALVAREZ

SO PAULO
AGOSTO DE 2013
2

AGRADECIMENTOS
A todos aqueles que participaram da minha vida!
O Bonfiglioli a casa tornogli.
3

NDICE
INTRODUO....................................................................................................5

CAPTULO I Urbanizao crtica e crise do capital: por um Programa

Minha Casa Minha Vida urgente!......................................................................8
Estado de stio e urbanizao crtica...........................................................9

CAPTULO II

Do modelo crtico de expanso do setor imobilirio

brasileiro ao PMCMV........................................................................................24
Abertura de capital das incorporadoras brasileiras...................................24
Os impactos da crise dos subprime no mercado imobilirio brasileiro......32
O surgimento do Programa Minha Casa Minha Vida num contexto de
estado de emergncia econmico...........................................................36

CAPTULO III O Capital Fictcio....................................................................45

1.................................................................................................................45
2.................................................................................................................51

CAPTULO IV O Programa Minha Casa Minha Vida: cotidiano e

sociabilidade endividada................................................................................59
O Programa Minha Casa Minha Vida e o imperativo da dvida................59
Hipotecando trabalho futuro......................................................................65
O Programa Minha Casa Minha Vida como difusor do fenmeno da
pobreza......................................................................................................73

CONSIDERAO FINAIS................................................................................78

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS................................................................80

INTRODUO
Essa pesquisa busca compreender as determinaes crticas da atual
relao entre a produo do espao e a reproduo do capital financeiro dentro
do territrio brasileiro, com uma pesquisa que teve foco na anlise do
Programa Minha Casa Minha Vida (I e II) e no consequente crescimento do
mercado

imobilirio brasileiro

da

ltima dcada; mas, tambm, nas

consequncias diretas ao cotidiano urbano da populao, que agora possui sua

relao com o tempo pautada pelas necessidades de remunerao do capital
financeiro internacional, em busca de valorizao. Entendemos que esse
processo pode ser entendido luz do conceito de urbanizao crtica,
formulada por Damiani (2004), uma vez que as principais transformaes que
vm ocorrendo nas cidades, parecem relacionadas aos termos da presena
crtica do capital fictcio. Atravs do entendimento das dimenses do
financiamento e do endividamento do mercado imobilirio brasileiro junto s
linhas de crdito concedidas pelo Estado que parece ser possvel dizer que
esta esfera parte significativa das atuais transformaes na produo do
espao e na reproduo do capital supracitadas.
Em nosso entendimento, o sentimento de urgncia e crise, que foi base
para a aplicao emergencial de diversos programas, entre eles o Programa
Minha Casa Minha Vida, levou a um processo de urbanizao crtica
generalizada que foi importantssimo para pensarmos o momento atual. Aqui,
enxergamos a passagem de uma violncia estatal direta para uma autocoao
dos indivduos, onde o sentimento de emergncia agora transferido ao
trabalhador que impe si prprio um ritmo de vida urbano baseado na
velocidade de pagamento das dvidas de longo prazo do Programa Minha Casa
Minha Vida. Esse caminho foi traado ao longo do primeiro captulo.
Todavia, isso implicou em compreender trs diferentes momentos do
mercado imobilirio brasileiro que, ao final, culminaria no surgimento do
Programa Minha Casa Minha Vida, realizando assim um recorte temporal para
a pesquisa. Isso foi realizado no segundo captulo: 1) abertura de capitais das
incorporadoras a partir de 2006 e 2007, e a consequente expanso geogrfica
5

dessas empresas para todo o territrio nacional e para o chamado segmento

econmico, agora guiada pelas necessidades de reproduo do capital
financeiro internacional; 2) a crise dos subprime no final de 2008 com o
epicentro nos EUA, promovendo a retrao dessas empresas aos seus
mercados de origem e a consequente perda da grande quantidade de
investimentos feitos em landbanks fora dos mercados centrais, a partir do
dinheiro captado com a realizao de seus IPOs; e, finalmente, o surgimento
do Programa Minha Casa Minha Vida, como uma medida anticclica de
resposta crise supracitada, que articula um problema social, o dficit
habitacional, s necessidades do mercado.
O terceiro captulo aqui exposto, mas que foi o primeiro a ser delineado,
busca fazer um caminho terico a respeito do que seja o capital fictcio, com o
intuito de servir-nos de base para entender os acontecimentos do mercado
imobilirio brasileiro no sculo XXI. Essa base tambm serviu para auxiliar o
entendimento de como mudou o cotidiano urbano que agora possui o
endividamento geral e a necessidade de remunerao de um capital financeiro
mundial, a partir do Programa Minha Casa Minha Vida.
Isso tudo implicou em buscar compreender essa ltima questo,
sistematizada no quarto e ltimo captulo, qual seja, os ritmos especficos ao
cotidiano urbano decorrentes da situao contraditria que confronta o sujeito
entre a aquisio da casa prpria e a subordinao s suas prprias dvidas.
Assim, o endividamento a longo prazo do Programa Minha Casa Minha Vida,
associado a um momento especfico da produo do espao e do capital,
enquanto portador de capital fictcio, sugere uma nova organizao da
explorao do trabalho no tempo e no espao, administrada de forma crtica
pelo trabalhador/morador em situao de desemprego. A categoria do trabalho
futuro, portanto, ganha espao nesse momento crtico, onde o endividamento
se generaliza em toda a sociedade e se torna um imperativo de todo o
cotidiano urbano. Por ltimo, coube ainda analisar como a situao precria de
um cotidiano endividado prefervel numa sociedade em que a pobreza
absoluta ainda impera. O Programa Minha Casa Minha Vida parece servir para
ampliar o fenmeno da pobreza. Caberia agora entend-la no apenas a partir
6

de sua situao mais bruta e miservel, mas tambm a partir do que

chamaremos de pobreza urbana.

CAPTULO I
Urbanizao crtica e crise do capital: por um Programa Minha
Casa Minha Vida urgente!
No dia 22 de Janeiro de 2012, cerca de seis mil pessoas foram expulsas
de suas casas na regio do Pinheirinho, em So Jos dos Campos/SP.
Tambm em janeiro do mesmo ano, sob a justificativa de uma campanha
policial de represso s drogas, retirou-se uma enorme quantidade de
moradores e usurios de drogas da regio conhecida como Cracolndia, sendo
esta uma ao direta do projeto Nova Luz de reurbanizao do centro de So
Paulo. Alm disso, projetos mais antigos, como as operaes urbanas das
guas Espraiadas e a Nova Faria Lima, passaram por situaes
semelhantes. O discurso da construo de uma cidade global, que tem a [...]
cultura como alavanca para a valorizao fundiria e imobiliria [...]
(FERREIRA, 2010) um dos marcos de sustentao destas polticas. Da
mesma maneira, o da preservao e recuperao ambiental, que tem
sustentado a remoo de milhares de famlias na zona sul de So Paulo, e o
dos grandes eventos esportivos (Copa 2014 e Olimpadas 2016) como capazes
de gerar milhares de empregos e renda, alm de atrair grandes investimentos1,
acarretar em novas consequncias populao2. Ao mesmo tempo em que
so expulsas e/ou desapropriadas, tantas outras pessoas alcanam o sonho
da casa prpria a partir do Programa Minha Casa Minha Vida, entrando em um
esquema de endividamento de longo prazo que leva o trabalho futuro a ser
uma categoria fundamental para entendermos o atual cotidiano urbano3. Estas
situaes, na medida em que caminham juntas com o crescimento intensivo,
na ltima dcada, do total de lanamentos imobilirios, corrobora com a
1

Mais da metade do investimento mundial no mercado imobilirio est concentrado em 30 cidades [...] As duas
brasileiras so So Paulo e Rio de Janeiro, que devem continuar entre as lderes nos prximos anos devido aos
investimentos para a Copa e Olimpada. (Folha de So Paulo, 03/02/2012)
2
Claudio Bernardes, presidente do Sindicato da Habitao (Secovi), indica qual podero ser os prximos alvos de
grandes investimentos do mercado imobilirio. Em entrevista, ele afirma que existem espaos nas cidades onde
possvel fazer novas centralidades. Em So Paulo, h locais como Mooca, Pari, Santo Amaro, que so antigas reas
industriais, onde o preo no to alto, mas h espaos grandes. (O Estado de So Paulo, 13/02/2012) Deste
processo, prev-se novas desapropriaes.
3

Entre outras coisas, a indicao de trocar o termo modo de vida urbano por cotidiano urbano foi
de Glauco Gonalves.

afirmao de Harvey (2004) de que a acumulao de capital parece ter no

setor imobilirio um importante instrumento de sua realizao, especialmente
nos momentos de crise. Acumulao e crise ao mesmo tempo? Sim.
Voltaremos a isso mais adiante.
Enquanto uma grande massa da populao das cidades atirada
pobreza absoluta atravs das desapropriaes, tantas outras alcanam o que
chamaremos de pobreza urbana4 (DAMIANI, 2011), um cotidiano pautado
pelo ritmo de vida endividado do Programa Minha Casa Minha Vida. O pacote
habitacional, editado em carter emergencial em 2009, aps a crise mundial do
ano anterior, e que ainda mantm sua urgncia, objeto de nossa pesquisa,
pois revela um modo crtico de produzir as cidades e o urbano ao concentrar
inmeras das contradies dos dias atuais.
Com quase 1,5 milho de habitaes entregues em todo o pas, o
Programa indica a soluo de um dos problemas mais urgentes de toda a
histria brasileira a moradia -, ao passo que explicita grandes contradies da
urbanizao e do capital, como veremos a seguir neste trabalho.
Qual ser, portanto, o carter da urbanizao em curso nas
cidades brasileiras que vem como decorrncia do Programa Minha Casa Minha
Vida? Neste captulo discutiremos o carter de urgncia no qual foi editado o
PMCMV e como a existncia de um estado de emergncia constante permitiu
colocar o Programa no que chamaremos de urbanizao crtica.

Estado de stio e urbanizao crtica

Se fosse para buscar as bases dessas atuais turbulncias e
transformaes nas cidades brasileiras eu diria que estamos vivendo em um

Amlia Damiani (2011) no trata diretamente do PMCMV quando conceitua o que a pobreza
urbana. Ela toma os casos dos conjuntos habitacionais para entend-los como uma ampliao do
fenmeno da pobreza a partir da insero de seus moradores na vida cotidiana. Essa derivao para o
pacote habitacional Minha Casa Minha Vida nossa e visa enquadrar no cotidiano aquele indivduo que
tem acesso ao crdito, ou melhor, dvida. Esse tema ser melhor tratado no ltimo captulo.

constante estado de stio. Paulo Arantes define o conceito em sua acepo

mais pura:

Qualquer que seja, alis, sua denominao estado de stio,

estado de exceo, estado de emergncia ou urgncia, plenos
poderes, lei marcial etc. -, representa o regime jurdico
excepcional a que uma comunidade poltica temporariamente
submetida, por motivo de ameaa ordem pblica, e durante o
qual se conferem poderes extraordinrios s autoridades
governamentais, ao mesmo tempo em que se restringem ou
suspendem

as

liberdades

pblicas

certas

garantias

constitucionais. (ARANTES, 2007: 153-4)

Este estado manifesta-se a partir de vrias formas: crise urbana, crise

ambiental, crise social, crise econmica. E a crise impe ao imaginrio geral
solues emergenciais como a necessidade inquestionvel. indiscutvel, por
exemplo, que uma populao localizada em rea de risco de desabamento
deva ser dali removida; tal como a imensido de pessoas que hoje ocupa reas
de preservao ambiental, principalmente aquelas mais prximas s grandes
cidades; como tambm aquelas que se encontram de forma ilcita nas reas
mais centrais das cidades, seja para o uso de drogas, prostituio ou para as
lutas que questionam a propriedade privada. H um imaginrio geral criado
para uma cidade ideal, um projeto a ser alcanado ou, quando mais realista,
um rumo no qual se direcionar: sem distores, sem imperfeies. As pessoas,
por exemplo, devem circular livremente nas ruas, com maior fluidez e
segurana. Se para isso necessrio criar polticas que retirem ou isolem
moradores de rua, crackeiros, indigentes, em pontos cegos no corao das
metrpoles, isso no passa de um trabalho rduo, mas que deve ser feito, com
objetivo bastante justificado. Se para uns viverem, outros devem morrer; se
para uns terem teto, outros devem no ter, isso mera consequncia da
civilizao e, portanto, inquestionvel. Parece haver um sentimento geral de
busca por equilbrio e progresso que no podemos nem devemos nunca
10

refutar. As notcias, os jornalistas e formadores de opinio, enfim, os contedos

de informao que circulam na mdia possuem essa lgica. difcil abandonar
essa forma de pensar, at por que, ou principalmente quando ( complicado
afirmar), via de regra, a prpria regra violada. O urbano no pode comportar
na paisagem, em sua forma, o seu negativo, mas no consegue elimin-lo de
seu contedo. Por isso o constante empenho em esconder a sua forma
contraditria, dada por um contedo que em todo momento a explode. A fome,
o pobre, o vagabundo, o mendigo, o drogado, o endividado, o miservel, tudo
isso contedo das cidades hoje e constantemente rechaado em favor da
imposio da ordem. O dilema crucial entre a manuteno da ordem e o
respeito integridade dos direitos do cidado ponderado com sensatez at
que seja necessria uma ordem imposta5. Da o empenho grotesco, renovado
a cada momento de transe, de legalizar a suspenso da legalidade.6
H na verdade um sentimento de confuso geral e que coexiste com
este estado de exceo que na verdade a regra. Se verdade que a regra
surge juntamente com a exceo, no a partir desse amlgama que
compreendemos a realidade. Da mesma forma que a lgica racional leva a crer
que a opinio geral deva seguir os preceitos da lei, e tudo o que estiver fora
deles ser considerado um distrbio, , ao mesmo tempo, irracional fugir
constantemente da lei para se sustentar o equilbrio. No entanto, justamente
isso que acontece. Quando samos da ditadura para a democracia,
abandonamos o estado de stio enquanto forma e contedo do estado de
direito para cairmos numa forma jurdica que precisa burlar-se a todo instante
com a inteno de adequar-se a seu contedo.
5

No ms de junho de 2013, momento em que escrevo este trabalho e em que se d a Copa das
Confederaes no Brasil, o pas vive uma onda de manifestaes iniciadas pela pauta da reduo das
tarifas do transporte urbano. A populao se acha vitoriosa em haver conseguido o direito de se
manifestar livremente sem perceber que a ordem pr-requisito para que isso ocorra. As foras
militares esto atuando em todo o pas contra os manifestantes num cenrio montado para a guerra,
deixando claro que esta a nica forma moderna de impor o bom funcionamento da sociedade da
mercadoria. Uma coisa fica evidente: o estado de sitio um direito, dentro e fora dele, unilateral. Toda
vez que a populao esboar o seu estado de sitio (como vem fazendo agora), o Estado obrigado a
sobrepor o dele. Resultado aparentemente vitorioso disso tudo o alastramento das manifestaes
pacficas, com as quais fica fcil perceber o logro militar da internalizao policialesca dentro de cada
indivduo. Todos rogam pela paz, uma vez que perceberam que a violncia no um direito deles, mas
de quem agora os protege e seu parceiro. Esto todos juntos pela causa comum da democracia.
6
Ibdem: 155

11

A ideia de que atual crise da cidade deva existir uma soluo exata,
faz com que, na defesa de um Estado democrtico, se escape das leis de
proteo aos moradores das cidades com a justificativa de proteo a eles
prprios. O atual grau de urbanizao no qual se encontram os pases centrais
e tambm perifricos, como o caso brasileiro, necessita de um estado de stio
constante para o reestabelecimento da ordem e a manuteno de um caminho
sempre direcionado ao equilbrio, ou melhor, sua ideia. O estado de stio
parece ser um contedo importante para se pensar o momento atual da
urbanizao brasileira.
Este momento pode ainda ser caracterizado de mais uma maneira. Se
antes o estado de stio se referia mais a uma violncia extraeconmica, ou
seja, presena da mo forte do Estado na integridade fsica do indivduo,
agora se tem tambm um estado de stio que impe uma emergncia
econmica justificada pela ideologia do progresso. Contra ela nada se pode
fazer e, por isso difcil, mas necessrio, enxergar violncia no endividamento
de longo prazo do Programa Minha Casa Minha Vida, por exemplo. O pacote
habitacional, que teve sua primeira edio em 2009 e a segunda em 2011,
ainda em andamento, surgiu da necessidade urgente da crise de 2008, sendo
editado com o intuito de aquecer a economia ao passo que tentava solucionar
um dos problemas mais caros histria brasileira a questo habitacional. A
violncia econmica posta para o indivduo que contrair uma dvida de 30
anos, colocando o imperativo da concorrncia individual no cotidiano,
facilmente naturalizada. Sem contar os meandros ainda no perceptveis do
que ser o cotidiano urbano com o contedo generalizado da dvida.
Qual ser, portanto, o carter da urbanizao em curso nas cidades
brasileiras que vem como decorrncia do Programa Minha Casa Minha Vida?
H aqui uma transferncia da preocupao e o problema se coloca de uma
outra forma: no se trata de pensar em solues possveis para os problemas
de uma urbanizao dada - tal como a ideia de crise do urbano ou da cidade
nos impingem a fazer quando da necessidade de encontrar solues a todo
tempo excepcionais -, mas de uma questo a priori: trata-se de trazer tona
qual a forma de pensar um urbano que necessita de um estado de stio
12

constante para se justificar. Ou seja, estamos falando de um processo urbano

que no d conta de seu prprio processo sem intervenes violentas
constantes.
Trata-se de pensar a urbanizao enquanto a impossibilidade do urbano
para todos e, portanto, como uma urbanizao crtica (DAMIANI, 2004). Assim
define melhor a autora:

O mundo das massas despossudas a urbanizao crtica. O

mundo de uma economia que se realiza criticamente a
urbanizao crtica. O urbano como centralidade de culturas,
festas, desejos, encontros, necessidades, que negado, a
urbanizao crtica. O mundo do dinheiro, da equivalncia, que
nos seus fundamentos e subterrneos, move-se como relaes
de

no

equivalncia,

de

explorao

do

trabalho,

de

expropriao de meios de vida e de produo, de embate entre

as formas do dinheiro a do dinheiro como medida de valor e
como meio de circulao, sintetizadas na forma dinheiro como
capital a urbanizao crtica. A tbua rasa da histria, o seu
varrer, a produo da obsolescncia precoce dos produtos
vrios, incluindo a cidade, para afirmar novos produtos, a
urbanizao crtica. (DAMIANI, 2004: 39)

