2.1.8.

Polticas de Crdito

(Aranda y Sangolqui (2010) Las polticas de crdito de una organizacin ofrecen

la pauta para tomar la decisin si se debe otorgar un determinado bien o servicio a
crdito a un cliente.

La implementacin

inadecuada de una poltica de crdito eficiente puede

redundar en el fracaso de y no producir resultados ptimos.

Las empresas no deben centrarse ocuparse nicamente en los estndares de

crdito que ha establecido, sino tambin de que stos sean utilizados de manera
correcta al tomar decisiones de crdito. Se deber desarrollar fuentes adecuadas
de informacin y mtodos de anlisis de crdito. Cada uno de estos aspectos de la
poltica de crdito es importante para la administracin exitosa de las cuentas por
cobrar de la empresa

2.1.9. POLTICAS DE ADMINISTRACIN DE RIESGO

(Isaza, 2012) Para el afianzamiento de las polticas de la administracin de riesgos

se deber tomar en consideracin los factores mencionados anteriormente.

El decreto 1599 del ao 2005 instituye: Es el elemento de control, que permite

constituir juicios orientados a la toma de decisiones con respecto al , respecto al
procedimiento de los riesgos y sus efectos producidos dentro de la empresa.

Las polticas identifican las mejores opciones para manejar los riesgos fundados
en la valoracin de riesgos; adems permiten la toma de decisiones acertadas
fijando los siguientes alineamientos de la Administracin del riesgo:

Evitar el riesgo.- Se debe tomar las respectivas medidas orientadas a

prevenir su realizacin. La primera alternativa a razonar, se obtiene cuando
en el interior de los procesos se producen

cambios esenciales por el

mejoramiento, rediseo o eliminacin como resultado de un adecuado

control.

Reducir el riesgo.-Este parmetro involucra tomar medidas orientadas a

reducir la probabilidad y el impacto que puede producir determinado riesgo.
La reduccin del riesgo es sin duda uno de los mtodos ms econmicos y
sencillos antes de la ejecucin de procedimientos ms costosos.

Compartir o transferir el riesgo disminuye su consecuencia a travs del

traspaso de las prdidas a otras empresas, como sucede en el caso de la
adquisicin de seguros o mediante otros medios que acceden distribuir una
porcin del riesgo con otra institucin, como en el caso de los contratos a
riesgo compartido.

Asumir un riesgo.- Despus que el riesgo ha disminuido o transferido

seguir existiendo un riesgo residual latente, en este caso el gerente debe
aceptar esta posible prdida residual mediante la elaboracin de planes
estratgicos para su manejo.

Para la

administracin de los riesgos se deben evaluar

las posibles

acciones a ejecutar, las mismas que deben ser factibles y efectivas, tales
como: la implementacin la definicin de estndares, la optimizacin de
procesos entre otros. La eleccin de las acciones ms tiles debe basarse
en la viabilidad jurdica, tcnica, institucional, financiera y econmica y se
puede realizar con fundamento en los siguientes puntos:

La Valoracin de riesgo

Isaza, (2012) Analizar el balance el beneficio a obtener frente al costo de la

implementacin de cada accin preventiva. Para la puesta en prctica de las
acciones, proceda a identificar las reas encargadas de llevarlas a cabo, disear
un cronograma y los indicadores que permitan comprobar el cumplimiento caso
contrario tomar decisiones correctivas.

Con la implementacin de esta fase se pretende

dirigir las acciones de la

empresa hacia un uso racional y eficiente de los recursos, la continuidad en la

presentacin de los servicios, el resguardo de los materiales utilizados para servir
a la comunidad. As mismo, se busca que la empresa tenga claro acerca de las
polticas de Administracin del Riesgo, las acciones para el manejo de riesgo.

2.1.10. Clasificacin del Riesgo

Isaza, (2012) En la etapa de

identificacin del riesgo se exhorta a realizar una

clasificacin de los mismos tomando en cuenta los siguientes conceptos:

Riesgo Estratgico: Esta asociado con la manera como se administra

la

empresa. El manejo del riesgo estratgico est enfocado a asuntos integrales

concernientes con la misin y la consecucin de los objetivos estratgicos, la
definicin clara de las polticas, diseo y conceptualizacin de la empresa por
parte de los directivos.

Riesgo Operativos: Est relacionado con los riesgos tanto de la parte operativa
como la parte tcnica de la empresa, contiene riesgos derivados de falencias en
los sistemas de informacin, en la definicin de los procesos, en la estructura de la
empresa, los desajustes entre dependencias, produciendo ineficiencias, riesgo
de actos de corrupcin e incumplimiento de los compromisos adquiridos por la
empresa.

Riesgos Financieros: Estn relacionados con el manejo adecuado de los

recursos que posee la empresa que incluye la ejecucin del presupuesto, la
elaboracin de los estados financieros, pagos y el manejo de los excedentes de la
tesorera y los bienes de cada empresa.

Riesgo de Cumplimiento: Se refiere a la capacidad de la empresa para cumplir

con sus compromisos legales, ticos, contratos y leyes en general.

Riesgo tecnologa: est

asociado con la capacidad de la empresa para

satisfacer las necesidades actuales y futuras en tecnologa, con miras al

cumplimiento de la misin planteada.
Con la ejecucin de esta fase se busca que la empresa

logre los siguientes

resultados:

Fijar cuales son las causas de las situaciones identificadas de riesgo para
empresa; sean factores externos e internos.

Describir los riesgos identificados con sus caractersticas.

Determinar el impacto que los riesgos pueden producir a la empresa.

2.1.11. Clientes y Deudores

Amador, Romano y Cervera ( 2015) En contabilidad, al igual que en la vida diaria

la palabra clientes tiene el mismo significado donde se dice que son aquellas
personas tanto fsicas o jurdicas que adquieren

bienes o servicios de forma

habitual objetos de venta o algn servicio prestado por alguna empresa.

Mientras que el trmino deudores se denominan a las personas que compran

bienes o servicios diferentes a los que habitualmente proporciona la empresa, por
tanto no se pueden denominar clientes puesto que son ocasionales.

Por tanto es

importante la

distincin entre los trminos clientes y deudores,

porque la forma de cobro es distinta. Los clientes estn ligados a los ingresos
ordinarios de la explotacin y los deudores a los ingresos ajenos a la explotacin.

2.1.12. Anlisis y Control de los Deudores

Muiz, (2013) Se denominan cuentas deudoras a las que poseen saldos a favor
de la empresa que sern recuperadas a corto plazo mediante el cobro a los
clientes, deudores; pero la perdida ms significativa y se va analizar con cuidado y
de forma detallada detalle son las cuentas a cobrar a los clientes.

Examinar los plazos del cobro de manera general y por cliente.

Adquirir un informe detallado y clasificado por orden de vencimiento de las

deudas a cobrar.

Investigar si hay

la posibilidad de reformar los procesos comprendidos

desde el pedido, entrega del producto, emisin de factura y la gestin de

cobro. Es indispensable contar con un sistema que mida el proceso desde
que el cliente realiza el pedido hasta la gestin de cobro.

