Relatorio I

RELATRIO I - REGIMES JURDICO-REGULATRIOS E
CONTRATUAIS DE E&P DE PETRLEO E GS NATURAL
RELATRIO I - REGIMES JURDICO-REGULATRIOS

E CONTRATUAIS DE E&P DE PETRLEO
Referente ao estudo de alternativas regulatrias, institucionais

e financeiras para a explorao e produo de petrleo e gs natural e para o
desenvolvimento industrial da cadeia produtiva de petrleo e gs no Brasil
So Paulo, 26 de junho de 2009
RELATRIO I - REGIMES JURDICO-REGULATRIOS E CONTRATUAIS DE E&P DE PETRLEO E GS NATURAL
Esse trabalho foi realizado com recursos do Fundo de Estruturao de Projetos do

BNDES (FEP), no mbito da Chamada Pblica BNDES/FEP No. 01/2008.
Disponvel tambm em <http://www.bndes.gov.br>.
ISBN 978-85-62690-02-0 (Bain & Company)

ISBN 978-85-62691-03-4 (Tozzini Freire Advogados)
O contedo dessa publicao de exclusiva responsabilidade dos autores, no refletindo,

necessariamente, a opinio do BNDES. permitida a reproduo total ou parcial dos artigos
desta publicao, desde que citada a fonte.
Expediente
Editores: Bain & Company e Tozzini Freire Advogados
Bain & Company

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1 Edio
Junho de 2009
Tozzini Freire Advogados

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Apresentao
O BNDES tem por misso promover o desenvolvimento econmico e social do pas, e
para isso apoia programas, projetos e empreendimentos nos diversos setores da economia.
Visando fomentar projetos estruturantes e contribuir com um ambiente favorvel para
a realizao de investimentos, o Banco criou o Fundo de Estruturao de Projetos (FEP). O intuito desse instrumento apoiar a realizao de estudos e pesquisas que contribuam para a
formulao de polticas pblicas e propiciem a elaborao de projetos relacionados ao desenvolvimento econmico e social do Brasil e da Amrica Latina.
O FEP constitudo com parte dos lucros anuais do BNDES. Seus recursos de natureza
no reembolsvel destinam-se ao custeio de pesquisas cientficas, prospeco de projetos e
estudos sobre polticas pblicas setoriais, inclusive em perspectiva comparada.
Os resultados produzidos tm por finalidade alimentar o debate pblico sobre temas
prioritrios, difundindo informao de qualidade para permitir a melhor avaliao possvel de
alternativas. Nesse sentido, os trabalhos no visam construir proposies e no refletem, necessariamente, opinies do BNDES. O contedo dos estudos e pesquisas pblico e deve ser
amplamente divulgado a toda a sociedade.
Os Estudos de alternativas regulatrias, institucionais e financeiras para a explorao e produo de petrleo e gs e para o desenvolvimento industrial da cadeia produtiva de
petrleo e gs no Brasil constituem o resultado do primeiro financiamento com recursos do
FEP, na modalidade projeto. Produzido pelo consrcio formado entre Bain Brasil e Tozzini Freire
Advogados, selecionado na Chamada Pblica BNDES/FEP n 01/2008, o estudo chega em um
momento em que a recente descoberta de jazidas em territrio nacional indica uma ampliao
relevante do potencial de explorao de combustveis fsseis no Brasil.
Seus objetivos fundamentais so: (i) difundir informaes que permitam compreender
os diferentes regimes de explorao e produo (E&P) encontrados na experincia internacional; (ii) avaliar as modalidades existentes de fundos financeiros baseados em receitas derivadas
da produo de petrleo e gs; e (iii) analisar alternativas para a viabilizao de investimentos
voltados explorao e produo de petrleo e gs e ao desenvolvimento industrial da respectiva cadeia produtiva em nosso pas.
A disseminao de conhecimento e o planejamento de longo prazo so fundamentais
para assegurar o progresso tcnico, a introduo de novos bens, servios e processos e a criao de novos plos de crescimento, necessrios para alimentar a trajetria do desenvolvimento
e a competitividade nacional. Esperamos que esse estudo seja uma relevante contribuio
nesse sentido.
Comit de Seleo do FEP

Lista de abreviaturas e siglas
ADCO: Abu Dhabi Company for Oil Operations Emirados

rabes Unidos
ADGAS: Abu Dhabi Gas Liquefaction Company Limited
Emirados rabes Unidos
ADIA: Abu Dhabi Investment Authority Emirados rabes Unidos
ADMA: Abu Dhabi Marine Areas Emirados rabes Unidos
ADNATCO: Abu Dhabi National Tanker Company Emirados
rabes Unidos
ADNOC: Abu Dhabi National Oil Company
ADPC: Abu Dhabi Petroleum Company Emirados rabes Unidos
AGOC: Aramco Gulf Operations Company
AIE: Agncia Internacional de Energia
Casoc: California Arabian Standard Oil Company

CCG: Conselho de Cooperao do Golfo
CF: Constituio Federal
CIDE: Contribuio de Interveno no Domnio Econmico
CNOOC: China National Offshore Oil Company
CNP: Conselho Nacional do Petrleo
CNPE: Conselho Nacional de Poltica Energtica
COFINS: Contribuio para o Financiamento da Seguridade
Social
Comperj: Complexo Petroqumico de Itabora
CONAMA: Conselho Nacional do Meio Ambiente
ANP: Agncia Nacional de Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis
CONIT: Conselho Nacional de Integrao de Polticas de

Transporte
ANTAQ: Agncia Nacional de Transportes Aquavirios
COPF: Contratos de Obras Pblicas Financiadas Mxico
AOC: Arabian Oil Company
CP: Capitania dos Portos
APA: Awards in Predefined Areas Noruega
CPV: Cmara Petrolera de Venezuela
APD: Application for Permit to Dril Estados Unidos da Amrica
CPRM: Companhia de Pesquisas e Recursos Minerais
API: American Petroleum Institute
CSLL: Contribuio Social sobre o Lucro Lquido
Aramco: Arabian American Oil Company
CVP: Corporacin Venezolana del Petrleo
BA: Bahia
DMO: Domestic Market Obligation
bcf/d: bilhes de ps cbicos por dia
DNC: Departamento Nacional de Combustveis
BIA: Bureau of Indian Affairs Estados Unidos da Amrica
DOE: Department of Energy Estados Unidos da Amrica
BLM: Bureau of Land Management Estados Unidos da Amrica
DPC: Diretoria de Portos e Costas
BLM: Bureau of Land Management Estados Unidos da Amrica
DPR: Department of Petroleum Resources Nigria
BNA: Banco Nacional de Angola
DRE: Demonstrao do Resultado do Exerccio
boe: barris de petrleo equivalente
DWOP: Deepwater Operations Plan
BOROUGE: Abu Dhabi Polymers Company Limited Emirados

rabes Unidos
DZIT: Department of Zakat and Income Tax Arbia Saudita
BP Migas: Badan Pelaksana Minyak dan Gas Bumi Indonsia
EA: Environmental Assessment
BP: British Petroleum
EAU: Emirados rabes Unidos
BPH MIGAS: Badan Pengatur Hilir Minyak dan Gs Buni
EC: Emenda Constitucional
BTN: Bnus do Tesouro Nacional
EEA: European Economic Area
CABGOC: Cabinda Gulf Oil Company Angola
EIS: Environmental Impact Statement
Cade: Conselho Administrativo de Defesa Econmica
Enagas: Ente Nacional del Gas Venezuela
E&P: Explorao e Produo
EOR: Recuperao de Petrleo Aprimorada
IOF: Imposto sobre Operaes Financeiras
EPA: U.S. Environmental Protection Agency Estados Unidos da

Amrica
IPC: Indonesian Crude Prices
EPA: U.S. Environmental Protection Agency Estados Unidos da

Amrica
EPAct: Energy Policy Act Estados Unidos da Amrica
EPCL: Eleme Petrochemicals Co. Limited
EPE: Empresa de Pesquisa Energtica
IPI: Imposto sobre Produtos Industrializados

IRP: Imposto sobre o Rendimento do Petrleo Angola
IRPJ: Imposto de Renda das Pessoas Jurdicas
IRRF: Imposto de Renda Retido na Fonte
IRS: Internal Revenue Service Estados Unidos da Amrica
EUA: Estados Unidos da Amrica
IRSHAD: Abu Dhabi Petroleum Ports Operating Company

Emirados rabes Unidos
FEED: Front-End Engineering Design
ISS: Imposto sobre Servios de qualquer Natureza
FepA: Federal Environmental Protection Agency Nigria
ITT: Invitation to Tender
FERC: Federal Energy Regulatory Commission Estados Unidos

da Amrica
IVP: Instituto Venezuelano de Petroqumica
FERTIL: Ruwais Fertilizer Industries Emirados rabes Unidos

FIRS: Federal Inland Revenue Services Nigria
FME: Federal Ministry of Energy Nigria
FMoE: Federal Ministry of Environment, Housing and Urban
Development Nigria
JDA: Joint Development Authority Nigria

JDZ: Joint Development Zone Nigria
JMC: Joint Ministerial Council Nigria
JOA: Joint Operating Agreement
JV: Joint Venture
FOB: Free on Board
KRPC: Kaduna Refinery and Petrochemical Co. Limited
FONDEN: Fundo de Desenvolvimento Nacional Venezuela
LNG: Liquefied Natural Gs
FPSO: Floating Production Storage and Offloading
LUBEREF: Saudi Aramco Lubrication Oil Refining Company
FTP: First Tranch Petroleum
MEND: Movement for the Emancipation of the Niger Delta
GASCO: Abu Dhabi Gas Industries Limited Emirados rabes

Unidos
MENPET: Ministrio del Poder Popular para La Energia y Petrleo

Venezuela
GLO: Texas General Land Office Estados Unidos da Amrica

GR: Regulamentao Governamental
HYSON: Hydrocarbon Services Nigeria Limited
IBAMA: Instituto Brasileiro de Meio Ambiente e dos Recursos
Naturais Renovveis
MIE: ministrio da indstria e energia Rssia

MINFIN: Ministrio das Finanas Angola
MINPET: Ministrio do Petrleo Angola
MIPA: Mineral Interest Pooling Act Estados Unidos da Amrica
MLA: Mineral Leasing Act Estados Unidos da Amrica
IBGE: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica
MME: Ministrio de Minas e Energia
ICMS: Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios
MMS: Minerals Management Service Estados Unidos da Amrica
IDSL: Integrated Data Services Limited
MNR: Ministry of Natural Resources Rssia
IGTS: Integrated Gas Transportation System Indonsia
MPE: Ministrio do Petrleo e Energia Noruega
II: Imposto de Importao
MSC: Multiple Services Agreement
IMPAC: Imposto sobre os Ativos Fixos Mxico
NAFTA: North American Free Trade Agreement
NAPIMS: National Petroleum Investment Management Services
PA: Participation Agreement
NCD: Nigerian Content Division
PAW: Petroleum Administration for War Estados Unidos da

Amrica
NCM: Nomenclatura Comum do Mercosul

NDC: National Drilling Company Emirados rabes Unidos
NETCO: National Engineering and Technical Company Limited
NGC: The Nigerian Gas Company
PDPR: Petroleum Drilling and Production Regulation

PDVSA: Petrleos de Venezuela S.A.
NGSCO: National Gas Shipping Company Emirados rabes

Unidos
PEM: Programa Exploratrio Mnimo
NIORDC: National Iranian Oil Refining & Distribution Company
PEMEX: Petrleos Mexicanos
NLNG: Nigerian LNG Limited
Pequiven: Petroquimica de Venezuela
NNOC: Nigerian National Oil Corporation
Pertamina: Perusahaan Pertambangan Minyak das Gas Bumi

Negara
NNPC: Nigerian National Petroleum Company

NOC: National Oil Company
NPD: Norwegian Petroleum Directorate Noruega
NPDC: Nigerian Petroleum Development Company
NPR: Naval Petroleum Reserve Estados Unidos da Amrica
PET: Politereftalato de etila

Petrangol: Fina Petroleos de Angola
PETROBRAS: Petrleo do Brasil S.A.
PETROLUBE: Saudi Arabian Lubricating Oil Company
NRC: Natural Resources Code Estados Unidos da Amrica
Petromin: General Petroleum and Mineral Organizational

Arbia Saudita
OC: Oil Company
PETRORabigh: Rabigh Refining and Petrochemical Company
OCDE: Organizao de Cooperao e Desenvolvimento

Econmico
PGN: Perusahaan Gas Negara
OCS: Outer Continental Shelf

OCSLA: Outer Continental Shelf Lands Act Estados Unidos da
Amrica
PDO: Plano para Desenvolvimento e Operao das Jazidas de

Petrleo Noruega
PHRC: Port Hartcourt Refining Co. Limited

PIB: Produto Interno Bruto
PIS: Programa de Integrao Social
OML: Oil Mining License Nigria
POD: Plan of Development
OPEP: Organizao dos Pases Exportadores de Petrleo
PPMC: Products and Pipelines Marketing Company
OPEX: Operational Expenditure
PPMC: The Products and Pipelines Marketing Company
OPL: Oil Prospecting Licence Nigria
PPP: Purchase Power Parity (Paridade de Poder de Compra)
OSA: Operating Service Agreement
PPT: Petroleum Profit Taxes Nigria
P.E.: Participao Especial
PSC: Product Sharing Contract (Contrato de Partilha de Produo)
R&D: Research and Development
SUDEPE: Superintendncia do Desenvolvimento da Pesca
RCC: Railroad Commission of Texas Estados Unidos da Amrica
SUSGN: Sistema nico de Suprimento de Gs Natural Rssia
RDC: Repblica Democrtica do Congo
TAC: Technical Assistance Contract
REPETRO: Regime Aduaneiro Especial de Exportao e Importao

de Bens Destinados s Atividades de Pesquisa e Lavra das Jazidas
de Petrleo e de Gs Natural
TAC: Texas Administrative Code Estados Unidos da Amrica
Rosnedra: Agncia Federal para o Uso do Subsolo Rssia

SABIC: Saudi Basic Industries Corporation
SAMREF: Saudi Aramco Mobil Refinery Company
TAGP: Trans-ASEAN Gas Pipeline

TAPS: Trans-Alaska Pipeline System
TAKREER: Abu Dhabi Oil Refining Company Emirados rabes
Unidos
SASREF: Saudi Aramco Shell Refinery Company
TCEQ: Texas Commission on Environmental Quality Estados

Unidos da Amrica
SAT: Seguro de Acidente de Trabalho
TIR: Taxa Interna de Retorno
SCPMA: Supreme Council of Petroleum and Minerals Affairs

Arbia Saudita
TP: Imposto sobre a Produo de Petrelo Angola
SDFI: States Direct Financial Interest

SE: Sergipe
SEMA: Secretaria Especial do Meio Ambiente
SFAS: US Statement of Financial Accounting Standard
SGI: Saudi Natural Gas Initiative
Sinec: Sistema Nacional de Estoques de Combustveis
SISCO: Saudi International Service Company
SISNAMA: Sistema Nacional de Meio Ambiente
SLA: U.S. Submerged Lands Act Estados Unidos da Amrica
SNUC: Sistema Nacional de Unidades de Conservao da
Natureza
TTP: Imposto sobre Transaes Petrolferas Angola

UOA: Unit Operating Agreement
URSS: Unio das Repblicas Socialistas Soviticas
UT: Unidades de Trabalho
U.T.: Unidades Tributrias Venezuela
VAT: Value Added Tax
VPL: Valor Presente Lquido
WRPC: Warri Refinery and Petrochemical Co. Limited
WTI: West Texas Intermediate
WTO: World Trade Organization
ZADCO: Zakum Development Company Emirados rabes
Unidos
Sonangol: Sociedade Nacional de Combustveis de Angola

SPC: Supreme Petroleum Council Emirados rabes Unidos
SPE: Sociedade de Propsito Especfico
SPT: Special Petroleum Tax Noruega
SRAK: South Rub al-Khali Company
ndice
I.1. Consideraes iniciais...................................................................................................................12
I.1.1 Objetivos e Estrutura do Relatrio.....................................................................................................13
I.1.2
Introduo Conceitual.............................................................................................................14
I.1.3
Seleo dos Casos da Experincia Internacional.......................................................................17
I.2. Contrato de concesso.................................................................................................................19

I.2.1 Conceito
..................................................................................................................................19
I.2.2 Principais caractersticas....................................................................................................................22

I.2.2.1
Aspectos Gerais......................................................................................................................... 22
I.2.2.2
Propriedade dos Hidrocarbonetos Produzidos.............................................................................. 22
I.2.2.3
Instrumento Jurdico Celebrado entre o Pas Produtor e as OCs.................................................... 23
I.2.2.4
Mecanismos Tpicos de Remunerao ao Governo e OC........................................................... 25
I.2.2.5
Papis e Responsabilidades da OC e do Governo........................................................................ 27
I.2.2.6
Fases Contratuais....................................................................................................................... 28
I.2.2.7
Mecanismos de Escolha e Contratao das OCs.......................................................................... 29
I.2.2.8
Propriedade das Instalaes Utilizadas na Explorao e Produo................................................ 32
I.2.2.9
Dispositivos de Reviso Contratual e Disputa............................................................................... 33
I.2.3 Pases Analisados..............................................................................................................................35
I.2.3.1
Repblica Federativa do Brasil.................................................................................................... 35
I.2.3.2
Estados Unidos da Amrica...................................................................................................... 109
I.2.3.3
Emirados rabes Unidos........................................................................................................... 169
I.2.3.4
Reino da Noruega.................................................................................................................... 194
I.3. Contrato de partilha de produo......................................................................... 232

I.3.1 Conceito
. ................................................................................................................................. 232
I.3.2 Principais caractersticas..................................................................................................................233

I.3.2.1
Aspectos Gerais....................................................................................................................... 233
I.3.2.2
Propriedade dos Hidrocarbonetos Produzidos............................................................................ 233
I.3.2.3
Instrumento Jurdico Firmado entre o Pas Produtor e a OC........................................................ 235
I.3.2.4
Mecanismos Tpicos de Remunerao ao Governo e OC......................................................... 236
I.3.2.5
Papis e Responsabilidades da OC e do Governo...................................................................... 241
I.3.2.6
Etapas e Fases Contratuais....................................................................................................... 242
I.3.2.7
Mecanismos de Escolha e Contratao das OCs........................................................................ 242
I.3.2.8
Propriedade das Instalaes Utilizadas na Explorao e Produo.............................................. 243
I.3.2.9
Dispositivos de Reviso Contratual e Disputa............................................................................. 243
I.3.3 Pases Analisados............................................................................................................................245
I.3.3.1
Repblica de Angola................................................................................................................ 245
I.3.3.2
Repblica da Indonsia............................................................................................................. 289
I.4 CONTRATO DE SERVIOS..................................................................................... 335

I.4.1 Conceito
. ................................................................................................................................. 335
I.4.2 Principais Caractersticas.................................................................................................................336

I.4.2.1
Aspectos Gerais..................................................................................................................... 336
I.4.2.2
Propriedade dos Hidrocarbonetos Produzidos.......................................................................... 337
10
I.4.2.3
I.4.2.4
I.4.2.5
I.4.2.6
I.4.2.7
I.4.2.8
I.4.2.9
Instrumento Jurdico Celebrado entre o Pas Produtor e a OC...................................................... 338

Mecanismos Tpicos de Remunerao ao Governo e OC.......................................................... 339
Fases Contratuais..................................................................................................................... 341
Propriedade das Instalaes Utilizadas na Explorao e Produo.............................................. 342

I.4.3.1
Reino da Arbia Saudita........................................................................................................... 344
I.4.3.2
Estados Unidos Mexicanos........................................................................................................ 365
I.5. Joint Ventures...............................................................................................................................391

I.5.1
Conceito.................................................................................................................................. 391
I.5.2 Principais Caractersticas.................................................................................................................392

I.5.2.1
Propriedade dos Hidrocarbonetos Produzidos............................................................................ 392
I.5.2.2
Instrumento Jurdico Celebrado entre o Pas Produtor e as OCs.................................................. 392
I.5.2.3
Mecanismos Tpicos de Remunerao ao Governo e OC......................................................... 392
I.5.2.4
I.5.2.5
Fases Contratuais..................................................................................................................... 393
I.5.2.6
I.5.2.7
Propriedade das Instalaes Utilizadas na Explorao e

Produo de Petrleo e Gs...................................................................................................... 394
I.5.2.8
I.5.3.1
Repblica Bolivariana da Venezuela.......................................................................................... 396
I.6. Regimes mltiplos. ......................................................................................................................445

I.6.1 Conceito
................................................................................................................................445
I.6.2 Pases analisados............................................................................................................................446
I.6.2.1
Federao Russa...................................................................................................................... 446
I.6.2.2
Repblica Federal da Nigria.................................................................................................... 488
Anexo I.1. Metodologia da avaliao financeira dos regimes fiscais.....................................533

A-I.1 Introduo
................................................................................................................................533
A-I.2 Objetivos considerados para os governos e OCs.............................................................................533

A-I.3 Metodologia para avaliao dos objetivos dos governos e das OCs.................................................535
A-I.4 Simuladores financeiros de projetos de E&P.....................................................................................537

A-I.4.1
Variveis de entrada.................................................................................................538
A-I.4.2
Desenvolvimentos.....................................................................................................542
A-I.4.3
Resultados da simulao financeira...........................................................................544
11
I

I.1
REGIMES JURDICO-REGULATRIOS
E CONTRATUAIS EXISTENTES
CONSIDERAES INICIAIS
As descobertas de hidrocarbonetos em grande volume na camada de pr-sal na costa brasileira vm estimulando a reflexo sobre temas relacionados, tanto por parte de agentes econmicos como
da sociedade civil. Um dos temas mais discutidos refere-se a possveis aperfeioamentos e mudanas no
regime jurdico-regulatrio de E&P de petrleo e gs existente no Brasil, que eventualmente passariam a
vigorar para as jazidas do pr-sal.
De fato, em julho de 2008 foi criada uma Comisso Interministerial para analisar as diversas
possibilidades e sugerir as alteraes necessrias no marco regulatrio da atividade de explorao da
regio do pr-sal. O objetivo da supracitada Comisso oferecer macro-opes Presidncia da Repblica, apontando os prs e contras para que o Presidente possa tomar as decises polticas apropriadas,
de forma tecnicamente fundamentada.
Considerando-se o atual cenrio de enorme volatilidade na relao oferta/demanda do petrleo
e, conseqentemente, de seu preo e dos aspectos relacionados a financiamento dos investimentos necessrios, o modelo jurdico-regulatrio deve mostrar-se flexvel, de maneira a maximizar as receitas governamentais, independente do nvel de preo da commodity, assim como preservar o potencial de atratividade
para investimentos na camada de pr-sal. O modelo tambm dever garantir a soberania do Estado em
relao a esses novos recursos minerais no renovveis sem, no entanto, requerer mudanas legislativas
de grande complexidade que possam introduzir uma percepo de insegurana jurdica.
Decidiu-se, ento, efetuar um estudo tcnico amplo e profundo, analisando o regime jurdico-regulatrio brasileiro em comparao com outros casos da experincia internacional, com o objetivo de elucidar
aprendizados e consolidar um arcabouo informativo de apoio tomada de deciso sobre o tema.
12
I.1.1 Objetivos e Estrutura do Relatrio

Esse estudo tcnico compreende dois documentos: o Relatrio I e o Relatrio Consolidado.
O Relatrio I cumpre o papel de arcabouo informativo e analtico base dos aprendizados da experincia internacional e anlise conceitual dos regimes jurdico-regulatrios. As anlises ao caso brasileiro
esto descritas no Relatrio Consolidado desse estudo, devendo o leitor, portanto, efetuar a leitura de
ambos os documentos para consolidar o seu conhecimento sobre o assunto. Vale destacar que, no Relatrio Consolidado, diversas informaes retratadas no Relatrio I so sumarizadas, particularmente
nos captulos 3.1, 3.2 e 3.3.1.
Logo, o Relatrio I possui, como principais objetivos:

a) Caracterizar os conceitos e dimenses relevantes que permeiam a constituio dos regimes ou, em outras palavras, as regras de relacionamento entre os governos dos pases
hospedeiros das reservas de petrleo e gs e as empresas produtoras (denominadas, neste
estudo, Oil Companies ou OCs);
b) Compreender os detalhes da aplicao prtica desses conceitos e elementos em experincias internacionais;
c) Extrair, dos conceitos e experincias, elementos de distino dos regimes existentes (concesses, partilha de produo, contratao de servios e joint ventures);
d) Caracterizar o contexto regulatrio atual no Brasil.
O Relatrio I segue a seguinte estrutura:

Os captulos so divididos por regime jurdico-regulatrio existente (concesso, partilha da
produo, contratos de servios e joint ventures);
Cada um desses captulos possui duas grandes sees: uma conceitual, que caracteriza os
fatores que distinguem, conceitualmente, o regime descrito dos demais (sees Conceito
e Principais Caractersticas); e uma de avaliao de casos da experincia internacional
que adotam o referido regime em seu territrio;
O captulo final distingue os casos da experincia internacional que adotam regimes mltiplos, ou seja, que possuem contextos regulatrios em que h mltiplos regimes em vigor
em sua rea de influncia.
13
I.1.2 Introduo Conceitual

O regime jurdico-regulatrio de explorao e produo de hidrocarbonetos consiste no modo
como o Estado ordena as atividades petrolferas e como se orienta e se relaciona com os diferentes
agentes dessa indstria. O regime jurdico-regulatrio determina tambm a relao e o envolvimento
entre o Estado hospedeiro e as Oil Companies (OCs).
Todo regime jurdico-regulatrio depende da estrutura poltico-econmica do Estado, ou seja:

De seu arcabouo legal constitucional e infraconstitucional e;
De seu nvel de envolvimento e participao na atividade de E&P.
O regime jurdico-regulatrio adotado por determinado pas produtor , sobretudo, um reflexo de suas instituies polticas, do nvel de abertura econmica1 e da importncia do petrleo em sua
economia.
O regime jurdico-regulatrio composto, pois, por diversos elementos e caractersticas presentes na estrutura poltico-econmica do Estado. Dentre esses elementos e caractersticas, pode-se dizer
que aqueles listados a seguir so os mais relevantes para que determinado Estado defina o modo por
meio do qual ordenar as atividades petrolferas e como se envolver e com os diferentes agentes dessa
indstria:2
Propriedade dos hidrocarbonetos;
Instrumento jurdico tpico celebrado entre o pas produtor e a OC;
Mecanismos tpicos de remunerao do Governo;3
Papis/ responsabilidades da OC e do Governo;
Fases contratuais;
Agentes governamentais envolvidos;
Contrapartidas recebidas pelas OCs;
Mecanismos de escolha e contratao das OCs;
Propriedade das instalaes utilizadas na explorao e produo;
Dispositivos de reviso contratual e disputa;
Mecanismos de controle de produo;
Controles e limites de comercializao;
Mecanismos de incentivo transferncia de tecnologia e ao contedo local;
Mecanismos de individualizao (unitizao) da produo.
1
2
3
14
Nota do autor: pases com economias mais fechadas iniciativa privada tendem a utilizar regimes restritivos participao de OCs
multinacionais.
Nota do autor: a aplicao de cada elemento em relao aos regimes ser detalhada quando explicarmos as caractersticas gerais de
cada regime.
Em todas as suas esferas (Federal, Estadual, Municipal, entre outras possveis).
Elementos Diferenciadores entre os Regimes:
Deve-se frisar que dentre seus elementos e caractersticas, como anteriormente apontados,
existem aqueles que so considerados como aspectos diferenciadores entre os regimes, principalmente
entre a Concesso, PSC e Contrato de Servios.
Dentre tais elementos diferenciadores podemos destacar e explicar brevemente os seguintes:
Propriedade dos Hidrocarbonetos:

A propriedade dos hidrocarbonetos certamente um dos principais elementos diferenciadores
dos regimes jurdico-regulatrios existentes, pois determinante para o entendimento de outras caractersticas, como remunerao do Estado e responsabilidades das partes envolvidas.
De acordo com a nossa anlise acerca dos pases produtores escolhidos para este trabalho,
cabe observar que a propriedade da reserva (isto , antes da explorao do hidrocarboneto), , na grande maioria dos casos, do prprio Estado.4
No que diz respeito ao direito de registro das reservas nos demonstrativos financeiros, importante frisar que a Concesso e o Contrato de Partilha de Produo garantem essa prerrogativa, enquanto
os Contratos de Servio e Joint Ventures5 no permitem tal dispositivo.
Instrumento Jurdico Celebrado entre o Pas Produtor e a OC:

Pode-se dizer que a diferena mais clara e bsica entre os regimes jurdico-regulatrios o
instrumento jurdico a ser celebrado entre o Estado hospedeiro e a OC. Portanto, cada regime tem o seu
instrumento jurdico tpico,6 eventualmente complementado por contratos operacionais acessrios, como
o Joint Operating Agreement, que independe do regime.
Outrossim, esses contratos refletem os preceitos jurdico-constitucionais e a regulamentao do
Estado no que diz respeito indstria petrolfera.
Mecanismos Tpicos de Remunerao ao Governo:

So vrias as formas pelas quais o pas produtor pode obter a sua remunerao dentro da
indstria petrolfera, em especial no setor de upstream, ora em anlise.
- Os principais mecanismos encontrados para a remunerao ao Governo so:
- Bnus a ser pago pela OC para determinados eventos;7
- Aluguel da rea, a ser pago ao proprietrio da terra pelo seu uso durante o perodo de
operao (seja na fase de explorao ou de produo)8, ou pagamentos pela reteno de
rea offshore;
4
5
6
7
8
Nota do autor: exceo feita somente aos Estados Unidos da Amrica, pas no qual a propriedade da terra determina a propriedade
do subsolo e a subsequente posse do hidrocarboneto.
Nota do autor: essa afirmativa relacionadas a Joint Ventures baseada na legislao brasileira. No encontramos evidncias na prtica
internacional analisada Venezuela e Nigria.
Nota do autor: em um contexto global existem as clusulas gerais (apesar das diferenas em termos de contedo) que esto previstas
em todos os instrumentos contratuais analisados, independentemente da escolha de qual regime ser adotado (e.g. prazo, objeto,
soluo de disputas).
Nota do autor: em sua grande maioria, o bnus atrelado ao momento de assinatura do contrato, ou quando da escolha da OC,
podendo, porm, ser determinado contratualmente para um evento especfico (por exemplo, entrada na fase de produo).
Nota do autor: a depender do pas em questo e da localizao do campo (terrestre ou martimo), o pagamento do aluguel da rea
no ser feito ao proprietrio da terra, mas sim ao Governo.
15
- Royalties sobre a produo, que podem ser pagos em espcie ou in natura;

- Participaes especiais sobre lucros extraordinrios das OCs;9
- Compartilhamento do profit oil;
- Impostos sobre o lucro, que intervm diretamente sobre a renda auferida pelas OCs durante
- o perodo de produo dos campos;
- Dividendos do Governo na operao, quando o Governo tem um papel atuante no setor petrolfero, seja na forma de parceria com as OCs, ou quando existe uma OC de propriedade
estatal atuando diretamente na produo do campo.
Papis e Responsabilidades da OC e do Governo:

Esse aspecto est relacionado com modo de atuao da OC em cada pas produtor e com o
nvel de envolvimento do pas na atividade de E&P.
No caso das OCs, indiscutivelmente so elas que detm a expertise necessria para a explorao das reservas, da o seu papel quase sempre mais destacado na operao do campo. Entretanto,
podem existir diferenas relevantes no que diz respeito sua rea de responsabilidade e de atuao. A
depender do contexto, a OC pode atuar de forma isolada, como a nica e exclusiva responsvel pela
extrao dos hidrocarbonetos, ou em conjunto com entidades do Governo ou mesmo com outras OCs
(por meio de parcerias).
Concluso
Nesse sentido, por meio de uma anlise histrica e emprica dos casos internacionais, verificase que existem trs principais regimes jurdico-regulatrios adotados pelos pases produtores: a Concesso, o Contrato de Partilha de Produo (Production Sharing Contracts PSC) e o Contrato de Servios.
Alm destes trs, existe ainda o regime da Joint Venture, historicamente muito pouco utilizado pelos
pases produtores.
vlido mencionar ainda que certos Estados hospedeiros utilizam-se de mais de um regime jurdico-regulatrio, o que convencionamos chamar de Regimes Mltiplos. Geralmente, Regimes Mltiplos
so adotados quando h explorao e produo de hidrocarbonetos em reas com caractersticas muito
distintas dentro do territrio do pas produtor, e, portanto, a pluralidade de regimes melhor atenderia s
particularidades de cada regio. Outros motivadores podem estar relacionados a questes polticas ou
econmicas, quando o pas produtor resolve adotar um novo regime para novas reas outorgadas.
A seguir conceituaremos e descreveremos cada regime jurdico-regulatrio e utilizaremos os
elementos diferenciadores - alm de outros relevantes acima apontados para traarmos as caractersticas gerais de cada um. Quando da anlise em detalhes dos regimes adotados pelos pases produtores,
os elementos anteriormente referidos sero abordados para entendimento da relao entre o Estado e
os diversos agentes do segmento de E&P.
16
Nota do autor: funciona como se fosse um gatilho; quando as OCs atingem nveis de lucratividade ou de produo considerados acima
de patamares preestabelecidos, a retribuio ao Governo passa a ser maior.
I.1.3 Seleo dos Casos da Experincia Internacional

Antes de iniciar as avaliaes conceituais e dos casos de experincia internacional, necessrio determinar quais pases devem ser avaliados por esse estudo. Definimos, inicialmente, que o
aprofundamento do estudo para 10 pases seria suficiente para que o espectro de regimes regulatrios
e seus elementos existentes fossem cobertos. Finalmente, para determinar quais seriam os pases para
avaliao, estabelecemos dois critrios:
Tamanho das reservas e produo: pases posicionados entre os lderes globais de reservas
e produo de petrleo e gs;
Casos especiais: eventualmente, um pas ou outro poderia ser selecionado devido a outro
aspecto de relevncia no observado nos acima.
Os 10 maiores produtores e detentores de reservas de petrleo e gs natural esto ilustrados
na Figura I.1.
Figura I.1: ranking dos maiores produtores e detentores de reservas globais de petrleo e gs
Fonte: BP Statistical Review of World Energy June 2008; elaborao Bain & Company
Nota-se a presena de alguns pases representativos nesta anlise, a saber:

Arbia Saudita, Ir e Rssia esto presentes nos quatro rankings;
Emirados rabes, Venezuela e Estados Unidos esto presentes em trs rankings;
Iraque, Kuwait, Nigria, China, Canad e Iraque esto presentes em dois rankings.
Sob o critrio de representatividade de reservas e produo, os seguintes desses pases foram selecionados:

Dos pases do Oriente Mdio, Arbia Saudita e Emirados rabes, pois adotam Contratos
de Servio e Concesses, respectivamente. Ir e Iraque podem ser considerados casos de
regimes similares aos da Arbia Saudita, enquanto Emirados rabes tambm apresentam similaridade sob esta tica e Kuwait utiliza Contratos de Servios;
Rssia, Venezuela, EUA e Nigria: alm de representativos em produo e reservas, adotam

regimes variados: a Rssia adota um modelo misto entre Concesso e PSC; Venezuela o nico exemplo recente do regime de joint venture; Estados Unidos adota o regime de Concesso
17
e; a Nigria utiliza-se de todas as modalidades de regime (sendo Concesso e PSC com maior
freqncia). A China e o Canad no foram priorizados, o primeiro pelo desafio de obteno
de informaes acuradas, o segundo pela similaridade com o caso norte-americano.
Os quatro pases que complementam a lista para estudo detalhado so considerados casos
especiais que merecem detalhamento pelos seguintes motivadores:
Noruega: segunda maior produtora de petrleo e gs da Europa e uma das lderes em
tecnologia de E&P offshore. Seu marco regulatrio baseado no regime de Concesso;
Indonsia: possui uma das indstrias petrolferas mais antigas do mundo, produzindo petrleo comercialmente desde 1890. Pas pioneiro na adoo do PSC e, portanto, referncia
para os outros Pases que o utilizam;
Angola: pode ser considerado caso de sucesso recente na implantao de regime de PSC
para regies petrolferas offshore. Como resultado, entre 1992 e 2007, suas reservas de
petrleo cresceram de 1,3 para 9,0 bilhes de barris (ou 14% ao ano), e sua produo de
0,55 para 1,72 milhes de barris dirios (ou 8% ao ano);
Mxico: segundo maior produtor da Amrica Latina e grande fornecedor da commodity
aos Estados Unidos. No Mxico, o leo responde por 68% das necessidades energticas
do pas. Sua NOC, a PEMEX, detm o monoplio das atividades, e utiliza-se de OCs sob
Contratos de Servio apenas para atividades de E&P de gs natural no-associado.
Selecionados os pases a serem analisados nesse relatrio, na Tabela I.1, ressalta-se o(s)
regime(s) principal(is) aplicveis bem como aqueles que so considerados secundrios, por serem instrumentos utilizados no pas em menor proporo. Esses pases foram, ento, separados nos captulos do
Relatrio I conforme mostrado na Tabela I.1.
Tabela I.1: associao entre pases aprofundados no estudo e seus regimes jurdicoregulatrios
Concesso
Captulo I.2: Concesso
Estados Unidos
Emirados rabes
Unidos10
Noruega
Captulo I.3: Partilha de

produo (PSC)
Angola
Captulo I.4: Contrato de

servios
Mxico
Captulo I.5: Joint

Ventures
Captulo I.6:
Regimes Mltiplos
Contrato de
servios
XX
XX
X
X
XX
XX
X
XX
X
XX
11
Venezuela
XX
Rssia
XX
Nigria
XX
XX: Regime(s) principal(is): utilizao significativa no pas10

X: Regime(s) secundrio(s): utilizao em menor escala ou em casos especficos.11
Fonte: Bain & Company, TozziniFreire Advogados
10
11
18
Joint
Venture
XX
Indonsia
Arbia Saudita
Partilha de
produo (PSC)
Estudo ser concentrado no Emirado de Abu Dhabi, responsvel por mais de 90% da produo do pas.
Apenas na chamada Joint Development Zone, rea explorada em conjunto com o Kuwait.
I.2
CONTRATO DE CONCESSO
I.2.1 Conceito
O sistema de concesso o mais antigo adotado no mundo e se confunde com a histria da
explorao de petrleo e gs, que se iniciou no sculo 19 nos Estados Unidos e, no incio no sculo
passado, nos pases do Oriente Mdio. Desde ento, esse sistema foi muito modificado, influenciado
pelas diversas razes histricas que determinaram mudanas de contedo nos instrumentos contratuais
que regulam essa indstria.
Os contratos de concesso adotados nas primeiras dcadas do sculo 20, ainda que firmados
entre o Estado e as companhias petrolferas (Oil Companies OC), tinham um carter privado e sem
qualquer regulao exgena do Estado aplicvel a eles. Na verdade, poucas obrigaes, excetuando a
contraprestao ao Estado pela outorga, e ainda assim a um custo baixo, recaam sobre as OCs concessionrias daquele perodo.
Por exemplo: (i) as OCs no tinham metas de investimento para perfurao, tampouco de
produo: (ii) o poder concedente no tinha mecanismos de interveno ou fiscalizao; (iii) as reas de
concesso eram extraordinariamente grandes e com prazos de explorao longos; e (iv) os pagamentos
de royalties, na maioria das vezes, eram calculados sobre o volume ou peso do petrleo e no sobre
o valor de mercado. Este tema ser aprofundado quando tratarmos das caractersticas do regime de
concesso.
Por causa desses fatores de desequilbrio contratual nas relaes entre as partes e as vantagens
excessivas conferidas s OCs em detrimento dos governos dos pases produtores situados no Oriente
Mdio (principalmente)12, a partir de meados do sculo passado comeou a operar uma mudana poltica que deu contornos contratuais bastante distintos daqueles at ento em vigor.13
A partir dos anos 1950, grandes mudanas jurdicas para estabelecer uma nova ordem de
equilbrio nas relaes contratuais iniciaram-se no Oriente Mdio, e muitos pases optaram por renegociar os seus contratos de concesso, especialmente no tocante aos prazos contratuais,14 extenso das
reas concedidas e forma de remunerao pela extrao do petrleo, com participao no lucro da
atividade, por via de royalties calculados sobre o preo de mercado ou em espcie.
Nesse diapaso, nos pases onde comearam as atividades de concesso para explorao e
explotao de petrleo, como j dito, houve uma brusca mudana poltica, como reao s desvantagens econmicas e falta de comutatividade nessas relaes jurdicas entre os Estados detentores das
reservas de petrleo e as empresas petrolferas estrangeiras.
Essa transmutao comportamental dos Estados hospedeiros foi determinante no s para o
desenvolvimento de um novo regime de concesso, diametralmente oposto quele inicialmente constitudo, como deu azo ao surgimento de novos regimes de explorao, conhecidos na indstria internacional como: (i) o PSC; (ii) o Services Agreement (Contrato de Servios); e (iii) Participation Agreements PA
(Contratos Associativos), mais conhecidos como Joint Ventures.
12
13
14
Nota do autor: adicionado descoberta de grandes reservas no Oriente Mdio.

Nota do autor: vale ressaltar que a reao do Governo mexicano foi ainda mais drstica, levando nacionalizao de toda a indstria
petrolfera em 1939.
Nota do autor: em alguns casos eram, inclusive, por prazo indeterminado, caracterizando uma perpetuidade no direito de explorar
essas reas de concesso.
19
Os novos regimes contratuais sero objeto de anlise prpria nos prximos captulos deste
trabalho, devendo o foco, neste momento, centrar-se na definio atual do regime de concesso.
O ponto de partida para podermos conceitu-lo identificar o que primordialmente diferente
desse regime em relao aos demais. Sem dvida, o principal elemento diferenciador a inexistncia
de titularidade direta do petrleo j extrado dos reservatrios por parte dos Estados concedentes, excetuando-se aquela detida por empresas estatais.
Houve, porm, mudanas estruturais que o aproximaram de outros regimes algo sem o qual,
possivelmente, no teria sobrevivido, dada a forte repercusso negativa gerada pela no-equidade sistmica do modelo, trao marcante de seu perfil inicial.
Foi essa capacidade de adaptao e de receptividade aos dispositivos utilizados em outros
regimes que fez do sistema de concesso o modelo mais adotado no mundo, mormente com forte presena nos pases desenvolvidos.
Aspecto relevante desse processo evolutivo foi a adoo de um procedimento mais competitivo
de seleo da OC, prevalecendo critrios objetivos para a escolha, embora em alguns casos permeado
por certa subjetividade seletiva.
A partir desse momento, os pases produtores comearam a ter maior ingerncia e discricionariedade na forma de contratao, refletidas nas clusulas que comearam a ser adotadas, tais como:
(i) reas de concesso menores e prazos e fases contratuais bem definidos e com lapso temporal mais
reduzido; (ii) poder de interveno do Estado concedente, via fiscalizao e aplicao de penalidades,
inclusive o de revogar a concesso; (iii) prazos para investimento de programas exploratrios; (iv) apresentao de plano de desenvolvimento e devoluo de reas no utilizadas; (v) contedo local mnimo,
gerando obrigao de contratar empresas nacionais de servios ou de equipamentos; e (vi) obrigao
de gerar empregos para os nacionais e de investir em formao profissional.
Diante desse panorama, os critrios definidos para a captao da riqueza gerada com a explotao sofreram alteraes significativas, consubstanciadas: (i) no pagamento de royalties dos hidrocarbonetos explotados em base de mercado; (ii) no aumento da carga tributria; e (iii) num rgido controle
contbil dos custos associados s atividades, inclusive no tocante s regras de transfer pricing.
Feitas estas consideraes preliminares, podemos conceituar, em linhas gerais, a contratao
via concesso na indstria do petrleo e gs como sendo aquela na qual o titular dos direitos sobre os
hidrocarbonetos, via de regra o Estado podendo ser representado por uma agncia estatal ou empresa pblica concede a uma ou mais OCs nacionais ou estrangeiras o direito exclusivo de explorar
e produzir hidrocarbonetos, por sua conta e risco, tornando-se proprietrias do leo e gs produzidos
e podendo deles dispor livremente, observando, contudo, as regras do contrato e os mecanismos de
taxao aplicveis.
Alm disso, em virtude do carter estratgico desses recursos, comum que haja para as OCs
a obrigao de destinar uma determinada parcela da produo ao abastecimento do mercado interno
do pas produtor. Cabe ao Estado, por meio de rgo competente, o acompanhamento e a fiscalizao
das operaes desenvolvidas pelas concessionrias, podendo, ainda, determinar os nveis de incidncia
das participaes governamentais devidas.
No modelo da concesso, o instrumento jurdico a ser celebrado entre o titular dos direitos
sobre os hidrocarbonetos e as OCs possui algumas variaes, podendo resultar em uma Licena, Lease
ou Contrato de Concesso propriamente dito.
A Licena uma modalidade contratual adotada principalmente no Mar do Norte (Noruega e
Gr-Bretanha), que embora tenha um carter contratual por natureza, possui detalhadas disposies na
20
lei do petrleo e demais regulamentos do pas produtor, as quais suprem as disposies mais simplificadas do contrato firmado entre as partes.
Nessa modalidade verifica-se ampla ingerncia do Estado hospedeiro, por meio de rgo
governamental competente, sobre os mecanismos decisrios, prazos, especificao dos programas mnimos a serem cumpridos, obrigaes financeiras das OCs e at, em alguns casos, dos parceiros com
os quais estas devero se associar em cada operao.
Ademais, a regulamentao ambiental e as normas relativas segurana no trabalho passaram a assumir papel relevante nos custos da operao e at mesmo nas especificaes sobre concepo
dos equipamentos e abandono das instalaes.
O Lease, que por sua vez se consubstancia em um contrato de arrendamento,15 o documento
legal celebrado entre o titular dos direitos sobre os hidrocarbonetos (Lessor) e o arrendador (Lessee),
que permite a prospeco e a explorao da propriedade para a extrao de hidrocarbonetos. Este regime adotado especialmente nos Estados Unidos da Amrica e equivale, estruturalmente, aos termos
da Licena, incorporando a esta algumas caractersticas adicionais inerentes ao peculiar regime norteamericano de Direito Minerrio e Petrolfero; por exemplo, em reas onshore, o proprietrio da terra
tambm o proprietrio dos direitos de explorao dos recursos minerais do subsolo.
O Contrato de Concesso propriamente dito, conforme utilizado no Brasil, o instrumento
pelo qual as OCs adquirem o direito exclusivo de explorar e explotar petrleo e gs, por sua conta e
risco. Em comparao com a Licena, o Contrato de Concesso um instrumento mais detalhado e
robusto, contendo a maior parte dos direitos e obrigaes das partes, apesar de sua sujeio a normas
exgenas no Estado hospedeiro.
As OCs so as titulares dos equipamentos e ativos e possuem controle sobre as operaes, mas
o Estado possui um papel regulador e de acompanhamento e fiscalizao das atividades da indstria.
Em contrapartida, as OCs tm a propriedade do petrleo produzido, ficando livres para dele
dispor, devendo efetuar o pagamento de participaes governamentais e tributos ao Estado hospedeiro
conforme a produo e as receitas auferidas, respectivamente.
15
Nota do autor: Vide discusso doutrinria acerca na natureza jurdica do Lease no item I.2.2.3 a seguir.
21
I.2.2 Principais caractersticas
I.2.2.1 Aspectos Gerais

Como diz Pedro Van Meurs, the concession was the original system used in the world, and it is still
the most widely used today.16
Conforme mencionado no item I.2.1, acima, muitas adaptaes e melhorias foram impostas
aos modelos bsicos e tradicionais das Concesses, sendo que estas continuam sendo adotadas em
pases produtores exportadores, como o caso da Noruega e Abu Dhabi.
Nesse sentido, como mais uma vez explica Pedro Van Meurs:
No sistema de licenciamento antigo, o Estado no estava diretamente envolvido nas operaes
de petrleo e as receitas do petrleo somente eram geradas atravs de tributao. No entanto, nos
ltimos anos o relacionamento entre o Governo e o licenciado tem sido modificado: (i) primeiro,
novas previses permitem que o governo exera um controle direto de operaes de petrleo (p.e.
apresentao de um programa anual de trabalho e oramento e de um plano de desenvolvimento
ao governo), e (ii) segundo, o Governo pode participar da licena.17
Em linhas gerais, o Regime de Concesso se reinventou, organizado em uma estrutura regulatria, financeira e contratual que guarda poucas relaes com as suas origens, como se ver adiante.
I.2.2.2 Propriedade dos Hidrocarbonetos Produzidos

Como forma de garantir a soberania sobre os recursos minerais, todos os pases ora analisados, com exceo dos Estados Unidos da Amrica, asseguram expressamente em seus ordenamentos
jurdicos, que a propriedade dos hidrocarbonetos in situ ou seja, em sua condio natural na superfcie
ou no subsolo, antes de produzidos so de propriedade exclusiva do Estado.
No plano internacional, a soberania do Estado hospedeiro sobre os recursos naturais afirmada em alguns tratados internacionais, como na Carta dos Direitos e Deveres Econmicos dos Estados,
de 1974, da ONU, que em seu artigo 2o estabelece que: cada Estado detm e exerce livremente uma
soberania completa e permanente sobre as suas riquezas, recursos naturais e atividades econmicas,
que compreende o poder e o direito de delas se utilizar e dispor.
Com relao propriedade do hidrocarboneto explotado, pode-se dizer, conforme j apontado, que esta a diferena fundamental do Regime da Concesso em relao ao PSC e ao Contrato de
Servio: seja por meio de contrato de concesso, licena ou Lease, a propriedade dos hidrocarbonetos
produzidos transferida para as OCs atuantes na rea objeto da outorga.
16
VAN MEURS, Pedro. Financial and fiscal arrangements for petroleum development an economic analysis. In Petroleum Investments in
Developing Countries. Walde, Thomas W. e Beredjick, Nicky. Springer 1st Ed., 1989, pg. 89: A concesso foi o sistema original utilizado no mundo,
e continua sendo o mais utilizado hoje em dia.
17
Idem.
22
Como explica Bernard Taverne18 a transferncia da propriedade do petrleo, do dono do

petrleo in situ (i.e. o Estado ou, conforme o caso, o proprietrio privado ou pblico da terra contendo o
depsito de petrleo) para o detentor de uma licena exclusiva de produo ocorre no momento em que
o petrleo entra no poo do licenciado.19
Como compensao pela outorga do direito de explotar o hidrocarboneto, a OC paga ao
Estado hospedeiro tributos e participaes governamentais que sero melhor explicados no item I.2.2.4
deste trabalho.
I.2.2.3 Instrumento Jurdico Celebrado entre o Pas Produtor e as OCs

Como j mencionado, na Concesso o instrumento jurdico a ser celebrado entre o pas produtor
e as OCs pode ser a Licena, o Lease ou o Contrato de Concesso. Passamos a analisar cada um deles.
A. Contrato de Concesso
O Contrato de Concesso o instrumento pelo qual a OC adquire o direito exclusivo de explorar e produzir hidrocarbonetos por sua conta e risco. Adicionalmente, preserva-se o interesse nacional
por meio de uma srie de deveres, obrigaes e responsabilidades incorridos pela OC, conforme estipulado no prprio contrato ou na legislao aplicvel, incluindo investimentos obrigatrios, pagamento
de obrigaes financeiras e outros tributos aplicveis, proteo ambiental, incentivos ao crescimento e
especializao da mo-de-obra local, entre outros.
Em contrapartida, a OC passa a ser a proprietria do petrleo produzido, ficando livre para
dele dispor, assegurada a disponibilidade de determinada parcela ao abastecimento interno do Estado
hospedeiro, a depender da legislao aplicvel.
No que diz respeito natureza jurdica do Contrato de Concesso, existe uma grande discusso doutrinria, no havendo um verdadeiro consenso a respeito do assunto.
Os espanhis Florentino Quevedo Vega20 e Alcal Zamora21 defendem em suas obras que
a concesso administrativa um ato oficial ou de soberania dirigido constituio de um direito real
sobre coisas de domnio pblico, envolvendo a transmisso parcial de tal domnio pblico, que, uma
vez criada, vem a ser uma explorao limitada em todos os casos pelo mesmo domnio pblico. Vega e
Zamora afirmam, ainda, que na concesso para explorao de hidrocarbonetos existe sempre o carter
transitrio do referido direito real, embora ele no seja criado em primeiro momento, mas apenas na
fase de produo das reservas naturais, surgindo ento o carter bilateral gerador de tal direito real. Os
motivos apontados por Quevedo, para tanto, so os seguintes: (i) este aspecto decorre da prpria legislao, que considera os hidrocarbonetos como patrimnio da Nao, (ii) trata-se de um direito passvel
de caducidade nos casos previstos em lei, e (iii) apresenta profundas limitaes quanto disponibilidade,
forma de utilizao e aos gravames dos direitos outorgados pelo Poder Pblico.22
18
19
20
21
22
TAVERNE, Bernard. Petroleum, Industry and Governments A Study of the Involvement of Industry and Governments in the Production and Use
of Petroleum. 2nd Ed. Holanda: Klumer Law International, 2008, pg. 124.
(...) a transfer of ownership of petroleum takes place from the owner of the petroleum in situ (i.e., either State or, as the case may be, the public
or private owner of the land overlying the petroleum deposit) to the holder of an exclusive production license at the moment the petroleum enters
this licensees well.
VEGA, Florentino Quevedo. Derecho Espaol de Minas: Tratado Terico Prtico. Madrid, Editorial Revista de Derecho Privado, 1964.
ZAMORA,Niceto Alcal. La Concesin como Contrato y como Derecho Real. Madrid, 1978.
BARBOSA, Alfredo Ruy. A Natureza Jurdica da Concesso para Explorao de Petrleo e Gs Natural, pp. 6-10. In VALOIS, Paulo.
Temas de Direito do Petrleo e do Gs Natural II. Rio de Janeiro, Lmen Jris, 2005.
23
Por sua vez, a doutrina francesa estabeleceu a tese de que a concesso administrativa se assemelha a um servio pblico, e que, por sua vez, a concesso para explorao de hidrocarbonetos se
assemelha concesso de servios pblicos, em razo de ambos derivarem de um ato unilateral da
Administrao Pblica, embora a tese admita que os objetos dessas modalidades de concesso sejam
opostos.
Adicionalmente, a doutrina francesa estabelece, comparando a concesso para explorao
de hidrocarbonetos com a de servio pblico, que tal concesso uma atividade administrativa a qual
o agente pblico deve assegurar, regular e controlar, de modo que tal atividade no pode realizar-se
efetivamente sem a interveno da fora governamental. Tal escola doutrinria sustenta ainda que a
concesso para a explorao de hidrocarbonetos cria uma nova pessoa jurdica, o poo de produo,
uma vez que anteriormente nada mais havia do que um simples elemento material de condio jurdica
incerta, a jazida.23
Ao analisar o mesmo tema, Henry Cattan24 discorre tambm sobre as semelhanas com a
concesso de servio pblico, como o fato de ambas serem concedidas pelo Estado e tratarem da explorao de recursos minerais de posse do Estado. No obstante certos aspectos em comum, o autor diz
que os dois tipos de concesso diferem diametralmente no seu objeto, natureza e efeitos legais. Exemplo
das diferenas o fato de que, numa concesso pblica, o concessionrio assume a responsabilidade
de prestar servio pblico em nome da respectiva autoridade governamental, tendo o direito de cobrar
taxas aos usurios do servio, sendo tal taxa geralmente pr-determinada.
No caso de uma concesso para explorao de hidrocarbonetos, o concessionrio no presta servios pblicos que recolhem taxas (tarifas) dos usurios. Na verdade, o concessionrio adquire
o direito de conduzir uma atividade comercial por meio de um contrato com o Estado hospedeiro, ou
com a NOC, e em decorrncia deste contrato adquire o direito de produzir, exportar e comercializar um
recurso mineral com exclusividade, em retorno de uma compensao financeira paga ao pas produtor
diretamente ou NOC.
A concluso de Cattan que o Contrato de Concesso para explorao de hidrocarbonetos
um ato sui generis, o qual no pode ser classificado em nenhuma outra categoria. um ato que possui caractersticas da natureza de um ato unilateral, uma vez que depende da autorizao estatal e ao
mesmo tempo possui caractersticas de um contrato privado, de modo que necessita de um acordo de
vontade entre o Estado hospedeiro e o concessionrio.25
B. Licena
A Licena, como a Concesso, tem natureza contratual, sendo certo que uma entidade representativa da administrao, direta ou indireta, do pas produtor, e a OC, firmam um instrumento jurdico
que governar e regrar as suas relaes e a conduo das operaes pela OC. importante notar
que, comumente, autores e legislaes no fazem distines entre a Concesso e a Licena, tratando-as
como o regime de outorga dos direitos minerrios do Estado para a OC, com a ltima correndo os riscos
operacionais e financeiros da atividade.
No entanto, pode-se dizer que a diferena mais relevante em relao ao Contrato de Concesso, que a Licena um instrumento mais simplificado, uma vez que grande parte do detalhamento
das regras para exerccios das atividades de explorao e produo e os direitos e obrigaes das OCs
esto estipulados na lei de hidrocarbonetos ou nas regulaes especficas do Estado hospedeiro. Assim,
23
24
25
24
Idem.
CATTAN, Henry. The Law of Oil Concessions in the Middle East and North Africa. New York, Dobbs Ferry, 1967, pp. 76-78.
SMITH, Ernest E.; DZIENKOWSKI, John S.; OWEN, Anderson L.; CONINE, Gary B.; LOWE, John S.; KRAMER, Breuce M. International
Petroleum Transactions. Second Edition, Denver, Colorado, Rocky Mountain Mineral Foundation, 2000, pp. 428 e 429.
comum que a legislao do pas produtor estabelea clusulas padro, as quais, portanto, dependem
de alterao legislativa para sua modificao.
C. Lease
A natureza jurdica do Lease tema controvertido.
Como explica John S. Lowe, A modern oil and gas lease is a unique instrument that fits uneasily
into existing legal categories. An oil and gas lease is both a conveyance and a contract, more a deed than a
lease, and creates rights that have proved hard do classify.26
Assim, segundo os professores e grandes especialistas no tema Richard W. Hemingway27 e
John S. Lowe,28 a definio da natureza jurdica do instrumento do Lease depende da inteno das partes ao elabor-lo e dos termos nele includos. Basicamente, o Lease pode tomar forma de Contrato de
Arrendamento (Lease) ou de uma Escritura (Deed).
Ainda que de importncia mais terico-jurdica do que prtica, sua classificao, segundo
os autores, depende de aspectos como (i) o pagamento inicial para a adjudicao do instrumento (ou
para adquirir o Lease), (ii) a forma da clusula de outorga, conforme melhor explicado adiante, (iii) a
existncia ou no da obrigatoriedade de se desenvolver a rea e de se perfurar um poo, (iv) o prazo de
outorga, e (v) previses de resciso.
No obstante a sua correta classificao, em qualquer caso a OC tem o direito exclusivo de
explorar e produzir hidrocarbonetos na rea especificada no Lease.
Nesse sentido, o Lease um instrumento por meio do qual o proprietrio do mineral (Lessor
ou Grantor) que no caso norte-americano o dono da terra, que pode ser ente privado ou pblico
transfere o seu direito de explot-lo (e consequentemente sua propriedade) OC (Lessee ou Grantee), a
qual dever exerc-lo sob certas condies e obrigaes especificadas no Lease.
Outrossim, como explicam os autores, no h formato padro para esses instrumentos, sendo
certo que existem centenas, se no milhares, de variaes de formas de Leases, j que muitos proprietrios de terras produtivas e as OCs desenvolveram seus prprios modelos.
I.2.2.4 Mecanismos Tpicos de Remunerao ao Governo e OC

Como j demonstrado anteriormente, o modelo caracterstico atual de Concesso estabelece
que o risco integral de explorao e produo da OC, que passa a ter a propriedade do hidrocarboneto explotado.
Neste Regime, os recursos financeiros gerados pela indstria do petrleo e transferidos ao Estado so genericamente denominados participaes governamentais (sendo o royalty o mais difundido e
conhecido), que so recebidas pelo Poder Pblico como forma de compensao pelos reflexos negativos
causados pela explorao e produo desses recursos naturais no-renovveis. Assim, as OCs so proprietrias do hidrocarboneto em troca de pagamento de royalties e outras participaes governamentais.
26
27
28
LOWE, John S. Oil and Gas Law in a Nut Shell. St. Paul, Minnesota: West Publishing Co., 2003, p. 171: O lease moderno de petrleo
e gs um instrumento peculiar que no se encaixa facilmente nas categorias jurdicas existentes. Um lease de petrleo e gs tanto
um modo de transmisso de propriedade como um contrato, mais uma escritura do que um contrato de arrendamento, e cria direitos
comprovadamente difceis de classificar.
HEMINGWAY, Richard W. The Law of Oil and Gas. 3rd Ed. St. Paul, Minnesota: West Publishing Co., 1991.
LOWE, John S. op. cit.
25
Segundo Bernard Taverne,29 as fontes de receita do Estado hospedeiro, relacionadas Concesso, podem ser divididas em royalty, aluguel de rea, bnus financeiros, imposto de renda e tributos
sobre lucros extraordinrios.
Ainda segundo o autor, o royalty o pagamento expresso como uma porcentagem do petrleo
e/ou gs natural produzido pelo licenciado e pagvel em espcie ou in natura. O royalty deve ser pago
ao proprietrio do petrleo in situ. O royalty o mais bsico e antigo tributo de petrleo.
Com relao ao sistema de tributao de petrleo de alguns pases produtores ora analisado,
e conforme ser melhor explicado nos itens especficos, podemos apontar os seguintes exemplos:
Na Noruega, como ser detalhado no captulo correspondente, no existe pagamento de
royalties, sendo que o sistema de tributao baseado nas regras de imposto sobre a renda. Alm da
alquota do imposto de renda ordinrio de 28%, um imposto extraordinrio de 50% incide sobre a receita da venda do hidrocarboneto. No entanto, ao calcular a renda tributria, tanto do imposto ordinrio
quanto do extraordinrio, um investimento est sujeito depreciao em uma base linear durante seis
anos. Alm disso, as OCs podem deduzir todas as despesas, incluindo explorao, pesquisa e desenvolvimento. Como outras fontes de receita do Estado, podemos apontar a participao direta em campos
na plataforma continental, por meio da SDFI (State Direct Financial Interest), os dividendos recebidos da
Statoil, dentre outras que sero abordados no item I.2.3.4.4.1 deste trabalho.30
Nos Estados Unidos, segundo o American Petroleum Institute (API), as participaes governamentais sobre a explorao e produo de petrleo so distribudas a trs rgos na seguinte proporo: cerca de 50% para o tesouro dos EUA, aproximadamente 20% para o Fundo de Conservao
da Terra e das guas, que tem por finalidade adquirir e desenvolver terras para projetos federais, e o
restante dos royalties distribudo aos Estados federados que abriguem ou confrontem campos de produo em terras da Unio.
As alquotas relacionadas a terras privadas no so fixas e dependem dos termos do Lease,
podendo se basear nos valores de mercado ou variar de acordo com a espcie do royalty. As alquotas relacionadas a terras pblicas so melhor delimitadas. Em relao aos Leases federais onshore, o
Mineral Lands Leasing Act prev que a alquota de royalty corresponde a, no mnimo, 1/8 do valor da
produo. J para os Leases federais offshore, o Outer Continental Shelf Lands Act OCSLA prev a alquota de royalty correspondente a 1/6 do valor da produo. O Congresso Norte-Americano, por meio
de legislao especial, e o Ministrio da Fazenda podem modificar tais alquotas.
Nos EUA, a alquota geral do imposto de renda de 35% no mbito federal. As atividades de
explorao e produo esto sujeitas s normas federais gerais relativas ao imposto de renda. Contudo,
as indstrias de petrleo esto sujeitas incidncia de uma espcie de Imposto sobre a Propriedade
Predial e Territorial Urbana, imposto sobre propriedade pessoal, imposto sobre a transferncia e uso em
aquisies de propriedade pessoal (h requisitos especficos quando a transferncia feita para acionistas e scios estrangeiros) e taxas de transferncia nas vendas de bens imveis.
H incentivos especiais, tais como dedues relativas ao custo de perfurao, depreciao acelerada de equipamentos de produo e perfurao, e amortizao dos depsitos minerais disponveis.
As atividades de transporte, comrcio e distribuio so, em geral, sujeitas s mesmas regras aplicveis
a outros tipos de servios. Neste pas produtor existe um tributo sobre a renda estadual, cuja alquota
varia, dependendo do Estado.
Atualmente, no Brasil, as chamadas participaes governamentais (government take) se compem dos bnus pagos nas rodadas de licitaes, do pagamento pela ocupao das reas sob con29
30
26
TAVERN, Bernard. op. cit. p. 286.

Ministry of Petroleum and Energy. The Norwegian Petroleum Sector Facts 2007.
cesso, dos pagamentos aos proprietrios em terra, dos royalties e das participaes especiais para os
campos de alta rentabilidade e produo, que incidem sobre o lucro do petrleo ou gs produzido.
O bnus de assinatura a exao que condiciona a assinatura do contrato de E&P, podendo
ser determinado por um processo de licitao (bonus building), pela via de negociao ou pela legislao
de um pas.
Os royalties sempre foram e continuam sendo bastante adotados, tendo em vista a facilidade
de apurao dos valores devidos, calculados pela multiplicao de uma alquota pelo valor da produo
(= produo x preo).
A maior parte dos pases produtores que adotam este modelo cria uma forma de remunerao
que responde aos aumentos de preo e volume de produo. No Brasil denominada Participao Especial. Esta apropriao dos lucros extraordinrios da indstria do petrleo, cobrada quando os preos
sobem de forma significativa, tambm existe nos EUA (Windfall Profit Tax), no Reino Unido (Petroleum
Revenue Tax), na Noruega (Hydrocarbon Tax), na Austrlia (Petroleum Resources Rent Tax) e no Canad
(Canadian Frontier Royalties).
Enquanto o impacto dos royalties regressivo, sendo menor quanto mais lucrativo for o campo,
a participao especial crescente com alquotas progressivas com a produo. O lucro de um campo
mais sensvel s variaes de preo, cmbio e produo do que os royalties.
No Brasil, existem ainda todos os demais impostos cobrados na cadeia de produo, incluindo
os tributos diretos, IRPJ e CSSL que somam cerca de 34%, o PIS e a COFINS sobre vendas domsticas,
que chegam a 9,25%. Existem, ainda, os tributos indiretos sobre equipamentos e servios, que so:
Imposto de Importao, IPI, Imposto sobre a Circulao de Mercadorias, PIS-importao, Cofins-importao, CIDE e ISS.
I.2.2.5 Papis e Responsabilidades da OC e do Governo

Levando em conta as peculiaridades dos regimes adotados por pas produtor31 para a conduo das atividades de explorao e produo de petrleo e gs natural, percebe-se que o arcabouo
institucional relacionado outorga do direito de explorao e produo de hidrocarbonetos depende,
acima de tudo, do regime poltico-constitucional adotado.
Nos Estados hospedeiros que adotam o Regime da Concesso, alguns rgos institucionais,
podem ser destacados, como por exemplo (i) governo do Estado hospedeiro representado por agncias
reguladoras, ou ministrios, que tm a funo de outorgar e fiscalizar os direitos e atividades de explorao e produo das OCs, e a (ii) NOC, que em certos pases tem direito participao nas reas
concedidas ou possui tratamento igualitrio em relao s OCs na aquisio do direito minerrio.
No que diz respeito atuao do Governo dos pases, observa-se, com variaes entre os regimes, que, seja por meio de agncias reguladoras, seja por meio de ministrios, ou outro tipo de ente administrativo, geralmente, os aspectos relativos indstria petrolfera so regulados subsidiariamente por
outros rgos, na medida em que as atividades de explorao e produo tm grande abrangncia. A
depender do tipo de atividade a ser realizada, podem estar envolvidos rgos reguladores relacionados
navegao (no caso de explorao offshore), transportes terrestres, alm do constante envolvimento
dos agentes fiscais e daqueles responsveis pela proteo ambiental.
31
Vide item I.1.2 deste documento.
27
A atuao de tais entes, muitas vezes, se d por intermdio de agncias reguladoras. Tal formato apresenta inmeros precedentes na estrutura administrativa. Na Inglaterra, por exemplo, a partir
de 1884, surgiram entes autnomos, criados pelo Parlamento para regular medidas previstas em lei,
sendo que para cada lei regulando um assunto de importncia elevada, criava-se um novo ente para
sua aplicao prtica. Nos Estados Unidos e na Frana, sofrendo influncias da Inglaterra, proliferaramse, tambm, embora sob diferentes formas jurdicas, entidades autnomas dentro da estrutura administrativa de tais pases.32
I.2.2.6 Fases Contratuais

No Regime de Concesso, especificamente no Contrato de Concesso e na Licena,33 existem
duas fases contratuais distintas, que possuem especificidades tanto sob o aspecto temporal, quanto sob
o aspecto obrigacional: a fase de explorao e a de produo.
No que se refere ao aspecto temporal, a fase de explorao sempre mais curta que a de
produo, como forma de garantir e encorajar atividades de explorao (com a finalidade de descoberta de hidrocarbonetos comercializveis) eficientes e rpidas. A fase de explorao, por ser mais
curta, tambm garante a soberania do Estado hospedeiro, j que evita que as OCs, utilizando-se de
sua exclusividade sobre a rea, retenham as reservas indefinidamente, sem efetivamente envidar esforos financeiros e operacionais para o seu desenvolvimento. No que diz respeito fase de produo,
esta tem a durao mais longa, visando mxima extrao das reservas de hidrocarbonetos existentes
na rea da concesso.
Em geral, quando consideramos os Contratos de Concesso e as Licenas utilizadas ao redor
do mundo, verifica-se que a fase de explorao dura entre 6 e 10 anos, a depender da localizao das
reas (onshore e offshore) e, portanto, do nvel de investimento necessrio para a descoberta e avaliao
das jazidas.
Outrossim, comum que essa fase seja dividida em perodos exploratrios. Segundo Peter D.
Cameron,34 so basicamente trs as vantagens de se ter a fase dividida em perodos: (i) os programas de
trabalho e investimentos mnimos ou obrigatrios so estipulados para cada perodo e, assim, detalhes
sobre completao de linhas ssmicas, poos exploratrios e despesas mnimas podem ser especificados
para cada perodo, permitindo um maior controle do Estado hospedeiro sobre as atividades da OC, (ii)
a OC recebe uma opo ao fim de cada perodo para entrar no prximo ou terminar o contrato, e (iii)
o requisito de devoluo de reas, que permite ao Estado hospedeiro retomar reas menos promissoras, oferecendo um incentivo para que a OC concentre os esforos exploratrios em reas com maior
potencial.
Sobre a devoluo de reas, pode-se dizer que este um importante instrumento de controle
do Estado sobre o ritmo das atividades exploratrias e um meio eficiente para garantir a sua soberania
sobre as reservas de hidrocarbonetos. Esse requisito evita que as OCs retenham grandes reas em que
no estejam concentrando esforos exploratrios, como melhor explicado a seguir.
32
33
34
28
GROTTI, Dinor Adelaide Musetti. Em: Revista Eletrnica de Direito Administrativo Econmico; Nmero 6, Maio/Junho/Julho 2006; pp. 3
e 4.
O Lease um instrumento mais flexvel e possui suas especificidades sob o aspecto das fases, dividindo-se em Perodo Inicial, que
geralmente mais curto que a fase de explorao da concesso/licena, cujo trmino d azo a consequncias diferentes, como o
pagamento de arrendamento ao dono da terra.
CAMERON, Peter D. The Structure of Petroleum Agreements. In Petroleum Investments in Developing Countries. Walde, Thomas W. e Beredjick, Nicky. Springer 1st Ed, 1989, p. 32.
Em geral, contando com a fase de explorao, o prazo de um Contrato de Concesso ou de

uma Licena dura de 30 a 40 anos.35
No que diz respeito ao Lease norte-americano, segundo John Lowe,36 este dividido em prazo
inicial (primary term) e prazo secundrio (secondary term). O primary term o perodo em que o Lessee
pode manter a rea arrendada sem efetivamente perfurar poos produtivos, uma vez que durante
esse tempo que ele se prepara financeiramente, realiza contrataes e faz as primeiras atividades exploratrias, como ssmica. O primary term geralmente dura entre um e cinco anos em reas com grande
potencial e maduras, e de cinco a 10 anos em novas fronteiras exploratrias. O secondary term equivale
fase de desenvolvimento e produo no Contrato de Concesso. comum estabelecer em Leases que
este durar enquanto a produo do(s) campo(s) for economicamente vivel; ao contrrio dos Contratos
de Concesso e Licenas, que, via de regra, estipulam prazos finais, at para dar a oportunidade ao
Estado hospedeiro de oferec-las novamente em rodadas de licitao subsequentes.
Sob o aspecto obrigacional das fases contratuais, h o Programa de Trabalho e Investimentos
Mnimos ou Obrigatrios, na fase de explorao, e na fase de produo existem o Plano de Desenvolvimento e os Programas de Produo.
O cerne da maioria dos Programas de Trabalho e Investimentos Mnimos ou Obrigatrios
a realizao de ssmica na rea de concesso e perfurao de poos exploratrios e pioneiros (wildcat
wells), sempre com a finalidade de aumentar o conhecimento sobre as reservas contidas nessas reas. A
entrada nos diferentes perodos exploratrios, ou at a extenso da fase de explorao, depende sempre da correta e satisfatria execuo do programa de trabalho, sendo certo que este geralmente forma
um elemento da licitao de outorga da Concesso. O objetivo da execuo do Programa de Trabalho
a descoberta de hidrocarbonetos e a comprovao de sua comercialidade, o que feito por meio de
atividade de avaliao tambm dentro da fase de explorao.
Uma vez declarada a comercialidade da jazida, a OC elabora o Plano de Desenvolvimento
para aprovao da entidade competente representativa do pas produtor, cuja finalidade estimar o
volume das reservas recuperveis, o perfil da produo, os prazos das atividades, alm de detalhar as
operaes necessrias para a explotao do hidrocarboneto, incluindo o planejamento de atividades e
o design, construo e instalao de equipamentos e mquinas. O Programa de Produo, que submetido periodicamente aprovao do Estado hospedeiro, detalha o ritmo e o nvel de produo pela
OC at o final do prazo contratual.
Por fim, vale registrar que a estipulao de fases contratuais, juntamente com os prazos
correspondentes e as obrigaes relacionadas com as atividades de explorao, desenvolvimento e
produo, so os instrumentos mais importantes do pas produtor no Regime da Concesso para o
controle das atividades e o ritmo de produo de hidrocarbonetos palas OCs.
I.2.2.7 Mecanismos de Escolha e Contratao das OCs

Primeiramente, ressaltamos que os mecanismos de escolha e contratao das OCs independem do regime adotado pelo pas produtor, sendo aplicveis a qualquer uma das hipteses de modo
semelhante. Desta forma, tais mecanismos no devem ser utilizados como parmetros para diferenciao entre os regimes analisados.
35
36
TAVERNE, Bernard. Petroleum, Industry and Governments A Study of the Involvement of Industry and Governments in the Production and Use
of Petroleum, p. 125.
LOWE, John S. Oil and Gas Law in a Nut Shell. pp. 191 e 192.
29
Assim, em qualquer regime jurdico-regulatrio existem, de forma genrica, dois tipos de mtodos para a escolha da OC: a negociao direta e a licitao. A possibilidade de se adotar um ou outro
mtodo de escolha das OCs, ou at mesmo os dois, sempre depender dos termos da legislao do
pas produtor.
Negociao Direta
A negociao direta a opo para escolha e contratao das OCs por meio da qual o Estado, utilizando-se de seu poder discricionrio, negocia e contrata diretamente com uma determinada OC,
sem a obrigatoriedade de apresentao de propostas por OCs competidoras.
Muitas vezes os contratos so negociados entre a OC e a NOC, esta substituindo o Governo.
Nestes casos, por determinao de legislao especfica, a NOC detm o controle das reservas de hidrocarbonetos do Estado hospedeiro e a monopolista das atividades de E&P, podendo deleg-la ou
no. Geralmente, a NOC encontra-se em uma situao melhor do que o Governo para negociar com
as OCs por trs motivos: (i) a NOC geralmente detm melhor conhecimento e informaes sobre os depsitos minerais e sobre a capacidade de determinada OC para desempenhar as atividades de E&P; (ii)
a NOC geralmente percebida pela comunidade internacional e pelos cidados do Estado hospedeiro
como sendo menos politicamente motivada que o Governo e, (iii) considerando que as NOCs costumam
ter como um de seus objetivos controlar todas as atividades de explorao e produo domsticas, a
cooperao com empresas estrangeiras aumentar o conhecimento tcnico e a expertise do quadro da
NOC.37 Esta expertise pode tanto ajudar em outros projetos que a NOC decida empreender, assim como
permitir eventual operao, diretamente pela NOC, de blocos originalmente desenvolvidos por OCs.38
Os primeiros contratos de concesso celebrados foram negociados diretamente entre o governante do pas produtor e a OC.
O exemplo clssico do acima exposto a Saudi Aramco. Mediante negociaes com o governo
saudita, a Companhia de Petrleo Saudita foi originalmente formada pela Chevron (e posteriormente
com participaes da Texaco, Exxon e Mobil) em janeiro de 193339 e obteve direitos de explorar e produzir hidrocarbonetos em extensas reas naquele pas. No entanto, a companhia teve o total de sua
participao societria adquirida pelo Reinado rabe em 1988. A partir da nacionalizao da Saudi
Aramco, a empresa passou a controlar a totalidade dos recursos petrolferos do pas, sendo responsvel
inclusive por contratar empresas estrangeiras para o desenvolvimento das reservas do pas.
Outro exemplo de utilizao da negociao direta para outorga de direitos de explorao e
produo de hidrocarbonetos no Regime de Concesso o caso atual dos contratos de Lease, em reas
onshore nos Estados Unidos. Nesse caso, em se tratando do direito de explorar e desenvolver petrleo
nas propriedades privadas, as atividades so regidas pelos termos do Lease a ser firmado entre as partes, juntamente com determinados regulamentos federais e estaduais envolvendo, entre outros aspectos,
a proteo ambiental.
Tratando-se de negociaes entre as OCs e os proprietrios privados de terras, certo que as
partes dispem de liberdade para usar os formatos mais comuns ou dispor de termos e condies especficas ao respectivo Lease. Com relao a terras (onshore) federais, o Lease ser negociado diretamente e
assinado com o Bureau of Land Management do Departamento de Interior.40 No caso de outorga em terras
37
38
39
40
30
BINDEMANN, Kirsten; Production Sharing Agreement: An Economic Analysis; publicado por Oxford Institute of Energy Studies,
1999, p. 8.
SMITH, Ernest E. et al.; International Petroleum Transactions Ed. Rocky Mountain Mineral Law Foundation, 2. Edio, 2000; pg. 395.
Disponvel em: http://countrystudies.us/saudi-arabia/40.htm, pp. 2 e 5. Acesso em 21/10/08.
CALDWELL, Charles; LEWIS, Cathy; NETTLES, Larry e VIGDOR, William. Getting the Deal Through: Oil Regulation, United States. London,
Law Business Research, 2008, p. 173.
de propriedade do Estado, as agncias deste Estado que so competentes para realizar a outorga.
Licitao
Nos sistemas competitivos de licitao, os participantes devem atender a certos requisitos tcnicos, financeiros e jurdicos, sendo que os critrios das ofertas a serem analisadas pelo poder concedente variam conforme o Estado. Dentre estas variaes de critrio, podem-se distinguir dois processos
bsicos: (i) a escolha da oferta com maior bnus de assinatura e (ii) a utilizao de critrios especficos
para cada licitao (como por exemplo critrios tcnicos), no sendo escolhida necessariamente a oferta
com maior bnus.
Tome-se como exemplo o regime utilizado nos Estados Unidos para outorga de direitos petrolferos em reas offshore. Neste caso, o sistema utilizado o processo competitivo de licitao, e o critrio
utilizado baseado no bnus financeiro de assinatura oferecido pelas OCs, que recebem um Lease.41
O modelo da Turquia outro exemplo da peculiaridade dos regimes em que se adota o processo
competitivo de licitaes. No procedimento usual, as companhias podem requerer uma licena, no-exclusiva, para explorar rea determinada por trs anos, com possvel extenso para um quarto ano, durante
o qual o licenciado paga remuneraes anuais ao Governo, e esperado que realize perfuraes. Se for
encontrado petrleo, o licenciado recebe um Lease sobre a rea da descoberta, e as reas vizinhas da
descoberta so concedidas por meio de processo competitivo de licitao, como definido pelo artigo 65 do
seu Cdigo de Petrleo.42 O mesmo artigo 65, em seu item no 4 estabelece a ressalva de que uma oferta
de uma rea para licitao no envolve a obrigao de aceitao da maior, ou qualquer oferta .43
Seguindo a linha no item 4 do Cdigo Turco de Petrleo, acima disposto, identificam-se modelos baseados em processos competitivos mais seletivos, nos quais para cada licitao so elaboradas
certas exigncias. Deste modo, no necessariamente a maior oferta financeira escolhida como vencedora, uma vez que a escolha das OCs depende das exigncias elencadas no documento licitatrio.
Exemplificando, no caso de licitao de um bloco em guas muito profundas, seria selecionada a OC
com maior tecnologia e expertise em tal tipo de perfurao, e no necessariamente aquela que oferecesse o maior bnus de assinatura.
Na experincia norueguesa, que ser melhor explicada oportunamente, observa-se regime
parecido, no sentido da licitao seletiva. No caso deste pas, na publicao que notifica a licitao de
blocos especficos, publicam-se tambm os critrios objetivos e factuais a serem seguidos na escolha
dos vencedores, assim como os requisitos e condies para participao no certame. Todavia, a mesma
seo 3-5, da referida lei, estabelece que com a licitao no criada a obrigao de que seja escolhida
uma OC para a concesso de licena.44
41
42
43
44
SMITH, Ernest E.; DZIENKOWSKI, John S.; OWEN, Anderson L.; CONINE, Gary B.; LOWE, John S.; KRAMER, Breuce M.. International
Petroleum Transactions. Second Edition, Denver, Colorado, Rocky Mountain Mineral Foundation, 2000, pp. 405 e 406
Idem. p.p. 397 e 403.
Cdigo Turco de Petrleo. 1954.
Lei do Petrleo da Noruega. Ato no 72, de 29 de novembro de 1996, relativo a atividades petrolferas. Seo 3-5. (...) A concesso
de uma licena de produo dever ser realizada com base em critrios factuais e objetivos, alm de nos requisitos e condies dispostos na
notificao. O Rei no fica obrigado a conceder qualquer licena de produo com base nas ofertas recebidas.(...)
31
I.2.2.8 Propriedade das Instalaes Utilizadas na Explorao e

Produo
Um dos motivos pela escolha da Concesso por Estados hospedeiros o fato de este ser um
modelo no qual os riscos e custos das atividades de explorao, desenvolvimento e produo so arcados unicamente pela OC, que possui total responsabilidade pela aquisio e instalao dos equipamentos necessrios para a conduo das atividades, e, deste modo, detm a propriedade ou a posse sobre
eles. Como j mencionado acima, a contrapartida a transferncia da propriedade dos hidrocarbonetos
explotados para a OC.
Depois de cumpridas as fases e etapas contratuais, chega-se ao fim do perodo de concesso,
com o abandono da rea. Com exceo do Lease, a titularidade das instalaes utilizadas para as atividades de explorao, desenvolvimento e produo transferida para o Estado hospedeiro.
A reverso de propriedade, porm, s se d nos bens considerados reversveis, que no caso
brasileiro, por exemplo, so todos e quaisquer bens mveis e imveis, principais e acessrios, de propriedade da OC, existentes em qualquer parcela da rea da concesso, excluindo instalaes em reas
compartilhadas entre campos, conforme definido pela Resoluo ANP no 28/06.45
No Brasil, a prtica acima referida toma forma na Lei do Petrleo,46 alm das disposies
contidas no prprio Contrato de Concesso,47 estabelecendo a reverso da titularidade sobre os bens
mveis e imveis que a ANP julgue necessrios para permitir a continuidade das operaes, ou sejam
passveis de utilizao de interesse pblico.
Outro exemplo de Estado hospedeiro a aplicar a reverso da propriedade a Noruega, que,
em sua lei do petrleo,48 resguarda o direito de reverter a propriedade das instalaes utilizadas nas
atividades petrolferas aps a expirao da Licena. A peculiaridade apresentada na lei deste pas a
exigncia de as instalaes se encontrarem, quando da reverso, em condies adequadas de manuteno para assegurar sua capacidade funcional de operao, sendo passvel inclusive a aplicao de
compensao a ser paga pela OC para o Estado hospedeiro quando da falta de manuteno.
45
46
47

48
32
Considera-se que instalaes e equipamento alugados e arrendados de terceiros no so reversveis.