A urbanizao, sendo crtica, traduz-se no negativo do pensamento

idlico sobre ela prpria. Traz para o interior da anlise o que antes era
considerado uma falha do sistema: o preto, o pobre, os sem teto, os mendigos,
os craqueiros, os desempregados, os endividados. Encara o sentimento de
esperana como preenchimento ao vazio do fenmeno da pobreza de nossa
poca. A felicidade alcanada com acesso aos crditos ou a altas doses de
Prozac. Quando vem o crdito, surge um teto e abriga toda uma famlia. Todos
se inserem, mas na verdade nunca houve excluso, mas sim incluso precria.
O sonho da casa prpria. So todos proprietrios! Proprietrios no lutam
contra propriedades. O sonho e a realizao da casa prpria eliminam as
possibilidades de luta para a aquisio da prpria casa. Esta economia se
realiza negando o que ela mesma impulsionaria. [] Realiza-se como negado.
13

Potencialmente existe, no momento em que se torna real, se realiza invertido,

como misria, crise, destruio, desumanidade, barbrie.7
A urbanizao decorrente de to vultuosos investimentos do governo
federal para o Programa Minha Casa Minha Vida crtica? No poderia ser de
outro jeito.
Conjuntos gigantescos de casas/apartamentos idnticos esto sendo
criados nos arredores dos espaos centrais das cidades, num movimento
bastante claro de imploso-exploso (LEFEBVRE, 2008: 25) que s inclui os
moradores do Programa na vida urbana, na medida em que os exclui de seus
aspectos positivos. Possuem casa prpria: conta de luz, gua, telefone;
emprego: deslocamento de horas entre a residncia e o trabalho; desemprego:
preocupao, constrangimento, fome, misria; crditos para o consumo:
sociabilidade endividada; crditos de longo prazo para o financiamento
habitacional: endividamento eterno.
A lgica econmica na qual o espao est se reproduzindo consegue
revelar o carter problemtico do Programa. O sistema produtor da
mercadoria-habitao, implantado ferozmente a partir de 2009 (PMCMV I), traz
ainda entre alguns autores o questionamento se ele de aporte conjuntural,
como forma de salvamento da crise de 2008-2009, ou se estrutural, pensado
a resolver de fato o problema da habitao no Brasil. Alguns dados, entretanto,
podem nos indicar o caminho a essa resposta:

97%

do

subsdio

pblico

disponibilizado

pelo

pacote

habitacional, com recursos da Unio e do FGTS, so

destinados oferta e produo direta por construtoras
privadas, e apenas 3% a entidades sem fins lucrativos,
cooperativas

movimentos

sociais,

para

produo

de

habitao urbana e rural por autogesto. [] o dficit

habitacional urbano de famlias entre 3 e 10 salrios mnimos
corresponde a apenas 15,2% do total, mas receber 60% das
unidades e 53% do subsdio pblico. [] Enquanto isso, 82,5%
do dficit habitacional urbano concentra-se abaixo dos 3
salrios mnimos, mas receber apenas 35% das unidades do
7

Ibdem: 38

14

pacote, o que corresponde a 8% do total do dficit para esta

faixa. (ARANTES e FIX, 2009)

Deste modo, o que est posto o carter conjuntural do Programa que,

a reboque do processo de acumulao do capital, resolve parcial e parcamente
o problema estrutural do dficit habitacional no Brasil. Os quadros abaixo
sintetizam essa ideia.

Quadro 1 Descolamento entre atendimento do pacote e perfil do dficit

Fonte: ARANTES, P. & FIX, M, 2009. Dados da Fundao Joo Pinheiro para o dficit
habitacional calculado com base no IBGE para o ano 2000.

15

Quadro 2 Porcentagem de atendimento ao dficit habitacional por faixa salarial

Fonte: ARANTES, P. & FIX, M, 2009. Dados da Fundao Joo Pinheiro para o dficit
habitacional calculado com base no IBGE para o ano 2000.

Como se observa nos grficos, o fundamento do programa no est em

equacionar o dficit de moradia, especialmente populao de menores
rendimentos (0 a 3 s.m.). Assim, se se trata de um Programa que surge
conjunturalmente, quais so as condies histrico-sociais para a sua
implementao? Nossa pesquisa indica que, desde o fim do BNH (Banco
Nacional de Habitao), em 1986, o segmento imobilirio da habitao no
Brasil entrou num longo perodo de dificuldades para o financiamento que
foram dribladas pouco a pouco, durante os vinte anos seguintes, como
veremos nos itens subsequentes desse trabalho. De 2005 em diante, quando
ocorreu a abertura de capital das incorporadoras na bolsa de valores, h
evidncias de uma possvel relao entre a expanso dessas empresas (e da
economia como um todo) e o grau de endividamento das mesmas.
Um certo boom imobilirio tornou-se claro de 2007 em diante e polticas
de carter anticclicas, que visavam contornar os problemas causados no Brasil
decorrentes da crise mundial, consideradas sempre como medidas imediatas,
num constante estado de exceo econmico (PAULANI In.: SIMONI, 2013),
passaram a ser mais comumente aplicadas, sobretudo aps 2009. Estava dado
o cenrio onde um novo estado de emergncia econmico justificava as aes
16

governamentais: a crise, a questo habitacional e a necessidade de

canalizao de liquidez aos segmentos privados da acumulao se articulam a
partir de uma poltica anticclica editada em carter de urgncia.8
O Estado nacional passa a se mover [...] por automatismos num
ambiente dominado pelas emergncias econmicas definidas pelo mercado ou
pelo capital. (SIMONI, 2013: 230) Uma coisa se torna urgente: a remunerao
desse capital financeiro internacional que ento flua para o pas em busca da
remunerao dentro das incorporadoras brasileiras. A crise passa a funcionar
como a justificativa econmica para a realizao do PMCMV e o dficit
habitacional como a justificativa ideolgica, que permitiu o sonho da casa
prpria, juntamente com o bom momento do mercado interno, servir de lastro
ao capital fictcio que agora flua com mais intensidade para o pas em busca
das promessas do setor imobilirio. Como solucionar essa questo urgente? O
PMCMV parte disso, justificado pelo imperativo do progresso e por um rol de
outras ideias as quais impossvel refutar nos dias atuais: sair da crise,
solucionar a questo habitacional, dar lucro as incorporadoras e remunerar o
capital financeiro internacional que supostamente entra para melhorar as
contas do pas etc etc etc.
Apesar do carter de emergncia da poltica brasileira ganhar fora e
abrangncia com o Programa, ele anterior a este e anterior at mesmo ao
governo Lula. O monetarismo do governo FHC9, por exemplo, era editado em
carter emergencial dentro das polticas pblicas daquela poca. Mas o que j
foi urgente agora natural, e chega hoje j incorporado na estrutura das
polticas econmicas e sociais.

Curiosamente, um movimento de inverso parece operar

dentro desse estado de emergncia econmico. Se durante os
governos FHC o que era editado em carter de urgncia era
aquilo que est na base da atual poltica monetarista, hoje esta

Ibdem
A poltica monetria do governo FHC compreendia, entre outras coisas o respeito s metas de inflao
e o comprometimento com as altas taxas de juros que remuneravam o grande capital.
9

17

ltima que est instituda como a estreita plataforma a partir

da qual a poltica econmica pensada.10

Novas urgncias so colocadas a partir das j estabelecidas dentro da

poltica econmica. O Programa Minha Casa Minha Vida editado de ltima
hora no gabinete da Casa Civil, sem a participao popular e como o estmulo
construo civil considerado necessrio dentro do PAC (Programa de
Acelerao do Crescimento). O pacote passa a cumprir uma funo importante
para a situao que se coloca como emergencial: ele passa a atrair o capital
internacional para as incorporadoras com a promessa de uma alta
remunerao.
At ento, a alta taxa de juros brasileira era a responsvel pela captao
da liquidez mundial no pas, mas a crise mundial em 2008 trouxe insegurana
para os investidores, que sugaram seus capitais de todo o mundo e o
destinaram aos papis da dvida americana, mesmo que a juros negativo. O
Brasil j no poderia depender unicamente de sua poltica monetria para
atrao desse capital internacional e:

aps a crise, as polticas de suposta inclinao keynesiana e

de dinmica territorialmente expansionista ganharam espao
ainda maior e desempenharam bem a funo que os
sucessivos aumentos na taxa bsica de juros at ento vinham
desempenhando sozinhos.11

Explorar o potencial do mercado interno passou a ser prioridade para o

governo no intuito de atrair o capital internacional que enxergaria nos setores
estratgicos do pas, como na construo, por exemplo - pois a partir dela
exercer-se um grande dinamismo entre os diversos setores da economia -, a
oportunidade de vincular a estabilidade econmica do pas s altas
expectativas de remunerao do capital que se destinaria s incorporadoras.
Apesar de algumas continuidades existentes entre o governo FHC e o
governo Lula, como, por exemplo, a poltica monetria, as elevadas taxas de
10
11

Ibdem: 237
Ibdem: 239

18

juros mantidas durante todo o perodo, o respeito s metas de inflao, dentre

outras, o mercado acionrio brasileiro, que compreende os mais diversos
setores, sofreu uma mudana significativa e apresentou-se como possibilidade
de captao de investimentos: diferentemente dos segmentos exportadores de
commodities, as empresas de incorporao [...] estavam aptas a aproveitar o
bom momento que o mercado interno experimentava. Essas novas
possibilidades econmicas do mercado interno, que inclui a reduo da taxa de
juros, causaram mudanas nos padres de investimento verificados no
mercado financeiro. Grandes montantes de dinheiro originrios do capital
financeiro internacional em busca de valorizao passaram a ter no Brasil
destino certo, posto que o governo federal agora apostava no setor imobilirio.
nesses termos que, num cenrio de relativa reduo de juros, a poltica
urbana e habitacional passa a desempenhar melhor o papel antes atribudo
quase que exclusivamente emisso dos ttulos da dvida pblica.12 Ela serve
de porta de entrada aos capitais internacionais - a partir deste novo momento
mais sujeitos boa fase de desenvolvimento da economia interna e menos
expostos ao centro do capitalismo em crise. As novas formas e dispositivos da
poltica econmica serviram para manter a dominao financeira ainda sob os
mesmos preceitos que anteriormente. Agora, e a partir do surto expansionista
do mercado imobilirio brasileiro e, mais especificamente do Programa Minha
Casa Minha Vida, encontra-se:

[...] todo o territrio nacional na condio de plataforma da

valorizao internacional, dando origem a uma dinmica
igualmente hbrida em termos espaciais e que refora a
centralizao do capital por meio da expanso perifrica de
parte do investimento.13

Com o Programa Minha Casa Minha Vida, o Brasil aprofunda a

internalizao no brasileiro deste estado de stio que vimos falando, na forma
dum constante estado de emergncia econmico. O crdito a longo prazo, na
forma emergencial da dvida a se pagar, colocado para o financiamento do
12
13

Ibdem: 240-1
Ibdem: 241

19

Programa, impe um constrangimento ao morador das cidades, que agora

deve tentar adequar o ritmo de seu cotidiano ao ritmo de pagamento das
dvidas e de seus encargos. Trata-se de uma violncia subjetiva, internalizada
pelo indivduo que se constrange na impossibilidade de pag-la. A violncia
agora se encontra na virtude da sociedade da mercadoria: o dinheiro. Em sua
presena, menos violento o seu cotidiano; em sua ausncia, mais violento. O
problema que com o esquema de endividamento geral da sociedade, boa
parte da populao parece estar nesse purgatrio - passam a vida tentando
no tocar na misria nem conseguindo eliminar uma rotina violenta.
Como pensar a produo e reproduo do espao, num contexto de
urbanizao crtica, de modo organicamente ligado produo e reproduo
do capital em crise? disso que estamos falando, dum amlgama indissolvel
e indiscernvel.

O espao aparece como puro bem financeiro, imerso no

movimento do capital como uma corrente de valor, que envolve
toda ordem de especulaes com a terra. Trata-se do controle
de um direito sobre rendimentos futuros previstos. (DAMIANI,
2004: 41)

Parece termos encontrado aqui o elo no qual precisamos aprofundar

para os fins deste trabalho: em poucas palavras, o direito a terra se converte
numa forma de capital fictcio. (HARVEY. In.: DAMIANI, 2004:41) O espao e
o capital fictcio juntos, criticamente, so tambm a urbanizao crtica.
Mas cabe ainda outra pergunta de carter especfico e essencial. Se
optamos

pelo

direcionamento

do

conceito

de

urbanizao

enquanto

urbanizao crtica, temos todavia que perguntar por que a urbanizao,

enquanto um conceito, ele prprio, est no centro de nossas preocupaes. Eis
a razo:

A questo urbana no uma questo especfica, nem menor.

A Histria, neste momento, prope as metrpoles como
detentoras da universalidade dos processos sociais. O urbano
est sintetizando esse momento crtico. (DAMIANI, 2004: 31)
20

Assim tambm, de forma similar, afirma Carlos (2012), sobre a produo

do espao:

Uma nova contradio fundamenta a produo do espao

nesse perodo da histria: essa produo, como definidora da
sociedade, realiza-se socialmente criao da totalidade da
sociedade -, mas sua apropriao privada, isto , o acesso
aos lugares de realizao da vida, produzidos socialmente,
realiza-se, dominantemente, pela mediao do mercado
imobilirio, fazendo vigorar a lgica do valor de troca sobre o
valor de uso. (CARLOS, 2012: 60)

Trata-se de uma situao condensadora, com capacidade de sntese.

Em nenhum outro lugar, que no no urbano, possvel vislumbrar to
escancaradamente as contradies essenciais do mundo em que vivemos.
Elas esto por toda parte, mas no urbano esto juntas, confrontando-se. A
pobreza, a misria, a ostentao, a fome, o luxo. E por que ela seria crtica?
Porque revela o limite das possibilidades histricas latentes. (DAMIANI, 2004:
37) No crescer dessas possibilidades reais de realizao do homem, resta-lhe
apenas a esperana dessa realizao juntamente com as limitaes a ele
impostas pela realidade. O prato quase vazio da misria preenchido
satisfatoriamente com elevadas doses de esperana.
No entanto, uma ressalva terico-metodolgia ainda no fizemos. Para
tratar criticamente do conceito de urbanizao por dentro da Geografia,
devemos passar por aquilo que Henri Lefebvre elaborou sobre o tema. Para
ele, a problemtica urbana impe um momento inicial, qual seja: o processo
de industrializao, [pois ele] que fornece o ponto de partida da reflexo
sobre nossa poca. (LEFEBVRE, 1969: 9) Se hoje no urbano que
enxergamos os processos contraditrios, a sntese de nossa Histria, como
afirmou Damiani, a industrializao o processo indutor disso que

21

enxergamos14. Trata-se, assim, de um duplo processo: a industrializao e a

urbanizao. Inseparveis. Possuem uma unidade conflitante.15
No contexto de embate entre a industrializao e a urbanizao, entre o
indutor e o induzido, cria-se uma zona conflituosa, crtica, que mistura esses
conceitos, confunde-nos, inverte-os. De induzida, a urbanizao passa a
indutora do processo. A industrializao, potncia dominante e coativa,
converte-se em realidade dominada no curso de uma crise profunda, s custas
de uma enorme confuso, na qual o passado e o possvel, o melhor e o pior se
misturam. (LEFEBVRE, 2008: 25) O conceito de urbanizao crtica, portanto,
flerta com esse momento de crise. Falamos, portanto, de uma sociedade
urbana, termo reservado [...] sociedade que nasce da industrializao.16
Essa uma hiptese lefebvriana, que tem como pressuposto a urbanizao
completa da sociedade, [...] hoje virtual, amanh real.17
Essa hiptese terica ou objeto virtual colocado por Henri Lefebvre
possui hoje uma aproximao com o real bastante maior. Uma sociedade psindustrial que antes era tendncia, orientao e virtualidade, hoje se coloca
como realidade, no no sentido de haver extinguido a materialidade industrial,
mas no de diminuir a sua importncia perante outros processos que ganham
relevncia na sociedade: a urbanizao e a reproduo crtica do capital
financeiro, por exemplo.
Mas este um processo contraditrio e, medida que ganha fora real,
aumenta tambm o seu obscurecimento.

A ironia do momento em que vivemos que o abandono do

debate sobre a produo do espao no conjunto da produo
capitalista como momento de crise do processo de
acumulao coincide com a extenso do mundo da
mercadoria, isto , a expanso da propriedade privada do solo
urbano e da terra, que transforma a cidade inteira em
14

Se distinguirmos o indutor e o induzido, pode-se dizer que o processo de industrializao indutor e

que se pode contar entre os induzidos os problemas relativos ao crescimento e planificao, as
questes referentes cidade e ao desenvolvimento da realidade urbana, sem omitir a crescente
importncia dos lazeres e das questes relativas cultura. (LEFEBVRE, 1969: 9)
15
Ibdem:14
16
Ibdem: 13
17
Ibdem.

22

mercadoria vendida no mercado. Por essa intermediao, a

produo da cidade ganha uma nova perspectiva e as
estratgias dos empreendedores imobilirios, dos bancos e do
Estado orientam suas estratgias de acumulao na produo
da mercadoria-espao. Generaliza-se, assim, a produo do
espao na determinao do mundo da mercadoria. Trata-se,
tambm, do momento histrico em que a expanso da
mercadoria

penetra

profundamente

vida

cotidiana,

reorientando-a sob sua estratgia. quando a propriedade

privada invade-a de forma definitiva, redefinindo o lugar de
cada um no espao, numa prtica scio-espacial limitada pela
norma,

como

maneira

legtima

de

garantir

acessos

diferenciados. (CARLOS, 2012: 60-1)

As estratgias de acumulao que, no momento atual, passam,

necessariamente, pelo manejo da mercadoria-espao no contexto da
urbanizao crtica, devem ser, portanto, estudadas. O Programa Minha Casa
Minha Vida parece ser parte e expresso condensadora desse processo atual,
que contempla a reproduo crtica do espao e do capital. Englobando em si,
numa relao problemtica, Estado, setor privado e uma grande massa de
indivduos urbanos, predominantemente, o Programa detentor de uma
universalidade dos processos sociais no urbano, servindo de porta de entrada
para entendermos algumas das contradies fundamentais da poca em que
vivemos.
Assim, pretendemos ver nesta pesquisa, como o nvel de endividamento
do setor imobilirio no Brasil neste incio de sculo XXI, a partir de um estudo
mais detido no Programa Minha Casa Minha Vida, parece estar servindo,
criticamente, como parte significativa para a produo do espao e do capital,
para a urbanizao em curso no territrio nacional, especialmente nas grandes
metrpoles.

