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Estados Financieros
e Informacin Suplementaria
31 de diciembre de 2011 y 2010
Con el Informe de los Contadores
Pblicos Independientes
XXXXXXXXXXXXXXX
Hemos efectuado la auditoria de los estados financieros de XXXXXXXXXXXXXXX, al 31 de
diciembre de 2011 y 2010, del estado conexo de los resultados del ao, de movimiento de las cuentas de
patrimonio y de flujos del efectivo por los aos entonces terminados, y el resumen de las polticas
importantes de contabilidad y otras notas explicativas. Estos estados financieros son responsabilidad de
la gerencia de la Compaa. Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre esos estados
financieros con base en nuestra auditoria.
Efectuamos nuestra auditoria de acuerdo con normas de auditoria de aceptacin general en Venezuela.
Esas normas requieren que planifiquemos y realicemos las auditorias para obtener una seguridad
razonable de que los estados financieros no contengan errores significativos. Una auditoria incluye el
examen, con base en pruebas selectivas, de las evidencias que respaldan los montos y revelaciones en
los estados financieros. Tambin, una auditoria incluye la evaluacin de los principios de contabilidad
utilizados y de las estimaciones contables significativas hechas por la gerencia, as como la evaluacin
de la completa presentacin de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorias
proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinin.
Como se explica ampliamente en la nota 2(a) y 4 a los estados financieros, la Compaa adopt la
aplicacin de los principios de contabilidad de aceptacin general en Venezuela (VEN-NIF) a partir del
1 de enero de 2010, por tal motivo, los estados financieros correspondientes al 31 de diciembre de
2010 fueron ajustados con base a la normativa contable (VEN-NIF) para efectos de comparabilidad con
los del 31 de diciembre de 2011 y los aos entonces terminados.
En nuestra opinin, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos substanciales, la situacin financiera de XXXXXXXXXXXXXXX, al 31 de diciembre de
2011 y 2010, los resultados de sus operaciones y sus movimientos del efectivo por los aos entonces
terminados, de conformidad con principios de contabilidad de aceptacin general en Venezuela (VENNIF).
Hemos auditado los ajustes descritos en la nota 4, que fueron aplicados para reestructurar los estados
financieros de 2010. En nuestra opinin tales ajustes son apropiados y han sido adecuadamente
aplicados.
Nuestra auditoria se efectu con el propsito de expresar una opinin sobre los estados financieros
bsicos considerados en su conjunto. La informacin suplementaria que se incluye en los anexos 1, 2, 3
y 4 expresada en bolvares nominales se presenta para propsitos de anlisis adicional y no es parte
requerida de los estados financieros bsicos. Dicha informacin ha sido objeto de los procedimientos de
auditoria aplicados en las auditorias de los estados financieros bsicos.
2
XXXXXXXXXXXXXX
Lic. XXXXXXXX
C.P.C. XXXXX
Caracas. Venezuela, XX de XXXX de XXXX
XXXXXXXXXXXXXXX
Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(Expresado en bolvares constantes al 31 de diciembre de 2011, excepto que se indique algo distinto)
____________________________________________________________________________
(1)
Actividades de la Empresa
XXXXXXXXXXXXXXX, ha sido organizada bajo las leyes de la Repblica Bolivariana de Venezuela
segn documento presentado ante el .
Su objeto principal es ::::::
Bases de Preparacin.
(a)
Declaracin de Cumplimiento
Los estados financieros de la Compaa estn preparados, de acuerdo con principios de contabilidad
de aceptacin general en Venezuela (VEN-NIF).
La Federacin de Colegios de Contadores Pblicos de Venezuela (FCCPV), segn decisin tomada
por el Directorio Nacional Ampliado en el mes de abril de 2008, resolvi la adopcin como los
principios de contabilidad de aceptacin general en Venezuela, las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIFs) emitidas por el Consejo de Normas de Contabilidad (IASB, siglas en
ingls) que hayan sido aprobadas en un Directorio Nacional Ampliado, siendo la fecha aprobada de
adopcin para las grandes entidades al cierre del ejercicio econmico que termine el 31 de diciembre
de 2008, o la del cierre inmediatamente posterior a esa fecha, excepto para las pequeas y medianas
empresas (PYMEs) y las entidades que cotizan en el mercado de valores, que tienen otras fechas y
condiciones para la adopcin.
Al 31 de diciembre de 2008, la FCCPV ha publicado Boletines de Aplicacin de las
NIF (BA VEN-NIF), los cuales consisten en lo siguiente:
BA VEN-NIF No. 1 (Definicin de Pequeas y Medianas Entidades): este boletn indica los
criterios a considerar para definir si una empresa se clasifica Pequeas y Medianas Entidades
(PYME).
Recientemente la Federacin de Colegios de Contadores Pblicos de Venezuela (FCCPV), en
agosto de 2010 emiti el Boletn de adopcin nmero 6 (BA VEN-NIF No. 6), derogando el
boletn nmero 1 y establece que para efectos de la aplicacin de VEN-NIF a partir del
ejercicio que se inicie el 01 de enero de 2011 o fecha inmediata posterior, una pequea y
mediana entidad (PYME) se identifica como:
4
a.
b.
Las entidades calificadas como pequeas y medianas aplicarn las normas establecidas para
dichas entidades y detalladas en el BA VEN-NIF 0.
