COLECCIN GUAS DE CLASES N 6

CURSO DE
DERECHO ECONMICO

Legislacin Econmica

Tomo II

MANUEL ASTUDILLO ASTUDILLO

SANTIAGO
UNIVERSIDAD CENTRAL DE CHILE
Facultad de Ciencias Jurdicas y Sociales
2006

Edita:
Facultad de Ciencias Jurdicas y Sociales
Direccin de Extensin, Investigacin y Publicaciones Comisin de Publicaciones
Universidad Central de Chile
Lord Cochrane 417
SantiagoChile
5826304
Registro de propiedad intelectual N 126.056
Manuel Astudillo Astudillo
Ninguna parte de esta publicacin, incluido el diseo de la cubierta, puede ser reproducida, almacenada o
transmitida en manera alguna ni por ningn medio, ya sea elctrico, qumico, mecnico, ptico, de grabacin o de fotocopia, sin permiso previo del autor
Primera edicin, 1999
Quinta reimpresin, 2006

Responsable de esta edicin:

Nelly Cornejo Meneses
ncornejo@ucentral.cl

Diagramacin, Patricio Castillo Romero

Serie Coleccin Guias de Clases N 6
Impresin:
Impreso en los sistemas de impresin digital Danka
Universidad Central de Chile, Lord Cochrane 417, Santiago.

PRLOGO
Me permito citar las palabras de mi predecesor como decano de esta Facultad y amigo,
Vctor Sergio Mena Vergara, contenidas en los prlogos de las publicaciones de la
Coleccin de guas de clases.
Con la edicin de publicaciones, como la que usted tiene en sus manos la Facultad de
Ciencias Jurdicas y Sociales de la Universidad Central de Chile pretende cumplir una de
sus funciones ms importantes, cual es la de difundir y extender el trabajo docente de sus
acadmicos, al mismo tiempo que entregar a los alumnos la estructura bsica de los
contenidos de las respectivas asignaturas.
En este sentido, fundamentalmente, tres clases de publicaciones permiten cubrir las
necesidades de la labor que se espera desarrollar: una, la coleccin guas de clases, referida a
la edicin de cuerpos de materias, correspondientes ms o menos a la integridad del curso
que imparte un determinado catedrtico; otra, la coleccin temas, relativa a publicaciones de
temas especficos o particulares de una asignatura o especialidad; y finalmente una ltima,
que dice relacin con materiales de estudio, apoyo o separatas, complementarios de los
respectivos estudios y recomendados por los seores profesores.
Lo anterior, sin perjuicio de otras publicaciones, de distinta naturaleza o finalidad, como
monografas, memorias de licenciados, tesis, cuadernos y boletines jurdicos, contenidos de
seminarios y, en general, obras de autores y catedrticos que puedan ser editadas con el
auspicio de la Facultad.
Esta iniciativa sin duda contar con la colaboracin de los seores acadmicos y con su
expresa contribucin, para hacer posible cada una de las ediciones que digan relacin con las
materias de los cursos que impartan y los estudios jurdicos. Ms an si la idea que se quiere
materializar a futuro es la publicacin de textos que, conteniendo los conceptos
fundamentales en torno a los cuales desarrollan sus ctedras, puedan ser sistematizados y
ordenados en manuales o en otras obras mayores.

Las publicaciones de la Facultad no tienen por finalidad la preparacin superficial y el

aprendizaje de memoria de las materias. Tampoco podrn servir para suplir la docencia
directa y la participacin activa de los alumnos; ms bien debieran contribuir a incentivar
esto ltimo.
Generalmente ellas no cubrirn la totalidad de los contenidos y, por lo tanto,
nicamente constituyen la base para el estudio completo de la asignatura. En consecuencia,
debe tenerse presente que su solo conocimiento no obsta al rigor acadmico que caracteriza a
los estudios de la Carrera de Derecho de nuestra Universidad. Del mismo modo, de manera
alguna significa petrificar las materias, que debern siempre desarrollarse conforme a la
evolucin de los requerimientos que impone el devenir y el acontecer constantes, y siempre
de acuerdo al principio universitario de libertad de ctedra que, por cierto, impera
plenamente en nuestra Facultad.
Me permito tambin agregar que estas guas de clases adems de constituir un apoyo
importante para el alumno, unidas al material bibliogrfico que cada profesor debe indicar,
sirven para difundir la labor docente de nuestros profesores y su experiencia a los alumnos
de otras universidades del pas y posiblemente, de otros pases.

JUAN GUZMN TAPIA

Decano
Facultad de Ciencias Jurdicas y Sociales
Universidad Central de Chile

Dedicado a Max Vildosla S. (Q.E.P.D.)

SUMARIO
INTRODUCCIN

CAPTULO I. Descripcin General de Carcter Econmico Financiero

11

CAPTULO II. Breve Resea Histrica de la Banca

15

CAPTULO III. La Actividad Bancaria es desarrollada una, pluralidad de Empresas, que en su Constitucin, Organizacin y Funcionamiento deben sujetarse a lo
dispuesto en la Ley
1.
Constitucin de una empresa bancaria
2.
Requisitos adicionales para constitucin de bancos sucursales extranjeros
3.
Fusin de bancos constituidos
4.
Normas sobre organizacin y funcionamiento
5.
Constitucin de sucursales e inversiones en el exterior
6.
Organizacin y funcionamiento de las Sociedades Financieras
CAPTULO IV. Las Empresas Bancarias son de Giro Exclusivo, es decir, solo pueden realizar las Operaciones que la Ley se encarga de sealar.
1.
Funciones de intermediacin en el comercio de dinero
2.
Funciones de garanta
3.
Funciones de agencia financiera underwriting
4.
Funciones de custodia
5.
Funciones de comisiones de confianza
6.
Funciones de servicios financieros
7.
Funciones de participacin en empresas financieras
8.
Funciones accesorias relacionadas con los bienes necesarios para el desarrollo
del giro.
CAPTULO V. Las Empresas Bancarias se encuentran sometidas a un control amplio y permanente departe de rganos Estatales Especializados.
1.
El Banco Central de Chile
2.
La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile
CAPTULO VI. La actividad Bancaria es un Instrumento de la Poltica Monetaria y
las Empresas se encuentran relacionadas en sus Funciones de Negocio.
1.
El poder monetario
2.
Los mercados financieros
CAPTULO VII. La Actividad Bancaria, por su Propia Naturaleza, radica en la
Confianza Pblica
1.
Proteccin de la liquidez y solvencia
2.
Medidas para regularizar hechos que afecten la situacin financiera de los bancos
3.
Confidencialidad de las operaciones

19
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73
75
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79
85
88

4.
5.

Informacin que debe proporcionarse al pblico en General

Garanta estatal sobre los depsitos

BIBLIOGRAFA
ANEXOS ACTUALIZADOS
1.
Ley General de Bancos
2.
Ley Orgnica Constitucional del Banco Central
3.
Ley sobre Cuentas Corrientes Bancarias y Cheques
4.
Ley sobre Operaciones de Crdito de Dinero

94
95
97
99
101
147
175
185

I. INTRODUCCIN

El concepto de Banco en la legislacin econmica chilena1 seala que ste es toda

sociedad annima especial que, autorizada en la forma prescrita por la ley y con sujecin a
la misma, se dedique a captar o recibir en forma habitual dinero o fondos del pblico, con
el objeto de darlos en prstamo, descontar documentos, realizar inversiones, proceder a la
intermediacin financiera, hacer rentar estos dineros y, en general, realizar toda otra
operacin que la ley le permita.
En cuanto a la naturaleza jurdica de estas entidades denominadas Bancos, de
acuerdo a la ley chilena, el legislador ha precisado que deben adoptar la forma jurdica de
sociedades annimas, que tendrn un carcter de especialidad en relacin al estatuto
jurdico especial que los regir2, con preminencia sobre el estatuto general dado por su
carcter de sociedad annima 3 4.
Al respecto, cabe hacer notar que el concepto formulado por el legislador es del
todo incompleto, pues deja excluido al Banco del Estado de Chile, nica institucin
bancaria pblica dentro del sistema, cuya naturaleza jurdica no corresponde a una sociedad
annima sino a una empresa del Estado regida por su propia ley orgnica5. De la misma
forma, se puede apreciar que el concepto deja excluido a las empresas bancarias que operan
como sucursales de Bancos extranjeros, las cuales no necesariamente en sus pases de
origen pueden adoptar la forma de sociedades annimas, ya sea en su mera denominacin o
en el sentido de calificacin jurdica de la institucin.
Un elemento de importancia que entrega el concepto, consiste en sealar que las
unidades econmicas que han de desarrollar la actividad bancaria requerirn de una
autorizacin del poder pblico en la forma prescrita por la ley y, que ellas habrn de
sujetarse a la misma. O sea, estamos en presencia de una actividad econmica regulada
especialmente por la ley, tanto en la forma de acceso al ejercicio de la misma, como
1

Artculo 40 Ley General de Bancos (en adelante LGB).

D.F.L. N 3 de 1997, fija el texto refundido, sistematizado y concordado de la Ley General de Bancos (LGB) y
otros cuerpos legales que se indican.
3
Ley N 18.046, sobre sociedades annimas.
4
La Circular N 2.972/1.263, 17.11.98, SBSF, captulo 1-1 de Recopilacin de Normas SBSF (RN), se refiere de
forma extensa y completa a las disposiciones de la Ley N 18.046 sobre Sociedades Annimas y su Reglamente,
en relacin con las instituciones financieras. En esta circular, se establecen las formas que se aplican las normas de
las sociedades annimas a los bancos y sociedades financieras4 Ley N 18.046, sobre sociedades annimas.
5
D.L. N 2.079 de 1977 .
2

tambin en cuanto a su desarrollo, en la cual la tcnica de regulacin del orden pblico

econmico se pone de manifiesto. Evidentemente que la intensidad de la regulacin no
puede llegar a cercenar o hacer imposible la libertad econmica consagrada en la
Constitucin Poltica6.
Por ltimo, las entidades bancarias estn descritas, en el concepto en comento, por
el objeto de su quehacer, o sea, por el denominado objeto social o giro. Al respecto, se
reconoce en l la ms antigua y clsica funcin de la actividad bancaria, que es la
intermediacin de dinero, entendindose sta como la captacin de los dineros en poder de
los ahorristas para su colocacin entre aquellos sujetos econmicos que precisan anticipar
poder adquisitivo para el desarrollo de sus proyectos. Sin embargo, hoy es por todos
conocido que la actividad bancaria en el mundo no se reduce a esta mera accin de
intermediacin financiera, en la cual inclusive en la actualidad participan otros agentes
financieros distintos a los bancos, especialmente en el mercado de crditos de consumo y
de financiacin de grandes proyectos, lo que ha llevado a la banca a incursionar en los
mercados de inversiones financieras y de servicios financieros a los agentes econmicos
empresas y economas domsticas. Por ello, es que el legislador en su concepto de banco
junto con resear de forma general otras operaciones que no podran comprenderse en la
funcin de intermediacin propiamente tal, seal que el giro bancario comprendera
tambin aquellas operaciones que la ley sealara.
As, tenemos que la actividad bancaria constituye un mercado en que la oferta de los
servicios de intermediacin y servicios financieros que en ellos se transan est dado
principalmente por estas entidades denominadas Bancos, agentes econmicos que para
desarrollar la actividad requieren, por una parte, de autorizacin del poder pblico para
ejercerlas de acuerdo a lo prescrito por la ley y, por la otra, deben sujetarse al marco
regulatorio dado por la misma. Asimismo, es fcil observar que tanto la actividad
econmica de los oferentes en dicho mercado como el mercado mismo, es particularmente
reglado mediante la aplicacin de la tcnica de regulacin dado por el Orden Pblico
Econmico; y, por ltimo, que el objeto transable en el mercado corresponde al giro de
estos oferentes, el cual se encuentra limitado a las operaciones que la ley seale y dado en
exclusivo por sta.
Sin embargo, el sistema bancario que se pretende describir, comprende tambin a
otros agentes adems de las instituciones Bancos, que coadyuvan al cumplimiento de sus
6

Artculo 21, inciso primero, Constitucin Poltica de la Repblica de Chile.

fines, tales como las denominadas Sociedades Financieras, limitadas a la intermediacin de

fondos, las filiales de bancos, las sociedades de apoyo al giro bancario y las oficinas de
representacin de bancos extranjeros.
El objeto del presente texto es efectuar una descripcin general de la estructura
normativa del sistema bancario chileno, sistema inserto en uno mayor que se denominar
sistema financiero, en el cual junto con los intermediarios crediticios es posible encontrar
los auxiliares del crdito y los inversionistas institucionales. De esta manera se podr
apreciar su institucionalidad, a partir del reconocimiento de las principales instituciones
jurdico-financiero-econmicas que la constituyen y est dirigido, principalmente, a los
estudiantes de pre-grado del curso de Derecho Econmico, como una forma de coadyuvar
con la Ctedra en el desarrollo de este captulo contenido en los programas de estudios.
En cuanto a la metodologa utilizada, el mismo corresponder a la tipologa
jurdico-descriptiva7, o sea, en el cual mediante el mtodo de anlisis es posible
descomponer un problema jurdico en sus diversos aspectos, estableciendo relaciones y
niveles que ofrecen una imagen de funcionamiento de una institucin jurdica.
Para tales efectos, se va a convenir en un conjunto de proposiciones, a partir de cuyo
estudio debera permitir una visin general y perifrica de carcter descriptivo que permita
lograr el objetivo enunciado.
Estas proposiciones son las siguientes :
i) La actividad bancaria es desarrollada por una pluralidad de empresas, que en su
constitucin, organizacin y funcionamiento deben sujetarse a lo dispuesto en la
ley.
ii) Las empresas bancarias son de giro exclusivo, es decir, slo pueden realizar
las operaciones que la ley se encarga de sealar.
iii) Las empresas bancarias se encuentran sometidas a un control amplio y
permanente por parte de rganos estatales especializados.

Witker Jorge, Como elaborar una tesis de grado en derecho, Mxico:UNAM, Facultad de Derecho, 1992, p. 12.

iv) La actividad bancaria es un instrumento de las poltica monetaria y las

empresas bancarias se encuentran relacionadas en sus funciones de negocios.
v) La actividad bancaria, por su propia naturaleza, radica en la confianza pblica;
Siendo el objeto de estudio, el sistema bancario chileno desde una perspectiva
normativa, previo al anlisis de las proposiciones indicadas, se entrega una descripcin
general de carcter econmico financiero del mismo y una resea histrica de la actividad
bancaria, con el propsito de establecer el adecuado contexto en que se ubica el objeto
estudiado.
Al hacerse referencia a la Ley General de Bancos, ella se expresar con las siglas
LGB y su articulado corresponde al texto refundido que contiene el Decreto con Fuerza de
Ley N 3, de 1997, publicado en el Diario Oficial de fecha 19 de Diciembre de 1997.

10

CAPTULO I
DESCRIPCIN GENERAL DE CARCTER ECONMICO FINANCIERO 8

El sistema bancario chileno est integrado por veintinueve instituciones Bancos9,

tres sociedades financieras10 y un conjunto de sociedades filiales de bancos y de sociedades
de apoyo al giro bancario. Adems, bancos extranjeros que no operan en el pas, tienen, sin
embargo, oficinas de representacin en Chile.
La totalidad del sistema, con excepcin del Banco del Estado de Chile11, est
conformada por instituciones privadas. Del total de bancos existente en el pas, diecisiete de
ellos son considerados extranjeros por la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras, para fines estadsticos.

La informacin financiera fue extractada de los boletines de Informacin Financiera de la Superintendencia de

Bancos e Instituciones Financieras. La informacin se proporciona en pesos chilenos, a modo referencial ste
equivale a $ 466,22 por dlar estadounidense ( valor, ltimo da mes de noviembre 1998, para efectos de
representacin contable)
9
ABN AMRO BANK
BANCO SANTIAGO
AMERICAN EXPRESSBANK LTD
BANCO SECURITY
BANCO BHIF
BANCO SUDAMERICANO
BANCO BICE
BANCO SUDAMERIS
BANCO DE A. EDWARDS
BANK BOSTON NA
BANCO DE CHILE
BANK OF AMERICA INT & S A.
CITIBANK N.A.
BANCO DE CRDITO E INVERS.
CORPBANCA
BANCO DE LA NACIN ARGENT.
BANCO DEL DESARROLLO
DRESDNER BANQUE NATIONALE DE PARIS
BANCO DEL ESTADO DE CHILE
REPUBLIC NATIONAL BANK OF N.Y.
THE BANK OF TOKYO-MITSUBISHI LTD.
BANCO DO BRASIL S.A
THE CHASE MANHATTAN BANK
BANCO DO ESTADO DO SAO PAULO
BANCO EXTERIOR (CHILE)
BANCO FALABELLA
BANCO INTERNACIONAL
BANCO REAL S.A.
BANCO SANTANDER CHILE
10

CORPORACIN FINANCIERA ATLAS S.A

FINANCIERA CONDELL S.A.
FINANCIERA CONOSUR
11
El Banco del Estado de Chile se rige por su ley Orgnica, contenida en el D.L. N 2.079, del ao 1977, y sus
posteriores modificaciones. Es una empresa autnoma del Estado, con personalidad jurdica y patrimonio propio,
de duracin indefinida, sometida exclusivamente a la fiscalizacin de la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras, que se relacionar con el Gobierno a travs del Ministerio de Hacienda. Tiene como
objeto prestar servicios bancarios y financieros con el fin de favorecer el desarrollo de las actividades econmicas
nacionales. Al mes de Noviembre de 1998, se encuentra en el segundo lugar del ranking de las instituciones
financieras segn colocaciones totales en MN$ y en el quinto lugar segn colocaciones totales en MX$.

11

Al mes de noviembre de 1998, el sistema registra un total de colocaciones de MM$

23.517.894 por parte de los bancos, y de MM$ 762.842 por parte de la sociedades
financieras. El Banco que ocupa el primer lugar en el ranking de colocaciones, representa el
17,785% del total. La sociedad financiera que ocupa el primer lugar en el ranking de
colocaciones, entre sus homolgas, representa, el 46,029% del total.
Las colocaciones por actividad econmica del sistema financiero, a la misma fecha,
indica que el sector Establecimientos financieros, seguros, bienes inmuebles y servicios
ocupa el primer lugar con el 18,765% del total de las mismas.
En Chile el cheque tiene gran aceptacin como medio de pago. As tenemos
1.276.187 cuentas corrientes a fines de noviembre de 1998, con un total de saldos promedio
disponible durante el mes de MM$ 2.196.737. En ese mes de presentaron a cobro
25.180.118 cheques por un valor de MM$ 33.205.498. De este nmero de cheques slo el
0,70% fue protestado, correspondiendo el 0,48% a falta de fondo o cuenta cerrada. Con
respecto a su monto, los cheques protestados representan slo el 0,29%, correspondiendo el
0,16% a falta de fondos o cuenta cerrada.
Con respecto a los dems depsitos y captaciones, a la fecha indicada, el sistema
presenta los siguientes saldos :
Cuentas corrientes en moneda extranjera MM$ 227.143 (s/prom.)
En moneda chilena reajustable 6.832.309
En moneda chilena no reajustable 5.079.269
Depsitos en moneda extranjera 793.286
Cuentas de ahorro a plazo 1.877.373
El total de los encajes mantenidos por el sistema, al mes de noviembre de 1998,
ascendieron a 587.003 millones de pesos (promedio).
Con respecto al patrimonio del sistema, a noviembre de 1998, los activos totales
alcanzan a $ 34.158.065 millones; los activos ponderados por riesgo a $ 22.955.371
millones; el capital bsico a $ 2.558.424 millones; y, el patrimonio efectivo as $ 2.885.170
millones.

12

Las relaciones entre activos y patrimonio sealadas en el Ttulo VII, artculo 66 de

la LGB, a esa fecha son las siguientes: El sistema registra una relacin Capital Bsico/
activos totales de 7,49%; y, una relacin Patrimonio efectivo/ activos ponderados de
12,57%
Respecto al riesgo de las colocaciones, al 31 de octubre de 1998 se puede apreciar
un ndice de riesgo del sistema del 1,50%; y, del total de las instituciones slo cinco de
ellas, a juicio de la Superintendencia, muestran ciertas deficiencias en los sistemas de
clasificacin de las colocaciones que requieren ser atendidas por la administracin.
El sistema tiene una alta concentracin geogrfica en la Regin Metropolitana. En
efecto, del total de las colocaciones sta representa, aproximadamente el 76%; Del total de
las cuentas corrientes bancarias, la Regin Metropolitana concentra, aproximadamente el
74% de las mismas; y, el 78% de los depsitos y captaciones en moneda nacional.
Los resultados del sistema indican ganancias en el ao 1997 de $ 301.742 millones ;
y, acumuladas de enero a noviembre de 1998 de $ 279.528 millones.

13

14

CAPTULO II
BREVE RESEA HISTRICA DE LA BANCA 12

Se pueden sealar algunos hitos referenciales para sealar la gnesis y evolucin de

la actividad bancaria en el mundo. El primero de ellos, est dado por la continua
informacin que proporciona la arqueologa y antropologa que ha ido paulatinamente
descubriendo antecedentes remotos sobre formas de actividad bancaria, tal como las
conocemos hoy. En Babilonia, tres mil aos antes de Cristo, existe constancia que ya se
realizaban operaciones de intermediacin. El Cdigo de Hammurabi contiene normas que
regulaban las limitaciones de los intereses. En Grecia, las operaciones bancarias tuvieron
una notoria conexin con el mundo religioso y sus templos y clase sacerdotal fueron el
centro de dicha actividad, situacin que igualmente se manifiesta en Egipto, donde bajo
Ptolomeos, el Estado se reserv el monopolio de dicha actividad. En Roma, por su parte,
las noticias ms antiguas sobre la actividad datan del siglo III a.C. El derecho romano
recoge las primeras instituciones jurdicas relacionadas con la actividad bancaria, tales
como : las reglas de la compensacin; las reglas sobre el depsito de dinero; la frmula in
creditum ire, in creditum esse; reglas sobre intereses bancarios; pactum de receptum, y
receptum argentari.
La Edad Media, es particularmente significativa en el desarrollo histrico de la
actividad bancaria, debido a la actuacin de la Iglesia y su oposicin al reconocimiento de
la legitimidad de los intereses. Ello llev a los judos a adquirir una notable importancia en
la actividad bancaria y a formas de eludir por el mundo cristiano la prohibicin de cobrar
intereses, como es el caso de la encommenda, en que el banquero perciba su renta por
concepto de participacin de utilidades y no de intereses. Otras operaciones medievales que
destacan son el desenvolvimiento de los pagos, participaciones en el comercio, recaudacin
de impuestos, financiacin de importantes empresas blicas y los monte pietatis, que surgen
como reaccin cristiana contra la usura practicada por judos y lombardos.
La primera entidad bancaria capitalista, es fijada en los aos 1147-1148 con la
aparicin de El Banco de San Jorge de Gnova, que actuando como un ente paraestatal
naci para facilitar la actuacin del Estado Genovs.
12

En el presente apartado se ha tenido en cuenta el captulo Antecedentes Histricos en Manual de Derecho

Bancario de Villegas, Carlos Alberto, Ediar Conosur, Santiago, 1987, pp 79 a 87; y, Antecedentes histricos de
los bancos en Aspectos legales del sector financiero, IEB, Santiago, 1981 p. 90 y ss.

15

Un primer antecedente de lo que hoy conocemos como banca central, est dado por
el Banco de Inglaterra, creado en 1694.
En Espaa, por su parte, se cre en Barcelona en 1401 la Taula de Canvi o Banco de
Depsito de Barcelona, entidad estatal que actu como una caja de la ciudad, cobraba los
impuestos y el productos de las ventas de Barcelona.
En Amrica, los Estados Unidos de Amrica desde la colonia se caracterizaron por
una acentuada descentralizacin bancaria y por convertirse en los pioneros en el empleo del
papel moneda. La primera emisin de papel moneda data de 1690 en la Colonia de
Massachusetts. En 1791 se creo el Primer Banco de los Estados Unidos y 1862 se cre el
Segundo Banco del Estados Unidos. El predominio de bancos locales con casas unitarias ha
sido una de las caractersticas de la banca norteamericana.
En Chile, por su parte, desde el siglo XVIII se acu oficialmente la moneda que
circulaba dentro del pas, sometida al rgimen metalista. No hubo bancos en el perodo
indiano ni en las primeras dcadas de la Repblica. Slo en 1849, el capitalista nacional
don Antonio Arcos, fund el Banco Arcos y Compaa, de breve existencia, pues clausur
sus actividades en 1850. A partir de 1856 se crearon diversas entidades bancarias: Banco de
Ossa y Ca., Banco de Depsito, Banco de A. Edwards y Ca., Banco de Valparaso, Banco
Nacional de Chile y Banco de Chile.
En 1860 se dicta la primera Ley General de Bancos.
El incipiente mercado bancario chileno enfrenta una dura crisis en el trienio 18761878, producto de la crisis econmica producida en parte por la baja del precio
internacional del cobre, baja de la cotizacin internacional de la moneda chilena, alza
interna de las tasas de inters e insolvencia de gran parte de los deudores de los bancos.
Ello origin la declaracin de inconvertibilidad de los billetes emitidos.
La guerra civil de 1891 provoc al sistema bancario, formado por 27 bancos, nuevas
dificultades financieras. En 1893 se determin la conversin de los billetes en moneda
metlica, estableciendo el patrn oro y el establecimiento de reservas en oro ascendentes al
20% de las emisiones.

16

En el ao 1894 se produce una importante fusin de entidades bancarias que dan

origen al actual Banco de Chile. Se funcionan el Banco Nacional de Chile, que haba
absorbido al antiguo Banco de Chile, el Banco de Valparaso y el Banco Agrcola.
En 1925 una comisin de tcnicos norteamericanos bajo la direccin del profesor
Erwin N. Kemmerer, contratados por el Gobierno chileno, preparan la creacin del Banco
Central como banco de emisin, lo que se concretiza en el D.L. 486 de 1925. As tambin
se dicta la Ley General de Bancos en la cual se establece una Superintendencia de Bancos y
se dicta una ley monetaria que fij como unidad monetaria el peso con 0.183057 gramos de
oro fino, implantndose el rgimen de patrn oro en su forma de Gold Exchange Standard.
Producto de la crisis de los aos 30 el sistema bancario nacional enfrenta nuevas
dificultades y la presin de las circunstancias internas obligan al pas a suspender el padrn
de oro, adoptando desde entonces el rgimen de papel moneda.
En la dcada de los cincuenta surge el Banco del Estado de Chile, como banco
comercial y producto de la fusin de instituciones de fomento y la Caja Nacional de
Ahorro.
La ltima y gran crisis del sistema se produce en 1983, que conlleva al Estado a
implementar un conjunto de medidas de salvataje de todo el sistema bancario nacional,
amenazado por una falencia generalizada.
Un trabajo separado merecera el estudio de la crisis financiera de los aos 80, toda
vez que por su cercana dicho fenmeno informa de manera notable el sentido y alcance de
las normas que regulan actualmente el sistema bancario chileno, pero en esta oportunidad
excedera el propsito de esta breve resea histrica.

17

18

CAPTULO III
LA ACTIVIDAD BANCARIA ES DESARROLLADA POR UNA PLURALIDAD
DE EMPRESAS, QUE EN SU CONSTITUCIN, ORGANIZACIN Y
FUNCIONAMIENTO DEBEN SUJETARSE A LO DISPUESTO EN LA LEY
La actividad bancaria slo puede ser desarrollada por aquellas entidades definidas
como Banco de conformidad al texto legal, al cual hacamos referencia en la Introduccin,
y de forma limitada por las sociedades financieras a las cuales se refiere el mismo estatuto
jurdico como sociedades annimas cuyo nico y especfico objeto social es actuar como
agentes intermediarios de fondos y realizar las operaciones que les autoriza la ley, debiendo
regirse por las disposiciones especiales contenidas en la LGB, por las del Cdigo de
Comercio y los preceptos del Reglamento de Sociedades Annimas que le sean aplicables a
los bancos 13.
Es as que la actividad bancaria es desarrollada por una pluralidad de empresas,
cuya existencia ha debido ser previamente autorizada de conformidad a la ley y constituirse
de la forma que sta indica.

1. Constitucin de una empresa bancaria

La ley se encarga de determinar un conjunto de requisitos de carcter objetivo que
deber cumplir la institucin que se espera formar para participar en el mercado bancario y
seala un procedimiento para la obtencin de la autorizacin debida. Hasta antes de la
entrada en vigencia de la ley N 19.528, en este proceso destacaba la facultad que la ley le
confera al Superintendente de Bancos para rechazar la solicitud sin expresin de causa, lo
que en la prctica poda significar no ya una disposicin encuadrada dentro de la regulacin
que la ley puede ordenar para el ejercicio de una actividad econmica, sino un verdadero
entorpecimiento al ejercicio de dicha libertad consagrada en el N 21 del art. 19 de la
Constitucin.

13

Artculos 112 y 113 de la LGB.

19

La primera exigencia para la constitucin de una empresa bancaria es su forma

jurdica, la cual debe ser la de sociedad annima. En seguida, la sociedad deber considerar
un capital mnimo de 800 mil Unidades de Fomento 14.
Quienes vayan a tener la calidad de accionistas fundadores debern cumplir, a su
vez, con un conjunto de requisitos que el legislador los ha individualizado como requisitos
de solvencia y de integridad. Se entender que tienen la calidad de accionistas fundadores
de un banco aquellos que, adems de suscribir el prospecto mediante el cual se solicita la
autorizacin para la creacin de un nuevo banco, como para la transformacin de una
sociedad financiera en empresa bancaria, tendrn una participacin significativa en su
propiedad, entendindose por sta una participacin mayor al 10% del capital de la
institucin 15.
Los requisitos de solvencia e integridad fueron igualmente precisados por el
legislador16..
El requisito de solvencia consiste en que los accionistas fundadores deben contar en
conjunto con un patrimonio neto consolidado equivalente a la inversin proyectada y,
cuando se reduzca a una cifra inferior, informar oportunamente de este hecho.
Por su parte, el requisito de integridad consiste en que no existan en los accionistas
fundadores conductas dolosas o culposas, graves o reiteradas, que puedan poner en riesgo
la estabilidad de la entidad que se propone establecer o la seguridad de sus depositantes.
Para la acreditacin de este requisito, los accionistas fundadores debern proporcionar al
Superintendente todos los antecedentes relativos a sus actividades comerciales y, en
especial, a la administracin bancaria o financiera en que hayan participado. Al respecto se
establece una presuncin de existencia de conductas dolosas o culposas, cuando se han
dado las situaciones referidas en el inciso cuarto del artculo 36 de la LGB.; esto es : a)
fallido no rehabilitado; b) que haya sido condenado o se encuentre procesado por delito
contra la propiedad o la fe pblica relacionado con la administracin de una institucin
financiera; c) que se encuentre en estado de insolvencia; d) que registre protestos de
documentos, no aclarados, en los ltimos cinco aos en nmero o cantidad considerable; y,
e) que haya sido, en los ltimos 15 aos, director o gerente, o bien accionista principal,
directamente o a travs de terceros, de una entidad bancaria que haya sido declarada en
liquidacin forzosa o sometida a la administracin provisional respecto de la cual el Fisco o
el Banco Central de Chile hayan incurrido en considerables prdidas.
14

Aproximadamente US$ 25 millones.

Artculos 27, inciso final; y, artculo 36 de la LGB.
16
Artculo 28 de la LGB.
15

20

El proceso mismo de constitucin debe iniciarse con la presentacin por parte de los
accionistas fundadores de un prospecto a la Superintendencia de Bancos, situacin que
tambin rige en caso de transformacin de una sociedad financiera en empresa bancaria.
Este prospecto17, que se ha entendido como la descripcin y contenido del proyecto
jurdico- financiero y econmico de la empresa que se pretende constituir, debe ir
acompaado adicionalmente de un plan de desarrollo de negocios para el primer trienio de
funcionamiento.
La Superintendencia, dentro del plazo de 180 das, podr rechazar el prospecto por
resolucin fundada en que los accionistas fundadores no cumplen los requisitos sealados
precedentemente. Si el Superintendente no dictare una resolucin denegatoria dentro del
plazo sealado, el silencio de la administracin producir pleno efecto positivo, bastando la
certificacin de que la administracin no obro dentro de plazo legal para que sta haga las
veces de autorizacin 18.
En casos excepcionales y graves relativos a hechos relacionados con la ley N
19.366 referidas a control de estupefacientes y lavado de dinero o con circunstancias que,
por su naturaleza, sea inconveniente difundir pblicamente, la Superintendencia podr
suspender por una vez el pronunciamiento sobre el prospecto hasta por un plazo de 180 das
adicionales al preceptuado por la ley. Dicha resolucin podr omitir en todo o en parte sus
fundamentos, sin embargo, dichos fundamentos omitidos debern darse a conocer,
reservadamente, al Ministro de Hacienda, al Banco Central y al Consejo de Defensa del
Estado, cuando corresponda 19.
En caso que el Superintendente aceptare el prospecto, ste deber certificar tal
hecho mediante un certificado provisional de autorizacin, cuyo efecto jurdico ms
importante consiste en autorizar a los accionistas fundadores para realizar los trmites
conducentes a obtener la autorizacin de existencia de la sociedad bancaria y los actos
administrativos que tengan por objeto preparar su constitucin y funcionamiento,
considerndose para ello que la sociedad tiene personalidad jurdica desde el otorgamiento
del certificado. Al efecto, nos encontramos con una situacin que merecera un anlisis mas
exhaustivo, toda vez que estaramos en presencia de una personalidad jurdica a una
sociedad todava inexistente, pues solo se encuentra en formacin; de carcter limitadsimo,
17

El diccionario de la lengua espaola, de la Real Academia Espaola, en su vigsima edicin, 1991, entrega dos
acepciones al trmino prospecto: 1. Exposicin o anuncio breve que se hace al pblico sobre una obra, escrito,
espectculo, mercanca, etc. // 2. Papel o folleto que acompaa a ciertos productos, especialmente farmacuticos,
en el que se explica su composicin, utilidad, modo de empleo, etc.
18
Artculo 30, inciso primero, de la LGB.
19
Artculo 30, inciso final, LGB.

21

toda vez que ella operara solo para los efectos de obtener la autorizacin de existencia y
dems actos conducentes a su constitucin y funcionamiento; y, de carcter transitoria, pues
el plazo en que los accionistas fundadores debern concluir con el proceso de constitucin
de la sociedad bancaria en formacin es de 10 meses 20.
Los accionistas fundadores, en posesin del certificado provisional de autorizacin
o de la certificacin de no haber la superintendencia rechazado el prospecto dentro del
plazo de 180 das desde su presentacin, que hace sus veces, debern ejecutar los siguientes
actos:
i) Constituir una garanta igual al 10% del capital de la sociedad proyectada, mediante
un depsito a la orden del Superintendente en alguna institucin fiscalizada por ella.
ii) Depositar en alguna de las instituciones fiscalizadas por la Superintendencia y a
nombre de la entidad en formacin, los recursos que perciba en pago de suscripcin de sus
acciones. Dichos fondos solo podrn ser girados una vez que haya sido autorizada la
existencia de la sociedad y que haya entrado en funciones su Directorio. Los accionistas
fundadores pasan a ser personal y solidariamente responsables sobre dichos fondos,
pudiendo su responsabilidad hacerse efectiva sobre la garanta sealada anteriormente.
iii) Suscribir el pacto social que contenga los estatutos de la sociedad, en la que
necesariamente deber insertarse el certificado provisional de autorizacin.
A los accionistas fundadores les est impedido percibir, directa o indirectamente,
remuneraciones por el trabajo que realicen en tal carcter.
Una vez ejecutado dichos actos, los accionistas fundadores estn en condiciones de
solicitar al Superintendente la autorizacin de existencia de la sociedad bancaria que se
constituye. Al efecto, la autoridad comprobar la veracidad e integridad de las acciones
precedentemente descritas, el integro del capital y la sujecin a derecho de los estatutos
sociales, previo la dictacin de una resolucin que autoriza la existencia de la sociedad y
aprueba sus estatutos. Un certificado expedido por la Superintendencia dar cuenta de este
hecho y de un extracto de los estatutos, el cual deber ser inscrito en el registro de

20

Artculo 27, inciso tercero, LGB.

22

Comercio del domicilio social y se publicar por una vez en el Diario Oficial, todo ello
dentro del plazo de sesenta das contados desde la fecha de las resolucin aprobatoria 21.
Cumplidos los trmites anteriores, la Superintendencia comprobar dentro de un
plazo de 90 das, si la empresa bancaria se encuentra preparadas para iniciar sus actividades
y, especialmente, si cuenta con los recursos profesionales, tecnolgicos y con los
procedimientos y controles para emprender adecuadamente sus funciones, debiendo, en
dicha oportunidad analizar el plan de desarrollo de negocios para los primeros tres aos
presentados junto con el prospecto 22.
Ahora, cumplido lo anterior, nace un nuevo plazo de 30 das para la Superintendencia,
dentro del cual conceder la autorizacin para que las entidad bancaria autorizada pueda
funcionar, fijando un plazo no superior a un ao para que la empresa inicie sus actividades 23.
En relacin al proyecto trienal de desarrollo de negocios, la Superintendencia
supervisar dentro de dicho tiempo el cumplimiento del plan, el que podr ser modificado,
siempre que no se deteriore la situacin patrimonial de la empresa 24.
2. Requisitos adicionales para constitucin de bancos sucursales extranjeros.
Una mencin especial merece la situacin que se presenta cuando es una institucin
financiera extranjera la que solicita participar en forma significativa en la creacin o
adquisicin de acciones de un banco chileno o establecer una sucursal en nuestro pas 25. En este
caso, la institucin financiera extrajera debe cumplir con los siguientes requisitos adicionales :
i) En el pas en que funciona su casa matriz, debe existir una supervisin que
permita vigilar adecuadamente el riesgo de sus operaciones.
ii) Que cuente con autorizacin previa del organismo fiscalizador del pas en que
esta constituida su casa matriz, para realizar la inversin proyectada.
iii) Deber ser posible el intercambio recproco de informacin relevante sobre la
entidad, entre la Superintendencia y su smil extranjera.
21

Artculo 31, incisos primero y segundo, LGB.

Artculo 31, inciso cuarto, LGB.
23
Artculo 31, inciso quinto. LGB.
24
Artculo 31, inciso final. LGB.
25
Artculo 29 LGB.
22

23

iv) Tratndose de sociedades de inversin o de otra naturaleza constituidas en el

extranjero, ellas debern asegurar a la Superintendencia, en la forma en que sta determine,
que se cumplir permanentemente con lo dispuesto precedentemente si las mismas tuvieran
o adquirieren posteriormente participacin significativa en un banco o institucin financiera
en el pas donde estuvieren constituidas o en otro.
v) Las sociedades de inversin o de otra naturaleza constituidas en un pas que
aplique las normas del Comit de Basilea, no le sern aplicables las exigencias ya
indicadas, si se obligan a entregar en la forma y oportunidad que indique la
Superintendencia la informacin financiera confiable respecto de dichas sociedades y sus
filiales, entendindose por tal la emanada de los organismos de supervisin o en su defecto
por Auditores Externos de reconocido prestigio internacional, debiendo sin embargo,
asegurar que cumplirn permanentemente con esta obligacin cuando tuvieren o
adquirieren posteriormente participacin significativa en un banco o institucin financiera
en el pas donde estuvieran constituidas o en otro.
Los bancos constituidos en el extranjero para establecer una sucursal en el pas26,
debern obtener igualmente un certificado provisional de autorizacin en la forma ya
sealada y para obtener su autorizacin definitiva, debern acompaar todos los
documentos que las leyes y reglamentos requieran para establecer una agencia de sociedad
annima extranjera27. El Superintendente proceder al examen de los estatutos de la
sociedad extranjera con el fin de establecer que no hay en ellos nada contrario a la
legislacin chilena e investigar, adems, por todos los medios que estime convenientes, si
la empresa es entidad que ofrezca suficiente garanta para que se le pueda otorgar sin riesgo
la autorizacin respectiva. En general, la sucursal deber adecuarse al procedimiento
general establecido para el funcionamiento de una nueva entidad bancaria.
3. Fusin de bancos constituidos.
Tambin se encuentra la posibilidad de fusin de bancos ya constituidos28. Para
tales efectos un banco podr adquirir acciones de otro banco o sociedad financiera con el
nico objeto de efectuar una fusin entre ambas instituciones, siempre que se cumplan los
siguientes requisitos : a) que se obtenga una autorizacin previa de la Superintendencia, la
que slo podr otorgarse cuando se demuestre, a su satisfaccin, que la empresa adquirente
tiene asegurado el control de las dos terceras partes de las acciones emitidas con derecho a
26

Art. 29 de la LGB.
Artculos 121 a 124 de la Ley N 18.046 sobre Sociedades Annimas.
28
Artculo 49, N 11, LGB.
27

24

voto de aquella sociedad cuyas acciones va a adquirir ; b) que el directorio de la empresa

adquirente haya adoptado un acuerdo favorable sobre la operacin; c) la institucin
adquirente deber proponer una oferta pblica a firme de adquisicin de todas las acciones
de la sociedad bancaria se pretende fusionar, a un precio no inferior al promedio de las que
se haya comprometido a adquirir conforme a la letra a) precedente; d) el patrimonio
efectivo de la institucin fusionada no podr ser inferior al 10% de sus activos ponderados
por riesgo; e) la fusin deber quedar acordada en el plazo mximo de 180 das desde la
fecha de autorizacin de la Superintendencia; f) si la fusin no quedare acordada dentro del
plazo o, por cualquier motivo fracasare la negociacin, las acciones adquiridas con este
objeto debern ser enajenadas en un trmino no superior a 90 das, contados desde el
vencimiento de 180 das indicados precedentemente o desde que haya sucedido el hecho
que hizo fracasar la negociacin. Esto ltimo lo determinar la Superintendencia. Si no se
cumpliera con la enajenacin dentro del plazo fijado se aplicar una multa de un uno por
ciento del valor de las acciones no enajenadas por cada da en que la institucin adquirente
las conserve en su poder; y, g) perfeccionada la fusin, caducarn de pleno derecho las
acciones que debera entregarse al banco absorbente como consecuencia de ella y el valor
pagado por dichas acciones se deducir del patrimonio de la entidad fusionada.
En caso de la adquisicin del activo y pasivo de un banco por otro, se requerir de
una autorizacin previa de la Superintendencia, que el directorio de la empresa adquirente
haya adoptado un acuerdo favorable sobre la operacin y que el patrimonio efectivo de la
institucin despus de la adquisicin no sea ser inferior al 10% de sus activos ponderados
por riesgo.
4. Normas sobre organizacin y funcionamiento.
Ya se ha establecido que, en general, las entidades bancarias adoptan la forma de
sociedades annimas, por lo que estn sujetas al estatuto jurdico aplicable a ese tipo de
sociedades29. Sin embargo, esa aplicacin es slo de carcter supletorio, pues nos
encontramos con estatutos jurdicos especiales30 que las rigen, como asimismo que regulan
29

Ley N 18.046 y Reglamento de sociedades annimas, D.S. N 587 del Ministerio de Hacienda.
Ley General de Bancos. Ley Orgnica Constitucional del Banco Central de Chile, Ley N 18.840.
Ley Orgnica del Banco del Estado de Chile, D.L. 2.079
Ley sobre cuentas corrientes bancarias y cheques, DFL. 707/82
Ley sobre letra de cambio y pagar, Ley 18.092
Ley sobre tratamiento de Ttulos de crdito, Ley N 18.552
Ley sobre prenda de valores mobiliarios a favor de los bancos, Ley N 4.287
Ley sobre normalizacin de la situacin de las entidades financieras intervenidas, Ley N 18.401
Ley sobre normas para las operaciones de crdito y otras obligaciones de dinero, Ley N 18.010

30

25

el mercado en que se desenvuelven, y que tienen preminencia en su aplicacin y

observancia.
Para apreciar con mayor nitidez aquellas normas especiales que rigen las
instituciones bancarias en relacin a su organizacin y funcionamiento, se pueden
establecer algunos paralelos entre una sociedad annima de derecho comn y una sociedad
annima banco:
i) En cuanto a su constitucin, ya se ha apreciado que una empresa bancaria requiere
de una autorizacin otorgada de conformidad a la ley, situacin que no est en absoluto
prevista para una sociedad annima de derecho comn 31.
ii) En cuanto al capital de la sociedad, a las sociedades annimas bancarias se les
exige la mantencin de un capital mnimo, situacin no considerada para una sociedad
annima de derecho comn. Asimismo, en el caso de los bancos los aumentos o
disminuciones del mismo deben ser aprobados previamente por la autoridad 32.
iii) En cuanto al objeto social, el giro de las sociedades annimas bancarias est
determinado taxativamente por la ley, situacin que no ocurre en las sociedades annimas
de derecho comn33.
iv) En cuanto a las acciones34, en una sociedad annima bancaria los aportes de los
accionistas solo puede consistir en dinero, limitacin que no existe para los accionistas de
una sociedad annima de derecho comn. Asimismo, los bancos no podrn repartir
dividendos provisorios 35.
v) En cuanto a la tenencia de acciones36, todo accionista de una sociedad annima
banco que pretenda poseer el 10% o ms de las acciones, deber previamente solicitar
autorizacin al Superintendente de Bancos, situacin no prevista en el caso de una sociedad
annima de derecho comn. La Superintendencia slo podr denegar tal autorizacin, por
resolucin fundada, si el peticionario no cumple con los requisitos de solvencia o
31

Ttulo II de la LGB.
Artculo 50, LGB.
33
Ttulo VIII de la LGB.
34
Con respecto al Registro de valores y emisin de valores mobiliarios, el captulo 2-10 de la RN de la SBIF,
entrega las normas sobre el particular.
35
Artculo 49, N 1, LGB.
36
Disposiciones varias sobre accionistas, estn contenidas en el captulo 1-3 de la RN de la SBIF.
32

26

integridad. En todo caso se presumir que el interesado no rene los requisitos necesarios
cuando se encuentre en alguna de las siguientes circunstancias : a) que sea un fallido no
rehabilitado; b) que haya sido condenado o se encuentre procesado por delito contra la
propiedad o la fe pblica relacionado con la administracin de una institucin financiera, c)
que se encuentre en estado de insolvencia; d) que registre protestos de documentos, no
aclarados, en los ltimos cinco aos en nmero o cantidad considerable y e) que haya sido,
en los ltimos 15 aos, director o gerente, o bien, accionista principal, directamente o a
travs de terceros, de una entidad bancaria que haya sido declarada en liquidacin forzosa o
sometida a administracin provisional respecto de la cual el Fisco o el Banco Central de
Chile hayan incurrido en considerables prdidas37.
vi) En cuanto al Directorio38 39, en una sociedad annima bancaria su nmero esta
indicado por la ley. En una sociedad de derecho comn el nmero lo establece los estatutos
sociales, no pudiendo ser inferior a tres. En el caso de los bancos se establece que el
nmero de directores de un banco estar compuesto por un mnimo de cinco y un mximo
de once directores titulares y, en todo caso, por un nmero impar de ellos. Para rebajar el
nmero de Directores en un banco, se requiere autorizacin de la Superintendencia. Por
otra parte, sobre el directorio de un banco pesa la obligacin de celebrar sesiones ordinarias
a lo menos una vez al mes, debiendo consignar los acuerdos en el acta respectiva. El
Director que sin aviso previo se ausentare de sus funciones por ms de tres meses, cesar en
su cargo slo por este hecho. Pesa sobre el Directorio la responsabilidad de adoptar las
medidas e impartir las instrucciones necesarias con el objeto de mantenerse cabal y
oportunamente informado del manejo, conduccin y situacin de la entidad bancaria que
administra. Las empresas bancarias extranjeras no estarn obligadas a tener directorio para
la administracin de sus negocios, pero debern tener un agente ampliamente autorizado
para que las represente con todas las facultades legales y las responsabilidades y sanciones
que afecten al directorio o a los directores de las empresas bancarias correspondern o
podrn hacerse efectivas en el apoderado de las sucursales de los bancos extranjeros.
vii) En cuanto a los directores40, se establecen en la LGB impedimentos e
incompatibilidades especiales a dichos personeros de una sociedad annima bancaria. As
se tiene :

37

Artculo 36, LGB.

Artculo 49, N 4, LGB.
39
Disposiciones varias sobre directores, se encuentran contenidas en el captulo 1-4 de la RN de la SBIF.
40
Artculo 49, Ns. 5 y 6, LGB.
38

27

a) Est impedido para ser director de una sociedad annima bancaria, la persona
que hubiere sido condenada o estuviere procesada por delito sancionado con pena
principal o accesoria de suspensin o inhabilitacin temporal o perpetua para
desempear cargos u oficios pblicos y el fallido no rehabilitado.
b) Con respecto a las incompatibilidades que pueden afectar a los directores, sin
perjuicio de las establecidas en la ley de sociedades annimas, la LGB establece
respecto a los directores de sociedades annimas bancarias las siguientes :
- Incompatibilidad con el cargo de parlamentario o director o
empleado de cualquier institucin financiera, y con el de empleado de la
designacin del Presidente de la Repblica.
- Incompatibilidad con el cargo de empleado o funcionario de
cualquiera de las entidades relacionadas con el Fisco, de la organizacin del
Estado y de las empresas y servicios pblicos. Este tipo de incompatibilidad,
sin embargo, no alcanzan las funciones docentes prestadas en dicho tipo de
instituciones.
- Incompatibilidad con el cargo de empleado del mismo banco.
Excepcionalmente, un director puede desempearse transitoriamente como
Gerente General, por no ms de noventa das.
Cabe hacer presente, que con la entrada en vigencia de la Ley N 19.528, ya
no rigen las incompatibilidades para ejercer el cargo de director de una
sociedad annima bancaria que afectaba a las personas que a su vez eran
directores, gerentes o administradores de ms de seis sociedades
comerciales, agrcolas o mineras, como asimismo, las derivadas de
parentesco que se establecan en el antiguo N 11 del artculo 65 de la LGB,
actualmente derogado. De igual forma, se liber a los a los gerentes,
subgerentes o apoderados generales de un banco de la prohibicin que les
afectaba de ejercer el cargo de director de una sociedad annima.
Asimismo, la legislacin bancaria establece que no podr establecerse un rgimen
discriminatorio para ser elegido director de un banco, derivados de la nacionalidad o
profesin41.
41

Artculo 49, N 6.

28

viii) En cuanto a los accionistas42 43, hay que sealar que en una sociedad annima
bancaria no pueden ser accionistas el Fisco, los Servicios , Instituciones Fiscales,
Semifiscales, organismos autnomos, empresas del Estado y, en general, todos los
Servicios Pblicos creados por ley, como asimismo, las empresas, sociedades o entidades
pblicas o privadas en que el Estado o sus empresas, sociedades o instituciones
centralizadas o descentralizadas tengan aportes de capital mayoritario o en igual proporcin
o, en las mismas condiciones, representacin o participacin. En dichos trminos esta
situacin no rige para las sociedades annimas de derecho comn; y,
ix) En cuanto al estatuto jurdico que las rigen, las sociedades annimas de derecho
comn se rigen por la Ley N 18.046 sobre sociedades annimas y su Reglamento. Los
bancos, por su parte, se rigen por la LGB y , en subsidio, por las disposiciones aplicables a
las sociedades annimas abiertas en cuanto puedan conciliarse o no se opongan a sus
preceptos44. La LGB. establece que no se le aplican a los bancos, las siguientes normas
contendidas en la Ley de sociedades annimas: a) exigencia de junta de accionistas para
prestar fianzas simples y solidarias y avales; b) derecho de retiro anticipado de los
accionistas, de la forma prevista en la ley de sociedades annimas ; y, c) obligacin de
consolidacin de balances45.
x) Las sociedades annimas bancarias, cada vez que vayan a abrir cualquier oficina
dentro del pas, deben informarlo previamente a la autoridad, en este caso la
Superintendencia, situacin no exigida para una sociedad annima de derecho comn 46. En
efecto, es la Superintendencia la llamada a determinar, mediante norma de carcter general,
los antecedentes que los bancos debern acompaar para acreditar los requisitos necesarios
para la apertura de una nueva oficina y su registro. Con respecto al cierre de oficinas, los
bancos debern dar aviso a la Superintendencia con, a lo menos, 90 das de anticipacin a la
fecha del proyectado cierre47. Sin embargo, nos encontramos con un caso en que para la
apertura de una nueva oficina no basta con informar a la autoridad, sino que procede
solicitar una autorizacin al efecto. Es la situacin que se puede presentar con los bancos

42

Artculo 49, N 10.

Disposiciones varias al respecto, consultar en el captulo 1-3 de la RN de la SBIF.
44
Un completo anlisis sobre el particular, se encuentra en el captulo 1-1 de la RN de la SBIF.
45
Artculo 41, LGB.
46
Las normas especficas sobre sucursales bancarias y otras oficinas en el pas, se encuentran contenidas en el
captulo 1-6 de la RN de la SBIF.
47
Artculo 37,LGB.
43

29

que se encuentren clasificados en las dos ltimas categoras, de acuerdo al proceso de

categorizacin al cual haremos mencin ms adelante 48.
xi) Los estatutos de una sociedad bancaria, deber contener las siguientes
disposiciones, adems de las exigidas para una sociedad annima : a) el nombre del banco,
en el que podr emitirse la indicacin de que se trata de una sociedad annima; b) la ciudad
de la Repblica en que se instalar su Casa Matriz, lugar en el cual debern celebrarse las
sesiones ordinarias de directorio y funcionar la gerencia general de la empresa; c) el
nmero de directores del banco y el nombre de los integrantes del directorio provisional
que deban ser designados por los accionistas; y d) el nombre y domicilio del gerente
provisional y el subgerente que deban ser designados por los accionistas 49.
xii) Con respecto a la emisin de bonos subordinados50 51, los bancos podrn emitir
stos a un plazo promedio no inferior a cinco aos y no admitirn prepago. Estos bonos no
podrn ser adquiridos por una empresa fiscalizada por la Superintendencia, ni por
sociedades filiales o coligadas de esa empresa. Cuando el directorio del banco deba
presentar convenio a sus acreedores y ste sea aprobado, los bonos subordinados que el
banco adeude, estn o no vencidos, sern capitalizados por el solo ministerio de la ley hasta
concurrencia de lo necesario para que la proporcin entre el patrimonio efectivo y los
activos ponderados por riesgo no sea inferior al 12%. Las transformaciones en acciones se
efectuar de la misma forma que en el caso de aprobacin de convenio sealado en el
artculo 124 de la LGB.
En lo dems regir lo dispuesto en la ley sobre Mercados de Valores (Ley N 18.045).
xiii) Con respecto a hechos que afecten la situacin financiera de un banco y que no
se hubieren normalizados en un plazo de 30 das, contado desde la fecha de presentacin
del estado financiero correspondiente, se establece un procedimiento de capitalizacin
preventiva que se materializar en una Junta de Accionistas para acordar el aumento de
capital que resulte necesario para restablecer el normal funcionamiento de la institucin. La
proposicin deber contar con la aprobacin previa de la Superintendencia. Si la Junta de
accionistas rechazare el aumento de capital o, si aprobado ste no se enterare dentro del
48

Artculo 60, LGB.

Artculo 42, LGB.
50
Artculo 55, LGB.
51
Con respecto a los bonos subordinados, las normas especficas relativas a las mismas se encuentran contenidas
en el captulo 9-6 de la RN de la SBIF.
49

30

plazo establecido o si la Superintendencia no aprueba las condiciones de la convocatoria

propuesta por el directorio, el banco no podr aumentar el monto global de sus
colocaciones ni podr efectuar inversiones, cualquiera que sea su naturaleza, salvo en
instrumentos emitidos por el Banco Central de Chile 52.
xiv) Con respecto a la quiebra de las instituciones bancarias, los bancos solo podrn
ser declarados en quiebra cuando se encuentren en liquidacin voluntaria. Si un banco cesa
en el pago de una obligacin, el gerente deber dar aviso inmediato al Superintendente,
quin deber determinar si la solvencia de la institucin subsiste y, en caso contrario,
adoptar las medidas que corresponda aplicar de acuerdo a la ley. El directorio de un banco
que revele problemas de solvencia, deber presentar proposiciones de convenio a sus
acreedores dentro del plazo de diez contado desde que se haya detectado la falta de
solvencia. El convenio no afectar a los acreedores que gocen de preferencia ni a los que
sean titulares de depsitos, captaciones u otras obligaciones a la vista. Las proposiciones de
convenio podrn versar sobre la capitalizacin total o parcial de los crditos; la ampliacin
de plazos; la remisin de parte de las deudas; y, cualquier otro objeto lcito relativo al pago
de las deudas. Las proposiciones de convenio debern ser las mismas para todos los
acreedores53; y,
xv) La liquidacin forzosa de un banco proceder en el caso que el Superintendente
establezca que un banco no tiene la solvencia necesaria para continuar operando, o que la
seguridad de sus depositantes u otros acreedores exige su liquidacin, o si las proposiciones
de convenio hubiesen sido rechazadas. La liquidacin forzosa implica la revocacin de la
autorizacin de existencia de la empresa afectada, previo acuerdo favorable del Consejo del
Banco Central de Chile54.

5. Constitucin de sucursales e inversiones en el exterior

Con respecto a las sucursales u oficinas de representacin que los bancos constituidos
en Chile abran en el exterior55, stas quedarn sujetas a la fiscalizacin de la Superintendencia,
debiendo en caso de cierre o clausura dar aviso a la Superintendencia con, a lo menos, 90 das
de anticipacin a la fecha del proyectado cierre, pudiendo, en todo caso, la Superintendencia
solicitar al banco la presentacin de un plan de cierre que cautele debidamente los intereses de
52

Artculo 118, LGB.

Ttulo V, prrafo 2, LGB.
54
Ttulo XV, prrafo Tercero, LGB.
55
Artculo 76, LGB.
53

31

sus clientes56. Asimismo, se establece que las sucursales en el exterior quedarn sometidas a un
conjunto de disposiciones, que se pueden resumir de la siguiente manera57:
a) Cada sucursal deber tener asignado un capital que ser deducido del
capital bsico de su Casa Matriz en Chile.
b) Les sern aplicables las disposiciones referidas a mantencin de
documentacin, relacin patrimonial, limitaciones que puede imponer la Superintendencia
en operaciones de garanta, medicin de riesgos, limitacin en la adquisicin de bienes y
sujecin legal en el compromiso de sus responsabilidades.
c) Podrn otorgar crditos a personas con domicilio o residencia en Chile,
dentro de los limites crediticios establecidos en la LGB. Dichos lmites no rigen para los
crditos cursados a su Casa Matriz, y,
d) Se establece el principio de independencia entre la Casa Matriz y la
Sucursal, para los efectos de las operaciones que entre s estas mantengan.
Los bancos autorizados para operar en Chile, podrn abrir sucursales u oficinas
de representacin en el exterior, asimismo, efectuar inversiones en acciones de bancos
establecidos en el extranjero o en empresas all constituidas que tengan algunos de los
giros que la legislacin chilena le asigna a las sociedades filiales de bancos y
sociedades de apoyo al giro bancario. Las aperturas de sucursales u oficinas de
representacin, requerirn autorizacin de la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras y las dems inversiones referidas, adems, la del Banco
Central de Chile 58.
Los requisitos para obtener la autorizacin de la Superintendencia, son los
siguientes59:

56

Las normas impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras con respecto al
establecimiento de sucursales en el exterior, se encuentran contenidas en el captulo 11-7 de la RN de la SBIF.
57
Artculo 81, LGB.
58
Artculo 76 de la LGB.
59
Artculo 77 de la LGB.

32

a) Las relaciones patrimoniales de patrimonio efectivo/ activos ponderados;

y, Capital Bsico /activos totales netos de provisiones exigidas, exigible a todo banco
autorizado para operar en el pas60.
b) Que no se encuentre calificado en las dos ltimas categoras en los
procesos de calificacin de general aplicacin establecidos por la Superintendencia. En el
caso de las instituciones clasificadas en la categora III, la Superintendencia podr rechazar
la solicitud, basada en que existen deficiencias en su gestin que no la habilitan para
acceder a la nueva actividad.
c) Que se acompae un estudio de factibilidad econmico financiero, en que
se consideren las condiciones econmicas del pas en que se realizar la inversin y el
comportamiento del proyecto ante diversos escenarios de contingencias.
d) Que en el pas en que se efectuar la inversin existan condiciones de
fiscalizacin que permitan apreciar el riesgo de sus operaciones; y,
e) Que, si en la empresa participan socios con un porcentaje igual o superior
al 10% del capital de ella, stos cumplan con los requisitos de solvencia e integridad
exigibles a los accionistas fundadores de un banco.
Los antecedentes que debern presentarse para acreditar los requisitos mencionados,
sern sealados por la Superintendencia mediante normas de carcter general.
Las complementaciones de antecedentes la Superintendencia los podr solicitar en
el plazo de 45 das, debiendo en todo caso pronunciarse sobre la autorizacin en un plazo
no mayor a los 90 das contados desde la fecha de presentacin de la solicitud. De ser
negativa la respuesta, sta deber comunicarse reservadamente a la institucin solicitante.
Para el caso de aquellas instituciones de alta solvencia y en el caso que se den las
condiciones copulativas que seala el artculo 78 de la LGB. 61, los plazos sealados se
reducirn a la mitad y la resolucin que deniegue la autorizacin ser fundada y reclamable
60

Artculo 66, LGB., seala que el patrimonio efectivo de un banco no podr ser inferior al 8% de sus activos
ponderados por riesgo, neto de provisiones exigidas y que el Capital Bsico no podr ser inferior al 3% de los
activos totales del banco, neto de provisiones exigidas.
61
Los requisitos son : i) Que el banco exceda en un 25% la relacin patrimonial establecida en el artculo 66; ii)
Que el banco se encuentre clasificado en primera categora; iii) Que la inversin represente la mayora de capital
en la empresa receptora de la inversin; iv) Que el pas en que se efectuar la inversin, se encuentre calificado en
condiciones de riesgo de primera categora.

33

ante la Corte de Apelaciones correspondiente al domicilio de la empresa, salvo que ella

tenga oficina en Santiago, caso en el cual ser competente la Corte de Apelaciones de
Santiago.
Si la Superintendencia no se pronuncia dentro de los plazos establecidos, el silencio
de la administracin producir pleno efecto de autorizacin tcita62.
Por su parte, el banco chileno inversionista en el exterior y las empresas en que ste
participe se debern sujetar a las siguientes normas 63:
a) Slo podr invertir hasta el 40% de su patrimonio efectivo en bancos o
empresas establecidas en un mismo pas.
b) Si se trata de un banco, la suma de acreencias de los bancos chilenos
accionistas no podrn exceder el 25% del patrimonio efectivo del banco extranjero. El
banco chileno slo podr avalar, afianzar o caucionar obligaciones de los bancos o
empresas en que participe en el extranjero, en los casos y en la forma que determine el
Banco Central de Chile o la Superintendencia, en uso de sus respectivas facultades.
c) Deber proporcionar a la Superintendencia informacin sobre el banco o
empresa extranjera en la cual participa, en la forma, periodicidad y condiciones que fije
sta.
d) Deber tomar los resguardos para asegurar que las operaciones del banco
o empresa extranjera con las personas relacionadas a su propiedad o gestin, se realicen
dentro de los mrgenes establecidas por la legislacin chilena.
6. Organizacin y funcionamiento de las Sociedades Financieras
Forman tambin parte del sistema bancario, las denominadas Sociedades
Financieras, a las cuales se refiere el ttulo XIV de la LGB.

62
63

Artculo 79, LGB.

Artculo 80, LGB.