23

Captulo II
Do modelo crtico de expanso do
setor imobilirio brasileiro ao PMCMV
Conseguimos detectar trs importantes momentos para refletirmos a
respeito do contexto do mercado imobilirio brasileiro do sculo XXI que
culminou no surgimento do Programa Minha Casa Minha Vida: o primeiro
deles, a abertura de capitais das incorporadoras a partir de 2006 e 2007, e a
consequente expanso geogrfica dessas empresas para todo o territrio
nacional e para o chamado segmento econmico, agora guiadas pelas
necessidades de reproduo do capital financeiro internacional; o segundo, a
crise dos subprimes no final de 2008 com o epicentro nos EUA, promovendo a
retrao dessas empresas aos seus mercados de origem e a consequente
perda da grande quantidade de investimentos feitos em landbanks fora dos
mercados centrais, a partir do dinheiro captado com a realizao de seus
IPOs18; e, finalmente, o surgimento do Programa Minha Casa Minha Vida,
como uma medida de carter anticclico de resposta crise supracitada, que
articula um problema social, o dficit habitacional, s necessidades do
mercado.

Abertura de capital das incorporadoras brasileiras19

Boa parte dos R$ 23 bilhes captados com as ofertas das aes na
bolsa de valores entre os anos de 2006 e 2007 serviram para comprar terrenos
e lanar imveis. Desde ento, o nmero de novos empreendimentos triplicou,
ao passo que, at o final de 2011, tais empresas no haviam sequer gerado
caixa (conta que registra o valor dos recursos imediatamente disponveis). Os
18

A sigla IPO significa inicial public offering. Ela se refere ao processo de abertura de capital e emisso
dos primeiros papis da dvida de alguma empresa na bolsa de valores.
19
Algumas leituras foram essenciais para a execuo deste item, assim como para a realizao de todo o
trabalho. Se no entraram no corpo do texto na forma de citaes foi por falta de tempo de concatenlas ao tema da pesquisa, mas certamente elas permeiam todo o raciocnio e serviram como pano de
fundo de todo o trabalho. Alguns desses textos: HARVEY (1992); KURZ (1995 e 1999); OLIVEIRA (1998,
2003 e 2008).

24

dados so alarmantes: entre 2008 e 2011 o endividamento das principais

incorporadoras aumentou 134%, chegando no ltimo ano a uma relao
dvida/patrimnio de 68%20. Parece haver uma relao entre a expanso
dessas empresas (e da economia como um todo) e o grau de endividamento
das mesmas.
Desde o fim do BNH (Banco Nacional de Habitao), em 1986, o
segmento imobilirio da habitao no Brasil entrou num longo jejum de
financiamento que durou at 2003, quando volta a ser capitalizado com a
ampliao da faixa de financiamento habitacional compulsrio do FGTS e do
SBPE. O aumento dos prazos de financiamento e a reduo dos juros
decorrentes dessa ampliao so reflexos da crena fetichista em torno dos
ndices positivos de uma economia em crescimento. Alm disso, foi criado em
1997 um importante instrumento de mobilizao da mercadoria imobiliria: a
alienao fiduciria. Com ela, posse e propriedade s se unificam na mesma
pessoa quando ocorre a quitao total da dvida. At que isso acontea, o
morador, endividado, possui posse direta e propriedade indireta do imvel,
enquanto que o credor concentra em si a posse indireta e a propriedade direta,
o que facilita a retomada imediata da mercadoria habitao em caso de
inadimplncia. De 2006 em diante, as principais incorporadoras realizaram
seus IPOs na bolsa de valores e arrecadaram bilhes de reais em
pouqussimo tempo. Com a abertura na Bolsa e a injeo de capital, as
empresas tiveram que se expandir, tanto geograficamente quanto para faixas
do mercado at ento inexploradas. (ARANTES e FIX, 2009) Esto dadas,
assim, as bases para a recente expanso do mercado imobilirio no Brasil, s
que agora em uma nova dimenso e inserida em novos parmetros. sob as
bases de um alto desenvolvimento das foras produtivas e de uma economia
predominantemente financeirizada que pensaremos as mudanas no mercado
imobilirio com consequncias para o atual cotidiano urbano de uma sociedade
com carter amplamente endividado.
O avano do setor imobilirio no Brasil, dentro de um contexto crtico da
economia mundial de terceira revoluo industrial (KURZ, 1995), contm
20

Revista EXAME, 22/02/2012.

25

particularidades que agora se ligam ao problema universal. Se, para crescer, o

setor foi obrigado a enquadrar-se na lgica de funcionamento do mercado
financeiro, as questes crticas do padro mundial de acumulao do capital,
que colocam em cheque o processo de valorizao do valor, devem agora ser
relacionadas intimamente com as especificidades do mercado imobilirio. Mas
quais so os reais motivos que fizeram com que esse grande montante de
capital financeiro ocioso em busca de valorizao se concentrasse nas
incorporadoras brasileiras com a abertura de seus capitais entre os anos de
2006 e 2007? Antes, ou ao invs, de sair dando respostas a uma questo to
espinhosa para a geografia urbana atual, cabe seguir o caminho de Flvia
Elaine da Silva Martins e colocar em confronto as possibilidades de anlise.
Para ela

duas hipteses so possveis: a primeira, de que este capital

busque exatamente os altos nveis de explorao da
construo civil para se valorizarem, encontrando na renda da
terra um elemento intensificador de suas relaes. Nesta
opo, renda da terra e do capital adiantado operariam no
mesmo sentido. Outra hiptese que a migrao desses
investidores para as incorporadoras esteja enquadrada em
uma relao crtica de valorizao, sendo esse um movimento
arriscado por apresentar a estes capitais a necessidade de
remunerao da renda da terra e a obrigatoriedade de se
envolverem em um ciclo longo de produo. Talvez estas duas
opes sejam complementares, sendo que o longo ciclo da
produo

pode

estar

sendo

resolvido

por

meio

das

securitizaes. (MARTINS, 2010: 29)

indiscutvel a existncia de uma alta explorao do trabalho no

canteiro de obra. Ambas as hipteses contemplam essa afirmao. Mas, numa
economia

que

parece

guiar-se,

predominantemente,

pelo

movimento

tautolgico do dinheiro (D-D) na esfera financeira, devemos tomar cuidado

com a anlise que enxerga uma relao automtica entre quantidade de
trabalhadores e valorizao do valor. O que significa dizer que o setor da
26

construo civil o que mais emprega trabalhadores no Brasil21? Talvez isso

queira dizer que o setor da construo civil o que mais emprega
trabalhadores no Brasil. Talvez no. O cenrio que me parece mais provvel
mistura as duas hipteses: o grande montante de dinheiro investido nas
incorporadoras indica, ao mesmo tempo, crescimento desse setor e crise de
valorizao. Por encontrar-se numa relao crtica de valorizao, o capital
financeiro mundial busca o mercado imobilirio que contm em si a
remunerao da renda da terra - uma remunerao baseada numa relao
jurdica que se sustenta com ou sem a crise do valor. Por isso no devemos
nos esquivar da ideia de crise e acumulao/formao de patrimnio
simultneas. O momento de crescimento e expanso do mercado imobilirio no
Brasil pode ser entendido como a expresso maior da crise do valor, e o
fenmeno da crise de 2008 apenas a queda, momentnea, do simulacro que
sustentou aquela expanso crtica nos EUA e no mundo, em perodo anterior.
Sob a lgica de valorizao do capital financeiro e, portanto, com parmetros
de rentabilidade deslocados da realidade produtiva do setor da construo civil
que constatamos que, independentemente do valor por ai se valorizar ou no,
o ritmo necessrio existncia do trabalhador no setor se acelera e,
consequentemente, o grau de explorao tambm aumenta. No um ou
outro.
E a existncia da renda da terra, num histrico rentista como o brasileiro,
diferencia o segmento da construo civil de outros, pois ela sempre [...]
remunerou os agentes imobilirios muito mais do que qualquer aumento de
produtividade interno construo civil.22 Resultado disso uma composio
orgnica do capital mais baixa (TAVARES, 2008: 79. In.: MARTINS, 2010:28)
[...] e uma lgica de produo apoiada na manuteno das altas taxas de
explorao do trabalho no canteiro de obra, repercutindo em formas

21

A cadeia da construo imobiliria estimativa que inclui a cadeia de material de construo para o
segmento de habitao calculou por volta de 3 milhes de trabalhadores para o ano de 2011. (Revista
EXAME, 22/02/2012.) Os nmeros so frios e no nos do a verdade das coisas. A alta quantidade de trabalhadores
desse setor pode ser tanto uma necessidade de valorizao do capital via extrao direta da mais-valia, como
tambm pode ser a justificativa ideolgica utilizada para a remunerao de um capital financeiro que j no
necessita diretamente da extrao dessa mais-valia para valorizar-se.
22

Ibdem: 28

27

aparentemente arcaicas de produo, mas que sabemos, complementares

industrializao. (MARTINS, 2010: 28)
Tais especificidades do mercado imobilirio, a saber, a existncia da
renda da terra, a baixa composio orgnica do capital, juntamente com as
diferenas na rotao do capital decorrentes dos prazos mais longos que as
incorporadoras necessitam para a realizao dos ciclos de produo e
consumo, fizeram com que o mercado no soubesse como avaliar o preo
dessas incorporadoras quando da abertura de seus capitais na bolsa de
valores. Sendo este um ato indito at aquele momento23 antes do final de
2005 no havia nenhuma empresa do setor de capital aberto -, a cultura
patrimonialista brasileira atrelada aos desgnios da renda da terra, como j
observado, corroborou para que a forma de avaliao dessas empresas se
desse a partir da formao de um banco de terras no territrio nacional. A
eleio de critrios de avaliao alheios atividade produtiva dos segmentos
em geral, como o da formao de um land bank para essas incorporadoras, por
exemplo, tpica da participao do grande capital financeiro internacional nas
empresas em que promove a abertura de capital; ela faz uma tbua rasa nos
setores da economia nos quais investe seus capitais, impondo a todos,
igualmente, [...] a temporalidade e os parmetros de rentabilidade prprios do
setor financeiro e do atual padro de acumulao do capital. (FIX, 2011: s/p.
In.: SIMONI, 2013: 243)
Isso fez com que as incorporadoras iniciassem uma imensa corrida em
busca de terras. A aquisio dos terrenos, porm, ganha novos contedos
histricos com o processo de financeirizao do setor, deixando num segundo
plano a tradicional prtica de especulao que remunerava o capital a partir da
23

Na poca dos IPOs e do incio do follow-on, de acordo com Ana Maria Castelo, do IBRE, os
investidores no sabiam muito para onde olhar. Existia j um histrico de acompanhar a empresa,
empresas da indstria, empresa de servios, mas o setor da construo (...) era um setor novo dentro do
mercado de capitais. Ento, que parmetro usar? E a nessa incerteza, um dos parmetros que eles
comearam a usar foi o banco de terrenos (...). Um banco de terrenos bom significa que vai lanar, e a
as empresas comearam a correr para formar esse banco de terrenos, j com o incio a da subida do
preo dos terrenos. (...) S que, de qualquer maneira, isso levou as empresas perceberem que essa
uma estratgia complicada. Houve a uma desimobilizao...no que as empresas tenham deixado de
ter um banco de terras, mas essa coisa, n, o prprio investidor olhar para o prprio banco de terrenos
houve uma mudana importante e comearam a perceber, comearam a olhar lanamentos e vendas.
(SIMONI, 2013)

28

diferena entre o montante pago na aquisio da terra e aquele adquirido na

venda.

No que isso no pudesse vir a compor parte dos lucros ou

mesmo parte das estratgias das empresas, mas o aumento da
velocidade de rotao do capital total das empresas prometia
lucros mais ajustados s expectativas do segmento com um
consequente aumento na captao da liquidez internacional
que comeava a entrar no espao econmico nacional pela via
dos papis ofertados pelas grandes incorporadoras. (SIMONI,
2013: 243)

Altera-se, assim, a funo do banco de terras para o segmento das

incorporadoras. E importante atentar-se para isso. A coisa a mesma:
terras. Mas possui finalidades diferentes antes e depois do direcionamento do
setor pelo capital financeiro. Antes, ela servia para fins especulativos,
utilizando-se do diferencial de renda entre o momento da compra e o da venda,
como j fora anunciado, alm de servir como reserva para lanamento de
unidades futuras. Agora, a aquisio do banco de terras serve, primeiramente,
como prtica necessria para que as incorporadoras consigam captar dinheiro
em adiantamento e [...] a captao dessa liquidez tornou-se, a partir de um
determinado estgio, umas das poucas possibilidades de expanso do
segmento.24 Num contexto de endividamento crescente, as incorporadoras
preferiram seguir a estratgia cega imposta pelo mercado financeiro de
aquisio de terras para adiantamento do capital, que era novamente utilizado
para aumentar o land bank. No entanto, a captao com a oferta em bolsa
exige a contraparte das empresas de incorporao. A necessidade de tocar as
obras e sustentar uma velocidade de lanamentos compatvel com a
velocidade de aquisio de material (terrenos) uma delas.25 No que agora
no houvesse lanamentos de unidades no setor imobilirio, o que seria infantil
24
25

Idem: 243
Ibdem: 244

29

afirmar, mas, nesse momento, a velocidade da aquisio de terrenos o que

mede o preo das incorporadoras na bolsa de valores, e no mais
prioritariamente a velocidade de vendas (VSO), como voltar a ser aps a crise
de 2008. H, portanto, um descompasso entre a expectativa criada para o setor
e a realizao dos produtos habitacionais para a venda, sendo este talvez o
efeito da relevncia dada formao do banco de terras, para a precificao
das incorporadoras, em relao aos lanamentos, gerando um sistema de
endividamento para as incorporadoras que s pode ser saldado a partir da
contrao de novas dvidas. Lanar, pagar a dvida e remunerar o capital
financeiro acionista eram os trs compromissos que essas incorporadoras
deveriam

saldar

num

contexto

de

uma

dinmica

expansionista

superestimada.26
A lgica do ganho futuro chega produo do imobilirio e do espao,
trazendo grandes impactos para o modo como se d a vida na cidade. Em
funo dessa lgica de superproduo do espao, a cidade tende a uma
obsolescncia ainda mais acelerada, uma vez que se torna necessrio
reproduzi-la numa velocidade e escala mais acentuada. Parece ser por essas
razes que o endividamento das incorporadoras, e o da sociedade como um
todo (Estado, empresas e indivduos), passa a ser, com o tempo, mais
aceitvel para a sociedade e para o funcionamento de toda a economia27:
empresas driblam as prprias contabilidades como forma de incorporar as
dvidas como receitas28; Estados nacionais inserem-se nos mercados

26

Ibdem: 244-5
O endividamento geral da sociedade no foi sempre uma constante na histria do capitalismo: Para o
capital privado do sculo XIX, arcaico do ponto de vista de hoje, com os seus proprietrios pessoais
patriarcais e respectivos cls familiares, vigoravam ainda os princpios da respeitabilidade e da
"solvncia", luz dos quais o recurso crescente ao crdito parecia quase obsceno, quase o "princpio do
fim"; [...] Naturalmente, o capital que rende juros era desde o princpio indispensvel como tal ao
sistema que se formava, mas no detinha ainda uma parcela decisiva no conjunto da reproduo
capitalista; e sobretudo os negcios de "capital fictcio" eram considerados, por assim dizer, tpicos do
ambiente de charlatanice de vigaristas e "gente desonesta ", margem do capitalismo autntico (mas a
que j ento se juntava a honorvel burguesia em tempos de ondas especulativas). At Henry Ford se
recusou por muito tempo a recorrer ao crdito bancrio para a sua empresa, pretendendo financiar os
seus investimentos apenas com capital prprio. (KURZ, 1995)
28
Essa uma importante reflexo para pensarmos o capital fictcio dentro das incorporadoras, ou seja,
sua forma cega de buscar capital em adiantamento sem necessria correspondncia com a economia
real: Da mesma forma que o crdito, a dvida deve ser analisada no s pela lgica da equivalncia
estrita, na qual somas e dbitos tendem a se corresponder. O processo de abertura foi visto por muitas
27

30

internacionais a partir da emisso de suas dvidas pblicas; indivduos

possuem no trabalho futuro a forma de sociabilidade do presente, contraindo
dvidas para as necessidades substanciais da vida, muito maiores do que a
capacidade que tm de sald-las. O que podemos ponderar a partir dessas
observaes que j no importa essencialmente se Estados, indivduos e
empresas, possuem dvidas ou no para seguirem atuantes no mercado, mas
antes que se demonstrem solventes, ou seja, capazes de rol-las com o intuito
de

seguir

remunerando

capital

financeiro.