BA VEN NIF N 3 (Criterios para la aplicacin del ndice General de Precios, para la
reexpresin de los estados financieros en Venezuela). Este boletn seala que para la
reexpresin de los estados financieros correspondientes al ejercicio econmico finalizado con
posterioridad al 31 de diciembre de 2007 se utilizar nicamente el ndice de Precios al
Consumidor del rea Metropolitana de Caracas (IPC) con base diciembre 2007 y el ndice
Nacional de Precios al Consumidor (INPC) emitido a partir de esa fecha. Tambin establece
que no est de acuerdo con VEN-NIF los estados financieros reexpresados utilizando los
valores desagregados del INPC o cualquier otro ndice emitido por el Banco Central de
Venezuela (BCV).
Base de Medicin
La FCCPV estableci los criterios para la aplicacin en Venezuela de la Norma Internacional de
Contabilidad seccin 31 de las NIIF para PYMES Informacin financiera en economas
hiperinflacionarias, y en el Boletn de Aplicacin N 2 (BA VEN-NIF 2) Criterios para la
aplicacin en Venezuela de la seccin 31 de las NIIF para PYMES Informacin financiera en
economas hiperinflacionarias. Dicho Boletn establece que las entidades, en la preparacin y
presentacin de estados financieros de acuerdo con las VEN-NIF, deben presentar informacin
financiera reexpresada cuando la inflacin acumulada durante su ejercicio anual sobrepase un dgito.
Cuando la inflacin sea de un dgito, la gerencia debe evaluar sus efectos en la informacin
financiera y, si son relevantes, conforme a los principios generales de importancia relativa,
comparabilidad y revelacin suficiente, debe reconocerlos, para cuyos fines se aplicar lo dispuesto
en la seccin 31 de las NIIF para PYMES...
La Compaa utiliza, a fines de la presentacin de sus estados financieros actualizados por los
efectos de la inflacin, el mtodo del costo corriente, contemplado en la seccin 31 de las NIIF para
PYMES. La elaboracin de los estados financieros por el mtodo del costo corriente, consiste en
actualizar los estados financieros en funcin de los cambios del ndice Nacional de Precios al
Consumidor (INPC), publicado por el Banco Central de Venezuela (BCV).
Los principales INPC emitidos por el Banco Central de Venezuela para reconocer los efectos de la
inflacin, fueron los siguientes:
INPC
acumulado
265,6
208,2
238,54
%
Variacin
27,57%
27,18%
11,34%
6
Los activos no monetarios como inventarios, propiedades, vehculos y equipos se presentan a sus
costos de adquisicin, actualizados en bolvares de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2011,
utilizando el INPC, tomando como base para el clculo las fechas de adquisicin de dichos activos.
La depreciacin de las propiedades, vehculos y equipos se calcula sobre el costo ajustado por el
INPC, utilizando el mtodo de lnea recta y con base en las vidas tiles estimadas (vase la nota 2h).
Las propiedades de inversin, previa eliminacin de las revalorizaciones, se presentan a sus valores
de reposicin determinados con base a los valores de mercado actuales.
La depreciacin de las propiedades, mobiliarios y equipos se calcula sobre el costo ajustado por el
INPC, utilizando el mtodo de lnea recta y con base en las vidas tiles estimadas.
El capital social, la reserva legal y las utilidades retenidas (dficit) fueron actualizados utilizando el
coeficiente derivado del INPC, desde su fecha de aporte o generacin.
Los ingresos, costos y gastos asociados con partidas monetarias fueron actualizados para presentar su
poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2011, con base en el INPC existente a la fecha de su
reconocimiento como devengado o causado; los costos y gastos asociados con partidas no
monetarias, fueron actualizados en bolvares de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2011, en
funcin del consumo, venta y depreciacin de tales partidas.
El resultado monetario del ejercicio es la diferencia entre la posicin monetaria neta a la fecha de los
estados financieros y la posicin monetaria neta estimada, la cual se determina ajustando la posicin
monetaria al comienzo del ao, por la variacin en el INPC durante el perodo; ms o menos el
movimiento neto en las partidas que afectan, actualizada hasta la fecha, de los estados financieros
con base en el INPC por las posiciones del perodo que correspondan.
Los estados financieros de 2010, han sido actualizados a bolvares del 31 de diciembre de 2011,
segn los coeficientes derivados del INPC, para que la comparacin sea en trminos de una unidad
de moneda de poder adquisitivo homogneo.
(c)
(d)
Las estimaciones y suposiciones subyacentes se revisan sobre una base continua. La revisin de los
estimados contables se reconoce en ganancias y prdidas del ao de la revisin si la revisin afecta
solo ese ao, o en ganancias y prdidas del ao de la revisin y perodos futuros, si la revisin afecta
el perodo actual y aos futuros.
(2)
(b)
Equivalentes de Efectivo
Para propsitos del estado de movimiento de efectivo, la Compaa considera que todas las
inversiones adquiridas en valores altamente lquidos, con un vencimiento de tres meses o menos, son
equivalentes de efectivo.
(c)
Los tipos de cambio oficial establecidos en los diversos Convenios Cambiarios suscritos entre el
BCV y el Estado, Nota 17.
En este sentido, dicha comunicacin aclaratoria de agosto de 2010 indica la forma como deben
medirse al cierre:
a. Los pasivos en moneda extranjera registrados ante la Comisin de Administracin de Divisas
(CADIVI) se valoran al tipo de cambio oficial aplicable o la mejor estimacin de la expectativa de
los flujos futuros de bolvares, que a la fecha de los estados financieros habran de erogarse para
extinguir las obligaciones, utilizando mecanismos de intercambio o pago legalmente permitidos por
el Estado en caso que no se espere recibir las divisas de CADIVI.