BRASIL. Lei no 9.478, de 6 de agosto de 1997. Art. 28, 1o e 2o 1o A devoluo de reas, assim como a reverso de bens, no implicar
nus de qualquer natureza para a Unio ou para a ANP, nem conferir ao concessionrio qualquer direito de indenizao pelos servios, poos,
imveis e bens reversveis, os quais passaro propriedade da Unio e administrao da ANP, na forma prevista no inciso VI do art. 43.
2o Em qualquer caso de extino da concesso, o concessionrio far, por sua conta exclusiva, a remoo dos equipamentos e bens que no sejam
objeto de reverso, ficando obrigado a reparar ou indenizar os danos decorrentes de suas atividades e praticar os atos de recuperao ambiental
determinados pelos rgos competentes.
Modelo de Contrato de Concesso da Nona Rodada de Licitaes. Disponvel em http://www.brasil-rounds.gov.br/portugues/contratos_ e_editais.asp#modelos. 18.18 Em decorrncia e aplicao dos artigos 28, 1o e 2o, e 43, inciso VI, da Lei do Petrleo, todos e quaisquer
bens mveis e imveis, principais e acessrios, integrante da rea da Concesso, cujos custos de aquisio so dedutveis, de acordo com as regras
aplicveis para o clculo da Participao Especial e que, a critrio exclusivo da ANP, sejam necessrios para permitir a continuidade das Operaes
ou sejam passveis de utilizao de interesse pblico, revertero posse e propriedade da Unio Federal e administrao da ANP, quando da excluso do(s) Bloco(s) da rea de Concesso, ou na extino do Contrato de Concesso, caso a rea de Concesso compreenda apenas um Bloco.
No entanto, se houver compartilhamento de bens para as Operaes de dois ou mais Campos numa mesma rea de Concesso, o Concessionrio
poder reter tais bens at o encerramento de todas as Operaes. (...)
18.19 Os bens que no sero revertidos sob o pargrafo 0, inclusive os inservveis, sero removidos e descartados pelo Concessionrio, por sua conta
e risco, de acordo com as disposies deste Contrato e da legislao brasileira aplicvel.
NORUEGA. Lei do Petrleo da Noruega. Ato no 72, de 29 de Novembro de 1996, relativo a atividades petrolferas. Item 5-6 O Estado
tem o direito de tomar posse das instalaes fixas dos licenciados uma vez expirada, interrompida ou revogada a licena, ou quando tal instalao terminar permanentemente.
O Rei decide, com efeito vinculante, se alguma compensao deve ser paga pela tomada de posse. Em caso positivo, o Rei tambm decide
at qual extenso tal compensao vai.
No caso de tomada de posse de uma instalao onshore ou em leito ocenico sujeito a direitos de propriedade privados, compensao deve
ser paga at a medida que segue outras regras aplicveis.
Se o Estado tenha confirmado que deseja exercitar seus direitos de tomada de posse das instalaes, esta tomada deve ter efeito 6 meses aps
a licena ter expirado, interrompida por outros motivos, ou o uso da instalao tenha sido terminado permanentemente, exceto contrariamente
decidido ou acordado pelo Ministrio.
Na tomada de posse, as instalaes devem se encontrar nas condies que a manuteno adequada permite para assegurar a sua capacidade
funcional para operao. Qualquer disputa em relao a este assunto, e se aplicvel, com relao compensao a ser paga ao Estado por
falta de manuteno deve ser determinada por estimativa.
1.2.2.9 Dispositivos de Reviso Contratual e Disputa

Considerando que na indstria de E&P existe competio internacional entre pases produtores
por investimentos de OCs, minorar os riscos a que a essas empresas esto expostas nas atividades de
E&P configura um fator-chave na atratividade destes para as OCs.
Um investidor privado estrangeiro (que o caso da maioria das OCs) que deseje investir em
um pas com ideologias socioeconmicas diferentes ou um sistema jurdico-legal diverso, sempre ter
de assumir certo risco de que suas expectativas sejam frustradas pelo Estado hospedeiro durante o curso
dos geralmente longos prazos de vigncia destes acordos. A histria nos d alguns exemplos de drstica
mudana no tratamento conferido ao investimento estrangeiro, como o caso dos processos de descolonizao do Terceiro Mundo e das transformaes ideolgicas ocorridas nos pases soviticos antes e
aps as guerras mundiais.49
Por bvio, a garantia pelo Estado hospedeiro de manuteno, tanto das questes jurdicas,
como do equilbrio econmico das Concesses, conforme originalmente pactuado pelas partes, facilita a
atrao de investimento pelas OCs. Afinal, a posio econmica (lucratividade) da OC ser determinada
pelo: (i) percentual e modalidades de tributao e taxao da renda e demais tributos diretos e indiretos
eventualmente incidentes, (ii) percentual aplicvel dos royalties, e (iii) valor das taxas de arrendamento, se
estas forem pagas periodicamente. Assim, qualquer alterao pelos pases produtores nos fatores acima
elencados afetar diretamente a lucratividade da OC.
Como uma resposta a esta preocupao por parte das OCs, surgiram as Clusulas de Estabilizao dos contratos, que tm como objetivo garantir a manuteno das condies originalmente
pactuadas. Este compromisso pode estar previsto no prprio contrato firmado entre as partes ou pode
estar previsto na legislao aplicvel.
Nas Concesses clssicas do Oriente Mdio no incio do sculo passado, esta questo j era
objeto de preocupao pelas OCs, em especial ante o grande prazo de durao daqueles acordos.
Assim, nos contratos firmados na dcada de 1930 j havia previso expressa para garantir a estabilidade dos termos acordados. Os termos pactuados s poderiam ser alterados pelo Estado hospedeiro
caso o concessionrio concordasse que tais alteraes eram desejveis e do interesse de ambas as
partes.50
Um clssico exemplo de preocupao com a garantia da estabilidade dos termos a Lei do
Petrleo da Lbia, de 1955, conforme alterada em 1966. A clusula 16 das Condies Gerais contidas
no Modelo de Contrato incluso naquela lei, em uma traduo livre, previa que:
O Governo da Lbia tomar todas as medidas necessrias para garantir que o concessionrio goze
de todos os direitos concedidos pela presente concesso. Os direitos expressamente criados por
esta concesso no podero ser alterados, exceto por mtuo acordo das partes. Esta concesso dever, durante seu integral perodo de vigncia, ser interpretada de acordo com a Lei do Petrleo e os
regulamentos vigentes na data de sua assinatura. Quaisquer modificaes ou substituies destas
normas no dever afetar os direitos contratualmente estabelecidos e conferidos ao concessionrio
sem seu expresso consentimento.
No mesmo sentido, em um exemplo mais recente, temos o modelo de Contrato publicado pela
Repblica da Bulgria em 1993, para promover a segunda rodada de licenciamentos do Mar Negro. Tal
norma prev que quaisquer leis publicadas pela Bulgria aps a assinatura da Licena, que alterem as
49
50
MANIRUZZAMAN, A. F. M.; AIPN Research on Stabilization in Investment Contracts and Change of Rules by Host Countries: Tools for O&G
Investors; University of Portsmouth, 2006, p. 2.
TAVERNE, Bernard; Petroleum, Industry and Governments; Ed. Wolters Kluver, 2. ed., 2008, p. 134.
33
condies pactuadas de tal forma que se diminua ou expanda materialmente os direitos da licenciada,
as partes tero o direito de reajustar o acordo de forma a restabelecer os direitos e obrigaes existentes
na data de sua assinatura. Percebe-se, assim, que a Bulgria optou no por garantir a manuteno dos
termos originalmente pactuados, mas sim pelo reajuste dos termos originalmente pactuados de modo
que a participao das OCs retorne aos patamares originais. O resultado final almejado por ambas as
formas o mesmo, ou seja, a garantia de manuteno do equilbrio original entre a participao da OC
e a participao governamental.
Atualmente, a maioria dos Estados hospedeiros incorporou alguma forma de estabilizao
de suas Concesses. Em princpio, novas regras no so aplicadas aos contratos firmados antes de sua
promulgao, com exceo das normas que tratem de segurana, sade ou meio ambiente.
Exemplo de proteo contra alterao unilateral pelo pas produtor a Lei Federal Alem sobre
Minerao, de 1980.51 O art. 16 do referido diploma legal prev que alterar ou modificar qualquer condio depois da outorga de uma licena permissvel desde que tal modificao seja comercialmente
aceitvel pelo licenciado, tecnicamente factvel e alinhada com os propsitos da licena.
51
34
Lei da Repblica Federal da Alemanha sobre Minerao, de 13 de agosto de 1980.
1.2.3 Pases Analisados

1.2.3.1 Repblica Federativa do Brasil
1.2.3.1.1 Introduo
O Brasil a dcima economia do mundo em termos de PIB PPP52 (World Bank, 2008). Em
2007, o PIB do Brasil atingiu US$ 1,3 trilho. A Tabela I.2 (IPEA, 2008) mostra os principais indicadores
macroeconmicos do Brasil no perodo 2002-2007.
Tabela I.2: principais indicadores macroeconmicos do Brasil de 2002 a 2007
Brasil
2002
2003
2004
2005
2006
2007
PIB real (US$)
504.359
553.600
663.780
882.440
1.071.970
1.313.902
Crescimento real PIB

PIB per capita (US$)
Exportaes (US$)
Importaes (US$)
Inflao
Populao (hab.)
2,7%
1,1%
5,7%
3,2%
3,8%
5,4%
2.868
3.085
3.654
4.787
5.740
6.938
60.362
73.084
96.475
118.308
137.807
160.649
47.240
48.290
62.835
73.606
91.351
120.622
12,5%
9,3%
7,6%
5,7%
3,1%
4,5%
176.391.015
178.985.306
181.586.030
184.184.264
186.770.562
189.335.118
Fonte: IPEA, 2008
De acordo com o World Bank (2008), pela primeira vez em uma gerao, os brasileiros esto
se beneficiando de um crescimento econmico estvel, baixa inflao e melhorias no bem-estar social,
representados por avanos macroeconmicos do pas a partir de 2004, entre os quais se destacam:
O forte crescimento da economia, em mdia 4,5% entre 2004 e 2007, bem acima do
histrico mdio de aproximadamente 2,5% ao ano no perodo 1994-2004, resultado do
fortalecimento da vocao competitiva brasileira e do aumento de preos de commodities
agrcolas, minerais e energticas;
O controle dos ndices de inflao para nveis entre 4 a 6% ao ano;
O registro de supervits comerciais recordes (como a Tabela I.2 sugere em funo da diferena entre o volume de exportaes e o de importaes);
O acmulo de reservas cambiais significativas; e
A menor vulnerabilidade da dvida pblica.
A evoluo das condies macroeconmicas fez com que agncias de classificao de risco;
como a Standard & Poors e Fitch atribussem ao Brasil grau de investimento em meados de 2008.
52
Paridade de Poder de Compra
35
Alm dos avanos nos indicadores macroeconmicos, o World Bank (2008) reconhece uma
evoluo em vrios dos principais indicadores sociais do Brasil:
A reduo do ndice de pobreza, medida pelo salrio mnimo, de 32,9% em 2003 para
25,6% em 2006;
A diminuio na concentrao de renda: 10% dos mais ricos da populao concentravam
44,6% da renda nacional em 2004 e 43,2% em 2007;
A reduo da mortalidade infantil, de 50 para 1000 nascidos vivos em 1990, para 21,1
por mil, em 2005 e;
A reduo do analfabetismo: de 10,4% da populao acima de 15 anos em 2006 para
10,0% em 2007.
Apesar dos avanos nos indicadores macroeconmicos e de uma evoluo dos indicadores
sociais do pas, o crescimento mdio do Brasil ainda se encontra abaixo do ideal, quando comparado
s taxas de crescimento obtidas por outros pases da Amrica Latina e de outras regies do mundo e
globais. O World Bank (2008) aponta, ento, alguns desafios ;
A eliminao de gargalos, a exemplo dos de infraestrutura (por exemplo, de logstica,
energia, saneamento bsico), de ambiente pouco favorvel53 a negcios, de altos custos
de crdito, bem como de rigidez54 nos mercados de trabalho;
A reduo da carga tributria, que presume reduo do custo do servio da dvida pblica,
enxugamento dos gastos governamentais e melhoria da eficincia e qualidade dos servios pblicos em relao aos gastos relacionados (que representam, atualmente, cerca de
40% do PIB).
De acordo com Bresser-Pereira e Marconi (2008, p. 17-18), outro desafio importante para
possibilitar um movimento consistente de crescimento da renda per capita do pas consiste no fortalecimento da indstria brasileira de bens manufaturados e no controle de uma possvel doena holandesa55, estimulada pela vocao competitiva do pas em commodities agrcolas e minerais, que aumenta
as exportaes desses setores e, consequentemente, o influxo de moeda estrangeira. Vale ressaltar que,
diante desse cenrio, a provvel evoluo significativa da produo e exportao de P&G do Brasil pode
vir a influenciar a manifestao dos efeitos da doena holandesa no pas.
53
54
55
36
Nota do autor: relacionado com dificuldades burocrticas para conduo de negcios. Exemplos: prazos de abertura e fechamento de
empresas, trmites documentais necessrios para conduo dos negcios de compra e venda e complexidade tributria e contbil.
Nota do autor: a legislao trabalhista brasileira considerada relativamente rgida quando comparada com outros pases do mundo,
pois h relativa baixa flexibilidade para livre negociao de termos associados (nveis salariais, jornada de trabalho, benefcios) entre
empregados e empregadores.
Do ingls Dutch disease. Refere-se situao em que uma entrada massiva de capitais estrangeiros, ao apreciar a taxa de cmbio do
pas, leva os demais setores da economia a perder competitividade internacional, podendo acarretar um movimento de desindustrializao. Tal influxo de capitais est primeiramente associado ao aumento no valor das exportaes de uma commodity pelo aumento do
preo internacional ou repentina ampliao das reservas (em caso de recursos naturais no-renovveis, como o petrleo). No entanto,
a definio atual de doena holandesa se estende a outras situaes que ocasionam grande entrada de capitais em um pas, como
aumento dos investimentos estrangeiros diretos e ajuda financeira internacional.
I.2.3.1.1.1 Contexto do petrleo e gs natural no pas

As primeiras exploraes de petrleo no Brasil datam do sculo XIX, porm o primeiro campo
comercial de petrleo do pas foi descoberto apenas em 1941, em Candeias (BA) (Petrobras, 2008). Em 3
de outubro de 1953, impulsionado pela poltica nacionalista do Governo Vargas, foi institudo o monoplio
estatal da pesquisa, lavra, refino e transporte de petrleo e seus derivados, por meio da Lei 2004 assinada
pelo Presidente Getlio Dornelles Vargas. Para administrar essas atividades, foi criada, atravs do mesmo
decreto, a Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras. Quando de sua criao, a produo de petrleo no Brasil
era de 2.700 barris por dia, e no atingia 2% do consumo domstico. A capacidade de refino de petrleo
tambm possua capacidade restrita em relao ao consumo domstico de derivados, poca de 137
mil barris por dia (op.cit.). Instituiu-se, portanto, o monoplio das importaes de petrleo e derivados em
1962 (op.cit.), visando a reduzir o custo associado e a dependncia de importao de petrleo cru.
Os primeiros objetivos da Petrobras foram a construo de um parque de refinarias56 para atendimento domstico do consumo de derivados de petrleo e a criao de uma infraestrutura de abastecimento (rede de transporte e terminais). Os esforos da Petrobras tiveram incio em campos onshore, com
foco inicial no Estado da Bahia. Na dcada de 60, a Petrobras iniciou atividades de explorao offshore.
A partir de 1968 h aumento do foco nessa atividade, com a descoberta do campo de Guaricema (SE).
Os choques de petrleo de 1973 e 1979, ocasionados por crise mundial decorrente do embargo ao fornecimento de petrleo aos Estados Unidos da Amrica e Europa pela OPEP, fizeram com que
pases como o Brasil apresentassem um dficit de quase US$40 bilhes principalmente em 1973. Em
decorrncia desses choques, a Petrobras priorizou os investimentos em E&P, passando a manter um ritmo
de investimentos em capacidade de refino que garantisse a autossuficincia brasileira em derivados,
cuja demanda interna aumentava significativamente, estimulada pelo perodo do milagre econmico
brasileiro no incio da dcada de 70.
O investimento em E&P, focado em campos offshore, rendeu frutos rapidamente: em 1974, quando
foi descoberto o campo de Garoupa, no litoral do Estado do Rio de Janeiro, estabelecendo o incio de uma
srie de xitos na bacia de Campos, que rapidamente tornou-se a maior regio produtora brasileira.
Surgia, no entanto, um desafio tecnolgico: a E&P offshore em guas profundas. Para venclo, a Petrobras investiu fortemente em pesquisa e tecnologia de explorao em profundidades cada
vez maiores, concretizando slido sucesso exploratrio traduzido em sucessivos recordes de produo
domstica (op.cit.):
Em 1985, passa a produzir metade do petrleo consumido no Brasil;
Em 1997, a marca de 1 milho de barris dirios de petrleo superada;
Em 2000, a marca de 1,5 milho de barris/dia alcanada, com 40% da produo nacional advindo da extrao do gigantesco campo offshore de Marlim, situado na bacia de
Campos.
Cabe ressaltar que, no perodo entre 1995 e 1997, outras empresas, alm da Petrobras, foram
autorizadas a entrar no mercado, atuando nos elos de explorao, produo e refino de hidrocarbonetos, atravs da Emenda no9/95 e da lei 9.478, de 1997. Por esta ltima lei, foi determinada a criao
da ANP (Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis), rgo responsvel por regulamentar todas as atividades que integram o setor de P&G no Brasil.
J em 2007, P&G geraram em torno de 46% da energia consumida no pas (Ministrio das
56
Refinarias localizadas no Rio de Janeiro (Reduc Refinaria Duque de Caxias), Minas Gerais (Regap Refinaria Gabriel Passos, em
Betim), e Rio Grande do Sul (Refap Refinaria Alberto Pasqualini, em Canoas).
37
Minas e Energia, 2008), com o petrleo representando pouco acima de 37% da matriz energtica brasileira e o gs natural responsabilizando-se por 9% da energia primria consumida. A Figura I.2 resume
a matriz energtica do Brasil.
Figura I.2: consumo total de energia no Brasil, por insumo energtico (2007)
Fonte: Ministrio de Minas e Energia, 2008
I.2.3.1.1.2 Evoluo das reservas de petrleo e gs

Comprovando o histrico de sucesso exploratrio da Petrobras no Brasil, a Figura I.3 e a Figura I.4
indicam o aumento das reservas provadas57 brasileiras de petrleo e gs natural. O esforo exploratrio foi
suficiente para aumentar o tempo de vida de 12 para 19 anos no perodo 1987-2007, mesmo com o aumento
da produo de aproximadamente 1,2 milho de barris dirios no mesmo perodo. (BP, 2008; ANP, 2008b).
Figura I.3: evoluo do volume de reservas provadas de petrleo e relao reserva/

produo no Brasil
Fonte: BP, 2008; ANP, 2008b

57
38
Nota do autor: de acordo com ANP (2008), so reservas de petrleo e gs natural que, com base na anlise de dados geolgicos
e de engenharia, se estima recuperar comercialmente de reservatrios descobertos e avaliados, com elevado grau de certeza, e cuja
estimativa considere as condies econmicas vigentes, os mtodos operacionais usualmente viveis e os regulamentos institudos pela
legislaes petrolfera e tributria brasileiras.
Figura I.4: evoluo do volume de reservas provadas de gs natural e relao reserva/produo no Brasil
Fonte: BP, 2008
A Figura I.5 ilustra o sumrio das reservas provadas e totais do Brasil de petrleo em 31 de
dezembro de 2007, segundo a ANP (2008a). Do potencial total estimado de 20,4 bilhes de barris, 12,6
bilhes de barris so reservas comprovadas, sendo a absoluta maioria (entre 80 e 89%) em campos
offshore situados na bacia de Campos. Uma parcela das reservas est localizada em campos onshore,
principalmente nos Estados da Bahia, de Sergipe e do Rio Grande do Norte. Vale ressaltar que, embora
tenha sido foco inicial histrico da explorao de P&G, as reservas de campos onshore respondem, atualmente, por menos de 8% do total de reservas brasileiras de petrleo.
Figura I.5: diviso da reservas provadas e totais do Brasil posio de 31 de dezembro de 2007
Fonte: ANP, 2008
Embora ainda haja muita especulao sobre o real potencial das reservas recm descobertas
de pr-sal, sabe-se que so significativas. De acordo com o Diretor Geral da ANP, Haroldo Lima, O
mximo [das reservas] vai, segundo os clculos, at 70 ou 80 bilhes de barris (JNIOR, 2008).
No que diz respeito ao gs natural no pas, apesar de essas reservas comprovadas terem atingido um considervel crescimento, ainda no so representativas em relao a outros pases da Amrica
do Sul, conforme a Figura I.6 ilustra. Recentes descobertas de campos na regio da Bacia de Santos,
aliadas s potenciais descobertas do pr-sal, podero representar um salto significativo nas reservas
domsticas.
39
Figura I.6: comparativo do volume de reservas provadas de gs natural dos pases da

Amrica do Sul
Fonte: BP, 2008
1.2.3.1.1.3 Evoluo da produo e consumo de petrleo e gs

Aps dcadas de esforo da Petrobras para se tornar autossuficiente na produo de petrleo
no contexto do mercado domstico, o Brasil atingiu, em 2006-2007, uma posio de equilbrio entre
produo e demanda, conforme demonstra a Figura I.7. Atualmente o pas o dcimo sexto produtor e
nono consumidor de petrleo no mundo (BP, 2008).
Figura I.7: evoluo histrica do volume de consumo domstico e produo de petrleo no Brasil
Fonte: dados de 1980 a 1997 estimados com base em BP (2008) e ANP (2008b), dados de 1998 a 2007 com base em ANP (2008b)
Apesar do equilbrio entre produo e consumo no horizonte domstico, o petrleo nacional,

principalmente aquele extrado da bacia de Campos, um petrleo de caracterstica pesada. De acordo
com dados do Deutsche Bank (2008, P. 276), o petrleo do campo de Marlim, principal reserva produtora da bacia de Campos em 2007, possui densidade em torno de 20 API58. Essa caracterstica implica
menor produo de derivados mais leves, como, por exemplo, gasolina, querosene e leo diesel. Como
58
40
De acordo com Deutsche Bank (2008, P. 126-127), a densidade American Petroleum Institute (ou API) mede o quo pesado ou leve um
dado tipo de petrleo ou derivado em relao gua. Se a densidade API maior que 10, o petrleo mais leve e flutua na gua;
se menor que 10, mais pesado e afunda. O ndice de gravidade API a medida tipicamente utilizada para comparar a densidade
relativa entre tipos de petrleo. Petrleos considerados leves pelo mercado possuem gravidade tpica entre 35 a 40 API. J petrleos
considerados pesados possuem gravidade entre 16 e 20 API.
consequencia, parte da produo brasileira exportada para ser refinada em outros pases; a outra
parte, destinada ao consumo domstico, advm de outros pases.
Cabe ressaltar, ainda no mbito domstico, que o balano entre produo e consumo de gs
natural, conforme indica a Figura I.8, comprova um aumento considervel no consumo. Este teve incio
em 1999 e foi estimulado pela entrada em atividade do gasoduto Brasil-Bolvia e pela viabilizao de
importaes de gs natural de origem boliviana.
Figura I.8: evoluo histrica do volume de consumo domstico e produo de

petrleo no Brasil
Fonte: dados de 1980 a 1997 estimados com base em BP (2008) e ANP (2008b), dados de 1998 a 2007 com base em ANP (2008b)
Quanto ao volume de produo de gs natural no Brasil, 74% provm de fontes associadas

aos campos de petrleo (ANP, 2008b, Tabela 2.12; DEUTSCHE BANK, 2008, P. 275). Faz-se importante
enfatizar que tal volume no totalmente disponibilizado ao mercado para consumo. De fato, entre
2003 e 2007, apenas entre 54 e 57% do gs natural produzido foi disponibilizado para tal finalidade,
conforme a Figura I.9 atesta (ANP, 2008c, P. 27-8). Enquanto uma parte do volume extrado destinada
a consumo prprio das instalaes produtivas e refinarias, a outra reinjetada no poo ou queimado
e perdido, seja por razes de ordem tcnica, seja em decorrncia da falta de infraestrutura de coleta e
transporte para o mercado consumidor.
Figura I.9: perfil de produo bruta de gs natural no Brasil por uso e destino
Fonte: ANP, 2008c, P. 27-8
41
A perspectiva futura aponta para crescimento da produo domstica de gs natural, em funo

do esforo da Petrobras e de outras OCs no sentido de explorar as reservas recm-descobertas de gs
natural no associado59 da Bacia de Santos. Esse volume adicional pode no apenas garantir futuramente
uma maior parcela de consumo domstico, mas tambm reduzir a dependncia de importaes da Bolvia.
I.2.3.1.1.4 Principais companhias que operam no pas

Vrias outras OCs j esto presentes localmente, atuando nas atividades de E&P dos blocos
licitados nas 10 rodadas realizadas pela ANP a partir de 1997. A Tabela I.3 resume as empresas que
foram vencedoras em blocos licitadas nas 10 rodadas j realizadas. O nmero entre parnteses denota
a quantidade de blocos que cada empresa obteve participao (de forma exclusiva ou em consrcio com
outras empresas, com papel de operadora ou no-operadora).
Tabela I.3: empresas participantes das atividades de E&P no Brasil:
Fonte: ANP, 2008

59
42
Nota do autor: de acordo com ANP (2008), Gs natural produzido de jazida de gs seco ou de jazida de gs e condensado (gs
mido).
Apesar dos novos entrantes, cabe ressaltar que mesmo aps 10 anos da liberalizao do mercado de petrleo e gs no Brasil, a Petrobras vem se mantendo em posio de absoluta liderana no mercado
brasileiro, responsabilizando-se, em 2007, por mais de 95% da produo de hidrocarbonetos.
I.2.3.1.1.5 Refino e downstream

O Brasil possui aproximadamente 1,9 milho de barris/dia de capacidade de refino em 14
refinarias. Destas, sete esto prximas aos centros de consumo nos Estados de So Paulo e Rio de Janeiro
(ANP, 2008b, Tabela 2.22). A Petrobras controla 1160 dessas refinarias e acionista da Refinaria Ipiranga, localizada em Rio Grande/RS, em conjunto com Braskem e Grupo Ultra. As duas refinarias de capital
privado so a de Manguinhos, localizada no Rio de Janeiro/RJ (de propriedade dos grupos Repsol YPF e
Peixoto de Castro) e a Univen, localizada em Itupeva/SP (de propriedade do Grupo Vibrapar).
Maior capacidade de processamento e agregao de valor do petrleo pesado produzido
nas operaes da Bacia de Campos podero gerar aumento na capacidade de refino no Brasil. Neste
contexto, destacam-se dois projetos:
Em setembro de 2005, Petrobras e PDVSA (NOC61 da Venezuela) anunciaram planos de
construo de uma refinaria com 200 mil barris/dia de capacidade, visando a processar
petrleo pesado de ambos os pases (op.cit., P. 277);
O complexo petroqumico de Itabora, no Estado do Rio de Janeiro (Comperj), pretende
transformar 150 mil barris/dia de petrleo pesado produzido na bacia de Campos em produtos petroqumicos bsicos (como etileno, propileno e butadieno), para posterior transformao em produtos termoplsticos (por exemplo: polietileno, polipropileno e PET).
I.2.3.1.2 Marco Legal Evoluo e Atualidade
Abordagem Histrica at o Advento da Constituio Federal de 1988

Apesar de no versar expressamente sobre hidrocarbonetos, a primeira Constituio Federal do
Brasil, de 1891, continha disposies especficas sobre direitos minerrios. A referida Carta Magna defendia a propriedade privada e previa, em seu art. 72, 17, que as minas pertenciam aos proprietrios do
solo, salvo as limitaes que forem estabelecidas por lei a bem da explorao deste ramo da indstria.
Posteriormente, a Constituio Federal de 1934 introduziu uma nova lgica sobre a propriedade dos recursos minerais nacionais ao garantir sua propriedade ao Estado. A grande inovao da
Constituio de 1934 residia em seus artigos 118 e 119 que previam, respectivamente, que: (i) As minas
e demais riquezas do subsolo bem como as quedas dgua, constituem propriedade distinta da do solo para
60
61
REMAN (Refinaria Isaac Sabb, Manaus/AM); Lubnor (Lubnor - Lubrificantes e Derivados de Petrleo do Nordeste, Fortaleza/CE); RLAM
(Refinaria Landulpho Alves, So Francisco do Conde/BA); REGAP (Refinaria Gabriel Passos, Betim/MG); REDUC (Refinaria Duque de
Caxias, Duque de Caxias/RJ); REVAP (Refinaria Henrique Lage, So Jos dos Campos/SP); RECAP (Refinaria de Capuava, Capuava/
SP); RPBC (Refinaria Presidente Bernardes, Cubato/SP); REPLAN (Refinaria de Paulnia, Paulnia/SP); REPAR (Refinaria Presidente Getlio
Vargas, Araucria/PR); REFAP (Refinaria Alberto Pasqualini, Canoas/RS)
Nota do autor: para fins deste estudo, estamos definindo a National Oil Company (NOC) como a companhia de petrleo integralmente
detida pelo Estado hospedeiro, atuando como seu instrumento executor e por vezes fiscalizador - da atividade de E&P e da indstria
de petrleo nacional.
43
efeito de explorao ou aproveitamento industrial. e (ii) O aproveitamento industrial das minas e das jazidas
minerais, bem como das guas e da energia hidrulica, ainda que de propriedade privada, depende de autorizao ou concesso federal na forma da lei.
Na esteira da Constituio Federal de 1934 veio o Cdigo de Minas do mesmo ano. Essa legislao especfica sobre minerao mencionava pela primeira vez a explorao do petrleo, respeitando
os termos estabelecidos na referida Constituio.
Alm das previses acima, o petrleo era regido no Brasil, inicialmente, pela denominada Legislao do Petrleo, que se encontrava dispersa em diversos diplomas legais, a comear pelo DecretoLei n 395 de 1938. Este, alm de criar o Conselho Nacional de Petrleo, o declarava como sendo de
utilidade pblica e com competncia para regular a importao, exportao, transporte, distribuio e
comrcio de petrleo bruto e seus derivados, no territrio nacional, e bem assim a indstria da refinao
de petrleo importado ou produzido no pas (...).62
Com o trmino da 2 Guerra Mundial, evidenciou-se a importncia no somente econmica, mas
principalmente estratgica dos derivados de petrleo, o que se refletiu na preocupao dos legisladores de
sistematizar a legislao do setor. Nesse contexto, a base jurdica do petrleo e do gs natural no Brasil foi
reforada pela Lei 2.004/5363, principal diploma legal relacionado matria que criou a Petrobras e reafirmou o monoplio da Unio sobre (i) a pesquisa e lavra de hidrocarbonetos; (ii) a refinao do petrleo
e (iii) o transporte martimo de petrleo e derivados; tendo a recm criada Petrobras a funo de exercer o
monoplio sobre as referidas atividades. A discusso sobre o projeto dessa lei veio acompanhada de uma
ampla campanha pblica que enfatizava que o petrleo e o gs natural eram propriedade dos brasileiros,
tendo como slogan a conhecida frase O petrleo nosso, pois o projeto original no previa o monoplio
do Estado nessa atividade. Este sentimento nacionalista j vinha se desenvolvendo desde a Primeira Guerra
Mundial, quando foram levantadas as primeiras questes sobre a importncia do petrleo e a necessidade
de procura por novas reas de explorao e de controle de seus estoques, visando impedir sua escassez.64
Com a Lei 2.004/53, as diretrizes da poltica nacional do petrleo e as atribuies do Conselho Nacional do Petrleo ficaram estabelecidas. Alm disso, por esse mesmo diploma legal foi instituda
a Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras. A criao de empresas petrolferas nacionais, poca, era um
fenmeno global, pois os pases, influenciados pelos resultados da Segunda Guerra Mundial, entendiam
que o controle sobre o petrleo era uma importante forma de garantir a segurana nacional. Some-se a
isso as mudanas scio-polticas ocorridas especialmente nos Estados novos, ou ex-colnias subjugadas
por grandes potncias, que iniciaram diversas medidas de nacionalizao de setores estratgicos para
o desenvolvimento de suas economias, incluindo a nacionalizao de empresas petrolferas.65 Ademais,
tambm havia a necessidade de suprir a falta de capitais para explorao e produo do petrleo nacional, sendo este um outro motivo para a instituio da Petrobras como uma Sociedade Annima.66
Durante mais de quarenta anos a Lei 2.004/53 representou o marco da legislao brasileira, definindo o
mbito do monoplio da Unio sobre a pesquisa e lavra de petrleo e outros hidrocarbonetos fluidos e gases raros, o
refino e o transporte, sendo complementada por atos normativos dos rgos regulamentadores, como o CNP, que fixavam valores, preos e outros parmetros aplicveis conduo das atividades da Petrobras.67 A lei tambm representou
um momento de grande valor histrico na vida poltica e social do pas, pois resultou de uma campanha com enorme
participao popular pela nacionalizao das riquezas provenientes do petrleo.
62
63
64
65
66
67
44
RIBEIRO, Marilda Rosado de S. Direito do Petrleo As Joint Ventures na Indstria do Petrleo. Rio de Janeiro, Editora Renovar, 2 Ed.,
2003, pp. 294-295.
BRASIL. Lei 2.004/53, de 3 de out. 1953. DOU. Poder Legislativo, Braslia, DF, 3 out. 1953.
MARTINS, Daniela Couto. A Regulao da Indstria do Petrleo Segundo o Modelo Constitucional Brasileiro. Belo Horizonte, Editora Frum,
2006, p. 15.
SILVA, Fernando Fernandes da; Legislao, Marco Regulatrio e Contratos, in Direito do Petrleo e Gs Aspectos Ambientais e Internacionais; Santos, Editora Leopoldianum, 2007, p. 16.
2006, pp. 18-19.
2003, pp. 295-296.
A Constituio de 1967 eleva ao plano constitucional o monoplio do Estado na pesquisa e lavra

de hidrocarboneto, antes s previsto na legislao infraconstitucional. Unio, nos termos do artigo 162
daquela Carta Magna, competia organizar e explorar as atividades econmicas associadas ao segmento
em apreo, com o que, nesse aspecto, a Lei 2.004/53 foi recepcionada pela Constituio Federal.
No entanto, comparando-se a Lei 2.004/53 com a Lei do Petrleo em vigor (analisada adiante), percebe-se que a Lei do Petrleo de 1953 no dispunha de uma regulamentao detalhada sobre
as atividades petrolferas inerentes pesquisa, lavra e ao transporte, assim como sobre os institutos
jurdicos tambm relacionados a tais atividades, a exemplo das concesses.68
Cabe mencionar, ainda, os diplomas legais aplicveis indenizao sobre a lavra, principalmente a Lei 7.453, de 1985 e a Lei 7.525, de 1986, bem como o Decreto 93.189, de 1986, que estabeleciam os royalties a serem pagos aos Estados, territrios e Municpios sobre a produo de petrleo
na plataforma continental.
A Constituio Federal de 1988

Em outubro de 1988 foi promulgada a atual Constituio Federal (CF/88). Ao estabelecer a
liberdade de iniciativa como um de seus fundamentos, conforme artigo 1, IV, a CF/88 limitou a interveno direta do Estado no domnio econmico. O artigo 173, por sua vez, refere-se explorao direta
da atividade econmica pelo Estado, restringindo-a aos casos de segurana nacional ou de relevante
interesse coletivo, resguardadas as excees previstas na prpria CF/88. Portanto, no que diz respeito
ordem econmica, conforme previsto no artigo 174 da CF/88, o papel principal do Estado o de agente
normativo e regulador, incumbindo-se das funes de fiscalizao, incentivo e planejamento.
Neste sentido, podemos observar que o movimento global de abertura de mercado e desestatizao, que atingiu seu auge na dcada de 80, representa, conforme salienta Diogo de Figueiredo
Moreira Neto a reduo do tamanho do Estado s dimenses adequadas para desempenhar as tarefas,
essenciais ou necessrias que lhe comete a sociedade (...).69
No Brasil, esse movimento gerou modificaes no texto constitucional de 1988, por meio de
Emendas Constitucionais publicadas em 1995. Tais emendas representaram, em vrios setores, opo
por uma poltica econmica favorvel participao de capital estrangeiro no pas e atuao de empresas privadas em atividades at ento submetidas, exclusivamente, ao monoplio estatal70, particularmente com relao explorao dos segmentos de petrleo e gs, que somente podiam ser conduzidos
por entes estatais, a teor do seu artigo 177.
A Emenda Constitucional n 9 de 1995

No decorrer de 1995, houve grandes discusses a respeito da manuteno ou retirada das
disposies que asseguravam o monoplio da Petrobras, tal como previsto na Lei 2.004/53 e, posteriormente, pela CF/88. O resultado final desses intensos debates foi a Emenda Constitucional N 9 de 1995
(EC 9/95), possibilitando uma abertura institucional que permitiu a flexibilizao do monoplio da
Unio e a outorga, por meio de concesses, do direito de realizar atividades de E&P de hidrocarbonetos
a empresas pblicas ou privadas.71
68
69
70
71
SILVA, Fernando Fernandes da; Legislao, Marco Regulatrio e Contratos, in Direito do Petrleo e Gs Aspectos Ambientais e Internacionais; Santos, Editora Leopoldianum, 2007, p. 17.
2006, pp. 22-23.
2006, pp. 21-25.
2003, pp. 310-311.
45
Neste sentido, incluiu-se o pargrafo primeiro do artigo 177 da CF/88, autorizando a contratao com empresas privadas ou estatais para a realizao das atividades descritas nos incisos I a IV do referido artigo 17772, que englobam, por exemplo, a pesquisa e lavra de jazidas de petrleo e gs natural.
Resumindo, a EC 9/95 encerrou o exerccio exclusivo estatal da atividade econmica relacionada
a petrleo e gs natural, mantendo, porm, o monoplio da Unio com relao a esses recursos minerais,
assim como as atividades econmicas associadas a esse segmento. Isto significa que a pesquisa e a lavra
das jazidas de petrleo e gs natural e outros hidrocarbonetos fluidos continuaram constituindo monoplio
da Unio, no sentido de que cabe exclusivamente ao Poder Pblico decidir quem poder exercer a atividade econmica e em que circunstncias. Trata-se do chamado monoplio de escolha do Poder Pblico.73
A Lei 9.478, de 6 de agosto de 1997

Na esteira da flexibilizao do monoplio da Unio resultante da EC 9/95, em 6 de agosto de
1997 foi aprovada a Lei 9.478 (Lei do Petrleo), que instaurou um novo regime jurdico para o setor
de petrleo e gs no Brasil. Conforme entendimento de Marilda Rosado de S Ribeiro, essa lei tornou
o monoplio flexvel74, isso porque, embora a propriedade dos recursos do subsolo tenha permanecido
com a Unio Federal, as empresas privadas tambm passaram a ser autorizadas a celebrar contratos de
concesso para a realizao das atividades de upstream ou, por meio de autorizao especfica, para o
desempenho das atividades de downstream.
Desta forma, conforme previsto nos artigos 176 da CF/88 c/c artigos 3, 21 e 26 da Lei do
Petrleo, o Concessionrio passa a ser o titular do direito de propriedade sobre esses recursos aps sua
extrao, arcando, em contrapartida, com as participaes governamentais previstas no artigo 45 do
mesmo diploma legal.
Ademais, a Lei do Petrleo trouxe diversas outras disposies detalhando a regulamentao da
atividade, tendo criado o Conselho Nacional de Poltica Energtica CNPE, responsvel pela proposio ao Presidente da Repblica de polticas nacionais relacionadas matria, e a Agncia Nacional do
Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis ANP, rgo regulador da indstria, vinculado ao Ministrio de
Minas e Energia.
72
73
74
46
Art. 177. Constituem monoplio da Unio:

I - a pesquisa e a lavra das jazidas de petrleo e gs natural e outros hidrocarbonetos fluidos;
II - a refinao do petrleo nacional ou estrangeiro;
III - a importao e exportao dos produtos e derivados bsicos resultantes das atividades previstas nos incisos anteriores;
IV - o transporte martimo do petrleo bruto de origem nacional ou de derivados bsicos de petrleo produzidos no Pas, bem assim o transporte, por meio de conduto, de petrleo bruto, seus derivados e gs natural de qualquer origem;
V - a pesquisa, a lavra, o enriquecimento, o reprocessamento, a industrializao e o comrcio de minrios e minerais nucleares e seus derivados, com exceo dos radioistopos cuja produo, comercializao e utilizao podero ser autorizadas sob regime de permisso, conforme
as alneas b e c do inciso XXIII do caput do art. 21 desta Constituio Federal. 1 A Unio poder contratar com empresas estatais ou
privadas a realizao das atividades previstas nos incisos I a IV deste artigo observadas as condies estabelecidas em lei2 A lei a que se
refere o 1 dispor sobre:
I - a garantia do fornecimento dos derivados de petrleo em todo o territrio nacional;
II - as condies de contratao;
III - a estrutura e atribuies do rgo regulador do monoplio da Unio;
3 A lei dispor sobre o transporte e a utilizao de materiais radioativos no territrio nacional.
4 A lei que instituir contribuio de interveno no domnio econmico relativa s atividades de importao ou comercializao de petrleo
e seus derivados, gs natural e seus derivados e lcool combustvel dever atender aos seguintes requisitos:
I - a alquota da contribuio poder ser:
a) diferenciada por produto ou uso;
b)reduzida e restabelecida por ato do Poder Executivo, no se lhe aplicando o disposto no art. 150,III, b;
II - os recursos arrecadados sero destinados:
a) ao pagamento de subsdios a preos ou transporte de lcool combustvel, gs natural e seus derivados e derivados de petrleo;
b) ao financiamento de projetos ambientais relacionados com a indstria do petrleo e do gs;
c) ao financiamento de programas de infra-estrutura de transportes.
MORAES, Alexandre de. Regime Jurdico da Concesso para Explorao de Petrleo e Gs Natural. Revista de Direito Constitucional e
Internacional, So Paulo, 2001, p. 162-176.
2003, pp.321.
Cabe salientar que as principais alteraes trazidas pelo novo marco regulatrio brasileiro introduzido pela EC 9/95 e, principalmente, pela Lei 9.478/97 foram: (i) criao da agncia
reguladora para o setor; (ii) introduo de outras participaes governamentais, alm dos royalties
(como o bnus de assinatura, participao especial e aluguel pela ocupao e reteno das reas);
(iii) elevao da alquota de royalties de 5 para 10% sobre a produo; (iv) mecanismo prprio de
valorao do preo do petrleo e gs produzidos no Brasil; (v) inovaes na forma distributiva e de
recolhimento da arrecadao (como detalhado na seo I.2.3.1.4.1), (vi) abertura do mercado para
outras companhias, e (vii) incentivo ao desenvolvimento da indstria local.75
Em seguida, foi publicado o Decreto 2.705/98, que regulamentou a Lei do Petrleo, estabelecendo os critrios para clculo e cobrana das participaes governamentais, definindo, por
exemplo, os critrios aplicveis aos bnus de assinatura e aos royalties.
De forma a possibilitar a atuao da Petrobras em um novo ambiente de competio no
Brasil, foi promulgado o Decreto 2.745/98 que aprovou o Regulamento do Procedimento Licitatrio Simplificado da Petrobras, previsto no art. 67 da Lei 9.478/97. O objetivo desse Procedimento
era o de gerar maior agilidade na atuao da Petrobras, em um contexto de alta competitividade,
sem prejudicar os princpios bsicos da Administrao, aplicveis s licitaes pblicas, tais como
legalidade, impessoalidade, moralidade, publicidade e eficincia. Entre outras disposies, o Procedimento prev que a Petrobras pode realizar contrataes atravs de licitaes abertas apenas a
convidados, sendo estas empresas cadastradas ou no na base de dados da Petrobras.
Considerando o acima exposto, algumas normas de transio foram estabelecidas na Lei
do Petrleo para que a Petrobras pudesse se adaptar nova realidade, que agora envolvia sua atuao em carter competitivo. Tais normas levaram em considerao, por exemplo, os investimentos
despendidos pela Petrobras ao longo dos anos, conforme verificado quando da realizao da Rodada Zero pela ANP.76
Cabe esclarecer que o perodo de transio, cujo trmino se deu em 31 de dezembro de
2001, consistiu no processo de mudana da situao anterior, com os preos dos derivados sendo controlados pelo Governo, condio atual, na qual praticada a livre iniciativa de mercado,
embora sujeita regulamentao da ANP, instituda pela prpria Lei 9.478/97. Ao fim do perodo
de transio, a norma aplicvel ao preo dos derivados de petrleo a mesma que vigora para os
preos de uma maneira geral, ou seja, livre negociao entre produtores e compradores.
De l para c, 10 (dez) Rodadas de Licitaes j foram realizadas pela ANP, sendo a 10
Rodada realizada 18 de dezembro de 2008 e as reservas provadas brasileiras de petrleo e gs
natural tiveram um crescimento bastante significativo. A produo anual de petrleo, no mesmo
perodo, cresceu to consideravelmente que marcou a auto-suficincia do Brasil.77
A ttulo de ilustrao, segue na Figura I.10 um resumo dos principais marcos histricos que
ocorreram no Brasil, desde o sculo XIX:
75
76
77
LEITE, Getlio da Silveira e GUTMAN, Jos; O Novo Marco Regulatrio para as Atividades de Explorao e Produo de Petrleo e
Gs Natural no Brasil; in Direito do Petrleo e Gs Aspectos Ambientais e Internacionais; Santos, Editora Leopoldianum, 2007, p. 31.
A chamada Rodada Zero foi o conjunto de negociaes realizadas aps a promulgao da Lei do Petrleo para definir a participao
nos blocos da Petrobras aps a abertura do mercado de petrleo.Consolidada em agosto de 1998, a Rodada Zero ratificou os direitos
da Petrobras na forma de Contratos de Concesso, conforme a Lei do Petrleo, sobre 115 blocos exploratrios e reas em desenvolvimento em que a empresa j houvesse realizado investimentos. Informao disponvel em www.anp.gov.br. Acesso em 18 de novembro
de 2008.
Informao disponvel em www.anp.gov.br, acesso em 18 de novembro de 2008.
47
Figura I.10: principais marcos histricos da indstria de petrleo e gs do Brasil
Fonte: apresentao de David Zylbersztajn utilizada em aula de histria do petrleo da Casa do Saber, em 10/2008
48
I.2.3.1.3 Agentes Envolvidos

No Brasil, as entidades governamentais que detm os papis mais importantes na formulao
e execuo de polticas relacionadas ou na regulao das atividades petrolferas so o Conselho Nacional de Poltica Energtica (CNPE) e a Agncia Nacional do Petrleo (ANP).
No obstante, alm dos rgos acima referidos, outros agentes esto diretamente envolvidos
na regulao da indstria petrolfera brasileira, sendo eles:
i. Ministrio de Minas e Energia (MME);
ii. Instituto Brasileiro de Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis IBAMA e o Conselho Nacional do Meio Ambiente (CONAMA), que tm como funes primrias respectivamente propor e executar as polticas nacionais de meio ambiente, especialmente no que
diz respeito ao uso sustentvel dos recursos ambientais, exercendo fiscalizao e controle
sobre tal uso78;
iii. Agncia Nacional de Transportes Aquavirios ANTAQ, que, vinculada ao Ministrio de
Transporte, tem por fim regular os transportes aquavirios e as atividades porturias79;
iv. Marinha do Brasil, por meio da Diretoria de Portos e Costas, que tem tambm a funo de
fiscalizar as embarcaes utilizadas em atividades relacionadas ao petrleo e gs, assim
como o trfego nas guas jurisdicionais brasileiras; e
v. Petrleo Brasileiro S.A. PETROBRAS.
CONSELHO NACIONAL DE POLTICA ENERGTICA CNPE

O CNPE foi criado pelo artigo 2 da Lei do Petrleo como um rgo vinculado diretamente
Presidncia da Repblica, sendo presidido pelo Ministro de Estado de Minas e Energia. Suas atribuies
envolvem, entre outras, a de propor polticas nacionais e medidas especficas no sentido de promover
o aproveitamento racional dos recursos energticos do Brasil e de assegurar o suprimento de insumos
energticos s reas mais remotas ou de difcil acesso. O CNPE um rgo consultivo, na medida em
que se destina a fazer propostas ao Presidente da Repblica, a quem cabe emitir decises finais sobre a
poltica adotada.80
Como acima disposto, sendo ente vinculado ao Presidente da Repblica, o CNPE responsvel
pela elaborao das diretrizes e metas da atuao do Governo no setor energtico. Neste sentido, tem
atuao direta na construo de polticas pblicas no intuito de articular os interesses do Estado com os
do mercado e da sociedade civil. Para realizar as funes estabelecidas pela Lei do Petrleo, o CNPE
conta com o auxlio de rgos reguladores encarregados de dirigir mais especfica e tecnicamente as
questes fticas.81
78
79
80
81

ANTUNES, Paulo de Bessa. Proteo Ambiental nas Atividades de Explorao e Produo de Petrleo. Rio de Janeiro, Lmen Jris Editora,
2003, p. 50.
GROTTI, Dinor Adelaide Musetti. Em: Revista Eletrnica de Direito Administrativo Econmico; Nmero 6, Maio/Junho/Julho 2006; p. 5.
ARAULJO, Isabella Maria Medeiros e, GALVO, Ktia Cheim Pereira e SILVEIRA NETO, Otaclio dos Santos in: Da Poltica Energtica
Brasileira: uma anlise acerca de seus princpios e objetivos. Disponvel em http://portalabpg.org.br/PDPetro/3/trabalhos/IBP0236_05.
pdf. Acesso em 19/11/08.
MARQUES, Alfran Marcos Borges e outros, in: Aspectos jurdicos concernentes atuao do Conselho Nacional de Poltica Energtica
no Mercado de Combustveis. p. 6. Disponvel em http://www.portalabpg.org.br/PDPetro/4/resumos/4PDPETRO_8_2_0061-1.pdf
Acesso em 18/11/08.
49
O poder normativo do Conselho exercido atravs de suas prprias resolues e regulamentos. Todavia, h uma preocupao no sentido de que no sejam emitidas normas demasiadamente
especficas, mas diretrizes a serem seguidas nas normas das agncias reguladoras.
No que diz respeito s atribuies do Conselho, elencadas no art. 2 da Lei do Petrleo82,
destacam-se: (i) a de promover o aproveitamento racional dos recursos energticos do pas, bem como
a de (ii) rever periodicamente as matrizes energticas aplicadas s diversas regies do pas. Para tanto,
levam-se em considerao as fontes convencionais e alternativas, assim como as tecnologias disponveis.
Dessa forma, o CNPE deve apresentar relatrios peridicos e analisar o prosseguimento da indstria e
a regularidade do fornecimento.
Cabe ainda ao Conselho estabelecer diretrizes para programas especficos, como os de uso do
gs natural, do lcool, do carvo e da energia nuclear, assim como para importao e exportao. De
modo a cumprir as suas atribuies, o CNPE deve obedecer aos princpios gerais da poltica energtica
nacional e legislao em vigor.83
Ainda visando o cumprimento de atribuies, o Conselho poder constituir Grupos de Trabalho no mbito dos seus Comits. O objetivo de tais grupos analisar e opinar sobre matrias especficas
sob sua apreciao, inclusive com a participao de representantes da sociedade civil, dos setores de
produo e de distribuio, e dos consumidores, quando a matria analisada lhes disser respeito.84
MINISTRIO DE MINAS E ENERGIA MME

O MME foi criado em 1960, pela Lei n 3.782 de 22 de julho de 196085. Originalmente o MME tinha a seu cargo o estudo e despacho de todos os assuntos relativos produo mineral e energia, e vinculados a ele eram, entre outras entidades pblicas, o Conselho Nacional do Petrleo (CNP) e a Petrobras.
Em 1990, o MME foi extinto pela Lei n 8.028 de 12 de abril de 199086, tendo suas atribuies
transferidas ao Ministrio da Infraestrutura, criado pela mesma lei, que passou a ser responsvel pelos
setores de transportes e comunicaes. Posteriormente, por meio da Lei n 8.422 de 13 de maio de
199287, o Ministrio de Minas e Energia foi novamente institudo. Com redao bastante simplificada,
82

83
84
85
86
87
50
BRASIL. Lei Federal n 9.478 de 6 de Agosto de 1997. Artigo 2 Art. 2. Fica criado o Conselho Nacional de Poltica Energtica - CNPE,
vinculado Presidncia da Repblica e presidido pelo Ministro de Estado de Minas e Energia, com a atribuio de propor ao Presidente da
Repblica polticas nacionais e medidas especficas destinadas a:
I - promover o aproveitamento racional dos recursos energticos do Pas, em conformidade com os princpios enumerados no captulo anterior
e com o disposto na legislao aplicvel;
II - assegurar, em funo das caractersticas regionais, o suprimento de insumos energticos s reas mais remotas ou de difcil acesso do Pas,
submetendo as medidas especficas ao Congresso Nacional, quando implicarem criao de subsdios;
III - rever periodicamente as matrizes energticas aplicadas s diversas regies do Pas, considerando as fontes convencionais e alternativas e
as tecnologias disponveis;
IV - estabelecer diretrizes para programas especficos, como os de uso do gs natural, do carvo, da energia termonuclear, dos biocombustveis, da energia solar, da energia elica e da energia proveniente de outras fontes alternativas;
V - estabelecer diretrizes para a importao e exportao, de maneira a atender s necessidades de consumo interno de petrleo e seus derivados,
gs natural e condensado, e assegurar o adequado funcionamento do Sistema Nacional de Estoques de Combustveis e o cumprimento do Plano
Anual de Estoques Estratgicos de Combustveis, de que trata o art. 4 da Lei n 8.176, de 8 de fevereiro de 1991.
VI - sugerir a adoo de medidas necessrias para garantir o atendimento demanda nacional de energia eltrica, considerando o planejamento de longo, mdio e curto prazo, podendo indicar empreendimentos que devam ter prioridade de licitao e implantao, tendo em vista
seu carter estratgico e de interesse pblico, de forma que tais projetos venham assegurar a otimizao do binmio modicidade tarifria e
confiabilidade do Sistema Eltrico.(NR)
1. Para o exerccio de suas atribuies, o CNPE contar com o apoio tcnico dos rgos reguladores do setor energtico.
2. O CNPE ser regulamentado por decreto do Presidente da Repblica, que determinar sua composio e a forma de seu funcionamento.
ARAULJO, Isabella Maria Medeiros e, GALVO, Ktia Cheim Pereira e SILVEIRA NETO, Otaclio dos Santos in: Da Poltica Energtica Brasileira: uma anlise acerca de seus princpios e objetivos. Disponvel em http://www.portalabpg.org.br/PDPedro/3/trabalhos/IBP0236_05.
pdf. Acesso em 19/11/08.
Idem.
BRASIL. Lei Federal n 3.782 de 22 de julho de 1960. D.O.U de 22 de julho de 1960.
BRASIL. Lei Federal n 8.028 de 12 de abril de 1990. D.O.U de 13 de abril de 1990.
BRASIL. Lei Federal n 8.422 de 13 de maio de 1992. D.O.U de 14 de maio de 1992.
a lei estabeleceu como escopo de atuao do MME (i) a geologia, recursos minerais e energticos; o
(ii) regime hidrolgico e fonte de energia hidrulica; a (iii) minerao e metalurgia e (iv) a indstria do
petrleo e de energia eltrica, inclusive nuclear.
Aps a criao da Lei do Petrleo, o Ministro de Minas e Energia passou a acumular o cargo
de Presidente do recm institudo CNPE, com a atribuio de propor ao Presidente da Repblica polticas
nacionais e medidas para o setor.
A estrutura do Ministrio foi regulamentada pelo Decreto n 5.267, de 9 de dezembro de 200488,
o qual criou as Secretarias de Planejamento e Desenvolvimento Energtico; de Energia Eltrica; de Petrleo,
Gs Natural e Combustveis Renovveis; e de Geologia, Minerao e Transformao Mineral.
No que diz respeito a sua atuao no setor de petrleo e gs natural, entre diversas outras
funes estabelecidas pelo Decreto 5.267/04, cabe s areas competentes do MME promover (i) estudos
para conhecimento das bacias sedimentares, propondo diretrizes para as reas a serem concedidas em
licitao pela ANP; (ii) elaborar, propor e monitorar os planos plurianuais do setor de explorao, desenvolvimento e produo de petrleo e gs natural; (iii) interagir com as agncias reguladoras, outras entidades pblicas envolvidas, alm de concessionrios da ANP, orientando quanto poltica a ser seguida;
(iv) coordenar e promover programas de incentivos e aes, visando atrao de investimentos e negcios para os setores nacionais de petrleo, gs natural e combustveis renovveis; propondo polticas pblicas voltadas para a maior participao da indstria nacional; (v) monitorar e estimular atividades de
pesquisa e desenvolvimento tecnolgico, nos setores de petrleo, gs natural e combustveis renovveis,
alm de realizar, em conjunto com a ANP, o aproveitamento racional das reservas de hidrocarbonetos e
(vi) atuar como facilitador na interao entre o setor produtivo e as entidades ambientais.
Em 2004 foi tambm criada a Empresa de Pesquisa Energtica (EPE). Vinculada ao Ministrio
de Minas e Energia, a EPE tem por finalidade prestar servios na rea de estudos e pesquisas destinadas
a subsidiar o planejamento do setor energtico89. Outra empresa pblica ligada ao Ministrio a Companhia de Pesquisas e Recursos Minerais (CPRM), responsvel pela gerao de levantamentos geolgicos
e hidrolgicos bsicos do territrio nacional. Adicionalmente, o MME tem como empresas vinculadas a
Eletrobrs e a Petrobras, que so de economia mista.
AGNCIA NACIONAL DE PETRLEO, GS NATURAL E BIOCOMBUSTVEIS ANP

Nos termos do artigo 7 da Lei do Petrleo, foi instituda a ANP como entidade integrante da
Administrao Federal Indireta, submetida ao regime autrquico especial, como rgo regulador da indstria
do petrleo, gs natural, seus derivados e biocombustveis, vinculada ao Ministrio de Minas e Energia.90.
A escolha pela instituio de um agente regulador seguiu a tendncia advinda das dcadas de 1980
e 1990 de diminuio do Estado atravs da descentralizao do Poder Pblico. Observa-se que a lei,
ao criar a agncia reguladora, segue a referida tendncia, ao tirar do Poder Executivo todas as suas
atribuies no que se refere E&P de petrleo e gs natural, para coloc-las nas mos de uma agncia
reguladora, no caso, a ANP.
Ainda com respeito ao artigo 7 parcialmente transcrito acima, percebem-se certas peculiaridades. Primeiramente, a submisso da entidade ao regime autrquico especial, como denominado
88
89
90
BRASIL. Decreto n 5.267 de 9 de novembro de 2004. D.O.U de 10 de novembro de 2004.

A EPE foi constituda pela Lei n 10.847 de 15 de maro de 2004. D.O.U de 16 de maro de 2004.
BRASIL. Lei Federal 9.478, de 6 de Agosto de 1997, artigo 7 com redao dada pela Lei n 11.097, de 2005.
51
no artigo, demonstra a inteno do legislador em dotar a ANP de mais independncia em relao

Administrao Direta, diferenciando-a das autarquias clssicas91.
Como entidades jurdicas integrantes da Administrao Indireta, as agncias reguladoras,
apresentam inmeros precedentes na estrutura administrativa de diversos pases. Na Inglaterra, por
exemplo, a partir de 1884, surgiram entes autnomos, criados pelo Parlamento para regular medidas previstas em lei. Para cada lei regulando um assunto de importncia elevada criava-se um novo
ente para sua aplicao prtica. Nos Estados Unidos da Amrica e na Frana, sob influncia inglesa,
proliferaram-se tambm, embora sob diferentes formas jurdicas, entes autnomos dentro da estrutura
administrativa de tais pases.92
Com as alternaes de tempo e espao, e conseqentemente de contextos histricos, a estrutura e formato das agncias reguladoras evoluram, principalmente no direito norte-americano, para
finalmente, a partir da dcada de 1980 e em um processo que continua at hoje, redefinirem-se, para
se consolidar de tal forma um modelo regulatrio independente.
No Brasil, as agncias reguladoras surgiram como uma conseqncia direta do processo de
privatizao de empresas estatais e, adicionalmente, em razo da promulgao das Emendas Constitucionais ns 5, 8 e 9 de 1995. Aps o fim dos monoplios estatais nas reas de energia, telecomunicaes
e gs canalizado, e a flexibilizao do monoplio do petrleo, a tutela estatal sobre essas atividades
sofreu diminuio, uma vez que elas passaram a ser desempenhadas por empresas privadas. Nesse sentido uma reforma do aparelho do Estado foi introduzida, de modo a criar-se um aparelho estatal para
regulamentar as atividades e garantir a capacidade de atuao do Poder Publico.93
O entendimento do Governo por essa necessidade de reforma foi que as agncias reguladoras deveriam ser mais autnomas. O motivo para tanto que elas no existem para realizar polticas
do Governo, mas para executar funo mais peremptria, que substituir o Governo na fiscalizao
e controle dos mercados competitivos94. Esta maior autonomia se faz presente tambm pelo fato de as
agncias reguladoras serem vinculadas a um rgo maior. No caso particular da ANP, o ente do Poder
Executivo ao qual essa agncia vinculada ao Ministrio de Minas e Energia95, que por sua vez, segue
as disposies do CNPE.
Atribuies da ANP
As atribuies conferidas ANP pela Lei do Petrleo esto elencadas em seus artigos 8 e 9:
Art. 8o A ANP ter como finalidade promover a regulao, a contratao e a fiscalizao das
atividades econmicas integrantes da indstria do petrleo, do gs natural e dos biocombustveis,
cabendo-lhe:
I - implementar, em sua esfera de atribuies, a poltica nacional de petrleo, gs natural e biocombustveis, contida na poltica energtica nacional, nos termos do Captulo I desta Lei, com nfase na
garantia do suprimento de derivados de petrleo, gs natural e seus derivados, e de biocombust91
92
93
94
95
52
Segundo Di Pietro autarquia pessoa jurdica de direito pblico, criada por lei, com capacidade de auto-administrao, para o desempenho
de servio pblico descentralizado, mediante controle administrativo exercido nos limites da lei in: DI PIETRO, Maria Sylvia Zanella. Direito
Administrativo. 21 edio. So Paulo, Editora Atlas, 2008, p.409.
GROTTI, Dinor Adelaide Musetti. Em: Revista Eletrnica de Direito Administrativo Econmico; Nmero 6, Maio/Junho/Julho 2006; p. 4.
SANTOS, Luiz Alberto dos. Regulando a regulao: a nova legislao das agncias reguladoras federais no Brasil. Braslia, Casa Civil da
Presidencia da Repblica. Subchefa de Anlise e Acompanhamento de Polticas Governamentais, 2004, p. 3.
Plano Diretor de Reforma do Aparelho do Estado. Disponvel em http://www.planalto.gov.br/publi_04/COLECAO/PLANDI1.HTM.
Acesso em 17/11/08.
SUNDFELD, Carlos Ari. Introduo s Agncias Reguladoras. Direito Administrativo Econmico. Coord. Carlos Ari Sundfeld. So Paulo,
Malherios Editores, 2000, p. 24.
veis, em todo o territrio nacional, e na proteo dos interesses dos consumidores quanto a preo,
qualidade e oferta dos produtos;
II - promover estudos visando delimitao de blocos, para efeito de concesso das atividades de
explorao, desenvolvimento e produo;
III - regular a execuo de servios de geologia e geofsica aplicados prospeco petrolfera, visando
ao levantamento de dados tcnicos, destinados comercializao, em bases no-exclusivas;
IV - elaborar os editais e promover as licitaes para a concesso de explorao, desenvolvimento
e produo, celebrando os contratos delas decorrentes e fiscalizando a sua execuo;
V - autorizar a prtica das atividades de refinao, processamento, transporte, importao e exportao, na forma estabelecida nesta Lei e sua regulamentao;
VI - estabelecer critrios para o clculo de tarifas de transporte dutovirio e arbitrar seus valores, nos
casos e da forma previstos nesta Lei;
VII - fiscalizar diretamente, ou mediante convnios com rgos dos Estados e do Distrito Federal, as atividades integrantes da indstria do petrleo, do gs natural e dos biocombustveis, bem como aplicar
as sanes administrativas e pecunirias previstas em lei, regulamento ou contrato;
VIII - instruir processo com vistas declarao de utilidade pblica, para fins de desapropriao e
instituio de servido administrativa, das reas necessrias explorao, desenvolvimento e produo de petrleo e gs natural, construo de refinarias, de dutos e de terminais;
IX - fazer cumprir as boas prticas de conservao e uso racional do petrleo, gs natural, seus
derivados e biocombustveis e de preservao do meio ambiente;
X - estimular a pesquisa e a adoo de novas tecnologias na explorao, produo, transporte,
refino e processamento;
XI - organizar e manter o acervo das informaes e dados tcnicos relativos s atividades reguladas
da indstria do petrleo, do gs natural e dos biocombustveis:
XII - consolidar anualmente as informaes sobre as reservas nacionais de petrleo e gs natural
transmitidas pelas empresas, responsabilizando-se por sua divulgao;
XIII - fiscalizar o adequado funcionamento do Sistema Nacional de Estoques de Combustveis e o
cumprimento do Plano Anual de Estoques Estratgicos de Combustveis, de que trata o art. 4 da Lei
no 8.176, de 8 de fevereiro de 1991;
XIV - articular-se com os outros rgos reguladores do setor energtico sobre matrias de interesse
comum, inclusive para efeito de apoio tcnico ao CNPE;
XV - regular e autorizar as atividades relacionadas com o abastecimento nacional de combustveis,
fiscalizando-as diretamente ou mediante convnios com outros rgos da Unio, Estados, Distrito
Federal ou Municpios;
XVI - regular e autorizar as atividades relacionadas produo, importao, exportao, armazenagem,
estocagem, distribuio, revenda e comercializao de biodiesel, fiscalizando-as diretamente ou mediante convnios com outros rgos da Unio, Estados, Distrito Federal ou Municpios;
XVII - exigir dos agentes regulados o envio de informaes relativas s operaes de produo, importao, exportao, refino, beneficiamento, tratamento, processamento, transporte, transferncia,
armazenagem, estocagem, distribuio, revenda, destinao e comercializao de produtos sujeitos
sua regulao;
XVIII - especificar a qualidade dos derivados de petrleo, gs natural e seus derivados e dos biocombustveis;
53
Art. 9 Alm das atribuies que lhe so conferidas no artigo anterior, caber ANP exercer, a partir
de sua implantao, as atribuies do Departamento Nacional de Combustveis - DNC, relacionadas com as atividades de distribuio e revenda de derivados de petrleo e lcool, observado o
disposto no art. 78.96
Na listagem das atribuies da ANP, como transcrita acima, destaca-se a finalidade de promover a regulao, contratao e fiscalizao das atividades relacionadas ao setor de petrleo e gs natural, implementando neste sentido a poltica nacional de petrleo, gs natural e biocombustveis, presente
na poltica energtica nacional97. De tal modo, o meio utilizado pela ANP para a aplicao prtica destas
atribuies a emisso de portarias e resolues.
Adicionalmente, a ANP tem, de acordo com o artigo 9 anteriormente transcrito, a obrigao
de exercer as atribuies do Departamento Nacional de Combustveis DNC, uma vez que com a implantao da ANP, tal rgo foi extinto. Dentre as atribuies do DNC constavam todas as do antigo
Conselho Nacional do Petrleo, cumulativamente com as tarefas de regulao e fiscalizao de atividades no includas no monoplio, como as de distribuio e revenda de derivados de petrleo e de outros
combustveis. A transmisso destas funes e a constituio do atual modelo trouxeram contribuies importantes para o desenvolvimento do setor, bem como para a dinamizao da indstria do petrleo98.
Finalizando as atribuies da agncia, leva-se em considerao o artigo 10 da Lei do Petrleo que estabelece a obrigao da ANP em, ao tomar conhecimento de caso de infrao ordem
econmica, informar imediatamente o Conselho Administrativo de Defesa Econmica Cade e Secretaria de Direito Econmico do Ministrio da Justia. Tal regra tem origem no fundamento da livreconcorrncia, previsto no artigo 170, IV da Constituio Federal, e, no mbito da ANP, foram editadas
as Portarias n 42, de 16 de maro de 1999 e n 60, de 5 de abril de 2000, criando respectivamente o
Comit de Poltica da Concorrncia e a Comisso de Defesa da Concorrncia.100
99
Vale observar ainda que a ANP, conforme previsto na Lei do Petrleo, est encarregada de resolver conflitos entre os agentes econmicos e entre esses e os consumidores. A Lei do Petrleo tambm
estabelece que se deve dar nfase arbitragem e conciliao. A explicao que tais procedimentos so
compatveis com a celeridade das decises esperadas de um rgo regulador, agindo de forma rpida e
no criando impasses ou maiores prejuzos ao mercado. A arbitragem mais usada no caso de disputas
nas quais se requer grande especializao tcnica dos rbitros e existe necessidade de sigilo.101
Nesse aspecto, a prpria Lei do Petrleo estabelece que os contratos de concesso devem
prever as regras de soluo de controvrsias, inclusive a conciliao e arbitragem internacional102. At
hoje, a arbitragem, como estabelecida nos contratos de concesso realizados, deve ser conduzida por
trs rbitros e regida pelas Regras de Conciliao e Arbitragem da Cmara de Comrcio Internacional.
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97
98
99
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102
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BRASIL. Lei Federal 9.478 de 6 de Agosto de 1997, artigos 8 e 9.

BUCHEB, Jos Alberto. Direito do Petrleo: a Regulao das Atividades de Explorao e Produo de Petrleo e Gs Natural no Brasil. Rio
de Janeiro, Lmen Jris Editora, 2007, p.37.
Informao constante na parte de publicaes do stio eletrnico do Senador Eliseu Resende. Disponvel em http://www.senado.gov.br/
web/senador/eliseuResende/publicacoes/ANP.doc. Acesso em 05/11/08.
BRASIL. Lei Federal 9.478 de 6 de Agosto de 1997, Art. 10. Quando, no exerccio de suas atribuies, a ANP tomar conhecimento de
fato que possa configurar indcio de infrao da ordem econmica, dever comunic-lo imediatamente ao Conselho Administrativo de Defesa
Econmica Cade e Secretaria de Direito Econmico do Ministrio da Justia, para que estes adotem as providncias cabveis, no mbito
da legislao pertinente.
Pargrafo nico. Independentemente da comunicao prevista no caput deste artigo, o Conselho Administrativo de Defesa Econmica Cade
notificar a ANP do teor da deciso que aplicar sano por infrao da ordem econmica cometida por empresas ou pessoas fsicas no exerccio de atividades relacionadas com o abastecimento nacional de combustveis, no prazo mximo de vinte e quatro horas aps a publicao
do respectivo acrdo, para que esta adote as providncias legais de sua alada. (com redao dada pela Lei 10.202 de 20 de fevereiro
de 2001.
BUCHEB, Jos Alberto. Direito do Petrleo: a Regulao das Atividades de Explorao e Produo de Petrleo e Gs Natural no Brasil. Rio
de Janeiro, Lmen Jris Editora, 2007, p.39.
MARTINS, Daniela Couto. A Regulao da Indstria do Petrleo segundo o modelo constitucional breasileiro. Belo Horizonte, Editora Frum, 2006, p. 187.
BRASIL. Lei Federal 9.478 de 6 de agosto de 1997. D.O.U de 7 de agosto de 1997. artigo 43, inciso X: as regras sobre soluo de
controvrsias, relacionadas com o contrato e sua execuo, inclusive a conciliao e a arbitragem internacional.
IBAMA INSTITUTO BRASILEIRO DO MEIO AMBIENTE E DOS RECURSOS

RENOVVEIS E CONSELHO NACIONAL DO MEIO AMBIENTE (CONAMA)
O Brasil um dos pases com maior potencial petrolfero do mundo, alm de ser um dos mais
ricos em biodiversidade. A juno desses dois fatos expressa claramente que a regulao ambiental
de suma importncia, tratando-se de assunto de latente interesse de toda a populao brasileira e at
da comunidade internacional.
Nesse sentido, com a edio da Lei n 6.938 de 31 de agosto de 1981 (Lei 6.938/81)103, foi disposta a Poltica Nacional de Meio Ambiente. A referida lei tambm estabeleceu a criao do Sistema Nacional
de Meio Ambiente (SISNAMA), e criou e estabeleceu os papis do Conselho Nacional do Meio Ambiente
(CONAMA) e do Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis (IBAMA).
O IBAMA resultou da extino de dois rgos do Governo, sendo eles a Secretaria Especial do
Meio Ambiente SEMA, rgo subordinado ao Ministrio do Interior e a Superintendncia do Desenvolvimento da Pesca SUDEPE, autarquia vinculada ao Ministrio da Agricultura. Alm destes rgos, j
haviam sido extintos outros que, direta ou indiretamente, tinham competncias ambientais cujas atribuies foram passadas ao IBAMA.
Desde a sua criao o IBAMA foi modificado por diversas leis, destacando-se, porm, uma mudana de relevante importncia, que foi a atribuio da responsabilidade pelo licenciamento ambiental
a este rgo104. Entre as outras atribuies do IBAMA, esto a de (i) executar as polticas nacionais de
meio ambiente referentes s atribuies federais permanentes, relativas preservao, conservao e
ao uso sustentvel dos recursos naturais, alm de sua fiscalizao e controle; (ii) apoiar o Ministrio do
Meio Ambiente na execuo das aes supletivas da Unio, em conformidade com as diretrizes daquele
Ministrio e da legislao vigente.105
tambm atribuio do IBAMA (i) propor ao CONAMA normas e padres para a implantao,
acompanhamento e fiscalizao do licenciamento previsto no artigo 10 da Lei e (ii) a fiscalizao supletiva da aplicao e do controle dos padres de qualidade ambiental. Sendo que neste conceito inclui-se
a anlise de projetos apresentados por entidades pblicas ou privadas106.
Quanto atuao do IBAMA, esta de mbito nacional, correspondendo s atividades com
significativo impacto nacional ou regional (envolvendo um ou mais Estados). Neste sentido, o IBAMA
pode delegar atribuies aos Estados, se possvel. Os rgos ambientais estaduais devem licenciar as
atividades cujos impactos ambientais estendam-se por mais de um Municpio, ou aquelas realizadas em
reas de conservao de domnio estatal. No mbito municipal, as entidades ambientais devem licenciar
as atividades com possveis impactos locais.107
Tambm a exemplo do caso da ANP, as normas e regulamentaes da legislao ambiental se
do atravs de resolues, emitidas pelo CONAMA. Por ser a entidade consultiva e deliberativa criada
pela referida Lei 6.938/81, o CONAMA detm o poder de regulamentar e estabelecer funes para determinar padres e normas federais que devem ser consideradas pelos Estados e Municpios108, sendo o
IBAMA o rgo executor das diretrizes governamentais fixadas para o meio ambiente109, emitindo para
tanto resolues, determinaes, decises administrativas e instrues.
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BRASIL. Lei Federal n 6.938 de 31 de agosto de 1981.

Tal atribuio foi dada por: BRASIL. Lei Federal n 7.804 de 18 de julho de 1989, que acrescentou o 4 ao artigo 10 da Lei N 6.938
de 31 de agosto de 1981. 4 Compete ao Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e Recursos Naturais Renovveis - IBAMA o licenciamento
previsto no caput deste artigo, no caso de atividades e obras com significativo impacto ambiental, de mbito nacional ou regional.
ANTUNES, Paulo de Bessa. A Proteo Ambiental nas Atividades de Explorao e Produo de Petrleo aspectos jurdicos. Rio de Janeiro,
editora Lmen Jris, 2003, p. 50.
Idem. p. 51.
Disposies definidas por: BRASIL. Resoluo CONAMA n 237 de 19 de dezembro de 1997. D.O.U de 22 de dezembro de 1997.
Idem. Idem.
BRASIL. Lei Federal 6.938 de 31 de agosto de 1981. Artigo 6, IV - rgo executor: o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos
Naturais Renovveis, com a finalidade de executar e fazer executar, como rgo federal, a poltica e diretrizes governamentais fixadas para o
meio ambiente
55
O Licenciamento Ambiental nas Atividades de E&P de petrleo

No que diz respeito aplicao prtica do licenciamento ambiental, a Lei do Petrleo, em seu
artigo 8, inciso IX, transcrito anteriormente, estabelece que cabe ANP fazer cumprir as boas prticas
de conservao e uso racional do petrleo, dos derivados e do gs natural e de preservao do meio ambiente. Seguindo as disposies da Lei do Petrleo, o exerccio de atividades de E&P de petrleo est
condicionado (i) assinatura de contrato de concesso, aps a respectiva licitao e (ii) obteno de
licenciamento ambiental.
Conforme meno anterior, a legislao aplicvel ao licenciamento ambiental tem como base
principal a Lei 6.938/81. Adicionalmente, ainda esto diretamente envolvidos na regulao do licenciamento ambiental:
o Decreto n 99.274 de 6 de junho de 1990110, que, entre outras providncias, regulamenta sobre a criao de Estaes Ecolgicas e reas de Proteo Ambiental e sobre a Poltica
Nacional do Meio Ambiente;
a Resoluo CONAMA n 1, de 23 de janeiro de 1986111, que define as situaes e estabelece os requisitos e condies para desenvolvimento de Estudo de Impacto Ambiental e
respectivo Relatrio de Impacto Ambiental;
a Resoluo CONAMA n 237 de 19 de dezembro de 1997, que dispe sobre o licenciamento ambiental, a competncia da Unio, Estados e Municpios, a listagem de atividades
sujeitas ao licenciamento, Estudos Ambientais, Estudo de Impacto Ambiental e Relatrio de
Impacto Ambiental.
A Resoluo CONAMA n 23 de 7 de dezembro de 1994112 (Resoluo CONAMA n
23/94), que instituiu critrios e procedimentos especficos para as atividades de E&P de
petrleo e gs natural, denominados EXPROPER.
No sentido da aplicao prtica, a Resoluo CONAMA n 23/94, em seu artigo 2, considera
como atividade de explorao e lavra de jazidas de combustveis lquidos e gs natural: I - A perfurao de
poos para identificao das jazidas e suas extenses; II - A produo para pesquisa sobre a viabilidade econmica; III - A produo efetiva para fins comerciais..
Conforme a mesma resoluo, o licenciamento ambiental compreende as seguintes licenas:
I - LICENA PRVIA PARA PERFURAO - LPper, autorizando a atividade de perfurao e apresentando, o empreendedor, para a concesso deste ato, Relatrio de Controle Ambiental - RCA, das
atividades e a delimitao da rea de atuao pretendida;
II - LICENA PRVIA DE PRODUO PARA PESQUISA - LPpro, autorizando a produo para pesquisa da viabilidade econmica da jazida, apresentando, o empreendedor, para a concesso deste
ato, o Estudo de Viabilidade Ambiental - EVA;
III - LICENA DE INSTALAO - LI, autorizando, aps a aprovao do EIA ou RAA e contemplando
outros estudos ambientais existentes na rea de interesse, a instalao das unidades e sistemas
necessrios produo e ao escoamento;
IV - LICENA DE OPERAO - LO, autorizando, aps a aprovao do Projeto de Controle Ambiental - PCA, o incio da operao do empreendimento ou das unidades, instalaes e sistemas
integrantes da atividade, na rea de interesse..113
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112
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BRASIL. Decreto n 99.274 de 6 de junho de 1990. D.O.U. de 7 de junho de 1990.

BRASIL. Resoluo CONAMA n 1 de 23 de janeiro de 1986. D.O.U de 17 de fevereiro de 1986.
BRASIL. Resoluo CONAMA n 23 de 7 de Dezembro de 1994 DOU de 30 de dezembro de 1994.
Idem. Artigo 5, incisos I, II, III e IV.
Ainda na forma da Resoluo CONAMA n 23/94, para que as licenas acima referidas sejam
concedidas, necessria a apresentao dos seguintes estudos:
I - ESTUDO DE IMPACTO AMBIENTAL - EIA e respectivo RIMA, de acordo com as diretrizes gerais
fixadas pela Resoluo/CONAMA/n 001, de 23 de janeiro de 1986;
II - RELATRIO DE CONTROLE AMBIENTAL - RCA, elaborado pelo empreendedor, contendo a
descrio da atividade de perfurao, riscos ambientais, identificao dos impactos e medidas
mitigadoras;
III - ESTUDO DE VIABILIDADE AMBIENTAL - EVA, elaborado pelo empreendedor, contendo plano de
desenvolvimento da produo para a pesquisa pretendida, com avaliao ambiental e indicao
das medidas de controle a serem adotadas;
IV - RELATRIO DE AVALIAO AMBIENTAL - RAA, elaborado pelo empreendedor, contendo
diagnstico ambiental da rea onde j se encontra implantada a atividade, descrio dos
novos empreendimentos ou ampliaes, identificao e avaliao do impacto ambiental e medidas mitigadoras a serem adotadas, considerando a introduo de outros empreendimentos;
V - PROJETO DE CONTROLE AMBIENTAL - PCA, elaborado pelo empreendedor, contendo os projetos executivos de minimizao dos impactos ambientais avaliados nas fases da LPper, LPpro e LI,
com seus respectivos documentos.114
Adicionalmente, estabelecido na mesma resoluo que o rgo ambiental competente poder, em conjunto com o empreendedor, redigir um Termo de Referncia para a elaborao de Relatrio
de Controle Ambiental, Estudo de Impacto Ambiental e Relatrio de Avaliao Ambiental.115 Observa-se
ainda que a Resoluo CONAMA n 23/94 no dispe sobre atividades de ssmica, que so regidas por
outra resoluo do CONAMA, a qual dispe sobre o licenciamento ambiental especfico das atividades
de aquisio de dados ssmicos martimos e em zonas de transio.116
DIRETORIA DE PORTOS E COSTAS DPC

A DPC um rgo da Marinha do Brasil que possui funes normativas e fiscalizadoras com
relao operao de embarcaes nacionais e estrangeiras em guas jurisdicionais brasileira. A regulao da DPC mais relevante s atividades de E&P a NORMAN no 04/2003, que estabelece as regras
para entrada e permanncia de embarcaes que atuaro nas atividades de explorao e produo,
como FPSOs e sondas de perfurao.
A DPC conta com uma agncia delegada, a Capitania dos Portos CP, cujas responsabilidades
abrangem a fiscalizao tcnica e o exame das condies das embarcaes e de seus equipamentos,
bem como a qualificao e documentao da tripulao.
114
115
116
Idem. Artigo 6, incisos I, II, III, IV e V.

Idem. Artigo 8: O rgo ambiental competente, em conjunto com o empreendedor, ajustar Termo de Referncia para elaborao do RCA,
EIA ou do RAA.
BRASIL. Resoluo CONAMA n 350 de 6 de julho de 2004. D.O.U. de 20 de agosto de 2004.
57
AGNCIA NACIONAL DE TRANSPORTES AQUAVIRIOS ANTAQ

Seguindo o processo de descentralizao do Poder Pblico que ocorreu na dcada de 1990
no pas, em 2001, foi editada a Lei n 10.233 de 5 de junho de 2001117 (Lei 10.233/01). Com esta
Lei foram criados o Conselho Nacional de Integrao de Polticas de Transporte, a Agncia Nacional de
Transportes Terrestres, a Agncia Nacional de Transportes Aquavirios e o Departamento Nacional de
Estrutura de Transportes.
O Conselho Nacional de Integrao de Polticas de Transporte CONIT um rgo diretamente vinculado Presidncia da Repblica. De carter consultivo, tem a atribuio de propor ao Presidente
da Repblica polticas nacionais de integrao dos diferentes modos de transporte de pessoas e bens. As
duas agncias reguladoras criadas na referida lei so vinculadas ao Ministrio dos Transportes.
O objetivo do Governo com a implementao desta lei, e especificamente com a instituio
das agncias reguladoras, foi o de:
I - implementar, em suas respectivas esferas de atuao, as polticas formuladas pelo Conselho
Nacional de Integrao de Polticas de Transporte e pelo Ministrio dos Transportes, segundo os
princpios e limites estabelecidos nesta Lei;
II - regular ou supervisionar, em suas respectivas esferas e atribuies, as atividades de prestao
de servios e de explorao da infra-estrutura de transportes, exercidas por terceiros, com vistas a:
a) garantir a movimentao de pessoas e bens, em cumprimento a padres de eficincia, segurana, conforto, regularidade, pontualidade e modicidade nos fretes e tarifas;
b) harmonizar, preservado o interesse pblico, os objetivos dos usurios, das empresas concessionrias, permissionrias, autorizadas e arrendatrias, e de entidades delegadas, arbitrando conflitos
de interesses e impedindo situaes que configurem competio imperfeita ou infrao da ordem
econmica.118
No mbito particular da ANTAQ, a Lei 10.233/01 dispe, em seu artigo 27, suas atribuies,
dentre as quais destacamos:
Art. 27. Cabe ANTAQ, em sua esfera de atuao:
I promover estudos especficos de demanda de transporte aquavirio e de servios porturios;
II promover estudos aplicados s definies de tarifas, preos e fretes, em confronto com os custos
e os benefcios econmicos transferidos aos usurios pelos investimentos realizados;
III - propor:
a) ao Ministrio dos Transportes o plano geral de outorgas de explorao da infra-estrutura aquaviria e porturia fluvial e lacustre, excludos os portos outorgados s companhias docas, e de prestao de servios de transporte aquavirio; e
b) Secretaria Especial de Portos da Presidncia da Repblica o plano geral de outorgas de explorao da infra-estrutura e da superestrutura dos portos e terminais porturios martimos, bem como
dos outorgados s companhias docas;
117
118
58
BRASIL. Lei Federal n 10.233 de 5 de junho de 2001. D.O.U. de 6 de junho de 2001.

Idem. Artigo 20, incisos I e II.
IV elaborar e editar normas e regulamentos relativos prestao de servios de transporte e

explorao da infra-estrutura aquaviria e porturia, garantindo isonomia no seu acesso e uso, assegurando os direitos dos usurios e fomentando a competio entre os operadores;
V celebrar atos de outorga de permisso ou autorizao de prestao de servios de transporte
pelas empresas de navegao fluvial, lacustre, de travessia, de apoio martimo, de apoio porturio,
de cabotagem e de longo curso, observado o disposto nos art. 13 e 14, gerindo os respectivos contratos e demais instrumentos administrativos;
VI reunir, sob sua administrao, os instrumentos de outorga para explorao de infra-estrutura e
de prestao de servios de transporte aquavirio celebrados antes da vigncia desta Lei, resguardando os direitos das partes;
VIII promover estudos referentes composio da frota mercante brasileira e prtica de afretamentos de embarcaes, para subsidiar as decises governamentais quanto poltica de apoio
indstria de construo naval e de afretamento de embarcaes estrangeiras;
XII supervisionar a participao de empresas brasileiras e estrangeiras na navegao de longo
curso, em cumprimento aos tratados, convenes, acordos e outros instrumentos internacionais dos
quais o Brasil seja signatrio;
XVII - autorizar projetos e investimentos no mbito das outorgas estabelecidas, encaminhando ao
Ministro de Estado dos Transportes ou ao Secretrio Especial de Portos, conforme o caso, propostas
de declarao de utilidade pblica;
XIX estabelecer padres e normas tcnicas relativos s operaes de transporte aquavirio de
cargas especiais e perigosas;
XXI-fiscalizar o funcionamento e a prestao de servios das empresas de navegao de longo
curso, de cabotagem, de apoio martimo, de apoio porturio, fluvial e lacustre;
XXII-autorizar a construo e a explorao de terminais porturios de uso privativo, conforme previsto na Lei no 8.630, de 1993;
XXIV -autorizar as empresas brasileiras de navegao de longo curso, de cabotagem, de apoio
martimo, de apoio porturio, fluvial e lacustre, o afretamento de embarcaes estrangeiras para o
transporte de carga, conforme disposto na Lei no 9.432, de 8 de janeiro de 1997;
A importncia da ANTAQ na indstria do petrleo deve-se ao fato de que a maior parte das
reservas brasileiras de hidrocarbonetos esto localizadas em reas offshore. A agncia regula todas as
atividades relacionadas a operaes martimas, estabelecendo normas e padres a serem seguidos na
conduo de tais operaes, como o transporte de mercadorias consideradas perigosas, concedendo
licenas e autorizaes inclusive119.
Uma vez que a grande maioria das operaes petrolferas no Brasil realizada em reas martimas, ou seja, exatamente dentro da esfera de atuao da ANTAQ120, imprescindvel que haja uma
119
120

Exceto embarcaes que executem atividades de engenharia (como FPSOs), que no esto sujeitas regulao pela ANTAQ, mas sim
pela DPC.
O artigo 23 da Lei 10.233 de 5 de junho de 2001 estabelece a esfera de atuao da ANTAQ: Art. 23. Constituem a esfera de atuao
da ANTAQ:
I a navegao fluvial, lacustre, de travessia, de apoio martimo, de apoio porturio, de cabotagem e de longo curso;
II os portos organizados;
III os terminais porturios privativos;
II - os portos organizados e as Instalaes Porturias Pblicas de Pequeno Porte;
III - os terminais porturios privativos e as Estaes de Transbordo de Cargas;
IV o transporte aquavirio de cargas especiais e perigosas.
V-a explorao da infra-estrutura aquaviria federal.
1o A ANTAQ articular-se- com as demais Agncias, para resoluo das interfaces do transporte aquavirio com as outras modalidades de
transporte, visando movimentao intermodal mais econmica e segura de pessoas e bens.
2o A ANTAQ harmonizar sua esfera de atuao com a de rgos dos Estados e dos Municpios encarregados do gerenciamento das opera-
59
interface direta desta com a ANP, pois um dos requisitos para autorizao da ANP em certas operaes
que o empreendedor tenha licena ou autorizao da ANTAQ para realiz-la.121
Outra observao a partir da Lei 10.233/01 o fato de que a ANTAQ tem a obrigao de
seguir as prerrogativas especficas do Comando da Marinha e atuar sob sua orientao em assuntos de
Marinha Mercante que interessem defesa Nacional, alm da salvaguarda humana no mar.
PETRLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS

Como j exposto anteriormente, a Petrleo do Brasil S.A. PETROBRAS (Petrobras) foi
instituda pela Lei n 2.004/53. Esta estabeleceu como monoplio da Unio a pesquisa e a lavra das
jazidas de petrleo e outros hidrocarbonetos fludos e gases raros, a refinao do petrleo nacional
ou estrangeiro e o transporte martimo do petrleo bruto de origem nacional ou de derivados de
petrleo produzidos no Pas. A lei tambm estabeleceu que tal monoplio deveria ser exercido pela
Petrobras e pelo CNP.
Instituda como uma sociedade de capital misto, da qual o Estado detm a maioria das aes
com direito a voto, a Petrobras comeou a operar j em janeiro de 1954. Em sua fase inicial, a empresa
concentrou esforos em reas onshore, onde foi obtido algum sucesso na produo de petrleo, porm,
os processos de industrializao e urbanizao decorrentes na dcada de 1960 foraram a Petrobras
a procurar novas alternativas. Esta nova orientao redirecionou os investimentos para a plataforma
submarina.122
Na dcada de 70, uma srie de descobertas, como a da bacia de Campos, selaram o sucesso
das atividades de explorao offshore, gerando aumento da produo e apresentando resultados prximos s necessidades de consumo interno, levando a empresa a realizar novos investimentos.
Em meados da dcada de 80, o Brasil foi obrigado a realizar um forte ajuste fiscal, frente
diminuio na capacidade de investir do Estado e ao alto custo de administrao da dvida externa. A
crise fiscal, a inflao crnica e a queda no crescimento da economia significaram indcios da crise do
Estado interventor e produtor de bens e servios e da deteriorao do modelo de desenvolvimento fundamentado na substituio de importaes.
No inicio dos anos 90, o pas adotou medidas de longo prazo para superar a crise do Estado.
Dentro desse contexto, em 1996 foi localizado na rea norte da Bacia de Campos, a aproximadamente
125 km do Cabo de So Tom, o gigantesco campo de Roncador.123
Com a flexibilizao do monoplio, decorrente da EC 9/95 e posteriormente da Lei do Petrleo, a Petrobras passou a ser concessionria da ANP. Para tanto, foram celebrados contratos de concesso para as reas as quais a Petrobras detinha j em fase de produo, sendo a celebrao de tais
contratos de concesso dispensada de licitao. Para as reas em fase de explorao pela Petrobras,
esta teria o prazo de trs anos para prosseguir com as atividades, e, achando petrleo comercivel,
adquirir a concesso das respectivas reas.124
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122
123
124
60
es de transporte aquavirio intermunicipal e urbano.

O exemplo disto a Portaria ANP 170 de 25 de setembro de 2002. D.O.U de 26 de setembro de 2002, que trata, entre outras atividades, das de cabotagem e apoio martimo.
BREGMAN, Daniel. A Petrobras e as Atividades de Explorao e Produo no Brasil: Um Breve Histrico. P. 6.Disponvel em http://www.
royaltiesdopetroleo.ucam-campos.br/index.php?cod=4. Acesso em 20/11/08.
Idem. pp. 6-9.
BRASIL. Lei Federal n 9.478 de 6 de agosto de 1997. D.O.U de 7 de agosto de 1997. artigos 31-34.
Para realizar atividades de E&P, a Petrobras foi autorizada a constituir consrcios com empresas nacionais ou estrangeiras, participando das rodadas de licitao da ANP. Alm disso, a Petrobras
ficou livre para constituir subsidirias, estas podendo associar-se a outras empresas, majoritria ou
minoritariamente.
A posio da Petrobras no cenrio atual a de um agente econmico, condio esta estabelecida pela Lei do Petrleo. Conforme apontado anteriormente, ao prever a participao da Petrobras de
forma competitiva, com os mesmos mecanismos das empresas privadas, a Lei do Petrleo liberou-a da
aplicao da Lei 8.666 de 21 de junho de 1993125, que regulamenta o art. 37, inciso XXI da Constituio
Federal, institui normas para licitaes e contratos da Administrao Pblica e d outras providncias.
Essa Lei considerada um cdigo de conduta para a sociedade estatal126. O procedimento de contratao de servios pela Petrobras se d por meio de procedimento licitatrio simplificado. Neste procedimento, a Petrobras envia cartas-convite para potenciais prestadores de servios, assegurando preos e
compromissos de fornecimento de bens e servios.127
125
126
127
BRASIL. Lei Federal n 8.666 de 21 de junho de 1993. D.O.U de 6 de julho de 1993. Regulamenta o art. 37, inciso XXI, da Constituio
Federal, institui normas para licitaes e contratos da Administrao Pblica e d outras providncias.
RIBEIRO, Marilda Rosado de S. Direito do Petrleo, As Joint Ventures na Indstria do Petrleo.2 edio Rio de Janeiro / So Paulo, Editora
Renovar, 2003, p. 325.
BRASIL. Lei Federal n 9.478 de 6 de agosto de 1997. D.O.U de 7 de agosto de 1997. artigos 67 e 68.
61
I.2.3.1.4 Caractersticas Peculiares do Brasil
I.2.3.1.4.1 Remunerao do Estado

No Brasil, como j mencionado anteriormente, as atividades de explorao, desenvolvimento
e produo de petrleo e de gs natural so exercidas mediante contratos de concesso, precedidos de
licitao, observando-se os dispositivos da Lei 9.478/97128 e demais normas suplementares129.
O contrato de concesso necessariamente dispor sobre as seguintes participaes governamentais, que devem tambm estar previstas no edital de licitao: (i) bnus de assinatura; (ii) royalties;
(iii) participao especial; e (iv) pagamento pela ocupao ou reteno de rea. A participao especial
e o bnus de assinatura no so participaes governamentais obrigatrias, embora no Brasil se pratique, no que se refere ao inciso I, a fixao de um valor mnimo pela ANP, que considera as especificidades de cada bloco para fix-lo.
No que diz respeito s receitas, a Lei N 9.478/97 determina, em seu 2: As receitas provenientes das participaes governamentais definidas no caput, alocadas para rgos da administrao
pblica federal, de acordo com o disposto nesta Lei, sero mantidas na Conta nica do Governo Federal,
enquanto no forem destinadas para as respectivas programaes.
Apesar de as participaes governamentais possurem destinao pblica e serem cobradas
mediante atividade plenamente vinculada, so pagas a ttulo de compensao financeira, no sendo
consideradas como uma espcie de tributo.
Bnus de assinatura
O bnus de assinatura o valor pago pela empresa vencedora da licitao de determinada
rea de concesso. No Brasil, o valor mnimo desse bnus estabelecido no edital e corresponde ao
pagamento ofertado na proposta para obteno da concesso, devendo ser pago no ato da assinatura
do contrato, em parcela nica.
A parcela dos recursos provenientes do bnus de assinatura destinada ANP, observado o
disposto no inciso II do art. 15 da Lei N 9.478/97, que estabelece que a parcela das participaes governamentais contemplar as necessidades operacionais consignadas no oramento aprovado.
Royalties
Os royalties so uma das formas mais antigas de pagamento de direitos. Aplicam-se s produes onshore e offshore; constituem uma compensao financeira devida ao Estado pelas empresas que
exploram e produzem petrleo e gs natural, na medida em que so recursos escassos e no-renovveis.
De acordo com definio da Lei n 9.478/97, campo de petrleo ou de gs natural a rea
produtora de petrleo ou gs natural, a partir de um reservatrio contnuo ou de mais de um reservatrio, a profundidades variveis, abrangendo instalaes e equipamentos destinados produo. Para a
128
129
62
Antes da Lei n 9.478/97 a explorao e produo de petrleo e gs natural era regulamentada pela Lei n 2004/53, o monoplio
era da Unio Federal e era exercido, exclusivamente, pela Petrobras. Com a Emenda Constitucional n 9, o art. 177 da Constituio
Federal foi alterado, permitindo que empresas privadas exercessem as atividades de explorao e produo de petrleo e gs natural.
O monoplio da Unio foi mantido.
Nota do Autor: As atividades de midstream e downstream, no entanto, so exercidas mediante autorizaes concedidas pelo Poder
Pblico.
conceituao do campo so considerados aspectos econmicos, geolgicos e de engenharia.