Nesse

sentido,

parece

caminharmos para uma naturalizao cada vez maior do ser endividado, uma
relao necessria de manuteno da forma do capital ao lado de seu
contedo cada vez mais crtico.
Essa corrida em busca de terrenos feita a partir da expanso de um
grande nmero de parcerias, fuses e aquisies - expanso necessria das
grandes incorporadoras para alm dos centros urbanos brasileiros devido
captao de um excessivo capital em seus IPOs -, encontrou fortes limitaes
no ritmo desejado de disperso geogrfica de suas atividades: os limites de
atuao nessas parcerias diziam respeito ao carter pouco ajustado dessas
pequenas empresas aos padres contbeis e de gesto das grandes
incorporadoras que chegavam do Sudeste.29
A informalidade das parceiras no interior do Brasil, que no
respeitavam todos os parmetros legais exigidos nos grandes centros, e os
altos custos resultantes dessa expanso, passam a ser problemticos para a
lgica racional de remunerao do capital financeiro. A esperana no aumento
de unidades futuras, a concorrncia nos mercados centrais e a captao de
dinheiro em adiantamento na abertura de capitais so, entre outras, algumas
das principais caractersticas que provocaram o surto expansionista dessas
incorporadoras. Esse movimento, entretanto, ocorreu em resposta ao
compromisso que elas firmaram com a remunerao do capital financeiro,

empresas e investidores como um acesso rpido a um montante de capital significativo, que no

necessariamente deveria encontrar correspondncia em setores produtivos ou mesmo financeiros. Esta
dimenso da fraude muito difcil de pesquisar, por isso quase no registrada na pesquisa, mas ela
existe. (MARTINS, 2010: 45)
29
Ibdem: 246

31

colocando-se a necessidade de prever lanamentos futuros para alm dos

mercados centrais, mesmo que a velocidade de realizao de seus produtos
ainda no estivesse adequada velocidade de remunerao imposta pelos
critrios abstratos de avaliao do grande capital financeiro mundial.
A crise mundial de 2008, que veremos a seguir, tem importncia na sua
dimenso, mas ajuda a esconder a crise que j estava colocada no mercado
imobilirio a partir do processo mesmo de expanso das incorporadoras. O
boom imobilirio iniciado em 2007, portanto, continha j seus problemas
prprios. E a crise dos subprime que, ao mesmo tempo em que leva embora
uma grande massa de capital internacional que buscava valorizao dentro do
pas, contraditoriamente fortalece a necessidade de t-lo de volta para
reestabelecer o elo j criado entre o setor imobilirio e o financeiro. A crise de
2008 serve, antes de qualquer coisa, para trazer tona um problema j
existente dentro do mercado imobilirio.

Os impactos da crise dos subprime no mercado imobilirio brasileiro

Antes mesmo da crise dos subprime30 estourar em finais de 2008, o
modelo expansionista de crescimento adotado pelas incorporadoras com a
abertura dos capitais na bolsa j mostrava claros sinais de esgotamento.
Mesmo possuindo em seus contedos o avano para todo o territrio nacional
e para o chamado segmento econmico, com amplas mudanas para o
cotidiano urbano devido s determinaes do crdito de longo prazo no setor,
essas questes j podiam ser identificadas. Alguns dos sinais desse
esgotamento podem ser aqui verificados:

30

O no pagamento das dvidas pelos compradores de imveis, nos EUA, criou uma crise nas
instituies do topo da pirmide financeira, os bancos. preciso entender aqui o crdito em sua relao
social, pois com a prtica do repasse das dvidas das instituies menores - e que cederam o crdito,
para as instituies maiores, o bancos, sob a forma de securitizao o conhecimento sobre a
potencialidade do pagamento da dvida se dissolve, e o ritmo de pagamento previstos no se confirma.
Chamou-se crise dos subprime porque as pessoas que tomaram estes emprstimos no possuam
garantias fortes para o pagamento das dvidas, por isso eram rotuladas com sub, e s lhes restou o
abandono do bem financiado, a casa. (MARTINS, 2010: 41-2)

32

Produziu-se em 2008 um pico de inflao na construo (12,2

%, o dobro do ndice geral), houve falta de determinados
insumos e de mo-de-obra especializada, casos de m gesto
em algumas empresas, reduo de exigncias em relao ao
crdito e qualidade dos produtos, produo acima da
demanda e, por fim, uma oferta acima da capacidade do
crdito. A crise mundial, portanto, embora venha a agravar a
situao, no est na origem dos limites para o crescimento do
setor e dos problemas mencionados (ARANTES e FIX, 2009.
Grifos nossos)

A retomada do crescimento s poder ser verificada com o lanamento

do Programa Minha Casa Minha Vida, em maro de 2009 (como pode ser
observado no grfico abaixo), que se utiliza do suporte dos fundos pblicos
para salvar as incorporadoras e manter os ndices positivos da economia
brasileira, num movimento que intenciona realizar a reproduo fictcia do
Estado nacional, com consequncias significativas na urbanizao brasileira.

Fonte: Simoni, 2013. Dados da Thomson Reuters

A crise, portanto, tornou mais evidente os problemas j existentes no

setor imobilirio. Mas o fato de ter agora em seus contedos a influncia do
capital financeiro mundial, as particularidades do setor ficam mais vulnerveis
aos movimentos do capital global. A prpria abertura de capital j fez essa
33

ligao entre o capital internacional e o funcionamento interno das empresas,

dando a elas a necessidade do aumento dos lanamentos como contraparte
para a remunerao do capital na velocidade de remunerao do capital global.
No toa que esses ritmos alheios ao processo interno das incorporadoras
devessem ser respeitados, uma vez que os investidores estrangeiros [...]
conformavam cerca de 70% dos investimentos em empresas de construo
civil. (MARTINS, 2010: 43) No grfico abaixo, por exemplo, pode-se observar
a resposta das incorporadoras dada ao mercado no momento de abertura de
capitais, da crise de 2008 e do lanamento do Programa Minha Casa Minha
Vida. O comportamento diferenciado entre as incorporadoras, entretanto, como
se observar no grfico, deve-se aos diferentes perfis de mercado que buscam
atender. A MRV, por exemplo, diferentemente da Cyrela, teve seu crescimento
baseado no segmento econmico, que compreende indivduos com renda de 3
a 10 salrios mnimos. Por isso um crescimento expressivo quando do anncio
do PMCMV em maro de 2009. Neste mesmo momento, observa-se uma
diminuio no crescimento da Cyrela, empresa que optou por no extrapolar-se
dos mercados centrais de alto padro, naquele momento.
Unidades Lanadas por ano por empresa dentre as principais empresas do ramo (2004-2010)

Fonte: Simoni, 2013

34

Com a crise, os investidores estrangeiros abandonam os investimentos

nessas empresas e aquele processo que j descrevemos de expanso
geogrfica via parcerias com as empresas menores comea a se retrair. Resta
da

crise

tambm

um

movimento

acelerado

de

concentrao

das

incorporadoras, de aquisio das menores pelas maiores [...]. Em junho de

2009 foram trs aquisies, a Cyrela comprou a Agra, a Gafisa comprou a
Tenda e a Brascan comprou a Company. (MARTINS, 2010: 44) H, portanto,
uma redefinio dos participantes do mercado, marcado por fuses e
desaparecimentos, bem como pela centralizao do capital nas grandes
incorporadoras e sua consequente retrao para os grandes centros.
Segundo Martins (2013: 45),

a absoro do impacto da recente crise americana nas IPOs

brasileiras pode ser resumida como uma reviso de planos nos
lanamentos imobilirios, reduzindo o nmero de lanamentos
e

projetando-os

em

prazos

maiores,

na

opo

pelo

desenvolvimento de lanamentos imobilirios focados nos

mercados mais populares, na negociao (venda) de bancos
de terras adquiridos anteriormente, e na reestruturao interna
das empresas, por meio, sobretudo, das demisses em massa
dos setores de novos negcios das incorporadoras.

Ainda que seja crtica a reproduo desse mercado antes mesmo da

abertura dos capitais na bolsa, a internacionalizao da crise de 2008 se d
instantaneamente nas empresas de capital aberto, com os resultados aqui
vistos.
Se num primeiro momento, ocorre a entrada de dinheiro em
adiantamento por conta da corrida ao banco de terras, como fora anunciado no
item anterior, os recursos previstos para a produo de novas unidades
35

imobilirias foram boicotados pela crise americana. O capital financeiro parece

impor os seus ritmos ao desenvolvimento das cidades e ao cotidiano urbano.
Quando traz a prosperidade, enxergamos crditos abundantes e uma
acelerao nos ritmos de vida e no local de produo, a partir de um maior
controle futuro das aes das incorporadoras; entretanto, em tempos em que a
crise se torna fenomnica, a abundncia de crditos passa a ser vista como
processo de endividamento geral da sociedade, entrelaando todos os setores
da economia no funcionamento crtico do capital fictcio.

O surgimento do Programa Minha Casa Minha Vida num contexto de

estado de emergncia econmico
Conforme j anunciamos, parece haver um movimento do mercado
imobilirio brasileiro de 2007 at os dias atuais, que coloca todo o territrio
nacional como plataforma de valorizao do capital financeiro mundial, com
reflexo no cotidiano urbano e numa produo/reproduo do espao na escala
nacional, que possuem agora, em seus contedos, a velocidade de
remunerao de um capital global, alheio aos processos em questo. O
Programa Minha Casa Minha Vida influenciou e continua influenciando
fortemente nesse movimento e:

atualmente a prtica de contar com investidores financeiros

[nas estruturas das incorporadoras] se acomodou como uma
realidade. Esta consolidao repercute em normas e condutas
das empresas e especialmente, repercute enormemente na
forma de se produzir o espao metropolitano.31

Aqui, e a partir do que vimos neste captulo at agora, concluiremos a

observao de um movimento de expanso-retrao-expanso retrada do
mercado imobilirio brasileiro dentro do perodo analisado. Num primeiro
31

Ibdem: 45

36

momento, quando da abertura dos capitais na Bolsa de Valores, as

incorporadoras foram obrigadas a expandir-se tanto para fora dos grandes
centros como para os segmentos de mais baixa renda. Essa empresa
malsucedida, que teve na compra dos bancos de terras um talism no qual se
apegar, mostrou sua face real antes mesmo da crise de 2008, trazendo tona
os problemas de acumulao internos ao setor, e para muito alm dele, que j
foram aqui supracitados. A dita crise dos subprime serviu para retrair de vez a
expanso desenfreada e insustentada dessas incorporadoras, uma vez que o
capital internacional retirou-se desse mercado. Ocorreram demisses em
massa, projetos foram cortados, queda abrupta dos valores dessas empresas
na Bolsa, fuses, aquisies, enfim, uma nova configurao tomou conta desse
setor (MARTINS, 2010). Em meio quebradeira e desconfiana geral, surgiu o
Programa Minha Casa Minha Vida em maro de 2009, que parece ter uma
salvao anticclica para a economia real, mas que serve, na verdade, para
salvar a remunerao do capital financeiro mundial dentro das incorporadoras
abalada com a crise do setor e com a crise mundial32.
O que o PMCMV fez foi reestabelecer o elo fragilizado na crise dos
subprime entre o mercado imobilirio brasileiro, nas suas especificidades
regionais, e os interesses de acumulao do capital financeiro mundial. As
caractersticas

particulares

do

setor

voltaram

ser

bem

quistas

internacionalmente aps a criao do Pacote Habitacional, que vinculava as

conhecidas polticas de interesse social do governo Lula ao salvamento das
empresas do setor. Se a corrida cega pela captura dos land banks j no
sustentava a maquiagem necessria para a captao de dinheiro em
adiantamento, o governo brasileiro encontrou no pacote uma forma de atrao
desse capital para as incorporadoras. Assim, elas passam no mais a serem
avaliadas pelo critrio abstrato da formao de um banco de terras, mas sim
pela capacidade em mostrar possveis em si mesmas os investimentos
lucrativos dentro de um novo contexto de crescimento econmico nacional. Na
32

[...] o pacote teve seu carter emergencial muito mais associado aos mercados financeiros e

imobilirios do que a economia real em geral. (SIMONI, 2013: 239)

37

aparncia de resoluo da crise criada pelo prprio setor, o Estado incorpora a

funo de um administrador de crises e utiliza-se da possibilidade de
crescimento do setor imobilirio como um novo parmetro abstrato para a
captao de dinheiro em adiantamento para o prprio pas.
O crescimento do setor imobilirio brasileiro engorda os ndices de
crescimento econmico do pas medido pelo PIB e traz confiabilidade aos
investidores internacionais no apenas nos investimentos no setor como na
dvida pblica brasileira. A crise do capital a chance para o pas enquadrar-se
num esquema de acumulao crtica. melhor acumular em crise que no
acumular.

Agora, ao invs da expanso produtiva e de mercados, essas

empresas buscavam associar a fama que o programa recebeu
internacionalmente s suas prprias condies de desfrutarem
do bom momento da economia nacional e das aclamadas
polticas pblicas que favoreciam o segmento. O objetivo dessa
vinculao publicitria era criar a imagem que conduziria o
entendimento do investidor a relacionar as internacionalmente
reconhecidas polticas sociais do governo Lula s condies de
crescimento do segmento, fazendo com que o mercado
imobilirio pudesse, aparentemente, surgir como um importante
mediador entre o crescimento econmico nacional e a
possibilidade de investimentos lucrativos. Mas, na prtica, o
segmento se tornava o vnculo efetivo entre o fundo pblico
brasileiro e o grande capital internacional. Como resultado
dessa estratgia, a relao da ampliao do banco de terras
com a escala do Programa Minha Casa Minha Vida se
evidencia. (SIMONI, 2013: 248-9)

Se num primeiro momento, o mercado imobilirio brasileiro vincula-se

autonomamente ao capital financeiro mundial, agora o Estado que
estabelece essa relao necessria ao colocar o fundo pblico disposio da
38

remunerao do capital internacional. O Programa Minha Casa Minha Vida

surge no s como salvador dum setor fragilizado, mas como a brecha
encontrada pelo prprio Estado para reproduzir-se ficticiamente. Ele vem salvar
o setor das ameaas do capital fictcio? No. Ao contrrio, ele aparece para
salvar o pas da falta de uma acumulao fictcia. O vnculo atual necessrio
entre o Estado nacional, incorporadoras, capital financeiro mundial e
indivduos, o prprio capital portador de capital fictcio. Numa jogada de
mestre, o Estado encontra uma nova maneira de inserir-se na forma de
acumulao mundial (baseado em dvidas), de salvar as empresas de uma
quebradeira geral, de remunerar o capital financeiro e, finalmente, de colocar
toda uma populao, atravs da retomada da ideologia da casa prpria, num
esquema de endividamento de longo prazo.
Os contedos de um cotidiano urbano caracterizado pelo trabalho
futuro em uma sociedade que apresenta a crise do trabalho como uma de
suas prerrogativas ainda est por ser desvelado. No olho do furaco, o que
podemos constatar uma estranheza geral, onde se encara o presente para
saldar o passado e posterga ao futuro a esperana de no desmoralizar-se
com as dvidas do consumo atual. Agora, alm das pequenas prestaes
acumuladas das dvidas contradas com as Casas Bahia, Lojas Marabrs, entre
tantas outras, que em alguns meses se saldava, tem-se a prestao da
mercadoria habitao como uma constante33, ad eternum, que endivida os
indivduos, de forma generalizada, com o Estado. Cria-se uma ligao
importante e perigosa. bom ficarmos atentos para o nvel de represso que
este novo credor que possui o monoplio da violncia na sociedade pode
exercer sobre toda uma populao endividada.
O Programa Minha Casa Minha Vida surge em maro de 2009 e seu
lanamento imps fortes mudanas na avaliao das empresas de capital

33

O Programa Minha Casa Minha Vida libera financiamentos com prazos mximos de 35 anos,
obrigando que a dvida no comprometa mais que 30% da remunerao familiar. No entanto, como
veremos no ltimo captulo deste trabalho, o Programa parece dar um tiro certeiro no processo de
endividamento geral da sociedade, uma vez que no considera que, com esses 30% fixos, boa parte da
populao compromete quase de toda sua remunerao com o total das dvidas.

39

aberto34. Ele promove uma nova expanso dos ganhos nas incorporadoras e
da influncia destas sobre o territrio nacional, mas uma expanso retrada.
O cu no mais o limite, pois a crise anterior j havia encontrado as nuvens
no meio do caminho.

O PMCMV tende, assim, a restaurar um padro de realizao

do investimento em mercados regionais, ao menos pelo
perodo considerado necessrio para minimizar as possveis e
efetivas perdas que resultam do prprio conjunto de estratgias
passadas do segmento, com o agravante e a justificativa dados
pela crise. Aqui, mais um exemplo de estado de emergncia
econmico instaurado em nome da acumulao financeira.
Valendo-se de uma estratgia que buscava legitimidade a partir
da sempre urgente resoluo de um dos problemas mais caros
para a histria da desigualdade de oportunidades na sociedade
brasileira, o lanamento do Programa Minha Casa Minha Vida
no se diferenciava dos demais pelo fundo retrico que lhe
dava sustentao, mas sim pelos montantes envolvidos e pelos
seus vnculos com uma economia financeirizada.35

No plano ideolgico, o que parece importar que se consiga apresentar

para a sociedade uma situao sempre crtica, mas sem explicitar os nexos e
fundamentos da crise. Com a crise (habitacional, econmica, ecolgica) como
iminente, as resolues emergenciais so facilmente aceitas e ganham
inclusive suporte de parte dos movimentos sociais e de todas as esferas da
sociedade. O contexto de surgimento do PMCMV serve, portanto, para
amenizar os impactos da crise dos subprime no mercado interno, da eterna
34

O pacote surge como salvao para o setor que estava entrando em crise profunda, por fatores
internos e externos. No primeiro semestre de 2009, [...], o setor da construo lidera disparado (58%
acima do segundo colocado) a alta na Bolsa De Valores, impulsionado pelo anncio do pacote
habitacional, segundo afirmam diversos analistas. As empresas que mais se beneficiaram foram as
voltadas ao mercado econmico (Tenda, MRV e Rodobens), que apenas nos dois meses aps o anncio
do pacote tiveram ganhos especulativos de 126% em suas aes na Bolsa, refletindo a expectativa de
ganhos futuros. (ARANTES e FIX, 2009)
35
Ibdem: 248. Grifos nossos

40

crise habitacional brasileira e da falta de liquidez que acometia as

incorporadoras naquele momento.