34

Las sociedades financieras, que slo podrn constituirse como sociedades annimas
son entidades cuyo nico y especfico objeto social es actuar como agentes intermediarios
de fondos y realizar las operaciones que les autoriza la LGB 64.
Las sociedades financieras se rigen por la LGB, por las normas del Cdigo de
Comercio y los preceptos del Reglamento de Sociedades Annimas que le sean aplicables a
los bancos. Todas las referencias a los bancos que hace la LGB se entendern hechas
tambin a las sociedades financieras, siempre que le sean aplicables a stas 65.
El capital pagado y reservas mnimo para constituirse y funcionar, es de 400 mil
unidades de fomento, a diferencia de los bancos a los cuales le es exigible un mnimo de
800 mil unidades de fomento66.
Las sociedades financieras no pueden realizar las siguientes operaciones del giro
bancario67:
a) Aceptar y ejecutar comisiones de confianza
b) Celebrar contratos de apertura de cuentas corrientes bancarias
c) Efectuar operaciones de cambios internacionales
d) Emitir cartas de crdito
e) Emitir boletas o depsitos de garanta
f) Servir como agentes financieros de instituciones y empresas nacionales,
extranjeras o internacionales, para la colocacin de recursos en el pas;
Asimismo les est prohibido efectuar cualquier operacin en moneda extranjera o
expresada en moneda extranjera que no estuviere autorizada por el Banco Central; en
ningn caso podrn efectuar operaciones de comercio exterior; y, no podrn pactar o
mantener cuentas corrientes mercantiles, cuentas simples, de gestin o en participacin o
actuar como mandatarias a nombre propio.
Por otra parte, la LGB seala que las sociedades financieras podrn efectuar
especialmente las siguientes operaciones 68:
64

Artculo 112, LGB.

Artculo 113 de la LGB.
66
Artculo 114, LGB.
67
Artculo 116, LGB.
68
Artculo 115, LGB.
65

35

a) Recibir depsitos, salvo en cuenta corriente bancaria.

b) Emitir bonos o debentures en conformidad a la ley respectiva, sin garanta, y
c) Efectuar las operaciones de intermediacin de documentos permitidos por el
Banco Central de Chile.
Asimismo, las sociedades financieras podrn abrir sucursales en el extranjero o
participar en sociedades establecidas en el exterior que tengan a algunos de los giros que
autoriza el artculo 83, N 11 bis y 15 bis de la LGB, no pudiendo en ningn caso estas
sociedades tomar participacin en sociedades de giro bancario.
No rigen para las sociedades financieras el Ttulo XII de la LGB referida a las
comisiones de confianza; artculos 32,33 y 34 referidos al establecimiento de sucursales de
bancos extranjeros; artculo 31 bis sobre establecimiento de sucursales en el exterior;
artculo 47 referido a la autorizacin de oficinas de representacin de bancos extranjeros;
artculo 40 que entrega la definicin legal de banco; artculo 50, inciso primero sobre
exigencia de capital mnimo para los bancos; artculo 69 N 1 en cuanto a celebrar contratos
de cuentas corrientes bancarias, N 9 en cuanto ejecutar operaciones de cambios
internacionales, N 10 en cuanto extender cartas de crdito, N 13 en cuanto emitir boletas o
depsitos de garanta, N 16 en cuanto aceptar y ejecutar comisiones de confianza; N17
referida a servir como agentes financieros y artculo 81 sobre sucursales u oficinas de
representacin en el exterior69.
De esta manera se puede apreciar que las sociedades financieras son entidades que
actan al interior del sistema bancario, ejecutando slo parte del giro bancario y
principalmente operaciones de intermediacin que no comprenden la cuenta corriente
bancaria ni las operaciones de comercio exterior.
En Chile, estas empresas se han orientado principalmente en sus negocios hacia
operaciones de crdito de consumo70.

69
70

Artculo 115, inciso primero, LGB.

Los crditos de consumo representan aproximadamente el 11% del total de las colocaciones del sistema.

36

CAPITULO IV.
LAS EMPRESAS BANCARIAS SON DE GIRO EXCLUSIVO, ES DECIR, SOLO
PUEDEN REALIZAR LAS OPERACIONES QUE LA LEY SE ENCARGA DE
SEALAR.

La exclusividad del giro bancario significa, por una parte, una limitacin del
quehacer de negocios de la entidad bancaria, la cual queda circunscrita slo a aquellas
operaciones que la propia ley se encarga de sealar de forma taxativa. Por otra parte, la
exclusividad del giro implica una proteccin del mismo para las entidades bancarias71, toda
vez que ninguna persona natural o jurdica que no hubiere sido autorizado para ello por otra
ley, podr dedicarse al giro que corresponde a las empresas bancarias y, en especial, a
captar o recibir en forma habitual dinero del pblico, ya en depsito, mutuo o en cualquier
otra forma, como asimismo, ninguna persona no autorizada por una ley puede dedicarse a la
corredura de dinero o de crditos representados por valores mobiliarios o efectos de
comercio, o cualquier otro ttulo de crdito. La funcin de proteccin del giro comprende la
utilizacin exclusiva de la denominacin Banco72.
La Superintendencia podr, sin embargo, autorizar a los bancos extranjeros para
mantener representaciones que acten como agentes de negocios de sus casas matrices y
tendr sobre ellas las mismas facultades de inspeccin que la ley le confiere con respecto de
las empresas bancarias. En caso alguno estas representaciones podrn efectuar actos
propios del giro bancario. La autorizacin podr revocarse en cualquier momento si la
representacin no cumpliere con esta disposicin o si su subsistencia fuera inconveniente73.
El sistema bancario chileno, en relacin al giro, corresponde al modelo de una banca
mltiple o polifuncional; o sea, todas las entidades bancarias autorizadas para operar en le
pas pueden realizar todas y cada una de las operaciones comprendidas en el giro. En
consecuencia, no existen bancos de giro limitado a la ejecucin de determinadas
operaciones contenidas en el mismo, como ocurri en tiempos pasados. Lo anterior no
obsta, para que las empresas bancarias por sus propias y autnomas decisiones de negocio,

71

Al respecto, ver Circular N 2.924/1.218, 12.03.98, conjunta Superintendentes de Banco y de Valores, sobre
giro bancario, corredura de dinero o crditos y ttulos valores, que se encuentra contenida en el captulo 2-1 de la
RN de la SBIF.
72
Art. 34 de la LGB.
73
Artculo 33, LGB.

37

decidan orientar sus actividades preferentemente hacia aquellas operaciones o segmentos

del mercado, en la estiman disponer de mayor competitividad.
De acuerdo a la enumeracin de las operaciones bancarias que seala la LGB, stas
se podran clasificar de la siguiente manera 74.
i) Funciones de intermediacin en el comercio de dinero
ii) Funciones de garanta
iii) Funciones de agencia financiera y underwriting
iv) Funciones de custodia
v) Funciones de comisiones de confianza
vi) Funciones de servicios financieros
vii) Funciones de participacin en empresas financieras
viii)Funciones accesorias relacionadas con los bienes necesarios para el desarrollo
del giro.
1. Funciones de intermediacin en el comercio de dinero
Este tipo de operaciones comprende todas aquellas relacionadas con la funcin ms
tradicional de la actividad bancaria que es la intermediacin. O sea, la captacin de los
recursos en poder de los agentes econmicos con propensin al ahorro, para su colocacin
entre aquellos agentes econmicos que requieren anticipar poder adquisitivo para la
ejecucin de sus proyectos75.
1.1. Recibir depsitos ( a la vista y a plazo)
La captacin de estos recursos se materializa fundamentalmente a travs de la
recepcin de depsitos de dinero por parte de las instituciones bancarias, los cuales pueden
ser a la vista o a plazo. Los primeros son aqullos que pueden ser exigibles por los
depositantes en cualquier momento y los segundos aqullos cuya exigibilidad est
convenida a una fecha futura determinada. Los depsitos a la vista se materializan
fundamentalmente a travs de tres productos que ofrece al efecto la banca chilena : los
depsitos en cuenta corriente, a lo cuales nos referiremos ms adelante, el Vale Vista
Bancario, y Cuentas a la Vista. El Vale Vista Bancario es un ttulo emitido por el Banco
que da cuenta de un depsito de dinero que le ha efectuado una persona, el cual ser pagado
contra su presentacin en cobro al beneficiario indicado por el tomador o a su propia orden
74
75

Ttulo VIII de la LGB.

Las normas sobre captaciones e intermediacin se encuentran contenidas en el captulo 2-1 de la RN de la SBIF.

38

si la persona del tomador se confunde con la del beneficiario y que puede adoptar la
modalidad de a la orden, en consecuencia admitiendo el endoso traslaticio de dominio, o
bien nominativo, caso en el cual slo puede ser presentado a cobro por su tenedor
legtimo o en cobranza a travs de otro banco.
Este instrumento tiene una gran aceptacin en Chile, siendo particularmente
utilizado por los agentes econmicos para pagar obligaciones que exigen pago en dinero
efectivo, como una medida de evitar el traslado fsico de papel moneda.
Las Cuentas a la Vista constituyen depsitos efectuado a nombre de un titular para
su giro mediante operaciones en Cajeros Automticos (ATM), hasta el monto de sus
depsitos y son utilizadas fundamentalmente por las empresas para el pago de las
remuneraciones a sus trabajadores 76.
Cuantitativamente, el instrumento ms importante del depsito a la vista lo
constituyen los depsitos en cuentas corrientes bancarias, a los cuales haremos mencin en
el apartado siguiente.
Los depsitos a plazo77, por su parte, slo pueden ser captados por las empresas
bancarias a plazos no inferiores a 30 das, de manera tal que los inversionistas que
requieran depsitos a plazos inferiores recurrirn a los bancos para que stos le intermedien
ttulos pblicos, mediante la adquisicin de stos con pacto de retrocompra. Los depsitos a
plazo pueden ser en moneda nacional o extranjera; nominales o reajustables si el plazo
pactado es igual o superior a 90 das y en tal caso se expresan en Unidades de Fomento; a
plazos distintos no inferiores a 30 das; con intereses vencidos; renovables o no renovables
automticamente a la fecha del vencimiento; y, se expresan en ttulos emitidos por los
bancos que pueden ser a la orden o nominativos. Otra modalidad que pueden adoptar los
depsitos a plazo est constituido por las cuentas de ahorro a plazo y que se documentan
mediante libretas de ahorro, dnde constan los depsitos y giros. Estas cuentas estn sujetas
a restricciones en materia de numero de retiros anuales, para los efectos de procedencia de
reajustes y los intereses son de aplicacin general. Estas cuentas de ahorro presentan a su
vez, otras modalidades, como por ejemplo, la de retiro diferido.

76

Con respecto al Vale Vista, Cta. a la Vista y Cta. de Ahorro a la vista, las normas especficas de estas
operaciones se encuentran contenidas en el captulo 2-6 de la RN de la SBIF.
77
Las normas sobre depsitos a plazo, se encuentran contenidas en el captulo 2-7 de la RN de la SBIF.

39

Las tasas de inters de los depsitos a plazo son acordadas libremente por el banco y
los depositantes, sin perjuicio de las ofertas que diariamente publicitan los bancos, en
atencin principalmente a los plazos, montos, moneda, requerimientos de fondos por parte
de la institucin y comportamiento del mercado.
La naturaleza jurdica de estas operaciones bancarias, el recibir depsitos a la vista y
a plazo, se encuentra en el depsito irregular, o sea, el depositario se hace dueo del dinero,
pasando a tener el contrato el carcter de ttulo traslaticio de dominio y la entrega del dinero
que se deposita, la tradicin del mismo, estando obligado a restituir igual cantidad o una
que equipare a la originalmente depositada en poder adquisitivo78.
1.2 Celebrar contratos de cuentas corrientes bancarias
Las cuentas corrientes bancarias se encuentran reguladas por un estatuto jurdico
propio: la Ley N 3.777, que en su artculo 1 define a stas como un contrato en virtud del
cual un banco se obliga a cumplir las rdenes de pago de otra persona hasta la concurrencia
de las cantidades de dinero que hubiere depositado en ella o del crdito que se haya
estipulado. No obstante lo anterior, la misma ley prev que el banco puede permitir giros en
exceso sobre los montos del saldo de la cuenta. Esos excesos son denominados
sobregiros y los mismos estn limitados por las disposiciones del Banco Central de Chile.
( actualmente hasta 30 U.F.) Lo anterior es sin perjuicio de las convenciones crediticias
entre comitente y banco asociadas a la cuenta corriente bancaria, que se materializan a
travs de lneas de crditos previamente pactadas y que reciben la denominacin de cuenta
2, que permiten a acreditar hasta los montos disponibles la cuenta corriente del comitente
para cubrir los sobregiros en la misma79.
Los depsitos constan en comprobantes de depsito recepcionados por la Caja del
Banco, Voucher u ordenes de traspasos de cuentas y recibos de depsitos por utilizacin de
cajeros automticoso puntos de venta. Los giros, por su parte, se materializan a travs de
los cheques, otras ordenes del comitente, giros en puntos de venta o cajeros automtico y
cargos efectuados por el banco de conformidad a pactos previamente establecidos con el
comitente.

78
79

Baeza Sergio, Operaciones Bancarias en Aspectos Legales del Sector Financiero, ob.citada, p. 139.
Las normas sobre cuentas corrientes y cheques se encuentran contenidas en el captulo 2-2 de la RN de la SBIF.

40

Los contratos de cuenta corriente bancaria estn reglados mediante las llamadas
Condiciones Generales para Cuentas Corrientes Bancarias que cada banco impone a su
clientela y que conforman el contenido de un contrato de adhesin80.
Los depsitos enterados en la cuenta corriente bancaria son siempre a la vista, los
giros contra la cuenta deben ser pagados en el acto o protestados. Los bancos se encuentran
autorizados para pactar con los comitentes las comisiones por mantencin de la cuenta y
slo podran pagar intereses sobre los saldos en caso que el Banco Central de Chile,
mediante norma de carcter general lo autorizare, situacin que actualmente no ocurre. Las
cuentas corrientes bancarias pueden ser en moneda nacional o extranjera.
La importancia de la cuenta corriente bancaria en Chile radica principalmente en la
amplia aceptacin del cheque como medio de pago de parte de la sociedad y a los bajos
ndices de protestos de cheques que registra, debido en gran medida a las normas de
proteccin en la apertura de cuentas corrientes que deben observan los bancos y a los
resguardos civiles y penales del cual ha sido revestido el cheque en la legislacin chilena.
1.3 Hacer prstamos con o sin garanta.
Junto a la funcin de recibir depsitos, la colocacin de estos recursos mediante
prstamos de dinero constituyen la actividad ms tpica de la intermediacin bancaria. Las
modalidades de los prstamos varan en sus montos, moneda, reajustabilidad o
nominalidad, plazos, tasas de inters, formas de amortizacin de capital e intereses,
prrrogas, forma de hacerlos efectivo, etc., en funcin principalmente de la relacin entre
las operaciones activas y pasivas de la institucin y los particulares requerimientos de los
prestatarios y de su capacidad crediticia.
Los prstamos bancarios y las apertura de lneas de crditos se documentan
habitualmente con pagars a la orden.
Dentro de los elementos esenciales que conforman a un sujeto de crdito en las
operaciones bancarias de ndole crediticio, se pueden indicar: a) los antecedentes relativos
al buen cumplimiento del deudor de las obligaciones crediticias que hubiera contrado con
anterioridad en el sistema financiero y comercial; b) Una proyeccin de los flujos de
ingresos y egresos del deudor que permitan presumir un adecuado grado de potencialidad
80

Ver Nota N 78, p. 140.

41

para pagar la obligacin que contraera de acuerdos a las modalidades que se habrn de
pactar; c) un estado patrimonial del deudor satisfactorio en relacin a la operacin
proyectada; d) un grado de endeudamiento del prestatario con el sistema financiero que se
estime como prudente; e) una positiva evaluacin del proyecto al cual se aplicarn los
recursos solicitados; y, f) en caso de ser necesario, la factibilidad del prestatario de
constituir garantas personales y/o reales que caucionen debidamente el crdito solicitado.
Las tasas de inters son pactadas libremente por los bancos con sus clientes81,
influyendo en su determinacin, caso a caso, entre otros, los siguientes elementos: a) costo
real de la obtencin de los recursos; b) plazos; c) montos; d) garantas constituidas; e)
medicin del riesgo; f) moneda; g) nominalidad/reajustabilidad pactada; h) costo de la
operacin e, i) poltica del banco en relacin al spread.
En general, las operaciones de crdito de dinero se rigen por un estatuto jurdico
especial que es la Ley N 18.010 y que fundamentalmente se refiere a las operaciones de
crdito de dinero originarias, rgimen de intereses, rgimen de reajustabilidad y pago
anticipado de la obligaciones de dinero. En virtud de lo anterior, las tasas de inters en las
operaciones crediticias bancarias se encuentran limitadas por el inters mximo
convencional, entendida sta como la tasa de inters corriente ms un 50% y la
reajustabilidad debe ceirse en los parmetros a utilizar a aqullos que seale el Banco
Central de Chile, en el ejercicio de sus facultades de regulacin del mercado de capitales.
(actualmente en operaciones en moneda nacional, la Unidad de Fomento).
Las limitaciones a que estn sujetos los bancos en materia crediticia, son los
siguientes82: a) no podrn conceder crditos, directa o indirectamente, a una misma persona
naturales o jurdica, por una suma que exceda el 5% de patrimonio efectivos. Este lmite se
elevar al 10% si el exceso corresponde a crditos concedidos en moneda extranjera para
exportaciones. Sin embargo, los bancos podrn otorgar crditos hasta un 25% de su
patrimonio efectivo, si lo que excede del 5% corresponde a crditos caucionados por
garantas reales de un valor igual o superior a dicho exceso. Al efecto, se considerarn
tambin las garantas constituidas por prendas de letras de cambio, pagars u otros
documentos que renan las siguientes caractersticas: i) que sean representativos de crditos
que correspondan al precio pagadero a plazo de mercaderas que se exporten; ii) que hayan
sido emitidos o aceptados por un banco o institucin financiera nacional o extranjera y, en
81
82

Las normas sobre intereses y reajustes se encuentran contenidas en el captulo 7-1 de la RN de la SBIF.
Artculo 84, LGB.

42

todo caso, representen para ellos una obligacin incondicional de pago; iii) los documentos
emitidos por el Banco Central de Chile o por el Estado y sus organismos, con exclusin de
sus empresas; iv) los instrumentos financieros de oferta pblica emitidos en serie que se
encuentren clasificados en una de las dos categoras de ms bajo riesgo por sociedades
clasificadoras; v) los conocimientos de embarque, siempre que el banco est autorizado
para disponer libremente de las mercaderas que se importe; y, vi) las cartas de crdito
irrevocables y pagaderas a su sola presentacin, emitidas por bancos del exterior que se
encuentren calificados en la ms alta categora por una empresa calificadora internacional;
b) tratndose de crditos en moneda extranjera para exportaciones, el lmite con garanta
podr alcanzar hasta el 30% del patrimonio efectivo del banco; c) los prstamos que un
banco otorgue a otra institucin financiera regida por la LGB, no podr exceder del 30%
del patrimonio efectivo del banco acreedor; d) con respecto a las personas naturales o
jurdicas vinculadas directa o indirectamente a la propiedad o gestin del banco, los bancos
no podrn conceder crditos a estas personas en trminos ms favorables en cuanto a
plazos, tasas de inters o garantas que los concedidos a terceros en operaciones similares.
En ningn caso el total de estos crditos otorgados por un banco podr superar el monto de
su capital pagado y reservas; e) no podr conceder, directa ni indirectamente crdito alguno
con el objeto de habilitar a una persona para que pague al banco acciones de su propia
emisin; f) el monto total de los crditos que un banco puede conceder a sus trabajadores,
no podr exceder de 1,5% del capital pagado y reservas de la empresa ni individualmente
del 10% de dicho limite. Como excepcin, se consulta la posibilidad de otorgar crditos
hipotecarios a sus trabajadores, sin sujecin a dicho limite, con el objeto de que adquieran
una casa habitacin para su uso personal. Respecto de una misma persona, esta facultad
podr ejercitarse en una sola oportunidad mientras subsista la calidad de trabajador; y, g) en
ningn caso un banco podr conceder, directa o indirectamente, crditos a un director, o a
cualquier persona que se desempee en ella como apoderado general. Tampoco podr
conceder crditos al cnyuge ni a los hijos menores bajo patria potestad de tales personas,
ni a las sociedades en que cualquiera de ellas forme parte o tenga participacin.
1.4 Descontar letras de cambio, pagars y otros documentos que representen obligaciones
de pago.
El descuento consiste en una operacin mediante la cual el Banco entrega una suma
determinada de dinero al portador legtimo de un ttulo de crdito no vencido y cuyo
obligado al pago es un tercero. La suma de dinero entregada est determinada por el valor
del ttulo, el tiempo que falta para el vencimiento y la tasa de inters a aplicar. En caso de

43

no pago del documento por el obligado a hacerlo, el banco tendr derecho a accionar en
contra del descontado, el cual tendr la calidad de codeudor solidario, de conformidad a las
reglas generales de los efectos de comercio.
Con respecto a la naturaleza jurdica de esta operacin, la doctrina no ha sido
uniforme, pues para algunos se estara en presencia de una cesin de crdito y para otros de
un mutuo. Al respecto, el Profesor Sergio Baeza expres : En la especie estamos frente a
un mutuo y cualquier otra teora al respecto, como la de que se tratara de una cesin de
crdito, de una compraventa o de una apertura de crdito, no se compadece con la realidad
de la operacin y sus efectos83.
1.5 Emitir letras de crdito que correspondan a prstamos otorgados en virtud del Ttulo
XIII de la LGB.
Los bancos pueden otorgar prstamos, en moneda nacional o extranjera, mediante la
emisin de letras de crdito por igual monto que aqullos y su reembolso se har por medio
de dividendos anticipados. Estas letras de crdito84 pueden estar expresadas en moneda
corriente, en Unidades de Fomento o en moneda extranjera, siendo stas ltimas pagaderas
en moneda nacional. Pueden ser extendidas nominativas o al portador.
Para conceder este tipo de prstamos, los bancos podrn efectuar las siguientes
operaciones: i) emitir letras de crdito que correspondan a prstamos caucionados con
hipoteca; ii) recaudar las cuotas que deben pagar los deudores hipotecario y pagar los
intereses y amortizaciones a los tenedores de las letras hipotecarias; iii) amortizar en forma
directa o indirecta las letras de crdito que hubieren emitidos. La amortizacin indirecta
podr ser por compra, rescate o sorteo a la par; y, iv) comprar y vender letras de crdito por
cuenta propia o ajena.
Corresponde al Banco Central de Chile establecer las normas sobre este tipo de
prstamos hipotecarios, fijar los limites a los bancos de adquisicin por cuenta propia de
letras de propia emisin y las disposiciones que han de regir sobre rescate de letras cuando
no se constituya oportunamente la garanta o cuando los deudores se encuentren en mora y
la garanta se haya desvalorizado considerablemente.

83
84

Baeza Sergio, ob. citada, p. 142.

Las normas que rigen este tipo de operaciones, se encuentran contenidas en el captulo 9-1 de la RN de la SBIF.

44

Los deudores de letras hipotecarias se obligan a pagarlos en las cuotas anticipadas o

dividendos que fije el contrato, los que comprenden la amortizacin de capital, el inters y
la comisin.
El ttulo XII de la LGB. entrega normas sobre el pago anticipado de la obligacin
por parte del deudor.
El banco pagar en las pocas fijadas la parte del capital y los intereses convenidos.
Se establece adems un sistema de sorteo de las letras emitidas, en cuyo caso el banco
queda obligado al pago del capital de ellas, reajustes e intereses, dejando sta de ganar
reajustes e intereses desde el da sealado para su amortizacin.
La liquidez de las letras de crditos se obtiene mediante su colocacin entre los
inversionistas, que el propio banco realiza por cuenta y riesgo del deudor, que asumir el
mayor o menor valor de transaccin que se obtuviera en su colocacin.
Este tipo de prstamos quedan garantizados con primera hipoteca, la que no podr
extenderse a otras obligaciones en favor del banco.
1.6 Otorgar mutuos hipotecarios.
Estas operaciones corresponden a las indicadas en el N 7 del artculo 69 de la LGB 85.
Los bancos podrn otorgar crditos que se encuentren amparados por garanta
hipotecaria y que consten en escritura pblica que lleve clusula a la orden, de la cual se
otorgar una sola copia autorizada que se entregar al acreedor, la que ser transferible por
endoso colocado a continuacin, al margen o al dorso del documento, con indicacin del
nombre del cesionario. Para fines de informacin, la cesin deber anotarse al margen de la
inscripcin de hipoteca. El cedente slo responde de la existencia del crdito.
1.7 Emitir cartas de crdito.
Esta operacin constituye el medio ms usual que utiliza un importador para pagar
al exportador el valor de las mercaderas objeto de una operacin de compraventa

85

Los mutuos hipotecarios endosables se encuentran normados en el captulo 8-4 de la RN de la SBIF.

45

internacional86. Esta operacin constituye un medio de pago y a la vez desempea una

funcin de garanta a la que haremos referencia en el apartado respectivo.
La carta de crdito es aquel instrumento definido en el artculo 782 del Cdigo de
Comercio, denominado carta orden de crdito, que tiene por objeto realizar un contrato de
cambio internacional celebrado entre el dador y el tomador y cuya perfeccin depende de
que ste har uso del crdito que aqul le abre.
En la carta de crdito intervienen el dador, quin emite la carta de crdito; el
tomador o portador, a cuyo nombre se expide; y, el o los corresponsales que deben pagarla
al beneficiario.
De esta manera, mediante la apertura de la carta de crdito que usualmente un banco
abre a un importador, permite que el banco ordene a un corresponsal ubicado en el lugar del
exportador
que pague a ste el valor de la transaccin, sujeto a las condiciones que en ella se seale,
como pueden ser contra la entrega de los documentos de embarque, o a contar de un plazo
de que ello ocurra.
1.8 Efectuar operaciones de cambios internacionales.
Las operaciones de cambios internacionales comprende de acuerdo a lo establecido
en el inciso segundo del artculo 39 de la Ley Orgnica del Banco Central de Chile 87: a) las
compras y ventas de moneda extranjera; b) los actos y contratos que creen, modifiquen o
extingan una obligacin pagadera en moneda extranjera; y, c) se consideran, asimismo,
operaciones de cambios internacionales las transferencias o transacciones de oro o de
ttulos representativos del mismo, siempre que ellas recaigan sobre especies de oro que, por
su naturalezas, se presten para servir como medio de pago. En todo caso no se requiere el
traslado de fondos, oro, o giros de Chile al exterior o viceversa.
En consecuencia, fundamentalmente estas operaciones consisten en la compra y
venta, por parte de los bancos, de moneda extranjera de libre convertibilidad 88.
86

Cartas de crdito y cobranzas correspondientes a exportadores; y, cartas de crdito y cobranzas

correspondientes a importaciones y operaciones en zona franca, captulos 14-1 y 15-1, respectivamente, de la RN
de la SBIF.
87
Ley N 18.840, Orgnica Constitucional.
88
El captulo 13 de la RN de la SBIF, se refiere a este tipo de operaciones.

46

En Chile rige el principio de libertad cambiara. El inciso primero del artculo 39 ya

citado, establece: Toda personas podr efectuar libremente operaciones de cambios
internacionales. La libertad cambiara se encuentra con tres niveles de regulacin: a)
obligacin que puede imponer el Banco Central de Chile para que los agentes econmicos
le informen la ocurrencia de determinadas operaciones de cambios internacionales; b)
obligacin que puede imponer el Banco Central de Chile para que determinadas
operaciones de cambios internacionales sealadas por el legislador, deban realizarse en el
mercado cambiario formal; y, c) restricciones que puede imponer el Banco Central de Chile
a las operaciones que se realicen o deban realizarse en el mercado cambiario formal.
Los bancos pasan a formar parte del mercado cambiario formal, toda vez que ste
est constituido por las empresas bancarias y por las dems personas que el Banco Central
haya autorizado para ser parte del mismo, las cuales estarn facultadas para realizar las
operaciones de cambios internacionales que aqul determine89.
El precio de la divisa lo determina el mercado y la intervencin de la autoridad
monetaria se ejerce por la va participativa en un sistema cambiario flexible de flotacin
sucia.
1.9 Emitir y operar tarjetas de crdito
Estas operaciones, ampliamente difundidas, consisten en la apertura de una lnea de
crdito, por cuya virtud el banco se compromete con su cliente a concederle crdito en
forma rotatoria y hasta por un determinado monto, pagando a los terceros que acrediten
haber prestado servicios o efectuando transferencias en favor del cliente. Estas operaciones
se encuentran especialmente reguladas por el Banco Central de Chile90.
1.10 Otras operaciones de intermediacin
Podemos considerar tambin como operaciones de intermediacin, que pueden
efectuar los bancos, las siguientes:
a) Emitir bonos o debentures sin garanta especial
b) Adquirir, ceder y transferir efectos de comercio con sujecin a las normas que
acuerde el Banco Central de Chile.
89
90

Artculo 41 de la Ley Orgnica del Banco Central de Chile.

Captulo 8-3 de la RN de la SBIF.

47

c) Adquirir, conservar y enajenar, sujetos a las normas que fije el Banco Central de
Chile, bonos de la deuda interna y cualquiera otra clase de documentos representativos
de obligaciones del Estado o de sus instituciones. Asimismo, oro amonedado o en
pastas.
d) Adquirir, conservar y enajenar valores mobiliarios de renta fija y encargarse de la
emisin y garantizar la colocacin y el servicio de dichos valores mobiliarios, y,
e) Adquirir, conservar y enajenar bonos u obligaciones de renta de instituciones
internacionales a las que encuentre adherido el Estado de Chile.
2. Funciones de Garanta
Dentro de las operaciones que contempla el giro bancario y que tienen que ver con
las funciones que permiten a los bancos prestar garantas a las obligaciones contradas por
terceros, se pueden sealar las siguientes :
2.1 Avalar letras de cambio y pagars y otorgar fianzas simples y solidarias, en moneda
nacional, con sujecin a las normas y limitaciones que imparta la Superintendencia de
Bancos91.
El artculo 680 del Cdigo de Comercio seala que el aval es un acto escrito en
virtud del cual un tercero extrao a la letra de cambio o pagar afianza solidariamente su
pago. Por su parte, la fianza, de acuerdo al artculo 2335 del Cdigo Civil, es una
obligacin accesoria en virtud de la cual una o ms personas responden de una obligacin
ajena, comprometindose con el acreedor a cumplirla en todo o en parte, si el deudor
principal no lo hace.
Los bancos pueden otorgar avales o fianzas tanto en moneda nacional o extranjera,
se establecen limitaciones con respecto a los montos de garantas constituidas y un conjunto
normativo de la Superintendencia de Bancos se encarga de reglamentar este tipo de
operaciones.
2.2 Emisin de boletas o depsitos en garanta
En la emisin de boletas o depsitos en garanta se est en presencia de una
operacin en la cual una persona denominada tomador, realiza un depsito u obtiene un
91

Normas contenidas en el captulo 8-10 de la RN de la SBIF.

48

crdito en un banco, denominado emisor, a favor de una tercera persona, denominada

beneficiaria, para garantizar el cumplimiento de una o ms obligaciones. Dicha operacin
consta en un certificado emitido por el banco emisor, que se denomina Boleta de Garanta
Bancaria. Este tipo de documento, en general, slo puede caucionar obligaciones de
hacer92.
La emisin puede hacerse contra un depsito realizado por el tomador o contra un
crdito otorgado por el banco emisor.
El beneficiario puede hacer efectiva la boleta sin necesidad de justificar ante el
banco emisor el incumplimiento del tomador, no pudiendo el banco excusar el pago, salvo
orden judicial. Segn lo estipulado en la Boleta la boleta puede hacerse efectiva a la vista o
luego de transcurrido un plazo desde su presentacin a cobro. Las Boletas indican un plazo
de vigencia y slo dentro de ste pueden ser cobradas.
Los montos pueden ser expresados en moneda nacional, moneda extranjera o
Unidades de Fomento.
2.3 Emisin, negociacin y confirmacin de crditos documentarios.
Al referirnos a la Carta de Crdito, hicimos mencin a la necesidad frecuente en el
comercio internacional que tiene el comprador o importador de garantizar su obligacin de
pago ante el vendedor o exportador93.
La operacin consiste en que el importador requiere a un banco de su plaza para que
garantice ante el exportador el pago del precio de la compraventa, asumiendo directamente
la obligacin en favor de ste ltimo u obteniendo que un banco del lugar del exportador
asuma tal obligacin de forma directa.
El importador pasa a ser el ordenante que solicita al banco de su plaza la apertura
de un crdito documentado a favor del exportador. Para los efectos de la apertura requiere
haber obtenido un crdito del banco emisor o bien haber provisto con fondos propios a ste
ltimo, para la cobertura del acreditivo.

92
93

Normas contenidas en el captulo 8-11 de la RN de la SBIF.

Ver captulos 15-1; 15-2; y, 15-4 de la RN de la SBIF.

49

El banco que abre el crdito documentado, pasa a ser el emisor, el que puede valerse
de un banco corresponsal para que le haga saber al beneficiario o notifique a ste que exista
un crdito abierto a su favor y las condiciones en que podr hacerlo efectivo.
Si el banco corresponsal tiene por misin slo notificar de la existencia del crdito,
no le cabe responsabilidad alguna frente al exportador respecto del pago del crdito
documentado. Si el banco corresponsal recibe el encargo de confirmar el crdito abierto en
favor del exportador, ste se obliga directamente en favor de ste.
El exportador pasa a ser el beneficiario del crdito documentado y podr exigir el
pago del mismo siempre que presente en regla los documentos prevenidos en el contrato y
que constituyen los documentos de embarque, o sea, todos aqullos necesarios para que el
importador pueda internar legalmente las mercancas en su pas.
En esta operacin la funcin de garantas presenta las siguientes modalidades : a) la
emisin de crditos documentados en virtud de la cual el banco emisor se obliga frente al
exportador; b) la confirmacin, en virtud del la cual el banco corresponsal adhiere a la
obligacin de manera directa, c) la negociacin, en virtud de la cual el banco corresponsal
notificante o confirmante verifica la regularidad formal de los documentos exigidos y
realiza el pago.
Normalmente los acreditivos son irrevocables, por tanto no pueden quedar sin
efecto sin el consentimiento del beneficiario. En cuanto al pago pueden ser a la vista, a
plazo o de aceptacin, si este recibe letras aceptadas por el banco emisor o el banco
corresponsal.
Como limitacin a las operaciones en garanta, se establece que los bancos no
podrn comprometer su responsabilidad por obligaciones de terceros, sino en los casos
expresamente establecidos por la LGB o en las normas sobre intermediacin de
documentos
3. Funcin de Agencia, Asesora Financiera y Underwriting.
Los bancos pueden servir de agentes financieros de instituciones y empresas
nacionales, extranjeras o internacionales para la colocacin de recursos en el pas. O sea,
son comisiones o mandatos comerciales que pueden realizar los bancos con tal objeto.

50

Asimismo los bancos pueden prestar asesoras financieras, lo que implica una tarea
de consultora en dichas materias requerida por terceros.
Las operaciones underwriting94, consisten en que los bancos pueden actuar como
agentes colocadores de acciones de primera emisin de sociedades annimas abiertas
pudiendo garantizar su colocacin. Sin embargo, las acciones que adquieran como
consecuencia de esta garanta debern enajenarlas en un plazo mximo de dos aos
contados desde la fecha de su adquisicin, plazo que se reduce a un ao para las acciones
aprobadas de conformidad al artculo 106 del D.L. 3.500 de 1980. Como limitante a la
adquisicin de acciones por parte de un banco, en este tipo de operaciones, se establece que
no podrn tener un valor de mercado que, en total, exceda su capital pagado y reservas. Las
acciones que se encuentren en poder del banco no gozarn de derecho a voz ni votos en las
juntas de accionistas de las respectivas sociedades annimas abiertas.
Este tipo de operacin implica una funcin de prestacin de servicios financieros
ligado a una funcin de garanta.

4. Funciones de Custodia
Custodiar significa guardar con cuidado y vigilancia 95. Los bancos pueden recibir
valores y efectos en custodia, en las condiciones que el mismo banco fije al efecto. Se ha
entendido que los bancos estn autorizados para recibir en custodia tanto valores
mobiliarios como efectos de comercio e incluso dinero, oro y otros bienes semejantes96 97.
Se observan dos modalidades en este tipo de operaciones, la custodia abierta y la
custodia cerradas. En el primer caso los valores o efectos son entregados al banco de forma
que ste pueda revisarlos y constatar su calidad y cantidad. En el segundo, la entrega se
realiza en un continente cerrado, cuya apertura slo lo puede hacer el depositante.
En ambos casos, la naturaleza jurdica de la operacin es el depsito regular, cuyo
objeto especfico es la guarda, por lo que est vedado para el banco la utilizacin de los
objetos depositados.

94

Captulos 2-1 y 10-2 de la RN de la SBIF.

Diccionario de la Real Academia Espaola, 21 edicin, 1992.
96
Baeza Sergio, ob. citada p. 151
97
Custodia de valores, oro sellado o en otra forma: normas contenidas en el captulo 8-23 de la RN de la SBIF.
95

51

La custodia abierta puede ir acompaada de encargos adicionales como puede ser la

administracin de los valores y efectos dados en custodia, que puede incluir el cobro y
percepcin de las rentas y frutos que estos generan, su reinversin, la enajenacin de lo
depositado y la representacin del depositante en juntas de accionistas u otras.
Otra forma de custodia es especficamente el arrendamiento de cajas de seguridad,
que consiste en que el banco proporciona al cliente la utilizacin de un lockers o caja,
ubicada en la bveda de sus instalaciones, para que ste guarde en ella los objetos que
estime conveniente para su seguridad y que por su naturaleza pueda ser contenido en la
caja.
El acceso a la caja le corresponde slo al titular de los servicios o a las personas que
ste designe, la privacidad y seguridad se garantiza mediante un sistema de doble llave. O
sea, el cliente para acceder a la caja requiere que se accione la llave a su cargo y la llave de
cargo del banco. El banco ignora por completo el contenido de las cajas y las acciones de
ingreso o retiro de bienes que realiza el cliente, registrando slo las oportunidades en que el
titular ha tenido acceso a las mismas.
En cuanto a la naturaleza jurdica de la operacin sta ha sido discutida. Sin
embargo, la propia ley la ha definido como arrendamiento.

5. Funciones de comisiones de confianza

Las comisiones de confianza se encuentran regladas en el Ttulo VI de la LGB. En
este tipo de operaciones estaramos en presencia de un encargo realizado al banco por su
cliente, de carcter reservado, siendo ste uno o ms de aquellos que la ley permite al banco
realizar en el ejercicio de esta funcin del giro bancario.
Los encargos sobre los cuales puede recaer la comisin de confianza son los
siguientes : a) aceptar mandatos generales o especiales para administrar bienes de terceros;
b) ser depositarios, secuestres o interventores en cualquier clase de negocios o asuntos; c)
ser liquidadores de sociedades civiles annimas, de sociedades comerciales o de cualquier
clase de negocios; d) ser guardadores testamentarios generales conjuntos, curadores
adjuntos, curadores especiales y curadores de bienes, pudiendo en su carcter de curadores
adjuntos encomendrseles la administracin de parte o del total de los bienes del pupilo; e)

52

ser albacea con o sin tenencia de bienes y administradores proindiviso; f) ser asignatarios
modales cuando el modo ha sido establecido en beneficios de terceros; g) ser
administradores de los bienes que se hubieren donado que se hubieren dejado a ttulo de
herencia o legado a capaces o incapaces, sujetos a la condicin de que sean administrados
por un banco; h) ser administradores de bienes constituidos en fideicomiso, cuando as se
haya dispuesto en el acto constituido; i) ser administradores de bienes gravados con
usufructo, cuando as se haya establecido en el acto constitutivo; y, j) desempear el cargo
de representante de los tenedores de bonos.
Expresamente no constituyen comisiones de confianza los depsitos en custodia que
reciban los bancos, ni los poderes especiales que tengan por objeto atender esos servicios,
comprar o vender acciones, bonos y dems valores mobiliarios, percibir dividendos o
intereses y representar a los dueos de acciones, bonos y valores en lo a stos se refiera,
como tampoco los que tengan por fin la cobranza de crditos o documentos.
Los bancos no estn obligados a aceptar encargos en comisin de confianza y
pueden renunciar a estos cometidos sin expresin de causa, estando sujetos a tomar las
medias de conservacin urgentes que requieran las correspondientes situaciones. En los
casos que, de acuerdo a derecho comn, se debe rendir caucin o prestar juramento, los
bancos quedan liberados de estos requisitos.

6. Funciones de servicios financieros

Los bancos pueden ejecutar un conjunto de operaciones que se pueden
conceptualizar como servicios financieros y que, en la prctica, han asumido un importante
rol en la banca chilena.
En este acpite nos vamos a referir a las siguientes : a) efectuar cobranzas, pagos y
transferencias de fondos; b) emitir letras, ordenes de pago y giros contra sus propias
oficinas o corresponsales; y, c) prestar servicios de transportes de valores.
a) La operacin de cobranza consiste en que una persona confiere poder a un banco para
los efectos que ste realice el cobro de un crdito a favor del comitente, que constan en
algn ttulo, valor o de otros instrumentos, tales como facturas. En cuanto a su naturaleza
jurdica, se est en presencia de un mandato, normalmente, mercantil o comisin, que

53

genera para las partes las obligaciones y derechos prevenidos en el Cdigo de Comercio.
Este encargo puede estar ligado a una operacin de garanta del respectivo ttulo, lo que
habilita al banco para aplicar el producto de la cobranza al pago de los crditos que a su vez
tuviera el comitente para con el banco.
La aceptacin de la cobranza implica para el banco la obligacin de custodia del
ttulo, el protesto en caso de no pago, a menos que el comitente lo hubiera relevado de tal
obligacin y la rendicin de cuentas. En los documentos a la orden, el encargo se formaliza
mediante el endoso en cobranza. El banco puede delegar la comisin, si estuviera impedido
de realizarla, como sera el caso que la cobranza debiera efectuarse en un lugar en que el
banco mandatario no tuviera oficinas.
En el ltimo tiempo se ha observado un notorio crecimiento en servicios financieros
relacionados con la operacin bancaria de efectuar pagos por cuenta de comitentes. As
tenemos, por va de ejemplo, pagos realizados por los bancos de remuneraciones, servicios
bsicos, facturas a proveedores, etc. En estos casos el comitente provee previamente los
fondos al banco para la ejecucin del encargo. En cuanto a su naturaleza jurdica, estas
operaciones constituyen un mandato mercantil.
Las transferencias de fondos, consisten en el encargo de un comitente al banco que
ordena transferir fondos desde su cuenta corriente bancaria a la cuenta corriente de un
tercero para su acreditacin en la misma. Estas transferencias pueden ser realizadas desde y
hacia las cuentas de un mismo comitente, de distintas personas, de un mismo banco o entre
dos o ms bancos. Habitualmente dichas rdenes de transferencia constan por escrito.
b) Mediante las operaciones de emisin de letras y giros contra sus propias oficinas o
corresponsales se pueden cumplir diferentes propsitos, uno de los cuales puede ser la
ejecucin de un contrato de cambio y, en general, la satisfaccin de requerimientos de pago
de los clientes o del propio banco.
c) La ltima modificacin a la LGB, contenida en la Ley N 19.528, incluy en el giro
bancario el prestar servicios de transportes de valores. Ello significa que los bancos podrn
prestar servicios de esta naturaleza a sus clientes, ya sea por medios propios o a travs de
terceros. Estaramos, en consecuencia, en presencia de un contrato de transporte que los
bancos pueden celebrar con sus clientes.

54

7. Funciones de participacin en empresas financieras

Los bancos pueden constituir en el pas sociedades filiales destinadas a efectuar las
operaciones o funciones indicadas en el artculo 70 de la LGB 98.
Las operaciones indicadas en dicho precepto legal son las siguientes : a) agentes de
valores; b) corredores de bolsa; c) administradores de fondos mutuos; d) de fondos de
inversin o de fondos de capital extranjero; e) securitizacin de ttulos; f) corredores de
seguro regidos por el DFL N 251, de 1931, con exclusin de seguros previsionales; g) de
leasig; h) factoraje; i) asesora financiera; j) custodias o transporte de valores; k) cobranza
de crditos; y, l) prestacin de servicios financieros que la Superintendencia, mediante
resolucin general, haya estimado que complementan el giro bancario.
Para constituir sociedades filiales el banco deber reunir los siguientes requisitos99:
a) cumplir con los porcentajes mnimos a que se refiere el artculo 66 de la LGB, esto es, el
patrimonio efectivo del banco no podr ser inferior al 8% de sus activos ponderados por
riesgo, neto de provisiones exigidas y el capital bsico no podr ser inferior al 3% de los
activos totales del banco, neto de provisiones exigidas; b) que no est calificado en las dos
ltimas categoras en los procesos de general aplicacin establecidos por la
Superintendencia, aplicndose al efecto las normas contenidas en los artculos 59 y
siguientes de la LGB.; c) que se acompae, a lo menos, un estudio de factibilidad
econmico-financiera en que consideren el mercado, las caractersticas de la entidad, la
actividad proyectadas y las condiciones en que se desenvolver ella de acuerdo a diversos
escenarios de contingencia.
El banco podr participar en forma minoritaria en una sociedad filial de estas
caractersticas, a menos que la Superintendencia deniegue la autorizacin por resolucin
fundada en que los otros socios o accionistas no cumplen con las condiciones de solvencia
e integridad.
La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras tendr un plazo de 90
das para pronunciarse acerca de la constitucin de sociedades filiales de banco100, plazo
que se puede extender a 120 das si sta solicitare antecedentes adicionales. La solicitud
slo puede ser rechazada en caso que no se hayan cumplido con los requisitos legales.
98

Captulo 11-6 de la RN de la SBIF.

Artculo 72, LGB.
100
Artculo 73, LGB.
99

55

Excepcionalmente, si se tratare de un banco clasificada en la categora I de gestin y

solvencia, de acuerdo a lo sealado en los artculos 59 y siguientes de la LGB, la solicitud
de autorizacin se entender aprobada si la Superintendencia no la rechaza expresamente
dentro de los 60 das siguientes a su presentacin.
Las sociedades de agentes de valores, corredores de bolsa, administradoras de
fondos mutuos, de fondos de inversin o de fondos de capital extranjero, de securitizacin y
corredores de seguros no previsionales, sern regidas por las leyes aplicables a tales
materias y fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Con respecto a las
dems, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, por normas de carcter
general, podr autorizar que los bancos efecten directamente alguna de dichas actividades.
Con respecto al giro de corredores de seguros no previsionales, la Superintendencia
de Valores y Seguros, mediante normas de carcter general, impartir las empresas que
sean filiales de bancos o personas relacionadas al banco, que acten como corredoras de
seguros, instrucciones destinadas a garantizar la independencia de su actuacin y el
resguardo del derecho del asegurado para decidir sobre la contratacin de seguros y la
eleccin del intermediario, estndoles especialmente vedado a los bancos condicionar el
otorgamiento de crditos a la contratacin de seguros a travs de un corredor de seguros
relacionado al banco101.
Tambin los bancos pueden participar, previa autorizacin de la Superintendencia,
en lo que normalmente se conoce como sociedades de apoyo al giro bancario102; esto es, ser
accionistas o tener participacin en una sociedad cuyo nico objeto sea uno de los
siguientes : a) prestar servicios destinados a facilitar el cumplimiento de los fines de las
entidades financieras y b) que por su intermedio las instituciones financieras puedan
efectuar determinadas operaciones de giro bancario con el pblico, excepto la de captar
dinero.
Dentro de este tipo de sociedades encontramos aquellas formadas por distintos
bancos para administrar tarjetas de crdito, cajeros automticos, redes computacionales de
informacin, etc.

101
102

Artculo 70, LGB.

Artculo 74, LGB.

56

Los requisitos de estas sociedades para cada giro en particular, deben estar
contenidas en normas de carcter general dadas por la Superintendencia y una vez otorgado
a un banco la autorizacin para constituir una sociedad con un objeto determinado, ella no
podr denegarse a otros bancos.
Por ltimo, los bancos podrn adquirir acciones o tomar participacin en bancos o
empresas constituidos en el extranjero, con sujecin a las normas contenidas en el artculo
76 de la LGB, y abrir sucursales u oficinas de representacin en el exterior, efectuar
inversiones en acciones de bancos establecidos en el extranjero o en acciones de empresas
all constituidas que tengan algunos de los giros que autorizan los artculo 70 y siguientes y
74 de la LGB.
Estas operaciones requieren de autorizacin de la Superintendencia, para lo cual los
bancos debern reunir los siguientes requisitos, a los cuales ya hemos hecho mencin : a)
Cumplir con los requisitos de relacin patrimonial del artculo 66 de la LGB, a la cual ya se
ha hecho mencin; b) no encontrarse calificado en las dos ltimas categoras de calificacin
general, segn aplicacin de los artculos 59 y siguientes y en el caso de instituciones
clasificadas en Categora III, la solicitud podr ser rechazada basada en que existen
deficiencias en su gestin que no la habilitan para acceder a la nueva actividad; c)
acompaar, a lo menos, un estudio de factibilidad econmico-financiero en que se
consideren las condiciones econmicas del pas en que se realizar la inversin, el
funcionamiento y las caractersticas del mercado financiero en que se instalar la entidad, la
actividad proyectada y las condiciones en que se desenvolver de acuerdo a diversos
escenarios de contingencia; d) que en el pas en que se efectuar la inversin o se abrir la
oficinas ofrece condiciones de fiscalizacin que permitan apreciar el riesgo de sus
operaciones; e) que, si en la empresa participan socios con un porcentaje igual o superior al
10% del capital de ella, cumplan con los requisitos de integridad y solvencia que exige el
artculo 36 de la LGB.
El pronunciamiento definitivo deber darse en el plazo de 90 das contados desde la
presentacin de la solicitud. En caso de ser negativo, la causal deber comunicarse
reservadamente al banco solicitante.
Se establece, asimismo, un procedimiento especial para obtener la autorizacin, al
cual pueden acogerse los bancos que en que adems de cumplir con los requisitos
anteriores, copulativamente cumplan los siguientes: a) su relacin patrimonial mnima

57

exigida exceda de un 25%: b) se encuentren calificados en categora I en los procesos de

calificacin general; c) que la inversin tenga por objeto la apertura de sucursal o la
adquisicin de la mayora de capital de una empresa extranjera; y, d) que el pas en que se
habr de efectuar la inversin tenga condiciones de riesgo calificadas de primera categora,
de acuerdo a metodologas y publicaciones de empresas calificadoras internacionales que
figuren en una nmina registrada en la Superintendencia, o exista un convenio con el
organismo de supervisin del respectivo pas. Este procedimiento especial permite que los
plazos generales para conceder la autorizacin se reduzcan a la mitad y que la resolucin
que deniegue la autorizacin debe ser fundada y reclamable en conformidad al artculo 22,
inciso segundo, de la LGB.
El banco chileno y las empresas en que ste participe se sujetarn a las siguientes
normas: a) el banco constituido en Chile slo podr invertir hasta un 40% de su patrimonio
efectivo en bancos o empresas establecidas en un mismo pas; b) si se trata de un banco, la
suma de las acreencias que los bancos chilenos accionistas mantengan en l, ya sea
directamente o a travs de otras personas, no podrn exceder del 25% del patrimonio
efectivo del banco extranjero; c) ser obligacin del banco chileno proporcionar a la
Superintendencia informacin sobre el banco o empresa extranjera en que participe; d) el
banco chileno tendr la obligacin de obtener los resguardos necesarios para que los
crditos o garantas que las instituciones en que participe en el extranjero otorguen a
deudores relacionados directamente o a travs de otras personas a la propiedad o gestin del
banco participante, se sujeten a los lmites establecidos en la LGB; e) los crditos otorgados
a personas domiciliadas o residentes en Chile se debern sujetar a los lmites crediticios
establecidos en la ley chilena; f) las sucursales y oficinas en el exterior quedan sujetos a la
fiscalizacin del Superintendencia; g) la apertura y clausura de oficinas en el exterior debe
ser comunicada a la Superintendencia con a lo menos 90 das de anticipacin a la fecha
proyectada; y, h) debern sujetarse a los mrgenes, asignacin de capital y dems
disposiciones contenidas en el inciso segundo del artculo 81.
8. Funciones accesorias relacionadas con los bienes necesarios para el desarrollo del giro.
Los bancos pueden adquirir, conservar y enajenar bienes muebles e inmuebles que
sean necesarios para su funcionamiento e el de sus servicios anexos. Podrn tambin dar en
arrendamiento los inmuebles que no estn utilizando y que requieran para su futura
expansin. Sin embargo, los bancos podrn adquirir bienes que le hayan sido transferidos
en dacin en pago, por obligaciones previamente contradas por deudores que no pudieron

58

satisfacerlas de otro modo y aquellos que se hayan adjudicado por subasta judicial en que
se persiga precisamente la realizacin de bienes constituidos en hipoteca o prenda a su
favor. En estos ltimos casos, los bienes deben ser enajenados dentro de un plazo de un
ao. Este rgimen excepcional, tiene como limitacin en el caso de los bienes recibidos en
pago por deudas vencidas que el valor de estos bienes no supere el 20% del patrimonio
efectivo de la institucin bancaria103.
En cuanto a las limitaciones a este tipo de operaciones, debe sealarse que los
bancos no podrn adquirir sino los bienes que le autoriza la LGB. Los bancos no podrn
hipotecar o dar en prenda sus bienes fsicos, salvo los que adquiera pagaderos a plazo y en
tal caso, slo para garantizar el pago del saldo insoluto del precio. No se aplica esta
prohibicin al oro amonedado o en pastas.

103

Artculo 84, N 5, LGB.

59

CAPTULO V
LAS EMPRESAS BANCARIAS SE ENCUENTRAN SOMETIDAS A UN
CONTROL AMPLIO Y PERMANENTE DE PARTE DE RGANOS
ESTATALES ESPECIALIZADOS.
1. El Banco Central de Chile
La principal institucin reguladora del sistema bancario chileno es el Banco Central
de Chile. Este es un organismo autnomo, de rango constitucional, de carcter tcnico, con
personalidad jurdica, patrimonio propio y duracin indefinida, cuyas funciones y
facultades estn contenidas en su Ley Orgnica, N 18.840, publicada en el Diario Oficial
de fecha 10 de Octubre de 1989.
El artculo 3 de dicha disposicin legal establece que el Banco tendr por objeto
velar por la estabilidad de la moneda y el normal funcionamiento de los pagos internos y
externos. Para el cumplimiento de este objetivo central, el Banco tiene atribuciones de
regulacin de la cantidad de dinero y de crdito en circulacin, la ejecucin de operaciones
de crditos y cambios internacionales, como asimismo, la dictacin de normas en materia
monetaria, crediticia, financiera y de cambios internacionales.De acuerdo al artculo 98 de la Constitucin Poltica de la Repblica, el Banco
Central slo podr efectuar operaciones con instituciones financieras, sean pblicas o
privadas. De manera alguna podr otorgar a ellas su garanta, ni adquirir documentos
emitidos por el Estado, sus organismos o empresas. Ningn gasto pblico o prstamo podr
financiarse con crditos directos o indirectos del Banco Central, excepto en caso de guerra
o de peligro de ella. Asimismo, la disposicin constitucional consagra un principio de no
discriminacin, al establecer la prohibicin al Banco Central de adoptar acuerdos que
signifiquen de una manera directa o indirecta establecer normas o requisitos diferentes o
discriminatorios en relacin a personas, instituciones o entidades que realicen operaciones
de la misma naturaleza.En el ejercicio de las facultades de regulacin de la cantidad de dinero en
circulacin y de crdito104, el Banco Central est facultado para abrir lneas de crdito a las
empresas bancarias y sociedades financieras, otorgarles refinanciamiento, descontarles y
104

Artculo 34, Ley N 18.840

61

redescontarles documentos negociables en moneda nacional o extranjera. Tratndose de

crditos otorgados al Banco Central por organismos financieros extranjeros o
internacionales, ste podr transferirlos a las empresas bancarias, fijando las condiciones
para que dichos recursos sean traspasados a terceros.
Asimismo, el Banco puede fijar las tasas de encaje dentro de los lmites previstos
por el legislador; ceder documentos de su cartera de colocaciones o de inversiones a las
empresas bancarias y adquirir de stas documentos de sus carteras de colocaciones; recibir
y efectuar depsitos en moneda nacional o extranjera de o en las empresas bancarias y
sociedades financieras; emitir ttulos, colocarlos y adquirirlos en el mercado abierto;
comprar y vender en el mercado abierto, valores mobiliarios y efectos de comercio emitidos
por empresas bancarias y sociedades financieras, excepto la adquisicin de acciones de las
referidas entidades; y proceder a fijar las tasas de inters, comisiones, sistemas de reajustes
y dems condiciones aplicables a las operaciones que efecte el Banco Central.
En el ejercicio de su funcin de regulacin del sistema financiero y del mercado de
capitales105, el Banco Central de Chile tiene atribuciones para dictar normas y condiciones a
que se sujetarn las empresas bancarias en la captacin de fondos del pblico; autorizar a
las empresas bancarias para pagar intereses en cuentas corrientes bancarias, situacin que
actualmente no ocurre; fijar los intereses mximos que pueden pagar los bancos sobre
depsitos a la vista; dictar normas y limitaciones a que se sujetarn los bancos en materia
de avales y fianzas en moneda extranjera; dictar las normas y limitaciones referentes a las
relaciones entre operaciones activas y pasivas de los bancos; dictar normas sobre emisin y
operacin de tarjetas de crditos; autorizar y regular el funcionamiento de la actividad de
cmaras compensadoras de cheques u otros valores; y, para autorizar los sistemas de
reajustes que utilicen los bancos en sus operaciones de crdito de dinero en moneda
nacional.
Otro conjunto de facultades relevantes para el Sistema Bancario chileno,
constituyen todas aquellas del Banco Central destinadas a cautelar la estabilidad del sistema
financiero106. As tenemos que, el Banco Central est facultado para conceder a las
empresas bancarias crditos en caso de urgencia por un plazo no superior a 90 das, cuando
stas presentasen problemas derivados de una falta transitoria de liquidez, pudiendo en este

105
106

Artculo 35, Ley N 18.840.

Artculo 36, Ley N 18.840

62

caso adems, adquirir de las mencionadas entidades documentos de su cartera de

colocaciones o inversiones.
En los casos de liquidacin forzosa de una entidad bancaria y si los fondos previstos
fueren insuficientes, el Banco Central debe concurrir al pago de las obligaciones a la vista y
de las obligaciones a plazo establecidas en el sistema de garanta estatal sobre los
depsitos107, mediante prstamos otorgados a la entidad en liquidacin, que gozarn de
preferencia de pago, bien a travs de la adquisicin de activos de la misma.
Por ltimo, con respecto a las facultades del Banco Central de Chile en materia de
operaciones de cambios internacionales, se debe sealar que sus atribuciones normativas
tienen un efecto directo en las operaciones de cambios internacionales de las entidades
bancarias, toda vez que stas constituyen, junto a otras empresas autorizadas por el Banco
Central, el denominado mercado cambiario formal108.
Se debe hacer presente que el Banco Central de Chile, tiene adems facultades de
emisin109, de Agente Fiscal110, en materias internacionales111 y funciones estadsticas
macroecnomicas112.
La direccin y administracin superior del Banco Central de Chile est a cargo del
Consejo del Banco Central113. Este est constituido por cinco consejeros, los cuales son
designados por el Presidente de la Repblica, previo acuerdo del Senado. Los consejeros
duran en sus cargos diez aos, pudiendo ser designados para nuevos perodos. La
renovacin del Consejo es parcial, a razn de uno cada dos aos.
El consejo cuenta con un Presidente, designado por el Presidente de la Repblica de
entre los miembros del Consejo y dura cinco aos en este cargo o el tiempo menor que le
reste como consejero, pudiendo ser designado para nuevos perodos. Asimismo, el consejo
cuenta con un Vicepresidente, elegido por ste de entre sus miembros, el cual permanecer
en dicho cargo por el tiempo que seale el consejo, o por el tiempo menor que le reste
como consejero, y podr ser reelegido o removido por dicho rgano.
107

Establecida en el artculo 144 de la LGB.

Artculo 41, Ley N 18.840
109
Artculos 28 a 33 de la Ley N 18.840
110
Artculo 37, Ley N 18.840
111
Artculo 38, Ley N 18.840
112
Artculo 53, Ley N 18.840.
113
Artculos 6 al 21, Ley N 18.840
108

63

Le corresponde al Presidente de la Repblica fijar las remuneraciones del

Presidente, Vicepresidente y consejeros del Banco Central, por plazos no superiores a dos
aos. Al efecto, el legislador estableci un sistema que no tiene rplica en otro caso del
servicio pblico, que consiste en la formacin de una comisin de ex presidentes y
vicepresidentes del Banco Central, los cuales formularn una propuesta de remuneraciones
sobre la base de aquellas que, para los ms altos cargos ejecutivos, se encuentren vigentes
en las empresas bancarias del sector privado 114.
Las siguientes normas principales rigen el funcionamiento del consejo : a) qurum
de funcionamiento de, a lo menos, tres de sus miembros; b) qurum de acuerdos, mayora
de los asistentes, salvo que la ley disponga una mayora especial; c) obligacin de celebrar
sesiones ordinarias una vez a la semana y extraordinarias cuando las cite especialmente el
Presidente, por s o a requerimiento escrito de dos o ms consejeros; d) qurum especial
para dictar sus propios reglamentos internos y modificaciones de, a lo menos, tres de sus
miembros; e) constancia en acta de los acuerdos adoptados; f) orden de subrogancia en la
presidencia ( Vicepresidente y a falta de ste, consejero segn el orden que seale el
consejo, y a falta de orden el consejero ms antiguo.)
Le est prohibido a los Consejeros intervenir y/o votar acuerdos que incidan en
operaciones de crdito, inversiones u otros negocios, en que l, su cnyuge, o sus parientes
hasta el tercer grado de consanguinidad o segundo de afinidad, inclusive, tengan un inters
de carcter patrimonial 115.
En caso que alguno de los miembros del consejo infrinja la prohibicin indicada
precedentemente, o realice conductas que impliquen un abuso a su calidad de tal, con el
objeto de obtener para s o para terceros, beneficios directos o indirectos, podr ser acusado
a la Corte de Apelaciones de Santiago, la que resolver, por intermedio de una de sus salas
y en nica instancia, si se ha incurrido en infraccin o abuso. La acusacin deber ser
fundada e interpuesta por el Presidente de la Repblica, por el Presidente del Banco o por, a
lo menos, dos consejeros. La sentencia deber dictarse dentro del trmino de treinta das
hbiles, contados desde la vista de la causa. Una vez ejecutoriado el fallo que declare que se
ha incurrido en infraccin o abuso, el consejero afectado cesar de inmediato en sus

114
115

Artculo 10, Ley N 18.840

Artculo 13, Ley N 18.840

64

funciones y la Corte deber remitir los antecedentes al tribunal competente, con el objeto de
hacer efectiva las responsabilidades civiles o penales que fueren procedentes.
Con respecto a la posibilidad que la autoridad poltica destituya o remueva a los
consejeros del Banco Central, el Presidente de la Repblica podr destituir al consejero que
se desempee como Presidente del Consejo y del Banco, a peticin fundada de, a lo menos,
tres de sus miembros, y en razn de incumplimientos de las polticas adoptadas o de normas
impartidas por el Consejo. Esta destitucin solo proceder previo consentimiento del
Senado116. En lo que respecta a los dems consejeros, el Presidente de la Repblica, por
causa justificada y previo consentimiento del Senado, podr remover a alguno o a la
totalidad de los miembros del Consejo. Sin embargo, la remocin slo podrs fundarse en
la circunstancia de que el consejero afectado hubiere votado favorablemente acuerdos del
Banco que impliquen un grave y manifiesto incumplimiento de su objeto117 y siempre que
dicho acuerdo haya sido la causa principal y directa de un dao significativo a la economa
del pas118.
Las incompatibilidades del cargo de consejero son bastante extensas. As tenemos
que en el sector privado, la calidad de consejero del Banco Central es incompatible con
todo cargo o servicio, sea o no remunerado, excepto los prestados a personas jurdicas sin
fines de lucro, pblicas o privadas, siempre que por ellas no perciba remuneracin. En el
sector pblico, por su parte, la calidad de consejero es incompatible con todo empleo o
servicio retribuido con fondos fiscales o municipales y empresas en que el Estado tenga
participacin, cualquiera sea su naturaleza 119.
Asimismo, el cargo es incompatible con la participacin del consejero en la
propiedad de empresas bancarias y sociedades financieras, cuando los derechos sociales del
respectivo consejero excedan de un 1% del capital de la correspondiente entidad.
Una excepcin general al rgimen de incompatibilidades constituyen las funciones
docentes o acadmicas y cundo una ley disponga que un miembro del consejo deba
integrar un determinado consejo o directorio, en cuyo caso no percibirn remuneraciones
por estas otras funciones.