Para efeito de clculo dos royalties, cada campo de petrleo e gs natural tratado como uma
unidade de negcio distinta. Dessa forma, a cada campo corresponde uma alquota - aplicada sobre
o valor da produo - e preos prprios. Estes so utilizados para valorar a produo do campo e a
alquota aplicada sobre o valor da produo para calcular os royalties. O valor da produo obtido
multiplicando-se os volumes de petrleo e de gs natural produzidos durante determinado ms pelos
preos de referncia130 relativos quele ms.
Quanto forma de pagamento, determina o art. 47 da Lei n 9.478/97 que os royalties devem
ser pagos mensalmente em moeda nacional, a partir da data de incio da produo comercial de cada
campo, em montante correspondente a 10% da produo de petrleo ou gs natural. Tendo em conta
os riscos geolgicos, as expectativas de produo e outros fatores pertinentes, a ANP poder prever, no
edital de licitao correspondente, a reduo do valor dos royalties para um montante correspondente
a, no mnimo, 5% da produo.
Ao tratar da distribuio dos royalties aos beneficirios, a Lei n 9.478/97 estabeleceu diferentes critrios: um para a parcela de 5% (art. 48) e outro para a parcela acima de 5% (art.49). Sua
regulamentao veio atravs do Decreto n 2.705/98.
Royalties que representam 5% da produo

A parcela do valor do royalty, previsto no contrato de concesso, que representar 5% da
produo, correspondente ao montante mnimo, distribuda segundo os critrios estipulados pela
Lei n 7.990/89. Ocorre que tais critrios relacionados ao leo bruto, ao xisto betuminoso e ao gs
extrado foram determinados atravs da alterao do art. 27 da Lei n 2.004/53, revogada pela Lei
n 9.478/97.
De qualquer forma, de acordo com o Guia dos Royalties do Petrleo e do Gs Natural fornecido pela ANP131, aplica-se o estipulado pela Lei n 7.990/89, art. 7, para a distribuio da parcela
de 5% da lavra em terra, com base no art. 19 do Decreto n1/91, como segue: (i) 70% aos Estados
produtores, que so aqueles em cujo territrio realizada a lavra de petrleo ou de gs natural; (ii) 20%
aos Municpios produtores, que so aqueles em cujo territrio realizada a lavra de petrleo ou de gs
natural; e (iii) 10% aos Municpios onde se localizarem instalaes martimas ou terrestres de embarque
ou desembarque de leo bruto e/ou gs natural.
No que diz respeito parcela de 5% da lavra na plataforma continental132, o Decreto n 1/91,
que regulamentou a Lei n 7.990/89, estabelece que a distribuio dos royalties se dar como segue: (i)
30% aos Estados confrontantes; (ii) 10% aos Municpios onde se localizem instalaes martimas ou terrestres de embarque de petrleo ou gs natural; (iii) 30% aos Municpios confrontantes e suas respectivas
reas geoeconmicas; (iv) 20% ao Ministrio da Marinha, para atender aos encargos de fiscalizao e
proteo das atividades econmicas dessas reas e (v) 10% para constituir o Fundo Especial, a ser distribudo entre todos os Estados e Municpios.
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Preo por unidade de volume, expresso em moeda nacional, para o petrleo, o gs natural ou o condensado produzido em cada
campo, a ser determinado pela ANP (art. 3, inciso V, do Decreto n 2.705/98).
www.anp.gov.br
A plataforma continental do Brasil compreende o leito e o subsolo das reas submarinas que se estendem alm do seu mar territorial,
em toda a extenso do prolongamento natural de seu territrio terrestre, at o bordo exterior da margem continental, ou at uma
distncia de duzentas milhas martimas das linhas de base, a partir das quais se mede a largura do mar territorial, nos casos em que
o bordo exterior da margem continental no atinja essa distncia (art. 11 da Lei n 8.617/93).
63
Os conceitos de confrontao de Estados e Municpios litorneos e de reas geoeconmicas

so de competncia do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE)133.
Vale ressaltar que os royalties de 5% da produo correspondente ao montante mnimo so assim
destinados: (i) 1,5% aos Estados e Distrito Federal; (ii) 0,5% aos Municpios onde se localizarem instalaes
martimas ou terrestres de embarque ou desembarque de leo bruto ou gs natural operadas pela Petrobrs;
(iii) 1,5% aos Municpios confrontantes e suas respectivas reas geoeconmicas; (iv) 1% ao Ministrio da Marinha, para atender aos encargos de fiscalizao e proteo das atividades econmicas das referidas reas;
(v) 0,5% para constituir um Fundo Especial, a ser distribudo entre todos os Estados e Municpios.
O percentual de 1,5% previsto no item iii acima, atribudo aos Municpios confrontantes e
suas respectivas reas geoeconmicas, ser partilhado da seguinte forma: (i) 60% ao Municpio confrontante, juntamente com os demais Municpios que integram a zona de produo principal134, rateados,
entre todos, na razo direta da populao de cada um, assegurando-se ao Municpio que concentrar
as instalaes industriais para processamento, tratamento, armazenamento e escoamento de petrleo
e gs natural, 1/3 (um tero) desta cota; (ii) 10% aos Municpios integrantes de produo secundria135,
rateado, entre eles, na razo direta da populao dos distritos cortados por dutos; (iii) 30% aos Municpios limtrofes zona de produo principal136, rateado, entre eles, na razo direta da populao de
cada um, excludos os Municpios integrantes da zona de produo secundria.
J o percentual de 0,5%, previsto no item v, atribudo ao Fundo Especial administrado pelo
Ministrio da Economia, Fazenda e Planejamento, ser distribudo de acordo com os critrios estabelecidos para o rateio dos recursos dos Fundos de Participao dos Estados e Municpios, obedecida a
seguinte proporo: (i) 20% para os Estados; (ii) 80% para os Municpios.
No que diz respeito parcela de 5%, a Lei n 7.990/89 determina que o pagamento das compensaes financeiras, inclusive o da indenizao pela explorao do petrleo, do xisto betuminoso e do
gs natural ser efetuado, mensalmente, diretamente aos Estados, ao Distrito Federal, aos Municpios
e aos rgos da Administrao Direta da Unio, at o ltimo dia til do segundo ms subseqente ao
do fato gerador, devidamente corrigido pela variao do Bnus do Tesouro Nacional (BTN), ou outro
parmetro de correo monetria que venha a substitu-lo.
vedada a aplicao dos recursos em pagamento de dvida e no quadro permanente de
pessoal. A referida vedao no se aplica, contudo, ao pagamento de dvidas para com a Unio e suas
entidades. Os recursos originrios das compensaes financeiras podero ser utilizados tambm para
capitalizao de fundos de previdncia, de acordo com o 2, art. 8 da Lei N 7.990/89.
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64
Para definir os limites interestaduais na plataforma continental o IBGE adotou o mtodo das linhas de base retas, que consiste na escolha de 25 pontos ao longo da linha da costa brasileira. Esses pontos foram ligados por linhas retas, passando o conjunto formado pelos
segmentos de retas a representar as reentrncias e salincias da linha da costa brasileira. Dessa forma, foram criadas coordenadas
geogrficas (latitude e longitude) e a orientao dos mencionados 25 pontos ordenados no sentido norte sul. A partir dos pontos de
divisa interestaduais, localizados sobre a linha de base, foram traadas linhas perpendiculares (ortogonais) at o limite da plataforma
continental. Essas perpendicularidades representam, para fins de royalties, os limites interestaduais na plataforma continental.
No que diz respeito aos limites intermunicipais da plataforma continental, respeitando os limites interestaduais acima descritos, o IBGE,
nos Estados onde o litoral representa certa regularidade, determinou o limite no mar territorial atravs de uma linha perpendicular
(ortogonal) s bases retas previamente definidas. Nos casos em que os litorais apresentavam grandes acidentes geogrficos, foram
definidas novas bases retas para representar a linha da costa. As linhas de projeo dos limites municipais na plataforma continental
so interrompidas no ponto em que elas interceptam os limites interestaduais.
A rea geoeconmica identificada a partir de critrios referentes s atividades de produo de determinada rea petrolfera martima
e a impactos dessas atividades em reas vizinhas. O IBGE utiliza desde 01.01.1990 o critrio da mesorregio geogrfica dos municpios integrantes da zona de produo principal, resguardando os direitos das unidades territoriais beneficiadas.
A zona de produo principal composta dos Municpios confrontantes com poos produtores e dos Municpios onde estiverem localizadas trs ou mais instalaes dos seguintes tipos: (i) instalaes industriais para processamento, tratamento, armazenamento e escoamento de petrleo e gs natural, excluindo os dutos e desde que sirvam exclusivamente a uma dada rea de produo petrolfera; e (ii)
instalaes relacionadas s atividades de apoio explorao, produo e ao escoamento do petrleo e gs natural (portos, aeroportos,
oficinas de manuteno, almoxarifados, armazns e escritrios) Decreto n 1/91.
A zona de produo secundria composta dos Municpios atravessados por oleodutos ou gasodutos, incluindo as respectivas estaes de compresso e bombeio, ligados diretamente ao escoamento da produo, at o final do trecho que serve exclusivamente
ao escoamento da produo de uma dada rea de produo petrolfera martima, ficando excluda, para fins de definio da rea
geoeconmica, os ramais de distribuio secundrios, feitos com outras finalidades (Decreto n 1/91).
A zona limtrofe zona de produo principal composta dos Municpios contguos aos Municpios que a integram, assim como os Municpios que sofram as consequncias sociais ou econmicas da produo ou explorao do petrleo ou do gs natural (Decreto n 1/91).
importante mencionar, finalmente, que o art. 24 do Decreto N 1/91 estabelece que os Estados e os Municpios devero aplicar os recursos previstos neste Captulo, exclusivamente em energia,
pavimentao de rodovias, abastecimento e tratamento de gua, irrigao, proteo ao meio ambiente
e em saneamento bsico. Entretanto, h entendimento137, do qual corroboramos, no sentido de que
o artigo transcrito extrapola o dispositivo legal (Lei n 7.990/89, art.8), visto que insere hipteses de
incidncia no previstas na lei.
Royalties que representam mais de 5% da produo

A parcela do valor do royalty, previsto no contrato de concesso, que representar distribuio acima de 5% da produo, ser distribuda segundo os critrios estipulados pelo art. 49 da Lei n
9.478/97 e pelo Decreto n 2.705/98, que a regulamentou, conforme segue.
Quando a lavra ocorrer em terra ou em lagos, rios, ilhas fluviais e lacustres: (i) 52,5% aos Estados
produtores; (ii) 15% aos Municpios produtores; (iii) 7,5% aos Municpios que sejam afetados pelas operaes de embarque e desembarque de petrleo e gs natural, na forma e critrio estabelecidos pela ANP;
(iv) 25% ao Ministrio da Cincia e Tecnologia, para financiar programas de amparo pesquisa cientfica e
ao desenvolvimento tecnolgico aplicados indstria do petrleo, do gs natural e dos biocombustveis.
Quando a lavra ocorrer na plataforma continental: (i) 22,5% aos Estados produtores confrontantes138; (ii) 22,5% aos Municpios produtores confrontantes; (iii) 15% ao Ministrio da Marinha, para
atender aos encargos de fiscalizao e proteo das reas de produo; (iv) 7,5% aos Municpios que
sejam afetados pelas operaes de embarque e desembarque de petrleo e gs natural, na forma e
critrio estabelecidos pela ANP; (v) 7,5% para constituio de um Fundo Especial, a ser distribudo entre
todos os Estados, Territrios e Municpios; (vi) 25% ao Ministrio da Cincia e Tecnologia, para financiar
programas de amparo pesquisa cientfica e ao desenvolvimento tecnolgico aplicados indstria do
petrleo, do gs natural e dos biocombustveis.
importante ressaltar que a legislao em vigor determina que do total de recursos destinados
ao Ministrio da Cincia e Tecnologia sero aplicados, no mnimo, 40% em programas de fomento
capacitao e ao desenvolvimento cientfico e tecnolgico das regies Norte e Nordeste, incluindo as
respectivas reas de abrangncia das Agncias de Desenvolvimento Regional.
Nas hipteses de dois ou mais Estados confrontantes com um mesmo campo, a cada Estado
ser associada parte da parcela do valor dos royalties que exceder a 5% da produo do campo, a qual
ser calculada proporcionalmente rea do campo contida entre as linhas de projeo dos limites territoriais do Estado, sendo esse percentual aplicado somente sobre tal parte139.
No caso de dois ou mais Municpios pertencentes a uma mesma unidade da Federao ser
confrontantes com um mesmo campo, o percentual ser aplicado apenas uma vez sobre a parte da parcela do valor dos royalties que exceder a 5% da produo do campo associada unidade da Federao,
sendo o valor assim apurado rateado entre os Municpios140.
O critrio a ser utilizado para o valor do rateio devido a cada Municpio ser obtido multiplicandose o resultado apurado pelo quociente formado entre a rea do campo contida entre as linhas de projeo
dos seus limites territoriais e a soma das reas do campo contidas entre as linhas de projeo dos limites territoriais de todos os Municpios confrontantes ao mesmo campo, pertencentes unidade da Federao141.
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140
141
Gutman, Jos. Tributao e outras obrigaes na indstria do petrleo. Freitas Bastos, Rio de Janeiro, 2007, p. 50.
A confrontao de Estados litorneos, neste caso, com campos de petrleo e de gs natural localizados na plataforma continental e no
mais com poos produtores. De acordo com o 2, art. 15, do Decreto n 2.705/98: consideram-se confrontantes com a plataforma continental onde se realizar a produo os Estados e Municpios contguos rea martima delimitada pelas linhas de projeo dos respectivos
limites territoriais, at a linha de limite da plataforma continental, onde estiver situado o campo produtor de petrleo ou gs natural.
Decreto n 2.705/98, art. 16, nico.
Decreto n 2.705/98, art. 17, 2.
Decreto n 2.705/98, art. 17, 3.
65
Volumes no sujeitos a royalties

Como j explicado, os royalties so calculados mensalmente, considerando cada campo individualmente, mediante a aplicao de uma alquota que pode variar de 5% a 10% sobre o total da
produo. Vale observar, contudo, que alguns volumes da mencionada produo so excludos da incidncia do royalty, quais sejam142: (i) o gs circulado para elevao artificial do petrleo (gas lift); (ii) o gs
queimado ou ventilado no meio ambiente, desde que seja por razes de segurana e/ou por razes de
comprovada necessidade operacional; (iii) o gs reinjetado no mesmo campo.
Com relao ao item iii acima, ressalta-se que o gs reinjetado em outro campo est sujeito ao royalty, mas o operador do campo receptor pode deduzir tal volume da sua base de clculo. Segundo Jos Gutman,143
isto ocorre por causa das especificidades da prpria distribuio dos royalties para o Municpio em que se localiza
o poo produtor, pelo que tal sistemtica evita que os royalties devidos ao Municpio do campo produtor (i.e., detentor original do recurso) sejam equivocadamente auferidos pelo Municpio do campo receptor. Por bvio, uma
vez pagos os royalties, o campo receptor poder deduzir tal volume nas futuras produes de gs, de modo a
evitar que o concessionrio pague duas vezes pelo mesmo fato gerador (i.e., princpio do NE bis in idem).
Participao Especial
Participao especial a participao adicional (compensao financeira extraordinria) aos
royalties, incidente sobre os campos de grandes volumes de produo ou grande rentabilidade, conforme estabelecero o edital e o contrato de concesso144.
Aplica-se a participao especial sobre a receita bruta da produo, deduzidos os royalties, os investimentos na explorao, os custos operacionais, a depreciao e os tributos previstos na legislao em vigor.
Neste ponto importante observar que, embora a Lei n 9.478/97 e o Decreto n 2.705/98
determinem que os tributos diretamente relacionados s operaes do campo so dedutveis, ou seja, tributos que incidem sobre a receita relacionada s atividades de gs e petrleo, a Portaria ANP n 10/99,
que trata especificamente da apurao da participao especial, no art. 48, determina que o IRPJ, a
CSLL, a COFINS, o PIS e o ICMS no se incluem entre os tributos dedutveis na apurao da receita
lquida da produo, quando incidentes sobre a venda de petrleo e gs natural.
A alquota da participao especial sobre a produo de petrleo e de gs natural
progressiva, de acordo com: (i) a localizao da lavra, que, segundo o Decreto n 2.705/98, est
dividida em lavra em reas de concesso situadas: (a) em terra, lagos, rios, ilhas fluviais ou lacustres;
(b) na plataforma continental em profundidade barimtrica de at 400m; e (c) na plataforma continental
em profundidade barimtrica superior a 400m; (ii) o nmero de anos de produo (primeiro, segundo,
terceiro e quarto ano e seguintes); (iii) o respectivo volume de produo trimestral fiscalizada.
O Decreto n 2.705/98 determina que a participao especial seja paga, com relao a cada
campo de uma dada rea de concesso, a partir do trimestre em que ocorrer a data de incio da respectiva produo145. O valor do pagamento pela ocupao ou reteno de rea ser aumentado em
percentual a ser estabelecido pela ANP, sempre que houver prorrogao do prazo de explorao.
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Compilao da legislao em vigor feita pela ANP e disponibilizada atravs do Guia dos Royalties do Petrleo e do Gs Natural.
Gutman, Jos. Tributao e outras obrigaes na indstria do petrleo. Freitas Bastos, Rio de Janeiro, 2007, pp. 28 e 29
O art. 1 da Lei n 10.261/01 determinou que:
Art. 1 - nos exerccios de 2001 e 2002, ficam desvinculados de despesas, entidades e fundos, mantidas as vinculaes aos respectivos
Ministrios, os seguintes percentuais dos recursos, pertencentes Unio, de que tratam os artigos. 48, 49 e 50 da Lei no 9.478, de 6
de agosto de 1997, incluindo-se adicionais e acrscimos legais:
I - at 25% de cada uma das parcelas distribudas na forma dos artigos. 48 e 49 da Lei no 9.478, de 6 de agosto de 1997; e
II - at 70% da soma das parcelas distribudas na forma do art. 50 da Lei no 9.478, de 6 de agosto de 1997.
Pargrafo nico. O disposto neste artigo no se aplica aos recursos destinados a Estados e Municpios pela legislao em vigor, nem
altera a destinao s Regies Norte e Nordeste, prevista no 1o do art. 49 da Lei no 9.478, de 6 de agosto de 1997.
A receita lquida da produo trimestral de um dado campo, quando negativa, poder ser compensada no clculo da participao
especial devida do mesmo campo nos trimestres subseqentes (6, art. 22 do Decreto n 2.705/98)
Constar tambm do contrato de concesso de bloco localizado em terra, clusula que determine o pagamento aos proprietrios da terra de participao equivalente, em moeda corrente, a um
percentual varivel entre 0,5% e 1% da produo de petrleo ou gs natural, a critrio da ANP. A referida participao ser distribuda na proporo da produo realizada nas propriedades regularmente
demarcadas na superfcie do bloco.
No caso de campos que se estendam por duas ou mais reas de concesso, a apurao da
participao especial tomar como base a receita lquida da produo e o volume de produo fiscalizada integrais dos referidos campos.
Na hiptese de campos que se estendam por duas ou mais reas de concesso, onde atuem
concessionrios distintos, o acordo celebrado entre os concessionrios para a individualizao da produo, de que trata o art. 27 da Lei n 9.478/97146, definir a participao de cada um com respeito ao
pagamento da participao especial.
Os recursos da participao especial sero distribudos na seguinte proporo: (i) 40% ao
Ministrio de Minas e Energia, sendo 70% para o financiamento de estudos e servios de geologia e
geofsica aplicados prospeco de combustveis fsseis, a serem promovidos pela ANP147 e pelo MME,
15% para o custeio dos estudos de planejamento da expanso do sistema energtico e 15% para o financiamento de estudos, pesquisas, projetos, atividades e servios de levantamentos geolgicos bsicos
no territrio nacional; (ii) 10% ao Ministrio do Meio Ambiente, dos Recursos Hdricos e da Amaznia
Legal, destinados ao desenvolvimento de estudos148 e projetos relacionados com a preservao do meio
ambiente e recuperao de danos ambientais causados pelas atividades da indstria do petrleo; (iii)
40% para o Estado onde ocorrer a produo em terra, ou confrontante com a plataforma continental
onde se realizar a produo; (iv) 10% para o Municpio onde ocorrer a produo em terra, ou confrontante com a plataforma continental onde se realizar a produo.
Pagamento pela ocupao e reteno da rea

O art. 50 da Lei N 9.478/97 determina o pagamento pela ocupao e reteno da rea no
Brasil. Normalmente denominado rental fee, esse pagamento comum em regimes fiscais de diversos
pases produtores de petrleo.
O edital e o contrato disporo sobre o pagamento, a ser efetuado anualmente, pela ocupao
ou reteno da rea. Esse pagamento fixado por quilmetro quadrado ou frao da superfcie do
bloco, a ser apurada a cada ano civil, a partir da data de assinatura do contrato de concesso, e pago
em cada dia 15 de janeiro do ano subseqente. Para o clculo de seu valor, deve-se levar em conta o
nmero de dias de vigncia do contrato de concesso no ano civil.
Constar tambm do contrato de concesso de bloco localizado em terra clusula que determine o pagamento aos proprietrios da terra de participao equivalente, em moeda corrente, a um
percentual varivel entre 0,5% e 1% da produo de petrleo ou gs natural, a critrio da ANP.
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147
148
Lei n 9.478/97 - Art. 27. Quando se tratar de campos que se estendam por blocos vizinhos, onde atuem concessionrios distintos,
devero eles celebrar acordo para a individualizao da produo.
Pargrafo nico. No chegando as partes a acordo, em prazo mximo fixado pela ANP, caber a esta determinar, com base em laudo arbitral, como sero eqitativamente apropriados os direitos e obrigaes sobre os blocos, com base nos princpios gerais de Direito aplicveis.
Nos termos dos incisos II e III do art. 8 da Lei n 9.478/97, que determinam que a ANP ter como finalidade promover a regulao,
a contratao e a fiscalizao das atividades econmicas integrantes da indstria do petrleo, do gs natural e dos biocombustveis,
cabendo-lhe: (i) promover estudos visando delimitao de blocos, para efeito de concesso das atividades de explorao, desenvolvimento e produo; e (ii) regular a execuo de servios de geologia e geofsica aplicados prospeco petrolfera, visando ao
levantamento de dados tcnicos, destinados comercializao, em bases no-exclusivas.
Os estudos sero desenvolvidos pelo Ministrio do Meio Ambiente, dos Recursos Hdricos e da Amaznia Legal, com o apoio tcnico da ANP
67
O clculo deve ser feito conforme a progressividade de valores, em funo da fase em que
determinada concesso se encontra atravs de trs faixas, considerando-se, de acordo com o estipulado
pela ANP, as caractersticas geolgicas, a localizao da Bacia Sedimentar em que o bloco objeto da
concesso se situar, assim como outros fatores pertinentes, respeitando-se as seguintes faixas:
1 faixa: fase de explorao. Em caso de prorrogao da fase de explorao: 200% do
valor fixado para a fase de Explorao;
2 faixa: fase de desenvolvimento, quando incidir um valor de reteno (em R$/km2/ano)
correspondente ao dobro do valor da primeira faixa; e
3 faixa: fase de produo ou abandono, quando incidir um valor de reteno (em R$/
Km2/ano) correspondente ao dcuplo do valor da primeira faixa.
Tais valores sero reajustados anualmente, a partir da data de assinatura do contrato pelo IGPDI da FGV, acumulado nos doze meses.
Nos casos de alterao do valor do pagamento pela ocupao ou reteno de reas por
quilmetro quadrado, em decorrncia da passagem da concesso da fase de explorao para a sua
prorrogao ou para o perodo de desenvolvimento da fase de produo, ou ainda da prorrogao da
fase de explorao para o perodo de desenvolvimento, ou deste para a fase de produo, o clculo do
valor do pagamento anual pela ocupao ou reteno de rea levar em conta o nmero de dias de
vigncia de cada um dos valores aplicveis.
Na hiptese de extino ou transferncia da concesso, o concessionrio efetuar o pagamento pela ocupao ou reteno de rea no ato de assinatura do respectivo evento.
Os recursos provenientes do pagamento pela ocupao ou reteno de rea sero utilizados
para o financiamento das despesas da ANP para o exerccio de suas atividades.
I.2.3.1.4.2 Processo de Escolha e Remunerao da OC

Processo de Escolha da OC
Conforme detalhado no item I.2.3.1.2, com a edio da Lei do Petrleo em 1997, um novo
regime jurdico foi instaurado para regulamentar a indstria de petrleo e gs no pas.
Entre outras disposies, a Lei do Petrleo instituiu a Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis ANP, com a finalidade de, dentre outras atribuies, promover a regulao,
contratao e fiscalizao das atividades econmicas integrantes da indstria do petrleo, incluindo a
elaborao dos editais e realizao das licitaes para a concesso dos direitos de explorao, desenvolvimento e produo de hidrocarbonetos, sendo, ainda, o rgo responsvel pela fiscalizao dessas
atividades, nos termos do art. 8, IV, c/c art. 23 do referido diploma legal.
Rodadas de Licitaes
A primeira Rodada de Licitaes foi realizada em 1999 e, desde ento, as demais Rodadas realizadas pela ANP tm contribudo significativamente para o rpido crescimento da indstria de petrleo e gs no
Brasil, bem como para a estabilidade da economia nacional. At o momento foram realizadas 10 (dez) Ro-
68
dadas de Licitaes pela ANP, sendo certo que a Dcima Rodada foi realizada em 18 de dezembro de 2008.
Os objetivos principais das Rodadas de Licitaes so: (i) atrair novos investimentos; (ii) aumentar
as oportunidades de trabalho e estimular a indstria nacional; (iii) promover o desenvolvimento do setor
de explorao e produo; (iv) ampliar o conhecimento geolgico das bacias sedimentares brasileiras; (v)
recompor as reservas nacionais e manter a auto-suficincia na produo de petrleo; (vi) minimizar a dependncia externa de gs natural; e (vii) aumentar a arrecadao do Governo por meio das participaes
governamentais.149
Cabe enfatizar que para participar de uma Rodada de Licitao necessrio observar o disposto no Edital publicado pela ANP, que traz os requisitos necessrios para habilitao da OC150.
Desde a Primeira Rodada em 1999, algumas mudanas foram verificadas nos procedimentos
e requisitos estabelecidos pela ANP para habilitao das OCs, mas os pontos principais desse processo
tm se mantido basicamente os mesmos, conforme indicado abaixo.
Manifestao de Interesse
O processo de habilitao iniciado com a Manifestao de Interesse da OC na Rodada. Esse
documento dever conter, obrigatoriamente, as informaes descritas abaixo, sem prejuzo das demais
informaes que a OC considere relevante:
(a) Procurao nomeando o representante credenciado da OC perante a ANP, para quem ser
enviada toda e qualquer documentao referente Rodada;
(b) Carta de Apresentao de Manifestao de Interesse, a ser devidamente assinada por um
dos Representantes Credenciados da empresa junto ANP, contendo atestado de veracidade, preciso e fidelidade das informaes apresentadas para a Rodada de Licitaes, alm
dos demais requisitos estabelecidos no Edital;
(c) Termo de Confidencialidade, nos moldes descritos no Edital; e
(d) Cpia do Estatuto ou Contrato Social da OC, conforme o caso.
Pacote de Dados
As OCs que desejarem participar das Rodadas de Licitaes promovidas pela ANP tero que
adquirir o respectivo Pacote de Dados. Este documento contm informaes tcnicas detalhadas com
relao a cada rea ofertada, tais como (i) sumrio geolgico; (ii) relatrio ssmico; (iii) dados de poos;
(iv) mtodos potenciais, entre outros.
Para adquirir o Pacote de Dados necessrio submeter previamente ANP o comprovante do
pagamento da taxa de participao, a carta de apresentao com a manifestao de interesse em participar do processo licitatrio, acompanhada dos documentos indicados no Edital, o termo de confidencialidade e a procurao indicando o representante credenciado da OC, nos moldes previstos no Edital.
Com relao taxa de participao, importante notar que a OC somente estar autorizada
a apresentar ofertas para as reas nas quais tiver recolhido devidamente o valor da taxa de participao respectiva. Ademais, o valor pago pela OC no ser devolvido pela ANP no caso desta no
cumprir com os demais requisitos necessrios sua participao no processo licitatrio.
149
150
Informao disponvel em www.brazilrounds.gov.br

Idem.
69
Qualificao Tcnica, Jurdica e Financeira

A qualificao tcnica das OCs, seja como Operadoras ou No-Operadoras, tem como base as respectivas experincias comprovadas em atividades de explorao e produo de petrleo e gs natural. Com
o objetivo de acelerar o processo de qualificao tcnica, a ANP sugere que as informaes sejam concisas,
claras, objetivas e se atenham ao solicitado pela Agncia ou a outros fatores relevantes para a qualificao.
A ANP se reserva, porm, o direito de requerer as informaes adicionais que julgue necessrias.
Qualificao como No-Operadora

As OCs que desejarem ser qualificadas como No-Operadoras devero apresentar, alm das exigncias quanto ao seu patrimnio lquido mnimo, um resumo tanto de sua atividade principal, firmado por
representante credenciado da OC e notarizado, bem como do relacionamento com sua matriz ou empresa
controladora, quando aplicvel. A empresa que se qualificar como No-operadora somente poder participar
atravs de consrcio que tenha uma empresa qualificada como Operadora para operar na rea considerada.
Qualificao como Operadora

A ANP costuma estabelecer, atravs de editais disponibilizados ao pblico, que a condio de
qualificao como Operadora obrigatria para apresentao de oferta individual. As OCs Operadoras
so qualificadas tecnicamente em trs categorias distintas:
Operadora A empresa qualificada para operar em blocos situados em guas Profundas,
guas Ultra-Profundas, guas Rasas e em Terra;
Operadora B empresa qualificada para operar nos blocos situados em guas Rasas e em Terra; e
Operadora C empresa qualificada para operar nos blocos situados em Terra.
Para efeito de qualificao tcnica da OC como Operadora A, B ou C, alm das exigncias previstas quanto ao seu patrimnio lquido mnimo e das demais informaes solicitadas no Edital,
so utilizados para pontuao critrios referentes experincia operacional prvia da empresa, ou
experincia dos profissionais integrantes de seu quadro tcnico em operaes de explorao e produo
de petrleo e gs natural.
Qualificao Jurdica
A qualificao jurdica da OC consubstancia-se na apresentao dos documentos solicitados
pela ANP, os quais, em sua maioria, esto relacionados comprovao de sua regularidade jurdica
perante as autoridades competentes.
Desta forma, o Edital de licitao costuma solicitar, entre outros documentos, (i) cpia do Estatuto ou Contrato Social devidamente registrado no rgo competente, (ii) certides que comprovem
a situao da OC perante as autoridades fiscais competentes; e (iii) declarao a respeito da existncia
de pendncias legais ou judiciais relevantes, incluindo aquelas que podero acarretar insolvncia, recuperao judicial, falncia, ou qualquer outro evento que possa afetar a idoneidade financeira da OC.
Qualificao Financeira
A qualificao financeira, por sua vez, tem o objetivo de comprovar a capacidade financeira
da OC em arcar com as obrigaes decorrentes do contrato de concesso.
70
Neste sentido, os documentos normalmente solicitados s OCs so os seguintes: (i) Demonstraes Financeiras consolidadas e Parecer dos auditores independentes referentes aos trs ltimos anos,
conforme os quesitos estabelecidos no Edital; (ii) referncias bancrias; (iii) descrio de todo passivo
contingente constitudo por obrigaes materialmente relevantes e identificveis, no-provisionadas no
Balano Patrimonial, que possam vir a afetar as atividades futuras da empresa; (iv) patrimnio lquido
mnimo; (v) detalhamento do planejamento a mdio prazo, a fim de verificar a possibilidade de as
atividades interferirem significativamente na situao financeira da OC; e (vi) quaisquer informaes
adicionais que a ANP entender necessrias para aferir a capacidade financeira da OC.
As OCs qualificadas financeiramente sero responsveis por fornecer as garantias financeiras
e garantias de performance exigidas no Edital e no Contrato de Concesso, caso vencedoras.
Julgamento das Ofertas

Os critrios normalmente utilizados pela ANP para o julgamento das ofertas so (i) bnus de
assinatura; (ii) Programa Exploratrio Mnimo (PEM) e (iii) Contedo Local.
O bnus de assinatura corresponde ao valor ofertado pela OC para a aquisio de determinada rea, a ser pago de uma s vez pela OC ou Consrcio vencedor que adquirir os direitos exploratrios
sobre uma determinada rea. No julgamento das ofertas, este critrio possui peso de 40% no clculo da
nota final.
O PEM, por sua vez, diz respeito aos trabalhos exploratrios a serem realizados pela OC na
rea sob concesso durante a primeira fase de explorao e, conforme o caso, durante a segunda fase
de explorao, sendo expresso em Unidades de Trabalho (UT). No julgamento das ofertas, o PEM
apresentado corresponde a 40% da nota final da OC.
Por fim, h o Contedo Local Mnimo a ser oferecido. Este critrio corresponde obrigao
das OCs em assegurar preferncia contratao de fornecedores brasileiros de bens e servios sempre
que suas ofertas apresentem condies de preo, prazo e qualidade equivalentes s de outros fornecedores convidados a apresentar propostas.
Tal critrio tem o objetivo de incrementar a participao da indstria nacional de bens e servios, em bases competitivas, nos projetos de explorao e desenvolvimento da produo de petrleo
e gs natural. Com isso, busca-se impulsionar o progresso tecnolgico nacional, capacitar os recursos
humanos necessrios e gerar renda e emprego nesse segmento.151
Remunerao da OC
No regime jurdico aplicvel no Brasil, conforme explicado no item I.2.3.1.4.2 acima, a concesso resulta para a OC na obrigao de explorar determinada rea por sua conta e risco e, em caso
de xito, produzir petrleo ou gs natural, adquirindo a propriedade sobre esses hidrocarbonetos depois
de extrados. Em contrapartida, a OC suporta os encargos relativos aos tributos incidentes e s participaes governamentais correspondentes.152
No entanto, a legislao prev que, no tocante aos royalties e participaes governamentais, o concessionrio poder reduzir os custos incorridos nos perodos de explorao e produo dos pagamentos a serem
feitos, assim como amortizar as despesas relativas depreciao dos equipamentos utilizados na atividade de E&P.
151
152
Informao disponvel em www.anp.gov.br

Artigo 26, Lei 9.478/97, de 6 de agosto de 1997. DOU. Poder Legislativo, Braslia, DF, 7 de agosto de 1997.
71
Desta forma, tendo em vista que a propriedade dos hidrocarbonetos, aps sua extrao, pertence OC, a sua remunerao ser resultante do processo de comercializao destes, no lhe sendo
devida qualquer outra remunerao por parte do Governo.
Ademais, por deter a titularidade do petrleo produzido, a OC suporta o risco das oscilaes
de preo no mercado, fator que ir interferir diretamente na sua taxa de retorno.
Tributao da OC
Receita da OC
A OC sofre a tributao incidente sobre a renda, o lucro e a receita obtidos com a venda de hidrocarbonetos, bem como onerada pelo pagamento das participaes governamentais correspondentes.
Com relao aos tributos incidentes sobre a renda, o lucro e a receita obtidos com a produo da
OC, incidem o Imposto de Renda das Pessoas Jurdicas (IRPJ), a Contribuio Social sobre o Lucro Lquido
(CSLL), a Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social (COFINS) e a Contribuio para o Programa de Integrao Social (PIS).
A alquota bsica do IRPJ153 de 15%, mais um adicional de 10%, calculado sobre a receita tributvel anual que exceder a R$ 20.000,00 (vinte mil reais) por ms ou a R$ 240.000,00 (duzentos e quarenta
mil reais) por ano. O IRPJ pode ser calculado atravs do lucro presumido ou atravs do lucro real.
No caso do lucro presumido, este baseado na estimativa da receita tributvel (a alquota presumida aplicvel varia de 1,6% a 32%), calculada sobre o rendimento obtido pela empresa. Considerando que
a receita anual da OC em fase de produo dever ultrapassar o limite legal de R$48.000.000,00 (quarenta
e oito milhes de reais), nessa etapa, no ser possvel a opo por esse regime, vendo-se a OC obrigada a
calcular o IRPJ pelo regime de lucro real. Neste caso, o IRPJ incidir sobre o lucro lquido, ajustado por adies
e excluses determinadas em lei.
O clculo da CSLL154 segue o mesmo mtodo aplicvel para o IRPJ: lucro real ou presumido. Na
hiptese de clculo atravs do lucro presumido, a alquota aplicvel sobre a receita bruta de 12% ou 32%,
dependendo do tipo de atividade desenvolvida pela empresa. Contudo, dificilmente a OC poder calcular
a CSLL dessa forma na fase de produo, visto que, nesta etapa, a receita anual da OC provavelmente ser
superior a R$ 48.000.000,00. A alquota bsica de 9% aplicada sobre o lucro da empresa, observada a
legislao em vigor para sua obteno.
O PIS155 e a COFINS156 podem ser calculados pelo regime cumulativo ou pelo no-cumulativo. No
caso do PIS, a alquota de 0,65% e 3% respectivamente. No caso do COFINS, de 1,65% e 7,6%. O fato
gerador o faturamento mensal, assim entendido o total das receitas auferidas pela pessoa jurdica.
Operaes de Importao da OC
Alm dos tributos incidentes sobre a receita da OC, h a incidncia de tributos em operaes de
importao, como, por exemplo, o Imposto sobre Produtos Industrializados IPI, o Imposto de Importao
II, a Contribuio para o Programa de Integrao Social incidente sobre a importao de bens e servios
- PIS-importao, a Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social - COFINS-importao e o
Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios ICMS, os quais impactam sobre os equipamentos e
servios importados pela OC, tanto na fase de explorao quanto na de produo do petrleo.
153
154
155
156
72
Lei n 9.718/98 e Decreto n 3.000/99.

Lei n 7.689/88 e Lei Complementar n 70/91.
Lei Complementar n 7/70 e Lei n 10.637/02.
Lei Complementar n 70/91 e Lei n 10.833/03.
IPI
O IPI157 incide sobre os produtos industrializados (listados na tabela do IPI - TIPI), nacionais
ou importados. Entende-se por produto industrializado aquele que resulta de qualquer operao de
industrializao, mesmo incompleta, parcial ou intermediria. As alquotas aplicveis na operao de
industrializao variam substancialmente, podendo ser alteradas (aumentadas ou reduzidas) a qualquer
tempo, por ato do Poder Executivo, caso em que a nova alquota ser imediatamente aplicvel.
Por fora de dispositivo constitucional, o IPI um imposto no-cumulativo. Desta forma, compensase o que for devido em cada operao com o montante cobrado nas anteriores. Apesar disso, recentes decises do Plenrio do Supremo Tribunal Federal ratificaram entendimento do fisco federal determinando que as
aquisies de bens isentos, sujeitos alquota zero e no-tributados no geram direito de crdito de IPI158.
Na importao, a base de clculo do IPI o valor aduaneiro do bem importado, acrescido do
valor do II (Imposto de Importao) e dos encargos cambiais efetivamente pagos pelo importador ou
dele exigveis.
II
O II159 incide sobre o valor aduaneiro dos bens importados. As alquotas aplicveis tambm variam consideravelmente e, da mesma forma que ocorre com o IPI, podem ser alteradas (aumentadas ou
reduzidas) a qualquer tempo por ato do Poder Executivo, sendo a nova alquota imediatamente aplicvel.
PIS-importao e COFINS-importao
Estes tributos160 incidem na entrada de bens estrangeiros no territrio nacional ou no pagamento, crdito, entrega, emprego ou remessa de valores a residentes ou domiciliados no exterior como
contraprestao por servio prestado. A alquota de 1,65% e 7,6%, respectivamente.
Dentre outros, so contribuintes: (i) o importador, definido como a pessoa fsica ou jurdica
que promova a entrada de bens estrangeiros no territrio nacional e (ii) a pessoa fsica ou jurdica
contratante de servios de residente ou domiciliado no exterior.
No caso de importao de bens, a base de clculo o valor aduaneiro, assim entendido
como o valor que servir ou que serviria de base para o clculo do II, acrescido do valor do ICMS
incidente no desembarao aduaneiro e do valor das prprias contribuies (PIS-importao/COFINSimportao). Na hiptese de importao de servios, a base de clculo o valor pago, creditado,
entregue, empregado ou remetido para o exterior, antes da reteno do imposto de renda, acrescido
do Imposto sobre Servios de qualquer Natureza (ISS) e do valor das prprias contribuies.
ICMS
O ICMS um imposto estadual devido sobre operaes relativas circulao de mercadorias e sobre servios prestados nas reas de transporte interestadual e intermunicipal, bem como no
setor de comunicao.
O imposto em questo no cumulativo e incide tambm sobre operaes de importao. Neste
caso, tem como base de clculo o valor aduaneiro, adicionado ao montante do II, IPI e encargos cambiais.
157
158
159
160
Decreto n 4.544/00 e Decreto n 6.006/06

Recursos Extraordinrios ns 353657 (Relator Ministro Marco Aurlio) e 370682 (Relator Ministro Ilmar Galvo).
Decreto n 4.543/02
Lei N 10.865/04.
73
A alquota aplicvel determinada pelo Estado em que se encontrar o estabelecimento importador, ou

seja, aquele que ir receber fisicamente a mercadoria e que ser considerado como contribuinte.
A alquota normal varia entre 17% e 19%, mas pode mudar de acordo com a classificao
fiscal do produto (NCM-Nomenclatura Comum do Mercosul).
CIDE
Com relao importao de servios, h ainda a incidncia da Contribuio de Interveno no Domnio Econmico (CIDE)161. Esta contribuio devida sobre a remunerao pelos servios
prestados por beneficirios estrangeiros vinculados a: (i) contratos de transferncia de tecnologia, (ii)
contratos de assistncia tcnica, (iii) contratos de servios tcnicos especializados, (iv) contratos de
venda ou licena de marcas e (v) contratos de venda ou licena de patentes.
A alquota de 10% e a base de clculo o preo do servio. O contribuinte da CIDE a
entidade brasileira responsvel pelo crdito/remessa do pagamento, ou seja, a OC.
IOF/Cmbio
Como regra geral, sempre que a operao da OC envolver remessas de valores ao exterior
haver a incidncia do Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF/Cmbio)162. Sua alquota pode
variar, mas costuma ser de 0,38% sobre a converso do valor para a moeda estrangeira. As importaes de bens so isentas do IOF/Cmbio.
Com relao s operaes de exportao porventura existentes, cumpre observar que no
incidem o PIS, a COFINS, o IPI e o ICMS. Contudo, incidem sobre as referidas operaes de exportao o IRPJ sobre a renda obtida com a operao e a CSLL sobre o lucro auferido pela OC.
Contribuio Previdenciria
As empresas arcam no apenas com uma contribuio previdenciria, alquota de 20% sobre o total das remuneraes, mas tambm com o Seguro de Acidente de Trabalho (SAT), cujas alquotas
de 1% (risco leve), 2% (risco mdio) ou 3% (risco grave) incidem sobre o total das remuneraes para o
financiamento dos benefcios concedidos em razo do grau de incidncia de incapacidade laborativa
decorrente dos riscos ambientais do trabalho. Cabe ressaltar que as alquotas incidem sobre o total das
remuneraes pagas, devidas ou creditadas a qualquer ttulo durante o ms, aos segurados empregados
e trabalhadores avulsos que lhes prestam servios.
No que diz respeito ao enquadramento nos correspondentes graus de risco, este de responsabilidade da empresa, que dever faz-lo mensalmente, com base na atividade econmica preponderante, observando a Relao de Atividades Preponderantes e Correspondentes Graus de Risco contida
no Anexo V do Decreto n 3.048/99.
As OCs devero, ainda, recolher a contribuio previdenciria, alquota de 20% sobre o total
das remuneraes pagas ou creditadas, a qualquer ttulo, no decorrer do ms, aos segurados contribuintes individuais que lhes prestam servios. No caso de servios prestados por cooperados por intermdio
de cooperativas de trabalho, tambm devida a contribuio previdenciria, alquota de 15% sobre o
valor bruto da nota fiscal, da fatura ou do recibo de prestao de servios.
161
162
74
Lei N 10.168/00.
Decreto n 6.306/07.
Responsabilidade fiscal da OC pela reteno na fonte de tributos

importante observar que a OC responsvel pela reteno na fonte do imposto de renda
(IRRF) nas transaes realizadas com empresas estrangeiras, aplicando-se a alquota de 15% sobre valores pagos, creditados, enviados, empregados ou remetidos para o exterior pela importao de bens.
No caso de a empresa estrangeira estar localizada em paraso fiscal163 (pases cuja legislao permite
manter em sigilo a composio societria das empresas), a alquota aplicvel de 25%. Estas mesmas
alquotas so aplicveis no caso de ganho de capital obtido por empresas estrangeiras em razo de bens
localizados no Brasil. O IRRF tambm de 25% nos casos de importao de servios.
Nos casos de receitas relativas a frete, afretamentos, aluguis ou arrendamento de embarcaes martimas ou fluviais, a alquota do IRRF sobre os rendimentos auferidos no Brasil por residentes ou
domiciliados no exterior zero164.
Sobre a importao de servios incide ainda o ISS165, cuja alquota varia de 2% a 5% dependendo da legislao de cada Municpio. Como no caso do IRRF, o contribuinte a empresa estrangeira
e o responsvel pela reteno a empresa brasileira, no caso a OC.
A OC responsvel, ainda, pela reteno de contribuio previdenciria, alquota de 11%
sobre o valor bruto da nota fiscal, da fatura ou do recibo de prestao de servios executados mediante
cesso de mo-de-obra ou empreitada, inclusive em regime de trabalho temporrio, e pelo recolhimento do valor retido em nome da empresa contratada.
REPETRO - Regime Aduaneiro Especial de Exportao e Importao de Bens

Destinados s Atividades de Pesquisa e Lavra das Jazidas de
Petrleo e de Gs Natural
O REPETRO166 um regime aduaneiro especial de exportao e importao de bens que visa
a reduzir a carga fiscal sobre os investimentos para pesquisa e lavra167 de campos de petrleo e gs
natural, onshore e offshore168. Pode ser concedido at 31 de dezembro de 2020, com suspenso total do
pagamento dos tributos federais incidentes.
A fim de beneficiar-se do REPETRO, obrigatrio que o candidato seja (i) um concessionrio
autorizado pela ANP para pesquisar e explorar petrleo e gs natural no Brasil, ou (ii) um prestador de
servios contratado por uma concessionria para prestar servios relativos a essa indstria no pas. Na
hiptese de o prestador de servio no ser sediado no Brasil, poder ser habilitada ao REPETRO a empresa com sede no pas por ele designada para promover a importao dos bens.
163
164
165
166
167
168
No Brasil, considerado como paraso fiscal o pas que no tributa a renda ou que a tributa a alquota mxima inferior a vinte
por cento (Lei 9.430/96, art. 24). Alm disso, o art. 24-A da mencionada lei, includo pela Lei 11.727/08, determina que considera-se
regime fiscal privilegiado aquele que apresentar uma ou mais das seguintes caractersticas: (i) no tribute a renda ou a tribute alquota
mxima inferior a 20; (ii) conceda vantagem de natureza fiscal a pessoa fsica ou jurdica no residente: (a) sem exigncia de realizao
de atividade econmica substantiva no pas ou dependncia; (b) condicionada ao no exerccio de atividade econmica substantiva no
pas ou dependncia; (iii) no tribute, ou o faa em alquota mxima inferior a 20%, os rendimentos auferidos fora de seu territrio; (iv)
no permita o acesso a informaes relativas composio societria, titularidade de bens ou direitos ou s operaes econmicas
realizadas.
Decreto n 3.000/99, art. 691, inciso I.
Lei Complementar N 116/02.
Institudo pelo Decreto n 4.543/2002 e atualmente regulamentado pela Instruo Normativa n 844/08.
Entende-se por pesquisa ou explorao o conjunto de operaes ou atividades, includas as de perfurao, destinadas a avaliar reas,
objetivando a descoberta e a identificao de jazidas de petrleo ou gs natural. Por lavra ou produo, o conjunto de operaes
coordenadas de extrao de petrleo ou gs natural de uma jazida e de preparo para sua movimentao.
De acordo com a legislao em vigor o REPETRO um regime aduaneiro vlido para pesquisa e lavra de petrleo independentemente
da operao ser onshore ou offshore. Atualmente, a Instruo Normativa RFB N 844/08 regulamenta o assunto, determinando em seu
anexo nico os bens que podero ser submetidos ao REPETRO de forma mais genrica do que a Instruo Normativa anterior, a N
4/01.
75
A exportao ficta169, o drawback170 e a admisso temporria171 so os tratamentos aduaneiros

admitidos, conforme o caso, no REPETRO, cada qual com especificidades a serem observadas.
Aplicam-se ao REPETRO os seguintes bens:
a) Embarcaes destinadas s atividades de pesquisa e produo das jazidas de petrleo ou
gs natural e as destinadas ao apoio e estocagem nas referidas atividades;
b) Mquinas, aparelhos, instrumentos, ferramentas e equipamentos destinados s atividades
de pesquisa e produo das jazidas de petrleo ou gs natural;
c) Plataformas de perfurao destinadas s atividades de produo de petrleo ou gs natural,
bem como as destinadas ao apoio nas referidas atividades;
d) Veculos automotivos montados com mquinas, aparelhos, instrumentos, ferramentas e
equipamentos destinados s atividades de pesquisa e produo das jazidas de petrleo ou
gs natural;
e) Estruturas especialmente concebidas para suportar plataformas.
O regime poder ser aplicado, ainda, a mquinas, aparelhos, instrumentos, ferramentas,
equipamentos e a outras partes ou peas, includos os sobressalentes, destinados a: (i) garantir a operacionalidade dos bens admitidos no REPETRO; (ii) salvamento, preveno de acidentes e combate a
incndios; e (iii) proteo do meio-ambiente.
Vale ressaltar que, desde que observados os dispositivos legais sobre o assunto e o prazo do
contrato que serviu de base para a concesso do regime, os bens submetidos ao REPETRO podem ser utilizados de forma compartilhada pelo mesmo beneficirio, inclusive por estabelecimento distinto daquele
que obteve a concesso do regime para atender a outro contrato indicado no Ato Declaratrio Executivo
de habilitao. O uso compartilhado vedado apenas no caso de o contrato original de prestao de
servios no possuir clusula contemplando a exclusividade de utilizao dos bens.
Excluem-se da aplicao do REPETRO os bens:
a) Cuja utilizao no esteja relacionada com as atividades de pesquisa e explorao de gs
e petrleo;
b) Cuja funo principal seja acomodao, transporte de pessoas ou proteo individual;
c) Que no permitam a sua perfeita identificao na vigncia e extino do regime;
d) Que sejam objeto de contrato de arrendamento mercantil com opo de compra (leasing
financeiro).
Os bens importados pelo REPETRO tm um tempo limitado para permanecer dentro do territrio brasileiro. Esse perodo corresponde ao prazo da concesso (no caso em que o requerente do regime
em comento o concessionrio) ou a vigncia do contrato (na hiptese de o requerente ser um contratante do concessionrio). Assim que o tempo de permisso de permanncia no pas tenha decorrido, os
bens devem: (i) ser reexportados; (ii) entregues Fazenda Nacional, livres de quaisquer despesas, desde
que a autoridade aduaneira concorde em receb-los; (iii) destrudos; (iv) transferidos para outro regime
aduaneiro especial; ou (v) despachados para consumo.
169
170
171
76
A exportao ficta consiste na exportao, sem que tenha ocorrido a sada do territrio aduaneiro, e posterior concesso do regime
especial de admisso temporria aos bens exportados.
Drawback na modalidade de suspenso do pagamento dos tributos, de matrias-primas, produtos semielaborados ou acabados e
partes ou peas, para a produo de bens a serem exportados.
Admisso temporria quando se tratar de bens estrangeiros ou desnacionalizados que procedam diretamente do exterior e permaneam no pas por prazo determinado.
Cabe ressaltar que o REPETRO suspende todos os tributos federais incidentes na importao,
quais sejam: (i) II; (ii) IPI; (iii) PIS-importao; (iv) COFINS-importao e (v) Adicional ao Frete para a
Renovao da Marinha Mercante - AFRMM. No entanto, caso algum dos dispositivos legais referentes ao
REPETRO no seja observado, o pagamento dos impostos suspensos dever ser efetuado; alm disso,
haver a aplicao de sanes administrativas, variando de advertncias a suspenso e cancelamento
da habilitao.
Alm dos tributos federais mencionados acima, incide sobre a importao de bens o ICMS, que
de competncia estadual. Determina a legislao brasileira em vigor que os benefcios fiscais concedidos em mbito estadual devem ocorrer atravs de convnios.
Com relao ao REPETRO, o Convnio n 130/07 autorizou os Estados-membros a concederem iseno ou reduo de ICMS sobre equipamentos e peas sobressalentes172 para serem utilizados
em atividades de explorao de petrleo e gs natural, desde que estes tenham sido importados pelo
REPETRO.
Alm disso, o referido convnio permite a reduo do ICMS sobre os equipamentos relacionados fase de produo a uma alquota de 3%, no caso de cumulatividade do imposto173, e 7,5% na
hiptese de no-cumulatividade, a critrio do contribuinte.
Todos os Estados brasileiros ratificaram, ainda que tacitamente, o referido Convnio N
130/07. No entanto, para que o benefcio possa ser utilizado necessrio que o Estado em que se encontra a pessoa jurdica importadora regulamente internamente o Convnio N 130/07. Rio de Janeiro,
So Paulo e Esprito Santo174 j o fizeram.
Sistema Nacional de Unidades de Conservao da

Natureza (SNUC) IBAMA
O SNUC uma contribuio incidente sobre os projetos considerados de impacto ambiental

relevante, desenvolvidos por pessoas jurdicas brasileiras. A alquota de no mnimo 0,5% do custo total
estimado para a implementao do projeto. A contribuio pode, entretanto, variar de acordo com o
impacto ambiental causado pelo projeto pretendido.
A legislao bastante imprecisa no que concerne aplicabilidade do tributo, bem como ao
seu mtodo de clculo. Alm disso, a mencionada contribuio ainda no foi regulamentada.
Um resumo dos tributos acima discutidos encontra-se descrito na Tabela I.4.
172
173
174
Bens e equipamentos constantes no anexo ao Convnio n 130/07.

Tributos cumulativos no permitem o crdito de valores nas operaes subseqentes. J os no cumulativos, permitem a utilizao de
crditos.
Apesar de o Convnio n 130/07 determinar que fica a critrio do contribuinte aplicar a alquota de 3% ou 7,5% de ICMS na fase de
produo, a legislao do Esprito Santo estabeleceu que a alquota aplicvel ser de 3%, sem direito a crditos.
77
Tabela I.4: resumo dos tributos aplicveis na legislao brasileira

Tributos
1. IRPJ
2. CSLL
3. PIS e COFINS
4. IPI
Natureza dos Tributos
Alquota
A alquota bsica do IRPJ de 15%, mais um

Imposto incidente sobre a receita da empresa, observando-se as
adicional de 10%, calculado sobre a receita
adies e excluses expressas na legislao em vigor. Pode ser
tributvel anual que exceder a R$ 20.000,00/
calculado atravs do lucro presumido ou atravs do lucro real.
ms ou a R$ 240.000,00/ ano.
Contribuio social que segue o mesmo mtodo aplicvel
A alquota bsica de 9% aplicada sobre o
para o IRPJ. Incide sobre o lucro da empresa e pode ser
lucro da empresa, observada a legislao em
calculada atravs do lucro presumido ou do lucro real.
vigor.
Contribuies sociais que podem ser calculadas pelo regime
cumulativo ou pelo no-cumulativo. O fato gerador o
faturamento mensal, assim entendido o total das receitas
auferidas pela pessoa jurdica.
O IPI um imposto no-cumulativo que incide sobre os
produtos industrializados, nacionais ou importados.
Na importao, a base de clculo do IPI o valor aduaneiro
do bem importado, acrescido do valor do II e dos encargos
cambiais efetivamente pagos pelo importador ou dele exigveis.
5. II
O II um imposto que incide sobre o valor aduaneiro dos
bens importados.
No regime cumulativo a alquota de 0,65%

de PIS e 3% de COFINS. No no-cumulativo,
de 1,65% de PIS e 7,6% de COFINS.
As alquotas aplicveis variam
substancialmente dependendo do bem que
objeto da importao, podendo ser alteradas
(aumentadas ou reduzidas) a qualquer tempo,
por ato do Poder Executivo, caso em que a
nova alquota ser aplicvel imediatamente.
As alquotas aplicveis variam substancialmente
de acordo com o bem importado, podem
ser alteradas (aumentadas ou reduzidas)
a qualquer tempo, por ato do Poder
Executivo, sendo a nova alquota aplicvel
imediatamente.
6. PIS-importao Estes tributos incidem na entrada de bens estrangeiros

e COFINSno territrio nacional ou no pagamento, crdito, entrega,
importao
emprego ou remessa de valores a residentes ou domiciliados
no exterior como contraprestao por servio prestado.
Base de clculo na importao de bens: valor aduaneiro
acrescido do valor do ICMS incidente no desembarao
A alquota de 1,65% e 7,6%, respectivamente.
aduaneiro e do valor das prprias contribuies.
Base de clculo na importao de servios: valor pago,
creditado, entregue, empregado ou remetido para o exterior,
antes da reteno do imposto de renda, acrescido do ISS
e do valor das prprias contribuies.
7. ICMS
O ICMS um imposto estadual no- cumulativo devido
sobre operaes relativas circulao de mercadorias e
A alquota aplicvel varia entre 17% e 19% e
sobre prestaes de servios de transporte interestadual,
determinada pelo Estado em que se encontrar
intermunicipal e de comunicao. Sua base de clculo na
o estabelecimento importador.
importao o valor aduaneiro, adicionado ao montante do
II, IPI e encargos cambiais.
8. CIDE
Contribuio devida sobre a remunerao pelos servios
prestados por beneficirios estrangeiros vinculados a:
(i) contratos de transferncia de tecnologia, (ii) contratos
10%.
de assistncia tcnica, (iii) contratos de servios tcnicos
especializados, (iv) contratos de venda ou licena de marcas
e (v) contratos de venda ou licena de patentes.
9. IOF/Cmbio Imposto incidente sobre remessas de valores ao exterior
A alquota pode variar, mas costuma ser de
sobre a converso do valor para a moeda estrangeira. As
0,38%.
importaes de bens so isentas do IOF/Cmbio.
10. Contribuio Contribuio devida pelas empresas sobre o total das
Contribuio previdenciria ao INSS: alquota
previdenciria remuneraes. No caso de servios prestados por cooperados de 20% no caso geral ou de 15% no caso de
por intermdio de cooperativas de trabalho, tambm devida cooperativas.
a contribuio previdenciria sobre o valor bruto da nota
SAT: alquotas de 1% (risco leve), 2% (risco
fiscal, da fatura ou do recibo de prestao de servios.
mdio) ou 3% (risco grave).
O SAT incide sobre o total das remuneraes, para o
financiamento dos benefcios concedidos em razo do grau
de incidncia de incapacidade laborativa decorrente dos riscos
ambientais do trabalho.
Cabe ressaltar que as alquotas incidem sobre o total das
remuneraes pagas, devidas ou creditadas a qualquer ttulo
durante o ms, aos segurados empregados e trabalhadores
avulsos que lhes prestam servios.
11. SNUC
Contribuio incidente sobre os projetos, desenvolvidos por
No mnimo 0,5% do custo total estimado para
pessoas jurdicas brasileiras, considerados de impacto
a implementao do projeto.
ambiental relevante. A contribuio pode, entretanto, variar
de acordo com o impacto ambiental causado pelos projetos
pretendidos.
Fonte: elaborao TozziniFreire Advogados
78
I.2.3.1.4.3 Etapas e Fases Contratuais

A Lei do Petrleo, em seu artigo 24 e pargrafos, estabelece que o Contrato de Concesso
(Contrato) dever prever duas fases: a de explorao e a de produo.
Na fase de explorao so conduzidas basicamente as atividades de coleta de dados ssmicos
e perfurao de poos exploratrios, com vistas realizao da avaliao de eventual descoberta de
petrleo ou gs natural para determinao de sua comercialidade.175
A fase de produo, por sua vez, est relacionada s atividades preparatrias de construo,
aquisio e instalao de equipamento e contratao de servios, para a consecuo da infra-estrutura
necessria ao desenvolvimento das operaes, a fim de que seja possvel a efetiva produo de hidrocarbonetos em determinada rea.
Fase de Explorao
A fase de explorao ser iniciada na data de entrada em vigor do Contrato e ter a durao
mxima especificada neste, sendo dividida na quantidade de perodos exploratrios que o Contrato
estabelecer. Faz-se importante enfatizar que a concesso implica ao concessionrio a obrigao de
realizar as atividades de explorao. De um modo geral, a depender da rea onde o bloco se situa (em
terra, guas rasas, guas profundas, guas ultra profundas, ou regies de novas fronteiras), esse prazo
de explorao varia de 4 a 8 anos, e o perodo exploratrio pode ser dividido em at 3 fases. Na minuta
de Contrato da Dcima Rodada (que no inclui blocos do pr-sal ou de guas profundas), realizada pela
ANP em dezembro de 2008, h a previso de somente dois perodos exploratrios.
Nos termos de tal Contrato, durante o primeiro perodo de explorao, a OC executar integralmente as unidades de trabalho (UTs) correspondentes ao Programa Exploratrio Mnimo (PEM)
para esse perodo, conforme indicadas no Anexo II Programa de Trabalho e Investimento e, caso
prossiga para o segundo perodo de explorao, perfurar um poo exploratrio at a profundidade
mnima indicada no anexo contratual anteriormente mencionado, devendo, para tanto, despender os
montantes que se faam necessrios, na forma estabelecida no Contrato.
Ao final do primeiro perodo de explorao, no qual sero realizadas as obrigaes acima
descritas, a OC ter que devolver ANP a totalidade da rea de cada bloco, exceo das reas retidas para avaliao ou desenvolvimento, prosseguindo para o perodo exploratrio seguinte, devendo
cumprir com as respectivas obrigaes indicadas no Contrato para tal perodo.
Como condio ao prosseguimento para o segundo perodo de explorao de um determinado bloco integrante da rea concedida, a OC obrigada a fornecer ANP, antes do trmino do primeiro
perodo de explorao, as garantias financeiras estabelecidas no contrato com relao ao programa
exploratrio mnimo. Na hiptese de a OC no fornecer tais garantias financeiras no perodo previsto,
a fase de explorao ser automaticamente encerrada e esta ter a obrigao de devolver os blocos
integrantes da rea concedida, nos termos previstos no Contrato.
Alm disso, a OC poder, voluntariamente, encerrar a fase de explorao a qualquer momento, mediante notificao por escrito ANP, na forma estipulada no contrato. Tal encerramento, contudo,
no desobrigar a OC quanto ao integral cumprimento do programa exploratrio mnimo relativo ao
perodo de explorao em curso.
175
A declarao de comercialidade corresponde descoberta de petrleo ou gs natural em condies que, a preo de mercado, tornem
possvel o retorno dos investimentos j realizados, bem como daqueles que decorrero do desenvolvimento e da produo.
79
No encerramento da fase de explorao, qualquer que seja o seu motivo, a OC poder reter
somente as reas de desenvolvimento aprovadas pela ANP, tendo a obrigao de devolver todas as
reas restantes, com exceo de alguns casos expressamente previstos no contrato. Vale salientar que,
conforme definido no contrato, se nenhuma descoberta comercial tiver sido feita ao final da fase de
explorao, haver extino da concesso, o mesmo se aplicando queles casos em que houver desistncia e devoluo das reas que, a critrio do concessionrio, no justifiquem investimento. Quando
ocorrer devoluo e reverso dos bens, no caber qualquer indenizao, passando os bens a serem de
propriedade da Unio, sob a administrao da ANP.
Fase de Produo
A Fase de Produo de cada campo, que tambm inclui as atividades da Fase de Desenvolvimento, ser iniciada na data da entrega pela OC ANP da respectiva declarao de comercialidade, e
ter a durao que for estabelecida no Contrato, podendo ser reduzida ou prorrogada, nos termos das
disposies contratuais aplicveis.
Dentro do prazo de 180 (cento e oitenta) dias contados da data de entrega de uma declarao
de comercialidade, e exceto conforme previsto no Contrato, a OC entregar ANP o respectivo Plano de
Desenvolvimento, que dever ser preparado com observncia dos ditames da racionalizao da produo e do controle do declnio das reservas, de acordo com a legislao brasileira aplicvel e com as melhores prticas da indstria do petrleo, conforme ser melhor explicitado no item I.2.3.1.4.4 abaixo176.
O Plano de Desenvolvimento dever contemplar, ainda, as medidas necessrias para o cumprimento do
percentual mnimo estabelecido de contedo local, nos termos do Contrato.
A ANP, por sua vez, ter at 180 (cento e oitenta) dias, contados do recebimento do Plano de
Desenvolvimento, para aprov-lo ou solicitar OC quaisquer modificaes que julgar necessrias. Caso
a ANP no se pronuncie dentro desse prazo, o Plano de Desenvolvimento ser considerado aprovado.
Se a ANP solicitar modificaes, a OC ter 60 (sessenta) dias, a contar do recebimento da notificao,
para discuti-las e apresent-las ANP, repetindo-se, ento, o mesmo procedimento.177
Concludo o desenvolvimento, a OC reter, da rea respectiva, apenas a rea do campo que
da resultar, devolvendo imediatamente ANP as parcelas restantes, observado o disposto no Contrato.
A rea de cada campo acima mencionada estar circunscrita por uma nica linha poligonal fechada, a
ser traada de acordo com a legislao brasileira aplicvel.
nesta etapa do desenvolvimento que os investimentos em infra-estrutura so significativos e
exigem uma estruturao contratual apropriada para mitigar efeitos adversos em termos de custos ao
projeto, relacionados com aspectos tributrios, de contedo local e de limite de responsabilidade dos
contratados para sua consecuo.
Aps a concluso do desenvolvimento, a OC dever manter a ANP informada sobre as previses
quanto data de incio da produo de cada campo, obrigando-se a confirm-la ANP, por escrito, no prazo
mximo de 24 (vinte e quatro) horas de sua ocorrncia. comum ocorrer uma superposio da Fase de Desenvolvimento com a Fase de Produo, pois elas no so estanques, dada as caractersticas dos projetos de E&P.
A partir da data de incio da produo de cada campo, o volume e a qualidade do petrleo e
gs natural produzidos sero determinados peridica e regularmente no ponto de medio da produ176
177
80
Minuta do Contrato de Concesso da Dcima Rodada. Clusula 9.1. Disponvel em http://www.brasil-rounds.gov.br/arquivos/Editais/

Modelo_Contrato_R10_%2030Out08.pdf. Acesso em 21/01/2009.
Idem. Clusula 9.6. Disponvel em http://www.brasil-rounds.gov.br/arquivos/Editais/Modelo_Contrato_R10_%2030Out08.pdf. Acesso
em 21/01/2009.
o, por conta e risco da OC, com a utilizao dos mtodos, equipamentos e instrumentos de medio
previstos no Plano de Desenvolvimento respectivo, aprovado pela ANP nos termos do Contrato e conforme a legislao brasileira aplicvel. A OC receber e assumir, no ponto de medio da produo, a
propriedade dos volumes de petrleo e gs natural medidos na forma estabelecida no Contrato.
Por fim, cabe mencionar que, a qualquer tempo, durante a fase de produo, a OC poder
resilir o Contrato com relao a qualquer campo, ou a todos os campos, mediante notificao por escrito
ANP. A OC, contudo, no interromper ou suspender a produo comprometida nos programas de
produo dos campos ou reas de desenvolvimento em questo durante um perodo mnimo de 180
(cento e oitenta) dias contados a partir da data da notificao.
I.2.3.1.4.4 Instrumentos de Controle sobre a Produo

A Lei do Petrleo, em seu artigo 26, pargrafo primeiro, c/c artigo 43, VII, estabelece que, em
caso de xito na explorao, a OC submeter aprovao da ANP os planos e projetos de desenvolvimento e produo. Outrossim, prev que o Contrato de Concesso dever conter como uma de suas
clusulas essenciais os procedimentos para acompanhamento e fiscalizao das atividades de explorao, desenvolvimento e produo.
Desta forma, o Contrato de Concesso contm clusulas especficas para regular a matria, a
fim de que a ANP possa exercer um efetivo controle sobre a produo, conforme demonstramos a seguir.
Plano de Desenvolvimento
O artigo 44, IV, da Lei do Petrleo estabelece que o Contrato de Concesso dever prever a
obrigao da OC em submeter ANP o Plano de Desenvolvimento de campo declarado comercial.
O Plano de Desenvolvimento, portanto, pode ser definido como o documento a ser preparado
pela OC, que dever conter o programa de trabalho e respectivo investimento necessrios ao desenvolvimento de uma descoberta de petrleo ou gs natural na rea da concesso.
Neste sentido, a Portaria ANP n 90, de 31 de maio de 2000, veio determinar algumas questes tcnicas relacionadas submisso do aludido Plano de Desenvolvimento ANP, nos termos do
estabelecido no inciso IV do art. 44178 da Lei N 9.478, de 6 de agosto de 1997.
Outrossim, a referida Portaria prev que o Plano de Desenvolvimento deve ser elaborado de
acordo com as instrues nela estabelecidas e conter informaes, em abrangncia e profundidade,
suficientes para:
178

Art. 44. O contrato estabelecer que o concessionrio estar obrigado a:

I - adotar, em todas as suas operaes, as medidas necessrias para a conservao dos reservatrios e de outros recursos naturais, para a
segurana das pessoas e dos equipamentos e para a proteo do meio ambiente;
II - comunicar ANP, imediatamente, a descoberta de qualquer jazida de petrleo, gs natural ou outros hidrocarbonetos ou de outros minerais;
III - realizar a avaliao da descoberta nos termos do programa submetido ANP, apresentando relatrio de comercialidade e declarando seu
interesse no desenvolvimento do campo;
IV - submeter ANP o plano de desenvolvimento de campo declarado comercial, contendo o cronograma e a estimativa de investimento;
V - responsabilizar-se civilmente pelos atos de seus prepostos e indenizar todos e quaisquer danos decorrentes das atividades de explorao,
desenvolvimento e produo contratadas, devendo ressarcir ANP ou Unio os nus que venham a suportar em conseqncia de eventuais
demandas motivadas por atos de responsabilidade do concessionrio;
VI - adotar as melhores prticas da indstria internacional do petrleo e obedecer s normas e procedimentos tcnicos e cientficos pertinentes, inclusive quanto s tcnicas apropriadas de recuperao, objetivando a racionalizao da produo e o controle do declnio das reservas.
81
(i) permitir ANP conhecer e acompanhar os parmetros do desenvolvimento do campo;

(ii) assegurar que a explorao do campo se far em consonncia com a legislao em vigor, particularmente com as normas e regulamentaes governamentais aplicveis indstria de petrleo; e
(iii) demonstrar que as operaes futuras de produo ocorrero de acordo com as melhores
prticas da indstria de petrleo.
O Desenvolvimento proposto para cada campo de petrleo ou de gs natural deve atender aos princpios bsicos adiante enumerados, que so mandatrios para a aprovao do Plano de Desenvolvimento:
a) garantia da conservao dos recursos petrolferos, que pressupe a recuperao eficiente
de hidrocarbonetos existentes nas jazidas petrolferas e gaseferas, o controle do declnio de
reservas e a minimizao das perdas na superfcie;
b) garantia da segurana operacional, exigindo-se o emprego de normas e procedimentos
relativos segurana ocupacional e preveno de acidentes operacionais; e
c) garantia da preservao ambiental, que implica na utilizao de processos que minimizem
o impacto das operaes no meio ambiente.
Ademais, o Contrato de Concesso estabelece os prazos e procedimentos relativos submisso do Plano de Desenvolvimento ANP, nos termos j indicados no item (c) acima.
Programa Anual de Produo

Nos termos da Portaria ANP n 100, de 20 de junho de 2000179, o Programa Anual de Produo consiste de 5 (cinco) Planilhas e um Anexo, contendo dados sobre as previses de produo e
movimentao de petrleo, gs natural, gua e outros fluidos e resduos para cada um dos campos
produtores, a saber:
(i) Planilha 1 - Previses de Produo de Petrleo e de Gs Natural;
(ii) Planilha 2 - Previso de Movimentao de Gs Natural;
(iii) Planilha 3 - Previso de Produo e Movimentao de gua;
(iv) Planilha 4 - Previso de Queimas e Perdas de Gs Natural;
(v) Planilha 5 - Previso de Injeo de Fluidos Especiais; e
(vi) Anexo 1 - Informaes Complementares.
Conforme a referida Portaria, o Programa Anual de Produo deve ser preparado de acordo
com as determinaes nela previstas e conter informaes, em abrangncia e profundidade, suficientes
para permitir ANP avaliar se esse Programa est em consonncia com o Plano de Desenvolvimento
aprovado pela Agncia.
O Programa Anual de Produo deve incluir, alm das previses de produo, as previses de
movimentao de petrleo, de gs natural e de gua, a discriminao da previso de queimas e perdas de
gs natural, a previso de injeo de fluidos especiais nos reservatrios com a finalidade de recuperao
melhorada, bem como de produo e descarte de resduos slidos oriundos do processo de produo.
Nesse contexto, o Contrato de Concesso estabelece uma data limite para que a OC submeta
ANP, para cada campo, o respectivo Programa Anual de Produo do ano subseqente, de acordo com
179
82
Idem.
o Plano de Desenvolvimento para o respectivo campo, a legislao brasileira aplicvel e as melhores

prticas da indstria do petrleo.
Uma vez entregue o Programa Anual de Produo, estar a OC obrigada a cumpri-lo, sem
prejuzo do seu direito de resilio, nos termos previstos no Contrato, bem como do direito de a ANP
solicitar as modificaes que entenda cabveis, as quais devero ser feitas com estrita observncia dos
limites estabelecidos no Contrato.
A ANP ter o prazo de 30 (trinta) dias, contados da data do recebimento do Programa Anual
de Produo, para solicitar OC quaisquer modificaes que julgar cabveis, sempre que esse Programa
Anual de Produo no atender s disposies estabelecidas no Contrato.
Na hiptese de a ANP solicitar tais modificaes, a OC ter 30 (trinta) dias, contados da data
da referida solicitao, para discuti-las com a ANP e reapresentar o Programa Anual de Produo com
as modificaes acordadas180. Sem prejuzo do seu direito de resilio, a OC estar obrigada a cumprir
o Programa Anual de Produo submetido ANP, com as modificaes que possam ter sido determinadas por esta, aplicando-se, neste caso, o mesmo procedimento acima descrito.
Ademais, o volume mensal efetivamente produzido em cada Campo no poder variar mais
de 15% (quinze por cento) em relao ao nvel de produo previsto para o respectivo ms no Programa
Anual de Produo em curso, exceto quando essa variao resultar de motivos tcnicos, caso fortuito ou
fora maior, conforme justificativa a ser apresentada ANP no prazo estabelecido no Contrato.
Alm disso, o Programa Anual de Produo conter ainda as explicaes cabveis, sempre que o
total anual da produo nele indicado sofrer uma variao igual ou maior do que 10% (dez por cento), quando comparado com o total anual previsto no Plano de Desenvolvimento em vigor aplicvel ao campo.
Gs Natural Associado
O Contrato de Concesso prev os termos aplicveis aos volumes de gs natural associado
produzidos, os quais podero ser utilizados pela OC como combustvel na execuo das operaes,
sendo certo que todas essas quantidades utilizadas sero consideradas para efeito de pagamento das
participaes governamentais e de terceiros aplicveis, nos termos da Portaria ANP n 249 (Portaria
ANP n 249), de 1 de novembro de 2000.181
Tal portaria determina, ainda, que, a cada ano, juntamente com as aprovaes dos Programas
Anuais de Produo dos campos, a ANP aprovar os volumes de queimas e perdas de gs natural e
definir as quantidades que no estaro sujeitas ao pagamento de royalties, nos termos do disposto no
artigo 47, 3, da Lei do Petrleo.182
A Portaria ANP n 249 estabelece, inclusive, que o volume de gs associado efetivamente
queimado em cada campo, a cada ms, no poder ser superior a 15% em relao ao nvel de queima
previsto para o ms em questo no Programa Anual de Produo em curso, exceto quando essa variao
resultar de motivos de comprovada necessidade operacional, conforme justificativa a ser devidamente
apresentada ANP, no Boletim Mensal de Produo.
180
181
182

Minuta do Contrato de Concesso da 10 Rodada. Clusula 10.6. Disponvel em http://www.brasil-rounds.gov.br/arquivos/Editais/

Modelo_Contrato_R10_%2030Out08.pdf. Acesso em 22/01/2009.
Idem.
Art. 47. Os royalties sero pagos mensalmente, em moeda nacional, a partir da data de incio da produo comercial de cada campo,
em montante correspondente a dez por cento da produo de petrleo ou gs natural.
(...)
Pargrafo 3. A queima de gs em flares, em prejuzo de sua comercializao, e a perda de produto ocorrida sob a responsabilidade
do concessionrio sero includas no volume total da produo a ser computada para clculo dos royalties devidos.
83
Vale observar, ainda, que conforme a Portaria ANP n 249, o volume de gs associado, efetivamente queimado em cada campo, a cada ano, no poder ser superior a 10% em relao ao nvel de
queima previsto para esse ano no Programa Anual de Produo em curso, exceto quando essa variao
resultar de motivos de comprovada necessidade operacional, conforme justificativa a ser apresentada
ANP, at o dia 31 de janeiro do ano seguinte.
Abastecimento do Mercado Nacional

O Contrato de Concesso tambm estabelece que, se houver uma emergncia nacional, capaz de colocar em risco o fornecimento de petrleo ou gs natural no territrio nacional, declarada pelo
Presidente da Repblica ou pelo Congresso Nacional, gerando a necessidade de limitar exportaes
destes produtos, a ANP poder, mediante notificao por escrito, com antecedncia de 30 (trinta) dias,
determinar que a OC atenda, com o petrleo e gs natural por ela produzidos e recebidos nos termos
do Contrato, s necessidades do mercado interno ou de composio dos estoques estratgicos do pas.
Para tanto, a participao da OC dever ser determinada, em cada ms, em funo da proporo de sua participao na produo nacional de petrleo e gs natural, que ser apurada com base
nos volumes verificados com relao ao ms anterior. Essa questo ser abordada mais detalhadamente
no prximo captulo.
I.2.3.1.4.5 Controles e Limites para Comercializao

Controle Sobre Preos
O modelo adotado pelo Brasil aps a abertura para a participao de empresas privadas,
nacionais e estrangeiras, no admite o controle de preos sobre o petrleo. A sinalizao clara de que
o preo do petrleo no sofreria intervenes governamentais, foi, inclusive, um dos pilares necessrios
para a garantia da segurana e sucesso deste modelo.183
Faz-se importante ressaltar que a garantia dessa segurana possibilitou a presena atual de
mais de 30 (trinta) novas operadoras investindo em risco para achar petrleo no Brasil. Esse aspecto foi
tambm importante para que a Petrobras ganhasse fora financeira na transio do monoplio para o
regime de concesses, acima de tudo no que diz respeito a indicar uma direo clara sobre suas receitas
futuras, tanto no que se refere a ela quanto aos demais empreendedores, uma vez que a indstria do
petrleo atua desse modo.184
Reservas Estratgicas de Hidrocarbonetos

Preliminarmente, enfatizamos que a questo dos estoques estratgicos no nova para os Estados e agentes do setor. Ganhou relevncia no mbito internacional a partir do primeiro choque do petrleo, ocorrido em 1973, em decorrncia da crise de suprimento enfrentada por diversas economias.
183
184
84
PRATES, Jean-Paul in: Controle de Preos dos combustveis e do petrleo nacional. Disponvel em http://www.dep.fem.unicamp.br/boletim/
BE24/artigo1.htm. Acesso em 23/11/08.
Idem.
No ano seguinte ao daquela crise foi criada, por um grupo de pases integrantes da Organizao de Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE), a Agncia Internacional de Energia (AIE),
tendo como principais objetivos: (i) a implementao de um sistema de estoques de combustveis, a fim
de reduzir a vulnerabilidade frente a interrupes na oferta do produto; (ii) o desenvolvimento de polticas energticas para substituio do petrleo e (iii) a cooperao com produtores e consumidores de
petrleo no associados OCDE185.
Logo quando de sua criao, a AIE definiu como estoque estratgico, seja ele emergencial ou
de segurana, a reserva mnima equivalente a 90 (noventa) dias de importaes lquidas de petrleo e
derivados de cada pas-membro que tenham sido verificadas no ano anterior.
Ficou tambm estabelecido que, quando a oferta de petrleo de um determinado pas fosse
inferior a 7% do valor observado no mesmo perodo do ano anterior, a reserva estratgica poderia ser
gradativamente liberada para consumo interno daquele pas.
O estoque estratgico pode ser composto por petrleo ou seus derivados, na forma de gasolina, destilados mdios e leos combustveis pesados, sendo que, por razes financeiras prefere-se
manter estoques na forma de leo bruto, pois, alm de ser mais barato e de melhor armazenamento,
o petrleo menos corrosivo que os derivados, podendo ser guardado por maior perodo, sem se
deteriorar. Alm disso, em situaes de dificuldade no suprimento, pode ser convertido em uma gama
de derivados.
A responsabilidade sobre a reserva estratgica inicialmente recaa integralmente sobre as empresas de petrleo, que buscavam se precaver contra possveis interrupes no fornecimento. Posteriormente,
com o objetivo de se ampliar o controle sobre as reservas em momentos de contingncias j que eram
armazenadas juntamente com o estoque operacional das empresas verificou-se a entrada dos Estados,
atravs da constituio de estoques prprios ou em sociedade com as companhias de petrleo.
Conforme orientao da prpria AIE, os pases-membros (exceto Canad, Noruega e Inglaterra, por se tratarem de pases exportadores lquidos de petrleo) criaram legislao prpria, regulamentando a manuteno das reservas emergenciais. Nesse sentido, a ttulo exemplificativo, a Austrlia,
Nova Zelndia e os Estados Unidos da Amrica no exigem que as empresas mantenham estoques
compulsrios, enquanto alguns outros pases-membros impem penalidades s companhias que no
mantiverem o estoque mnimo exigido pela AIE.
No Brasil, com a crise mundial de abastecimento de petrleo que ocorreu em virtude da
Guerra do Golfo, em 1991, para assegurar a normalidade do abastecimento nacional de petrleo,
seus combustveis, derivados de lcool destinado para fins carburantes e de outros combustveis lquidos carburantes, foi institudo, pelo art. 4 da Lei n. 8.176, de 8 de fevereiro de 1991, regulamentado
pelo Decreto n. 238, de 24 de outubro de 1991, o Sistema Nacional de Estoques de Combustveis
(Sinec).
Segundo o art. 2 do Decreto n. 238/91, o Sinec compreende: a Reserva Estratgica, destinada a assegurar o suprimento de petrleo bruto e de lcool para fins carburantes quando do surgimento
de contingncias que afetem de forma grave a oferta interna ou externa desses produtos; e os Estoques
de Operao, destinados a garantir a normalidade do abastecimento interno de combustveis derivados
de petrleo, bem assim de lcool etlico, anidro e hidratado, e outros combustveis lquidos carburantes,
em face de ocorrncias que ocasionarem interrupo nos fluxos de suprimento e escoamento dos referidos combustveis.
185
Para referncia, atualmente a OCDE composta pelos seguintes 30 pases: Alemanha, Austrlia, ustria, Blgica, Canad, Coria, Dinamarca, Eslovquia, Espanha, Estados Unidos da Amrica, Finlndia, Frana, Grcia, Holanda, Hungria, Inglaterra, Irlanda, Islndia,
Itlia, Japo, Luxemburgo, Mxico, Noruega, Nova Zelndia, Polnia, Portugal, Repblica Tcheca, Sucia, Sua e Turquia. Dos pases
membros da OCDE somente Islndia, Mxico, Polnia e Eslovquia no integram a AIE.
85
Os produtos destinados Reserva Estratgica sero adquiridos e mantidos pela Unio e utilizados mediante prvia autorizao do Presidente da Repblica, por proposta do Ministro das Minas e
Energia e a Reserva Estratgica ser regulada por ato do mesmo Ministro.186
Com a edio da Lei do Petrleo em 1997, como anteriormente exposto, houve a criao da
ANP e do CNPE. Dentre outras atribuies, conforme inciso V, do art. 2 da Lei do Petrleo, compete ao
CNPE estabelecer diretrizes para a importao e exportao, de maneira a atender as necessidades
de consumo interno de petrleo e seus derivados, gs natural e condensado, e assegurar o adequado
funcionamento do Sistema Nacional de Estoques de Combustveis e o cumprimento do Plano Anual
de Estoques Estratgicos de Combustveis, de que trata o art. 4 da Lei n. 8.176, de 8 de fevereiro de
1991187.
Neste sentido, o CNPE, seguindo as deliberaes tomadas em Reunio Ordinria realizada
em 21 de julho de 2003, estabeleceu, por meio da Resoluo n. 8 de 21 de julho de 2003, as polticas
e diretrizes a serem seguidas e implementadas pela ANP na regulao, contratao e fiscalizao das
atividades integrantes da indstria do petrleo, especificamente no que tange explorao e produo
de reas exploratrias, e aos procedimentos licitatrios promovidos por esta agncia.
Alm de outras diretivas para o setor, a Resoluo fixou como premissa que o Ministrio de
Minas e Energia, baseando-se nos estudos feitos pela ANP, dever sempre estabelecer a relao ideal
entre as reservas e a produo de petrleo e gs natural, para que, assim, possa dimensionar e priorizar
a oferta de reas de explorao. Pretende, mais uma vez, consolidar a auto-suficincia do pas na produo destes hidrocarbonetos, mantendo, sempre, o adequado volume de reserva, que essencial para
a segurana econmica de um pas.
assim que, com a finalidade de preservar o interesse nacional e, deste modo, assegurar a
normalidade do abastecimento de petrleo e seus combustveis derivados em todo o territrio brasileiro,
a ANP, em todos os contratos de concesso inclusive os da Dcima Rodada, fez prever que, em caso
de emergncia nacional, declarada pelo Presidente da Repblica, se houver a necessidade de limitar
exportaes de petrleo ou gs natural, poder, mediante notificao por escrito com antecedncia de
30 dias, determinar que o concessionrio atenda, com petrleo e gs natural por ele produzidos, s
necessidades do mercado interno ou de composio dos estoques estratgicos do pas.
Como se pode observar, todas as normas que tratam de atividades da indstria do petrleo,
que constituem monoplio da Unio, procuram preservar o interesse nacional e nesse sentido assegurar
a normalidade do abastecimento interno.
Para que possa ser alcanada essa normalidade, ou pelo menos minimizados os efeitos decorrentes de eventuais contingncias que venham a afetar a oferta interna ou externa de petrleo, de seus
combustveis derivados, de lcool destinado para fins carburantes e de outros combustveis lquidos carburantes, o Decreto n. 238/91, de forma preventiva, disps sobre a Reserva Estratgica e os Estoques
de Operao, que compreendem o Sinec.
Alm disso, e de forma complementar, a Lei do Petrleo, ao atribuir ao CNPE, como rgo de assessoramento do Presidente da Repblica, a competncia para estabelecer diretrizes importao e exportao
de petrleo e seus derivados, gs natural e condensado, de maneira a atender as necessidades de consumo
interno e, assim, assegurar o adequado funcionamento do Sinec, autorizou ANP, como representante da
186
187
86
O Art. 2 do referido Decreto faz meno ao Ministrio da Infra-Estrutura, que foi extinto pela Lei n. 8.422/92, tendo as suas atribuies sido transferidas para o Ministrio de Minas e Energia, criado pela mesma Lei. O Departamento Nacional de Combustveis, tambm mencionado no Decreto em tela, foi extinto pela Lei n. 9.478/97 e suas atribuies transferidas para a ANP, criada pela mesma
Lei.
Para o exerccio de suas atribuies, o CNPE conta com o apoio tcnico dos rgos reguladores do setor energtico, de acordo com
o disposto no 1, do citado artigo 2, dentre eles a Agncia Nacional do Petrleo ANP, conforme inciso XIV, do art. 8, da Lei do
Petrleo
Unio Federal, prever em todos os contratos de concesso a faculdade de, em caso de emergncia nacional,
declarada pelo Presidente da Repblica, determinar que o concessionrio limite as exportaes.
Em sendo assim, verifica-se que o poder da ANP para determinar a limitao de exportao
no discricionrio, pois depende da declarao de emergncia nacional pelo Presidente da Repblica
e, tambm, deve se ater proporo da participao do concessionrio na produo nacional de petrleo e gs. Podemos entender como emergncia nacional qualquer situao iminente que possa afetar a
oferta interna ou externa de petrleo, seus derivados e gs natural.
I.2.3.1.4.6 Contedo Local e Outras Formas de Incentivo