Ainda assim, o programa foi pensado para durar um

perodo de tempo limitado [...], porque sua funo, mais
do que instaurar uma nova dinmica expansionista,
estava ligada ao salvamento do segmento como uma
importante porta de entrada para o capital estrangeiro.36

Est dada assim a ligao entre o Estado, os indivduos e as

incorporadoras, num contexto de endividamento geral da sociedade e de
mudanas das formas urbanas de sobrevivncia. Com o intuito de seguir
reproduzindo-se ficticiamente, o Estado brasileiro cria um programa, com a
justificativa emergencial da crise, que permite a volta dos capitais
internacionais para o pas, atravs da vinculao de um setor em potencial
expanso, crescimento econmico, dficit habitacional e menores taxas de
desemprego. O Programa Minha Casa Minha Vida estendeu-se do I ao II e,
pode estender-se infinitamente, desde que continue remunerando o capital
financeiro internacional e permitindo o pas receber estes capitais para a
prpria reproduo. Assim que ele no servir mais a estes fins, deixar de
existir, e outro setor com novas dinmicas servir para fazer rolar este
mecanismo. Neste momento, a cidade e o urbano se depararo mais
evidentemente com o negativo de todo esse processo, com os impactos de
uma urbanizao crtica. Ento, a dinmica do urbano depender mais da
carncia do pacote que da esperana de seus efeitos positivos.
A interveno do fundo pblico fez as incorporadoras retornarem sua
dinmica expansiva, porm num ritmo menor. Com essa expanso retrada,
que recolocaria os nveis de acumulao nos mesmos patamares anteriores
retrao evidenciada pela crise, [...] as grandes empresas voltaram-se mais
para suas praas originais, concentrando-se novamente nos grandes
mercados centrais.37 Essa dinmica refora a ideia de expanso territorial
36
37

Ibdem: 251
Ibdem: 262

41

dada a partir da concentrao do capital nos grandes centros. Isso fez com que
se criassem boatos a respeito da total concentrao dos mercados regionais
nas mos das empresas centrais, a partir da abertura dos IPOs e
principalmente com o lanamento do PMCMV. No entanto, isso no se
confirma, uma vez que [...] esse desfecho que deixou espao ainda para as
pequenas incorporadoras se deve a um padro de incorporao que no se
ajusta s caractersticas do novo mercado.38 A problemtica j apresentada
em respeito s particularidades das pequenas empresas locais e de suas
parcerias necessrias com as grandes empresas do centro dinmico da
economia, evidencia, ao mesmo tempo, a impossibilidade de se ter nas
primeiras a velocidade de remunerao do capital financeiro e a necessidade
de se utilizar delas para manter crvel a captao de recursos em adiantamento
para o setor concentrado no centro. O que se coloca que so apenas
algumas das principais grandes empresas que, juntamente com as regionais,
atuam no mercado nacional como um todo para fazer valer a expanso do
PMCMV. Ao mesmo tempo, parece importar apenas que essa dinmica como
um todo seja crvel aos olhos dos investidores internacionais, passando por
cima de algumas particularidades do prprio setor, como por exemplo, o grau
de endividamento das incorporadoras, do Estado nacional via PMCMV e dos
indivduos colocados nesse esquema de longo prazo. Tal qual j observamos
anteriormente nesse trabalho, os nmeros so frios e so eles que valem como
parmetro de avaliao do capital financeiro internacional. O restante
estrutural e no entra na conta dos avaliadores financeiros, mas deve ser
posto, que seja por ns, na conta da populao submetida a esse processo.
O boom imobilirio verificado no Brasil deve ser resposta de uma
dinmica anterior ao PMCMV, j descrita neste trabalho. Eis, portanto, a razo
de ser do PMCMV, com algumas ressalvas que faremos logo a seguir:
Em termos gerais, ele [o PMCMV] apenas sustentou a
realizao de capitais j comprometidos com um modelo pouco
sustentvel que havia, em pouco tempo, encontrado seus
termos crticos. O fundamento expansionista desse mercado,
38

Ibdem: 254

42

assim como seus limites, deve ser buscado mais em outras

estratgias.

compra

de

terrenos

como

artifcio

de

demonstrao encontrou limites claros nas j tradicionais

praas de atuao dessas grandes incorporadoras. A
perspectiva de aumento do nmero de unidades lanadas e a
concorrncia nos mercados centrais foram, em perodo de
captao de recursos por meio da oferta de aes, outras
componentes importantes nesse surto expansionista. Assim, as
grandes empresas que haviam realizado seus IPOs acabaram
por se comprometer com lanamentos futuros fora dos centros
dinmicos da economia nacional sem ainda terem as
condies de venda e realizao de seus produtos na
velocidade demandada pelo fugaz mercado de capitais. Esse
comportamento de perfil especulativo e sem fundamento na
economia real iria exigir do Estado o exerccio de sua funo
de garantidor de ltima instncia, o que se deu tambm dentro
de uma lgica financeirizada de interveno. As projees de
crescimento, elemento crucial para o investidor em carteira ou
de tipo fundamentalista, tornaram-se aqui a moeda de troca
pelo capital de giro. A falta de fundamentos dessas apostas
tornou essa corrida expansionista a base da formao de um
capital fictcio de curta durao e nesse momento que o
PMCMV aparece como medida anticclica. A realizao do
capital fictcio do ramo das incorporadoras delimitou assim o
campo de atuao do programa.39

O que SIMONI chama de formao de um capital fictcio na verdade o

capital fictcio j em crise, ou seja, no nico momento em que ele aparece. Por
dentro desse raciocnio e pensando numa dialtica existente entre o Estado e o
mercado, o que o Estado faz salvar o capital fictcio para que ele continue
acumulando criticamente, ao invs de elimin-lo para que o capital volte a
acumular normalmente. Esconder a sua crise faz parte da sua forma de
acumular e o fato de sua forma crtica no aparecer a todo instante no quer
39

Ibdem: 253. Grifos nossos

43

dizer que ele no se reproduza criticamente. Ele, agora, s garantidor em

ltima instncia da economia real na medida em que salv-la significa
reproduzir-se ficticiamente. No momento em que o capital financeiro mundial
em busca de valorizao no encontrar mais no mercado imobilirio uma forma
de alavancar-se, o Estado nacional brasileiro ter de escolher um novo setor
capaz de reproduzi-lo ficticiamente: cana, soja, petrleo, eucalipto, qual queira.
Assim, e para finalizar, o governo no se utilizou do PMCMV simplesmente
para salvar o setor de uma pretensa ameaa do capital fictcio economia
brasileira, mas, ao contrrio, utilizou-se dele para se inserir num esquema de
acumulao global baseado no capital fictcio. A estratgia passa por encontrar
setores que, numa dialtica entre acumulao e crise, ajudem no processo de
formao do Estado nacional brasileiro em bases fictcias.
Tais questes nos levaram a tentativa de entender um pouco mais a
respeito do capital fictcio e justamente o que pretendemos no captulo
seguinte. Novamente, se h uma aparncia de distanciamento entre o prximo
captulo e o restante da pesquisa, ela deve ser suprimida na medida em que
nos serviu de base terica para a elaborao de todo o trabalho.

44

Captulo III
O Capital Fictcio
Neste trabalho, o estudo a respeito do Capital Fictcio tem como nico
objetivo entender como esta categoria se posiciona em relao s demais no
funcionamento do capitalismo contemporneo e, decorrente disso, como ela se
torna determinante na sociabilidade imposta aos sujeitos envolvidos: Estado,
empresas e indivduos. O Programa Minha Casa Minha Vida (PMCMV), que
em captulo anterior nos serviu de exemplo, parece ser parte e expresso do
Capital Fictcio no caso particular brasileiro. O desdobramento lgico-histrico
da forma mercadoria, que encontra no capital fictcio a sua forma mais
desenvolvida

neste

momento

da

atual

sociedade

capitalista,

seu

funcionamento dinmico so, entretanto, o objeto de anlise deste captulo.

Parece no ser por um simples acaso que no captulo XXV, da Seo V

dO Capital, intitulado Crdito e Capital Fictcio, Marx se furta da expresso
capital fictcio ao longo de toda a explicao.40 No entanto, seu mecanismo
pode ser demonstrado atravs dos vrios documentos histricos que compem
o captulo, dentre os quais destacamos o que se segue a respeito do comrcio
entre Londres e a ndia:

Comprador e expedidor esto ambos de posse de fundos

muitos meses antes de pagarem realmente as mercadorias; e
habitualmente essas letras, ao vencerem, eram renovadas sob
o pretexto de dar tempo ao refluxo num negcio de to longo
prazo. Infelizmente, porm, as perdas de tal negcio no

40

O termo capital fictcio aparece uma nica vez no captulo, como um acrscimo de Friedrich Engels ao
texto de Marx. Ainda assim, ao fazer uma atualizao histrica do comrcio entre Londres e a ndia
(exemplo de Marx que ser demonstrado a seguir), Engels nega a possibilidade de continuar a fabricar
capital fictcio atravs da longa durao da viagem das mercadorias quando da construo do canal de
Suez e da utilizao de navios a vapor. (p. 293)

45

levavam a sua contrao, mas justamente a sua expanso.

Quanto mais pobres ficavam os participantes, tanto maior sua
necessidade de comprar, para encontrar assim, em novos
adiantamentos,

um

substituto

do

capital

perdido

nas

especulaes anteriores. [...] Mas isso apenas um dos lados.

O que ocorria aqui [Londres] com a exportao de mercadorias
manufaturadas sucedia no alm-mar com a compra e o
embarque dos produtos. Casas da ndia que dispunham de
crdito suficiente para ter suas letras de cmbio descontadas
compravam, acar, ndigo, seda ou algodo no porque os
preos de compra, comparados com as ltimas cotaes de
Londres, prometessem um lucro, mas porque as letras
anteriores sobre a casa de Londres logo venceriam e tinham de
ser cobertas.41

O capital fictcio entra, aqui, como um fator decisivo para o comrcio de

risco. Para que a produo possa continuar e o processo de acumulao no
pare, faz-se necessrio um novo adiantamento em dinheiro quele que,
primeiramente, havia adquirido um crdito, mas ainda no pde pag-lo.
Qualquer interrupo desse movimento, em qualquer etapa do ciclo da
mercadoria (produo, distribuio, troca e consumo), pode acarretar num
colapso entre todos os elos envolvidos.42 Por isso, tais adiantamentos de
capital passam a ser fundantes para a economia como um todo e o crdito
agora tem um papel fundamental na reproduo social.
Diversos outros exemplos do aparecimento do capital fictcio na histria
do capitalismo poderiam ser citados. Mas a existncia da forma capital fictcio,
contrao de novas dvidas para pagamento de antigas, em outros momentos
do capitalismo ou at mesmo, numa generalizao ainda mais tosca, em
momentos pr-capitalistas, serve apenas para ludibriar a conscincia de quem

41

Rua de Londres, centro do comrcio atacadista de mercadorias das colnias. Apud MARX, Karl. O
Capital. Livro Terceiro, Seo V, p.293.
42
Assim surgiu o sistema das consignaes em massa, contra adiantamentos para a ndia e a China, que
logo se converteu num sistema de consignaes meramente para obter o adiantamento [...] e que tinha
necessariamente de acabar numa saturao em massa dos mercados e num colapso. (MARX, Karl. O
Capital. Livro Terceiro, Seo V, p.292)

46

estuda o fenmeno atualmente43. Fruto de uma matriz positiva do pensamento,

as cincias sociais em geral, ainda no do questo sua devida importncia.
Atravs de exemplos histricos, seriam capazes de justificar (como j o fazem
s mais diversas categorias) que o fenmeno sempre tenha existido e,
justamente, essa invariabilidade no tempo que se apresenta como o
fundamental para a explicao do que seria o fenmeno em si. Mas, o que
o capital fictcio? Ora, o capital fictcio? Questiona-se o cientista. Basta olhar
para os fatos histricos! Ele e sempre foi o pagamento de dvidas antigas
atravs da contrao de novas. Achar um denominador comum do
funcionamento fenomnico de uma categoria em qualquer momento histrico e
desprezar suas caractersticas histricas especficas, considerando-as meros
distrbios dum desenvolvimento linear e dum equilbrio que a definem,
justamente a forma de pensar cientificamente. Ser, portanto, o capital fictcio
pagamento de dvidas com novas dvidas? Ser o dinheiro, meio de troca?
Ser o trabalho, atividade mediadora entre o homem e a natureza? Sero as
coisas, coisas elas mesmas, coisas em si?
A definio exata de uma categoria no diz em exatido o que uma
categoria . Ao contrrio, se se deseja definir com preciso o que o capital
fictcio, ou qualquer outra categoria, com muita facilidade se incorrer num erro,
pois a resposta necessria para tamanha justeza e rigor dever sempre passar
pela ideia de imutabilidade da substncia e de invariabilidade no tempo e no
espao. Toma-se o invarivel pelo contedo; e a forma histrica como uma
simples variao desequilibrada desse imutvel que a define. Portanto, definir
algo, num primeiro momento, para somente depois realizar sua crtica uma
contradio nos prprios termos, pois a crtica j se daria sobre terreno
meramente positivo.44 A definio exata de alguma coisa deve conter a
indicao do que ela no , e a crtica, a sua forma interpretativa, negativa
desde o incio.
43

[...] o esforo de diferenciao do conceito apenas o de sabotar a funo crtica do conceito, ao se

dizer que o negativo apontado nele simplesmente no existe. (ADORNO, Theodor. Para a Doutrina da
Histria e da Liberdade. 15 aula - Sobre a Interpretao; Conceito de Progresso. 12/01/1965. Traduo
Jorge Grespan)
44
Esse raciocnio de Adorno aplicado ao conceito de progresso e liberdade pode tambm ser utilizado
aos termos do nosso estudo: o costume vulgar de dizer: se voc falar em progresso ou de liberdade,
ento voc primeiro tem de definir o que quer dizer com isso; este costume , por assim dizer, a
depravao mais evidente daquele motivo iluminista outrora louvvel. Idem. Pgina 6.

47

E na filosofia este momento da negatividade o crtico.

Interpretao e crtica deveriam coincidir uma com a outra num
sentido profundo. [...] Uma teoria do conhecimento teimosa,
que insiste em exatido ali onde a possibilidade de equvoco
prpria da coisa mesma, a falsifica[...]. (ADORNO:1965. P.6-7)

No sabemos com exatido o que o capital fictcio, mas podemos

afirmar, com maior segurana, o que ele no . E ele no o pagamento de
antigas dvidas atravs da contrao de novas, apesar dessa ser a forma que
d a ele sua aparncia de contedo imanente. O que o capital fictcio? No
sabemos e nem a inteno deste trabalho. A exatido do termo exporia uma
imutabilidade inexistente na realidade. Mas o que o capital fictcio, seno a
importncia em que ele ocupa frente s demais categorias na determinao
das relaes sociais do presente momento? Somente hoje podemos supor o
que seja, de fato, essa categoria, mas tambm apenas agora que se
possvel incorrer no erro de defini-la e, consecutivamente, export-la, com
rigidez, a outros momentos histricos, tomando a forma pelo seu contedo.
O malogro deste texto de Marx indica justamente a indeterminabilidade
dessa categoria na especificidade daquele momento histrico. Ao mesmo
tempo, como equvoco, indica tambm o no-idntico daquela relao crtica
e

que

em

seu

desenvolvimento

negativo

torna-se

predominante na

determinao social atual. Num ou noutro momento, o pressuposto do

mecanismo da contrao de novas dvidas para pagamento de antigas est
presente e apresenta-se como o substrato mais concreto do capital fictcio. No
entanto, no momento de produo do texto de Marx essa categoria
relacionava-se com as demais num contexto mais simples de sociedade,
enquanto que agora, na fase mais avanada do sistema mundial produtor de
mercadorias, o pressuposto categorial do capital fictcio, torna-se tambm
pressuposto social. (MARX, 1982: 55) Contrair uma dvida para pagar outra, ou
ainda como condio primeira, mostrar-se solvente ao mercado como indicativo
da capacidade de rolar suas prprias dvidas, vem concretizando-se como a
nica forma possvel de socializar-se. Estados nacionais exibem seus ndices
48

fetichistas de crescimento econmico como forma de manter crvel a

capacidade de pagar suas dvidas internas, verdadeiras moratrias no
declaradas; empresas subsistem-se no mercado apenas mediante rolagem de
dvidas, na maioria das vezes mediada pelos Estados; indivduos obtm
crditos para muito alm de suas remuneraes para a obteno de itens
bsicos de sobrevivncia.
Nesse momento em que o pressuposto categorial torna-se pressuposto
social justamente quando a forma adqua-se ao contedo. Se num primeiro
momento tratava-se de compreender o ncleo e a essncia da categoria
estudada, seu mecanismo aparentemente imanente e que lhe dava uma
suposta veracidade para qualquer poca da histria, agora, somado a isso, [...]
trata-se de compreender o seu carter e a sua aparncia de fenmeno,
considerada como sua manifestao necessria. Essa forma necessria em
razo de sua essncia histrica, do seu desenvolvimento no campo da
sociedade capitalista. (LUKCS, Georg. Histria e Conscincia de Classe: 75)
A exatido dos fatos que vimos criticando, no leva em conta o carter
histrico e especfico do que se pretende estudar, sendo essa particularidade
o fator explicativo da categoria. A particularidade do capital fictcio reside no
fato dele se ter tornado geral para toda a sociedade. No s categorialmente,
mas efetivamente, a particularidade do capital fictcio ser universal. (MARX,
1982: 58) Forma aqui, portanto, contedo, pois uma vez que o que d
substncia a ela seu carter histrico, sua aparncia, o fenmeno
imediatamente sua essncia.
A determinao social do capital fictcio, que atravs do Programa Minha
Casa Minha Vida coloca sob os mesmos ditames o Estado nacional, as
incorporadoras e os indivduos, foi o ponto crucial para escolhermos essa
categoria como fio condutor de nossa pesquisa.

Seria impraticvel e falso, portanto, deixar as categorias

econmicas sucederem-se umas s outras na sequncia em
que foram determinantes historicamente. A sua ordem
49

determinada, ao contrrio, pela relao que tm entre si na

moderna sociedade burguesa, e que exatamente o inverso
do que aparece como sua ordem natural ou da ordem que
corresponde ao desenvolvimento histrico. No se trata da
relao que as relaes econmicas assumem historicamente
na sucesso de diferentes formas de sociedade. [...] Trata-se,
ao contrrio, de sua estruturao no interior da moderna
sociedade burguesa.45

O que Marx, portanto, tomou como indicativo no texto ao qual nos

referimos inicialmente, tomamos aqui como essencial. O capital fictcio possui
hoje centralidade na reproduo social e, assim, recebe a definio mais clara
que podemos dar a ele, ou seja, que no interior do estgio mais avanado da
moderna sociedade produtora de mercadorias, ele determinante na
sociabilidade geral e ocupa uma posio predominante na relao com as
demais categorias.
Assim, o capital fictcio pode ser entendido, daqui por diante e aps
feitas todas essas ressalvas, como a capacidade que se tem por rolar dvidas
contrao de novas dvidas para pagamento de antigas. Este o momento, marcado por questes como a queda do padro dlar-ouro, o alto
desenvolvimento das foras produtivas, as crise do petrleo, a redefinio dos
padres de financeirizao da economia mundial etc - em que o
desenvolvimento lgico casa-se com o desenvolvimento histrico e, portanto, a
caracterstica especfica desse momento histrico a universalizao desse
especfico.