8
b. Los activos en moneda extranjera no sujetos a ser obligatoriamente vendidos al BCV se les efecta
un anlisis considerando la intencin de uso de los activos tomando en consideracin los pasivos en
moneda extranjera que se posean. Si se identifican pasivos asociados a activos, la valoracin de los
activos debe ser cnsona con la valoracin de dichos pasivos. Activos adicionales que no sean
asociados a pasivos se valoran en funcin de su intencin de uso.
c. Las adquisiciones de bienes y servicios pagaderos en moneda extranjera sobre los que no exista una
expectativa razonable de que el Estado suministrar las divisas a los tipos de cambio iniciales, se
valorarn a la mejor estimacin de la expectativa de los flujos futuros de bolvares que a la fecha de
la transaccin habran de erogarse para extinguir las obligaciones, utilizando mecanismos de
intercambio o pago legalmente permitidos por el Estado.
Los efectos derivados de la aplicacin de esta aclaratoria se reconocern en los resultados de los
ejercicios econmicos con fecha de cierre posterior a la fecha de publicacin de esta aclaratoria.
La misma tiene vigencia desde la fecha de su publicacin.
(d)
(e)
(f)
Inventarios
Los inventarios estn valorados a su costo de adquisicin expresada en valores constantes, neto de
provisiones por obsolescencia, el cual no excede su valor neto de realizacin. Los costos de
productos terminados y productos importados materias primas se determinan por el mtodo del
costo promedio actualizado. El costo de los productos terminados, incluye el costo facturados ms
gastos necesarios para mantenerlos disponibles para la venta en los almacenes y excluyen los costos
financieros.
El valor neto de realizacin es el precio estimado de venta en el curso ordinario del negocio, menos
los costos de terminacin y los gastos de venta.
La provisin para obsolescencia se determina en funcin de un anlisis mensual efectuado sobre la
rotacin de la materia prima y suministros. La Compaa no mantiene estimaciones por este
concepto.
La Compaa valora sus existencias al menor entre el costo actualizado y el valor neto de
realizacin. El costo actualizado se determina por el mtodo de costo promedio.
Los inventarios obsoletos o de lento movimiento son reducidos a su valor recuperable .
(g)
(h)
(i)
base en lo causado. A partir del segundo ao de servicio, el trabajador tiene el derecho a dos das de
salario adicionales por ao de servicio (o fraccin de ao mayor a seis meses), acumulativos hasta
un mximo de 30 das de salario. Las prestaciones sociales deben ser calculadas y acumuladas
mensualmente en los libros de la Compaa. No son requeridos pago y/o depsitos adicionales
originados por servicios pasados. La compaa, deposita mensualmente, el aporte por concepto de
prestaciones sociales a los trabajadores en cuenta de fideicomiso con institucin financiera.
La Compaa no posee obligaciones relacionadas con pensiones y otros planes de beneficio postretiro de su personal.
(j)
(k)
Capital social
Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la
Compaa no tiene acciones preferentes.
(l)
Deterioro
Activos Financieros
Se considera que un activo financiero presenta deterioro cuando existe evidencia objetiva de la
ocurrencia de algn evento con efectos negativos sobre los flujos futuros estimados de efectivo de
ese activo.
La medicin de una prdida por deterioro de un activo financiero es la diferencia entre el valor en
libros y el valor presente de los flujos futuros estimados de efectivo esperados descontados a la tasa
efectiva de inters original.
11
Las pruebas de deterioro de activos financieros significativos se efectan sobre una base individual,
mientras que el resto de los activos financieros son revisados en grupos que posean similares riesgos
de crdito. Todas las prdidas por deterioro se reconocen en ganancias y prdidas del ao.
Las prdidas por deterioro pueden ser reversadas nicamente si el reverso est objetivamente
relacionado con un evento ocurrido despus de que la prdida por deterioro fue reconocida.
Los principales activos financieros que presentan la Compaa al 31 de Diciembre de 2011 y 2010,
corresponden a efectivo y cuentas por cobrar. Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, la gerencia de la
Compaa considera que no existen indicios de deterioro sobre los activos financieros.
Activos no Financieros
El valor en libros de los activos no financieros de la Compaa, tales como Propiedad planta y
equipo, son revisados en la fecha de cada balance general para determinar cualquier indicio de
deterioro. Cuando algn evento o cambio en las circunstancias indica que el valor en libros de tales
activos se ha deteriorado, se estima el valor recuperable.
El valor recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el valor mayor entre su valor en
uso y su valor razonable, menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan
los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de
impuesto que refleja las valoraciones actuales del mercado sobre el valor del dinero en el tiempo y
los riesgos especficos que puede tener en el activo. Para propsitos de evaluacin del deterioro, los
activos son agrupados juntos en un pequeo grupo de activos que generan flujos de entrada de
efectivo provenientes del uso continuo, los que son independientes de los flujos de entrada de
efectivo de otros activos o grupos de activos (la unidad generadora de efectivo).
Una prdida por deterioro es reconocida si el monto en libros de un activo o su unidad generadora de
efectivo sobrepasa su monto recuperable. Las prdidas por deterioro son reconocidas en los
resultados. Las prdidas por deterioro reconocidas en relacin con las unidades generadoras de
efectivo son ubicadas primero para reducir el importe en libros de cualquier plusvala ubicada en las
unidades y para luego reducir el importe en libros de otros activos en la unidad (grupos de unidades)
en base de prorrateo.
