UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN

DIRECCIN DE POSGRADOS

ANLISIS FINANCIERO GERENCIAL II

I.

IDENTIFICACIN
1. Maestra en Administracin de Negocios (MBA)
2. Curso: Anlisis Financiero Gerencial II, Tercer Ciclo ao 2013
DESCRIPCION DEL CURSO
En este curso se presentan las herramientas de anlisis de la Administracin Financiera de largo
plazo Se hace nfasis en la evaluacin de proyectos de inversin as como en los
mercados de valores internacionales.
Dentro de la temtica, se discute la importancia que tienen los mercados de valores en el
desempeo de las economas de los pases y su vinculacin con las empresas. Tambin se examinan
las transacciones realizadas a travs de los diferentes instrumentos de deuda e inversin; los cuales
generan cambios no solamente en los recursos disponibles, sino tambin originan circulacin de
capitales entre empresas suscitando transformaciones en la propiedad y control de las mismas.

II.

OBJETIVOS
GENERAL
Desarrollar en los discentes de las diferentes Maestras del campus de posgrados de la Universidad
Mariano Glvez la competencia necesaria para prospectar las finanzas.

OBJETIVOS ESPECIFICOS DEL CURSO

Conocer sobre el anlisis de valor del dinero en el tiempo.
Desarrollar

habilidades

en

el

buen

manejo

de

las

principales

herramientas financieras de evaluacin de proyectos.

Comparar los mercados de valores internacionales con el nacional.
Fortalecer la toma de decisiones para la realizacin de las mejores
prcticas administrativas.

III.

HABILIDADES DIRECTIVAS
Habilidades directivas genricas:
Solucionar

con

creatividad

los

problemas

con

estrategias

tcticas

pragmticas.
Liderar el cambio de forma positiva y desarrollar la habilidad investigativa.
Habilidades directivas especficas:
Son caractersticas de los directivos especialistas de las Ciencias de la
Administracin. Son conductuales, administrativas, controlables y susceptibles de
desarrollar para mejorar el desempeo profesional, relevantes a las disciplinas de la
administracin financiera de negocios para que se pueda enfocar en su habilidad
directiva para prospectar las finanzas.
Cada especialidad demanda el desarrollo de al menos una habilidad directiva especfica en particular:

Maestra
Administracin de Negocios

Habilidad Directiva Especfica

Desarrollar Estrategia
Prospectar las Finanzas

Fuente: Lic. M.A. Eduardo Iguardia, Desarrollo de habilidades directivas en los programas de maestra, UMG. Octubre 2011.

IV.EVALUACIN
Escrito acadmico: Monografa (individual)
Trabajos en grupo resolucin casos y ejercicios
Comprobacin lectura
Debate-Foro
Presentacin de proyecto final (grupal)
TOTAL

15 puntos
35 puntos
20 puntos
10 puntos
20 puntos
100 puntos

Asistencia a clases
80% como mnimo (requisito para tener derecho a calificacin)
*El primer borrador del escrito acadmico debe presentarse en la quinta sesin y el trabajo final
deber presentarse en la octava sesin.

V. CONTENIDO

VI.

TEMA 1 La Importancia de Estudiar el Dinero en el Transcurso del Tiempo?

TEMA 2 Cual es el objetivo de las valuaciones y tasas de rendimiento?
TEMA 3 Las mejores prcticas y la administracin del costo de capital ptimo
TEMA 5 Cmo tomar decisiones de inversin?
TEMA 6 Hacer planificacin de inversiones?... pero, midiendo el riesgo!
TEMA 7 Por qu es importante el mercado de capitales y la banca de inversin?
TEMA 8 Inversiones
TEMA 9 Manejo de las fusiones y Adquisiciones
FORO LIBRO: La conspiracin de los ricos
Entrega y presentacin de proyecto final

METODOLOGA
En el desarrollo del curso se combinarn las siguientes metodologas:

a) Metodologas del aprendizaje activo:

Tpico generador
Exposiciones creativas
Prctica de negociacin
Estudio de casos
Anlisis de artculos
Aprendizaje basado en TICS
Aprendizaje cooperativo

b) Otras:

Clase magistral participativa

Foros / conversatorios
Exposiciones creativas
Trabajo monogrfico
Comprobaciones de lectura

A continuacin los temas y metodologas a desarrollar en cada sesin.