116

Artculo 16, Ley N 18.840

El objeto segn lo define el inciso primero del artculo 3 de la Ley N 18.840.
118
Artculo 17, Ley N 18.840
119
Mayor precisin en el inciso segundo del artculo 14 de la Ley N 18.840.
117

65

Las principales funciones del consejo son ejercer las atribuciones y cumplir con las
funciones que la ley encomienda al Banco; determinar las polticas generales del Banco;
aprobar sus reglamentos internos; designar, aceptar renuncias y poner trmino a los
servicios del personal superior del Banco; y, otras de administracin 120.
El legislador, con el objeto de coordinar la ejecucin de la poltica monetaria
encomendada al Banco Central y la ejecucin, principalmente, de la poltica fiscal a cargo
del Gobierno, estableci que el consejo, al adoptar sus acuerdos, deber tener presente la
orientacin general de la poltica econmica del gobierno121. Por otra parte, estableci la
presencia del Ministro de Hacienda en las sesiones del Consejo, con derecho a voz, pero
pudiendo proponer la adopcin de acuerdos. Por ltimo, se consulta un veto suspensivo de
carcter transitorio y eventual de parte del Ministro de Hacienda, que suspende la
aplicacin de cualquier acuerdo o resolucin que adopte el Consejo por un plazo no
superior a quince das, contados desde la fecha de su correspondiente sesin, salvo que la
totalidad de los consejeros insista en su aplicacin, en cuyo caso no regir la suspensin del
mismo. En el evento que estuviere vigente una suspensin, el Ministro de Hacienda podr
requerir al Presidente del Banco para que convoque a una sesin extraordinaria del consejo
con el objeto de tratar la materia sujeta a la medida. La sesin deber efectuarse mientras
dure la suspensin y dentro de los tres das hbiles siguientes al requerimiento del Ministro
de Hacienda122.
2. La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
En cuanto a los mecanismos de fiscalizacin del sistema bancario chileno, stos son
ejercidos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, institucin
autnoma, con personalidad jurdica de duracin indefinida y que se rige por el Ttulo I de
la LGB., relacionndose con el Gobierno a travs del Ministerio de Hacienda. Un
funcionario con el ttulo de Superintendente es el Jefe superior de la institucin. Este es
nombrado por el Presidente de la Repblica. Los recursos para el funcionamiento de la
Superintendencia son de cargo de las instituciones fiscalizadas. La Superintendencia est
sometida a la fiscalizacin de la Contralora General de la Repblica exclusivamente en lo
que concierne al examen de sus cuentas de gastos.

120

Las funciones del Consejo se encuentran detalladas en el Artculo 18 de la Ley N 18.840.

Artculo 6, inciso final, Ley N 18.840.
122
Artculo 19, inciso cuarto, Ley N 18.840.
121

66

Las facultades de la Superintendencia son amplsimas y van desde la autorizacin

que debe otorgar para el nacimiento de una entidad bancaria hasta la facultad de disponer
su liquidacin forzosa, pasando por facultades normativas, de fiscalizacin, de informacin
y de proteccin al giro bancario.
Las facultades normativas y de fiscalizacin estn dirigidas a un control de
legalidad de las actuaciones de los bancos y a una fiscalizacin permanente de mrito con
respecto a que sus operaciones y negocios sean transparentes y correctos. La facultad de
fiscalizar comprende tambin las de aplicar o interpretar las leyes, reglamentos y dems
normas que rijan a las empresas vigiladas 123.
As, se puede apreciar que en su funcin de fiscalizacin, la Superintendencia tiene
atribuciones para examinar sin restriccin alguna todos los negocios, bienes,
correspondencia y registros de las entidades bancarias, pudiendo requerir a administradores
y personal de las empresas bancarias, antecedentes y explicaciones que estime necesarias.Puede, asimismo, impartir instrucciones y adoptar medidas correctivas y en general
cualquiera que estimare necesarias para resguardar a los depositantes o el inters pblico.
La Superintendencia tiene la fiscalizacin de las empresas bancarias, cualquiera sea
su naturaleza; de las entidades financieras cuyo control no est encomendada por la ley a
otra institucin; de las empresas cuyo giro consista en la emisin u operacin de tarjetas de
crdito o de cualquier otro sistema similar, siempre que dichos sistemas importen que el
emisor u operador contraiga habitualmente obligaciones de dinero para con el pblico o
cierto sectores o grupos especficos de l; de las empresas filiales de banco y sociedades de
apoyo al giro bancario; y, la de los bancos o empresas que los bancos chilenos establezcan
en el extranjero, siempre que ellos tengan el carcter de filial de banco chileno.
Los funcionarios del organismo fiscalizador estn facultados para llamar a
cualquiera persona a declarar bajo juramento, acerca de cualquier hecho cuyo conocimiento
estimaren necesario en relacin a alguna operacin del Banco fiscalizado o la conducta de
sus funcionarios.
En relacin a las facultades en materia de informacin al pblico, la ley establece
con respecto a los Estados Financieros de los bancos que el Superintendente puede disponer
las normas a las cuales ellos se sometern. Los balances de los bancos deben ser
informados por una firma de auditores externos inscritos en la Superintendencia. Los
123

Artculo 12, LGB.

67

bancos debern publicar sus estados de situacin referidos al 31 de marzo, 30 de junio y 30

de setiembre de cada ao, o en cualquier otra fecha que lo exija, en casos especiales, la
Superintendencia, en sus de sus facultades generales, en un peridico de circulacin
nacional. La Superintendencia, por su parte, debe informar al pblico a lo menos tres veces
al ao, sobre la solvencia de las instituciones bancarias y puede imponer a stas la
obligacin de entregar informacin al pblico sobre esta materia.
Asimismo, la Superintendencia deber mantener permanentemente la clasificacin
de gestin y solvencia de los bancos realizado de conformidad al procedimiento sealado
por el Ttulo V de la LGB. Las categoras van desde la I a la V y se determinan segn los
niveles de gestin y solvencia que van desde el nivel A al nivel C.
Las facultades reseadas van acompaadas de un poder sancionatorio general, fuera
de las sanciones especiales que para ciertas infracciones determinadas establece la Ley
General de Bancos u otras disposiciones legales. Las instituciones sometidas a la
fiscalizacin de la Superintendencia que incurrieren en alguna infraccin a la ley que las
rige, a sus leyes orgnicas, a sus estatutos o a las rdenes legalmente impartidas por la
Superintendencia, podrn ser amonestadas, censuradas o penadas con multa hasta por una
cantidad equivalente a cinco mil unidades de fomento124. En el caso de tratarse de
infracciones reiteradas de la misma naturaleza podr aplicarse una multa de hasta cinco
veces el monto mximo antes expresado. De la misma manera, la ley permite al
Superintendente, amonestar, censurar o multar hasta por una cantidad equivalente a 1000
unidades de fomento a los directores, gerentes y funcionarios responsables de las
infracciones cometidas.
Con respecto a responsabilidad solidaria, la ley hace responsable a los directores o
trabajadores de una entidad bancaria que, a sabiendas, aprueben o ejecuten operaciones no
autorizadas por la ley, por los estatutos o por las normas impartidas por la superintendencia,
debiendo responder solidariamente y con su propio patrimonio de las prdidas que dichas
operaciones irroguen a la empresa 125.
Por otra parte, nos encontramos con un conjunto de medidas extraordinarias que
puede adoptar el Superintendente :

124
125

Artculo 19, LGB.

Artculo 21, LGB.

68

a) Prohibicin parcial o total de realizar determinados actos de administracin 126.

Esta medida procede slo en los casos en que la empresa bancaria de que se trate,
presente inestabilidad financiera o administracin deficiente.- Las prohibiciones se refieren
a los actos de administracin contenidos en el artculo 20, o sea, apuntan fundamentalmente
al otorgamiento de nuevos crditos a personas relacionadas con la administracin o
propiedad del Banco y a modificar los activos de la entidad mediante el alzamiento o
limitacin de las garantas o la venta de crditos e inversiones, entre otras. Surge
responsabilidad penal para quienes infrinjan las prohibiciones impuestas, en virtud de esta
facultad de la Superintendencia.
b) Designacin de inspector delegado y de administrador provisional127.
Esta medida, que significa una intervencin directa, con menor o mayor amplitud,
en la administracin de una entidad bancaria, requiere para su adopcin que el Banco
afectado haya incurrido en infracciones o multas reiteradas motivadas por infracciones a
una misma norma, o bien que se muestre rebelde para cumplir las rdenes legalmente
impartidas por la Superintendencia, o que bien hubiere ocurrido en dicho banco cualquier
hecho que haga temer por su situacin financiera. Se presumir, en todo caso, que en un
banco han ocurridos hechos que hacen temer por su situacin financiera, cuando : i) el
capital bsico despus de deducidas las perdidas acumuladas durante el ejercicio que
aparezcan en un estado financiero, sea inferior al 3% de los activos totales netos de
provisiones exigidas; ii) el patrimonio efectivo, despus de deducidas las prdidas
acumuladas durante el ejercicio que aparezcan en un estado financiero, sea inferior al 8%
de los activos netos de provisiones exigidas y ponderadas por riesgo; y, iii) por efecto de
prdidas acumuladas durante el ejercicio que aparezcan en dos estados financieros
consecutivos se desprenda que de mantenerse el aumento proporcional de ellas en los
siguientes seis meses, el banco quedar en alguna de las situaciones precedentes.
La administracin provisional toma a su cargo la administracin de la empresa
afectada, provocando la suspensin de funciones de los administradores del banco; en el
caso de designacin de Inspector Delegado, ste acta dentro de la esfera de facultades y
atribuciones que le confiera el Superintendente, entre las cuales se podr contar la de

126
127

ver detalle en artculo 20, LGB.

Artculo 24. LGB.

69

suspender cualquier acuerdos del cuerpo directivo o de los administradores de la

institucin.
En el caso de designacin de administrador provisional, se requiere acuerdo previo
del Consejo del Banco Central, requisito que no es necesario cumplir en el caso de
designacin de Inspector Delegado.- La designacin de Inspector Delegado y de
Administrador Provisional no podr extenderse por ms de un ao, pudiendo prorrogarse en
el caso del Inspector Delegado slo por otro ao, y en el caso de administrador provisional
todas las veces que el Superintendente estime necesario, pero con acuerdo previo del
Consejo del Banco Central.
c) Liquidacin forzosa de un Banco 128.
La declaracin de liquidacin forzosa, medida de extrema gravedad pues conduce al
desaparecimiento de la entidad afectada, es formulada por el Superintendente mediante
resolucin fundada que debe contar con acuerdo favorable del Consejo del Banco Central y
que incluye la resolucin de revocacin de la autorizacin de existencia del Banco.Las causales que pueden dar origen a esta medida se deben basar en la carencia de
solvencia necesaria para continuar con sus operaciones, o que la seguridad de sus
depositantes y acreedores exige su liquidacin o si las proposiciones de convenio hubiesen
sido rechazadas. Se presume, en todo caso que un banco presenta problemas de solvencia
que comprometen el pago oportuno de sus obligaciones, cuando: a) el capital bsico,
deducidas las prdidas acumuladas durante el ejercicio que aparezcan en un estado
financiero, sea inferior a un 2% de los activos netos de provisiones exigidas; b) el
patrimonio efectivo, despus de deducidas las prdidas acumuladas durante el ejercicio que
aparezcan en un estado financiero, sea inferior a un 5% de los activos netos de provisiones
exigidas y ponderadas por riesgo; y c) el banco mantenga con el Banco Central de Chile,
crditos de urgencia vencidos y, al solicitar su renovacin, ste la deniegue, siempre que el
informe de la Superintendencia haya sido tambin negativo, por razones fundadas.
Podemos comprobar en consecuencia, que los rganos fiscalizadores tienen no slo
amplsimas facultades para ejercer su funcin, sino que adems las mismas estn
acompaadas de un fuerte poder sancionatorio.

128

Artculos 130 y siguientes de la LGB.

70

Como contrapartida a las mismas, observemos a continuacin los recursos que la ley
franquea a la empresas bancarias y a sus administradores frente a las resoluciones de la
superintendencia.
En primer lugar, todas las sanciones son susceptibles de reconsideracin por la
propia autoridad, mediante la invocacin de la norma constitucional sobre derecho de
peticin y lo dispuesto en la Ley de Bases de la Administracin del Estado.
Con respecto a resoluciones sobre clasificacin de activos que influyen en la
adopcin de la media de reposicin de capital o proposicin de convenio, el artculo 129 de
la Ley General de Bancos contempla un recurso especial de reconsideracin ante el propio
Superintendente, quien para denegarlo requiere acuerdo del Consejo del Banco Central.
En cuanto a las sanciones consistentes en multas a la empresa o a los personeros de
un Banco y de las resoluciones que designen o renueven las designaciones de inspector
delegado o administrador provisional y que revoquen la autorizacin de existencia o
resuelvan la liquidacin forzosa, adems del recurso de reposicin al cual hacamos
mencin, la ley ha establecido un recurso especial de reclamacin129, que debe interponerse
ante la Corte de Apelaciones de Santiago, salvo que la entidad no tenga oficina en dicha
ciudad, caso en el cual ser competente la Corte de Apelaciones correspondiente al
domicilio social de la empresa afectada.
Lo anterior no impide la utilizacin del recurso constitucional de proteccin, toda
vez que su objeto es restablecer el imperio del Derecho cuando ste ha sido quebrantada
como consecuencia de una accin u omisin arbitraria o ilegal.
Por ltimo, el recurso de inaplicabilidad, cuyo objetivo es que la Excma. Corte
Suprema declare inaplicable determinada disposicin legal en que se basa el acto
administrativo por ser ella contraria a la Constitucin Poltica de la Repblica, va a requerir
que exista una gestin judicial pendiente.

129

Artculo 22, LGB.

71

CAPTULO VI
LA ACTIVIDAD BANCARIA ES UN INSTRUMENTO DE LA
POLTICA MONETARIA Y LAS EMPRESAS SE ENCUENTRAN
RELACIONADAS EN SUS FUNCIONES DE NEGOCIO.
1. El Poder monetario

En los Estados modernos, y es el caso del Estado chileno, ste tiene el poder nico y
exclusivo del denominado poder monetario, que comprende la creacin de la moneda
originaria y la secundaria, estando sta ltima a cargo del sistema bancario, de manera tal
que nos encontramos frente a una delegacin de ese poder por parte del Estado, que se
radica en las empresas bancarias debidamente autorizadas para operar en el pas.
Lo anterior conduce a la legislacin, como lo hemos podido apreciar, no slo a
regular una actividad econmica ms, sino a organizar un verdadero sistema, como bien lo
expresa el profesor Carlos Villegas, como un todo orgnico, relacionado entre s y con el
Estado, al cual le adjudica el cumplimiento de determinados objetivos de bien comn, de
poltica monetaria y crediticia.
El sistema bancario y en general el sistema financiero, surge como consecuencia de
una demandas de recursos para fines productivos y de consumo de los agentes econmicos.
La funcin de intermediacin permite el encuentro indirecto entre prestamistas y
prestatarios.
Los bancos al conceder prstamos, crean dinero bancario. As, si se pone en
circulacin una cierta cantidad de dinero, esta entrada de dinero en el sistema bancario
induce una expansin en los crditos concedidos hasta que las reservas requeridas hayan
aumentando en la cuanta que inicialmente se puso en circulacin. Este proceso se
denomina de creacin; en cada etapa el nuevo dinero bancario aparece cuando el banco
concede un nuevo prstamo130.
De esta manera, cuando en el sistema bancario el dinero lquido aumenta por efecto
de un incremento en los depsitos, este incremento lquido no lo mantienen los bancos en
130

Larroulet Cristin y Mochon Francisco, Economa, Madrid: Ed. Mc Graw Hill, 1995, p.406.

73

sus cajas, sino que lo emplean, previa deduccin del encaje en conceder prstamos a sus
cliente. Quienes reciben el dinero lo gastarn y las empresas y las economas familiares que
lo reciban , se puede suponer, que los volvern a depositar, lo que ofrecer al sistema
bancario la posibilidad de prestar ms dinero, una vez mantenidas las reservas o encajes.
Este proceso de depsitos y prstamos continuar mientras los bancos tengan exceso de
liquidez y los clientes demasiado dinero liquido y prefieran depositarlo en el banco. De esta
forma el sistema bancario es capaz de expandir sus depsitos mediante la concesin de
nuevos crditos, soportados por el incremento inicial 131.
El gasto total que se realiza en una economa depender, entre otros factores, de la
cantidad de dinero existente y de las condiciones en que las economas domsticas y las
empresas pueden obtener crditos. En las economas modernas la mayor parte de la oferta
monetaria est constituida por dinero bancario. De all la importancia del funcionamiento
del sistema bancario y del comportamiento de dicho mercado en relacin con la poltica
monetaria, entendida sta como el conjunto de actuaciones que lleva a cabo el Banco
Central para controlar la cantidad de dinero y las tasas de inters y, en general las
condiciones del crdito.
La poltica monetaria en Chile puede resumirse como sigue: las autoridades
econmicas fijan sus objetivos ltimos en trminos de variables, tales como, el crecimiento
del PIB, inflacin, nivel de empleo, etc., y utilizan como objetivo intermedio la cantidad de
dinero, en concreto la tasa de variacin de la M3132. Para regular este objetivo intermedio,
el Banco Central de Chile recurre al control de los crditos concedidos por el sistema
bancario. De esta forma regula las capacidad de creacin de depsitos en el sistema
bancario.
La poltica monetaria al pretender incidir sobre la actividad econmica actuando
sobre el gasto total de la economa, actuar tratando de elevar los costos de los prstamos y
dificultando la obtencin de los crditos cuando persiga reducir el gasto total y actuar a la
inversa cuando pretenda incrementar el nivel de gasto total133.
En consecuencia, el sistema bancario chileno tiene como papel de gran importancia
la captacin eficiente del ahorro nacional, y la correcta asignacin de esos recursos.
131

Alonso Pilar y Mochn Francisco, Economa bsica, Santiago: Chile: una realidad, Ed. Mac Graw Hill, 1994,
p.189.
132
M3: Suma del efectivo en manos del pblico, depsitos a la vista, depsitos a plazo y depsitos de ahorro a
plazo.
133
Alonso y Mochn, Op. cit., pp. 208 - 209.

74

De esta forma, se puede sealar que el sistema bancario chileno cumple un

importante desempeo como instrumento necesario de la poltica monetaria y cumple, a su
vez, con una funcin de colaboracin en la obtencin de los objetivos de bien comn que se
impone la sociedad.
Se ha podido apreciar el conjunto de operaciones que conforman el giro bancario, su
extensin y limitaciones legales que lo afectan. Dichas operaciones se realizan al interior
del mercado financiero, especficamente conformando un sistema que hemos denominado
Sistema Bancario.
2. Los mercados financieros
Los mercados financieros presentan un conjunto de caractersticas que lo
particularizan, entre las cuales se pueden destacar las siguientes : i) son mercados que
presentan una alta concentracin y organizacin; ii) estn generalmente sujetos a una fuerte
regulacin de parte del Estado; iii) son altamente sensibles no slo al comportamiento de
sus agentes partcipes, sino tambin a hechos o situaciones exognas no slo de tipo
econmico o financiera sino polticas, sociales, blicas, etc.; iv) sus efectos son
globalizantes con respecto a otros mercados similares; v) se encuentran influenciados por
las polticas monetarias de los Estados; vi) requieren de un importante componente de
confianza pblica; vii) sus resultados se proyectan en otros mercados de distinta naturaleza
; y viii) la simetra en la informacin y su trasparencia le son fundamentales para su
desenvolvimiento.
Lo anterior se puede explicar en atencin a los bienes que en dichos mercados se
transan: dinero o ttulos diversos representativos de ste. O sea, estamos en presencia de un
elemento aceptado por la comunidad como medio de pago, que es tambin utilizado con un
medio de cambio al facilitar las transacciones de los dems bienes; como unidad de medida,
de manera que sirve para medir el valor de las dems cosas; y, como un activo o deposito
de valor, dado que es unas forma por la cual las empresas y economas familiares pueden
mantener su patrimonio y riqueza.
Esta utilizacin generalizada del dinero, determina una economa monetaria, es
decir, una economa donde todas sus relaciones se establecen con referencia al dinero.

75

Los mercados financieros cumplen una importantsima funcin dentro del sistema
econmico, cual es la de financiar el desenvolvimiento de la economa; de ah que su
salubridad o sus flaquezas nos muestran el estado de una coyuntura econmica134.
Schumpeter ha sostenido que el mercado de dinero es siempre el estado mayor del
sistema capitalista, del cual parten rdenes para las divisiones independientes, y lo que se
debate y decide all son siempre en esencia los planes del desenvolvimiento futuro 135.
El sistema bancario chileno cumple con todas estas caractersticas y est sometido a
un marco normativo moderno y consolidado. En este mercado, a diferencia de otro tipo de
mercados en que se transan bienes o servicios, los oferentes que seran las instituciones
bancarias y financieras, en el mismo mercado desempean tambin roles de demandantes,
creando una fuerte interdependencia entre ellos. En efecto, los bancos permanentemente se
compran y venden ttulos de sus portafolios de inversiones; entre ellos se efectan compra y
venta de monedas extranjeras; se otorgan crditos entre s, o sea, se efectan prstamos
interbancarios; comparten clientela, se asocian para el financiamiento de crditos
sindicados y comparten intereses en empresas de apoyo al giro bancario.
De esta manera se puede constatar que al interior del sistema, las instituciones
bancarias y financieras actan en un plano de franca interdependencia en sus funciones de
negocios. Esto hace que al interior del sistema, los bancos operen en una fuerte ligazn, que
no llega a afectar las reglas de una libre competencia.
Como consecuencia de lo anterior, la situacin particular de cada uno de los agentes
bancarios en el mercado tiene implicancias directas para el conjunto del sistema. A modo
de ejemplo, se podra sealar que la falencia de uno de ellos traera graves problemas de
estabilidad para el sistema en su globalidad.
Se est en presencia de una funcin de complementacin de las empresas bancarias
que integran el sistema, la cual coexiste con una funcin de competencia entre ellas.
Las remuneraciones que cobran los bancos en Chile por sus servicios financieros
son determinados por el mercado. Ellas no son fijadas por la autoridad, pues de lo contrario

134
135

Villegas Carlos, Op. cit., ,p.3

Schumpeter, Joseph, en Teora del desenvolvimiento econmico, Ed. F.C.E., p. 133.

76

se estara en presencia de un atentado contra las disposiciones que prohben hechos

contrarios a la libre competencia, expresamente sancionados por la legislacin chilena 136.
Slo en materia de intereses, cabra hacer presente los limites impuestos por la Ley
N 18.010, sobre operaciones de crditos de dinero, que establecen como lmites en su
fijacin el inters mximo convencional. Esto significa que no puede estipularse un inters
que exceda en ms de un 50% el inters corriente, entendindose por ste ltimo el inters
promedio cobrado por los bancos y sociedades financieras establecidas en Chile en las
operaciones que realicen en el pas. Los promedios se establecen en relacin con las
operaciones efectuadas durante cada mes calendario. Las operaciones en moneda
extranjera, en cambio, no estn sujetas a dicha limitacin.
Con respecto a las condiciones generales de contratacin, normalmente los bancos
operan con clusulas similares respecto de las diferentes operaciones que se realizan, los
cuales generalmente son contratos de adhesin o dirigidos debido a la intervencin de la
potestad normativa de las autoridades del sector.

136

D.L. N 211, de 1973.

77

CAPTULO VII
LA ACTIVIDAD BANCARIA, POR SU PROPIA NATURALEZA,
RADICA EN LA CONFIANZA PBLICA.
Un elemento intangible que hace posible la funcin bancaria de intemediacin de
dinero, es sin lugar a duda la confianza que la comunidad deposita en este tipo de empresas,
de la cuales se espera una conducta tica en sus relaciones de negocio con los agentes
econmicos, prudencia en el resguardo de los intereses de sus depositantes y eficiencia en
el servicio profesional que prestan.
Como garante de esa confianza de la comunidad, surge en Chile al igual que en
otras sociedades el papel regulador del Estado con respecto a la actividad bancaria.
Si bien es cierto que este papel regulador del Estado es de gran amplitud en lo que
respecta a sus funciones normativas, fiscalizadoras y sancionatorias, se sealar a
continuacin slo aqullas que dicen relacin con las medidas tendientes al resguardo de la
solvencia y liquidez de las empresas bancarias a las medidas para regularizar hechos que
afecten la situacin financiera de los bancos, a la confidencialidad en el tratamiento de la
informacin de las operaciones que realizan sus clientes, a la informacin mnima que estn
obligados a suministrar al mercado y a la cobertura de la garanta estatal que beneficia a los
depsitos.
1. Proteccin de la liquidez y solvencia.
Con el objeto de salvaguardar la liquidez y solvencia de las empresas bancarias y
del sistema en su conjunto, la legislacin establece la obligacin para las instituciones del
sistema bancario, de mantener determinadas razones financieras que veremos a
continuacin:
1.1 Razones de liquidez.
Las instituciones bancarias deben mantener por los depsitos a la vista y a plazo u
obligaciones, los encajes que determine el Banco Central de Chile 137. Si bien es cierto que
sta es una herramienta de poltica monetaria establecida en funcin macroeconmica
137

Artculo 63 de la LGB, en concordancia con el artculo 34, N 2 de la Ley N 18.840.

79

relacionada con la regulacin de la cantidad de dinero y crdito en la economa, en un

sentido microeconmico tambin pasa a constituir una herramienta tendiente a resguardar
la liquidez de las empresas bancarias.
Por encaje debe entenderse aquella disponibilidad de dinero efectivo, instrumentos
de fcil liquidacin y depsitos indicados por la ley, que los bancos deben mantener para
responder por sus obligaciones de dinero.
Sin embargo, el Banco Central de Chile no puede fijar encajes en promedios
superiores a 40% para depsitos y obligaciones a la vista y a 20% en caso de depsitos y
obligaciones a plazo 138.
Actualmente, los encajes vigentes ordenados por el Banco Central de Chile son de
aproximadamente un 10% para los depsitos y obligaciones a la vista y aproximadamente
un 4% para los depsitos y obligaciones a plazo, calculadas sobre la base del promedio
mensual de los saldos respectivos.
Para tales efectos, se entienden por depsitos y obligaciones a corto plazo, aquellos
cuya exigibilidad es a menos de 30 das y por depsito y obligaciones a largo plazo
aquellos cuya exigibilidad va de los 31 das a un ao 139.
Adicionalmente a este mecanismo, se establece un encaje especial o reserva
tcnica , que s mira especficamente a resguardar la liquidez bancaria, el cual debe
constituirse por las obligaciones a la vista que superen dos y media veces el Capital y
Reservas de la institucin bancaria. Para este caso en particular, debe considerarse a la
vista todas aquellas obligaciones cuyo pago pueda ser legalmente requerido en forma
incondicional, de inmediato o dentro de un plazo inferior a treinta das y tambin los
depsitos y captaciones a plazo a contar desde el dcimo da que preceda al de su
vencimiento141.
140

Los fondos constitutivos de dichos encajes deben mantenerse en caja o en una

reserva tcnica consistente en depsitos en el Banco Central de Chile o en documentos

138

Artculo 34, N 2, inciso sexto de la Ley N 18.840

Captulo 4-1 de la RN de la SBIF.
140
Captulo 4-2 de la RN de la SBIF.
141
Artculo 65, letra a), LGB.
139

80

emitidos por el rgano Emisor o el Servicio de Tesoreras, para cuyo vencimiento no falten
ms de 90 das.
El rgimen sancionatorio por los dficit de encaje, encaje especial y reserva tcnica
se sanciona con multa. Para dficit de encaje, la Superintendencia aplicar una multa del
doble del inters corriente para operaciones no reajustables en moneda nacional de menos
de 90 das, o para operaciones en moneda extranjera, segn corresponda. En los casos de
dficit de encaje especial y reserva tcnica se sanciona con una multa que se calcula
aplicando a cada dficit diario la tasa de inters mximo convencional para operaciones no
reajustables.- En caso que dicho dficit subsista ms de quince das, el Directorio de la
institucin deber presentar convenio de pago a sus acreedores sin perjuicio que la
autoridad fiscalizadora pueda designar un administrador provisional o bien decretar la
liquidacin forzosa de la empresa bancaria en cuestin.- 142
1.2. Razones de solvencia.
Por solvencia podemos entender la capacidad patrimonial de las instituciones
financieras para responder, integra y oportunamente de las obligaciones que haya contrado.
Para asegurar la solvencia de las instituciones bancarias, la LGB establece que el
patrimonio efectivo de un banco no podr ser inferior al 8% de sus activos ponderados por
riesgo, neto de provisiones exigidas; y, por otra parte, el capital bsico no podr ser inferior
al 3% de los activos totales del banco, neto de provisiones exigidas 143.
El patrimonio efectivo de un banco est constituido por la adicin de los siguientes
factores : a) su capital pagado y reservas o capital bsico; b) los bonos subordinados que
haya colocado, valorados al precio de su colocacin y hasta concurrencia de un 50% de su
capital bsico; c) las provisiones voluntarias que haya constituido, hasta concurrencia del
1,25% de sus activos ponderados por riesgo. Son provisiones voluntarias las que excedan
de aquellas que los bancos deban mantener por disposiciones de la ley o por norma de la
Superintendencia.
Para calcular el patrimonio efectivo de un banco, se deducirn del capital bsico los
fondos aportados a las sociedades de que forme parte, salvo en los casos de adquisicin de
142
143

Artculos 64 y 65 de la LGB.
Artculo 66 de la LGB.

81

acciones por operaciones de underwriter, bienes recibidos en dacin en pago o en subasta

judicial por crditos garantizados o fondos asignados a las sucursales que haya establecido
en el extranjero144.
Para los efectos de su ponderacin por riesgo, los activos de un banco, netos de
provisiones exigidas, se debern clasificar en cinco categoras, desde la categora 1 que
comprende los rubros de mayor liquidez a la categora 5 que comprende los activos fijos.
Los activos comprendidos en las diversas categoras se estimarn en un porcentaje de su
valor de contabilizacin que seala 0% para la categora 1; 10% para la categora 2; 20%
para la categora 3; 60% para la categora 4; y, 100% para la categora 5 145.
Por otra parte, el legislador autoriz a la Superintendencia para incluir dentro de una
de las categoras o crear una categora intermedia, respecto de las inversiones en contratos
de futuros, opciones y otros productos derivados.
Con el objeto que la norma pueda presentar la flexibilidad requerida, la ley facult a
la Superintendencia, previo acuerdo favorable del Consejo del Banco Central de Chile,
adoptado por la mayora absoluta de sus miembros, para que mediante norma general
cambie de categora a determinados activos, siempre que ello signifique subir o bajar de un
solo nivel en categorizacin o fijarles un nivel intermedio entre dos categoras o establecer
que determinados activos se ubiquen en Categora 1. En todo caso estas modificaciones con
respecto a un activo slo podrn ser modificadas una vez al ao, salvo la unanimidad de los
consejeros en ejercicio del Banco Central modifique el acuerdo anterior. Los cambios
entrarn a regir en el plazo que determine la Superintendencia, el que no podr ser inferior
a 60 das.
En consecuencia, los bancos debern ajustarse a las relaciones patrimoniales
indicadas y en caso que ello no ocurra debern encuadrarse a ellas dentro de un plazo de 60
das, sin perjuicio de incurrir en una multa de uno por mil sobre el dficit de patrimonio
efectivo o capital bsico, segn corresponda, por cada da que lo mantenga.

144

Captulo 12-1 de la RN de la SBIF.

Artculo 67 de la LGB., seala la clasificacin en cinco categoras de los diferentes tipos de activos, de mayor a
menor liquidez.
145

82

1.3. Limitaciones y exigencia de constitucin de provisiones.

Las limitaciones a las operaciones que realizan los bancos, especialmente las
crediticias, tambin coadyuvan a preservan la solvencia de los mismos 146.
Por ltimo, las empresas bancarias deben someterse a un rgimen de provisiones
tendientes a cubrir los riesgos de su cartera de colocaciones 147.
As, deben constituir una provisin global que no puede ser inferior a 0,75% del
total de sus colocaciones y provisiones individuales para los crditos vencidos iguales al
100% de la parte vencida no cubierta por garantas reales.
Asimismo, los bancos deben someterse a un sistema de clasificacin de su cartera
de colocaciones que los obliga a realizar una evaluacin permanente de la misma, que es
supervisada por la Superintendencia de Bancos.- Esta evaluacin consiste en asociar a cada
deudor una categora de riesgo que se traduce a un porcentaje de provisin, para lo cual se
debe tener en cuenta la capacidad de pago, caractersticas y comportamiento comercial y
naturaleza del negocio que se financia, existencia de garantas y tipo de las mismas, etc.
Si las provisiones individuales requeridas supera al 0,75% global, deber estarse a
stas utilizando como abono la provisin global.
Una categora que se agrega a las mencionadas, es la correspondiente a los crditos
denominados crditos riesgosos en su origen y que puede llegar a afectar slo a deudores
clasificados en A B, cuya deuda total sea igual o superior a 25 mil Unidades de Fomento,
destinados al financiamiento total o casi total de un proyecto o negocio sin aportes
significativos del deudor, que no encuentren garantizados con garantas independientes del
negocio que se trata.

146

Los artculos 84 y 85 de la LGB., sealan los lmites crediticios.

Las normas sobre provisiones se encuentran contenidas en los siguientes captulos de la RN de la SBIF: 8-29
8-37 7-6 12-13 12-1 13-28 7-5.
147

83

1.4. Clasificacin de gestin y solvencia148..

El legislador ha encomendado a la Superintendencia la mantencin permanente de
una clasificacin de gestin y solvencia de los bancos e instituciones financieras, la cual
deber verificarse peridicamente, y al menos una vez al ao, sin perjuicio de las
actuaciones que haga la Superintendencia cuando se acrediten cambios en las situaciones
que motivaron las calificaciones anteriores.
El procedimiento tcnico de evaluacin para clasificar, dispone de tres niveles
(A,B,C) de subclasificacin, tanto para el elemento solvencia como para el elemento
gestin . La combinacin de ambas subclasificaciones, indica a su vez la correspondiente
categora de clasificacin, de categora I a categora V 149.
As tenemos, con respecto a las categoras 150:
Categora

Nivel Solvencia

Nivel Gestin

II

2veces + B

IV

A, B

2 veces + C

A,B, C

III

Las definiciones de los niveles de solvencia, son los siguientes 151:

Nivel A, comprende las instituciones en las cuales la relacin patrimonio
efectivo/activos ponderados por riesgo, sea igual o superior al 10%.

148

Artculos 59 a 62 de la LGB.
Artculos 60 a 62, LGB.
150
Artculo 60, LGB.
151
Artculo 61, LGB.
149

84

Nivel B, comprende las instituciones cuya relacin ya indicada sea igual o

superior a 8% e inferior a 10%.
Nivel C, comprende las instituciones cuya relacin ya indicada sea inferior al 8%.
Por ltimo, las definiciones de los niveles de gestin, son los siguientes 152:
Nivel A, las instituciones no clasificadas en los niveles B y C.
Nivel B, corresponde a las instituciones que reflejan ciertas debilidades en los
controles internos, sistemas de informacin para la toma de decisiones, seguimiento
oportuno de riesgos, clasificacin privada de riesgo y capacidad para enfrentar escenarios
de contingencias, las que sern corregidas por la propia institucin durante el perodo que
preceda al de la prxima clasificacin para evitar un deterioro paulatino de la solidez de la
institucin. Tambin se considerarn las sanciones aplicadas a la empresa, salvo las que se
encuentren con reclamacin pendiente.
Nivel C, corresponde a las instituciones que presentan deficiencias significativas,
en alguno de los factores sealados en el Nivel anterior, cuya correccin debe ser efectuado
con las mayor prontitud para evitar un menoscabo relevante en su estabilidad.
Los elementos tcnicos de implementacin de la evaluacin, se establece por la
Superintendencia, mediante normas de general aplicacin, que debern tratar en igual
forma a las instituciones financieras ante situaciones de caractersticas y naturaleza
equivalentes.
2. Medidas para regularizar hechos que afecten la situacin financiera de los bancos.
Al respecto, el legislador arbitr el establecimiento de las siguientes instituciones :
a) capitalizacin preventiva; b) proposiciones de convenio; c) capitalizacin de un banco
por el Sistema Financiero; y, d) la liquidacin forzosa de la institucin. De esta forma, el
propio legislador pudo establecer que los bancos slo podrn ser declarados en quiebra
cuando se encuentren en liquidacin voluntaria153.

152
153

Artculo 62, LGB.

Artculo 120, LGB.

85

2.1. La capitalizacin preventiva154.

Cuando en un banco ocurrieren hechos que afecten su situacin financiera155 y su
directorio no hubiere normalizado tal situacin dentro del plazo de 30 das, contados desde
la fecha de presentacin del estado financiero correspondiente, ste deber convocar dentro
del quinto da hbil, contado desde el vencimiento del plazo ya sealado, a junta de
accionistas con el objeto que sta acuerde el aumento de capital que resulte necesario para
su normal funcionamiento. Si la junta de accionista rechazara el aumento de capital en la
forma propuesta o, si aprobado ste, no se enterara dentro del plazo establecido o si la
Superintendencia no aprueba las condiciones de la convocatoria propuesta por el directorio,
el banco no podr aumentar el monto global de sus colocaciones, salvo en instrumentos
emitidos por el Banco Central de Chile.
2.2. Proposiciones de convenio 156.
Los bancos slo podrn ser declarados en quiebra cuando se encuentran en
liquidacin voluntaria, por tanto si un banco cesa en el pago de una obligacin, el gerente
deber dar aviso al Superintendente, quin deber determinar si la solvencia de la
institucin subsiste y, en caso contrario, deber adoptar las medidas que corresponda de
acuerdo con la ley. Esto no impide el ejercicio del derecho del acreedor afectado para
recurrir al Superintendente con este objeto.
El directorio de un banco que revele problemas de solvencia 157 que comprometan el
pago oportuno de sus obligaciones, deber presentar proposiciones de convenio a sus
acreedores dentro del plazo de diez das contados desde que se haya detectado la falta de
solvencia. El convenio no afectar a los acreedores que gocen de preferencia ni a los que
154

Artculos 118 y 199 de la LGB.

Se presumir, en todo caso, que en un banco han ocurrido hechos que hacen temer por su situacin financiera,
cundo se dan las hiptesis contenidas en los incisos finales del artculo 118 de la LGB.: 1) capital bsico < 3%
activos totales netos de provisiones exigidas; 2) Patrimonio Efectivo (provisiones exigidas) < 8% activos netos de
provisiones exigidas y ponderados por riesgo; 3) Prdidas acumuladas durante el ejercicio, que aparezcan en dos
estados financieros consecutivos, se desprenda que de mantenerse el aumento proporcional de ellas en los
siguientes seis meses, el banco quedar en alguna de las situaciones previstas en los numerales anteriores.
156
Artculos 120 a 129 de la LGB.
157
Se presumir, en todo caso, que un banco presenta problemas de solvencia que comprometen el pago oportuno
de sus obligaciones, cuando: a)( Kb - prdidas acumuladas) < 2% Activos netos de provisiones exigidas; b) ( Pe prdidas acumuladas) < 5% de los Activos netos de provisiones exigidas y ponderados por riesgo; c) El banco
mantenga con el Banco Central crditos de urgencias vencidos y, al solicitar su renovacin, ste la deniegue,
siempre que el informe de la Superintendencia haya sido tambin negativo, por razones fundadas. Ver, incisos
finales del artculo 122 de la LGB.
155

86

sean titulares de depsitos, captaciones u otra obligaciones a la vista; o sea, aquellas

cubiertas con el rgimen de garanta estatal que deban ser cubiertas con el rgimen de
encaje y reserva tcnica.
Las proposiciones de convenio podrn versar sobre : 1) la capitalizacin total o
parcial de los crditos; 2) la ampliacin de plazos; 3) la remisin de parte de las deudas; y,
4) cualquier otro objeto lcito relativo al pago de las deudas.
Las proposiciones de un convenio debern ser las mismas para todos los acreedores
a que se aplicar el convenio y el que se apruebe no podr contener, en caso alguno, normas
diferentes para ellos.
El convenio propuesto, requerir la calificacin del Superintendente, respecto a sus
efectos en el mejoramiento real de la institucin financiera 158.
La ley se encarga de reglamentar el procedimiento al cual se deber sujetar el
convenio y los casos especiales relativos a los crditos hipotecarios y al aumento de capital
en caso de capitalizacin de crditos159.
2.3. Capitalizacin de un Banco por el Sistema Financiero.
En caso que un banco se encuentre en una situacin que hace temer por su
estabilidad financiera o con problemas de solvencia para dar cumplimiento oportuno a sus
obligaciones; o bien, se encuentra sometido a administracin, podr convenir un prstamo a
dos aos con otro banco, acordado directamente por los directorios de ambas instituciones y
con autorizacin de la Superintendencia. En todo caso, ningn banco podr conceder
crditos de esta naturaleza por una suma que exceda el 25% de su patrimonio efectivo. Este
prstamo se computar como capital de la empresa prestataria para los efectos de mrgenes
crediticios. El referido prstamos queda subordinado a que la empresa deudora se encuentre
debidamente capitalizadas en conformidad a la ley, con prescindencia del prstamo
sealado.
Si el prstamo no fuera pagado dentro del plazo convenido, ste podr utilizarse
para los siguientes efectos : 1) para ser capitalizado previamente en caso que se acuerde la
158
159

Artculo 123, inciso 4, entrega los procedimientos respecto a esta calificacin.

Artculos 124 y siguientes del prrafo. LGB.

87

fusin de las empresas deudora y acreedora; 2) Para enterar un aumento de capital acordado
por la empresa prestataria, siempre que las acciones que se emitan las suscriba un tercero; 3
Para suscribir y pagar un aumento de capital, debiendo enajenarse las acciones adquiridas
en un mercado secundario formal dentro del plazo de 180 das, contados desde la fecha de
capitalizacin, a menos que las haya repartido entre sus accionistas en conformidad a las
normas generales.

3. Confidencialidad de las operaciones.

El secreto bancario ha sido reconocido de una u otra forma en prcticamente todos
los pases del mundo, a veces estableciendo una prohibicin absoluta de revelar detalles
sobre las operaciones realizadas, o bien estableciendo algunas disposiciones claramente
consagratorias de secreto y, por excepcin, autorizando a determinadas autoridades
judiciales o administrativas para obtener informacin especfica 160.
En Chile, el rgimen de confidencialidad de las operaciones bancarias, establece un
principio general de confidencialidad para las operaciones que realizan las empresas
bancarias y sociedades financieras, el cual es ejercido en dos niveles de exigibilidad: 1) el
secreto bancario, para todos los depsitos y captaciones que efecten las instituciones
bancarias; y partidas de las cuentas corrientes bancarias, antecedentes que slo pueden ser
proporcionadas por stas a sus titulares, representantes legales o a quienes stos autoricen;
y, 2) la reserva sobre la informacin y antecedentes que surjan de las dems operaciones,
tales como las operaciones de colocacin, los cuales se pueden revelar a los propios
titulares, a quienes stos autoricen y a los terceros que demuestren un inters legtimo en
ella, no siendo previsible que el conocimiento de los mismos pudiera ocasionar dao
patrimonial al sujeto sobre el cual esta informacin se refiera161.
Sin embargo, no se est en presencia de un secreto irrestricto. En efecto, la
informacin sujeta a secreto bancario puede ser revelada en trminos globales, no
personalizados ni parcializados, slo para fines estadsticos o de informacin cuando exista
un inters pblico o general comprometido, calificado por la Superintendencia de Bancos.
Por otra parte, la Justicia ordinaria y la militar, en las causas que estuvieren conociendo,
160

Morand Luis, en: Secreto Bancario, contenido en el texto Aspectos legales del sector financiero, Santiago:
Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux, Santiago de Chile, Junio de 1981, p. 160.
161
Astudillo Manuel., Apuntes de clases, Santiago Ed. Ad Libitum, Universidad Central, Facultad de Derecho,
1995, p. 18.

88

podrn ordenar la remisin de aquellos antecedentes relativos a operaciones especficas que

tengan relacin directa con el proceso, sobre los depsitos y dems operaciones de
cualquier naturaleza que hayan efectuado quienes tengan carcter de parte o inculpado o
procesado en esas causas u ordenar su examen, si fuese necesario162. Lo anterior ha sido
ampliado a aquellos requerimiento judiciales, con motivo de las investigaciones que se
encuentre realizando el Consejo de Defensa del Estado, en aquellas materias relativas a
dineros provenientes de operaciones ilcitas de trfico de estupefacientes (lavado de
dinero), de conformidad a lo establecido en la Ley N 19.366
Segn el Diccionario de la Lengua Espaola, secreto (del lat. secretus, p.p. de
secernere, segregar) es lo Oculto, ignorado, escondido y separado de la vista o del
conocimiento de los dems163.
Este concepto, siguiendo la interpretacin que una reiterada jurisprudencia ha
sealado para el artculo 20 del Cdigo Civil, se puede considerar como su sentido natural y
obvio 164.
Tomado el concepto en el contexto de la especificidad de nuestro estudio, el secreto
bancario consiste en un deber de silencio, en una obligacin de no hacer, impuesto a la
entidad financiera, por los hechos e informaciones que conoce en virtud de su actividad
profesional165.
La doctrina ha ensayado tambin otros conceptos: para Juan Carlos Malarriga166,
es la obligacin impuesta a los bancos de no revelar a terceros sin causa justificada los
datos referentes a sus clientes que lleguen a su conocimiento como consecuencia de las
relaciones jurdicas que los vinculan. Jorge Labanca167 por su parte, seala que el secreto
bancario es un deber de silencio a cargo de los bancos respecto de hechos vinculados a las
personas con quines se mantienen relaciones comerciales.
162

Ley General de Bancos, incisos 3 y 4 del artculo 20, contenido en: Legislacin Econmica y Financiera,
Banco Central de Chile, 1994, p. 122.
163
Real Academia Espaola. Diccionario de la Lengua Espaola, 21 edicin, Madrid: Ed. Espasa Calpe S.A.,
Madrid, 1992, p. 1853.
164
Ducci, Carlos C., Interpretacin Jurdica, Santiago: Ed. Jurdica de Chile, 1977, p. 116.
165
Villegas, Carlos Alberto, Manual de Derecho Bancario, Santiago: Ed. Ediar Conosur Ltda. 1987, p. 173.
166
Malarriga, Juan Carlos, El Secreto Bancario, Buenos Aires: Abeledo Perrot, 1970, p. 15, citado por Vergara B.
Alejandro, en El Secreto bancario, sobre su fundamento, legislacin y jurisprudencia, Ed. Santiago: Jurdica de
Chile, 1990, p. 20.
167
Labanca, Jorge. El secreto bancario, Buenos Aires: Abeledo Perrot, 1968. p. 9, citado por Vergara A., ver
supra nota 11, p. 20.

89

Evidentemente, toda precisin conceptual va a ser determinada por el mbito

legislativo de dnde procede.
La bsqueda de las justificacin de la institucin del secreto bancario, no puede
excluir aqullas de fuente metajurdica: los antecedentes histricos estaran dados en los
albores de la actividad bancaria, dnde sta es desarrollada en templos religiosos. De esto
se inferira una importante consecuencia, que vendra a ser el sigilo 168. Desde la perspectiva
poltico-filosfica, el secreto bancario pasara a constituir la consagracin del protagonismo
del individuo en su proyeccin econmica169; y, en cuanto a la dimensin psicolgica
subyacente, sta estara fundada en el deseo de quienes poseen fortunas de querer
mantenerlas en reserva 170.
Los primeros antecedentes de reconocimiento del secreto bancario en Chile, se
remontan a la Circular N 93, conjunta de la Superintendencia de Bancos y del Servicio de
Impuestos Internos, de fecha 10 de abril de 1923, sin que existiera en esa fecha una
disposicin legal que lo consagrara. En ella se expresa: Es un principio general,
universalmente aceptado, que los bancos deben guardar la ms absoluta reserva acerca de
los negocios de sus clientes, y que no le es permitido dar conocimiento a terceras personas
de las operaciones que celebren con ellos. Agrega, que este principio se deriva de todo el
sistema legal y es una consecuencia del derecho de propiedad..., sealando que uno de los
atributos del dominio lo constituye, sin duda, la facultad exclusiva del dueo de permitir o
impedir a terceras personas que se impongan de sus negocios... 171.
La primera consagracin legislativa del secreto bancario, provino con motivo de la
promulgacin de la Ley N 7.498 de 17 de agosto de 1943172 que introdujo una disposicin
expresa en la Ley de Cuentas Corrientes Bancarias y Cheques, mediante la cual se
estableci en forma absoluta la reserva sobre la cuenta corriente bancaria y sus saldos,
permitiendo a los Tribunales, en determinadas circunstancias, ordenar la exhibicin de
determinadas partidas de una cuenta corriente.
El profesor Luis Morand sostiene que: de lo antedicho se desprende que el
principio de reserva de las operaciones bancarias existe en Chile coetneamente con la
168

Cazorla Prieto, Luis Mara. El Secreto Bancario, Madrid: Instituto de Estudios Fiscales, 1978.p 47 y sgtes.
Cfr. Cazorla, ( Ver supra nota 168), p. 50.
170
Cfr. Vergara Alejandro, Op. cit ( nota 166), notas de pie de pag. 23.
171
.Cfr. Recurso de inaplicabilidad,( nota 162) numeral 17.2 del libelo, fjs. 15 del mismo.
172
La Ley N 7.498 fue publicada en el Diario Oficial el 30 de agosto de 1943.
169

90

dictacin de las leyes bancarias, y que el reconocimiento expreso que la ley hizo de aquel
que se refiere a las cuentas corrientes y sus saldos es la aplicacin particular de un principio
ms general 173.
Vale mencionar la Circular de la Superintendencia de Bancos N 1.695/218/181, de
23 de julio de 1980, por cuando ella constituye un antecedente del actual artculo 154 de la
Ley General de Bancos174. En ella se expresaba : Sea que se haga derivar el secreto
bancario de la garanta constitucional del derecho de propiedad o de aqulla que no permite
registrar los documentos privados, de una tradicin largamente sostenida o del carcter de
confianza que lleva envuelto el contrato de depsito, es un hecho que el principio de
reserva existe en nuestro pas coetneamente con la dictacin de las leyes bancarias y que el
reconocimiento expreso que la ley hizo de aqul que se refiere a las cuentas corrientes y sus
saldos es la aplicacin particular de un principio ms general. Asimismo, expresa que el
secreto bancario ampara, en forma absoluta, todos los negocios de los clientes del banco,
entre ellos sus depsitos. Y que slo puede levantarse por mandato de una disposicin legal
expresa que determine las circunstancias especficas y respecto de qu autoridades puede
otorgarse informacin sobre estas materias. Es decir, el secreto bancario se levanta slo en
determinadas circunstancias y en beneficio de determinadas autoridades, lo que la ley debe
sealar expresamente175.
Posteriormente, en el ao 1981, abort un Proyecto de Ley de iniciativa del
Ejecutivo, el cual sera rechazado por el rgano legislativo. Dicho Proyecto surgi como
una reaccin del Servicio de Impuestos Internos en contra de una sentencia de la Exma.
Corte Suprema en el juicio Banco O'Higgins con Servicio de Impuestos Internos176.
El Mensaje del Ejecutivo sealaba que el objeto de la iniciativa, entre otros, era
consagrar legalmente la reserva de las operaciones bancarias y de las instituciones
financieras y determinar las limitaciones a que la referida reserva sera sometida. El
informe tcnico que acompaaba el proyecto resaltaba que la iniciativa tena como
173

Cfr. Morand, Luis. (nota 160) Op. cit, p. 162.

El Informe Tcnico del Ejecutivo al Proyecto de Ley, que se traducira en la Ley N 18.576 de 1986, y que
habra de dar origen al anterior art. 20 de la Ley General de Bancos, seala en forma expresa que el Proyecto
vena a llenar un vaco legal y que sustancialmente recoga lo dispuesto en la Circular mencionada.
175
Cfr. Expediente Recurso de Inaplicabilidad, ( nota 162), fjs. 16 y 17 del libelo.
176
Publicado en Nueva Gaceta Laboral, tributaria, jurdica, IV, Santiago, 1981, 3.pp 5-15; Anuario Tributario de
Impuestos: Jurisprudencia de Impuestos Internos, I, Santiago, 1981, pp. 56-78; Revista de Derecho y
Jurisprudencia, 78, 1981, II,1, p. 25 y ss. Misma revista, II, 5, pp 69-76; y, Fallos del Mes, 269, abril 1981, pp.
77-85.
174

91

propsito esclarecer una situacin planteada recientemente ( el fallo mencionado,

desfavorable para el Servicio de Impuestos Internos) y resaltaba la importancia del mismo
para las atribuciones del rgano fiscalizador impositivo 177.
En definitiva, el proyecto sera rechazado por las Comisiones Legislativas. Algunos
de los aspectos del informe del Presidente de la Primera Comisin Legislativa de la H.
Junta de Gobierno, sealaba en lo principal: i) Que el objeto ms determinante del
Ejecutivo para proponer la iniciativa era esclarecer la situacin presentada con motivo de
un fallo judicial, que haba afectado las facultades del Servicio de Impuestos Internos, ms
que consagrar el secreto bancario; y, ii) Que el hecho de no existir una ley orgnica que
cubra esta materia en todos sus aspectos, carece de importancia frente a los fundamentos de
derecho que le sirven definitivamente de apoyo, reconocimiento o consagracin.
Slo en 1986, mediante la dictacin de la Ley N 18.576, se consagr legalmente la
institucin en estudio, mediante la incorporacin del actual texto del artculo 154 de la Ley
General de Bancos178.
Desde una perspectiva estrictamente jurdica, la doctrina ha desarrollado una
acalorada controversia sobre los fundamentos jurdicos del secreto bancario.
Una primera tesis considera el secreto bancario como un secreto profesional. Esta
est basada en la especial relacin que se establece entre el banquero y su cliente, en dnde
177

Cfr.: Vergara, Alejandro. Op. cit. p.52.

El texto de la disposicin legal es el siguiente :
Los depsitos y captaciones de cualquier naturaleza que reciban los bancos estn sujetos a secreto bancario y no
podrn proporcionarse antecedentes relativos a dichas operaciones sino a su titular o a quien haya sido
expresamente autorizado por l o la persona que lo represente legalmente. El que infringiere la norma anterior ser
sancionado con la pena de reclusin menor en sus grados mnimos a medio.
Las dems operaciones quedan sujetas a reserva y los bancos solamente podrn darlas a conocer a quin
demuestre un inters legtimo y siempre que no sea previsible que el conocimiento de los antecedentes pueda
ocasionar dao patrimonial al cliente. No obstante, con el objeto de evaluar la situacin del banco, ste podr
acceso al conocimiento detallado de estas operaciones y sus antecedentes a firmas especializadas, las que
quedarn sometidas a la reserva establecida en este inciso y siempre que la Superintendencia las apruebe e
inscriba en el registro que abrir para stos efectos.
En todo caso, los bancos podrn dar a conocer las operaciones sealadas en los incisos anteriores, en trminos
globales, no personalizados ni parcializados, slo para fines estadsticos o de informacin cuando exista un inters
pblico o general comprometido, calificado por la Superintendencia.
La justicia ordinaria y la militar, en las causas que estuvieren conociendo, podrn ordenar la remisin de aquellos
antecedentes relativos a operaciones especficas que tengan relacin directa con el proceso, sobre los depsitos,
captaciones u otras operaciones de cualquier naturaleza que hayan efectuado quienes tengan carcter de parte o
inculpado o reo en esas causas u ordenar su examen, si fuera necesario.
178

92

se puede apreciar una necesaria confianza recproca, similar a aqullas clsicas relaciones
profesionales garantizadas por el secreto, y que debido a las nuevas exigencias de la
sociedad no puede quedar contreido al ejercicio de slo stas, sino que debe ser extendida
a otras nuevas relaciones de confianza, como sera el caso de la actividad bancaria. La
doctrina Europea, especialmente la francesa, ha tenido una mayoritaria adhesin a esta
tesis. En Espaa, por ejemplo, ha sido sostenido por algunos la necesidad de adoptar la
nocin ms amplia del secreto profesional, que permita considerar en la misma el secreto
bancario, de manera que el secreto profesional constituya el significado ms amplio o
extenso, que comprende la profesin en sentido estricto, el oficio o empleo, y el arte cuando
la relacin, en la que se genera o se produce el secreto, se estime necesaria o cuasi
necesaria179.
Una importante corriente doctrinaria, por su parte, ha fundamentado el secreto
bancario en el uso. La aceptacin de esta tesis principalmente tiene su origen en la doctrina
italiana y se fundamenta en la observacin del uso tradicional y universal observado por la
banca de mantener reserva sobre los negocios de sus clientes y de las relaciones con el
pblico, pasando a constituir una costumbre jurdica con fundamento positivo en el ex
artculo 1374 del Codice Civile, segn el cual el contrato obliga a las partes no slo a
cuanto en el mismo se expresa, sino tambin en todas las consecuencias que se derivan
segn la ley180.
Otras posiciones han credo ver en el secreto bancario un carcter convencional, que
emana de una obligacin accesoria de mantener secreto, por parte de la banca, en sus
relaciones contractuales con los clientes. Esta tesis ha tenido principalmente aceptacin en
Alemania, dnde el silencio legislativo hace necesario fundar la institucin en la
elaboracin doctrinaria y jurisprudencial. Asimismo, en Inglaterra, por un antiguo
precedente, se ha estimado el secreto bancario como una obligacin contenida en el
contrato por una clusula implcita. (Caso Tournierm vs. National Provincial Bank)181.
Hay tambin quienes fundamentan el secreto bancario en los principios de correcta
ejecucin del contrato y en la buena fe. El secreto aparecera, en este caso, como un
instrumento de tutela de la esfera jurdica del cliente de la banca, ante lo cual sta se
179

Iglesias Cubria M., El derecho a la intimidad, Oviedo, Universidad de Oviedo, 1970, pp. 78 y 91,
mencionado por Vergara Alejandro, en obra citada ( nota 11).
180
Molle, G., I contrati bancari, Guiffr Editore, 1966, Miln, 1966, mencionado por Vergara A., en obra
citada,( nota 11) pp. 31 y 32.
181
Vergara Alejandro, obra citada (nota 11) p.37.

93

encuentra limitada. En Chile, Vergara cree ver a Morand, por un lado, y a Pinto por otro,
adhiriendo a esta posicin, an cuando los argumentos de stos obedeceran ms que nada,
a base de elementos pragmticos 182.
No han faltado quienes han fundamentado la institucin en la tutela que el legislador
prestara a la actividad bancaria, privilegiando consideraciones de orden econmico.
Vergara, citando a Jorge Labanca, seala que el secreto bancario refuerza la confianza de
la clientela de las instituciones de crdito y ello, a su turno, asegura un alto porcentaje de
depsitos, un volumen sostenido de negocios, y, en definitiva, una afluencia vigorosa de
capitales hacia el sector bancario que, de no existir el secreto, emigraran hacia pases
donde se facilitare este tipo de seguridades.
Por ltimo, existe una visin que configura el secreto bancario como una
manifestacin del derecho a la intimidad, con slidos argumentos basados en los derechos
fundamentales y su consagracin constitucional. En un recurso de inaplicabilidad reciente
entablado por un grupo de bancos en contra del Director del Servicio de Impuestos Internos
los recurrentes a argumentaron: El fundamento del secreto bancario radica en el resguardo
y proteccin de la intimidad de los aspectos econmicos de los clientes, derecho
garantizado por artculo 19 N 5, de la Constitucin Poltica, que asegura la inviolabilidad
del hogar y de toda forma de comunicacin privada y que si bien es cierto que esta
garanta constitucional no es absoluta, slo le corresponde al legislador la facultad de
determinar los casos y formas en que puede ella afectarse.
4. Informacin que debe proporcionarse al pblico en general.
Con el objeto de garantizar la debida transparencia de informacin de los mercados
de capitales, los bancos deben someterse a proporcionar una variada gama de informacin
al pblico en general, ordenada por la legislacin de sociedades annimas y de valores.
Por su parte, la legislacin bancaria en particular formula a este respecto las
siguientes exigencias :
a) - Publicitar el nombramiento de Directores183.
b) - La Superintendencia debe dar a conocer al pblico, a lo meno s tres veces dentro
del ao calendario, informacin sobre colocaciones, inversiones y dems activos de las

182

Cfr.: Vergara Alejandro, obra citada ( nota 119), p. 40, con referencias a Juan Pinto Lavn, El Secreto
Bancario Distr. Univers. Chilena Ltda., Santiago, 1980, p. 161; y, Morand Luis, obra citada ( nota 2) p.161.
183
Artculo 44, LGB.

94

instituciones bancarias y su clasificacin y evaluacin por grado de estimacin de

recuperabilidad184.
c) - Los bancos, en las oportunidades sealadas por la ley y cuando sean requeridos por
la Superintendencia, deben preparar y publicar sus Estados Financieros 185,186, y por ltimo,
d) - Los bancos deben someter sus Estados Financieros a informes que debern
practicar auditores independientes, los cuales deben ser publicados en un peridico de
circulacin nacional.
5. Garanta estatal sobre los depsitos 187.
La legislacin chilena contempla un sistema de garanta estatal a las obligaciones
que los bancos mantienen como producto de depsitos y captaciones a plazo, mediante
cuentas de ahorrro o documentos de propia emisin de bancos y sociedades financieras 188.
Con respecto a los depsitos a la vista, stos sern cubiertos con los fondos de las
reservas tcnicas constituidas por el banco y, en consecuencia, quedan al margen del
rgimen de garanta estatal de los depsitos.
Distinta es la situacin con respecto a las obligaciones a plazo. Con respecto a ellas,
la garanta estatal solo beneficia a las personas naturales, excluyendo a las jurdicas, y su
cobertura es slo por el 90% de la obligacin con un lmite mximo por persona y por cada
ao calendario, de hasta ciento veinte unidades de fomento, considerando todas las
acreencias que se tengan en el sistema financiero.La garanta y las obligaciones que comprende se harn exigibles cuando se apruebe
un convenio propuesto por la entidad o se declare en liquidacin forzosa una institucin
financiera.
Ser condicin para recibir el pago de la garanta que el beneficiario renuncie a
percibir el saldo de las obligaciones o de la parte de ellas que originaron dicho pago. Si
rechazare el pago de la garanta, conservar sus derechos para hacerlos valer en el convenio
o en la liquidacin, segn corresponda.
184

Artculo 14, LGB.