45

Ibdem: 60

50

Elaborado um curto caminho sobre aquilo o que no o capital fictcio,

proporemos, daqui em diante, o seu significado a partir da relao em que ele
estabelece com as demais categorias dentro da moderna sociedade produtora
de mercadorias.
No deixa de ser um equvoco, no sentido adorniano acima explicitado,
que Marx tenha ocultado o termo capital fictcio no captulo que trata
diretamente a esse respeito. Seu prprio ttulo, Crdito e Capital Fictcio, foi
dado por Engels a um compndio de documentos que Marx havia separado
dos jornais da poca, indicando similaridade no funcionamento de um
fenmeno econmico especfico. No estava definido, porm, o grau de
importncia dessa categoria dentro da dinmica do capitalismo naquele
momento. Seu significado exato no nos foi dado em nenhum instante da
explanao, nem mesmo seu termo fora utilizado nas ocasies em que ele
pudesse ter aparecido, como j indicamos anteriormente. Tratava-se de um
fenmeno no de todo isolado, mas ainda sem determinao efetiva sobre a
sociabilidade geral. Assim, a melhor forma de analis-lo ser atravs do
desdobramento da forma mercadoria que, historicamente, vai delegando s
suas formas especficas a determinao das relaes sociais.
O capital fictcio se impe s formas existentes atualmente como forma
mais desenvolvida, que rearranja a posio e o sentido das formas mais
elementares. Pode, tanto antes como agora, possuir a mesma forma e expor o
mesmo mecanismo de funcionamento, mas ela mesma possui diferentes
importncias daquele momento histrico para o atual, sendo justamente essa
diferena o carter especfico que a define. Essa alternncia histrica na
posio lgica das categorias dentro da sociedade mundial produtora de
mercadorias serve como movimento de efetivao da forma valor que, no seu
processo de abstrao real, vai assumindo formas mais concretas e
avanadas como o capital portador de juros, o capital fictcio e o dinheiro a
crdito.
Neste item, focaremos no capital portador de juros como maneira de
criar elementos para melhor entendermos o capital fictcio. Sendo ambos um
51

desdobramento da forma mercadoria, esse ser o nosso norte para a

compreenso das peculiaridades que do caracterstica a cada uma das
formas.
A forma de circulao do capital portador de juros d-se como na
seguinte expresso: DDMDD. O dinheiro, como forma do valor e
expresso universal da riqueza, encontra-se na origem e no fim da circulao e
da produo capitalistas. Entretanto, o movimento de efetivao da forma valor,
que se caracteriza por um caminho cego de acumulao de riqueza abstrata,
faz com que a mediao, uma vez necessria, entre o dinheiro e o trabalho no
interior do processo de produo capitalista, torne-se secundria para a
realizao do movimento tautolgico do dinheiro. O dinheiro buscou o caminho
mais curto para alcanar sua finalidade, a saber, o movimento DD, levando a
uma crise de produo do valor e ao crescimento da importncia do capital
fictcio na reproduo social.
Assim, o dinheiro emprestado para realizar a produo de algo ou o
adiantamento que traz ao tempo presente o valor de uma mercadoria que
promete ser vendida no futuro, tem a capacidade de inverter a ordem da
necessidade do dinheiro para a produo necessidade do dinheiro pelo
dinheiro.
Quanto

maior

facilidade

com

que

se

pode

obter

adiantamentos sobre mercadorias no vendidas, tanto mais

esses adiantamentos so tomados e tanto maior a tentao de
fabricar mercadorias ou lanar as j fabricadas em mercados
distantes,

somente

para

obter

sobre

elas

de

incio

adiantamentos em dinheiro. (MARX, 1983: 291)

Se se tem por objetivo a criao de mais dinheiro (D) como finalidade do

processo tautolgico da acumulao de capital, a mediao brbara das
relaes sociais no interior da produo de mercadorias e servios no deixam
de existir, mas passa, agora, de um a priori da acumulao do capital para seu
a posteriori. A produo de mercadorias serve, hoje, para fornecer base
material arrecadao de dinheiro em adiantamento. Assim, a produo d-se
52

no sentido de criar confiana nos credores para que os produtores possam

seguir rolando suas dvidas.
Este parece ser o resultado alcanado por [...] uma necessidade lgica
que leva da mercadoria ao dinheiro, e deste ao capital portador de juros e ao
capital fictcio. (HFIG, p. 14-5) A sntese DD, portanto, , ao mesmo tempo,
a expresso imanente da crise do valor e a legitimao de que sem ela no h
movimento possvel para a acumulao ampliada do capital46. A contradio
reside em que, para a realizao do processo de acumulao do capital, o
movimento sinttico D-D ensaia abandonar a mediao que lhe d substncia.
O processo de produo donde extrada a mais-valia j no condio
primeira para a realizao do ciclo do dinheiro, enquanto mercadoria-capital.
Resta ainda, entretanto, entender mais sobre as peculiaridades do capital a
juros, para depois voltarmos s dedues possveis em relao ao capital
fictcio.
O movimento D-D-M-D-D, do capital a juros, apresenta algumas
especificidades em relao mercadoria ordinria que merecem aqui ser
destacadas. A comear pela relao prestamista-muturio (D-D e D-D).
Diferentemente do que ocorre entre o comprador e o vendedor, onde se realiza
uma troca de equivalentes e, portanto, uma relao essencialmente
econmica, o prestamista estabelece com o muturio uma relao jurdica.
Num intercmbio comum de mercadorias, comprador e vendedor mantm o
mesmo valor em mos antes e depois da troca. Trata-se de uma troca de
equivalentes, onde troca-se a forma entre dinheiro e mercadoria, mas no o
quantum de valor contido neles. Essa anomalia encontrada no capital
portador de juros se deve ao fato de a transao ser um emprstimo e no uma
venda. O que sustenta isso, portanto, o direito de propriedade do dinheiro
46

At o momento, no existe no horizonte a possibilidade de outro sistema monetrio internacional que

no o baseado no dlar. E, a despeito das recentes discusses no senado norte-americano com relao
ao teto da dvida (discusso no fundo sem sentido, pois parte j de uma moratria no declarada), o
sistema no d sinais de fragilidade, mas apenas expe seu funcionamento crtico de forma mais clara.
Tanto na crise dos anos 1970 como na atual crise financeira de 2008-2009, a busca por outras reservas
de valor que no o dlar duraram pouco tempo e, ento, os agentes econmicos logo fizeram o
caminho de volta, com taxas de juros negativa, sendo os EUA, ao mesmo tempo, o olho do furaco e o
nico refgio possvel de segurana na economia mundial. A crise, portanto, no algo para ser tratado
como externo ao movimento do capital, como algo que deva, a todo custo, ser solucionada. Ela , antes,
necessidade para a manuteno do sistema mundial produtor de mercadorias. Quanto maior a crise,
maior a possibilidade de acumulao e, neste caso, tambm maior o poder norte-americano.

53

enquanto uma mercadoria, pois no emprstimo transfere-se o valor de uso,

como de costume, mas tambm o valor de troca, indito at aqui.
Mas bastasse a transferncia do valor de uso do dinheiro, enquanto
capital a juro, para que nesse caso houvesse uma particularidade, pois o valor
de uso do dinheiro emprestado consiste em: poder funcionar como capital e em
produzir, como tal, sob circunstncias mdias, o lucro mdio. (MARX, 1983:
250) No se trata, assim, de uma troca de equivalentes, e essa anomalia
econmica, como j anunciado acima, sustenta-se somente atravs de
contratos. Sua peculiaridade, portanto, est em exercer um papel similar ao
valor de uso da fora de trabalho, ou seja, em multiplicar valor atravs do
consumo de seu valor de uso47. Acontece que, com o trabalho, o consumo de
seu valor de uso gera mais-valor, mas no mais-valor de uso 48, enquanto
que no capital portador de juros, a mercadoria capital gera mais-valor e maisvalor de uso, que possui, por seu turno, capacidade de seguir produzindo o
lucro mdio. como se, numa linha de produo, para alm das mercadorias
triviais os trabalhadores produzissem filhos capazes de produzir sempre, e
imediatamente, novas mercadorias, gerando mais valor e capacidade produtiva
infinita, crescentes em progresso geomtrica. No entanto, parece ser
contraditrio no prprio Marx o apontamento para esse movimento de que o
capital portador de juros pode no ter ligao com a produo em si. possvel
encontrar caminhos para apontar as duas possibilidades.
Eis, portanto, uma mercadoria que, no movimento negativo de efetivao
da forma valor, assume caractersticas especficas importantes que a definem
enquanto tal. Esse movimento que possui uma [...] necessidade interna que
leva o dinheiro a se negar enquanto tal e apresentar-se como mercadoriacapital ou seja, capital portador de juros (HFIG, pg.2), traz especificidades
47

No caso das demais mercadorias consome-se, em ltima instncia, o valor de uso, e com isso
desaparece a substncia da mercadoria, e com ela o seu valor. A mercadoria capital, ao contrrio, tem a
peculiaridade de que, pelo consumo de seu valor de uso, seu valor e seu valor de uso no s so
conservados, mas multiplicados. (MARX, 1983: 250)
48
O dinheiro assim emprestado tem nessa medida certa analogia com a fora de trabalho em sua
posio em face do capitalista industrial. S que o ltimo paga o valor da fora de trabalho, enquanto
simplesmente restitui o valor do capital emprestado. O valor de uso da fora de trabalho, para o
capitalista industrial, consiste em: produzir, por seu consumo, mais valor (o lucro) do que ela mesma
possui e custa. Esse excedente de valor seu valor de uso para o capitalista industrial. E assim o valor de
uso do capital monetrio emprestado aparece igualmente como sua faculdade de criar e multiplicar
valor. (MARX, 1983: 250)

54

ao dinheiro que antes ele no continha. Assim, o dinheiro [...] pode na base da
produo capitalista ser transformado em capital e, em virtude dessa
transformao, passar de um valor dado para um valor que se valoriza a si
mesmo. (MARX, 1983: 241) O dinheiro torna-se capital e este, por sua vez,
torna-se mercadoria, mas uma mercadoria especfica, qual seja, a mercadoriacapital. Sendo assim, o prestamista no entrega ao muturio o dinheiro
meramente com suas funes j comumente conhecidas, mas um dinheiro que
funciona como capital e, devido a isso, deve retornar a ele como capital.
O possuidor de dinheiro somente o aliena [...] sob a condio [...] de
voltar como capital realizado, tendo realizado seu valor de uso de produzir
mais-valia. (MARX, 1983: 245) Entretanto, sendo o muturio capaz de produzila ou no, no importa. Se o prestamista desfez-se desse dinheiro enquanto
capital, ele espera seu refluxo enquanto capital. Que o valor de uso da
mercadoria-capital seja, portanto, o de produzir lucro, no est explcito, ao
menos na relao de emprstimo, que para isso seja necessria a produo de
mais-valia. O dinheiro para o prestamista produz lucro; se para o muturio ele
no produzir efetivamente, ou seja, atravs da extrao de mais-valia do
processo produtivo, deve, da mesma forma, devolv-lo ampliadamente. E por
isso que aqui, na relao entre prestamista e muturio (D-D), pela primeira vez,
o capital alienado capital para os dois lados ao mesmo tempo. A forma do
emprstimo, de um lado, faz com que o possuidor do dinheiro empreste-o
como capital, ou seja, esperando um retorno necessrio do dinheiro que
alienou; e de outro, impele o muturio necessidade de utilizar esse dinheiro
como capital, uma vez que a relao jurdica com o prestamista obrigue-o a
devolv-lo como tal. Se nesse momento, tem-se o valor de uso do capital
portador de juros na capacidade deste antecipar, acelerar e expandir o
processo de acumulao, o valor de uso do capital fictcio parece ser o de no
permitir que essa acumulao, uma vez em franco andamento, cesse. Ele
serve como mecanismo de administrao da crise criada pelo prprio processo
de acumulao do capital.
O emprstimo do capital portador de juros peculiar, pois no se
estabelece uma troca de equivalentes. Transfere-se a mercadoria dinheiro para
um terceiro e, por no ser a simples forma dinheiro, mas dinheiro capital,
55

transfere-se tambm o valor.49 O que sustenta a ausncia de equivalentes por

um tempo determinado a relao jurdica que devolve a mercadoria-capital ao
seu verdadeiro proprietrio, j acrescida de mais dinheiro por um processo
que, tendo existido ou no, lhe foi invisvel.
justamente a transformao do dinheiro em capital, j desde o incio
do processo, que faz com que o dinheiro, no mais como simples forma-valor,
mas como mercadoria-capital, ganhe a propriedade de valor que se valoriza, ou
seja, transforma o processo em D-D ao invs de passar pela mediao da
mercadoria fora-de-trabalho, D-M-D. Isso, entretanto, no se faz sem
complicaes. Se num primeiro momento o dinheiro ganha o valor de uso de
produzir lucro e, ao ser transformado em capital, produz, ou seja, realiza a
extrao de mais valor no processo de produo, num segundo, ele se
contenta com a primeira metamorfose transformao de dinheiro em capital.
A mercadoria capital, portanto,
[...] adquire, alm do valor de uso que possui como dinheiro,
um valor de uso adicional, a saber, o de funcionar como capital.
Seu valor de uso consiste aqui justamente no lucro que, uma
vez transformado em capital, produz.50

A passagem do ato de produzir para um momento posterior

possibilidade de acumulao de riqueza abstrata na forma do dinheiro faz com
que o processo se feche nele mesmo logo no incio, relegando produo, de
fato, a necessidade real da existncia de mercadorias e servios, e o desejo de
manter um lastro com aquele dinheiro j autonomizado da sua substncia real,
o trabalho. O deslocamento entre o dinheiro, forma do valor e expresso
49

No caso da mercadoria simples, da mercadoria enquanto tal, o mesmo valor permanece nas mos do
comprador e do vendedor, s que em forma diferente; ambos possuem o mesmo valor depois como
antes, que alienaram, um em forma-mercadoria, o outro em forma-dinheiro. A diferena consiste em
que, no caso do emprstimo, o capital monetrio o nico que entrega valor nessa transao; mas ele o
preserva mediante a restituio futura. No caso do emprstimo, valor recebido apenas por uma parte,
j que apenas uma das partes entrega valor. Segundo, o valor de uso real alienado por uma parte e
recebido e consumido pela outra. Mas, diferentemente da mercadoria comum, esse mesmo valor de
uso valor, a saber, o excedente da grandeza de valor que resulta do uso do dinheiro como capital
acima de sua grandeza original. O lucro esse valor de uso. (MARX, Karl. O Capital. Livro Terceiro,
Seo V, p.250)
50
Ibdem: 241

56

universal da riqueza, e o trabalho, sua substncia, o primeiro passo para

incluir no movimento prprio do capital a crise como necessidade de sua
existncia e como aparncia de constante auto-destruio. bom que fique
claro, portanto, que as crises atuais oriundas do capital fictcio so somente a
forma atual do capital reproduzir-se criticamente, tendo como base a crise do
valor e as crises de produo inerentes reproduo do capital e muitos
anteriores ao momento atual.
A transformao do dinheiro em capital e, consecutivamente, do
movimento circulatrio total do capital a juros, D-D-M-D-D, em sua sntese
imediada, D-D, faz com que fique escondida no movimento final do capital a
juros, D-D, a negao necessria dessa forma da mercadoria. Essa a parte
da circulao que completa a questo jurdica entre prestamista e muturio
estabelecida no comeo da relao de emprstimo, D-D. Compreende-se na
devoluo

do

dinheiro

emprestado

com

acrscimo

dos

juros,

independentemente se o processo gerou lucro suficiente a isso. A no gerao

de um quantum de valor no processo produtivo suficiente para pagar as dvidas
contradas e, mais, tambm para repor o prprio processo de forma ampliada,
pode gerar o que vimos entendendo por capital fictcio. Pois, se o muturio no
extrai mais-valia do processo produtivo suficientemente para pagar suas
dvidas antigas, uma outra dvida deve ser contrada para que a relao jurdica
com o prestamista possa se completar e para que o processo de produo no
pare.
Esse momento de retorno do muturio ao prestamista (D-D) pode,
portanto, ser determinante na negao do capital portador de juros enquanto
desdobramento da forma mercadoria para a afirmao de uma forma mais
desenvolvida, o capital fictcio. Parece ser na impossibilidade de o capital
portador de juros realizar-se no processo produtivo que nos ajuda a entender
qual pode ser o valor de uso do capital fictcio. Este entra no momento em que
o anterior se nega. Seu valor de uso, portanto, parece ser a capacidade de
fazer o processo de acumulao ampliada seguir em frente mesmo sem que
sua substncia esteja presente em nveis necessrios. Conseguir rolar as
dvidas e mostrar-se solvente o seu mecanismo de funcionamento e a forma
de socializar-se.
57

A legitimao do movimento sinttico D-D do capital a juros autonomiza

o dinheiro do contedo que lhe d substncia, o trabalho. Essa autonomizao,
como condio necessria da categoria, cria um processo imediado, ou seja,
sem a necessidade da utilizao da fora de trabalho. Isso, entretanto, no
ocorre sem consequncias. Esse descolamento entre o dinheiro e o trabalho
como evoluo do movimento de circulao do capital portador de juros gera
sua autonegao como necessidade do processo. Consecutivamente, a
afirmao da forma do capital fictcio vem, ao mesmo tempo, solucionando uma
crise e legitimando a necessidade crtica do movimento. Ele aparece para
cobrir o abismo criado pelo capital a juros entre o dinheiro e o trabalho.