SESION 1
VALOR DEL DINERO A TRAVES DEL TIEMPO (Capitulo 9)

Valor Presente
Valor Futuro
Determinacin del rendimiento de una inversin

SESION 2
VALUACION Y TASAS DE RENDIMIENTO (Capitulo 10)

Valuacin de bonos
Valuacin de Acciones Preferentes
Valuacin de Acciones Comunes

SESION 3 y 4
COSTO DEL CAPITAL (Capitulo 11)

Costo de Capital Promedio Ponderado

Estructura Optima del Capital
Toma de Decisiones sobre Adquisicin de Capital e Inversiones

SESION 5
DECISION SOBRE EL PRESUPUESTO DE CAPITAL (Capitulo 12)

Mtodos de Clasificacin de las propuestas de Inversin

Racionamiento del Capital

SESION 6
RIESGO Y PRESUPUESTO DE CAPITAL (Capitulo 13)

Definicin de Riesgo en el proceso de Presupuesto de Capital

Medicin real del Riesgo
Modelo de Simulacin (rbol de Decisin, Proporcionara modelo Ezrra)

SESION 7
FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO (Capitulo 14)

Mercado de Capital
Mercados Internacionales de Capitales
Ofertas de Fondos de Capital

FORO LIBRO: La conspiracin de los Ricos de Robert Kiyosaki

SESION 8
INVERSIONES (Capitulo 15)

Bolsa de Valores
Commodities
Divisas
Acciones
Opciones
Simulador de bolsa

SESION 9
CRECIMIENTO EXTERNO POR MEDIO DE FUSIONES (Capitulo 20)

Motivos para la combinaciones de Negocios

Trminos de la Fusin

SESION 10

PRESENTACIN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN DE LARGO PLAZO

TEMA

MODULO

VII.

METODOLOGIA ACT
IVA

CONCEPTUAL

CRONOGRAMA DEL CURSO

1.

DINMICA

ACTITUDINAL

PROCEDIMENTAL

La Importancia de
Estudiar el Dinero
en el Transcurso
del Tiempo?

Conceptos
Generales:
Tpico
Generativo

Valor Futuro
Valor Presente

Aprendizaje
Cooperativo

Anualidad

TPICO GENERATIVO

2.5 PTS.

APRENDIZAJE
COOPERATIVO

PTS.

a.

Que Vale ms: Un

Dlar hoy o un Dlar
Maana?.

Tasa de Descuento
Factor de Inters

EVALUACIN DE
ACTIVIDADES:

Se llevar a reflexin
como primera
instancia con los
discentes la siguiente
pregunta:

2. Casos Prcticos
tomados del Libro de
apoyo (Block, Hirt &
Danielsen) sugeridos
para sesin: Capitulo
9 Problema 29, pg.
245, y el problema
30 de la misma
Pgina 245.

b.

Desarrollar en los
Discentes la
comprensin del
Dinero en el
tiempo que le
permitir tomar
decisiones ms
apropiadas de
acuerdo a la
teora.
El discente deber
tener en cuenta
los diferentes
cambios de
actitud y formas
de pensar de
acuerdo a como el
Dinero funciona
en los Mercados
Financieros, para
mejorar su toma
de decisiones.

a.

Para desarrollar este

Tpico Generativo por
medio de la Pregunta
planteada: se llevar
fsicamente un billete
ya sea de un dlar o de
un Quetzal, para
iniciar con la
Reflexin.

b.

Se aceptarn las
sugerencias de los
discentes y se harn
dos grupos los que
crean que hoy vale
ms un dlar/Quetzal y
los que crean que
maana.

c.