Artculo 16, LGB.
186
Captulos 18-1 y 18-2 de la RN de la SBIF
187
Artculos 144 a 153 de la LGB.
188
Captulo 18-8 de la RN de la SBIF.
185

95

BIBLIOGRAFA

WITKER, Jorge. Como elaborar una tesis de grado en Derecho. Mxico: UNAM 1992.
VILLEGAS C. Alberto. Manual de Derecho Bancario. Santiago: Ed. Conosur, 1987.
Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux, Aspectos legales del sector
Financiero.
Economa. Madrid: Ed. Mc Graw-Hill, 1995.
ALONSO, Pilar y MODRN, Francisco. Economa Bsica; Chile una realidad. Santiago: Ed.
Mc Graw-Hill, 1994.
SCHUMPETER, Joseph. Teora del desenvolvimiento econmico, Ed. F.C.E.
DUCCI Carlos. Interpretacin Jurdica. Santiago: Ed. Jurdica de Chile, 1977.
VERGARA Alejandro. El sector bancario sobre su fundamento, legislacin y Jurisprudencia. Santiago: Ed. Jurdica de Chile, 1990.
CAZARLA P. Luis Mara. El secreto bancario. Madrid: Instituto de Estudios Fiscales, 1978.
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile. Recopilacin de normas
de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile, texto de
actualizacin a Noviembre de 1998.
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile. Boletn de Informacin
Financiera, Noviembre 1998.
Banco del Estado de Chile, Leyes Bancarias (coleccin actualizada) Santiago: Abril de
1998.

97

ANEXOS
ACTUALIZADOS

ANEXO N 1
LEY GENERAL DE
BANCOS

DECRETO CON FUERZA DE LEY N 3

FIJA TEXTO REFUNDIDO, SISTEMATIZADO
Y CONCORDADO DE LA LEY GENERAL
DE BANCOS Y DE OTROS CUERPOS LEGALES
QUE SE INDICAN
(Publicado en el Diario Oficial de 19 de diciembre de 1997)
Nm. 3. Santiago, 26 de noviembre de 1997.- Vistos: lo dispuesto en el decreto con fuerza de ley N 252, de
1960, Ley General de Bancos; en el decreto ley N 1.097, de 1975, sobre Ley Orgnica de la Superintendencia
de Bancos e Instituciones Financieras, y en los dems textos legales que se refieren a bancos y sociedades
financieras u otras empresas fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras; lo
dispuesto en el artculo 2 transitorio de la Ley N 19.528, de 4 de noviembre de 1997, y las facultades que me
confiere el artculo 32, N 3, de la Constitucin Poltica de la Repblica de Chile, dicto el siguiente:
DECRETO CON FUERZA DE LEY:
Artculo nico. Fjase el siguiente texto refundido, sistematizado y concordado de la Ley General de Bancos,
decreto con fuerza de ley N 252, de 1960, y de la Ley Orgnica de la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras contenida en el decreto ley N 1.097, de 1975, y de los dems textos legales que se
refieren a bancos y sociedades financieras u otras empresas fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras. El texto que se fija a continuacin se denominar:
LEY GENERAL DE BANCOS
Ttulo I
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS 1-2
Prrafo 1. Organizacin
Artculo 1 La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras es una institucin autnoma, con
personalidad jurdica, de duracin indefinida, que se regir por la presente ley y se relacionar con el
Gobierno a travs del Ministerio de Hacienda.
Su domicilio ser la ciudad de Santiago y no obstante su carcter de institucin de derecho pblico, no se
considerar como integrante de la Administracin Orgnica del Estado ni le sern aplicables las normas
generales o especiales dictadas o que se dicten para el sector pblico y, en consecuencia, tanto la
Superintendencia como su personal se regirn por las normas del sector privado, sin perjuicio de lo que
dispone el artculo 5
Art. 2 Corresponder a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras la fiscalizacin, del Banco
del Estado, de las empresas bancarias, cualquiera que sea su naturaleza y de las entidades financieras cuyo
control no est encomendado por la ley a otra institucin.
La Superintendencia tendr la fiscalizacin de las empresas cuyo giro consista en la emisin u operacin de
tarjetas de crdito o de cualquier otro sistema similar, siempre que dichos sistemas importen que el emisor u
operador contraiga habitualmente obligaciones de dinero para con el pblico o ciertos sectores o grupos
especficos de l.
Las personas que realicen tales actos en forma habitual y que eludieren la fiscalizacin de la Superintendencia
sern penadas en la forma que contempla el artculo 39.
Art. 3 Un funcionario con el ttulo de Superintendente de Bancos e Instituciones Financieras ser el jefe
superior de la Superintendencia. El Superintendente ser nombrado por el Presidente de la Repblica.
Afectarn al Superintendente las prohibiciones e incompatibilidades que afectan a los miembros del Consejo
del Banco Central y no podrn solicitar crditos de las entidades que fiscalice, salvo los que pueda obtener
como imponente del organismo de previsin a que se encuentre acogido.

103

Art. 4 El Superintendente ser subrogado en caso de vacancia, ausencia o incapacidad por el Intendente. Si
hubiere varios Intendentes, la subrogacin se har en el orden de precedencia que seale el Superintendente.
Afectarn a los Intendentes las prohibiciones, inhabilidades e incompatibilidades que establece el artculo
anterior para el Superintendente.
Art. 5 El personal de la Superintendencia ser nombrado por el Superintendente el que designar, por tanto,
uno o ms intendentes y los empleados, inspectores, agentes especiales y dems personas que, a su juicio, le
sea necesario ocupar y determinar sus obligaciones y deberes.
El Superintendente podr celebrar contratos de prestacin de servicios a honorarios para la ejecucin de
labores especficas. Estos contratados no tendrn, en caso alguno, la calidad jurdica de empleados ni de
imponentes de la caja de previsin a que est afecto el personal.
El Superintendente gozar de la ms amplia libertad para el nombramiento y remocin del personal, con
entera independencia de toda otra autoridad. Para estos efectos, y en especial para los de terminacin del
contrato de trabajo, todo el personal de la Superintendencia es de la exclusiva confianza del Superintendente.
En lo no previsto en la presente ley o en el Estatuto del Personal, regir el Estatuto Administrativo como
legislacin supletoria.
Art. 6 El personal de la Superintendencia no podr solicitar crditos en las empresas bancarias y financieras
sujetas a su fiscalizacin ni adquirir bienes de tales empresas sin haber obtenido previamente permiso escrito
del Superintendente. Tampoco podr recibir, directa o indirectamente de esas empresas o de los jefes o
empleados de ellas, dinero u objetos de valor, en calidad de obsequio o en cualquier otra forma.
El que infrinja las prohibiciones establecidas en este artculo y las dems personas que resulten implicadas
quedarn sujetos a las penas que consulta la ley para el delito de cohecho.
Art. 7 Queda prohibido a todo empleado, delegado, agente o persona que a cualquier ttulo preste servicios en
la Superintendencia, revelar cualquier detalle de los informes que haya emitido, o dar a personas extraas a
ella noticia alguna acerca de cualesquiera hechos, negocios o situaciones de que hubiere tomado conocimiento
en el desempeo de su cargo. En el caso de infringir esta prohibicin, incurrir en la pena sealada en los
artculos 246 y 247 del Cdigo Penal.
Art. 8 Los recursos para el funcionamiento de la Superintendencia sern de cargo de las instituciones
fiscalizadas.
La cuota que corresponda a cada institucin ser de un sexto de uno por mil semestral del trmino medio del
activo de ellas en el semestre inmediatamente anterior, segn aparezca de los balances y estados de situacin
que esos organismos presenten.
Para los efectos del clculo de la cuota que debe enterar cada institucin no se considerarn como parte de su
activo los bienes y partidas que deban excluirse en concepto del Superintendente.
La cuota deber ser pagada dentro de los diez das siguientes al requerimiento.
Art. 9 El Superintendente recaudar los fondos con que las instituciones sometidas a su fiscalizacin deben
contribuir al mantenimiento de la Superintendencia y los depositar en el Banco del Estado. De esa cuenta
girar para efectuar los gastos que demande el funcionamiento de la Superintendencia.
Art. 10. El Superintendente tendr la representacin legal, judicial y extrajudicial de la Superintendencia y
podr ejecutar los actos y celebrar los contratos que sean necesarios o convenientes para el cumplimiento de
sus fines y, dentro de tales facultades, efectuar libremente la adquisicin y enajenacin de bienes muebles.
No obstante, para la adquisicin y enajenacin de bienes inmuebles, se requerir la aprobacin del Ministro
de Hacienda.
El Superintendente podr delegar algunas de sus facultades en los intendentes u otros funcionarios de la
Superintendencia y para casos especiales conferir poderes a terceros.
El Superintendente deber denunciar y podr querellarse por los hechos delictuales de que tome conocimiento
con motivo del ejercicio de su funcin fiscalizadora en alguna institucin sometida a su vigilancia. Podr,

104

tambin, solicitar la intervencin del Consejo de Defensa del Estado para el ejercicio y sostenimiento de las
acciones penales y civiles que procedan. En estos casos, no estar obligado a rendir caucin.
Art. 11. La Superintendencia estar sometida a la fiscalizacin de la Contralora General de la Repblica
exclusivamente en lo que concierne al examen de las cuentas de sus gastos.
Prrafo 2. Fiscalizacin
Art. 12. Corresponder al Superintendente velar porque las instituciones fiscalizadas cumplan con las leyes,
reglamentos, estatutos y otras disposiciones que las rijan y ejercer la ms amplia fiscalizacin sobre todas sus
operaciones y negocios.
La facultad de fiscalizar comprende tambin las de aplicar o interpretar las leyes, reglamentos y dems
normas que rijan a las empresas vigiladas.
Para los efectos indicados, podr examinar sin restriccin alguna y por los medios que estime del caso, todos
los negocios, bienes, libros, cuentas, archivos, documentos y correspondencia de dichas instituciones y
requerir de sus administradores y personal, todos los antecedentes y explicaciones que juzgue necesarios para
su informacin acerca de su situacin, de sus recursos, de la forma en que se administran sus negocios, de la
actuacin de sus personeros, del grado de seguridad y prudencia con que se hayan invertido sus fondos y en
general, de cualquier otro punto que convenga esclarecer.
Podr, asimismo, impartirles instrucciones y adoptar las medidas tendientes a corregir las deficiencias que
observare y, en general, las que estime necesarias en resguardo de los depositantes u otros acreedores y del
inters pblico.
El Superintendente podr ejercitar las facultades que esta ley le otorga desde que se inicie la organizacin de
una institucin fiscalizada hasta que termine su liquidacin.
Art. 13. Con el objeto indicado en el artculo anterior, el Superintendente, personalmente o por intermedio de
sus inspectores o agentes especiales, visitar con la frecuencia que estime conveniente, las instituciones
sometidas a su fiscalizacin. En las inspecciones que la Superintendencia realice, podr integrar su propio
personal con el de la empresa visitada.
Art. 14. No obstante lo dispuesto en el artculo 7 y sin perjuicio de las normas sobre secreto bancario
contenidas en el artculo 154, la Superintendencia deber proporcionar informaciones sobre las entidades
fiscalizadas al Ministro de Hacienda y al Banco Central de Chile.
La Superintendencia dar tambin a conocer al pblico, a lo menos tres veces al ao, informacin sobre las
colocaciones, inversiones y dems activos de las instituciones fiscalizadas y su clasificacin y evaluacin
conforme a su grado de recuperabilidad, debiendo la informacin comprender la de todas las entidades
referidas. Podr, tambin, mediante instrucciones de carcter general, imponer a dichas empresas la
obligacin de entregar al pblico informaciones permanentes u ocasionales sobre las mismas materias.
Con el objeto exclusivo de permitir una evaluacin habitual de las instituciones financieras por firmas
especializadas que demuestren un inters legtimo, la Superintendencia deber darles a conocer la nmina de
los deudores de los bancos, los saldos de sus obligaciones y las garantas que hayan constituido. Lo anterior
slo proceder cuando la Superintendencia haya aprobado su inscripcin en un registro especial que abrir
para los efectos contemplados en este inciso y en el inciso segundo del artculo 154. La Superintendencia
mantendr tambin una informacin permanente y refundida sobre esta materia para el uso de las instituciones
financieras sometidas a su fiscalizacin. Las personas que obtengan esta informacin no podrn revelar su
contenido a terceros y, si as lo hicieren, incurrirn en la pena de reclusin menor en sus grados mnimo a
medio.
En todo caso, los bancos y sociedades financieras debern cumplir con la obligacin que establece el artculo
9 de la Ley N 18.045, sobre Mercado de Valores, sea que sus acciones estn o no inscritas en el Registro de
Valores. En caso de incumplimiento de dicha obligacin, podr proporcionar la informacin la
Superintendencia.

105

Art. 15. El Superintendente fijar normas de carcter general para la presentacin de balances y otros estados
financieros de las instituciones fiscalizadas y la forma en que debern llevar su contabilidad, debiendo velar
por que la aplicacin de tales normas permita reflejar la real situacin de la empresa.
Dentro de sus facultades, el Superintendente podr ordenar que se rectifique o corrija el valor en que se
encuentran contabilizadas las inversiones de las instituciones fiscalizadas cuando establezca que dicho valor
no corresponde al real. De las resoluciones que se dicten en virtud de este inciso podr reclamarse dentro de
10 das desde que sean comunicadas, aplicndose en lo dems el procedimiento establecido en el artculo 22.
Con todo, para los fines de la aplicacin del sistema de correccin monetaria de la Ley de Impuesto a la Renta
se estar a las pautas de valorizacin indicadas en el artculo 41 de la mencionada ley; sin embargo, el
Director del Servicio de Impuestos Internos podr establecer que se est al valor que haya determinado el
Superintendente.
Art. 16. El Superintendente podr pedir a las instituciones sometidas a su vigilancia cualquier informacin,
documento o libro que, a su juicio, sea necesario para fines de fiscalizacin o estadstica.
Los bancos e instituciones financieras debern publicar sus estados de situacin referidos al 31 de marzo, 30
de junio y 30 de septiembre de cada ao, o en cualquier otra fecha que lo exija, en casos especiales, la
Superintendencia, en uso de sus facultades generales, en un peridico de circulacin nacional. La publicacin
se efectuar a ms tardar el ltimo da del mes siguiente a la fecha a que se refiere el estado.
Conjuntamente con la publicacin de los estados de situacin a que se refiere este artculo, la
Superintendencia podr ordenar que ellas publiquen los datos que, a su juicio, sean necesarios para la
informacin del pblico. Las normas que se impartan sobre esta materia debern ser de aplicacin general.
En las instituciones financieras fiscalizadas por la Superintendencia, el Balance General al 31 de diciembre de
cada ao deber ser informado por una firma de auditores externos. En las mismas instituciones no ser
necesario que se designen inspectores de cuentas por los accionistas. Los auditores harn llegar copia de su
informe con todos sus anexos a la Superintendencia y la institucin financiera lo har publicar junto con el
balance. La Superintendencia podr imponer a las dems instituciones fiscalizadas que sus balances sean
informados por auditores externos.
La Superintendencia podr exigir hasta dos veces en cualquier poca del ao a una institucin fiscalizada,
balances generales referidos a determinadas fechas del ao calendario, los cuales, si as lo dispone, debern
ser informados por los auditores externos que sta designe.
Estos balances se confeccionarn con sujecin a las normas generales que seale el Superintendente, en
especial respecto de las provisiones o castigos que estime pertinentes y producirn plenos efectos para la
aplicacin de las disposiciones que rigen a las instituciones fiscalizadas.
Art. 16 bis. Las personas naturales o jurdicas que, personalmente o en conjunto y en forma directa, sean
controladoras de un banco conforme al artculo 97 de la Ley de Mercado de Valores y, adems, posean
individualmente ms del 10% de sus acciones, debern enviar a la Superintendencia informacin confiable
acerca de su situacin financiera. La Superintendencia, mediante normas generales, determinar la
periodicidad y contenido de esta informacin que no podr exceder de la que exige la Superintendencia de
Valores y Seguros a las sociedades annimas abiertas.
Art. 17. El gerente de una institucin fiscalizada o la persona que haga sus veces dar cuenta al directorio o al
cuerpo directivo correspondiente en la prxima reunin que ste celebre de toda comunicacin recibida del
Superintendente y de ello se dejar testimonio en el acta de la sesin.
En los casos en que el Superintendente lo pida, la comunicacin ser insertada ntegramente en el acta.
Art. 18. El Superintendente podr disponer que se cite a declarar bajo juramento a cualquier persona que
tenga conocimiento de algn hecho que se requiera aclarar en alguna operacin de las instituciones
fiscalizadas o en relacin con la conducta de su personal. La diligencia podr encomendarse a un funcionario
de la Superintendencia.
Las personas indicadas en el artculo 361 del Cdigo de Procedimiento Civil no estarn obligadas a
comparecer y declararn por escrito.

106

Prrafo 3. Otras Atribuciones

Art. 19. Las instituciones sometidas a la fiscalizacin de la Superintendencia que incurrieren en alguna
infraccin a la ley que las rige, a sus leyes orgnicas, a sus estatutos o a las rdenes legalmente impartidas por
el Superintendente, que no tenga sealada una sancin especial, podrn ser amonestadas, censuradas o
penadas con multa hasta por una cantidad equivalente a cinco mil unidades de fomento. En el caso de tratarse
de infracciones reiteradas de la misma naturaleza podr aplicarse una multa hasta de cinco veces el monto
mximo antes expresado.
Igualmente podr amonestar, censurar o multar hasta por una cantidad equivalente a 1.000 unidades de
fomento a los directores, gerentes y funcionarios en general que resulten responsables de las infracciones
cometidas. La multa se comunicar al infractor y al gerente general de la empresa.
Asimismo, el directorio deber dar cuenta a la Junta de Accionistas ms prxima de las sanciones de que han
sido objeto la sociedad o sus funcionarios.
Art. 20. Cuando una institucin financiera fiscalizada presente inestabilidad financiera o administracin
deficiente, el Superintendente, por resolucin fundada, podr imponerle total o parcialmente y por el plazo
mximo de seis meses, renovable por una vez por el mismo perodo, una o ms de las siguientes
prohibiciones:
1) Otorgar nuevos crditos a cualquiera persona natural o jurdica vinculada, directamente o a travs de
terceros, a la propiedad o gestin de la institucin.
2) Renovar por ms de ciento ochenta das cualquier crdito.
3) Alzar o limitar las garantas de los crditos vigentes.
4) Adquirir o enajenar bienes corporales o incorporales que correspondan a su activo fijo o a sus inversiones
financieras.
5) Enajenar documentos de su cartera de colocaciones.
6) Otorgar crditos sin garanta.
7) Celebrar determinados actos, contratos o convenciones o renovar los vigentes con las personas que seala
el N 1.
8) Otorgar nuevos prstamos o adquirir inversiones financieras, siempre que el crecimiento de la suma de las
colocaciones e inversiones financieras, en relacin al mes inmediatamente anterior, supere la variacin de la
unidad de fomento en el mismo perodo.
9) Otorgar nuevos poderes que habiliten para efectuar cualquiera de los actos sealados en los nmeros
anteriores.
Se presumir, en todo caso, que una empresa presenta inestabilidad financiera o administracin deficiente
cuando:
a) Se encuentra en cualquiera de las circunstancias descritas en los artculos 118 122, que hagan temer por
su situacin financiera o permitan estimar que presenta problemas de solvencia.
b) Tres o ms estados financieros arrojen prdidas que en promedio superen el 10% del capital pagado y
reservas inicial durante el mismo ao calendario.
c) Haya recurrido al financiamiento de urgencia del Banco Central de Chile en tres o ms meses de un mismo
ao calendario.
d) Haya pagado tasas de inters al pblico que superan en un 20% o ms los promedios que correspondan a
las instituciones financieras de su misma especie, en el curso de tres o ms meses del mismo ao calendario.
e) Haya otorgado crditos a personas relacionadas, directamente o a travs de terceros, a la propiedad o
gestin de la empresa en trminos ms favorables en cuanto a plazo, tasas de inters o garantas que los
concedidos a terceros en operaciones similares o cuando haya concentrado crditos a dichas personas
relacionadas por ms de una vez su capital pagado y reservas.
f) Haya celebrado contratos de prestacin de servicios o adquisicin o enajenacin de activos de cualquiera
naturaleza con personas relacionadas, directamente o a travs de terceros, con su propiedad o gestin, y que
hayan sido objetados con un fundamento preciso por la Superintendencia, en forma previa a su celebracin o
con posterioridad a ella.
g) Los auditores externos de la empresa sealen reservas acerca de la administracin o de la estabilidad de la
entidad como empresa en marcha.
h) Se haya incumplido gravemente el plan a que se refiere el artculo 31.

107

Sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo 21, los directores, gerentes, administradores o apoderados que, sin
autorizacin escrita del Superintendente, acuerden, ejecuten o hagan ejecutar cualquiera de los actos
prohibidos en virtud de este artculo, sern sancionados con presidio menor en sus grados medio a mximo.
Durante el lapso a que se refiere este artculo, la revocacin o renuncia de los directores de la institucin o la
renuncia o trmino de contrato de sus gerentes, administradores o apoderados no producirn efecto alguno, si
tales actos no han sido autorizados por el Superintendente.
Si durante ese mismo perodo se convocara a Junta de Accionistas para aumentar el capital de la institucin,
fusionarla o vender sus activos, el Superintendente podr modificar el plazo de convocatoria y el nmero de
avisos que deben publicarse con este mismo objeto.
Art. 21. Los directores, administradores, gerentes, apoderados o empleados de una institucin fiscalizada que
aprueben o ejecuten operaciones no autorizadas por la ley, por los estatutos o por las normas impartidas por la
Superintendencia, respondern con sus bienes de las prdidas que dichas operaciones irroguen a la empresa.
Art. 22. Todas las multas que las leyes establecen y que corresponda aplicar a la Superintendencia sern
impuestas administrativamente por el Superintendente al infractor y debern ser pagadas dentro del plazo de
diez das contado desde que se comunique la resolucin respectiva. El afectado podr reclamar ante la Corte
de Apelaciones correspondiente al domicilio de la empresa salvo que ella tenga oficina en Santiago, caso en el
cual ser competente la Corte de Apelaciones de Santiago. El reclamo deber formularse dentro del plazo de
diez das contado desde el entero de la multa, siempre que dicho entero se haya efectuado dentro del plazo. La
Corte dar traslado por seis das al Superintendente y evacuado dicho trmite o acusada la correspondiente
rebelda, la Corte dictar sentencia en el trmino de treinta das sin ulterior recurso.
Tambin podrn reclamarse, con sujecin al mismo procedimiento, las resoluciones de la Superintendencia
que impongan las prohibiciones o limitaciones contenidas en el artculo 20; que designen inspector delegado o
administrador provisional, o renueven esas designaciones; revoquen la autorizacin de existencia o resuelvan
la liquidacin forzosa. En estos casos la reclamacin deber interponerse dentro de los diez das siguientes a
la fecha de comunicacin de la resolucin y deber ser suscrita por la mayora de los directores de la empresa
afectada, aun cuando sus funciones hayan quedado suspendidas o terminadas por efecto de la resolucin
reclamada. Por la interposicin del reclamo no se suspendern los efectos de la resolucin ni podr la Corte
decretar medida alguna con ese objeto mientras se encuentre pendiente la reclamacin.
Art. 23. Las multas que aplique la Superintendencia prescribirn en el plazo de tres aos contado desde la
fecha en que hubiere terminado de cometerse el hecho o de ocurrir la omisin sancionada.
Este plazo ser de seis aos si se hubiere actuado con dolo y ste se presumir cuando se hayan hecho
declaraciones falsas a la Superintendencia relacionadas con los hechos cometidos.
Los referidos plazos de prescripcin se suspendern desde el momento en que la Superintendencia inicie la
investigacin de la que derive la aplicacin de la multa respectiva.
El producto de las multas que se apliquen a las instituciones fiscalizadas por la Superintendencia ser de
beneficio fiscal. El Superintendente enterar peridicamente en la Tesorera Fiscal las multas no reclamadas y
aquellas en que el afectado haya perdido su reclamacin por sentencia ejecutoriada. Mientras est pendiente el
reclamo, las cantidades recaudadas por multas se mantendrn en una cuenta especial en el Banco del Estado,
de la que el Superintendente girar para efectuar la devolucin correspondiente en caso de acogerse algn
reclamo por sentencia firme.
Art. 24. Si una institucin financiera fiscalizada hubiere incurrido en infracciones o multas reiteradas, se
mostrare rebelde para cumplir las rdenes legalmente impartidas por el Superintendente o hubiere ocurrido en
ella cualquier hecho grave que haga temer por su estabilidad econmica, el Superintendente podr designarle
un inspector delegado a quien le conferir las atribuciones que seale al efecto y, especialmente, le delegar la
de suspender cualquier acuerdo del directorio o de los apoderados de la institucin.
En los mismos eventos, podr el Superintendente, previo acuerdo del Consejo del Banco Central de Chile,
haya designado o no el inspector delegado, nombrar un administrador provisional de la institucin, el que
tendr todas las facultades del giro ordinario que la ley y los estatutos sealan al directorio o a quien haga sus
veces y al gerente.

108

La designacin de inspector delegado o de administrador provisional no podr tener una duracin superior a
un ao. La designacin de inspector delegado podr renovarse slo por otro ao y la de administrador
provisional cuantas veces el Superintendente lo estime necesario. Las resoluciones que se dicten con tal
objeto sern fundadas y las renovaciones de la designacin de administrador provisional debern contar con el
acuerdo previo del Consejo del Banco Central de Chile. El administrador provisional tendr los deberes y
estar sujeto a las responsabilidades de los directores de sociedades annimas.
Por resolucin fundada en situaciones originadas con anterioridad a la designacin del administrador
provisional y slo dentro del primer ao de esta administracin, el Superintendente podr suspender la
aplicacin de los mrgenes previstos en esta ley a la institucin financiera que fue objeto de dicha medida o a
aquellas que le hayan concedido crditos. En ningn caso podr suspender la obligacin que establece el
artculo 65.
Art. 25. En los casos en que la Superintendencia haya designado administrador provisional o liquidador a una
institucin fiscalizada, podr contratar profesionales encargados de entablar las acciones judiciales destinadas
a perseguir la responsabilidad penal y civil de los administradores, ejecutivos y dems personas que, a
cualquier ttulo, hayan actuado en la empresa respectiva. Asimismo, podr contratar profesionales para
defender de acusaciones a las personas que participen o hayan participado en la administracin provisional o
en la liquidacin de la empresa.
Art. 26. Sin perjuicio de las facultades que esta ley le confiere, la Superintendencia tendr, respecto de las
instituciones fiscalizadas y en lo que proceda, las que las leyes otorgan a la Superintendencia de Valores y
Seguros.
La Superintendencia tendr, respecto de los auditores externos que contraten las instituciones fiscalizadas, las
mismas facultades que la Ley Orgnica de la Superintendencia de Valores y Seguros y la Ley de Sociedades
Annimas confieren sobre ellos a dicha institucin.
Ttulo II
CONSTITUCION DE LAS EMPRESAS BANCARIAS
Art. 27. Las empresas bancarias deben constituirse como sociedades annimas en conformidad a la presente
ley.
Los accionistas fundadores de un banco debern presentar un prospecto a la Superintendencia, tanto para la
creacin de un nuevo banco como para la transformacin de una sociedad financiera en empresa bancaria. El
prospecto deber ser acompaado de un plan de desarrollo de negocios para los primeros tres aos de
funcionamiento.
Aceptado un prospecto, se entregar un certificado provisional de autorizacin a los accionistas fundadores
que los habilitar para realizar los trmites conducentes a obtener la autorizacin de existencia de la sociedad
y los actos administrativos que tengan por objeto preparar su constitucin y funcionamiento. Para ello, se
considerar que la sociedad tiene personalidad jurdica desde el otorgamiento del certificado. No podr
solicitarse la autorizacin de existencia de la sociedad transcurridos diez meses desde la fecha de aqul.
Los accionistas fundadores de una empresa bancaria debern constituir una garanta igual al diez por ciento
del capital de la sociedad proyectada, mediante un depsito a la orden del Superintendente en alguna
institucin fiscalizada por la Superintendencia.
Dichos accionistas fundadores estarn obligados a depositar en alguna de las instituciones fiscalizadas por la
Superintendencia y a nombre de la empresa bancaria en formacin los fondos que reciban en pago de
suscripcin de acciones. Estos fondos slo podrn girarse una vez que haya sido autorizada la existencia de la
sociedad y que entre en funciones su Directorio. Los accionistas fundadores sern personal y solidariamente
responsables de la devolucin de dichos fondos y su responsabilidad podr hacerse efectiva sobre la garanta a
que se refiere el inciso anterior.
Los accionistas fundadores no podrn recibir, directa ni indirectamente, remuneracin alguna por el trabajo
que ejecuten en tal carcter.
Art. 28. Los accionistas fundadores de un banco debern cumplir los siguientes requisitos:
a) Solvencia. Contar en conjunto con un patrimonio neto consolidado equivalente a la inversin proyectada y,
cuando se reduzca a una cifra inferior, informar oportunamente de este hecho.

109

b) Integridad. Que no existan conductas dolosas o culposas, graves o reiteradas, que puedan poner en riesgo la
estabilidad de la entidad que se propone establecer o la seguridad de sus depositantes, para lo cual debern
proporcionar todos los antecedentes relativos a sus actividades comerciales y, en especial, a la administracin
bancaria o financiera en que hayan participado. Se presumir que existen las conductas dolosas o culposas
sealadas precedentemente en los casos referidos en el inciso cuarto del artculo 36.
La Superintendencia verificar el cumplimiento de estos requisitos y en el caso de rechazo deber justificarlo
por resolucin fundada.
Se considerarn accionistas fundadores de un banco aquellos que, adems de firmar el prospecto, tendrn una
participacin significativa en su propiedad, segn las normas del artculo 36.
Art. 29. La institucin financiera constituida en el extranjero que solicite participar en forma significativa en
la creacin o adquisicin de acciones de un banco chileno o establecer una sucursal en conformidad al artculo
32, slo podr ser autorizada si en el pas en que funciona su casa matriz existe una supervisin que permita
vigilar adecuadamente el riesgo de sus operaciones y, adems de dar cumplimiento a lo sealado en el artculo
anterior, cuenta con la autorizacin previa del organismo fiscalizador del pas en que est constituida su casa
matriz. Adems, para otorgar la autorizacin deber ser posible el intercambio recproco de informacin
relevante sobre estas entidades, entre los organismos de supervisin de ambos pases.
Tratndose de sociedades de inversin o de otra naturaleza constituidas en el extranjero, ellas debern
asegurar a la Superintendencia en la forma que sta determine, que se cumplir permanentemente con lo
dispuesto en el inciso anterior si las mismas tuvieren o adquirieren posteriormente participacin significativa
en un banco o institucin financiera en el pas donde estuvieren constituidas o en otro.
A las sociedades referidas en el inciso anterior que estuvieren constituidas en un pas que aplique las normas
del Comit de Basilea, no les sern aplicables los incisos precedentes, si se obligan a entregar en la forma y
oportunidad que determine la Superintendencia la informacin financiera confiable respecto de dichas
sociedades y sus filiales, entendindose por tal la emanada de los organismos de supervisin. Cuando estas
sociedades no estn sujetas a supervisin de un organismo o no deban entregar a ste tal informacin, sta
deber ser suscrita por auditores externos de reconocido prestigio internacional. Para conceder la autorizacin
correspondiente a estas sociedades, ellas debern asegurar a la Superintendencia, en la forma que sta
determine, que se cumplir permanentemente con lo dispuesto en este inciso cuando tuvieren o adquirieren
posteriormente participacin significativa en un banco o institucin financiera en el pas donde estuvieren
constituidas o en otro.
En caso de incumplimiento de lo dispuesto en este artculo, la Superintendencia podr aplicar las sanciones
contempladas en los incisos segundo y final del artculo 36.
Para los efectos de este artculo, se considerar participacin significativa en un banco chileno aquella que,
segn las normas del artculo 36, requiere autorizacin de la Superintendencia.
Art. 30. La Superintendencia, dentro del plazo de 180 das, podr rechazar el prospecto por resolucin
fundada en que los accionistas fundadores no cumplen los requisitos sealados en los artculos anteriores. Si
la Superintendencia no dicta una resolucin denegatoria dentro del plazo sealado, la institucin solicitante
podr requerir que se certifique por ella este hecho y el certificado que otorgar har las veces de
autorizacin.
No obstante, la Superintendencia en casos excepcionales y graves relativos a hechos relacionados con la Ley
N 19.366 o con circunstancias que, por su naturaleza, sea inconveniente difundir pblicamente, podr
suspender por una vez el pronunciamiento sobre el prospecto hasta por un plazo de 180 das adicionales al
sealado en el inciso anterior. La respectiva resolucin podr omitir el todo o parte de su fundamentacin. En
tal caso, los fundamentos omitidos debern darse a conocer reservadamente al Ministro de Hacienda, al Banco
Central y al Consejo de Defensa del Estado, cuando corresponda.
Art. 31. Solicitada la autorizacin de existencia y acompaada copia autorizada de la escritura pblica que
contenga los estatutos, en la que deber insertarse el certificado a que se refiere el artculo 27, el
Superintendente comprobar la efectividad del capital de la empresa. Demostrado lo anterior, dictar una
resolucin que autorice la existencia de la sociedad y apruebe sus estatutos.
La Superintendencia expedir un certificado que acredite tal circunstancia y contenga un extracto de los
estatutos. El certificado se inscribir en el Registro de Comercio del domicilio social y se publicar en el

110

Diario Oficial dentro del plazo de sesenta das contados desde la fecha de la resolucin aprobatoria. Lo mismo
deber hacerse con las reformas que se introduzcan a los estatutos o con las resoluciones que aprueben o
decreten la disolucin anticipada de la sociedad.
Cumplidos los trmites a que se refiere el inciso anterior, la Superintendencia comprobar, dentro del plazo de
90 das, si la empresa bancaria se encuentra preparada para iniciar sus actividades y, especialmente, si cuenta
con los recursos profesionales, tecnolgicos y con los procedimientos y controles para emprender
adecuadamente sus funciones. En esta misma oportunidad, la Superintendencia deber analizar el plan de
desarrollo de negocios para los primeros tres aos presentado junto con el prospecto.
Cumplidos dichos requisitos, la Superintendencia, dentro de un plazo de 30 das, conceder la autorizacin
para funcionar. Asimismo, fijar un plazo no superior a 1 ao para que la empresa inicie sus actividades, lo
que la habilitar para dar comienzo a sus operaciones, le conferir las facultades y le impondr las
obligaciones establecidas en esta ley.
Durante el perodo de tres aos a que se refiere el inciso tercero, la Superintendencia supervisar el
cumplimiento del plan, el que podr ser modificado siempre que no se deteriore la situacin patrimonial de la
empresa.
Art. 32. Los bancos constituidos en el extranjero, para establecer sucursal en el pas, debern obtener de la
Superintendencia un certificado provisional de autorizacin en la forma sealada en el artculo 27.
Para obtener su autorizacin definitiva, debern acompaar todos los documentos que las leyes y reglamentos
requieren para establecer una agencia de sociedad annima extranjera.
El Superintendente examinar los estatutos de la empresa con el fin de establecer que no hay en ellos nada
contrario a la legislacin chilena e investigar, adems, por todos los medios que estime convenientes, si la
empresa es entidad que ofrezca suficiente garanta para que se le pueda otorgar sin riesgo la autorizacin
respectiva.
Dictada la resolucin que apruebe el establecimiento de la sucursal, sta y un extracto de los estatutos
certificado por la Superintendencia se inscribirn y publicarn en la forma y dentro del plazo a que se refiere
el artculo anterior. Lo mismo se har con las modificaciones de estatutos de la casa matriz en aspectos
esenciales y con los aumentos de capital u otras modificaciones de la agencia chilena, como asimismo con la
resolucin que apruebe el trmino anticipado o decrete la revocacin de la autorizacin.
Verificada la radicacin del capital en el pas y comprobado que se encuentra preparada para iniciar sus
actividades en la forma prevista en el artculo 31, la Superintendencia otorgar a la sucursal la autorizacin
para funcionar.
Art. 33. El Superintendente podr autorizar a los bancos extranjeros para mantener representaciones que
acten como agentes de negocios de sus casas matrices y tendr sobre ellas las mismas facultades de
inspeccin que esta ley le confiere respecto de las empresas bancarias. En caso alguno, estas representaciones
podrn efectuar actos propios del giro bancario. La autorizacin podr revocarse en cualquier momento si la
representacin no cumpliere con esta disposicin o si su subsistencia fuere inconveniente.
Art. 34. Los bancos extranjeros que operen en Chile gozarn de los mismos derechos que los bancos
nacionales de igual categora y estarn sujetos en general a las mismas leyes y reglamentos, salvo disposicin
legal en contrario.
El capital y reservas que asignen a su sucursal en el pas deber ser efectivamente internado y convertido a
moneda nacional en conformidad a alguno de los sistemas autorizados por la ley o por el Banco Central de
Chile. Los aumentos de capital o reservas que no provengan de capitalizacin de otras reservas, tendrn el
mismo tratamiento del capital y reservas iniciales.
Ningn banco extranjero podr invocar derechos derivados de su nacionalidad respecto a las operaciones que
efecte su sucursal en Chile.
Toda contienda que se suscite en relacin con las operaciones de la sucursal en el pas, cualquiera que fuere
su naturaleza, ser resuelta por los tribunales chilenos, en conformidad a las leyes de la Repblica.
Para los efectos de las operaciones entre una sucursal y su casa matriz en el exterior, ambas se considerarn
como entidades independientes.
Lo anterior es sin perjuicio de la responsabilidad que tuviera el banco extranjero, de acuerdo a las reglas
generales, por las obligaciones que contraiga la sucursal que haya establecido en Chile.

111

Los acreedores de las obligaciones contradas en Chile por el banco extranjero, que sean chilenos o
extranjeros domiciliados en Chile, gozarn de preferencia sobre el activo que el banco tuviere en el pas.
Art. 35. El Banco Central de Chile podr informar, a solicitud de la Superintendencia, acerca de los efectos
que la autorizacin de nuevos bancos pueda producir para la estabilidad del sistema financiero o el adecuado
cumplimiento de las obligaciones contenidas en su Ley Orgnica.
Art. 35 bis. Slo se podr proceder a la fusin de bancos, a la adquisicin de la totalidad del activo y pasivo
de un banco por otro o de una parte sustancial de ellos, segn la definicin del artculo 138; o a la toma de
control de dos o ms bancos por una misma persona o grupo controlador, o bien a aumentar sustancialmente
el control ya existente, en trminos que el banco adquirente o el grupo de bancos resultante alcancen una
participacin significativa en el mercado, si los interesados cuentan con la autorizacin de la Superintendencia
a que se refiere este artculo.
La Superintendencia podr denegar la autorizacin de que trata este artculo, mediante resolucin fundada,
previo informe en el mismo sentido del Consejo del Banco Central de Chile aprobado por la mayora de sus
miembros en ejercicio.
El informe referido en el inciso anterior deber ser evacuado dentro del plazo de diez das hbiles desde que
se solicite, plazo que se entender prorrogado en el caso que contempla el artculo 19, inciso tercero, de la
Ley Orgnica del Banco Central.
En todo caso, la Superintendencia podr condicionar la autorizacin al cumplimiento de una o ms de las
siguientes exigencias:
a) Que el patrimonio efectivo de el o los bancos, segn el caso, deba ser superior al 8% de sus activos
ponderados por riesgo, con un lmite de 14%.
b) Que la reserva tcnica que establece el artculo 65 sea aplicable desde que los depsitos y dems sumas a
que se refiere esa norma excedan de una vez y media su capital pagado y reservas.
c) Que el margen de prstamos interbancarios establecido en el artculo 84, N 1), prrafo penltimo, se rebaje
al 20% del patrimonio efectivo.
La Superintendencia podr imponer total o parcialmente las exigencias antes sealadas mediante resolucin
fundada y asimismo limitar su aplicacin en relacin al monto o porcentaje que contiene cada letra
precedente.
La Superintendencia deber pronunciarse en un plazo mximo de 60 das sobre la solicitud referida en el
inciso primero.
Las resoluciones denegatorias que dicte la Superintendencia podrn reclamarse con sujecin al artculo 22.
Para los efectos de lo sealado en el inciso primero, se entender que se produce un aumento sustancial en el
control, cuando el controlador adquiera la mayora o los dos tercios de las acciones, en su caso.
La Superintendencia determinar mediante norma general, los elementos y antecedentes que debern
considerarse para estimar cuando una participacin de mercado es significativa, incluyendo un porcentaje de
participacin a partir del cual se harn aplicables las normas de este artculo.
Art. 36. Por exigirlo el inters nacional, ninguna persona podr adquirir directamente o a travs de terceros,
acciones de un banco que, por s solas o sumadas a las que ya posea, representen ms del 10% del capital de
ste, sin que previamente haya obtenido autorizacin de la Superintendencia.
Las acciones que se encuentren en la situacin prevista en el inciso anterior y cuya adquisicin no haya sido
autorizada no tendrn derecho a voto.
Si el poseedor de dichas acciones es una sociedad de cualquier tipo, sus socios o accionistas no podrn ceder
un porcentaje de derechos o de acciones en su sociedad, superior a un 10%, sin haber obtenido una
autorizacin de la Superintendencia. La transferencia sin autorizacin privar a la sociedad titular de acciones
del banco del derecho a voto en ste.
Para determinar las relaciones entre dos o ms sociedades que posean acciones del banco se aplicarn las
circunstancias a que se refiere el N 2 del artculo 84. La Superintendencia, mediante normas generales, podr
excluir de estas obligaciones a las sociedades en que, por su gran nmero de socios o accionistas u otros
factores, pueda presumirse que no tienen una influencia significativa en sus decisiones.

112

La Superintendencia slo podr denegar tal autorizacin, por resolucin fundada, si el peticionario no cumple
con los requisitos de solvencia e integridad a que se refiere el artculo 28. En todo caso, se presume que el
interesado no rene los requisitos necesarios cuando se encuentre en alguna de las siguientes circunstancias:
a) Que sea un fallido no rehabilitado.
b) Que haya sido condenado o se encuentre procesado por delito contra la propiedad o la fe pblica
relacionado con la administracin de una institucin financiera, o por delito contemplado en la Ley N 19.366.
c) Que se encuentre en estado de insolvencia.
d) Que registre protestos de documentos, no aclarados, en los ltimos cinco aos en nmero o cantidad
considerable.
e) Que haya sido, en los ltimos quince aos, director o gerente, o bien, accionista principal, directamente o a
travs de terceros, de una entidad bancaria que haya sido declarada en liquidacin forzosa o sometida a
administracin provisional respecto de la cual el Fisco o el Banco Central de Chile hayan incurrido en
considerables prdidas. No se considerar para estos efectos la participacin de una persona por un trmino
inferior a un ao.
Tratndose de una persona jurdica, las circunstancias precedentes se considerarn respecto de los socios o
accionistas principales o de sus administradores que hayan tenido esa calidad durante los dos aos anteriores a
la adquisicin de las acciones.
La Superintendencia deber pronunciarse en un plazo mximo de quince das hbiles contado desde la fecha
en que se le hayan acompaado los antecedentes necesarios para resolver acerca de las circunstancias
referidas precedentemente.
Quedarn privadas del derecho a voto las acciones de un banco, cuando la persona a quien corresponda
solicitar alguna autorizacin de la Superintendencia impuesta por este artculo haya omitido hacerlo y
mientras no se obtenga la autorizacin correspondiente. Si las acciones as adquiridas se hubieren inscrito en
el Registro de Accionistas del banco, o se hubiere transferido el dominio de las acciones o derechos en la
sociedad propietaria de acciones bancarias, en su caso, la Superintendencia declarar la exclusin del derecho
a voto y comunicar su determinacin al banco para su cumplimiento y correspondiente anotacin en el
Registro de Accionistas.
Art. 37. Las empresas bancarias son instituciones de funcionamiento obligatorio con sujecin al horario
vigente. Ninguna empresa bancaria podr iniciar, suspender o poner trmino a sus operaciones sin previa
autorizacin del Superintendente.
Los bancos, antes de abrir cualquier oficina dentro del pas, debern informarlo a la Superintendencia. Esta,
mediante norma de carcter general, determinar los antecedentes que debern acompaarse para acreditar los
requisitos necesarios para la apertura de la oficina y su registro.
No obstante lo anterior, las instituciones que estn clasificadas en las dos ltimas categoras, segn el artculo
59 y siguientes, requerirn de autorizacin expresa para dicha apertura. En este caso, la Superintendencia
deber pronunciarse en un plazo de 90 das, contado desde la prestacin de la solicitud y para rechazarla
deber dictar una resolucin fundada.
El banco que resuelva cerrar una oficina, deber dar aviso a la Superintendencia con, a lo menos, 90 das de
anticipacin a la fecha del proyectado cierre.
Art. 38. Corresponder al Superintendente fijar, por resolucin que publicar en el Diario Oficial, el horario
para la atencin del pblico en el Banco del Estado de Chile y en el resto de los bancos, debiendo ser
uniforme para todas las oficinas de una misma localidad.
Las instituciones bancarias a que se refiere el inciso anterior, trabajarn de lunes a viernes de cada semana,
ambos das inclusive, en jornada nica bancaria en todas las provincias del pas, sin perjuicio de las facultades
conferidas al Superintendente para determinar el horario de dichas instituciones.
Podr, adems, sin las limitaciones y formalidades indicadas, pero en las condiciones que seale, autorizar a
las empresas bancarias para que presten determinados servicios fuera de los das y horas de atencin
obligatoria al pblico.
Salvo autorizacin del Superintendente en la forma indicada en el inciso anterior, los bancos y sociedades
financieras no atendern al pblico los das sbado de cada semana y el da 31 de diciembre de cada ao. En
ningn caso debern considerarse esos das como festivos o feriados para los efectos legales, excepto en lo
que se refiere al pago y protesto de letras de cambio.

113

Art. 39. Ninguna persona natural o jurdica que no hubiera sido autorizada para ello por otra ley, podr
dedicarse a giro que, en conformidad a la presente, corresponda a las empresas bancarias y, en especial, a
captar o recibir en forma habitual dinero del pblico, ya sea en depsito, mutuo o en cualquiera otra forma.
Ninguna persona natural o jurdica que no hubiere sido autorizada por ley, podr dedicarse por cuenta propia
o ajena a la corredura de dinero o de crditos representados por valores mobiliarios o efectos de comercio, o
cualquier otro ttulo de crdito.
Tampoco podr poner en su local u oficina plancha o aviso que contenga, en cualquier idioma, expresiones
que indiquen que se trata de un banco, de una empresa bancaria o de una sociedad financiera, ni podr hacer
uso de membretes, carteles, ttulos, formularios, recibos, circulares o cualquier otro papel que contenga
nombres u otras palabras que indiquen que los negocios a que se dedica dicha persona son de giro bancario o
de intermediacin financiera. Le estar, asimismo, prohibido efectuar propaganda por la prensa u otro medio
de publicidad en que se haga uso de tales expresiones.
Se presume que una persona natural o jurdica ha infringido lo dispuesto en este artculo cuando tenga un
local u oficina en el que, de cualquier manera, se invite al pblico a llevar dinero a cualquier ttulo o al cual se
haga publicidad por cualquier medio con el mismo objeto.
Las infracciones a este artculo sern castigadas con presidio menor en sus grados medio a mximo. La
Superintendencia en este caso, pondr los antecedentes a disposicin del Consejo de Defensa del Estado para
que inicie las acciones pertinentes, sin perjuicio de que exista accin pblica para denunciar estos delitos.
En todo caso, si a consecuencia de estas actividades ilegales, el pblico recibiere prdida de cualquiera
naturaleza, los responsables sern castigados como autores del delito de estafa.
En caso de que, a juicio del Superintendente, pueda presumirse que existe una infraccin a lo dispuesto en
este artculo, la Superintendencia tendr respecto de los presuntos infractores, las mismas facultades de
inspeccin que esta ley le confiere para con las instituciones fiscalizadas, pudiendo aplicar al efecto su
artculo 18.
Cualquier organismo pblico o privado, que tome conocimiento de alguna infraccin a lo dispuesto en este
artculo, podr efectuar la denuncia correspondiente a la Superintendencia.
Ttulo III
REGLAS GENERALES APLICABLES A LOS BANCOS Y A SU ADMINISTRACION
Art. 40. Banco es toda sociedad annima especial que, autorizada en la forma prescrita por esta Ley y con
sujecin a la misma, se dedique a captar o recibir en forma habitual dinero o fondos del pblico, con el objeto
de darlos en prstamo, descontar documentos, realizar inversiones, proceder a la intermediacin financiera,
hacer rentar estos dineros y, en general, realizar toda otra operacin que la ley le permita.
Art. 41. Los bancos se rigen por la presente ley y, en subsidio, por las disposiciones aplicables a las
sociedades annimas abiertas en cuanto puedan conciliarse o no se opongan a sus preceptos.
No se aplicarn a los bancos las normas que la ley de sociedades annimas contempla sobre las siguientes
materias:
a) Exigencia de acuerdo de junta de accionistas para prestar avales o fianzas simples y solidarias;
b) Derecho de retiro anticipado de accionistas; y,
c) Consolidacin de balances.

Art. 42. Los estatutos de un banco debern contener las siguientes disposiciones, adems de las exigidas a las
sociedades annimas:
1) El nombre del banco, en el que podr omitirse la indicacin de que se trata de una sociedad annima.
2) La ciudad de la Repblica en que se instalar su casa matriz u oficina principal, y que constituir su
domicilio social sin perjuicio de las sucursales o agencias que establezca en conformidad a la ley. En esa
ciudad debern celebrarse las sesiones ordinarias de directorio y funcionar la gerencia general de la empresa.
3) El nmero de los directores del banco y el nombre de los integrantes del directorio provisional que deban
ser designados por los accionistas.
4) El nombre y domicilio del gerente provisional y el subgerente que lo reemplazar en caso de ausencia o
incapacidad.

114

Art. 43. La direccin y la administracin de las empresas bancarias se ejercitarn en conformidad a las
disposiciones legales que rijan la materia, a los estatutos de cada banco y con sujecin a las normas impartidas
por el Superintendente.
Art. 44. Toda eleccin de directores ser publicada en un peridico del domicilio de la empresa y deber ser
puesta en conocimiento de la Superintendencia, a quien se enviar copia autorizada de la escritura pblica a
que debe reducirse el acta de la junta de accionistas o sesin de directorio en que los nombramientos se
hubieren hecho.
Debern igualmente comunicarse y reducirse a escritura pblica los nombramientos de gerente general y
subgerente general.
Art. 45. El directorio celebrar sesin ordinaria por lo menos una vez al mes y todos los acuerdos que adopte
se consignarn en el acta respectiva.
Art. 46. El directorio deber adoptar las medidas e impartir las instrucciones necesarias con el objeto de
mantenerse cabal y oportunamente informado, con la correspondiente documentacin, del manejo,
conduccin y situacin de la entidad bancaria que administra.
La Superintendencia podr dictar normas tendientes a asegurar la debida y adecuada informacin del
directorio.

Art. 47. Las empresas bancarias extranjeras no estarn obligadas a tener directorio para la administracin de
sus negocios dentro del territorio de la Repblica, pero debern tener un agente ampliamente autorizado para
que las represente con todas las facultades legales.
Las responsabilidades y sanciones que afecten al directorio o a los directores de las empresas bancarias
correspondern o podrn hacerse efectivas en el apoderado de las sucursales de los bancos extranjeros.
Las empresas bancarias extranjeras podrn efectuar sus operaciones en Chile, en conformidad con sus
prcticas habituales, siempre que no sean contrarias a las disposiciones que rijan la materia y no afecten a la
seguridad de los negocios.
Las remesas de las utilidades lquidas que obtengan las empresas bancarias extranjeras se harn previa
autorizacin de la Superintendencia y con sujecin a las disposiciones legales vigentes y a las normas que
imparta el Banco Central de Chile.
Art. 48. El Superintendente o el delegado que designe al efecto podr resolver administrativamente cualquier
cuestin que se suscite en una junta de accionistas, sea con relacin a la calificacin de poderes o a cualquier
otra que pueda afectar a la legitimidad de la asamblea, de los acuerdos que se adopten o de los directores que
en ella se elijan, sin perjuicio del derecho de los interesados para ejercer las acciones que les correspondan
ante la justicia ordinaria.
Cualquiera que sea la resolucin de la justicia, no podr ella afectar la validez de los acuerdos adoptados con
la concurrencia de los directores elegidos en esa junta, ni de los actos celebrados en virtud de tales acuerdos.
Art. 49. Los bancos estarn sujetos a las siguientes disposiciones:
1) Los aportes de los accionistas slo podrn consistir en dinero efectivo, esto es, en moneda legal de Chile.
No se aplicar esta regla en los casos de fusin de bancos ni en los de adquisicin del activo y pasivo de un
banco por otro.
Para este efecto, se considerar aporte en efectivo la capitalizacin de crditos de dinero adeudados por la
misma empresa bancaria, siempre que la Superintendencia autorice expresamente cada operacin.
2) No podrn emitir acciones de industria, acciones para remunerar servicios, ni acciones con privilegio o
preferencia. Podrn, sin embargo, emitir distintas series de acciones.
3) No se establecer lmite alguno en el nmero de acciones por las que cada accionista podr votar en las
juntas, salvo los que impongan o autoricen las leyes.
4) Los directorios de los bancos estarn compuestos por un mnimo de cinco y un mximo de once directores
titulares y, en todo caso, por un nmero impar de ellos. Podrn, adems, tener hasta dos directores suplentes.
Los directores durarn 3 aos en sus funciones y podrn ser reelegidos.

115

Para rebajar el nmero de directores contemplado en el estatuto, el banco deber obtener previamente
autorizacin de la Superintendencia, la que para dar su aprobacin deber tomar en cuenta la composicin
accionaria de la empresa y la proteccin de los derechos de las minoras.
5) No podr ser director de un banco la persona que hubiere sido condenada o estuviere procesada por delito
sancionado con pena principal o accesoria de suspensin o inhabilitacin temporal o perpetua para
desempear cargos u oficios pblicos.
Tampoco podr serlo el fallido no rehabilitado.
6) No podrn establecerse requisitos especiales para ser elegido director derivados de la nacionalidad o
profesin.
7) Es incompatible el cargo de director de un banco con el de parlamentario o director o empleado de
cualquiera institucin financiera, y con el de empleado de la designacin del Presidente de la Repblica.
Tambin es incompatible el cargo de director de un banco con el de empleado o funcionario de cualquiera de
las entidades a que se refiere el nmero 10) de este artculo. Estas incompatibilidades no alcanzarn a los que
desempeen cargos docentes.
8) No podr una persona desempear, a la vez, el cargo de director y de empleado del mismo banco. Esta
disposicin no obsta para que un director desempee, en forma transitoria y por no ms de noventa das, el
cargo de gerente.
9) El miembro del directorio que, sin permiso de ste, dejare de concurrir a sesiones durante un lapso de tres
meses, cesar en su cargo por esa sola circunstancia.
10) No podrn ser accionistas de un banco el Fisco, los servicios, instituciones fiscales, semifiscales,
organismos autnomos, empresas del Estado y, en general, todos los servicios pblicos creados por ley, como
asimismo las empresas, sociedades o entidades pblicas o privadas en que el Estado o sus empresas,
sociedades o instituciones centralizadas o descentralizadas tengan aportes de capital mayoritario o en igual
proporcin o, en las mismas condiciones, representacin o participacin.
11) Un banco o sociedad financiera podr adquirir acciones de otro banco o sociedad financiera con el nico
objeto de efectuar una fusin entre ambas instituciones, siempre que se cumplan los siguientes requisitos:
a) Que se obtenga una autorizacin previa de la Superintendencia, la que slo podr otorgarse cuando se
demuestre, a su satisfaccin, que la empresa adquirente tiene asegurado el control de las dos terceras partes de
las acciones emitidas con derecho a voto de aquella sociedad cuyas acciones va a adquirir.
b) Que el directorio de la empresa adquirente haya adoptado un acuerdo favorable sobre la operacin.
c) La institucin financiera absorbente deber proponer una oferta pblica a firme de adquisicin de todas las
acciones de la institucin con que se pretende fusionar, a un precio no inferior al promedio de las que se haya
comprometido a adquirir conforme a la letra a). Efectuada esta oferta, la institucin financiera estar obligada
a adquirir todas las acciones que le sean ofrecidas en venta.
d) El patrimonio efectivo de la institucin fusionada no podr ser inferior al 10% de sus activos ponderados
por riesgo.
e) La fusin deber quedar acordada en el plazo mximo de 180 das desde la fecha de autorizacin de la
Superintendencia.
f) Si la fusin no quedare acordada dentro del plazo o, por cualquier motivo fracasare la negociacin, las
acciones adquiridas con este objeto debern ser enajenadas en un trmino no superior a noventa das, contado
desde el vencimiento del plazo a que se refiere la letra e) o desde que haya sucedido el hecho que hizo
fracasar la negociacin. Esto ltimo lo determinar la Superintendencia. Si no se cumpliere con la enajenacin
dentro del plazo fijado se aplicar una multa de un uno por ciento del valor de las acciones no enajenadas por
cada da en que la institucin adquirente las conserve en su poder.
g) Perfeccionada la fusin, caducarn de pleno derecho las acciones que deberan entregarse al banco
absorbente como consecuencia de ella y el valor pagado por dichas acciones se deducir del patrimonio de la
entidad fusionada.
Tratndose de la adquisicin del activo y pasivo de un banco por otro, se requerir de una autorizacin previa
de la Superintendencia y se aplicarn las letras b) y d), entendindose en este ltimo caso que la referencia a
la institucin fusionada se aplica a la institucin adquirente.
12) Los bancos no estarn obligados a efectuar nuevamente la publicacin de sus balances y estados de
prdidas y ganancias debidamente auditados en el plazo que seala la Ley sobre Sociedades Annimas si lo
hubieren hecho con anterioridad; pero en este caso debern dejar constancia en los avisos de citacin a junta,
del peridico en que se publicaron y de la fecha en que se efectu la publicacin.

116

Ttulo IV
CAPITAL, RESERVAS Y DIVIDENDOS DE LOS BANCOS
Art. 50. El monto del capital pagado y reservas de un banco no podr ser inferior al equivalente de 800.000
unidades de fomento.
Si el capital pagado y reservas se redujeren de hecho a una cantidad inferior al mnimo, el banco estar
obligado a completarlo dentro de un ao, plazo que el Superintendente podr ampliar por motivos calificados
hasta por otro ao. Si no lo completare, se le revocar la autorizacin para funcionar.
Art. 51. Al tiempo de otorgarse la escritura social de un banco o de autorizarse el funcionamiento de una
sucursal de banco extranjero, el capital mnimo deber estar pagado en un 50%. No existir un plazo para
enterar el saldo. Sin embargo, mientras el banco no alcance el capital mnimo sealado en el artculo 50,
deber mantener un patrimonio efectivo no inferior al 12% de sus activos ponderados por riesgo, proporcin
que se reducir al 10% cuando tenga un patrimonio efectivo de 600.000 unidades de fomento. Para los efectos
del artculo 118, la presuncin de su letra b) se referir al porcentaje que corresponda segn este artculo.13
Art. 52. Los acuerdos sobre aumento de capital de los bancos que se efecten conforme a lo previsto en el
artculo 127 de la Ley N 18.046, sobre sociedades annimas, debern ser aprobados o rechazados por la
Superintendencia en el plazo de 30 das. La Superintendencia podr prorrogar este plazo, por una sola vez,
hasta por 30 das.
Art. 53. Slo con autorizacin previa del Superintendente, un banco podr acordar la reduccin del capital. En
ningn caso se autorizar que el capital quede reducido a una cantidad inferior al mnimo legal.
Art. 54. Se prohbe a los bancos anunciar en forma alguna su capital autorizado o suscrito sin indicar, al
mismo tiempo, el monto de su capital pagado. Se prohbe, asimismo, a las sucursales de los bancos
extranjeros anunciar en forma alguna la cuanta del capital y reservas de la institucin bancaria matriz sin
indicar, al mismo tiempo, la cuanta del capital y reservas asignados a la sucursal que funcione en Chile.
Art. 55. Los bancos podrn emitir bonos subordinados que, en caso de concurso de acreedores, se pagarn
despus de que sean cubiertos los crditos de los valistas.
Los bonos sern emitidos a un plazo promedio no inferior a cinco aos y no admitirn prepago. Estos bonos
no podrn ser adquiridos por una empresa fiscalizada por la Superintendencia, ni por sociedades filiales o
coligadas de esa empresa.
Cuando el directorio del banco deba presentar convenio a sus acreedores y ste sea aprobado, los bonos
subordinados que el banco adeude, estn o no vencidos, sern capitalizados por el solo ministerio de la ley
hasta concurrencia de lo necesario para que la proporcin entre el patrimonio efectivo y los activos
ponderados por riesgo no sea inferior al 12%. La transformacin en acciones se efectuar en la forma que
establece el artculo 127.
Regir en lo dems lo dispuesto en la Ley N 18.045, sobre Mercado de Valores.
Art. 56. La junta ordinaria de accionistas, a propuesta del directorio de la empresa, podr acordar al trmino
de cada ejercicio el reparto de un dividendo que deber tomarse de las ganancias lquidas, del fondo destinado
al efecto o de otros arbitrios que las leyes autoricen.
Si se hubiere perdido una parte del capital, no podr repartirse dividendo mientras no se haya reparado la
prdida.
Tampoco podr repartirse dividendo con cargo a utilidades del ejercicio o a fondos de reserva, si por efecto de
ese reparto el banco infringe los mrgenes de crdito sealados en el artculo 84 o alguna de las proporciones
que fija el artculo 66, salvo que se trate de dividendos obligatorios fijados por la ley.
La obligacin de repartir dividendos que contiene la ley de sociedades annimas podr dejar de aplicarse en
un ejercicio determinado, slo por acuerdo adoptado en junta de accionistas con aprobacin de las dos
terceras partes de las acciones emitidas con derecho a voto.
Art. 57. Los bancos no podrn repartir dividendos provisorios.