Las prdidas por deterioro reconocidas en perodos anteriores se revisan en la fecha de cada balance
general para determinar si las mismas se han reducido. Las prdidas por deterioro se reversan si
existe un cambio en los estimados utilizados para determinar el valor razonable. Cuando se reversa
una prdida por deterioro, el valor presente del activo no puede exceder al valor en libros si no se
hubiese reconocido una prdida por deterioro, neto de depreciacin y amortizaciones.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la gerencia de la Compaa considera que no existen indicios de
deterioro de activos no financieros; as mismo, basado en su plan de negocio, considera que no existe
cuentas o cambios en las circunstancias que indiquen que el valor neto de los activos podra no ser
recuperable, no existiendo un deterioro en el valor segn libro de estos activos.
(m)
12
(n)
Instrumentos Financieros
Instrumentos Financieros no Derivados
Los instrumentos financieros no derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable, ms los
costos de transaccin directamente asociados con instrumentos financieros que no se reconocen a
valor razonable con cambios reportados en ganancias y prdidas; excepto por lo que se explica ms
adelante. Despus del reconocimiento inicial, los instrumentos financieros no derivados se valoran
como se describe ms adelante.
Un instrumento financiero se reconoce cuando la Compaa se obliga o compromete con las
clusulas contractuales del mismo. Los activos financieros se reversan si los derechos contractuales
de la Compaa sobre los flujos de efectivo del activo expiran o si la Compaa transfiere el activo
financiero a otra entidad sin retener el control o una porcin significativa de los riesgos y beneficios
del activo. Las compras y ventas de activos financieros realizadas utilizando los procedimientos
usuales se contabilizan a la fecha de la negociacin, que generalmente es la fecha en que la
Compaa se compromete a comprar o vender el activo. Los pasivos financieros se extinguen
cuando la obligacin contractual especfica de la Compaa expira o se pagan.
Instrumentos Financieros Derivados
La Compaa no mantiene instrumentos financieros derivados y no se ha identificado ningn
derivado implcito en sus actividades.
(o)
Compromisos y Contingencias
Las obligaciones o prdidas asociadas con contingencias, originadas en reclamos, litigios, multas o
penalidades en general, se reconocen como pasivo en el balance general cuando existe una
obligacin cierta o legal resultante de eventos pasados, es probable que ser necesario un
desembolso para cancelar la obligacin y el monto puede ser razonablemente estimado. De otro
modo, se revela en las notas de los estados financieros los detalles cualitativos de la situacin que
origina la contingencia. Los compromisos relevantes se revelan en las notas a los estados
financieros. No se reconocen ingresos, ganancias o activos contingentes.
(p)
(3)
Administracin de Riesgo
En el curso normal de su negocio, la Compaa est expuesta a riesgos de fluctuaciones de tipo de cambio
de monedas extranjeras, de fluctuacin de las tasas de inters, de crdito y de liquidez. La Compaa no
utiliza ningn instrumento financiero derivado para cubrir estos riesgos.
Riesgo de Tipo de Cambio
La Compaa opera dentro de una economa que tiene suspendida la libre convertibilidad de las divisas
desde febrero de 2003 (vase nota 5), lo que limita o impide la utilizacin de instrumentos financieros que
permitan una cobertura cambiaria sobre sus saldos y transacciones en moneda extranjera.
Los ingresos por contratos de la Compaa estn dirigidos hacia el mercado local, mientras que parte de los
costos estn denominados en dlares, por lo que las variaciones entre la tasa de inflacin local y la tasa de
devaluacin pueden tener incidencia en los mrgenes operativos. Cualquier variacin en la tasa de cambio
que afecte los productos terminados es compensada como resultado de las condiciones comerciales que se
mantienen con los clientes.
13
(4)
14
15
XXXXXXXXXXXXXXX
Notas a los Estados Financieros
Transicin a VEN NIF a valores del 31 de Diciembre de 2011
REEXPRESADOS
PCGA Ven
2010
Ref.
AJUSTES
2009
Ref.
AJUSTES
2010
VEN_NIF
2010
ACTIVO
Efectivo en caja y bancos
24.471.969
24.471.969
2.761.050
2.761.050
(152.863)
(152.863)
Anticipos a proveedores
546.623
546.623
596.043
596.043
11.160.480
11.160.480
Inventarios
Propiedad, mobiliario y equipos
25.238.222
(1)
(23.656.792)
(17.355.068)
(1)
15.997.898
Propiedad de Inversin
(A)
23.540.711
(A)
(15.903.533)
Licencias y software
(1)
116.082
(1)
(94.365)
13.562
(B)
(17.248)
(C.)
353.428
Depreciacin Acumulada
Otros activos
Impuesto diferido activo
Depsitos en garanta
TOTAL ACTIVO
220.278
(1)
1.581.430
15.965
(1.341.205)
23.540.711
- (15.903.533)
(1)
(A)
116.082
(15.965)
(110.330)
3.687
89.247
442.674
220.278
47.500.295
47.929.408
PASIVO
Efectos y cuentas por pagar
Provisiones por pagar
Impuesto sobre la renta por pagar
Prestaciones sociales por pagar
Crditos diferidos
TOTAL PASIVO
2.499.765
2.499.765
113.388
113.388
3.583.119
3.583.119
28.109
63.302
12.855
145.509
(D)
12.855
(110.316)
(B)
6.354.636
6.272.429
PATRIMONIO
Capital Social
19.162.801
21.504.091
Reserva legal
478.768
(A),(B),(C.),(D)
446.495
-
(A),(B)
19.162.801
64.825
22.015.410
478.768
TOTAL PATRIMONIO
41.145.659
41.656.979
47.500.295
47.929.408
16
ESTADO DE RESULTADOS
PCGA Ven
2010
(28.889.725)
- (28.889.725)
Otros ingresos
(3.342.591)
(3.342.591)
Costos de ventas
18.376.557
18.376.557
4.832.043
4.985
4.837.028
206.396
206.396
(13.479.256)
- (13.479.256)
492.218
492.218
5.332.141
94.977
5.427.118
(164.787)
(164.787)
3.583.119
3.583.119
Ref.