Para Profundizar con

los conceptos
Generales se llevarn a
la prctica los
diferentes casos de
Valor Futuro, Valor
Presente, Anualidades
Valor Presente y
Anualidades Valor
Futuro.

d.

Se explicar el
Rendimiento de una
Inversin a travs de
un Caso prctico y se
llevar a la reflexin.

MODULO

TEMA

METODOLOGIA ACT
IVA

CONCEPTUAL

DINMICA

ACTITUDINAL

PROCEDIMENTAL

Conceptos Generales:

1.

Cul es el objetivo
de las valuaciones
y tasas de
rendimiento?

EVALUACIN DE
ACTIVIDADES:

APRENDIZAJE COOPERATIVO
2.5 PTS.
APRENDIZAJE BASADO EN
PROBLEMAS 3 PTS.

Aprendizaje
Cooperativo
Aprendizaje
basado en
problemas.

Un activo se vala con

base en el valor
presente de sus flujos
futuros de efectivo.
La tasa de rendimiento
esperada para valuar un
activo se basa en su
riesgo que implica.
Los bonos se valan
con base al proceso que
determina el valor
presente de los pagos
de intereses ms el
pago del principal a su
vencimiento.
Las acciones
preferentes se valan
con base en el
dividendo pagado y el
rendimiento que
demanda el mercado.
Las acciones comunes
se valan determinando
el valor presente de los
beneficios futuros que
resultaran de las
acciones que se poseen.

2.

Seleccin de un
a.
portafolio de
valores que
contengan Bonos y
Acciones
(preferentes y
comunes), no ms
de 5 elementos,
con base a un
b.
men previamente
preparado por el
docente.
Determinacin del
valor del
portafolio,
aplicando las
metodologas y
formulas, segn
corresponda a la
clase de valores.

Discusin en grupo
sobre los elementos
que influyeron en
las decisiones de
seleccin del
portafolio de
valores.

I.

a)

Anlisis de los
resultados de
valuacin del
portafolio.

b)

c)

Discusin sobre
posibles opciones
de negociacin
(compra o venta) de
elementos del
portafolio con base
al anlisis de
rendimiento.
c.

Presentacin en grupos
asociados, luego de
analizado y valuado el
portafolio, se presenta
al resto de discentes un
resumen de los
hallazgos y se
comentan:

Inmersin del
discente en las
diferentes
metodologas para
la valuacin de
activos financieros

d)

II.

Conformidad o
inconformidad con
el portafolio
seleccionado.
Hallazgos del
procedimiento de
valuacin.
Decisiones de
negociacin con
base a la
determinacin del
rendimiento.
Objetivos
estratgicos de la
empresa y su
alineacin con la
tenencia del
portafolio.
Tarea previa para
entrega, con resolucin
de problemas prcticos
y soluciones (con
asignacin de
calificacin).

MODULO

TEMA

METODOLOGIA ACT
IVA

CONCEPTUAL

Conceptos
Generales:

Las mejores
prcticas y la
administracin del
costo de capital
ptimo (Parte I)

3
EVALUACIN DE
ACTIVIDADES:

COEVALUACIN

PTS.

TPICO GENERATIVO

2.5 PTS.

SIMULACIN

PTS.

Tpico
Generativo

Aprendizaje
Cooperativo

PROCEDIMENTAL

1.

El costo de capital
representa el costo
promedio ponderado
de las fuentes de
2.
financiamiento de la
empresa.
El costo de capital
podra aumentar en
el largo plazo a
medida que se
utilicen mayores
cantidades de
financiamiento.
El costo promedio
ponderado de capital
y escenarios de
fuentes de
financiamiento.

3.

Comprobacin de lectura
que ayude a la
comprensin de los
discentes en el costo de
capital.
Simulaciones segn
casos proporcionados
para su habilidad y
destreza.
Casos Prcticos tomados
del Libro de apoyo
(Block, Hirt &
Danielsen) sugeridos
para sesin: Capitulo 11
Problema 11-20 al 1128, pg. 310.