117

Art. 58. Los directores o gerentes de un banco que propongan el pago de dividendos en contravencin a las
normas de este ttulo, sern solidariamente responsables de la devolucin del importe del dividendo repartido
en tales condiciones.
Ttulo V
CLASIFICACION DE GESTION Y SOLVENCIA
Art. 59. La Superintendencia mantendr permanentemente la clasificacin de gestin y solvencia de los
bancos e instituciones financieras, realizada conforme al procedimiento sealado en los artculos siguientes.
Esta clasificacin deber efectuarse peridicamente, y al menos una vez al ao, por resolucin fundada y se
notificar a cada banco dentro de los cinco das siguientes a la fecha de su realizacin, sin perjuicio de las
actualizaciones que haga la Superintendencia cuando se acrediten cambios en las situaciones que motivaron
las calificaciones anteriores.
Art. 60. Los bancos se clasificarn en una de las siguientes categoras:
Categora I: Incluye a las instituciones que se encuentren clasificadas en nivel A de solvencia y nivel A de
gestin.
Categora II: Incluye a las instituciones que se encuentren clasificadas en nivel A de solvencia y en nivel B de
gestin, en nivel B de solvencia y en nivel A de gestin, o en nivel B de solvencia y en nivel B de gestin.
Categora III: Incluye a las instituciones que se encuentren clasificadas en nivel B de solvencia y por dos o
ms veces consecutivas en nivel B de gestin. Asimismo, estarn en esta categora los bancos que se
encuentren clasificados en el nivel A de solvencia y nivel C de gestin, o en nivel B de solvencia y nivel C de
gestin.
Categora IV: Incluye a las instituciones que se encuentren clasificadas en nivel A o B de solvencia y por dos
o ms veces consecutivas en nivel C de gestin.
Categora V: Incluye a las instituciones que se encuentren clasificadas en nivel C de solvencia cualquiera sea
su nivel de gestin.
Art. 61. Para los efectos de lo sealado en los artculos anteriores, los bancos se clasificarn segn su
solvencia en los siguientes niveles:
Nivel A: Incluye a las instituciones cuyo cuociente entre el patrimonio efectivo a que se refiere el artculo 66,
deducidas las prdidas acumuladas en el ejercicio y la suma de los activos ponderados por riesgo, de acuerdo
a lo sealado en el artculo 67, sea igual o superior al 10%.
Nivel B: Incluye a las instituciones cuyo cuociente entre el patrimonio efectivo a que se refiere el artculo 66,
deducidas las prdidas acumuladas en el ejercicio y la suma de los activos ponderados por riesgo, de acuerdo
a lo sealado en el artculo 67, sea igual o superior al 8% e inferior al 10%.
Nivel C: Incluye a las instituciones cuyo cuociente entre el patrimonio efectivo a que se refiere el artculo 66,
deducidas las prdidas acumuladas en el ejercicio y la suma de los activos ponderados por riesgo, de acuerdo
a lo sealado en el artculo 67, sea inferior al 8%.
Art. 62. Para los efectos de lo sealado en los artculos anteriores, los bancos se clasificarn segn su gestin
en los siguientes niveles:
Nivel A: Incluye a las instituciones no clasificadas en los niveles B y C siguientes.
Nivel B: Incluye a las instituciones que reflejan ciertas debilidades en los controles internos, sistemas de
informacin para la toma de decisiones, seguimiento oportuno de riesgos, clasificacin privada de riesgo y
capacidad para enfrentar escenarios de contingencia, las que sern corregidas por la propia institucin durante
el perodo que preceda al de la prxima calificacin para evitar un deterioro paulatino en la solidez de la
institucin. Tambin se considerarn las sanciones aplicadas a la empresa, salvo las que se encuentren con
reclamacin pendiente.
Nivel C: Incluye a las instituciones que presentan deficiencias significativas, en alguno de los factores
sealados en el Nivel anterior, cuya correccin debe ser efectuada con la mayor prontitud para evitar un
menoscabo relevante en su estabilidad.

118

La Superintendencia, por normas de general aplicacin, establecer las condiciones y modalidades necesarias
para la implementacin de esta calificacin. Tales normas debern tratar en igual forma a las instituciones
financieras ante situaciones de caractersticas y naturaleza equivalentes.
Ttulo VI
ENCAJE Y RESERVA TECNICA DE LOS BANCOS
Art. 63. Las empresas bancarias y el Banco del Estado de Chile debern mantener, por sus depsitos a la vista
y a plazo u obligaciones, los encajes que determine el Banco Central de Chile.
Para estos efectos, se considerarn depsitos u obligaciones a la vista aquellos cuyo pago pueda ser
legalmente requerido dentro de un plazo inferior a treinta das. Los que slo puedan serlo en un plazo de
treinta das o ms, se considerarn a plazo.
Art. 64. Las empresas bancarias, sociedades financieras y cooperativas de ahorro y crdito que no mantengan
el encaje o reserva tcnica a que estn obligadas, incurrirn en una multa, que aplicar administrativamente la
Superintendencia, igual al doble del inters corriente para operaciones no reajustables en moneda nacional de
menos de 90 das o para operaciones en moneda extranjera, segn corresponda, vigente para el mes en que se
cometa la infraccin, ajustada proporcionalmente a la duracin del perodo de encaje. La multa se calcular
sobre el trmino medio a que hubiere ascendido el dficit durante el perodo en que ste se produzca.
Si la falta de encaje se originare por causa de cierre bancario y no se prolongare por ms de 15 das contados
desde la fecha de cesacin del cierre, el Superintendente podr rebajar o condonar la multa.
Art. 65. Los depsitos en cuenta corriente y los dems depsitos y captaciones a la vista que un banco reciba,
como asimismo las sumas que deba destinar a pagar obligaciones a la vista que contraiga dentro de su giro
financiero, en la medida que excedan de dos veces y media su capital pagado y reservas, debern mantenerse
en caja o en una reserva tcnica consistente en depsitos en el Banco Central de Chile o en documentos
emitidos por esta institucin o el Servicio de Tesoreras, para cuyo vencimiento no falten ms de 90 das. Los
documentos del Banco Central de Chile sern rescatados por ste por el valor del saldo de capital adeudado,
ms intereses y reajustes calculados hasta la fecha de la recepcin, a solo requerimiento del banco titular
cuando se encuentre en alguna de las situaciones previstas en los prrafos 2. y 3. del Ttulo XV.
Para los efectos de este artculo:
a) Se considerarn depsitos y obligaciones a la vista aquellos cuyo pago pueda ser legalmente requerido en
forma incondicional, de inmediato o dentro de un plazo inferior a treinta das y tambin los depsitos y
captaciones a plazo a contar desde el dcimo da que preceda al de su vencimiento.
b) Los prstamos que el banco haya recibido de otro se considerarn siempre como obligaciones a plazo.
Los depsitos y obligaciones afectos a las normas de este artculo que excedan de la suma sealada en el
inciso primero no estarn sujetos a la obligacin de encaje prevista en el artculo 63; ni las cantidades que el
banco mantenga en el Banco Central de Chile en virtud de ellas servirn para constituirlo.
Los ttulos que conformen la reserva tcnica no sern susceptibles de gravamen. No podrn embargarse ni ser
objeto de medidas precautorias los depsitos que el banco haya constituido en el Banco Central de Chile, ni
los documentos que haya adquirido en virtud de lo dispuesto en este artculo.
Si un banco incurriere en dficit en el cumplimiento de cualquiera de las obligaciones contempladas en este
artculo, el gerente deber informar de este hecho al Superintendente dentro del da hbil siguiente a aquel en
que haya ocurrido, as como las medidas que tomar para ajustarse a ellas. El banco, en este caso, incurrir en
una multa que se calcular aplicando a cada dficit diario la tasa de inters mximo convencional para
operaciones no reajustables, mientras ste se mantenga. El Superintendente podr no aplicar la multa si se
tratare de un dficit que no se haya extendido por ms de tres das hbiles y siempre que la institucin no
hubiere incurrido en otro dficit en el mismo mes calendario.
Si el dficit subsistiere por ms de quince das, el directorio deber presentar proposiciones de convenio en la
forma prevista en el artculo 122, sin perjuicio de las facultades del Superintendente para designar
administrador provisional a la empresa o para resolver su liquidacin.

119

Ttulo VII
RELACION ENTRE ACTIVOS Y PATRIMONIO DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
Art. 66. El patrimonio efectivo de un banco no podr ser inferior al 8% de sus activos ponderados por riesgo,
neto de provisiones exigidas. El capital bsico no podr ser inferior al 3% de los activos totales del banco,
neto de provisiones exigidas.
Se entiende por patrimonio efectivo de un banco la suma de los siguientes factores:
a) Su capital pagado y reservas o capital bsico.
b) Los bonos subordinados que haya colocado, valorados al precio de colocacin y hasta concurrencia de un
50% de su capital bsico. El valor computable de estos bonos disminuir en un 20% por cada ao que
transcurra desde que falten seis aos para su vencimiento.
c) Las provisiones voluntarias que haya constituido, hasta concurrencia del 1,25% de sus activos ponderados
por riesgo. Son provisiones voluntarias las que excedan de aquellas que los bancos deban mantener por
disposicin de la ley o por norma de la Superintendencia.
Cuando un banco efecte aportes a sociedades filiales o de apoyo al giro o asigne capital a una sucursal en el
exterior, su patrimonio efectivo se calcular aplicando las normas generales de consolidacin que establezca
la Superintendencia.
Art. 67. Para los efectos de su ponderacin por riesgo, los activos de un banco, netos de provisiones exigidas,
se clasificarn en las siguientes categoras:
Categora 1. Fondos disponibles en caja, depositados en el Banco Central de Chile o a la vista en instituciones
financieras regidas por esta ley e instrumentos financieros emitidos o garantizados por el Banco Central.
Tambin figurarn en esta categora los activos constituidos por aportes a sociedades, adquisicin de
participacin en ellas o asignacin a sucursales en el extranjero cuyo monto se haya deducido del patrimonio
efectivo de acuerdo al artculo anterior.
Categora 2. Instrumentos financieros, emitidos o garantizados por el Fisco de Chile. Tambin se incluirn en
esta categora los instrumentos financieros en moneda de su pas de origen emitidos o garantizados por
Estados o bancos centrales de pases extranjeros calificados en primera categora de riesgo, de acuerdo a
metodologas de empresas calificadoras internacionales que figuren en una nmina registrada en la
Superintendencia.
Categora 3. Cartas de crdito irrevocables y pagaderas a su sola presentacin para operaciones de comercio
exterior, pendientes de negociacin, otorgadas por bancos extranjeros calificados en primera categora de
riesgo por empresas calificadoras internacionales que figuren en la nmina a que se refiere el artculo 78, y
prstamos u operaciones con pacto de retroventa acordadas por instituciones financieras regidas por esta ley.
Categora 4. Prstamos con garanta hipotecaria para vivienda, otorgados al adquirente final. Tambin se
incluirn en esta categora los contratos de arrendamiento con promesa de compraventa que recaigan sobre
una vivienda y que se celebren directamente con el promitente comprador.
Categora 5. Activo fijo fsico, otros activos financieros y todos los dems activos no incluidos en las
anteriores categoras.
Para los efectos del artculo anterior, los activos comprendidos en las referidas categoras, se estimarn en los
siguientes porcentajes de su valor de contabilizacin.
Categora1:0%
Categora2:10%
Categora3:20%
Categora4:60%
Categora5:100%
La Superintendencia podr incluir dentro de una de las categoras o crear una categora intermedia, respecto
de las inversiones en contratos de futuros, opciones y otros productos derivados.

120

La Superintendencia, previo acuerdo favorable del Consejo del Banco Central de Chile, adoptado por la
mayora absoluta de sus miembros, podr, mediante norma general, cambiar de categora determinados
activos, siempre que ello signifique subir o bajar un solo nivel en la tabla antes expresada o fijarles un nivel
intermedio entre dos categoras o establecer que determinados activos se ubiquen en Categora 1. En todo
caso la categora a la que pertenezca un activo slo podr ser modificada una vez al ao, salvo que la
unanimidad de los consejeros en ejercicio del Banco Central modifique el acuerdo anterior.
Los cambios que se introduzcan en virtud de lo dispuesto en los dos incisos anteriores entrarn a regir en el
plazo que determine la Superintendencia, el que no podr ser inferior a sesenta das.
Art. 68. El banco que no se encuentre ajustado a alguna de las proporciones que seala el artculo 66, deber
encuadrarse en ella dentro de un plazo de sesenta das, sin perjuicio de incurrir en una multa del uno por mil
sobre el dficit de patrimonio efectivo o capital bsico, segn corresponda, por cada da que lo mantenga.
Ttulo VIII
OPERACIONES DE LOS BANCOS
Art. 69. Los bancos podrn efectuar las siguientes operaciones:
1)Recibir depsitos y celebrar contratos de cuenta corriente bancaria.
2)Emitir bonos o debentures sin garanta especial.
3)Hacer prstamos con o sin garanta.
4)Descontar letras de cambio, pagars y otros documentos que representen obligacin de pago.
5)Emitir letras de crdito que correspondan a prstamos otorgados en virtud del Ttulo XIII de esta ley. Las
obligaciones del mutuario en estas operaciones se computarn para los efectos de los lmites que establece el
artculo 84,
6)Adquirir, ceder y transferir efectos de comercio, con sujecin a las normas que acuerde el Banco Central de
conformidad a su ley orgnica.
7)Con sujecin a las normas generales que dicte la Superintendencia, los bancos podrn otorgar crditos que
se encuentren amparados por garanta hipotecaria. Tales crditos se extendern por escritura pblica que lleve
clusula a la orden, de la cual se otorgar una sola copia autorizada que se entregar al acreedor, la que ser
transferible por endoso colocado a continuacin, al margen o al dorso del documento, con indicacin del
nombre del cesionario. Para fines exclusivos de informacin, la cesin deber anotarse al margen de la
inscripcin de la hipoteca.
El cedente slo responder de la existencia del crdito.
Podrn ser cesionarios de estos crditos los bancos, las sociedades financieras y otras entidades reguladas por
leyes especiales que les permitan este tipo de inversiones. La administracin de estos crditos deber quedar
en estos casos encargada a un banco o sociedad financiera o a alguno de los agentes administradores de
mutuos hipotecarios a que se refiere el artculo 21 bis del decreto con fuerza de ley N. 251 de 1931, o
cualquier otra entidad autorizada por ley para administrar mutuos hipotecarios endosables.
8) Efectuar cobranzas, pagos y transferencias de fondos.
9) Efectuar operaciones de cambios internacionales con arreglo a la ley.
10) Emitir cartas de crdito.
11) Avalar letras de cambio o pagars y otorgar fianzas simples y solidarias, en moneda nacional, con
sujecin a las normas y limitaciones que imparta la Superintendencia.
12) Emitir letras, rdenes de pago y giros contra sus propias oficinas o corresponsales.
13) Emitir boletas o depsitos de garanta, que sern inembargables por terceros extraos al contrato o a la
obligacin que caucionen.
14) Recibir valores y efectos en custodia, en las condiciones que el mismo banco fije y dar en arrendamiento
cajas de seguridad para el depsito de valores y efectos.
15) Constituir en el pas sociedades filiales conforme a los artculos 70 y siguientes.
16) Aceptar y ejecutar comisiones de confianza, de acuerdo con el Ttulo XII de esta ley.
17) Servir de agentes financieros de instituciones y empresas nacionales, extranjeras o internacionales y
prestar asesoras financieras.
18) Adquirir, conservar y enajenar, sujeto a las normas que fije el Banco Central, bonos de la deuda interna y
cualquiera otra clase de documentos emitidos en serie representativos de obligaciones del Estado o de sus

121

instituciones. Los bancos podrn adquirir, conservar y enajenar oro amonedado o en pastas, dentro del margen
general que fija el inciso segundo de este artculo.
19) Adquirir, conservar y enajenar bonos u obligaciones de renta de instituciones internacionales a las que se
encuentre adherido el Estado de Chile.
20) Adquirir, conservar y enajenar valores mobiliarios de renta fija, incluso letras de crdito emitidas por
otros bancos, y encargarse de la emisin y garantizar la colocacin y el servicio de dichos valores mobiliarios.
Estas operaciones se regirn por los mrgenes de crdito que seala el artculo 84, tanto respecto del emisor
como de los dems obligados al pago.
21) Los bancos podrn adquirir acciones o tomar participacin en bancos o en empresas constituidos en el
extranjero, con sujecin a las normas contenidas en el artculo 76 y siguientes.
Podrn tambin ser accionistas o tener participacin en las sociedades a que refiere el artculo 74.
22) Adquirir, conservar, edificar y enajenar bienes races necesarios para su funcionamiento o el de sus
servicios anexos. El banco podr dar en arrendamiento la parte de los inmuebles que no est utilizando o los
bienes races que requiera para futura expansin.
23) Adquirir, conservar y enajenar los bienes corporales muebles necesarios para su servicio o para la
mantencin de sus inversiones.
24) Emitir y operar tarjetas de crdito.
25) Actuar como agentes colocadores de acciones de primera emisin de sociedades annimas abiertas
pudiendo garantizar su colocacin. Las acciones que adquieran como consecuencia del otorgamiento de esta
garanta debern ser enajenadas dentro del plazo mximo de dos aos contado desde la fecha de su
adquisicin. Este plazo ser de un ao para las acciones aprobadas en conformidad al artculo 106 del decreto
ley N 3.500, de 1980. Mientras las acciones estn en poder del banco no gozarn de derecho a voz ni voto en
las juntas de accionistas. La enajenacin de las acciones deber hacerse en la forma, condiciones y bajo las
sanciones que establece el artculo 84, N 5. Esta garanta no podr aplicarse a un porcentaje que supere el
35% del capital suscrito y pagado del emisor, y los montos a que correspondan la garanta o las acciones
adquiridas en virtud de ella quedarn incluidos en los mrgenes de crdito establecidos en el artculo 84.
Las acciones que un banco adquiera en virtud de este nmero no podrn tener un valor de mercado que, en
total, exceda de su capital pagado y reservas.
26) Otorgar a sus clientes servicios financieros por cuenta de terceros, en la forma y condiciones que
determine la Superintendencia. Tratndose de servicios prestados o encargados por instituciones sujetas a la
fiscalizacin de otra Superintendencia, la autorizacin deber ser otorgada por todas ellas por norma de
carcter general conjunta.
27) Prestar el servicio de transporte de valores.
El conjunto de las inversiones que el banco efecte en las clases de bienes a que se refieren los Nos 15, 21, 22
y 23 no podrn exceder del total de su capital pagado y reservas.
El banco que adquiera bienes en exceso de lo dispuesto en el inciso anterior, incurrir en una multa del 10%
sobre el exceso de la inversin realizada por cada mes calendario que lo mantenga.
Ttulo IX
Prrafo 1. Sociedades Filiales en el Pas
Art. 70. Los bancos y sociedades financieras pueden constituir en el pas sociedades filiales destinadas a
efectuar las siguientes operaciones o funciones:
a) Agentes de valores, corredores de bolsa, administradoras de fondos mutuos, de fondos de inversin o de
fondos de capital extranjero, securitizacin de ttulos y corredores de seguros regidos por el decreto con
fuerza de ley N 251, de 1931, con exclusin de seguros previsionales, todo ello en las condiciones que
establezca la Superintendencia mediante norma de carcter general. Las sociedades que realicen las
operaciones a que se refiere esta letra sern regidas por las leyes aplicables a tales materias y fiscalizadas por
la Superintendencia de Valores y Seguros.
La Superintendencia de Valores y Seguros, mediante norma de carcter general, impartir a las sociedades
corredoras de seguros, que sean filiales de Bancos o personas relacionadas al banco, que acten como
corredores de seguros, instrucciones destinadas a garantizar la independencia de su actuacin y el resguardo
del derecho del asegurado para decidir sobre la contratacin de seguros y la eleccin del intermediario,

122

estndoles especialmente vedado a los bancos condicionar el otorgamiento de crditos a la contratacin de

seguros a travs de un corredor de seguros relacionado al Banco.
b) Comprar y vender bienes corporales muebles o inmuebles slo para realizar operaciones de arrendamiento,
con o sin opcin de compra, con el objeto de otorgar financiamiento total o parcial; efectuar factoraje,
asesora financiera, custodia o transporte de valores, cobranza de crditos y la prestacin de servicios
financieros que la Superintendencia mediante resolucin general, haya estimado que complementan el giro de
los bancos. En estos casos dicha Superintendencia deber establecer mediante resolucin general las
condiciones del ejercicio de los referidos giros.
Podrn tambin los bancos constituir filiales como sociedades inmobiliarias, las que, en su constitucin y
operacin, se sujetarn a las normas de esta ley. Podrn adems, constituir o formar parte de Administradoras
de Fondos para la Vivienda, de acuerdo con las leyes que los rijan.
Art. 71. Las sociedades filiales no podrn adquirir acciones ni tomar participacin en otras sociedades, salvo
que la Superintendencia estime que la inversin sea imprescindible para el desarrollo de su giro y siempre que
no exceda en momento alguno del 5% del capital pagado de la sociedad en que se efecte dicha inversin.
La Superintendencia, tambin por normas generales, podr autorizar que los bancos efecten directamente
alguna de las actividades a que se refiere la letra b) del artculo 70.
Art. 72. Para constituir sociedades filiales o realizar directamente las actividades a que se refiere la letra b) del
artculo 70, el banco deber reunir los siguientes requisitos:
i) Cumplir con los porcentajes mnimos a que se refiere el artculo 66.
ii) Que no est calificado en las dos ltimas categoras en los procesos de general aplicacin establecidos por
la Superintendencia. Se aplicarn al efecto las normas contenidas en los artculos 59 y siguientes.
iii) Que se acompae, a lo menos, un estudio de factibilidad econmico-financiero en que se consideren el
mercado, las caractersticas de la entidad, la actividad proyectada y las condiciones en que se desenvolver
ella de acuerdo a diversos escenarios de contingencia. La Superintendencia analizar el estudio de factibilidad
y podr hacer presente sus reservas sobre inconsistencias graves o errores flagrantes que, en su opinin,
existan.
El banco podr participar en forma minoritaria en una sociedad que tenga alguno de los objetos indicados en
los artculos precedentes, a menos que la Superintendencia deniegue la autorizacin por resolucin fundada en
que los otros socios o accionistas no cumplen con las condiciones que exige el artculo 36.
Art. 73. La Superintendencia tendr un plazo de noventa das para pronunciarse acerca de la constitucin de
las sociedades a que se refieren los artculos precedentes, o del ejercicio directo de actividades, contado desde
la presentacin de la solicitud. Si la Superintendencia pidiera antecedentes adicionales, dicho plazo se
extender a 120 das. Para rechazar la solicitud, la Superintendencia deber dictar una resolucin fundada en
que no se han cumplido los requisitos establecidos por la ley. En el caso de las entidades clasificadas en la
categora III, segn lo dispuesto en los artculos 59 y siguientes, tambin podr fundar la resolucin en que
existen deficiencias en su gestin que no la habilitan para acceder a la nueva actividad.
Si el Banco solicitante se encontrare en la categora I de gestin y solvencia, de acuerdo a lo sealado en los
artculos 59 y siguientes, la solicitud de autorizacin se entender aprobada si la Superintendencia no la
rechaza expresamente dentro de los 60 das siguientes a la fecha de su presentacin, por resolucin fundada
en que no se han cumplido los requisitos legales. Si la Superintendencia no dictare la resolucin denegatoria
dentro del plazo legal, la institucin solicitante podr requerir que se certifique este hecho y el certificado har
las veces de autorizacin.
Prrafo 2. Sociedades de Apoyo al Giro
Art. 74. Los Bancos podrn, tambin, previa autorizacin de la Superintendencia, y cumpliendo los requisitos
generales que para el objeto especfico ella establezca mediante norma de carcter general, ser accionistas o
tener participacin en una sociedad cuyo nico objeto sea uno de los siguientes:
a) Prestar servicios destinados a facilitar el cumplimiento de los fines de las entidades financieras.
b) Que por su intermedio las instituciones financieras puedan efectuar determinadas operaciones de giro
bancario con el pblico, excepto la de captar dinero.

123

Una vez otorgada a un banco la autorizacin para constituir una sociedad con un objeto determinado, ella no
podr denegarse a otros bancos.
Art. 75. La Superintendencia tendr a su cargo la fiscalizacin exclusiva de las sociedades a que se refieren la
letra b) del artculo 70, y el artculo 74, incluso para los efectos del registro de los valores que emitan y estar
facultada para dictar las normas generales a que debern sujetarse en sus operaciones, segn el giro que
realicen.
Ttulo X
OPERACIONES EN EL EXTERIOR
Art. 76. Los bancos podrn abrir sucursales u oficinas de representacin en el exterior, efectuar inversiones en
acciones de bancos establecidos en el extranjero o en acciones de empresas all constituidas que tengan
alguno de los giros que autorizan los artculos 70 y siguientes y artculo 74. Las aperturas de sucursales u
oficinas de representacin requerirn autorizacin de la Superintendencia y las otras inversiones referidas
necesitarn, adems, la del Banco Central de Chile.
Art. 77. Para obtener la autorizacin de la Superintendencia el banco deber reunir los siguientes requisitos:
a) Cumplir con los porcentajes mnimos a que se refiere el artculo 66;
b) Que no se encuentre calificado en las dos ltimas categoras en los procesos de calificacin de general
aplicacin establecidos por la Superintendencia. Se aplicarn al efecto las normas contenidas en los artculos
59 y siguientes; en el caso de las instituciones clasificadas en la categora III, la Superintendencia podr
rechazar la solicitud, basada en que existen deficiencias en su gestin que no la habilitan para acceder a la
nueva actividad;
c) Que se acompae, a lo menos, un estudio de factibilidad econmico-financiero en que se consideren las
condiciones econmicas del pas en que se realizar la inversin, el funcionamiento y las caractersticas del
mercado financiero en que se instalar la entidad, la actividad proyectada y las condiciones en que se
desenvolver de acuerdo a diversos escenarios de contingencia. La Superintendencia analizar el estudio de
factibilidad y podr hacer presente sus reservas sobre inconsistencias graves o errores flagrantes que, en su
opinin, existan;
d) Que el pas en que se efectuar la inversin o se abrir la oficina ofrece condiciones de fiscalizacin que
permitan apreciar el riesgo de sus operaciones. Si se autoriza a un banco para establecer una oficina o efectuar
una inversin en un pas determinado, no podr denegarse a otro, salvo que haya cambiado sustancialmente la
situacin del pas; y
e) Que, si en la empresa participan socios con un porcentaje igual o superior al 10% del capital de ella,
cumplan con los requisitos que exige el artculo 36.
Art. 78. La Superintendencia, mediante norma general, determinar los antecedentes que debern presentarse
para acreditar el cumplimiento de los requisitos sealados en el artculo anterior. Cualquier complementacin
que la Superintendencia juzgue necesaria deber solicitarse en el plazo de 45 das. El pronunciamiento
definitivo deber darse en el plazo de 90 das contado desde la presentacin de la solicitud. La
Superintendencia deber comunicar reservadamente a la institucin financiera la causal del pronunciamiento
cuando ste sea negativo.
Los bancos podrn acogerse al procedimiento de autorizacin que establecen los incisos siguientes cuando,
adems de los requisitos sealados precedentemente, renan en forma copulativa los que se indican a
continuacin:
i) Que el banco exceda en un 25% el porcentaje mnimo de patrimonio a activos ponderados por riesgos a que
se refiere el artculo 66;
ii) Que el banco se encuentre calificado en primera categora en los procesos de calificacin de general
aplicacin establecidos por la Superintendencia. Se aplicarn al efecto las normas contenidas en los artculos
59 y siguientes;
iii) Que la inversin de que se trata sea la apertura de una sucursal o la adquisicin de acciones de una
empresa extranjera que representen la mayora de su capital. Si la participacin fuere igual o minoritaria, la
Superintendencia deber consultar al organismo de supervisin del respectivo pas los antecedentes referidos

124

en el inciso cuarto del artculo 36 respecto de los socios no residentes en Chile y de los ejecutivos superiores
de la empresa; y
iv) Que el pas en que se efectuar la inversin o se abrir la oficina tenga condiciones de riesgo calificadas en
primera categora, de acuerdo a metodologas y publicaciones de empresas calificadoras internacionales que
figuren en una nmina registrada en la Superintendencia, o exista un convenio con el organismo de
supervisin del respectivo pas.
En el caso contemplado en el inciso anterior, los plazos sealados en el que lo precede se reducirn a la mitad
y la resolucin que deniegue la autorizacin ser fundada y reclamable en conformidad al artculo 22, inciso
segundo.
Art. 79. Si la Superintendencia no dicta una resolucin denegatoria de las solicitudes a que se refieren los
artculos anteriores dentro del plazo que corresponda, la institucin solicitante podr requerir que se certifique
este hecho y el certificado que deber otorgarse har las veces de autorizacin.
Art. 80. El banco chileno y las empresas en que ste participe se sujetarn a las siguientes normas:
1) El banco constituido en Chile slo podr invertir hasta un 40% de su patrimonio efectivo en bancos o
empresas establecidas en un mismo pas.
2) Si se trata de un banco, la suma de los depsitos, prstamos y otras acreencias que los bancos chilenos
accionistas mantengan en l, ya sea directamente o a travs de otras personas, no podrn exceder el 25% del
patrimonio efectivo del banco extranjero. El banco chileno slo podr realizar operaciones que signifiquen
avalar, afianzar o caucionar obligaciones de los bancos o empresas en que participe en el extranjero, en los
casos y en la forma que determinen las normas dictadas sobre la materia por el Banco Central de Chile o la
Superintendencia, en uso de sus respectivas facultades.
3) Ser obligacin del banco chileno proporcionar a la Superintendencia informacin sobre el banco o
empresa extranjera en que participe, peridicamente o en las oportunidades en que dicho organismo lo
requiera. Lo anterior es sin perjuicio de la obligacin que imponen los artculos 9 y 10 de la Ley N 18.045.
4) El banco chileno tendr la obligacin de obtener los resguardos necesarios para que los crditos o garantas
que las instituciones en que participe en el extranjero otorguen a deudores relacionados directamente o a
travs de otras personas a la propiedad o gestin del banco participante, se sujeten a los lmites establecidos
en esta ley para los bancos chilenos. Tendr tambin la obligacin de obtener dichos resguardos para que los
crditos a personas domiciliadas o residentes en Chile se sujeten a los lmites contemplados en el artculo 84,
N 1, y a las normas del artculo 85.
Las sucursales de bancos chilenos en el exterior se regirn, adems, por las normas del artculo 81.
Sin perjuicio de las sanciones contempladas en el artculo 19, o las que sean aplicables conforme al artculo
81, el incumplimiento de cualquiera de las normas precedentes por parte del banco chileno o del banco,
sucursal o empresa establecida o en que participe en el extranjero que ponga en riesgo la estabilidad de la casa
matriz, facultar al Superintendente para obligar al primero, mediante resolucin fundada, a enajenar todas las
acciones que posea en el banco o empresa extranjera o a clausurar o enajenar la sucursal u oficina en que se
haya cometido la infraccin, dentro del plazo que determine, que no podr ser inferior a noventa das.
Art. 81. Las sucursales u oficinas de representacin que los bancos constituidos en Chile abran en el exterior
en conformidad a los artculos 76 y siguientes, quedarn sujetas a la fiscalizacin de la Superintendencia. El
banco que determine cerrar o clausurar una sucursal u oficina de representacin en el extranjero, deber dar
aviso a la Superintendencia con, a lo menos, 90 das de anticipacin a la fecha del proyectado cierre. La
Superintendencia podr solicitar al banco la presentacin de un plan de cierre de la sucursal en el extranjero
que cautele debidamente los intereses de sus clientes.
Las sucursales en el exterior quedarn sometidas a las siguientes disposiciones:
1) Para los efectos de los mrgenes que la ley chilena o la del pas en que funcione la sucursal establezcan,
deber asignarse a cada sucursal un capital que ser deducido del capital bsico de su casa matriz en Chile.
Esta asignacin de capital quedar comprendida en el lmite de inversin que establece el N 1 del artculo 80.
La Superintendencia podr, de acuerdo a normas generales, establecer la consolidacin de los mrgenes de
crdito de los bancos con sus sucursales en el exterior.
2) Les sern aplicables las disposiciones contenidas en los artculos 66, 69 N 11, 80, N 4, 84, Nos 5 y 6, y
155.

125

3) Podrn otorgar crditos a personas con domicilio o residencia en Chile, siempre que se sujeten a los lmites
contemplados en el artculo 84, Nos 1, 2 y 4, y a las normas del artculo 85. Sin embargo, estas disposiciones
no regirn para los crditos a su casa matriz.
4) Para los efectos de las operaciones entre una sucursal en el exterior y su casa matriz, ambas sern
consideradas como entidades independientes. Por consiguiente, las obligaciones que esta ley impone al Estado
de Chile y al Banco Central de Chile en su Ttulo XV no sern nunca aplicables a estas sucursales.
Art. 82. La Superintendencia ejercer la fiscalizacin de los bancos o empresas que los bancos chilenos
establezcan en el extranjero, siempre que, de acuerdo al artculo 86 de la Ley sobre Sociedades Annimas,
dichos bancos o empresas tengan el carcter de filial del banco chileno. Para establecer las circunstancias que
determinen la calidad de filial, todos los bancos chilenos o sus filiales que participen en una institucin se
considerarn como una sola entidad.
La fiscalizacin de los bancos o empresas a que se refiere el inciso precedente se ejercer en conformidad con
los convenios que se hayan suscrito con el organismo de supervisin del pas en que se instalen. Estos
convenios podrn autorizar a las instituciones fiscalizadoras para compartir, en forma recproca, informacin
reservada de las empresas que funcionen en ambos pases y se encuentren ligadas por ser una controladora de
la otra. Los convenios debern estipular que la informacin reservada que se proporcione a los fiscalizadores
extranjeros deber quedar sujeta a la misma reserva que establece la ley chilena. En ningn caso, la
Superintendencia podr proporcionar informacin sujeta a secreto segn el inciso primero del artculo 154.
Inc. 6
Art. 83. La Superintendencia podr dictar normas de carcter general, fijando requerimientos patrimoniales y
provisiones sobre tipo de operaciones, garantas, sujetos de crdito, lmites globales y mrgenes de
diversificacin por pas para las operaciones de crdito que realicen, desde Chile hacia el exterior, las
entidades sujetas a su fiscalizacin. La Superintendencia en uso de sus facultades establecer tambin la
metodologa sobre provisiones por riesgo.
Sin perjuicio de sus atribuciones generales, la Superintendencia podr fiscalizar dichas operaciones con el fin
de preservar la solvencia y estabilidad de esas entidades.
Para adoptar o modificar tales normas, la Superintendencia deber obtener un informe previo favorable del
Banco Central de Chile.
Ttulo XI
LIMITACIONES DE CREDITOS
Art. 84. Todo banco estar sujeto a las limitaciones siguientes:
1) No podr conceder crditos, directa o indirectamente, a una misma persona natural o jurdica, por una suma
que exceda del 5% de su patrimonio efectivo. Este lmite se elevar al 10%, si el exceso corresponde a
crditos concedidos en moneda extranjera para exportaciones. Se elevar al 15%, si el exceso corresponde a
crditos, en moneda chilena o extranjera, destinados al financiamiento de obras pblicas fiscales ejecutadas
por el sistema de concesin contemplado en el decreto con fuerza de ley N. 164, de 1991,21 del Ministerio
de Obras Pblicas, siempre que estn garantizados con la prenda especial de concesin de obra pblica
contemplada en dicho cuerpo legal, o que en la respectiva operacin de crdito concurran dos o ms bancos o
sociedades financieras que hayan suscrito un convenio de crdito con el constructor o concesionario del
proyecto. Por reglamento dictado conjuntamente entre el Ministerio de Hacienda y el Ministerio de Obras
Pblicas se determinar el capital mnimo, garantas y dems requisitos que se exigirn a la sociedad
constructora para efectuar estas operaciones en este ltimo caso.
Podr, sin embargo, conceder dichos crditos hasta por un 25% de su patrimonio efectivo, si lo que excede del
5% corresponde a crditos caucionados por garantas sobre bienes corporales muebles o inmuebles de un
valor igual o superior a dicho exceso. No obstante, se considerarn tambin las garantas constituidas por
prenda de letras de cambio, pagars u otros documentos, que renan las siguientes caractersticas:
a) Que sean representativos de crditos que correspondan al precio pagadero a plazo de mercaderas que se
exporten, y
b) Que hayan sido emitidos o aceptados por un banco o institucin financiera nacional o extranjera y, en todo
caso, representen para ellos una obligacin incondicional de pago.

126

Tambin servirn de garanta:

a) Los documentos emitidos por el Banco Central de Chile o por el Estado y sus organismos, con exclusin de
sus empresas;
b) Los instrumentos financieros de oferta pblica emitidos en serie que se encuentren clasificados en una de
las dos categoras de ms bajo riesgo por dos sociedades clasificadoras de las sealadas en el Ttulo XIV de la
Ley N 18.045;
c) Los conocimientos de embarque, siempre que el banco est autorizado para disponer libremente de la
mercadera que se importe, y
d) Las cartas de crdito emitidas por bancos del exterior que se encuentren calificados en la ms alta categora
por una empresa calificadora internacional que figure en la nmina a que se refiere el artculo 78. Dichas
cartas de crdito deben ser irrevocables y pagaderas a su sola presentacin.
Tratndose de crditos en moneda extranjera para exportaciones, el lmite con garanta podr alcanzar hasta el
30% del patrimonio efectivo del banco.
El Superintendente deber establecer normas sobre valorizacin de las garantas para los efectos de este
artculo.
Los prstamos que un banco otorgue a otra institucin financiera regida por esta ley, no podrn exceder del
30% del patrimonio efectivo del banco acreedor.
Si un banco otorgare crditos en exceso de los lmites fijados en este nmero, incurrir en una multa
equivalente al 10% del monto de dicho exceso.
2) No podr conceder crditos a personas naturales o jurdicas vinculadas directa o indirectamente a la
propiedad o gestin del banco en trminos ms favorables en cuanto a plazos, tasas de inters o garantas que
los concedidos a terceros en operaciones similares. El conjunto de tales crditos otorgados a un mismo grupo
de personas as vinculadas, deber ajustarse a los lmites establecidos para un mismo deudor en el nmero
anterior. En caso alguno el total de estos crditos otorgados por un banco podr superar el monto de su
patrimonio efectivo.
Corresponder a la Superintendencia determinar, mediante normas generales, las personas naturales o
jurdicas que deban considerarse vinculadas a la propiedad o gestin del banco.
En la misma forma, la Superintendencia dictar normas para establecer si determinadas personas naturales o
jurdicas conforman un mismo grupo de personas vinculadas, tomando para ello especialmente en cuenta si
entre ellas existe una o ms de las siguientes circunstancias:
a) Relaciones de negocios, de capitales o de administracin que permitan a una o ms de ellas ejercer una
influencia significativa y permanente en las decisiones de las dems;
b) Presunciones fundadas de que los crditos otorgados a una sern usados en beneficio de otra, y
c) Presunciones fundadas de que diversas personas mantienen relaciones de tal naturaleza que conforman de
hecho una unidad de intereses econmicos.
El hecho de que sea deudora de un banco una sociedad constituida en el extranjero, entre cuyos socios o
accionistas figuren otras sociedades o cuyas acciones sean al portador, har presumir que se encuentra
vinculada para los efectos de este nmero.
No se considerar vinculada una persona natural por el solo hecho de poseer hasta un 1% de las acciones del
banco, como tampoco si slo le adeuda una suma no superior a 3.000 unidades de fomento.
Los estados financieros de las instituciones bancarias indicarn en rubros separados el conjunto de los crditos
vinculados a que se refiere este precepto.
Toda infraccin a lo dispuesto en este nmero ser sancionada con una multa del 20% del crdito concedido.
3) No podr conceder, directa o indirectamente, crdito alguno con el objeto de habilitar a una persona para
que pague al banco acciones de su propia emisin. Si contraviniere esta disposicin pagar una multa igual al
valor del crdito.
4) El monto total de los crditos que un banco pueda conceder a sus trabajadores, no podr exceder de un
1,5% del patrimonio efectivo de la empresa ni individualmente del 10% de dicho lmite.
No obstante, los bancos podrn otorgar a sus trabajadores, sin sujecin a los lmites del inciso anterior,
prstamos con garanta hipotecaria con el objeto de que adquieran una casa habitacin para su uso personal.
Respecto de una misma persona, esta facultad podr ejercitarse en una sola oportunidad mientras subsista la
calidad de trabajador.
En ningn caso una empresa bancaria podr conceder, directa o indirectamente, crditos a un director, o a
cualquiera persona que se desempee en ella como apoderado general. Tampoco podr conceder crditos al

127

cnyuge ni a los hijos menores bajo patria potestad de tales personas, ni a las sociedades en que cualquiera de
ellas forme parte o tenga participacin. Para la aplicacin de este precepto, la Superintendencia podr
establecer, mediante normas generales, que queden excluidas de la limitacin las sociedades en que tales
personas tengan una participacin que no sobrepase determinado porcentaje.
Las personas que entren a desempearse en un banco no podrn asumir sus funciones mientras no ajusten su
situacin crediticia con dicha empresa a las normas de este precepto.
El banco que contravenga las normas de este nmero o permita su contravencin deber pagar una multa igual
al valor del crdito o del exceso, segn corresponda.
5) No podr adquirir sino los bienes que expresamente autoriza esta ley.
Esta limitacin no se aplicar:
a) Cuando reciba bienes en pago de deudas vencidas y siempre que el valor de estos bienes no supere el 20%
de su patrimonio efectivo. Si entrega bienes en pago una persona vinculada a la propiedad o gestin del
banco, ste deber obtener autorizacin previa de la Superintendencia;
b) Cuando los adquiera en remate judicial en pago de deudas vencidas previamente contradas a su favor.
En estos casos, el banco deber enajenar los bienes dentro del plazo de un ao contado desde la fecha de
adquisicin. Tratndose de acciones, stas debern ser vendidas en un mercado secundario formal, dentro del
plazo mximo de seis meses contado desde su adquisicin. Sin embargo, la Superintendencia podr autorizar
que la enajenacin se efecte en licitacin pblica.
No obstante, la Superintendencia, mediante normas generales, podr establecer que, en casos justificados, el
banco disponga de un plazo adicional de hasta dieciocho meses para la enajenacin de los bienes. Ser
requisito para gozar de la prrroga, haber castigado contablemente el valor del bien.
La infraccin a la prohibicin establecida en este nmero ser sancionada con una multa igual al valor de los
bienes adquiridos. Al banco que no enajene tales bienes dentro del plazo y en la forma que corresponda, se le
aplicar una multa igual al 10% del valor de adquisicin actualizado de acuerdo con las normas establecidas
por la Superintendencia, por cada mes calendario que los mantenga.
6) No podr comprometer su responsabilidad por obligaciones de terceros, sino en los casos expresamente
establecidos en esta ley o en las normas sobre intermediacin de documentos.
No podr hipotecar o dar en prenda sus bienes fsicos, salvo los que adquiera pagaderos a plazo y en tal caso,
slo para garantizar el pago del saldo insoluto del precio. No se aplicar esta prohibicin al oro amonedado o
en pastas.
La infraccin a lo dispuesto en este nmero producir la nulidad absoluta del acto, sin perjuicio de las
sanciones pecuniarias generales.
El banco que sea multado en conformidad a este artculo deber encuadrarse dentro del margen
correspondiente en un plazo no superior a noventa das, contado desde la fecha en que se le haya notificado la
infraccin. Si as no lo hiciere, podr aplicrsele alguna de las sanciones contenidas en el artculo 19.
Art. 85. Para determinar el lmite a que puede alcanzar el crdito de una misma persona en conformidad al
artculo 84, N.os 1 y 4, se aplicarn las siguientes reglas:
a) Se considerarn obligaciones de un deudor, las contradas por las sociedades colectivas o en comandita en
que sea socio solidario o por las sociedades de cualquier naturaleza en que tenga ms del 50% del capital o de
las utilidades;
b) Si la participacin en una sociedad es superior al 2% y no excede del 50% del capital o de las utilidades, la
inclusin se har a prorrata de dicha participacin. La Superintendencia, mediante normas generales, podr
excluir de esta obligacin a las sociedades en que, por su gran nmero de socios o accionistas u otros factores,
pueda presumirse que no tienen una influencia significativa en sus decisiones;
c) En caso de pluralidad de deudores de una misma obligacin, sta se considerar solidaria respecto de cada
uno de los obligados, a menos que conste fehacientemente que es simplemente conjunta.
Ttulo XII
COMISIONES DE CONFIANZA
Art. 86. Los bancos podrn desempear las siguientes comisiones de confianza:
1) Aceptar mandatos generales o especiales para administrar bienes de terceros.
2) Ser depositarios, secuestres e interventores en cualquier clase de negocios o asuntos.

128

3) Ser liquidadores de sociedades comerciales o de cualquier clase de negocios.

4) Ser guardadores testamentarios generales conjuntos, curadores adjuntos, curadores especiales y curadores
de bienes. En su carcter de curadores adjuntos, podr encomendrseles la administracin de parte o del total
de los bienes del pupilo.
El nombramiento de guardador podr tambin recaer en un banco, en los casos de los artculos 351, 352, 360,
361, 464 y 470 del Cdigo Civil.
Las tutelas y curaduras servidas por un banco se extendern slo a la administracin de los bienes del pupilo,
debiendo quedar encomendado el cuidado personal de ste a otro curador o representante legal.
Las divergencias que ocurrieren entre los guardadores sern resueltas por la justicia en forma breve y sumaria.
Lo dispuesto en el artculo 412 del Cdigo Civil se aplicar a los directores y empleados del banco tutor o
curador.
5) Ser albacea con o sin tenencia de bienes y administradores pro indiviso.
6) Ser asignatarios modales cuando el modo ha sido establecido en beneficio de terceros. En tales casos se
entender que la asignacin modal envuelve siempre clusula resolutoria.
No regir para los bancos el mnimo de remuneracin que seala el artculo 1094 del Cdigo Civil.
7) Ser administradores de los bienes que se hubieren donado o que se hubieren dejado a ttulo de herencia o
legado a capaces o incapaces, sujetos a la condicin de que sean administrados por un banco.
Podrn sujetarse a esta misma forma de administracin los bienes que constituyen la legtima rigorosa,
durante la incapacidad del legitimario.
Las facultades del banco respecto a dichos bienes sern las de un curador adjunto cuando no se hubiere
establecido otra cosa en la donacin o en el testamento.
8) Ser administradores de bienes constituidos en fideicomiso, cuando as se haya dispuesto en el acto
constitutivo. Ni el propietario fiduciario ni el fideicomisario, ni ambos de consuno, podrn privar al banco de
la administracin.
Si no se determinaren los derechos, obligaciones y responsabilidades del banco, tendr ste las del curador de
bienes.
9) Ser administradores de bienes gravados con usufructo, cuando as se haya establecido en el acto
constitutivo. Los derechos y obligaciones del banco sern los que hubiere sealado el constituyente y, en su
defecto, los que el artculo 777 del Cdigo Civil confiere al nudo propietario cuando el usufructuario no rinde
caucin.
Ni el usufructuario ni el nudo propietario, ni ambos de consuno, podrn privar al banco de la administracin.
10) Desempear el cargo de representante de los tenedores de bonos.
Los bancos podrn excusarse de aceptar los encargos que se les confieran y renunciar a los mismos sin
expresar causa aun respecto de los que trata el nmero 4, pero debern tomar las medidas conservativas
urgentes.
Art. 87. En el ejercicio de las facultades que se confieren a los bancos por el artculo anterior, stos quedarn
sujetos a las disposiciones del derecho comn, en cuanto no hubieren sido modificadas por esta ley, pero no
necesitarn rendir caucin ni prestar juramento en los casos en que las leyes lo exijan.
Art. 88. No constituyen comisiones de confianza los depsitos de custodia que reciban los bancos, ni los
poderes especiales que tengan por objeto atender esos servicios, comprar o vender acciones, bonos y dems
valores mobiliarios, percibir dividendos o intereses y representar a los dueos de las acciones, bonos y valores
en lo que a stos se refiera, como tampoco los que tengan por fin la cobranza de crditos o documentos.
Art. 89. Los dineros sobre que versen las comisiones de confianza o que provengan de ellas, sern invertidos
de acuerdo con las instrucciones recibidas.
A falta de instrucciones, slo podrn invertirse en documentos emitidos por el Banco Central de Chile o por el
Servicio de Tesoreras o bien, en instrumentos financieros de oferta pblica clasificados en la categora A por
la Comisin Clasificadora de Riesgo establecida por el Decreto Ley N. 3.500, de 1980.
El banco slo podr mantener esos dineros sin invertir por el tiempo necesario para darles el correspondiente
destino y, transcurrido ese lapso, abonar el inters mximo convencional que rija para operaciones no
reajustables.

129

Art. 90. En caso de quiebra o liquidacin de un banco, el Superintendente o el liquidador, con autorizacin de
aqul, podr encomendar a otra institucin bancaria la atencin de las comisiones de confianza que estaban a
cargo de la empresa declarada en quiebra o en liquidacin.
Lo mismo se aplicar si una empresa bancaria, por motivos calificados por el Superintendente, no debiere o
no pudiere seguir atendiendo comisiones de confianza.
Igualmente, podr el Superintendente encomendar a un banco determinadas comisiones de confianza no
aceptadas o renunciadas por otro banco, si no se hubiere designado un reemplazante por el que hizo el
encargo.
En tales eventos deber designarse a un banco que rena los requisitos legales y de preferencia de la misma
localidad. La resolucin que dicte el Superintendente constituir ttulo suficiente para que la empresa bancaria
que se designe pueda desempearse con las mismas facultades que la anterior, desde que sea reducida a
escritura pblica.
Ttulo XIII
OPERACIONES HIPOTECARIAS CON LETRAS DE CREDITO
Art. 91. El Banco del Estado y los dems bancos podrn conceder prstamos, en moneda nacional o
extranjera, mediante la emisin de letras de crdito por igual monto que aqullos y su reembolso se har por
medio de dividendos anticipados.
Las letras de crdito debern estar expresadas en moneda corriente, en unidades reajustables o en otro sistema
de reajuste que autorice el Banco Central de Chile o en moneda extranjera. Las expresadas en moneda
extranjera, en todo caso, se pagarn en moneda corriente.
Con el objeto de conceder estos prstamos, los bancos podrn efectuar las siguientes operaciones:
1) Emitir letras de crdito que correspondan a prstamos caucionados con hipoteca.
2) Recaudar las cuotas que deben pagar los deudores hipotecarios y pagar los intereses y amortizaciones a los
tenedores de letras de crdito.
3) Amortizar en forma directa o indirecta las letras de crdito que hubieren emitido. La amortizacin indirecta
podr ser por compra, rescate o sorteo a la par.
4) Comprar y vender letras de crdito por cuenta propia o ajena.
Estos mutuos no se podrn extender con clusula a la orden ni cederse conforme a lo que dispone el artculo
69, nmero 7.
Art. 92. Corresponder al Banco Central de Chile: 1) Establecer las normas sobre prstamos hipotecarios
mediante emisin de letras de crdito.
2) Fijar a los bancos los lmites para la adquisicin por cuenta propia de letras de crdito de su propia emisin.
3) Establecer normas sobre rescate de letras de crdito cuando no se constituya oportunamente la garanta o
cuando los deudores se encuentren en mora y la garanta se haya desvalorizado considerablemente.
Art. 93. El producto de los prstamos en letras de crdito que se concedan para edificaciones o para la
construccin de obras destinadas al mejor aprovechamiento agrcola o industrial del inmueble, se entregar
por cuotas sucesivas, a medida del avance de las obras y servir de base para la operacin el valor del terreno
y el costo de aqullas y de las mejoras permanentes adheridas a l.
Art. 94. Las letras de crdito se emitirn formando series. Pertenecern a una serie las que devenguen un
mismo inters, tengan igual amortizacin y hayan sido emitidas en idntica moneda.
Las letras de crdito que emitan los bancos podrn ser reajustables o no y podrn emitirse nominativas o al
portador. Si se emitieren nominativas, su transferencia se efectuar mediante traspaso del ttulo, firmado por
el cedente y el cesionario, inscrito en un registro especial que deber llevar el banco para este efecto. El tipo y
corte de las letras ser determinado por la institucin emisora.
Art. 95. Las personas que contrataren prstamos en letras de crdito se obligarn a pagarlos en las cuotas
anticipadas o dividendos que fije el contrato, los que comprendern la amortizacin, el inters y la comisin.
El no pago de todo o parte de una obligacin en letras de crdito dar derecho al banco mutuante para cobrar
al deudor el mximo del inters que la ley permita estipular al momento del pago efectivo.

130

Art. 96. Los bancos no podrn emitir letras de crdito sino por la cantidad a que ascendieren las respectivas
obligaciones hipotecarias constituidas a su favor.
Las letras de crdito que emitan se anotarn en un registro que llevar cada institucin emisora, sujetndose al
efecto a las normas que dicte la Superintendencia. Este organismo podr tomar a su cargo en cualquier
momento el trmite de registro cuando detectare deficiencias o irregularidades en l por parte de alguna
entidad emisora, todo ello sin perjuicio de las sanciones que correspondan en conformidad a las normas
generales. De la resolucin de la Superintendencia podr reclamarse en la forma y plazo dispuesto en el
artculo.
Art. 97. El banco pagar en las pocas fijadas la parte del capital y los intereses convenidos. Tratndose de
letras de crdito de amortizacin indirecta, el pago de los intereses se efectuar en las pocas sealadas y la
amortizacin se har por compra, rescate o sorteo a la par, segn lo estime conveniente, de letras por un valor
nominal igual al fondo de amortizacin correspondiente al perodo respectivo.
En caso de sorteo, las letras que hayan de amortizarse en cada perodo, se determinarn a la suerte en el
perodo anterior.
Todo sorteo o incineracin de letras de crdito deber ser realizado ante notario.
Tratndose de letras de crdito sorteadas, los bancos no podrn negarse al pago del capital de ellas ni al de sus
reajustes o intereses ni se admitir para su pago oposicin de tercero, a no ser que tratndose de letras
nominativas, se alegare por ste prdida de la misma letra cuya amortizacin o intereses se cobraren.
Toda letra sorteada deja de ganar reajustes e intereses desde el da sealado para su amortizacin.
Art. 98. La amortizacin de las letras de crdito podr hacerse en forma ordinaria, ya sea directa o
indirectamente, o en forma extraordinaria.
Se entiende por amortizacin ordinaria directa aquella en que peridicamente el emisor paga parte del capital
y de los intereses convenidos, cuyos valores se expresan en el respectivo cupn.
La amortizacin ordinaria indirecta es aquella que se efecta mediante compra o rescate de letras o por sorteo
a la par, hasta por un valor nominal igual al fondo de amortizacin correspondiente al perodo respectivo.
La amortizacin extraordinaria consiste en la aplicacin que el banco emisor debe hacer del pago anticipado
en dinero que el deudor ha efectuado del todo o parte de su deuda, retirando de la circulacin por compra,
rescate o sorteo a la par, letras de crdito por igual valor. La amortizacin extraordinaria se produce tambin
cuando el deudor paga anticipadamente el todo o parte de su deuda mediante la entrega de letras de crdito.
Estas letras sern recibidas al valor que represente el ttulo, descontadas las amortizaciones parciales de l, o
bien, si se tratare de letras cuyos cupones comprendan slo el pago de intereses, sern recibidas a la par.
Art. 99. Los prstamos en letras de crdito debern quedar garantizados con primera hipoteca, la que no podr
extenderse a otras obligaciones a favor del banco.
Sin embargo, se admitirn hipotecas sobre inmuebles ya gravados, siempre que, deducida de su valor la deuda
anterior, sus reajustes e intereses, quedare margen suficiente para que el nuevo prstamo no exceda de los
lmites que fije el Banco Central de Chile.
Art. 100. El deudor hipotecario de prstamos en letras puede reembolsar extraordinariamente el todo o parte
del capital insoluto de su deuda, sea en dinero o en letras de la misma serie del prstamo y cuyo valor nominal
no amortizado corresponda al total o a la parte del prstamo que se paga.
En estos casos, para quedar definitivamente libre de toda obligacin para con el banco por el capital o parte
del capital reembolsado, deber pagar el inters y la comisin correspondiente a un perodo de amortizacin
de las letras de su prstamo por toda la cantidad que hubiere anticipado.
Art. 101. El pago total o parcial extraordinario hecho voluntariamente por el deudor podr efectuarse en todo
tiempo, menos en los meses en que deban efectuarse los sorteos.
Art. 102. Si el inmueble hipotecado experimentare desmejoras o sufriere daos de modo que no ofrezca
suficiente garanta para la seguridad del crdito, el banco tendr derecho a exigir su reembolso. Cuando las

131

prdidas o desmejoras del inmueble no puedan imputarse a culpa del deudor, el banco exigir nueva garanta
o aumento de garanta para su crdito.
Art. 103. Cuando los deudores no hubieren satisfecho las cuotas o dividendos en el plazo estipulado y
requeridos judicialmente no los pagaren en el trmino de diez das, el juez decretar, a peticin del banco, el
remate del inmueble hipotecado o su entrega en prenda pretoria al banco acreedor.
El deudor podr oponerse, dentro del plazo de cinco das, al remate o a la entrega en prenda pretoria. Su
oposicin slo ser admisible cuando se funde en alguna de las siguientes excepciones:
1) Pago de la deuda;
2) Prescripcin;
3) No empecer el ttulo al ejecutado.
En virtud de esta ltima excepcin no podr discutirse la existencia de la obligacin hipotecaria, y para que
sea admitida a tramitacin deber fundarse en algn antecedente escrito y aparecer revestida de fundamento
plausible. Si no concurrieren estos requisitos, el tribunal la desechar de plano.
La oposicin se tramitar como incidente.
La apelacin de las resoluciones que se dicten en contra del demandado en este procedimiento se conceder
en el solo efecto devolutivo. El tribunal de alzada podr decretar, a peticin de parte, la suspensin del
cumplimiento de la sentencia del tribunal de primera instancia mientras se encuentre pendiente la apelacin si
existieren razones fundadas para ello, lo que resolver en cuenta.
Si no se formulare oposicin, o se hubiere desechado la formulada, se proceder al remate del inmueble
hipotecado o a su entrega en prenda pretoria al banco acreedor, segn corresponda.
Art. 104. Entregado el inmueble en prenda pretoria, el banco percibir las rentas, entradas o productos del
inmueble, cualquiera que fuere el poder en que se encuentre y cubiertas las contribuciones, gastos de
administracin y gravmenes preferentes a su crdito, las aplicar al pago de las cuotas adeudadas, llevando
cuenta para entregar al deudor el saldo, si lo hubiere. En cualquier tiempo en que el deudor efecte el pago de
las cantidades debidas al banco, le ser entregado el inmueble.
Ordenado el remate, se anunciar por medio de avisos publicados cuatro veces en das distintos y debiendo
mediar veinte das a lo menos entre el primer aviso y la fecha de la subasta, en un peridico del departamento
en que se siguiere el juicio y, si all no lo hubiere, en uno de la capital de la provincia. Las publicaciones
podrn hacerse tanto en das hbiles como inhbiles.
Llegado el da del remate, se proceder a adjudicar el inmueble a favor del mejor postor. El banco se pagar
de su crdito sobre el precio del remate.
El mnimo y las dems condiciones del remate sern fijados por el juez sin ulterior recurso, a propuesta del
banco; pero el mnimo del primer remate no podr ser inferior al monto del capital adeudado, dividendos
insolutos, intereses penales, costas judiciales y primas de seguro que recarguen la deuda. Los gastos del juicio
sern tasados por el juez.
Cuando haya de procederse a nuevo remate, el nmero de avisos y el plazo que deba mediar entre la primera
publicacin y la fecha de la subasta, se reducirn a la mitad.
Art. 105. Si, adems del banco, otros acreedores tuvieren hipotecas respecto del inmueble, se les notificar la
resolucin que entregue en prenda pretoria el inmueble al banco, o la que disponga el remate. Si esos
acreedores hipotecarios fueren de derecho preferente al banco, gozarn de su derecho de preferencia para ser
cubiertos con las entradas que el inmueble produjere en el caso de entrega en prenda pretoria y sin perjuicio
de sta, o con el producto de la venta del inmueble, en caso de remate.
Los acreedores sern notificados personalmente para el primer remate y para los siguientes por cdula, en el
mismo lugar en que se les hubiere practicado la primera notificacin, si no hubieren designado un domicilio
especial en el juicio.
Los crditos del Fisco y de las Municipalidades gozarn de la preferencia que les acuerdan los artculos 2472
y 2478 del Cdigo Civil respecto de los crditos del banco, slo cuando se trate de impuestos que afecten
directamente a la propiedad hipotecada y que tengan por base el avalo de la propiedad raz, y de crditos a
favor de los servicios de pavimentacin, de conformidad con las leyes respectivas.

132

Art. 106. Los subastadores de propiedades en juicios regidos por el procedimiento que seala esta ley no
estarn obligados a respetar los arrendamientos que las afecten, salvo que stos hayan sido otorgados por
escritura pblica inscrita en el Conservador de Bienes Races respectivo con antelacin a la hipoteca del
banco o autorizados por ste.
En las enajenaciones que se efecten en estos juicios, no tendr aplicacin lo dispuesto en los nmeros 3. y
4. del artculo 1464 del Cdigo Civil y el juez decretar sin ms trmite la cancelacin de las interdicciones y
prohibiciones que afecten al predio enajenado, aun cuando hubieren sido decretadas por otros tribunales.
En estos casos, los saldos que resultaren despus de pagado el banco y los dems acreedores hipotecarios,
quedarn depositados a la orden del juez de la causa para responder de las interdicciones y prohibiciones
decretadas por otros tribunales y que hubiesen sido canceladas en virtud de lo dispuesto en el inciso anterior.
Art. 107. Se seguir el procedimiento sealado en esta ley, tanto en el caso de tratarse del cobro contra el
deudor personal del banco como en los casos contemplados en los artculos 1377 del Cdigo Civil y 758 del
Cdigo de Procedimiento Civil.
Art. 108. Iniciado el procedimiento judicial, el banco designar un depositario en el carcter de definitivo para
que, de acuerdo con las reglas generales, tome a su cargo el inmueble hipotecado.
Art. 109. Salvo el caso previsto en el artculo 103, los litigios que pudieren suscitarse entre el banco y sus
deudores, cualquiera que sea su cuanta, se decidirn breve y sumariamente por el juez de letras en lo civil del
domicilio del banco, con apelacin a la Corte respectiva, tribunal que proceder en la misma forma. Las
apelaciones deducidas por el demandado se concedern en el solo efecto devolutivo.
En los juicios que el banco siga contra sus deudores, no se tramitarn terceras de dominio que no se funden
en ttulos vigentes inscritos con anterioridad a la respectiva hipoteca.
Art. 110. Los que falsificaren las letras de crdito, hicieren circular o introdujeren maliciosamente en el
territorio de la Repblica las letras falsificadas, sern castigados con las penas asignadas a los falsificadores
de billetes del crdito pblico.
Art. 111. Las obligaciones hipotecarias a que se refiere este Ttulo se entendern lquidas siempre que en la
respectiva escritura se haga referencia a las tablas de desarrollo de la deuda, aprobadas por la
Superintendencia y protocolizadas en una notara.
Ttulo XIV
SOCIEDADES FINANCIERAS
Art. 112. Las sociedades financieras que slo podrn constituirse como sociedades annimas, son entidades
cuyo nico y especfico objeto social es actuar como agentes intermediarios de fondos y realizar las
operaciones que les autoriza el presente Ttulo. Su nombre debe contener la palabra Financiera.
Art. 113. Las sociedades financieras se regirn por las disposiciones de la presente ley, por las del Cdigo de
Comercio y los preceptos del Reglamento de Sociedades Annimas que sean aplicables a los bancos.
Todas las referencias a bancos o empresas bancarias que se hacen en esta ley se entendern hechas tambin a
las sociedades financieras, siempre que sean aplicables a stas.
Art. 114. Las sociedades financieras debern tener un capital pagado y reservas no inferiores al equivalente de
400.000 unidades de fomento.
Art. 115. No regirn para estas sociedades las siguientes disposiciones de esta ley: Ttulo XII y artculos 32,
33, 34, 40, 47, 50, inciso primero, 69 Nos 1, en cuanto a celebrar contratos de cuenta corriente bancaria, 9, 10,
13, 16 y 17 y 81.
Las sociedades financieras podrn efectuar especialmente las siguientes operaciones:
a) recibir depsitos, salvo en cuenta corriente bancaria;
b) emitir bonos o debentures en conformidad a la ley respectiva, sin garanta, y

133

c) efectuar las operaciones de intermediacin de documentos permitidos por el Banco Central de Chile.
Art. 116. Las sociedades financieras quedarn sujetas a las siguientes prohibiciones:
a) efectuar cualquiera operacin en moneda extranjera o expresada en moneda extranjera que no estuviere
autorizada por el Banco Central de Chile. En ningn caso podrn efectuar operaciones de comercio exterior, y
b) pactar o mantener cuentas corrientes mercantiles, cuentas simples, de gestin o en participacin o actuar
como mandatarias a nombre propio.
Art. 117. Las sociedades financieras podrn abrir sucursales en el extranjero o participar en sociedades
establecidas en el exterior que tengan alguno de los giros que autorizan los artculos 70 y 74. Para estos
efectos, les sern aplicables las normas contenidas en los artculos 76 al 80 inclusive. En ningn caso, estas
sociedades podrn tomar participacin en sociedades de giro bancario.
Ttulo XV
MEDIDAS PARA REGULARIZAR LA SITUACION DE LOS BANCOS Y SU LIQUIDACION
FORZOSA
Prrafo Primero
Capitalizacin Preventiva
Art. 118. Cuando en un banco ocurrieren hechos que afecten su situacin financiera y su Directorio no
hubiere normalizado tal situacin dentro del plazo de treinta das, contado desde la fecha de presentacin del
estado financiero correspondiente, su administracin proceder en la forma que dispone este artculo.
El Directorio deber convocar dentro del quinto da hbil, contado desde el vencimiento del plazo sealado en
el inciso anterior, a la Junta de Accionistas de la empresa, que deber celebrarse dentro de los treinta das
hbiles siguientes a la fecha de la convocatoria, para que sta acuerde el aumento de capital que resulte
necesario para su normal funcionamiento. La convocatoria sealar el plazo, forma, condiciones y
modalidades en que se emitirn las acciones y se enterar dicho aumento, y deber contar con la aprobacin
previa de la Superintendencia. El rechazo de las condiciones de la convocatoria deber constar en resolucin
fundada.
Si la Junta de Accionistas rechaza el aumento de capital en la forma propuesta o, si aprobado ste, no se
entera dentro del plazo establecido o si la Superintendencia no aprueba las condiciones de la convocatoria
propuesta por el Directorio, el banco no podr aumentar el monto global de sus colocaciones que aparezca del
estado financiero a que se refiere el inciso primero de este artculo ni podr efectuar inversiones, cualquiera
que sea su naturaleza, salvo en instrumentos emitidos por el Banco Central de Chile.
Se presumir, en todo caso, que en un banco han ocurrido hechos que hacen temer por su situacin financiera
cuando:
a) El capital bsico despus de deducidas las prdidas acumuladas durante el ejercicio que aparezcan en un
estado financiero, sea inferior al 3% de los activos totales netos de provisiones exigidas.
b) El patrimonio efectivo, despus de deducidas las prdidas acumuladas durante el ejercicio que aparezcan
en un estado financiero, sea inferior al 8% de los activos netos de provisiones exigidas y ponderados por
riesgo.
c) Por efecto de prdidas acumuladas durante el ejercicio que aparezcan en dos estados financieros
consecutivos se desprenda que de mantenerse el aumento proporcional de ellas en los siguientes seis meses, el
banco quedar en alguna de las situaciones previstas en las letras a) o b) precedentes.
Art. 119. El banco que obtenga autorizacin para abrir una sucursal o una filial o para invertir en empresas
segn el artculo 78, inciso 2, deber mantener, durante el plazo de un ao contado desde que se haga
efectiva la autorizacin, el porcentaje de patrimonio a activos por riesgo a que se refiere la misma disposicin
o restablecer ese porcentaje, aplicndose lo dispuesto en el artculo 118.