Comprobar el sistema de control y dotacin de clientes historial de cobro

dudoso con el propsito de recuperar o cancelado a esos clientes.

Considerar la posibilidad de que se pueden producir fallas en la gestin

de cuentas por cobrar como la expedicin de facturas falsas o crear
descuentos ficticios, etctera.

Efectuar la comprobacin existente de los saldos a los clientes a travs de

confirmaciones de los mismos de manera directa.

2.1.13. Principios de la Poltica de Crdito

Santandreu, (2009) Al igual que otras reas de la empresa, la gestin del crdito
debe seguir los objetivos y polticas fijadas con anterioridad con el propsito de
establecer patrones a seguir de conformidad con el resto de la empresa.
Es importante conocer los siguientes aspectos antes de entrar en ms detalles:
a) La estructura de organizacin de la empresa
b) Las relaciones Interdepartamentales
La situacin y las caractersticas de cada una de ellas son propias y exclusivas
para los establecimientos que posean una poltica eficaz de crditos. Segn el
tamao de la empresa se puede condicionar el grado de rigor y la posibilidad de
aplicar las polticas ms adecuadas para la otorgacin de crditos a sus clientes.
Las polticas de crditos centralizada o descentralizada pueden constituirse en un
importante

condicionante. En las empresas de tamao medio o grande, con

ventas considerables, esta funcin generalmente se encuentra centralizarse a

travs de una persona o departamento que tiene absoluta autonoma. Al contario
en las organizaciones

pequeas estas decisiones donde el departamento

comercial es el encargado de las finanzas o la administracin. En todo caso, esta

interrelacin requiere una armoniosa coordinacin para lograr el xito propuesto.
As mismo, dependiendo del tipo de cliente y

la

actividad econmica de la

empresa se pueden determinar ciertos condicionantes. Por ejemplo, proveer a

empresas grandes no es lo mismo que hacerlo a pequeas empresas, puesto que

cada uno requiere de un diseo y polticas diferentes.

2.1.14. Tipos de Riesgos del Control Interno

Calero y Herrera

(2010) El riesgo en el control interno es lo inverso a la

seguridad del control interno, es decir,

existe el riesgo de que los estados

financieros o las rea examinadas por el control interno contenga errores o

irregularidades que no han sido detectadas.

2.1.14.1. Riesgo inherente

Este trmino hacer alusin a la posibilidad de un falla material en una aseveracin
antes de realizar la evaluacin del control interno de una empresa.
Este tipo de

riesgo expone la posibilidad que tiene un aspecto de contener

errores que significativos individualmente o pueden ser agregados a errores,

suprimiendo que no existieran controles internos. Las situaciones externas que
causan los riesgos de la empresa pueden afectar el riesgo inherente; puesto que
este tipo de riesgo est influenciado tanto por factores internos como externos.

Efecto de riesgo inherente.- Este tipo de riesgo afecta de forma directa a la

cantidad de evidencia de una auditora necesaria para conseguir la satisfaccin de
auditora necesaria

para aprobar una aseveracin. A mayor

nivel del riesgo

inherente, mayor la cantidad de evidencia de auditora necesaria.

Factores que determinan el riego inherente.- A continuacin se mencionan los
factores que establecen la existencia de un riego inherente:
La naturaleza del negocio, sus productos, volumen de sus transacciones y el tipo
de operaciones realizadas.

 La realidad financiera y econmica y de la entidad.

La organizacin de la gerencia, los recursos humanos y materiales que posea.

La propensin de los niveles gerenciales para instaurar sistemas de control

adecuados y formales, su nivel tcnico y la capacidad manifestada ante el
personal son fundamentales para medir el riesgo inherente.

2.1.14.2. Riesgo de Control

Es la posibilidad de que un riesgo sea significativo sea de manera individual o en
forma conjunta; y que dicho error no se puede prevenir o detectar a tiempo a
travs del control interno a la empresa.

Para realizar la evaluacin del riesgo de control se manejar procedimientos de

indagacin, inspeccin y observacin para establecer si los controles internos son
eficientes. Para este propsito se utilizaran cuestionarios de preguntas cerradas;
las cuales sern calificadas de acuerdo al criterio profesional, puesto que de los
requisitos depende la calificacin que se conceda. La ponderacin pender de la
magnitud del riesgo de control que simboliza.

Efecto del riesgo de control.- Este riesgo afecta la calidad de los

procedimientos de auditora a utilizar y en cierta manera tambin su alcance. El
riesgo de control obedece a

la forma en la que se presenta el sistema de

controles de la entidad.
En forma general, si los controles actuales son fuertes, el riesgo de errores sin
detectar es mnimo y, sin embargo, si los controles son dbiles, el riesgo de fallas
ser alto, puesto que esos sistemas no estarn habilitados para detectar ese tipo
de errores o irregularidades.

Factores que determinan el riego de control.- Los factores que establecen el

riesgo de control se encuentran en el rea de sistema de informacin, contabilidad
y control. La labor de la evaluacin del riesgo de control debe estar relacionada
con el anlisis de los sistemas. La presencia de puntos dbiles de control implica
la presencia de factores que pueden incrementar el riesgo de control y, por el
contrario los puntos fuertes podran ser los factores que disminuyen el nivel de
este riesgo.

Riesgo de deteccin. Este trmino se refiere la posibilidad de la existencia de

distorsiones significativas en la informacin financiera, administrativa y operativa,
las cuales que han sido detectadas a travs de los procedimientos de auditora
utilizado. De acuerdo a la aplicacin de los procedimientos necesarios se realiza la
calificacin del riesgo.

A diferencia de los dos riesgos mencionados anteriormente el auditor puede

ejecutar gestiones para orientar su calificacin, dependiendo la aplicacin de la
cantidad necesaria de procedimientos necesarios con el propsito de que el riesgo
de deteccin sea bajo.

Hay que considerar que a mayor riesgo de control, menor es la confianza; y a

menor riesgo de control mayor es la confianza.

2.1.15. Estados Financieros

Gudio, (2009) Los estados financieros se refieren a los documentos que el

comerciante debe preparar al culminar el ejercicio contable con el propsito de
conocer la situacin financiera y los resultados econmicos conseguidos en las

actividades de su negocio durante un largo periodo. Esta informacin mostrada en

los estados financieros concierne a:

La Administracin Para conocer su rendimiento, crecimiento y desarrollo

del negocio y tomar decisiones importantes para un periodo de tiempo
establecido.

Los Propietarios Para conocer la rentabilidad de los aportes realizados y

el progreso de la empresa.

Los acreedores Les interesa conocer esta informacin para estar al tanto
sobre la liquidez de la empresa y conocer la garanta del cumplimiento de
sus obligaciones.

Al Estado: de acuerdo esta informacin el Estado puede determinar que

los impuestos han sido cancelado de manera correcta.

2.1.16. Indicadores Financieros

Rodes, (2014) Los estados financieros ofrecen una base para la evaluacin y
diagnstico del desempeo econmico y financiero de la empresa; los cuales son
de utilidad en la toma de decisiones sobre el futuro empresarial. Sobre esta base
se instauran indicadores, ratios y estados comparativos con el sector.
Mediante el anlisis de los estados financieros se puede permitir a terceras como
pueden ser: bancos, los proveedores, clientes, etc.