Cadeia Produtiva Local
Os Contratos de Concesso para explorao, desenvolvimento e produo de petrleo e gs
natural, firmados pela ANP com as OCs vencedoras nas Rodadas de Licitaes, incluem a Clusula de
Contedo Local, que incide sobre as fases de explorao e desenvolvimento da produo.
A Clusula de Contedo Local est relacionada com a incluso da obrigao de se observar
a utilizao da indstria local para que, em conjunto com a monetizao de suas reservas188, o Pas
Produtor possa desenvolver o seu parque industrial, fazendo com que as OCs atuantes no Pas auxiliem
no fomento indstria local e capacitao tcnica dos empregados nacionais. Portanto, pode-se dizer
que o resultado esperado da aplicao dessa clusula o impulso ao desenvolvimento tecnolgico, a
capacitao de recursos humanos e a gerao de emprego e renda nesse segmento.
De acordo com esse tipo de obrigao, as concessionrias devem assegurar preferncia
contratao de fornecedores brasileiros sempre que suas ofertas apresentem condies de preo, prazo
e qualidade equivalentes s de outros fornecedores internacionais.
Cabe enfatizar que mesmo antes da promulgao da Lei do Petrleo, a Petrobras, que era o
brao do Governo e detinha a exclusividade para a explorao e produo de petrleo, dentro dos contratos de produo com risco adotados poca, j vinha exigindo de seus contratados a observncia da
utilizao de contedo nacional na contratao de mo-de-obra e na compra de equipamentos.
Aps o advento da Lei do Petrleo, com a criao da ANP, a Agncia comeou a aplicar a
Clusula de Contedo Local desde a primeira rodada de licitao promovida em 1999.
Naquela primeira rodada, tinha sido permitido que os concorrentes ofertassem livremente os
valores de bens e servios a serem adquiridos de empresas brasileiras para a realizao das atividades
de explorao e desenvolvimento da produo.
Cumpre mencionar, porm, que tais percentuais, juntamente com o bnus de assinatura e a
quantidade de unidades de trabalho para o programa exploratrio mnimo, eram computados para
efeitos de pontuao das ofertas para aquisio dos blocos. Este modelo de compromisso permaneceu
vigente at a quarta rodada de licitaes.
A partir da quinta e sexta rodadas, a Clusula de Contedo Local nos contratos de concesso
sofreu modificaes e passou a exigir percentuais mnimos e diferenciados para a aquisio de bens e
servios brasileiros, dependendo da localizao dos blocos.
188
Nota do Autor: Monetizar significa transformar (bens imveis, metais e hidrocarbonetos comerciveis, ttulos pblicos ou privados, etc.)
em dinheiro.
87
Como conseqncia direta do conceito do contedo local, o Governo Federal, atravs do Decreto n 4.925, do dia 19 de dezembro de 2003, instituiu o PROMINP, que o Programa de Mobilizao
da Indstria Nacional de Petrleo e Gs Natural, com o objetivo de maximizar a participao da indstria nacional de bens e servios, em bases competitivas e sustentveis, determinando a coordenao
geral para o Ministrio de Minas e Energia, tendo a Petrobras como coordenadora executiva.
Na stima rodada de licitaes, ocorrida em 2005, foram estabelecidas mudanas significativas na Clusula de Contedo Local, a comear pelo estabelecimento de faixas percentuais mnimas e
mximas189, s quais as propostas dos licitantes deviam se limitar, para fins de contabilizao de pontos
na licitao. J a planilha de Contedo Local, que lista uma relao de itens e subitens de atividades tpicas de explorao e desenvolvimento, se tornou o novo meio pelo qual os licitantes passaram a ofertar
percentuais de contedo local a cada um desses itens e subitens. Por fim, a stima rodada introduziu a
Cartilha de Contedo Local, instituda como ferramenta de medio nos contratos, estabelecendo uma
metodologia especfica para valorao do Contedo Local190. De forma a melhor ilustrar esta questo,
segue Figura I.11 demonstrando a evoluo das parcelas percentuais de Contedo Local que foram
propostas pelos licitantes no decorrer das rodadas licitatrias.
Figura I.11: Percentuais de Contedo Local ofertado ao decorrer das rodadas da ANP
Fonte: ANP; elaborao TozziniFreire Advogados
Quanto ao peso varivel do Contedo Local no processo licitatrio, cabe ressaltar que a pontuao destinada a esse fator evoluiu durante as diversas rodadas. Nas primeiras rodadas o valor total
de sua participao na pontuao total alcanava a casa dos 15%. Com a obrigao de uma parcela
mnima de contedo local imposta a partir da quinta rodada, essa parcela subiu para os 40%. A partir da
7 rodada, com a criao da planilha de contedo local e os novos mtodos de medio, a participao
do fator na contabilizao total de pontos caiu para 20%. Na Figura I.12, segue um breve diagrama
para demonstrar a evoluo dessa questo.
189
190
88
De acordo com o exposto na resoluo do CNPE n 8, de 21 de julho de 2003, caber a ANP fixar percentual mnimo de contedo
local para o fornecimento de bens e servios utilizados na explorao e produo de petrleo e gs natural, ajustando-os permanentemente a
evoluo da capacidade de produo da indstria nacional e aos seus limites tecnolgicos.
Nota do autor: Essa medio especfica refere-se a diversas frmulas e critrios de clculo do Contedo Local. Tal metodologia representou
uma mudana ao antigo sistema, que utilizava mecanismos semelhantes ao do MERCOSUL para medio do valor agregado nacional.
Figura I.12: Peso varivel do Contedo Local na pontuao do processo de Licitao

por rodada da ANP
Fonte: ANP; elaborao TozziniFreire Advogados
Foi tambm introduzida uma planilha contendo itens e subitens, tanto para a fase exploratria
quanto para a etapa de desenvolvimento, permitindo que a empresa ofertante determine pesos e percentuais de contedo local para cada um dos itens. Outra novidade foi a publicao de uma cartilha de
contedo local como ferramenta de medio do contedo local contratual
No ano de 2007, especificamente em 16 de novembro, depois de respeitado o processo de
consultas pblicas, a ANP instituiu o sistema de certificao de contedo local na tentativa de resolver um
dos principais entraves existentes com a clusula de contedo local: a sua fiscalizao.
Tal sistema define a metodologia para a certificao e as regras para o credenciamento de
entidades certificadoras junto ANP. As entidades credenciadas sero responsveis por medir e informar
ANP o contedo local de bens e servios contratados pelas OCs para as atividades de explorao e
desenvolvimento da produo de petrleo e gs natural.
O sistema de certificao de contedo local compreende um conjunto de quatro Resolues
bsicas, a saber:
(I) Resoluo ANP n 36, de 13.11.2007: define os critrios e procedimentos para execuo
das atividades de certificao de contedo local.
De acordo com tal resoluo, a partir da assinatura do contrato entre o fornecedor e a Certificadora, a mesma dever, no prazo mximo de 30 dias, informar ANP os dados principais da empresa em cujas
atividades se insere o produto (bem ou servio). Aps essa informao, a ANP define e repassa para Certificadora o cdigo de identificao da empresa. Aps a concluso dos trabalhos de apurao, a Certificadora
emite o Certificado de Contedo Local indicando o percentual de Contedo Local do fornecimento.
No concernente aos critrios de estabelecimento do percentual de Contedo Local do fornecimento, a resoluo elaborou frmulas matemticas, cujos coeficientes baseiam-se em fatores imprescindveis para formalizao do Contedo Local, tais como a mo-de-obra local, o ndice de custo de utilizao
de mo-de-obra local em servios, mo-de-obra efetivamente utilizada e mo-de-obra necessria, dentre
outros fatores que dependero do caso especfico. Assim, esses clculos do percentual de contedo local
sero diferentes dependendo da forma do fornecimento, sejam bens de uso temporal, bens e servios.191
191

Nota do autor: A resoluo estabelece diversas frmulas, prevendo ainda a adio de coeficientes para situaes mais especficas.
Entretanto, criou-se na resoluo uma frmula geral, que servir de base para qualquer elaborao das frmulas dessas hipteses:
CL = ( 1 Valor Importado do Bem ou Servio) x 100
Preo de Venda Total
89
A resoluo tambm determina como dever dos concessionrios solicitar aos seus fornecedores
as devidas certificaes de seus produtos. Assim, os fornecedores podero se submeter certificao no
momento da solicitao ou, por livre iniciativa, podero buscar antecipadamente a certificao de seus
produtos. Desta forma, a responsabilidade pelo custeio e contratao dessas atividades de certificao
dos prprios fornecedores de bens e servios.
(II) Resoluo ANP n37, de 13.11.2007: prev os critrios e procedimentos para cadastramento e credenciamento de entidades para exercer a atividade de certificao de contedo
local.
(III) Resoluo ANP n38, de 13.11.2007: define os critrios e procedimentos de auditoria nas
empresas autorizadas ao exerccio da atividade de certificao de contedo local.
(IV) Resoluo ANP n39, de 13.11.2007: dispe sobre a periodicidade, a formatao e o
contedo dos relatrios de investimentos locais realizados com as atividades de explorao
e desenvolvimento da produo em Contratos de Concesso a partir da Stima Rodada
de Licitaes.
Desta forma, com a publicao de tais Resolues, as atividades de certificao buscam dar
suporte para que a ANP fiscalize os compromissos com aquisies nacionais constantes nos contratos de
concesso firmados pela Agncia com as OCs, relativamente aos blocos de explorao e produo de
petrleo e gs natural, concedidos a partir da Stima Rodada de Licitaes.
O Contrato de Concesso estabelece, por sua vez, entre outras disposies, que, se ao final da
fase de explorao de qualquer dos blocos integrantes da rea de concesso ou ao final da etapa de desenvolvimento de produo de qualquer campo integrante da rea de concesso, as aquisies de bens
e servios junto a fornecedores brasileiros no atingirem as porcentagens estabelecidas no Contrato, que
sero aferidas conforme as Resolues da ANP acima indicadas, a OC pagar e esta uma determinada
multa, dentro de 15 dias contados a partir do recebimento da competente notificao.
Essa multa aplicada da seguinte forma: se o percentual de contedo local no-realizado for
inferior a 65% do valor oferecido, a multa ser de 60% sobre o valor do contedo local no-realizado.
Se o percentual de contedo local no-realizado for igual ou superior a 65% do valor oferecido, a multa
ser crescente, partindo de 60% e atingindo 100% do valor do contedo local oferecido, caso o percentual de contedo local no-realizado seja de 100%.
Ademais, como exemplos de excees obrigatoriedade de cumprimento dos percentuais de
contedo local previstas nos Contratos de Concesso atuais, faz-se importante ressaltar que, no caso de
as OCs receberem propostas de preos excessivamente elevados para aquisio de bens e servios locais
quando comparados com os preos praticados no mercado internacional, a ANP, mediante solicitao
prvia da OC, poder, em carter excepcional, autorizar, prvia e expressamente, a contratao do bem
ou servio no exterior, exonerando-a, excepcionalmente, da obrigatoriedade de cumprir o correspondente percentual de contedo local. O mesmo procedimento por parte da ANP aplicvel no que se refere
a ofertas de prazos que venham a comprometer o cronograma de atividades proposto.
No obstante, o Contrato de Concesso estabelece, ainda, algumas outras situaes especficas nas quais o contedo local a ser cumprido pode ser mitigado ou at mesmo afastado.
Os percentuais mnimos e os itens especficos que compem a obrigao de contedo local a
ser cumprida pela OC para cada etapa contratual se encontram detalhadamente previstos no Anexo X
ao Contrato de Concesso.
90
I.2.3.1.4.7 Regras sobre Unitizao

INTRODUO
A unitizao um assunto de extrema complexidade, independente do Regime jurdico-regulatrio
que se adote, podendo ter menor relevncia quando a propriedade do hidrocarboneto explotado exclusivamente do Estado, a exemplo dos pases que adotam o regime puro de Contrato de Servios. Ainda assim, podem
ocorrer problemas, principalmente quando envolvem regies de fronteira internacional na atividade de E&P.
A prtica internacional sugere a criao de um comit formado pelos prprios concessionrios envolvidos no processo de unitizao, com a finalidade de elaborar e propor a melhor estrutura contratual para
a produo unificada. Normalmente, o acordo para unitizao compreende uma parte regulando o direito
material dos interessados e respectivas obrigaes e outra disciplinando o modus faciendi da operao.
Apesar de existir um modelo contratual padro para disciplinas referentes aos direitos e obrigaes das partes envolvidas, denominado Unitization and Unit Operating Agreement192, elaborado pela
AIPN193 e amplamente difundido na indstria, h inegvel dificuldade na negociao de temas que so
sensveis ao processo de unitizao. Esse modelo de contrato compreende diversas clusulas alternativas
que auxiliam as partes, ou mesmo os Governos que venham a integrar o processo por meio de suas
NOCs, no estabelecimento de estruturas mais apropriadas para explorao dessas reas unitizadas,
com base em critrios tcnicos e das melhores prticas da indstria, sob a gide da regulao aplicvel.
Na viso de Derman e Vollus194, por ser um fenmeno relativamente recente no mundo, excetuados os
Estados Unidos e o Reino Unido, o processo de unitizao ainda no possui contornos claros nos demais pases.
Particularmente no Brasil, este ser um ponto de grande relevncia para a rea de pr-sal,
considerando o tamanho potencial dos reservatrios e o formato atual dos blocos, que seguem a estrutura de clulas, isto , de dimenses menores, a exemplo do Golfo do Mxico.
Ressalte-se que vastas extenses na rea offshore ainda no concedidas podem ser adjacentes quelas
com reservatrio comum, sendo ento passveis de unitizao. Portanto, isto deve gerar um outro nvel de discusso com o Estado, que dever ser parte diretamente (por intermdio da ANP, considerando a atual regulao)
nos acordos tpicos do setor e daqueles previstos na legislao aplicvel, o que, at o momento, no ocorreu.
Cabe, antes de se abordar a questo dos regimes nos pases objeto do presente estudo, conceituar o tema Unitizao, apontando tambm suas caractersticas bsicas, que fazem dele um processo de negociao e de implementao bastante difcil, dadas as diversas conseqncias econmicas,
jurdico-regulatrias e polticas que giram em torno do tema, como se ver adiante.
CONCEITUAO E CARACTERSTICAS BSICAS

Conceitualmente, a unitizao consiste na explorao conjunta de uma nica jazida, a qual,
por sua dimenso e/ou localizao, se estende por reas sob explorao por companhias distintas, ou
por reas pertencentes a dois ou mais pases. Vale salientar, como demonstrao da complexidade desse
tema, que, na hiptese de um reservatrio ultrapassar uma fronteira, alcanando o territrio de um outro
192
193
194
Nota do Autor: similar ao conhecido Joint Operating Agreement.

Nota do Autor: a Association of International Petroleum Negotiators um organismo muito atuante na indstria do petrleo e que prepara
minutas contratuais com clusulas padronizadas para serem utilizadas pelas empresas do setor de E&P.
Derman A. B e Volus, Unitization, AIPN Advisor n 215, p. 9
91
Estado, estar-se- diante de intricada questo de direito internacional195, considerando a zona exclusiva
econmica de cada pas fronteirio196.
Para Jacqueline Weaver et al, unitizao uma operao conjunta de uma reserva de petrleo,
coordenada por todos os titulares de direitos das reas adjacentes que fazem parte dessa jazida comum197.
Nos estgios iniciais das atividades de E&P, em especial nos Estados Unidos da Amrica, bero
da indstria de petrleo, prevalecia o conceito da regra de captura - rule of capture198 -forma utilizada
para resoluo de disputas, sem qualquer outro critrio adicional.
No entanto, conforme bem esclarece o expert Jos Alberto Bucheb, tornou-se logo evidente,
por outro lado, que esse conceito implicava, necessariamente, na produo predatria de petrleo, entendida como aquela que visa to somente minimizao do tempo de retorno dos investimentos, e que,
por esta razo, tem como conseqncia a perfurao excessiva de poos prximos aos limites dos blocos
e o esgotamento precoce da jazida, trazendo, ainda, tona, um grande nmero de controvrsias acerca
da titularidade do petrleo produzido e dos danos causados ao reservatrio do bloco contguo199.
Em reao a esse modelo, surgiu o conceito da unitizao, em que os Estados hospedeiros
freqentemente exigem a unificao das operaes, em face do interesse pblico de evitar o desperdcio
com perfuraes desnecessrias, o que leva a uma reduo de custos na infra-estrutura a ser implantada,
com menor impacto ao meio ambiente, favorecendo, ainda, a produo em escala no-predatria.
A unitizao tem, portanto, o propsito no apenas de compelir os detentores de direitos
explorao de determinada rea a otimizar a produo de uma jazida, mas tambm de estabelecer os
critrios de partilha dessa produo. No entanto, pode tambm ser utilizada como mtodo para incrementar a capacidade produtiva j nos ltimos estgios de vida de reservatrios maduros.
Exemplificando, podemos entender o processo de unitizao segundo a Figura I.13:
Figura I.13: situao hipottica de processo de unitizao entre dois concessionrios
Fonte: apresentao de Jos Alberto Bucheb em 06/2008.

195
196
197
198
199
92
LEMOS, Luiz Antonio, A unitizao no atual estgio exploratrio petrolfero do Brasil, publicado no Valor Econmico no dia
22/01/2004
Nota do Autor: no Brasil ainda no se vislumbra problemas dessa natureza.
WEAVER, Jacqueline Lang, and ASMUS, David, Unitizing Oil and Gas Fields around the World, Houston Journal of International Law, vol
28:1, pag 4.
Nota do Autor: regra pela qual aquele que vier a realizar a explotao em primeiro lugar de um reservatrio que contenha hidrocarbonetos, ter o direito ao petrleo extrado, ainda que ele provenha de fora da rea licenciada ao produtor, numa extenso do conceito
first come, first serves.
BUCHEB, Jos Alberto, Direito do Petrleo, p. 185, 2007.
A UNITIZAO NO BRASIL
No Brasil, apesar de existirem poucos processos de unitizao em negociao ou j aprovados
pela ANP, considerando o nmero de blocos existentes e de concessionrios, este tema guarda importncia crucial para a regio do pr-sal, em razo de sua significativa extenso, que vai desde o litoral
de Santa Catarina at o Rio Grande do Norte, alcanando mais de 250 km de largura em algumas
coordenadas, sem contar com o tamanho dos reservatrios que vm sendo descobertos.
Isto significar a necessidade tcnica dessas descobertas serem tratadas de forma unificada, segundo uma regra de compulsoriedade existente na lei. Essa regra precisa ser considerada
tanto pelas OCs quanto pelo agente regulador, antes que a extrao dos hidrocarbonetos das jazidas seja permitida.
Nesse sentido, a Lei do Petrleo, dispe sobre a unitizao em um nico artigo (27)200, estabelecendo a necessidade de acordo para individualizao da produo201, cabendo ANP, caso os
concessionrios interessados no alcancem um entendimento, decidir com base em laudo arbitral202.
Assim, o rgo regulador decidir a questo justificando-a com critrios tcnicos, tais como presso
do reservatrio, caractersticas do hidrocarboneto e outros fatores geolgicos e de engenharia, ou
mesmo econmicos, com fundamento tambm em critrios de eqidade e princpios gerais de direito
aplicveis.
O principal objetivo da ANP no processo de unitizao , basicamente, o de prevenir a produo predatria, por fora do que dispe a Lei do Petrleo em diversos dispositivos, tais como o artigo 1
e seu inciso IV, o artigo 8 e seu inciso IX e o artigo 44, inciso I203. No que diz respeito ao concessionrio,
o objetivo garantir a propriedade dos volumes produzidos nos blocos em que se encontra a jazida,
objeto da unitizao204.
Alm do que dispe a Lei, os Contratos de Concesso, por sua vez, regula os direitos e
obrigaes dos concessionrios em todas as rodadas de licitaes, na hiptese de ser necessria a
unificao das operaes, para fins de produo de uma jazida comum a dois blocos com concessionrios distintos.
A linguagem contratual no a mesma em todas as rodadas, mas tomando como exemplo
a 9 Rodada de Licitaes, o Contrato de Concesso, em sua clusula dcima segunda dispe sobre
200
201
202
203

204
A Lei do Petrleo dispe, verbis: art. 27 Quando se tratar de campos que se estendam por blocos vizinhos, onde atuem concessionrios distintos, devero eles celebrar acordo para a individualizao da produo. Pargrafo nico No chegando as partes a acordo,
em prazo mximo fixado pela ANP, caber a esta determinar, com base em laudo arbitral, como sero eqitativamente apropriados os
direitos e obrigaes sobre os blocos, com base nos princpios gerais de Direito aplicveis.
Nota do Autor: o acordo para individualizao da produo o instrumento utilizado pelos concessionrios para submeter ANP as
condies tcnicas, comerciais e econmicas que sero adotadas por eles na operao da rea unitizada. Em geral um ajuste simplificado do Unit Operating Agreement,este, sim, o documento que regula, na sua integralidade, as referidas condies tcnicas, comerciais
e econmicas apontadas.
Nota do Autor: a expresso laudo arbitral demonstra uma atecnia, na medida em que ANP exerce uma competncia distinta, em que sua capacidade est relacionada fiscalizao, superviso e normatizao da atividade de E&P, o que exige desse rgo externar sempre motivadamente
suas decises, que devem ser calcadas em parecer tcnico. Portanto, a ANP, como autoridade regulatria, no funciona como ltima instncia
para uma deciso definitiva sobre o tema, pois as partes podem ainda buscar a arbitragem como meio processual para esse fim.
Lei do Petrleo: Artigo 1 - As polticas nacionais para o aproveitamento racional das fontes de energia visaro aos seguintes objetivos:
IV - proteger o meio ambiente e promover a conservao de energia;
Artigo 8 - A ANP ter como finalidade promover a regulao, a contratao e a fiscalizao das atividades econmicas integrantes da
indstria do petrleo, do gs natural e dos biocombustveis, cabendo-lhe:
IX fazer cumprir as boas prticas de conservao e uso racional do petrleo, gs natural seus derivados e biocombustveis e de preservao do meio ambiente;
Artigo 44 O contrato estabelecer que o concessionrio estar obrigado a:
I adotar, em todas as suas operaes, as medidas necessrias para a conservao dos reservatrios, e de ouros recursos naturais,
para a segurana das pessoas e dos equipamentos e para a proteo do meio ambiente;
Lei do Petrleo - Artigo 26 A concesso implica, para o concessionrio, a obrigao de explorar, por sua conta e risco e, em caso
de xito, produzir petrleo ou gs natural em determinado bloco, conferindo-lhe a propriedade desses bens, aps extrados, com os
encargos relativos ao pagamento dos tributos incidentes e das participaes legais ou contratuais correspondentes.
93
os procedimentos a que os concessionrios esto sujeitos, no caso de uma descoberta comercial,

bem como sobre quais etapas devem ser por eles cumpridas, de forma que sejam autorizados a
produzir e extrair os hidrocarbonetos de uma determinada jazida unitizada.205
Ademais, o Contrato de Concesso dispe que qualquer deciso do rgo regulador a
respeito estar forosamente assentada em uma anlise minuciosa em termos tcnicos, no que se
convencionou chamar de as melhores prticas da indstria do petrleo206, devendo a ANP se utilizar
205

206
94
Nota do Autor: o contrato de concesso da 9 rodada dispe o seguinte sobre o Acordo para Individualizao da Produo:
12.1 - Se o Concessionrio constatar que uma Jazida se estende para fora da rea de Concesso, informar formalmente o fato ANP
em at 10 (dez) dias teis contados da tomada de conhecimento do mesmo, na forma prevista pela Clusula 34.4 deste Contrato.
12.2 - Se as reas adjacentes para as quais a Jazida se estende estiverem sob concesso, a ANP notificar as partes envolvidas com
vistas celebrao de um Acordo de Individualizao da Produo.
12.3 - Antes da aprovao do Acordo de Individualizao da Produo, devero ser realizadas Operaes de Avaliao, com o objetivo
de avaliar a unificao das operaes, segundo um Plano de Avaliao ou de Desenvolvimento comum.
12.4 - Para a apresentao e aprovao do(s) Plano(s) de Avaliao ou de Desenvolvimento a que se refere o pargrafo 12.3, ser
aplicvel o disposto na Clusula Sexta e na Clusula Nona, conforme o caso.
12.5 - Os Concessionrios envolvidos no Acordo de Individualizao da Produo notificaro a ANP sobre o cronograma de negociaes. A ANP poder solicitar presena nas negociaes relativas celebrao do Acordo de Individualizao da Produo, hiptese
em que os Concessionrios devero arcar com todas as despesas de deslocamento, alimentao e hospedagem dos representantes da
ANP, quando as negociaes ocorrerem fora da cidade do Rio de Janeiro.
12.6 - Aps a finalizao das Operaes de Avaliao, a ANP estabelecer os termos do Acordo de Individualizao da Produo, no
que se refere s obrigaes relacionadas aos Contratos de Concesso e das Participaes Governamentais e de Terceiros, num prazo
de at 60 dias aps a entrega do Relatrio Final de Avaliao de Descobertas de Petrleo e/ou Gs Natural.
12.7 - A ANP utilizar, na determinao dos termos contratuais a que se refere o pargrafo (...), as informaes tcnicas disponveis
sobre a Jazida, ponderando os termos contratuais segundo a extenso da Descoberta e previso de distribuio de volumes de Petrleo
e Gs em cada Bloco, de acordo com o princpio da proporcionalidade e segundo as Melhores Prticas da Indstria do Petrleo.
reas Adjacentes sem Concesso
12.8 - Caso a rea adjacente no esteja sob concesso e a ANP, a seu exclusivo critrio, entender que foi realizada uma Avaliao da(s)
Jazida(s) em questo, de modo a permitir que seja tomada uma deciso sobre a Individualizao da Produo, a ANP dever negociar
o Acordo previsto no pargrafo (...) com a finalidade exclusiva de definir e constituir as bases contratuais do Acordo para Individualizao da Produo.
12.9 - A ANP poder, a qualquer momento, licitar o(s) bloco(s) correspondente(s) (s) rea(s) adjacente(s), sendo que o futuro Concessionrio de tal(is) rea(s) assumir as obrigaes previstas nesta Clusula Dcima-Segunda e cumprir o Acordo para Individualizao
da Produo assinado pela ANP, caso j tenha sido firmado.
Direitos e Obrigaes dos Concessionrios Interessados
12.10 - Caso sejam diferentes os prazos das Fases de Explorao ou Produo das reas para os quais a Jazida se estende ou estejam
em curso ao final da Fase de Explorao as negociaes para unificao das Operaes, exclusivamente para possibilitar a celebrao do Acordo de Individualizao da Produo, a ANP poder, a seu exclusivo critrio, estender a Fase de Explorao ou Produo,
exclusivamente na rea a ser unificada.
12.11 - A ANP poder atuar no sentido de mediar as negociaes do Acordo de Individualizao da Produo, buscando a conciliao
dos interesses dos Concessionrios e fixando, inclusive, prazos para a celebrao deste acordo.
Aprovao do Acordo e Prosseguimento das Atividades
12.12 - Quando os Concessionrios firmarem o Acordo de Individualizao da Produo, a ANP ter o prazo de 60 (sessenta) dias,
contados do recebimento do acordo devidamente assinado por todos os Concessionrios envolvidos, para aprov-lo ou solicitar
quaisquer modificaes que julgar cabveis. Caso a ANP solicite modificaes, o Concessionrio e as outras partes interessadas tero
60 (sessenta) dias contados da data da referida solicitao para discuti-las e apresent-las ANP, repetindo-se ento o procedimento
previsto neste pargrafo (...)
12.13 - Antes do trmino da Fase de Explorao, os Concessionrios podero, nos termos da Clusula Stima, efetuar a Declarao
de Comercialidade da rea unificada.
12.14 - Se o prosseguimento das Operaes na rea unificada proporcionar melhor conhecimento da extenso das Jazidas, a ANP
poder, por iniciativa prpria ou por solicitao fundamentada dos Concessionrios, determinar a reviso dos termos contratuais,
segundo os princpios determinados no pargrafo (...).
12.15 - Qualquer mudana no Acordo citado no pargrafo (...) que implique na alterao de obrigaes dos acordantes depender
de prvia e expressa aprovao pela ANP.
Continuidade das Operaes de Produo
12.16 - Enquanto no aprovado pela ANP o Acordo de Individualizao da Produo aqui previsto, nos termos desta Clusula DcimaSegunda, ficaro suspensos o Desenvolvimento e a Produo da Jazida objeto do mesmo, a menos que uma das reas envolvidas j
esteja em Fase de Produo, ou se de outro modo a continuidade seja autorizada pela ANP, a seu exclusivo critrio. A referida interrupo poder no ser aplicvel no caso das reas em bacias maduras, sempre a critrio da ANP.
Resciso
12.17 - No chegando as partes a acordo, em prazo mximo fixado pela ANP, caber a esta determinar, com base em laudo arbitral,
como sero equitativamente apropriados os direitos e obrigaes de cada Concessionrio, com base nos princpios gerais de Direito
aplicveis.
12.18 - A recusa de qualquer das partes em firmar o Acordo de Individualizao da Produo implicar a resciso do Contrato. Aps
a resciso, a ANP poder agir conforme disposto no pargrafo (...).
Clusula 1.2.24 do Contrato de Concesso da 9 Rodada: 1.2.24 Melhores Prticas da Indstria do Petrleo significa as prticas e
procedimentos geralmente empregados na indstria de Petrleo em todo o mundo, por Operadores prudentes e diligentes, sob condies e
circunstncias semelhantes quelas experimentadas relativamente a aspecto ou aspectos relevantes das Operaes, visando principalmente a
garantia de: (a) conservao de recursos petrolferos e gaseferos, que implica na utilizao de mtodos e processos adequados maximizao
da recuperao de hidrocarbonetos de forma tcnica e economicamente sustentvel, com o correspondente controle do declnio de reservas,
e minimizao das perdas na superfcie; (b) segurana operacional, que impe o emprego de mtodos e processos que assegurem a segurana ocupacional e a preveno de acidentes operacionais; (c) preservao do meio ambiente e respeito s populaes, que determina
a adoo de tecnologias e procedimentos associados preveno e mitigao de danos ambientais, bem como o controle e o monitoramento ambiental das operaes de explorao e produo de petrleo e gs.. Disponvel em http://www.brasil-rounds.gov.br/portugues/
contratos_e_editais .asp. Acesso em 04/02/2009.
ainda de outros instrumentos legais de interpretao para a soluo da controvrsia, como o laudo
arbitral exigido pela Lei do Petrleo, e reiterado pela clusula 12.17 do Contrato de Concesso da 9
Rodada.
Como j mencionado, os contratos de concesso relativos s rodadas j realizadas pela ANP
disciplinam os procedimentos dos concessionrios quando houver necessidade de produo unificada.
Em quaisquer dos papis que so atribudos ANP por fora de lei, ora como autoridade regulatria, ora como mediador, compete Agncia exercer esse poder discricionrio dentro de princpios
enumerados no artigo 37 da Constituio, sendo o processo decisrio norteado, com indicao dos
fatos e fundamentos jurdicos, pelos ditames da Lei n 9.784/99, a qual regula o processo administrativo
no mbito da administrao pblica federal naquilo que lhe for aplicvel.
Seja qual for a forma para alcan-lo, o acordo de individualizao da produo dever
contemplar, tal como previsto nos contratos de concesso, os direitos e as obrigaes dos concessionrios interessados, principalmente quanto: (i) definio da rea a ser unificada; (ii) ao operador
da mesma; (iii) s participaes de cada um no desenvolvimento e produo da jazida, concernente
diviso de custos e resultados e sua redeterminao e (iv) aos pagamentos de participaes
governamentais e de terceiros.
Tema que permanece no campo terico, por ainda no existir um caso ftico, a possibilidade de uma reserva descoberta por um concessionrio se estender por uma rea ainda no concedida. Neste caso, o contrato de concesso prev que o Acordo para Individualizao da Produo
deve ser celebrado entre a ANP (representando a Unio em relao rea ainda no concedida) e o
concessionrio. A Agncia pode, no entanto, licitar o bloco adjacente a qualquer tempo, assumindo
o futuro concessionrio os direitos e obrigaes acordados pela ANP.
Outros temas de grande importncia para a questo da unitizao so as regras que devero ser adotadas para redeterminao, contedo local e definio quanto responsabilidade das
partes na rea unitizada.
A redeterminao consiste na reviso da participao dos concessionrios na rea unitizada, decorrente de novas avaliaes geolgicas que justificam uma redistribuio dos direitos ao
petrleo in place, com diversas conseqncias dela derivadas, relacionadas com o pagamento de
tributos e participaes governamentais, especialmente se houver efeitos retroativos, e com a realocao dos custos de aquisio de equipamentos e de operao, dentre outras. Em razo exatamente
dos problemas que advm do processo de redeterminao, as partes limitam o nmero de vezes
que essa clusula pode ser utilizada. Normalmente, sua freqncia est diretamente relacionada ao
nvel de incerteza geolgica para determinar as respectivas participaes dos concessionrios nas
reas unitizadas.
O contedo local outro tema sensvel, na medida em que as obrigaes de cada concessionrio no seu respectivo contrato de concesso podem conter percentuais distintos em relao
ao outro, havendo necessidade, pois, de se determinar qual deles dever prevalecer para fins da
unitizao da rea que foi segregada dos blocos originais, por ser uma obrigao indivisvel para
esses concessionrios quando houver aquisio de bens e servios necessrios para a operao
unificada.
Assim, trs cenrios bsicos poderiam ser adotados: (i) o uso do percentual mais alto de
um dos contratos de concesso; (ii) o uso do menor percentual, uma vez que no se pode criar
obrigao adicional ao concessionrio que no contemplou na sua proposta original percentagem
maior, ou porque na rodada de licitao em que participou no teria havido esse nvel de compromisso; ou (iii) a mdia aritmtica dos percentuais previstos nos contratos de concesso.
95
No entanto, na prtica, qualquer um dos critrios acima elencados enfrentaria dificuldades

de implementao. Algumas das dificuldades que j podem ser notadas so: (i) a mdia dos percentuais previstos nos contratos deveria ser ponderada, de modo a no ignorar a proporo da reserva
unitizada que pertence a cada concessionrio, dificultando ainda mais estes clculos; (ii) cada concessionrio pode estar em fases distintas, o que inviabilizaria a aplicao de uma mdia ponderada
de contedo local caso um deles j tenha efetuado grandes investimentos em desenvolvimento e
produo; e (iii) dada a evoluo do tema Contedo Local no Brasil, tem-se adotado conceitos diferentes de aplicabilidade e certificao de contedo local de uma rodada licitatria para outra, o
que pode vir a impossibilitar a definio de uma mdia ponderada devido utilizao de critrios
diferentes para o seu clculo por cada concessionrio.
Por fim, a responsabilidade de cada concessionrio na rea unitizada merece tambm
reflexo quanto eventual responsabilizao deles no mbito do acordo para individualizao da
produo. Por fora de lei207, os concessionrios que estejam em regime de consrcio em determinado bloco assumem obrigao solidria para as atividades a serem desempenhadas nas operaes de E&P, seja em que fase for da concesso, conforme disposto no instrumento de consrcio
que venham a assinar. No obstante inexistir previso legal que determine a solidariedade para os
acordos de individualizao da produo, devendo cada parte assumir, na proporo de sua participao na produo unitizada, os riscos associados s operaes de E&P, a cautela no tratamento
recomendvel, em funo das diversas reas offshore que ainda no foram oferecidas pela ANP,
mas que podem ser objeto de unitizao, tendo a ANP que ser, necessariamente, no atual quadro
regulatrio, parte no acordo de individualizao da produo.
207
96
Nota do Autor; a Lei do Petrleo, em seu artigo 38, inciso II, determina a assuno pelos concessionrios em regime de consrcio da
responsabilidade solidria.
I.2.3.1.5 Anlise Financeira do Regime

Na simulao financeira do regime fiscal brasileiro foram usados os cenrios de preos, investimentos e produo comuns s anlises de todos os pases (descritos em maior detalhe no Anexo I.1).
Quanto aos termos principais da legislao tributria brasileira para E&P de petrleo e gs, os mesmos
esto listados na Tabela I.5 e explicados anteriormente em detalhe na sees I.2.3.1.4.1 e I.2.3.1.4.2.
Tabela I.5: Premissas tributrias utilizadas na simulao para o caso do Brasil

Parmetro
Valor
Alquotas de impostos
Royalties
10%
PIS
1,65%
COFINS
7,60%
ICMS
IRPJ + CSLL
34%
Participao Especial
Varivel
Depreciao e Amortizao
Depreciao linear (%/ano)
10,0%
Depreciao linear (anos)
10
Amortizao (%/ano)
20,0%
Amortizao (anos)
Dedues
Deduo da participao especial
Varivel
Limite de deduo de crditos da participao especial
100%
Limite de deduo de crditos de IRPJ
30%
Deduo da Receita Bruta com P&D no Brasil
1%
Cotao do dlar (hiptese)
2,00
Com relao taxa de ocupao de terra ou mar, prevista no artigo 28 do Decreto N 2.705,
de 03/8/1998, existem faixas de valores a serem cobrados em perodos especficos do projeto e cada
contrato de concesso estabelece seu valor. Foram tomados os valores mximos corrigidos como base
para as diferentes fases do projeto, como mostra a Tabela I.6, e sobre os mesmos foram estabelecidas
porcentagens a serem aplicadas para os diferentes cenrios de campos, como mostra a Tabela I.7.
Tabela I.6: Valores mximos e mximos corrigidos do imposto sobre ocupao de

terra ou mar
Imposto sobre ocupao de terra ou mar
Primeiro perodo de explorao (R$/km2)
Valor Mximo (R$)
Valor Mximo
Corrigido (R$)
500,00
1.279,00
Segundo e terceiro perodos de explorao (R$/km2)
1.000,00
2.559,00
Fase de produo (R$/km2)
5.000,00
12.795,00
97
Tabela I.7: Porcentagens tomadas como premissas sobre os valores mximos e resultado para os diferentes perodos do projeto nos diferentes cenrios
Pequeno em
guas Rasas
Grande em
guas Rasas
Pequeno
em guas
Profundas
Grande
em guas
Profundas
40%
80%
60%
100%
Imposto sobre ocupao de terra ou mar (% do

valor mximo)
512,00
1.024,00
768,00
1.280,00
Segundo e terceiro perodos de explorao (R$/km2)
1.024,00
2.047,00
1.535,00
2.559,00
Fase de produo (R$/km2)
5.118,00
10.236,00
7.677,00
12.795,00
Primeiro perodo de explorao (R$/km )

2
As reas dos campos, sobre as quais incidem os valores da Tabela I.7, foram estabelecidas
conforme mostra a Tabela I.8.
Tabela I.8: reas estipuladas para os campos produtivos simulados
Pequeno em
guas Rasas
Grande em
guas Rasas
Pequeno em guas
Profundas
Grande em guas
Profundas
60
180
240
720
rea (km2)
O bnus de assinatura foi tomado como sendo o produto do bnus mnimo e um gio, para
cada cenrio de campo, conforme mostra a Tabela I.9.
Tabela I.9: Premissas utilizadas para o clculo de bnus de assinatura para os campos produtivos simulados
Pequeno em
guas Rasas
Grande em
guas Rasas
Pequeno em guas
Profundas
Grande em guas
Profundas
Bnus Mnimo (US$M)
50
150
100
300
gio
20%
50%
20%
50%
Bnus (US$M)
60
225
120
450
A partir da definio dos parmetros, as anlises financeiras do regime brasileiro seguem o

roteiro metodolgico descrito no Anexo I.1 deste relatrio.
98
I.2.3.1.5.1 Anlise dos objetivos do Governo

Maximizar receitas governamentais (government take)
Conforme meno anterior, no regime de concesso brasileiro em campos localizados no mar,
a arrecadao direta do Governo se d principalmente por meio de oito tributos:
1. Imposto de renda (IRPJ);
2. Contribuio social (CSLL);
3. Royalties;
4. PIS;
5. COFINS;
6. Participao Especial (P.E.);
7. Bnus de assinatura;
8. Taxa pela ocupao de terra.
O volume e a proporo relativa dos tributos variam conforme o tipo de campo e o cenrio de
preo e variveis. Para o campo grande em guas profundas, sob um cenrio de preo mdio (US$50/
bbl), o resultado da simulao mostrou uma arrecadao que atinge seu mximo entre os anos 11 e 13,
conforme mostra a Figura I.14.
Figura I.14: Arrecadaes do Governo do regime fiscal brasileiro oriundas no campo

grande em guas profundas em um cenrio de preo a US$50/bbl
Fonte: elaborao Bain & Company
99
No caso analisado, a arrecadao de maior peso provm do imposto de renda e contribuio

social sobre o lucro lquido, seguido por royalties, PIS/COFINS e P.E., conforme mostra a Tabela I.10.
Tabela I.10: Peso de cada tributo na arrecadao total do Governo brasileiro no

campo grande em guas profundas em um cenrio de preo a US$50/bbl
Tributo
Peso na arrecadao total
IRPJ + CSLL
40%
Royalties
22%
PIS/COFINS
22%
Participao Especial
13%
Bnus de Assinatura
3%
Ocupao ou Reteno de rea
menos de 1%
A constatao de que a P.E. no o tributo de maior peso pode causar surpresa em um primeiro momento, tendo em vista que tal tributo pode alcanar alquotas de at 40% sobre a base de clculo,
de acordo com o nvel de produo. Apesar de poder atingir alquotas dessa magnitude, a P.E. ocupa o
quarto lugar em importncia por conta de alguns elementos na sua estrutura:
Alm de permitir a deduo de prejuzos acumulados em perodos anteriores (semelhante
ao imposto de renda), a P.E.permite a deduo integral do bnus de assinatura do contrato. Essa deduo aumenta as bases de clculos negativas nos primeiros anos de concesso, que so acumuladas e deduzidas nos primeiros anos de produo, o que justifica,
tambm, o fato de a arrecadao da P.E.. comear depois do imposto de renda (que no
permite deduo do bnus);
A deduo da base de clculo prevista na lei de acordo com a faixa de produo - com o
intuito de manter a linearidade da tributao e evitar degraus na taxao, um dispositivo
comum em mecanismos tributrios para evitar sobretaxao sob certos intervalos de produo - atinge nveis elevados sendo que, em alguns anos, a P.E.efetivamente cobrada cai
significativamente.
Apesar de no ser o tributo de maior peso, a P.E. cumpre seu papel de ser um tributo adicional. Conforme Rodrigo Gandra208 ressalta, trata-se de um pagamento adicional aos royalties para os
campos com grandes volumes de produo ou de grande rentabilidade. A aplicao da P.E. foi baseada
em outros regimes tributrios internacionais no sentido de melhor distribuir os windfall profits209, para
equilibrar o fluxo de caixa entre as concessionrias e o Governo.
O resultado da arrecadao dos tributos diretos listados anteriormente um government take
que, para o campo grande em guas profundas, varia com o preo conforme mostra a Figura I.15. As
barras na figura representam o fluxo de caixa total no-descontado do Governo (com as arrecadaes)
e da companhia por barril de petrleo. Neste cenrio o government take tem um comportamento notadamente regressivo210. O indicador varia 10 pontos porcentuais indo de aproximadamente 70% para
60% entre preos de 25 e US$40/bbl, e varia apenas 5 pontos porcentuais indo 60% 55% para preos
entre 45 e US$125/bbl.
208
209
210
100
GANDRA, Rodrigo Mendes. Impacto da participao especial em campos gigantes offshore de petrleo. UFF Produo, v. 16, n. 2,
p. 274-286, Maio/Ago. 2006.
Nota do autor: windfall profits corresponde a lucros demasiadamente grandes e repentinos de uma empresa. Na indstria de P&G,
particularmente, aumentos significativos de preo da commodity podem gerar windfall profits para as OCs.
Tal observao no entra em conflito com o estudo de Gandra, que observou: quanto maior a cotao internacional do preo do
petrleo, maior a participao do Governo em termos absolutos e relativos. Gandra utilizou, pois, outra definio de government
take, como sendo a arrecadao em relao a receita (e no ao lucro disponvel): Deste total, o Governo recolhe em impostos diretos
(government take) (..) cerca de 42,5% da receita.
Figura I.15: Government take e fluxos de caixa no-descontado do Governo e da OC

em funo de diferentes cenrios de preo no campo grande de guas profundas
O comportamento regressivo consequncia da predominncia de taxao sobre a receita. Em

preos baixos de petrleo (menos que US$40/bbl), prximos ao breakeven (ou ponto de equilbrio) do projeto, o lucro disponvel reduzido devido proximidade do preo aos custos operacionais, enquanto a arrecadao sobre a receita permanece. A diminuio dos preos faz com que o denominador do government
take diminua mais rapidamente que o numerador, diminuindo portanto o ndice. Tal efeito ameniza-se para
preos mais altos (acima de US$40/bbl), mas o carter regressivo da tributao como um todo permanece.
Para o cenrio do campo pequeno em guas profundas, o resultado um government take
mais agressivo para preos mais baixos, conforme mostra a Figura I.16.
Figura I.16: Government take e fluxos de caixa no-descontado do Governo e da OC

em funo de diferentes cenrios de preo no campo pequeno de guas profundas
101
Nesse cenrio, o government take tambm tem um carter claramente regressivo com o preo e
varia significativamente para preos baixos de petrleo, indo de mais de 100% 70% para um intervalo
de preos de 25 a US$40/bbl.
A explicao recorrente: sob preos baixos, tem-se um efeito de contrao significativa do lucro disponvel do campo, enquanto que a arrecadao do Governo se reduz menos intensamente, uma
vez que parte significativa da tributao incide sob a forma de alquota sobre a receita. Nesse caso, o
denominador do government take diminui mais do que o numerador, elevando bruscamente esse ndice.
Neste cenrio, o investimento como um todo desvantajoso para preos at US$30/bbl, resultando em valor presente lquido negativo para o projeto. Contudo, vale ressaltar que marginalmente
a produo vivel mesmo para US$25/bbl, isto , caso o investimento tenha sido feito e o projeto iniciado sob um preo superior a US$30/bbl; mesmo que o preo caia a US$25/bbl, a produo vivel
pois resulta em lucro OC.
Incentivar a melhoria do desempenho operacional

Variaes no custo operacional varivel da OC impactam na base tributvel para o Imposto de
Renda (IRPJ+CSLL) e para a P.E. j que, com a diminuio do custo h um aumento na, base de clculo
e, conseqentemente, na arrecadao desses dois tributos. Obviamente, a variao de custo operacional varivel, para mais ou para menos, no impacta a receita bruta da companhia e, portanto, no
afeta o valor dos royalties e PIS/COFINS. Tendo o regime tributrio brasileiro uma parte significativa de
sua arrecadao na forma de tributos sobre a receita bruta das OCs, a variao dos custos operacionais
variveis no impacta significativamente o VPL211 do projeto para a OC, conforme mostra a Figura I.17,
nem o VPL da arrecadao do Governo, conforme mostra a Figura I.18.
Figura I.17: Variao do VPL da OC em relao variao de custos operacionais

variveis sob diferentes cenrios de preo no campo grande em guas profundas

211
102
Valor Presente Lquido: a frmula matemtico-financeira que determina o valor presente dos fluxos de caixa futuros descontados a
uma taxa de juros apropriada, menos o custo do investimento inicial necessrio para obteno de tais fluxos de caixa.
Figura I.18: Variao do VPL do Governo em relao variao de custos operacionais

VPL Governo para campo grande
de guas profundas
Para a OC, o impacto da variao dos custos variveis operacionais maior no caso de preos baixos (US$25/bbl, conforme mostrado nos grficos anteriores) porque neste cenrio a margem
da companhia menor e, portanto, variaes nos custos impactam mais o lucro em termos relativos e,
como conseqncia, o VPL. Para o Governo, a mesma lgica vlida.
Controlar a produo
Esse objetivo do Governo foi avaliado, em detalhes, na seo I.2.3.1.4.4. Para essa seo,
vale ressaltar que, at a instituio da P.E., o sistema tributrio brasileiro no tinha tributos dependentes
de tempo ou variveis de produo e de mercado. Como j explicado anteriormente, a P.E. baseia-se
na produo trimestral da OC como determinante da alquota a ser aplicada base de clculo. A lei
estabelece faixas de produo para diferentes localizaes de campos: lavras em terra, em guas rasas
e guas profundas (profundidade superior a 400m) e para diferentes anos de produo (ano 1, ano 2,
ano 3, ano 4 e assim por diante). As faixas de produo so ilustradas na Figura I.19.
103
Figura I.19: Alquotas incidentes sobre diferentes faixas de produo de acordo com o
ano de produo para uma lavra de petrleo em guas profundas (superior a 400m)
Para cada faixa em cada ano h uma respectiva deduo da base de clculo que evita degraus na tributao, de forma a no subtaxar situaes de produo imediatamente inferiores ao limite
da faixa ou a sobretaxar situaes de produo no limite superior.
O mecanismo do tributo incentiva a OC a produzir o mais rpido possvel e, sob a tica da
OC, se o tributo no variasse com o tempo poderia haver um adiamento do incio ou uma extenso de
prazo no perodo da produo, conforme poltica de investimentos prioritrios da companhia. Contudo,
dada a menor tributao nos primeiros anos para faixas similares de produo, faz mais sentido OC
iniciar o quanto antes. Portanto, apesar de a P.E. no ser um instrumento coercivo de controle da produo, um dispositivo que incentiva o alcance da produo mxima.
A legislao brasileira para o petrleo no tem dispositivos de coero ou regras claras para
o controle da produo. Segundo a Lei No 9.478 de 6 de Agosto de 1997, cada concessionrio tem a
obrigao de submeter um plano de desenvolvimento da produo sujeito aprovao da ANP, mas
que no especifica nenhuma forma ou indicao de controle sobre a produo:
Art. 26. A concesso implica, para o concessionrio, a obrigao de explorar, por sua conta e
risco e, em caso de xito, produzir petrleo ou gs natural em determinado bloco, conferindo-lhe
a propriedade desses bens, aps extrados, com os encargos relativos ao pagamento dos tributos
incidentes e das participaes legais ou contratuais correspondentes.
1 Em caso de xito na explorao, o concessionrio submeter aprovao da ANP os planos e
projetos de desenvolvimento e produo.
2 A ANP emitir seu parecer sobre os planos e projetos referidos no pargrafo anterior no prazo
mximo de cento e oitenta dias.
3 Decorrido o prazo estipulado no pargrafo anterior sem que haja manifestao da ANP, os
planos e projetos considerar-se-o automaticamente aprovados.
Art. 44. O contrato estabelecer que o concessionrio estar obrigado a:
IV - submeter ANP o plano de desenvolvimento de campo declarado comercial, contendo o cronograma e a estimativa de investimento;
104
Minimizar investimento prprio

A legislao brasileira no prev nenhuma obrigao direta de investimento na explorao
ou produo por parte do Estado. Evidentemente ele o faz de forma indireta via Petrobras, porm condicionado participao da empresa no bloco exploratrio correspondente, com os mesmos direitos e
deveres cabveis a qualquer outra empresa licitante.
Gerar empregos locais e desenvolver e realizar aporte tecnolgico local

Os Contratos de Concesso para explorao, desenvolvimento e produo de petrleo e gs
natural, firmados pela ANP com as OCs vencedoras nas Rodadas de Licitaes, incluem a Clusula de
Contedo Local, que incide sobre as fases de explorao e desenvolvimento da produo. Esses mecanismos esto descritos em detalhe na seo I.2.3.1.4.6.
I.2.3.1.5.2 Anlise dos objetivos da OC

Maximizar o VPL do investimento
As anlises de sensibilidade sobre o preo em relao ao VPL por barril da OC mostram que a
tendncia deste aumentar com o aumento de preos em quaisquer dos cenrios avaliados, conforme
mostra a Figura I.20, e que tanto o Governo quanto a OC se aproveitam igualmente de variaes positivas no preo, conforme mostra a Figura I.21. Vale enfatizar que tal benefcio no comum a todos os
pases. Regimes tributrios como os da Rssia e Angola beneficiam muito mais o Governo do que a OC
no que diz respeito a redues de custos operacionais.
Figura I.20: VPL da OC para distintos cenrios de preos em distintos tipos de campos
Figura I.21: VPL para distintos cenrios de preos em campo grande em guas profundas
105
A Figura I.20 mostra ainda que h, para os diferentes cenrios, diferentes preos a partir dos
quais o investimento vivel OC (isto , que possuem VPL positivo). De acordo com as premissas utilizadas, os campos menores obtiveram os maiores preos de breakeven, o que pode ser explicado pelo
maior custo por barril desses campos.
No sistema tributrio brasileiro, o Governo no compartilha com a OC nenhum tipo de custo
nos projetos e, portanto, sempre se beneficia da atividade, conforme mostra a Figura I.21.
Recuperar o investimento o mais rpido possvel

Como sabido, a atividade de explorao e produo de petrleo requer investimentos massivos de capital antes do incio da operao. Despesas so realizadas com a perspectiva de sejam recuperadas o mais rpido possvel, da a adequabilidade da tributao brasileira da P.E. - conforme j
explicado anteriormente e ilustrado na Figura I.19 - no sentido de ter uma tolerncia maior em termos
de alquota nos primeiros anos. A simulao mostra que para campos grandes em guas profundas, o
perodo de recuperao do investimento se d entre 15 e 16 anos em um contexto de preo do petrleo
de US$25/bbl e entre 11 e 12 anos, em um cenrio de US$50/bbl, conforme mostra a Figura I.22. A
evoluo dos fluxos de caixa do Governo e da companhia, mostrada na Figura I.23, evidencia um aporte
de capital considervel nos anos 6 e 8, resultando em fluxo de caixa negativo para a OC.
Figura I.22: Fluxos de caixa para preos

de US$25/bbl em campo grande em
guas profundas

guas profundas
Assegurar taxa interna de retorno (TIR) mnima

A simulao de sensibilidade do preo sobre a TIR mostra resultados diferentes para os quatro
cenrios avaliados, conforme as premissas utilizadas de produo e custos. A Figura I.24 mostra que para
preos abaixo de 70-US$80/bbl, campos grandes tm uma vantagem maior sobre campos pequenos em
termos de TIR, por conta dos volumes superiores e apesar dos investimentos iniciais maiores. Contudo, a
partir desses preos a tendncia se inverte e campos menores comeam a ter uma vantagem sobre campos
maiores, pois o lucro com a produo comea a superar o fluxo de caixa negativo dos primeiros anos, resultado dos investimentos que so relativamente menores quando comparados com os de campos grandes.
106
Figura I.24: Simulao da sensibilidade do preo do petrleo sobre a TIR para os

diferentes cenrios avaliados
Possuir flexibilidade em situaes distintas de risco exploratrio/

operacional/produtivo
No regime atual brasileiro, a maior parte dos parmetros financeiros (alquotas, bases de
clculo dos tributos, mecanismos de deduo da base) j est preestabelecida e aplicada para todas
as concesses. Dependendo da condio operacional do campo, os nicos mecanismos que garantem
maior flexibilidade so:
Nvel de taxao dos royalties, que por padro perfazem 10% sobre as receitas brutas, mas
que podem ser reduzidos para condies especficas de poos marginais ou altos riscos
exploratrios, at o nvel de 5%;
P.E., que varia conforme o ano de produo, o tipo de campo e o nvel de produo. No
obstante, os parmetros da P.E. j so preestabelecidos na legislao, no havendo espao para customizao contrato a contrato.
Conforme j mencionado na seo sobre controle da produo, a P.E. um tributo cuja alquota determinada pelo nvel de produo da OC, o ano de produo e a localizao do campo. Este
ltimo determinante de variveis de suma importncia em um projeto de produo de petrleo, tais
como custos de explorao, de desenvolvimento e de produo. Em linha com essa lgica de raciocnio,
o mecanismo por faixas de produo da P.E. mais rigoroso com campos onshore, cujos investimentos e
custos de produo so, em geral, menores do que aqueles incorridos em projetos offshore.
Isso feito diminuindo as faixas de produo sobre as quais incidem as alquotas, conforme
ilustra a Figura I.25. Por exemplo, um campo em terra com produo de 27 milhes de barris de petrleo por ano seria taxado a 30%. Se esse campo estivesse localizado em guas rasas ou profundas, seria
taxado a 20%. Trata-se, portanto, de um mecanismo de compensao de investimentos em campos de
maior custo.
107
Figura I.25: Alquotas incidentes sobre diferentes faixas de produo, de acordo com
a localizao da lavra de petrleo para o 4 ou para o ano subseqente de produo
108
I.2.3.2 Estados Unidos da Amrica
I.2.3.2.1 Introduo
Os Estados Unidos possuem a maior economia do mundo, medida pelo PIB. Mesmo sendo o
terceiro pas mais populoso (apenas atrs de China e ndia), o PIB per capita o quarto do planeta (em
torno de US$ 46.000). O desempenho de sua economia tem grande poder de influncia sobre o crescimento econmico global. A Tabela I.11 resume os principais indicadores macroeconmicos do pas no
perodo 2002-07.
Tabela I.11: Principais indicadores macroeconmicos dos Estados Unidos
EUA - Estados Unidos da Amrica
PIB (US$ bilhes)

Exportaes (US$ bilhes)
Importaes (US$ bilhes)
Inflao
Populao (mil hab.)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
10.470
1,6%
36.367
693
10.961
2,5%
37.738
725
11.686
3,6%
39.858
819
12.422
3,1%
41.981
907
13.178
2,9%
44.111
1.038
13.827
2,2%
45.841
1.163
2.017
2,9%
301.621
1.200
1.303
1.526
1.732
1.919
1,6%
287.888
2,3%
290.448
2,7%
293.192
3,4%
295.896
3,2%
298.755
Fonte: Euromonitor, 2008
A economia norte-americana caracteriza-se por uma economia de livre mercado. A maior

parte das decises no universo econmico no sofre influncia do Governo. Existe grande flexibilidade
para decises de negcios, como expanso de capacidade produtiva, demisso e contratao de fora
de trabalho, e desenvolvimento de novos produtos. Por meio de tarifas de importao e subsdios, o Governo protege certos setores da economia, como agricultura, porm as barreiras de acesso ao mercado
norte-americano so, em geral, menos restritivas que a de outros pases desenvolvidos (CIA, 2008).
O pas est entre os lderes mundiais em setores de desenvolvimento tecnolgico, como computadores, equipamentos mdicos, indstria aeroespacial e de equipamentos militares. Entretanto, o
setor de servios que contribui mais fortemente com o PIB do pas (79%) (FCO, 2008).
O crescimento da economia norte-americana deve-se a ganhos substanciais de produtividade
de sua fora de trabalho, em razo da constante adoo de novas tecnologias. Este fenmeno explica
a formao gradual da chamada fora de trabalho de duas camadas na sociedade norte-americana,
em que aqueles com menor nvel de educao e habilidades tcnicas ou profissionais se veem cada
vez mais impedidos de obter os benefcios da maior gerao de riqueza, como aumentos de salrios,
cobertura de planos de sade, e outros benefcios. Desde 1975, praticamente todo o aumento da renda
familiar concentrou-se na camada superior da fora de trabalho, que representa aproximadamente 20%
das famlias (CIA, 2008).
Os maiores desafios futuros para a economia norte-americana incluem o aumento dos custos
mdicos e de aposentadoria para uma populao cada vez mais idosa, a estagnao da renda familiar
na camada inferior da fora de trabalho, os grandes dficits pblico e no comrcio exterior, e a neces-
109
sidade de investimentos em infraestrutura (op.cit.). Neste contexto, a dinmica da indstria de petrleo

exerce papel relevante: para mover sua economia, o pas depende da importao de 12 milhes de
barris dirios da commodity, volume mais que 50% maior que o consumo total da China (7,8 milhes de
barris dirios), segundo no ranking de consumidores (BP, 2008).
I.2.3.2.1.1 Contexto do petrleo e gs no pas

Os Estados Unidos protagonizaram o nascimento da era do petrleo. Em 1859, o Coronel
Edwin Drake descobriu petrleo em Titusville, Pensilvnia, e iniciou a produo de 15 barris por dia. O
objetivo comercial na poca era extrair o rock oil para posterior refino e produo de querosene, destinado na poca para iluminao. O achado do Coronel Drake iniciou um ciclo de corrida pelo ouro
negro. No intervalo de dois anos, uma infinidade de campos j produzia trs milhes de barris dirios
no Estado da Pensilvnia (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 7).
A produo e o refino desordenados de petrleo tornavam a indstria (e preos) de querosene
extremamente voltil. Coube a John D. Rockefeller organizar a indstria, dominando a cadeia de refino e
utilizando prticas de negcio que, invariavelmente, buscavam eliminar a competio (como guerras de preos
e negociaes rgidas de compra de matria-prima e logstica). A estratgia surtiu efeito, e sua empresa, a
Standard Oil, passou a controlar em torno de 90% dos fluxos de leo refinado nos Estados Unidos em 1890.
A Standard Oil passou a controlar a cadeia, definindo preos de compra de petrleo e venda de refinados,
posio que foi sustentada at a dissoluo da empresa em 34 empresas independentes pela Suprema Corte
Americana por violao da legislao antitruste, em 1911. Grandes OCs atuais, como Exxon, Chevron, Texaco,
Conoco e grande parte da BP, possuem histrias cujas razes esto relacionadas ciso da Standard Oil (op.cit.).
Com o advento da indstria automobilstica no incio do sculo XX, a demanda de gasolina,
antes um subproduto da produo de querosene com pouco uso comercial, aumentou expressivamente.
O uso de derivados de petrleo como combustvel ganhou ainda mais importncia ao longo da Primeira
Guerra Mundial, quando o uso de veculos terrestres e areos motorizados garantia grande vantagem.
O petrleo passou a ser considerado um recurso mineral estratgico, cujo suprimento teria de ser garantido com alta prioridade (ELC, 2008).
Ao longo da primeira metade do sculo XX, as atividades de E&P de petrleo nos EUA seguiam
prsperas: em 1901, o petrleo foi descoberto no Texas; em 1930, o maior campo de petrleo da histria norte-americana foi encontrado na regio leste do mesmo Estado; em 1940, a produo de petrleo
dos EUA representava 65% da produo mundial (o Oriente Mdio contribua com menos de 5%); em
1947, nascia a era offshore no Golfo do Mxico (op.cit.; DEUTSCHE BANK, 2008, p. 8).
Concomitantemente, a atividade de E&P das OCs norte-americanas (em conjunto com OCs
inglesas e holandesas) cruzou as fronteiras do pas, levando descoberta de campos supergigantes
na Arbia Saudita e Kuwait, bem como campos comerciais relevantes em outros pases do globo (como
Ir, Mxico, Venezuela e Iraque). Esse processo iniciou o ciclo de mudana do mapa de produo global.
Contudo, o controle da oferta e demanda da cadeia do petrleo (do poo ao posto) estava nas mos
das OCs, principalmente no grupo de sete empresas que ficou conhecido como as Sete Irms212 (cinco
delas de origem norte-americana) (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 8-13).
212
110
OCs norte-americanas: Standard Oil of New Jersey (Esso), atualmente ExxonMobil; Standard Oil of New York (Mobil), atualmente
ExxonMobil; Standard Oil of California, atualmente Chevron; Gulf Oil, cujos ativos foram absorvidos em 1985 por Chevron, BP e
Cumberland Farms; Texaco, atualmente Chevron (aps fuso em 2001). As sete irms tambm incluam a Royal Dutch Shell (de origem
britnica e holandesa) e a Anglo-Persian Oil Company (de origem britnica), atualmente parte do grupo British Petroleum (BP)
De fato, a criao da OPEP, em setembro de 1960, foi uma reao dos seus fundadores
(Iraque, Ir, Kuwait, Arbia Saudita e Venezuela), que detinham 80% da exportao global de petrleo poca, ao domnio da cadeia de valor por parte das OCs. O objetivo primordial da OPEP era
defender o preo do petrleo, e seus fundadores aspiravam ao dia em que as OCs viessem ao seu
encontro para negociar o preo da commodity (BLACK, 2008).
Para proteger a indstria norte-americana do excesso de oferta global de petrleo, a administrao Einsenhower implantou cotas de importao de petrleo no final da dcada de 1950, fato
que desagradou os pases exportadores (op.cit.). A indstria local, protegida pelo Governo, continuou
expandindo sua produo, at que, em 1970, os EUA atingiram o pico de produo nos 48 lower
states,213 com 11,3 milhes de barris dirios, sinalizando o amadurecimento dos campos norteamericanos em produo e sugerindo o incio de uma nova era no pas (EIA, 2008). Por outro lado,
o Oriente Mdio j detinha a maior parcela da produo mundial (28,9%), enquanto a produo em
territrio norte-americano respondia por apenas 23,5% (BP, 2008).
No final da dcada de 1960, a descoberta de campos significativos de petrleo no Alasca
(detentor dos dois maiores poos norte-americanos da histria, Prudhoe Bay e Kuparuk) estimulou a
instalao da TAPS (Trans-Alaska Pipeline System), concluda em meados de 1977 com investimentos
de US$ 8 bilhes. Isso viabilizou a produo na regio a partir do final da dcada de 1970 (atingindo
pico em 1988), ajudando a postergar o declnio da produo norte-americana (EIA, 2008).
A Figura I.26 ilustra a evoluo histrica da produo e consumo de petrleo do pas desde 1949.
Figura I.26: Produo, consumo e importaes lquidas de petrleo nos Estados

Unidos 1949-2007
Fonte: EIA, 2008
213
Termo que se refere a todos os Estados norte-americanos, excluindo Hava e Alasca.
111
A demanda de petrleo no pas continuava crescendo, e o estilo de vida americano se moldava em torno da percepo de petrleo abundante e barato. A sede por petrleo forou o Governo
Federal a rever polticas relacionadas energia constantemente. Em 1969, o Governo de Richard
Nixon iniciou debate sobre o sistema de cotas, at determinar a sua abolio em abril de 1973, liberando a entrada de petrleo importado; no final de 1973, o ritmo de importaes j havia dobrado
(BLACK, 2008).
No comeo da dcada de 1970, a OPEP comeava a ganhar real poder de influncia sobre
os destinos da oferta e preos. Vrios de seus membros j haviam nacionalizado suas reservas, destronando as OCs do domnio dos poos (op.cit.; DEUTSCHE BANK, 2008, p. 13).
A partir de 1973, o petrleo tornou-se uma ferramenta de diplomacia de outros pases com
os EUA. Os pases rabes (Arbia Saudita, Kuwait, Iraque, Lbia e Arglia) realizaram embargo coletivo de venda de petrleo aos EUA, como forma de retaliao ao apoio norte-americano a Israel na
guerra de Yom Kippur. A falta de petrleo gerou pnico no pas: o preo da gasolina aumentou mais
que 40%, filas de carros nos postos e falta de gasolina nas bombas tornaram-se fatos corriqueiros
(BLACK, 2008). Em 1975, o presidente dos EUA, Gerald Ford, lanou um programa chamado Project
Independence, que tinha como objetivo a erradicao da dependncia de petrleo importado. Esse
programa inclua a definio de padres de eficincia energtica para novos veculos, a construo de
150 termeltricas a carvo e 200 usinas nucleares; entretanto, quando o fornecimento e os preos do
petrleo normalizaram, muitas das iniciativas do programa foram abandonadas (op.cit.).
A segurana do suprimento de energia passou a ser assunto de interesse nacional para
os EUA. O pas criou uma reserva estratgica de petrleo no final da dcada de 1970, cujos volumes
(cerca de 600 a 700 milhes de barris) eram suficientes para abastecer o mercado por aproximadamente dois meses em caso de interrupo das importaes (EIA, 2008). Presidentes buscam, recorrentemente, a independncia energtica por meio de programas de reduo de consumo e estmulo
a energias alternativas (BAILEY, 2004). No obstante, o norte-americano continua mantendo seus
hbitos de consumo intensivos em energia, demandando cada vez mais petrleo externo.
O gs natural comeou a ser utilizado nos EUA no sculo XIX como combustvel para iluminao, porm o advento da eletricidade, iniciado na dcada de 1890, finalizou esta era. O consumo
voltou a se intensificar nos EUA a partir do momento em que o desenvolvimento de redes de gasodutos tornou o recurso energtico disponvel para uso de forma distribuda. O primeiro gasoduto de
grande extenso (acima de 200 milhas) foi construdo em 1925, interligando Louisiana com o Texas
(EIA, 2008).
A demanda por gs natural cresceu rapidamente, especialmente aps a Segunda Guerra
Mundial, e at o incio da dcada de 1970, basicamente acompanhando o perfil da produo domstica disponibilizada. O consumo local ento comeou a reduzir, devido a sinais de esgotamento
dos campos em produo, at o final da dcada de 1980, quando a construo de capacidade de
transporte por gasodutos interligando os EUA com o Canad intensificou o volume de importaes a
partir deste pas. A partir do final da dcada de 1990, a implementao de terminais de LNG viabilizou o incio de importaes de pases no vizinhos (Arglia, Trinidad & Tobago, Egito) para aumentar
a disponibilidade de gs para consumo (op.cit.).
A Figura I.27 ilustra a evoluo histrica da produo e consumo de petrleo do pas desde
1949.
112
Figura I.27: Produo, consumo e importaes lquidas de gs natural nos Estados

Unidos 1949-2007
Fonte: EIA, 2008
A regulao do setor de E&P de petrleo e gs norte-americano, baseada em regime de concesso, diferenciada se a rea concedida for de responsabilidade federal ou estadual (CADWELL et al,
2008, p. 172-3):
Em terras de propriedade do Governo Federal, o Mineral Leasing Act de 1920 governa as
atividades de E&P;
reas offshore localizadas dentro de limites especificados da costa esto sujeitas regulao estadual;
reas offshore localizadas na OCS (Outer Continental Shelf, ou Plataforma Continental em
Alto-Mar), alm dos limites de propriedade estadual, so governadas pela OCSLA (Outer
Continental Shelf Lands Act).
Enquanto cada Estado norte-americano possui agentes regulatrios especficos dentro de sua
rea de jurisdio, o Departamento do Interior o agente regulatrio das atividades upstream federal. A
regulao federal executada por meio de trs instituies (op.cit.):
Bureau of Land Management (BLM): regula e faz cumprir a concesso de licenas para E&P
de petrleo em terras federais;
Bureau of Indian Affairs: emite licenas em terras indgenas (neste caso a BLM gerencia o
processo de aprovao e superviso das operaes);
Minerals Management Service (MMS): emite as licenas e supervisiona o desenvolvimento e
produo no OCS, garantindo o enquadramento das operaes com respeito a questes
ambientais e de segurana, entre outras.
Petrleo, gs natural e carvo dominam a matriz energtica dos Estados Unidos. A Figura I.28
mostra a distribuio, em 2006, de acordo com EIA (2008).
113
Figura I.28: Consumo total de energia nos Estados Unidos, por insumo energtico
(2006)
Fonte: EIA, 2008

A Figura I.29 e a Figura I.30 ilustram a evoluo histrica das reservas de petrleo e gs natural dos Estados Unidos (grfico de barras), e a relao reservas/produo do pas (grfico de linhas).
Figura I.29: Evoluo do volume de reservas comprovadas de petrleo e relao reserva/produo nos Estados Unidos
Fonte: EIA, 2008
114
Figura I.30: Evoluo do volume de reservas comprovadas de gs natural e relao

reserva/produo nos Estados Unidos
Fonte: EIA, 2008
As reservas norte-americanas de petrleo vm se mantendo em um patamar entre seis e oito anos de

produo nos ltimos 30 anos. O declnio das reservas em volume acompanhado pelo declnio da produo,
dada a dificuldade de adies de campos significativos em territrio norte-americano. A fronteira offshore no
OCS localizado na regio do Golfo do Mxico parece ser a regio mais promissora em termos de aumento de
reservas recuperveis de petrleo do pas nos prximos anos (CADWELL et al, 2008, p. 172-3). Em 2007, as
reservas de petrleo dos EUA representaram cerca de 2,4% das reservas globais, de acordo com BP (2008).
Quanto s reservas de gs natural norte-americanas, que representam 3,4% das reservas globais de
acordo com BP (2008), elas vm se mantendo em um patamar histrico na casa de 200 trilhes de ps cbicos (ou
5,6 trilhes de metros cbicos), suficientes para manter a produo atual por cerca de 10 anos. Pode-se afirmar que
a atividade exploratria de gs natural no pas tem sido suficiente para sustentar a relao reservas/produo dentro
do nvel de produo atual (em torno de 550 bilhes de metros cbicos anuais, conforme ilustra a Figura I.27).
A Figura I.31 resume a distribuio das reservas de petrleo e gs natural nos EUA, em dezembro
de 2006. Neste inventrio, cerca de 80% das reservas norte-americanas de petrleo estavam concentradas
em quatro Estados (Texas, Califrnia, Louisiana e Alasca). J as reservas de gs natural estavam distribudas em
vrios Estados norte-americanos, sendo o Texas o nico Estado com reservas representativas (31% do total).
214
Figura I.31: Distribuio das reservas de petrleo e gs natural nos EUA por Estado
(dezembro de 2006)
Fonte: EIA, 2008
214
Este levantamento inclui reas offshore, tanto sob regulao estadual quanto federal.
115
I.2.3.2.1.3 Evoluo da produo e consumo de petrleo e gs

Como j ilustrado na Figura I.26, a produo de petrleo nos EUA vem caindo desde 1970.
Em 2007, a produo atingiu volume de 6,9 milhes de barris dirios, apenas 60% do nvel de produo
de 1970. Mesmo assim, os EUA ainda so o terceiro pas no ranking de produo global, apenas atrs
da Arbia Saudita e Federao Russa, com 8,4% da produo do mundo (BP, 2008).
Como era de se esperar, as principais regies produtoras de petrleo cru correspondem s
regies detentoras das maiores reservas. A Figura I.32 mostra que em 2007, 78% da produo de leo
cru estava concentrada nos Estados do Texas, Califrnia, Louisiana e Alasca.
Figura I.32: Distribuio da produo de petrleo cru nos EUA por Estado (2007)
Fonte: EIA, 2008
A qualidade do petrleo produzido nos EUA depende fortemente da regio de origem:

O tipo de petrleo considerado benchmark nos EUA o WTI (West Texas Intermediate). Produzido na regio oeste do Texas, um petrleo leve, de densidade 39,6 API, e com teor
de enxofre de apenas 0,24%. Suas caractersticas so adequadas para o refino de uma
parcela maior de gasolina em relao a outros derivados de petrleo (EIA, 2008);
No Alasca, h apenas um tipo de blend, o ANS, transportado pelo oleoduto TAPS. Possui
densidade de 32 API, relativamente mais pesado que o petrleo benchmark WTI, e em
torno de 1% de teor de enxofre (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 237);
O petrleo extrado do Golfo do Mxico tende a ser mais pesado que o WTI. O blend principal
da regio (Mars) possui densidade de 28 API e teor de enxofre de 2,28% (op.cit., p. 230);
Na principal regio produtora da Califrnia, Kern County (que representou aproximadamente 69% da produo em 2004), cerca de 58% do petrleo extrado possui densidade
de 18 API ou menos (caracterizando-se como um petrleo pesado) e teor de enxofre entre
1,0% e 1,6% (SHERIDAN, 2006, p. 5-6).
O consumo de petrleo, por outro lado, cresceu a uma taxa anual de 0,9% no perodo 19702007; em 2007, os norte-americanos consumiram 20,7 milhes de barris dirios, um acrscimo de 41%
em relao ao nvel de 1970. Os EUA lideram, de longe, dentre os pases consumidores, com 24,3% do
consumo global. A China vem a seguir, porm com apenas 9,2% (BP, 2008).
Consequentemente, as importaes de petrleo dos EUA registraram aumento substancial no
perodo. Em 1970, as importaes lquidas de petrleo eram de 3,2 milhes de barris dirios. Em 2007,
foram registradas importaes lquidas de 12,0 milhes de barris dirios, ou 58% do consumo norteamericano. O crescimento anual das importaes lquidas no perodo 1970-2007 foi de 3,7%.
116
A Figura I.33 mostra a distribuio das principais origens dos volumes de importao bruta de petrleo por parte dos EUA em 2007. Nota-se que a dependncia por importao de petrleo de procedncia dos
pases da OPEP significativa, porm no perfaz a maioria das importaes de petrleo norte-americanas.
Figura I.33: Importaes brutas de petrleo dos EUA por origem (2007)
Fonte: EIA, 2008
Quanto ao histrico de gs natural, j mostrado na Figura I.27, observa-se uma menor dependncia
de importaes. De fato, enquanto 58% do petrleo consumido nos EUA importado, apenas 16% do gs
natural norte-americano no produzido em seu territrio.
A produo norte-americana de gs natural representou 18,6% da produo mundial em 2007. Os
EUA so o segundo produtor mundial (o lder a Federao Russa, com 20,7% da produo global) (BP, 2008).
Assim como no petrleo, as principais regies produtoras de gs natural correspondem s regies
detentoras das maiores reservas. A Figura I.34 mostra que em 2006, 68% da produo de gs natural comercializado (sob a forma de gs natural seco e lquidos de gs natural) estava concentrada em seis Estados. Texas
foi o maior produtor, com 28% do total.
Figura I.34: Distribuio da produo de gs natural comercializado nos EUA por

estado (2006)
Fonte: EIA, 2008
117
Como a Figura I.27 ilustra, o consumo de gs natural dos EUA descolou da produo local a
partir de meados dos anos 1980, em razo da viabilizao de importaes via gasodutos do Canad.
Entretanto, se for considerado perodo similar ao analisado para o petrleo (1970-2007), o consumo
norte-americano manteve praticamente o mesmo volume; houve aumento anual de apenas 0,2% no
perodo, e o consumo de 2007 apenas 9% maior que o registrado 37 anos antes. Assim como no petrleo, os EUA esto na liderana dos pases consumidores, com 22,3% do consumo global em 2007. A
Rssia vem a seguir, com 15,0% (BP, 2008).
A Figura I.35 mostra a distribuio das principais origens dos volumes de importao bruta de
gs natural por parte dos EUA em 2007. Nota-se que o volume de importao via LNG ainda pouco
representativo em relao ao volume importado por gasoduto, e o Canad , ainda, a grande fonte do
hidrocarboneto importado.
Figura I.35: Importaes brutas de gs natural dos EUA por origem (2007)
Fonte: EIA, 2008

A E&P de petrleo e gs natural nos EUA pode ser considerada fragmentada. A Figura I.36 e a
Figura I.37 resumem o grau de fragmentao215 de produo de petrleo e gs em 2006 (EIA, 2008), bem
como o ranking dos 10 principais produtores de cada tipo de hidrocarboneto. Pode-se observar que pequenos produtores so responsveis por grande parte da produo norte-americana. Destaca-se, tambm,
a presena de todas as remanescentes das Sete Irms (ExxonMobil, BP, Shell, Chevron, ConocoPhillips)
dentre os 10 maiores produtores do pas.
215
118
Nas figuras, as empresas so ranqueadas e divididas em classes. Desta forma, a classe 1-10 representa o grupo de empresas
que esto entre as 10 maiores produtoras, a classe 11-20 compreende o grupo de empresas que esto entre a 11 e a 20 maiores
produtoras, e assim sucessivamente. A partir da 501 empresa do setor, agrupa-se a produo em outros.
Figura I.36: Nvel de fragmentao da produo e maiores produtores de petrleo dos EUA:
Fonte: EIA, 2008
Figura I.37: Nvel de fragmentao da produo e maiores produtores de gs natural

dos EUA
Fonte: EIA, 2008

A capacidade de refino nos EUA de aproximadamente 17,8 milhes de barris por dia, de
acordo com EIA (2008). Esta capacidade est distribuda em cerca de 150 instalaes. Cerca de 40% da
capacidade de refino norte-americana (ou 7,5 milhes de barris dirios) est concentrada nos Estados
do Texas e Louisiana, prximos aos dois maiores Estados produtores do pas (vide Figura I.32) e da Costa
do Golfo do Mxico, porta de entrada de importaes de petrleo (op.cit.). A regio do Golfo do Mxico
tambm concentra outros polos produtores relevantes da indstria downstream de petrleo e gs, como
petroqumica e regasificao de LNG. A Figura I.38 resume a distribuio da capacidade de refino por
Estado norte-americano.
119
Figura I.38: Distribuio da capacidade de refino de petrleo por Estado norte-americano (2008)
Fonte: EIA, 2008
Assim como o elo de E&P de petrleo e gs, o mercado de refino de petrleo dos EUA relativamente fragmentado. As 10 maiores empresas possuem cerca de 64% da capacidade de refino.
Algumas empresas, como ExxonMobil, ConocoPhillips e BP possuem participao tambm no elo de E&P.
Outras possuem foco no elo downstream da cadeia, como Sunoco e Valero. Finalmente, algumas empresas so de propriedade de NOCs estrangeiras que visam estabelecer posio produtiva no mercado
norte-americano. Destaca-se a Citgo, empresa da NOC venezuelana PDVSA, e a Deer Park, em que a
NOC mexicana PEMEX possui 50% de participao. A Figura I.39 resume a distribuio de capacidade
de refino por empresa.
Figura I.39: Distribuio da capacidade de refino de petrleo por empresa (2008)
Fonte: EIA, 2008
120

A forma encontrada de melhor esclarecer a evoluo do marco legal norte-americano na
indstria petrolfera foi segmentando suas reas. Portanto, primeiramente, traaremos o histrico das
reas terrestres (onshore), posteriormente versaremos sobre as reas martimas (offshore), e, finalmente,
abordaremos o atual estgio em que se encontram as normas aplicveis.
Incio da Indstria: Produo Onshore

No incio do sculo XIX, registrou-se o encontro de uma substncia verde-escura, viscosa e
malcheirosa ao se perfurar poos procura de gua salgada, objetivando produzir sal.
A substncia, chamada ento de leo de rocha (rock oil), era encontrada em grande abundncia nos poos de certas regies em que tais poos foram abandonados. Em razo disso, alguns
lugares ganharam nomes como Oil Creek (Lago do leo), no noroeste da Pensilvnia ou Old Greasy
(Velho Oleoso) em Virgnia do Oeste.216
O nascimento da indstria petrolfera americana se deu pela descoberta original de petrleo
por Edwin L. Drake, em Titusville, Pensilvnia. Com o codinome de Coronel atribudo a ele apenas para
impressionar a populao local, Drake, em nome da Pensilvnia Rock Oil Company, foi o primeiro a achar
petrleo por meio de perfuraes, gerando um entusiasmo e ganncia em relao ao petrleo.
Impulsionados pela Lei da Captura (Rule of Capture)217, empreendedores literalmente invadiram a Pensilvnia. Milhares e milhares de pessoas procuravam a riqueza do petrleo. Estabeleceu-se,
ento, um mercado inicial do petrleo, que no primeiro estgio era utilizado principalmente para a
fabricao de querosene.
Em 1879 foi perfurado o primeiro poo da Califrnia e, em 1887, ocorreu a primeira perfurao no Texas, em Spindletop, a qual propiciaria a criao de algumas das gigantes petroleiras atuais,
como a Texaco, Gulf Oil e Amoco. Porm, com o crescimento da produo, veio a queda dos preos.
No que tange ao arcabouo contratual existente poca, cabe aqui ressaltar que, quando se
tratava de negociao somente entre agentes privados, esta ocorria diretamente, sem qualquer participao do Estado, e o proprietrio da terra firmava um contrato de Lease com o interessado.
At 1920, todas as atividades ligadas minerao de qualquer substncia nos Estados Unidos,
exceto carvo, eram governadas pela Lei de Minerao, de 1872 (Mining Law of 1872)218. Sob a gide
desta lei, os candidatos precisavam fazer uma descoberta visvel de algum mineral antes de receber a
titularidade da rea em questo, quando no se tratava de propriedades privadas.
Outrossim, petrleo e substncias afins raramente deixavam resqucios na superfcie terrestre,
forando um empreendedor a realizar perfurao sem qualquer titularidade sobre a terra, que era uma
atividade de grande risco, visto que existia o receio de gasto de tempo e dinheiro numa rea sem a certeza de que se obteria a sua titularidade.
O medo de gastos sem garantia reduzia a quantidade de petrleo descoberto219. Todavia,
durante o incio do sculo XX, a produo continuou a subir.
216
217
218
219
TARBEL, Ida M.. The History of the Standard Oil Company. Pensilvnia, McClure, Phillips and Co., 1904. pp. 4-5.
A Rule of Capture parte integrante da Common Law britnica, adotada por grande parte das jurisdies dos Estados Unidos. Esta Lei determina que a propriedade de recursos naturais capturados, incluindo guas subterrneas, petrleo, gs natural e animais de caa passam a
ser de seu descobridor. A regra geral de que o primeiro indivduo a capturar os recursos adquire a propriedade sobre os mesmos.
ESTADOS UNIDOS. Lei de Minerao, de 10 de maio de 1872 (Mining Law of May 10th, 1872).
UBISZEWSKI, Ida. Disponvel em http://www.eoearth.org/article/Mineral_Leasing_Act_of_1920,_United_States. Acesso em 26/11/08.
121
Em 1920, com a produo de petrleo atingindo 450 milhes de barris, houve o receio de
que a nao norte-americana estivesse prestes a ter seus estoques de petrleo extintos. Especialistas do
Governo Federal previam que as reservas durariam apenas mais dez anos.
Atuando neste sentido, o Governo americano editou o Ato de Lease Mineral (Mineral Leasing
Act of 1920 MLA),220 que, conforme aditado, vigora at os dias atuais. Seguindo este novo Ato, o direito
para a explorao de petrleo, gs natural e carvo, entre outros minerais encontrados em terras de
domnio pblico, era outorgado mediante contrato de Lease.
Por meio deste instrumento contratual o Governo supervisiona as operaes, traando condies
a serem seguidas para as perfuraes e demais operaes. Os Leases tambm trouxeram a proviso de
pagamento de remunerao ao Governo Federal, na forma de royalties. De Acordo com o MLA, os Leases
podem ser concedidos mediante processo de licitao competitivo ou por processo no competitivo.221
Adicionalmente, o MLA limitou a quantidade de acres que cada novo empreendedor poderia adquirir
por meio do Lease. Uma vez estabelecido, as operaes eram constantemente monitoradas pelo Governo.
No obstante, o Governo excluiu certas reas, como o Sistema de Parques Nacionais (National
Park System), reservas indgenas e reas offshore, no disponibilizando-as para o Lease.222
O MLA era regulado: (i) pela Pesquisa Geolgica (Geological Survey), que classificava terras
pblicas de acordo com seu valor mineral; (ii) pelo Escritrio Geral de Terras (General Land Office
GLO), que concedia os Leases e recolhia os royalties; e, (iii) pelo Departamento de Minas (Bureau of
Mines), que supervisionava o desenvolvimento do Lease.223
Em 1946, o Department of the Interior juntou duas agncias mais antigas, o Escritrio Geral
de Terras e o Servio de Pastagem (Grazing Service), estabelecendo o Setor de Administrao de Terras
(Bureau of Land Management BLM). Este novo rgo continuou com as funes herdadas do Escritrio
Geral de Terras, concedendo Leases nas terras federais.
Em 1982, foi criado o Servio de Gerncia dos Minerais (Minerals Management Service MMS),
e para ele foram transferidas as atribuies da Pesquisa Geolgica relativas a minerais. O MMS foi
originalmente esquematizado para assegurar o recolhimento de royalties, uma vez que a administrao
federal considerava este recolhimento fora do controle do Tesouro, devido falta de contabilidade e
procedimentos de licitao competentes.
Todavia, naquele mesmo ano, todas as atribuies referentes gerncia de minerais foram
transferidas para o BLM. Ao mesmo tempo, as atividades de gerncia sobre operaes relacionadas a
minerais situados em reas offshore foram passadas para o MMS. Esta ao consolidou toda a gerncia
de minerais em terras pblicas nas mos do BLM.
Em adio ao contexto j apresentado, existiu tambm o fato de que aps a Primeira Guerra
Mundial uma briga pelo controle das reservas mundiais de petrleo veio tona. Os governos britnico,
holands e francs excluram das companhias americanas o direito de adquirir campos de petrleo em
territrios por eles controlados.
O Congresso Americano, em retaliao, aditou o Mineral Leasing Act, que vedou o acesso s
reservas americanas para quaisquer pases nos quais o acesso americano s reservas fosse restringido.
A disputa foi finalmente resolvida durante a dcada de 1920, na qual as companhias americanas foram permitidas a perfurar no Oriente Mdio Britnico e nas ndias Francesas.224
220
221
222
223
224
122
ESTADOS UNIDOS. Ato de Lease Mineral, de 25 de fevereiro de 1920 (Mineral Lease Act, of February 25, 1920).
Idem. Sees 17 (b) e 17 (c).
Idem.
Disponvel em http://www.ti.org/blmintro.html#RTFToC2. Acesso em 28/11/2008.
Disponvel em http://www.digitalhistory.uh.edu/historyonline/oil.cfm. Acesso em 26/11/2008.
O receio de que as reservas americanas de petrleo estavam acabando foi extinto abruptamente
em 1924, com a descoberta de novos e enormes poos de petrleo no Texas, Oklahoma e na Califrnia.
Entretanto, tais descobertas, juntamente com a produo advinda de novos poos no Mxico, Venezuela
e na Unio Sovitica, causaram uma drstica baixa nos preos, forando inclusive interveno estatal por
meio de restries produo, e posteriormente por meio de tarifas ao petrleo estrangeiro.
Todavia, todo o excesso de produo da dcada de 1930 foi utilizado durante a Segunda
Guerra Mundial. Durante esse perodo tenso da histria mundial, os Estados Unidos, de modo a manter
o abastecimento de combustvel da Guerra, criaram a Administrao de Petrleo para a Guerra (Petroleum, Administration for War PAW).225
Liderada pelo Secretrio do Interior Harold Ickes, representante do Department of the Interior, a
PAW empreendeu iniciativa para conseguir uma iseno antitruste do Departamento de Justia. Mediante
tremendo esforo de toda a indstria, aproximadamente seis bilhes de barris foram extrados das reservas
americanas, alimentando a grande maioria do total de sete bilhes consumidos pelos Aliados.226
O ps-guerra foi um momento no qual os Estados Unidos buscaram alternativas para a escassez precoce de suas reservas, causada em parte pela Segunda Guerra, e em parte pela falta de descobertas relevantes de novos poos. No mbito domstico este momento liderou o investimento de diversas
empresas, e at do Governo Federal, em explorao das reas offshore227.
Na dcada de 1990, com a edio do Ato de Poltica Energtica (Energy Policy Act of 1992
EPAct de 1992)228, foram novamente modificadas algumas provises do MLA de 1920.
Por esse EPAct de 1992, foram modificadas as provises em relao limitao de tamanho
das reas a serem concedidas em Lease, assim como foi adicionada a possibilidade de se conceder dois
Leases na mesma rea, um para petrleo e gs e o outro para areias petrolferas.229
Mais recentemente, em 2005, foi editado um novo Ato de Poltica Energtica (Energy Policy Act
of 2005 EPAct de 2005)230. Em razo do EPAct de 2005, o BLM realizou novas mudanas ao MLA de
1920, e, segundo informado pelo referido rgo, tais mudanas so de carter final, pois as provises
do EPAct de 2005 so expressas de forma muito clara, no deixando espao para interpretaes.
Dentre as mudanas realizadas, esto: (i) expanso do tempo, de 15 meses para 24 meses,
para uma OC entrar com pedido de restituio de seu Lease expirado e (ii) aumento do nmero de excees limitao de tamanho da rea concedida em Lease.231
Incio da Indstria: Produo Offshore

No final do sculo XIX, os habitantes de Summerland, na Califrnia, iniciaram a explorao
de petrleo na regio. Com o tempo, os produtores chegaram concluso de que os poos localizados
perto do oceano eram os melhores poos produtores, o que os levou a perfurarem poos na praia.
Na primeira metade do sculo XX, a importncia do petrleo como fonte de energia cresceu,
tanto no mbito domstico como no internacional. Novos adventos tecnolgicos surgiram, como o invento da ssmica moderna. Na dcada de 1940, com a enorme necessidade de novas fontes de petrleo, investiu-se pesado na explorao offshore, sendo encontrados no perodo grandes desafios, como
perfurao submarina e determinao das reas a serem perfuradas.
225
226
227
228
229
230
231
YERGIN, Daniel. The Prize, the Epic Quest for Oil, Money & Power. New York/London/Toronto/Sidney, Free Press, 1991, pp. 375/377.
Idem.
Ver abaixo item tratando do marco legal das reas offshore.
ESTADOS UNIDOS. Ato de Poltica Energtica de 1992 (Energy Policy Act of 1992).
Disponvel em http://energy.senate.gov/public/_files/PostConferenceBillSummary.doc. Acesso em 28/11/2008.
Estados Unidos. Ato de Poltica Energtica de 2005 (Energy Policy Act of 2005).
Disponvel em http://www.blm.gov/wo/st/en/info/newsroom/2006/march/NR_060324.html. Acesso em 28/11/2008.
123
Aps o fim da Segunda Guerra Mundial, num perodo de transio da economia americana, sobreveio uma demanda ainda maior por petrleo. Esta procura foi devida constatao de que o excedente
de produo proveniente da dcada de 1930 havia sido totalmente utilizado durante a guerra, e que com
a produo acelerada ocorrida nesse perodo, as reservas no tinham grande potencial e crescimento.
Primeiramente, algumas empresas procuraram encarar as dificuldades e expandir para a produo offshore, principalmente na Califrnia. Todavia, embora alguns poos submarinos j existissem,
o real marco do nascimento da indstria de petrleo offshore nos EUA aconteceu em 1947, no Golfo do
Mxico. Naquela ocasio foi perfurado o primeiro poo fora dos limites de viso da costa, mais precisamente a 16 quilmetros da costa, e com uma profundidade de seis metros232. Nesse sentido, em 1949,
11 campos e 44 poos exploratrios estavam em operao no Golfo do Mxico.
No decorrer do desenvolvimento da indstria, na dcada de 1950, a produo de petrleo
tornou-se a segunda maior fonte de renda para o pas, logo aps a arrecadao com o imposto de renda. O Governo ento editou, em 1953, o Ato de Terras Submarinas dos Estados Unidos (U.S. Submerged
Lands Act SLA)233. O SLA estabeleceu a propriedade do Governo Federal sobre as terras submarinas
localizadas a trs milhas de distncia da costa, ficando as terras entre a costa e a terceira milha como
propriedade dos Estados234.
O SLA tambm concedeu aos Estados a propriedade sobre os recursos minerais situados em
reas submarinas at 5,5 quilmetros de distncia da costa, sendo esta voltada para os oceanos Pacfico, Atlntico e rtico, ou para o Golfo do Mxico. As excees so o Texas e a costa oeste da Flrida, nos
quais a rea de propriedade estadual se estende at 16,2 quilmetros no Golfo do Mxico.
A edio do SLA levou aprovao, em 1953, do Ato de Terras da Plataforma Continental
Exterior (Outer Continental Shelf Lands Act OCSLA)235. O OCSLA disps sobre a jurisdio federal sobre
as terras submarinas e autorizou o Secretrio do Interior, representante do Department of the Interior, a
conceder Lease destas reas para explorao mineral.
Desde a edio original, o OCSLA foi modificado diversas vezes, mais recentemente como
uma conseqncia do EPAct de 2005. Estas mudanas incluram o fundo de responsabilidade sobre vazamentos e a distribuio de parte da receita proveniente dos Leases sobre recursos minerais na camada
continental para os Estados costais.
No que diz respeito proteo ambiental das reas submarinas, aps o vazamento de petrleo em Santa Brbara no ano de 1969, o Congresso Americano promulgou o Ato da Poltica Nacional
Ambiental (National Environmental Policy Act)236, que ordena a realizao de uma pesquisa ambiental
detalhada antes de qualquer ao federal de relevncia.
Adicionalmente, foi aditado o Ato de Gerncia da Zona Costeira (Coastal Zone Management
Act) , que estabelece que os Estados devem rever as aes federais com potencial de prejudicar a
utilizao da Zona Costal. A regulao preventiva teve ainda o Ato da gua Limpa (Clean Water Act)238.
237
Em 1982, o Congresso Americano promulgou o Ato sobre Royalties Federais de Petrleo & Gs
(Federal Oil & Gas Royalty Management Act)239, que ordena a proteo do meio ambiente e a conservao
das terras federais na construo de instalaes relativas a petrleo e gs natural.
232
233
234
235
236
237
238
239
124
PRATT, Joseph A., PRIEST, Tyler e CASTANEDA, Christopher J. Offshore Pioneers, Brown & Root and the History of Oil & Gas.
ESTADOS UNIDOS. Ato sobre Terras Submarinas de 1953 (Submerged Lands Act of 1953).
Disponvel em http://www.mms.gov/aboutmms/OCSLA/ocslahistory.htm. Acesso em 28/11/2008.
ESTADOS UNIDOS. Ato sobre Terras da Camada Continental Exterior, de 1953 (Outer Continental Shelf Lands Act of 1953).
ESTADOS UNIDOS. Ato da Poltica Nacional Ambiental de 1969 (National Environmental Policy Act of 1969).
ESTADOS UNIDOS. Ato de Gerncia da Zona Costeira de 1972 (Coastal Zone Management Act of 1972).
ESTADOS UNIDOS. Ato da gua Limpa de 1977(Clean Water Act of 1977).
ESTADOS UNIDOS. Ato sobre Royalties Federais de Petrleo & Gs Natural de 1982 (Federal Oil & Gas Royalty Management Act of
1982).
O Secretrio do Interior, representante do Department of the Interior, designou o Servio de

Administrao dos Minerais (Mineral Management Service MMS) como a agncia administrativa responsvel pelo Lease de reas submarinas na camada continental.
O MMS tambm responsvel pela superviso de operaes offshore aps a concesso do
Lease.
240
Por intermdio do OCSLA, o MMS implementa um programa exploratrio de petrleo e gs

natural submarino que representa para a nao americana 27% do seu petrleo produzido domesticamente e 15% da produo de gs natural. A tendncia de crescimento da produo offshore provavelmente culminar em aumento destes percentuais num futuro prximo.
Atual Estgio
Como acima exposto, desde o incio da indstria de petrleo nos EUA, foi implementado o
modelo contratual do Leasing.
Para as reas offshore, o quadro regulatrio vigente, como explicado, prev que a propriedade
das reservas minerais martimas de titularidade do Governo Federal, ou do Estado, a depender da
localizao.
Para reas federais, a OCSLA estabelece as diretrizes do Lease, que concedido pelo Secretrio do Interior, representante do Department of the Interior241, e para a esfera estadual cada Estado detm
sua regulamentao especfica.
O quadro atual da regulao primria e mais relevante compreende: (i) o MLA de 1920, que
regula os Leases em reas pblicas onshore; (ii) o OCSLA de 1953, que o responsvel pela regulao
da produo de petrleo em reas offshore; (iii) o Ato de Comrcio Estadual; e, (iv) o EPAct, de 2005.
Por fim, observa-se que a regulao americana baseada num sistema federativo, de pouca,
ou nenhuma, interveno federal nos Estados. Deste modo as regulamentaes individuais dos Estados
se aplicam para as reas de propriedade destes, sejam elas onshore ou offshore. Os Leases so ento
regidos por diferentes agncias, a variar de acordo com a regulao do Estado pertinente.
Para efeito ilustrativo, tomaremos como exemplo o Estado do Texas, tanto pela sua importncia
histrica na indstria petrolfera americana e mundial quanto por sua atual capacidade de produo,
que ainda a maior do pas. Outro motivo o fato de algumas das maiores empresas produtoras de
petrleo do mundo se encontrarem no Estado do Texas.
Marco Legal do Texas

A histria do petrleo no Texas teve sua primeira descoberta relevante em 1901, com a descoberta do poo Lucas 1, em Spindleton. Esta descoberta foi a maior at ento, uma vez que o referido
poo continha mais capacidade de produo de petrleo do que todos os outros poos do pas juntos242.
A descoberta em Spindleton representou o nascimento da indstria petrolfera no Texas, embora j existissem outros poos produzindo no Estado.
240
241
242
Disponvel em http://www.mms.gov/aboutmms/FedOffshoreLands.htm. Acesso em 28/11/2008.