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Prrafo Segundo
Insolvencia y Proposiciones de Convenio
Art. 120. Los bancos slo podrn ser declarados en quiebra cuando se encuentren en liquidacin voluntaria.
Art. 121. Si un banco cesa en el pago de una obligacin, el gerente dar aviso inmediato al Superintendente,
quien deber determinar si la solvencia de la institucin subsiste y, en caso contrario, adoptar las medidas
que corresponda aplicar de acuerdo con la ley. Lo anterior es sin perjuicio del derecho del acreedor afectado
para recurrir a la Superintendencia con este objeto.
Art. 122. El directorio de un banco que revele problemas de solvencia que comprometan el pago oportuno de
sus obligaciones, deber presentar proposiciones de convenio a sus acreedores dentro del plazo de diez das
contado desde que se haya detectado la falta de solvencia. El convenio no afectar a los acreedores que gocen
de preferencia ni a los que sean titulares de depsitos, captaciones u otras obligaciones a la vista a que se
refiere el artculo 65.
Se presumir, en todo caso, que un banco presenta problemas de solvencia que comprometen el pago
oportuno de sus obligaciones, cuando:
a) El capital bsico, deducidas las prdidas acumuladas durante el ejercicio que aparezcan en un estado
financiero, sea inferior a un 2% de los activos netos de provisiones exigidas.
b) El patrimonio efectivo, despus de deducidas las prdidas acumuladas durante el ejercicio que aparezcan
en un estado financiero, sea inferior a un 5% de los activos netos de provisiones exigidas y ponderados por
riesgo.
La determinacin de los activos que debern considerarse para los efectos de las letras a) y b) precedentes, se
har conforme a lo sealado en el artculo 67.
c) El banco mantenga con el Banco Central crditos de urgencia vencidos y, al solicitar su renovacin, ste la
deniegue, siempre que el informe de la Superintendencia haya sido tambin negativo, por razones fundadas.
Art. 123. Las proposiciones de convenio podrn versar sobre:
1) La capitalizacin total o parcial de los crditos;
2) La ampliacin de plazos;
3) La remisin de parte de las deudas, y
4) Cualquier otro objeto lcito relativo al pago de las deudas.
Las proposiciones de convenio debern ser las mismas para todos los acreedores a que se aplicar el convenio
y el que se apruebe no podr contener en caso alguno normas diferentes para ellos.
El convenio que proponga el directorio deber ser calificado por la Superintendencia en cuanto a sus efectos
en el mejoramiento real de la institucin financiera y, en especial, acerca de si es indispensable la remisin de
parte de las deudas que se haya propuesto. La Superintendencia se pronunciar dentro del plazo de cinco das
hbiles y si as no lo hiciere, podr proponerse el convenio a los acreedores. Si la Superintendencia formula
objeciones el directorio deber aceptarlas en el plazo de dos das hbiles. Rechazada la proposicin del
directorio o no aceptadas las objeciones de la Superintendencia, deber proponerse un convenio en los
trminos establecidos en el inciso sexto del artculo 124.
La institucin financiera presentar las proposiciones a los acreedores y mantendr en todas sus oficinas una
nmina de aquellos a quienes corresponda pronunciarse sobre ellas. En dicha nmina se sealar el valor de
cada acreencia, tomando en cuenta el saldo del capital ms intereses y reajustes. La nmina slo podr
exhibirse a quienes sean acreedores con derecho a votar las proposiciones de convenio. En el Diario Oficial y
en un diario de circulacin nacional del da siguiente hbil se publicarn sendos avisos en que se dar a
conocer la circunstancia de haberse presentado proposiciones de convenio, la fecha de dicha presentacin, un
extracto de las proposiciones y una referencia a la nmina de acreedores.
Producida esta situacin, el Banco Central de Chile, a peticin de la institucin financiera y previo informe
favorable de la Superintendencia sobre la procedencia de haberse presentado proposiciones de convenio,
deber poner a su disposicin las sumas que resulten necesarias para el pago de los depsitos y obligaciones
no comprendidos en dichas proposiciones, en la medida en que sus fondos disponibles fueren insuficientes
para tal efecto.

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Desde la fecha de presentacin de las proposiciones de convenio y mientras no exista una decisin de los
acreedores sobre ellas, no ser exigible para la institucin el pago de los depsitos y otras obligaciones que no
sean los que seala el artculo 65, inciso segundo, letra a).
Los depsitos y captaciones a plazo a que se refiere la misma disposicin, se entendern a la vista para los
efectos de su pago inmediato, cuando su vencimiento ocurra dentro de los diez das siguientes a la fecha en
que el banco haya presentado las proposiciones de convenio.
Los depsitos a la vista que el banco reciba en el perodo indicado en el inciso sexto no quedarn afectos a la
suspensin de pagos y debern llevarse en contabilidad separada.
Art. 124. Tendrn derecho a votar el convenio los acreedores cuyos crditos figuren en la nmina a que se
refiere el artculo anterior, como asimismo aquellos cuyos crditos fueren reconocidos por la entidad, a
peticin del titular, antes de iniciarse la votacin. Cualquier discrepancia que se produzca por haberse incluido
en la nmina personas que no eran acreedores o no haberse incluido quienes tenan esa calidad o en relacin
con el monto del crdito, ser resuelta administrativamente por la Superintendencia a ms tardar el segundo
da que preceda al trmino del perodo de votacin.
Para fines exclusivos de informacin, los acreedores residentes en el extranjero, adems de ser incluidos en la
nmina, sern notificados por tlex, cable o cualquier otro medio equivalente, dirigido al domicilio que
registren en la institucin.
Dentro del plazo de quince das contado desde la fecha de la publicacin en el Diario Oficial a que se refiere
el artculo anterior, los acreedores tendrn derecho a votar el convenio, para lo cual debern manifestar su
opcin en las oficinas del banco expresamente indicadas al efecto. La votacin deber ser presenciada y el
escrutinio practicado por un notario pblico u otro ministro de fe. El convenio se considerar aceptado si
cuenta con la aprobacin de acreedores que representen la mayora absoluta del total del pasivo con derecho a
voto, estimndose su valor en la forma que seala el artculo precedente.
Corresponder a la Superintendencia dictar las normas por las cuales debern regirse las votaciones de los
convenios y resolver administrativamente cualquiera cuestin que se suscite durante su discusin, votacin,
aceptacin o rechazo.
Las resoluciones que dicte la Superintendencia en virtud de este artculo no podrn ser impugnadas ante
ninguna otra autoridad, en cuanto lo resuelto por ella diga relacin con la validez o nulidad del convenio.
Si se rechaza el convenio propuesto por el directorio, ste, dentro de los tres das siguientes, deber proponer
a los mismos acreedores que tuvieron derecho a votar el convenio, otro en que, mediante la capitalizacin de
los crditos que correspondan, tenga por efecto que el banco quede con una proporcin entre patrimonio
efectivo y activos ponderados por riesgo que no sea inferior a 12%. Con este objeto se efectuar una nueva
publicacin en la forma prevista en el artculo anterior y en lo dems se aplicarn las normas contenidas en
este artculo. Rechazado este convenio regir lo dispuesto en el artculo 130.
Las normas de la Ley de Quiebras no se aplican a los convenios de que trata este prrafo.
Art. 125. En las situaciones previstas en este prrafo, el directorio licitar la cartera de crditos hipotecarios
sujetos al Ttulo XIII, procediendo en forma separada respecto de la cartera de crditos hipotecarios para
vivienda de la que corresponda a otros fines diferentes. Podrn participar en las licitaciones otras instituciones
financieras pblicas o privadas, siempre que acepten hacerse cargo del pago de las letras de crdito que
correspondan a la cartera de que se trate, todo ello con sujecin a un balance de dichos crditos y
obligaciones.
Si las ofertas recibidas fueren equivalentes o superiores al monto acordado pagar a los dems acreedores en el
convenio, el directorio proceder a transferir la correspondiente cartera a la institucin adquirente. En tal caso,
el valor de las letras de crdito se reducir al porcentaje ofrecido y la institucin adquirente estar obligada a
su pago hasta dicho monto, para lo cual dar aviso mediante publicacin en el Diario Oficial. La institucin
proceder a retimbrar los ttulos representativos de las letras, con el porcentaje a que queden reducidas,
cuando sean presentadas a cobro.
La licitacin deber convocarse en forma que quede resuelta a ms tardar noventa das despus de la
aprobacin del convenio y, si ninguna de las ofertas recibidas fuera igual o superior al monto ofrecido pagar
en l, el directorio deber rechazarlas. Si no hubiere oferentes, se convocar a una nueva licitacin en forma
de que pueda quedar resuelta dentro del plazo de noventa das desde que se efectu la primera.

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Rechazada la primera licitacin por el motivo indicado en el inciso anterior o si en la segunda licitacin no
hubiere postulantes o los que haya no ofrezcan el monto ofrecido pagar en el convenio, sern aplicables a los
tenedores de las letras de crdito emitidas en relacin con la cartera correspondiente, las estipulaciones del
referido convenio.
Quedarn suspendidos los pagos a los acreedores por letras de crdito hasta que se transfiera la cartera
hipotecaria o queden dichos acreedores sometidos al convenio o a las resultas de la liquidacin en su caso.
Los dineros recibidos de los deudores hipotecarios durante este perodo debern ponerse a disposicin del
banco adquirente de la cartera.
Art. 126. Cuando se proceda a transferir los crditos hipotecarios del Ttulo XIII, en conformidad a las
disposiciones de este Ttulo, el banco adquirente se har cargo del pago total o parcial de las letras de crdito,
todo ello con sujecin a un balance de dichos crditos y obligaciones. Los dems acreedores de la empresa,
est o no en liquidacin, no podrn oponerse a esta transferencia. El adquirente gozar de todos los derechos,
garantas y privilegios inherentes o accesorios a los crditos adquiridos.
La transferencia constar de escritura pblica, complementada por una nmina de los crditos cedidos, la que
deber ser protocolizada. La nmina expresar los nombres de los deudores, los montos primitivos de los
crditos y los datos de las inscripciones hipotecarias.
Los Conservadores de Bienes Races debern tomar nota de la transferencia de estos crditos al margen de las
respectivas inscripciones hipotecarias, a requerimiento del cedente o adquirente, con el solo mrito de la
escritura de cesin y de la protocolizacin de la nmina.
Para fines exclusivos de informacin, el banco efectuar sendas publicaciones en el Diario Oficial y en un
diario de circulacin nacional, en que se d a conocer el hecho de haberse transferido la cartera hipotecaria a
otra empresa, con indicacin de la fecha de la escritura y de la Notara en que se haya otorgado.
Los Notarios y Conservadores de Bienes Races slo podrn cobrar por las actuaciones a que se refiere este
artculo la tasa fija que corresponda, sin recargo proporcional.
Art. 127. En caso de que se apruebe el convenio y la institucin, en virtud de sus estipulaciones, deba emitir
acciones en pago de crditos a los acreedores, el directorio, como representante de los accionistas, har la
emisin de las acciones, con el solo mrito del acuerdo adoptado, cuyo extracto se inscribir y publicar en
conformidad al artculo 31.
Las acciones que se emitan sern entregadas a los acreedores a prorrata de la parte capitalizada de sus
crditos.
Una vez emitidas las acciones, se convocar a la Junta de Accionistas para elegir un nuevo directorio.
Cuando en virtud de un convenio deban emitirse acciones, ellas se estimarn por el valor que resulte de
dividir el capital bsico del banco, en la medida en que ste resulte positivo, a la fecha de proponerse el
convenio original, por el nmero de acciones suscritas y pagadas. Para estos efectos, debern descontarse las
prdidas acumuladas a esa misma fecha. Si, en la situacin prevista en este inciso, el capital bsico del banco
no resulta positivo, las acciones emitidas antes del convenio caducarn por el solo ministerio de la ley en la
misma fecha en que queden emitidas las que provengan de la capitalizacin, a menos que en el acuerdo se
estipule algo diferente.
Los accionistas que reciban acciones en virtud de un convenio tendrn derecho a exigir que el banco les
compre esas acciones al valor de libros a prorrata y hasta concurrencia de la utilidad lquida anual, deducido
el monto de los dividendos que se acuerden repartir a estos mismos accionistas. Este derecho deber ejercerse
dentro de los noventa das siguientes a la celebracin de la junta que apruebe el balance y si as no lo hiciere
el accionista perder ese derecho por el ao correspondiente. El banco deber repartir las acciones as
adquiridas a los tenedores de acciones emitidas antes del convenio, sin cargo y a prorrata de las que posean.
La norma de este inciso slo regir cuando subsistan acciones emitidas antes del convenio.
La persona natural o jurdica extranjera, acreedora de una obligacin en moneda extranjera, que efecte la
capitalizacin a que se refiere este artculo, podr exigir que esta operacin quede acogida a las normas del
Decreto Ley N. 600, de 1974, y sus modificaciones.
Art. 128. Para los efectos de la capitalizacin de crditos de que trata este Ttulo, no regirn las limitaciones o
prohibiciones sobre adquisicin de acciones contenidas en este u otros textos legales.

137

Las acciones que se adquieran en virtud de la autorizacin contenida en este artculo, debern ser enajenadas
dentro del plazo de tres aos, contado desde la fecha de la capitalizacin. Si los titulares de estas acciones
fueren el Fisco o el Banco Central de Chile, tales acciones no tendrn derecho a voto en la eleccin de
directores, mientras no sean enajenadas.
Art. 129. El banco que se considere afectado por cualquiera determinacin de la Superintendencia que
establezca que han ocurrido hechos que hagan temer por su situacin financiera o que presente problemas de
solvencia, de acuerdo con las normas generales o particulares contenidas en el inciso cuarto del artculo 118 e
inciso segundo del artculo 122, podr solicitar reconsideracin de dicha resolucin a la Superintendencia,
acompaando los antecedentes que la justifiquen.
La reconsideracin se referir a la calificacin general de los activos del banco y deber interponerse dentro
del plazo de cinco das hbiles, contado desde la fecha en que fue comunicada. La Superintendencia deber
pronunciarse sobre la reconsideracin en un plazo no superior a quince das, contado desde que se hayan
acompaado todos los antecedentes.
Dentro del segundo da de presentada la reconsideracin, la Superintendencia deber ponerla en conocimiento
del Consejo del Banco Central de Chile. Para rechazar la reconsideracin, en forma total o parcial, deber
actuar con aprobacin de dicho Consejo, salvo que ste no haya emitido pronunciamiento en el penltimo da
que se establece para que la Superintendencia resuelva.
Interpuesta la solicitud de reconsideracin y mientras no sea resuelta, quedarn suspendidos los plazos de
treinta y diez das que, respectivamente, establecen los incisos primeros de los artculos 118 y 122.
Prrafo Tercero
Liquidacin Forzosa
Art. 130. Si el Superintendente establece que un banco no tiene la solvencia necesaria para continuar
operando, o que la seguridad de sus depositantes u otros acreedores exige su liquidacin, o si las
proposiciones de convenio hubiesen sido rechazadas, proceder a revocar la autorizacin de existencia de la
empresa afectada y la declarar en liquidacin forzosa, previo acuerdo favorable del Consejo del Banco
Central de Chile.
La resolucin que dicte al efecto el Superintendente ser fundada y contendr, adems, la designacin de
liquidador, salvo que el mismo Superintendente asuma la liquidacin. La falta de solvencia o de seguridad de
los depositantes o acreedores deber fundarse en antecedentes que aparezcan de los estados financieros y
dems informacin de que disponga la Superintendencia.
Art. 131. Cuando el Superintendente tome a su cargo la liquidacin de un banco podr delegar todas o algunas
de sus facultades en uno o ms delegados.
El liquidador tendr un plazo de tres aos para el desempeo de su cargo y tendr las facultades, deberes y
responsabilidades que la ley seala para los liquidadores de sociedades annimas. El plazo de la liquidacin
podr renovarse por perodos sucesivos no superiores a un ao, por resolucin fundada del Superintendente,
debiendo en tal caso el liquidador efectuar previamente una publicacin en un diario de circulacin nacional
sobre los avances de la liquidacin.
Art. 132. Declarada la liquidacin forzosa de un banco, los depsitos en cuenta corriente y los otros depsitos
a la vista que haya recibido, las obligaciones a la vista que haya contrado en su giro financiero y los depsitos
y captaciones a plazo a que se refiere el inciso segundo, letra a), del artculo 65, se pagarn con cargo a los
fondos que se encuentren en caja o depositados en el Banco Central de Chile o invertidos en documentos
representativos de la reserva tcnica de que trata dicho artculo, sin que les sean aplicables los procedimientos
de pago ni las limitaciones que rigen el proceso de liquidacin forzosa. Para los efectos contemplados en este
artculo, se presume que todos los fondos que existan en la caja de la institucin son de aquellos que deben
destinarse a los pagos de que trata este precepto.
Si los fondos previstos en este artculo fueren insuficientes, el liquidador deber proceder con la mayor
diligencia y premura a efectuar estos pagos y, para tal efecto, podr enajenar desde luego los dems activos
que resulten necesarios para ello. El Banco Central de Chile deber proporcionarle los fondos necesarios para
pagar a los acreedores de las obligaciones de que trata este artculo. Con este objeto el Banco Central de Chile
podr, a su eleccin, adquirir activos del banco o concederle prstamos. Los prstamos que el Banco Central

138

de Chile otorgue para cumplir esta obligacin, o la sealada en el artculo 123, gozarn de preferencia
respecto de cualquier otro acreedor, sean stos preferentes o valistas.
El liquidador podr transferir las cuentas corrientes y dems depsitos a la vista a otro banco, el que se har
cargo de la operacin de dichas cuentas y del pago de los depsitos en calidad de sucesor legal, hasta
concurrencia de los fondos entregados con tal objeto.
Si un acreedor del banco por obligaciones que no estn comprendidas en el artculo 65 hubiere obtenido el
pago o la compensacin parcial o total de dichas acreencias, a contar de la fecha en que se efecten las
proposiciones de convenio o se dicte la resolucin que ordene la liquidacin forzosa, segn corresponda,
perder el derecho a que se le paguen sus acreencias a la vista hasta concurrencia del pago o compensacin
obtenidos.
Art. 133. El liquidador estar especialmente obligado a:
a) Confeccionar una nmina detallada de todos los acreedores no comprendidos en el artculo anterior, con
indicacin del monto y naturaleza de la acreencia y las preferencias de que gocen, la que se mantendr en
todas las oficinas de la institucin y slo podr exhibirse a quienes sean acreedores de la liquidacin.
En el Diario Oficial y en un diario de circulacin nacional se publicarn sendos avisos en que se convoque a
los depositantes y dems acreedores a concurrir al banco a reconocer sus crditos. Podr reclamarse del
contenido de la nmina ante el juez de letras en lo civil del domicilio del banco en liquidacin, dentro del
plazo de treinta das, contado desde la publicacin en el Diario Oficial. El reclamo se tramitar como
incidente.
La nmina definitiva constituir el reconocimiento de los crditos con derecho a percibir los repartos
correspondientes.
Efectuado un reparto entre los acreedores que figuren en la nmina, el acreedor que haga reconocer por
sentencia judicial un crdito anterior a la fecha en que se haya declarado la liquidacin, tendr derecho a
exigir, mientras haya fondos disponibles, su participacin en los futuros repartos y no podr demandar a los
acreedores ya pagados la devolucin de cantidad alguna, aun cuando los bienes de la liquidacin no alcancen
a cubrir el monto de los repartos insolutos.
Transcurridos dos aos desde la publicacin de la nmina en el Diario Oficial, no se admitirn nuevas
demandas contra la institucin financiera declarada en liquidacin por obligaciones anteriores a la resolucin.
b) Informar anualmente de su administracin a los accionistas y acreedores y rendir la cuenta final en la forma
prevista en la Ley sobre Sociedades Annimas.
Para los efectos de los repartos de fondos que corresponda hacer a los acreedores de la liquidacin, el monto
de las acreencias que figuren en la nmina a que se refiere la letra a) se incrementar en la forma que se indica
a continuacin:
1) Aquellas en que se haya pactado reajustes o intereses, o ambos, continuarn devengando los reajustes o
intereses conforme a lo pactado.
2) Aquellas que no devenguen reajustes ni intereses o dejen de devengarlos por llegada de plazo, ganarn
intereses corrientes para operaciones no reajustables.
Art. 134. El liquidador deber proceder con los crditos hipotecarios sujetos al Ttulo XIII en la forma que
contemplan los artculos 125 y 126.
Las licitaciones que proceda efectuar debern convocarse de manera que puedan quedar resueltas dentro de
los noventa das siguientes a la fecha en que surta efecto la liquidacin de la empresa. Si las ofertas recibidas
importan que el adquirente se haga cargo del pago de las letras de crdito por una cantidad inferior al 90% de
su valor nominal, el liquidador deber convocar a los tenedores de dichas letras a una votacin para
determinar si aceptan la oferta de compra o se quedan a las resultas de la liquidacin. La oferta se considerar
aceptada si cuenta con los votos favorables de acreedores que representen la mayora absoluta del valor no
amortizado de las letras de crdito. Para estos efectos, el liquidador publicar sendos avisos en el Diario
Oficial y en un diario de circulacin nacional, y se aplicar, en lo dems, lo dispuesto en el artculo 124,
incisos tercero, cuarto y quinto.
Si en la licitacin correspondiente no se presentare ningn postulante, se convocar a una nueva en forma de
que pueda quedar resuelta dentro del plazo de noventa das desde que se efectu la primera. En esta licitacin
se aplicarn las mismas normas sealadas en el inciso anterior.

139

Art. 135. Resuelta por la Superintendencia la liquidacin forzosa de un banco, no se dar curso a las acciones
ejecutivas que se entablen, ni se decretarn embargos o medidas precautorias por obligaciones anteriores a la
resolucin.
Art. 136. La resolucin que ordene la liquidacin forzosa de un banco producir la exigibilidad inmediata de
todos los crditos existentes contra l, sin perjuicio de las reglas particulares que establece el artculo 134 para
las letras de crdito.
A medida que existan fondos disponibles, podr el liquidador, despus de reservar los recursos para atender
los gastos de la liquidacin, pagar a los acreedores que gocen de preferencia y distribuir el resto entre los
acreedores comunes, en proporcin al monto de sus respectivos crditos.
Si por cualquier causa no alcanzaren a pagarse ntegramente las obligaciones del banco, sern ellas cubiertas a
prorrata, sin perjuicio de las preferencias legales.
Cuando un acreedor sea a la vez deudor del banco, la compensacin tendr lugar slo al tiempo de los
respectivos repartos de fondos hasta concurrencia de las sumas que se abonen al crdito y siempre que se
cumplan los dems requisitos legales. No procedern otras compensaciones durante el proceso de liquidacin.
El Superintendente entregar la liquidacin a los accionistas desde el momento en que queden totalmente
pagados los crditos de los depositantes y dems acreedores y cubiertos los gastos de la liquidacin.
Art. 137. En la resolucin que disponga la liquidacin forzosa de un banco, el Superintendente podr
autorizar, por el plazo que determine, que la empresa contine operando sus cuentas corrientes bancarias o la
recepcin de otros depsitos a la vista, que se llevarn en contabilidad separada y no estarn sujetos a las
limitaciones que contempla el artculo anterior.
Art. 138. Cuando un banco que se encuentre en liquidacin o cuya junta de accionistas haya acordado su
disolucin, enajene la totalidad de sus activos o una parte sustancial de ellos a otra institucin financiera,
dicha transferencia podr efectuarse mediante la suscripcin de una escritura pblica en la cual se sealen
globalmente, por su monto y partida, los bienes que se transfieren, segn el balance en uso en los bancos. En
la misma notara se protocolizar un inventario de dichos bienes. En tal caso, la tradicin de los bienes y sus
correspondientes garantas y derechos accesorios, operar de pleno derecho y no requerir de endoso,
notificacin ni inscripcin. Sin embargo, tratndose de la transferencia del dominio de bienes races y de
vehculos motorizados se requerir la correspondiente inscripcin. El cesionario podr ejercer los derechos
del cedente, sin necesidad de probar la transferencia, siempre que invoque un ttulo a nombre de la entidad
cedente que haya suscrito la escritura pblica a que se refiere este inciso.
En caso de que se cedan crditos garantizados con hipoteca, los Conservadores de Bienes Races debern
tomar nota de la transferencia de estos crditos al margen de las respectivas inscripciones hipotecarias, a
requerimiento del cedente o adquirente, con el solo mrito de la escritura de cesin y de la protocolizacin en
que aparezca la nmina de crditos. Lo mismo regir para los crditos caucionados con prenda que deba
inscribirse.
Para los efectos de este artculo, se entiende por parte sustancial de los activos de un banco, los que
correspondan a lo menos a la tercera parte del valor de contabilizacin de los mismos.
Para fines exclusivos de informacin, el banco efectuar sendas publicaciones en el Diario Oficial y en un
diario de circulacin nacional, en que se d a conocer el hecho de la transferencia, con indicacin de la fecha
de la escritura y de la notara en que se haya otorgado.
Art. 139. Las disposiciones de este Ttulo no se aplicarn si una institucin financiera hubiere suspendido
transitoriamente sus operaciones o el pago de sus obligaciones por huelga legal del personal o por fuerza
mayor que impida su funcionamiento.
Prrafo Cuarto
Capitalizacin de un Banco por el Sistema Financiero
Art. 140. Si un banco se encontrare en alguna de las situaciones previstas en los artculos 118 122 o
sometido a administracin provisional, podr convenir un prstamo a dos aos plazo con otro banco. En caso
de concurso de acreedores, dicho prstamo ser pagado despus de que sean cubiertos los crditos de los
valistas.

140

Las condiciones de estos prstamos debern ser acordadas por los directorios de ambas instituciones y contar
con autorizacin de la Superintendencia, sin que sea necesario someterlas a junta de accionistas.
Ningn banco podr conceder crditos de esta naturaleza por una suma superior al 25% de su patrimonio
efectivo.
Este prstamo se computar como capital de la empresa prestataria para los efectos de los mrgenes que
establece esta ley. La institucin prestamista podr imponer a la deudora las obligaciones, limitaciones y
prohibiciones a que se refiere la letra e) del artculo 104 de la Ley N 18.045.
El referido prstamo slo podr ser pagado en la medida que la empresa deudora se encuentre debidamente
capitalizada en conformidad a esta ley, con prescindencia del sealado prstamo.
Si el prstamo no fuere pagado dentro del plazo, podr utilizarse para los siguientes efectos:
a) Para ser capitalizado previamente en caso de que se acuerde la fusin de la empresa prestataria con la
prestamista.
b) Para enterar un aumento de capital acordado por la empresa prestataria, siempre que las acciones que se
emitan las suscriba un tercero. Las condiciones del financiamiento de las acciones sern convenidas entre el
banco que capitaliza su crdito y los suscriptores de ellas. No podrn pagar a plazo estas acciones las personas
vinculadas, directa o indirectamente, a la propiedad o gestin del banco que capitalice su crdito.
c) Para suscribir y pagar un aumento de capital. En tal caso, las acciones adquiridas debern ser enajenadas en
un mercado secundario formal dentro del plazo de 180 das, contado desde la fecha de la capitalizacin, a
menos que las haya repartido entre sus accionistas en conformidad a las normas generales. Si no hubiere
postores en el primer remate, deber ste repetirse en cada mes calendario.
Los adquirentes de acciones debern cumplir con lo dispuesto en el artculo 36. Las juntas de accionistas
necesarias para dar cumplimiento a lo dispuesto en este artculo debern contar con los qurum que seala el
artculo 61 de la Ley N. 18.046.
No podrn efectuar estos prstamos el Banco del Estado de Chile, los bancos que se encuentren sometidos a
administracin provisional ni los bancos que tengan accionistas comunes que, directa o indirectamente,
controlen la mayora de sus acciones.
Prrafo Quinto
Delitos Relacionados con la Liquidacin Forzosa
Art. 141. Cuando un banco sea declarado en liquidacin forzosa, se presume fraude:
1) Si el banco hubiere reconocido deudas inexistentes.
2) Si el banco hubiere simulado enajenaciones, con perjuicio de sus acreedores.
3) Si el banco hubiere comprometido en sus negocios los bienes recibidos en el desempeo de un depsito de
custodia o de una comisin de confianza.
4) Si, en conocimiento de la declaracin de liquidacin forzosa del banco y sin autorizacin del liquidador,
sus administradores hubieren realizado algn acto de administracin o disposicin de bienes en perjuicio de
los acreedores.
5) Si, dentro de los quince das anteriores a la declaracin de liquidacin forzosa, el banco hubiere pagado a
un acreedor en perjuicio de los dems, anticipndole el vencimiento de una obligacin.
6) Si se hubieren ocultado, alterado, falsificado o inutilizado los libros o documentos del banco y los dems
antecedentes justificativos de los mismos.
7) Si, dentro de los sesenta das anteriores a la fecha de la declaracin de liquidacin forzosa, el banco hubiere
pagado intereses en depsitos a plazo o cuentas de ahorro con tasas considerablemente superiores al promedio
vigente en la plaza en instituciones similares, o hubiere vendido bienes de su activo a precios notoriamente
inferiores al de mercado, o empleado otros arbitrios ruinosos para proveerse de fondos.
8) Si, dentro del ao anterior a la fecha de declaracin de la liquidacin forzosa, el banco hubiere infringido
en forma reiterada los mrgenes de crdito a que se refiere el artculo 84, Nos 1, 2 y 4 o los que rigen la
concesin de avales o fianzas, o hubiere ejecutado cualquier acto con el objeto de dificultar, desviar o eludir
la fiscalizacin de la Superintendencia, que no sea de los comprendidos en el artculo 158.
9) Si hubiere celebrado contratos u otro tipo de convenciones en perjuicio del patrimonio del banco, con
personas naturales o jurdicas a que se refiere el artculo 84, N. 2.
10) Si, durante los noventa das anteriores a la declaracin de liquidacin forzosa, el banco hubiere incurrido
en dficit en el cumplimiento de la obligacin que le impone el artculo 65.

141

11) En general, siempre que el banco hubiere ejecutado dolosamente una operacin que disminuya su activo o
aumente su pasivo.
El delito establecido en este artculo es de accin pblica.
Art. 142. Los directores, gerentes u otras personas que hayan participado a cualquier ttulo en la direccin o
administracin del banco, sern considerados como autores del delito a que se refiere el artculo anterior y
sufrirn la pena de presidio menor en sus grados medio a mximo cuando, en el desempeo de sus cargos o
con ocasin de ellos, hubieren ejecutado alguno de los actos o incurrido en alguna de las omisiones de que
trata el referido precepto, o cuando hubieren autorizado dichos actos u omisiones, sin perjuicio de la
responsabilidad civil que los pueda afectar.
Lo dispuesto en el inciso anterior no excluye la aplicacin de las reglas previstas en los artculos 14 a 17 del
Cdigo Penal.
Si los actos que hubieren cometido las personas indicadas en este artculo tuvieren asignada una pena superior
a la contemplada en l, se aplicar la pena asignada al delito ms grave.
Art. 143. La Superintendencia o el Consejo de Defensa del Estado, a requerimiento de ella, cuando pueda
configurarse alguna de las presunciones establecidas en el artculo 141, pondrn en conocimiento del juez del
crimen la declaracin de liquidacin forzosa y las circunstancias que podran configurar el delito. Con estos
antecedentes, el juez proceder a instruir sumario a fin de indagar si los administradores de la empresa o
cualquier otra persona son responsables del referido delito.
La Superintendencia o el Consejo de Defensa del Estado figurarn como parte y tendrn los derechos de tales
desde que se apersonen al juicio, sin necesidad de formalizar querella. En ese carcter, solicitarn la prctica
de todas las diligencias que sean necesarias para el esclarecimiento de los antecedentes de la liquidacin y
para la aprehensin de los responsables, cuando proceda esta medida. Podrn, asimismo, en cualquier tiempo,
imponerse del sumario.
Prrafo Sexto
Garanta del Estado
Art. 144. Otrgase la garanta del Estado a las obligaciones provenientes de depsitos y captaciones a plazo,
mediante cuentas de ahorro o documentos nominativos o a la orden, de propia emisin de bancos y sociedades
financieras. Dicha garanta favorecer solamente a las personas naturales y cubrir el 90% del monto de la
obligacin.
El conjunto de depsitos y captaciones amparados por esta garanta que un acreedor tenga en una entidad
financiera se considerar como una sola obligacin para los efectos previstos en este prrafo.
Art. 145. Ninguna persona podr ser beneficiaria de esta garanta en una misma institucin o en todo el
sistema financiero por obligaciones superiores a 120 unidades de fomento en cada ao calendario.
Art. 146. Si el documento en que conste el depsito o captacin sujeto a garanta se encuentra a nombre de
ms de una persona natural, el pago de la garanta se entender hecho a sus titulares en proporcin a su
nmero, independientemente de cualquier convencin que rija entre ellas. El solo hecho de figurar en un
documento una persona jurdica lo excluye de la garanta.
Cuando una obligacin garantizada conste en un documento a la orden, se presumir que los endosos han sido
efectuados con posterioridad a la fecha de la suspensin de pagos de la institucin financiera y que el
garantizado es el primer beneficiario, salvo que el endosante o el endosatario haya registrado el endoso en la
respectiva entidad.
Art. 147. Si el pago de una obligacin a plazo corresponde efectuarlo dentro del sistema previsto en el artculo
65, dicha obligacin no se considerar para los efectos de este prrafo.
Art. 148. La garanta y las obligaciones que comprenda se harn exigibles por resoluciones de la
Superintendencia cuando se apruebe un convenio en conformidad al prrafo 2. de este Ttulo o se declare en

142

liquidacin forzosa una institucin financiera. En el primer caso, el pago lo har la Superintendencia y en el
segundo, el liquidador.
Art. 149. La exigibilidad de la garanta comprende todas las obligaciones a que se refiere el artculo 144,
contradas por la institucin financiera, pero slo en el porcentaje sealado en dicho artculo y con la
limitacin fijada por el artculo 145.
Art. 150. Para los efectos del pago se tomar en consideracin el monto del capital de la obligacin original o
de su ltima renovacin y se pagarn los reajustes e intereses que se devenguen hasta la fecha del pago.
Art. 151. Ser condicin para recibir el pago de la garanta que el beneficiario de ella renuncie a percibir el
saldo de las obligaciones o de la parte de ellas que originaron dicho pago. Si rechazare el pago de la garanta,
conservar sus derechos para hacerlos valer en el convenio o en la liquidacin, segn corresponda.
Art. 152. Una vez pagada la garanta, el Fisco se subrogar por el solo ministerio de la ley en los derechos del
beneficiario de la garanta, en la parte que haya concurrido a dicho pago.
Art. 153. Al beneficiario de garanta que, a su vez, fuere deudor de la entidad financiera, se le imputar el
monto de ella al crdito correspondiente, salvo que est debidamente caucionado o rinda caucin por el monto
a que alcance su garanta.
Ttulo XVI
SECRETO BANCARIO Y OTRAS NORMAS
Art. 154. Los depsitos y captaciones de cualquiera naturaleza que reciban los bancos estn sujetos a secreto
bancario y no podrn proporcionarse antecedentes relativos a dichas operaciones sino a su titular o a quien
haya sido expresamente autorizado por l o a la persona que lo represente legalmente. El que infringiere la
norma anterior ser sancionado con la pena de reclusin menor en sus grados mnimo a medio.
Las dems operaciones quedan sujetas a reserva y los bancos solamente podrn darlas a conocer a quien
demuestre un inters legtimo y siempre que no sea previsible que el conocimiento de los antecedentes pueda
ocasionar dao patrimonial al cliente. No obstante, con el objeto de evaluar la situacin del banco, ste podr
dar acceso al conocimiento detallado de estas operaciones y sus antecedentes a firmas especializadas, las que
quedarn sometidas a la reserva establecida en este inciso y siempre que la Superintendencia las apruebe e
inscriba en el registro que abrir para estos efectos.
En todo caso, los bancos podrn dar a conocer las operaciones sealadas en los incisos anteriores, en trminos
globales, no personalizados ni parcializados, slo para fines estadsticos o de informacin cuando exista un
inters pblico o general comprometido, calificado por la Superintendencia.
La justicia ordinaria y la militar, en las causas que estuvieren conociendo, podrn ordenar la remisin de
aquellos antecedentes relativos a operaciones especficas que tengan relacin directa con el proceso, sobre los
depsitos, captaciones u otras operaciones de cualquier naturaleza que hayan efectuado quienes tengan
carcter de parte o inculpado o reo en esas causas u ordenar su examen, si fuere necesario.
Art. 155. Las instituciones sometidas a la fiscalizacin de la Superintendencia estarn obligadas a conservar
durante seis aos sus libros, formularios, correspondencia, documentos y papeletas. El Superintendente podr
autorizar la eliminacin de parte de este archivo antes de ese plazo y exigir que determinados documentos o
libros se guarden por plazos mayores. Podr, asimismo, facultarlas para conservar reproducciones mecnicas
o fotogrficas de esta documentacin en reemplazo de los originales.
El plazo se contar desde la fecha del ltimo asiento operado en ellos o desde la fecha en que se hayan
extendido, segn corresponda.
En ningn caso podrn destruirse los libros o instrumentos que digan relacin directa o indirecta con algn
asunto o litigio pendiente.
El Superintendente podr autorizar a las empresas bancarias para devolver al librador los cheques cancelados.

143

Art. 156. Las instituciones financieras estarn sujetas al siguiente sistema de caducidad de los depsitos,
captaciones o de cualquier otra acreencia a favor de terceros derivada de su giro financiero, comprendidas
expresamente las provenientes de dividendos pagados a sus accionistas:
Cuarto
Transcurridos dos aos desde que la cuenta respectiva no haya tenido movimiento o no haya sido cobrada la
acreencia por el titular, la institucin financiera formar una lista en el mes de enero siguiente, la que fijar en
su domicilio principal. Podrn omitirse de la lista las acreencias inferiores al equivalente de una unidad de
fomento. Las que excedan individualmente del equivalente de cinco unidades de fomento debern publicarse
en el Diario Oficial en un da del mes de marzo siguiente.
Transcurridos tres aos desde el mes de enero en que corresponda formar la lista, la acreencia correspondiente
caducar y se extinguirn a su respecto todos los derechos del titular, debiendo la institucin financiera
enterar las cantidades correspondientes, deducidos los gastos de publicacin en su caso, en la Tesorera
Regional o Provincial que corresponda a su domicilio principal.
No se aplicar lo dispuesto en este artculo:
a) A los depsitos y captaciones a plazo indefinido o con clusula de renovacin automtica;
b) A las boletas o depsitos de garanta;
c) A las sumas recibidas por cheques viajeros, y
d) En los casos en que haya retencin, prenda o embargo sobre los dineros correspondientes.
Ttulo XVII
SANCIONES PENALES
Art. 157. Los directores y gerentes de una institucin fiscalizada por la Superintendencia que, a sabiendas,
hubieren hecho una declaracin falsa sobre la propiedad y conformacin del capital de la empresa, o aprobado
o presentado un balance adulterado o falso, o disimulado su situacin, especialmente las sumas anticipadas a
directores o empleados, sern castigados con reclusin menor en sus grados medio a mximo y multa de mil a
diez mil unidades tributarias.
En caso de quiebra de la institucin, las personas que hubieren ejecutado tales actos sern consideradas como
responsables de quiebra fraudulenta.
Art. 158. Los accionistas fundadores, directores, gerentes, funcionarios, empleados o auditores externos de
una institucin sometida a la fiscalizacin de la Superintendencia que alteren o desfiguren datos o
antecedentes en los balances, libros, estados, cuentas, correspondencia u otro documento cualquiera o que
oculten o destruyan estos elementos, con el fin de dificultar, desviar o eludir la fiscalizacin que corresponde
ejercitar a la Superintendencia de acuerdo con la ley, incurrirn en la pena de presidio menor en sus grados
medio a mximo.
La misma pena se les aplicar si, con el mismo fin, proporcionan, suscriben o presentan esos elementos de
juicio alterados o desfigurados. Esta disposicin no excluye la aplicacin de las reglas previstas en los
artculos 14 a 17 del Cdigo Penal.
Art. 159. Si una institucin financiera omitiere contabilizar cualquiera clase de operacin que afecte el
patrimonio o responsabilidad de la empresa, su gerente general o quien haga sus veces ser sancionado con
reclusin menor en su grado medio a mximo.
Art. 160. El que obtuviere crditos de instituciones de crdito, pblicas o privadas, suministrando o
proporcionando datos falsos o maliciosamente incompletos acerca de su identidad, actividades o estados de
situacin o patrimonio, ocasionando perjuicios a la institucin, sufrir la pena de presidio menor en sus grados
medio a mximo.
ARTICULOS TRANSITORIOS
Artculo 1 Los bancos que se encuentren en funcionamiento a la fecha de publicacin de la Ley N 19.528,
debern mantener una proporcin entre su capital bsico y sus activos de a lo menos un 3% y entre su
patrimonio efectivo y sus activos ponderados por riesgo de un 8%.

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Los bancos que, a la misma fecha, no mantengan alguna de esas proporciones, debern presentar a la
Superintendencia un plan de adecuacin que comprenda un plazo mximo de dos aos. La sancin
contemplada en el artculo 68 se les aplicar en relacin con la proporcin respectiva cuando exista un dficit
respecto del plan aceptado por la Superintendencia.
Art. 2 Los bancos y sociedades financieras en funcionamiento a la fecha de publicacin de la Ley N 19.528
debern completar el capital mnimo que les corresponda de acuerdo con los artculos 50 y 114, en el plazo de
tres aos contado desde la misma fecha.
Art. 3 Las normas generales sobre consolidacin de estados financieros que corresponda dictar a la
Superintendencia, en virtud de lo sealado en el artculo 66 y en uso de sus facultades, debern entrar en
vigencia dentro del plazo de 180 das, contado desde la fecha de publicacin de la Ley N 19.528.
Art. 4 Las cooperativas de ahorro y crdito que, al 27 de noviembre de 1986, hayan estado sometidas a la
fiscalizacin de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, continuarn sujetas a ella mientras
mantengan depsitos o captaciones recibidos del pblico o de sus socios. Sern aplicables a dichas
cooperativas las disposiciones del Ttulo I de esta ley.
Sin perjuicio de lo anterior, la modificacin, disolucin y liquidacin de estas Cooperativas quedarn sujetas a
la Ley General de Cooperativas e intervendrn en dichos actos exclusivamente las autoridades que la referida
ley seala.
Antese, tmese razn y publquese. Eduardo Frei Ruiz-Tagle, Presidente de la Repblica. Eduardo Aninat
Ureta, Ministro de Hacienda.

145

ANEXO N 2
LEY ORGNICA CONSTITUCIONAL
DEL BANCO CENTRAL

LEY N. 18.840
Ministerio de Hacienda
LEY ORGANICA CONSTITUCIONAL
DEL BANCO CENTRAL DE CHILE
(Publicada en el Diario Oficial de 10 de octubre de 1989)
La Junta de Gobierno de la Repblica de Chile ha dado su aprobacin al siguiente
PROYECTO DE LEY:
ARTICULO PRIMERO. Aprubase como Ley Orgnica Constitucional del Banco Central de Chile el
siguiente texto:
Ttulo I
NATURALEZA, OBJETO, CAPITAL Y DOMICILIO
Artculo 1 El Banco Central de Chile es un organismo autnomo, de rango constitucional, de carcter
tcnico, con personalidad jurdica, patrimonio propio y duracin indefinida. Esta ley establece su
organizacin, composicin, funciones y atribuciones. Cada vez que en esta ley se use la expresin Banco,
se entender que se alude al organismo sealado en este artculo.
El Banco tendr su domicilio en la ciudad de Santiago y podr abrir o cerrar agencias, oficinas o sucursales
dentro o fuera del territorio nacional.
Art. 2 El Banco, en el ejercicio de sus funciones y atribuciones, se regir exclusivamente por las normas de
esta ley orgnica y no le sern aplicables, para ningn efecto legal, las disposiciones generales o especiales,
dictadas o que se dicten para el sector pblico. Subsidiariamente y dentro de su competencia, se regir por las
normas del sector privado.
Las facultades que la ley otorga al Banco no podrn ejercerse de modo que, directa o indirectamente,
signifiquen establecer normas o requisitos diferentes o discriminatorios en relacin a personas, instituciones o
entidades que realicen operaciones de la misma naturaleza.
Art. 3 El Banco tendr por objeto velar por la estabilidad de la moneda y el normal funcionamiento de los
pagos internos y externos.
Las atribuciones del Banco, para estos efectos, sern la regulacin de la cantidad de dinero y de crdito en
circulacin, la ejecucin de operaciones de crdito y cambios internacionales, como, asimismo, la dictacin
de normas en materia monetaria, crediticia, financiera y de cambios internacionales.
Art. 4 El Banco deber informar al Presidente de la Repblica y al Senado respecto de las polticas y normas
generales que dicte en el ejercicio de sus atribuciones. Asimismo, deber asesorar al Presidente de la
Repblica, cuando ste lo solicite, en todas aquellas materias que digan relacin con sus funciones.
Art. 5 El capital inicial del Banco ser la suma de $ 500.000.000.000 (quinientos mil millones de pesos).
El capital podr ser aumentado, por acuerdo de la mayora del total de los miembros del Consejo del Banco,
mediante la capitalizacin de reservas y ajustado por concepto de correccin monetaria.
El Banco, por acuerdo fundado de la mayora del total de los miembros del Consejo, podr solicitar al
Ministro de Hacienda, con cargo a los fondos que se consulten en la Ley de Presupuestos de la Nacin, el
aumento de su capital o la entrega de aportes especficos a su patrimonio.

149

Ttulo II
DIRECCION Y ADMINISTRACION
Prrafo Primero
Del Consejo
Art. 6 La direccin y administracin superior del Banco estarn a cargo del Consejo del Banco Central, al
cual corresponder ejercer las atribuciones y cumplir las funciones que la ley encomienda al Banco. Cada vez
que en esta ley se use la expresin Consejo, se entender que se alude al rgano sealado en este artculo.
El Consejo, al adoptar sus acuerdos, deber tener presente la orientacin general de la poltica econmica del
Gobierno.
Art. 7 El Consejo estar constituido por cinco consejeros, designados por el Presidente de la Repblica,
mediante decreto supremo expedido a travs del Ministerio de Hacienda, previo acuerdo del Senado.
Art. 8 Los miembros del Consejo durarn diez aos en sus cargos, pudiendo ser designados para nuevos
perodos, y se renovarn por parcialidades, a razn de uno cada dos aos.
El Presidente del Consejo, que lo ser tambin del Banco, ser designado por el Presidente de la Repblica de
entre los miembros del Consejo y durar cinco aos en este cargo o el tiempo menor que le reste como
consejero, pudiendo ser designado para nuevos perodos.
Art. 9 El Consejo elegir de entre sus miembros, a la persona que se desempear como Vicepresidente del
mismo y del Banco. El Vicepresidente permanecer en este cargo por el tiempo que seale el Consejo, o por
el tiempo menor que le reste como consejero, y podr ser reelegido o removido por dicho rgano.
Art. 10. Las remuneraciones del Presidente, Vicepresidente y dems consejeros sern fijadas, por plazos no
superiores a dos aos, por el Presidente de la Repblica.
Con tal objeto, el Presidente de la Repblica designar, con la debida antelacin, una Comisin integrada por
tres personas que se hayan desempeado como Presidente o Vicepresidente del Banco, la cual formular una
propuesta de remuneraciones sobre la base de aquellas que, para los ms altos cargos ejecutivos, se
encuentren vigentes en las empresas bancarias del sector privado.
Art. 11. El Consejo deber funcionar con la asistencia de, a lo menos, tres de sus miembros, y los acuerdos se
entendern adoptados cuando cuenten con el voto favorable de la mayora de los asistentes, salvo que esta ley
exija una mayora especial. El que presida tendr voto decisorio en caso de empate.
El Consejo deber celebrar sesiones ordinarias, a lo menos una vez a la semana, y extraordinarias cuando las
cite especialmente el Presidente, por s o a requerimiento escrito de dos o ms consejeros. Si fuere requerido,
el Presidente no podr negarse a realizar la citacin indicada, en cuyo caso la respectiva sesin tendr lugar
dentro de los tres das hbiles bancarios siguientes al requerimiento a que alude este inciso.
Con el voto favorable de, a lo menos, tres de sus miembros, el Consejo dictar los reglamentos internos
necesarios para su adecuado funcionamiento y el del Banco. Su modificacin requerir la misma mayora.
De los acuerdos que adopte el Consejo deber dejarse constancia en el acta de la respectiva sesin.
Art. 12. En caso de vacancia, ausencia o imposibilidad para ejercer sus funciones, el Presidente ser
subrogado por el Vicepresidente y, a falta de este ltimo, por el consejero que corresponda segn el orden que
seale el Consejo. Si ste no hubiere fijado dicho orden, la subrogacin corresponder al consejero ms
antiguo.
Si vacare el cargo de consejero, deber procederse al nombramiento de uno nuevo en la forma indicada en el
artculo 7., el cual durar en el cargo slo por el tiempo que falte para completar el perodo del consejero
reemplazado.
Si vacare el cargo de Presidente, se proceder al nombramiento de uno nuevo con arreglo al artculo 8., por
el tiempo que le corresponda segn lo indicado en el inciso segundo del mismo precepto. Si vacare el cargo
de Vicepresidente, el Consejo proceder a la correspondiente designacin conforme a lo dispuesto en el
artculo 9.

150

Art. 13. Ningn miembro del Consejo podr intervenir ni votar en acuerdos que incidan en operaciones de
crdito, inversiones u otros negocios, en que l, su cnyuge, o sus parientes hasta el tercer grado de
consanguinidad o segundo de afinidad, inclusive, tengan un inters de carcter patrimonial.
No se entendern comprendidos en estas prohibiciones los acuerdos destinados a producir efectos de carcter
general.
En caso de producirse alguna de las inhabilidades referidas en este artculo, el consejero implicado no ser
considerado para los efectos de determinar el qurum respectivo.
Art. 14. La calidad de consejero ser incompatible con todo cargo o servicio, sea o no remunerado, que se
preste en el sector privado. No obstante, los consejeros podrn desempear funciones en corporaciones o
fundaciones, pblicas o privadas, que no persigan fines de lucro, siempre que por ellas no perciban
remuneracin.
Tambin el cargo de consejero ser incompatible con todo empleo o servicio retribuido con fondos fiscales o
municipales y con las funciones, remuneradas o no, de consejero, director o trabajador de instituciones
fiscales, semifiscales, organismos autnomos, empresas del Estado y, en general, de todo servicio pblico
creado por ley, como, asimismo, de empresas, sociedades o entidades pblicas o privadas en que el Estado,
sus empresas, sociedades o instituciones centralizadas o descentralizadas, tengan aportes de capital
mayoritario o en igual proporcin o, en las mismas condiciones, representacin o participacin.
Asimismo, dicho cargo ser incompatible con la participacin en la propiedad de empresas bancarias y
sociedades financieras. Para los efectos de esta incompatibilidad, si el consejero estuviere casado bajo el
rgimen de sociedad conyugal, se considerarn tambin las participaciones del cnyuge, salvo las que
adquiera en el marco de su patrimonio reservado de acuerdo a lo dispuesto en el artculo 150 del Cdigo
Civil; las de los hijos menores bajo patria potestad de tales personas y las de sociedades en que cualquiera de
ellos tenga participacin en carcter de controlador. Si el consejero, su cnyuge o sus hijos menores bajo
patria potestad de alguno de ellos, adquiriesen tales participaciones por su sucesin por causa de muerte o por
otro modo de adquirir a ttulo gratuito, debern enajenarse esas acciones dentro del plazo de 30 das contado
desde que pueda disponerse de ellas.
Las incompatibilidades previstas en este artculo no regirn para las labores docentes o acadmicas. Tampoco
regirn cuando las leyes dispongan que un miembro del Consejo deba integrar un determinado consejo o
directorio, en cuyo caso no percibirn remuneracin por estas otras funciones.
Los miembros del Consejo, antes de asumir sus cargos, debern declarar, bajo juramento y mediante
instrumento protocolizado en una notara del domicilio del Banco, su estado de situacin patrimonial; las
actividades profesionales y econmicas en que participen, y la circunstancia de no afectarles las
incompatibilidades sealadas precedentemente. La declaracin jurada deber efectuarse en los trminos
antedichos, con las mismas formalidades, al momento de dejar el cargo. Sin perjuicio de lo sealado en el
artculo 90, ser aplicable, en este caso, el inciso segundo del artculo 61 de la Ley N. 18.575, sirviendo
como ministro de fe y depositario el vicepresidente del Banco.
Art. 15. En caso de que alguno de los miembros del Consejo infrinja lo dispuesto en el artculo 13 de esta ley,
o realice conductas que impliquen un abuso de su calidad de tal, con el objeto de obtener para s o para
terceros, beneficios directos o indirectos, podr ser acusado a la Corte de Apelaciones de Santiago, la que
resolver, por intermedio de una de sus salas y en nica instancia, si se ha incurrido en infraccin o abuso.
Dicha Corte podr dictar medidas para mejor resolver.
Igual acusacin podr ser deducida contra los miembros del Consejo que incluyan datos inexactos u omitan
inexcusablemente informacin relevante en la declaracin requerida por el inciso final del artculo 14.
La acusacin, que deber ser fundada e interpuesta por el Presidente de la Repblica o por el Presidente del
Banco o por, a lo menos, dos consejeros, tendr preferencia para su vista y fallo y la sentencia deber dictarse
dentro del trmino de treinta das hbiles, contado desde la vista de la causa.
El tribunal, mientras se encuentre pendiente su resolucin, podr decretar la suspensin temporal del afectado
en el ejercicio de las funciones que le correspondan en el Consejo.
Una vez ejecutoriado el fallo que declare que se ha incurrido en infraccin o abuso, el consejero afectado
cesar de inmediato en sus funciones y la Corte de Apelaciones deber remitir los antecedentes al tribunal que
corresponda, con el objeto de hacer efectiva la responsabilidad civil o penal que fuere procedente.

151

El consejero que cese en sus funciones por aplicacin de este artculo no podr ser designado nuevamente en
el cargo.
Art. 16. El Presidente de la Repblica podr destituir al consejero que se desempee como Presidente del
Consejo y del Banco, a peticin fundada de, a lo menos, tres de sus miembros, en razn de incumplimiento de
las polticas adoptadas o de las normas impartidas por el Consejo.
El Presidente de la Repblica proceder a la destitucin sealada previo consentimiento del Senado, el cual
deber ser requerido dentro del plazo de 30 das contado desde la fecha de la peticin indicada en el inciso
anterior. Si la destitucin fuere consentida por el Senado, el Presidente de la Repblica deber efectuar un
nuevo nombramiento en conformidad con lo dispuesto en los artculos 7. y 8. de esta ley, por el plazo que le
restaba en su cargo al que fue destituido.
La persona que haya sido destituida del cargo de Presidente del Consejo y de su calidad de consejero en virtud
de este artculo, no podr ser designada nuevamente en el cargo durante los prximos diez aos.
Art. 17. El Presidente de la Repblica, por causa justificada y previo consentimiento del Senado, podr
remover a alguno o la totalidad de los miembros del Consejo. La remocin slo podr fundarse en la
circunstancia de que el consejero afectado hubiere votado favorablemente acuerdos del Banco que impliquen
un grave y manifiesto incumplimiento de su objeto, segn lo define el inciso primero del artculo 3., y
siempre que dicho acuerdo haya sido la causa principal y directa de un dao significativo a la economa del
pas.
El o los consejeros afectados podrn solicitar ser odos por el Senado.
La persona que haya sido removida del cargo de consejero en virtud de este artculo, no podr ser designada
nuevamente en el cargo durante los prximos diez aos.
Art. 18. Corresponder al Consejo:
1. Ejercer las atribuciones y cumplir las funciones que la ley encomienda al Banco;
2. Determinar la poltica general del Banco, dictando las normas generales a las cuales deber ajustar sus
operaciones, y ejercer la supervigilancia y fiscalizacin superior del mismo. Para esto ltimo, evaluar el
cumplimiento de las polticas y normas generales dictadas y el desarrollo de las operaciones y actividades de
la institucin;
3. Aprobar el reglamento del personal del Banco; establecer la estructura administrativa de la institucin y la
o las plantas del personal; fijar las remuneraciones y cualquier otro estipendio o beneficio del personal del
Banco;
4. Designar, aceptar renuncias y poner trmino a los servicios del Gerente General, del Fiscal y del Revisor
General del Banco, para lo cual se requerir el voto conforme de la mayora del total de sus miembros;
5. Designar a la persona que subrogar al Gerente General, al Fiscal y al Revisor General del Banco en caso
de que, por ausencia, vacancia o cualquiera otra causa, stos se encuentren impedidos para desempear su
cargo, sin que sea necesario acreditarlo ante terceros;
6. Designar, aceptar renuncias y poner trmino a los servicios de las personas que, de conformidad con el
Reglamento del Personal del Banco, tengan el carcter de empleados superiores de la institucin y de aquella
que ejerza la funcin de ministro de fe en las actuaciones del Consejo y del Banco, quien deber ser abogado
y su designacin publicarse en el Diario Oficial;
7. Crear o suprimir agencias, oficinas o sucursales en el pas o en el extranjero;
8. Fijar los das de funcionamiento del Banco y el horario de atencin al pblico, los cuales debern
publicarse en el Diario Oficial;
9. Pronunciarse anualmente respecto de los estados financieros y acordar los castigos y provisiones que
fueren procedentes, y
10. Delegar determinadas facultades de administracin y operacin en el Presidente, el Vicepresidente, otro
consejero, el Gerente General, el Fiscal y otros funcionarios del Banco y, para casos especficos, otorgar
poderes especiales a terceros, acordando los honorarios de estos ltimos.
Art. 19. El Ministro de Hacienda podr asistir a las sesiones del Consejo, con derecho a voz. Normalmente se
le comunicar al Ministro previamente y por escrito, toda citacin a sesin del Consejo y la tabla de asuntos a
tratar.

152

El Ministro, en la misma sesin a que asista, podr proponer al Consejo verbalmente o por escrito la adopcin
de determinados acuerdos, debiendo dicho rgano tratar tales proposiciones en la sesin siguiente, para cuyo
efecto las incluir en la tabla respectiva.
El Ministro tendr el derecho de suspender, en la misma sesin a que asista, la aplicacin de cualquier
acuerdo o resolucin que en ella adopte el Consejo por un plazo no superior a quince das, contado desde la
fecha de la correspondiente sesin, salvo que la totalidad de los consejeros insista en su aplicacin, en cuyo
caso no regir la suspensin del mismo.
En el evento de que, de conformidad con las normas previstas en este artculo, se suspendiera la aplicacin de
algn acuerdo o resolucin del Consejo, el Ministro, mientras se encuentre vigente dicha suspensin, podr
requerir al Presidente del Banco, con la debida anticipacin, que convoque a una sesin extraordinaria del
Consejo con el objeto de tratar la materia sujeta a la medida, en cuyo caso el Presidente no podr negarse a
realizar la mencionada convocatoria, debiendo tener lugar la respectiva sesin dentro de los tres das hbiles
siguientes al requerimiento a que alude este inciso.
En ausencia del Ministro de Hacienda, podr asistir a las sesiones del Consejo el Subsecretario del ramo con
el objeto de informar a aqul acerca de lo tratado.
Art. 20. El Consejo estar facultado para celebrar sesiones y adoptar vlidamente acuerdos, reglamentos o
resoluciones en lugares que no correspondan al domicilio del Banco, siempre que se encuentren ubicados
dentro del territorio nacional. Para este efecto, se requerir la asistencia de la totalidad de sus respectivos
miembros. Si a la correspondiente sesin no asistiere la totalidad de los miembros del Consejo, deber constar
en el acta respectiva que los consejeros ausentes fueron debidamente citados.
Art. 21. Los miembros del Consejo no estarn obligados a comparecer ante los Tribunales de Justicia cuando
sean requeridos para testificar o absolver posiciones en los juicios en que el Banco intervenga. En tales casos,
la correspondiente declaracin se prestar mediante informe que deber ser remitido al Tribunal dentro del
plazo que ste seale al efecto, el cual no podr ser inferior a diez das hbiles contados desde el
requerimiento.
Prrafo Segundo
Del Presidente, Vicepresidente, Gerente General,
Fiscal y Revisor General
Art. 22. El Presidente tendr a su cargo la conduccin de las relaciones del Banco con los poderes pblicos y
con las entidades bancarias y financieras nacionales, extranjeras o internacionales. Le corresponder,
especialmente, sin perjuicio de las dems funciones que le encomienda esta ley:
1. Ejecutar y dar cumplimiento a las normas y acuerdos dictados por el Consejo;
2. Presidir las sesiones del Consejo y convocar a sesin extraordinaria, cuando ello sea procedente;
3. Informar al Consejo, cuando alguno de sus miembros lo requiera y, a lo menos, mensualmente, sobre la
ejecucin de las polticas y normas generales dictadas por dicho rgano y darle cuenta sobre el
funcionamiento y desarrollo de la institucin. Adems, una vez al mes, enviar a los miembros del Consejo
una relacin de los acuerdos cumplidos o por cumplir;
4. Cumplir con la obligacin de informar al Presidente de la Repblica y al Senado sobre las polticas y
normas generales que dicte el Banco en el ejercicio de sus atribuciones, de acuerdo con lo dispuesto en el
artculo 4.;
5. Requerir, previo acuerdo del Consejo, la intervencin del Consejo de Defensa del Estado en aquellos
juicios en que exista un inters pblico comprometido y en que sea parte o tenga inters el Banco;
6. Representar extrajudicialmente al Banco, y
7. Velar por la ejecucin de los acuerdos del Consejo y cumplir con toda otra funcin que ste le
encomiende, pudiendo delegar parcialmente las atribuciones que se le confieran para lo cual requerir
aprobacin de dicho rgano.