Y dems personas

interesadas poner en conocimiento sobre la situacin de la empresa

A travs del

anlisis financiero se puede conocer resultados de carcter

orientativo y, por lo cual se recomienda tomar las conclusiones conseguidas con

cautela.

El clculo de los ratios es una de las primordiales herramientas del anlisis

financiero.

Existe un sinnmero de ratios, puesto que se trata de comparar exclusivamente

dos magnitudes, cuyo resultado sea significativo y til para la gestin, de forma
que las opciones

creativas son muy extensas. Un sinnmero de expertos

concuerdan en la siguiente clasificacin:

Ratios de Solvencia

Ratios de Rotacin

Ratios de Rentabilidad

Los ratios se pueden expresar de diversas del resultado del cociente o bien, si
desea multiplicar por 100.

2.1.16.1. Ratios de Solvencia

Los ratios de solvencia se evalan segn la

capacidad de la entidad

para

enfrentar sus obligaciones a corto o largo plazo.

El apalancamiento. Este trmino hace referencia al grado de endeudamiento de
entidad que posee con las entidades financieras. Esta medicin se puede realizar
sobre el total de recursos propios, o tambin sobre el total de los activos. El grado
de aceptacin de un apalancamiento es menor al 70% del activo

Apalancamiento= pasivo con entidades financieras

100

Activo total

Ratio de Liquidez o Solvencia a corto plazo. Se trata de comparar el

total activo corriente con el pasivo corriente, el cual indica la capacidad de
la empresa frente a sus compromisos a corto plazo.
Solvencia a corto plazo = Activo Corriente
Pasivo Corriente
Este valor debe ser siempre superior a 1.

Test cido. Indica la capacidad de la empresa para hacer frente a sus

obligaciones a corto plazo, utilizando nicamente las partidas de activo
corriente ms lquidas.
Test cido= Tesorera+ Deudores
Pasivo Corriente
Es bueno que sea superior a 1, pero es posible un valor inferior a 1 si la
tesorera liquida es muy importante y el saldo de deudores no resulta muy
significativo, como suele suceder en las empresas de distribucin.

2.1.16.2. Ratios de Rotacin

Los ratios de rotacin tienen por objetivo la medicin de la eficiencia de las
magnitudes presentadas. Para realizar su clculo y anlisis comparativo con los
valores medios del sector permite realizar

diagnsticos precisos y tomar las

decisiones de correccin adecuadas.

Rotacin de clientes. Se muestra como las ventas netas anuales divididas

por el saldo de clientes a fin de ejercicio es un indicador del ritmo al que se
cobran las ventas.
Rotacin de clientes= Ventas netas
Saldo de clientes

Promedio de das de cobro. Si dividimos los 365 das del ao entre la ratio
de rotacin de clientes, obtenemos el promedio de das que se tardan en
cobrar las facturas de clientes.
Promedio de das de cobro=

365
Rotacin de clientes

Rotacin de Proveedores. Se divide los ratios de compras dividido para

el saldo de proveedores indica el nmero de veces en que est contenido,
cifra que debe ser lo ms baja posible, lo cual indica que se aprovechan
bien las condiciones de pago ofrecidas por los proveedores.
Rotacin de proveedores=

Compras
Saldo de proveedores

Promedio de das de pago. Si dividimos los 365 das del ao entre el ratio
de rotacin de proveedores, se obtendr el promedio de das que se tarda
en pagar las facturas. Esta ratio, junto con su homloga de promedio de
das de cobro de clientes, es til para determinar el periodo medio de
maduracin.
Promedio de das de pago=

365
Rotacin de Proveedores

Rotacin de inventarios. Mide la rotacin anual de los productos

almacenados, por lo que conviene que el resultado obtenido sea lo ms alto
posible. Su evolucin ascendente a lo largo del tiempo indica una mejora en
la gestin de almacenes y un ritmo de ventas ms elevado. Su evolucin
descendente indica una tendencia peligrosa.
Rotacin de inventarios= Coste de Ventas
Inventario medio

Promedio de das de rotacin de inventarios. Al dividir los 365 das del

ao entre el ratio anterior, obtenemos los das en los que los productos
permanecen almacenados de media.

Promedio de das de rotacin de inventarios=

365
Rotacin de inventarios

Es un valor til para el clculo del periodo medio de maduracin

2.1.16.3. Ratios de Rentabilidad

Los ratios de rentabilidad explican e interpretan los resultados obtenidos en las
operaciones propias de la empresa.

Beneficios netos sobre recursos propios. El resultado de esta operacin

nos muestra la rentabilidad que se ha obtenido de los capitales invertidos
en la empresa u organizacin. Es un indicador de inters para l (RODES,
2014).

2.1.17. El Anlisis Financiero de una Empresa

El anlisis financiero implica la realizacin de en un estudio e interpretacin de la
informacin y datos de tipo financiera y

econmico, esto se lleva a cabo

empleando tcnicas y mtodos especiales.

Otra de los puntos importantes para desarrollar el anlisis financiero es la
recopilacin de la informacin necesaria

tambin es imprescindible que, el

anlisis mismo se ejecutan en base a los requerimientos de cada usuario.

Las causas por las que el usuario podra solicitar un anlisis financiero podran
ser muchas entre las principales podemos mencionar:
Inversionistas (accionistas, socios, etc.): Con la finalidad de conocer la
distribucin de utilidades o dividendos, para tomar la decisin de vender o comprar
acciones de la empresa, para evaluar la gestin y los resultados, etc.
Acreedores: Debido a que los proveedores o los bancos solicitan este tipo de
informacin para proteger o conceder un crdito, estos casos son muy comunes
para solicitar la ejecucin de un anlisis financiero de la empresa.

Gerencia: Es necesario que la gerencia tenga a su alcance esta informacin para

hacer una evaluacin de las decisiones tomadas hasta el momento, para realizar
la distribucin de utilidades.
Entidades gubernamentales: Esta informacin es requerida por estas entidades
para el clculo de los tributos a cancelar por la empresa, para controlar y
supervisar a la empresa.
El anlisis financiero se clasifica en:

Mtodo vertical: El mtodo vertical se realiza examinando las cuentas de

los estados financieros de un solo periodo, es decir no existe comparacin
entre periodos.

Mtodo horizontal: El mtodo horizontal consiste en la comparacin de las

cuentas de los estados financieros de dos o ms ejercicios, puede ser de
una misma empresa u otra organizacin.

Los tipos de anlisis financieros principales son los siguientes:

2.1.17.1. Anlisis de los estados financieros en general
Mediante el Anlisis de los estados financieros en general se analiza e interpreta
la informacin obtenida de estos estados.
Para este caso el estado de resultados sirve para el anlisis de los ingresos, los
gastos y el beneficio o prdida que ha experimentado la empresa para saber si
est generando suficientes ingresos, gastos excesivos, si existen utilidades y si es
as cual es el nivel de rentabilidad de la misma.
Mediante el anlisis general lo que se hace es analizar los activos, los pasivos y el
patrimonio que tiene la empresa con el objetivo de determinar, por ejemplo, cunto
y dnde ha invertido, cunto de ese dinero proviene de los acreedores.