Idem.
Disponvel em http://www.priweb.org/ed/pgws/history/spindletop/spindletop2.html. Acesso em 29/11/2008.
125
Voltando um pouco no tempo, observa-se que o Congresso do Texas estabeleceu, em 1836, o

Escritrio Geral de Terras (General Land Office). Este rgo desde ento o responsvel pela regulao
das terras de propriedade do Estado do Texas, includos os respectivos minerais nelas contidos. Incluemse tambm no escopo de atuao as terras submarinas do GLO. No que diz respeito ao petrleo, tambm o Escritrio Geral de Terras que regula as propriedades, sendo responsvel pela outorga dos
contratos de Lease para explorao.
Em 1891, a Comisso de Ferrovias do Texas (Texas Railroad Commission RRC), a primeira
agncia reguladora no Estado, foi criada inicialmente para regular o transporte ferrovirio. Todavia, em
1917, com a publicao do Ato de Pipelines de Petrleo (Pipeline Petroleum Act)243, foi estabelecido que
os pipelines deveriam ser meios de transportes de uso comum dos produtores, e atribuiu RRC jurisdio
sobre os pipelines.
Em 1919, foi editada Lei de Conservao de Petrleo e Gs Natural (Oil and Gas Conservation Law)244. Esta lei deu a RRC jurisdio para regular as atividades de produo de petrleo.
Nesse sentido, a RRC editou as primeiras normas de aplicao em todo o Estado, regulando o setor
de petrleo, promovendo a conservao dos recursos e segurana, de modo que foram estabelecidas distncias mnimas entre os poos produtores, protegendo a presso dos campos e direitos
correlativos.
Em 1977, por meio Ato do Cdigo Administrativo (Administrative Code Act)245, ocorreu a compilao de todas as regulaes do Estado do Texas. Tal ato determinou a compilao de todas as regulaes das agncias do Texas, tendo como resultado o Cdigo Administrativo do Texas (Texas Administrative
Code TAC), cdigo que ainda vigora, dividido em 16 (dezesseis) ttulos, cada um cobrindo uma categoria e as respectivas agncias estaduais envolvidas. No que tange as atividades de petrleo, o TAC as
regula pelo seu ttulo 31 (Ttulo 31).
Dentre as disposies do TAC relativas indstria de petrleo, estas incluem: (i) a determinao dos Leases, e as licitaes, por meio das partes 1 e 4 do Ttulo 31, que dispem basicamente que
as reas a serem licitadas so determinadas pela Diretoria de Terras Escolares, que podem a qualquer
momento requisitar ao GLO a realizao de processo de licitao, que pode ser competitivo ou no; (ii)
determinao dos procedimentos durante o perodo do Lease; e (iii) o pagamento de royalties ao Estado
do Texas.
Tambm em 1977, seguindo o Programa de Reviso Estatutria, iniciado em 1963, foi adotado o Cdigo dos Recursos Naturais (Natural Resources Code NRC). Consistente com os objetivos do referido Programa, o propsito deste NRC foi o de fazer com que as leis permanentes relativas aos recursos
naturais do Estado ficassem mais acessveis e organizadas, eliminando-se regulamentaes duplicadas
e atualizando a linguagem utilizada em tais leis.
No que tange o setor petrolfero, o NRC dispe, entre outros assuntos, sobre a conservao, regulao e controle de propriedade do petrleo e gs natural. O NRC inclusive, dispe sobre
a unitizao de maneira detalhada, no que, de acordo com o prprio cdigo, referido como o
Ato de Unitizao Mineral (Mineral Interest Pooling Act)246, que ser melhor abordado em captulo
especfico.
243
244
245
246
126
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Ato de Pipelines de Petrleo, de 1917 (Pipeline Petroleum Act of 1917).
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Lei de Conservao de Petrleo e Gs Natural, de 1919 (Oil and Gas Conservation Law of 1919).
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Ato do Cdigo Administrativo, de 1977 (Administrative Code Act of 1977).
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Cdigo de Recursos Naturais (Natural Resources Code of 1977). Ttulo 3, Captulo 102.

INTRODUO
Conforme j mencionado no item anterior, o Lease o instrumento contratual adotado no
modelo americano.
Antes de ingressar nos agentes envolvidos na indstria do petrleo, reiteramos que a sua regulao diferenciada entre os nveis governamentais (federal e estadual), assim como por segmentos
(upstream, midstream e downstream).247
Por se tratar de um emaranhado de normas e polticas pblicas distintas, a depender da necessidade de cada Estado e do poder federal, no h como neste estudo analisarmos todo o marco
regulatrio existente dentro dos Estados Unidos da Amrica, razo pela qual decidimos abordar somente
a legislao federal e a legislao do Estado do Texas.
Dentro do mbito federal, mesmo aps o Ato de Organizao do Departamento de Energia
de 1977 (Department of Energy Act of 1977)248, a regulao e a administrao da indstria petrolfera
continuam sendo fragmentadas, tendo diversos agentes com poder de atuao que, por determinao
legislativa, so similares, e que, na prtica, atuam de forma coordenada.
De forma genrica, os dois principais rgos governamentais federais atuantes no setor so o
DOE (Department of Energy) e o Department of the Interior.
No caso do DOE, o rgo vinculado responsvel pela fiscalizao e regulamentao da indstria a FERC.
Ainda dentro do mbito federal, existem outros departamentos que tambm atuam, de forma
pontual, no setor de petrleo, a saber: o Departamento de Transportes (Department of Transportation) e a
Agncia de Proteo do Meio Ambiente (U.S. Environmental Protection Agency EPA).
Diante de todo o exposto, passamos agora a explicar pormenorizadamente as competncias
de cada um dos entes federais.
Department of the Interior

O Department of the Interior foi institudo para proteger e prover acesso s riquezas naturais e
heranas culturais do povo norte-americano, assim como honrar com as responsabilidades avenadas
com os povos indgenas e obrigaes com as comunidades das ilhas do pas.
Tal departamento estabeleceu cinco metas para promover, junto aos seus rgos subordinados, objetivos que possibilitem um paradigma favorvel s suas estratgias, sendo elas: promover
a proteo dos recursos e sua utilizao, recreao e servio comunidade e excelncia na administrao.
247
248
Nos Estados Unidos da Amrica clara a diviso entre upstream, midstream e downstream, sendo o primeiro a explorao e produo,
o segundo, o processamento, estocagem e transporte; e o terceiro, o refino, a distribuio e a comercializao.
O Department of Energy Act of 1977 foi promulgado pelo presidente Nixon, devido crise energtica da dcada de 1970, quando se
percebeu que os Estados Unidos enfrentavam uma crescente reduo de seus recursos energticos no renovveis, e conseqentemente
ocorria tambm um aumento na dependncia de fornecimento estrangeiro, basicamente petrleo, o que apresentava uma ameaa
segurana nacional. Como resultado, em 1977, o Congresso Norte-americano promulgou o Department of Energy Act of 1977 (PL
95-91,91 Stat 565), visando medidas a fim de combater tal crise e criar um forte programa energtico nacional, que precisaria ser
integrado e coordenado.
127
Conforme vislumbramos no prembulo deste item sobre os agentes envolvidos, muitas so

as agncias institudas dentro do Department of the Interior. Desta forma sua influncia na regulao do
setor petrolfero permanece ampla, mesmo aps a implementao do Ato da Organizao do Departamento de Energia249, que transferiu algumas das funes do Department of the Interior para o DOE.
No mbito das atividades de petrleo, conforme mencionado anteriormente, o Department of
the Interior regula as atividades de upstream por meio de trs de seus setores: o BLM, BIA e o MMS. Tais
setores so responsveis pela regulao das atividades petrolferas, cabendo ao Department of the Interior
o desenvolvimento por intermdio deles dos efetivos planos e processos250.
A seguir, analisaremos como se dispem as intervenes de cada ente do Department of the Interior nas atividades de petrolferas.
BLM
As atribuies estipuladas pelo Ato de Administrao e Poltica das Terras Federais (Federal Land
Policy and Management Act)251 ao BLM so extensas, sendo ele responsvel por controlar uma variedade
de programas de administrao, alm de conservar os mais diversos recursos oriundos de terras federais.
Como bem ressalta o mencionado Ato de Administrao e Poltica das Terras Federais252,
o BLM responsvel por todas as terras de propriedade Federal253, excetuando-se as localizadas na
plataforma continental externa, ou seja, situadas a mais de 5,6 quilmetros da costa254 e as localizadas em benefcio dos indgenas, esquims e aleuts255, os quais so regulados pelo MMS e o BIA,
respectivamente.
Quanto s atividades de petrleo dentro de sua rea de atuao, a regulao do BLM exercida
primariamente pelo Ato dos Leases em Terras Minerais256, e por diversos regulamentos, normas e polticas
que o prprio BLM emite. Ademais, o BLM tambm exerce tal regulao atravs do prprio instrumento
contratual de Lease.
O BLM tambm atua auxiliando o BIA, concedendo determinadas aprovaes e supervisionando as operaes em terras indgenas. Tal aprovao realizada por meio de licenas a serem expedidas,
tanto de cunho ambiental como operacional. Ao BLM fica estipulado o poder de regulamentar a maneira
com a qual sero conduzidas as concesses de terras federais, em conformidade com o modelo americano, onde nos casos de produo onshore caber a negociao com o respectivo dono (seja particular,
estatal ou federal).
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ESTADOS UNIDOS. Ato de Organizao do Departamento de Energia de 1977 Department of Energy Act of 1977.
Petroleum Transactions. Second Edition, Denver, Colorado, Rocky Mountain Mineral Foundation, 2000, pp. 405 e 406.
ESTADOS UNIDOS. Federal Land Policy Management Act of 1976. Public Law 94-579. 94th Congress, as amended in the Bureau of Land
Management organic act.
Alnea (e) da sec.103, Definies (Definitions - que define as terras pblicas).
Existem duas excees quanto a esta regra: a primeira quanto ao servio postal dos Estados Unidos (U. S. Postal Service), que regular
as Leases nas terras que forem de propriedade do prprio servio postal. O segundo caso da Administrao Geral de Servios (General Services Administration), que regular as Leases quando outras agncias adquirem terras que sejam declaradas pela Administrao
Geral de Servios um excesso para as suas necessidades.
Exceto no caso da costa do Texas e da costa oeste da Flrida, nas quais a propriedade estadual sobre as terras submarinas se estende
at a marca de 16,2 quilmetros adentro do Golfo do Mxico.
Citam-se dois povos especificamente: (i) Aleuts so um povo indgena localizado nas Ilhas Aleutian do Alaska, nos Estados Unidos,
e em Kamchatka Krai, na Rssia; (ii) Esquims so povos indgenas que tradicionalmente habitaram a regio do Crculo Polar rtico,
desde o leste da Sibria at o Alaska e Canad, e toda a Groenlndia. O BIA o responsvel pelos povos indgenas e suas terras,
cabendo a ele, e no ao BLM, a responsabilidade nesses casos.
ESTADOS UNIDOS. Mineral Lands Leasing Act, datado de 25 de Fevereiro de 1920, conforme vem sendo aditado.
BIA
O BIA foi criado para a proteo dos indgenas norte-americanos, atuando pelo seu bemestar, sade e ingresso na comunidade. No que tange s atividades de petrleo, responsvel por emitir
os Leases, quando emitidos em terras indgenas.
Nos termos do Ato de Administrao e Poltica das Terras Federais, as terras indgenas no
estaro submetidas ao controle do BLM, entretanto, este rgo atuar em conjunto com o BIA, que o
real emissor dos Leases nesses casos.
Esta atuao em conjunto no sentido de supervisionar as operaes e emitir determinadas
aprovaes para a explorao e produo.
MMS
O Servio de Administrao dos Minerais responsvel pela administrao dos recursos nacionais relativos ao petrleo, gs natural e outros recursos minerais localizados na plataforma continental
exterior (outer continental shelf OCS), assim como a proteo ambiental, conforme determinado pelo
Ato sobre Royalties Federais de Petrleo e Gs257.
O MMS segue dois programas prioritrios: a Administrao de Energia e Minerais Offshore
(Offshore Energy and Minerals Management) e a Administrao da Tributao dos Minerais (Minerals
Revenue Management). por meio destes programas que o MMS manifesta sua interveno no setor de
petrleo.
De acordo com o Ato das Terras da Plataforma Continental Exterior (OCS Lands Act)258, o Department of the Interior dever preparar um programa de cinco anos para especificar o tamanho, tempo
e localizao das reas federais offshore a serem concedidas por Lease. Para tal misso se articulou a
Administrao de Energia e Minerais Offshore.
A Administrao de Energia e Minerais Offshore administra os recursos minerais na OCS e
est ligada a trs regies: Alaska, Golfo do Mxico e o Pacfico. As concesses de Leases nas reas OCS
so atualmente estipuladas por reas de extenso, com licitaes anuais no Centro e Oeste do Golfo
do Mxico, alm de licitaes menos freqentes relacionadas ao Leste do Golfo do Mxico e o offshore
do Alaska.
J quanto Administrao da Tributao dos Minerais, o MMS responsvel pela administrao de todas as tributaes relacionadas aos Leases minerais, tanto offshore quanto onshore. Enquanto
a Administrao de Energia e Minerais Offshore lida com todos os aspectos do Lease, a Administrao
de Tributao lida com os tributos, sendo a mesma situao nos casos do BLM nos Leases onshore, e no
caso do BIA, nos Leases em reas indgenas.
Caso algum mineral seja encontrado, extrado ou vendido, o Governo Federal tem direito a
certa porcentagem, ou royalties sobre a produo. O dinheiro adquirido nessas tributaes revertido
de forma diferenciada, como por exemplo, os fundos obtidos em terras indgenas so 100% remetidos
para a respectiva tribo.259
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259
ESTADOS UNIDOS. Ato sobre Royalties Federais de Petrleo e Gs de 1982 (Federal Oil&Gas Royalty Management Act of 1982).
ESTADOS UNIDOS, (43 U.S.C. 1331 - 1356, P.L. 212, Ch. 345, August 7, 1953, 67 Stat. 462) as amended by P.L. 93-627, January 3,
1975, 88 Stat. 2130; P.L. 95-372, September 18, 1978, 92 Stat. 629; and P.L. 98-498, October 19, 1984, 98 Stat. 2296.
Disponvel em: http://www.mrm.mms.gov/Intro/WhoWeAre.htm. Acesso em 25/11/2008.
129
Alm dessa atribuio, cabe ao MMS acompanhar o desenvolvimento e produo na plataforma continental para assegurar que elas estejam de acordo com os regulamentos de meio ambiente,
segurana e outros.260
Para ilustrar esse posicionamento do MMS, observam-se os casos dos processos competitivos de licitao realizados pelo MMS. Antes que se cogite a assinatura de qualquer Lease, o Departamento dos Interiores, por meio do MMS, estabelece os planos de cinco anos para as reas que
sero licitadas, sendo o critrio a ser utilizado baseado no bnus financeiro oferecido pelas OCs.261
DOE
O DOE foi estabelecido como uma agncia com a responsabilidade de colher informaes,
planejamento de polticas, coordenao e programao de administrao. A fim de estender esses objetivos, a Administrao de Desenvolvimento e Pesquisa Econmica (Economic Research and Development
Administration) e a Administrao Federal de Energia (Federal Energy Administration) foram extintas, e seus
poderes transferidos para o DOE.
Com o aumento de poderes concedidos ao DOE, muitos dos regulamentos relacionados
energia, que outrora eram administrados por outros departamentos, como, por exemplo, o Department
of the Interior, passaram a ser de responsabilidade do DOE.
Assim, ao DOE foi imputado o dever de assistir o desenvolvimento e a coordenao de uma
poltica nacional de energia. Para tal fim, cabe ao DOE submeter ao Congresso Americano um plano de
poltica nacional bienal contendo a produo de energia, utilizao e objetivos de conservao, assim
como identificar estratgias e recomendaes para aes a serem tomadas.
Talvez a funo mais importante do DOE, concernente ao petrleo, seja a de colher informaes, particularmente por sua Administrao de Informao Energtica, na qual se coleta informaes,
de forma extensiva e atualizada, sobre produo, consumo e preos.
Adicionalmente, o DOE acumulou recentemente a funo de promover a implementao do
Energy Policy Act de 2005262, que foi emitido pelo presidente George W. Bush, a fim de atender uma
poltica energtica que visa o aproveitamento dos recursos naturais e proteo do meio ambiente.
FERC
O FERC substituiu a antiga Comisso Federal de Energia (Federal Power Comission). Esta substituio ocorreu por meio da publicao do Ato da Organizao do Departamento de Energia, que tambm
subordinou o FERC ao Departamento de Energia, mas reteve sua independncia como agncia reguladora.
Posteriormente, de acordo com o Ato Federal de Energia (Federal Power Act)263, o FERC passou
a ter como uma de suas principais atribuies a implementao da legislao do EPAct e outros estatutos
federais que cubram resenhas de meio ambiente e proteo. Alm desse dever, cabe ao FERC reportar
finanas, informaes e tecnologia, assim como lidar com a preservao histrica do Pas.
260
261
262
263
130
Disponvel em: http://www.mms.gov/offshore/. Acessado em 24/11/2008.

Petroleum Transactions. Second Edition, Denver, Colorado, Rocky Mountain Mineral Foundation, 2000, pp. 405 E 406.
ESTADOS UNIDOS. Energy Policy Act, 109th Congress H.R.776.ENR.
ESTADOS UNIDOS. Federal Power Act, 16 U.S.C. 791-828c; Chapter 285, June 10, 1920; 41 Stat. 1063
No concernente s atividades petrolferas, a Comisso tem autoridade para estabelecer metas

e termos de servio para o transporte interestadual de petrleo e gs atravs de pipelines. J os pipelines
intra-estaduais so de competncia das autoridades de seus respectivos estados.
EPA
A Agncia de Proteo ao Meio Ambiente (U.S. Environmental Protection Agency EPA) responsvel pela proteo da sade e por resguardar o meio ambiente ar, gua e terra.
A EPA trabalha em conjunto com outras agncias federais, Estados e governos locais, assim
como tribos indgenas, a fim de desenvolver e aplicar os regulamentos de meio ambiente existentes.
A EPA, que tambm responsvel pela pesquisa e por determinar padres nacionais para
uma variedade de programas de meio ambiente federais, delega aos Estados e tribos a responsabilidade para emitir licenas, monitoramento e aplicao dos regulamentos264. Quando os padres nacionais no so alcanados, a EPA tem o poder de emitir sanes e utilizar outros meios para auxiliar
o Estado ou tribo para alcanar os nveis desejados de qualidade ambiental. Os programas que no
so transmitidos para a esfera estatal so administrados pelos escritrios regionais da EPA.
Nas atividades de petrleo e gs, a EPA responsvel pela emisso de licenas necessrias
para a explorao, assim como responsvel pela elaborao de regulamentos sobre assuntos como
poluio das guas265, ou mesmo o derramamento de leo. Ela tambm responsvel pela emisso
de textos explicativos visando preveno de tais acidentes e pelo controle das normas que regem essa
segurana ambiental na explorao de petrleo.266
Estado do Texas
Como mencionado no incio deste captulo, deixamos agora do mbito federal para ingressar
no caso do Estado do Texas. Neste Estado, vislumbramos os seguintes departamentos que possuem
grande importncia nas atividades de petrleo: (i) Escritrio Geral de Terras do Texas (Texas General Land
Office GLO), (ii) Comisso de Ferrovias do Texas (Railroad Commission of Texas RCC), especialmente
sua Diviso de Petrleo e Gs (Oil and Gas Division) e (iii) Comisso Texana em Qualidade do Meio Ambiente (Texas Commission on Environmental Quality TCEQ). Suas competncias so diversificadas e so
abordadas abaixo.
GLO
O Escritrio Geral de Terras do Texas foi estabelecido em 1836 pelo Congresso da Repblica
do Texas, logo aps a declarao de sua independncia do Mxico. Originalmente, o GLO era responsvel por administrar os domnios pblicos e manter os arquivos, assim como prover mapas, anlises da
regio e emitir ttulos de propriedade de terra.
264
265
266
Disponvel em: http://www.epa.gov/ . Acessado em 26/11/2008.

ESTADOS UNIDOS. Federal Water Pollution Control Act, as amended by the Clean Water Act of 1977.
Disponvel em: http://www.epa.gov/compliance/assistance/sectors/petroleum.html. Acessado em 26/11/2008.
131
Com o passar dos anos os deveres do GLO foram evoluindo, entretanto sua misso central permanece administrar as terras estaduais e o direito de explorar minerais. Ao administrar tais
terras, o GLO agora responsvel pelo Lease para explorao e produo de petrleo nas terras
estaduais, recolhendo tributos e royalties que so direcionados a um fundo educacional permanente
do Estado.
Alm de suas atividades diretamente relacionadas atividade de petrleo e gs natural, o
GLO responsvel por muitas outras reas, tais como a promoo de um eficiente uso da propriedade
real do Estado do Texas, por meio de seus vastos arquivos sobre propriedade de terras que datam desde
a ocupao da Espanha, at a proteo dos recursos naturais, com programas como a preveno de
derramamento de leo e outros mais.
Assim, nos termos do Cdigo Administrativo do Texas267, na parte que versa sobre os Leases,
ficou estipulado que, no que tange a terras de propriedade do Estado do Texas, ser o GLO o responsvel pelos contratos de Lease, desde suas negociaes at as cobranas a eles concernentes que sejam
propriedades do Estado do Texas.
RCC
A Comisso de Ferrovias do Texas foi estabelecida em 1891 a fim de prevenir tarifas e taxas
razoveis. Ela foi criada com o intuito de regular as ferrovias privadas que se espalhavam por todo o
Estado do Texas. O resultado foi uma regulao econmica que rege tanto passageiros como taxas de
embarque, alm de autoridade para entrada e sada, e outros fatores.
Com o passar dos anos, a Comisso vislumbrou um aumento considervel em sua jurisdio,
que passou a abranger o transporte da produo de petrleo e gs (em 1919), as utilidades do gs (em
1920), nibus e caminhes (em 1931), gs liquefeito (em 1939), minerao de superfcie e o direito de
reclamao (em 1976), e por fim, a pesquisa por combustveis alternativos (em 1991).
A regulao, anteriormente econmica, agregou valores de segurana, sade e meio ambiente. Nos ltimos anos a Comisso perdeu seu poder de regular nibus, caminhes e ferrovias, mas
permanece com a jurisdio sobre a indstria de petrleo e gs, que agora seu foco principal.
A Comisso regula, por meio de sua Diviso de Petrleo e Gs, a explorao, produo e
transporte do petrleo e gs natural no Texas. Sua funo institucional : (i) prevenir desperdcio de
recursos naturais, (ii) proteger direitos correlatos de diferentes titulares de interesses, (iii) prevenir a poluio e (iv) prover segurana em toda a cadeia.
Para conseguir atingir seus objetivos e responsabilidades regulatrias sobre o petrleo e gs
natural do Estado do Texas, seja prevenindo os desperdcios ou a proteo dos direitos correlatos, a comisso emite licenas de perfurao baseadas em critrios de espao e densidade.
Adicionalmente, a Comisso mensalmente: (i) determina uma meta de produo cabvel para aquele poo, (ii) recebe as notcias da produo do operador nos Leases de petrleo, e
(iii) fiscaliza se a produo de petrleo no excedeu os limites da produo cabvel. Tal produo cabvel determinada de acordo com fatores, como a capacidade testada do poo, reservas, demanda do
mercado para a produo e produo passada.268
267
268
132
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Texas Administrative Code, criado pelo Administrative Code Act (Government Code, 2002.051-2002.056)
em seu ttulo 31, Parte 1, Captulo 13, subcaptulo A, norma 13.1.
Disponvel em: http://www.rrc.state.tx.us/about/divisions/aboutog.php. Acessado em 26/11/2008.
A Comisso ainda regula a injeo e o fechamento de poos de petrleo, sob tutela de um

programa aprovado em esfera federal, incluindo licenas, notcias anuais e testes. Por meio desse programa, fluidos so injetados em reservatrios produtivos que se encontram em projetos de recuperao para aumentar a produo, ou em reservatrios no produtivos para despejo dos dejetos. Outras
prevenes de poluio so a administrao de licenas de despejo de dejetos, minimizao de danos
ambientes e administrao de dejetos perigosos.269
Por fim, para resumir todas as atribuies mais importantes, a Comisso administra a explorao,
desenvolvimento, produo de petrleo e gs natural, excetuando o prprio Lease, do pagamento dos royalties, danos superfcie causados por operaes de petrleo e contratos de operadores donos da terra.
TCEQ
A Comisso Texana em Qualidade do Meio Ambiente (Texas Commission on Environment Quality
TCEQ) a agncia do Estado responsvel pelos assuntos de meio ambiente. Seu principal objetivo a
proteo dos recursos humanos e naturais do Estado, atuando concomitantemente com um desenvolvimento econmico sustentvel.270
Quanto s atividades de petrleo e gs natural, a TCEQ responsvel pela edio de vrias
licenas necessrias para o funcionamento da indstria. Essas licenas, de cunho ambiental, visam implementar os regulamentos ambientais que so de aplicao estadual e, muitas vezes, so elaboradas
em conjunto com a RCC.
So inmeras as licenas sob responsabilidade da TCEQ, tais como as licenas para transporte
e usinas de produo de petrleo e gs natural271, que visam determinar parmetros para a segurana
do ar, dos equipamentos e outros fatores.
Por fim, cabe ressaltar o posicionamento levantado no Cdigo Administrativo do Texas, em especial seu Ttulo 30, parte 1, que trata especificamente do TCEQ272, sua funo institucional, na parte que
atinge as atividades de petrleo e gs, que primordialmente fiscalizar e emitir as licenas ambientais.
269
270
271
272
Disponvel em: http://www.rrc.state.tx.us/about/divisions/ogorganization.php. Acessado em 26/11/2008.

Disponvel em: http://163.234.20.106/about/ . Acessado em 26/11/2008.
Modelo de Licena fornecida pela Comisso Texana em Qualidade do Meio Ambiente, disponvel em: http://www.tceq.state.tx.us/
assets/public/permitting/air/Announcements/Advisory/Agendas_Minutes/draft_sp_oilgas3_06.pdf. Acessado dia 26/11/2008.
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Texas Administrative Code, criado pelo Administrative Code Act (Government Code, 2002.051-2002.056).
133
I.2.3.2.4 Caractersticas Peculiares dos Estados Unidos da Amrica

Devido ao alto custo para a explorao de petrleo, comum os proprietrios de reservas de petrleo
ou vendem seus terrenos OCs, ou transferem seus direitos de explorao por meio de contrato de Lease.
A simples venda do terreno gera as responsabilidades tributrias previstas em lei por alienao
de qualquer imvel e no sero aqui abordadas. Nosso trabalho se ater somente quando da celebrao do contrato de Lease.
Os contratos de Lease relacionados aos hidrocarbonetos detm algumas caractersticas peculiares, sendo as mais comuns as que seguem:
(i) o direito ao bnus, que o pagamento pelo direito de extrao do petrleo, e equivale a uma
venda do mineral para a OC, por tempo determinado,273 sendo para fins de imposto de
renda considerado como receita tributvel, equivalente ao aluguel, e no constitui juros econmicos relativos aos minerais, no sendo o valor do bnus sujeito quota de exausto;274
(ii) o direito aos aluguis (delay rentals), que se refere ao pagamento, geralmente anual, feito
pela OC ao proprietrio e constitui receita tributvel pelo imposto de renda devido por
este e, portanto, no sujeito quota de exausto;
(iii) o direito ao royalty, que uma compensao paga ao proprietrio da terra pela extrao do
petrleo no seu subsolo (explicado com maiores detalhes abaixo), sujeito quota de exausto; e
(iv) outros direitos.275
Como este item se refere remunerao do Governo, a tributao direta sobre a produo do
petrleo ser melhor analisada no item abaixo.
Ressaltamos que, tendo em vista o entendimento sobre a propriedade dos hidrocarbonetos,
os royalties, por exemplo, sero devidos ao Estado somente nos casos em que o petrleo seja de sua
propriedade, do contrrio devero ser pagos diretamente ao particular.
Pagamentos referentes utilizao da propriedade

No caso de quaisquer pagamentos referentes utilizao da propriedade importante observar a natureza deste pagamento para que o proprietrio declare no seu imposto de renda e verifique se
sofrer ou no a tributao.
Salvo no caso do royalty, na hiptese de os demais pagamentos previstos acima serem considerados similares ao aluguel, o valor recebido estar sujeito ao imposto de renda e no ser aplicada
qualquer quota de exausto. Se o valor for considerado como servido perptua, o proprietrio poder
classificar o valor recebido como venda ou como transferncia de propriedade, devendo verificar o percentual do valor vendido/transferido a fim de apurar possvel ganho de capital.
273
274
275
134
Geller v. Smith o conceito de bnus pode ser comparado ao royalty, j que representa a parte do proprietrio nos lucros da operao, o
proprietrio contribui com o local e a OC com o capital e a experincia. Anderson, Owen L., Dzienkowski, John S. et al. Op. cit. p. 55.
Anderson, Owen L., Dzienkowski, John S. e outros. Op. cit. p. 592. Nota do Autor: quota de exausto uma espcie de deduo possvel,
nos casos de explorao de recursos naturais finitos, varivel conforme cada reserva, e equivalente no Brasil amortizao e depreciao.
Anderson, Owen L., Dzienkowski, John S. e outros. Op. cit. pp. 38 a 104.
No entanto, se o pagamento pela utilizao da propriedade for referente aos danos causados
a ela, dever ser considerado como uma indenizao e no ser tributado pelo imposto de renda, desde que o proprietrio possua ainda parte significativa da propriedade. Para a OC, que paga os danos
em questo, o valor dever ser includo no custo do hidrocarboneto e poder ser deduzido por meio de
quotas de exausto; nos demais casos supracitados, sero valores dedutveis e para tanto ser levado
em considerao o tempo do Lease276.
Royalties
Os tribunais norte-americanos so unnimes ao estabelecer que os royalties acumulados e
ainda no pagos relativos produo do petrleo j extrado so de propriedade pessoal277, sendo um
direito de crdito oponvel contra o responsvel por seu pagamento.
O mesmo no ocorre com relao aos royalties que devero ser pagos pelas extraes futuras
que sejam objeto de Lease. Em tais casos, alguns poucos Estados norte-americanos, como o Kansas,
entendem que uma expectativa de direito prevista contratualmente. Assim, terminado o contrato no
h mais direito ao royalty278.
Os pagamentos a ttulo de royalties para o proprietrio so receitas tributveis sujeitas s quotas de exausto. Os valores pagos pelas OCs so excludos da base de clculo do imposto de renda e
da receita bruta para propsitos relacionados quota de exausto279.
Nos EUA so retidos na fonte o imposto de renda sobre os valores pagos a ttulo de royalties
para as empresas estrangeiras. Em alguns casos a alquota aplicvel reduzida ou mesmo isenta em
casos de existncia de tratados para evitar a dupla tributao.
As alquotas dos royalties relacionadas a terras privadas no so fixas e dependem dos termos do
contrato de Lease, podendo se basear nos valores de mercado ou variar de acordo com a espcie do royalty280.
As alquotas relacionadas a terras pblicas so melhor delimitadas. Em relao aos arrendamentos federais do tipo onshore, o Mineral Lands Leasing Act prev que a alquota de royalty corresponde
a, no mnimo, 1/8 do valor da produo. Para os arrendamentos federais do tipo offshore, o OCSLA
prev a alquota de royalty correspondente a 1/6 do valor da produo.
O Congresso norte-americano, por meio de legislao especial, e o Ministrio da Fazenda
podem modificar tais alquotas.
Possibilidade de Pagamento dos Royalties in natura

O Mineral Lands Leasing Act em sua seo 36281 dispe sobre a possibilidade do pagamento
dos royalties in natura, desde que observados os mesmos princpios do Ato das Terras da Plataforma
Continental Exterior, que tambm visa possibilitar ao Governo Federal uma forma de adquirir o petrleo
no apenas pela sua compra direta, mas como sua remunerao a ttulo de royalties.
276
277
278
279
280
281
Anderson, Owen L., Dzienkowski, John S. et al. Op. cit. pp. 587 a 588.
Kentucky Bank & Trust Co. v. Ashland Oil and Transp. Co. e Lone Star Gas Co. v. Murchison. Anderson, Owen L., Dzienkowski, John S. et al.
Op. cit. p. 58.
Stratman v. Stratman, Shepard v John Hancock Mut Life Ins. Co, Lathrop v. Eyestone dentre outros Anderson, Owen L., Dzienkowski, John
S. et al. Op. cit. p. 58.
Anderson, Owen L., Dzienkowski, John S. et al. Op. cit. pp. 588 e 589.
Oil Regulation 2008 Getting the deal through. Editor-colaborador: Craig Spurn, p. 172.
ESTADOS UNIDOS. Mineral Lands Leasing Act datado de 25 de Fevereiro de 1920, conforme vem sendo aditado. Seo 36, Royalty
paid in kind on demand.
135
No caso do Estado do Texas, o Cdigo de Recursos Naturais tambm vislumbrou a hiptese

desse pagamento in natura na sua seo 52.133282, que possibilita ao Estado a incluso dessa disposio
em clusula especfica no Lease. A ausncia de referida norma contratual implicaria a renncia desse
direito, mas a sua presena no afasta a possibilidade de o Estado do Texas requerer o pagamento em
dinheiro em vez do pagamento in natura.

Antes de ingressar na descrio do processo de escolha da OC nos Estados Unidos, achamos
oportuno ressaltar que a propriedade da terra determina a propriedade do subsolo e, conseqentemente, a titularidade do petrleo.
Assim, nos Estados Unidos existe a possibilidade tanto de um ente pblico federal ou estatal
ser titular das terras, como tambm poder ser uma pessoa natural ou uma sociedade privada. diante
dessa pluralidade de figuras capazes de realizar o Lease de sua respectiva terra que se configura o sistema norte-americano.
Sob a luz dessa mltipla perspectiva, iniciamos o nosso estudo relembrando que existem, de
forma geral, dois processos de escolha possveis para um Pas Produtor determinar a OC, sendo eles: (i)
licitao competitiva, e (ii) negociao direta.
Em conformidade com o posicionamento de muitos outros pases, os Estados Unidos fazem a
previso das duas modalidades supracitadas em seus diversos ordenamentos, utilizando cada modalidade conforme determinada situao ou condio.
Essa pluralidade de opes ocorre, principalmente, pelo j mencionado excesso de possibilidades de agentes que iro celebrar o Lease.
No transcorrer desse assunto, analisaremos abaixo os Leases firmados pelo BLM e as limitaes impostas pelo Mineral Leasing Act283. Estudaremos tambm os Leases realizados pelo BIA, assim
como os Leases realizados pelo MMS e suas limitaes fornecidas no Outer Continental Shelf Lands Act284.
Mencionaremos tambm as modalidades que so aplicadas aos Leases das terras de propriedade do Estado do Texas, mencionando o disposto no Texas Natural Resource Code285.
Recordando brevemente o que foi explicado em outros tpicos, o BLM responsvel pelos
leases realizados em terras federais onshore, desde que no sejam terras indgenas. Assim, toda a terra
que for propriedade do Governo Federal estar sujeita s modalidades que forem impostas ao BLM pela
lei que rege os Leases em terras federais: o Mineral Leasing Act.
Neste sentido, o Mineral Leasing Act dispe que tem permisso para firmar contratos de Leases
de terras federais onshore que envolvam petrleo e gs: (i) os cidados dos Estados Unidos; (ii) qualquer
associao de pessoas, ou qualquer corporao organizada sob as leis dos Estados Unidos; (iii) qual282
283
284
285
136
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Natural Resource Code de 1 de Setembro de 1977, conforme vem sendo aditado, Seo 52.133, Payment
of Royalty in Kind.
ESTADOS UNIDOS. Mineral Lands Leasing Act datado de 25 de Fevereiro de 1920, conforme vem sendo aditado.
ESTADOS UNIDOS. Outer Continental Shelf Lands Act, datado de 7 de Agosto de 1953, conforme vem sendo aditado.
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Natural Resource Code de 1 de Setembro de 1977, conforme vem sendo aditado.
quer Estado ou Territrio dos Estados Unidos; e (iv) Municipalidades. Os interessados nos Leases podem,
porventura, serem requeridos a possuir um certificado de elegibilidade, que observe as condies acima.
Ainda dentro dos agentes que podem obter permisso para o Lease, o Mineral Leasing Act dispe sobre a impossibilidade de obteno do Lease queles cidados de pases que neguem igualdade
ou privilgios aos cidados ou corporaes norte-americanos, seja por lei, regulao ou qualquer outro
instrumento. Tal impossibilidade abrange, inclusive, a participao dos interessados que sejam scios
majoritrios, controladores ou apenas scios do interessado.
Para as atividades de petrleo, o Ato elenca sees especficas que discorrem sobre a possibilidade de Lease, nas quais podemos ressaltar basicamente duas sees: (i) a Seo 13, que dispe sobre o
Lease em reas que no se d existncia de formaes geolgicas com existncia de petrleo, quando ser
o caso de negociao direta; e, (ii) a seo 17, que contempla os casos de terras que j se saiba da existncia de formaes geolgicas com existncia de petrleo, quando ser o caso de licitao competitiva.
Na parte da negociao direta, a Seo 13 tambm explicita prazos para o incio da explorao
e eventual prospeco, permitindo ainda uma extenso desse prazo caso o Secretrio do Interior, representante do Department of the Interior, considere que a OC foi incapaz de realizas os testes no territrio.
Quanto licitao competitiva realizada pelo BLM, a Seo 17 tambm esclareceu como ser
o seu procedimento de escolha. De acordo com o texto da seo, os Leases ficam condicionados a um
pagamento realizado pela OC de um determinado bnus e da fixao de royalties no inferiores a 12
por cento em quantidade ou valor da produo.
Nessa licitao pelo BLM, o valor principal que define o ganhador o bnus oferecido pela
OC, enfatizando o Governo dos Estados Unidos o retorno financeiro imediato.
Sobre o procedimento da licitao, pode-se dizer que ela realizada na forma de leiles orais
conduzidos nos escritrios da BLM. Os escritrios emitem uma Notice of Competitive Lease Sale, que contm as parcelas do Lease a serem oferecidas no leilo. Os interessados devem atender ao leilo para
obter um Lease de licitao, no sendo aceitas quaisquer ofertas seladas ou ofertas postadas.
Com o referido bnus, deve-se pagar o aluguel do primeiro ano adiantado (US$ 1.50 por acre
ou frao do mesmo), parte dos custos da venda (US$ 75 por Lease), e US$ 2 por acre de oferta bnus
mnima. A falha no pagamento de quaisquer desses itens resulta tempestivamente na perda de qualquer
depsito realizado previamente.
A ttulo de curiosidade, ficou facultado o direito ao Secretrio do Interior, representante do
Department of the Interior, de realizar licitaes competitivas para a mera aquisio de terra, devendo
tais licitaes seguir o mesmo modelo das licitaes competitivas da Seo 17 em que a maior oferta
a vencedora.
Ocorre que, nessas licitaes, so resguardados em clusulas os interesses sobre o subsolo dos
Estados Unidos, de forma que tais compras no possuem efetividade no mbito do petrleo e gs.
Prosseguindo nas terras onshore, especificamente nas terras indgenas, a BIA adota a possibilidade de se aplicar o modelo de negociao direta, observadas as normas aplicveis e, principalmente,
objetivando o mximo de benefcios para a tribo especfica.
De acordo com a Seo 2102 do Indian Mineral Development Act286, qualquer tribo poder
realizar o acordo de Lease ou qualquer outro relacionado atividade de petrleo, desde que aprovados
pelo Secretrio do Interior, representante do Department of the Interior.
286
Seo 2102 do Indian Mineral Development Act de 1982, conforme vem sendo aditado.
137
No que tange s terras federais offshore, funo do MMS reger sobre os Leases referentes s
atividades de petrleo. Para esse fim, foi determinado ao Department of the Interior preparar um programa de cinco anos especificando o tamanho, tempo e localidade das reas a serem fornecidas por um
Lease de petrleo em reas offshore no mbito federal.287
As diretrizes para essa licitao encontram-se dispostas no Outer Continental Shelf Leasing Act,
mais especificamente em sua Seo 8, conforme disposto abaixo:
Sec. 8 Leasing of Outer Continental Shelf

(1) (a) The Secretary is authorized to grant to the highest responsible qualified bidder or bidders by
competitive bidding, under regulations promulgated in advance, any oil and gas lease on submerged
lands of the outer Continental Shelf which are not covered by leases meeting the requirements of
subsection (a) of section 6 of this Act. Such regulations may provide for the deposit of cash bids
in an interest bearing account until the Secretary announces his decision on whether to accept the
bids, with the interest earned thereon to be paid to the Treasury as to bids that are accepted and to
the unsuccessful bidders as to bids that are rejected. The bidding shall be by sealed bid and, at the
discretion of the Secretary, on the basis of
(A) cash bonus bid with a royalty at not less than 121/2 per centum fixed by the Secretary in amount
or value of the production saved, removed, or sold;
(B) variable royalty bid based on a per centum in amount or value of the production saved, removed,
or sold, with either a fixed work commitment based on dollar amount for exploration or a fixed cash
bonus as determined by the Secretary, or both;
(C) cash bonus bid, or work commitment bid based on a dollar amount for exploration with a fixed
cash bonus, and a diminishing or sliding royalty based on such formulae as the Secretary shall determine as equitable to encourage continued production from the lease area as resources diminish,
but not less than 121/2 per centum at the beginning of the lease period in amount or value of the
production saved, removed, or sold;
(D) cash bonus bid with a fixed share of the net profits of no less than 30 per centum to be derived
from the production of oil and gas from the lease area;
(E) fixed cash bonus with the net profit share reserved as the bid variable;
(F) cash bonus bid with a royalty at no less than 121/2 per centum fixed by the Secretary in amount
or value of the production saved, removed, or sold and a fixed per centum share of net profits of no
less than 30 per centum to be derived from the production of oil and gas from the lease area;
(G) work commitment bid based on a dollar amount for exploration with a fixed cash bonus and a
fixed royalty in amount or value of the production saved, removed, or sold;
(H) cash bonus bid with royalty at no less than 12 and 1/2 per centum fixed by the Secretary in
amount or value of production saved, removed, or sold, and with suspension of royalties for a period,
volume, or value of production determined by the Secretary, which suspensions may vary based on
the price of production from the lease; or
(I) subject to the requirements of paragraph (4) of this subsection, any modification of bidding systems authorized in subparagraphs (A) through (G), or any other systems of bid variables, terms, and
conditions which the Secretary determines to be useful to accomplish the purposes and policies of
this Act, except that no such bidding system or modification shall have more than one bid variable
287
138
Disponvel em: http://www.mms.gov/offshore/ Acessado em 27/11/2008.
(2)(a) The Secretary may, in his discretion, defer any part of the payment of the cash bonus, as authorized in paragraph (1) of this subsection, according to a schedule announced at the time of the
announcement of the lease sale, but such payment shall be made in total no later than five years
after the date of the lease sale.
(3)(a) The Secretary may, in order to promote increased production on the lease area, through direct,
secondary, or tertiary recovery means, reduce or eliminate any royalty or net profit share set forth in
the lease for such area.
Pelo exposto na norma transcrita acima, as licitaes competitivas devem se submeter ao requerimento de uma das alneas ali constantes, ficando facultado ao Secretrio do Interior, representante
do Department of the Interior, a fim de aumentar a produo na rea do Lease, reduzir ou eliminar quaisquer royalties ou lucros lquidos de participao.
Isso ocorre principalmente por que as licitaes competitivas nos Estados Unidos so regidas
basicamente pelo bnus oferecido no momento da licitao, conforme j mencionamos anteriormente.
Quanto ao procedimento da licitao, a Seo 8 tambm foi clara ao estabelecer que poder
ser exigido o depsito das ofertas em dinheiro numa conta que reter referida quantia at o anncio da
deciso do Secretrio do Interior, representante do Department of the Interior. As ofertas aceitas so retiradas enquanto as ofertas que no foram aceitas so devolvidas aos seus respectivos donos. De qualquer
forma, a licitao ser realizada por envelope fechado.
O Outer Continental Shelf Lands Act, em sua Seo 18, tambm dispe que funo do Department of the Interior, atravs de seus setores e rgos, assegurar: (i) que o Governo dos Estados Unidos
ir receber um valor de mercado razovel por cada acre disponvel para o Leasing, e (ii) que todas as
atividades de petrleo atuem conservando os recursos naturais, operando em segurana e tomando
todos os passos necessrios para a proteo do meio ambiente.
As condies estipuladas num Lease padro, realizado pelo MMS seriam:
(i) especificao do trecho do Lease consistindo de uma rea compacta que no exceda a
5.760 acres, a no ser que uma rea maior seja necessria para constituir uma unidade de
produo razovel;
(ii) o prazo do Lease, que ser de (a) cinco anos ou (b) por quanto tempo perdurar a perfurao
aprovada ou a recuperao do poo so conduzidas, no podendo exceder dez anos, se
for necessrio encorajar o desenvolvimento da rea em profundidades no usuais ou guas
adversas;
(iii) requisio do pagamento de uma quantia ou de um valor estipulado na licitao;
(iv) transmisso do direito de explorar, desenvolver e produzir petrleo, condicionada a requerimentos de uma devida diligncia e a aprovao do desenvolvimento de um plano de
produo;
(v) prever suspenso ou cancelamento do Lease;
(vi) uma previso sobre os aluguis anuais a serem pagos;
(vii) requerimento OC para oferecer vinte por cento da produo a uma refinaria pequena
ou independente288.
288
OWEN L. Anderson, Managing Natural Resources, chapter Federal Oil and Gas Lands Management in the United States, J. Owen Saunders,
1986, pp. 139, 155.
139
Estado do Texas
Prosseguimos agora com o ordenamento do Estado do Texas, aplicvel ao assunto agora abordado. Compete ao GLO celebrar os Leases referentes s reas dentro do Estado do Texas.
O modelo adotado pelo Estado do Texas foi o de licitao competitiva, de forma muito semelhante ao modelo adotado pelo MMS nas licitaes offshore.
Referido modelo encontra-se explicitado no Texas Natural Resources Code289, especificamente
em seu pargrafo 32.107, onde discorre sobre o tema, conforme vemos a seguir:
32.107 NOTICE OF SALE, LEASE, AND CONTRACT FOR DEVELOPMENT.

(a) The board shall publish notice that the board will receive bids for the sale, lease, or commitment to a contract for development of land in at least three issues of at least four daily newspapers.
(b) The notice shall be published at least 30 days before the date the bids are advertised to be
opened.
(c) The notice shall state that land is to be offered for sale, lease, or commitment to a contract for
development on a certain date and at a certain time and the method of the sale, lease, or commitment to a contract for development and shall give notice that a person may obtain publications
from the land office that describe the land offered for sale, lease, or commitment to a contract for
development.
(d) The land office may solicit and include advertising in its publications. The commissioner shall
deposit fees paid for advertising in land office publications in a separate account in the state treasury.
32.1071. LEASE SALES.
(a) The sale of oil, gas, or other mineral leases shall be by sealed bid or at public auction or through a combination of public auction and sealed bid, as the board elects.
(b) Sections 52.015 through 52.020 of this code apply to the sale of leases by sealed bid.
(c) The leases shall be made on terms and conditions that may be prescribed by the board.
32.1072. MINIMUM ROYALTY, BONUS AND RENTAL.
The board may not accept a bid on an oil and gas lease that offers
(1) a royalty of less than one-eighth of the gross production of oil and gas; or
(2) a cash bonus of less than $10 an acre.
32.1073. FIXING ROYALTY, BONUS, AND RENTAL.
In offering land for lease under this subchapter, the board may:
(1) set the royalty and rental and provide for bidding on a basis of the highest cash bonus offered;
or
(2) set the cash bonus and rental and provide for bidding on the basis of the highest royalty offered.
Quanto ao procedimento, esse Cdigo estipulou que os Leases referentes a petrleo, gs e
289
140
outros minerais sero realizados por envelopes fechados ou por leiles pblicos ou por uma combinao
de ambos, conforme decidido pelo colegiado responsvel pela licitao. Percebe-se que esse modelo
buscou seguir a forma do MMS para as licitaes, mas com a menor rigidez da imposio do modelo de
cartas seladas em qualquer licitao do gnero.
Assim, no Estado do Texas as licitaes competitivas so o modelo de escolha das OCs, baseando-se novamente em um bnus a ser fornecido, em conformidade com a postura norte-americana
que tambm foi adotada pelo MMS e que a doutrina muitas vezes confronta. A nica diferena aqui
constante que os royalties sero propostos e no se prev a sua possvel retirada, conforme ocorre nos
casos da MMS.
O Estado do Texas tambm estipulou que a celebrao de Lease por dono particular de terra
dever conter:
(i) uma solicitao para emisso do Lease, devendo mencionar o nome e endereo;
(ii) uma descrio completa da terra que o solicitante pretende fornecer em Lease;
(iii) o nome e o endereo de todos os donos do solo da terra que a OC pretende firmar o Lease, e quando o solicitante no for o prprio dono do solo dever apresentar uma breve
carta de opinio emitida por um advogado inscrito no Estado do Texas determinando a
propriedade da superfcie da terra;
(iv) uma declarao de que a OC possui experincia na explorao e produo de gs e leo,
incluindo, sem limitao, o nmero de inscrio do operador na Comisso de Ferrovias
do Texas e uma lista de outros Leases obtidas ou operadas pela OC (ou por qualquer outra
entidade na qual a OC tem ou teve participao significante durante o perodo de cinco
anos antecedente data dessa solicitao); e
(v) uma declarao que a OC tem a inteno de explorar, no caso de ser comercialmente
vivel, produzir leo e gs.
Por fim, tambm dever constar na solicitao a quantia do bnus, aluguel, royalty e outros
termos do lease que a OC proponha pagar ou oferea.290
De forma geral, percebe-se que o mtodo de escolha da OC nos Estados Unidos pode variar
sensivelmente, dependendo da regio e dos rgos governamentais envolvidos, sem mencionar a possibilidade da Lease realizada por uma pessoa privada, quando o mtodo a ser utilizado ser a negociao
direta por razes bvias, e mesmo neste caso, dentro do Estado do Texas, existem alguns requisitos a
serem observados pelo proprietrio da terra.
Remunerao da OC:
Nos contratos de Lease, as OCs se comprometem a explorar determinada rea por sua conta
e risco e, em caso de xito, produzir petrleo ou gs natural, adquirindo a propriedade sobre esses hidrocarbonetos, depois de extrados, sendo esta sua remunerao. Em contrapartida, a OC suporta todos
os custos inerentes ao desenvolvimento das atividades exercidas.
Com relao tributao da remunerao da OC, a alquota geral do imposto de renda nos
EUA de 35% no mbito federal, observadas as dedues cabveis. As atividades de explorao e produo so sujeitas s normas federais gerais relativas a este imposto. Nestas operaes h incentivos
290
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Natural Resource Code de 1 de Setembro de 1977, conforme vem sendo aditado, pargrafo 52.190.
141
especiais tais como dedues relativas ao custo de perfurao, depreciao acelerada de equipamentos
de produo e perfurao, e quota de exausto relativa explorao do petrleo291.
importante mencionar que apenas as receitas relacionadas ao Lease para explorao de
petrleo esto sujeitas aos referidos incentivos especiais. Conseqentemente, na hiptese de qualquer
outra receita no h o direito aos benefcios fiscais mencionados292.
Vale observar ainda que os incentivos especiais relacionados ao Lease para explorao de petrleo esto sujeitos a possveis limitaes293. A maioria dos Estados norte-americanos tambm concede
incentivos fiscais sobre a produo294.
Os contratos de Lease, como detalhadamente explicado no item I.2.3.2.4.1 acima, dispem
sobre: (i) o direito ao bnus; (ii) o direito aos aluguis (delay rentals); (iii) o direito ao royalty295; e (iv)
outros direitos296. Como a propriedade do petrleo poder ser do Estado, do proprietrio das terras ou
daquele que a explorar, as obrigaes acima, que so assumidas pelas OCs, podero beneficiar qualquer um deles.
Em contrapartida aos pagamentos efetuados pela OC, esta tem o direito de deduzi-los da
receita tributvel, conforme j explicado no item A acima.
O Ato de Reduo de Tributos de 1975 (Tax Reduction Act of 1975) determina uma limitao
para a receita tributvel correspondente quota de exausto para produtores independentes e para
aqueles que tm direito aos royalties.
Por fora do 613 A(d)(1) do referido Ato, o percentual de exausto relativo produo de
gs e petrleo no poder exceder 65% da receita tributvel do contribuinte proveniente de qualquer
fonte. Qualquer percentual acima dos 65% dever ser considerado apenas na receita tributvel do ano
seguinte, observadas as limitaes legais. Caso o percentual excedente no seja utilizado no ano seguinte, poder ser nos subseqentes297.
Cabe aqui ressaltar que, alm do imposto federal sobre a renda, alguns Estados tambm podem cobrar um imposto sobre a renda auferida pela OC naquele respectivo Estado, cuja alquota varia
dependendo do Estado, conforme demonstraremos a seguir, usando como exemplo o Texas.
A Receita Federal norte-americana a principal autoridade fiscal no mbito federal. A diviso
aduaneira do Departamento do Tesouro Norte-americano regula as tarifas alfandegrias.
Exportao
O Departamento de Comrcio exerce controle sobre a exportao de petrleo bruto produzido
domesticamente. Ressalva-se que o Departamento s permite a exportao em algumas circunstncias.
Atualmente, produtos derivados de petrleo, tais como gasolina, querosene, gs butano ou propano, diesel, entre outros, refinados nos EUA no so sujeitos a controle de exportao quando a quantidade exportada pequena. H, no entanto, uma exceo: quando o produto refinado foi produzido de
petrleo extrado da Reserva Naval de Petrleo (Naval Petroleum Reserve NPR) ou se tornou disponvel pela
troca de qualquer produto originrio da Reserva Naval de Petrleo ou de commodities derivadas. Nesses
291
292
293
294
295
296
297
142
Oil Regulation 2008 Getting the deal through. Editor-colaborador: Craig Spurn, p.176.
Verificar o subttulo que trata dos Pagamentos referentes utilizao da propriedade que tambm esclarece como a OC deve proceder
se efetuar tais pagamentos.
Anderson, Owen L., Dzienkowski, John S. et al. Op. cit. pp. 677 e 678.
casos, necessrio o requerimento de licena, inclusive quando o pas de destino for o Canad298.
Tratamento tributrio da remunerao da OC no Texas299

Tributos sobre a produo de petrleo
No Texas cobrado um tributo sobre a produo de petrleo (Crude Oil Production Tax). A
alquota de 4,6% aplicada sobre seu valor de mercado, podendo ser reduzida para 2,3% dependendo
da produo.
Alm disso, sobre a produo, cobrado um tributo regulatrio (Regulatory Tax) de 3/16 de
centavo ($.001875) por barril e uma taxa regulatria (Regulatory Fee) de 5/8 de centavo ($0.00625)
por barril a partir de setembro de 2001.
Imposto sobre vendas e sobre o uso (Local Sales and Use Tax)
A alquota deste tributo de 6,25% no Texas, mas suas cidades e distritos tambm podem
cobr-lo, aplicando uma alquota mxima de 2%. Sendo assim, a alquota combinada total de 8,25%.

Abordaremos agora as etapas e fases contratuais inerentes aos modelos de Lease para as
reas onshore federais, onshore indgenas, onshore privadas e offshore federais. Ademais, analisaremos
tambm as reas situadas dentro do Estado do Texas.
Antes de iniciarmos o estudo das disposies legais que regem o assunto, precisamos ressaltar
alguns pontos conceituais, mais especificamente o habendum clause, tambm conhecido como clusula de perodo contratual. Essa clusula determina o perodo de tempo pelo qual os direitos oriundos
do lease perduraro.
As habendum clause modernas determinam dois perodos: (i) o primeiro perodo, que seria
um prazo fixo em anos em que a OC tem o direito, sem qualquer obrigao, de perfurar na rea, (ii) e o
segundo perodo, que seria um perodo de extenso pelos direitos que so concedidos para a OC uma
vez que a produo seja obtida.300
Mais detalhadamente, o primeiro perodo o lapso de tempo em que a OC poder manter
o Lease sem realizar qualquer perfurao. dado esse prazo para que a OC possa realizar os testes
geofsicos pertinentes, perfurar poos de teste, contratar Leases adicionais em reas vizinhas e agregar
financiamento e suporte para os servios de perfurao. Seu prazo estipula o tempo mximo de durao
do Lease sem a perfurao, mas ainda estar sujeito ao seu trmino antecipado no caso de no pagamento do aluguel ou desistncia de manter o Lease.
J o segundo perodo seria aquele que assegurado OC de manter o Lease caso inicie a produo, ou pelo tempo em que ela se mantiver economicamente vivel. A depender do contrato de Lease
firmado, as conseqncias contratualmente estabelecidas para o segundo perodo podem ser distintas.
298
299
300
Fonte: http://www.texasonline.com/portal/tol/en/gov/10/8. Acessado em 28/11/08.
LOWE. John S. Oil and Gas Law in a Nutshell 4th Ed. Dallas, Texas Thomson West, 2002, pp. 191, 192
143
De forma geral, todos os tipos de Lease firmados contm um dos seguintes tipos de condies
a serem observadas para a transio do primeiro para o segundo perodo: 301
(i) a existncia de uma condio na qual a OC deve perfurar o poo OU pagar o aluguel
anual durante o primeiro perodo neste caso, o inadimplemento da OC implicar a
resciso do Lease, cabendo ao proprietrio o direito de ir Justia pleitear o recebimento
do aluguel no pago;
(ii) a existncia de uma condio na qual o Lease ser rescindido a cada aniversrio contratual, A NO SER QUE a OC efetue o pagamento dos aluguis ou realize a perfurao naquele referido ano neste caso, o inadimplemento da OC em pagar o aluguel
anual ou perfurar o poo naquele ano resultar na resciso do Lease, que neste caso
no ter como existir quantias pendentes relacionadas com anos contratuais passados.
Ingressaremos agora nas etapas e fases contratuais de cada um dos Leases a serem emitidos
nos Estados Unidos em mbito federal, e os Leases do Estado do Texas.
BLM
O BLM responsvel pelos Leases nas terras federais onshore, conforme j explicamos em
sees anteriores deste estudo, e tambm pelo acompanhamento das fases de explorao e produo
do gs ou leo obtido.
Depois de firmado pela OC o Lease das terras federais onshore, seja atravs da negociao direta ou pela licitao competitiva302, o BLM estabelece um determinado cronograma a ser cumprido pela
OC, sendo tal cronograma estipulado pela Onshore Oil and Gas Order no 1. Essa Ordem no 1 estipula
as etapas contratuais e as obrigaes da OC no decorrer dessas etapas.
Primeiro perodo Fase de Explorao: Reviso Ambiental e Licenciamento para Perfurao

Logo aps o trmino da licitao competitiva ou da negociao direta, to logo o Lease seja
firmado com a OC, inicia-se a primeira etapa contratual, referente ao licenciamento e reviso ambiental
do projeto, que ocorre no primeiro perodo do Lease.
De acordo com o que foi explicado anteriormente, o primeiro perodo tem um prazo fixo
estipulado no Lease em que a OC no possui a obrigao de perfurar, embora deva se submeter aos
devidos pagamentos de aluguis. Diante dessa obrigatoriedade de se ter um prazo fixo, o regulamento
do Mineral Leasing Act estipulou expressamente o seu perodo, conforme iremos observar a seguir.
Em conformidade com o aditivo de agosto de 1946 ao Mineral Leasing Act, o primeiro perodo dos Leases de competncia do BLM, sejam eles firmados com uma OC em decorrncia de uma
licitao competitiva ou negociao direta, fixado pela Seo 17 em cinco anos, embora o referido
Ato tambm contemple uma possibilidade de uma extenso de outros cinco anos nos casos dos Leases
de negociao direta em cujas terras no se tenha conhecimento da presena de petrleo.
Com o aditamento do Mineral Leasing Act em setembro de 1960, a Seo 17 passou a prever
dois prazos diferenciados para o primeiro perodo: um prazo de cinco anos para licitaes competitivas,
e um prazo de dez anos para os Leases firmados por negociao direta.
301
302
144
HEMINGWAY, Richard W. The Law of Oil and Gas. 3rd Ed. St. Paul, Minnesota: West Publishing Co., 1991, pp. 263, 264.
Conferir seo Processo de Escolha e Remunerao das OC para compreender o sistema da BLM.
Estabelecido, assim, o prazo de durao desse primeiro perodo, cabe enumerar as diversas
obrigaes da OC, que dizem respeito a tributos que devero ser pagos, licenas a serem adquiridas e
planos que devem ser submetidos.
Durante o decorrer do primeiro perodo, a OC dever efetuar um depsito de garantia em um
valor suficiente para cobrir eventuais danos ambientais ou falhas nos projetos de superfcie para incio
de perfurao.
Sempre que a OC no realizar operaes de perfurao na rea do Lease, caber o pagamento de um aluguel anual no aniversrio contratual, sob pena de resciso do Lease por inadimplemento.
Quanto a esses aluguis, o BLM aplica as habendum clauses nos Leases de sua competncia sob
a forma de a no ser que a OC pague os aluguis ou realize operaes de perfurao na rea do Lease.303
Sobre as licenas, nessa etapa a OC dever obter as devidas autorizaes dos governos locais
e estaduais para o desenvolvimento do Lease, tais como: licena para perfurao e conformidade com
requerimentos de qualidade do ar do Estado.
Simultaneamente, a OC emite a Application for Permit to Drill (APD), que o instrumento pelo
qual a OC requisita a permisso para perfurar um poo, juntando o estudo de impacto ambiental, plano
de operaes de uso de superfcie, plano de perfurao, plataforma do poo certificada por um explorador registrado, certificao da OC, assinatura original ou eletrnica, ou qualquer outra informao
requerida por ordem, intimao ou regulamento.
Sobre o plano de operaes de uso de superfcie, este dever: descrever as vias de acesso e a
base para a perfurao, os mtodos de construo que o operador pretende utilizar, os meios que ele
pretende utilizar para conter e despejar todos os dejetos; estabelecer uma operao segura, adequada
proteo dos recursos da superfcie e outros componentes ambientais; incluir medidas adequadas
para estabilizao e reclamao de terras afetadas pela operao; e descrever as melhores prticas de
administrao que o operador pretende utilizar.304
O BLM dever ento notificar a OC solicitante no prazo de 10 dias aps o recebimento da APD
atestando se o seu contedo est completo ou se necessita de informaes adicionais. Considerado-o
completo, o BLM dever aprovar o APD em at 30 dias ou notificar o solicitante sobre: (i) aes que a
OC pode tomar para obter a aprovao, (ii) que exigncias regulatrias necessitam ser completadas e o
prazo para atender a tais requerimentos.
Relativamente aos possveis impactos ambientais, quando se tratar de atividades que no se
espera um impacto significante, deve ser apresentado um Environmental Assessment (EA). Em casos de
grandes projetos, de quais se espera impactos significantes, dever ser apresentado tambm um Environmental Impact Statement (EIS).
Por fim, nas situaes em que seja necessrio mais de um APD, ou seja, quando mltiplos sejam
os poos a serem perfurados, se implementa o Master Development Plans, que rene todas essas informaes para evitar a burocracia de emisso de vrias licenas sobre um mesmo plano e, principalmente,
inclui previses sobre produo como se fosse um plano de desenvolvimento (Plans of Development).
Segundo perodo Fase de Produo: Desenvolvimento e Produo do Poo

Aps o poo entrar em produo, inicia-se o segundo perodo. Vale lembrar que existe um
entendimento de parte da doutrina norte-americana de que a perfurao em si (caracterizada pela emis303
304
Disponvel em: http://www.blm.gov/wo/st/en/prog/energy/oil_and_gas/questions_and_answers.html. Acesso em 30/11/2008.

ESTADOS UNIDOS. Onshore Oil and Gas Order No 1 datado de 7 de maro de 2007, III Application for Permit to Drill, 4 Surface
Use Plan of Operations.
145
so do APD) tambm se tornou equivalente prpria produo. Isto se d tambm principalmente pelo
fato de que a APD engloba no apenas a permisso, mas tambm os planos de perfurao, os planos
de uso da superfcie e muitos outros documentos que normalmente so impostos na fase de produo.
Apesar de toda essa discusso, o BLM s considera a perfurao como equivalente produo
para a aplicao do segundo perodo nos casos dos planos de unitizao, no cabendo essa equivalncia nos demais Leases. Para o BLM o segundo perodo s ser aplicvel nessas outras hipteses enquanto
o petrleo e gs forem produzidos em quantidades rentveis.
Outro problema que surge sobre o segundo perodo quanto definio dessas quantidades
rentveis que a seo mencionou. A aplicao lgica dessa terminologia muito complicada na prtica,
conforme mencionado pela Suprema Corte do Texas, no caso Clifton v Koontz305:
[T]he standard by which paying quantities is determined is whether or not under all the relevant
circumstances a reasonably prudent operator would, for the purpose of making a profit and not
merely for speculation, continue to operate a well
Assim, difcil de se determinar por quanto tempo o segundo perodo poder se alongar. A
prtica demonstra a aplicao de um procedimento de dois critrios simples para determinar essa produo em quantidades rentveis.
O primeiro seria o litmus test, em que se observa os tributos da operao e os custos de operao durante um perodo de tempo razovel para determinar se a operao vem sendo rentvel. Se
a operao resultou em um lucro, por menor que seja, o Lease mantido em vista dessa produo em
quantidades rentveis.306
O segundo critrio seria o legal test, que foi criado pelo mencionado caso Clifton v. Koontz,
que ocorre quando o lucro da operao no superara os custos por um perodo de tempo razovel,
tornando-a no rentvel. Assim, a Corte questiona a existncia de alguma razo para que um operador
prudente que espera obter lucro querer continuar a explorar307.
Determinado o prazo de durao do segundo perodo, passamos a discorrer sobre as obrigaes
da OC durante essa etapa contratual. Neste perodo a OC deve se submeter ao APD que foi sancionado,
no podendo mudar o projeto, cabendo ao BLM realizar diversas inspees para assegurar que os termos
e condies do Lease, do APD e das clusulas do Mineral Leasing Act esto sendo respeitados na operao.
Uma dessas inspees que exige maior ateno so as Production Inspections (Inspees de Produo), que visam assegurar que os volumes da produo estejam sendo informados de forma apurada,
para que os royalties corretos possam ser coletados.
O BLM tambm ir requisitar que a OC submeta planos especficos para a rea, chamados
de Planos de Desenvolvimento (Plans of Development POD), informando sobre as atividades a serem
desenvolvidas, antes de autorizar quaisquer atividades que resultem em perturbao da superfcie.308
Outra etapa dentro do segundo perodo seria a devoluo da rea e abandono dos poos.
Essa devoluo implica a obrigao de restaurao do ecossistema que foi alterado pelas operaes,
visando reconstituir a flora regional, a hidrologia local e a fauna da regio. O acompanhamento dessas
atividades feito por inspees denominadas interim reclamation.
Aps o perodo de devoluo da rea, inicia-se o abandono da mesma, que determina o fim
das atividades da OC de produo de petrleo de acordo com o BLM.
305
306
307
308
146
ESTADOS UNIDOS. Texas Supreme Court in Clifton v. Koontz, 325 S.W.2d 684 (Tex.1959).
LOWE. John S. Oil and Gas Law in a Nutshell 4th Ed. Dallas, Texas Thomson West, 2002, pp. 195-201.
LOWE. John S. Oil and Gas Law in a Nutshell 4th Ed. Dallas, Texas Thomson West, 2002, pp. 201- 202.
Disponvel em: http://www.blm.gov/co/st/en/BLM_Information/newsroom/2006/Feb06ProtestRes.html. Acesso em: 01/12/2008.
BIA
Nas atividades realizadas em territrios indgenas, o BIA quem tem a responsabilidade pela
contratao dos Leases. Em seo anterior, estudamos que o BLM atua em conjunto com o BIA, realizando as mesmas inspees e exigindo as mesmas obrigaes das reas onshore federais. diante disso
que o modelo do BIA segue as mesmas diretrizes do BLM, e por isso entendemos ser desnecessrio prestar maior esclarecimento sobre as suas etapas no que forem semelhantes ao do BLM.
Primeiro perodo
Embora os Leases sejam firmados pelo BIA, no cabe ao BIA estipular os perodos constantes
do Lease, que foram previstos dentro do Code of Federal Regulation CFR.
Assim, todos os Leases so emitidos pelo BIA tero um primeiro perodo com a durao de 10
anos, no estando a flexibilizao desse prazo sujeita estipulao das partes do Lease. Trata-se de um
prazo obrigatrio, e configura-se por um perodo semelhante ao das negociaes diretas do BLM pela
prpria natureza de negociao direta desses Leases, alm da maior quantidade de licenas a serem
adquiridas e inspees a serem realizadas antes do incio da explorao, conforme veremos a seguir.
O BLM quem processa os APDs e o Master Development Plans em terras indgenas, mas o BLM
ir considerar o BIA como a agncia responsvel pela administrao da superfcie, e por isso tambm
o responsvel por permitir acesso da OC superfcie e realizar os trmites negociais entre a populao
indgena local que poder ser perturbada pela operao.
As OCs devero obter algumas licenas de uso especial e licenas de acesso diretamente com
o BIA e, quando for o caso, dos lderes tribais, dependendo de cada Lease.
Quanto ao uso da superfcie, o BLM, o BIA e o proprietrio indgena estabelecem condies
de aprovao, que se trata de um acordo que especifica requerimentos de proteo dos recursos da
superfcie, mitigao dos danos e eventual reclamao das reas perturbadas. Estas condies de aprovao so essenciais para o incio de qualquer atividade na rea indgena, no podendo ser iniciado
qualquer procedimento antes de sua expedio.
Segundo perodo
O prazo para o segundo perodo nos Leases em terras indgenas tambm possui um procedimento diferenciado.
Na Seo 211.27, alnea (a) do CFR, fica estabelecido o mesmo prazo de produo em quantidades rentveis que observamos nos Leases do BLM, mas para o BIA trouxe uma inovao em sua alnea
(b), possibilitando a extenso do primeiro perodo no caso de incio de perfurao at o ltimo dia antes
do trmino de tal perodo, criando, porm, uma ressalva para estipular um prazo mximo de 120 dias
dessa extenso para que se inicie o segundo perodo, iniciando a produo, ou ocorra o trmino do Lease.
147
MMS
O MMS o responsvel pelos Leases em terras federais offshore, firmando-os com o vencedor
de uma licitao competitiva.
Primeiro perodo
O prazo determinado para o primeiro perodo nos Leases de terras federais offshore ser de cinco
anos, de acordo com o exposto na Seo 6, (10) do Ato das Terras da Plataforma Continental Exterior.
O Ato das Terras da Plataforma Continental Exterior, em sua Seo 11 criou a possibilidade
dos estudos geofsicos e geolgicos por qualquer agncia dos Estados Unidos ou pessoa autorizada pelo
Secretrio do Interior, representante do Department of the Interior, desde que no atrapalhe as operaes
no Lease. Dessa forma, os Leases federais offshore compreendem essa explorao geofsica e geolgica
como um direito no exclusivo da OC, nos termos do modelo de licitao309.
Do mesmo modo das outras agncias, no primeiro perodo da MMS estaro includas todas as
atividades de explorao, entretanto o MMS obriga que a OC submeta um plano de explorao ao rgo,
que dever ser aprovado antes do comeo de qualquer atividade de explorao na rea do Lease.310
O procedimento para esse plano de explorao exemplificado no prprio Ato, podendo este
plano se submeter a um ou mais Leases. O Secretrio do Interior, representante do Department of the Interior,
dever requerer eventuais modificaes no plano. O referido plano dever ser aprovado em at 30 dias aps
sua submisso, ou negado, no caso de no estar em conformidade com as estipulaes legais.311
Simultaneamente a esse plano de explorao, o Secretrio do Interior, representante do Department of the Interior, estabelece um estudo sobre o impacto no meio ambiente, de forma parecida como
realizada pelo BLM por meio das EIS (Environmental Impact Statement).
Sancionado o plano de explorao, a OC poder iniciar o processo de explorao da rea em
Lease, entretanto, para realizar a perfurao ser necessrio requerer o Application for Permit to Drill (APD)
junto ao MMS, que ser adquirida em conformidade com: impactos ambientais, planos de perfurao e
detalhes tcnicos sobre a realizao da atividade.312
nesse primeiro perodo tambm que se deve obter todas as licenas ambientais para a produo, devendo todas elas ser submetidas em conjunto com o plano de explorao e com o APD para
a sua aceitao.
Desta forma, o primeiro perodo ir se estender pelo prazo de cinco anos, e a OC dever iniciar at o fim desse prazo as exploraes e operaes de perfurao, quando ento estar submetida
extenso do segundo perodo, mesmo que no se contemple a produo, assunto que iremos retornar
na seo posterior.
309
310
311
312
148
ESTADOS UNIDOS. Oil and Gas Lease of Submerged Lands under the Outer Continental Shelf Lands Act form MMS-2005 (March
1986) Supersedes MMS-2005 August 1982.
ESTADOS UNIDOS. Outer Continental Shelf Lands Act, datado de 7 de Agosto de 1953, conforme vem sendo aditado, Seo 11
Geological and Geophysical Explorations, (c)(1).
Estas determinaes so consideradas os regulamentos, o prprio Outer Continental Shelf Lands Act e tambm as normas eventualmente
aditadas por rgos competentes, alm das ressalvas da Seo 5 (a)(2)(A)(i) deste Ato, que dispe: ...provavelmente causaria dano ou
prejuzo srio vida (incluindo peixes e outras faunas aquticas), propriedade, a qualquer mineral (em reas com lease e sem lease),
defesa e segurana nacional, ao ambiente marinho, costeiro e humano.
Os APDs realizados pelo MMS iro seguir os mesmos padres dos APDs emitidos pela BLM.
Segundo perodo
O segundo perodo nos Leases offshore federais ser cabvel sempre que ao trmino dos cinco anos do primeiro perodo estiverem sendo executadas na rea do Lease operaes de produo ou
operaes de perfurao. O MMS equiparou a perfurao como uma extenso da produo, principalmente porque o processo de perfurao implica num plano de explorao e no APD, o que aumenta sua
complexidade se compararmos com os outros modelos aqui analisados.
O segundo perodo ir ento abranger basicamente as atividades de perfurao ou mesmo
o incio da produo. Ocorre que para se efetuar qualquer atividade relacionada ao desenvolvimento
ou produo de petrleo, a OC, atendendo disposio da Seo 25 do Ato das Terras da Plataforma
Continental Exterior313, dever emitir um plano de desenvolvimento e produo.
Existem duas formas para esse plano: (i) Development and Production Plan, para todas as reas, exceto o Oeste do Golfo do Mxico; e (ii) Development Operations Coordination Document, nas reas
do Oeste do Golfo do Mxico. Ambos os instrumentos possuem os mesmos requerimentos e contedo,
adequando o seu nome apenas para as regies a que esto destinados.
De acordo com Code of Federal Regulations, os itens que devero constar desses planos de desenvolvimento e produo so: descrio, objetivos e cronograma, que incluem por exemplo os planos
de perfurao e a instalao e operao das unidades de produo; localizao; unidade de perfurao; unidades de produo; taxa de servios; alm das informaes de estudos geofsicos e geolgicos,
APD e as licenas ambientais, junto com o EIS e informaes administrativas.314
Por fim, a durao do segundo perodo se estender enquanto for possvel a produo, independentemente de sua rentabilidade, uma vez que o Ato das Terras da Plataforma Continental Externa no fez
a mesma ressalva que o Mineral Leasing Act fez, ao inserir a redao produo de quantidades rentveis.
Texas
A legislao do Texas que ir administrar as atividades de petrleo basicamente o cdigo
Administrativo do Texas e o Cdigo de Recursos Naturais do Texas.
Primeiro Perodo
Nas reas de propriedade do Estado do Texas, o prazo do primeiro perodo no poder exceder
10 anos, independentemente de tais Leases terem sua origem em uma licitao competitiva ou negociao
direta. Tal previso se encontra estipulada na Seo 52.021 do Cdigo de Recursos Naturais do Texas315.
Novamente, ser no primeiro perodo que a OC dever envidar todos os esforos para obter
as licenas ambientais necessrias para as atividades de explorao e perfurao, os estudos de impacto
ambiental e as permisses referentes ao uso da superfcie e seu acesso.
Embora no exista a previso de um plano de explorao, a autorizao para realizar operao de perfurao assume esse papel sendo mais especfica que as outras formas que estudamos anteriormente, dotada de um contedo mais tcnico e menos relacionada com eventuais licenas a serem
adquiridas. Constam dessa autorizao: o nome do operador; o nome e nmero do Lease; o nmero
313
314
315
ESTADOS UNIDOS. Outer Continental Shelf Lands Act, datado de 7 de Agosto de 1953, conforme vem sendo aditado, Seo 25 Oil
and Gas Development and Production.
ESTADOS UNIDOS. Code of Federal Regulation, Title 30 Mineral Resources, Chapter II Minerals Management Service, Department
of Interior, part 250 Oil and Gas and Sulphur Operations in the Outer Continental Shelf.
149
do poo; nome do campo; a lista de todos os reservatrios a serem testados; a localizao do poo e as
profundidades a serem testadas.316
No modelo do Texas o Plan of Development (POD) se divide em duas formas de solicitaes.
Na primeira, quando se tem o primeiro acesso a um reservatrio, a OC solicita uma permisso para
aplicao de operao para testes do poo. Aps efetuados tais testes e alcanada a completao do
poo, caso a OC tenha o interesse de colocar o poo em produo, dever requerer a solicitao para
autorizao de produo do reservatrio testado.
Ambas as solicitaes seguem uma formatao semelhante aos outros PODs, mas diferem
pelo fato de que a primeira apenas referente a dados obtidos em um perodo de teste, enquanto a
ltima a emisso com a referncia dos dados com a completao do poo.317
Outra forma prevista pelo Cdigo Administrativo do Texas de manifestao da OC a emisso
de Notcias de Rotina, que so informaes acerca das operaes e atividades do Lease que devero
especificar sobre: (i) informaes sobre perfurao; (ii) informaes sobre a completao do poo, recompletao e teste; (iii) informao requerida sobre a produo e (iv) informao quando a produo
cessa (mesmo que temporariamente); (v) informao sobre esgotamento do poo; (vi) informao sobre
violaes de regulamentos e normas estatais e federais.318
Segundo Perodo
A Seo 52.021 do Cdigo de Recursos Naturais do Texas determina que o segundo perodo
inicia-se com a produo de petrleo na rea em Lease. Entretanto, esse mesmo Cdigo e o Cdigo
Administrativo do Texas levantam outras hipteses para essa extenso do perodo.
A primeira ressalva consta na Seo 52.023 do Cdigo de Recursos Naturais do Texas, e determina que o Lease no terminar se:
(i) a OC iniciar perfuraes e recuperao de poos adicionais dentro de um prazo de 60 dias aps
o esgotamento da produo de petrleo ocorrida depois do trmino do primeiro perodo;
(ii) a OC continuar com perfuraes e recuperao de poos, agindo de boa-f e por servios
ininterruptos totalizando mais de 60 dias;
(iii) a perfurao ou recuperao resultar na produo de leo ou gs em quantidades rentveis ou o pagamento de royalties shut-in ou de royalties compensatrios319;
(iv) a perfurao ou recuperao resultar em completao e eventual esgotamento do poo,
a OC iniciar operaes de perfurao e recuperao adicionais dentro do prazo determinado aps a completao e esgotamento do poo.320
Para obter uma extenso do primeiro perodo, o Cdigo Administrativo do Texas estipula que
necessrio cumprir certos requerimentos, tais como: (a) solicitao da extenso do Lease ao GLO, na
forma apropriada; (b) pagamento necessrio para a extenso; e (c) declarao das operaes de perfurao. Tal extenso ser de apenas 30 dias, podendo ser adicionalmente estendida por mais 30 dias
nos casos de perfuraes continuadas.
316
317
318
319
320
150
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Texas Administrative Code, criado pelo Administrative Code Act (Government Code, Title 31, Part 1, Chapter 9, subchapter C, rule 3.5.
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Texas Administrative Code, criado pelo Administrative Code Act (Government Code Title 31, Part 1, Chapter
9, subchapter C, rule 9.32.
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Texas Administrative Code, criado pelo Administrative Code Act (Government Code, Title 31, Part 1, Chapter 9 , subchapter C.
Os Shut-in royalties sero os royalties devidos quando um poo est pronto para a produo, mas a mesma no iniciada, pois ele
colocado em espera, aguardando a oportunidade do mercado.
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Natural Resource Code de 1 de Setembro de 1977, conforme vem sendo aditado, Captulo 52 Oil and
Gas, Section 52.021.
Esse mesmo artigo tambm estipula o aumento do prazo do segundo perodo no caso de a
OC realizar operaes de perfurao e recuperao aps 60 dias que um determinado poo cessa sua
produo em quantidades rentveis.
Donos Privados
Os Leases realizados entre pessoas privadas devero seguir determinados regimentos do regulamento geral. Seus termos sero regidos de acordo com o que for estipulado pelo prprio instrumento, embora ressaltamos a importncia da discusso dos perodos, conforme so admitidos pelo habendum clause.
Quanto s fases, durante o primeiro perodo devero se submeter s licenas ambientais, o
que necessrio em qualquer atividade de petrleo, seja ela realizada por Lease privado ou por Leases
com entes pblicos.