AJUSTES
2009
Ref.
(B)
AJUSTES
2010
VEN_NIF
2010
(A)
(12.889.098)
(12.953.923)
2010
7.637.178
(7.637.178)
2.- Fueron identificados activos intangibles (Licencias y Software) formando parte de la propiedad planta y
equipo procediendo a reconocerlos de acuerdo a lo sealado en la seccin 18 de NIIF para PYME:
Seccin 18 de NIIF para Pymes.
2010
5.752
(5.752)
17
3.- Basados en la seccin 2 de NIIF para PYME se propuso llevar al gasto el saldo de la cuenta Otros activos por
tratarse especficamente de herramientas de trabajo; adicionalmente se ajust el saldo de la cuenta Apartado
contingencias prestaciones sociales, la cual no cumple con la definicin de pasivo:
B. Otros activos
Saldo al 31 de diciembre, segn PCGA-VEN
Otros activos
Saldo al 31 de diciembre, segn VEN NIF
2010
13.562
(13.562)
-0-
2010
(82.207)
82.207
-0-
2010
0
(164.787)
(164.787)
18
(5)
Activos:
US$
Bs.
2011
US
$
B
s.
2010
El 21 de enero de 2003, el Ejecutivo Nacional y el Banco Central de Venezuela (BCV) suspendieron todas
las transacciones con divisas y, con fecha 5 de febrero de 2003, suscribieron el Convenio Cambiario N 1
en el cual se establece un rgimen para la administracin de divisas. De acuerdo con el mencionado
rgimen cambiario, el BCV centraliza la compra y venta de divisas en el pas. El tipo de cambio para la
compra y para la venta de divisas es fijado de comn acuerdo entre el BCV y el Ejecutivo Nacional y ste
es ajustado segn lo consideren conveniente. Igualmente, se cre la Comisin de Administracin de
Divisas (CADIVI) la cual tiene a su cargo la coordinacin, administracin, control y el establecimiento de
requisitos, procedimientos y restricciones que requiera la ejecucin del Convenio Cambiario.
Con fecha 2 de marzo de 2005, el Ejecutivo Nacional y el Banco Central de Venezuela fijaron el tipo de
cambio en Bs. 2,1446 por US$1 para la compra y Bs2,15 por US$1 para la venta.
El 14 de octubre de 2005, entr en vigencia la ley que tiene por objeto establecer los supuestos de los
hechos que constituyen ilcitos cambiarios y sus respectivas sanciones. Esta ley, la cual fue reformada el
28 de diciembre de 2007 es aplicable a personas naturales o jurdicas, que actuando en nombre propio o
como administradores, intermediarios, verificadores o beneficiarios contravengan lo establecido en la
misma o en los convenios suscritos en materia cambiaria entre el BCV y el Ejecutivo Nacional.
Con fecha 28 de diciembre de 2007, se emiti la Gaceta Oficial N 5.867 Extraordinario, la Reforma a la
Ley contra Ilcitos Cambiarios, derogando la emitida el 14 de octubre de 2005, y destaca principalmente:
Los supuestos de hecho constituyen ilcitos cambiarios y sus respectivas sanciones a las personas naturales
o jurdicas, que actuando en nombre propio o como administradores, intermediarios, verificadores o
beneficiarios de las operaciones cambiarias, que contravengan lo dispuesto en la Ley, en los convenios
suscritos en materia cambiaria por el Ejecutivo Nacional y el BCV o cualquier norma de rango legal y
sublegal aplicable en esta materia.
Los importadores, debern indicar en el manifiesto de importacin, el origen de las divisas obtenidas.
Las personas naturales o jurdicas, que ofrezcan, anuncien, divulguen de forma escrita, audiovisual,
radioelctrica, informtica o por cualquier otro medio, informacin financiera o burstil, sobre las
cotizaciones de divisas diferentes al valor oficial, sern sancionadas por multa 1.000 Unidades Tributaria.
19
Esta ley entr en vigencia a partir del 28 de enero de 2008, y se mantendr vigente mientras se mantenga el
Control Cambiario.
Las operaciones de compra y venta de divisas cuya liquidacin fueren solicitadas al BCV antes de la
entrada en vigencia del Convenio Cambiario N 14, se liquidarn a los tipos de cambio establecidos en el
Convenio Cambiario N 2 del 1 de marzo de 2005. Igualmente, suceder con las operaciones de divisas
efectuadas por los operadores cambiarios antes de la entrada en vigencia de dicho Convenio Cambiario,
con base en las autorizaciones genricas emitidas conforme a la Providencia N 097 del 11 de junio de
2009, publicada en la Gaceta Oficial N 39.210 del 30 de junio de 2009.
El Convenio Cambiario N 14 establece que el tipo de cambio aplicable a las operaciones de compra de
divisas distintas a las indicadas anteriormente, ser de Bs 4,30/US$1.