A travs de un flujo de caja se examinan los flujos de ingresos y egresos de

efectivo que ha obtenido la empresa para determinar si dispone un dficit o un
excedente de efectivo. (CRECENEGOCIOS, 2015).

2.1.18. Papeles de Trabajo

2.1.18.1. Concepto
El trabajo del auditor se puede visualizar en una serie de documentos que
constituyen, en principio, la prueba fsica

del trabajo ejecutado. Es as que

tambin, en ellos se deja la firmeza de la profundidad de las pruebas y de la

suficiencia de los elementos en los que se respald su opinin, es decir, son las
evidencias de la calidad profesional del trabajo.
Los documentos de trabajo son los documentos en los que el auditor registra los
datos y la informacin obtenidos en su examen y los resultados de las pruebas
realizadas.

Los avances tecnolgicos, han significado una gran ayuda para la tarea del
auditor; de forma ms concreta con la ayuda de sistemas electrnicos de registro
en computadores, los documentos de trabajo han tenido un cambio de forma que
conviene reflexionar sobre sus ventajas.

En los ltimos aos el uso de la computadora constituye un instrumento de

trabajo imprescindible en la auditoria, debido a que en la actualidad existen
mltiples formas de almacenar grandes cantidades de informacin de forma
digital, reemplazando as el uso de documentos fsicos en un gran porcentaje, una
gran cantidad de trabajo queda registrada en archivos electrnicos. La tendencia a
archivar documentos electrnicos va en crecimiento y, aunque todava se utiliza
un considerable volumen de papel, la tendencia sigue disminuyendo.

El archivo electrnico del trabajo de auditoria no modifica el concepto de los

documentos de trabajo, ni la propiedad, forma

y responsabilidad en su

clasificacin y forma de almacenar.

2.1.18.2. Propiedades y responsabilidad

Las cedulas de auditoria son de propiedad nica de la persona que ha realizado
la auditoria, ya que constituyen la prueba del trabajo realizado; sin embargo esta
propiedad no es irrestrictica

ya que contiene

datos considerados de tipo

confidencial, est en la obligacin a conservar discrecin absoluta con relacin a

la informacin que contenida. (MENDIVIL, 2010).

2.1.18.3. Clasificacin de los documentos de trabajo

Los papeles de trabajo por lo general se acostumbran a clasificar segn dos
puntos de vista:

1. De acuerdo a su uso
a) Papeles de uso perpetuo.

b) Papeles de uso transitorio.

2. Por el contenido
a) Hoja de trabajo

b) Cdulas sumarias o de resumen.

c) Cdulas de detalle o descriptivas.

d) Cdulas de comprobacin.

Por su uso
Los papeles de trabajo contienen informacin til para diversos ejercicios, por lo
cual se acostumbra a preservar este tipo de papeles en un expediente especial,
ms aun si los servicios del auditor son requeridos para otros ejercicios contables.
La mayora de empresa estn interesadas en la preservacin de la informacin
financiera, por lo general para la comparacin y ver el desarrollo que esta ha
tenido a travs del tiempo.

Tambin, los papeles de trabajo podran contener informacin til nicamente

para un ejercicio especfico; en tal caso, estos papeles adjuntan para formar
parte del expediente de la auditoria del ejercicio a que se refieran. (MENDIVIL,
2010).

Por su contenido
En el diseo y contenido los papeles de trabajo pueden ser tan variados segn la
creatividad e imaginacin del auditor. Sin embargo hay parmetros ms o menos
definidos que los hace caractersticos:

a) En la hoja de trabajo se muestran los grupos que componen los estados

financieros.
b) En las cdulas sumarias se exponen las cuentas de mayor que constituyen
un rubro de los estados financieros.

c) Las cedulas de detalle relacionan las partidas que conforman una cuenta
de mayor de la balance de comprobacin.
d) Las cedulas de comprobacin recogen el trabajo realizado para comprobar
el grado de correccin de una operacin (Mendvil, V. 2010).

2.1.18.4. Elementos
Los documentos de trabajo debern ser concisos y claros en relacin a la cuenta
u operacin al trabajo realizado y las conclusiones conseguidas. Estos debern
ser obtenidos por medio del establecimiento de un mnimo de elementos que
deben ser tomados en cuenta a la hora de la elaboracin de los papeles de
trabajo.
Alguno de los elementos que debe incluir en toda cedula de auditoria son:

Nombre de la empresa u organizacin en cuestion

La fecha del cierre del ejercicio analizado.

Una descripcin lo ms resumida del contenido.

La fecha en la que se prepar.

Nombre del responsable de la realizacin

Fuente de los datos obtenidos (si procede).

Representacin breve del trabajo ejecutado.

Conclusin (MENDIVIL, 2010).

2.1.19. Informe de Control Interno

El informe de control interno constituye el producto final del trabajo de evaluacin
del control en el que constan los comentarios sobre hallazgos, conclusiones y

recomendaciones. En relacin con los aspectos examinados, los criterios de

evaluacin utilizados, las opiniones obtenidas de los funcionarios vinculados con el
examen y cualquier otro aspecto que juzgue relevante para su adecuada
comprensin. La persona encargada de dicha actividad es la o l responsable por
su trabajo, en consecuencia, la emisin del informe le impone diversas
obligaciones, aun cuando el auditor es el nico responsable por la opinin
expresada en un informe.
Estructura del Informe de Control Interno
Un informe es la exposicin detallada de los resultados, eventos, cualidades,
progresos y anlisis los de datos o hechos.
Dentro de lo que comprende la auditoria un informe es el documento oficial que
muestra los hechos a informar a un lector interesado en esta informacin. La
estructura de este informe debe tener como mnimo:
Introduccin
Debe ser una introduccin general, redactada de forma breve, tiene que poseer
una visin resumida de la entidad, haciendo referencia a las caractersticas que la
tipifican, y del proceso mismo de evaluacin.
Tambin debe incluir un anlisis evaluativo enfocado desde la perspectiva de los
fines, objetivos y estndares empleados, con la correspondiente argumentacin
de apoyo.
Conclusiones
En cuanto a las conclusiones estas deben sintetizar la situacin que presenta la
empresa con referencia al control que tiene sobre los recursos que administra, la
confiabilidad de las operaciones econmicas y financieras revisadas y otros
aspectos de inters que se hayan detectado en el transcurso del trabajo.