Desde 1970 no existe nos Estados Unidos qualquer restrio direta produo de petrleo
por parte de qualquer esfera de Governo.
No que diz respeito medio para efeitos de ser apurada a produo, tambm no existem
normas especficas versando sobre o assunto, porm, entidades privadas publicam manuais relativos
aos equipamentos e tcnicas de medio que, apesar de no serem obrigatrios, costumam ser seguidos
pelas OCs e, inclusive observados pelos rgos governamentais.321
No obstante, em um nvel federal, o controle sobre a produo se d pela fiscalizao durante a fase de produo dos rgos competentes: BLM, na hiptese onshore, e o MMS no caso offshore.
Antes do incio da fase de produo, nos casos de reas offshore, o Ato das Terras da Plataforma Continental Exterior dispe sobre o aumento do nmero de exigncias regulatrias e anlises
ambientais para possibilitar o comeo dessa fase, requerendo das OCs a submisso de um Plano de
Desenvolvimento e Produo para reas onde ainda no ocorreu significante desenvolvimento, ou de
um Documento de Coordenao de Operaes de Desenvolvimento para reas nas quais atividades
relevantes j tenham tomado porte, como certas pores do Oeste do Golfo do Mxico.
permitido aos Estados afetados submeter comentrios sobre Planos de Desenvolvimento
e Produo e rever tais planos para que haja consistncia com os Programas de Gerncia da Costa.
Alm disso, caso o projeto de perfurao envolva tecnologia no convencional para produo ou
finalizao, no obstante a profundidade, os candidatos devem tambm submeter um plano de Operaes em guas Profundas (Deepwater Operations Plan DWOP) e um Plano Conceitual.
Estes documentos adicionais permitem ao MMS rever adequadamente a engenharia, segurana
e impactos ambientais associados com estas tecnologias. Nos Estados Unidos, as estipulaes do Lease
permitem que os envolvidos determinem mecanismos capazes de implementar controles sobre a produo,
sejam eles atravs de Planos de Desenvolvimento, Relatrios de Rotina ou de incentivos produo.
321
CALDWELL, Charles; LEWIS, Cathy; NEETLES, Larry; VIGDOR, William. United States. Oil Regulation 2008, Getting the Deal Through
Law Business Research, p. 173.
151
Outra forma de controle da produo so os relatrios de rotina, que so emitidos tanto

em nvel federal quanto estadual. Nesses relatrios as OCs informam ao rgo responsvel sobre
a aceitao de seu Plano de Desenvolvimento e como est o andamento de seu desenvolvimento e
produo. 322
A constatao nesse relatrio de um descumprimento de estipulao do Plano de Desenvolvimento permite ao rgo emitir uma ordem para que sejam tomadas medidas para saneamento desse
problema. Caso a OC no atenda a essas determinaes, o Lease ser rescindido pelo inadimplemento
por parte da mesma.
Para prover um incentivo ao aumento de produo em uma rea de Lease em recuperao, o
Ato das Terras da Plataforma Continental Exterior permitiu ao Secretrio do Interior reduzir ou eliminar
os royalties ou participao de lucros lquidos.323
Em muitos momentos a Lei federal foi silente quanto a estipular mecanismos de controle da
produo, entretanto a necessidade dos Planos de Desenvolvimento e os Relatrios de Rotina presentes
em todas as modalidades tornam a regulao desse controle mais aplicvel.
TEXAS
O controle sobre a produo no Texas tem precedentes da dcada de 1930. Naquela ocasio,
os preos do petrleo se encontravam em baixa vertiginosa, devido superproduo.
Em resposta super-desvalorizao do petrleo, alguns Estados implementaram medidas
para limitar a produo. No caso do Texas, foram implementadas normas de espaamento entre
poos e densidade. O objetivo de tais normas, existentes at os dias atuais, o de evitar desperdcios.
No que diz respeito ao espaamento entre os poos, a Norma 37do RRC na ausncia de uma
regulao especificamente adotada para algum campo em particular, definir as distncias mnimas
entre os poos.

Cabe esclarecer, logo neste primeiro momento, que os controles e limites exportao so
matrias de exclusiva competncia federal e por isso no podem ser regulados pelos Estados. Desta
forma, o Texas Natural Resource Code324 no dispe de nenhuma previso neste assunto, razo pela qual
no iremos abordar normas emanadas pelo Estado do Texas.
Todos os atos do Governo Federal devem ser tomados em consonncia com o posicionamento
determinado por sua poltica energtica, que prima pelo aproveitamento dos recursos naturais, o no
desperdcio e a garantia de preos justos de mercado nos Estados Unidos.
Para tanto, algumas limitaes foram impostas para a comercializao do petrleo prospecta322
323
324
152
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Texas Administrative Code, criado pelo Administrative Code Act (Government Code, Title 31, Part 1, Chapter
9, subchapter C.
ESTADOS UNIDOS. Outer Continental Shelf Lands Act, datado de 7 de Agosto de 1953, conforme vem sendo aditado, Seo 8 Leasing of Outer Continental Shelf, (3)(a).
do. Podemos dizer que o controle para comercializao nos Estados Unidos da Amrica se d por meio
de restrio exportao ou mediante a compra direta pelo Governo Federal do petrleo produzido,
que passamos agora a descrever.
Restrio Exportao
Conforme j mencionado em captulos anteriores, o Export Administration Act de 1979325 teria
sido a principal forma de controle da comercializao do petrleo nos Estados Unidos. Ocorre que tal
Ato deixou de ser aplicvel desde Agosto de 2001326, quando encerrou o seu prazo de vigncia legal.
Diante da inaplicabilidade do Ato acima mencionado, o sistema de controle e limites para a
comercializao nos EUA atualmente dependente da invocao de poderes emergenciais por parte do
Presidente para regular quaisquer limites de exportao, seja de hidrocarbonetos, como de tecnologia e
at mesmo de armamentos.
Frise-se que, apesar de no mais vigente o Ato comentado acima, os Estados Unidos permanecem observando muitas de suas diretrizes, principalmente por presso do Congresso que, incessantemente busca renovar o referido Ato, com leves modificaes que sero melhor comentadas abaixo327.
Assim, a atual liberao para exportao do petrleo est sujeita a determinaes governamentais . Desta forma, a remunerao da OC estar limitada ao que for definido pelas polticas energticas.
328
Este procedimento permite a exportao apenas mediante licena, obrigando na maioria das
vezes que o petrleo abastea o mercado domstico, com o intuito de preservar os objetivos de aproveitamento dos recursos naturais do Estado e zelando pela no exportao.
Na falta de uma legislao especfica para reger o assunto, limitando-se a determinaes de
cunho meramente administrativo e emergencial, cabe a ns focar somente no que foi determinado pelas
normas relacionadas s atividades de petrleo.
Neste sentido, apesar do Export Administration Act de 1979 no ser mais aplicvel, o Ato de
Terras da Plataforma Continental Exterior de 1953 (Outer Continental Shelf Lands Act of 1953 OCSLA)329,
que vem sendo aditado, bem descritivo quanto aos limites da liberdade de comercializao de petrleo
e derivados, conforme podemos ver nas Sees 27 e 28 do OCSLA, que discorrem sobre a compra pelo
Governo Federal e a limitao de exportao, respectivamente.
diante da Seo 28 do OCSLA, que versa sobre as hipteses de limitao de exportao nos
casos de Leases offshore, que se depreende que a exportao somente ser possvel mediante a emisso
de um parecer do Presidente, a ser analisado pelo Congresso e sujeito ao poder de veto do mesmo, que
dever assegurar que a exportao requerida: (i) no ser um fator que aumentar a dependncia dos
Estados Unidos na importao de petrleo e derivados, (ii) considerada de interesse nacional e (iii)
esto de acordo com as determinaes do Export Administration Act of 1979. Esse ltimo requerimento
no utilizado atualmente, mas seguem-se as polticas pautadas nele por convenincia do sistema.330
325
326
327
328
329
330
ESTADOS UNIDOS. Export Administration Act of 1979, conforme vem sendo aditado.
O Export Administration Act of 1979 teve sua vigncia at 1994, porm foi re-autorizado at 20 de Agosto de 2001, quando no mais
foi renovado.
Nota do Autor: Segundo fontes do site Heritage, o Senado iniciou um processo para renovar o Export Administration Act, que dentre suas
atribuies vislumbrou a possibilidade da exportao mediante a emisso de uma licena, desde que a aquisio de custos do mesmo
s refinarias fosse menor que o que seria pago no fornecimento domstico, sendo ainda submetido aprovao do Presidente para a
exportao de tal leo. Fonte: (http://www.heritage.org/research/tradeandeconomicfreedom/ib43.cfm), acessado em 27/11/2008.
FERGURSON, Ian F. ESTADOS UNIDOS, CRS Report for Congress, Congressional Research Service, 9 de Janeiro de 2008.
ESTADOS UNIDOS. Outer Continental Shelf Lands Act, datado de 7 de Agosto de 1953.
Exemplo disponvel em: http://banking.senate.gov/docs/eaa/eaamaj.htm. Acesso em 27/11/2008.
153
Compra Federal do Petrleo

O Ato de Terras da Plataforma Continental Exterior tratou da possibilidade de compra por parte do
Governo Federal ao elaborar a Seo 27. Tratou-se de uma inovao que no foi contemplada nem mesmo
na modalidade onshore, que foi regida pelo Ato de Leasing Mineral, sendo exclusividade do modelo offshore.
Isso ocorre devido maior complexidade das licitaes competitivas do modelo, que so submetidas a elaborados planos de cinco anos que visam atender s necessidades da nao no que tange
a recursos naturais e seu aproveitamento.
A primeira considerao a ser feita por essa compra que ela efetivada por uma curiosa
modificao no pagamento de royalties ou participao nos lucros lquidos. Enquanto essas duas formas
de tributos normalmente so pagas em dinheiro, o legislador estipulou que o Secretrio do Interior, representante do Department of the Interior, poder ordenar que o pagamento de tais tributos seja realizado
em petrleo produzido, e que o valor dos mesmos ir se pautar: ao valor mximo regulado por algum
ato ou lei, ou, caso no exista qualquer regulamento vigente sobre o preo deste petrleo, pelo preo
de mercado mais justo.
Esse petrleo adquirido utilizado pelo prprio Governo Federal ou vendido em sorteios ou
licitaes competitivas, mas que no seguem a formalidade das licitaes de leases. O Ato de Terras da
Plataforma Continental Exterior contemplou tambm a necessidade de prover refinarias de pequeno porte de suprimento para a produo, sendo que tal suprimento seria fornecido por esse petrleo adquirido,
e realizada uma venda sorteada ou licitao, limitando-se participao para maior aproveitamento
de cada refinaria.
O FERC tambm participa desse procedimento de distribuio do petrleo adquirido dessa forma,
podendo declarar estados emergenciais de disponibilidade de recursos, ao determinar que certa quantia dever ser licitada ou sorteada a interessados de uma determinada rea que sofra com eventuais crises sociais
e econmicas e que poderiam usufruir de eventuais royalties do poo que originou tal petrleo e gs.331
Enfim, so diversas as possibilidades de utilizao desse petrleo, mas a principal essa possibilidade que facultada ao Governo de trocar o pagamento em dinheiro pelo pagamento in natura.

Relativamente ao contedo local no ordenamento norte-americano, vislumbramos a inexistncia de qualquer exigncia quanto procedncia da mo-de-obra, materiais ou equipamentos.
Essa no previso do contedo local se d pela prpria caracterstica da indstria petrolfera
norte-americana, que indubitavelmente uma das mais avanadas em todo o mundo e por isso mesmo
no necessita de fomentos para seu crescimento.
Uma vez que no existe norma que verse sobre o contedo local, pelas razes acima expostas,
a nica preocupao do Governo Federal com o incentivo cadeia produtiva domstica.
Em nossos estudos sobre o assunto, percebemos apenas uma forma de incentivo contemplada
331
154
BRASIL. Nota Tcnica no 21/2006-SCM, Planos de Contingncia para o Suprimento de Gs Natural Experincia Internacional, Superintendncia de Comercializao e Movimentao de Petrleo, seus Derivados e Gs Natural, datado de 22 de Setembro de 2006.
dentre os inmeros Atos que discorrem sobre a atividade de petrleo e gs no pas, que se encontra
previsto no Ato das Terras da Plataforma Continental Exterior332, o qual, apesar de ser aplicvel somente
s terras federais offshore, devido ao seu vasto repertrio regulatrio, uma das maiores referncias nos
Estados Unidos.
De acordo com a Seo 27 do referido Ato, especificamente no item (b)(2), o Secretrio do
Interior poder dispor de qualquer petrleo, adquirido como forma de pagamento do royalty ou da participao do lucro lquido, para refinarias de menor porte que no tenham acesso a estoques adequados
de petrleo a preos justos.
A disposio legal do mencionado Ato pautou-se pela necessidade que essas refinarias menores teriam de usufruir de suprimentos com preos mais razoveis, uma vez que, pelo seu prprio porte,
realizam compras de pores menores de petrleo e gs e desta forma estaro mais sujeitas vontade
e determinaes das OCs, que podem realizar vendas em maiores pores para as grandes refinarias.
Saindo da esfera federal e ingressando nas normas previstas no Texas Natural Resources Code333,
embora este faa tambm a previso de royalties serem pagos in natura, no foi estipulada a possibilidade de utilizao de tal petrleo para venda s refinarias de menor porte, como previsto no Ato Federal.
I.2.3.2.4.7 Regras Sobre Unitizao

A unitizao de campos de petrleo e gs natural nos Estados Unidos uma prtica constante, em que os direitos minerrios habitualmente proporcionam a diviso fracionada de petrleo e gs
natural, mesmo em um reservatrio comum. Por vezes estas divises compreendem dezenas, centenas e
at milhares de proprietrios de terra (que concedem suas propriedades em Lease, e em troca recebem
remunerao na forma de royalties) e OCs que possuem o direito de explorar e produzir hidrocarbonetos
do mesmo reservatrio comum334.
Sem a operao unitizada do reservatrio, a regra da captura aplicada pela Common Law
resultaria em perfuraes e produes descontroladamente predatrias. A conseqncia disso seria o
desperdcio econmico desses recursos minerais, uma vez que cada proprietrio agiria separadamente,
sempre com o objetivo de produzir mais rapidamente que seus vizinhos. Portanto, de modo a conservar
seus recursos de petrleo, os Estados Unidos tornaram-se a capital mundial da unitizao, tendo sua
aplicao domstica, em mbito estadual e federal, usada como base para leis em outros pases.335
No mbito do direito americano, dois instrumentos contratuais so utilizados. O Contrato
de Unitizao, este assinado tanto pelos proprietrios como as OCs para que seja criada a rea
Unitizada e um Unit Operating Agreement (UOA) assinado apenas pelas OCs, para a consecuo das
operaes unitizadas de E&P. Como j observado anteriormente neste estudo, em muitos aspectos o
UOA similar a um Joint Operating Agreement (JOA), que comumente utilizado entre OCs que detm
conjuntamente a propriedade da concesso de uma rea em particular.
O Instituto do Petrleo Americano (American Petroleum Institute API) editou modelos de contratos de unitizao e UOAs, os quais tm sido amplamente utilizados pela indstria em diversos casos
332
333
334
335
ESTADOS UNIDOS. Outer Continental Shelf Lands Act, datado de 7 de Agosto de 1953, conforme vem sendo aditado.
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Natural Resource Code de 1 de Setembro de 1977, conforme vem sendo aditado, Seo 52.133, Payment of Royalty in Kind.
WEAVER, Jacqueline e ASMUS, David. Unitizing Oil and Gas Fields Around the World: A Comparative Analysis of National Laws and Private
Contracts. Houston, University of Houston Law Center, 2006, pp. 6 e 7.
Idem.
155
de unitizao nos EUA, embora as partes tenham total liberdade para acordar diversamente, a seu
critrio. Todavia, quaisquer mudanas realizadas devem ser apresentadas Comisso de Conservao do Estado no qual se situa a rea a ser unitizada.336
Neste sentido, a grande maioria dos contratos de unitizao sujeita aprovao das agncias de conservao estaduais por dois motivos. Primeiramente, as OCs geralmente precisam invocar
a autoridade do Estado para determinar que a rea seja unitizada, forando os concessionrios a
entrarem em acordo. O segundo motivo que a aprovao das agncias de conservao estaduais
protege as partes de alegaes de que a unidade formada est em violao das leis antitruste.337
Andrew Derman explica que no existem meios de obter imunidade das leis federais antitruste,
mas pode-se dizer com razovel certeza, baseado em um caso antitruste de grande relevncia, o qual resultou num decreto de consentimento negociado de perto (...) uma rea unitizada criada com o propsito
de elevar a recuperao final, e at protegendo seus direitos co-relativos, no se opem s leis federais
antitruste.338
A unitizao pode ocorrer, basicamente, de forma voluntria ou compulsria. Esta, no entanto, diferindo em sua natureza daquela que imposta no Brasil, uma vez que a compulsoriedade
nos Estados Unidos decorre de um requerimento das partes interessadas para que seus efeitos atinjam
todas as reas adjacentes, incluindo aquelas partes que no tenham consentido com o procedimento
de unitizao.
Em uma avaliao prtica, a unitizao compulsria se origina com um nico participante,
ou de um grupo de participantes interessados na unitizao de um campo. Estas partes interessadas
ento desenvolvem um contrato de unitizao e um UOA. Antes de buscar a aprovao da agncia
competente, as partes devem procurar obter a aprovao de uma porcentagem mnima de participantes estabelecida pela regulao, compreendendo os dois lados (OCs e proprietrios). As partes, ento,
apresentam o requerimento agncia governamental competente. Nesta fase, um relatrio, contendo
pareceres especializados de gelogos e engenheiros de reservatrios, elaborado para servir como
base para que o Governo emita sua deciso.339
Nos Estados Unidos, grande parte dos casos de unitizao realizada aps vrios anos da
descoberta e produo inicial de um campo, quando, para continuao da produo, necessria
uma segunda recuperao por meio de re-insero de presso no campo atravs de flooding ou outras
tcnicas340. Durante a fase primria de produo, o campo regulado pela comisso de conservao
estadual por meio de uma srie de leis de conservao, como leis de unitizao, rateamento, espaamento entre poos, ordens impedindo a queima dos hidrocarbonetos descartados e estabelecimento
de proporo gs natural-petrleo e gua-petrleo.
Em se tratando de unitizao onshore, esta algumas vezes realizada anteriormente ao perodo de produo, por meio de leis autorizando a formao de unidades exploratrias federais. Fortes
argumentos indicam que a unitizao exploratria compulsria, imposta em nvel estadual em terras
privadas nos Estados Unidos, aumentaria a viabilidade econmica da indstria domstica de explora336
337
338
339
340
156
KRAMER, Bruce M. e MARTIN, Patrick H. The Law Of Pooling And Unitization. 3 edio d. 2003. 17.02[1], em 17-9.
Aprovao das agncias de conservao estaduais no desobriga companhias das leis federais antitruste, mas o risco de responsabilidade bem baixo quando o intuito da unitizao de aumentar, ao invs de restringir a produo. (Houston Journal Of International
Law. Volume. 28:1, 3/8/2006).
DERMAN, Andrew B. Unitization. Disponvel em http://library.findlaw.com/2003/Jan/30/132512.html. Acesso em 30/11/2008.
DERMAN, Andrew B. Unitization. Disponvel em http://library.findlaw.com/2003/Jan/30/132512.html.. Acesso em 30/11/2008.
SMITH, Ernest E. e WEAVER, Jacqueline Lang. The Texas Law of Oil and Gas. Tais tcnicas necessitam de unitizao porque se esta no
ocorrer os operadores que re-pressurizarem o campo ficam sem nenhum meio para prevenir que o petrleo migre em direo s reas
adjacentes, as quais os proprietrios se recusaram a arcar conjuntamente com os considerveis custos relativos operao de repressurizao. Tais proprietrios so free-riders, e sua falta de cooperao pode retirar a viabilidade econmica e tcnica das operaes
de segunda recuperao, que por sua vez poderiam potencializar os ndices de recuperao significantemente. Muitas regulaes nos
EUA no se aplicam a atividades exploratrias, no obstante os benefcios que podem ser obtidos por meio de uma unitizao precoce.
Houston, 2 edio, 2005, Captulo 11-2(B), pp. 11-15 e 11-18.
o e produo. Esta ao traria o modelo americano para mais perto do padro internacional. No
entanto, o Governo no aparenta estar interessado nesta prtica.341
Quase todos os Estados americanos possuem estatutos de unitizao compulsria, que autorizam suas comisses de conservao a obrigar partes que no consentem voluntariamente a realizarem a unitizao. Esta ento se d numa base aprovada pela respectiva agncia de conservao
aps notificao e audincia perante a comisso de conservao342. Entretanto, os proponentes de
unitizao devem primeiramente assegurar a participao da grande maioria das partes envolvidas,
alm de diversos outros requisitos estabelecidos pelas regulaes estaduais, antes de intentar o procedimento compulsrio. Em alguns Estados, mesmo os proponentes conseguindo alta porcentagem
de aprovao do processo compulsrio, a obteno da unitizao uma tarefa rdua e, por vezes,
impossvel.
A prtica utilizada em reas offshore so mais semelhantes s comumente praticadas nos
outros pases, mas com algumas caractersticas peculiares. As OCs no raramente realizam a unitizao no perodo de desenvolvimento, de modo a permitir a implementao racional de prospectos de
altssimo custo.
Freqentemente no vivel para as OCs atuarem separadamente em dois blocos offshore,
utilizando plataformas e pipelines separados, devido ao enorme custo exploratrio apresentado. O Department of the Interior, por meio do MMS, detm a autoridade para regular as atividades exploratrias
de petrleo e gs natural em terras federais. O MMS permite a unitizao voluntria, porm, pode
determinar que acontea a unitizao nas reas em que achar necessria, visando diminuir desperdcios, conservar os recursos naturais ou proteger direitos co-relativos.
reas Unitizadas no offshore americano podem compreender muitos blocos de propriedade
de agentes diferentes, propiciando o uso de instalaes comuns. So formadas reas de participao
para contemplar a diviso de custos e produo para cada reservatrio que cruze as fronteiras do
Lease. Uma vez atingida, a unitizao tem os seguintes efeitos sobre os envolvidos:
(i) Cada OC e seus respectivos proprietrios recebem uma porcentagem da produo oriunda
da rea unitizada como um todo, no obstante de onde o poo localizado. Desta forma,
mesmo se um dos blocos no possuir poos produtores, este ainda assim ter direito a uma
parcela justa da produo;
(ii) Os Leases que iriam ser terminados pela ausncia de produo ou por produo menor do
que a requerida pelo tpico Lease (produo gerando lucro suficiente para recuperar os custos operacionais aps o pagamento de royalties) permanecem em efeito pelo tempo em que
a rea unitizada estiver produzindo o suficiente para se manter;
(iii) O operador da rea unitizada tem liberdade para alocar poos na posio mais vantajosa de
um ponto de vista de engenharia para maximizar a recuperao do campo, alm de muitas
regulaes de conservao, como espaamento entre campos, e rateio so aplicados de
forma mais branda para a rea unitizada343.
341
342
343
SMITH, Ernest e ANDERSON, Owen L. The Use of Law to Promote Domestic Exploration and Production, in 50 Inst. On OIL & GAS LAW &
TAXN 2, 2.06. 1999.
Uma exceo o Texas, que embora seja o Estado com maior produo, no possui regime compulsrio de unitizao.
WEAVER, Jacqueline e ASMUS, David. Unitizing Oil and Gas Fields Around the World: A Comparative Analysis of National Laws and Private
Contracts. Houston, University of Houston Law Center, 2006, pp. 20 e 21.
157
UNITIZAO NO TEXAS
Antes da existncia de influncia regulatria sobre a perfurao e produo de petrleo
e gs natural no Texas, a regra que regia tais atividades era a forma mais pura da Regra da Captura. De acordo com esta norma da Common Law, o titular de um direito de perfurar em uma rea
adjacente a um poo produtor podia perfurar um ou mais poos na rea sob seu direito, de modo
a produzir a maior quantidade possvel de petrleo ou gs natural e drenar as reservas de petrleo
de seu vizinho sem ter de responder por nenhuma obrigao.344
O nico meio do proprietrio de uma rea produtora proteger suas reservas era perfurando seus prprios poos. Conseqentemente, nos anos 1920 e 1930, a prtica da indstria de
petrleo e gs natural era a do race for production, que consistia em perfurar a maior quantidade
de poos e produzir a maior quantidade de petrleo e gs possvel, sem observncia eficincia,
desperdcios ou custos relacionados quelas perfuraes.
Em resposta a esta prtica altamente ineficiente, dispendiosa e que gerava tantos desperdcios durante o incio da dcada de 1930, a Comisso de Ferrovias do Texas (RRC) adotou um
esquema regulatrio que determinava espaamento entre poos e requisitos de densidade para
perfurao.
Como resultado disso, foi designada por regulao uma rea mnima medida em acres
para cada poo, de modo a prevenir desperdcios e proteger direitos correlativos dos proprietrios
em um reservatrio em comum. Seguindo esta linha, se um operador no tivesse rea suficiente
para cumprir com as exigncias de espaamento entre poos e densidade, era requerido a tal operador unitizar voluntariamente com reas adjacentes para formar uma nica rea unitizada, em
conformidade com as regulaes sobre espaamento aplicveis.
As questes relativas unitizao no Texas representam um smbolo da prtica legal no
Estado. A diviso da propriedade em reas adjacentes e a subdiviso de reas maiores em algumas menores, por meio de herana e vendas, criaram crescente fragmentao na propriedade dos
minerais.
A forma como era regulada a unitizao era por meio de Clusulas de Unitizao no contrato de Lease, ou por meio de acordo pelas partes. At 1965 no havia nenhum rgo regulatrio
que compelia os empreendedores a realizar unitizao de poos de petrleo e gs natural. Em
1965 foi editado o Ato de Unitizao Mineral (Mineral Interest Pooling Act MIPA)345, introduzindo as
modalidades de unitizao compulsria ou unitizao forada em reservatrios346. Em 1977, com a
edio do Cdigo Administrativo do Texas (TAC) e do Cdigo de Recursos Naturais do Texas (NRC),
o MIPA passou a fazer parte do NRC, como seu ttulo 102.
Nas palavras de Carroll Martin e D. Davin Mcginnis, distinguem-se alguns dos diversos
tipos de reas unitizadas previstos pela regulao do Texas a respeito:
A. reas Unitizadas Voluntrias reas unitizadas voluntrias resultam do exerccio de autoridade do Lessee previsto na clusula de unitizao constante do contrato de Lease acordado pelas partes. Uma rea unitizada voluntria criada pela combinao de participaes
minerais separadas e Leases cobrindo reas adjacentes diferentes em uma rea nica. Isto
tipicamente atingido por um instrumento chamado de declarao de rea unitizada, ou
344
345
346
158
MURPHY, Patrick. Voluntary Pooling in Texas. Disponvel em http://www.landman.org/landmanarchive/archive/2000403.doc. Acesso em

1/12/2008.
ESTADOS UNIDOS. TEXAS. Ato de Unitizao Mineral de 1965 (Mineral Interest Pooling Act of 1965).
1/12/2008.
designao de rea unitizada. Os procedimentos de produo so geralmente alocados entre

os diversos participantes em base pro rata de suas respectivas fraes relativas totalidade de
acres da rea unitizada. Operaes e / ou produo em qualquer poro da rea unitizada
so consideradas operaes / produo em cada Lease e reas compreendidas pela rea
unitizada, mantendo de tal forma todos os Leases que foram unitizados.
B. reas Unitizadas Foradas reas unitizadas foradas so relativamente raras. Estas reas
unitizadas so criadas por uma ordem da Comisso de Ferrovias (RRC), sob a gide do Ato de
Unitizao Mineral (MIPA). Esta ao da RRC compele a incluso de participaes no unitizadas em uma rea unitizada, sujeita a provises da regulao. O MIPA designa quem pode
intentar pela unitizao forada, e sob quais circunstncias.(...)
C. reas Unitizadas de Perfurao rea unitizada de perfurao um termo da RRC. Uma
rea unitizada de perfurao a quantidade de acres cedidos para um poo, como demonstrados no plat (mapa demonstrativo das divises do pedao de terra) submetido com o requerimento para a permisso para perfurao. reas unitizadas de perfurao so cedidas
para mostrarem RRC que o operador buscando perfurar um poo tem rea no designada
suficiente na rea adjacente para atingir a regra densidade aplicvel para o campo alvo.
(...)
E. reas Unitizadas de Recuperao de Campo Inteiro/Ampliada reas unitizadas de recuperao ampliada so formadas para conduzirem operaes de recuperao ampliada sob
a gide da regulao de unitizao do Estado. Em muitos casos esta rea unitizada cobrir
um campo inteiro, levantando o termo rea unitizada de campo inteiro. Todavia, um agente
pode estabelecer uma rea unitizada de recuperao ampliada para uma poro do campo.
A principal diferena entre este tipo de rea unitizada da rea unitizada voluntria sua forma
de criao. Estas reas unitizadas raramente so autorizadas pelas clusulas de unitizao dos
Leases. Em contrapartida, os participantes normalmente celebram um contrato de unitizao
obrigando suas participaes, tanto na parte operadora como nos recebedores de royalty,
para o projeto de cooperao. Um marco desta regulao que ningum pode ser forado a
participar de uma rea unitizada de recuperao ampliada.
F. reas Unitizadas Definidas nos Contratos de Lease Muitos Leases, particularmente aqueles
contendo clusula de reteno de rea, definem outros tipos de reas unitizadas e as denominam com diversos nomes, como reas unitizadas de produo ou rea unitizada de
reteno de rea. Estas reas unitizadas tipicamente consistem na rea concedida em Lease
detida por um poo individual por um certo ponto no tempo, assim como o fim de operaes
de perfurao contnuas, seguindo os termos expressos do contrato de Lease 347.
Como especificado acima, os elementos necessrios para a unitizao compulsria no

Texas so extremamente limitados. Estes elementos incluem: (i) o aplicante deve ser um proprietrio;
(ii) a RRC deve ter determinado tamanho e formato do rateio da rea unitizada para o reservatrio;
(iii) as reas adjacentes so de propriedade separada e em um reservatrio comum; (iv) o candidato
deve ter feito uma proposta justa de unitizao voluntria; (v) um proprietrio deve ter perfurado, ou
proposto perfurao; (vi) a formao da rea unitizada em questo necessria para a preveno
de desperdcios ou proteo de direitos correlativos; (vii) A RRC deve ter sido devidamente notificada
de acordo com os procedimentos e (viii) o Estado no detm nenhuma participao na rea unitiza347
MARTIN, Carroll e MCGINNIS, D. Davin. All For One And One For All: A Primer On Pooling In Texas in 31st annual Ernest e. Smith oil, Gas
and Mineral Law Institute. Abril de 2005, pp.1 e 2.
159
da a ser formada, e se detiver, dever j ter consentido com a unitizao.348

Devido a estes elementos restritivos, a unitizao compulsria no Texas menos praticada do
que em outros Estados. Particularmente, pelo pr-requisito de empreenderem-se todos os esforos razoveis para se atingir um acordo e realizar a unitizao voluntria.
A regulao da unitizao voluntria se d pela RRC, por meio de suas normas versando sobre o espaamento entre os poos (Norma 37) e a densidade dos poos (Norma 38). Em consonncia
com estas normas, de modo a obter uma permisso para perfurar, o operador deve localizar o poo
proposto a uma distncia mnima das linhas da propriedade adjacente. Alm disso, o operador
deve ter sob Lease uma rea suficiente para que um poo produtor esteja em conformidade com a
regulao de rea mnima. Se nenhuma das normas for cumprida, o operador deve unitizar terras
adicionais para atender s regulaes aplicveis, ou buscar uma exceo perante a RRC para uma
permisso de perfurao.
No que diz respeito Clusula de Unitizao nos Leases, no existe um padro. Para cada Lease que est para ser includo em uma rea unitizada, a Clusula de Unitizao deve ser cuidadosamente
analisada, para que se confira os direitos e limitaes da OC estabelecidos no referido Lease. Usualmente, o proprietrio no autorizado a realizar unitizao alm dos parmetros permitidos pelo Lease.349
348
349
160
Disponvel em http://www.associatedcontent.com/article/134375/a_snapshot_pooling_mineral_interests.html?cat=17. Acesso em

1/12/2008.
1/12/2008.

Conforme descrito anteriormente, cada Estado norte-americano possui autonomia para definir
a tributao em seus regimes fiscais para E&P de petrleo e gs. Para permitir analogia com o caso brasileiro (em que a produo concentra-se em reas offshore), simulou-se o caso do Golfo do Mxico, cuja
maior poro encontra-se submetida a um regime fiscal federal, sob a fiscalizao da MMS (Mineral
Management Service), rgo do Governo americano. Vale ressaltar que a produo do Golfo do Mxico
sob regime regulatrio federal representa 26% da produo total do pas (EIA, 2008).
A respeito dos pases sob regime de concesso analisados neste estudo, o regime fiscal federal dos Estados Unidos da Amrica mostrou-se o mais benevolente em termos do volume de recursos
advindos do petrleo que fica em mos privadas. Pode-se atribuir essa posio ao fato de que tal pas
o maior consumidor de petrleo no mundo e que sua produo no suficiente para suprir toda a sua
demanda. Como mostrado anteriormente, o pas importa 58% de seu consumo total de petrleo (op.
cit.). Isso gera uma dependncia externa no desejada, que o Governo norte-americano busca reduzir
por meio de incentivos maiores produo local. Tais incentivos se refletem em uma menor tributao,
como ser mostrado na simulao financeira descrita a seguir.
As premissas utilizadas na simulao so expostas a seguir. A respeito dos royalties, a legislao estabelece diferentes alquotas e faixas de produo isentas de pagamento, de acordo com a profundidade do campo, como mostra a Tabela I.12.
Tabela I.12: Premissas utilizadas para os royalties no regime fiscal dos EUA
Royalties
Iseno para os primeiros (M bbl)
Alquota
Pequeno em guas Rasas
17,00
16,67%
Grande em guas Rasas
17,50
16,67%
Pequeno em guas Profundas
87,50
12,50%
Grande em guas Profundas
87,50
12,50%
Fonte: Van Meurs Corporation, Summary of Terms for Gulf of Mexico in United States of America
O bnus de concesso foi tomado como uma mdia paga por rea do campo segundo
ASHTON em termos de dlares por acre, convertidos para dlares por quilmetro quadrado, conforme descrito na Tabela I.13.
350
Tabela I.13: Valores de bnus calculados a partir de mdias em termos de dlares por quilmetro quadrado para campos em guas rasas (<400m) e guas profundas (>400m)
Bnus
rea (km2)
Bnus (US$/acre)
Bnus (US$/km2)
Bnus (US$)
Pequeno em
guas Rasas
Grande em
guas Rasas
Pequeno em guas
Profundas
Grande em guas
Profundas
60
180
240
720
292,4
292,4
143,93
143,93
72.254
72.254
35.566
35.566
4.335.217
13.005.650
8.535.811
25.607.432
Fonte: U.S. Dept. of the Interior, Minerals Management Service, Economics Division
A taxa de ocupao estabelecida em lei tambm em termos da rea ocupada pelo campo. A
350
Ashton, P.K., L.O. Upton III, and Michael H. Rothkopf. 2005. Effects of Royalty Incentives for Gulf of Mexico Oil and Gas Leases. Volume
I: Summary. U.S. Dept. of the Interior, Minerals Management Service, Economics Division, Herndon, VA. OCS Study MMS 2004-077. 61
pp.
161
rea do campo utilizada foi a mesma para os demais pases de modo a permitir a comparao entre os diferentes regimes. Tais parmetros e os demais j explicados anteriormente so mostrados na Tabela I.14.
Tabela I.14: Premissas fiscais para a simulao do regime fiscal americano

Repasse de crditos de IRPJ limitado a (% da base contbil para clculo do IRPJ)
Taxa de ocupao (US$/km /ano)
Limite para deduo de custos de explorao como despesa no mesmo ano
Imposto de renda PJ
100%
1.853,00
70%
35%
Taxa ambiental
0,12%
Rendimento do carry-forward
5,00%
Fonte: Governo dos Estados Unidos da Amrica, Internal Revenue Service
No tocante depreciao, a legislao permite a capitalizao integral dos ativos de produo

e a depreciao em cinco anos, de acordo com sua classificao para ativos de classe 13.2.351 A depreciao segue uma curva no-linear em que os percentuais aplicados anualmente so estabelecidos pela
prpria legislao e sumarizados na Tabela I.15. Finalmente, quanto aos gastos com explorao, permitese que no mximo 70% sejam deduzidos como despesas no mesmo ano de ocorrncia e os 30% restantes
sejam capitalizados e depreciados como ativos de produo, conforme ALEXANDER352 (vide Tabela I.14).
Tabela I.15: Depreciao dos ativos de produo
351
352
162
Depreciao de ativos
de produo
Depreciao anual (% sobre o

valor do investimento)
Ano 0
20,00%
Ano 1
32,00%
Ano 2
19,20%
Ano 3
11,52%
Ano 4
11,52%
Ano 5
5,76%
Fonte: Governo dos Estados Unidos da Amrica, Internal Revenue Service
De acordo com a legislao fiscal dos EUA, ativos relacionados explorao e produo de petrleo e gs esto enquadrados na
categoria 13.2, aps a reviso de processo 87-56 de 1987. Fonte: INTERNAL REVENUE SERVICE, USA.
ALEXANDER, D.; Depreciation and Depletion For Pre-feasibility Studies; http://web.cemr.wvu.edu/~dalexander/mine484/L14-Depreciation%20and%20Depletion.pdf. Acessado em 28 de Novembro de 2008.

Maximizar receitas governamentais (government take):
A arrecadao tributria do regime fiscal americano para petrleo e gs no Golfo do Mxico
sustenta-se basicamente em dois tributos:
Royalties sobre a receita;
Imposto de renda sobre o lucro da pessoa jurdica.
O diferencial de cobrana dos royalties do Golfo do Mxico em relao a outros pases a
iseno de cobrana para uma certa faixa de produo, mostrada na Tabela I.12. Isso faz com que a
cobrana no se inicie no primeiro ano de produo (pois os primeiros 87,5 milhes so livres de incidncia de royalties para o caso de guas profundas) para os casos simulados.
O imposto de renda incide sob o lucro operacional com uma alquota de 35%, e sob a base de clculo possvel a deduo completa e rpida (5 anos) dos investimentos, conforme j detalhado na seo acima.
O resultado da simulao da arrecadao do Governo com os parmetros especificados acima mostrado na Figura I.40.
Figura I.40: Arrecadaes tributrias dos EUA no Golfo do Mxico por meio de seu
regime fiscal ao longo do tempo do campo grande em guas profundas em um
cenrio de preo a US$50/bbl
O government take do pas em anlise claramente regressivo com o preo por ter um forte
componente sobre a receita, no caso os royalties. Tal fato evidenciado na simulao de sensibilidade
do government take total do projeto com relao a variaes de preo, ilustrado na Figura I.41. No grfico, nota-se a linha, representando o government take, decrescendo de acordo com o aumento do preo
do petrleo. As barras azuis mostram o fluxo de caixa da OC, maior que o fluxo de caixa do Governo
representado pelas barras vermelhas na simulao do cenrio campo grande de guas profundas.
163
Figura I.41: Government take e fluxos de caixa no-descontado do Governo dos

EUA e da OC em funo de diferentes cenrios de preo no campo grande de guas
profundas
Em um cenrio mais restritivo em termos de volume de petrleo (campo pequeno de guas

profundas), o government take evidentemente tambm regressivo, pois a lgica dos royalties sobre a
receita continua se aplicando, como evidencia a Figura I.42.
Figura I.42: Government take e fluxos de caixa no-descontados do Governo e da OC

Na simulao deste cenrio, percebe-se na Figura I.42 que o fluxo de caixa da OC negativo
para um preo do petrleo de US$ 25/bbl, enquanto que a arrecadao do Governo ainda positiva.
Isso faz com que o ndice de government take assuma valores acima de 100%, posto que a arrecadao
do Governo supera o lucro divisvel (haja vista que o fluxo de caixa da OC negativo).
164
Incentivar a melhoria do desempenho operacional:
Sendo a tributao do Golfo do Mxico fortemente dependente da receita (sob a forma de

royalties), de se esperar que os custos influenciem mais o VPL da OC do que o VPL da arrecadao
do Governo. De fato, o que a simulao mostrou, e o resultado encontra-se esboado na Figura I.43,
que mostra a variao do VPL do Governo em relao a variaes de custos. J a Figura I.44 mostra a
mesma simulao, porm considerando as variaes do VPL da OC.


165
Comparando os cenrios de US$ 50/bbl e US$75/bbl, percebe-se que as curvas atingem valores levemente maiores de variao de VPL da OC do que a variao de VPL do Governo. Para o cenrio
de preo de US$ 25/bbl fica mais evidente a discrepncia, porque o VPL da OC pouco menor que
zero, o que implica no fato pequenas variaes de custo operacional varivel impactarem fortemente no
VPL da OC.
Controlar a produo:
Os mecanismos de controle da produo de petrleo e gs nos EUA foram descritos na seo

I.2.3.2.4.4.
Minimizar investimento prprio:
No havendo participao direta do Governo Federal dos EUA nos empreendimentos de petrleo e gs, no h investimento no setor. Evidentemente, o Governo pode ter participao indireta em
companhias petrolferas por meio de fundos de penso, por exemplo, situaes nas quais o Governo
age como acionista e no como ente jurdico regulador que, de fato, busca investir em projetos de E&P
de petrleo e gs de forma pr-ativa.
Gerao de empregos locais e desenvolvimento e aporte tecnolgico local:
Os mecanismos de incentivo gerao de empregos locais, desenvolvimento e aporte tecnolgico local nos EUA foram descritos na seo I.2.3.2.4.6.

Maximizar o VPL do investimento:
A maior atratividade relativa do regime norte-americano para com as OCs, comparado

com regimes de outros pases, fica clara quando contrastamos os VPLs da arrecadao do Governo e da OC. A simulao mostrou que para uma pequena faixa de preos baixos, de 30 a US$ 45/
bbl, o VPL da arrecadao do Governo supera o VPL da OC. Entretanto, para preos de petrleo
acima de US$ 45/bbl, o VPL do fluxo de caixa da OC supera o do Governo, como mostra a Figura I.46 para o cenrio de campo grande de guas profundas. O maior VPL do Governo para
intervalos de preos baixos consequncia da pesada tributao sobre a receita. Em situaes de
preos baixos, o Governo arrecada basicamente na forma de royalties e a OC lucra pouco devido
margem operacional reduzida nesta situao. Para preos mais altos, a margem de lucro da
OC comea a superar a arrecadao com royalties e imposto de renda e resulta em um maior VPL
da OC.
166
Figura I.45: VPL da OC para os diversos

cenrios:
Figura I.46: VPL para um campo grande

de guas profundas:
Simulando os demais cenrios, percebe-se que campos pequenos so desfavorveis em situaes de preo at aproximadamente US$ 80/bbl, a partir do qual passam a render maior VPL por barril
produzido, como mostra a Figura I.45.
Sob o regime fiscal federal dos EUA, o retorno sobre o investimento da OC ocorre em aproximadamente 13 anos para um cenrio de preo de petrleo de US$ 25/bbl no campo grande de guas profundas, como mostrado na Figura I.47. Em um cenrio mais favorvel de preos (US$ 50/bbl), a recuperao
sobre o investimento realizado para E&P no mesmo campo ocorre aproximadamente aps 10 anos.
Figura I.47: Fluxos de caixa para preos de US$ 25/bbl em campo

grande em guas profundas
Figura I.48: Fluxos de caixa para preos de US$ 50/bbl em campo

167
Assegurar TIR mnima
Para os campos grandes simulados, tanto em guas profundas quanto em guas rasas, a taxa
de retorno do investimento para a OC fica acima da faixa limite para preos de petrleo acima de U$
30/bbl. Sob preos maiores (US$ 50/bbl), a TIR da OC j alcana nveis entre 25% e 30% como mostra
a Figura I.10, ou seja, investir sob este regime parece ser bastante atrativo para a OC, pois garante
retornos interessantes em um espectro de preos significativo.

diferentes cenrios avaliados no regime fiscal dos EUA
168
I.2.3.3 Emirados rabes Unidos

I.2.3.3.1 Introduo
Os Emirados rabes Unidos (EAU) foram estabelecidos em 1971, como federao composta
por sete emirados: Abu Dhabi, Ajman, Dubai, Fujairah, Ras Al Khaimah, Sharjah e Umm Al Quwain.
Cada um dos emirados possui autonomia em algumas esferas de poder; certas decises, no entanto,
so delegadas ao governo federal dos EAU (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 335).
Os EAU possuem um dos maiores PIB per capita do mundo e superavit comercial significativo.
A Tabela I.16 mostra os principais indicadores do pas.
Tabela I.16: principais indicadores macroeconmicos dos EAU de 2002 a 2007
PIB (US$ mi)

Crescimento real do PIB
2002
2003
2004
2005
2006
2007
75.892
88.959
107.304
135.198
164.104
190.744
2,6%
11,9%
9,7%
8,2%
9,4%
7,4%
21.104
23.570
27.200
32.937
38.623
43.540
Exportaes (US$ mi)
52.163
67.135
90.997
117.287
142.505
154.000
Importaes (US$ mi)
42.652
52.074
72.082
84.654
97.864
121.100
2,9%
3,2%
5,0%
6,2%
9,3%
11,2%
3.596.100
3.774.300
3.945.000
4.104.700
4.248.900
4.380.900
Inflao
Populao (hab.)
Fonte: Euromonitor, 2008.
Como se verifica na Tabela I.16, no perodo de 2003 a 2007, os EAU passaram por forte
aquecimento econmico, promovido por maiores receitas, advindas de aumento dos preos do petrleo,
forte liquidez financeira e crdito a custos baixos. Observa-se tambm aumento da inflao, estimulado
pelo forte crescimento da demanda geral da economia e escassez de oferta imobiliria.
O pas ainda depende muito das receitas geradas pela explorao de hidrocarbonetos. De
fato, segundo CIA (2008), perto de 40% do PIB dos EAU so gerados pela atividade do setor de petrleo
e gs natural. Graas s descobertas e produo de hidrocarbonetos, os EAU passaram, nos ltimos
30 anos, por profunda transformao: de regio desrtica pobre para estado moderno em que se verifica alta qualidade e alto padro de vida.
Cientes da dependncia do petrleo, os dois principais emirados (Abu Dhabi e Dubai) buscam
formas de reduo da dependncia e proteo nos ciclos de preos baixos, mediante movimentos de
diversificao econmica, vastas reservas internacionais e investimentos fora do pas:
O emirado de Abu Dhabi, principal produtor do pas, possui portfolio de investimentos
substancial e financiado pelo valor criado com hidrocarbonetos (FCO, 2008);
O emirado de Dubai vem adotando polticas proativas de desenvolvimento de outros setores
da economia, buscando diversificar a gerao de riquezas (ONEILL; GARCIA, 2008, p. 160).
Dubai a cidade que mais cresce no mundo; estima-se que cerca de 50% da oferta mundial
de guindastes estejam em Dubai, em projetos de construo civil e infraestrutura que alcanam
a cifra de US$ 100 bilhes (FCO, 2008). A estratgia de Dubai consolidar-se como grande
polo turstico e o principal entreposto de importao e exportao do Golfo Prsico (op.cit.);
Enquanto o emirado de Sharjah busca estabelecer-se como base manufatureira da regio (op.
cit.), os outros emirados, sem fontes de receita representativas, so economicamente dependentes, em
maior ou menor grau, de Abu Dhabi e dos fundos do governo federal dos EAU.
Os principais desafios dos EAU consistem em reduzir a dependncia de hidrocarbonetos e de
fora de trabalho de expatriados, que corresponde a cerca de 85% da populao local (op.cit.).
169

As primeiras concesses para E&P de petrleo de Abu Dhabi (o emirado que responde pela
maior parte da produo do EAU) datam de 1939 para territrios onshore e 1955 para reas offshore. As
OC concessionrias foram proprietrias dos campos e operaram-nos de forma independente at 1974,
quando foi institudo o processo de nacionalizao das reservas, diluindo a participao das OC.
As operaes de E&P so, atualmente, reguladas por acordos de concesso com OC, e nos principais emirados produtores (Abu Dhabi e Dubai) h presena de NOC (respectivamente, Abu Dhabi National Oil Company ADNOC e Dubai Petroleum Establishment) (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 335-7).
Em Abu Dhabi, o SPC (Supreme Petroleum Council) possui papel regulador no setor de petrleo
e gs, alm de controlador da ADNOC. J em Dubai, o setor efetivamente regulado pela NOC local (op.
cit., p. 335).
Atualmente, as OC presentes em Abu Dhabi (Shell, BP, ExxonMobil e Total) possuem participaes minoritrias nas trs empresas responsveis pelas operaes de E&P no emirado (ADMA, ADCO e
ZADCO). Em todas elas, a ADNOC possui participao de 60% (op.cit., p. 335), alm de possuir participaes em outras joint ventures e subsidirias que atuam em outros elos da cadeia, como servios de explorao e produo (NDC, ESNAAD, IRSHAD), refino e processamento de petrleo e gs (GASCO, ADGAS,
TAKREER), qumica e petroqumica (FERTIL, BOROUGE), transporte martimo de petrleo e gs (ADNATCO,
NGSCO) e distribuio de combustveis (ADNOC Distribution) (ADNOC, 2008).
A ADCO, maior produtora dos EAU, opera as concesses onshore originalmente entregues BP
e Shell, em 1939, enquanto a ADMA opera as concesses offshore obtidas pela BP e Total na dcada de
1950. Finalmente, a ZADCO opera o gigantesco campo offshore de Upper Zakum, o qual a ADMA preferiu
no explorar na dcada de 1970, dados os altos custos de desenvolvimento da poca (DEUTSCHE BANK,
2008, p. 335).
Os EAU esto entre os lderes globais de produo e exportao de petrleo e gs natural. As atividades relacionadas cadeia de explorao de petrleo so dominantes no contexto econmico do pas;
as exportaes de petrleo representam quase um tero do PIB do pas. A maior parte da produo dos
EAU destinada para pases asiticos, dos quais se distingue o Japo (ONEILL; GARCIA, 2008, p. 159).
Petrleo e gs natural dominam a matriz energtica dos EAU, fenmeno naturalmente justificado
pela abundncia de recursos disponveis. A Figura I.50 mostra a distribuio em 2007, de acordo com
British Petroleum (2008).
Figura I.50: Consumo total de energia nos EAU, por insumo energtico (2007)
Fonte: BP, 2008.
170

A Figura I.51 e a Figura I.52 ilustram a evoluo histrica das reservas de petrleo e gs natural dos EAU (grfico de barras) e a relao entre as reservas e a produo do pas (linhas).
Figura I.51: evoluo do volume de reservas de petrleo provadas e relao reservas/produo nos EAU
Fonte: EIA, 2008.
Figura I.52: evoluo do volume de reservas provadas de gs natural e relao reservas/produo nos EAU
Fonte: EIA, 2008.
As reservas dos EAU se distinguem no contexto mundial. De fato, os EAU possuem 8% das reservas globais de petrleo provadas (ONEILL; GARCIA, 2008, p. 159) e a quarta maior reserva global das
reservas de gs natural provadas (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 338), com 214 trilhes de ps cbicos.
Quanto distribuio das reservas de petrleo dos EAU, que ao final de 2007 produziam cerca de 98 bilhes de barris de petrleo (EIA, 2008), o emirado de Abu Dhabi retm a absoluta maioria
171
(92 bilhes de barris). Outros emirados que contm reservas de petrleo so Dubai (4 bilhes), Sharjah,
(1,5 bilho) e Ras Al Khaimah (0,5 bilho) (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 338). A distribuio das reservas
de gs natural dos EAU entre os emirados similar distribuio das reservas de petrleo.
I.2.3.3.1.3 Evoluo da produo e do consumo de petrleo e gs

A Figura I.53 e a Figura I.54 resumem a evoluo histrica da produo e do consumo de
petrleo e gs natural nos EAU (BP, 2008).
Figura I.53: evoluo histrica do volume de consumo domstico e de produo de

petrleo nos EAU
Fonte: BP, 2008.
Figura I.54: evoluo histrica do volume de consumo domstico e de produo de

gs natural nos EAU
Fonte: BP, 2008.
172
Os EAU so o oitavo maior produtor de petrleo do mundo. Em 2007, a produo atingiu a

2,9 milhes de barris dirios, aproximadamente 3,5% da produo mundial (BP, 2008). O emirado de
Abu Dhabi respondeu por 96% da produo do pas; os emirados de Dubai (90 mil barris por dia) e
Sharjah (15 mil barris por dia), pela parcela complementar da produo de 2007 (DEUTSCHE BANK,
2008, p. 337). J o consumo interno de derivados de petrleo restrito a menos de 20% da produo,
450 mil barris dirios em 2007 (BP, 2008).
A produo de petrleo nos EAU proveniente de alguns poucos campos gigantes (Upper
Zakum, Lower Zakum, Bab, Bu Hasa, Umm Shaif, Asab), que foram descobertos nas dcadas de 1950
e 60 e vm produzindo por vrias dcadas. O petrleo ali produzido considerado de tima qualidade, comparado com outros tipos de petrleo produzidos no Oriente Mdio. O blend mais comum o
Murban, petrleo leve (39,6 API) e de baixo teor de enxofre (0,7%) (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 338).
Quanto ao gs natural, o emirado de Abu Dhabi tambm responde pela maior parte da produo domstica. Apenas 0,5 dos 4,2 bilhes de ps cbicos dirios no foram produzidos no emirado
de Abu Dhabi em 2007 (op.cit., p. 338; BP, 2008).
O crescimento da demanda interna de gs natural pressiona os produtores locais a atender s necessidades de volume com produo domstica. De fato, os EAU exportam e importam gs
natural:
cerca de 25% da produo local so exportados, como gs natural liquefeito (LNG). Construdo em 1977, o terminal de LNG, da ADGAS, na ilha de Das (Abu Dhabi), possui capacidade anual de 5,2 milhes de toneladas. O terminal recebe gs dos campos offshore da
ADMA de Zakum e Umm Shaif, entre outros (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 338-9);
cerca de 1,8 bilho de metros cbicos em 2007 foram importados do Qatar e Om (BP,
2008), por meio do gasoduto de Dolphin, construdo pelas OC Total (24,5% de participao) e Occidental (24,5%) (op.cit., p. 338).
Para reforar sua posio no contexto regional do Oriente Mdio e entre os produtores participantes da OPEP, os EAU pretendem aumentar sua capacidade de produo de petrleo para 3,5 milhes
de barris dirios a partir de 2011, com base na expanso e otimizao da produo dos campos atuais
e na melhoria da infraestrutura logstica (op.cit., p. 338).
Os esforos de aumento da produo de gs natural visam, primordialmente, a atender s necessidades energticas do pas, derivadas de maior consumo de energia eltrica e de gua (que precisa
ser dessalinizada). Embora haja grande disponibilidade de reservas, o alto teor de enxofre encontrado em
vrios campos de gs natural do pas adiciona complexidade significativa expanso da produo (op.
cit., p. 338).

A ADNOC retm a maior parcela da produo de petrleo nos EAU, mediante a participao
de 60% nas empresas produtoras do emirado de Abu Dhabi (ADMA, ADCO e ZADCO). As OC de maior
atuao nos EAU mantm essa posio por meio de participaes sobre os 40% das operadoras supracitadas (op.cit., p. 335):
BP: 14,7% na ADMA, 9,5% na ADCO;
Total: 13,3% na ADMA, 9,5% na ADCO;
173
Inpex: 12% na ADMA, 12% na ZADCO (principal campo de Upper Zakum);

ExxonMobil: 9,5% na ADCO, 28% na ZADCO (principal campo de Upper Zakum);
Shell: 9,5% na ADCO;
Partex: 2% na ADCO.

A capacidade de refino nos EAU de 750 mil barris por dia, o que equivale a 25% de sua produo atual de petrleo, e direcionada principalmente para consumo domstico. O parque atual de
refino consiste de quatro complexos, sendo o principal a refinaria de Ruwais, em Abu Dhabi, refinandose 500 mil barris por dia; as outras refinarias possuem capacidades inferiores a 100 mil barris dirios:
Umm Al Nar (Abu Dhabi), 88 mil barris por dia; Hamriyah (Sharjah), 75 mil barris por dia; Fujairah, 90
mil barris por dia. Planos para construo em Fujairah de refinaria de capacidade de 500 mil barris por
dia esto em fase de estudos (op.cit., p. 339).
A Origem dos Contratos de Concesso e sua Evoluo

O desenvolvimento das reservas de petrleo em Abu Dhabi, assim como em outros pases
produtores de petrleo do Oriente Mdio (Pases Produtores), at a dcada de 1970, se deu mediante
Contratos de Concesso, celebrados entre as OC, que retinham o controle total das operaes, e o
governo local.
Os termos dos Contratos de Concesso podiam variar, porm os Contratos possuam em comum as seguintes caractersticas bsicas:
os prazos de validade eram extremamente longos, sem previso de modificao (mdia
de 75 anos);
o objeto da concesso englobava reas imensas, que muitas vezes cobriam todo o territrio, no havendo clusula que previsse a devoluo das terras;
os royalties eram baixssimos; por exemplo, at a dcada de 1950, as OC deveriam pagar
ao G/governo de Abu Dhabi o valor de 10 centavos por barril, aproximadamente;
as OC possuam amplos privilgios e liberdade de gerir as atividades operacionais.
O primeiro Contrato de Concesso assinado entre o governo de Abu Dhabi e a Petroleum
Development (Trucial Coast) Ltda. data de janeiro de 1939, e a produo somente teve incio em 1963.
O prazo desse Contrato era de 75 anos, e o objeto cobria toda rea onshore e toda rea offshore de
Abu Dhabi. Aps a realizao de atividades exploratrias preliminares, no entanto, a OC optou pela
174
devoluo de todas as reas offshore, mantendo apenas a totalidade das reas onshore.
O segundo grande Contrato de Concesso foi outorgado Abu Dhabi Marine Areas Ltda.
ADMA em 1953, cobrindo toda rea offshore do territrio de Abu Dhabi. O prazo era de 65 anos, e
a produo teve incio no ano de 1962.
Durante alguns anos, as atividades de explorao e produo de petrleo em Abu Dhabi foram conduzidas somente com base nesses dois Contratos de Concesso.
O cenrio ps-II Guerra Mundial trouxe, no entanto, significativas alteraes aos Contratos de
Concesso, especialmente quanto s questes financeiras aplicveis, dentre as quais podemos ressaltar:
(i) diviso igualitria do lucro auferido entre as OC e o governo; (ii) elevao dos royalties; e (iii) elevao
da taxa do Imposto de Renda aplicvel s OC de 50% para 55%, no perodo entre 1970 e 1971.
A alquota do Imposto de Renda e os royalties sofreram novas alteraes at 1974, quando
chegaram a atingir o valor mximo de 85% e 20%, respectivamente. As demais caractersticas permaneceram inalteradas at a introduo do conceito de participao, no final da dcada de 1970.
Concesses do Perodo entre 1967 e 1971

Em 1967, o governo de Abu Dhabi formalizou uma srie de Contratos de Concesso que tinham
como objeto as reas devolvidas pelas OC dos dois Contratos de Concesso acima mencionados. As novas concesses promoviam significativas alteraes em relao quelas. Ressaltamos as seguintes:
fim do monoplio exercido pelas OC;
fim da exclusividade: segundo os novos Contratos de Concesso, cada companhia recebe
rea especfica do territrio;
incluso de clusula que prev a obrigao da devoluo de reas que no estejam em
desenvolvimento para produo de petrleo;
reduo do perodo de concesso os antigos modelos de concesso estabeleciam prazo
de vigncia de at 75 anos ;
aperfeioamento das disposies financeiras: alm do pagamento dos bnus e aluguis
referentes reteno das reas concedidas, o governo passou a receber pela descoberta do petrleo royalties equivalentes a at 20% e pagamento de Imposto de Renda
na soma de at 85%; ademais, as OC contraram a obrigao de despender anualmente
um valor mnimo, a ser estabelecido no Contrato, nas atividades de explorao e perfurao;
aquisio de participao: ao governo foi dada a possibilidade de adquirir de 50% a 80%
de participao no capital da companhia operadora, quando da descoberta de petrleo
em quantidades comerciais;
prioridade na contratao de nacionais pelas OC.
A adoo do novo tipo de Contratos de Concesso possibilitou a entrada em Abu Dhabi de

companhias petrolferas independentes, resultando em melhores termos e condies para o governo
local, dado a competio gerada.
175
Acordos de Participao do Perodo entre 1972 e 1974

Apesar de o governo ter implementado significativas mudanas nos Contratos de Concesso,
as OC continuaram a exercer total controle sobre a poltica aplicvel a estes.
Uma alternativa encontrada para amenizar as presses que surgiram em meados da dcada
de 1960, que clamavam, por exemplo, pela nacionalizao das OC, foi a possibilidade de o governo
participar da administrao das operaes de explorao e produo de petrleo nas concesses existentes poca, ao invs de se fazer presente apenas em atividades subsidirias.
O primeiro Acordo de Participao foi assinado em dezembro de 1972 pelo governo de Abu
Dhabi, e previa participao governamental de 25% na produo de petrleo.
Em 1974, o governo de Abu Dhabi celebrou dois Acordos de Participao com duas grandes
concessionrias (Abu Dhabi Marine Areas Ltda. ADMA e Abu Dhabi Petroleum Company Ltda.
ADPC), elevando a prpria participao para 60%.
Contratos de Concesso Recentes 1980 e 1981

Em 1981, o governo de Abu Dhabi firmou Contrato de Concesso com a Deutsche Erdolversorgungs-Gesellschaft mbH (Deminex), a Menco Oil Company Ltda. (Menco) e a Charterhouse Petroleum
(Charterhouse), garantindo a estas direitos exclusivos quanto explorao, pesquisa e perfurao
da rea concedida, para que, posteriormente, pudessem realizar-se a produo, o armazenamento, o
transporte e a venda do petrleo, pelo perodo de 35 anos.
No que tange propriedade do gs natural, o artigo 3 do referido contrato determinava que
todo gs natural descoberto ou produzido na rea objeto da concesso, associado ou no ao petrleo
bruto, seria de propriedade do governo de Abu Dhabi, conforme o determinado na Lei n 4, de 1976.
Esse contrato no difere substancialmente dos modelos de Contratos de Concesso utilizados
no perodo entre 1967 e 1974. As disposies bsicas so similares; alguns aperfeioamentos, no entanto, foram inseridos, como: (i) reduo do prazo de vigncia do contrato para 35 anos; (ii) adoo de
imposto e royalties progressivos sobre a produo, a ser devidos pela OC; (iii) incluso de clusula que
regula a propriedade do gs natural e as respectivas obrigaes da OC quanto a isso; (iv) obrigaes
de trabalho mais substanciais; (v) pagamento de bnus e aluguis referentes reteno das reas concedidas em valores superiores aos dos antigos Contratos de Concesso.
Tal contrato, por si, possibilitou que os interesses do governo de Abu Dhabi fossem parcialmente
preenchidos, uma vez que permitia a interveno deste nas decises a ser tomadas pelas OC. Tal interveno
ocorria, por exemplo, mediante a imposio de programa exploratrio mnimo, que determinava prazos
para explorao, perfurao e desenvolvimento, assim como valores mnimos a investir nos 8 primeiros anos
de concesso, conforme ser mais bem explicitado no item I.2.3.3.4.3 deste trabalho. Alm disso, o governo
se reservava o direito de aprovar os custos de explorao e as despesas do plano de desenvolvimento do
campo, assim como o direito de participar como consorciado aps a descoberta de petrleo em quantidades
comerciais, adquirindo, com isso, todos os direitos e obrigaes advindos do contrato, no limite de 60%. A
forma de pagamento a ser efetuado pelo governo tambm fazia parte do Contrato de Concesso.
O governo dever pagar at 60% do total dos gastos realizados pela OC na ocasio da descoberta do petrleo em quantidades comerciais. No fazem parte desse clculo os bnus e aluguis
referentes reteno das reas concedidas que tenham sido pagos anteriormente descoberta.
176
Marco Legal do Gs Natural de Abu Dhabi

O emirado de Abu Dhabi possui um dos maiores reservatrios de gs no-associado do mundo, localizado abaixo do campo Umm Shaif. Grandes projetos esto sendo implementados a fim de
expandir a capacidade de recuperao, de processamento, de liquefao e de exportao de gs.
Conforme j mencionado, a regulamentao do setor petrolfero se dava essencialmente por
meio dos Contratos de Concesso, individualmente negociados entre o governo e as OC.
Os antigos Contratos de Concesso outorgavam s OC direitos exclusivos na explorao, desenvolvimento e venda do petrleo, incluindo-se hidrocarbonetos nas formas lquida e gasosa. Conseqentemente, os Pases Produtores no retinham controle algum sobre o gs derivado da produo de petrleo.
A partir dos novos Contratos de Concesso, os Pases Produtores adquiriram maior autoridade
sobre aquelas operaes.
A Lei n 4, de 1976, de suma importncia, estabeleceu o regime aplicvel propriedade das reservas de gs natural associado ou no-associado. Logo no artigo 1, determina-se que todo gs descoberto e
por descobrir, advindo do petrleo ou de poos de gs, de exclusividade do governo de Abu Dhabi. As OC
devero, portanto, entregar todo o gs produzido Companhia Nacional de Petrleo de Abu Dhabi.
Aquela NOC retm o direito de explorar e utilizar toda a quantidade de gs descoberto ou por
descobrir, assim como realizar todas as atividades relacionadas, necessrias para o xito das operaes. Tais
direitos podero ser executados por ela mesma ou mediante acordos ou joint ventures. Optando por joint
ventures, a Companhia Nacional de Petrleo de Abu Dhabi dever reter, no mnimo, 51% de participao.
Nesse cenrio, portanto, a Companhia Nacional de Petrleo de Abu Dhabi a nica fornecedora de gs na regio, recebendo, para tanto, um pagamento pela quantidade de gs por ela distribudo.
Constituio dos Emirados rabes Unidos

De acordo com o artigo 23 da Constituio dos Emirados rabes Unidos, os recursos naturais
de cada emirado so considerados bens pblicos, por cuja explorao o governo de cada emirado
responsvel.
No existe legislao federal, unificada, que regulamente as condies de concesso para
explorao e desenvolvimento do petrleo. Cada emirado possui jurisdio prpria sobre as relaes
jurdicas provenientes dessa atividade.
Os Emirados rabes Unidos tm um Ministrio Federal do Petrleo constitudo, mas este se
limita representao do pas na comunidade internacional do petrleo. Os agentes envolvidos no setor
sero mais bem analisados no item I.2.3.3.3.
Atual Regime Jurdico-Regulatrio de Abu Dhabi

Atualmente, no existe qualquer legislao especfica sobre explorao de petrleo em Abu
Dhabi. A regulamentao se faz por meio dos termos e condies de cada Contrato de Concesso,
individualmente negociado entre o governo e as OC. No obstante, alguns pontos esto devidamente
regulamentados por decretos e leis, dentre os quais trs se destacam: (i) o Decreto 1965, que, promul-
177
gado pelo governo de Abu Dhabi, conforme aditado, trata dos impostos e royalties aplicveis indstria
do petrleo; (ii) a Lei n 8, de 1978, relativa conservao das reservas de petrleo; (iii) a Lei n 4, de
1976, que trata sobre a propriedade do gs natural.
I.2.3.3.3 Agentes envolvidos

Inicialmente, vale registrar que, considerando que Abu Dhabi o maior produtor de petrleo
dos Emirados rabes Unidos, respondendo por mais de 90% das reservas de petrleo e gs existentes
no pas, os tpicos seguintes esto baseados nas normas aplicveis quele emirado.353
Dessa forma, indicamos abaixo os principais agentes envolvidos na regulao da indstria de
petrleo e gs em Abu Dhabi:
Supremo Conselho Econmico (Supreme Economic Council)

O Supremo Conselho Econmico, criado pela Lei n 1, de 1988, o rgo responsvel pela elaborao da poltica aplicvel aos hidrocarbonetos, bem como pela regulao da indstria de petrleo e gs.
O Conselho composto por membros-chave da famlia Al Nahyan (ruler de Abu Dhabi354),
presidido pelo Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan. Alm dele, compem o Conselho: (i) Ministro de
Petrleo dos Emirados rabes Unidos; (ii) representantes do Departamento de Finanas local; (iii) representantes da Autoridade de Investimentos em Abu Dhabi (Abu Dhabi Investment Authority ADIA);
(iv) CEO (Chief Executive Officer) da ADNOC, que ocupa a posio de secretrio-geral do Conselho.355
Normalmente, as decises do Conselho resultam de equilbrio de interesses decorrente das
propostas apresentadas pela ADNOC ou pelos membros do gabinete do Sheikh Zayed, e as alteraes
ou objees formuladas pela ADIA.
O soberano e presidente dos Emirados rabes Unidos, Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan,
no entanto, o responsvel pelas decises finais que envolvam importantes assuntos relacionados s
atividades de E&P em Abu Dhabi.
Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC)

A ADNOC a responsvel pela implementao de todos os aspectos da poltica petrolfera
que tenham sido aprovados pelo Supremo Conselho Econmico. Desde a sua criao, em 1971, assumiu a posio de intermediria entre os rgos governamentais, que determinam a poltica petrolfera,
e as empresas operacionais, que so responsveis pela execuo dos projetos aprovados.
Nos termos do artigo 3 da Lei n 7, de 27 de novembro de 1971, o escopo da ADNOC foi
delineado no seguinte sentido:
353
354
355
178
Informao disponvel no site/stio do Governo dos Emirados rabes (www.uae.gov.ae).

Nota do Autor: ruler a famlia que exerce a soberania em Abu Dhabi.
Informao disponvel em www.adnoc.ae.
Realizar as atividades da indstria petrolfera em Abu Dhabi ou no exterior, incluindo a explorao, produo, refino, transporte, armazenamento, comercializao, distribuio e exportao de
petrleo, gs natural e de seus derivados356.
A ADNOC composta por 14 subsidirias, divididas por reas de atuao, conforme o indicado abaixo:357
Explorao e Produo: Abu Dhabi Company for Oil Operations (ADCO); Abu Dhabi Marine
Operating Company (ADMA-OPCO); Zakum Development Company (ZADCO);
Servios Relacionados Explorao e Produo: National Drilling Company (NDC); ESNAAD; Abu Dhabi Petroleum Ports Operating Company (IRSHAD);
Processamento de Petrleo e Gs: Abu Dhabi Gas Industries Limited (GASCO); Abu Dhabi
Gas Liquefaction Company Limited (ADGAS); Abu Dhabi Oil Refining Company (TAKREER);
Qumica e Petroqumica: Ruwais Fertilizer Industries (FERTIL); Abu Dhabi Polymers Company
Limited (BOROUGE);
Transporte Martimo: Abu Dhabi National Tanker Company (ADNATCO); National Gas Shipping Company (NGSCO);
Distribuio de Produtos Petrolferos: ADNOC Distribution.
I.2.3.3.4 Caractersticas Peculiares dos Emirados rabes

No h legislao tributria especfica para a indstria do petrleo em Abu Dhabi. O imposto
sobre a renda foi institudo por meio do Decreto de Imposto de Renda de Abu Dhabi, de 1965 (Abu Dhabi
Income Tax Decree), emendado em 1966 e nos anos seguintes.
Em Abu Dhabi, a OC compromete-se, contratualmente, a despender, na explorao de petrleo e no desenvolvimento das operaes, valores prefixados. Assim, no primeiro ano a empresa pode ser
obrigada a investir US$ 2,5 milhes358, sendo certo que tal valor aumenta progressivamente, podendo
chegar a US$ 8 milhes no oitavo ano, por exemplo.
A qualquer momento aps a descoberta de petrleo em quantidades comercializveis, o governo de Abu Dhabi pode optar por adquirir 60% de todos os direitos e obrigaes decorrentes do Contrato, devendo, para tanto, pagar 60% do total dos custos acumulados registrados nos livros contbeis
na data da descoberta. Desse valor devem ser deduzidas as somas pagas a ttulo de bnus de assinatura
ou aluguis pagos pela OC antes da data da descoberta. Os pagamentos devero ser realizados em
dez parcelas anuais.
356
357
358
SULEIMAN, Atef. The Petroluem Experience of Abu Dhabi. Publicado por The Emirates Center for Strategic Studies and Research, 2007. p. 64.
Informao disponvel em www.adnoc.ae.
Todos os pagamentos da OC devem ser realizados em dlares americanos, podendo a empresa manter contas bancrias em qualquer
moeda dentro e fora de Abu Dhabi.
179
A OC deve notificar o governo no prazo de 45 dias a partir da data da descoberta, informando

a soma de custos e despesas acumuladas, a fim de preparar o governo para a possvel opo. Nesse
caso, podero ser apontados auditores para o exame dos livros contbeis da OC e da empresa operadora, para ratificao do valor de custos informado pela OC.
Royalties
A OC se obriga a pagar royalties ao governo de Abu Dhabi em razo do petrleo produzido em
cada rea de concesso a cada ano, excluda a soma de petrleo utilizada pela OC em sua operao.
Em 1970, o Decreto de Imposto de Renda de Abu Dhabi foi novamente emendado para fazer
constar que o percentual de royalty poderia ser maior do que 12,5%, se isso fosse acordado entre o
governo e a OC. Assim, os percentuais encontrados na maior parte dos Contratos de Concesso celebrados so os seguintes359:
a) 12,5% do petrleo produzido;
b) 16% se a produo de petrleo alcanar 100000 barris por dia;
c) 20% se a produo alcanar 200000 barris por dia.
Em geral, os royalties podem ser pagos em dinheiro ou parte in natura, a critrio do governo,
sendo que, se a opo for receber parte em petrleo, a OC deve ser notificada trs meses antes do incio
do ano seguinte.
Bnus de assinatura
Em Abu Dhabi so cobrados pagamentos de bnus, tanto na assinatura do contrato de E&P,
quanto em razo da produo, seja no incio do contrato, aps a descoberta, depois de determinado
volume ter sido produzido ou, ainda, aps se ter atingido a determinado patamar de produo.
Pagamento de arrendamentos anuais

So tambm cobrados valores a ttulo de arrendamento anual aps cada aniversrio da assinatura do Contrato de Concesso e/ou da descoberta, por exemplo. A OC poder ressarcir-se dos
valores de arrendamento pagos aps a descoberta.

As atividades de explorao e produo, conforme j mencionado, podem ser realizadas por
aqueles que receberem do governo de Abu Dhabi determinadas reas em concesso.
As concesses, por sua vez, costumam ser outorgadas mediante processos licitatrios ou por
meio de negociao direta.360
359
360

180
Em alguns contratos consta apenas o percentual de 16%.

Vide Getting the Deal Through Oil regulation 2008. Publicado por Getting the Deal Through e Associados. p. 161.
Nota do Autor: apesar dessa informao, no conseguimos localizar qualquer legislao que regule como esses mecanismos de escolha sero efetivamente conduzidos, por meio seja de licitao ou de negociao direta.
Remunerao da OC
Com relao remunerao da OC, cumpre esclarecer que os demais emirados no instituram, como o fez Abu Dhabi, qualquer tipo de imposto sobre a renda ou imposto de carter geral. Decretos relativos ao imposto sobre a renda, individualmente publicados pelos emirados, so direcionados
para a tributao da renda auferida por bancos estrangeiros e companhias de petrleo.
O Departamento de Alfndega do governo do emirado de Abu Dhabi no impe quaisquer
taxas aduaneiras de importao, em conformidade com as polticas estabelecidas pelo Conselho Alfandegrio (rgo federal), que refletem as diretrizes do GATT e do Conselho de Cooperao do Golfo (CCG).
Para evitar a dupla tributao sobre a renda, assinaram-se tratados com diversos pases, tais
como ndia, Sri Lanka, Paquisto, Marrocos, Tunsia, Sria, Lbano, Tailndia, China, Polnia, Romnia, Itlia, Holanda, Blgica, Singapura, Malsia, Indonsia, Finlndia, Sua, Alemanha, Frana, entre outros.
De acordo com o mencionado Decreto de Imposto de Renda de Abu Dhabi, as OC esto sujeitas, em Abu Dhabi361, a imposto sobre a renda tributvel, alm dos royalties sobre a produo devidos
ao governo. Rendimentos auferidos por pessoas fsicas, includos salrios e ganhos de capital, no esto
sujeitos a tributao em Abu Dhabi.
A alquota do Imposto de Renda varia de acordo com as faixas de renda tributvel, tendo
sido inicialmente fixada em 50%. Em 1971, foi elevada para 55%, porcentagem que posteriormente foi
considerada a alquota mnima para operaes de petrleo 362. A partir da anlise de Contratos de Concesso j celebrados, possvel notar previses contratuais que determinam a incidncia desse imposto
com base em alquotas de 50, 54, 55, 60, 65 e 85%.
O Decreto de Abu Dhabi costuma ser complementado contratualmente, ou seja, diversas clusulas contratuais tratam da tributao incidente sobre as operaes de petrleo.
A renda tributvel ser o valor agregado do petrleo exportado ou vendido pela OC ou entregue ao governo como royalty in natura, deduzidos os custos e despesas atribuveis s operaes da OC
em Abu Dhabi, em conformidade com o Decreto de Imposto de Renda desse emirado.
Alm disso, o valor agregado do petrleo entregue ao governo como pagamento de royalties
in natura deve ser acrescido s somas creditadas para o pagamento de royalties sobre a produo.
No caso de a OC dispor de informaes tcnicas ou know-how obtido ou utilizado em operaes relativas ao Contrato de Concesso, o valor ou soma recebido como pagamento por sua disposio
dever ser considerado como renda tributvel da OC. Alm disso, os contratos costumam prever que o
valor do petrleo exportado pela OC a partir de Abu Dhabi no pode ser inferior ao resultado da multiplicao do nmero de barris de petrleo bruto exportados pelo preo afixado do barril.
Na determinao da renda tributvel, no permitido deduzir, seja como despesa anual, seja
como amortizao ou depreciao, os seguintes itens:
a) tributos incidentes sobre renda derivada de fontes localizadas em Abu Dhabi, pagos no exterior;
b) juros ou outros valores pagos pela OC ou dela retidos relativos ao financiamento de suas
operaes em Abu Dhabi;
c) despesas relativas organizao e ao incio de operaes de explorao de petrleo em
Abu Dhabi;
361
362
Abu Dhabi Income Tax Decree.

The Petroleum Experience of Abu Dhabi, Atef Suleiman. The Emirates Center for Strategic Studies and Research, 2007, p. 113 e seguintes.
181
d) bnus pagos ao governo;

e) arrendamentos anuais pagos ao governo.
A OC deve informar ao governo, 30 dias antes do fim de cada trimestre do exerccio fiscal, a
quantidade de petrleo bruto exportado e qualquer outra informao que venha a ser requerida para
possibilitar o clculo, realizado pelo governo, da soma de pagamentos devidos pela OC, cabendo a esta
calcular o valor de Imposto de Renda devido.
De acordo com o teor dos Contratos de Concesso, em geral nenhum outro tributo, alm do
Imposto de Renda, pode incidir sobre a OC, sobre suas propriedades ou sobre as propriedades de seus
empregados em Abu Dhabi. Nenhuma imposio, taxa ou imposto podero incidir sobre produtos,
equipamentos, materiais, instalaes ou plantas da OC em Abu Dhabi ou sobre substncias usadas pela
OC para realizar as operaes. Alm disso, nenhum tributo pode incidir sobre a distribuio da renda e
dos lucros auferidos pela OC ou sobre o investimento nas operaes de petrleo.
Tanto a OC quanto seus contratados podem importar materiais e equipamentos sem incidncia de tributos ou taxas aduaneiras, desde que a finalidade seja relacionada a operaes de petrleo,
excluindo-se da iseno produtos de uso pessoal de empregados, bem como produtos alimentares,
tabaco e bebidas, materiais de construo e decorao, utenslios caseiros, mveis, condicionadores de
ar, rdios, cmeras, veculos de passageiros etc.
Na hiptese de a OC ou seus contratados adquirir em Abu Dhabi para uso nas operaes
algum produto ou material importado cujo imposto tenha sido pago por ocasio da importao, o valor
dever ser reembolsado.
A OC tem o direito de exportar o petrleo bruto produzido ou manufaturado em Abu Dhabi
livre de tributos ou despesas aduaneiras.

Nos termos do Contrato de Concesso celebrado em 3 de maio de 1981 entre o governo de
Abu Dhabi, de um lado, e, de outro, Deminex; Menco e Charterhouse, as etapas e fases contratuais
foram divididas da seguinte forma:
Fase de Explorao
No prazo de 6 meses a contar da assinatura do Contrato, as OC deveriam iniciar as atividades
relacionadas explorao dos hidrocarbonetos.
Aps 18 meses a contar da assinatura do Contrato, os trabalhos geofsicos iniciais deveriam
estar finalizados, a fim de que fosse possvel realizar a avaliao dos dados obtidos, visando-se a posterior produo de petrleo e gs natural.
Alm disso, era estabelecido o prazo de 2 anos a contar da assinatura do Contrato, para que
as OC iniciassem a perfurao de poo exploratrio, de acordo com as boas prticas da indstria do
petrleo. Os poos exploratrios deveriam ter a profundidade mnima de 30000 ps, excetuados os
casos em que se realizasse descoberta comercial em profundidades menores.
182
Conforme estabelecido no artigo 6, C, do referido Contrato, as OC assumiam o compromisso

de investir as seguintes somas nas atividades de explorao, prospeco, perfurao de poos e desenvolvimento:
1 e 2 anos do Contrato: US$ 2,5 milhes em cada ano;
do 3 ao 5 anos do Contrato: US$ 7 milhes em cada ano;
do 6 ao 9 anos do Contrato: US$ 8 milhes em cada ano.
Se tais valores no fossem cumpridos pelas OC nos prazos determinados, a diferena deveria
ser investida durante os 2 anos seguintes ao perodo no qual teria ocorrido o inadimplemento, adicionalmente aos valores j previstos para a fase posterior. Da mesma forma, se os valores fossem superados,
o crdito das OC migraria para o perodo seguinte do Contrato.
Fase de Desenvolvimento e Produo

Nos termos do artigo 7 do Contrato, aps a descoberta comercial as OC deveriam desenvolver a rea de acordo com as melhores prticas da indstria do petrleo. O desenvolvimento implica a
implementao de toda a infra-estrutura necessria ao incio da produo, incluindo-se a aquisio de
materiais e equipamentos, tendo-se como escopo a produo de petrleo e gs natural em quantidades
razoveis, observada a demanda global e a explotao econmica da rea concedida.
Ademais, se as OC encontrassem quaisquer recursos minerais diferentes de petrleo e gs
natural, incluindo-se ouro, prata, cobre, chumbo, a descoberta no deveria ser desenvolvida ou apropriada pelas OC, que tinham a obrigao de informar o governo a respeito.
I.2.3.3.4.4 Instrumentos de Controle sobre a Produo Controles e

Limites para a Comercializao
Inicialmente, vale ressaltar que os dois tpicos indicados acima, por estar intrinsecamente relacionados no que diz respeito ao Pas Produtor em estudo, sero analisados em conjunto.
Os Emirados rabes Unidos fazem parte da Organizao dos Pases Exportadores de Petrleo
OPEP , desde 1967, e, ainda, so membros da Organizao dos Pases rabes Exportadores de Petrleo.
Dessa forma, a poltica adotada por esse Pas Produtor quanto produo e exportao de
petrleo diretamente afetada pelas diretrizes traadas por tais organizaes.
O presente tpico versar, em especial, sobre o papel da OPEP e os reflexos de suas decises
no controle da produo dos Emirados rabes Unidos. Tal organizao obteve notvel reconhecimento
global por causa das medidas adotadas para proteo da economia de seus pases-membros, principalmente durante os choques do petrleo, ocorridos nas dcadas de 1970 e 80.
A OPEP uma organizao intergovernamental permanente, criada na dcada de 1960, e tem
como membros-fundadores os seguintes pases: (i) Ir, (ii) Iraque, (iii) Kuwait, (iv) Arbia Saudita e (v)
Venezuela. Posteriormente, outros pases se tornaram membros dessa organizao, como, por exemplo,
os Emirados rabes Unidos, no ano de 1967.
Nos termos do artigo 2 do Estatuto da OPEP, o intuito coordenar e unificar as polticas dos
183
pases-membros, bem como determinar as melhores formas de resguardar os interesses destes, individual ou coletivamente.
O mesmo artigo prev que a OPEP dever estabelecer medidas que visem a estabilizar o preo
do petrleo no mercado internacional, para eliminar flutuaes danosas e desnecessrias, assegurando,
com isso, o seguinte: (i) fluxo de renda permanente para os pases-membros; (ii) eficiente, econmico e
constante fornecimento de petrleo aos pases consumidores; (iii) compensao justa queles que investem na indstria do petrleo.
O Estatuto da OPEP determina, ainda, que a Comisso Executiva (Conference), rgo supremo
da organizao, tem, entre outros poderes, o de formular as polticas gerais da organizao e determinar como estas devam ser seguidas pelos pases-membros 363. O rgo responsvel pela execuo das
deliberaes da Comisso Executiva a Diretoria Administrativa (Board of Governors)364.
Com base no Estatuto, a OPEP tem, portanto, o poder de coordenar a poltica de produo de
petrleo dos pases-membros, determinando o aumento ou a reduo daquela, com base na curva de
demanda e oferta, evitando, com isso, oscilaes danosas e desnecessrias nos preos do mercado internacional.
Levado em considerao que os membros da OPEP retm 45% do petrleo mundial e so responsveis por 54% do petrleo comercializado no mercado, qualquer deliberao da OPEP pode afetar significativamente o preo do petrleo no mercado internacional 365. Alm disso, vale mencionar que o preo dos
produtos derivados do petrleo adquiridos por consumidores finais sofre no apenas as consequncias da
poltica adotada pela OPEP, mas tambm os impactos dos impostos aplicveis aos produtos em cada pas.
Em 24 de outubro de 2008, a OPEP realizou, em sua sede, em Viena, a 150 Reunio da
Comisso Executiva. Estavam em pauta possveis impactos da crise financeira mundial no mercado internacional do petrleo.
Entendeu-se que a crise financeira j traz conseqncias visveis para a economia mundial,
entre as quais podemos citar a diminuio da demanda de energia em geral, especialmente no que se
refere ao petrleo. O resultado , portanto, a superoferta do produto no mercado.
Conseqentemente, o preo do petrleo sofreu queda drstica nos ltimos meses, pondo em
risco os projetos de expanso do setor petrolfero, com possibilidade de cancelamento destes ou atraso
em seu desenvolvimento.
Dado o cenrio atual, a Comisso Executiva resolveu reduzir a produo de petrleo dos
pases-membros. Os Emirados rabes Unidos tiveram reduo de 134000 barris dia.
I.2.3.3.4.5 Contedo local e outras formas de incentivo cadeia

produtiva local
Conforme o explicitado no item I.2.3.3.2, sabido que as atividades de explorao e produo de petrleo em Abu Dhabi so reguladas, basicamente, pelos Contratos de Concesso celebrados
entre as OC e o governo local, observadas as peculiaridades de cada caso.
363
364
365
184
Vide artigos 10, 11 e 15, inciso I, do Estatuto da OPEP.

Vide artigo 20, I, do Estatuto da OPEP.
Informao disponvel em www.opec.org.
Apesar das peculiaridades, os Contratos seguem um determinado padro com relao s suas clusulas bsicas. No que se refere ao contedo local, utilizaremos como modelo o j citado Contrato de Concesso
celebrado entre o governo de Abu Dhabi, de um lado, e, de outro, Deminex, Menco e Charterhouse.
Uma das significativas alteraes que, ao longo dos anos, o governo de Abu Dhabi promoveu
nos termos dos Contratos de Concesso foi a implementao de programas de trabalho mais rgidos e
substanciais. Essa medida foi estabelecida como forma de tentar assegurar o adequado cumprimento
das disposies contratuais aplicveis ao tema, visando, com isso, a assegurar o fomento indstria
local de bens e servios.
Nesse sentido, o Contrato de Concesso mencionado traz, respectivamente nas clusulas vigsima quarta e vigsima sexta, as previses acerca da obrigao da OC de priorizar a contratao de nacionais e/ou outros cidados rabes, assim como a obrigao de implementar programa de treinamento
para os empregados nacionais, possibilitando, dessa forma, transferncia de tecnologia e conhecimento, a fim de que os cidados nacionais possam adquirir a capacitao adequada para o desempenho
das atividades de que a indstria necessita. Inexiste, no entanto, qualquer percentual preestabelecido.