El 17 de mayo de 2010, fue publicada en Gaceta Oficial una Reforma a la Ley de Ilcitos Cambiarios, en la
cual se define legalmente divisas como la expresin de dinero en moneda metlica, billetes de bancos,
cheques bancarios y cualquier modalidad, distinta al bolvar, entendido ste como la moneda de curso legal
en la Repblica Bolivariana de Venezuela, as como ttulos valores que estn denominados en moneda
extranjera o puedan ser liquidados en moneda extranjera.
Igualmente, dicha Reforma establece la competencia exclusiva del BCV en la venta y compra de divisas
por cualquier monto, bien sea en moneda, o por la adquisicin de ttulos valores, con el objeto final de
obtener la liquidacin de saldos en moneda extranjera por la enajenacin de los mismos en una
oportunidad previa a su fecha de vencimiento.
Dicha Reforma establece sanciones al incumplimiento de la Ley con multa del doble del monto de la
operacin o su equivalente en bolvares. Adicionalmente, indica que quien en una o varias operaciones en
un mismo ao calendario, sin intervencin del BCV, compre, venda o de cualquier modo ofrezca, enajene,
transfiera o reciba divisas entre US$10.000 y hasta US$20.000 o su equivalente en otra divisa, ser
sancionado con multa del doble del monto de la operacin o su equivalente en bolvares.
Si el monto de las operaciones al ao fuese superior a US$20.000 o su equivalente en otra divisa, la pena
ser de prisin de dos a seis aos y multa equivalente en bolvares del doble del monto a operacin.
En la Gaceta Oficial N 39.439 de fecha 4 de junio de 2010, el Ejecutivo Nacional promulg el Convenio
Cambiario N 18, el cual entr en vigencia a la fecha de su publicacin. Este Convenio Cambiario
informa que el BCV regular los trminos y condiciones de la negociacin, en moneda nacional, y a travs
del sistema que disponga al efecto, de los Ttulos de la Repblica, sus entes descentralizados y de
cualquier otro emisor, emitidos o por emitirse en divisas. Adicionalmente, fue promulgada la Resolucin
N 10-06-01, al cual entr en vigencia en la fecha de su publicacin. Esta Resolucin establece las
Normas relativas a las Operaciones en el Mercado de Divisas, mediante la cual se crea el Sistema de
Transacciones con Ttulos en Moneda Extranjera (SITME), como nico sistema a travs del cual se
podrn realizar operaciones de compra y venta, en bolvares, de ttulos valores denominados en moneda
extranjera, emitidos o por emitirse por la Repblica, sus entes descentralizados o por cualquier otro ente.
Asimismo, se estableci que el BCV publicar diariamente la banda de precios en bolvares para la compra
y la venta de los ttulos valores que se negocien a travs de este Sistema. El BCV tambin public los
lineamientos que regirn el SITME, dentro de los cuales se encuentran ciertas restricciones en la
utilizacin del Sistema, as como lmites de transacciones mensuales y anuales.
Al 31 de diciembre de 2010 los pasivos en moneda extranjera registrados en el balance general, inscritos
ante CADIVI, que se espera sean liquidados por este Organismo al tipo de cambio oficial de Bs 2,60/US$
totalizan US$ XXXXX y al tipo de cambio oficial de Bs 4,30/US$1totalizan US$ XXXXX
En Gaceta Oficial N 39.342 de fecha 8 de enero de 2010, fue publicado el Convenio Cambiario N 14,
que establece la liquidacin de las operaciones de ventas de divisas en Bs. 2,60 por dlar de los Estados
20
Unidos de Amrica para sectores econmicos especiales, de Bs. 4,30 para aquellas actividades no
estipuladas en la clasificacin anterior, as como otros tipos de cambios detallados en el presente convenio.
Se liquidarn las operaciones de venta de divisas al tipo de cambio de Bs. 2,60 para los siguientes
conceptos:
Importaciones para los sectores de alimentos, salud, educacin, maquinarias y equipos, y ciencia y
tecnologa, de acuerdo con la poltica comercial establecida por el Ejecutivo Nacional.
La liquidacin de todas las operaciones de venta de divisas distintas a las arriba previstas, se
efectuarn al tipo de cambio Bs. 4,30, excepto las operaciones de compra de divisas por parte del
Fondo Nacional de Desarrollo (FONDEN) y las divisas originadas por concepto de exportaciones de
hidrocarburos, de venta obligatoria al BCV.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2011 la Compaa, mantiene activos en moneda extranjera de US$
XXXXXXX, relacionados principalmente con activos que pueden ser realizados utilizando mecanismos de
intercambio o legalmente permitidos por el Estado o Leyes de la Repblica Bolivariana de Venezuela.
Estos activos en moneda extranjera han sido valorados a la tasa de cambio de Bs 5,30/US$1.
Con base en las posiciones en moneda extranjera reportadas al 31 de diciembre de 2010 y los nuevos tipos
de cambio establecidos en el Convenio Cambiario N 14 de Bs 2,60/US$1 y/o Bs 4,30/US$1, para aquellas
partidas que la gerencia estima sern saldadas a estos nuevos tipos de cambio, el efecto estimado
financiero que result de la promulgacin de este Convenio Cambiario fue una prdida cambiaria neta de
aproximadamente Bs XXXXXXX
En consecuencia, aquellos pasivos en dlares estadounidenses que a la fecha de este Convenio Cambiario
disponan de la correspondiente Autorizacin de Liquidacin de Divisas (ALD), sern liquidados a la tasa
de cambio de Bs 2,60/US$1.