Dichas conclusiones no deben constituir la repeticin de lo consignado en la

seccin Resultado del propio informe, sino una sntesis de los hechos y
situaciones fundamentales comprobadas, en el caso de no incluir un acto o
hallazgo que no haya sido reflejado en otra seccin del informe.
En esta seccin debe verse reflejado de forma general, las causas principales
que suscitaron la situacin planteada, as tambin las consecuencias directas e
indirectas que pudieran derivarse de los hallazgos encontrados, con la finalidad de
que estos sean corregidos.
En el caso de que se considere necesario tener que resaltar un hecho especifico
en atencin a su connotacin y relevancia, el mismo se expondr de la manera
ms resumida como sea posible, con independencia de cmo se refleje en otra
seccin del informe.
Recomendaciones
Las recomendaciones deben consignarse de forma general e inclusive, solo
aquellas que sean cumplibles, no sugerir algo que seguramente la empresa no va
a incluir dentro de sus alternativas de solucin por ser demasiado inalcanzables.
Las recomendaciones deben ser expuestas de forma constructiva, aparte de ello
se debe redactar las mejores medidas correctivas a tomar para dar solucin a las
deficiencias contenidas en el presente informe.
Anexos
Los Anexos, deben ser los ms importantes y pertinentes como sea posible, como
respaldo de la informacin incluida en el informe; se encabeza con la palabra
anexos y el ttulo que identifica su contenido, se enumera

consecutivamente

segn el orden en que se mencionen en el informe.

Se debe tener presente que el informe de evaluacin no debe ser, en modo
alguno, el cumplimiento inevitable de un trmite de carcter administrativo, es muy

importante el cumplimiento a cabalidad de esta parte del informe para tener

pruebas fehacientes.
Tampoco debe limitarse a una relacin de hechos o cifras. Su esencia consiste en
trascender el nivel descriptivo por medio de un ejercicio de autocrtica (aunque
siempre sustentando en la evidencia) que culmine con un plan realista de acciones
a corto, mediano y largo plazo.
El informe, incluyendo el plan de acciones, debe tener amplia difusin dentro de la
empresa sobre todo entre el colectivo de trabajadores y dar lugar a la toma de
decisiones en cuanto a la aplicacin de estrategias de mejoras continuas, las que
deben estar acompaadas de un plan de seguimiento, a fin de evaluar los
resultados que se han obtenido producto de este plan de accin adems se debe
verificar, no slo el cambio que se produzca a partir de ellas, sino tambin su
propia viabilidad y pertinencia (Calero y Herrera , 2010).
2.2. Fundamentacin conceptual
2.2.1. Activo
(NAVEROS Y CABRERIZO, 2009).Es un conjunto de bienes y derechos de cobro,
valorables en dinero con los que cuenta una empresa u organizacin. Tambin
podramos decir que es una parte del Balance que recoge el conjunto de la
inversin efectuada por la empresa. Se divide en activo fijo o no corriente y activo
circulante o activo corriente.

2.2.1.1. Activo Corriente

(MORA, 2009). Se los puede definir como aquellos recursos econmicos inmersos
en el ciclo normal de explotacin que la empresa espera realizar, vender, consumir
o convertir en efectivo en el transcurso del mismo, as como los activos cuyo
vencimiento o enajenacin se espera que se produzca en el corto plazo, es decir,
en un plazo mximo de un ao a partir del cierre de ejercicio.

Dentro de los activos corrientes ms comunes tenemos las siguientes cuentas:

caja, bancos, mercaderas o inventarios, cuentas por cobrar, etc.
Tambin son activos corrientes aquellos activos financieros que se clasifican como
para negociar, salvo los derivados financieros cuyo plazo de liquidacin sea
superior a un ao, as como el efectivo y otros medio lquidos equivalentes.
Son ejemplo de activos corrientes: existencias, deudores comerciales y otras
cuentas a cobrar, inversiones financieras a corto plazo, tesorera.

2.2.2. Anlisis de los Estados Financieros

(SORIANO, 2010). El anlisis de estados financieros se lo define como un
conjunto de tcnicas que permiten hacer un diagnstico de la situacin actual de
una empresa, as como de sus perspectivas de futuro.

2.2.3. Actividades de control

(BARQUERO, 2013). Las actividades de control comprende los procedimientos
que se encuentran a lo largo de un proceso de negocio y que han sido diseados
por la direccin para mitigar los riesgos identificados en ese proceso.

2.2.4. Control Interno.

(Calero y Herrera , 2010).Se denomina control interno a la actividad que se
desarrolla dentro de la entidad por personas con relacin de dependencia a la
organizacin, con el fin de verificar el adecuado desarrollo de cada una de ellas,
cada empresa implanta control interno para salvaguardar y obtener informacin
veraz de los hechos contables.

2.2.5. Clientes
(MORA, 2009). Los clientes son aquellas personas y empresas que consumen los
bienes y servicios que proporciona la entidad. Si lo vemos desde la perspectiva
contable los clientes son derechos de cobro derivados de la venta de bienes o
prestacin de servicios por parte de la empresa, siempre que constituya su
actividad principal. Es el crdito que la empresa concede a los compradores de
mercaderas y dems bienes recogidos en las existencias, as como a los que
demandan la prestacin de servicios por parte de la empresa, siempre que esta
sea su actividad principal. Se consideran activos financieros y por lo general
figuran en el activo corriente del balance.
2.2.6. Deudores
(RINCON,LASSO Y PARRADO, 2012). Comprende el valor de las deudas a cargo
de terceros y a favor del ente econmico, incluidas las comerciales y no
comerciales. De este grupo hacen parte, entre otras, las siguientes cuentas
clientes, cuentas corrientes comerciales, cuentas por cobrar

a casa matriz,

cuentas por cobrar a vnculos econmicos, cuentas por cobrar a socios y

accionistas, aportes por cobrar, anticipos y avances, cuentas de operacin
conjunta, depsito y promesas de compra y venta.
En este grupo tambin se incluye el valor de la provisin pertinente de naturaleza
crdito constituida para cubrir las contingencias de perdida la cual debe ser
justificada, cuantificable y confiable.

2.2.7. Empresa
Una empresa es una unidad productiva con personalidad con personera jurdica
que elabora o pone a disposicin del pblico bienes y/o servicios a cambio de una
remuneracin econmica que satisfaga los costos y deje una ganancia como valor
agregado.

2.2.7.1. El Empresario
(GIL, 2010). Basndonos en el anterior concepto citado de empresa definiremos lo
que es el empresario: nos introducimos en el que ha hecho posible su aparicin,
su funcionamiento y su papel motor dentro de la economa: el empresario con su
actitud, su aptitud, su capacidad y, en definitiva, papel en la sociedad.

2.2.8. Estados financieros - balance general

(GUDIO, 2009). Los estados financieros muestran la situacin financiera,
econmica y social de una empresa, expresada en unidades monetarias, a una
fecha determinada. Adems revela la totalidad de sus bienes, derechos,
obligaciones y situaciones del patrimonio pblico. Ver tambin: activo y activo
propio; estados financieros; pasivo; patrimonio.

2.2.9. Organigrama
(NAVEROS Y CABRERIZO, 2009). Un organigrama es una serie de cuadros
unidos por lneas, en los que se representan las relaciones de autoridad y
responsabilidad entre los ejecutivos de la direccin de una empresa con los
restantes miembros de la organizacin, dependiendo de las necesidades de la
organizacin esta puede adoptar un tipo de organigrama, debido a que existen un
sinnmero de clases.