Em geral, a unitizao nos Emirados rabes Unidos regulada por acordos celebrados entre
as OC que possuam determinada rea sob concesso e os respectivos emirados.
Ao contrrio do que ocorre no Brasil, por exemplo, nos termos das leis daquele Pas Produtor
no h qualquer previso de unitizao compulsria a ser observada pelas Partes que retenham direitos
sobre rea concedida.366
A unitizao que envolve pases fronteirios, quando aplicvel, regulada por acordos a ser
celebrados entre os Pases Produtores envolvidos.
Nesse sentido, indicamos abaixo algumas disposies aplicveis ao acordo celebrado entre o
governo de Abu Dhabi e o do Qatar, em 1969, a respeito dos limites de suas plataformas continentais;
envolvem-se, pois, previses acerca dos direitos de cada Pas Produtor sobre o campo de Al-Bunduq.
Acordo Celebrado entre Abu-Dhabi e o Qatar 1969367

Com base neste Acordo, ficou decidido, por exemplo, que a Ilha de Dayyinah parte do territrio de Abu Dhabi e que as ilhas de Al Ashat e Sharaiwah pertencem ao Qatar.
As Partes acordaram que o campo de Al-Bunduq seria igualmente dividido entre elas e que
quaisquer assuntos relacionados sua explorao deveriam ser previamente discutidos entre ambas as
Partes, a fim de que os direitos decorrentes pudessem ser compartilhados.
Alm disso, foi determinado que o desenvolvimento do campo de Al-Bunduq ficaria a cargo da
Abu Dhabi Marine Areas (ADMA), observados os termos da concesso outorgada pelo governo de Abu
Dhabi, sendo certo que os royalties e demais participaes governamentais devidos em razo dos direitos
outorgados sobre tal campo seriam igualmente partilhados entre o governo do Qatar e o de Abu Dhabi.
366
367
Vide Getting the Deal Through Oil regulation 2008. Publicado por Getting the Deal Through e Associados. p. 161.
Informao disponvel em www.un.org.
185
I.2.3.3.5 Anlise Financeira do Regime Fiscal

Conforme mencionado anteriormente nesse captulo, o emirado Abu Dhabi produz em torno
de 96% de todo o petrleo dos Emirados rabes. Por esse motivo, foi o emirado escolhido para a simulao financeira a que aqui se proceder.
De acordo com I.2.3.3.2, Abu Dhabi firmou diversos Contratos de Concesso de reas onshore e de reas offshore nas dcadas de 1960 e 70 (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 335-7). Havia normas
gerais para os contratos, mas estes geralmente diferiam de campo a campo, sendo o ltimo realizado
no incio da dcada de 1980.
Para fins de comparao com o caso brasileiro, simulou-se um Contrato368 de Concesso que
teria sido firmado em 1981 com consrcio de trs empresas privadas:
Deminex-Deutsche Erdolversorgungsgesellschaft mBH, com participao de 55%;
Menco Oil Company Ltda., com participao de 32%;
Charterhouse Petroleum Exploration Abu Dhabi Limited, com participao de 13%.
Tal contrato foi analisado juridicamente na seo I.2.3.3.2.
Os valores do contrato analisado foram corrigidos de acordo com a inflao americana de
1982 a 2007, resultando em reajuste de 106% sobre os valores da poca.
O contrato estabelecia o pagamento de diversos bnus, seguindo marcos de acordo com a
produo, como mostra a Tabela I.17.
Tabela I.17: bnus estabelecidos no Contrato de Concesso em Abu Dhabi

Bnus
Valores da poca
Valores corrigidos
Incio do contrato (US$ M)
2,00
4,12
Incio da produo (US$ M)
2,00
4,12
Quando a produo passar de 100 mil barris por dia (US$ M)
5,00
10,31
Quando a produo passar de 200 mil barris por dia (US$ M)
10,00
20,62
A taxa de ocupao estabelecida no contrato foi de US$100.000 por ano; em valores corrigidos, US$206.000 por ano.
Os royalties e o imposto de renda foram estabelecidos de modo crescente de acordo com a
produo. A partir de certos nveis da mesma, as alquotas aumentam, conforme mostra a Tabela I.18.
Tabela I.18: alquotas dos royalties e do imposto de renda de acordo com a produo diria
Produo
Imposto de Renda
12,5%
54%
Entre 100.000 e 200.000 barris por dia
16%
65%
Acima de 200.000 barris por dia
20%
85%
368
186
Royalties
At 100.000 barris por dia
Contrato de Concesso entre o governo de Abu Dhabi e o consrcio formado pelas companhias Deminex, Menco Oil Company e
Charterhouse Petroleum Exploration, de 3 de maio de 1981. Fonte: Van Meurs Corporation.
Assumiu-se depreciao linear de 10 anos (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 339). Em relao deduo de prejuzos acumulados da base de imposto de renda, adotou-se reajuste anual nulo de perdas
acumuladas, sem limite de deduo.
Para permitir a comparao dos regimes tributrios, a simulao financeira foi realizada utilizando-se os mesmos cenrios de campos de petrleo (o que inclui os mesmos valores para investimentos
e custos operacionais) e de preos. Vale ressaltar que as condies reais dos campos de petrleo de
Abu Dhabi, quanto a custos de produo, so muito mais favorveis do que as premissas utilizadas nos
cenrios. Assim, os resultados obtidos valem para fins de comparao com os outros regimes avaliados
neste estudo mas no refletem a realidade daquela regio. Por exemplo, ver-se- que, para certo cenrio operacional ao preo de US$25/bbl, o investimento no vivel sob o ponto de vista da OC. Isso no
reflete a realidade dos Emirados rabes Unidos, pois a os custos de produo so mais baixos do que
os adotados neste estudo, conforme mostra a Figura I.55. Se fossem utilizados os parmetros de custo
real, possivelmente mesmo a US$25/bbl os investimentos se justificariam.
Figura I.55: comparao entre o custo de produo unitrio dos Emirados rabes
Unidos e o da simulao utilizada neste estudo
Fonte: Anlise Bain & Company e AL-ATTAR e ALOMAIR (2005).

Maximizar receitas governamentais (government take)
O Contrato de Concesso de Abu Dhabi analisado arrecada quatro tipos de tributos:
1. tributos sobre a ocupao da terra;
2. bnus de assinatura e produo;
3. royalties;
4. imposto de renda.
Os ltimos dois tributos so os mais representativos da arrecadao, como mostra a Figura
I.56. A Figura mostra que a arrecadao de royalties acompanha a curva de produo e que a curva
de imposto de renda levemente descolada da curva de produo, por causa das dedues iniciais de
prejuzos acumulados.
187
Figura I.56: arrecadaes tributrias do emirado de Abu Dhabi em Contrato de Concesso para o caso de campo grande em guas profundas ao preo de US$50/bbl
Fonte: Anlise Bain & Company.
Apesar de alta, tributao regressiva com o preo isto , a participao do governo cai
conforme aumenta o preo do petrleo, como evidencia a Figura I.57. Tal verificao decorre da combinao de royalties sobre a receita com imposto de renda sobre o lucro lquido em alquotas que no
variam com o preo no caso deste contrato de Abu Dhabi, variam conforme a produo.
Para o cenrio de campos pequenos em guas profundas, mostrado na Figura I.57, h ainda
government take negativo para preos muito baixos (menores do que US$25/bbl), por causa de lucro
divisvel negativo do projeto como um todo. Para preos um pouco maiores, na faixa de US$30/bbl, o
government take atinge a nveis superiores a 100%, pois a arrecadao do governo supera o lucro divisvel do projeto369, tornando negativo o fluxo de caixa acumulado da OC.
Figura I.57: government take e fluxos de caixa no descontados do governo dos EAU
e da OC em funo de diferentes preos em campo pequeno de guas profundas

369
Lucro divisvel total do projeto a soma da arrecadao total do governo com o fluxo de caixa acumulado (no descontado) da OC.
Se este ltimo negativo, ento a arrecadao do governo maior do que o lucro divisvel.
188
Neste ponto, vale ressaltar a observao apontada no incio da seo I.2.3.3.5: a simulao
foi realizada utilizando-se os mesmos cenrios de campos de petrleo (o que inclui os mesmos valores
para investimentos e custos operacionais) e de preos. Os custos operacionais tpicos de Abu Dhabi so
muito mais favorveis do que as premissas utilizadas nos cenrios em avaliao. Assim, os resultados
obtidos valem para fins de comparao com os outros regimes mas no refletem a realidade daquela
regio quanto a investimento.
Para o cenrio de campo grande em guas profundas tem-se government take mais prximo
da uniformidade, pois mesmo para preos baixos (US$25/bbl) o fluxo de caixa acumulado da OC ao
longo do projeto positivo. A Figura I.58 mostra o fluxo de caixa do governo e o da OC, bem como o
government take.
Observa-se novamente o carter regressivo com o preo do regime tributrio. O government
take cai com o aumento de preo do petrleo. Nesse regime, no h mecanismo de reajuste crescente
das alquotas em funo do preo.
Figura I.58: government take e fluxos de caixa no descontados do governo e da OC

em funo de diferentes preos em campo grande de guas profundas

O contrato analisado no prev nenhuma forma de incentivo tributrio para a reduo de custos. Analisou-se a variao do VPL do governo e do VPL da OC mediante variaes do custo operacional
varivel sob os trs cenrios de preo analisados. Se a arrecadao do governo vinculada receita
(sob a forma de royalties) e ao lucro (imposto de renda) e variaes de custo operacional impactam
somente o lucro, no a receita, ento o VPL da arrecadao do governo afetado parcialmente. Ao
contrrio, o VPL da OC depende integralmente do lucro desta e, portanto, afetado integralmente por
variaes no custo operacional. Assim, de esperar que, relativamente OC, o governo se aproveite
menos de redues de custos de produo. o que evidenciam a Figura I.59 e a Figura I.60.
189
Figura I.59: variao do VPL da OC em relao variao de custos operacionais

variveis a diferentes preos em campo grande em guas profundas
Na primeira, l-se que a preo mais baixo (US$25/bbl) o VPL da OC varia em at 6% para
reduo de 25% nos custos operacionais variveis, enquanto na segunda se nota que o VPL do governo
varia aproximadamente em 4% para a mesma reduo de custos.
Figura I.60: variao do VPL do governo em relao variao de custos

operacionais variveis a diferentes preos em campo grande em guas profundas
Controlar a produo
Os mecanismos de controle da produo de petrleo e gs do contrato avaliado foram descritos, em pormenores, na seo I.2.3.3.4.5.
Vale ressaltar que o fato de o artigo 44 do contrato prever que o governo possa adquirir, a
qualquer momento, at 60% de participao no consrcio garante que o governo possa assumir o
controle da operao conforme a convenincia. Com o controle acionrio, o governo pode controlar a
produo da operao.
190

Como j se disse na seo I.2.3.3.4.1, o contrato no prev nenhuma forma de investimento inicial do governo e obriga o concessionrio a investir quantias mnimas em explorao e desenvolvimento. A
obrigao vale mesmo que poos produtivos de quantidades comerciais j tenham sido operacionalizados.
A j descrita possibilidade de o governo comprar at 60% de participao do projeto se caracteriza como forma de lanar projeto de produo de petrleo sem nenhum investimento inicial e, aps a
formao de caixa com as primeiras arrecadaes, comprar 60% do consrcio (a preo de custo, pois o
governo simplesmente reembolsa a parcela proporcional ao gasto realizado para explorao e desenvolvimento do recurso), controlar o projeto e passar a receber 60% do lucro lquido.
Alm disso, o contrato prev que, ao atingir a certo nvel de produo (100 mil barris por dia),
a OC deve investir em estudos de viabilidade de outros projetos, como produo e exportao de metanol e gs liquefeito de petrleo, produo de fertilizantes de nitrognio, dessulfurao (reduo do teor
de enxofre) de petrleo e exportao de gs natural liquefeito (LNG). Assim o diz o artigo 45, alneas A
e B, do Contrato de Concesso:
(A) When the production of Crude Oil from the Concession Area shall have reached and maintained
an average rate exceeding one hundred thousand (100,000) barrels per day for ninety (90) consecutive days, the Company shall make or cause to be made studies as to the feasibility of carrying
on one or more studies as to the following hydrocarbon processing activities:

(1) Production and export of Methanol

(2) Recovery and export of Liquid Petroleum Gas

(3) Nitrogen Fertilizer

(4) Crude Oil Desulphurization

(5) Export of Liquefied Natural Gas
(B) If the economic and commercial feasibility of one or more of the activities referred to in paragraph (A) of this Article shall have been established, the Company shall commence and prosecute
to completion the construction of suitable plant to carry out one of the above activities as soon as
reasonably practicable and in any event within three (3) years of the completion of the relevant
feasibility study..
Gerao de empregos locais e desenvolvimento e aporte tecnolgico local

Os mecanismos do contrato estudado referentes a incentivos para gerao de empregos locais e
desenvolvimento de know-how nos EAU foram descritos na seo I.2.3.3.4.5. Em resumo, o contrato obriga
a OC a dar prioridade contratao de trabalhadores de nacionalidade dos Emirados rabes Unidos, e de
outros pases rabes, e a responsabilizar-se pelo treinamento desses recursos e transferncia de know-how.

Dada a alta tributao do contrato, campos pequenos resultam em VPL negativo para a OC a
preos de at US$50/bbl no caso de guas rasas e US$55/bbl em guas profundas, conforme mostra a
Figura I.61. Comparando-se a variao do VPL do governo com a do VPL da OC em campo grande em
guas profundas, evidencia-se que o VPL do governo aumenta sensivelmente com o preo do petrleo
191
como mostra a Figura I.62 , o que no contradiz a verificao anterior, de que o government take
regressivo com o preo; a participao relativa do governo no lucro divisvel total do projeto diminui com
o aumento do preo.

cenrios
Figura I.62: VPL do Governo e da OC

para campo grande de guas profundas

A US$25/bbl, o tempo de recuperao do investimento de aproximadamente 16 anos, como
mostra a Figura I.63, prazo bastante longo se comparado ao dos demais pases analisados. A preo
mais alto, US$50/bbl, percebe-se diferena significativa entre a arrecadao na forma de fluxo de caixa
do governo e a arrecadao na forma de fluxo de caixa da OC, como se evidencia nas barras da Figura
I.64. Para essa situao, o investimento recuperado em aproximadamente 13 anos.
192
Figura I.63: fluxos de caixa para o preo

guas profundas
Figura I.64: fluxos de caixa para o preo de US$50/bbl em campo grande em

guas profundas
Assegurar TIR mnima

Em campos grandes, a TIR mnima do projeto obtida a preos que vo de 35 a US$40/bbl. Em
campos pequenos, a TIR mnima obtida entre 60 e US$65/bbl, como se observa na Figura I.65. A TIR baixa
dos campos pequenos se deve tributao elevada, particularmente dos royalties, que impossibilitam o negcio em cenrios de menor volume, pois a margem da OC cobre parcialmente os custos fixos de produo.
Figura I.65: simulao da sensibilidade do preo do petrleo sobre a TIR para os diferentes cenrios avaliados no regime fiscal de Abu Dhabi
No caso do contrato analisado, a TIR de campo grande em guas profundas e a de campo

grande em guas rasas so prximas por causa do tamanho dos projetos. A escala de produo de tais
campos os pe em nvel de TIR superior ao dos campos pequenos, porque para os primeiros o maior volume gera maior receita e, apesar dos royalties maiores (que variam progressivamente com a produo),
a margem suficiente para cobrir os custos fixos a preos mais baixos.
193
I.2.3.4 Reino da Noruega
I.2.3.4.1 Introduo
A Noruega atualmente o pas com o segundo maior PIB per capita global, acima de US$ 83 mil
(Euromonitor, 2008). A Tabela I.19 resume os principais indicadores macroeconmicos da Noruega.
Tabela I.19: principais indicadores macroeconmicos da Noruega
2002
2003
2004
2005
2006
2007
191.968
224.639
258.566
301.995
337.081
390.466
1,5%
1,0%
3,9%
2,7%
2,5%
3,5%
42.433
49.347
56.487
65.560
72.643
83.591
Exportaes (US$ mi)
59.702
67.479
81.750
101.938
120.464
137.998
Importaes (US$ mi)
34.890
39.486
48.085
54.792
63.366
79.762
1,3%
2,5%
0,5%
1,5%
2,3%
0,7%
4.524.100
4.552.300
4.577.500
4.606.400
4.640.200
4.671.100
PIB (US$ mi)
Inflao
Populao (hab.)
A economia norueguesa caracteriza-se pela economia de livre mercado, porm com interveno do Estado em alguns setores. O governo noruegus mantm controle em setores considerados estratgicos, como petrleo e gs, e subsidia extensivamente outras atividades, como agricultura e pesca.
Somado a isso, o governo noruegus mantm um sistema extensivo de servios sociais que eleva o gasto
governamental a patamares acima de 50% do PIB, resultando em uma das maiores cargas tributrias
do mundo.
Rica em recursos naturais (petrleo, recursos hdricos, florestas, minerais e vida marinha), a
Noruega se estabelece como um plo exportador de matrias-primas e bens semi-manufaturados. Este
fato ocasiona uma exposio da balana comercial a um alto grau de variaes de preo das commodities, mais especificamente em relao ao petrleo. Gozando de altos padres de riqueza e de servios
sociais, a populao norueguesa teme a chegada da poca, provavelmente em algum momento ao
longo do sculo XXI, em que as fontes de petrleo e gs natural sejam exauridas (International Business
Publications, 2008a, P. 22).
As atividades relacionadas cadeia de produo e explorao de petrleo so dominantes
no contexto econmico atual do pas, representando cerca de um quarto de toda a criao de valor da
nao em 2007 (RAUSTL e SIMONSEN, 2008, P. 120).
Outros setores econmicos da Noruega que merecem destaque incluem a indstria de transporte martimo (possui a quinta maior frota mundial), a indstria naval, a de telecomunicaes, a de
equipamentos para hidreltricas, de alumnio e de madeira (FCO, 2008).
194
I.2.3.4.1.1 Contexto do petrleo e gs natural do pas

A Noruega um pas considerado tradicional dentre os pases produtores de petrleo; a primeira rodada de concesses foi realizada em 1965 e a efetiva produo iniciou-se na primeira metade da
dcada de 70.
No contexto global do setor, a Noruega destaca-se entre as lderes globais de produo e
exportao de petrleo e gs natural, sendo o dcimo primeiro produtor mundial de petrleo e quinto
produtor mundial de gs natural (BP, 2008). A Noruega tambm o quinto maior exportador de petrleo
e terceiro maior exportador global de gs natural.
Apesar da representatividade da Noruega como produtor de hidrocarbonetos, o petrleo e o
gs natural no so os maiores contribuintes de sua matriz energtica. De fato, a maior fonte de energia de origem hdrica. Praticamente a totalidade da energia eltrica consumida na Noruega (99,23%)
provm de fontes hdricas, dada a vasta disponibilidade de recursos desta natureza no pas (International
Business Publications, 2008a, P. 22). A Figura I.66 ilustra esta afirmao.
Figura I.66: distribuio da matriz energtica da Noruega em 2007
Fonte: Statistics Norway, 2008
Na Noruega, marcante a presena do Estado em vrias das etapas da cadeia de petrleo e

gs natural, exercida por diversos agentes, a saber370 (International Business Publications, 2008a, P. 124,
136, 171):
StatoilHydro: a NOC norueguesa, uma empresa de capital misto, na qual o governo da
Noruega detm participao de 65,5% (StatoilHydro, 2008). Foi criada atravs da fuso
das duas companhias estatais petrolferas norueguesas, a Statoil (esta fundada em 1972)
e os segmentos de negcio de petrleo e gs natural da Norsk Hydro. A StatoilHydro
lder em E&P, refino e marketing de derivados de petrleo na Noruega, e exerce papel de
operador em vrias das empresas controladas pela SDFI (vide abaixo);
SDFI (States Direct Financial Interest): holding estatal que detm o portflio de participaes
do governo noruegus em diversos campos produtivos de petrleo, gs, dutos e instalaes
onshore. Fundada em 1985, a partir da diviso das participaes da Statoil na poca;
370
Os detalhamentos histrico, regulatrio e do papel dos diferentes agentes do Estado noruegus no setor de petrleo e gs sero detalhados na seo I.1.3.4.2.
195
Petoro: fundada em 2001, concomitantemente com a oferta pblica da Statoil, responsvel por gerenciar o portflio de participaes detido pela SDFI;
Gassco: criada em 2001, responsvel pela administrao da rede de dutos de gs natural norueguesa (anteriormente, controlada pela Statoil e Norsk Hydro). Foi criada com
o objetivo de garantir acesso indiscriminado de infraestrutura para todas as empresas
atuantes no pas.
Alm das empresas estatais atuantes, existe a figura da NPD (Diretorado Nacional do Petrleo),
rgo regulador das atividades de E&P da Noruega.
No obstante a grande participao do Estado no setor, diversas empresas privadas possuem
presena em campos locais de E&P de petrleo e gs natural, via de regra em parceria com a StatoilHydro e em regime de concesso. As principais OCs atuantes na Noruega so ExxonMobil, Total, ConocoPhillips e Shell (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 218).
I.2.3.4.1.2 Evoluo das reservas de petrleo e gs natural

A Figura I.67 mostra o histrico de reservas provadas (barras) e a relao entre as reservas e
a produo (linhas) de petrleo na Noruega.
Figura I.67: evoluo do volume de reservas comprovadas de petrleo e relao reserva/produo na Noruega
Fonte: BP, 2008
As reservas de petrleo da Noruega esto inteiramente localizadas no mar na Plataforma

Continental Norueguesa, com a maior parte dos poos produtores localizada nas regies norte e central
do Mar do Norte (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 215). Com a crescente maturao das regies produtoras,
nessas regies, o tamanho das reservas comprovadas vem caindo gradualmente nos ltimos 10 anos.
Alm do Mar do Norte, produz-se petrleo em operaes no Mar da Noruega e no Mar de
196
Barents, regies que so vistas como as de maior potencial exploratrio futuro, de acordo com a NPD.
O rgo regulador noruegus estima que as reservas ainda no descobertas de petrleo e gs natural
perfazem 22 bilhes de barris de petrleo equivalente (boe), sendo 8 bilhes no Mar da Noruega e 6
bilhes no Mar de Barents (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 218). Contudo, a comprovao do potencial de
volumes dessas novas fronteiras ainda enfrenta desafios, seja de ordem legal - por exemplo, no perodo
1996-2006, nenhuma nova licena de explorao foi concedida no Mar de Barents por restries legais
de natureza ambiental (International Business Publications, 2008a, P. 125) -, seja de ordem tcnica por
exemplo, exploraes iniciais nas regies previamente concedidas no Mar de Barents apresentaram resultados desapontadores (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 215).
Alm das novas descobertas, acredita-se que h um potencial de adio de reservas recuperveis, em poos j existentes, atravs de melhorias em tcnicas de recuperao e novos desenvolvimentos,
visto que o NPD estima que o fator de recuperao mdio das reservas norueguesas de apenas 42%
(DEUTSCHE BANK, 2008, P. 218).
Quanto ao gs natural, o histrico de reservas comprovadas e de relao reservas/produo
est resumido na Figura I.68.
Figura I.68: evoluo do volume de reservas comprovadas de gs natural e relao

reserva/produo na Noruega
Fonte: BP, 2008
Nos ltimos 5 anos as reservas vem passando por um perodo de estabilizao, ou seja, novas
comprovaes de volumes vm compensando a produo do perodo.
De acordo com International Business Publications (2008a, P. 127), o Mar do Norte possui a maior
parte das reservas de gs, porm h quantidades significativas tambm nos Mares da Noruega e do Barents.
I.2.3.4.1.3 Evoluo da produo e consumo de petrleo e gs natural

A evoluo da produo e consumo domstico de petrleo na Noruega est ilustrada na Figura I.69.
197
Figura I.69: evoluo histrica do volume de consumo domstico e produo de petrleo na Noruega
Fonte: EIA, 2008
A produo de petrleo na Noruega atingiu pico de 3,5 milhes de barris dirios em 2001 e vem
declinando, desde ento, em funo do estgio de amadurecimento dos seus principais campos produtivos
no Mar do Norte. H, entretanto, perspectivas de que novas descobertas nos mares da Noruega e de Barents, alm do emprego de tcnicas avanadas de recuperao nos poos do Mar do Norte, compensem,
pelo menos em parte, a tendncia de perda de produo do pas (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 217-218).
J o consumo de petrleo na Noruega, da ordem de 220 mil barris/dia, representa apenas
uma pequena parcela da produo do pas, sendo o excedente exportado.
O petrleo noruegus leve e com baixo teor de enxofre. O blend mais importante o Ekofisk que
possui densidade de 38 API e 0,3% de teor de enxofre, ou seja, muito similar ao tipo Brent ingls (op.cit., P. 218).
A Figura I.70 ilustra a evoluo histrica de produo e consumo de gs natural na Noruega.
Figura I.70: evoluo histrica do volume de consumo domstico e produo de gs

natural na Noruega
Fonte: EIA, 2008
198
Diferentemente da produo de petrleo, a de gs natural vem apresentando altas taxas de

crescimento nos ltimos anos, estimulada pela entrada e aumento da produo de campos significativos, como Troll (3 bcf/d), Ormen Lange (2 bcf/d), Sleipner (1,3 bcf/d) e Aasgard (0,9 bcf/d) (DEUTSCHE
BANK, 2008, P. 217).
H expectativas de que a produo de gs natural na Noruega atinja patamares de 120 a
125 bilhes de metros cbicos no horizonte de 5 anos, contra uma produo de 90 bilhes de metros
cbicos em 2007 (op.cit., P. 217). A perspectiva de crescimento se d em consequncia da crescente demanda por gs natural na Europa, e da capacidade de transporte de gs natural da Noruega para os
mercados europeus, alm do potencial de crescimento da produo dos campos de gs natural do pas
(especialmente de Ormen Lange).
Assim, como ocorre no caso do petrleo, o consumo domstico de gs natural na Noruega
representa apenas uma pequena parcela da produo do pas, sendo o excedente exportado.

Dado o alto nvel de atuao do estado Noruegus no setor de petrleo e gs natural, os agentes de controle estatal Petoro-SDFI e StatoilHydro dominam a produo desses recursos no pas. De fato,
em torno de 65% da produo de petrleo e 75% da produo de gs natural pertencem StatoilHydro
e Petoro-SDFI. Dentre as OCs que atuam no mercado noruegus, a ExxonMobil e a Total so as de maior
representatividade na produo do pas (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 217).

De acordo com o DEUTSCHE BANK (2008, P. 219), a Noruega possuiu capacidade de refino
de 310 mil barris/dia em 2007, volume superior ao consumo interno de petrleo, de 220 mil barris/dia
(BP, 2008) e, portanto, a Noruega exporta cerca de 90 mil barris/dia de derivados de petrleo.
A capacidade de refino da Noruega concentrada em duas unidades industriais: a refinaria
de Slagen, com 110 mil barris/dia e de propriedade e gesto da ExxonMobil, e a de Mongstad, operada
pela StatoilHydro, com participao de 21% da Shell, com 200 mil barris/dia. Logicamente, a StatoilHydro (46%), a Shell (27%) e a ExxonMobil (20%) dominam o mercado de derivados de petrleo (op.
cit., P. 219).
199

HISTRICO
Em 1962 a Phillips Petroleum tornou-se a primeira companhia a solicitar uma licena para
explorar e produzir hidrocarbonetos na plataforma continental norueguesa. Em 1969, a Esso realizou a
primeira descoberta de petrleo na plataforma continental, mais especificamente no campo de Balder,
no Mar do Norte. A produo do campo comeou em 15 de junho de 1971.
Nos anos que seguiram, diversas descobertas foram feitas, sendo que, atualmente , existem 57
campos em produo na plataforma continental norueguesa.
ANLISE DA EVOLUO DO MARCO LEGAL

A primeira norma legal a regular as atividades petrolferas na Noruega foi a Lei no 12 de 21
de junho de 1963. . De acordo com Bernard Taverne371, a Lei de 1963 era de natureza autorizativa,
sendo que as regras efetivas para essas atividades foram estabelecidas por outras regulamentaes.
Estas regulamentaes eram os Decretos Reais de 9 de abril de 1965 e de 8 de dezembro 1972, ambos
relacionados com a explorao e explotao de petrleo na plataforma continental.
Posteriormente, foi editada a Lei no 11, de 22 de maro de 1985, que passou a regular as atividades petrolferas, derrogando a Lei de 1963 (esta permaneceu restrita aos recursos naturais que no o
petrleo) e revogando os outros dois Decretos Reais. Segundo Taverne372, esta Lei, em comparao com
aquela de 1963, era mais completa, contendo as principais previses do regime petrolfero, deixando
somente alguns detalhes a serem regulados pelo Rei. Todas as licenas outorgadas sob a gide da Lei
de 1963 passaram a ser automaticamente regidas pela Lei de 1985.
No dia 29 de novembro de 1996, a Lei de 1985 foi substituda em sua integralidade pela atual
Lei de Atividades Petrolferas, a Lei no 72 (para fins deste captulo, doravante denominada simplesmente
como Lei). Como a anterior, a Lei uma norma completa que objetiva a regulao das atividades
petrolferas offshore, j que da plataforma continental que o hidrocarboneto noruegus explotado.
REGIME JURDICO REGULATRIO ATUAL

Como a maioria das legislaes mundiais sobre hidrocarbonetos, a Lei, em sua Seo 1-1,
deixa claro que as reservas de petrleo so de propriedade exclusiva do Estado, in verbis:
Section 1-1
The right to subsea petroleum deposits and resource management
The Norwegian State has the proprietary right to subsea petroleum deposits and the exclusive right
to resource management. 373
371 TAVERNE, Bernard. Petroleum, Industry and Governments A Study of the Involvement of Industry and Governments in the Production and
Use of Petroleum. 2nd Ed. Holanda: Klumer Law International, 2008. Pag. 223.
372 Idem.
Seo 1-1
373

Direito aos depsitos petrolferos submersos e gerenciamentos dos recursos

O Estado Noruegus proprietrio dos depsitos petrolferos submersos e possui direito exclusivo no gerenciamento dos recursos.
200
Outrossim, pela leitura de sua Seo 3-3, observa-se, sem azo a dvidas, que o regime jurdico-regulatrio adotado por este Estado hospedeiro nrdico o da Concesso, conforme nossa classificao estabelecida no item I.2.1, sendo instrumentalizado atravs de uma Licena:
Section 3-3
Production Licence
(...)
A production licence entails an exclusive right to exploration, exploration drilling and production of
petroleum deposits in areas covered by the licence. The licensee becomes the owner of the petroleum which is produced. The King may stipulate as a condition for granting a production licence that
the licensees shall enter into agreements with specified contents wit one another374.
Como se pode depreender da anlise do dispositivo legal acima transcrito, este traz as caractersticas peculiares de um regime de Concesso, sobre as quais discorremos no decorrer deste trabalho,
mais especificamente: (i) garantia do direito exclusivo da OC de explorar e produzir hidrocarbonetos por
sua conta e risco; (ii) preservao do interesse nacional atravs de uma srie de deveres, obrigaes e
responsabilidades atribudas a OC, conforme estipuladas no prprio contrato ou na legislao aplicvel;
e (iii) propriedade da OC, em contrapartida, do hidrocarboneto produzido sob a concesso.
Alm disso, a Licena firmada entre o Pas Produtor e a OC um instrumento simplificado
(em comparao com o Contrato de Concesso, como aquele adotado no Brasil), contendo somente
previses bsicas como o nome, a qualificao das licenciadas e suas respectivas participaes, a rea
outorgada, o operador do bloco, e sua durao. A maior parte dos direitos e obrigaes das OCs esto
estabelecidas na Lei (e em sua regulamentao) e em atos normativos.
Assim, pode-se dizer que uma desvantagem da Licena que, como previses importantes
atinentes s condies para as atividades de E&P esto reguladas na legislao, sempre que houver a
necessidade de mudanas substanciais imperativo que tais alteraes passem pelo crivo do Parlamento
(Acts Leis) ou sejam feitas atravs de ato normativo do Rei (Royal Decree), conforme o caso375. Nesse
sentido, como explica Bernard Taverne:
The few conditions particular to the individual license are to be found in the license itself (e.g., the actual
size and geographic location of the licensed area, the duration, the actual obligatory work program and
the adjustments of the undivided interests of the individual licensees in case of state participation) and
further in the associated agreements. The standard conditions of a license will change and new terms will
be imposed, if and when the Act and the regulations based theron will be changed provided always that
conditions may be saved under the transitional provisions of any new Act. Changing or replacing the prevailing Act is within the powers of the Norwegian Parliament (Storting). Changing or replacing regulations
supplementing or implementing the Act is delegated by the Act to the King but any new regulations made
by the King may also contain saving provisions376.
Por fim, dentre outras leis e normas relevantes para o setor de E&P podemos citar: (i) Decreto
Real de 27 de junho de 1997, que regulamenta e complementa a Lei; (ii) Lei no 72, de 21 de dezembro
de 1990, que estabelece a tributao incidente sobre emisso de CO2 nas atividades petrolferas; (iii)
Decreto Real de 25 de junho de 1976, conforme aditado, que estabelece as normas para fixao do
preo do petrleo para fins fiscais; (iv) Decreto Real de 19 de junho de 1997, que estabelece normas
374

Seo 3-3
Licena de Produo
Uma licena de produo outorga direitos exclusivos de explorao, perfurao e produo de depsitos de petrleo nas reas por ela
cobertas. O licenciado o proprietrio do petrleo produzido. O Rei poder estipular como condio para outorga da licena que os
licenciados firmem acordo entre si com contedos especficos.
375 Nota do Autor: o Artigo 97 da Constituio Norueguesa estabelece que a nenhuma lei dever ser aplicada retroativamente.
376 TAVERNE, Bernard. Ob. Cit. Pag. 224.
201
para registro das atividades petrolferas; (v) a Regulao do NPD377, de 18 de junho de 2001, que trata
do gerenciamento dos recursos (volumes) petrolferos pelo governo; e (vi) a Regulao do NPD, de 01
de novembro de 2001, que estabelece as normas relacionadas medio fiscal do petrleo explotado
e para fins de clculo da tributao incidente sobre emisso de CO2.

No intuito de uma melhor visualizao dos principais agentes envolvidos, apresentada a
Figura I.71 e em seguida detalhadas as respectivas competncias dos agentes envolvidos.
Figura I.71: Agentes governamentais envolvidos na atividade petrolfera da Noruega
REI
De acordo com a Constituio Norueguesa, o Poder Executivo investido ao Rei378, sendo que
este aponta o Primeiro-Ministro (geralmente o lder do partido majoritrio ou da coalizo majoritria no
parlamento), que por sua vez deve ser aprovado pelo Storting (Parlamento).
Dentre as competncias do Rei relacionadas s atividades de E&P, conforme prescritas na Lei,
importante citar: (i) o gerenciamento dos recursos petrolferos, em consonncia com a Lei e com as decises do Parlamento; (ii) a edio das regulamentaes relacionadas solicitaes para licenas de explorao379, assim como outras condies das licenas, como taxas a serem pagas; (iii) o estabelecimento das
condies para outorga da licena de produo, assim como edio de regulamentaes relacionadas
solicitaes para licenas e, ainda outras condies das licenas, como taxas a serem pagas;
Em geral, o Rei, por meio de Decretos Reais, pode editar regulamentaes para suplementar
ou regular a Lei.
377 National Petroleum Directorate, cujas caractersticas e funes esto descritas no item I.1.3.4.2 a seguir.
378 Rei Harald V, desde 17 de janeiro de 1991.
379 Equivalente autorizao outorgada pela ANP no Brasil para realizao de atividades ssmicas.
202
MINISTRIO DO PETRLEO E ENERGIA

O Ministrio do Petrleo e Energia (MPE) possui a responsabilidade geral de gerenciar os recursos petrolferos da plataforma continental norueguesa. Esta atribuio inclui garantir que as atividades
sejam realizadas de acordo com os princpios e normas estabelecidos pelo Parlamento e pelo Governo.
Alm disso, o Ministrio possui a atribuio particular de monitorar as companhias estatais, Petoro AS,
Gassco AS e Gassnova, e a sociedade de economia-mista, StatoilHydro ASA.
Dentre os cinco departamentos existentes no MPE, o de Petrleo e Gs tem a funo de estabelecer polticas de explorao, assim como a de monitorar o desenvolvimento, produo e abandono
de campos de petrleo e gs na plataforma continental. Alm disso, possui a incumbncia de efetuar a
anlise econmica das atividades petrolferas, incluindo estimativas e avaliaes para os Oramentos
Nacionais e Estaduais.
Outra importante funo do MPE conduzir as Rodadas de Licenciamento para outorga de
Licenas de Produo aos blocos oferecidos pelo Governo. Os procedimentos relacionados s Rodadas
de Licitao sero abordados no item I.2.3.4.4.3 deste trabalho.
NORWEGIAN PETROLEUM DIRECTORATE (NPD)

O Norwegian Petroleum Directorate (NPD) um rgo administrativo independente, ligado ao
MPE. O NPD tem atuao substancial no gerenciamento dos recursos petrolferos, alm de ser um importante rgo de aconselhamento e assessoria ao MPE.
O NPD possui autoridade de gesto em relao explorao e explotao de depsitos de
petrleo na plataforma continental norueguesa. Esta atribuio, exercida juntamente com o MPE, inclui
a edio de atos normativos e a tomada de decises em todas as fases das atividades petrolferas, de
acordo com as normas relativas a essas atividades.
Uma das atribuies do NPD garantir que as atividades petrolferas minimizem emisses de
poluentes ao meio-ambiente. O NPD o rgo responsvel pela (i) coleta e cobrana do tributo incidente sobre emisso de CO2, a partir da plataforma continental, (ii) conduo de auditoria nas medies
fiscais do petrleo extrado, e (iii) cobrana das taxas aplicadas sobre as atividades petrolferas.
Portanto, dentre as atribuies principais do NPD podemos destacar: (i) os controles financeiros e administrativos para assegurar que a explorao e produo de petrleo sejam executados de
acordo com a legislao, as decises governamentais e os termos da licena aplicvel; (ii) a prestao
de assistncia e aconselhamento ao MPE, nos assuntos relativos explotao de recursos naturais na
plataforma continental.
MINISTRIO DAS FINANAS

O Ministrio das Finanas o rgo da administrao diretamente responsvel pela cobrana e
gerenciamento das receitas estatais. Alm disso, cabe ao Ministrio a administrao do Fundo de Penso
Global do Governo380, cuja responsabilidade pela gesto operacional foi delegada ao Norges Bank.
380 O Fundo de Penso Global do Governo da Noruega analisado em detalhes no Relatrio II deste estudo.
203
O Petroleum Tax Office, subordinado ao Ministrio das Finanas tem como principal funo a
fiscalizao e cobrana dos tributos e taxas determinados pelas autoridades polticas.
PETORO AS
Petoro AS uma companhia 100% estatal responsvel pelo gerenciamento da Participao
Financeira Direta do Estado (States Direct Financial Interest SDFI) em nome desse Estado hospedeiro.
As principais atribuies da Petoro AS so: (i) gerenciar o SDFI nas parcerias; (ii) monitorar
a venda, pela Statoil, do petrleo produzido referente parcela da SDFI, conforme especificado nas
instrues de comercializao entregues quela empresa; e (iii) supervisionar o gerenciamento e
contabilidade do SDFI.
A SDFI uma importante fonte de recursos para o Estado, em complemento aos tributos, s
taxas e aos dividendos advindos de sua participao na StatoilHydro. O SDFI um instrumento por
meio do qual o Estado participa diretamente em campos de petrleo e gs natural, em dutos e em
instalaes terrestres. Cada participao governamental decidida quando as licenas de produo
so outorgadas e o percentual da participao estatal varia conforme o campo.
importante registrar que, como um dos participantes da licena de produo, o Estado
contribui com a sua parcela dos investimentos e custos, e recebe a correspondente parcela das receitas geradas.
A SDFI foi estabelecida em 1o de Janeiro de 1985. Antes disso, a Statoil sozinha na
poca empresa cem por cento estatal era responsvel pelas participaes do Estado nas licenas
de produo. Em 1985, as participaes da Statoil foram dividas com a SDFI. Quando a Statoil foi
privatizada e teve seu capital aberto em 18 de junho de 2001, a administrao do portflio da SDFI
foi transferida integralmente para a Petoro AS.
Em 1o de janeiro 2008, o Estado detinha participao em 114 licenas de produo e 14
joint ventures em dutos e instalaes terrestres. O SDFI propicia que o Estado determine, ao outorgar
uma rea, qual o valor do retorno a ser proporcionado. Para licenas de produo com baixas perspectivas de lucro, o Estado pode decidir por deter uma participao pequena, ou ainda abrir mo
de sua participao, enquanto que em reas lucrativas, pode decidir por uma participao maior.
O portflio do SDFI, administrado pela Petoro AS, o maior da plataforma continental
norueguesa, compreendendo 90 licenas de produo e 19 parcerias. Tais participaes respondem por mais de um tero das reservas de petrleo e mais de um quarto da produo norueguesa
total.
Por fim, ressalte-se que a Petoro AS no tem como finalidade a atuao como operadora,
e seu quadro est limitado a 60 empregados.
204
Figura I.72: Organograma da Petoro
STATOILHYDRO ASA
A StatoilHydro uma companhia internacional voltada, primordialmente, para as operaes
upstream de petrleo e gs. Em 1o de janeiro de 2008, o Estado noruegus consolidou uma participao
de 62.5% do capital acionrio da StatoilHydro381. Como controlador da companhia, o Estado recebe
dividendos que compem parte das receitas estatais, advindos do setor petrolfero.
O surgimento da StatoilHydro se deu em 1 de outubro de 2007, quando as companhias Statoil ASA
e Norsk Hydro fundiram-se, decorrente de um planejamento societrio que havia sido elaborado por suas divises de petrleo e gs natural, em dezembro de 2006, e aprovado pelo parlamento noruegus Storting - em
junho de 2007. A histria da Norsk Hydro remonta a 1905, porm, a companhia comeou a atuar no setor de
petrleo e gs natural apenas no fim da dcada de 60, sendo que, a poca da fuso, essa companhia atuava
como operadora de 13 campos de petrleo e gs natural. A Statoil ASA ou Companhia Estatal Norueguesa
de Petrleo , por sua vez, foi criada em 1972 e comeou a produzir em 1979. A poca da fuso, a Statoil ASA
atuava como operadora de 13 campos de petrleo e gs natural na plataforma continental norueguesa.
Atualmente, a StatoilHydro operadora de 39 campos produtivos de petrleo e gs natural e
suas reservas comprovadas esto estimadas em mais de 6 bilhes de barris de petrleo equivalente. A
produo diria da companhia em mdia de 1,7 milhes de barris ao dia, alm de ser lder mundial
na utilizao de tecnologia de guas profundas e na captura e armazenamento de carbono.
OUTROS AGENTES
Dentre outras autoridades governamentais envolvidas com as atividades de E&P podemos destacar:
(i) o Ministrio do Trabalho e da Incluso Social, responsvel por sade, ambiente de trabalho e segurana; (ii) a
Petroleum Safety Authority, rgo subordinado ao Ministrio do Trabalho e da Incluso Social, responsvel pela
segurana e ambiente de trabalho das atividades petrolferas; (iii); o Ministrio da Pesca e Assuntos Costeiros, responsvel pelas medidas relacionadas a derramamento de petrleo; (iv) o Ministrio do Meio-Ambiente, responsvel pela superviso e licenciamento das atividades potencialmente danosas ao meio-ambiente; e (vi) a Gassco
AS, empresa estatal responsvel pelo transporte do gs natural extrado da plataforma continental norueguesa.
381 Segundo o relatrio The Norwegian Petroleum Sector Facts 2008, elaborado pelo MPE e pelo NPD, a inteno do governo aumentar a participao na Statoil para 67% do capital social.
205
I.2.3.4.4 Caractersticas Peculiares do Reino da Noruega

Na Noruega, os instrumentos relacionados remunerao do Estado so, em geral, (i) os
impostos sobre a renda, (ii) a participao direta atravs do SDFI, (iii) dividendos provenientes da Statoil,
(iv) a taxa de emisso de gs carbnico (CO2), (v) royalties, (vi) e as taxas de ocupao (area fees). Segundo relatrio do Ministrio da Fazenda noruegus, os impostos sobre a renda e o SDFI so os instrumentos mais importantes a respeito da remunerao do Estado. Em 2005, por exemplo, os dois instrumentos
somados representaram aproximadamente 95% do total arrecadado382.
Todas as receitas provenientes do sistema de remunerao do Estado, relativo s atividades
de explorao e produo de petrleo, so direcionadas a um fundo de penso (Pension Fund Global).
Alm disso, receitas provenientes da venda de aes da Statoil e da venda de participaes no SDFI,
tambm so direcionadas ao fundo acima referido383.
IMPOSTO SOBRE A RENDA

O sistema de tributao sobre a remunerao da OC aquele incidente sobre a renda relacionado ao petrleo e baseado em uma taxa especial sobre o lucro. O Imposto de Renda incide,
alquota de 28%, sobre a receita bruta subtrada do OPEX (operational expenditure custos operacionais),
dos gastos com E&P e da depreciao linear do CAPEX (capital expenditure gastos com desenvolvimento)
ao longo de 6 anos. As perdas podem ser carregadas para os perodos de apurao subseqentes, com
o limite de 5 anos.384
Alm disso, uma participao especial denominada Special Petroleum Tax (SPT) que incide,
alquota de 50%, sobre praticamente a mesma base de clculo do imposto de renda, valendo ressaltar
o denominado uplift de 30% na depreciao linear do CAPEX. importante esclarecer que o uplift corresponde a 7,5% do CAPEX, ao longo de 4 anos, totalizando os j mencionados 30%. Assim como no IR, as
eventuais perdas podem ser carregadas para os perodos de apurao subseqentes385.
O imposto de renda e o SPT incidem sobre as receitas da OC derivadas da explorao de
jazidas de petrleo e do seu transporte386.
Para fins tributrios, a receita tributvel da OC387 determinada da mesma forma que a receita
tributvel do IR e consiste nas mencionadas receitas derivadas da explorao de petrleo e gs natural, reduzida das dedues permitidas. As principais dedues so os royalties, as despesas permitidas
em lei, custos e perdas advindas de anos anteriores. As despesas incorridas com a compra de bens de
produo podero ser escrituradas aplicando-se a alquota de 16,67% ao ano. As perdas podero ser
consideradas nos 15 anos subseqentes ao de sua apurao e metade das perdas em atividades no
relacionadas ao petrleo incorridas na Noruega tambm podero ser deduzidas388.
382
Relatrio do Secretrio-Geral Tore Eriksen. The Norwegian Petroleum Sector and the Government Pension Fund Global. Ministrio da
Fazenda, Noruega. Pg. 19.
383
Idem. Pg. 21.
384 Gutman, Jos. Tributao e Outras Obrigaes na Indstria do Petrleo. Ed. Freitas Bastos, 2007, p.363.
385
Gutman, Jos. Op. cit. p.364
386
Ato n 35, de 13.06.1975
387 As receitas so determinadas com base nos preos determinados de acordo com o Decreto Real de 25.06.76 (Norm Price Decree).
388 TAVERNE, Bernard G. Ob. Cit. Pgs. 299 e 300.
206
J a receita tributvel para fins de SPT determinada da mesma forma que a receita tributvel
da OC para fins de imposto de renda, exceto pelo fato de que as perdas em atividades no relacionadas ao petrleo so dedutveis e outras dedues especiais so permitidas. A partir de 01.01.1992 duas
dedues especiais denominadas uplift foram introduzidas, como j explicado acima389.
Assim, ao calcular a renda tributvel, tanto do imposto ordinrio quanto do extraordinrio, as
OCs podem deduzir todas as despesas, incluindo explorao, pesquisa e desenvolvimento.
PARTICIPAO FINANCEIRA DIRETA

Pelo SDFI o Estado noruegus mantm participao direta nas Licenas outorgadas para explorao e produo de hidrocarbonetos, em oleodutos e em instalaes onshore. A parcela de participao estatal varia, mas determinada no momento da outorga da licena. Como um dos licenciados,
o Estado paga sua parcela relativa aos custos e investimentos e recebe uma parcela da receita bruta
correspondente a sua participao.
Em 1972 a legislao relativa ao petrleo estabelecia a participao estatal, atravs da Statoil,
como condio para a concesso de licenas. Referida participao consistia em um mnimo de 50%,
podendo chegar a 85%. Atualmente, a Statoil deve competir em igualdade de condies com as outras
OCs pelos blocos oferecidos pelo governo390.
O SDFI foi institudo em janeiro de 1985 atravs da implementao de um sistema que provocou diviso nas receitas, anteriormente recebidas somente pela Statoil. Dessa forma, uma parte da receita passou a seguir diretamente para o Estado, atravs do SDFI, e outra a permanecer com a Statoil.391
Em 1986, o governo noruegus anunciou que as OCs no teriam mais que participar diretamente dos custos de explorao da Statoil nas licenas concedidas a partir de ento392.
Em 2001, a Statoil foi parcialmente privatizada e foi criada uma nova companhia nacional, a
Petoro SA para administrar a SDFI. Atualmente, o Estado detm a poro majoritria das aes da Statoil, e, por isso mesmo, o Estado noruegus recebe dividendos provenientes dessa NOC393.
ROYALTIES
Os valores pagos a ttulo de royalties so uma das formas mais antigas de pagamentos de
direitos. No que concerne indstria do petrleo, os royalties sempre foram e continuam sendo bastante
adotados pelos pases em seus sistemas fiscais. Em regra, o montante calculado atravs da multiplicao de uma alquota pelo valor da produo (valor do royalty = produo x preo).394
No incio do desenvolvimento da indstria petrolfera norueguesa, os royalties representaram um importante instrumento de remunerao estatal na Noruega, sobretudo devido a sua fcil administrao. A reforma
tributria ocorrida em 2002, entretanto, aboliu a cobrana de royalties sobre os contratos de concesso de jazidas
de leo, constitudos aps 1986. O regulamento editado pelo NPD dispe que a OC licenciada no pagar
royalty relativo produo de petrleo para os contratos aprovados aps o dia 1 de janeiro de 1986395.
389 Idem
390 Gutman, Jos. Op. cit. Pg. 363
391 Relatrio do Secretrio Geral Tore Eriksen. The Norwegian Petroleum Sector and the Government Pension Fund Global. Ministrio da
Fazenda, Noruega.
392 PriceWaterhouseCoopers. Overview. World Petroleum Arrangements, 2000.
393 Idem.
394 Gutman, Jos. Op. cit. Pg. 22.
395 Norwegian Petroleum Directorate. Regulations to Act relating to petroleum activities.
207
No entanto, em relao produo de petrleo proveniente de campos cujo plano para desenvolvimento e operao foi aprovado antes de 1 de janeiro de 1986 (inclusive), o licenciado deve
pagar royalty (chamado production fee) alquota de 8% sobre o valor da quantidade de leo produzido,
conforme estipula a Seo 31 do Decreto Real de 27/06/1997.
A partir do momento em que a produo mdia de uma rea atinge as quantidades especificadas abaixo, por um perodo superior a 30 dias, o royalty dever ser pago sobre o valor da quantidade
produzida nas seguintes condies:
a) Produo mdia de 6.500 Sm - royalty de 10%
b) Produo mdia de 16.000 Sm - royalty de 12%
c) Produo mdia de 35.000 Sm - royalty de 14%
d) Produo mdia de 55.000 Sm - royalty de 16%
Por outro lado, se a produo mdia diria, durante os primeiros 30 dias de produo, exceder
o nvel de produo para o qual a taxa de 8%, a alquota de royalty ser elevada desde o dia em que
a produo excedeu o nvel em questo.
Caso a produo mdia diria, cuja taxa de royalty seja maior de 12%, vier posteriormente a cair para
nveis abaixo dos estipulados para o pagamento de determinada alquota, durante um perodo de 30 dias, a
alquota dever ser reduzida para a correspondente. Entretanto, essa no poder ser menor que 12%.
Alm disso, de acordo com a Seo 31 do Decreto Real de 27/06/97, os royalties devero ser
pagos sobre a quantidade de petrleo perdido, a no ser que o licenciado prove que a perda no se deu
por negligncia sua ou de qualquer outro agindo em seu nome. Se a quantidade em questo no puder
ser mensurada, o Ministrio de Petrleo e Energia a dever estipular.
Para as licenas de produo sujeitas ao Decreto Real de 9/04/1965, relativo explorao e
aproveitamento dos recursos de petrleo submarinos, o licenciado pagar royalty de 10% sobre o valor
da quantidade de leo produzida.
Do valor do petrleo utilizado para base de clculo do royalty podem ser deduzidos os custos
de instalao e operao de oleodutos, ligando as reas de produo (portos) s instalaes de produo, se o Ministrio de Petrleo e Energia assim considerar razovel, em razo da distncia para o
transporte e outras circunstncias relevantes.
BNUS DE PRODUO
Os bnus de produo possuem como fato gerador algum evento relacionado produo, seja no
incio, depois de determinado volume produzido, ou aps ser atingido determinado patamar de produo.
Na Noruega no vm sendo cobrados bnus de produo. Ressalva-se, porm, que a Lei
dispe que, ao ser concedida uma licena de produo, o Estado noruegus poder estipular uma
espcie de bnus que ser calculado sobre o volume de produo, chamado de bnus de produo.
Assim, podero ser cobrados bnus de produo caso seja emitido um decreto real instituindo tal
cobrana.396
396 Ato n 72 sobre atividades petrolferas de 29/11/1996, emendado pela ltima vez em 30/06/2006. Seo 4 -10, in verbis: When
granting a production licence, a non-recurring fee (cash bonus) may be levied and there may be stipulated a fee which shall be calculated on
the basis of production volume (production bonus).
208
PAGAMENTO PELA OCUPAO DA REA

H, ainda, a cobrana de taxas de ocupao (area fees) cujo propsito principal o de ser
um instrumento que contribua para a eficincia da rea objeto da concesso, de forma que os recursos
a serem explorados o sejam o mais rpido possvel. Alm disso, tambm tem por objetivo estender a
vida til das jazidas de petrleo397. Tal taxa corresponde a uma espcie de aluguel devido pela posse do
domnio pblico em que se constitui a jazida objeto da concesso.
A legislao norueguesa estabelece que a taxa de ocupao ser devida aps a expirao do
perodo de 10 anos da licena de produo e ser calculada por quilmetro quadrado.398 Segundo disposto no Decreto Real de 27/06/1997, a regra geral de que no primeiro ano a taxa corresponder a
NOK 30.000,00 por km; no segundo ano a taxa ser de NOK 60.000,00 por km; nos anos seguintes
a taxa estabelecida em NOK 120.000,00 por km399.
Caso a licena de produo esteja dividida de acordo com as camadas em que se encontra o
hidrocarboneto, a taxa de ocupao ser calculada sobre a rea do oceano abrangida pela licena.
J para as licenas de produo concedidas sobre o Plano para Desenvolvimento e Operao
das Jazidas de Petrleo (PDO) no ser devida taxa de ocupao em relao rea abrangida no
PDO, do momento de submisso ao PDO e enquanto durar a extrao de petrleo da jazida. Aps a
cessao da produo, a taxa de ocupao devida ser calculada conforme descrito acima, ou seja, no
primeiro ano a taxa ser de NOK 30.000,00 por km; no segundo ano, de NOK 60.000,00 por km; e
nos anos seguintes, de NOK 120.000,00 por km.400
Para os licenciados que perfurarem poos de explorao por um perodo superior a 10 anos,
cujo prazo da licena tenha sido prorrogado, haver iseno do pagamento da taxa de ocupao em
relao rea de localizao do poo perfurado.
Tambm poder ser concedida iseno, por um perodo de dois anos, em relao s reas
geologicamente dependentes da rea perfurada. Aps o trmino da perfurao, o licenciado ser reembolsado pelos valores pagos, a ttulo de taxa de ocupao, durante o perodo de iseno. Expirado o
perodo de dois anos de iseno, a taxa de ocupao ser devida de acordo com a regra geral.
Ressalva-se que o Ministrio de Petrleo e Energia pode ajustar, a cada cinco anos, o valor devido da taxa de ocupao para fins de atualizao monetria relativa valorizao ou desvalorizao
da Coroa Norueguesa NOK.
No caso de licenas de produo concedidas de acordo com o Decreto Real de 9/04/1965,
relativo explorao e aproveitamento dos recursos de petrleo submarinos, a OC licenciada dever
pagar taxa de ocupao no valor de NOK 33.000,00 por km por ano. O Ministrio de Petrleo e Energia poder ajustar tal valor num perodo mnimo de dez anos.
Por fim, observa-se que o Ministrio de Petrleo e Energia poder, a seu critrio, conceder
isenes totais ou parciais ou diferimento do pagamento da taxa de ocupao.
397 Norway Oil & Gas exploration laws and regulations handbook, volume 1. International Business Publications, USA, 2008. p. 170.
398 Ato n 72 sobre atividades petrolferas de 29/11/1996, emendado pela ltima vez em 30/06/2006. Seo 4 -10, in verbis: Area fee,
production fee etc. The licensee shall pay a fee for a production licence, after expiry of the period stipulated pursuant to Section 3-9
first paragraph first sentence, calculated per square kilometre (area fee). Section 3-9 - The duration of a production licence etc. The
production licence shall be granted for up to 10 years.
399 Regulamento ao Ato n 72 sobre atividades petrolferas (Decreto Real 27/06/1997, emendado pela ltima vez em 22/12/2006), Seo
39.
400 Regulamento ao Ato n 72 sobre atividades petrolferas (Decreto Real 27/06/1997, emendado pela ltima vez em 22/12/2006), Seo
39.
209
TAXA DE EMISSO DE GS CARBNICO

Em 1991 foi introduzida a taxa de emisso de gs carbnico (CO2) com o objetivo de reduzir
as emisses de gs carbnico pelas indstrias petrolferas401. A taxa de NOK 0.8402 por litro de leo e
incide sobre o volume de petrleo queimado e sobre a quantidade de gs carbnico separada do petrleo que foi liberada na atmosfera.
A taxa devida pelas indstrias produtoras ou transportadoras de petrleo cujas instalaes
se localizem:
a) nas guas interiores, no Mar Territorial ou na Plataforma Continental;
b) nas reas martimas adjacentes Plataforma Continental, mas que estejam fora desta, pela
extenso reservada ao Estado da Noruega atravs de acordos com pases estrangeiros;
c) nas reas martimas fora da Plataforma Continental, restritas s instalaes norueguesas
que se dediquem ao transporte de petrleo.
Quando a produo de petrleo se localiza na fronteira da Noruega com um pas estrangeiro,
a taxa de emisso de gs carbnico calculada somente sobre a parte das instalaes correspondente
a licenas de concesso concedidas pela Noruega.
PROCESSO DE ESCOLHA DA OC
As Licenas de Produo so outorgadas atravs de procedimentos licitatrios. O Governo,
atravs do MPE, anuncia as reas para as quais ofertas sero submetidas e estipula os procedimentos
para qualificao e os critrios para julgamento das ofertas403. Estas condies so estipuladas no Anncio Pblico que deve ser publicado no Dirio Oficial Noruegus (Norsk Lysingsblad) e no Dirio Oficial
das Comunidades Europias, de acordo com a Seo 3-5 da Lei404.
Vale registrar que, antes de serem ofertadas em rodada de licitao, as reas devem ser extensivamente analisadas pelo MPE, com o objetivo de examinar os possveis impactos que as atividades
petrolferas poderiam ter no comrcio, indstria e meio-ambiente, decorrentes dos riscos de poluio e
dos efeitos econmico-sociais adversos a abertura daquela rea explorao petrolfera.
O Decreto Real estipula procedimentos e medidas rgidas que devero ser tomadas pelo Ministrio nesse sentido. Aps concluir as avaliaes, o MPE deve submeter a proposta ao Storting, que
competente pela deciso final de abrir ou no uma rea a ser ofertada na licitao.
401 Ato n 72 de 21/12/1990 relativo taxa de emisso de gs carbnico (emendado pela ltima vez em 20/12/1996).
402 Decreto Real de 12 June 1998 de acordo com o Ato 21/90 e http://sec.edgar-online.com/statoilhydro-asa/20-f-annual-and-transitionreport-foreign-private-issuer/2007/03/20/Section7.aspx
403 comum que o MPE abra uma espcie de consulta pblica dando oportunidade s OCs em indicar blocos que gostariam que fossem
includos na respectiva rodada de licitaes. Aps as indicaes, o MPE e o NPD analisam as areas recomendando ou no sua oferta.
404 Nota do autor: em alguns casos o Governo pode outorgar licenas sem realizar anuncio pblico, mas deve informar os licenciados de
campos adjacentes quelas reas que pretende licitar para que estes tenham a oportunidade de fazer ofertas.
210
As diretrizes e regras gerais para as Licitaes esto estipuladas na Lei e no Decreto Real de 27
de junho de 1997 (Decreto Real). Nesse sentindo, a Seo 3-5 da Lei estipula o seguinte:
Section 3-5
Announcement and granting of a licence
Prior to the granting of a production licence, the Ministry shall, as a rule, announce the area for
which applications for production licences may be submitted.
The announcement shall be published through notification in The Norwegian Gazette (Norsk Lysingsblad) and the Official Journal of the European Communities.The notification shall stipulate a time
limit for the filing of applications of not less than 90 days, and it shall contain such information as
decided by the Ministry.
The granting of a production licence shall be done on the basis of factual and objective criteria, and
the requirements and conditions stated in the notification. The King is not obliged to grant any production licence on the basis of the applications received.
Desse modo, os interessados podero submeter ofertas individualmente ou em grupo, sendo

certo que as licenas sero outorgadas com base em critrios imparciais, objetivos, no-discriminatrios
e pblicos405.
O Decreto Real, na Seo 10, estipula os critrios que podero ser adotados pelo Ministrio;
dentre os quais, a competncia tcnica e capacidade financeira e os planos para explorao e produo
da rea sendo ofertada. importante notar que taxas ou bnus de assinatura no so cobrados, ao
contrrio da prtica licitatria brasileira. Somente cobrado um handling fee de 100.000,00 Coroas
Norueguesas para que o governo recupere os gastos dispendidos com a rodada de licitao.
importante esclarecer que o certame noruegus um sistema de outorga discricionrio. Ao
contrrio do sistema de leilo, em que o lance pelo bloco (no Brasil, o bnus de assinatura) tem grande
peso no critrio de julgamento das ofertas, no sistema discricionrio, os critrios mais relevantes para
deciso do Estado hospedeiro so aqueles de natureza tcnica, de expertise em operaes semelhantes
quelas que se pretende realizar no bloco ofertado. A oferta financeira (leia-se, bnus de assinatura)
geralmente inexiste ou tem peso pequeno nos critrios da oferta.
Assim, apesar de ser um procedimento licitatrio no-discriminatrio, como prescreve a Lei,
o Governo noruegus tem a discrio com base nas caractersticas tcnicas e de porte econmico das
OCs ofertantes de compor os grupos de licenciadas ou at realizar alteraes nas composies de
grupos de OCs que apresentaram propostas em conjunto406. Alm disso, a escolha do operador para
o bloco fica a critrio do MPE, com base na indicao da oferta. Portanto, como apontado acima, os
critrios para outorga da licena so, primordialmente, de natureza tcnica.
Outrossim, no momento da outorga da licena o Rei decidir sobre a participao SDFI, cuja
atribuio de gerenciamento e representao da Petoro S.A., conforme explicado no item I.2.3.4.3
deste trabalho. Alm disso, a Petoro, via de regra, scia minoritria na licena, lembrando sempre que
esta atua como um parceiro-investidor das OCs, arcando com todos os custos de explorao e desenvolvimento da rea, na proporo de sua participao, recebendo sua quota-parte da produo.
Segundo a Seo 12 do Decreto Real, os seguintes princpios devero ser seguidos pela Pe405 The Norwegian Petroleum Sector Facts 2008, elaborado pelo MPE e pelo NPD. Pg. 28.
406 Nota do autor: os parceiros so solidariamente responsveis pelas obrigaes derivadas da Licena de Produo. Alm disso, para
outorga da licena os parceiros devem firmar um Joint Operating Agreement e um Accounting Procedure cujo modelo fornecido pelo
MPE durante a licitao.
211
toro como administradora do SDFI nos processos decisrios no mbito da licena407 respectiva: (i) o de
exercer seu direito em critrios objetivos e no-discriminatrios, e (ii) o de votar em todos os assuntos
relevantes, exceto naqueles relativos contratao de prestadores de servio. Alm disso, a Petoro no
pode atuar como majoritria em decises sob a licena.
vlido apontar que existem dois tipos de procedimentos licitatrios discricionrios adotados
na Noruega: (i) a chamada Rodada de Concesso Ordinria ou Numerada (Ordinary or Numbered Concession Rounds) e (ii) a Outorga em reas Pr-definidas (Awards in Predefined Areas APA).
Rodada de Concesso Ordinria

Esta modalidade de licitao utilizada para outorga de licenas de produo para reas em
fronteiras exploratrias, como em algumas partes do Mar de Barents, do Mar do Norte e na maior parte
do Mar da Noruega.
A Rodada de Concesso Ordinria realizada a cada dois anos, sendo que no dia 27 de
junho deste ano, de 2008, foi anunciada a 20 Rodada. A Rodada de Concesso Ordinria geralmente
comea com o convite do MPE para que as OCs designem blocos que gostariam que fossem includos
no certame. Com base em anlises feitas pelo MPE e pelo NPD o Governo decide quais blocos sero
includos. Posteriormente o MPE realiza o Anuncio Pblico estabelecendo as regras, os termos e as condies para a licitao e convocando as OCs para se qualificarem e fazerem propostas, geralmente em
at 3 meses aps o Anncio.
De acordo com o anncio da 20 Rodada, os critrios para anlise das ofertas pelo Ministrio
so os seguintes: (a) experincia tcnica do ofertante, incluindo aquelas relacionadas a atividades de
desenvolvimento, pesquisa, segurana e meio-ambiente, e como tal experincia, poderia contribuir para
uma explotao de petrleo mais eficiente da rea em comento; (b) capacidade financeira satisfatria
para executar as atividades de E&P; (c) o entendimento geolgico e geogrfico da rea; (d) a experincia
do ofertante na plataforma continental norueguesa ou em reas equivalentes; e (e) quando a oferta for
feita em conjunto, a composio do grupo, a competncia individual e o operador recomendados sero
analisados408.
Outrossim, algumas informaes e recomendaes prestadas pelos ofertantes, que no so
consideradas como critrio de escolha, esto sujeitas negociao com o MPE. Dentre estas, importante apontar: (a) o contedo, a extenso e os prazos para as obrigaes de trabalhos exploratrios
(work obligations409), j que este compromisso constar expressamente da Licena a ser outorgada; (b) a
durao do perodo inicial da licena de produo e a durao do restante do prazo da licena410; (c) a
extenso e os prazos para devoluo de reas; e (d) a extenso da rea coberta pela licena.
Aps a anlise das ofertas e conduo das negociaes com os ofertantes, o MPE enviar
carta a cada um informando a deciso do governo e detalhando os termos de aceitao da licena. As
OCs,em geral, tm uma semana para aceitar ou no a proposta do governo411.
407 Na verdade no mbito do Comit Operacional estipulado no Joint Operating Agreement aplicvel.
408 No caso de proposta em grupo o seguinte aspecto ser considerado como diferencial: experincia de um dos parceiros na perfurao
de poos como operador na plataforma continental norueguesa ou em rea semelhante.
409 Segundo a Seo 13 do Decreto Real de 27 de junho de 1997, o work obligation consiste na explorao e perfurao exploratria de
um certo nmero de poos at determinadas profundidades ou formaes geolgicas. Equivalente no Brasil ao Programa Exploratrio
Mnimo ou Obrigatrio.
410 Os perodos da licena sero explicados no item (C) abaixo.
411 Raustol, Per, Simonsen, Sandra. Norway. In Getting the Deal Through Oil Regulation. Law Business Research: 2008. Pag. 122.
212
Outorga em reas Pr-Definidas

Este tipo de licitao utilizado para outorgar licenas de produo a reas maduras, com
baixo risco exploratrio. Essas reas tm uma infra-estrutura bem desenvolvida, com vrios campos em
produo.
Tendo como objetivo reas j maduras, com menores chances de grandes descobertas em
comparao com as reas oferecidas na Rodada de Concesso Ordinria, este certame mais simples
do que aquele aplicado s reas exploratrias referidas anteriormente. Assim, o nvel de exigncia do
governo menor, tanto para a qualificao dos ofertantes, como para julgamento das ofertas, incentivando a participao de OC de mdio e pequeno porte.
Outro importante aspecto da APA que os work obligations realizados devem ser curtos, viabilizando uma explorao mais eficiente. Por outro lado, programas de trabalho mais curtos resultam
num turnover maior das reas, fazendo com que sejam novamente oferecidas em futuras rodadas412.
Registre-se que a APA realizada anualmente tambm para aumentar o interesse das OC por essas
reas maduras.
Por fim, uma vez realizado o certame, seja Numbered Concession Rounds ou APA, e aceita a
proposta do MPE para alocao e distribuio dos interesses dos participantes, o Rei, reunido em Conselho, e sob recomendao do MPE, competente para outorgar a Licena de Produo.
REMUNERAO DA OC
No regime jurdico-regulatrio noruegus, conforme explicado no item acima, a Licena resulta, para a OC, na obrigao de explorar determinada rea por sua conta e risco e, em caso de xito,
produzir petrleo ou gs natural, adquirindo a propriedade desses hidrocarbonetos, aps extrados.
Desta forma, tendo em vista que a propriedade dos hidrocarbonetos, aps sua extrao, da OC, sua
remunerao ser resultante do processo de comercializao destes.
Ademais, a OC deve suportar o risco das oscilaes no preo do petrleo no mercado, fator
que ir interferir diretamente no montante de sua remunerao.
Vale lembrar que o Estado hospedeiro noruegus, atravs do SDFI (administrada pela Petoro ), participa da Licena de Produo nas mesmas condies que as OCs parceiras, arcando com a
sua parte nos investimentos e nos custos e, em contrapartida, recebendo sua parcela em relao aos
hidrocarbonetos produzidos. Como explicado no item anterior deste trabalho, a SDFI um dos tipos de
remunerao do Estado presente no regime jurdico-regulatrio noruegus.
413
412 Nota do Autor: Segundo a publicao The Norwegian Petroleum Sector Facts 2008, as reas devolvidas podem ser outorgadas a
outras OCs com viso mais otimista em relao prospeco geolgica, o que resulta numa circulao mais rpida dessas reas e
trabalhos exploratrios mais eficientes, aumentando as chances de descoberta de jazidas comercializveis.
413 Como ser explicado no item I.1.3.4.3 (E) deste trabalho, a Petoro no recebe o petrleo produzido e no responsvel por sua comercializao. Isto fica a cargo da StatoilHydro, sendo que os recursos provenientes dessa venda so destinados diretamente ao Fundo
de Penso Global.
213

Observa-se que a Lei menciona dois tipos de Licena: a de Explorao e a Licena de Produo, tratando-as distintivamente. Deve-se ter em mente que Licena de Explorao no deve ser
considerada ou comparada com a Fase de Explorao prevista nos Contratos de Concesso brasileiros,
em que as atividades exploratrias, como a perfurao de poos pioneiros, so realizadas com fins
descoberta de hidrocarbonetos.
Na verdade, a Licena de Explorao norueguesa diz respeito s atividades ligadas a estudos
ssmicos e geolgicos de uma rea determinada, no havendo relao direta com as atividades de explotao de hidrocarbonetos, que so realizadas pelas OCs mediante a Licena de Produo. Em comparao
com as normas de explorao e produo brasileiras, esta Licena de Explorao equivaleria s autorizaes de aquisio de dados ssmicos, outorgadas pela ANP a Empresas de Aquisio de Dados.
Assim, atravs da Licena de Produo, outorgada conforme os procedimentos licitatrios
anteriormente analisados, que as atividades realizadas pelas OCs, com vistas explorao e produo
de hidrocarbonetos, so levadas a cabo.
Perodo Inicial
A Lei estipula que a Licena de Produo dever ser outorgada por um perodo inicial de at
dez anos, que um dos aspectos negociveis da concesso, conforme explicado anteriormente. Durante
o prazo inicial, a work obligation, a que os ofertantes se comprometeram quando da licitao, deve ser
integralmente cumprida. Caso no seja cumprida de acordo e dentro do prazo estipulado, o bloco dever ser integralmente devolvido ao governo.
Conforme referido anteriormente, a work obligation, que no Brasil equivale ao Programa Exploratrio Mnimo ou Obrigatrio414, consiste na explorao e perfurao exploratria de um certo nmero
de poos at determinadas profundidades ou formaes geolgicas. Caso o perodo inicial tenha sido
estipulado por menos de dez anos, possvel, de acordo com a Seo 3-9 da Lei, que os licenciados
solicitem extenso ao NPD (sempre limitado quele prazo mximo) para que cumpram com suas obrigaes. Outrossim, e desde que autorizado por todos os licenciados, no caso da falta de descoberta de
jazidas comercializveis, o bloco pode ser devolvido ao governo, depois de cumprido o work obligation.
Assim, o objetivo final da realizao do work obligation a descoberta de petrleo, com a posterior avaliao da jazida para declarao de sua comercialidade415. De acordo com a Seo 16, do
Decreto Real de 27/06/1997, a avaliao da jazida feita atravs da submisso do respectivo plano ao
NPD que, via de regra, dever ser realizado em at 6 meses. O NPD poder solicitar que sejam realizadas atividades de avaliao adicionais.
Uma vez cumprida a work obligation, os licenciados podem requerer416 ao NPD, com antecedncia mnima de dois meses do final do perodo inicial, a extenso da Licena de Produo que, via de
regra, de at trinta anos417. No requerimento de extenso os licenciados devem especificar a rea que
414 a depender da nomenclatura utilizada na Rodada de Licitao da ANP.
415 Nota do autor: a Regulao Relacionada a Gerenciamento de Recursos nas Atividades Petrolferas editado pelo NPD em 18 de junho
de 2001, estipula regras de natureza tcnica que devero ser seguidas pelo operador do bloco na realizao e para o cumprimento
das atividades exploratrias contidas no work program. Isto inclui (i) a submisso de programas detalhados de perfurao ao NPD, e
respectiva autorizao para perfurao, (ii) regras para registro, classificao e designao de poos, (iii) informaes e regras para
notificao e designao de descobertas realizadas, alm (iv) de designao de campos em que descobertas tenham sido realizadas.
416 Nota do autor: a Lei, na Seo 3-9 utiliza a expresso demand that the licence be extended, dando uma conotao de obrigatoriedade
da extenso pelo Governo caso o work program tenha sido cumprido.
417 Nota do autor: no entanto, possvel, mediante solicitao justificada dos licenciados ao NPD, que a Licena de Produo seja estendida por at cinqenta anos.
214
pretendem reter, para continuar explorar ou desenvolver, devendo devolver o restante. De acordo com a
Seo 3-9 da Lei, a rea que os licenciados podem reter depois de expirado o Primeiro Perodo, equivale,
a princpio, a cinqenta por cento da original, ou, no mnimo, 100 km2. No entanto, pode-se reter uma
rea de extenso maior do que cinqenta por cento da original, desde que seja feita uma solicitao
tecnicamente justificada418.
importante notar que, de acordo com o Anncio da 20 Rodada, os licenciados devem, via
de regra, realizar uma descoberta, avali-la, declarar sua comercialidade e submeter o respectivo Plano
de Desenvolvimento (POD) ainda dentro do Perodo Inicial. O prazo do Perodo Inicial pode ser estendido, caso o Plano de Desenvolvimento esteja sendo preparado. No entanto, como foi observado tanto
pelo MPE quanto pelo NPD, no Facts 2008419, em reas com alto risco exploratrio pode no ser possvel que os licenciados submetam o Plano de Desenvolvimento antes de expirado o Primeiro Perodo.
Perodo de Desenvolvimento e Produo

Como referido anteriormente, uma vez que o work program tenha sido cumprido, a avaliao
da jazida realizada e, preferencialmente, o Plano de Desenvolvimento tenha sido elaborado e submetido ao MPE, os licenciados podero solicitar a extenso da Licena de Produo por at cinqenta
anos, quando o desenvolvimento do(s) campo(s) e a produo dos hidrocarbonetos sero levados a
cabo.
De acordo com a Seo 4-1 da Lei, as atividades de desenvolvimento e produo de hidrocarbonetos devero ser realizadas de maneira prudente e de acordo com bons princpios econmicos,
a fim de que se evite a perda de energia e de petrleo do reservatrio. Assim, segundo o Governo
noruegus, o POD, submetido aprovao do MPE tem uma importncia crucial, principalmente nos
aspectos ambientais.
A Lei estabelece que o POD dever conter informaes detalhadas sobre os aspectos econmicos, tcnicos, de segurana, comerciais e ambientais das operaes, assim como os procedimentos para desmobilizao e abandono das instalaes ao final da produo. Alm disso, o
Decreto Real de 27/06/1997 contm regras compreensivas quanto ao contedo do POD, dentre as
quais importante enfatizar o seguinte: (a) descrio da estratgia e dos princpios do desenvolvimento, assim como dos estgios do desenvolvimento; (b) descrio dos aspectos de engenharia,
de geologia e reservatrio; (c) descrio das solues e prevenes tcnicas para minimizar os impactos ambientais das atividades420; (d) informao sobre os sistemas de gerenciamento, incluindo
planejamento, organizao e implementao do desenvolvimento; (e) informao sobre quais licenas, aprovaes e consentimentos j foram e sero requeridos, caso uma instalao for colocada no
leito marinho ou em terra; (e) informao sobre como as instalaes sero abandonadas quando a
produo terminar.
Depois de aprovado o POD, o operador, em nome dos licenciados-parceiros, realiza a contratao dos bens, equipamentos e servios que sero necessrios para que se inicie a produo comercial
do(s) campo(s) respectivo(s).
418
419
420
Nota do autor: a comprovao tcnica realizada atravs de perfurao de poos exploratrios e pioneiros que demonstrem a possvel
extenso da jazida contida na rea originalmente outorgada.
The Norwegian Petroleum Sector Facts 2008, elaborado pelo MPE e pelo NPD. Pg. 35.
Segundo a Seo 22 do Decreto Real de 27/06/1997, antes da submisso do POD, os licenciados devero apresentar ao MPE um
programa de avaliao de impacto ambiental. Tal programa dever conter breve descrio do impacto que as atividades podem causar
em outras atividades econmicas e ao meio-ambiente.
215

Programa de Produo
Juntamente com a apresentao do POD, o licenciado dever apresentar um programa de
produo para analise e aprovao pelo MPE. Tal programa de produo sustentar o pedido de permisso, para incio da produo pelo operador. Cpia do pedido dever ser enviada ao NPD.
Alem disso, segundo as Sees 27, 28 e 29 da Regulao do NPD, de 18 de junho de 2001, os
licenciados devem apresentar informaes sobre a produo do campo ao NPD em bases dirias, mensais e
anuais. Diariamente, o operador dever prestar ao NPD informaes sobre os aspectos mais importantes da
produo, como produo bruta e liquida. Todos os meses os seguintes dados volumtricos devero ser reportados: (i) produo por poo, volumes exportados por instalao, e volume consumido por instalao; (ii) injeo
por poo e por instalao; (iii) quantidades armazenadas, e (iv) venda de gs natural por comprador e venda de
leo, GNL e condensado, por embarcao. Alm disso, at 1o de novembro de cada ano, o operador dever
apresentar um relatrio ao NPD prestando informaes sobre a produo do campo, como medidas tomadas
no ano anterior e aquelas planejadas para o prximo ano relacionadas com a estratgia de produo e de
questes ambientais, assim como explanaes sobre prognsticos e estimativas de produo futuros.
Outrossim, a Seo 4-4 da Lei autoriza, o governo421 a regular o nvel de produo quando
h interesse pblico, independentemente do programa de produo ter sido submetido pelos licenciados
e aprovado pelo MPE, in verbis:
Section 4-4
Stipulation of production schedule etc.
()
When so required due to important interests of society, the King in Council may, for an individual
petroleum deposit or several petroleum deposits, stipulate other production schedules than those
stipulated or approved pursuant to the first and third paragraph, and may in this connection order
improved recovery. If the decision according to this paragraph is to the effect that production shall be
reduced in relation to the production schedule stipulated or approved, the Ministry shall endeavour
to apportion to a reasonable extent the reduction proportionately between the relevant petroleum
deposits. In the event of such apportionment, special considerations shall be given to long-term agreements for the supply of gas and to petroleum deposits which in part are situated on the continental
shelf of another state.
Segundo a Agncia Internacional de Energia (IEA), o j referido tipo de regulao da produo foi
utilizado em trs ocasies: A primeira entre os anos de 1986 e 1990, quando a produo foi reduzida em 7.5%
e depois 5%. A segunda ocasio foi em maio de 1998, quando a produo foi inicialmente reduzida em cem
mil barris por dia, at 1o de julho de 2000, sendo que em 1o de abril de 1999, foi imposta uma reduo de
duzentos mil barris por dia e a partir 1o abril 2000, a reduo caiu para cem mil barris por dia. Por fim, durante
os seis primeiros meses de 2002, o governo imps uma reduo de cento e cinqenta mil barris por dia, sendo
que esta foi aplicada proporcionalmente a todos os campos produtores. Em todas as ocasies a produo foi
regulada devido ao colapso no preo do petrleo. Estas regulaes so consideradas, pelo governo, como instrumento do gerenciamento dos recursos petrolferos e de seu impacto na economia a longo prazo422.
421 A Lei refere-se ao Rei reunido no Conselho.
422 Agncia Internacional de Energia. Energy Policies of IEA Countries Norway Review 2005. Pg. 99.
216

A Licena de Produo outorgada confere o direito aos licenciados na produo de hidrocarbonetos, de maneira exclusiva no bloco respectivo, assim como na disposio e comercializao de sua
parcela da produo, sujeito, porm, s normas fiscais incidentes sobre a receita obtida com a comercializao de hidrocarbonetos, conforme explicitado no item I.2.3.4.4.1 deste trabalho.
No entanto, importante observar que, segundo o Decreto Real de 27/06/97, dentro de
quinze dias aps o final de cada trimestre, os licenciados devero informar ao MPE as quantidades de
petrleo vendidas, a composio do petrleo, os compradores e os preos cobrados. Adicionalmente,
os licenciados devero informar sobre o petrleo produzido que tenha sido utilizado para propsitos
internos, sobre a refinao e entrega a sociedades afiliadas e os respectivos preos obtidos.
No que se refere aos limites que podero ser impostos sobre a comercializao da parcela
do petrleo produzido pelos licenciados, a Lei estipula regras gerais sobre garantia de abastecimento
interno e nos casos de guerra ou ameaa de guerra.
Nesse sentido, a Seo 4-12 estipula que o Rei poder decidir que o licenciado dever entregar
o petrleo de sua parcela da produo, a fim de atender s necessidades nacionais. O preo pago pela
Noruega por este petrleo ser determinado do mesmo modo que o preo utilizado como base de clculo
para o production fee423, adicionando-se os custos de transporte. Quanto ao abastecimento, em caso de
guerra ou ameaa de guerra, tambm o Rei que determina as quantidades a serem entregues e o preo
a ser pago pelo governo ser determinando, via de regra, da mesma forma que no caso anterior.
Comercializao da Parcela dos Hidrocarbonetos pertencentes ao SDFI

A comercializao e venda do petrleo a que o governo tem direito, atravs do SDFI, so realizados pela StatoilHydro, de acordo com as instrues emitidas por sua assemblia geral. Como referido
anteriormente, a Petoro responsvel pelo monitoramento e fiscalizao para que a comercializao
seja de fato realizada de acordo com essas instrues assembleares. A Petoro analisa as estratgias e
riscos de comercializao da StatoilHydro. Este arranjo possvel, uma vez que o Estado possui participao majoritria na StatoilHydro e o nico proprietrio da Petoro buscando, assim, estratgias
conjuntas de comercializao do petrleo para as duas empresas.
Assim, na assemblia geral extraordinria da StatoilHydro424, em 27 de fevereiro de 2001, ao
estatuto social foi adicionado um novo artigo que exige que a companhia venda o petrleo do SDFI juntamente com o seu prprio, sujeito s instrues da assemblia de tempos em tempos, in verbis:
Article 10
The Company shall be responsible for the marketing and sale of the states petroleum which is
produced from the states direct financial interest (SDFI) on the Norwegian continental shelf, as well
as for the marketing and sale of petroleum paid as royalty in accordance with the Petroleum Act of
29 November 1996 No 72. The Annual General Meeting of the Company may by simple majority
decide on further instructions concerning the marketing and sale425.
423 Os preos determinados de acordo com o Decreto Real de 25.06.76 (Norm Price Decree).
424 Na poca, Statoil ASA.
425 Artigo 10 A Companhia ser responsvel pela comercializao e venda do petrleo do estado referente participao financeira
direta do estado (SDFI) da plataforma continental norueguesa, assim como pela comercializao e venda do petrleo pago como
royalty de acordo com o a Lei do Petrleo no 72 de 29 de novembro de 1996. A Assemblia Geral da Companhia poder, por simples
maioria, decidir sobre instrues adicionais concernentes comercializao e venda.
217
Nesse sentido, atravs de uma assemblia geral extraordinria de 25 de maio de 2001, o Estado
noruegus aprovou a resoluo contendo as instrues referidas no j referido artigo estatutrio. Essa resoluo denominada como Instrues do Proprietrio (Owners Instructions). O objetivo geral da venda
do petrleo do SDFI pela StatoilHydro, de acordo com as Instrues do Proprietrio, obter o valor mximo
de retorno para a comercializao dos hidrocarbonetos pertencentes tanto StatoilHYdro, quanto ao SDFI,
a fim de garantir uma distribuio eqitativa do valor criado entre estas duas partes426.
Caso as Instrues do Proprietrio no sejam mais aplicadas pelo Estado noruegus, h um
mecanismo segundo o qual os contratos de comercializao da parcela de hidrocarbonetos do SDFI, da
qual a StatoilHydro parte vendedora, pode ser cedido ao Estado noruegus ou alguma entidade por
ele apontada.
Todo o hidrocarboneto que a StatoilHydro compra do SDFI pago a preo de mercado, sendo
que, segundo o Prospecto de Abertura de Capital da Statoil AS, de 17 de junho de 2001, a companhia
compra todo o petrleo e GNL de propriedade do SDFI. Para o gs natural que a StatoilHydro no
compra diretamente do SDFI, a companhia o vende a terceiros, juntamente com sua prpria parcela, a
preos de mercado ou a uma frmula net back.
Por fim, importante notar que o governo no paga qualquer taxa pela comercializao de
seu petrleo e gs natural, mas h to somente um reembolso pelos custos dispendidos pela StatoilHydro pela execuo das Instrues do Proprietrio.
I.2.3.4.4.6 Contedo Local e outras Formas de Incentivo

O Decreto Real de 1972 (norma de regulamentao da antiga Lei no 12 de 21 de junho de
1963) estipulava em seu artigo 52 o Norwegian Content; segundo o qual, Norwegian Goods & Services should have preference, provided competitive in price and quality, schedule and service. Assim, essa
antiga regulao das atividades petrolferas estabelecia a garantia da preferncia de contratao de
fornecedores de equipamentos e servios locais, com uma redao bem semelhante quela adotada nos
Contratos de Concesso atuais no Brasil.
Para fiscalizar e garantir a poltica de contedo local, o Ministrio da Indstria, em 1972,
estabeleceu o Escritrio de Bens e Servios (Goods and Services Office), controlando as atividades de
contratao e procurement das OCs. Assim, antes de realizar contrataes, as OCs tinham que anunciar
concorrncias, assim como dar prazo para que fornecedores nacionais manifestassem interesse. O papel do ministrio era o de assegurar que empresas locais, devidamente qualificadas, fossem includas
na lista de concorrncia.
No estgio de adjudicao do contrato, o operador do bloco era obrigado a informar ao Ministrio a sua avaliao dos concorrentes, assim como, o fornecedor recomendado, o preo que seria
praticado, o pas de origem e contedo local que seria aplicado. Alm disso o Ministrio garantia que
o fornecedor noruegus fosse adjudicado com o contrato quando o seu preo oferecido, a qualidade e
o prazo de entrega fossem competitivos e equivalentes em relao aos concorrentes estrangeiros. Caso
isso no ocorresse, o ministrio poderia impedir a adjudicao do contrato ao fornecedor estrangeiro.
Alm disso, as OCs eram obrigadas a submeter relatrios anuais ao Ministrio do Petrleo
426 Prospecto de Abertura de Capital da Statoil ASA de 17 de junho de 2001. Pg. 156.
218
detalhando os projetos e a quantidade de contedo local utilizada. Esses dados eram compilados, mantendo-se um banco de dados estatstico sobre o Norwegian content, para controle das autoridades
governamentais.
O artigo 54 continuou em vigor at a entrada da Noruega no Espao Econmico Europeu (EEA),
em 1994. As quatro liberdades bsicas do Acordo do EEA so as seguintes: (i) a liberdade de movimento de
produtos e mercadorias; (ii) a liberdade de movimento de servios (iii) liberdade de movimento de pessoas e
trabalhadores, e (iv) liberdade de movimento de capital. Alm disso o artigo 4 do Acordo estipula que:
Artigo 4
Dentro do escopo de aplicao deste Contrato, e sem prejuzo de qualquer previso especial aqui
estabelecida, qualquer discriminao com base em nacionalidade dever ser proibida.
Portanto, com a vedao de qualquer discriminao relativa nacionalidade de trabalhadores

pertencentes a pases do EEA, o artigo 54 do antigo Decreto tornou-se invlido, e a poltica de contedo
local da Noruega findou-se.
Outrossim, com a assinatura do acordo do EEA, a Noruega se comprometeu ainda a implementar a Diretiva UE 94/22/EC, que estabelece as condies para outorga e utilizaes de autorizao
para prospeco, explorao e produo de hidrocarbonetos, e estipula princpios de no-discriminao
para acesso a essas atividades.
Inclusive, segundo Taverne427, a principal razo para substituio da Lei de 1985 pela Lei atual
foi a aplicao da Diretiva pela Noruega.
No entanto, naquela poca o pas atingiu seu objetivo de fortalecimento das empresas de E&P
locais, como a Statoil e a Norsk Hydro, e o desenvolvimento de uma base extensa de empresas locais de
equipamentos e servios, permitindo-as competir globalmente.