El Ministerio de Economa y Finanzas public en la Gaceta Oficial N 39.603 de fecha 27 de enero de
2011 el Convenio Cambiario N 15, que establece el tipo establecido para la liquidacin de ciertos rubros
al tipo de cambio de Bs 2,60/US$1 y de Bs 4,30/US$1
El Artculo N 1 del referido Convenio Cambiario indica que sern liquidadas a una tasa de Bs 2,60/US$1
las autorizaciones para liquidacin los conceptos que se contraen en los literales a), b), c) y d) del Artculo
N 1 del Convenio Cambiario N 14 del 8 de enero de 2010, as como el Artculo N 3 del Convenio
Cambiario N 15 del 19 de enero del 2010 y del Convenio Cambiario N 17 del 15 de abril de 2010,
vigentes hasta esa fecha y cuya liquidacin no hubiese sido solicitada al ente emisor por parte del operador
cambiario respectivo a la fecha antes indicada.
El Artculo N 2 indica que sern liquidados al tipo de cambio de Bs 2,60/US$1 las operaciones de venta
de divisas emitidas por el ente regulador (CADIVI) al 31 de diciembre de 2010, y que no posean cdigo de
de autorizacin de liquidacin de divisas a la fecha antes indicada, para los conceptos que se sealan a
continuacin:
-
lo cual establece el nuevo tipo de cambio, vigente para el 01 de Enero de 2011, como se indica a
continuacin:
Artculo 1: Al tipo de cambio de Bs. 2,60 por dlar, se liquidarn las operaciones de VENTA de divisas
correspondientes a las autorizaciones de liquidacin aprobadas por CADIVI para los conceptos a que se
contraen (a) los literales a, b, c, d y e del artculo 1 del Convenio Cambiario N 14 del 8 de enero de 2010,
publicado el GO # 39.342 de la misma fecha; (b) el artculo 3 del Convenio Cambiario N 15 de fecha 19
de enero de 2010, publicado en la GO # 38.353 del 27 de enero de 2010; (c) el artculo 1 del Convenio
Cambiario N 17 de fecha 15 de abril de 2010, publicado en la GO # 39.408 del 22 de abril de 2010;
enviadas por CADIVI al BCV y recibidas por ste hasta el 31 de diciembre de 2010, vigentes hasta esa
fecha, y cuya liquidacin no hubiere sido solicitada al BCV por parte del Operador Cambiario respectivo a
la fecha antes indicada.
Artculo 2: Sern liquidadas al tipo de cambio de dos bolvares con sesenta cntimos (Bs.2,60) por dlar
de los Estados Unidos de Amrica, las operaciones de venta de divisas correspondientes a autorizaciones
de adquisicin de divisas (AAD) emitidas por la Comisin de Administracin de Divisas (CADIVI) al 31
de diciembre de 2010, y que no posean cdigo de autorizacin de liquidacin de divisas a la fecha antes
indicada, o emisin de cdigo de reembolso en el caso de importaciones canalizadas a travs del Convenio
de Pagos y Crditos Recprocos de la Asociacin Latinoamericana de Integracin (ALADI), para los
conceptos que a continuacin se sealan, previstos en las correspondientes Providencias dictadas por dicha
Comisin, y cuya autorizacin para la liquidacin de acuerdo con stas resulte procedente:
a) Importaciones para los sectores de alimentos y salud.
b) Pagos por gastos de estudiantes cursantes de actividades acadmicas en el exterior.
c) Pagos por gastos para recuperacin de la salud, deporte, cultura, investigaciones cientficas y
casos de especial urgencia, a juicio de la Comisin de Administracin de Divisas (CADIVI).
d) Pagos a jubilados y pensionados residentes en el exterior.
otros
Igual tipo de cambio ser aplicable a las operaciones de venta de divisas, correspondientes a solicitudes de
autorizacin de adquisicin de divisas (AAD) presentadas ante la Comisin de
Administracin de Divisas (CADIVI) al 31 de diciembre de 2010, para los conceptos indicados en los
literales b), c) y d) del presente artculo, y cuya autorizacin para la liquidacin de acuerdo con la
Providencia respectiva dictada por dicha Comisin resulte procedente.
El Articulo N 3 indica que sern liquidadas al tipo de cambio de Bs 2,60/US$1 las operaciones de venta
de divisas correspondiente a las autorizaciones de adquisicin de divisas (AAD) que emita CADIVI por
solicitudes que cuenten con certificados de nmeros de produccin nacional aprobados, al 31 de diciembre
de 2010, por el Ministerio de Alimentacin para la importacin del sector alimentos y cuya autorizacin
para la liquidacin de acuerdo con la providencia respectiva dictada por dicha comisin resulte pendiente.
(6)
2010
22
(7)
2010
____________
____________
Empleados
Otras
-
(8)
Inventarios:
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los inventarios se componen de lo siguiente:
2011
2010
A1
A2
A3
A4
A5
(9)
2010
Vehculos
Equipos de
oficina
Mobiliario
equipos de
oficina
Total
COSTO:
Al 31 de diciembre de 2009
Adiciones 2010
Al 31 de diciembre de 2010
Adiciones 2011
Al 31 de diciembre de 2011
Vehculos
Equipos
de oficina
Mobiliario
equipos de
oficina
Total
DEPRECIACION ACUMULADA:
Al 31 de diciembre de 2009
Cargos para el ao 2010
Al 31 de diciembre de 2010
Cargos para el ao 2011
Al 31 de diciembre de 2011
Total al 31 de diciembre de 2011
Total al 31 de diciembre de 2011
La Compaa mantiene vigente plizas de seguros para cubrir posibles riesgos a los que estn sujetos las
propiedades, plantas y equipos, as como posibles reclamos que se le puedan presentar por el ejercicio de su
actividad; la gerencia considera que dichas plizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que estn
expuestos.