2.2.10. Patrimonio
(RINCON,LASSO Y PARRADO, 2012). Este comprende los aportes de los
accionistas, socios o propietarios, el supervit de capital, reservas, la
revalorizacin de patrimonio, los dividendos o participantes decretados en

acciones , cuotas o partes de inters social , los resultados del ejercicio,

resultados de ejercicios anteriores y el supervit por valorizaciones.
El patrimonio recopila al conjunto de cuentas que reflejan el valor residual de
comparar el activo total menos el pasivo externo, producto de los recursos netos
del ente econmico que han sido suministrados por el propietario de los mismos,
ya sea directamente o como consecuencia del giro ordinario de sus negocios.
2.2.11. Poltica contable
(MORA, 2009). Conjunto de reglas y procedimientos que, dentro de las
alternativas permitidas por las normas contables. Sigue una empresa en el registro
de las operaciones o la elaboracin de sus estados financieros. Se corresponde
con los principios Especficos, bases, acuerdos, reglas y procedimientos
adoptados por la entidad en la elaboracin y presentacin de sus estados
financieros. La entidad elegir y aplicara sus polticas y normas contables de
manera uniforme para transacciones que tengan condiciones similares, de modo
que dentro de cada ejercicio as como de un ejercicio a otro, con el objetivo de que
los usuarios de los estados financieros puedan ser capaces de compararlos a lo
largo del tiempo, pudiendo identificar as, tendencias en su situacin financiera,
etc.
2.2.12. Ratio
(MORA, 2009). Un ratio por lo general denomina al cociente o relacin existente
entre dos magnitudes entre las que debe existir una relacin clara, directa y
comprensible. Los ratios son herramientas de anlisis para la toma de decisiones,
ya que facilitan visualizar de qu modo o magnitud estn relacionadas dos
cuentas.

2.2.12.1. Ratio de liquidez (o de circulante)

(MORA, 2009). Cociente entre el activo corriente y el pasivo corriente. Mide la

liquidez de la empresa, o capacidad para atender sus compromisos financieros en
el corto plazo.

2.2.13. Riesgo de liquidez

(AMAT,PUJADAS Y LLORET, 2012). El riesgo de liquidez es el riesgo de no poder
atender los compromisos de pago o de incurrir en prdidas como consecuencia de
no disponer de fondos lquidos necesarios a un coste razonable.

2.2.14. Salvaguarda de activos

(BARQUERO, 2013).

La salvaguarda de activos es un procedimientos cuya

finalidad es velar por la seguridad de los activos de la empresa, es decir, por el

efectivo, inmovilizado, existencias, saldos a cobrar, etc.

2.2.15. SOPORTES DE CONTABILIDAD- FACTURA DE VENTA

(GUDIO, 2009). Existen mltiples definiciones sobre lo que es la factura
comercial, depende esta tambin en gran parte desde el enfoque desde el cual se
lo caracteriza: es as que podemos decir que la factura es un documento que el
vendedor entrega al comprador y contiene, adems de los datos generales de los
soportes de contabilidad, la descripcin de la mercanca vendida o servicios
prestados, los fletes e impuestos que se causen y las condiciones de pago. Desde
el punto de vista del vendedor, se denomina factura de venta; del comprador
factura de compra, por lo general el original se entrega al cliente y se elaboran dos
copias, una para el archivo consecutivo y otra para anexar al comprobante diario
de contabilidad.

2.2.16. Ventaja competitiva

(AMAT,PUJADAS Y LLORET, 2012). La ventaja competitiva es una caracterstica
de una empresa que le permite generar ms riqueza por ser muy apreciada por los
clientes, por permitir acceder a ciertos mercados o clientes, o por que favorecen
operar con costes menores, ejemplo.
Esta suele ser un aspecto muy importante a conseguir, ya que el hecho de
alcanzarlas nos muestra que la empresa tiene aspectos particulares los mismos
que han de ser diferenciales, es decir, ha de ser nica.
En el momento en que las empresas competidoras la posean deja de ser una
ventaja. La ventaja competitiva otorga a la empresa una posicin de monopolio
parcial, en el sentido de que debe ser la nica empresa que disponga de dicha
propiedad. Las ventajas competitivas suelen conseguirse en temas como los
costes, la distribucin, la especializacin, la calidad o la imagen, entre otros.

2.3. FUNDAMENTACIN LEGAL

2.3.1. OBLIGADOS A LLEVAR CONTABILIDAD
Se denomina personas obligadas a llevar contabilidad a todas aquellas personas
naturales o jurdicas, nacionales o extranjeras, que realizan actividades
econmicas dentro de los fines legales cuyo capital sea mayor a $ 60.000 o, en su
defecto,
Si sus ingresos brutos por ventas anuales superan los $ 100.00, o sus costos y
gastos han sido mayores a $ 80.000.Las sociedades deben llevar contabilidad sin
necesidad de cumplir con estas bases.
Los profesionales, comisionistas, artesanos, y dems trabajadores autnomos (sin
ttulo profesional y no empresario), no estn obligados a llevar contabilidad, sin
embargo

debern

llevar

un

registro

de

sus

ingresos

egresos

(FOROSECUADOR.EC., 2015).

2.3.2. IMPUESTO AL VALOR AGREGADO

El IVA (Impuesto al Valor Agregado) es un

tributo que grava al valor de la

transferencia de dominio o a la importacin de bienes muebles de naturaleza

corporal, en todas sus fases de comercializacin, as como a los derechos de
autor, de propiedad industrial y derechos conexos; y al valor de los servicios
prestados. Existen bsicamente dos tarifas para este impuesto que son 12% y
tarifa 0%.
Este impuesto tambin se entiende como transferencia a la venta de bienes
muebles de naturaleza corporal, que hayan sido recibidos en consignacin y el
arrendamiento de stos con opcin de compraventa, incluido el arrendamiento
mercantil, bajo todas sus modalidades; as como al uso o consumo personal de los
bienes muebles.

La base sobre la cual se calcula este impuesto corresponde al valor total de los
bienes muebles de naturaleza corporal que se transfieren o de los servicios que se
presten, calculado sobre la base de sus precios de venta o de prestacin del
servicio, que incluyen impuestos, tasas por servicios y dems gastos legalmente
imputables al precio.
Para el caso de las importaciones la base imponible, que se toma en cuenta, es el
resultado de sumar al valor CIF los impuestos, aranceles, tasas, derechos,
recargos y otros gastos que figuren en la declaracin de importacin y en los
dems documentos pertinentes que avalen la legalidad de la transaccin.
Slo

podrn

deducirse

los

valores

correspondientes

descuentos

bonificaciones, del precio establecido al valor de los bienes y envases devueltos

por el comprador y a los intereses y las primas de seguros en las ventas a plazos.
Si hablamos de la permuta, de retiro de bienes para uso o consumo personal y de
donaciones, la base imponible ser el valor de los bienes, el cual se determinar
en relacin a los precios de mercado.
El IVA se declara de forma mensual si los bienes que se transfieren o los servicios
que se presten estn gravados con tarifa 12%; y de manera semestral cuando
exclusivamente se transfieran bienes o se presten servicios gravados con tarifa
cero o no gravados, as como aquellos que estn sujetos a la retencin total del
IVA causado, a menos que sea agente de retencin de IVA (cuya declaracin ser
mensual).
Noveno