153

Art. 23. Corresponder al Vicepresidente:

a) Subrogar al Presidente en caso de ausencia, vacancia o cualquiera otra causa que impida a ste desempear
el cargo, sin que sea necesario acreditarlo ante terceros. La subrogacin comprender todas las funciones y
facultades del Presidente, inclusive las que le pertenezcan por delegacin,
b) Servir de ministro de fe y depositario de las declaraciones a las que se refiere el inciso final del artculo 14,
y
c) Cumplir con toda otra funcin que le encomiende el Consejo.
Art. 24. El Gerente General tendr a su cargo la administracin y vigilancia inmediata del Banco, de acuerdo
con las facultades conferidas e instrucciones impartidas por el Consejo. Le corresponder en especial:
1. Ejecutar los actos de administracin del Banco y aquellos que le encomiende el Consejo;
2. Impartir a las unidades del Banco y su personal, las instrucciones, observaciones y recomendaciones
necesarias para la eficiente administracin y buena marcha de las operaciones;
3. Asistir a las sesiones del Consejo, con derecho a voz;
4. Representar judicialmente al Banco, para lo cual tendr las facultades sealadas en el inciso primero del
artculo 7. del Cdigo de Procedimiento Civil, debiendo notificarse a l las demandas que se entablen contra
el Banco, para emplazarlo vlidamente.
Sin perjuicio de lo sealado en el inciso precedente, el Gerente General podr otorgar poderes judiciales, con
las facultades del inciso primero del artculo 7. del Cdigo de Procedimiento Civil, a otros funcionarios del
Banco o a terceros, acordando las remuneraciones de estos ltimos.
El Gerente General requerir el acuerdo del Consejo para desistirse en primera instancia de la accin
deducida, aceptar la demanda contraria, renunciar los recursos o los trminos legales, transigir, comprometer,
otorgar a los rbitros facultades de arbitradores, aprobar convenios y percibir. No obstante, el Consejo podr
otorgar, a otros funcionarios del Banco o a terceros, todas o algunas de estas facultades para ser ejercidas en
juicios determinados, y
5. Ejercer las dems funciones que le encomiende el Consejo.
Las inhabilidades contempladas en el artculo 13 se harn extensivas al Gerente General en su caso.
Asimismo, le sern aplicables las incompatibilidades y obligaciones previstas en el artculo 14.
Art. 25. El Fiscal ser el jefe superior de la Fiscala y de su personal. Le corresponder especialmente:
1. Velar porque los acuerdos, resoluciones y contratos del Banco se ajusten a las normas legales vigentes.
Para este efecto tomar conocimiento de todos ellos y representar sus observaciones al Consejo debiendo
asistir a las sesiones de ste, con derecho a voz;
2. Informar sobre los asuntos de orden legal que se sometan a su consideracin y, en general, asesorar al
Consejo y a las dems autoridades superiores del Banco y, a travs de la Fiscala, a las unidades de la
institucin, en las materias que requieran una apreciacin de carcter jurdico;
3. Supervisar el curso de los juicios en que el Banco sea parte, y
4. Ejercer las dems atribuciones y facultades que le encomiende el Consejo.
Art. 26. La inspeccin y fiscalizacin interna de las cuentas, operaciones y normas de administracin del
Banco corresponder al Revisor General.
El Revisor General deber comunicar por escrito al Presidente, con copia al Consejo, las observaciones que
estime conveniente sobre las cuentas y operaciones del Banco.
Ttulo III
FACULTADES Y OPERACIONES DEL BANCO
Prrafo Primero
De las Normas Generales
Art. 27. El Banco podr otorgar financiamiento o refinanciamiento slo a las empresas bancarias y sociedades
financieras. De manera alguna podr otorgar a ellas su garanta, ni adquirir documentos emitidos por el
Estado, sus organismos o empresas.
Ningn gasto pblico o prstamo podr financiarse con crditos directos o indirectos del Banco.

154

Con todo, en caso de guerra exterior o de peligro de ella, que calificar el Consejo de Seguridad Nacional
mediante oficio secreto, el Banco podr obtener, otorgar o financiar crdito al Estado y entidades pblicas o
privadas.
Prrafo Segundo
Del Circulante
Art. 28. Es potestad exclusiva del Banco emitir billetes y acuar moneda, de acuerdo con las normas de este
ttulo.
Art. 29. El Banco podr contratar, dentro o fuera del pas, la impresin de billetes y la acuacin de monedas,
incluidas las de oro.
Art. 30. Los billetes y monedas expresarn su valor en la unidad monetaria vigente, sus mltiplos o
submltiplos, y tendrn las caractersticas que seale el Consejo por acuerdo que ser publicado en el Diario
Oficial.
Art. 31. Los billetes y monedas emitidos por el Banco sern los nicos medios de pago con poder liberatorio y
de circulacin ilimitada; tendrn curso legal en todo el territorio de la Repblica y sern recibidos por su valor
nominal. No se aplicar lo dispuesto en este artculo a las monedas de oro.
Art. 32. El Banco retirar de la circulacin los billetes o monedas en mal estado.
Los billetes mutilados que conserven claramente ms de la mitad de su texto original podrn ser canjeados en
el Banco por su valor nominal; si conservaren un porcentaje menor, podrn ser canjeados por su valor
nominal cuando, a juicio exclusivo del Banco, se pruebe que la porcin faltante ha sido totalmente destruida.
El Banco no estar obligado a canjear los billetes mutilados que no estn comprendidos en el inciso anterior.
Art. 33. Los billetes o monedas retirados definitivamente sern inutilizados en la forma que determine el
Consejo y no tendrn, desde ese momento, poder liberatorio ni curso legal.
El Gerente General velar por que la inutilizacin sea uniforme, y adoptar las medidas de control y de
seguridad que estime necesarias para resguardar debidamente la correccin de dicho proceso.
Prrafo Tercero
De la Regulacin de la Cantidad de Dinero
en Circulacin y de Crdito
Art. 34. Con el objeto de regular la cantidad de dinero en circulacin y de crdito, el Banco estar facultado
para:
1. Abrir lneas de crdito a las empresas bancarias y sociedades financieras y celebrar los contratos
correspondientes; otorgarles refinanciamiento; y descontarles y redescontarles letras de cambio, pagars y
otros documentos negociables en moneda nacional o extranjera.
Las operaciones de descuento y redescuento debern ser efectuadas siempre con la responsabilidad de la
institucin cedente.
Tratndose de crditos otorgados al Banco por organismos financieros extranjeros o internacionales, ste
podr transferirlos a las empresas bancarias o sociedades financieras, fijando las condiciones para que dichos
recursos sean traspasados a terceros;
2. Fijar las tasas de encaje que, en proporcin a sus depsitos y obligaciones, deban mantener las empresas
bancarias, sociedades financieras y cooperativas de ahorro y crdito, en las condiciones que ste determine.
Para el ejercicio de esta facultad se requerir acuerdo de la mayora del total de los miembros del Consejo.
El encaje deber estar constituido por billetes y monedas de curso legal en el pas, que estn disponibles en
caja o depositados a la vista en el Banco o, en su caso, en divisas de general aceptacin en los mercados
internacionales de cambios. Se considerar como parte del encaje el depsito de garanta a que se refiere el
artculo 36 de la Ley General de Bancos.

155

Sin perjuicio de lo dispuesto precedentemente, el Banco podr autorizar que parte del encaje se constituya en
ttulos o valores emitidos por ste.
Las tasas de encaje que pueda fijar el Banco debern ser generales para los distintos tipos de obligaciones. Sin
perjuicio de lo anterior, podrn establecerse tasas diferentes, ya sea atendiendo a la naturaleza de los depsitos
u obligaciones, a partes del monto total de cada clase de ellos, a las diversas monedas en que estn
expresados, o a la circunstancia de tratarse de una institucin que, atendida la fecha de su creacin, no pueda
regirse por las normas de general aplicacin.
En ningn caso las tasas de encaje que se establezcan podrn exceder, en promedio, del 40% tratndose de
depsitos u obligaciones a la vista, ni de un 20% en el caso de los restantes depsitos y obligaciones.
Sin perjuicio de lo sealado precedentemente, el Banco podr, en casos calificados, fijar tasas de encaje
adicionales para los depsitos que efecte el Fisco en las empresas bancarias o sociedades financieras.
Lo sealado en este nmero se entender sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo 80 bis de la Ley General
de Bancos;
3. Ceder documentos de su cartera de colocaciones o de inversiones a las empresas bancarias y sociedades
financieras y adquirir de estas entidades, con responsabilidad de las mismas, documentos de sus carteras de
colocaciones o de inversiones, en las condiciones que determine el Consejo;
4. Recibir y efectuar depsitos en moneda nacional o extranjera de o en las empresas bancarias y sociedades
financieras.
Por acuerdo de la mayora del total de los miembros del Consejo, el Banco podr recibir depsitos del Fisco o
de otras instituciones, organismos o empresas del Estado. En el evento de que tales depsitos devenguen
intereses, stos no podrn exceder de las tasas normales del mercado.
5. Emitir ttulos, que debern contener las condiciones de la respectiva emisin, como, asimismo, colocarlos
y adquirirlos en el mercado abierto.
6. Comprar y vender en el mercado abierto, valores mobiliarios y efectos de comercio, emitidos por
empresas bancarias y sociedades financieras. No obstante, en el ejercicio de esta atribucin, el Banco no
podr adquirir acciones de las referidas entidades, sin perjuicio de lo dispuesto en los nmeros 2 y 3 del
artculo 36, y
7. Fijar las tasas de inters, comisiones, sistemas de reajuste y dems condiciones aplicables a las
operaciones que efecte el Banco.
Prrafo Cuarto
De la Regulacin del Sistema Financiero y
del Mercado de Capitales
Art. 35. En materia de regulacin del sistema financiero y del mercado de capitales, son atribuciones del
Banco:
1. Dictar las normas y condiciones a que se sujetarn las empresas bancarias, sociedades financieras y
cooperativas de ahorro y crdito en la captacin de fondos del pblico; ya sea como depsito, mutuo,
participacin, cesin o transferencia de efectos de comercio o en cualquiera otra forma;
2. Autorizar a las empresas bancarias para pagar intereses en las cuentas corrientes bancarias, en las
condiciones que seale el Consejo;
3. Autorizar a las empresas bancarias para otorgar crditos en relacin con las cuentas corrientes bancarias y
para consentir sobregiros en las mismas;
4. Fijar los intereses mximos que puedan pagar las empresas bancarias, sociedades financieras y
cooperativas de ahorro y crdito sobre depsitos a la vista;
5. Dictar las normas y limitaciones a que se sujetarn las empresas bancarias y sociedades financieras en
materia de avales y fianzas, ambos en moneda extranjera;
6. Dictar las normas y limitaciones referentes a las relaciones que deben existir entre las operaciones activas
y pasivas de las empresas bancarias, sociedades financieras y cooperativas de ahorro y crdito;
7. Dictar las normas a que debern sujetarse las empresas cuyo giro consista en la emisin u operacin de
tarjetas de crdito o de cualquier otro sistema similar y que se encuentren bajo la fiscalizacin de la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras;
8. Autorizar la creacin y reglamentar el funcionamiento de las cmaras compensadoras de cheques y de
otros valores a que concurran empresas bancarias y sociedades financieras, y

156

9. Autorizar los sistemas de reajuste que utilicen en sus operaciones de crdito de dinero en moneda nacional
las empresas bancarias, sociedades financieras y cooperativas de ahorro y crdito. La estipulacin de un
sistema de reajuste no autorizado se tendr por no escrita.
Las modificaciones a un sistema de reajuste autorizado por el Banco o la supresin del mismo, no afectarn a
las operaciones de crdito de dinero en que sea parte una empresa bancaria, sociedad financiera o cooperativa
de ahorro y crdito, las cuales continuarn rigindose por el sistema de reajuste estipulado, en las mismas
condiciones que estaban vigentes con anterioridad a su modificacin o supresin.
Sin perjuicio de lo anterior, las partes podrn, en este caso, convenir en la sustitucin del sistema de reajuste
que rega la operacin por otro que se encuentre autorizado por el Banco.
Para los efectos de lo dispuesto en el inciso segundo de este nmero, el Banco deber continuar calculando,
determinando y publicando el ndice respectivo conforme al mismo procedimiento vigente al tiempo de su
modificacin o supresin.
La obligacin a que se refiere el inciso anterior deber cumplirse por un plazo de 10 aos contado desde la
derogacin o modificacin. Transcurrido ese plazo, el Banco se limitar a proporcionar, a peticin del
interesado, el ndice respectivo, salvo que estime, a su juicio exclusivo, que subsiste un nmero de
operaciones que requiera continuar con la publicacin del correspondiente ndice.
Los acuerdos que adopte el Banco en virtud de este artculo requerirn informe previo de la Superintendencia
de Bancos e Instituciones Financieras, evacuado en el plazo que seale el Consejo, el cual no podr ser
inferior a tres das hbiles bancarios. En el evento de que la referida Superintendencia no evacuare el informe
dentro del plazo determinado por el Consejo, ste podr adoptar, sin ms trmite, el correspondiente acuerdo.
Prrafo Quinto
De las Facultades para Cautelar la Estabilidad
del Sistema Financiero
Art. 36. Con el objeto de cautelar la estabilidad del sistema financiero, el Banco estar facultado para:
1. Conceder a las empresas bancarias y sociedades financieras crditos en caso de urgencia por un plazo no
superior a 90 das, cuando stas presentaren problemas derivados de una falta transitoria de liquidez. Para
renovar estos crditos, se requerir acuerdo del Consejo adoptado por la mayora del total de sus miembros,
previo informe de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. El Banco podr condicionar el
otorgamiento de los crditos al cumplimiento por parte del solicitante de determinadas normas de
administracin financiera.
En la situacin prevista en este nmero, el Banco podr, asimismo, adquirir de las mencionadas entidades
documentos de su cartera de colocaciones o inversiones;
2. Conceder crditos o adquirir activos a las empresas bancarias y sociedades financieras, en cumplimiento
de lo dispuesto en los artculos 120, inciso cuarto, y 129, inciso segundo, de la Ley General de Bancos, y
3. Participar en las proposiciones de convenio a que se refiere el prrafo segundo del Ttulo XV de la Ley
General de Bancos y suscribir, con amplias facultades las estipulaciones del convenio, estando habilitado,
incluso, para remitir parte de las deudas.
Prrafo Sexto
De las Funciones del Banco en su Carcter
de Agente Fiscal
Art. 37. El Banco, a solicitud del Ministro de Hacienda, podr actuar como agente fiscal en la contratacin de
crditos externos e internos y en aquellas operaciones que sean compatibles con las finalidades del Banco, a
cuyo efecto se requerir del correspondiente decreto supremo.8
El Banco, en su carcter de agente fiscal, podr actuar en todo lo relativo al servicio y amortizacin de la
deuda externa, directa o indirecta, del Estado.
Actuando en la misma calidad indicada en el inciso precedente, el Banco podr representar al Estado en la
conversin y renegociacin de la deuda pblica externa, directa e indirecta. Podr, con la aprobacin del
Presidente de la Repblica otorgada mediante decreto supremo expedido por medio del Ministerio de
Hacienda y dentro de las autorizaciones legales relativas a cada emprstito, celebrar acuerdos con los

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acreedores y suscribir los contratos respectivos, que obligarn al Estado en la misma forma que si fueren
suscritos por l.
El producto total de los emprstitos o prstamos externos otorgados o que se otorguen al Estado de Chile, en
los cuales el Banco haya servido como agente fiscal, deber considerarse, respecto del organismo externo que
otorga el crdito, como deuda del Fisco, aun cuando todo o parte del producto de esos prstamos, de acuerdo
con los convenios respectivos, haya estado o est destinado al financiamiento de actividades compatibles con
las finalidades del Banco y, en consecuencia, no haya sido o no sea ingresado en arcas fiscales y sea
mantenido en poder del Banco para tales finalidades.
En todo caso, el Fisco, a travs de la Tesorera General de la Repblica, deber proporcionar previamente al
Banco los fondos necesarios para el servicio de los crditos en que ste acte como agente fiscal.
En el ejercicio de las funciones que seala este artculo, el Banco tendr derecho a cobrar al Fisco la
retribucin que acuerde con ste.
Prrafo Sptimo
De las Atribuciones en Materia Internacional
Art. 38. En materia internacional, el Banco tendr las siguientes atribuciones:
1. Participar, en representacin del Gobierno de Chile o por s, segn corresponda, en organismos
financieros extranjeros o internacionales y operar con ellos. Para actuar en representacin del Gobierno de
Chile se requerir del correspondiente decreto supremo expedido a travs del Ministerio respectivo, el que
deber llevar, adems, la firma del Ministro de Hacienda;
2. Aplicar las disposiciones de los convenios en que sea parte el Banco, as como las contenidas en tratados o
convenciones celebrados por el Gobierno de Chile, que correspondan a las finalidades del Banco,
requirindose, en este ltimo caso, del correspondiente decreto supremo, expedido a travs del Ministerio
respectivo, el que deber llevar, adems, la firma del Ministro de Hacienda. Si en conformidad con estos
ltimos tratados o convenciones, fuese necesario pagar un saldo deudor, el Fisco o el rgano que corresponda
pondr, previamente, a disposicin del Banco los fondos respectivos;
3. Contratar en el exterior toda clase de crditos, mediante lneas de crdito, prstamos o a cualquier otro
ttulo;
4. Emitir ttulos, que debern contener las condiciones de la respectiva emisin, como, asimismo, colocarlos
en el extranjero;
5. Conceder crditos a Estados extranjeros, bancos centrales o entidades bancarias o financieras extranjeras o
internacionales, cuando dichos crditos tengan por objeto facilitar el cumplimiento de los objetivos del Banco;
6. Recibir depsitos o abrir cuentas corrientes en moneda nacional o extranjera, de bancos centrales o
entidades bancarias o financieras extranjeras o internacionales y de Estados extranjeros, y
7. Mantener, administrar y disponer de sus reservas internacionales, en el pas o en el exterior. Dichas
reservas podrn estar constituidas por monedas extranjeras, oro o ttulos de crdito, valores o efectos de
comercio, emitidos o garantizados por Estados extranjeros, bancos centrales o entidades bancarias o
financieras extranjeras o internacionales. El Banco estar facultado para gravar las reservas aludidas en
garanta de sus obligaciones.
Prrafo Octavo
De las Facultades en Materia de Operaciones
de Cambios Internacionales
Art. 39. Toda persona podr efectuar libremente operaciones de cambios internacionales.
Constituyen operaciones de cambios internacionales las compras y ventas de moneda extranjera y, en general,
los actos y convenciones que creen, modifiquen o extingan una obligacin pagadera en esa moneda, aunque
no importen traslado de fondos o giros de Chile al exterior o viceversa. Se entiende por moneda extranjera o
divisa, para estos efectos, los billetes o monedas de pases extranjeros, cualquiera que sean su denominacin o
caractersticas, y las letras de cambio, cheques, cartas de crdito, rdenes de pago, pagars, giros y cualquier
otro documento en que conste una obligacin pagadera en dicha moneda.
Se considerarn, asimismo, operaciones de cambios internacionales las transferencias o transacciones de oro o
de ttulos representativos del mismo, siempre que ellas recaigan sobre especies de oro que, por su naturaleza,

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se presten para servir como medio de pago, aun cuando no importen traslado de fondos u oro de Chile al
exterior o viceversa, y cualquiera que sea el acto o contrato que origine la transferencia o la transaccin. Las
especies oro y los ttulos representativos del mismo antes mencionados revestirn, para efectos de este
prrafo, el carcter de moneda extranjera.
No obstante lo dispuesto en el inciso anterior, en la introduccin, salida o trnsito internacional, se
considerar al oro, en cualquiera de sus formas, como mercanca para efectos aduaneros y tributarios.
Los efectos de las operaciones de cambios internacionales que se realicen en el extranjero, para cumplirse en
Chile, se sujetarn a la legislacin chilena.
Art. 40. El Banco podr exigir que la realizacin de determinadas operaciones de cambios internacionales le
sea informada por escrito, a travs del documento que ste seale al efecto.
El Banco deber individualizar, con precisin y de manera especfica, las operaciones de cambios
internacionales afectas a la obligacin aludida en el inciso anterior.
Art. 41. Para los efectos de esta ley, se entender por Mercado Cambiario Formal el constituido por las
empresas bancarias. El Banco podr autorizar a otras entidades o personas para formar parte del Mercado
Cambiario Formal, las cuales slo estarn facultadas para realizar las operaciones de cambios internacionales
que aqul determine.
Se entender que una operacin de cambios internacionales se realiza en el Mercado Cambiario Formal,
cuando se efecta por alguna de las personas o entidades que lo constituyen o a travs de alguna de ellas.
Art. 42. El Banco podr disponer, mediante acuerdo fundado, adoptado por la mayora del total de los
miembros del Consejo, que las siguientes operaciones se realicen, exclusivamente, en el Mercado Cambiario
Formal:
1. El retorno al pas en divisas y la liquidacin, a moneda nacional, del valor que corresponda obtener por las
exportaciones de mercancas, dentro de los plazos que determine el Banco. El plazo para el retorno no podr
ser inferior a noventa das, contado desde la fecha del respectivo embarque; ni el plazo para la liquidacin de
divisas, inferior a diez das, contado desde la fecha de vencimiento del plazo de retorno;
2. El retorno al pas y liquidacin, a moneda nacional, de las divisas provenientes de exportaciones de
servicios, saldos lquidos de fletes, comisiones que se devenguen con ocasin de actividades de comercio
exterior y de indemnizaciones por concepto de seguros u otras causas y, en general, de pagos devengados en
el extranjero a que tengan derecho personas o entidades residentes en Chile, dentro de los plazos que
determine el Banco. El plazo para el retorno no podr ser inferior a noventa das, contado desde la fecha del
pago real o presunto de la respectiva divisa, y el plazo para la liquidacin, inferior a diez das contado desde
la fecha de vencimiento del plazo de retorno.
Se presume legalmente que la fecha de pago no podr ser posterior en ms de 180 das a la del embarque de la
mercanca, a la partida de la nave, al siniestro de la mercanca o a la fecha en que se contrajo la obligacin,
segn corresponda.
En el evento de que el Banco disponga que el retorno y liquidacin de las divisas provenientes de saldos
lquidos de flete, o de contratos de transporte, fletamento u otros que celebren las empresas martimas o areas
que efecten transporte internacional, deba realizarse en el Mercado Cambiario Formal, se entender que
stas cumplen con tales obligaciones en la medida que acrediten ante el Banco y a su satisfaccin, mediante a
lo menos un balance que cuente con la opinin de auditores externos, que en el respectivo ejercicio anual o en
el perodo en que est vigente la norma correspondiente, han procedido a retornar y liquidar, en dicho
Mercado, divisas por el equivalente en moneda corriente nacional al valor que resulte de la ecuacin que se
indica en el inciso siguiente.
El valor aludido en el inciso anterior, ser el que resulte de la suma de todos los pagos que las citadas
empresas deban efectuar en Chile en el pertinente perodo, tales como gastos, impuestos, adquisiciones,
reparto de utilidades u otros pagos derivados de actos o contratos que deban cumplirse en moneda corriente
nacional, descontando de ese valor todos aquellos ingresos percibidos, en ese mismo perodo, en moneda
corriente nacional, con excepcin de aquellos montos provenientes de los crditos que hayan obtenido u
obtengan, para ese lapso, con instituciones o personas domiciliadas en el pas, sean o no financieras, o que
deriven de la emisin y venta en el pas de bonos, debentures u otros ttulos de crdito.

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Con todo, si se acreditare a satisfaccin del Banco que las divisas obtenidas en el extranjero por las
mencionadas empresas, fueren inferiores a las obligaciones previstas en los dos incisos anteriores, se
entender que las mismas se han cumplido cuando se demostrare al Banco el retorno y liquidacin de aquellas
que se han devengado en el respectivo perodo.
Tratndose de las operaciones a que se refieren los N.os 1 y 2 de este artculo, el Banco podr determinar las
divisas en que deban realizarse los retornos, considerando para ello las que sean de general aceptacin en el
comercio internacional.
En el ejercicio de las atribuciones contempladas en los nmeros 1 y 2 de este artculo, el Banco estar
facultado para dictar normas adicionales diferentes destinadas a facilitar el comercio exterior, atendiendo,
para ello, a la naturaleza, plazo y dems modalidades que aqullas revistan.
El Banco podr otorgar prrrogas para el cumplimiento de las obligaciones de retorno y liquidacin referidas
en los nmeros precedentes, o liberar de tales obligaciones cuando se le acreditare, fehacientemente, la
imposibilidad del retorno o de la liquidacin o cuando el valor total o parcial que corresponda obtener por las
respectivas operaciones sea destinado a pagar, directamente en el exterior, obligaciones autorizadas por el
Banco.
Asimismo, el Banco podr liberar de las mencionadas obligaciones cuando las operaciones correspondientes
sean, a su juicio, de poca importancia, no representen operaciones comerciales o se destinen al pago de
mercancas provenientes del exterior.
Tratndose de exportadores que no hubieren cumplido con las obligaciones de retorno o liquidacin a que se
refieren los N.os 1 y 2 de este artculo, el Banco podr exigirles, para la realizacin de nuevas operaciones de
exportacin, la constitucin de garantas tendientes a asegurar su cumplimiento, las cuales, en ningn caso
podrn exceder del 50% del valor de la respectiva operacin;
3. Los pagos en moneda extranjera de las importaciones de mercancas o servicios, comisiones que se
devenguen con ocasin de actividades de comercio exterior, servicios de transporte, regalas, asistencias
tcnicas, primas o indemnizaciones por concepto de seguros u otras causas, y cualquier pago en divisas al
exterior o a personas que no tengan residencia en el pas;
4. La remesa de moneda extranjera destinada a efectuar, en el exterior, inversiones, aportes de capital,
crditos o depsitos, y
5. La liquidacin, en forma total o parcial, a moneda nacional, de las divisas percibidas, a cualquier ttulo,
por personas residentes en Chile, con ocasin de actos u operaciones realizados dentro o fuera del pas.
Tratndose de las operaciones a que se refieren los N.os 3, 4 y 5 de este artculo, el Banco deber, cuando
ejerza la correspondiente facultad, individualizar el ttulo que da origen a la respectiva operacin.
El Banco podr exigir la documentacin y establecer las normas reglamentarias que fueren necesarias para
fiscalizar y asegurar el cumplimiento de las obligaciones previstas en este artculo.
En la situacin contemplada en este artculo, no se podr realizar la respectiva operacin, en moneda nacional
o con otros bienes, a menos que el Banco, expresamente, lo hubiere autorizado.
Art. 43. El Banco deber adoptar las medidas necesarias a fin de que el Mercado Cambiario Formal est
constituido por un nmero suficiente de personas o entidades, que permitan su funcionamiento en condiciones
de adecuada competencia.
El Banco establecer las normas que regulen las operaciones de cambios internacionales que se efecten entre
empresas bancarias, dems personas autorizadas para constituir el Mercado Cambiario Formal o entre stas y
aqullas con el Banco.
En el evento de que, por disposicin del Banco, ciertas operaciones deban realizarse en el Mercado Cambiario
Formal, las personas y entidades que lo constituyan no quedarn, por esa sola circunstancia, impedidas de
realizar otras operaciones de cambios internacionales distintas de aqullas; sin perjuicio de lo que se establece
en el N. 4 del artculo 49.
Art. 44. El tipo de cambio en el Mercado Cambiario Formal ser el que libremente acuerden las partes
intervinientes.
El Banco deber publicar diariamente el tipo de cambio de las monedas extranjeras de general aceptacin en
los mercados internacionales de cambios, en funcin de las transacciones realizadas en el Mercado Cambiario
Formal durante el da hbil inmediatamente anterior y, si es del caso, sobre la base de los informes que pueda
obtener de los registros de los mercados del exterior.

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Art. 45. El Banco podr fiscalizar que el valor de los bienes y servicios a que se refieren los nmeros 1, 2 y 3
del artculo 42, corresponda a aquel que corrientemente tengan los mismos en el mercado internacional.
Cuando ejerza esta facultad, deber permitir que el interesado, antes de la realizacin de la correspondiente
operacin de exportacin o importacin, le presente un documento en que se consigne el valor que asigna al
respectivo bien o prestacin.
Teniendo presente dicho antecedente, el Banco emitir una resolucin, dentro del plazo de quince das
hbiles, aprobando el valor referido, u objetndolo, en cuyo caso proceder a determinar aquel que considere
corriente en el mercado internacional, quedando a salvo el derecho del interesado a reclamar de la
correspondiente determinacin ante la Comisin que se establece en el siguiente artculo.
Si el Banco no dictare la resolucin a que se refiere el inciso anterior dentro del plazo que en l se indica, se
estar al valor que hubiere asignado el interesado.
En caso de que alguna de las operaciones sealadas en los nmeros 1 y 2 del artculo 42 se efectuare sin la
previa presentacin del documento a que alude el inciso segundo de este artculo, las correspondientes
obligaciones de retorno y liquidacin se calcularn sobre la base de los valores que establezca el Banco.
Tratndose de las operaciones a que se refiere el nmero 3 del artculo 42, los respectivos pagos se harn
efectivos por los valores que determine el Banco.
Lo dispuesto en este artculo se entender sin perjuicio de las normas de valoracin aduaneras o tributarias
que sean de competencia del Servicio Nacional de Aduanas, Servicio de Impuestos Internos u otros
organismos.
Art. 46. De las resoluciones que, en virtud del artculo anterior, dicte el Banco objetando el valor de la
operacin, podr reclamarse por escrito, dentro del plazo de diez das hbiles bancarios, ante una Comisin
que estar integrada por el Fiscal Nacional Econmico, quien la presidir; un representante del Ministerio de
Hacienda, y un representante del Ministerio de Relaciones Exteriores, designados mediante el decreto
supremo correspondiente.
La Comisin, sobre la base de los antecedentes de que disponga o que se le proporcionen, proceder a
establecer el valor que debe asignarse a la respectiva operacin.
La Comisin deber dictar su resolucin dentro del plazo de diez das hbiles bancarios, contado desde la
fecha de presentacin de la reclamacin.
De las resoluciones que dicte la Comisin, podr reclamarse ante la Corte de Apelaciones de Santiago, en la
forma y condiciones que se establecen en el Ttulo V de esta ley.
Art. 47. El Banco podr convenir con inversionistas o acreedores, externos o internos, y dems partes en una
operacin de cambios internacionales, los trminos y modalidades en que el capital, intereses, utilidades o
beneficios que se generen puedan ser utilizados, remesados al exterior o restituidos al inversionista o acreedor
interno, como, asimismo, asegurarles, para estos efectos, libre acceso al Mercado Cambiario Formal.
Las convenciones que se celebren en virtud de lo dispuesto en el inciso anterior debern ajustarse a las
normas y condiciones generales dictadas por el Consejo, para lo cual se requerir de acuerdo fundado
adoptado por la mayora del total de sus miembros. Dicho acuerdo podr ser objeto de veto por el Ministro de
Hacienda en los trminos previstos en el artculo 50.
Las convenciones que se celebren en virtud de lo dispuesto en este artculo no podrn ser modificadas sino
por acuerdo mutuo de las partes concurrentes.
Art. 48. El Banco deber autorizar el acceso al Mercado Cambiario Formal para las inversiones que puedan
efectuar en el exterior las Administradoras de Fondos de Pensiones, de acuerdo con las disposiciones legales
que las rijan.
El Banco publicar en el Diario Oficial, a lo menos una vez al mes, la clasificacin financiera que organismos
extranjeros especializados hubieren realizado respecto de los instrumentos y las empresas o entidades,
extranjeras o internacionales, en que se puedan realizar las mencionadas inversiones.
Sin perjuicio de lo dispuesto en el inciso precedente, el Banco estar obligado a proporcionar los antecedentes
indicados, cuando fueren solicitados por alguna Administradora de Fondos de Pensiones.

161

Art. 49. El Banco estar facultado para imponer, de acuerdo con el procedimiento indicado en el artculo 50,
las siguientes restricciones a las operaciones de cambios internacionales que se realicen o deban realizarse en
el Mercado Cambiario Formal:
1. Establecer la obligacin de retornar al pas, en divisas, el valor que corresponda obtener por las
operaciones a que se refieren los N.os 1., 2. y 5. del artculo 42, y la de liquidar, a moneda nacional, las
divisas provenientes de dichas operaciones.
Tratndose de la liquidacin de divisas que correspondan a inversiones, aportes de capital o crditos
provenientes del exterior, el Banco deber autorizar el acceso al Mercado Cambiario Formal para el
cumplimiento de las obligaciones que deriven de los mismos, en los trminos y condiciones que, con carcter
general, estn vigentes a la fecha de la respectiva liquidacin;
2. Establecer que los crditos, depsitos o inversiones en moneda extranjera que provengan o se destinen al
exterior queden sometidos a la obligacin de mantener un encaje. Slo estarn afectas a dicha obligacin las
operaciones cuya remesa se efecte con posterioridad a la imposicin de esta restriccin.
El encaje, que en ningn caso exceder del 40% de la respectiva operacin, podr ser exigido en moneda
extranjera o nacional y deber efectuarse en el Banco o, segn ste lo determine, en empresas bancarias o en
sociedades financieras.
En el ejercicio de la atribucin contemplada en este nmero, el Banco estar facultado para dictar normas
diferentes, atendiendo a las distintas especies de operaciones.
El Banco estar facultado, asimismo, para pagar intereses, o autorizar su pago, por los fondos afectos a la
obligacin de encaje, los cuales en ningn caso podrn exceder de las tasas normales del mercado;
3. Establecer que las obligaciones de pago o de remesa a que se refieren los artculos 42, nmeros 3 y 4, y 48
requerirn autorizacin previa del Banco en las condiciones que ste determine. Esta restriccin no podr
aplicarse al pago de importaciones de mercancas y sus correspondientes gastos.
Sin perjuicio de lo anterior, el Banco podr disponer que el derecho a acceder al Mercado Cambiario Formal,
para el pago de las importaciones de mercancas y sus correspondientes gastos slo pueda ser ejercido una vez
transcurrido el plazo que ste determine. Dicho plazo no podr ser superior a 180 das contado desde la fecha
del embarque de la respectiva mercanca. Esta restriccin slo podr aplicarse respecto de mercancas
embarcadas con posterioridad a su adopcin.
Las operaciones de cambios internacionales a las cuales el Banco otorgare la autorizacin a que se refiere este
nmero, sea en forma general o particular, no podrn, sin la conformidad previa del Banco, ser materia de
modificaciones respecto de su objeto, de las personas que en ellas intervengan o, en general, de cualquier
hecho o circunstancia que implique una alteracin de las mismas en relacin con los trminos en que fueron
autorizadas. Sern inoponibles al Banco las modificaciones a tales operaciones de cambios internacionales o
las transferencias de los derechos que emanen de la correspondiente autorizacin, que no hayan sido
aprobadas por l, sin perjuicio de las sanciones que se prevn en el Ttulo IV de esta ley;
4. Establecer que las entidades que constituyen el Mercado Cambiario Formal, slo podrn realizar las
operaciones de cambios internacionales que expresamente el Banco autorice y en la forma que ste determine.
En todo caso, siempre se podrn efectuar libremente las operaciones de cambios internacionales relacionadas
con la importacin y exportacin de mercancas y los pagos y remesas a que alude el inciso segundo del N. 1
de este artculo.
Las operaciones de cambios internacionales que en virtud del artculo 42 deban realizarse en el Mercado
Cambiario Formal y que no estn expresamente autorizadas en conformidad a la restriccin sealada en este
nmero, quedarn prohibidas, y
5. Establecer, con arreglo a criterios de aplicacin general, lmites a las tenencias que las empresas bancarias
o las personas sealadas en el artculo 41 podrn mantener, dentro o fuera del pas, en moneda extranjera o en
inversiones expresadas o denominadas en esa moneda.
En el ejercicio de las atribuciones contempladas en este artculo, el Banco no podr, en caso alguno,
establecer que determinadas operaciones de cambios internacionales deban realizarse exclusivamente con l o
en condiciones que no aseguren competencia en el mercado.
En ningn caso el Banco podr exigir depsitos previos u otros requisitos diferentes a los previstos en esta
ley, para las operaciones de exportacin e importacin de mercancas y sus correspondientes gastos.
Art. 50. Las restricciones contempladas en el artculo anterior slo podrn ser impuestas mediante acuerdo de
la mayora del total de los miembros del Consejo, fundado en la circunstancia de exigirlo la estabilidad de la

162

moneda o el financiamiento de la balanza de pagos del pas, y por un plazo preestablecido que, como mximo,
se extender por un ao. Dicho acuerdo podr ser objeto de veto por el Ministro de Hacienda, en cuyo caso la
respectiva restriccin slo podr ser adoptada si cuenta con el voto favorable de la totalidad de los miembros
del Consejo.
La restriccin, vencido el plazo preestablecido para ella, podr ser renovada, sujetndose el acuerdo que as lo
determine a las mismas reglas que se indican en el inciso anterior.
El alzamiento de la restriccin o la modificacin de la misma, antes de haberse cumplido el plazo previsto
para ella, requerir de acuerdo del Consejo adoptado por la mayora del total de sus miembros, y podr ser
tambin objeto del veto aludido en el inciso primero.
Art. 51. Las operaciones de cambios internacionales que realice el Banco no estarn afectas a las limitaciones
y restricciones contempladas en este prrafo.
Art. 52. Lo dispuesto en este prrafo se entender sin perjuicio de las normas establecidas en el decreto ley
N. 600, de 1974.
Las operaciones de cambios internacionales a que se refieren los siguientes cuerpos legales, continuarn
rigindose por las normas que en ellos se contienen: a) decreto ley N. 1.089, de 1975; b) decreto ley N.
1.349, de 1976; c) decreto ley N. 1.350, de 1976; d) decreto ley N. 1.557, de 1976, y e) Ley N. 18.156.
Prrafo Noveno
Otras Atribuciones del Banco Central
Art. 53. El Banco deber compilar y publicar, oportunamente, las principales estadsticas macroeconmicas
nacionales, incluyendo aquellas de carcter monetario y cambiario, de balanza de pagos y las cuentas
nacionales u otros sistemas globales de contabilidad econmica y social.
Para los efectos previstos en el inciso anterior, el Consejo deber establecer, mediante acuerdo publicado en el
Diario Oficial, la naturaleza, contenido y periodicidad de la informacin que dar a conocer.
Para el cumplimiento de las funciones a que se refiere este artculo, el Banco estar facultado para exigir a los
diversos servicios o reparticiones de la Administracin Pblica, instituciones descentralizadas y, en general, al
sector pblico, la informacin que estime necesaria.
Art. 54. El Banco podr, a peticin de las entidades interesadas y por acuerdo adoptado por la mayora del
total de los miembros del Consejo, prestar a empresas bancarias, sociedades financieras y a organismos
financieros extranjeros o internacionales, servicios bancarios que no impliquen financiamiento. En tales casos,
el Banco estar facultado para cobrar la retribucin que acuerde con stos.
Art. 55. El Banco podr abrir cuentas corrientes bancarias a las empresas bancarias y sociedades financieras, a
la Tesorera General de la Repblica y a otras instituciones, organismos o empresas del Estado, cuando ello
sea necesario para la realizacin de sus operaciones con el Banco, segn calificacin efectuada por mayora
del total de los miembros del Consejo.
Corresponder al Banco, en forma exclusiva, dictar las condiciones generales aplicables a las cuentas
corrientes bancarias a que se refiere el inciso anterior.
Art. 56. El Banco estar facultado para exigir garantas en sus operaciones y para recibir valores o bienes en
custodia, en las condiciones que fije el Consejo.
Art. 57. El Banco podr adquirir, a cualquier ttulo, bienes races o muebles, como, asimismo, mantenerlos,
administrarlos y enajenarlos.
El Banco podr realizar todos los actos, contratos y operaciones bancarias y comerciales que sean necesarios
para el cumplimiento de su objeto, ajustndose a las facultades y atribuciones que esta ley le otorga.

163

Ttulo IV
DE LAS SANCIONES
Art. 58. Las infracciones a lo dispuesto en los artculos 40, 42 y 49 de esta ley sern sancionadas por el
Consejo con multa, a beneficio fiscal, de hasta el doble del monto total de la operacin.
En todo caso, tratndose de infracciones a lo dispuesto en los N.os 1 y 2 del artculo 42 de esta ley, la multa
no podr ser inferior al cincuenta por ciento del monto total de la respectiva operacin.
La infraccin a los acuerdos o resoluciones adoptados por el Banco en relacin con operaciones de cambios
internacionales, que no sea de aquellas contempladas en los incisos precedentes, podr ser sancionada por el
Consejo con la aplicacin de una multa, a beneficio fiscal, no superior al ciento por ciento del monto total de
la operacin. En el evento de que no fuera posible determinar el monto de la operacin, la multa no podr
exceder de 3.000 unidades tributarias mensuales.
Art. 59. La persona que incurriere en falsedad maliciosa en los documentos que acompae en sus actuaciones
con el Banco o en las operaciones de cambios internacionales regidas por esta ley, ser sancionada por los
tribunales de justicia con la pena de presidio menor en su grado medio a mximo. Para ello, el Banco deducir
la denuncia o querella correspondiente.
Art. 60. Si el Banco constatare la existencia de un hecho susceptible de ser sancionado con multa, deber or
previamente a la persona afectada, para cuyo efecto le enviar una carta certificada dirigida al domicilio que
sta pueda tener registrado en el Banco. Si dicho domicilio no estuviere registrado en el Banco y la persona
afectada se hubiere relacionado con ste a travs de una empresa bancaria o persona autorizada para operar en
el Mercado Cambiario Formal, la comunicacin aludida se remitir a esta ltima, entendindose, de este
modo, cumplida la obligacin prevista en este inciso.
La persona afectada, dentro del plazo de 15 das hbiles bancarios, contado desde la fecha de expedicin de la
carta podr hacer valer ante el Banco, por escrito, las circunstancias que, en su concepto, la eximan de
responsabilidad o la extingan o atenen. Una vez transcurrido dicho plazo, sea que el afectado haya o no
presentado el correspondiente escrito, el Banco adoptar, sin ms trmite, el acuerdo o resolucin que fuere
procedente.
Art. 61. Sin perjuicio de las sanciones que se contemplan en los artculos precedentes, las empresas bancarias
o personas autorizadas para operar en el Mercado Cambiario Formal que infrinjan las disposiciones
establecidas por el Banco en relacin con operaciones de cambios internacionales, podrn ser sancionadas
directamente por ste mediante la suspensin para efectuar tales operaciones hasta por sesenta das, o
mediante la revocacin de la autorizacin para realizarlas si no se tratare de una empresa bancaria. En estos
casos, la entidad o persona a quien afecte la medida acordada podr reclamar ante la Corte de Apelaciones de
Santiago, en la forma y condiciones que se sealan en el Ttulo V de esta ley.
En el escrito de reclamacin, el interesado podr solicitar la suspensin del correspondiente acuerdo, sin
perjuicio de lo que se resuelva en definitiva.
Art. 62. Las multas a que se refiere el artculo 58 de esta ley se aplicarn en la misma moneda en que se
efectu o pretendi efectuar la operacin sancionada, en dlares de los Estados Unidos de Amrica o, en su
caso, en unidades tributarias mensuales. Estas multas, cuando corresponda, debern ser pagadas en moneda
corriente al tipo de cambio que el Banco haya publicado, en conformidad a lo dispuesto en el inciso segundo
del artculo 44, para el da anterior al pago de la multa.
Los acuerdos del Consejo que apliquen multas tendrn mrito ejecutivo; y en el juicio no podrn oponerse
otras excepciones que las de pago, prescripcin y la de no empecer el ttulo al ejecutado. En virtud de esta
ltima excepcin, no podr discutirse la existencia de la obligacin y, para que sea admitida a tramitacin,
deber fundarse en algn antecedente escrito y aparecer revestida de fundamento plausible. Si no concurrieren
estos requisitos, el Tribunal la desechar de plano.
Art. 63. El Banco podr cobrar, judicial o extrajudicialmente, las multas que imponga en virtud de sus
facultades y celebrar convenios para el pago de ellas, fijando los intereses, plazos y dems condiciones que
estime procedentes.

164

Las multas no pagadas dentro del plazo que fije el Banco, que no podr ser inferior a treinta das contado
desde la correspondiente notificacin, devengarn el inters corriente para operaciones en moneda extranjera
o, en su caso, el inters corriente para operaciones reajustables en moneda nacional, de acuerdo con las tasas
que rijan durante el perodo del retardo.
Art. 64. El que fabricare o hiciere circular objetos cuya forma se asemeje a billetes de curso legal, de manera
que sea fcil su aceptacin en lugar de los verdaderos, ser sancionado con la pena de presidio menor en sus
grados medio a mximo.
Art. 65. El Banco deber comunicar, por escrito, a los respectivos organismos fiscalizadores, las sanciones
que se impongan en virtud de este Ttulo a las instituciones sujetas a su control.
Ttulo V
DEL PROCEDIMIENTO DE PUBLICIDAD Y RECLAMO
Art. 66. El Banco deber guardar reserva respecto de los antecedentes relativos a las operaciones que efecte,
y no podr proporcionar informacin sobre ellas sino a la persona que haya sido parte de las mismas, o a su
mandatario o representante legal.
No regir lo dispuesto en el inciso anterior en el caso en que los respectivos antecedentes le sean solicitados
por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras con ocasin de fiscalizaciones que sta realice
a las entidades sujetas a su control o por el Servicio Nacional de Aduanas, si se trata de los documentos
previstos en el artculo 45 o por este Servicio, el de Impuestos Internos o el de Tesoreras, en el caso de
fiscalizaciones relacionadas con solicitudes de franquicias aduaneras, tributarias o de fomento a las
exportaciones o de la Fiscala Nacional Econmica del decreto ley N. 211, de 1973, cuando se trate de
asuntos de su competencia y previa aprobacin de la Comisin Resolutiva.
Asimismo, la mencionada reserva no ser aplicable cuando algn antecedente especfico fuere requerido por
la justicia ordinaria o militar o por las Comisiones Preventiva o Resolutiva del decreto ley N. 211, de 1973.
Con todo, el Banco podr dar a conocer las operaciones en trminos globales, no personalizados y slo para
fines estadsticos o de informacin general.
Art. 67. Debern publicarse en el Diario Oficial las resoluciones o acuerdos que se adopten en virtud del
nmero 2 del artculo 34; de las atribuciones sealadas en los artculos 35, 40, 42 y 49; todos aquellos de
carcter general y los que, a juicio del Consejo o de alguno de sus miembros, requieran de conocimiento
pblico.
Para todos los efectos legales, la fecha de vigencia del respectivo acuerdo o resolucin ser la de su
publicacin, salvo que el acuerdo disponga expresamente una fecha diferente.
Art. 68. Los acuerdos o resoluciones de carcter particular del Consejo sern notificados al pblico mediante
la inclusin de un extracto de los mismos en una lista fijada, por lo menos, durante tres das hbiles bancarios,
dentro de la oficina principal del Banco en la ciudad de Santiago y en sus sucursales, en un lugar al cual tenga
acceso el pblico.
La referida lista deber fijarse dentro de los cinco das hbiles bancarios siguientes a la adopcin del
respectivo acuerdo o resolucin.
Sin perjuicio de lo sealado precedentemente, los acuerdos o resoluciones de que trata este artculo debern
comunicarse al interesado, para cuyo efecto se le enviar una carta certificada dirigida al domicilio que ste
pueda tener registrado en el Banco. Si dicho domicilio no estuviere registrado en el Banco y la persona
afectada se hubiere relacionado con ste a travs de una empresa bancaria o persona autorizada para operar en
el Mercado Cambiario Formal, la respectiva comunicacin se remitir a esta ltima, entendindose, de este
modo, cumplida la obligacin prevista en este inciso.
En todo caso, la omisin de la comunicacin a que alude el inciso precedente no afectar la validez del
correspondiente acuerdo o resolucin.
Art. 69. De los acuerdos, reglamentos, resoluciones, rdenes o instrucciones que el Banco dicte en el ejercicio
de las facultades establecidas en los artculos 34, 35, 36, 58 y 61, y en el prrafo octavo del Ttulo III, que se

165

estimen ilegales, podr reclamarse por el interesado ante la Corte de Apelaciones de Santiago, la que conocer
en sala, en la forma y condiciones que se sealan en el presente Ttulo.
El plazo para interponer la reclamacin ser de quince das hbiles contado desde la fecha de notificacin del
acuerdo, reglamento, resolucin, orden o instruccin que se reclama.
Al interponerse el recurso, deber acompaarse boleta de consignacin, a la orden del tribunal, por el
equivalente al uno por ciento del monto total de la operacin o del perjuicio que se reclama. Para el clculo de
este porcentaje, se emplear el valor que resulte mayor. En todo caso, el monto mximo de la consignacin no
podr ser superior a seiscientas unidades tributarias mensuales.
Art. 70. El reclamante sealar en su escrito, con precisin, la ley que supone infringida, la forma en que se ha
producido la infraccin, las razones por las cuales el acuerdo, reglamento, resolucin, orden o instruccin le
perjudican y el monto en que estima el perjuicio.
El tribunal podr declarar inadmisible el recurso si el escrito no cumple con las condiciones sealadas en el
inciso precedente o no se hubiere efectuado la consignacin en la forma indicada en el artculo anterior.
Art. 71. Si la Corte de Apelaciones admitiere a tramitacin el reclamo, dar traslado de l por diez das
hbiles al Banco.
Evacuado el traslado por el Banco o acusada la rebelda, la Corte dispondr, si lo estima procedente, la
apertura de un trmino de prueba, el cual no podr exceder de quince das hbiles, y dictar sentencia, en
cuenta o previa vista de la causa, en el trmino de 30 das, la cual ser apelable en el plazo de cinco das
hbiles para ante la Corte Suprema, recurso que se ver sin esperar la comparecencia de las partes, en cuenta o
trayendo los autos en relacin.
Art. 72. Si, en definitiva, se desecha la reclamacin, se perder el monto de la consignacin a que se refiere el
artculo 69, a menos que el tribunal determinare que hubo motivos plausibles para reclamar.
Art. 73. Si la reclamacin fuere aceptada, el tribunal adoptar las medidas necesarias para poner pronto y
eficaz remedio al hecho o acto que motiv la reclamacin y se devolver al reclamante la suma de dinero
consignada.
El que hubiere obtenido sentencia favorable en la reclamacin, una vez ejecutoriada aqulla, podr
presentarse ante los tribunales ordinarios de justicia para demandar, conforme a las reglas generales, la
indemnizacin por los perjuicios que hubiere sufrido y la aplicacin de las sanciones penales que pudieren ser
procedentes.
Art. 74. En aquellos casos en que la ley que se estima infringida sea el decreto ley N. 211, de 1973, el
afectado podr reclamar ante las Comisiones que dicho cuerpo legal contempla y conforme al procedimiento
que el mismo establece, slo en el plazo sealado en el inciso segundo del artculo 69.
Ttulo VI
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Y DE LOS EXCEDENTES DEL BANCO
Art. 75. Corresponder al Consejo, previo informe favorable de la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras, dictar las normas relativas a los requisitos y condiciones generales que debern cumplir los
estados financieros del Banco, los que se confeccionarn, por perodos anuales, al 31 de diciembre de cada
ao.
Los aludidos estados financieros, con sus respectivas notas y la opinin indicada en el inciso segundo del
artculo 76, debern publicarse, antes del 30 de abril de cada ao, en el Diario Oficial y en un peridico de
circulacin nacional. Asimismo, el Banco estar obligado a publicar mensualmente un estado de situacin.
Art. 76. El Gerente General deber presentar al Consejo, antes del 31 de enero de cada ao, para que ste se
pronuncie, los estados financieros correspondientes al ltimo ejercicio, auditados conforme a lo dispuesto en
el inciso siguiente.

166

Los estados financieros debern contar con la opinin de auditores externos, designados por el Consejo de
entre aquellos que figuren registrados en la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
Art. 77. Los excedentes que se produzcan en cada ejercicio sern destinados, segn el orden de prelacin que
se establece en este artculo, a los siguientes fines:
a) A la constitucin de reservas, si as lo acuerda el Consejo, hasta un 10% del total de los excedentes, y
b) A beneficio fiscal, el saldo que resultare despus de aplicado lo dispuesto en la letra precedente, salvo que
mediante ley se destine, en todo o parte, a incrementar el capital o las reservas del Banco.
El dficit que se produzca en algn ejercicio ser absorbido con cargo a las reservas constituidas.
Art. 78. El Banco confeccionar una memoria sobre las actividades del ao inmediatamente anterior, en la que
se informar acerca de la ejecucin de las polticas y programas desarrollados en dicho perodo e incluir los
estados financieros con sus respectivas notas y la opinin indicada en el inciso segundo del artculo 76.
Art. 79. La memoria quedar a disposicin de la consulta pblica en las propias oficinas del Banco, y deber
presentarse al Ministro de Hacienda y al Senado antes del 30 de abril de cada ao.
Art. 80. El Consejo deber presentar al Ministro de Hacienda y al Senado, antes del 30 de septiembre de cada
ao, una evaluacin del avance de las polticas y programas del ao en curso, como asimismo, un informe de
aquellos propuestos para el ao calendario siguiente, en el cual se indicarn las proyecciones econmicas
generales sobre las que se basan dichos antecedentes y los efectos que se pudieren producir en las principales
partidas de los estados financieros del Banco proyectados para ese perodo.
Ttulo VII
DEL PERSONAL
Art. 81. Las relaciones de los trabajadores del Banco con la institucin se regirn por las disposiciones de esta
ley y, en subsidio, por las del Cdigo del Trabajo y dems normas legales aplicables al sector privado. En
ningn caso se aplicarn al personal del Banco las normas generales o especiales dictadas o que se dicten para
el sector pblico.
Las incompatibilidades que establece el artculo 14 de esta ley, se extendern a las personas que desempeen
los cargos de Fiscal y Revisor General.
El Consejo podr hacer extensivas todas o algunas de las incompatibilidades del artculo 14 a los abogados,
dems funcionarios superiores del Banco y a determinados trabajadores, considerando las responsabilidades
que tengan a su cargo.
Los consejeros tendrn el carcter de trabajadores del sector privado para efectos de seguridad social.
El Reglamento de Personal a que se alude en el N. 6 del artculo 18 de esta ley, regular las relaciones
laborales que vinculan al Banco con sus trabajadores y deber contener, a lo menos, normas sobre la forma en
que se efectuarn los nombramientos y la provisin de cargos vacantes, los mecanismos de ascensos y
promociones, y los sistemas de capacitacin y calificacin del desempeo laboral.
Ttulo VIII
DISPOSICIONES VARIAS
Art. 82. Las resoluciones que adopte el Banco sern obligatorias para los organismos del sector pblico que
tengan las facultades normativas necesarias para ponerlas en ejecucin, los cuales debern impartir las
instrucciones que sean pertinentes en los trminos que fije al efecto el Consejo del Banco.
La supervigilancia del cumplimiento de las polticas y normas que dicte el Banco se ejercer a travs de los
organismos de fiscalizacin que corresponda, sin perjuicio de que ste pueda ejercerla directamente en
materias cambiarias. Para este ltimo efecto, el Banco estar facultado para examinar, sin restriccin alguna y
por los medios que estime del caso, todos los libros, cuentas, archivos, documentos y correspondencia de las
instituciones que deban aplicar las normas que dicte, y requerir de sus administradores y personal todos los
antecedentes y explicaciones que juzgue necesarios para el debido esclarecimiento de situaciones
determinadas. Podr, asimismo, solicitar antecedentes, estados o informaciones generales o especiales

167

respecto de las operaciones que correspondan a las polticas y acuerdos que adopte el Banco y requerir de los
organismos de fiscalizacin, en su caso, los antecedentes, estados o informes que sean pertinentes a la
fiscalizacin que ellos realicen de tales polticas o acuerdos.
Los correspondientes organismos de fiscalizacin debern informar oportunamente al Banco las infracciones
que las instituciones fiscalizadas puedan haber cometido a las disposiciones de esta ley o normas impartidas
por el Banco e informarle, en su caso, de las sanciones que hubieren aplicado en virtud de lo dispuesto en el
inciso primero de este artculo.
Art. 83. El Banco tendr la facultad exclusiva de interpretar administrativamente sus acuerdos, reglamentos,
resoluciones, rdenes o instrucciones, sin perjuicio de las atribuciones legales de los rganos jurisdiccionales.
Art. 84. Los documentos en que consten las autorizaciones que otorgue el Banco en el ejercicio de las
facultades y atribuciones que le confiere esta ley, tendrn el carcter de instrumento pblico.
Art. 85. El Banco podr, en los contratos internacionales que celebre y cuyo objeto principal diga relacin con
negocios u operaciones de carcter econmico o financiero, someterse al derecho o a tribunales extranjeros,
sealar su domicilio o designar mandatarios en el exterior y renunciar a la inmunidad de ejecucin. Para
acordar dicha renuncia, se requerir el voto conforme de a lo menos cuatro consejeros.
Art. 86. El Banco estar obligado a conservar, durante el plazo mnimo de cinco aos, sus libros, formularios,
correspondencia, documentos y papeletas. El plazo se contar desde la fecha del ltimo asiento operado en
ellos o desde la fecha en que se hayan extendido, segn corresponda.
En ningn caso podrn destruirse los libros o instrumentos que digan relacin directa o indirecta con algn
asunto o litigio pendiente.
Art. 87. Las disposiciones legales que contemplen normas en cuya virtud se haga referencia al tipo de cambio
fijado o establecido por el Banco Central de Chile, se entendern modificadas en el sentido de que tal tipo de
cambio corresponde a aquel que el Banco debe publicar de conformidad con lo dispuesto por el inciso
segundo del artculo 44 de esta ley.
En caso de que las aludidas referencias se hallen establecidas para efectos tributarios o aduaneros o para el
clculo de tasas o tarifas que deban aplicar los servicios u organismos del sector pblico, se faculta al
Presidente de la Repblica para que, por decreto supremo expedido por medio del Ministerio de Hacienda y
firmado por el Ministro del ramo respectivo, dictado dentro del plazo de 90 das contado desde la fecha de
publicacin de esta ley, determine el procedimiento destinado a aplicar el tipo de cambio referido en el inciso
anterior, pudiendo establecer la vigencia del mismo sobre la base de fechas o perodos determinados.
Art. 88. Cualquier mercanca podr ser libremente exportada o importada a condicin de que se cumplan las
normas legales y reglamentarias en vigencia a la fecha de la respectiva operacin. No podrn exigirse
depsitos previos para la realizacin de operaciones de exportacin e importacin ni podrn fijarse
contingentes, cupos o cuotas para ellas.
No obstante, por decreto supremo expedido por medio del Ministerio de Hacienda, se podr prohibir, de un
modo general o particular, la exportacin o importacin de mercancas destinadas o provenientes u originarias
de aquellos pases que hubieren establecido restricciones para mercancas destinadas o procedentes de Chile.
Art. 89. Derganse la Ley N. 16.101; el artculo 244 de la Ley N. 16.464; el artculo 23 del decreto ley N.
233, de 1974; el decreto ley N. 1.078, de 1975; el decreto N. 471, de 1977, del Ministerio de Economa,
Fomento y Reconstruccin, que fij el texto refundido, coordinado y sistematizado de la ley sobre comercio
de exportacin y de importacin y de operaciones de cambios internacionales; los artculos 2., 3., 4. y 5.
del decreto ley N. 1.444, de 1976; el inciso segundo del artculo 24 del decreto ley N. 3.001, de 1976, y la
Ley N. 18.065.
Derganse, a contar del 1. de enero de 1990, los artculos 3.; 10; inciso segundo del artculo 14; N. 4 del
artculo 15, y N. 5 del artculo 24 del decreto ley N. 3.475, de 1980.
Suprmense, en el artculo nico del decreto ley N. 2.873, de 1979, la frase: del Banco Central de Chile y
la coma (,) que le sigue.