ACTITUDINAL

DINMICA

conocer las bases y a)

metodologas del
costo de capital se
pretende que se
pueda analizar y
tomar decisiones para b)
la mejor estructura y
fuentes de
financiamiento en
una empresa.

Conversatorio de la
importancia de la
estructura de capital.

a. Al

c)

Desarrollar con los

discentes el ejercicio de
costo de capital de :
Baker Corporation
Ejercicios de simulacin
de casos prcticos para
la comprensin de las
bases y metodologa de
costo de capital.

MODULO

TEMA

METODOLOGIA ACT
IVA

Las mejores
prcticas y la
administracin del
costo de capital
ptimo (Parte II)

Conceptos
Generales:
Aprendizaje
con base en
problemas

Simulacin

EVALUACIN DE
ACTIVIDADES:

El costo de capital
en basa en tcnicas
de valuaciones y se
aplica a bonos,
acciones preferentes
y acciones comunes.
El costo de capital
es la tasa de
descuento que se
usa para analizar
una inversin

APRENDIZAJE
CON BASE EN PROBLEMAS
2.5 PTS.
SIMULACIN

CONCEPTUAL

PTS.

ACTITUDINAL

PROCEDIMENTAL

1.

2.

Ejercicios Prcticos
tomados del Libro de
apoyo (Block, Hirt &
Danielsen) Captulo 113,11-6 al 11-18.
Simulacin de dos
problemas de
comprensin del Libro
de apoyo (Block, Hirt
& Danielsen) Problema
de comprensin 1 y 2 .

a.

Las empresas
tratan de
encontrar una
estructura ptima
de capital,
buscando el
mnimo costo
promedio
ponderado de
capital.

b. Dados los activos

de la firma y sus
decisiones de
inversin,
encontrar la
estructura de
capital que
maximiza el valor
de la empresa.

DINMICA

a) Ejercicios de
simulacin para la
ejemplificacin y
comprensin de la
metodologa de
costo de capital.
b) Desarrollo de
problemas para su
comprensin de las
diferentes
situaciones en las
que se podran
manejar el costo de
capital en la
inversin.

MODULO

TEMA

METODOLOGIA ACT
IVA

Cmo
tomar
decisiones
de
inversin?

Aprendizaje
Cooperativo
Anlisis y
discusin
colaborativa de
casos
Comprobacin
de lectura

EVALUACIN DE
ACTIVIDADES:
TPICO GENERATIVO

2.5 PTS.

APRENDIZAJE
COOPERATIVO

PTS.

APRENDIZAJE
CON BASE EN PROBLEMAS
3 PTS.

CONCEPTUAL

PROCEDIMENTAL

ACTITUDINAL

DINMICA

Conocer la
metodologa que 1. Elaboracin de flujos de a. Promover la aplicacin a) Casos prcticos
efectivo.
de los conceptos de
se utiliza en la
de estudio que
2. Determinacin del valor
toma de
presupuesto
de
permitan al
decisiones
presente neto, tasa interna
capital en casos del
discente
respecto del
de retorno y perodo de
entorno cotidiano del
presupuesto de
fundamentar
recuperacin
de
la
discente.
capital.
su toma de
inversin.
3. Uso del costo de capital
decisiones en
Comprender las
como tasa de descuento.
implicaciones del
diferentes
4. Manejo de los criterios en
presupuesto de
situaciones de
decisiones de expansin o
capital sobre las
decisin sobre
reemplazo de inversiones.
inversiones a
el presupuesto
largo plazo.

de capital.

TEMA

MODULO

METODOLOGIA ACT
IVA

Hacer
planificacin de
inversiones?...
pero, midiendo
el riesgo!

2.5 PTS.

APRENDIZAJE
CON BASE EN PROBLEMAS
3 PTS.
APRENDIZAJE
COOPERATIVO

Anlisis y
discusin
colaborativa
de casos
Simulacin de
caso

EVALUACIN DE
ACTIVIDADES:
TPICO GENERATIVO

Aprendizaje
Cooperativo

PTS

CONCEPTUAL

Conocer la
importancia del
uso de
simuladores de
riesgo dentro del
proceso de la
evaluacin de
alternativas.