Fecha

Dgito

declaracin

1
2
3
4
5
6
7
8

mxima

(si es mensual)
10 del mes siguiente
12 del mes siguiente
14 del mes siguiente
16 del mes siguiente
18 del mes siguiente
20 del mes siguiente
22 del mes siguiente
24 del mes siguiente

deFecha mxima de declaracin (si es semestral)

Primer semestre
10 de julio
12 de julio
14 de julio
16 de julio
18 de julio
20 de julio
22 de julio
24 de julio

Segundo Semestre
10 de enero
12 de enero
14 de enero
16 de enero
18 de enero
20 de enero
22 de enero
24 de enero

9
0

26 del mes siguiente

28 del mes siguiente

26 de julio
28 de julio

26 de enero
28 de enero

En el caso de importaciones, la liquidacin del IVA se efectuar en la declaracin

de importacin y su pago se realizar previo al despacho de los bienes por parte
de la oficina de aduanas correspondiente.
Para el efecto se entender como importacin de servicios a los que se presten
por parte de una persona o sociedad no residente o domiciliada en el Ecuador a
favor de una persona o sociedad residente o domiciliada en el Ecuador, cuya
utilizacin o aprovechamiento tenga lugar ntegramente en el pas, aunque la
prestacin se realice en el extranjero, en palabras ms simples es la compra de
servicios para una persona o empresa de nuestro pas, pero este servicio lo presta
un profesional que no vive en el Ecuador .
El adquirente del servicio importado est obligado a emitir la correspondiente
liquidacin de compra de bienes y prestacin de servicios y a efectuar la retencin
del 100% del IVA generado.
En el caso de importaciones de servicios, el IVA se liquidar y pagar en la
declaracin que realice el sujeto pasivo cada mes.

(SERVICIO DE RENTAS

INTERNAS, 2010).

2.3.3. LAS POLITICAS DE CREDITO

Las polticas o normas orientan la diversidad de actividades comerciales que se
dan en el mercado desde el punto de vista mercantil; de modo que considerando
que el crdito es un proceso de fases interconectados necesarias para el
desenvolvimiento econmico y financiero empresarial. De modo que las polticas
de crdito brindan los siguientes beneficios:

Facilita el proceso de pago por concepto de ventas

Precios econmicos

Minimiza documentacin
Ahorra tiempo
Entrega inmediata de sus electrodomsticos a domicilio

Documentacin

Planilla de luz
Impuesto predial actual
Cdula de identidad
Garante

2.3.4. POLITICAS DE COBRANZA

Se realiza gestiones de cobro al cliente, es decir de forma personal considerando
las normas de la empresa en la primera semana de vencida la fecha de pago se le
hace un llamado al cliente
La gestin de la empresa se realizara considerando los siguientes criterios: 30
das se le enva un recordatorio amable por motivo de cuotas vencidas.
La cobranza por parte del gestor debe ser efectiva, con el fin de cumplir los
objetivos de la empresa y evitar riesgos innecesarios que desemboquen en
prdidas econmicas para la empresa

2.3.5.

ES OBJETIVO DE LA NIC 1 PRESENTACIN DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS.
La NIC 1 Recomienda las bases de presentacin de los estados financieros de
propsito general, con la finalidad de asegurar que se pueda realizar
comparaciones con los estados financieros de diferentes perodos de la misma
empresa, as como estados financieros de otras empresas, en muchas empresas
es comn el realizar este tipo de comparaciones.
Para cumplir con este objetivo se han establecido:

Consideraciones generales para la presentacin de los estados financieros

de la empresa.
Orientacin para su estructura, y requerimientos mnimos para el contenido
del mismo

2.3.5.1. ALCANCE:
La NIC 1 se aplica a:
1. Todos aquellos que suministran informacin bsica, no especfica, a los
usuarios, es decir los estados financieros de propsito general,
2. Los estados financieros de una empresa u organizacin

individual y sus

estados financieros consolidados para un grupo de empresas.

3. Todas las clases de empresas sin exceptuar a bancos y compaas de seguros.
4. Las empresas con fines de lucro, pero las entidades sin fines de lucro que
procuren aplicar esta norma, necesitarn cambiar las descripciones de ciertas
partidas y presentar componentes adicionales en los estados financieros, debido a
su naturaleza peculiar.
5. No se aplica esta norma a informacin financiera interina condensada.
El objetivo primordial de esta Norma se fundamenta en el establecimiento de las
bases para la presentacin de los estados financieros con propsitos de
informacin general, con la finalidad de cerciorar que los mismos sean
comparables,

tanto

con

los

estados

financieros

de

la

misma

entidad

correspondientes a periodos anteriores, como con los de otras entidades

diferentes.
Esta Norma para alcanzar dicho objetivo, primeramente, nos dice que se deben
cumplir ciertos requisitos generales para la presentacin de los estados
financieros y, a continuacin, ofrece parmetros para determinar su estructura y
redaccin a la vez que fija los requisitos mnimos sobre su contenido.

Los estados financieros reflejarn razonablemente, la situacin, el desempeo

financiero y los flujos de efectivo de la entidad. En la prctica totalidad de los
casos, la presentacin razonable se alcanzar cumpliendo con las NIIF aplicables.
En los estados financieros no se declarar que se cumplen las NIIF a menos que
aquellos cumplan con todos los requisitos de stas.
Toda entidad en la que se cumplan las NIIF mediante la presentacin de los
estados financieros efectuar, en las notas, una declaracin, explcita y sin
reservas, de dicho cumplimiento. De esta forma la gerencia evaluar la capacidad
que tiene la entidad para continuar en funcionamiento, por medio de la
elaboracin de los estados financieros.
Los estados financieros se elaborarn bajo la hiptesis de negocio en marcha, a
menos que la gerencia pretenda liquidar la entidad o cesar en su actividad, o
tambin se puede dar la situacin de a lo mejor no exista otra alternativa ms
realista que proceder de una de estas formas.
En caso de no ser as la gerencia proceder tambin a mostrarlo en los
resultados.
Si la gerencia, al haber llevado a cabo esta evaluacin, se da cuenta de que
existen incertidumbres importantes, con relacin a eventos o condiciones que
puedan aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la entidad siga
funcionando normalmente, proceder a revelarlas en los estados financieros.
(LOPEZ, 2011).

2.3.6. ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO

El establecimiento comercial es el conjunto de bienes organizados por el
empresario para realizar los fines de la empresa. Se consideran establecimientos
de comercio: el domicilio principal de la sociedad, las sucursales y las agencias.
Son parte de un establecimiento de comercio los siguientes bienes:

1) El nombre comercial y las marcas de los productos y servicios.