El gasto de depreciacin correspondiente a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue de
Bs. XXXXXX y Bs. XXXXXXXX(Bs XXXX y XXX en valores nominales).
24
2011
2010
Relacionadas:
2011
2010
Proveedores nacionales
Proveedores del exterior
Otras cuentas por pagar
-
2011
2010
25
2011
2010
26
La conciliacin de la renta para los ejercicios fiscales terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es
la siguiente, expresada en miles de bolvares:
2011
Resultado neto antes de impuestos (en valores histricos)
Mas: Partidas no deducibles o gravables
Menos: Partidas no gravables o deducibles
Utilidad (perdida) fiscal antes de ajuste por inflacin
Ajuste fiscal por inflacin
Utilidad (prdida) fiscal despus de ajuste por inflacin
(-) Prdidas de Aos Anteriores
Utilidad (perdida) neta fiscal
Impuesto determinado (en valores histricos)
2010
2.926.476
8.356.610
957.002
2.808.747
Menos:
Impuesto sobre la Renta retenidos en el ejercicio
Impuesto pagado en exceso no compensado
Anticipos de Impuesto (Declaracin Estimada)
Cesin de crditos fiscales
Impuestos a pagar despus de compensaciones
El impuesto diferido de los activos y pasivos para el ao 2011 y 2010, comprenden lo siguiente:
DESCRIPCION
Activo
Estimacin de cuentas de cobro dudoso
Diferencia entre la base fiscal y contable del inventario
Diferencia entre la base fiscal y contable del costo de PP&E
Contribuciones no pagadas
Impuesto sobre la renta diferido activo
Pasivo
Impuesto sobre la renta diferido pasivo
Impuesto sobre la renta diferido activo (pasivo), neto
2011
2010
1.165.533
442.674
27
28
29
Precios de Transferencia
La Ley de Impuesto sobre la Renta vigente establece la normativa aplicable por concepto de precios de
transferencia. De acuerdo con esta normativa, los contribuyentes sujetos al impuesto sobre la renta, que
celebren operaciones con partes vinculadas en el exterior, estn obligados a documentar y determinar sus
ingresos, costos y deducciones, aplicando la metodologa establecida en la referida Ley. La Compaa
efecta operaciones importantes con partes vinculadas en el exterior. Para el ejercicio fiscal finalizado el
31 de diciembre de 2011, la Compaa, se encuentra en proceso de actualizacin del estudio de los
precios de transferencia; sin embargo, para el ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2009,
dicho estudio fue completado y no se determin un efecto sobre la renta gravable en relacin con el
clculo de los precios de transferencia. Con base en los resultados del estudio del 2009 y de aos
anteriores, y debido a que las transacciones de la Compaa con empresas relacionadas en el exterior se
acordaron en condiciones similares a las efectuadas en ejercicios anteriores, la gerencia estima que no
tendrn efecto significativo sobre la renta gravable del ao.
(16) Patrimonio:
a.
Capital Social
FECHA
SALDO
IPC/INP
C
FINAL
Origen
INPC
Cierr
e
Factor
de
ajuste
Actualizado
30
Total
b. Reserva Legal
Los estatutos de la Compaa establecen la creacin de un fondo para reserva legal, calculando en base al
5% de las utilidades liquidadas hasta formar un mnimo de un 10% del capital social. Esta reserva no es
susceptible de distribuirse a los accionistas como dividendos durante la existencia de la Compaa.
(17) Resultado Monetario del ejercicio (REME):
El resultado monetario del ejercicio es la diferencia entre la posicin monetaria neta estimada y la
posicin monetaria neta al cierre del ao. El estado demostrativo del resultado monetario del ejercicio se
presenta a continuacin:
2011
Histrica
Posicin monetaria activa (Pasiva) al inicio
2010
Reexpresada
Histrica
Reexpresada
17.726.225
22.613.282
5.445.679
8.835.507
28.409.083
31.670.446
20.572.282
28.889.725
1.386.486
1.543.255
2.320.769
3.342.591
8.449.011
13.479.256
818.528
818.528
129.174
164.787
30.614.097
34.032.229
31.471.236
45.876.359
17.799.782
19.843.111
12.688.162
17.795.078
4.113.439
4.595.444
3.359.150
144.300
150.712
4.837.029
(35.977
)
183.500
204.566
(15.875)
350.506
492.218
957.002
957.002
2.808.747
3.583.119
23.198.022
25.750.834
19.190.691
26.671.466
25.142.300
25.142.300
17.726.225
22.613.282
30.894.676
(5.752.377
)
28.040.400
(5.427.118
)
Los inversionistas extranjeros tendrn los mismos derechos y obligaciones a los que se sujetan los
inversionistas nacionales, con las excepciones previstas en leyes especiales y en dicho Decreto.
El valor constitutivo de la inversin extranjera deber estar representado por activos que se
encuentren en el pas.
31
Libertad de reinversin de las utilidades netas generadas, a travs de un aumento de capital o mediante la
utilizacin de la cuenta Reserva Afectada a Reinversin. Las empresas podrn distribuir a sus
inversionistas y remitir al exterior la totalidad de las utilidades netas de los impuestos correspondientes,
obtenidas al cierre de cada ejercicio econmico, as como los dividendos y beneficios correspondientes a
las acciones, cuotas, participaciones o derechos de propiedad de sus inversionistas.
(19)
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