Manejo de los
presupuestos de
capital como
herramienta para
evaluar las
inversiones.

PROCEDIMENTAL

1. Con
las
herramientas
a.
proporcionadas
los
discentes
tienen
la
oportunidad de
poner
en
prctica
sus
habilidades de
toma
de
decisin y el
anlisis
de
conceptos.

2.

ACTITUDINAL

DINMICA

El
discente
deber
tener
en cuenta los a) Cada
Grupo
diferentes
realizara
el
cambios
de
ejercicio
de
actitud
y
riesgo
con
formas
de
base
a
un
pensar
de
presupuesto
acuerdo a la
de capital y
metodologa
prepara
sus
apropiada en la
exposiciones
evaluacin del
para
presupuesto de
ejemplificar a
capital,
para
Casos Prcticos
los
mejorar
su
tomados del
compaeros
toma
de
Libro de apoyo
su
decisin
(Block, Hirt &
decisiones.
con base a las
Danielsen)
b. Desarrollar en
herramientas
sugeridos para
los discentes la
de
software
sesin y
comprensin
proporcionada
ejercicios
de las
proporcionados
s.
herramientas
para su
de simulacin
ejecucin y
de riesgo que
toma de
decisin.
le permitir
tomar
decisiones ms
apropiadas de

MODULO

TEMA

METODOLOGIA ACT
IVA

CONCEPTUAL

PROCEDIMENTAL

ACTITUDINAL

acuerdo a la
teora.

DINMICA

TEMA

MODULO

METODOLOGIA ACT
IVA

Por
qu
es
importante
el
mercado
de
capitales y la
banca
de
inversin?

EVALUACIN DE
ACTIVIDADES:
AUTOEVALUACIN

PTS.

TPICO GENERATIVO

2.5 PTS.

APRENDIZAJE
COOPERATIVO

PTS

Aprendizaje
Cooperativo
Anlisis y
discusin
colaborativa
de casos
Comprobacin
de lectura

CONCEPTUAL

PROCEDIMENTAL

Identificar
los a. Herramientas
valores
que
utilizadas para la
componen
los
mejora continua
en
la
mercados
de
optimizacin de
capital,
las fuentes de
vencimientos,
financiamiento a
clasificacin en el
largo
plazo
a
balance general y
travs
de
los
cmo se integran
mercados
de
al
sistema
capital
y
la
banca
econmico
de inversin.
empresarial.
Comprender
la b. Anlisis de los
mercados
evolucin
y
internacionales
crecimiento de los
de
capital
mercados
de
disponibles
a
capital.
Discernir
comprender
funcin de
banca
inversin.

y
la
la
de

largo plazo en la
economa
empresarial.

ACTITUDINAL

DINMICA

a. Procedimiento
s
para a) Se asignar a cada
grupo
un
analizar
los
instrumento
mercados de
financiero a largo
capital a largo
plazo,
que
colocarn en el
plazo.
b. Responsabiliz
ar al discente
en anlisis y
aportes
crticos
constructivos
de las lecturas
obligatorias.

mercado
de
capitales
y
los
negociarn
de
acuerdo
a
sus
destrezas
y
habilidades
para
obtener la mayor
ganancia posible y
menores riesgos.

b) Debate grupal sobre

el
anlisis
y
herramientas
utilizadas a travs
de los mercados de
capital y la banca
de
inversin,
a
travs del uso de
Valores
Corporativos
(Bonos
corporativos,
Acciones
preferentes,
Acciones comunes
y
Fuentes
de
financiamiento
internas
y
externas).

c) Comprobacin
lectura

de
para

MODULO

TEMA

METODOLOGIA ACT
IVA

CONCEPTUAL

PROCEDIMENTAL

ACTITUDINAL

DINMICA
determinar
comprensin
tema objeto
estudio.

la
del
de

MODULO

TEMA

METODOLOGIA ACT
IVA

Aprendizaje
Cooperativo

Inversiones

Anlisis y
discusin
colaborativa
de casos

EVALUACIN DE
ACTIVIDADES:
TPICO GENERATIVO

2.5 PTS.

APRENDIZAJE COOPERATIVO
3
PTS.
FORO

10

PTS.