2) Los derechos del empresario sobre los inventarios o creaciones industriales
o artsticas que se utilicen en las actividades del establecimiento.
3) Los productos fsicos y en proceso de elaboracin, los crditos y dems
valores parecidos.
4) Los muebles, equipos de oficina y las instituciones.
5) Los contratos de arrendamiento y, en caso de venta, el derecho al
arrendamiento de los locales en que funciona, si son propiedad del
empresario, y las indemnizaciones que, conforme a la ley, tenga el
arrendatario.
6) El derecho a proteger y conservar la clientela y la fama comercial dentro de
los fines legales.
7) Los obligaciones y derechos comerciales

que se hayan dado de las

transacciones dentro de la naturaleza del establecimiento, siempre y

cuando no provenga de contratos celebrados exclusivamente a ttulo
personal del propietario (RINCON,LASSO Y PARRADO, 2012).
Indicadores financieros
Rentabilidad
La utilidad la mayora de veces no es suficiente para poder establecer si la
empresa es rentable o no. Es por ello que se necesita la comparacin de la
utilidad de la empresa con la de otras cuentas relacionadas que puede ser
el capital, los activos y las ventas.
Margen neto, bruto y de operacin
De la misma forma como la utilidad no es suficiente para determinar si la
empresa es rentable, tampoco lo es por si solo el nivel de ventas, debido a
que una empresa puede vender mucho, y aun as tener prdidas en funcin
del mal manejo de costos o por falta de liquidez.
Algunos indicadores otorgan valiosa informacin para determinar si mis
ventas estn generando utilidad son: margen bruto, margen de operacin y
margen neto.
Casi siempre el margen bruto es mayor al margen de operacin y este a su
vez, es mayor al margen neto. Esto se da porque la utilidad de operacin es
menor a la utilidad bruta por los gastos de operacin, y la utilidad neta es
menor a la utilidad de operacin por los gastos financieros y los impuestos.

El argumento anteriormente citado no es precisamente aplicable a todos los

casos, ya que pueden existir casos, en la alguna empresa no tenga utilidad
de operacin o incluso, tenga prdidas operativas y genere como resultado
una utilidad neta. Esta situacin se da en empresas que no poseen muy
buena operacin y consiguen su utilidad por productos financieros u otro
tipo de ingresos.
UPA
La utilidad que es producto del negocio podr ser repartida entre los
accionistas, segn el nmero de acciones que tenga cada uno, pero no
necesariamente esta tiene que ser dividida, tambin se podra invertir en
activos para generar ms ventas o pagar deudas.
Para la obtencin de la UPA (utilidad por accin) empleamos la siguiente
formula:
UPA=

Utilidad disponible para los accionistas

Nmero de acciones en circulacion

ROA (Rendimiento sobre los activos)

La rentabilidad sobre activos, es un indicador que ayuda en la
determinacin de la eficiencia de los activos a la hora de generar utilidad.
La frmula para la realizacin del clculo es la siguiente:
Utilidad neta
ROA=
x 100
Activos totales
ROE (Rendimiento sobre capital)
La rentabilidad sobre capital (Return

Over Equity) es uno de los mas

importantes indicadores para la toma de decisiones y evaluar la rentabilidad

de la empresa.
Para el clculo del rendimiento sobre el capital se emplea la siguiente
formula:
ROE=

Utilidad neta
x 100
Capital

Hugo Briseo, Indicadores financieros, 2006, Editorial Umbral, pg. 12-14

NIIF 9 instrumentos financieros

Tomando en consideracin la extensin de los aspectos que comprende la NIIF 9, se
presenta a continuacin un anlisis breve de lo concerniente a este tpico:
El instrumento de deuda que sea tenido dentro del modelo de negocios cuyo objetivo es
recaudar los flujos de efectivo contractuales y tiene flujos de efectivo contractuales que
sean nicamente pagos del principal y de intereses sobre el principal pendiente
generalmente se tienen que medir al costo amortizado.
Todos aquellos activos financieros reconocidos, y que actualmente estn comprendidos
dentro del IAS 39 sern medidos al costo amortizado o al valor razonable de los mismos.
Los dems instrumentos de deuda se tienen que medir a valor razonable a travs de
utilidad o prdida (FVTPL = fair value through profit or loss). La opcin del valor razonable
est disponible (provisto que se satisfacen ciertas condiciones que se especifican) como
alternativa al costo amortizado.
En lo que concierne a los instrumentos de patrimonio o capital que estn dentro del
alcance del IFRS 9 tienen que ser medidos en el estado de posicin financiera al valor
razonable con la estimacin correspondiente, por defecto, en utilidad o prdida, de las
ganancias y prdidas. Exclusivamente en el caso de que la inversin en patrimonio no
tiene fines de inversin o para negociacin, en el reconocimiento inicial se puede hacer la
eleccin irrevocable de medirlo a valor que se estime razonable por medio de otros
ingresos comprensivos (FVTOCI = fair value hrough other comprehensive income) con
solamente los ingresos por dividendos reconocidos en utilidad o prdida.
La opcin del valor razonable est disponible (provisto que se satisfacen ciertas
condiciones que se especifican) como opcin al costo amortizado.
Todos los instrumentos de patrimonio que estn dentro del alcance del IFRS 9 se tienen
que medir en el estado de posicin financiera al valor razonable con el reconocimiento,
por defecto, en utilidad o prdida, de las ganancias y prdidas.
Solamente si la inversin en patrimonio no es tenida para negociacin, en el
reconocimiento inicial se puede hacer la eleccin irrevocable de medirlo a valor razonable
a travs de otros ingresos comprensivos (FVTOCI = fair value through other
comprehensive income) teniendo exclusivamente los ingresos por dividendos (a ser

repartidos entre los accionistas) una vez que estos hayan sido reconocidos en utilidad o
prdida.
Instrumentos de deuda
El instrumento de deuda ser medido a costo amortizado o a FVTPL; por lo general este
instrumento de deuda se tiene que estimar a costo amortizado esto se efecta una vez
que se hayan cumplido 'la prueba del modelo de negocios' as como la 'prueba de las
caractersticas de los flujos de efectivo o flujo de caja establecidos.
Prueba de las caractersticas de los flujos de efectivo contractuales:
Los trminos pactados del activo financiero empiezan, en fechas dadas previamente, a
flujos de efectivo que nicamente comprenden pagos del principal y de los intereses sobre
la cantidad del principal que est pendiente. El instrumento de deuda que satisface ambos
criterios, en el reconocimiento inicial an puede ser designado como a FVTPL si la
designacin a valor razonable eliminara o reducira de manera importante el desajuste
contable que existira si el instrumento financiero hubiera sido medido a costo amortizado
(equivalente a la actual opcin a valor razonable contenida en el IAS 39 para el desajuste
contable).
La prueba del modelo de negocios:
La finalidad del modelo de negocios es tener el activo financiero para recaudar los flujos
de efectivo contractuales (ms que tener el objetivo del modelo de negocios de vender el
instrumento antes de su madurez establecida para realizar sus cambios del valor
razonable.

Si se presenta el caso de que el instrumento de deuda no cumple con los criterios para la
medicin a costo amortizado se tiene que medir a FVTPL.
Rodrigo Estupian, Estados financieros Bsicos bajo la NIC/ NIIF,2012, Ecoe Ediciones,
pg. 43-48