168

Art. 90. No se aplicarn al Banco el decreto ley N. 1.097, de 1975; el decreto con fuerza de ley N. 252, de
1960, salvo sus artculos 36; 83, N.os 4 y 13; 83 bis; 114, letra a); 120; 126; 127 y 129; ni la Ley N. 18.575.
Art. 91. Corresponder al Banco Central de Chile ejercer las funciones y atribuciones que le confieren las
siguientes disposiciones legales: artculos 1. y 5. del decreto con fuerza de ley N. 228, de 1960; artculos
2. y 11 bis del decreto ley N. 600, de 1974;14 artculos 34 N. 1 y 59 del ARTICULO 1. del decreto ley
N. 824, de 1974; artculo 23 del decreto ley N. 1.097, de 1975; artculo 2. del decreto ley N. 1.183, de
1975; artculos 2. letra k), 17 y 18 del decreto ley N. 1.349, de 1976; artculos 18 y 23 del decreto ley N.
1.350, de 1976; artculo 19 del decreto ley N. 1.557, de 1976; artculo 7. del decreto ley N. 1.638, de 1976;
artculos 7., 10 bis y 21 del decreto con fuerza de ley N. 341,15 del Ministerio de Hacienda, de 1977;
artculo 13 del decreto ley N. 2.099, de 1978; artculo 33 del decreto supremo N. 502, del Ministerio de
Economa, Fomento y Reconstruccin, de 1978; artculo 2. del decreto ley N. 3.472, de 1980; artculos 40,
44, 45, 47, 48, 49 y 55 del decreto ley N. 3.500, de 1980; artculo 3. del decreto con fuerza de ley N. 2, del
Ministerio de Minera, de 1986; artculo 1. de la ley N. 13.196; artculos 1., 3., 7., 10, 13 y 15 de la ley
N. 18.401; artculo 2. de la ley N. 18.402; artculos 1., 3., 6. y 11 de la ley N. 18.412; artculos 3. y 4.
de la ley N. 18.430; artculo 2. de la ley N. 18.480; artculo 12 de la ley N. 18.525; artculo 5. de la ley
N. 18.624; artculo 10 letra c) de la ley N. 18.634; artculo 1. de la ley N. 18.645 y artculo 18 de la ley
N. 18.657.
Las funciones y atribuciones que las disposiciones legales sealadas en el inciso precedente otorgan al Comit
Ejecutivo del Banco Central de Chile, debern entenderse referidas al Consejo de la Institucin.
ARTICULOS TRANSITORIOS
Artculo 1 El Presidente de la Repblica, dentro del plazo de sesenta das contado desde la publicacin de
esta ley en el Diario Oficial, designar, con el previo acuerdo de la Junta de Gobierno, a los integrantes del
primer Consejo del Banco.
Las personas que sean designadas consejeros del Banco durarn en sus cargos diez, ocho, seis, cuatro y dos
aos, segn determinacin que har el Presidente de la Repblica en el correspondiente decreto de
nombramiento. Asimismo, el Presidente de la Repblica designar el consejero que se desempear como
Presidente del Banco, por el plazo y en la forma sealada en el artculo 8. de esta ley.
Art. 2 El capital del Banco a que se refiere el artculo 5. se enterar con los fondos que la Institucin
contabilice como capital y reservas en el balance que deber practicar especialmente para este efecto al cierre
de las operaciones del da anterior a la vigencia que de esta ley se seala en el inciso primero del ARTICULO
CUARTO. Si dichos fondos no alcanzaren para completar el capital inicial, ste se enterar con cargo a los
excedentes que se produzcan en los futuros ejercicios, no rigiendo, en este caso, lo dispuesto en la letra b) del
artculo 77 de esta ley.
Art. 3 Los ttulos de renta a que se refiere el artculo 3. transitorio del decreto ley N. 1.078, de 1975,
conservarn las franquicias que dicho precepto les reconoce.
Art. 4 Los acuerdos adoptados por el Consejo Monetario mantendrn su vigencia mientras no sean derogados
o modificados por el rgano que corresponda.
Art. 5 Las operaciones de cambios internacionales que hubieren sido autorizadas con anterioridad a la
vigencia del prrafo octavo del Ttulo III de esta ley, continuarn rigindose por las normas que se
encontraban vigentes al momento de la respectiva autorizacin, salvo que los interesados soliciten, a su
respecto, la aplicacin de las disposiciones de esta ley.
Corresponder al Consejo resolver los problemas que se presenten con motivo de la aplicacin de lo dispuesto
en el inciso precedente.
Art. 6 En los procesos que actualmente se tramiten por las infracciones referidas en los artculos 23 y 24 del
decreto supremo N. 471, del Ministerio de Economa, Fomento y Reconstruccin, de 1977, se aplicarn, por
el mismo tribunal que conoce de la causa, las sanciones contempladas en el Ttulo IV de esta ley. En estos

169

casos, el juez podr citar a la persona afectada a fin de que sta pueda hacer valer las circunstancias que, en su
concepto, la eximan de responsabilidad o la extingan o atenen.
La resolucin que dicte el tribunal en virtud de lo dispuesto en el inciso precedente, una vez que se encuentre
ejecutoriada, tendr mrito ejecutivo y el Banco podr, indistintamente, solicitar su cumplimiento ante el
mismo tribunal que la dict, dentro del plazo de 30 das hbiles contado desde que la ejecucin se hizo
exigible, o ante el juez en lo civil que corresponda segn las reglas generales.
Art. 7 El primer Reglamento del Personal del Banco a que alude el nmero 6 del artculo 18, deber dictarse
dentro del plazo de 90 das contado desde la fecha de publicacin de esta ley.
En el plazo que medie entre la entrada en vigor de esta ley y la dictacin del Reglamento aludido en el inciso
anterior, regir, para todos los efectos legales, el Reglamento de Personal que estuviere vigente en dicho
perodo.
Art. 8 La obligacin a que se refiere el artculo 80 regir a contar del 30 de septiembre de 1990.
Art. 9 Las cantidades pagadas hasta el 31 de diciembre de 1989 por concepto del impuesto establecido en el
artculo 3. del decreto ley N. 3.475, de 1980, derogado por el inciso segundo del artculo 89, podrn
abonarse a los derechos y dems gravmenes que se recauden por Aduanas, o devolverse, bajo las mismas
condiciones y en igual forma que la establecida en el sealado artculo 3.
ARTICULO SEGUNDO. Introdcense las siguientes modificaciones a los textos legales que a continuacin
se indican:
I)En la Ley General de Bancos, contenida en el decreto con fuerza de ley N. 252, de 1960:
a)Reemplzase el artculo 78 por el siguiente:
Artculo 78. Las empresas bancarias y el Banco del Estado de Chile debern mantener, por sus depsitos a
la vista y a plazo u obligaciones, los encajes que determine el Banco Central de Chile.
Para estos efectos, se considerarn depsitos u obligaciones a la vista aquellos cuyo pago pueda ser
legalmente requerido dentro de un plazo inferior a treinta das. Los que slo puedan serlo en un plazo de
treinta das o ms, se considerarn a plazo.;
b)Dergase el artculo 79;
c)Reemplzase el artculo 80 por el siguiente:
Artculo 80. Las empresas bancarias, sociedades financieras y cooperativas de ahorro y crdito que no
mantengan el encaje o reserva tcnica a que estn obligadas, incurrirn en una multa, que aplicar
administrativamente la Superintendencia, igual al doble del inters corriente para operaciones no reajustables
en moneda nacional de menos de 90 das o para operaciones en moneda extranjera, segn corresponda,
vigente para el mes en que se cometa la infraccin, ajustada proporcionalmente a la duracin del perodo de
encaje. La multa se calcular sobre el trmino medio a que hubiere ascendido el dficit durante el perodo en
que ste se produzca.
Si la falta de encaje se originare por causa de cierre bancario y no se prolongare por ms de 15 das contados
desde la fecha de cesacin del cierre, el Superintendente podr rebajar o condonar la multa.;
d)Sustityese el N. 8 del artculo 83 por el siguiente:
8) Avalar letras de cambio y otorgar fianzas simples y solidarias, en moneda nacional, con sujecin a las
normas y limitaciones que imparta la Superintendencia.;

170

e)Reemplzase el inciso segundo del artculo 86 por el siguiente:

Las letras de crdito debern estar expresadas en moneda corriente, en unidades reajustables o en otro
sistema de reajuste que autorice el Banco Central de Chile o en moneda extranjera. Las expresadas en moneda
extranjera, en todo caso, se pagarn en moneda corriente.
f)Sustityese en los artculos 87, 94 y 113, la expresin Consejo Monetario por Banco Central de Chile.
II) En el decreto ley N. 1.097, de 1975:
a)Reemplzase en el artculo 10, la expresin Presidente del Consejo Monetario por Ministro de
Hacienda, y
b)Sustityense en el inciso primero del artculo 13 bis, la frase al Consejo Monetario y al Comit Ejecutivo
del Banco Central de Chile y la coma (,) que la antecede por y al Banco Central de Chile, y suprmese,
adems, su inciso cuarto.
III)En el decreto ley N. 3.472, de 1980:
a)Reemplzase en los artculos 1., 2., 3. y 5. la expresin el Comit Ejecutivo del Banco Central por la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras;
b)Reemplzase en el artculo 2., la expresin el Consejo Monetario por el Banco Central de Chile, y
c)Sustityense en el artculo 3., inciso tercero, la expresin dicho Comit Ejecutivo por esa
Superintendencia, y, en su inciso final, El Comit Ejecutivo del Banco Central por La Superintendencia
de Bancos e Instituciones Financieras; y en el artculo 5., inciso segundo, la expresin del Comit
Ejecutivo del Banco Central por de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
IV)Reemplzase la expresin Consejo Monetario por Banco Central de Chile en el artculo 17, N. 1,
letra e), del decreto ley N. 824, de 1974; artculo 55 del decreto ley N. 670, de 1974; artculo 31 de la ley
N. 18.833; artculo 32 del decreto supremo N. 502 de Economa, Fomento y Reconstruccin, de 1978;
artculo 92 de la ley N. 16.807, y en el artculo 24, N. 6, del decreto ley N. 3.475, de 1980.
Sustityese la expresin Consejo Monetario por Ministro de Hacienda, en el artculo 44 del decreto ley
N. 2.079, de 1978.
Reemplzase el inciso segundo del artculo 44 del decreto ley N. 3.500, de 1980, por el siguiente:
El Banco Central de Chile fijar las tarifas que podr cobrar por las distintas labores que le signifique el
mantenimiento de la custodia.;
V)En el decreto ley N. 600, de 1974:
a)Sustityese la letra a) del artculo 2., por la siguiente:
a) Moneda extranjera de libre convertibilidad, internada mediante su venta en una entidad autorizada para
operar en el Mercado Cambiario Formal, la que se efectuar al tipo de cambio ms favorable que los
inversionistas extranjeros puedan obtener en cualquiera de ellas;;
b)Sustityese el inciso final del artculo 4. por el siguiente:

171

El tipo de cambio aplicable para la transferencia al exterior del capital y de las utilidades lquidas, ser el
ms favorable que los inversionistas extranjeros puedan obtener en cualquiera entidad autorizada para operar
en el Mercado Cambiario Formal., y
c)Elimnase en la letra d) del artculo 13, la letra y que figura a continuacin de la frase representados en
este Comit, reemplazando la coma (,) que la antecede, por un punto y coma (;), y sustityese en la letra e),
el punto aparte (.) por una coma (,), agregndose la conjuncin y. Adicinase, a continuacin, la siguiente
letra f): f) El Presidente del Banco Central de Chile..
VI)En el decreto ley N. 1.349, de 1976:
a) Modifcase el artculo 2. en la siguiente forma:
i)Reemplzase la letra k) del inciso primero por la siguiente:
k) Informar al Banco Central de Chile, en la forma que lo determine el Consejo del mismo, acerca del valor
que corresponda a las exportaciones e importaciones de cobre y sus subproductos;;
ii)Derganse las letras l) y p) del inciso primero, y sustityese el punto y coma (;) que figura al final del N.
5) de la letra o) del mismo inciso primero, por una coma (,), agregndose a continuacin la conjuncin
copulativa y;
b)Reemplzase el inciso tercero del artculo 14 por el siguiente:
El afectado tendr derecho a reclamar en conformidad al procedimiento que se establece en el Ttulo V de la
Ley Orgnica Constitucional del Banco Central de Chile., y
c)Reemplzase en el artculo 18 la expresin: del Consejo Monetario por del Consejo del Banco Central de
Chile.
VII)En la Ley N. 18.010:
a) Reemplzase una vez que transcurra el plazo de noventa das contado desde la fecha de publicacin de esta
ley, el artculo 3. por el siguiente:
Artculo 3. En las operaciones de crdito de dinero en moneda nacional en que no tenga la calidad de parte
alguna empresa bancaria, sociedad financiera o cooperativa de ahorro y crdito, podr convenirse libremente
cualquier forma de reajuste. Si se hubiere pactado alguno de los sistemas de reajuste autorizados por el Banco
Central de Chile y ste se derogare o modificare, los contratos vigentes continuarn rigindose por el sistema
convenido, salvo que las partes acuerden sustituirlo por otro.
b)Derganse una vez que transcurra el plazo de noventa das contado desde la fecha de publicacin de esta
ley, los artculos 4. y 5..
VIII) En la Ley N. 18.480:
Sustityese la letra a) del artculo 6. por la siguiente:
a)Una constancia suficiente, a juicio del Servicio de Tesorera, del valor obtenido por las mercancas
exportadas. El referido Servicio podr objetar dicho valor en caso de que, de conformidad con los
antecedentes proporcionados por el Servicio Nacional de Aduanas, resultare ser superior al que la respectiva
mercanca tiene corrientemente en el mercado internacional;.

172

IX)En la Ley N. 18.525:

a)Reemplzase el inciso primero del artculo 11 por el siguiente:
Artculo 11. Crase una Comisin Nacional encargada de investigar la existencia de distorsiones en el precio
de las mercaderas importadas. Dicha Comisin estar integrada por el Fiscal Nacional Econmico, quien la
presidir; dos representantes del Banco Central de Chile, quienes sern designados por su Consejo; un
representante del Ministro de Hacienda y un representante del Ministro de Economa, Fomento y
Reconstruccin, que sern designados por resolucin que se publicar en el Diario Oficial; el Director
Nacional de Aduanas, y un representante del Ministerio de Relaciones Exteriores, designado en la forma
anteriormente indicada. Los integrantes antes mencionados sern subrogados de acuerdo con la ley o, en su
caso, por aquellas personas que designen las respectivas instituciones mediante resolucin que ser publicada
en el Diario Oficial. y
b)Agrgase en el artculo 11 el siguiente inciso final:
El Banco Central de Chile actuar como Secretara Tcnica de la Comisin referida en el inciso primero de
este artculo.
X)En la Ley N. 18.657:
Sustityese en la letra a) del artculo 14, la frase: en el Banco Central de Chile o en una entidad autorizada
por en una empresa bancaria o en otras personas o entidades autorizadas por el Banco Central de Chile para
constituir el Mercado Cambiario Formal.
ARTICULO TERCERO. La Secretara Ejecutiva del Comit de Inversiones Extranjeras estar adscrita, a
contar del 1. de enero de 1990, al Ministerio de Economa, Fomento y Reconstruccin.
En el tiempo que medie entre la fecha de publicacin de esta ley y aquella sealada en el inciso anterior, la
referida Secretara Ejecutiva continuar adscrita al Banco Central de Chile.
Facltase al Presidente de la Repblica para que, con anterioridad al 1. de enero de 1990 y, mediante decreto
supremo expedido a travs del Ministerio de Economa, Fomento y Reconstruccin, el que deber llevar,
adems, la firma del Ministro de Hacienda, fije la planta de personal y remuneraciones de la mencionada
Secretara Ejecutiva.
ARTICULO CUARTO. Esta ley entrar en vigencia sesenta das despus de su publicacin en el Diario
Oficial.
Sin embargo, lo dispuesto en el prrafo octavo del Ttulo III de la ley aprobada en el ARTICULO PRIMERO,
como, asimismo, la derogacin del decreto N. 471, del Ministerio de Economa, Fomento y Reconstruccin,
de 1977, prevista en su artculo 89, regir a contar del 19 de abril de 1990.
ARTICULO UNICO TRANSITORIO. Sin perjuicio de lo dispuesto en la letra b) del N. VII del ARTICULO
SEGUNDO de esta ley, las obligaciones contradas bajo la vigencia de los artculos 4. y 5. de la Ley N.
18.010 que se derogan en esta ley, continuarn rigindose por ellos, debiendo el Banco Central de Chile, para
estos efectos, calcular y publicar el ndice de reajustabilidad a que se refiere el artculo 4. antes citado, en los
mismos trminos que contempla dicho precepto y por un plazo de 20 aos, contado desde la vigencia de la
derogacin de la mencionada norma. Transcurrido ese plazo, el Banco se limitar a proporcionar, a peticin
del interesado, el respectivo ndice, a menos que estime, a su juicio exclusivo, que subsiste un nmero de
operaciones que requiera continuar con la publicacin del mismo.
Jos T. Merino Castro, Almirante, Comandante en Jefe de la Armada, Miembro de la Junta de Gobierno.
Fernando Matthei Aubel, General del Aire, Comandante en Jefe de la Fuerza Area, Miembro de la Junta de
Gobierno. Rodolfo Stange Oelckers, General Director, General Director de Carabineros, Miembro de la
Junta de Gobierno. Santiago Sinclair Oyaneder, Teniente General de Ejrcito, Miembro de la Junta de
Gobierno.

173

Habindose dado cumplimiento a lo dispuesto en el N. 1 del artculo 82 de la Constitucin Poltica de la

Repblica, y por cuanto he tenido a bien aprobar la precedente ley, la sanciono y la firmo en seal de
promulgacin. Llvese a efecto como Ley de la Repblica.
Regstrese en la Contralora General de la Repblica, publquese en el Diario Oficial e insrtese en la
recopilacin oficial de dicha Contralora.
Santiago, 04 de octubre de 1989. Augusto Pinochet Ugarte, Capitn General, Presidente de la Repblica.
Enrique Seguel Morel, Brigadier General, Ministro de Hacienda.

174

ANEXO N 3
LEY DE CUENTAS CORRIENTES
BANCARIAS Y CHEQUES

DECRETO CON FUERZA DE LEY N. 707

Ministerio de Justicia
FIJA TEXTO REFUNDIDO, COORDINADO
Y SISTEMATIZADO DE LA LEY SOBRE CUENTAS
CORRIENTES BANCARIAS Y CHEQUES 1
(Publicado en el Diario Oficial de 7 de octubre de 1982)
Santiago, 21 de julio de 1982. Hoy se decret lo que sigue:
D.F.L. N. 707. Visto: la facultad que me confiere la Ley N. 18.127, de 1982, vengo en dictar el siguiente
DECRETO CON FUERZA DE LEY:
Fjase el siguiente texto refundido, coordinado y sistematizado de la Ley sobre Cuentas Corrientes Bancarias
y Cheques:
I. Del contrato de cuenta corriente
Artculo 1 La cuenta corriente bancaria es un contrato a virtud del cual un Banco se obliga a cumplir las
rdenes de pago de otra persona hasta concurrencia de las cantidades de dinero que hubiere depositado en ella
o del crdito que se haya estipulado.
El Banco deber mantener en estricta reserva, respecto de terceros, el movimiento de la cuenta corriente y sus
saldos, y slo podr proporcionar estas informaciones al librador o a quien ste haya facultado expresamente.
No obstante, los Tribunales de Justicia podrn ordenar la exhibicin de determinadas partidas de la cuenta
corriente en causas civiles y criminales seguidas con el librador.
Con todo, en las causas criminales seguidas contra empleados pblicos, procesados por
delitos cometidos en el ejercicio de sus funciones, el juez podr ordenar la exhibicin del movimiento
completo de su cuenta corriente y de los respectivos saldos.
Art. 2 El Banco acreditar a su comitente el dinero que ste o un tercero entreguen con tal objeto.
Art. 3 El Banco podr permitir que su comitente gire en exceso del monto del crdito estipulado o de su
haber en efectivo. En tal caso, los primeros abonos que en seguida se hagan a la cuenta se aplicarn de
preferencia a extinguir el sobregiro.
Art. 4 El cliente deber efectuar el reconocimiento de los saldos de cuentas que el Banco le presente y dichos
saldos se tendrn por aceptados si no fueren objetados dentro de los treinta das siguientes a la fecha en que el
correo certifique la carta que contenga dichos saldos, sin perjuicio del derecho del cliente para solicitar
posteriormente la rectificacin de los errores, omisiones, partidas duplicadas u otros vicios de que dichos
saldos adolecieren.
Art. 5 El derecho de hacer determinar judicialmente los saldos semestrales, prescribe en dos aos, contados
desde la fecha del respectivo balance.
Art. 6 El 30 de junio y el 31 de diciembre de cada ao, el Banco podr cerrar las cuentas corrientes de crdito
que arrojen saldo a su favor y que no hayan tenido movimiento durante los dos ltimos semestres.
Art. 7 Sea que la cuenta corriente concluya en la forma ordinaria o en la que previene el artculo anterior, no
podrn capitalizarse los intereses del saldo definitivo.
Art. 8 Los Bancos podrn cobrar comisin y abonar intereses en las cuentas corrientes, de acuerdo a las
normas que dicte el Banco Central.

177

Art. 9 Las disposiciones de los artculos 611, 612, 613, 614, 615 y 617 del Cdigo de Comercio se aplicarn
tambin a la cuenta corriente bancaria en cuanto no sean contrarias a la presente Ley.
II. Del cheque
Art. 10. El cheque es una orden escrita y girada contra un Banco para que ste pague, a su presentacin, el
todo o parte de los fondos que el librador pueda disponer en cuenta corriente.
El cheque es siempre pagadero a la vista. Cualquiera mencin contraria se tendr por no escrita. El cheque
presentado al cobro antes del da indicado como fecha de emisin, es pagadero el da de la presentacin.
El cheque puede ser a la orden, al portador o nominativo.
Art. 11. El cheque puede ser girado en pago de obligaciones o en comisin de cobranza.
El cheque puede ser girado en la misma plaza en que haya de ser pagado o en otra diferente.
El cheque dado en pago se sujetar a las reglas generales de la letra de cambio, salvo lo dispuesto en la
presente ley.
El cheque girado en comisin de cobranza deber llevar las palabras para m, agregadas por el librador en el
cuerpo del mismo, y se sujetar a las reglas generales del mandato y en especial de la diputacin para recibir.
Art. 12. Se presume que el tenedor de un cheque girado en simple comisin de cobranza, ha entregado la
cantidad cobrada al librador si ste no dedujere su accin dentro de los quince das siguientes al pago del
cheque.
Art. 13. Ya se gire a la orden, al portador o como nominativo, el cheque deber expresar, adems:
El nombre del librado;
El lugar y la fecha de la expedicin;
La cantidad girada, en letras y nmeros. El requisito consistente en expresar la cantidad girada en letras,
puede cumplirse mediante el uso de nmeros fraccionarios, siempre que se trate de submltiplos de la unidad
monetaria;
La firma del librador.
Si se omitieren las palabras para m, se entender girado en pago de obligaciones o estipulaciones
equivalentes.
Cualesquiera otras circunstancias o clusulas que se agregaren al cheque, se tendrn por no escritas.
Si se tachare cualquiera mencin impresa que contenga el cheque, que no sean las clusulas a la orden o al
portador, dicha tacha no producir efecto alguno.
Si el cheque no indica lugar de giro, se le presume extendido en la plaza en que funciona la oficina sobre la
cual fue girado.
Los Bancos podrn autorizar a determinadas personas para estampar en sus cheques, mediante procedimientos
mecnicos, la cantidad girada y la firma. Lo harn siempre que los procedimientos que se utilicen ofrezcan
seguridad y que se justifique su necesidad por el elevado nmero de cheques que deba emitir el comitente, a
juicio de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. En tal caso bastar con que la cantidad se
exprese en letras o en nmeros.
Para los efectos civiles y penales, la firma estampada mecnicamente se entender manuscrita por la persona
cuya rbrica ha sido reproducida.
Art. 14. El cheque nominativo slo podr ser endosado a un Banco en comisin de cobranza.
Art. 15. El cheque ser girado en formularios numerados que suministrar gratuitamente el librado, en
talonarios de serie especial para cada librador, a menos que ste gire a su favor en la misma oficina del
librado.
Los Bancos no podrn cobrar comisin por los cheques de cualquiera procedencia que sus clientes depositen
en sus cuentas corrientes respectivas. Pero podrn cobrar los gastos que les demande el cobro de los cheques
de otras plazas y de otras instituciones.

178

Art. 16. En caso de falsificacin de un cheque el librado es responsable:

1. Si la firma del librador es visiblemente disconforme con la dejada en poder del librado para cotejo;
2. Si el cheque tiene raspaduras, enmendaduras u otras alteraciones notorias, y
3. Si el cheque no es de la serie entregada al librador.
Si la falsificacin se limitare al endoso, el librado no ser responsable sino en el caso de haber pagado a
persona desconocida, sin haber verificado su identidad.
Art. 17. El librador es responsable si su firma es falsificada en cheque de su propia serie y no es visiblemente
disconforme.
Art. 18. En general, la prdida del dinero pagado en razn de un cheque falsificado, corresponder al librador
o al librado, segn sea la culpa o descuido que les sean imputables, sin perjuicio de la accin contra el autor
del delito.
Art. 19. La conformidad entre las anotaciones de los cuadernos de cheques, las partidas de cargo en la cuenta
que el librado lleva al librador y los cheques mismos, constituyen plena prueba respecto a la efectividad de
dichas partidas de cargo.
Art. 20. El cotejo de las anotaciones de los cuadernos de cheques producir plena prueba para justificar si los
cheques son o no de la serie entregada al librador.
Si se alegare extravo de los cuadernos o si no fueren oportunamente presentados, bastar el cotejo con los
recibos firmados por el librador al tiempo de entregrsele los cuadernos talonarios.
Art. 21. El librador deber conservar los cuadernos de los cheques girados hasta seis meses despus de la
aprobacin peridica de la respectiva cuenta.
Art. 22. El librador deber tener de antemano fondos o crditos disponibles suficientes en cuenta corriente en
poder del Banco librado.
El librador que girare sin este requisito o retirare los fondos disponibles despus de expedido el cheque, o
girare sobre cuenta cerrada o no existente, o revocare el cheque por causales distintas de las sealadas en el
artculo 26, y que no consignare fondos suficientes para atender al pago del cheque, de los intereses corrientes
y de las costas judiciales, dentro del plazo de tres das contados desde la fecha en que se le notifique el
protesto, ser sancionado con las penas de presidio indicadas en el artculo 467 del Cdigo Penal, debiendo
aplicarse las del N. 3., aun cuando se trate de cantidades inferiores a las ah indicadas.
El plazo a que se refiere el inciso anterior se suspender durante los das feriados.
En todo caso ser responsable de los perjuicios irrogados al tenedor.
No servir para eximirse de responsabilidad la circunstancia de haberse girado el cheque sin fecha o a una
fecha posterior a la de su expedicin.
Los fondos debern consignarse a la orden del tribunal que intervino en las diligencias de notificacin del
protesto, el cual deber entregarlos al tenedor sin ms trmite.
Ser juez competente para conocer de los delitos que se penan en la presente ley, el del domicilio que el
librador del cheque tenga registrado en el Banco.
En cualquier momento en que el procesado o condenado pague el cheque, los intereses corrientes y las costas
judiciales, el juez sobreseer definitivamente, a menos que de los antecedentes del proceso aparezca en forma
clara que el procesado ha girado el o los cheques con nimo de defraudar. El trmite de la consulta, en los
casos en que proceda, no obstar a la libertad del procesado, la que deber ser decretada de inmediato y sin
fianza. La consulta ser conocida en cuenta y no se requerir dictamen del Fiscal. En los procesos a que se
refiere este artculo, el juez regular prudencialmente las costas, sin atenerse a los montos mnimos que
resulten de la aplicacin de la legislacin vigente.
La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras adoptar medidas de carcter general conducentes
a impedir que quienes fueren sobresedos en conformidad al inciso 8. o condenados por infraccin a este
artculo, puedan abrir cuenta corriente bancaria durante los plazos que, segn los casos, determine. El tribunal

179

respectivo comunicar a la Superintendencia la circunstancia de encontrarse una persona en alguna de las

situaciones recin aludidas, dentro de tercero da de ejecutoriada la resolucin correspondiente.
Asimismo, la Superintendencia dictar normas de carcter general destinadas a sancionar con multa a aquellos
Bancos respecto de los cuales pueda presumirse que, por el nmero de cheques que protesten en cada
semestre, no dan cumplimiento cabal a las instrucciones sobre apertura de cuentas corrientes bancarias.
Art. 23. El portador de un cheque deber presentarlo al cobro dentro del plazo de sesenta das, contados desde
su fecha, si el librado estuviere en la misma plaza de su emisin, y dentro de noventa das, si estuviere en otra.
Este plazo ser de tres meses para los cheques girados desde el extranjero.
El portador de un cheque que no reclame su pago dentro de los plazos sealados, perder su accin contra los
endosantes. En el mismo caso el portador perder su accin contra el librador si el pago se hace imposible por
hecho o culpa del librado, posteriores al vencimiento de dichos plazos.
Estos plazos se aumentarn con los das hbiles durante los cuales el Banco librado hubiere suspendido, por
cualquier motivo, sus operaciones y pagos.
Art. 24. El librado no est obligado a pagar los cheques que se le presenten fuera de los plazos sealados en el
artculo anterior.
Con todo, podr pagarlos con el consentimiento escrito del librador.
Artculo 25.- El cheque aceptado por el librado no podr ser devuelto al interesado.
Artculo 26.- Si el librador avisare por escrito al librado que no efecte el pago de un cheque, ste se
abstendr de hacerlo; pero si el aviso se diere despus de estar pagado, el librado quedar exento de toda
responsabilidad.
La orden de no pagar el cheque puede ser dada por el librador solamente en los siguientes casos:
1- Cuando la firma del librador hubiere sido falsificada;
2- Cuando el cheque hubiere sido alterado con respecto a la suma o a la persona del beneficiario, con
posterioridad a la emisin;
3- Cuando el cheque hubiere sido perdido, hurtado o robado. Se observar en tales casos lo dispuesto en el
artculo 29.
Artculo 27.- La persona a quien se pagare el cheque lo cancelar aunque estuviere extendido al portador.
Artculo 28.- Se prohibe expedir duplicado de cheques a menos que sean librados para ser pagados en el
extranjero y en tal caso se har referencia en cada ejemplar a la circunstancia de haberse expedido uno o ms
duplicados del mismo cheque.
Articulo 29.- En caso de prdida, hurto o robo de un cheque, el portador practicar las diligencias siguientes:
1) Dar aviso escrito del hecho al librado, quien suspender el pago del cheque por diez das;
2) Publicar el aviso del hecho en un diario de la localidad, durante tres das;
3) Requerir del librador y endosante, dentro del mismo plazo de diez das, la anulacin del cheque extraviado
y el otorgamiento de otro nuevo en su favor;
4) En subsidio, acudir al juez para que prohiba al librado el pago del cheque extraviado. El juez resolver
breve y sumariamente, previa caucin que garantice las resultas.
La caucin subsistir por el trmino de seis meses, si no se hubiere trabado litis ni hubiere mrito para
cancelarla.
Articulo 30.- El cheque cruzado en su anverso por dos lneas paralelas y transversales no puede ser presentado
al pago sino por un Banco.
El cheque puede ser cruzado por el librador o por el tenedor.
Articulo 31.- El cheque puede ser cruzado generalmente o especialmente.
Es cruzado en general un cheque si no lleva entre las lneas paralelas designacin alguna; y es cruzado

180

especialmente, si entre las lneas paralelas se lee el nombre de un Banco determinado.

El tenedor de un cheque cruzado en general puede cruzarlo, a su vez, especialmente.
El librado contra el cual ha sido girado un cheque cruzado en general, solamente podr pagarlo a un Banco.
El cheque cruzado especialmente slo puede ser presentado al pago por el Banco designado; pero si ste no
hace directamente el cobro, puede hacerlo por intermedio de otro Banco, endosndolo en comisin de
cobranza.
Se prohibe al portador borrar o alterar las lneas transversales e indicaciones del cheque cruzado.
Artculo 32.- El librado que paga un cheque cruzado en general a persona que no sea un banco, o que paga un
cheque cruzado especialmente a otro Banco que el designado o que no haya sido autorizado por ste para el
cobro, quedar responsable de las resultas.
Artculo 33.- Los cheques slo podrn protestarse por falta de pago.
El protesto se estampar en el dorso, al tiempo de la negativa del pago, expresndose la causa, la fecha y la
hora, con la firma del librado, sin que sea necesaria la intervencin de un Ministro de Fe.
Si la causa de la negativa del
pago fuere la falta de fondos, el librado estar obligado a dejar testimonio del protesto sin necesidad de
requerimiento ni intervencin del portador.
Artculo 34.- La accin ejecutiva contra los obligados al pago de un cheque protestado y la accin penal,
prescribirn en un ao, contado desde la fecha del protesto establecido en el articulo 33.
Articulo 35.- La transferencia del cheque al portador, no impone responsabilidad al cedente, sino en cuanto a
la autencidad del documento.
El endoso en estos cheques significa afianzamiento de pago.
Articulo 36.- El cheque en comisin de cobranza caduca por la muerte del tenedor o del librador, siempre que
el hecho se haya puesto por escrito en conocimiento del librado por cualquiera persona interesada.
Articulo 37.- El cheque girado en pago de obligaciones, no produce la novacin de stas cuando no es pagado.
Articulo 38.- En las ciudades donde el Banco Central de Chile no tenga oficinas, los Bancos podrn establecer
cmaras compensadoras para canjear sus cheques.
Articulo 39.- El cheque podr ser devuelto al Banco que lo dio en canje, aun cuando haya sido cancelado,
siempre que el librado rehuse el pago.
Articulo 40.- El cheque viajero es un documento endosable e individualizado como tal y en que un Banco
promete pagar, a su presentacin, determinada suma de dinero a la persona que acredite ser su legtimo dueo.
Los formularios de cheques viajeros sern proporcionados, impresos y numerados por el Banco emisor, en
moneda nacional o extranjera, y de los cortes y caractersticas que fije la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras.
El Banco emisor podr sealar en el mismo formulario o en otro anexo, los nombres de sus propias oficinas y
de sus corresponsalas que, por cuenta de aqul, efectuarn el pago del valor de cada cheque viajero o de su
equivalencia en la moneda del pas en que dicho pago fuera reclamado en las condiciones que para el efecto
se fijaren.
Como tomador del cheque viajero se tendr a la persona que el Banco emisor seale como tal en el anverso de
l.
Todo cheque viajero ser firmado por el tomador en el momento de su adquisicin, en presencia del Banco
emisor, en el ngulo superior izquierdo del formulario. Se presumir de derecho como legtima y
perteneciente al tomador la firma que apareciere en los cheques en el lugar sealado.
Para dar curso a un cheque viajero, el tomador deber, en presencia del pagador o del adquirente, llenarlo de
su puo y letra con el nombre del pagador o adquirente, lugar y fecha en que se llene, y adems con su firma
puesta en el ngulo inferior izquierdo del mismo formulario. Para todos los efectos legales, se tendr por

181

fecha de emisin del cheque aquella en que se hubiere llenado por el tomador.
Articulo 41.- La notificacin del protesto podr hacerse personalmente o en la forma dispuesta en el articulo
44, inciso 2, del Cdigo de Procedimiento Civil. En este caso no ser necesario cumplir con los requisitos
sealados en el inciso 1 de dicho articulo, ni se necesitar orden judicial para la entrega de las copias que en
l se disponen.
El domicilio que el librador tenga registrado en el Banco, ser lugar hbil para notificarlo del protesto del
cheque.
Articulo 42.- El Juez del crimen que corresponda, proceder a encargar reo al librador de los cheques a que se
refiere el articulo 22 de esta Ley, con el solo mrito del cheque protestado y de la constancia de haberse
practicado la notificacin judicial del protesto y de no haberse consignado los fondos en el plazo indicado en
ese mismo precepto.
Esta resolucin no obsta para que pueda establecerse, en el juicio mismo, que el cheque ha sido falsificado o
adulterado en el caso que se haya opuesto tacha de falsedad en el momento del protesto, o dentro de los tres
das siguientes a la notificacin judicial del mismo.
NOTA:
El articulo 9 de la LEY 19047, modificado por las leyes 19114 y 19158, orden sustituir la palabra reo por
las expresiones procesado, inculpado condenado, demandado o ejecutado o bien mantenerse segn
corresponda.
Articulo 43.- cualquiera persona que en la gestin de notificacin de un protesto de cheque tache de falsa su
firma y resultare en definitiva que dicha firma es autntica, ser sancionada con las penas que se contempla en
el articulo 46] del Cdigo Penal, salvo que acredite justa causa de error o que el titulo en el cual se estamp
la firma es falso.
Articulo 44.- En los procesos criminales por los delitos contemplados en los artculos 22 y 43, proceder la
excarcelacin de acuerdo a las reglas generales. En todo caso se exigir, adems, caucin y no se admitir otra
que no sea un depsito de dinero de un monto no inferior al importe del cheque, ms los intereses y costas que
fije prudencial y provisionalmente el Tribunal.
La responsabilidad civil del librador podr hacerse efectiva sobre dicha caucin.
III.- De las cuentas corrientes y cheques en moneda extranjera.
Articulo 45.- Sern aplicables a las cuentas corrientes bancarias y cheques en moneda extranjera, las
disposiciones que preceden, en cuanto no aparezcan modificadas por las disposiciones especiales del presente
Titulo.
Articulo 46.- El Banco librado podr, a su eleccin, pagar los cheques en efectivo, en cheques contra el Banco
Central de Chile o en letras a la vista, rdenes de pago o cheques sobre plazas extranjeras, todo ello en la
moneda librada.
Articulo 47.- La consignacin a que se refiere el inciso 6 del articulo 22 de esta ley podr hacerse en la
moneda extranjera que corresponda o en su equivalente en moneda corriente, al tipo medio de cambio que
certifique un Banco de la plaza para el da anterior al de la consignacin.
Articulo 48.- El portador de un cheque en moneda extranjera deber presentarlo al cobro dentro del plazo de
12 meses contados desde su fecha.
Articulo 49.- Para determinar el monto de la caucin establecida en el articulo 44 de esta ley, el valor del
cheque en moneda extranjera se estimar en moneda corriente al tipo medio de cambio que certifique un
Banco de la plaza para el da hbil anterior al del otorgamiento de la garanta.

182

Articulo 50.- En las gestiones judiciales originadas por cheques en moneda extranjera, las costas sern
determinadas en moneda corriente, de acuerdo con las reglas generales.
Antese, tmese razn, comunquese y publquese. AUGUSTO PINOCHET UGARTE, General de Ejrcito,
Presidente de la Repblica.- Mnica Madariaga Gutirrez, Ministro de Justicia.- Sergio de la Cuadra Fabres,
Ministro de Hacienda.
Lo que transcribo para su conocimiento.- Le saluda atentamente.- Alicia Cantarero Aparicio, Subsecretario de
Justicia.

183

ANEXO N 4
LEY SOBRE OPERACIONES DE
CRDITO DE DINERO

LEY N 18.010
ESTABLECE NORMAS PARA LAS OPERACIONES DE CREDITO Y OTRAS OBLIGACIONES
DE DINERO QUE INDICA
(Publicada en el Diario Oficial N 31.001, de 27 de junio de 1981)
La Junta de Gobierno de la Repblica de Chile ha dado su aprobacin al siguiente
PROYECTO DE LEY:
Ttulo I
DE LAS OPERACIONES DE CREDITO DE DINERO
Artculo 1 Son operaciones de crdito de dinero aquellas por las cuales una de las partes entrega o se obliga a
entregar una cantidad de dinero y la otra a pagarla en un momento distinto de aquel en que se celebra la
convencin.
Constituye tambin operacin de crdito de dinero el descuento de documentos representativos de dinero, sea
que lleve o no envuelta la responsabilidad del cedente.
Para los efectos de esta ley, se asimilan al dinero los documentos representativos de obligaciones de dinero
pagaderos a la vista, a un plazo contado desde la vista o a un plazo determinado.
No se aplicarn las disposiciones de este Ttulo a las operaciones de crdito de dinero correspondientes a
contratos aleatorios, arbitrajes de monedas a futuro, prstamo martimo o avo minero.
Art. 2 En las operaciones de crdito de dinero no reajustables, constituye inters toda suma que recibe o tiene
derecho a recibir el acreedor, a cualquier ttulo, por sobre el capital.
En las operaciones de crdito de dinero reajustable, constituye inters toda suma que recibe o tiene derecho a
recibir el acreedor por sobre el capital reajustado.
En ningn caso constituyen intereses las costas personales ni las procesales.
Art. 3 En las operaciones de crdito de dinero en moneda nacional en que no tenga la calidad de parte alguna
empresa bancaria, sociedad financiera o cooperativa de ahorro y crdito, podr convenirse libremente
cualquier forma de reajuste. Si se hubiere pactado alguno de los sistemas de reajuste autorizados por el Banco
Central de Chile y ste se derogare o modificare, los contratos vigentes continuarn rigindose por el sistema
convenido, salvo que las partes acuerden sustituirlo por otro.
Art. 4 Derogado.
Art. 5 No existe lmite de inters en las siguientes operaciones de crdito de dinero:
a) Las que se pacten con instituciones o empresas bancarias o financieras, extranjeras o internacionales.
b) Las que se pacten o expresen en moneda extranjera para operaciones de comercio exterior.
c) Las operaciones que el Banco Central de Chile efecte con las instituciones financieras.
d) Aquellas en que el deudor sea un banco o una sociedad financiera.
Art. 6 Inters corriente es el inters promedio cobrado por los bancos y las sociedades financieras
establecidas en Chile en las operaciones que realicen en el pas, con exclusin de las comprendidas en el
artculo 5. Corresponde a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras determinar las tasas de

187

inters corriente, pudiendo distinguir entre operaciones en moneda nacional, reajustables o no reajustables, en
una o ms monedas extranjeras o expresadas en dichas monedas o reajustables segn el valor de ellas, como
asimismo, por el monto de los crditos, no pudiendo establecerse ms de dos lmites para este efecto, o segn
los plazos a que se hayan pactado tales operaciones.
Los promedios se establecern en relacin con las operaciones efectuadas durante cada mes calendario y las
tasas resultantes se publicarn en el Diario Oficial durante la primera quincena del mes siguiente, para tener
vigencia hasta el da anterior a la prxima publicacin.
Para determinar el promedio que corresponda, la Superintendencia podr omitir las operaciones sujetas a
refinanciamientos o subsidios u otras que, por su naturaleza, distorsionen la tasa del mercado.
No puede estipularse un inters que exceda en ms de un 50% al corriente que rija al momento de la
convencin, ya sea que se pacte tasa fija o variable. Este lmite de inters se denomina inters mximo
convencional.
Ser aplicable a las operaciones de crdito de dinero que realicen los bancos, lo dispuesto en el inciso primero
del artculo 17 de la Ley N 19.496 y la obligacin de informacin que contempla la letra c) del artculo 37 de
la misma ley citada, debiendo identificarse el servicio que la origina.
Art. 7 En caso que en una licitacin de dinero hecha por el Banco Central de Chile a la que hayan tenido
acceso todas las empresas bancarias y sociedades financieras, resultare el pago de una tasa de inters
promedio superior a la mxima vigente para la respectiva operacin, el Banco Central pondr esta situacin
en conocimiento de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Este organismo proceder a
determinar para las operaciones respectivas dicha tasa como inters corriente. La modificacin de tasa se
publicar en el Diario Oficial y regir desde el da en que se efectu la licitacin y por lo que falte del perodo
de vigencia de la tasa modificada. No podr hacerse ms de una variacin por este concepto respecto de una
tasa determinada durante un mismo perodo.
Art. 8 Se tendr por no escrito todo pacto de intereses que exceda el mximo convencional, y en tal caso los
intereses se reducirn al inters corriente que rija al momento de la convencin.
En todo caso, cuando corresponda devolver intereses en virtud de lo dispuesto en esta ley, las cantidades
percibidas en exceso debern reajustarse en la forma sealada en el artculo 3, inciso
primero.
Art. 9 Podr estipularse el pago de intereses sobre intereses, capitalizndolos en cada vencimiento o
renovacin. En ningn caso la capitalizacin podr hacerse por perodos inferiores a treinta das.
Los intereses capitalizados con infraccin de lo dispuesto en el inciso anterior se consideran inters para todos
los efectos legales y especialmente para la aplicacin del artculo precedente.
Los intereses correspondientes a una operacin vencida que no hubiesen sido pagados se incorporarn a ella, a
menos que se establezca expresamente lo contrario.
Art. 10. Los pagos anticipados de una operacin de crdito de dinero, sern convenidos libremente entre
acreedor y deudor.
Sin embargo, en las operaciones de crdito de dinero cuyo importe en capital no supere el equivalente a 5.000
unidades de fomento, el deudor que no sea una institucin fiscalizada por la Superintendencia de Bancos o el
Fisco o el Banco Central de Chile, podr anticipar su pago, aun contra la voluntad del acreedor, siempre que:
a) Tratndose de operaciones no reajustables, pagar el capital que se anticipa y los intereses calculados hasta
la fecha de pago efectivo, ms la comisin de prepago. Dicha comisin, a falta de acuerdo, no podr exceder

188

el valor de un mes de intereses calculados sobre el capital que se prepaga. No se podr convenir una comisin
que exceda el valor de dos meses de intereses calculados sobre dicho capital.
b) Tratndose de operaciones reajustables, pague el capital que se anticipa y los intereses calculados hasta la
fecha de pago efectivo, ms la comisin de prepago. Dicha comisin, a falta de acuerdo, no podr exceder el
valor de un mes y medio de intereses calculados sobre el capital que se prepaga. No se podr convenir una
comisin que exceda el valor de tres meses de intereses calculados sobre dicho
capital.
Los pagos anticipados que sean inferiores al 25% del saldo de la obligacin, requerirn siempre del
consentimiento del acreedor.
El derecho a pagar anticipadamente en los trminos de este artculo, es irrenunciable.
Art. 11. En las obligaciones regidas por esta ley slo pueden estipularse intereses en dinero.
Los intereses se devengan da por da.
Para los efectos de esta ley, los plazos de meses son de treinta das, y los de aos, de trescientos sesenta das.
Art. 12. La gratuidad no se presume en las operaciones de crdito de dinero. Salvo disposiciones de la ley o
pacto en contrario, ellas devengan intereses corrientes, calculados sobre el capital o sobre capital reajustado,
en su caso.
Art. 13. En las operaciones de crdito de dinero sin plazo slo podr exigirse el pago despus de diez das
contados desde la entrega. Esta regla no es aplicable a los documentos u obligaciones a la vista o que de
cualquiera otra manera expresan ser pagaderos a su presentacin.
Art. 14. En las operaciones de crdito de dinero la estipulacin de intereses o la que exonera de su pago debe
constar por escrito. Sin esta circunstancia, ser ineficaz en juicio.
Art. 15. Si se han pagado intereses, aunque no se hayan estipulado, no podrn repetirse ni imputarse al capital,
sin perjuicio de lo previsto en el artculo 8.
Art. 16. El deudor de una operacin de crdito de dinero que retarda el cumplimiento de su obligacin, debe
intereses corrientes desde la fecha del retardo y a las tasas que rijan durante ese retardo, salvo estipulacin en
contrario o que se haya pactado legalmente un inters superior.
Art. 17. Si el acreedor otorga recibo del capital, se presumen pagados los intereses y el reajuste, en su caso.
Art. 18. El recibo por los intereses correspondientes a tres perodos consecutivos de pago hace presumir que
los anteriores han sido cubiertos.
Lo dispuesto en este artculo se aplicar tambin a los recibos por el capital cuando ste se deba pagar en
cuotas.
Art. 19. Se aplicar el inters corriente en todos los casos en que las leyes u otras disposiciones se refieran al
inters legal o al mximo bancario.

189

Ttulo II
DE LAS OBLIGACIONES EN MONEDA EXTRANJERA O EXPRESADAS EN MONEDA
EXTRANJERA
Art. 20. Las obligaciones expresadas en moneda extranjera sern solucionadas por su equivalente en moneda
chilena segn el tipo de cambio vendedor del da del pago. En el caso de obligaciones vencidas se aplicar el
tipo de cambio del da del vencimiento si fuera superior al del da del pago. Para los efectos de este artculo,
se estar al tipo de cambio vendedor que certifique un Banco de la plaza.
Tratndose de obligaciones cuyo pago se ha pactado en moneda extranjera en virtud de autorizacin de la ley
o del Banco Central de Chile, el acreedor podr exigir su cumplimiento en la moneda estipulada, o ejercer los
derechos que para el deudor se originan de la correspondiente autorizacin.
Art. 21. En los juicios en que se persiga el cumplimiento de alguna de las obligaciones sealadas en el artculo
anterior, basta un certificado otorgado por un Banco de la plaza, referido al da de la presentacin de la
demanda o a cualquiera de los diez das precedentes, para los efectos de lo dispuesto por los artculos 116 y
120 del Cdigo Orgnico de Tribunales.
Art. 22. En los procedimientos ejecutivos de cualquiera naturaleza en que se persiga el cumplimiento forzado
de algunas de las obligaciones sealadas en el artculo 20, el acreedor deber indicar en su demanda o
solicitud la equivalencia en moneda corriente al tipo de cambio vendedor, de la cantidad lquida en moneda
extranjera por la cual pide el mandamiento, acompaando al efecto el certificado a que se refiere el artculo
21, y el tribunal ordenar despacharlo por esa equivalencia, sin que sea necesario proceder a una avaluacin
previa y sin perjuicio de las reglas siguientes:
1. Se considerar justo motivo para solicitar la ampliacin del embargo, el mayor valor que experimente en el
mercado la moneda extranjera adeudada.
2. El ejecutante que ejercitare los derechos que le conceden los artculos 499, N 1, y 500, N 1, del Cdigo de
Procedimiento Civil, deber pedir que se le liquide su crdito en moneda nacional, al tipo de cambio que
proceda en conformidad al artculo 20.
3. El pago se har en moneda corriente al tipo de cambio referido en el nmero anterior.
4. Las cuestiones relativas a la equivalencia de la moneda extranjera no podrn servir de fundamento para la
oposicin a la demanda y se ventilarn por la va incidental al momento en que se ejerciten los derechos
sealados en los dos nmeros precedentes, segn corresponda.
Art. 23. Para los efectos del pago por consignacin de alguna de las obligaciones comprendidas en el artculo
20, el deudor acompaar a la minuta exigida por el artculo 1600, N 5, del Cdigo Civil, un certificado de
un Banco de la plaza otorgado con no ms de dos das de anterioridad a aquel en que se efecte la oferta, en el
cual conste la equivalencia en moneda nacional, al tipo de cambio vendedor, de la moneda extranjera
adeudada, a la fecha del certificado.
El deudor podr, en todo caso, consignar en la moneda extranjera adeudada.
Art. 24. En las obligaciones expresadas en moneda extranjera para pagarse en moneda nacional no podr
pactarse otra forma de reajuste que la que llevan implcita.

190

Ttulo III
OTRAS DISPOSICIONES
Art. 25. En los juicios de cobro de cualquier obligacin de dinero reajustable el pago se har en moneda
corriente, liquidndose el crdito a esa fecha, por el valor que tenga el capital reajustado segn el ndice
pactado o la unidad de fomento, segn corresponda.
Si el juicio fuere ejecutivo, no ser necesaria avaluacin previa.
Art. 26. Lo dispuesto en los artculos 2, 8 y 10 ser tambin aplicable a las obligaciones de dinero
constituidas por saldos de precio de compraventa de bienes muebles o inmuebles.
Art. 27. Introdcense las siguientes modificaciones al Cdigo de Comercio:
a) Agrgase al final del N 4 del artculo 633 la siguiente frase: dicha cantidad puede expresarse en moneda
nacional o extranjera o en unidades de fomento;
b) Suprmese en el artculo 781 bis, la frase: cuyo vencimiento sea superior a noventa das.
Art. 28. Derganse el Decreto Ley N 455, de 1974; la Ley N 14.949, el inciso segundo del artculo 2207, y
el artculo 2210 del Cdigo Civil, y el N 2 del artculo 18 del Decreto Ley N 1.078, de 1975.8
Art. 29. Introdcense las siguientes modificaciones a la Ley de Impuesto a la Renta, contenida en el artculo
1 del Decreto Ley N 824, de 1974:
1. Agrgase a continuacin del artculo 41 el siguiente artculo 41 bis:
Art. 41 bis. Los contribuyentes no incluidos en el artculo anterior, que reciban intereses por cualquier
obligacin de dinero, quedarn sujetos para todos los efectos tributarios y, en especial, para los del artculo
20, a las siguientes normas:
1) El valor del capital originalmente adeudado en moneda del mismo valor adquisitivo se determinar
reajustando la suma numrica originalmente entregada o adeudada de acuerdo con la variacin de la unidad
de fomento experimentada en el plazo que comprende la operacin.
2) En las obligaciones de dinero se considerar inters la cantidad que el acreedor tiene derecho a cobrar al
deudor en virtud de la ley o de la convencin, por sobre el capital inicial debidamente reajustado en
conformidad a lo dispuesto en el N 1 de este artculo. No se considerarn inters, sin embargo, las costas
procesales y personales, si las hubiere.
2. En el inciso final del N 25 del artculo 17, sustityese la expresin 4 del Decreto Ley N 455, de 1974,
por la expresin 41 bis.
3. En el inciso penltimo del N 2 del artculo 20, reemplzase la oracin el que define el artculo 4 del
Decreto Ley N 455, de 1974, por la siguiente: el que se determine con arreglo a las normas del artculo 41
bis.
4. Sustityese el inciso segundo del N 3 del artculo 20 por el siguiente:
Los bancos, empresas financieras y otras similares, tributarn no slo por sus rentas percibidas o
devengadas, sino tambin por los anticipos de intereses que obtengan.

191

5. Reemplzase la segunda parte de la letra b), N 2 del artculo 33, despus del punto seguido, por la
siguiente oracin:
En el caso de intereses exentos, slo podrn deducirse los determinados de conformidad a las normas del
artculo 41 bis.
ARTICULOS TRANSITORIOS
Artculo 1 Las obligaciones a que se refiere esta ley, anteriores a la fecha de su vigencia, se regirn por la ley
aplicable a la poca en que fueron contradas. Para este efecto, y hasta el 31 de diciembre de 1982, el Banco
Central de Chile continuar fijando el Indice Diario de Precios al Consumidor y la tasa de inters para
operaciones a treinta das. A partir del 1 de enero de 1983, las obligaciones reajustables segn la variacin
del Indice de Precios al Consumidor se regirn por el sistema de reajuste establecido en el inciso primero del
artculo 3 de la presente ley.
Art. 2 Lo dispuesto en el artculo 41 bis de la Ley sobre Impuesto a la Renta, agregado por el artculo 29 de
la presente ley, regir desde la publicacin de sta, afectando tambin a todas las obligaciones de dinero a que
se refiere esta ley efectuadas con anterioridad a dicha publicacin.
Jos T. Merino Castro, Almirante, Comandante en Jefe de la Armada, Miembro de la Junta de Gobierno.
Fernando Matthei Aubel, General del Aire, Comandante en Jefe de la Fuerza Area, Miembro de la Junta de
Gobierno. Csar Mendoza Durn, General Director de Carabineros, Miembro de la Junta de Gobierno.
Csar Ral Benavides Escobar, Teniente General de Ejrcito, Miembro de la Junta de Gobierno.
Por cuanto he tenido a bien aprobar la precedente ley, la sanciono y la firmo en seal de promulgacin.
Llvese a efecto como ley de la Repblica.
Regstrese en la Contralora General de la Repblica, publquese en el Diario Oficial e insrtese en la
Recopilacin Oficial de dicha Contralora.
Santiago, veintitrs de junio de mil novecientos ochenta y uno. Augusto Pinochet Ugarte, General de
Ejrcito, Presidente de la Repblica. Sergio de Castro Spikula, Ministro de Hacienda.

192

PUBLICACIONES DE LA FACULTAD
OBRAS EDITADAS

CUADERNOS JURDICOS

LOS CINCUENTA AOS DE LA TESIS CHILENA DE

LAS DOSCIENTAS MILLAS MARINAS (1947-1997)
Hugo Llanos Mansilla (Editor)

N 1 LA SEGURIDAD JURDICA, EN SU PERSPECTIVA

FILOSFICA, HISTRICA Y DOGMTICA
N 2 PRIMERAS JORNADAS DE DERECHO MDICO

ESTUDIO DEL RGIMEN JURDICO DEL

ESTRECHO DE MAGALLANES Y
EL DERECHO INTERNACIONAL
John Ranson Garca

N 3 RIESGO, CULPA Y RESPONSABILIDAD

EN EL ACTO MDICO

OBRAS AUSPICIADAS O PATROCINADAS

DERECHO PROCESAL FUNCIONAL, 2 Tomos

Sergio Rodrguez Garcs

MANUAL DE CONTABILIDAD
Jaime Gallegos Aguilar. Ed. Jurdica La Ley

DISPOSICIONES DE PRINCIPIO CONSTITUCIONAL Y

ACTIVIDAD SOCIAL Y ECONMICA DEL ESTADO
Jos Antonio Ramrez Arrayas
LA ESCUELA CHILENA DE HISTORIADORES DEL DERECHO
Y LOS ESTUDIOS JURDICOS EN CHILE
Antonio Dougnac Rodrguez - Felipe Vicencio Eyzaguirre (Editores)
TICA, DERECHO Y SOCIEDAD
Jos Miguel Vera Lara

DE LA REFORMA PROCESAL PENAL

Carlos del Ro Ferretti. Francisco Rojas Rubilar
Ed. Conosur
SEMINARIO: LOS DESAFOS EN LAS RELACIONES
POLICA-MINISTERIO PBLICO
Ministerio de Justicia; Universidad Central de Chile y otros
Ed. Centro de Desarrollo Jurdico Judicial y
Corporacin de Promocin Universitaria

TICA, POLTICA Y SOCIEDAD

Jos Miguel Vera Lara

HANS KELSEN: UNA VISIN MODERNA DE

LA TEORA PURA DEL DERECHO
Jos Miguel Vera Lara. Ed. Jurdica La Ley

TICA, MERCADO Y SOCIEDAD

Jos Miguel Vera Lara

INTRODUCCIN AL DERECHO INFORMTICO

Rodolfo Herrera Bravo, Alejandra Muoz Romero.
Ed. Jurdica La Ley

TICA, TECNOLOGA Y SOCIEDAD

Jos Miguel Vera Lara

SEMINARIO COPROPIEDAD INMOBILIARIA

Patricio Figueroa Velasco y Otros. Ed. Conosur

TICA, UTOPA Y SOCIEDAD

Jos Miguel Vera Lara
CURSO ELEMENTAL DE FILOSOFA Y LGICA
Jos Miguel Vera Lara
ELEMENTOS DE JURISDICCIN CONSTITUCIONAL
Francisco Ziga Urbina
LA SUMISIN A DERECHO DE LOS ACTOS Y DISPOSICIONES DEL
PRESIDENTE DE LA REPBLICA
Kamel Cazor Aliste

COLECCIN TEMAS
N 1 REGULACIN DEL COMERCIO INTERNACIONAL
EN EL DERECHO CHILENO
Francisco Pfeffer Urquiaga - Crspulo Marmolejo Gonzlez
N 2 CURSO ESPECIALIZADO DE RESPONSABILIDAD
EXTRACONTRACTUAL
Rubn Celis Rodrguez

METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN JURDICA

Gabriel lvarez Undurraga

N 3 DE LOS PRINCIPIOS INSPIRADORES DEL

CDIGO CIVIL CHILENO
Carlos Lpez Daz - Danilo Bez Reyes

ENCIERRO Y CORRECCIN. LA CONFIGURACIN DE UN

SISTEMA DE PRISIONES EN CHILE (1800-1911)
Marco Antonio Len Len

N 4 SOCIEDAD, ARRENDAMIENTO Y LA FIANZA

Rubn Celis Rodrguez

CADENA DE CUSTODIA DE LOS MEDIOS PROBATORIOS EN

ILCITOS CON RESULTADO DE MUERTE
Viviana Readi Silva - Claudia Jimnez lvarez
CURSO DE DERECHO MINERO
Carmen Ansaldi Domnguez
GUA PARA LA COMUNICACIN EFICAZ
Jorge Cabello Tern

N 5 MODOS DE EXTINGUIR LAS OBLIGACIONES

Rubn Celis Rodrguez
N 6 REGMENES MATRIMONIALES
Rubn Celis Rodrguez
N 7 ESTUDIOS SOBRE GOBIERNO Y ADMINISTRACIN
Francisco Ziga Urbina
N 8 INTRODUCCIN AL DERECHO PROCESAL
CONSTITUCIONAL
Francisco Ziga Urbina

EL DERECHO DEL TRABAJO EN EL QUIJOTE

Jos Montenegro Baca

N 9 DERECHOS REALES Y BIENES

Rubn Celis Rodrguez

Facultad de Ciencias Jurdicas y Sociales

Direccin de Extensin, Investigacin y Publicaciones
Lord Cochrane 417, Santiago, Chile
Telfono: 582 6304

COLECCIN GUAS DE CLASES

N 1 TICA Y FILOSOFA DEL DERECHO
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N 24 NUEVO PROCEDIMIENTO PENAL TOMO V

Germn Hermosilla Arriagada

N 2 EXPRESIN ORAL Y ESCRITA

Gabriel lvarez Undurraga

N 25 CURSO DE DERECHO DE AGUAS

Luis Simn Figueroa del Ro

N 3 INTRODUCCIN AL DERECHO
Pedro Ballacey Herz

N 26 INTRODUCCIN AL ESTUDIO DE LA SOCIEDAD

Ismael Bustos Concha

N 4 CURSO DE DERECHO ECONMICO:

LEGISLACIN ECONMICA TOMO I
Manuel Astudillo Astudillo

N 27 HISTORIA DEL DERECHO CHILENO

CONTEMPORNEO IV (1865-1924)
Eric Eduardo Palma Gonzlez

N 5 DERECHO DEL TRNSITO 2 Ed.

Leonardo Aravena Arredondo

DERECHO SUCESORIO DERECHOS REALES OBLIGACIONES

N 6 CURSO DE DERECHO ECONMICO:

LEGISLACIN ECONMICA TOMO II
Manuel Astudillo Astudillo
N 7 CURSO DE DERECHO ECONMICO:
LEGISLACIN ECONMICA TOMO III
Manuel Astudillo Astudillo
N 8 MANUAL DE INTRODUCCIN
AL DERECHO 2 Ed.
Pedro Ballacey Herz
N 9 MANUAL DE TCNICAS DE ESTUDIOS E
INVESTIGACIN
Gabriel lvarez Undurraga
N 10 DERECHO PENAL, PARTE ESPECIAL
Luis Ducos Kappes
N 11 LEY DE ALCOHOLES Y PROCEDIMIENTOS
Leonardo Aravena Arredondo

N 28 DERECHO ROMANO
ngela Cattan Atala
N 29 INTRODUCCIN AL ESTUDIO DEL DERECHO
ECONMICO 2 Parte
Bernardita Blasco Pauchard
N 30 DERECHO PROCESAL
Luis Correa Bulo
N 31 DERECHO COMERCIAL I
Alex Daz Loayza
N 32 LECCIONES DE DERECHO POLTICO
Ismael Bustos Concha
N 33 DERECHO INTERNACIONAL PRIVADO
Hernn Ros de Marimn
N 34 HISTORIA DEL DERECHO I
(Siglos XV XVII)
Eric Eduardo Palma Gonzlez

N 12 HISTORIA DEL DERECHO I

Eric Eduardo Palma Gonzlez

N 35 HISTORIA DEL DERECHO CHILENO

CONTEMPORNEO III (1830-1865)
Eric Eduardo Palma Gonzlez

N 13 HISTORIA DEL DERECHO CHILENO

CONTEMPORNEO
Eric Eduardo Palma Gonzlez

N 36 HISTORIA DEL DERECHO CHILENO

CONTEMPORNEO V (1865-2003)
Eric Eduardo Palma Gonzlez

N 14 NUEVO PROCEDIMIENTO PENAL TOMO I

Germn Hermosilla Arriagada

N 37 HISTORIA DEL DERECHO I

LA SOCIEDAD HISPANO - GERMANA
LA SOCIEDAD HISPANO - MUSULMANA
Eric Eduardo Palma Gonzlez

N 15 NUEVO PROCEDIMIENTO PENAL TOMO II

Germn Hermosilla Arriagada
N 16 EXPRESIN ORAL Y ESCRITA 3 TOMOS
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N 17 INTRODUCCIN AL ESTUDIO DEL DERECHO
ECONMICO
Bernardita Blasco Pauchard
N 18 NUEVO PROCEDIMIENTO PENAL TOMO III
Germn Hermosilla Arriagada
N 19 MANUAL DE METODOLOGA PARA LA
INVESTIGACIN SOCIOJURDICA
Jorge Cabello Tern
N 20 NUEVO PROCEDIMIENTO PENAL TOMO IV
Germn Hermosilla Arriagada

N 38 DERECHO COLECTIVO DEL TRABAJO

Andrs Naudon Figueroa
N 39 DERECHO AMBIENTAL
Eduardo Astorga J.
N 40 DERECHO PROCESAL
Luis Correa Bulo.
N 41 MANUAL DE ORATORIA
Jorge Cabello Tern
N 42 DERECHO ECONMICO
DERECHO Y POLTICA ECONMICA
Vctor Mena Vergara

N 21 DERECHO PENAL CHILENO PARTE ESPECIAL

Juan Carlos Crcamo

N 43 APUNTES DE EXPRESIN ESCRITA PARA

CTEDRA EXPRESIN ORAL Y DEBATE
CONTROVERSIAL
Jorge Cabello Tern

N 22 HISTORIA DEL DERECHO I TOMO I

Eric Eduardo Palma Gonzlez

N 44 DICCIONARIO PRCTICO
Jorge Cabello Tern

N 23 HISTORIA DEL DERECHO CHILENO

CONTEMPORNEO II (1808-1830)
Eric Eduardo Palma Gonzlez

N 45 DERECHO PROCESAL
Luis Correa Bulo

Facultad de Ciencias Jurdicas y Sociales

Direccin de Extensin, Investigacin y Publicaciones
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Lord Cochrane 417, Santiago, Chile
Telfono: 582 6304