Simulacin
de
inversiones

CONCEPTUAL

Conocer las bases y

los fundamentos de
la Bolsa y los
mercados
financieros.
Conocer los
distintos tipos de
instrumentos
financieros

PROCEDIMENTAL

1.

Investigar los
fundamentos de
las Bolsas de
Valores

2.

Investigar las
base de los
mercados
financieros.

3.

Investigar los
instrumentos
financieros
disponibles para
inversin.

4.

Investigar los
mercados de
productos
derivados
disponibles para
inversin.

Conocer los
mercados de
productos derivados
y su operativa.

DINMICA

ACTITUDINAL

a. Identificar la
a) Casos prcticos
importancia
de estudio
de la
basados en el
aplicacin del
anlisis
anlisis
financiero y la
financiero y la
simulacin de
investigacin
inversiones en
de las
la bolsa.
opciones,
antes de
realizar las
inversiones. b) Debate grupal
sobre los
resultados
obtenidos de
b. Desarrollar
las inversiones
criterios para
en el simulador
la toma de
de bolsa y los
decisiones de
anlisis
inversin en
financieros
la bolsa de
efectuados a
valores.
las empresas
antes de cada
inversin.
.

MODULO

TEMA

METODOLOGIA ACT
IVA

Manejo de las
fusiones
y
Adquisiciones
EVALUACIN DE
ACTIVIDADES:
SIMULACIN

PTS.

APRENDIZAJE
COOPERATIVO

PTS

Aprendizaje
cooperativo

Anlisis y
discusin

CONCEPTUAL

PROCEDIMENTAL

DINMICA

Promover
e a) Caso prctico de
incentivar
al
estudio el
discente a la
disiente podr
aplicacin
hacer una
prctica
del
evaluacin de
manejo de las
empresas que
fusiones
y
opten por una
2. Anlisis del manejo
adquisiciones
estrategia de
Que
el
de estados
Fusin, sobre la
financieros, el uso
discente
cual se requiere
de las acciones,
evalu
los
el clculo de la
valor de mercado
indicadores
razn de
para el intercambio
financieros de
intercambio de
en la negociacin
las empresas
acciones, como
con enfoque a
determinar el
fusionarse.
3. Anlisis del efecto
valor de mercado
Conocimiento
de la produccin
de acciones.
del manejo de
de sinergia en las
b)
Mejorar sus
intercambio
empresas como
fundamentos del
de acciones.
parte de las
uso de
Capacidad de
fusiones.
apalancamiento
identificar el
4. Evaluacin de los
financiero.
efecto
a
efectos en la
c) Debate grupal
producir como
sinergia.
sobre los
sinergia en la
aspectos
empresa.
ventajas y
Definir
la
desventajas de
ventaja
de
cada
crecimiento
apalancamiento
de
la
operativo y
empresa.

Conocer la
1. Anlisis de la
importancia del uso
interpretacin de
de fusiones y
las fusiones y
adquisiciones en el
adquisiciones.
mundo global

El manejo de la
oportunidad de
Colaborativa
acceder al esquema
participativa
de fusiones y
con los casos
adquisiciones como
y problemas
parte de la estructura
comprobaci
de financiera de las
n de lectura
empresas.
sobre el tema

ACTITUDINAL

MODULO

TEMA

METODOLOGIA ACT
IVA

CONCEPTUAL

PROCEDIMENTAL

DINMICA

ACTITUDINAL

financiero.