58

Captulo IV
O Programa Minha Casa Minha Vida:
cotidiano e sociabilidade endividada

O Programa Minha Casa Minha Vida e o imperativo da dvida

Na dcada de 1980, quem fazia sucesso era Expedito, o Santo das
causas impossveis. Mas o que parecia impossvel hoje se resolveu - na maior
parte dos casos com um dinheirinho emprestado. Essa virada trouxe Edwiges
para o centro do Altar. Considerada a Santa dos pobres e dos endividados,
reuniu no ano passado, em somente uma das igrejas na cidade de So Paulo,
outro santo, mais de 45 mil fiis,.e o nmero cresce a cada ano.
Uma pesquisa rpida no Google nos prope uma cartografia do
cotidiano endividado. Logo nas primeiras indicaes do site, quando se digita
Santa Edwiges, encontramos quatro igrejas dedicadas ela. Uma, a mais
antiga, no centro da cidade, e outras trs mais recentes espalhadas em regies
mais perifricas da cidade e na regio metropolitana. Parquias da Santa
Edwiges:
- Estrada das Lgrimas, 910 - Sacom - So Paulo, SP
- Av Cupec 5205 - Jardim Prudncia
- Parquia Santa Edwiges (Jardim Noronha)
- Rua Votorantim, 686, So Bernardo Do Campo, SP

No obstante, o problema da dvida parece no ser exclusivamente dos

fiis, como nos sugere uma reportagem do G1, do dia 14 de Outubro de 2006:

IGREJA DA PERIFERIA TEM DIFICULDADE PARA PAGAR

CONTAS E AT HSTIAS
Os fiis de Santa Edwiges no Jardim Santo Antnio, periferia
da Zona Sul de So Paulo, prxima ao Terminal Joo Dias,
rezam para encontrar solues para os prprios problemas
59

financeiros, mas at mesmo a parquia, localizada em meio a

uma favela e a um conjunto habitacional Cingapura, vive
dificuldades para fechar as contas.
Temos contas de gua, luz e telefone atrasadas. s vezes
temos de atrasar o pagamento das partculas (hstias). Est
bem difcil, afirma a secretria Ana Maria, 38 anos.
Apesar das dificuldades, a comunidade religiosa consegue
realizar a missa do quilo, para a qual cada fiel leva um quilo de
alimento, para ajudar as famlias pobres, e arrecada dinheiro
para reformar o prdio, construdo h oito anos, cujas paredes
ainda exibem tijolos sem reboco.

No dia 17 de Outubro de 2012, um dia depois do dia de Santa Edwiges,

foi realizada em So Paulo a segunda edio do Feiro Limpa Nome. Nesse
evento, consumidores com dvidas com os bancos Caixa Econmica Federal ,
PanAmericano e Santander; ou com a financeira Losango/HSBC; ou com a
prestadora de servios de energia eltrica AES Eletropaulo, tiveram condies
diferenciadas de institucionalizar a sua f, e puderam renegociar ou pagar
totalmente os seus dbitos.
Com o intuito claro de ajudar paulistanos inadimplentes a recuperar o
crdito, como propagandeava o Feiro a partir dos anncios na mdia, ele nos
prope o entendimento de uma sociabilidade endividada. Se enxergarmos o
crdito como dvida, temos agora uma sociedade que, neste novo momento
econmico, precisou naturalizar a dvida a partir das necessidades de
expanso do crdito. Como ficaria o Programa Minha Casa Minha Vida, por
exemplo, sem que uma disseminao do crdito, da naturalizao da dvida
melhor dizendo, fosse plenamente aceita? O crdito de longo prazo para o
financiamento imobilirio tem crescido vertiginosamente nos ltimos anos e ele
nos ajuda a entender as razes pelas quais se pode pensar num esquema de
endividamento geral da sociedade.
Pela primeira vez na histria brasileira, por exemplo, o estoque de
financiamento do mercado imobilirio ultrapassa o do mercado de veculos. Em
2011, a parcela do crdito imobilirio no PIB total do pas foi de 4,7%, taxa
considerada baixa pelos analistas do mercado e pela mdia quando comparada

60

com outros pases51. A perspectiva, entretanto, de que esta participao

cresa a taxas crescentes - afirma Octvio de Lazari Junior, presidente da
Associao Brasileira das Entidades de Crdito e Poupana (ABECIP) - at
alcanar a fatia de 10% do PIB brasileiro em 2014, ano em que se realizar a
Copa do Mundo no Brasil. Em 2010, estima-se que toda a cadeia de
construo imobiliria (estimativa que inclui a cadeia de material de construo
para o segmento de habitao IBGE, in.: EXAME) teve participao de 6%
em relao ao PIB, ficando a frente de setores como Bancos e seguros,
Agropecuria e Transporte, entre outros (EXAME: 22/02/2012). Esses
poucos dados servem para exemplificarmos as dimenses do mercado
imobilirio no atual momento e, portanto, dar luz a questo do credito,
enquanto dvida, para o entendimento da sociedade, tal como para
estabelecermos as relaes necessrias entre a produo do espao e a
reproduo capitalista do Estado Nacional brasileiro.
De acordo com dados da ABECIP, o mercado imobilirio brasileiro
apresentou forte crescimento ao longo dos dois governos de Luiz Incio Lula

51

O discurso hegemnico da mdia a respeito do crdito imobilirio cego, e cumpre uma funo
meramente ideolgica. A rgua que mede tal situao comparada entre os pases, como de costume,
unicamente quantitativa e abstrai toda e qualquer relao possvel de ser estabelecida, mesmo as mais
simples. Afirma a revista poca, a partir de dados oficiais da ABECIP: A participao do crdito
imobilirio no PIB brasileiro irrisria na comparao com outros pases (% PIB): Reino Unido 88%;
Estados Unidos 81%; Alemanha 48%; frica do Sul 42%; Frana 38%; Chile 19%; Mxico 11%; China 11%;
ndia 6%; Brasil 5%; Rssia 2%; Argentina 2%. Mesmo sendo confusa a relao entre os dados da
revista - ou seja, no d para saber, atravs dessa reportagem da poca de fevereiro de 2012, se as
porcentagens se referem participao do crdito imobilirio de cada pas no PIB brasileiro ou se a
conta feita a partir do crdito imobilirio de cada pas com relao aos seus respectivos PIBs , o que
importa notar como os nmeros que enxergamos so frios, e por isso carregados de veracidade
prprios. Trs dos pases mais poderosos do mundo ocupam as trs primeiras colocaes dessa lista,
sendo eles tambm detentores das moedas mais fortes do atual sistema econmico a libra, o dlar e o
euro, tendo, este ltimo, como pas central a prpria Alemanha. Seria coerente partir desses nmeros
para advogar de uma maior quantidade de crdito imobilirio para o Brasil? A capacidade de honrar as
dvidas internas, por exemplo, seria a mesma entre um pas que possui o Real e outro que possui o
Dlar, moeda lastro do mundo? Se a reportagem fizesse essa mnima relao entre crdito, enquanto
dvida, e credibilidade internacional para o pagamento das dvidas em cada um dos pases, chegaria a
uma concluso mais prxima de dizer que 5% do PIB brasileiro em crdito imobilirio alto e fora da
realidade, e no o contrrio, como afirmam. Pensando por dentro da caixa, dever-se-ia dizer o oposto,
ou seja, a reportagem deveria exibir os mesmos dados, mas extrair a seguinte anlise: Pases do centro
do capitalismo como a Inglaterra, os Estados Unidos e a Alemanha, exibem hoje uma relao altssima
entre o crdito imobilirio e o PIB. O Brasil, entretanto, no pode seguir o mesmo caminho. Dada a
relao de poder e riqueza que possuem tais pases nas relaes internacionais atuais, seria burrice
querer igualar os ndices brasileiros aos ndices de tais pases.

61

da Silva (2003-2010).52 Em 2011, entretanto, primeiro ano do mandato Dilma e

incio do Programa Minha Casa Minha Vida II (PMCMV II), o crdito imobilirio
brasileiro atingiu a maior marca da histria. Entre recursos da caderneta de
poupana e do Fundo de Garantia por Tempo de Servio (FGTS) foram
emprestados R$ 114,1 bilhes para habitao, com crescimento de 36% em
relao a 2010. A maior parte dos financiamentos foi bancada com dinheiro da
caderneta de poupana (R$79,9 bilhes), que teve acrscimo de 42% ante
2010. (Estado de So Paulo 13/02/2012). de extrema importncia ressaltar
o tamanho desse crescimento por ser ele vertiginosamente maior que o
crescimento do PIB. Tal ndice sugere a capacidade ou incapacidade de um
pas saldar suas dvidas com o mercado financeiro, e o aumento do
financiamento do mercado imobilirio a taxas exorbitantes pode auxiliar a
tarefa do PIB em mostrar-se solvente.
Poderamos elencar aqui os fatores que aparecem atualmente como
sendo parte dum cenrio favorvel ao crescimento do crdito imobilirio no
pas: a taxa de desemprego no menor nvel da srie histrica, o crescimento
da renda e o dficit habitacional de mais de 8 milhes de moradias criam um
quadro seguro para os bancos emprestarem. (O Estado de So Paulo,
13/02/2012) Se o dficit habitacional sempre foi elevado, por que ser que s
agora o financiamento para supri-lo aparece como fundamental ao processo
em curso?
Quem nos indica a resposta so os prprios ministros da Fazenda e do
Planejamento, Guido Mantega e Miriam Belchior, respectivamente. Ambos
...afirmaram que a meta do governo entregar cerca de 500 mil moradias do
Programa Minha Casa, Minha Vida em 2012 [e que] o governo conta com o
programa para impulsionar os investimentos e garantir um crescimento
econmico acima de 4% neste ano, afirma Mantega. (Gazeta do Povo Online
Curitiba/PR Imveis 01/02/2012) Tal crescimento do Produto Interno
Bruto (PIB) parece que s se efetivaria, neste ano, na medida em que o

52

No incio dos anos 1990, o cenrio do mercado imobilirio e dos financiamentos era pouco promissor
aos investidores. Desde a extino do BNH (Banco Nacional de Habitao), em 1986, o setor sobrevivia
de vendas diretas, com parcelamento do preo junto aos consumidores de classe mdia e alta. Em 2002,
o financiamento imobilirio chegava ao seu nvel mais baixo, com menos de 30 mil unidades financiadas
em todo o Pas com recursos da Poupana ante 421.386 no ano de 2010, segundo dados da ABECIP.

62

mercado imobilirio, principalmente a partir do Programa Minha Casa Minha

Vida, possibilitasse a expanso desejada. Ao mesmo tempo, o crescimento do
prprio PIB acima da mdia mundial esperada (3% ao ano) o que indica ao
sistema financeiro a capacidade do governo em honrar com sua dvida interna.
Por isso a expectativa do PIB era acima dessa mdia mundial, mas tambm,
pelo fato desse movimento j explicitar uma crise, que o PIB, ao final daquele
ano, no chegou a 1%.
Estas consideraes servem para que invertamos uma opinio
largamente difundida: ao contrrio do que se afirma, no so o crescimento
econmico e os deveres sociais do Estado que demandam um aumento da
sua dvida interna para a realizao de um projeto nacional (discurso
desenvolvimentista), mas a prpria possibilidade de aumento e rolagem da
dvida interna, para que o pas esteja inserido dentro da lgica de acumulao
global, que possibilitam o crescimento econmico e o fornecimento de
equipamentos pblicos populao. Isso permite notar a sujeio a qual nos
encontramos perante os processos histricos pelo qual passamos. Como fazer
os investidores acreditarem que o Brasil est em franco crescimento e que ser
capaz de saldar suas dvidas? A grande expanso do mercado imobilirio,
portanto, parece ser uma das formas encontradas para transmitir confiabilidade
aos ndices de crescimento do pas. Sob as determinaes de uma forma
distinta de produo do espao e acumulao de capital, portanto, que temos
que pensar como vivem e/ou sobrevivem os habitantes dos espaos urbanos
nos quais o Programa foi institudo, assunto que ser tratado ainda neste
captulo, nos prximos itens.
Se o aumento do crdito pessoal para o financiamento imobilirio, assim
como a abrangncia cada vez maior de programas como o Bolsa Famlia e a
consequente ascenso ao consumo da denominada classe c, feita atravs
do endividamento cada vez maior da populao, cabe refletir at que ponto
esses programas refletem uma emancipao real da populao pobre
envolvida no processo de transformao das cidades brasileiras atualmente.
Ao endividar-se esto hipotecando trabalho futuro, ou seja, esto colocando
sua fora de trabalho a disposio da explorao ad eternum, ou at que
consigam saldar suas dvidas, sendo consequncia disso a [...] apresentao
63

de ritmos especficos ao modo de vida urbano (MARTINS. 2010: 4). O atual

esquema de endividamento geral da sociedade, que possui no Programa
Minha Casa Minha Vida o principal difusor de sua prtica e de sua ideologia,
traz tona uma nova sociabilidade que carece ser desvendada, e, portanto,
uma nova relao com o espao e com tempo no urbano.
Se percebermos o entrelaamento do sistema de endividamento do
Estado Nacional brasileiro, como sugerido acima, notaremos que se trata de
uma emancipao negativa dessa populao, uma vez que qualquer melhoria
de vida que recebam vem reboque de um processo que passa as costas dos
sujeitos (MARX, 1983). Disso deriva-se que, apesar de dadas essas supostas
condies de estabilidade da economia brasileira e de manuteno dum alto
nvel de emprego53, [...] convm no deixar de pensar no pior, que seria uma
mescla altamente perigosa de assistencialismo e represso. (OLIVEIRA, 1998:
47) Cabe a ns encontrarmos como isso se torna fenomnico nos espaos
urbanos

do

territrio

brasileiro.

Se

sabemos

algumas

das

medidas

assistencialistas que recebe a populao das cidades brasileiras (Bolsa

Aluguel, Bolsa Famlia, acesso ao crdito de longo prazo para o consumo da
habitao etc), devemos nos atentar para qual a forma de represso que o
processo econmico e o Estado impingem sobre essa populao.
Em uma sociedade onde predomina a propriedade privada, est pior
aquele que no possui uma. Em uma sociedade na qual o nico acesso vida
dado atravs de trocas monetrias, pior estar o que no tem dinheiro para
sua prpria sobrevivncia. No se trata aqui, neste trabalho, de falar mal dos
programas sociais do governo, como o PMCMV, o Bolsa Famlia, entre outros,
com o intuito de dizer que no devessem existir. Ao contrrio, na completa
ausncia de tudo em que se encontra a populao do pas, parece ser melhor
que esses e outros programas existam e permaneam existindo. Trata-se, na
verdade, de uma tentativa de contextualiz-los dentro de um momento
econmico especfico em que eles precisem existir para o funcionamento do
Estado nacional brasileiro. Assim, dado que so criados em vistas de seu

53

A taxa de ocupao em 2011 da Populao Economicamente Ativa (PEA) brasileira foi a menor desde
2002. (dados do IBGE)

64

funcionamento, no devemos fechar os olhos para as formas violentas em que

isso colocado para a populao.

Hipotecando trabalho futuro

H um ritmo de vida no urbano mais baseado no futuro que no presente:
aquele imediatismo que sempre precisou existir para sobreviver na metrpole,
onde um se vende no almoo para comprar a janta do mesmo dia. Agora a
proposio distinta: se vende no almoo para pagar a janta de ontem, ou de
um ms atrs. Os elementos do futuro passam a comandar as determinaes
presentes no cotidiano urbano e o endividamento geral, principalmente a partir
do Programa Minha Casa Minha Vida, por possuir o carter de longo prazo,
tem um papel importantssimo nesse processo. O trabalho que se realiza no
presente paga as dvidas do passado, e as parcelas que carregamos to
coladas ao corpo como nossas vestimentas mais simples, servem como
chicote com o qual nos aoitamos - auto-flagelamento programado e
naturalizado. O futuro agora onde se deposita a esperana necessria de
conseguir trabalho - no uma escolha. Com o PMCMV, hipoteca-se trabalho
por 35 anos, ou seja, amarram-se vidas por um fio muito frgil, onde se deve
manter a esperana de que a explorao do trabalho seja, por qualquer motivo
ainda impossvel de dizer, igual ou menor que hoje. Difcil acreditar.
Em trabalho de campo realizado no extremo leste da cidade de So
Paulo, nos empreendimentos da incorporadora MRV (Quem quer mais que um
ap, vem pra MRV) na Cidade Lder, o elemento da dvida como parte
integrante e imperativa do dia-a-dia dos moradores do bairro fica evidente. Se,
por exemplo, o Programa Minha Casa Minha Vida exige que os adquirentes do
financiamento habitacional comprometam no mximo 30% da remunerao
familiar com as parcelas do Programa, parece no considerar, entretanto, que
esse no o seu nico comprometimento mensal com dvida. Alex, 27 anos,
morador do conjunto de edifcios Alameda Aricanduva San Carlo para pessoas
como voc que prezam pela qualidade de vida, (ver foto 1 abaixo) de fato
respeita o limite mximo de endividamento com o financiamento imobilirio,
65

mas compromete 67% de toda a remunerao, dele e de sua mulher, com o

conjunto das dvidas. Extraindo o gasto mensal total da famlia, entretanto, que
inclui as parcelas das vrias dvidas e os gastos com comida, transporte e
vesturio, no resta para o casal mais que 10% de toda a sua remunerao. O
que vemos aqui, a partir do endividamento de longo prazo da mercadoria
habitao, principalmente quando do incio do Programa Minha Casa Minha
Vida, uma mudana significativa na funo dos salrios, uma vez que este
no mais suficiente para suprir todos os custos da vida do trabalhador. Essa
ideia est melhor desenvolvida em MARTINS (2010: 114-5):

A partir do ciclo de realizao dessa mercadoria, neste setor

em particular, podemos sondar os impactos no setor em geral,
pois o crdito, como dvida, pode significar rebaixamento de
salrios e maior submisso s condies de explorao. Por
meio do crdito, da dvida melhor dizendo, o trabalhador tem
acesso s mercadorias que fazem com que ele se reproduza,
dentre elas a propriedade imobiliria. Com salrios mais baixos
o trabalhador se endivida e completa o oramento. O crdito
apresenta, por meio da programao de pagamentos futuros,
uma possibilidade de reproduo do trabalhador como
trabalhador, dando uma medida comum para o que no
equivalente. Se no possvel que as necessidades mensais
sejam satisfeitas totalmente pelo seu salrio do ms, esta
diferena ser acertada por um ritmo de pagamentos, que
pagaro alm do que foi comprado, o adiantamento dos
recursos para a compra. O trabalhador pode receber menos
para assegurar a sua sobrevivncia.