10

ENTREGA DE
PROYECTOS Y
PRESENTACIN DE
MONOGRAFAS

Anlisis y
Discusin
Colaborativa

EVALUACIN DE
ACTIVIDADES:

Aprendizaje
Cooperativo

HETEROEVALUACIN

10 PTS.

PROYECTO FINAL

20 PTS.

1. Con las Presentaciones los a. La Generacin a) Cada Grupo

prepara sus
discentes tienen la
Desarrollo de Temas
de nuevas
oportunidad de poner en
exposiciones del
tendencias de
prctica sus habilidades
proyecto de
discusin y
expositivas y
inversin a largo
exposicin en
comprometerse al anlisis
plazo.
los discentes
de conceptos.

generan un
mejor
aprendizaje.

b) En

foro-debate se
expondrn y
discutirn los
resultados de las

MODULO

TEMA

METODOLOGIA ACT
IVA

CONCEPTUAL

PROCEDIMENTAL

ACTITUDINAL

DINMICA

Monografas.

VIII.

PLANIFICACIN DEL FORO:

IX.
LA CONSPIRACIN DE LOS RICOS (ENTRE SESIONES 7 Y 8, COORDINADO POR CADA CATEDRTICO)

MODULO

TEMA

METODOLOGIA ACT
IVA

CONCEPTUAL

PROCEDIMENTAL

ACTITUDINAL

DINMICA

FORO DEBATE
Tema:

La conspiracin de los Ricos

Objetivo:

Reconocer consensos y disensos sobre las teoras planteadas por Robert Kiyosaki.

Participantes:

Moderador:
Docente a cargo
Estudiantes
Grupo ponente
Secretario: Encargado de anotar los consensos y disensos.

Preparacin:

Dividir la clase en 2 grandes grupos en los cuales uno tomara el rol de la CONSPIRACIN y otro DE LA DEFENSA, cada grupo podr dividirse en
subgrupos para la preparacin de del resumen y del debate preparar un documento escrito y una presentacin en Power Point sobre los aspectos a
defender de acuerdo a su rol,. Estos dos archivos los enva al resto de la clase con una semana de anticipacin a la fecha del debate.

Metodologa:

La metodologa que se aplicara ser la asignacin de roles a cada uno de los dos grandes grupos organizados, cada grupo tiene 20 minutos para
presentar el resumen del Rol asignados.
Luego de la presentacin de cada grupo, se abre el debate sobre sus puntos de vista y argumentos de la teora analizada. Cada grupo expondr sus
argumentos de defensa desde el punto de vista del Rol que estn asumiendo.
El secretario debe tomar nota de los argumentos de cada grupo, luego se har un foro para llegar a un consenso sobre las conclusiones de los temas
analizados y lo que aporto a cada uno de lo discentes respecto a las conocimientos financieros .

Reglas:

Respetar y pedir respeto a las opiniones de todos.

El foro puede fomentar la comunicacin informal pero nunca debe perderse de vista que se est en un contexto acadmico.

Vigilar los tiempos

.
Notas: El tiempo estipulado es de 1.30 minutos.

EVALUACIN: 10 PUNTOS NETOS

MODULO

TEMA

METODOLOGIA ACT
IVA

CONCEPTUAL

PROCEDIMENTAL

ACTITUDINAL

DINMICA

X.
PLANIFICACIN DEL PROYECTO DE INVERSIN A LARGO PLAZO
La elaboracin y presentacin del proyecto, tiene como propsito poner en prctica los conocimientos,
destrezas y habilidades adquiridas en el aprendizaje del Curso.
Metodologa:

El proyecto podr desarrollarse bajo la premisa de inversin de reemplazo o expansin.

El proyecto debe ser grabado y entregado en CD (por tanto no impreso), e integrado en un archivo Word
(indispensable cumplir con el contenido del proyecto), as como, adjuntar el o los archivos de Excel
utilizados para el anlisis (supuestos, proyecciones, sensibilizaciones, ratios, indicadores, portafolio de
inversiones, entre otros), los cuales debe tener un orden lgico conforme fueron incluidos en el archivo en
Word.

El portafolio de inversiones deber realizarse en Finance.Yahoo, invirtiendo en bonos del tesoro, acciones,
commodities (petrleo, maz, trigo, azcar, algodn entre otros) y divisas. Las inversiones antes
mencionadas sern monitoreadas durante las semanas, y en archivo consolidado se mostrar la
fluctuacin diaria de los precios y la ganancia o prdida generada al momento de realizar la inversin.