66

Foto 1: Imagem da portaria do Edifcio SanCarlo.

Fonte: Bruno Xavier Martins

Foto 2: Imagem de uma das 4 entradas do edifcio SanCarlo. So 270

apartamentos em cada uma das entradas.
Fonte: Bruno Xavier Martins

67

Foto 3: Imagem de um dos 4 conjuntos do edifcio SanCarlo. Ao lado

direito uma concessionria da Mercedes Bens e ao fundo o bairro
Cidade Lder.
Fonte: Bruno Xavier Martins

Stefani, proprietria de um apartamento no Spazio San Jonas, sua

felicidade o aguarda aqui. Conhea e encante-se54 (Ver foto 4 abaixo),
empreendimento tambm da MRV na zona leste de So Paulo, compromete,
em mdia, 75% da remunerao familiar com dvidas, sendo que 25% so
referentes parcela do PMCMV. A peculiaridade desta famlia em relao
anterior que nenhum integrante da casa possui remunerao fixa (o que de
fato no uma exigncia do Programa), sendo que o ritmo de vida deles
ditado pela inconstncia de pagamentos dos servios vrios. Todo o seu
cotidiano articula-se em funo da adequao de trabalhos informais com a
finalidade do pagamento dos juros. Pouco a pouco, seu ritmo de vida passa a
assegurar, de forma banalizada, o pagamento dos juros das dvidas com a
mesma naturalidade com que logram alimentar a casa, comprar as roupas ou
levar as crianas ao cinema. As situaes de trabalhos precrios que podem
por isso vir tona no so a novidade desse momento, [...] a novidade
reproduzi-las de forma estruturada e ritmada ao financeiro mundial, incluindo a

54

Se voc busca um lugar ideal para o seu bem-estar e que atenda as suas expectativas, voc
acabou de encontrar: Spazio San Jonas. Para falar com um de nossos corretores online, acesse:
http://www.mrv.com.br/sanjonas/.
68

obrigatria programao do tempo futuro, por um curto ou longo prazo.

(MARTINS, 2010: 116)

Foto 4: Imagem da portaria do edifcio SanJonas.

Fonte: Bruno Xavier Martins

Foto 5: Imagem ampla do edifcio SanJonas.

Fonte: Bruno Xavier Martins

A dvida passa a fazer parte do cotidiano e quem consegue acesso ao

crdito de longo prazo, ao constante endividamento melhor dizendo, alcana
um outro patamar de sociabilidade no urbano.
69

Quase todos os entrevistados vivem e trabalham na zona leste, mas

ainda assim gastam de uma a duas horas para chegar ao local de trabalho.
Todos gastam quase que integralmente a remunerao com a finalidade de
no sujarem seus nomes. Vivem em um apartamento minsculo, pois a
dignidade que o dinheiro que possuem os permite ter. A urbanizao crtica a
forma como eles se inserem no mundo e a pobreza deve ser entendida de
forma mais ampla, comparativamente. A pobreza no s a excluso, antes
de tudo a incluso precria, o acesso pfio s coisas ou atravs da autoescravido futura, ou seja, atravs do endividamento. No se trata mais de um
momento inaugural do capitalismo, onde leis sanguinrias obrigavam, fora,
toda uma populao disciplina do trabalho. O trabalhador j sabe que a nica
forma de sobrevivncia mantendo-se endividado e, para isso, ele mesmo se
coage:

A partir de um elemento coercitivo como o endividamento, o

ritmo de explorao no trabalho pode ser gerenciado pelo
prprio trabalhador, alternando emprego e desemprego,
buscando no comprometer o pagamento das dvidas, que lhe
servem de lastros para outras dvidas.55

Nesse sentido, so pobres todas as milhes de pessoas que esto

inseridas no Programa Minha Casa Minha Vida, no porque no possuam
absolutamente dinheiro algum, que seria a pobreza absoluta como a
conhecemos, mas porque, por dentro do mundo do dinheiro, possuem seu
cotidiano ditado pelo ritmo dele, e no o contrrio. Do outro lado da moeda no
est o sujeito sem dvidas, mas o Estado, empresas e indivduos, todos
tambm endividados, mas que, ao invs de terem seu ritmo ditado pelo capital
financeiro internacional, e isso ser um descompasso em suas vidas, so eles
prprios que impem vida de todos, inclusive a deles, o tempo com os
contedos da velocidade de remunerao desse capital.
55

Ibdem: 117

70

O capital fictcio parece ter alcanado um alto grau de seu

desenvolvimento e agora percorre, decididamente, por entre as diversas
esferas da sociedade: Estado, empresas, indivduos. nesse momento que
podemos falar de uma generalizao dessa categoria, ou seja, quando nos
indivduos, nos conjuntos habitacionais aparentemente isolados, nas mais
variadas partes e parcelas da sociedade, primeira vista autnomas,
encontramos as determinaes mais gerais e abstratas do funcionamento atual
de nossa economia. Agora, com o endividamento de longo prazo do Programa
Minha Casa Minha Vida, o capital fictcio chega ao indivduo e impe a ele o
seu ritmo por tempo indeterminado. Indeterminado? Sim! Quem garante 35
anos de estabilidade financeira dentro do formato precrio de vida no
capitalismo? Dez anos j seriam eternos e os efeitos da auto-coao das
dvidas, ou ainda em ltima instncia, da coao do credor-maior, o Estado,
ainda est por vir tona. O comportamento do Estado, das empresas e dos
indivduos agora o mesmo: todos buscam no comprometer o pagamento
das dvidas atuais com o intuito de que o bom comportamento lhes sirva de
lastro para a contrao de novas dvidas. O capital fictcio se generaliza,
tornando-se predominante na determinao social e aqui, e desta forma, que
ganha contornos mais precisos, uma definio mais clara: ele geral para os
casos especficos da sociedade atual e ser geral o que o determina nesse
momento histrico especfico.
O capital fictcio ganha importncia paralelamente a outro movimento.
Ele parece ter se generalizado num momento de generalizao da propriedade
da terra como forma imobiliria urbana. Ao longo das ltimas dcadas houve
um processo de mobilizao do imobilirio, do qual j falamos a respeito neste
trabalho, tornando mais lquida a negociao duma casa, apartamento, terreno.
Essa mobilizao feita atravs da criao de leis especficas que garantissem a
propriedade do imvel ao vendedor at sua quitao completa, da expanso do
crdito imobilirio, das negociaes dos papis das dvidas do imvel na bolsa
de valores com o intuito de remunerar o capital financeiro etc. indicam a
passagem [...] da renda da terra como predominante para a predominncia da

71

renda do capital financeiro adiantado56. A mobilidade do imobilirio s pode

existir, apesar das diversas mudanas, quando se transfere o risco da
remunerao para outro agente. S est sendo possvel mobilizar a terra, pois
agora a extrao da riqueza social se concentra no trabalho futuro. A renda da
terra, provvel captadora do capital financeiro ocioso em busca de valorizao
que fluiu para as incorporadoras brasileiras de 2006 em diante, parece agora
abrir espao a outra fonte de remunerao, qual seja, a que provem da
generalizao da dvida na sociedade.
A necessidade de assegurar legalmente a extrao da riqueza em um
agente na sociedade no recente. O escravo, por exemplo, enquanto
propriedade particular, deu lugar terra cativa. O processo de mobilizao do
trabalho no Brasil, ou seja, da sua transformao em trabalho livre se deu
paralelamente ao de rigidez do uso da terra. O ano de 1850, e o ms de
Setembro, so os mesmos da Lei de Terras, lei que s permite a posse da terra
atravs da troca monetria, e da Lei Eusbio de Queirs, que probe o trfico
negreiro interatlntico. Passamos agora por um novo processo, em que a
generalizao do capital fictcio se d paralelamente a um processo de
mobilizao da terra e rigidez da vida endividada. Em suma, em uma
sociedade com a posse urbana financiada livre torna-se cativo o trabalho
futuro, ou ainda, a intensidade com que esse ritmo se apresentar ao
trabalhador por ele prprio.57
Este processo descrito por ltimo, tenta ser mais uma hiptese que uma
afirmao. S a observao desse fenmeno nos prximos anos, ou dcadas,
que permitir falar sobre a coerncia dessas relaes que estabelecemos
aqui.

56
57

Ibdem: 120
Ibdem: 120-1

72

O Programa Minha Casa Minha Vida como difusor do fenmeno da

pobreza
A pobreza e a misria so os contedos negativos da urbanizao
crtica. A riqueza, num contexto de misria, porm, tambm a urbanizao
crtica. Os miserveis, entretanto, no so apenas aqueles que se encontram
apinhados nas regies centrais das cidades, consumindo crack, pedindo
esmolas e passando fome, amotinados em cortios sujos ou dormindo nos
buracos que as estruturas concretas das cidades lhes fornecem sem querer.
Estes esto no corao das metrpoles, so os que a sociedade j no quer,
mas no consegue esconder. Esto fora, mas esto no meio. So o fracasso,
a escria, esto por baixo de tudo e de todos, mas a cidade, produtora deles,
no consegue sumir com eles. Num contexto de uma cidade plenamente
monetarizada, entretanto, onde a qualidade da virtude dada pela quantidade
de dinheiro que um possui, tambm miservel aquele que tem dinheiro, mas
tem pouco. Os que no tm no existem; os que tm pouco possuem pouca
virtude. Como dizer que no miservel aquele que gasta 15 horas do seu dia
em funo de seu trabalho com a finalidade de manter-se endividado? Aquele
que gasta 75% de sua parca remunerao para no sujar, a causa das dvidas,
o pouco que lhe resta o seu nome? A periferia das grandes metrpoles est
se inflando cada vez mais, e no de pessoas que a cidade exclui, mas ao
contrrio, daquelas que ela inclui e amarra suas vidas, em todas as esferas, em
funo de um cotidiano e ritmo de vida cada vez ditados por determinaes
abstratas, num ritmo de vida pautado pelo pagamento dos juros das prprias
dvidas.
Esse tempo ditado pelas dvidas alcana a periferia, , nos espaos onde
se encontram os conjuntos habitacionais, aqui, no caso, aqueles financiados
pelo PMCMV. Ali, a lgica do espao homogneo tem, no atual momento, o
poder de aglomerar aqueles que possuem um cotidiano com a finalidade de
pagar as parcelas que os incluam na lgica do espao homogneo. Para
chegar ao Spazio San Jonas, por exemplo, saindo do centro de So Paulo,
levamos por volta de uma hora e meia, contra-fluxo. O metr considera como a
mdia o horrio de pico e no altera o volume dos autofalantes nem a fora do
73

ar condicionado, que seguem, do comeo ao fim, altos como se houvesse

lotao mxima - o prenncio do que ser em poucas horas. Ao chegar
estao Arthur Alvim e tomar uma lotao que iria at o local, conversei com
Dona Lurdes, que foi me mostrando como a cidade havia crescido. O que mais
me chamou ateno em nosso papo foi sua constatao com relao ao
afastamento dos conjuntos habitacionais. Cohab I, Cohab II, PMCMV. Em
ordem de chegada, o afastamento. Depois da Cohab I disse: - daqui em diante
no havia nada. A Cohab era a ltima coisa, s mato. Mais 5 ou 10 minutos de
conversa e alcanamos a Cohab II: - at que construram essa aqui, e ai era
fronteira de novo. A histria parecia se repetir e quando a lotao chegou ao
ponto final, saltei, andei mais 15 minutos e cheguei numa das novas fronteiras
da cidade de So Paulo, de onde para l j no havia mais nada. O edifcio
Spazio San Jonas era o limite e as ruas que o contornavam acabavam antes
mesmo de seus muros para dar lugar a um pequeno lixo, de um lado, e ao
que parecia ser um desmanche de carros, de outro.

Foto 6: Imagem de dentro do metro Arthur Alvim. No horizonte possvel ver

a sobreposio dos conjuntos habitacionais. Aqui, entretanto, ainda no
possvel ver nem o Spazio SanJonas nem o edifcio SanCarlo, financiados pelo
PMCMV e visitados para esta pesquisa.
Fonte: Bruno Xavier Martins

74

Foto 7: Imagem do ponto final que leva ao edifcio Spazzio SanJonas. Alm do
edifcio visitado, encontramos muitos outros conjuntos populares, mas que no
so financiados pelo PMCMV.
Fonte: Bruno Xavier Martins

Foto 8: Imagem do entorno do edifcio Spazzio SanJonas. Ao fundo, a fronteira da

cidade de So Paulo.
Fonte: Bruno Xavier Martins

75

Foto 8: Imagem do entorno do edifcio Spazzio SanJonas

Fonte: Bruno Xavier Martins

Saindo de l e andando mais ou menos 30 minutos em direo a

avenida Aricanduva para encontrarmos o edifcio Alameda Aricanduva San
Carlo, nos damos de cara com seus 4 condomnios, constitudos de 270
apartamentos cada, totalizando mais de mil apartamentos em um s local.
nesse instante que, se por algum motivo nos aparece o urbano como idlico e
utpico, devemos t-lo como crtico, catico. E os conjuntos habitacionais do
PMCMV devem ser o centro da nossa ateno, pois concentra-se neles o
fenmeno da pobreza urbana58, onde as contradies se aglomeram e so
latentes. [...] Eles podem representar o espao de outra forma de pobreza, de
novas alienaes, como a pobreza de vida urbana. (DAMIANI, 2011: 110)
Pensando dessa forma, inclumos o fenmeno da pobreza no nvel do
cotidiano, ou seja, abrangendo seu significado para alm dos momentos de
58

A perda da cidade reaparece como tema, mas no necessariamente atrelada pobreza material,
pobreza absoluta, na figura da ausncia de servios e equipamentos urbanos. Aparece, em ltima
instncia, como perda da vida urbana propriamente, e de suas possibilidades. (DAMIANI, pg. 110)

76

brutalidade e misria absolutas. A aparncia da pobreza deve agora considerar

novos patamares aqueles que a contemplam mascarados pelas dvidas e
pelo ritmo de vida baseado no pagamento de seus encargos. O cotidiano no
exclui a pobreza urbana, ao contrrio, ele a inclui e a naturaliza. Todos que se
encontram na misria absoluta querem a todo o custo sair, e a forma que
muitas vezes lhes possvel fazer apenas incluindo-se na pobreza urbana,
num esquema de vida onde sua prpria misria passa a ser controlada e
garantida por instituies oficiais. O Programa Minha Casa Minha Vida tem
grande papel nesse processo, como garantidor da pobreza urbana controlada.
O que seria ento esse cotidiano e qual a influncia disso decorrente da
implementao do Programa Minha Casa Minha Vida? Amlia Damiani nos
ajuda nessa primeira questo:

O cotidiano no somente ordem imposta, ele , no plano

subjetivo, uma organizao de vida assegurada. Quando o
banal do dia a dia, como se alimentar, vestir-se, alojar-se,
locomover-se, produzir, faz parte da vida de forma segura.
Com esses tempos, atividades e espaos conquistados de
maneira que parece definitiva. a ordem diria da segurana
material. Tendo o cotidiano se dorme em paz.59

O Programa Minha Casa Minha Vida, entretanto, parece nos trazer uma
mudana na forma de pensar e de realizar o cotidiano, a partir de como foi
colocado por DAMIANI. A funo de garantidor da tranquilidade j no mais
do Estado ou das instituies vrias que temos em nosso dia a dia. J no se
dorme em paz. Sair da misria absoluta e adentrar na pobreza urbana a partir
da conquista da casa prpria significa transferir o nus do Estado em proteger
a populao para a prpria populao. A dvida banaliza-se. O Estado a
concede, mas quem tem que se virar para pag-la, enfrentando um mundo com
possibilidades cada vez mais escassas o indivduo.
59

Ibdem: 112

77

Considerao Finais
O trajeto escolhido na presente pesquisa buscou compreender como a
urbanizao crtica e as determinaes crticas do capital fictcio se
correlacionaram a partir da implementao emergencial do Programa Minha
Casa Minha Vida. Buscou entender tambm como tem se adequado o urbano
urbano que, a partir do lanamento do Programa, teve seu ritmo de vida
alterado para se adequar ao ritmo de pagamento das dvidas de longo prazo,
respeitando as velocidades de remunerao do capital financeiro internacional.
O Pacote Habitacional ajudou no estabelecimento do elo global da
remunerao desse capital em todas as esferas da sociedade: Estado,
empresas e indivduos.
Para salvar as incorporadoras nacionais que estavam prestes a quebrar
com uma crise no setor, seguida da crise mundial de 2008, o governo brasileiro
lana o Programa Minha Casa Minha Vida e atrela, de forma indita, e crtica, a
resoluo de um dos problemas mais caros sociedade brasileira (a questo
da habitao) ao salvamento do grande capital financeiro internacional ligado a
essas incorporadoras. O salvamento do capital fictcio nessas empresas
compreendeu em criar um forte elo entre os fundos pblicos e o capital
internacional e teve como importante resultado a concretizao de um Estado
nacional em bases fictcias.
Para que isso desse certo, o governo precisou expandir os crditos, as
dvidas melhor dizendo, e permitir o aumento do endividamento de toda a
sociedade brasileira. Um novo cenrio est montado: empresas, Estado e
indivduos fazem parte agora de um esquema de endividamento geral da
sociedade, sem o qual a remunerao do capital financeiro, com contedos
cada vez mais marcados pelo capital fictcio, no poderia se garantir.
O que temos de novo neste em relao a outros planos habitacionais ou
formas de endividamento que agora um grande montante da populao
brasileira est endividado sob outros parmetros. Seu credor dos trintas longos
anos de financiamento do PMCMV o Estado nacional brasileiro, nico agente
de contratos que possui o monoplio da violncia, e a velocidade necessria de
78

remunerao do capital j no estatal, mas a velocidade do capital financeiro

internacional. A relao com o tempo e com o espao no cotidiano urbano sofre
alteraes importantes no momento em que o capital financeiro alcana todas
as esferas da sociedade.
Essas mudanas fazem impor ao cotidiano novas formas de pobreza,
para alm da pobreza absoluta e miservel a que estamos acostumados a ver
no nvel do fenmeno. Agora, o alcance do cotidiano e a incluso no que se
chamou de pobreza urbana, inclui algo mais sutil e de difcil percepo. Tratase de ampliar o conceito de pobreza e colocar ai o sujeito endividado no longo
prazo do PMCMV.

79

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