Contenido:

MODULO

TEMA

METODOLOGIA ACT
IVA

CONCEPTUAL

PROCEDIMENTAL

ACTITUDINAL

DINMICA

Cada grupo debe desarrollar un proyecto de inversin a largo plazo, el cual debe contener los aspectos
siguientes:

Cartula
ndice
Introduccin
I. Resumen ejecutivo (mximo 2 hojas)
II. Aspectos generales
1 Identificacin de la Empresa
1.1 Actividad Econmica
2 Necesidades a Satisfacer
3 Productos / Servicios a Ofrecer
4 Justificacin e Importancia
III.Plan Econmico Financiero
1 Plan de Inversiones
1.1 Inversin Fija Tangible
1.2 Capital de Trabajo
2 Plan de Financiamiento
2.1 Deuda financiera
2.2 Portafolio de Inversiones (bonos del tesoro, acciones, commodities y divisas)
3 Costo de Operacin
4 Ingresos
IV.Evaluacin Financiera
1 Estados Financieros Histricos (2 aos) y Proyectados (5 aos), total 7 aos
1.1 Estado de Prdidas y Ganancias
1.2 Balance General
1.3 Flujo de Efectivo Mtodo Indirecto
1.3 Flujos de Caja para Evaluacin
1.4 Razones Financieras
2 Indicadores de rentabilidad de la inversin
2.1 Coeficiente de rentabilidad simple

MODULO

TEMA

METODOLOGIA ACT
IVA

CONCEPTUAL

PROCEDIMENTAL

ACTITUDINAL

DINMICA

2.2 Tasa interna de retorno

2.3 Valor presente neto
2.4 Perodo de retorno de la inversin
2.5 Anlisis de sensibilidad
2.6 Punto de equilibrio
2.7 Grfica de los Indicadores
Conclusiones
Recomendaciones
Bibliografa
Anexos
Grficas
Reglas:
Todos los integrantes participan, (el coordinador de cada grupo calificar al resto de integrantes sobre una
escala valorativa de 1 a 5 puntos, segn el grado de involucramiento y participacin en el desarrollo del
trabajo).
Realizar una presentacin formal ante la Junta Directiva.
Duracin de la exposicin 20 minutos por grupo.
Se evaluar la presentacin y desarrollo del proyecto, as como, el poder de convencimiento a la Junta
Directiva.

EVALUACIN: 20 PUNTOS NETOS

MODULO

TEMA

METODOLOGIA ACT
IVA

CONCEPTUAL

PROCEDIMENTAL

ACTITUDINAL

DINMICA

BIBLIOGRAFIA

XI.

1. Fundamentos de Administracin Financiera. Autores Stanley B. Block, Geoffrey A. Hirt & Bartley R. Danielsen.
Editorial Mc Graw Hill. Edicin Catorce. BIBLIOGRAFIA OBLIGATORIA
2. (La Conspiracin de los Ricos), Porque los Estudiantes A trabajan para los Estudiantes C Robert Kiyosaki, BIBLIOGRAFIA OBLIGATORIA. (pendiente)
3. Fundamentos de Administracin Financiera. Autores James Van Horne, Johan M. Wachowics, Jr,.Editorial Pearson.
Decimotercera edicin.
4. Inversiones Estratgicas. Autor Marn& Ketelhohn
5. Anlisis de la Inversin de Capital para Ingeniera y Administracin . Autor John R. Canad, William G.

Sullivan, John A. White

6. Fusiones y Adquisiciones autor Juan Mascareas Prez, editorial Mc Graw Hill, cuarta edicin
7. Finanzas Corporativas, Un enfoque Latinoamericano, Guillermo L. Dumrauf, 2da, Edicin, ALFAOMEGA.
LINKS:
1.
2.
3.
4.

http://www.labolsavirtual.com/
http://www.ncbc.com/en/index.asp
http://finance.yahoo.com/
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

5. http://www.bloomberg.com/