A Unitizao tratada na Seo 4-7 da Lei, sendo denominada como atividades conjuntas de
petrleo (joint petroleum activities). Assim, referido mandamento legal estabelece que:
Section 4-7
Joint petroleum activities. If a petroleum deposit extends over mode than one block with different
licensees, or onto the continental shelf of another State, efforts shall be made to reach an agreement
on the most efficient coordination of petroleum activities in connection with the petroleum deposit as
well as on the apportionment of the petroleum deposit. This shall apply similarly when, in the case of
several petroleum deposits, joint petroleum activities would obviously be more efficient428.
Dessa forma, quando uma jazida de hidrocarbonetos se estende por mais de um bloco com
427 TAVERNE, Bernard. Ob. Cit. Pg. 223.
428 Atividades Conjuntas de Petrleo. Quando uma jazida de petrleo se estender por mais de um bloco com licenciados distintos, ou
dentro da plataforma continental de outro Estado, esforos devero ser envidados para chegar-se a um acordo sobre a coordenao
mais eficiente das atividades petrolferas em conexo com a jazida de petrleo, assim como sobre a sua propriedade. Isto ser aplicado, de maneira semelhante, quando, no caso de vrias jazidas de petrleo, atividades conjuntas de petrleo seriam obviamente mais
eficientes.
219
diferentes licenciados, as partes interessadas devero negociar um contrato de unitizao, similar ao

joint operating agreement429. A Lei no estabelece regras especficas para os termos do contrato, muito
menos modelo do mesmo, ao contrrio do que acontece nas rodadas de licenciamento, quando o modelo de Licena a ser firmada, juntamente com o joint operating agreement e o accounting proceedures,
so fornecidos para os licitantes.
No entanto, este contrato dever ser submetido aprovao do MPE, sendo certo que nenhuma atividade de desenvolvimento do campo poder ser realizada antes desta aprovao. importante
registrar que, caso as partes no consigam chegar a um acordo, o MPE determinar a maneira que as
operaes conjuntas sero conduzidas, assim como a participao unitizada de cada parte.
Unitizao Internacional
Com relao as unitizaes internacionais, a Noruega est envolvida em um caso que pode
ser considerado como um dos marcos da cooperao entre Estados para desenvolvimento de reservas
conjuntas. Tal caso se refere ao acordo firmado em 16 de outubro de 1979 (Acordo), com a Gr Bretanha, estabelecendo os princpios e as regras para o desenvolvimento conjunto das Reservas do Campo
de Statfjord, localizado no Mar do Norte, e o offtake desta riqueza natural430.
O bloco foi outorgado pelo Governo noruegus sob a licena no 037, em 10 de agosto de
1973 durante a 2 Rodada de Licitaes e ainda se encontra em produo. Atualmente, o bloco tem
como licenciados: (i) StatoilHydro ASA (44.34% e operadora); (ii) A/S Norske Shell (8.55%); (iii) ConocoPhillips Skandinavia AS (10.33%); (iv) Enterprise Oil Norge AS (0.89%); (v) ExxonMobil Exploration &
Production Norway AS (21.37%); (vi) Centrica Resources Limited 9.69 %; e (vii) ConocoPhillips (U.K.)
Limited (4.84 %). As duas ltimas OCs so britnicas.
De acordo com a linha fronteiria que foi traada431 e conforme os estudos tcnicos realizados
para avaliar a localizao e extenso das reservas, verificou-se que a jazida de hidrocarbonetos encontra-se em 85.47% em territrio noruegus, e 14.53% em territrio britnico. Registre-se que o Acordo
prev a possibilidade da redeterminao peridica da participao dos pases na reserva, sendo que
ambos podem solicit-la432.
importante notar que a implementao desta unitizao internacional foi facilitada, tendo
em vista que os dois pases envolvidos utilizam os mesmo regime jurdico-regulatrio para outorga de
direitos minerrios e contratao com OCs; isto , a Licena.
Os licenciados firmaram um contrato de unitizao que foi aprovado pelo governo de ambos
pases e, segundo o Acordo, caso haja conflito entre os termos e condies do contrato firmado entre os
licenciados e do Acordo, as previses do segundo prevalecero. Os pases tambm aprovaram o programa exploratrio das reas unitizadas. Adicionalmente, qualquer alterao ao contrato firmado entre
os licenciados dever ser previamente aprovada pelos pases.
Segundo os artigos 18 e 19 do Acordo, Noruega e Gr-Bretanha devem cobrar royalties e
tributos sobre as participaes de seus prprios licenciados e de acordo com suas legislaes internas.
No entanto, o Acordo faz referncia a um tratado contra bi-tributao, assinado entre estes dois Estados
429 De acordo com uma apresentao (Other legal issues) do Departamento de Petrleo e Gs do Ministrio do Petrleo, disponvel em
seu website:
430
Nota do autor: Em 10 de Maro de 1965 os dois pases firmaram um acordo delimitando as suas fronteiras respectivas na plataforma continental no Mar do Norte. Este acordo serviu como base e possibilitou a execuo do acordo de unitizao internacional ora analisado.
431 Nota do autor: o campo foi dividido em 3 reas de produo - Statfjord A, Statfjord B e Statfjord C.
432 Nota do autor: existem diversos momentos no Acordo que os pases podem solicitar redeterminao como no 1o, 4o e 7o aniversrios
da Data de Incio da Produo.
220
hospedeiros.
Por fim, vlido informar que foi estabelecido um Comit Consultivo433 entre os dois pases,
formado por trs membros de cada, com o objetivo de facilitar a implementao do Acordo, bem como
de analisar as questes relevantes submetidas por seus governos de tempos em tempos. Adicionalmente, quaisquer disputas relativas ao Acordo devero ser primeiramente submetidas ao Comit Consultivo
para serem resolvidas.

O sistema tributrio noruegus para atividades de produo de petrleo e gs natural fundamenta-se no conjunto de leis ordinrias para pessoas jurdicas daquele pas, com algumas leis especficas, tais como a que determina a incluso de um imposto especial sobre a produo de petrleo. Como
ser comprovado no decorrer deste captulo, o sistema noruegus aplica uma taxao relativamente alta
e captura considervel valor da atividade petrolfera. Contudo, uma opo atrativa s OCs porque
contempla mecanismos fiscais de incentivo ao investimento. Vale ressaltar que no h quaisquer bnus
de entrada e as alquotas significativas incidem sobre o lucro lquido e no sobre a receita (como acontece com o sistema de royalties do regime fiscal brasileiro). Adicionalmente, o sistema noruegus permite
mecanismos de incentivo ao investimento que reduzem a base de clculo do lucro auferido e, conseqentemente, a carga tributria efetiva. Todos os custos pertinentes atividade so passveis de deduo sobre
a receita, inclusive os custos com explorao, desativao, pesquisa e desenvolvimento.
Segundo Kvadsheim (2002, pg. 14)434, o governo da Noruega reformulou seu regime fiscal
de explorao cinco vezes desde sua criao, em 1965. Tais modificaes acompanharam o contexto
interno e externo, adaptando o sistema tributrio s variaes do preo do petrleo, dinmica de
oferta e demanda global e aos diferentes nveis de averso ao risco de explorao de novos campos
por parte das OCs.
A primeira legislao sobre a atividade de produo de petrleo foi instituda em 1965, logo
aps as primeiras descobertas de petrleo na plataforma continental norueguesa. Foi introduzido um
sistema muito simples de taxao de 10% de alquota na forma de royalty sobre a receita e incentivo
fiscal de reduo de 9% do imposto sobre lucro. O incentivo fiscal era uma forma de atrair empresas
estrangeiras para investir na produo regular de petrleo em guas norueguesas que, poca,
ainda no tinha se mostrado seguramente rentvel.
Com a relativa prosperidade da atividade e a descoberta de novos campos, em 1972 o governo noruegus resolveu participar mais ativamente do mercado criando a estatal Statoil, que passou
a ter direito a 50% de participao em todos os contratos de produo negociados a partir de ento.
Ademais, todas as companhias licenciadas deveriam arcar com a parcela da Statoil referente aos custos
de explorao. A conseqncia imediata foi o aumento de 100% dos custos de explorao das companhias petrolferas estrangeiras que entravam no pas. Com significativas prospeces sendo lanadas
e descobertas de grandes campos no Reino Unido, o Estado noruegus preocupou-se em aproveitar o
potencial dessas descobertas e determinou, em 1974, que a estatal poderia aumentar sua participao no projeto entre a explorao (quando a prospeco feita e estimado o volume de leo e gs
contido no bloco) e a produo. Assim, a explorao era integralmente custeada pela iniciativa privada
433 Statfjord Field Consultative Commission.
434 KVADSHEIM, Erling. The Norwegian Petroleum Tax and Government Take. In: PPM Seminar, 2, 22-24 de Setembro de 2002, Pattaya,
Tailndia.
221
e, caso fosse de interesse da Statoil, esta aumentaria sua participao antes de iniciar a produo para
alm dos 50% inicialmente fixados.
Em 1975 o contexto j era diferente daquele em que a primeira legislao foi criada, 10 anos
antes. Durante a guerra do Yom Kippur, a OPEP, que ento detinha cerca de 50% da produo mundial
de petrleo, reajustou os preos da commodity em 500%. O novo cenrio de alta de preos e novas
grandes reservas sendo descobertas estimularam o governo noruegus a introduzir novos mecanismos
no sistema tributrio de petrleo para aumentar seus ganhos. Assim foram introduzidas regras que aumentavam a tributao sobre o lucro lquido, ao mesmo tempo em que incentivavam novos investimentos e maximizao da produo no mais breve espao de tempo: um imposto especial de 25% sobre
o lucro lquido deduzido de 10% das despesas de investimento ao longo de 15 anos; depreciao total
dos ativos em 6 anos e royalties entre 8 e 16% para petrleo e 12,5% para gs natural.
Um novo aumento no preo do petrleo, causado pela revoluo islmica no final da dcada de
70 levou, em 1980, o governo noruegus a alterar novamente sua legislao de modo a capturar maior
valor da atividade petrolfera no pas: a deduo de despesas de investimento sobre o lucro lquido, para
fins do imposto especial, passou de 10% a 6,7% e este mesmo imposto passou de 25% a 35%.
Em 1985 ocorreu uma mudana sobre a estrutura de reteno dos tributos: foi criado um
fundo do governo, o SDFI, que passou a participar de todas as licitaes e a contribuir nos projetos
como um acionista, arcando com as despesas de investimentos e produo, e recebendo sua poro dos
lucros. Vale ressaltar que em projetos com maior potencial de retorno, o fundo detinha uma participao
maior em relao queles com menor potencial de produo o que de certa forma comparvel a
uma tributao progressiva, na forma de alquotas crescentes de acordo com faixas de produo.
Pouco tempo depois, em 1986, em face queda sensvel do preo do petrleo, retrao de
investimentos em explorao por parte das companhias petrolferas e crescente desconfiana em relao rentabilidade das atividades na costa norueguesa, o governo noruegus revisou a tributao sobre
o petrleo e reduziu o imposto especial de 35% para 30%. Como forma de incentivar prospeces de
novos campos, as empresas parceiras nas novas licitaes estavam isentas da parcela de explorao
que cabia ao governo (Statoil e fundo), conforme estabelecido em 1972, e, portanto s arcariam com os
custos de explorao equivalentes s suas participaes nos projetos licitados daquele ponto em diante.
Alm disto, os royalties (impostos sobre a receita) foram abolidos nos contratos a partir desta data, e
permitiu-se uma deduo no lucro lquido de 15% da receita, como forma de reduzir a base de clculo
para o clculo do imposto especial, contrabalanceado com a eliminao da deduo de despesas de
investimento do lucro lquido, que possua efeito oposto.
Em 1992, em meio a uma reduo geral do imposto de renda de pessoa jurdica de 50,8%
para 28% e a discusses polticas em torno de questes ambientais, uma nova reforma da lei de tributao do petrleo foi realizada. O imposto especial foi reajustado de 30% para 50%; a deduo de
investimentos no lucro lquido foi reintroduzida (5% ao longo de 6 anos) contrabalanceado com a extino da deduo do lucro lquido de 15% da receita; taxas de emisso de CO2 foram institudas; todos
os royalties em contratos pr-1986 foram extintos e foi vetada a mudana de participao da Statoil aps
a fase de explorao.
Em 2001, a Statoil, at ento integralmente sob o controle do Estado, foi parcialmente privatizada atravs de oferta pblica de aes. Foi criada uma empresa estatal, a Petoro, para administrar
o fundo SDFI que passou a ter participao limitada em licitaes e permitiu maior participao de
OCs, uma forma de atrair mais investimentos em um perodo de baixo interesse destas pelos campos
petrolferos noruegueses.
A Noruega tem um histrico de mudanas constantes na legislao tributria do petrleo. Tais
222
mudanas foram reaes s condies internas e externas especficas ao longo do tempo, visando maximizar o fluxo de recursos ao Estado. Para isso, todas as mudanas objetivaram:
Ampliar a arrecadao em pocas de aumento do preo do petrleo (sistema tributrio
progressivo);
Ampliar a tributao em situaes de aumento de produo;
Incentivar o investimento externo usando mecanismos de deduo do mesmo da base de
clculo do imposto.
Contudo, tais objetivos foram atingidos de forma discreta e no contnua ao longo do tempo.
Isto , as modificaes na legislao foram feitas de acordo com o cenrio, em um momento especfico,
da a razo para tantas mudanas em to pouco tempo. Para atrair investimentos externos, principalmente em atividades onde h grande necessidade de injeo de capital, a mudana freqente de legislao no vista com bons olhos pelos investidores.
Um sumrio das principais mudanas na legislao norueguesa ao longo do tempo pode ser
observado na Tabela I.20.
Tabela I.20: Retrospectiva das mudanas dos parmetros fiscais no sistema tributrio
de petrleo e gs na Noruega.
Alteraes na
Tributao do
Petrleo
1975
1980
1986
1992
2002
Alquotas
50,8%
50,8%
50,8%
28%
28%
Imposto Especial
Imposto de Renda
25%
35%
30%
50%
50%
Imposto sobre
Dividendos
10%
15%
15%
6 anos a partir
do incio da
produo
Sim
6 anos a partir
do incio da
produo
Sim
6 anos ao
longo do
projeto
Sim
6 anos ao longo
do projeto
6 anos ao longo
do projeto
Uplift de Investimento
10% em 1 5anos
a partir do incio
da produo
6,7% em 15 anos
a partir do incio
da produo
Abolido para
novos campos
Dedues de Receita
15%
5% em 6 anos
a medida que
ocorrem (campos
ps-86)
-
5% em 6 anos
a medida que
ocorrem (campos
ps-86)
-
8-16%
8-16%
Abolido para
novos campos
Abolido para
campos de gs
natural pr-86
Somente para
contratos pr-86
Subsdio dos custos

de explorao
Sim
Sim
Abolido para
novos campos
Abolido para
todas as licenas
Participao Varivel
Sim
Sim
Sim
Abolido para
todas as licenas
Taxa de emisso de
CO2
0,70 NOK/m3
~0,093 USD/m3
0,73 NOK/m3
~0,097 USD/m3
Dedues
Depreciao
Dividendos
Outros
Royalty
Atualmente o regime atingiu uma simplicidade incomum dentre os regimes fiscais de petrleo e
gs natural existentes, de forma que o clculo dos tributos pode ser resumido como mostra a Tabela I.21.
223
Tabela I.21: Quadro-resumo com a metodologia de clculo

Receita

- Custos operacionais

- Depreciao linear dos ativos em 6 anos

- Custos de explorao

- Royalties* (se houver), taxa de emisso de CO2 e NOx, taxa de ocupao

- Custo financeiro lquido (limitado a capitalizao e a 20% do patrimnio)

- Perdas acumuladas
= Base para o imposto de renda (alquota: 28 %)

- Deduo (7,5 % do investimento em 4 anos)

- Excesso de uplift dos anos anteriores
=Base para o imposto especial (alquota: 50 %)

(*) Para contratos de concesso assinados antes de 1986.

Fonte: NPD Norwegian Petroleum Dictorate
Na simulao financeira a ser apresentada, as premissas dos diferentes cenrios de produo

anual (bbl/ano), custos operacionais variveis (US$/bbl), custos operacionais fixos (US$/ano), investimentos em explorao, desenvolvimento e produo (US$) encontram-se no Anexo I.1, que trata sobre
a explicao da modelagem financeira realizada.
As premissas particulares ao regime fiscal noruegus encontram-se descritas na Tabela I.22.
Tabela I.22: Premissas fiscais para o modelo regulatrio da Noruega:

Royalty
0%
Depreciao linear (%/ano)
16,7%
Depreciao linear (anos)
Uplift Max
30%
Anos de uplift
Imposto de Renda
28%
Imposto Especial
50%
Participao da IOC
55%
Taxas de emisso de CO2 e NOx (US$/bbl)
0,76
Rendimento do carry-forward de prejuzos acumulados
3,96%
Repasse de crditos de IRPJ limitado a (% da base contbil para clculo do IRPJ)
100%
Taxa de ocupao por ano de produo: Ano 0 (US$/km2)
0,00
1.005,75
2.011,49
3.017,24
4.022,99
5.028,74
Taxa de ocupao por ano de produo: Ano 6 (US$/km )
6.034,48
7.040,23
Taxa de ocupao por ano de produo: Ano 8 (US$/km )
8.045,98
224
9.051,72
Taxa de ocupao por ano de produo: Ano 10+ (US$/km2)
10.057,47

Maximizar receitas governamentais (government take):
Atualmente a Noruega possui um regime fiscal para produo de petrleo e gs natural extremamente simples. As arrecadaes substanciais se do na forma de:
Imposto especial sobre produo de petrleo e gs natural;
Imposto de renda sobre lucro;
Taxa de emisso de gases (CO2 e NOx);
Taxa de ocupao
O imposto especial e o imposto de renda geram a maior parte da arrecadao, chegando a

cerca de 90% do total arrecadado pelo governo no cenrio do campo grande em guas profundas sob
o petrleo cotado a US$50/bbl. A Figura I.73 ilustra essa situao.
Figura I.73: Arrecadaes tributrias da Noruega por meio de seu regime fiscal ao
longo do tempo do campo grande em guas profundas em um cenrio de preo a
US$50/bbl:
O sistema tributrio simplificado resulta em um government take praticamente constante, tendendo ao valor de 64%, como mostra a Figura I.74.
225
Figura I.74: Government take e fluxos de caixa no-descontado do governo noruegus e da OC em funo de diferentes cenrios de preo no campo grande de
guas profundas
A leve tendncia progressiva do government take do regime norugus um efeito da deduo

de prejuzos acumulados e uplifts435 nos primeiros anos. Tais mecanismos diminuem o lucro contbil auferido e, portanto, a tributao, mas no reduzem o lucro divisvel da atividade do petrleo (ressaltando
que o government take a arrecadao total do governo dividida pelo lucro divisvel436). Sob preos
baixos do petrleo (menos de US$40/bbl na Figura I.74), a diminuio da arrecadao maior que a
diminuio do lucro divisvel - por conta de dedues de prejuzos e uplifts o que reflete-se na diminuio do ndice de government take para tais preos.
Caso no houvesse tais dispositivos tributrios de compensao e incentivo investimentos, o
government take seria, por conseqncia da forma como os dois principais impostos so cobrados, igual
a alquota do imposto de renda mais a alquota do imposto especial, subtrado o produto dessas duas
alquotas. Por efeito, 28% + 50% - 28%*50% = 64%. A principal concluso que, marginalmente ao
tempo do projeto, o government take do regime noruegus de 64% e insensvel ao preo. Isto , passado o perodo inicial do empreendimento, onde so comuns dedues de prejuzos acumulados e dedues de uplifts de investimentos, o government take muito prximo de 64%. Para situaes de preos
altos do barril do petrleo (evidenciados a partir de US$70/bbl na Figura I.74), prejuzos e investimentos
tornam-se relativamente menores frente receita do que situaes de preos baixos corroborando ainda mais a tendncia de estabilidade do government take em 64%.
Em situaes onde h maiores dedues e uplifts, comparativamente receita gerada, como
por exemplo no cenrio de campo pequeno em guas profundas ilustrado na Figura I.75, o efeito
explicado anteriormente pronuncia-se mais sensivelmente e o government take se mostra mais progressivo, contudo continua sendo fixado marginalmente, com relao ao tempo. Isto , passado o perodo
de fortes investimentos e dedues de prejuzos acumulados e uplifts, o government take incidente tende
estabilidade em 64%.
435 Uplift o termo designado para a deduo extra de investimentos. No caso do regime fiscal noruegus, permite-se a deduo integral
dos investimentos em explorao e produo da base do imposto de renda. Permite-se ainda, o uplift: deduo de 30% do valor dos
investimentos em produo da base de clculo do imposto especial. Trata-se de uma forma tributria de incentivo investimentos.
436 Conforme explicado no Anexo I.1, government take o quociente entre a arrecadao do governo e o lucro divisvel, onde o lucro
divisvel a receita menos custos e investimentos operacionais.
226
Figura I.75: Government take e fluxos de caixa no-descontado do governo e da OC


O regime fiscal de petrleo e gs natural da Noruega no possui nenhum mecanismo especfico
de incentivo melhoria de desempenho operacional, seja na forma de reduo da tributao incidente
ou na forma de incentivos.
Para a OC, o ganho financeiro com a diminuio de custos operacionais mero resultado de aumento
da margem de lucro e, portanto, aumento do VPL. Ademais, vale observar na Figura I.76 que a variao do VPL
em relao variao da base de custos operacionais torna-se muito mais substancial em cenrios de preos
baixos de petrleo o que intuitivo, pois em preos menores a margem de lucro menor e, portanto, variaes
percentuais na base de custos causam variaes percentuais maiores no caixa e, logo, no VPL.

variveis sob diferentes cenrios de preo no campo grande em guas profundas:
Variao do VLP da OC para campo
grande de guas profundas
Variao do
VLP da OC
227
Tal efeito ainda mais evidenciado em cenrios de margens menores, como por exemplo a
US$25/bbl no cenrio de campo pequeno em guas profundas, mostrado na Figura I.77.

variveis sob diferentes cenrios de preo no campo grande em guas profundas:
Controlar a produo:
O regime noruegus tem mecanismos de controle da produo, na forma de um programa
sujeito anlise e aprovao pelo MPE (Ministrio do Petrleo e Energia). Ao longo da produo, os
licenciados devem apresentar informaes sobre a produo do campo ao NPD em bases dirias, mensais e anuais. A seo I.2.3.4.4.4 entra em detalhes sobre o mecanismo e aborda situaes em que o
controle foi efetivamente exercido pelo governo.

O regime fiscal noruegus atualmente no preconiza nenhuma responsabilidade direta do
governo com investimentos em projetos de petrleo e gs natural. Assim sendo, este no assume pores
do risco exploratrio, por exemplo. Contudo, o faz indiretamente por intermdio de seu fundo soberano,
que detm participaes em virtualmente todos os projetos de produo de petrleo e gs natural.
Portanto, no h diretamente para o governo nenhum vis em relao aos projetos de petrleo, o que
tpico de regimes de concesso, em que o governo no arca com riscos, delegando-os ao concessionrio.
A Noruega , via de regra, tomada como exemplo de desenvolvimento da indstria de petrleo
e gs natural por diversos motivos, sendo um deles a rapidez com que desenvolveu toda a cadeia de
valor de explorao e produo desde o incio destas atividades no pas, em 1971.
Segundo um relatrio437 da INTSOK (associao norueguesa que contempla empresas de diversas reas de petrleo e gs natural), sobre o desenvolvimento tecnolgico nesta rea, a transferncia de
437
228
INTSOK, Norwegian Oil and Gas Partners <ttp://www.regjeringen.no/upload/kilde/oed/bro/2002/0006/ddd/pdfv/152169-facts_06.

pdf> acessado em 26 de Novembro de 2008
experincia externa e o incentivo ao desenvolvimento de operaes locais em diversos segmentos foram

cruciais para o rpido crescimento tecnolgico. Atualmente, o pas tem uma indstria do petrleo competitiva que cobre desde a explorao, passando pelo desenvolvimento, produo e decomissionamento. Em
inmeras reas, fornecedores noruegueses esto entre os lderes de mercado globais particularmente em
atividades como geo-ssmica do petrleo, instalaes submersas e unidades de produo flutuantes.
Conforme j abordado na seo I.2.3.4.4.6, no houve incentivo fiscal, mas uma poltica pr-ativa.
Em 1972, foi aprovada uma lei (Artigo 54 do decreto real daquele ano) que estabeleceu que fornecedores locais
de servios e produtos para a indstria do petrleo deveriam receber preferncia, caso estivessem na mesma
posio de preo, qualidade e prazo que concorrentes estrangeiros, e determinou polticas de transferncia de
tecnologia e cooperao em pesquisas conduzidas por empresas de outros pases em campos noruegueses.
Para tornar prticas tais determinaes, o Ministrio da Indstria estabeleceu um Departamento de Bens e Servios do Petrleo com a funo de regular os negcios e monitorar as necessidades
de bens e servios das OCs. Tal rgo trabalhava com os compradores, na captao de informaes e
interpretao das necessidades das OCs, e com os fornecedores e futuros-fornecedores, na transmisso
de tais necessidades da indstria de E&P.
O mecanismo regulatrio dessa espcie de agncia determinava que as OCs informassem periodicamente sua agenda de licitaes de bens e servios e uma lista de companhias a serem convidadas. O papel
da agncia era garantir que as empresas locais capacitadas tivessem a oportunidade de participar das licitaes. Segundo Klueh438 e Olsen439, alguns fatores-chave foram responsveis pelo sucesso da poltica, a saber:
A transparncia e cooperao entre as autoridades norueguesas, OCs e empresas locais
foram essenciais para o sucesso da poltica;
A previsibilidade das licitaes foi um fator favorvel s empresas locais, j que a agncia
determinava que as IOC (I ?) informassem as licitaes que pretendiam fazer a cada dois anos;
O acompanhamento por parte da agncia, que exigia das empresas a informao dos
ganhadores das licitaes e a participao de empresas locais na prestao de bens e
servios, de forma a manter bases comparativas entre as prprias OCs e acompanhar a
evoluo dos fornecedores locais.
Ao entrar na EEA (European Economic Area) em 1994, tal regulamentao teve de ser abolida. Naquele
ponto, a poltica j tinha alcanado seu objetivo. A Statoil (uma empresa de ponta em E&P) j estava estruturada
e diversos fornecedores de bens e servios indstria do petrleo j reuniam condies de competir globalmente.

Sob o regime fiscal da Noruega, as OC se beneficiam em termos de VPL do projeto em situaes de aumento de preo sob todos os cenrios avaliados, conforme mostra a Figura I.78. A anlise do
VPL da OC em comparao com o VPL da arrecadao do governo mostra que ambos aumentam com
o aumento de preo, conforme mostra a Figura I.79.
438 KLUEH U., PASTOR G., SEGURA A., ZARATE W., Inter-sectoral Linkages and Local Content in Extractive Industries and Beyond The Case
of So Tom and Prncipe, International Monetary Fund, Septembter 2007
439
OLSEN W., Local Content Creating Value, in IEA ROUND TABLE ON CASPIAN OIL AND GAS SCENARIOS, 15 de Abril de 2003,
Florena
229

cenrios:

de guas profundas:

O investimento em reas da Noruega no exige nenhum compromisso inicial de capital considervel pago ao governo, como por exemplo bnus de assinatura ou concesso. Isso no acarreta
fluxo de caixa negativo nos primeiros anos e portanto diminuio no VPL, fazendo com que o tempo de
recuperao do investimento (payback) seja menor.
Para o cenrio de campo grande em guas profundas, ao petrleo cotado em US$25/bbl,
o tempo de retorno do investimento ocorre em aproximadamente 13 anos, conforme mostra a Figura
I.80. Vale notar o efeito da deduo irrestrita de prejuzos acumulados, traduzido pela quase ausncia
de arrecadao do governo e considervel fluxo de caixa nos dois primeiros anos de produo. Para
o cenrio de campo grande em guas profundas esse tempo reduzido para aproximadamente 11
anos, conforme mostra a Figura I.81. Nesta situao mais favorvel de preo visvel que a arrecadao
comea antes, se comparada ao cenrio de US$25/bbl.

deUS$25/bbl em campo grande em
guas profundas:
230

guas profundas:
Assegurar TIR mnima
Para cenrios de campos grandes, o sistema fiscal noruegus resulta em taxas internas de
retorno do investimento favorveis OC para preos a partir de US$30/bbl e para campos pequenos,
segundo a simulao, os investimentos so favorveis em termos de TIR a partir de US$45/bbl, conforme
mostra a Figura I.82.

diferentes cenrios avaliados no regime fiscal da Noruega:
Fonte: Anlise Bain & Company
notvel a similaridade do formato das curvas de sensibilidade dos diferentes cenrios de

campo. A causa de tal semelhana a ausncia do bnus de concesso, os quais so tipicamente diferentes entre os campos e desviam as curvas de retorno, como acontece com o regime brasileiro.
Possuir flexibilidade em situaes distintas de risco exploratrio/operacional/produtivo:

Ao contrrio de outros pases, a Noruega no prev em seu regime mudanas de alquotas
conforme volume de produo ou localizao da lavra. Contudo, o regime fiscal deste pas depende basicamente do lucro aferido da OC (em torno de 90% da arrecadao advm do imposto de renda e do
imposto especial). O que, de certa forma, protege a OC em situaes de preos muito baixos, nas quais
incidiriam tributos sobre a receita (royalties, por exemplo) em outros pases. Ademais, a permisso de
deduo total de despesas de explorao, depreciao rpida de custos de desenvolvimento e produo
e uplift de custos de produo, para o imposto especial, amenizam eventuais prejuzos em situaes de
risco exploratrio alto.
231
1.3 CONTRATO DE PARTILHA DE PRODUO

1.3.1 Conceito
O Contrato de Partilha de Produo (PSA ou PSC, na sigla em ingls) atual foi desenvolvido na Indonsia no incio da dcada de 1960, e ainda hoje utilizado como modelo ou referncia por
diversos pases produtores, dos quais destacamos Angola, China e Egito. No decorrer do estudo contemplaremos as diferenas entre esses modelos quanto sua forma e aplicao.
Inicialmente, o PSC tambm foi adotado em resposta ao relativo desequilbrio entre pases
produtores do Oriente Mdio e Ocs, presente nos primeiros Contratos de Concesso, conforme desenvolvido no item I.2.1 deste trabalho.
O PSC inverteu a lgica da propriedade do hidrocarboneto explotado, antes de titularidade
da OC, passando-a para o Estado. Assim, o Estado no mais seria remunerado por meio de royalties e
tributos pelo direito outorgado s OCs pela explotao exclusiva desta riqueza mineral,440 mas, ao contrrio, o hidrocarboneto extrado passaria a ser de propriedade do Estado, parte do mesmo sendo entregue OC como remunerao por suas atividades e pelo risco da explorao e produo. Tal definio
conceitual do PSC unnime no entendimento da doutrina e dos marcos regulatrios estudados, uma
vez que as variaes nesses modelos no atingem o que se refere propriedade do hidrocarboneto.
Hoje em dia, o PSC tem sido amplamente utilizado na frica e na sia, como modelo na regulao das atividades de explorao e produo em seus territrios.
Por meio dos PSCs, o Estado hospedeiro contribui primordialmente com a rea territorial a ser
explorada (accreage), outorgando OC441 o direito exclusivo de conduzir atividades de explorao e
produo sem, no entanto, acarretar qualquer forma de arrendamento ou transferncia de propriedade.
A OC, ento, explora a rea a seu prprio risco e custo e recebe parte dos hidrocarbonetos produzidos
como compensao pelo risco. Assim, caso hidrocarbonetos no sejam encontrados ou as reservas no
sejam comercializveis, o contrato termina sem qualquer direito OC de recuperar seus custos.
A contrapartida para a OC ocorre apenas em caso de sucesso das operaes, possibilitando a
recuperao dos custos incorridos e investimentos realizados nas fases de explorao e desenvolvimento,
atravs do recebimento de uma porcentagem fixa da produo, normalmente denominada petrleo
de custo (cost oil). O petrleo remanescente, denominado petrleo de lucro (profit oil), corresponde
parcela da produo que ser partilhada entre o pas produtor e a OC, de acordo com os termos
previamente estabelecidos no PSC. Esta partilha do resultado (produo) dos trabalhos realizados pela
OC que d nome ao contrato.
Ainda como resposta aos contratos de concesso antigos, que no possuam quaisquer obrigaes, parmetros ou prazos para realizao das atividades, os PSCs geralmente incluem programas
previamente estabelecidos de explorao e de produo que devem ser cumpridos pela OC.
No acompanhamento dos mencionados programas de explorao e produo, o Estado participa da administrao do negcio diretamente ou por meio de uma NOC, como o caso da gesto dos
negcios realizada pela BP MIGAS, no modelo da Indonsia.
H casos tambm em que a NOC participa ativamente nas atividades de E&P, como por exemplo, na China, onde a OC realiza as operaes at que o Estado, por intermdio da NOC, exera sua
440
441
232
Registra-se que em alguns pases o pagamento de participao governamental se aplica em PSCs.

A parte privada no PSC pode ser uma s pessoa jurdica, ou um grupo de OCs por meio de consrcio.
opo de se tornar o operador em campos que j tenham iniciado a produo ou qualquer descoberta
de reservas. A mencionada opo s pode ser executada aps todos os custos incorridos no desenvolvimento do campo serem recuperados pelo cost oil.
1.3.2 Principais caractersticas
1.3.2.1 Aspectos Gerais

Um dos principais objetivos dos PSCs atrair empresas multinacionais do setor de leo e gs
interessadas em arriscar capital e utilizar-se da expertise tecnolgica destas para desenvolver as reservas
do Estado hospedeiro. Na maioria dos pases que utilizam o regime de PSC, a NOC figura como parceira nos empreendimentos, compartilhando tambm a gesto das atividades de E&P, com vistas a adquirir
conhecimento (know-how) da OC, de modo que a explotao destas reservas possa eventualmente serlhe transferida.442 O PSC foi utilizado pela primeira vez na Indonsia na dcada de 1960, como alternativa ao antigo modelo de concesso, e espalhou-se por diversos outros pases, sendo utilizado atualmente
em Angola, Egito, Lbia, Filipinas, Malsia, Peru, Guatemala, Trinidad-Tobago, Qunia, Costa do Marfim
e Guin Equatorial, dentre outros.
A caracterstica marcante dos PSCs se expressa na propriedade dos hidrocarbonetos produzidos. Considerando a posio estratgica e a fora econmica das atividades de E&P de hidrocarbonetos
na maioria dos pases produtores, ao garantir ao Estado a propriedade do leo e do gs produzidos
evidenciam-se os aspectos polticos ligados a estas atividades, tais como nacionalismo, maior controle
estatal sobre as atividades econmicas etc. Analisando historicamente, percebe-se que os primeiros
PSCs surgiram exatamente por um anseio poltico, especialmente nos pases em desenvolvimento, de se
contrapor s primeiras concesses, que eram vistas pela populao dos pases produtores como juridicamente permissivas e economicamente desequilibradas em favor das OCs. As implicaes econmicas
de cada um destes regimes, no entanto, sero analisadas em outros tpicos do presente trabalho
1.3.2.2 Propriedade dos Hidrocarbonetos Produzidos

Considerando a preocupao dos pases produtores em garantir sua soberania sobre os recursos minerais,443 especialmente a partir da Segunda Guerra Mundial todas as naes, com exceo dos
Estados Unidos da Amrica,444 passaram a assegurar expressamente, em suas respectivas legislaes,
a propriedade das reservas antes de sua extrao. Portanto, independentemente do Regime ou do pas
(ressalvada a situao da explorao onshore nos EUA), os hidrocarbonetos, antes de sua extrao, so
de propriedade do Estado hospedeiro. Como mencionado nos captulos acima, no contrato clssico de
442
443
444
SMITH, Ernest E. et al; International Petroleum Transactions; Ed. Rocky Mountain Mineral Law Foundation, 2 Edio, 2000; p. 448.
SILVA, Fernando Fernandes da; Direito do Petrleo e Gs Aspectos Ambientais e Internacionais. Artigo: As Concesses Internacionais e a Concesso de Explorao de Petrleo no Direito Brasileiro; 1 Ed, p. 15.
MUTTIT, Greg. CRUDE DESIGNS: The rip-off of Iraqs oil wealth; publicado por PLATFORM e disponvel em www.carbonweb.com
(acesso em 05/11/2008); p. 10.
233
Concesso, primeira forma usual de explorao comercial de hidrocarbonetos, se outorgavam extensos

territrios por longos perodos de tempo, prevendo-se, ainda, a transferncia da propriedade do petrleo produzido s OCs que haviam adquirido a Concesso. Em contrapartida, as OCs deviam pagar
tributos ou outras formas de compensao financeira pelo leo produzido ao Estado, mas os valores
repassados eram relativamente de pequena monta.
O PSC, por sua vez, conforme observado acima, inverteu a lgica do fluxo petrleo-moeda nos
pases que o adotaram, dado que, neste sistema, os pases produtores transferem s OCs to somente
o direito exclusivo de conduzir as atividades de explorao e produo dos minerais do subsolo, sem,
no entanto, transferir s OCs quaisquer direitos de propriedade sobre o subsolo. Os hidrocarbonetos
produzidos permanecem, portanto, de propriedade do Estado hospedeiro (ou da NOC, conforme o
caso) que contrata a OC para efetuar a explorao de hidrocarbonetos sob seu prprio risco.445 No caso
de viabilidade comercial de descoberta feita pela OC, o Estado, como proprietrio dos hidrocarbonetos
produzidos pela OC, dever ressarci-la pelos seus custos na explotao das reservas (cost oil) e partilhar entre o prprio Estado (ou a NOC) e a OC o petrleo restante (profit oil), conforme propores
previamente acordadas no instrumento contratual.
Outra caracterstica dos PSCs que comps esta revoluo nas atividades de E&P de hidrocarbonetos foi a maior participao e controle do Estado nesse segmento. Diretamente, ou por meio da NOC,
o Estado hospedeiro passou, nos PSCs, a ter voz ativa na administrao e na negociao das atividades
petrolferas, assumindo, assim, maior controle e fiscalizao sobre estas atividades.
Portanto, a nova filosofia de contratao aplicada ao mercado de E&P com o uso dos PSCs
alinhava-se perfeitamente aos anseios nacionalistas do ps-guerra, ao garantir a manuteno da propriedade dos hidrocarbonetos produzidos pelo Estado, ao passo em que o inseria na esfera de tomada
de decises sobre explorao e produo, em contraponto posio totalmente passiva e no-reguladora assumida pelos Estados nas concesses clssicas do incio do sculo XX.
No obstante a questo de a quem pertence o petrleo, a introduo dos PSCs446, em comparao com as concesses clssicas, gerou uma grande mudana, garantindo maiores receitas aos
Estados, e maior participao no controle da explotao de hidrocarbonetos. Considerando a enorme
importncia estratgica da explorao e produo de leo e gs para os pases produtores, assumir um
papel ativo na conduo destas atividades tornou-se uma importante arma poltica e econmica. Com
esta nova ferramenta, muitos pases produtores puderam desenvolver outros setores de suas economias
e novas polticas pblicas.
Por outro lado, fundamental ressaltar o fato de que, apesar de no regime de Partilha de
Produo a propriedade dos hidrocarbonetos no ser transferida s OCs, as OCs tm o direito de contabilizar as reservas em suas demonstraes financeiras, o que de enorme interesse para elas, pois
o valor de mercado das OCs guarda direta relao com as reservas petrolferas que controla.447 Dado
que os pases produtores competem entre si internacionalmente pelos investimentos das OCs, permitir a
contabilizao das reservas em nome das OCs um importante fator de atrao de investimentos
Como exemplo de nao que utiliza em suas atividades de explorao e produo os PSCs,
podemos citar a Constituio da Repblica da Indonsia, que em traduo livre do seu art. 33, determina que: Todos os recursos naturais no solo e nas guas do pas esto sob jurisdio do Estado e devem ser
445
446
447
234
PALIASHVILI, Irina, Presidente do Comit Jurdico Rssia-Ucrnia; THE CONCEPT OF PRODUCTION SHARING, transcrio do
Seminrio sobre Legislao de PSC, em Setembro de 2008. Retirado do site http://www.rulg.com/documents/ The_Concept_of_Production_Sharing.htm em 05/11/08.
MUTTIT, Greg; in CRUDE DESIGNS: The rip-off of Iraqs oil wealth; publicado por PLATFORM e disponvel em www.carbonweb.com
(acesso em 05/11/2008); p. 10.
BINDEMANN, Kirsten; Production Sharing Agreement: An Economic Analysis; publicado por Oxford Institute of Energy Studies,
1999; p. 10.
usados em prol do benefcio e bem-estar das pessoas.448 A legislao petrolfera deste pas, em especial a
Lei do Petrleo e Gs Natural da Indonsia, tem como base a disposio constitucional acima indicada,
mantendo a propriedade do petrleo nas mos estatais, por meio dos PSCs, conforme ser detalhado
quando da anlise deste pas no item I.3.3.2.
De forma semelhante, a nova Lei das Actividades Petrolferas de Angola (Lei 10/04 de 12
de novembro de 2004) que veio a substituir a Lei Geral das Actividades Petrolferas, (Lei 13/78 de 26
de agosto de 1978) manteve o princpio fundamental da propriedade do Estado sobre os recursos petrolferos herdados do ordenamento constitucional, assim como o regime de monoplio nas outorgas e
associao obrigatria das OCs com o Estado.449
Conclui-se, portanto, que uma caracterstica comum dos pases produtores que utilizam os
PSCs a manuteno, em mos estatais, da propriedade dos hidrocarbonetos, mesmo aps a sua extrao. As frmulas de partilha do leo produzido entre o Estado hospedeiro e as OCs sero examinadas
mais adiante, em tpico especfico.
I.3.2.3 Instrumento Jurdico Firmado entre o Pas Produtor e a OC

O instrumento jurdico a ser firmado entre o Estado hospedeiro (ou a NOC) e as OCs sob o
Regime de Partilha de Produo , justamente, o Contrato de Partilha de Produo. Este o documento
que, formal e primordialmente, vincular as partes e determinar os direitos e obrigaes de cada um.
A grande diferena entre um contrato de Concesso e um PSC de natureza legal, sobre a propriedade da produo, conforme explicado anteriormente. Sob este ponto de vista, h alguns autores que
consideram o PSC um contrato de prestao de servios, em que a OC opera com o status de contratada
em face do detentor dos direitos de minerao e proprietrio dos hidrocarbonetos, que o prprio Estado
hospedeiro ou uma NOC para que, em seguida, uma parte da produo seja recebida pela OC sob o PSC
como um pagamento ou compensao pelos servios prestados. O leo recebido pela OC nesta partilha
seria, portanto, proveniente de pura avena contratual, dado que a propriedade dos hidrocarbonetos antes
e aps a sua extrao do Estado hospedeiro, o que difere substancialmente dos Contratos de Concesso.
Por outro lado, o PSC pode ser visto como um contrato de caractersticas puramente associativas,
onde a OC no presta um servio ao Estado e, sim, se associa a ele com o objetivo comum de produzir e
partilhar o petrleo extrado. Argumentos que corroboram esta segunda tese so: (i) o fato de que, no PSC,
a OC detm a responsabilidade sobre as operaes, o que no seria plausvel caso ela figurasse como
mera prestadora de servios; (ii) a propriedade ao leo (tanto o cost oil como o profit oil) j ser assegurada
de plano, embora apenas se aperfeioe com a tradio do hidrocarboneto produzido, aps procedimentos
operacionais de separao, tratamento e medio, dentro de uma periodicidade ajustada no instrumento,
e (iii) o fato de as OCs poderem computar as reservas em suas demonstraes financeiras.
Apesar de variaes na estrutura dos PSCs com o passar do tempo e com sua disperso pelo mundo, existe uma srie de caractersticas bsicas aplicveis a todos os PSCs, quais sejam: (i) a OC apontada
pelo Estado hospedeiro (ou pela NOC) como contratada em determinada regio e por determinado tempo;
(ii) a OC operar sob suas expensas e risco, sob superviso do Estado hospedeiro; (iii) a OC dever fornecer
todo o material, equipamento e pessoal necessrio conduo das operaes; (iv) a produo, existindo,
pertencer ao Estado hospedeiro; (v) a OC ter direito de recuperar seus investimentos a partir da produo
448
449
Repblica da Indonsia; Constituio Federal de 27 de dezembro de 1949.

International Business Publications; ANGOLA Oil & Gas Exploration Laws and Regulations Handbook, Volume I; 4a Edio, 2008; p. 58.
235
da rea contratualmente estipulada; (vi) aps a recuperao dos custos, o restante da produo ser partilhado entre a OC e o Estado hospedeiro em propores previamente estabelecidas no PSC; (vii) as receitas da
OC esto sujeitas a taxao e (viii) a propriedade dos equipamentos e das instalaes transferida ao Estado
hospedeiro ao final do contrato ou progressivamente, de acordo com o cronograma de amortizaes.
Em alguns casos, outros instrumentos contratuais podem ser firmados, subsidiariamente ao PSC. O
mais comum o Joint Operating Agreement ou JOA, que tem como objetivo governar as relaes, principalmente operacionais, entre as partes interessadas, definindo seus direitos e obrigaes e descrevendo os procedimentos a serem observados. O JOA tipicamente inclui: (i) o escopo das operaes; (ii) designao, direitos e
obrigaes do operador; (iii) a criao de um Comit de Operaes (no caso de as decises sobre as operaes
serem compartilhadas entre a OC e a NOC); (iv) a disposio da produo; (v) clusulas sobre abandono, desistncia, retirada ou cesso; (vi) confidencialidade; (vii) fora maior e (viii) resoluo de disputas e foro.
Abrangncia Territorial Tpica dos PSCs

A anlise de diversos pases que adotam o regime de PSC evidencia a dificuldade de se estabelecer padres em termos de durao e abrangncia territorial dos PSCs. Conforme j analisado anteriormente, desde a poca das concesses clssicas, tanto a durao como a abrangncia territorial das
reas exploratrias tenderam a uma sensvel reduo, independentemente do regime adotado. Em um
extremo, por exemplo, podemos encontrar a Venezuela,450 que tem a abrangncia territorial das reas
exploratrias definida pelo Ministrio da Energia e Petrleo sem, no entanto, poder ultrapassar os 100
km por rea devido existncia de disposio legal neste sentido. No outro extremo, porm, temos a
legislao da Indonsia, que determina que a abrangncia territorial das reas exploratrias ser definida caso a caso pelo ministrio competente aps consulta ao Governo Regional (Lei do Petrleo Art. 12).
As reas concedidas na Indonsia costumam ser de grandes extenses.
Outro pas emblemtico na utilizao de PSC, tanto por utilizar este regime h dcadas, quanto
por sua crescente produo de hidrocarbonetos, Angola. Nesse pas, a definio das reas determinada no Decreto de Concesso (mais precisamente, um decreto de outorga),451 mediante autorizao
do Governo, nos termos solicitados e justificados pela Sonangol, conforme estipulado pelo art. 11 da
Lei das Actividades Petrolferas. No h, portanto, limitao da abrangncia territorial na supracitada
norma angolana. O PSC dever fazer meno ao decreto que aprovou a explorao daquela rea especfica e refletir exatamente a abrangncia territorial e os prazos previstos no decreto.

Independentemente do sistema fiscal utilizado, o ponto principal da questo financeira como
os custos so recuperados e como o lucro dividido. A fim de atingir tal objetivo, de maneira a maximizar a participao governamental enquanto mantm o interesse das OCs, o Estado hospedeiro dever
formular e implementar um sistema tributrio que (i) permita um retorno justo ao Estado e indstria;
(ii) evite especulao indevida; (iii) previna custos administrativos desnecessrios; (iv) seja flexvel, ao
abranger de modo eficiente grandes variaes tanto nos nveis de produo como no preo dos hidro450
451
236
Nota do autor: Apesar de a Venezuela no adotar o Regime do PSC e sim da Joint Venture, utilizamos esse pas como exemplo para
ilustrar a comparao histrica relativa extenso das reas retidas para E&P.
Nota do autor: comum nas pesquisas realizadas detectar inconsistncias terminolgicas para os fins deste trabalho que podem gerar
dvida quanto natureza ou caracterizao de um Regime, objeto da pesquisa. Exemplo a denominao expressa na lei angolana
que intitula o Regime por eles adotado como Decreto de Concesso quando se trata de outorga de um PSC.
carbonetos; e (v) crie um ambiente saudvel de competio e de eficincia dos mercados. Formular um
sistema tributrio eficiente deve levar em considerao, ainda, os riscos polticos e geolgicos, assim
como as potenciais recompensas.452
Remunerao Governamental no Regime de PSC

Conforme explanado nos tpicos anteriores, sob o Regime de PSC, o risco integral da OC,
que tem o direito de dividir a produo do petrleo com o Estado.
No caso de PSCs, o Estado hospedeiro remunerado com o petrleo extrado, em parcelas
que invariavelmente so superiores metade da produo. Essa diviso da produo entre as partes
a principal fonte de remunerao do pas produtor no PSC.
A grande diferena deste regime em relao ao da Concesso, no que concerne s participaes governamentais, que, regra geral, no h o pagamento de royalties. No entanto, os demais tributos
costumam incidir sobre o resultado obtido pela OC. De fato, possvel a incidncia de imposto de renda
devido pelos contratantes sobre a parcela de cada um na produo, sendo certo que o valor do imposto
devido pode ser pago por meio do aumento da parcela de participao governamental na produo.453
Pode existir, ainda, pagamento de bnus e taxas nos PSCs, cujo fato gerador varia conforme a
criatividade e a opo do legislador ou negociador de cada pas, podendo ser devido: (i) na descoberta;
(ii) na declarao de comercialidade; (iii) na submisso do Plano de Desenvolvimento; (iv) no incio da
produo; (v) aps determinado volume produzido (i.e. produo acumulada) ou, ainda, (vi) aps ser
atingido determinado patamar de produo diria.
Na Indonsia, por exemplo, existe o chamado First Tranch Petroleum (FTP), pelo qual os primeiros 20% da produo devem ser divididos entre a OC e a NOC em porcentagens iguais s do profit
oil.454 Isto , ainda que na Indonsia no exista limite da porcentagem de explorao considerada afeta
recuperao dos custos, ou seja, ainda que o cost oil seja considerado ilimitado, esta recuperao s
poder ser feita sobre 80% do output. Sobre esse volume a distribuio do profit oil varia nas propores possveis entre 65/35 e 55/45 para a NOC e a empresa contratada, respectivamente. Alm disso,
a Indonsia, em geral, exige o pagamento de Bnus de Assinatura e de Produo.
Observe-se ainda, com referncia ao pagamento de tributos, que em 1980, o Governo indonsio foi persuadido a mudar seus procedimentos de recolhimento de imposto de renda para aceitar
pagamentos diretos de impostos pela OC, em virtude de dificuldades que as OCs norte-americanas
estavam tendo perante o IRS em ter os pagamentos de tributos feitos pela NOC Petarmina reconhecidos
para fins de crdito tributrio. Os termos dos PSCs firmados poca na Indonsia foram interpretados
de acordo com as leis tributrias norte-americanas como se no houvesse pagamento de imposto de
renda. Os contratos foram ento revisados de modo que a OC pagasse diretamente ao Governo daquele pas a tributao aplicvel.455
Em Angola, semelhana da Indonsia, no se pagam royalties; porm, o imposto de renda
(IR) fixado em 50%. Angola tem, atualmente, tributao especfica para as atividades petrolferas,
regidas pela Lei 13/2004 para a Tributao das Actividades Petrolferas. A referida lei aplicvel a
todas as empresas nacionais ou estrangeiras, que estejam exercendo atividades petrolferas no territrio
angolano. O limite de cost oil em Angola fixado em 50%, enquanto em pases como a Nigria esse
452
453
454
455
Fiscal Terms for Upstream Projects An Overview Artigo publicado pelo Center for Energy Economics (CEE) da Universidade do Texas
em Austin. Disponvel em www.utexas.edu e acessado em 17/11/2008.
SUNLEY, E. M., BAUNSGAARD, T. e SIMARD, D.; Revenue from the Oil and Gas Sector: Issues and Country Experience; Fiscal Policy Formulation and Implementation in Oil-Producing Countries. Ed. Jeffrey M. Davis, Rolando Ossoski e Annalisa Fedelino Washington: Fundo
Monetrio Internacional. 2003, pp. 153-183.
Nota do autor: Os conceitos de profit oil (petrleo de lucro) e cost oil (petrleo de custo) sero explicados adiante.
TAVERNE, Bernard; Petroleum, Industry and Governments; Ed. Wolters Kluver, 2 Edico, 2008; pp. 301 e 302.
237
limite no existe, e em outros pases como o Catar, Gabo e Costa do Marfim ele bem inferior, representando cerca de 30%. Ainda que se tenha de pagar Bnus de Assinatura em Angola, o fato de ser o
nico grande produtor africano que utiliza a taxa de retorno como base de clculo do profit oil, faz
com que este pas represente um investimento muito atrativo, em contraposio a outros pases africanos
onde os royalties chegam aos 20% e a base de clculo do profit oil baseada em volume de produo.
Com base no sistema de taxa de retorno, medida que a taxa de retorno aumenta, diminui a participao da OC no profit oil, e uma vez apurado este ltimo, o Fisco angolano cobra um Imposto de Renda
Petrolfero no valor de 50%.456
J no Egito, alm da diviso dos hidrocarbonetos produzidos conforme previso do PSC, as OCs
esto sujeitas a todas as regras nacionais sobre tributao de renda. Esta tributao recai sobre as vendas
pela OC do petrleo produzido, deduzindo-se os custos incorridos pela OC que tenham sido devidamente
autorizados, nos termos do PSC. Cumpre, porm, observar que os rendimentos atribudos a determinado
contrato se mantm separados, para fins de tributao de quaisquer outras atividades realizadas pela OC,
ou seja, no pode a OC compensar lucros nas atividades petrolferas com prejuzos em outras reas.
Remunerao da OC no Regime de PSC
a) Cost Oil
Considerando que os custos incorridos pelas OCs na explorao de petrleo e gs somente
sero recuperveis em caso de descoberta economicamente vivel, deve o PSC reger a diviso da produo entre a OC e o Estado hospedeiro (diretamente ou por meio da NOC) quando esta se mostrar
comercialmente vivel.
Existem diferentes sistemas de partilha da produo, mas basicamente todos se dividem em
duas categorias principais: (i) o modelo indonsio de PSC, em que a OC recebe primeiro uma alocao da produo destinada a reembols-la de seus custos e despesas (s vezes dentro de certos limites
preestabelecidos) e ento, aps a recuperao dos custos, um percentual do restante da produo e;
(ii) o modelo peruano de PSC, tambm utilizado em pases como Bolvia e Trinidad-Tobago, em que
a OC recebe determinado percentual da produo como nico pagamento por seus custos, despesas
e lucro.
Este ltimo modelo de PSC, num primeiro momento, foi considerado como um progresso em
direo simplificao dos PSCs (tradicionalmente reconhecidos como contratos altamente complexos).
Posteriormente, no entanto, tanto os pases produtores como as OCs passaram a fazer severas crticas.
Para os pases produtores, uma partilha fixa da produo que no leva em conta o preo do petrleo
pode representar uma enorme perda de receita perante OC, como de fato ocorreu em muitos desses
contratos na dcada de 1970. Sob o ponto de vista da OC, no entanto, uma parcela fixa e geralmente
alta do Estado hospedeiro na partilha (geralmente entre 50% e 60%) resulta em algo muito semelhante
a altos royalties sob uma concesso, independentemente dos resultados econmicos da explorao. A
imediata consequncia seria, ento, que campos marginais ou pequenos no seriam postos em produo, em razo de sua inviabilidade econmica.
Pelas razes acima elencadas, o modelo indonsio tem sido mais amplamente utilizado,
apesar de haver excees, como a Guatemala e a Lbia, que ainda utilizam o modelo peruano. A
ttulo de exemplo, um contrato firmado entre a Lbia e a empresa Mobil na dcada de 1970 previa
expressamente que os investimentos em explorao feitos pela OC no seriam recuperveis mesmo
456
238
GUTMAN, Jos. Tributao e Outras Obrigaes na Indstria do Petrleo. Ed. Freitas Bastos, 2007, pp. 349-387.
em caso de descoberta comercial significante, o que enfatiza a inexistncia do cost oil. Durante a
fase de produo, o hidrocarboneto produzido ser dividido, ficando o Governo com 85% e a Mobil
com 15% da produo em rea onshore e 81% para o Governo e 19% para a Mobil em reas offshore,457 sendo esse percentual da produo o nico pagamento por seus lucros, custos e despesas
na operao.
crucial definir a questo dos custos incorridos pela OC, assim como sua forma de recuper-los por meio da partilha dos hidrocarbonetos extrados a ttulo de custo dedutvel ou cost oil. A
anlise de eventual limite de receita aproprivel como custo dedutvel pela OC deve iniciar-se, ento,
pelas decises a serem tomadas quanto a: (i) quais custos da multinacional podero ser reembolsados; (ii) se juros ou algum bnus ser acrescido sobre estes custos; (iii) como tais custos sero reembolsados (in natura ou em moeda, por exemplo); (iv) qual parcela caber ao Estado hospedeiro durante
o perodo de reembolso; (v) se royalties, bnus e tributos sero descontados de uma ou de ambas as
partes e, finalmente, (vi) o que ocorre aps a OC ter sido inteiramente reembolsada por seus custos
exploratrios.458
Dependendo da necessidade do pas de atrair investimentos estrangeiros, atratividade essa diretamente relacionada ao prvio conhecimento das bacias sedimentares do Estado hospedeiro, os termos
para recuperao dos investimentos podem ser mais vantajosos s OCs, possibilitando, por exemplo, a
recuperao dos investimentos em prazos mais curtos. Alguns PSCs firmados pelas Filipinas, por exemplo,
chegaram a ter provises de recuperao dos custos em 60% ou at 70% da produo bruta.459
Considerando que, sob a rubrica do cost oil, a OC poder recuperar tanto suas despesas
operacionais, como custos de capital, uma das crticas comumente feitas ao regime de PSC recai
sobre a complexidade contbil dos clculos feitos para determinar os custos incorridos pelas OCs,
assim como as frmulas matemticas para sua recuperao. Algumas vezes, os custos de financiamento so excludos da noo de cost oil ou so reembolsados somente em parte. Considerando
que, geralmente, as OCs detm maior expertise nas atividades contbeis utilizadas nas atividades
de E&P, alm de estarem amparadas por empresas multinacionais de contabilidade altamente especializadas, elas poderiam implementar mecanismos contbeis de altssima complexidade, de modo
a dificultar a fiscalizao, pela NOC ou pelo Estado hospedeiro, dos custos incorridos. O objetivo
ltimo desta estratgia consiste em apropriar, sob o cost oil, a maior quantidade de investimentos
possvel, visto que 100% destas despesas sero reembolsadas e, geralmente, em curto espao de
tempo.
b) Profit Oil
Em seguida deduo do cost oil o remanescente da produo ser dividido entre a OC e o
Estado hospedeiro. Esta poro da produo conhecida internacionalmente como profit oil. Existem
diversos sistemas de partilha do profit oil, sendo as principais: (i) um percentual fixo de partilha, como
na Indonsia (p. ex.: 85% para o Estado e 15% para a OC); (ii) uma partilha progressiva baseada ou na
produo diria ou de forma cumulativa, aumentando-se a participao estatal de acordo com o aumento na produo; e (iii) partilha varivel de acordo com a lucratividade das operaes, distinguindose, por exemplo, produo onshore de produo offshore ou a relao entre a produo de petrleo e a
de gs. Outra possibilidade dentro dos PSCs a possibilidade de se criar uma espcie de proviso ou
reserva para o caso de o preo do petrleo atingir novos patamares, de modo a maximizar a apropriao dos recursos pelo Estado hospedeiro.
457
458
459
HOSSAIN, Kamal; Law and Policy in Petroleum Development, Ed. Nichols Publishing Company, 1979, p. 151.
SMITH, Ernest E. et al; International Petroleum Transactions. Ed. Rocky Mountain Mineral Law Foundation, 2 Edio, 2000, p. 456.
MIKESELL, Raymond F; Petroleum Company Operations and Agreements; Ed. Resources for the Future, 1984, p. 89.
239
A opo de partilha progressiva, baseada na produo (diria ou cumulativa) denominada

sliding scales e utilizada, dentre outros pases, pela Indonsia. Os primeiros PSCs tendiam a ver a
diviso da produo como diviso de lucros; ou seja, a participao governamental nos PSCs era vista
como tributos pagos ao Estado hospedeiro e, portanto, creditveis ante os governos locais da OC como
tributos pagos a governos estrangeiros (ao Estado hospedeiro). A partir de 1976, no entanto, os EUA
passaram a entender que a referida partilha no poderia ser considerada como pagamento de tributos
ao Estado hospedeiro, visto que o percentual da produo retido pelo proprietrio dos recursos minerais
caracterstico dos royalties e no de tributos, de acordo com a legislao norte-americana.460 Para evitar a tributao norte-americana, diversos pases, como a Indonsia, realizaram algumas modificaes
em seus PSCs, como: (i) transferir pagamentos antes feitos s NOCs diretamente para os governos; e (ii)
aumentar os nveis de taxao direta e de royalties, para atingir os nveis exigidos pela Receita Federal
Norte-Americana (Internal Revenue Service IRS).
No tocante tributao das OCs sob o regime de PSC, estas, geralmente, esto sujeitas
tributao sobre as receitas oriundas de suas operaes. Inicialmente, nos contratos firmados pela Indonsia no havia previso de tributao sobre o profit oil, e a parcela de leo recebida pela OC era
considerada receita lquida. No entanto, com a nova interpretao das autoridades tributrias norteamericanas, conforme j explicitado no item I.3.2.4 supra, a Indonsia e outros pases recalcularam as
propores da partilha e passaram a adotar tributao sobre as receitas das OCs. Conseqentemente,
na prtica, a questo de se a partilha ser ou no feita antes da tributao no de grande significncia.
O mecanismo a ser adotado depender unicamente de questes polticas e/ou administrativas do Estado
hospedeiro, assim como da necessidade do pas de pagamento in natura (leo) em vez de pagamento
em moeda. A Lbia, por exemplo, no adota qualquer tributao sob o regime de PSC, mas retm uma
parcela de 81% da produo de hidrocarbonetos, repassando OC apenas 19%. O percentual a ser recebido pelas OCs, portanto, ser previamente ajustado, de acordo com a necessidade ou convenincia,
pelo Estado hospedeiro, de tributar as atividades de explorao e produo de petrleo. Atualmente, o
IRS aceita, para fins de crdito tributrio, a incluso das despesas tributrias da OC perante o Estado
hospedeiro.
Uma ltima questo que influenciar os pases produtores na determinao dos percentuais
da partilha a maior ou menor necessidade de se atrair investimento estrangeiro. Por exemplo, considerando o declnio da produo de hidrocarbonetos na Indonsia e a conseqente necessidade do pas
de atrair maiores investimentos estrangeiros no setor, houve uma recente alterao nos percentuais da
partilha de produo. Nos blocos ofertados a partir de 2005, as OCs tm recebido entre 20% e 35% do
profit oil para produo de petrleo e entre 30% e 40% para gs, ou seja, nveis superiores aos 15%
para petrleo e 30% para gs, comuns anteriormente.461
460
461
240
ISENBERGH, Joseph; The Foreign Tax Credit: Royalties, Subsidies and Creditable Taxes. Ed. Tax L. Rev, 1984; pp. 251-252.
International Business Publications; INDONESIA Oil & Gas Exploration Laws and Regulations Handbook, Volume I; 5a Edio, 2008; p.
125.

Analisando-se diversos pases que utilizam o regime de PSC nas suas atividades de explorao
e produo de petrleo, percebe-se que o arcabouo institucional depende, acima de tudo, do regime
poltico-constitucional adotado pelo pas. A outorga de poderes de explorao e explotao de petrleo
do Estado hospedeiro s OCs ocorrer, sobretudo, de acordo com os ditames constitucionais de cada
nao. Existem, no entanto, alguns atores principais presentes em todos os marcos regulatrios analisados, que exercem, ou fazem exercer, essas atividades de E&P, dentre os quais destacamos: (i) o Governo
do Estado hospedeiro, que pode agir diretamente, por meio de ministrios ou de agncias regulatrias;
(ii) a NOC, que pode figurar como outorgante dos direitos de E&P s OCs ou ser a destinatria desses
direitos, explorando-os em conjunto com as OCs; e (iii) as OCs, que assumem o papel de investidoras
e detentoras da expertise necessria, podendo operar diretamente os blocos ou exercer papis menos
centrais nas atividades de explorao e produo.
A ttulo ilustrativo, a legislao angolana utiliza-se dos atores acima elencados da seguinte
forma: a Lei das Actividades Petrolferas, em seu art. 48 dispe que o Decreto de Concesso o instrumento formal pelo qual o Governo outorga Concessionria Nacional (Sonangol) uma determinada
rea de explorao. Tal decreto dever conter, dentre outros: (i) a outorga dos direitos de minerao; (ii)
a definio e descrio da rea outorgada; (iii) a durao da outorga, suas diferentes fases e perodos e;
(iv) a definio do operador. No caso de a Concessionria Nacional se associar com quaisquer terceiras
pessoas (OCs) para o propsito de executar atividades petrolferas, o art. 49 do mesmo diploma legal
determina que o decreto dever conter, ainda, os seguintes itens: (i) autorizao para a Concessionria
Nacional efetivar tal associao; (ii) a identificao dos associados (OCs) e; (iii) aprovao expressa do
contrato (PSC) a ser firmado entre as partes. Frise-se, por fim, que, por fora do art. 17 da legislao sob
anlise, a participao da Concessionria Nacional em associao com OCs deve, necessariamente,
incluir o direito de participar no gerenciamento das operaes petrolferas.
Na Indonsia, por outro lado, conforme j explicitado, o setor de leo e gs passou por reformas legislativas com a publicao da Lei de leo e Gs no 22/2001. A Estatal Petarmina foi forada
a abrir mo do monoplio nas atividades de upstream de leo e gs. A recm-criada Badan Pelaksana
Minyak dan Gas Bumi (BP Migas) passou a assumir primariamente a funo de autoridade regulatria
do setor. A Petarmina, por sua vez, (agora denominada PT Petarmina) doravante uma sociedade de
responsabilidade limitada, permanece como um importante ator operacional das atividades de E&P
da Indonsia. A PT Petarmina, juntamente com outras seis importantes OCs multinacionais dominam a
indstria do leo e gs na Indonsia.462 A BP Migas, juntamente com o Governo indonsio, introduziu
recentemente novas polticas objetivando aumentar os investimentos no pas no setor de E&P. A BP Migas
criou vrios programas de incentivo para desenvolver bacias marginais de leo atravs do pas que,
caso contrrio, no seriam atrativas para as OCs. Em outubro de 2006 o Governo local suspendeu impostos de importao em bens de capital para a indstria de leo e gs. A BP Migas tambm organizou
licitaes de novos projetos exploratrios pela Indonsia. Por outro lado, no tocante fiscalizao das
atividades, o Governo assume papel central. O art. 40 da Lei de leo e Gs no 22/2001 prev expressamente a fiscalizao do Estado para implementao de polticas pblicas em relao a (i) segurana,
(ii) preservao do meio ambiente, (iii) qualidade dos produtos e servios, (iv) priorizao na utilizao
de mo-de-obra, servios e bens locais e (v) desenvolvimento das comunidades locais.
De uma forma geral, sob esse tipo de estrutura contratual, a responsabilidade ltima sobre o
controle e gesto das operaes fica, em princpio, a cargo da NOC, enquanto as condutas gerenciais
462
International Business Publications; INDONESIA Oil & Gas Exploration Laws and Regulations Handbook, Volume I; 5a Edio, 2008, p.
54.
241
cotidianas ficam a cargo da OC, incluindo o work program. Os PSCs costumam, ento, determinar
expressamente a diviso de poderes e deveres de cada uma das partes, apesar desta diviso ser, na
prtica, de difcil implementao, em especial levando-se em conta que o risco financeiro das operaes
suportado por apenas uma das partes, a OC. As decises, portanto, costumam, sob o regime de PSC,
ser tomadas em conjunto, sendo muitas vezes criado um comit com a participao de ambas as partes.
Os PSCs firmados na Malsia entre sua NOC (Petronas) e as OCs prevem a criao de um Comit
Consultivo Conjunto, que deve se reunir com determinada periodicidade para aprovao de oramento,
work program, estabelecimento de metas etc.
I.3.2.6 Etapas e Fases Contratuais

Como no Regime de Concesso, no PSC existem duas fases contratuais distintas, que possuem
especificidades tanto sob o aspecto temporal, quanto sob o aspecto obrigacional: a fase de explorao
e a de produo.
Como exemplo, podemos citar a Indonsia cujo PSC tem a validade de, no mximo, 30 anos,
prorrogveis por mais 20 anos (Lei do Petrleo, Art. 14). O perodo de explorao (computado dentro do
perodo total de 30 anos acima) de, no mximo, seis anos, prorrogveis por mais quatro anos (idem,
art. 15). Assim como a Indonsia, os pases que adotam o PSC, de uma forma geral, tendem a deixar
estas questes em aberto, analisando-as caso a caso.

Como verificado na Concesso, basicamente, o Estado hospedeiro (ou a NOC) possui duas
opes para escolha e contratao das OCs: (i) negociao direta ou (ii) licitao competitiva.
Em verdade, atualmente poucos pases se utilizam de qualquer um dos dois sistemas de forma
exclusiva. Angola, por exemplo, em sua Lei das Actividades Petrolferas, prev a utilizao de ambos os
procedimentos, isto , a possibilidade de procedimentos licitatrios (Concurso pblico art. 46) ou, em
casos excepcionais, negociao direta (vide arts. 44 4 e 47).463
Negociao Direta
Podemos citar, a ttulo de exemplo de previso de negociao direta, a Lei do Petrleo e Gs
Natural da Indonsia464 (a ser detalhadamente examinada no item I.3.3.2). Os pargrafos 1, 2 e 3 do
art. 12 do referido diploma legal estabelecem que caber ao Ministrio de Energia e Recursos Minerais,
aps consulta ao Governo Regional, estabelecer as reas e as entidades autorizadas a exercer atividades de explorao e produo. Neste sistema, aps uma OC oferecer-se para adquirir um novo bloco
exploratrio, o Governo convida outras OCs para apresentarem propostas para aquele bloco. No aparecendo nenhuma outra proposta em um determinado perodo de tempo, o Governo concede o bloco
para a OC que fez a proposta inicial, assinando um PSC.465
463
464
465
242
Repblica de Angola: Lei das Actividades Petrolferas no 10/2004, de 12 de novembro de 2004.

Repblica da Indonsia; Lei no. 22/2001 de 23 de novembro de 2001.
International Business Publications; INDONESIA Oil & Gas Exploration Laws and Regulations Handbook, Volume I; 5a Edio, 2008, p.
125.
Licitao
Nos pases que adotam procedimentos licitatrios, geralmente se requer dos licitantes que
cumpram determinados requisitos mnimos para participar das licitaes. Posteriormente, o contrato dever ser assinado com o licitante devidamente qualificado que apresentou a melhor proposta, que pode
ser baseado em critrios financeiros ou tcnicos, ou uma combinao dos dois.
Geralmente, antes de cada rodada de licitaes, o Estado hospedeiro publica os modelos de
contrato que sero futuramente firmados com os licitantes vencedores para cada um dos blocos exploratrios ofertados, contendo todas as obrigaes que sero assumidas pelas partes e seus respectivos
direitos. Este procedimento tem como objetivo possibilitar que as propostas de diferentes licitantes sejam
devidamente equacionadas. Nestes casos, no costuma haver espao para negociao entre a OC e
o Estado hospedeiro em questes-chave, como, por exemplo, limites ao cost oil, percentuais de diviso do profit oil entre a OC e o Estado hospedeiro (ou a NOC) ou percentuais mnimos de royalties.
Deve-se, nesse caso, respeitar os parmetros mnimos contidos no edital e nos modelos de contrato,
podendo, no entanto, a OC oferecer ao Estado hospedeiro condies ainda mais vantajosas do que as
originalmente oferecidas.

Produo
Uma caracterstica comum dos PSCs a previso de que, aps o trmino do contrato, a propriedade de toda a infraestrutura seja transferida ao Estado hospedeiro, sem custos adicionais. Neste
sentido, o caso angolano serve como um exemplo bastante ilustrativo de disposies comuns aos PSCs:
o art. 57 da Lei de Actividades Petrolferas (Lei 10/2004, de 12 de novembro de 2004) prev expressamente que, ao fim do contrato, todos os equipamentos, instrumentos, materiais e quaisquer outros
bens adquiridos para as operaes sobre o PSC, assim como todas as informaes de natureza tcnica
e econmica devero reverter para a concessionria nacional (Sonangol), sem a aplicao de quaisquer
cobranas.466 A legislao da Indonsia, por sua vez, tambm dispe, no art. 20 de sua Lei do Petrleo
e Gs Natural,467 que todos os dados adquiridos por meio de licenas ou por atividades de E&P sero
de propriedade do Estado, sendo permitido s OCs utilizar-se destes dados durante a validade de seus
contratos.
I.3.2.9 Dispositivos de Reviso Contratual e Disputa

Uma das caractersticas bastante comuns aos PSCs sua capacidade, mediante expressa previso contratual, de proteger as avenas contratuais entre o Estado e a OC de eventuais modificaes
legislativas que comprometam os termos do contrato, especialmente a lucratividade da OC. Essa caracterstica, prpria do PSC, denominada self-contained agreement, o que significa que ele um contrato
regulado por seus prprios termos e condies e pela legislao especfica que o rege, no sujeito, pois,
a variaes ou mudanas de outras legislaes genricas do Estado hospedeiro.
466
467
Repblica de Angola; Lei das Actividades Petrolferas no 10/2004, de 12 de novembro de 2004.

Repblica da Indonsia; Lei no 22/2001, de 23 de novembro de 2001.
243
Isto significa, na prtica, uma limitao do poder governamental de interferir nas atividades.
Afinal, alm da eficincia do mecanismo de recuperao de custos previstos, a posio econmica da
OC em um PSC ser determinada pelo percentual e modalidades de tributao e taxao de imposto de
renda, percentual aplicvel aos royalties, e a participao do Estado hospedeiro no profit oil. A questo
que se levanta, portanto, reside sobre quais garantias sero dadas OC no que tange estabilidade
dessas condies.
No contexto dos PSCs existem, basicamente, dois mtodos de se atingir a desejada estabilidade da participao governamental, salvaguardando a posio econmica da OC: (i) congelar os percentuais dos impostos aplicveis durante a vigncia do contrato e (ii) ajustar os pagamentos contratuais,
tais como a diviso do profit oil de modo a contra-balanar quaisquer efeitos negativos sobre a posio
econmica da OC, causados por futuras modificaes sobre a tributao das atividades petrolferas.468
Considerando que um contrato bilateral no pode, em tese, se sobrepor a uma lei, a garantia
de que a legislao tributria no ser alterada s poder ser aplicvel nos casos em que o contrato
firmado entre as partes (PSC) , em si, uma lei ou um contrato firmado diretamente com o Estado. A
Sria e o Egito so casos exemplares desse sistema. Um exemplo de aplicao da segunda possibilidade
(ajuste das condies contratuais) o modelo de PSC adotado na Malsia.
Trata-se das chamadas Clusulas de Estabilizao que objetivam imunizar as operaes sob
o PSC de toda e qualquer lei, norma ou regulamento futuro. Ademais, esta estabilizao no atinge
apenas questes comerciais, mas sim um escopo muito mais amplo, incluindo questes de segurana no
trabalho, meio ambiente, sade, responsabilidade social etc.469 Diminuir o risco das OCs nas atividades
de E&P costuma ser uma eficiente estratgia dos pases produtores para atrair investimento estrangeiro
e este justamente o objetivo das clusulas de estabilizao dos contratos.
Como forma de ilustrar o conceito de clusula de estabilizao, o art. 23.2 do modelo de PSC
do Azerbaijo expe que, no caso de o Governo local ou qualquer outra autoridade do Azerbaijo invocar
lei, tratado intergovernamental, decreto ou ordenamento administrativo, futuro ou presente, que afete, positiva ou negativamente, os direitos e interesses da OC, incluindo, mas no se limitando a mudanas (i) na
legislao tributria; (ii) nas normas e prticas administrativas ou (iii) jurisdicionais relativas abrangncia
do contrato, os termos do PSC devero ser reajustados de forma a restabelecer o equilbrio original. O
referido contrato asitico vai ainda mais longe ao determinar que caso a OC tenha sido adversamente
atingida, o Estado hospedeiro dever indenizar a OC por quaisquer deterioraes nas circunstncias econmicas, perdas ou danos que derivem de tais mudanas. Resumindo, trata-se de um caso de contrato de
PSC que prev no s clusula de estabilizao para questes legais, mas tambm, expressamente, para
questes econmicas, visando justamente ao equilbrio econmico-financeiro do PSC.
Impondo certa relativizao ao conceito acima exposto, a minuta de PSC angolana disponvel
na publicao ANGOLA Oil & Gas Exploration Laws and Regulations Handbook470 prev, em seu artigo 37
que, sem prejuzo de quaisquer outros direitos ou obrigaes, no caso de quaisquer mudanas legislativas
ou regulamentares implementadas pelo Governo de Angola ocorrerem aps a assinatura do PSC que afetem de maneira adversa suas obrigaes, direitos ou benefcios, as partes devero mutuamente acordar
modificaes a serem includas no contrato, sujeitas aprovao das autoridades competentes, de modo
a restaurar os direitos, obrigaes e benefcios originalmente previstos. A legislao angolana no prev,
portanto, uma aplicao imediata e automtica do mecanismo de estabilizao dos contratos.
468
469
470
244
TAVERNE, Bernard; Petroleum, Industry and Governments; Ed. Wolters Kluver, 2 Edio, 2008; p. 150.
MUTTIT, Greg; CRUDE DESIGNS: The rip-off of Iraqs oil wealth; publicado por PLATFORM e disponvel em www.carboweb.com (acesso
em 05/11/2008); p. 24.
International Business Publications; ANGOLA Oil & Gas Exploration Laws and Regulations Handbook, Volume I; 4a Edio, 2008; pp.
214-274.
I.3.3 Pases Analisados

I.3.3.1 Repblica de Angola
I.3.3.1.1 Introduo
De acordo com CIA (2009), Angola comeou a experimentar um perodo de maior estabilidade poltica apenas aps 2002, quando foi encerrado um longo perodo de guerra civil, iniciada em
1975, logo aps sua independncia de Portugal.
A Tabela I.23 resume os principais indicadores macroeconmicos de Angola aps o fim da
guerra civil.
Tabela I.23: principais indicadores macroeconmicos de Angola

Angola
2002
2003
2004
2005
2006
2007
11.432
13.956
19.775
30.632
45.163
61.424
14,5%
3,3%
11,2%
20,6%
18,6%
21,1%
776
7.516
919
9.508
1.265
13.475
1.903
24.109
PIB (US$ mi)
Exportaes (US$ mi)

Importaes (US$ mi)
Inflao
Populao (hab.)
2.728
3.608
31.084
39.249
2.849
4.184
6.612
7.738
10.544
13.194
95,6%
98,2%
43,5%
24,8%
11,7%
12,2%
14.737.100 15.180.100 15.635.500 16.095.200 16.557.100 17.024.100
A economia angolana fortemente dependente do petrleo, que contribui com mais de

50% do PIB, 75% das receitas governamentais e 90% do valor exportado (FCO, 2008). O forte
crescimento do PIB angolano nos ltimos anos justifica-se pelo aumento da produo de petrleo
aliada ao aumento de preos da commodity. Alm do petrleo, a indstria de diamantes tambm se
destaca em Angola, gerando 95% das exportaes do pas e cerca de 10% do PIB ( excetuando-se
o petrleo).
Problemas de gesto, corrupo e a guerra civil desestabilizaram a economia angolana
durante dcadas. Reformas econmicas e forte suporte governamental moeda local, Kwanza, trouxeram progresso e estabilizao econmica, alm da reduo dos ndices de inflao do pas nesta
dcada.
A reconstruo da infra-estrutura do pas, aps o impacto da guerra, tambm representa
uma meta para Angola. O governo conta fortemente com a receita do petrleo para viabilizar a
execuo das obras de reconstruo, seja atravs do supervit fiscal alcanado, seja atravs de financiamentos lastreados em volumes futuros de petrleo. Desde 2004, Angola j obteve cerca de US$ 7
bilhes em emprstimos desta natureza junto China (CIA, 2008).
245
Apesar dos recentes progressos, Angola ainda enfrenta inmeros desafios, tais como:
A excessiva burocracia, que faz com que Angola seja um destino difcil para investidores471;
O alto ndice de pobreza e as inmeras dificuldades sociais que o pas enfrenta, pois um
PIB per capita de US$3600 esconde o fato de que 95% da populao vive em estado de
pobreza (menos de US$1 por dia) ou pobreza absoluta (menos de US$0,76 por dia), cerca
de 60% da populao analfabeta e 60% no possue acesso a gua potvel (op.cit.);
O forte dficit de produo de alimentos no pas, que importa cerca de 50% de suas necessidades (CIA, 2008).

As primeiras reservas comerciais de Angola foram descobertas no s em terra como tambm
em guas rasas, na regio de Cabinda, na dcada de 1950. A primeira empresa a receber concesses
de E&P na regio foi a CABGOC (Cabinda Gulf Oil Company), atualmente subsidiria da Chevron, que
desde 1955 opera o Bloco 0, regio com reservas recuperveis estimadas em 5 bilhes de barris (EIA,
2008).
Em 1976 o governo de Angola criou a empresa estatal de petrleo, Sociedade Nacional de
Combustveis de Angola, Sonangol, que responsvel pela estruturao e gesto das participaes
governamentais no setor de E&P de petrleo em territrio angolano, alm de atuar em outros elos da
cadeia de petrleo e gs no pas (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 281).
Cabe ao Ministrio do Petrleo (para fins deste captulo sobre a Repblica de Angola, doravante denominado simplesmente como MINPET) a responsabilidade pela regulao, implantao da poltica nacional de petrleo, coordenao e controle da auditoria de todo o setor (MENDES, 2008, P. 7).
Com a explorao onshore inibida pelas hostilidades da guerra civil, a Sonangol foi forada a
incentivar oportunidades offshore de E&P na costa do Atlntico. Dessa forma encorajou interesse de OC
internacionais atravs do licenciamento de reas significativas, primeiramente em guas rasas no sul da
Cabinda, na dcada de 80, e na dcada seguinte em guas mais profundas, em torno de 100 km da
costa.
O acordo da Sonangol com a CABGOC, para a regio de Cabinda, o nico relevante e que
segue o modelo de concesso. Todos os outros relacionamentos da Sonangol com as OC nos blocos
offshore so baseados em acordos de joint ventures e modelos de partilha de produo (EIA, 2008). As
OC exercem o papel de operadores dos campos concedidos.
O grande sucesso exploratrio offshore, ao longo da dcada de 90, foi determinante para o
aumento da representatividade de Angola entre os pases produtores de petrleo. De acordo com BP
(2008), Angola foi o quarto maior produtor de petrleo na frica (atrs de Nigria, Arglia e Lbia) e o
dcimo stimo produtor mundial em 2007.
Em janeiro de 2007, foi aprovada a solicitao de Angola para entrada na OPEP, e em janeiro
de 2008, o pas tornou-se membro efetivo, sendo-lhe atribuda uma cota de produo de 1,9 milhes
471
246
Nota do autor: de fato, Angola considerado um dos pases com maiores dificuldades, sob a tica burocrtica, para a consecuo
de investimentos externos. De acordo com a publicao Doing Business in 2007 do World Bank, que analisa esses aspectos, Angola
ranqueia em 156 lugar dentre os 175 pases avaliados pelo estudo (FCO, 2008).
de barris dirios. Este fato traz certa incerteza quanto ao futuro do potencial de aumento da produo
do pas, pois a OPEP ir delimitar cotas de produo para Angola de acordo com os interesses da organizao (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 281).
Petrleo e gs natural dominam a matriz energtica de Angola. A Figura I.83 mostra a distribuio em 2005, de acordo com EIA (2008).
Figura I.83: consumo total de energia em Angola, por insumo energtico (2005)
Fonte: EIA, 2008

A Figura I.84 e a Figura I.85, abaixo, ilustram a evoluo histrica das reservas de petrleo e
gs natural de Angola (barras azuis), e a relao reservas/produo do pas (linha preta).
Figura I.84: evoluo do volume de reservas comprovadas de petrleo e relao

reserva/produo em Angola
Fonte: BP, 2008
247

reserva/produo em Angola
Fonte: EIA, 2008
A atividade exploratria nas reas offshore, em Angola, tem sido bem sucedida. As reservas de
petrleo aumentaram em torno de 5 vezes em relao ao incio da dcada de 90, enquanto as reservas
de gs natural quintuplicaram aps a recente adio de cerca de 200 bilhes de metros cbicos de volumes associados (EIA. 2008). Das reservas de hidrocarbonetos, 85% esto associadas aos campos de
guas profundas e ultra-profundas situados nos blocos472 14 (operado por CABGOC), 15 (ExxonMobil),
17 (Total), 18 (BP), 31 (BP) e 32 (Total) (DEUTSCHE BANK, P. 282-4).
A perspectiva futura de que se mantenha esta tendncia ao aumento das reservas comprovadas
de petrleo e gs, dada a intensa atividade exploratria na regio (op.cit.), somada a licenciamentos futuros
de 10 novos blocos exploratrios, que foram anunciados pela Sonangol em agosto de 2007 (EIA, 2008).

A Figura I.86 e a Figura I.87 resumem a evoluo histrica da produo e do consumo domstico de petrleo e gs natural em Angola.
Figura I.86: evoluo histrica do consumo domstico e da produo de petrleo em Angola
Fonte: EIA, 2008

472
248
Nota do autor: os blocos mencionados so reas offshore localizadas ao longo da costa Angolana, e foram numerados de acordo
com a ordem temporal de licitao pelo Governo local.

natural em Angola
Fonte: EIA, 2008
O pas tem aumentado constantemente sua produo de petrleo nos ltimos anos, especialmente no perodo 2002-07 em que a taxa de crescimento da produo atingiu 14%. O consumo domstico, ainda que tenha crescido no mesmo perodo em torno de 6% ao ano, representou apenas 3,5% da
produo no ano de 2007 (EIA, 2008).
Angola produziu em torno de 1,8 milho de barris dirios de petrleo e condensados em
2007. Os aumentos da produo em campos j explorados e o aparecimento de novos campos produtores podem elevar a produo a 2,4 milhes de barris/dia em 2012, embora isto dependa de possveis
restries de cotas de produo pela OPEP (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 281).
Os principais campos produtores de petrleo de Angola so de natureza offshore:
I Bloco Zero: operado pela CABGOC, responsvel pela produo de aproximadamente
370 mil barris dirios em 2007 (EIA, 2008);
II Bloco 15: operado pela Exxon e com produo estimada em 500 mil barris dirios em
2007. Espera-se que novos desenvolvimentos (Kizomba-C e Kizomba-D) elevem a produo
a patamares superiores a 800 mil barris dirios a partir de 2011 (DEUTSCHE BANK, 2008,
P. 283; EIA, 2008);
III Bloco 17: operado pela Total, com produo aproximada de 500 mil barris dirios em 2007
e com planos de crescimento em novos campos (Pazflor, Clov) que podero elevar a produo para o patamar de 850 mil barris por dia em 2012 (EIA, 2008).
Diversos tipos de petrleo so produzidos em Angola, refletindo a tendncia de utilizao de
FPSOs, que carregam petroleiros diretamente para exportao. O petrleo angolano tipicamente leve
(densidade em torno de 30 API) e de baixo teor de enxofre (abaixo de 1%), com exceo dos campos
de Dalia do bloco 17 (23,7 API) e Kuito do bloco 14 (20 API).
Em relao ao gs natural, a falta de infra-estrutura de transporte, que faa o percurso entre
os campos associados offshore at a costa, limita o grande potencial de produo para mercado. De
fato, de acordo com EIA (2008), em 2005, 75% do volume bruto de gs produzido em Angola (aproximadamente 8,5 bilhes de metros cbicos) foi queimado e perdido, 14% foi reinjetado nos poos e
249
apenas 11% (0,9 bilho de metros cbicos) foi efetivamente destinado ao mercado, sendo 0,1 bilhes
sob a forma de gs natural liquefeito e 0,8 bilhes para consumo domstico.
Cientes do fato, o governo angolano e a Sonangol vm, junto aos produtores, agindo segundo
duas estratgias, a saber, a reduo do volume de gs queimado (obrigando os produtores a reinjetarem ou armazenarem todo o recurso at 2010) e a implantao de uma rede de transporte de gs
natural que estabelea a ligao entre diversos poos offshore a um terminal de LNG, a ser construdo
em Soyo e operado pela Chevron, que ter 36,4% do projeto (outros acionistas seriam Sonangol, Total,
Eni e BP) (op.cit.).

At o final da dcada de 90, o mercado angolano tinha forte presena de duas empresas, a
Sonangol e a Chevron, com participaes menores da Total e Eni. Nos ltimos anos, com o aumento da
produo de alguns blocos e a operao mais recente de outros (especialmente os de guas profundas
e ultra-profundas), outras OC se tornaram mais presentes. Atualmente, alm da Sonangol, Chevron,
Total e Eni, empresas como BP, ExxonMobil e StatoilHydro (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 283) so tambm
produtores relevantes no pas.
Vale destacar que diversas companhias possuem participaes em vrios dos campos offshore
angolanos, sendo que uma delas se torna responsvel pela operao de cada campo (EIA, 2008). Por
exemplo:
O Bloco 15 operado pela ExxonMobil; mas inclui outros acionistas como Sonangol, BP,
Eni e StatoilHydro;
O Bloco 17 operado pela Total e Sonangol, ExxonMobil, BP e StatoilHydro possuem
participaes;
A concesso de Cabinda operada pela CABGOC (subsidiria da Chevron) embora Total,
Eni e Sonangol tambm detenham participaes.

O consumo domstico de derivados de petrleo foi de aproximadamente 60 mil barris dirios em 2007. Atualmente, h apenas uma refinaria em territrio angolano, situada em Luanda e com
capacidade de processamento de 40 mil barris dirios: a Fina Petroleos de Angola uma joint venture
entre Sonangol e outros investidores privados. A demanda complementar atendida por importaes
de gasolina, querosene de aviao, leo combustvel, gs liquefeito e outros produtos derivados (op.cit.).
A Sonangol est desenvolvendo um projeto de implementao de uma nova refinaria no pas,
a SonaRef, com capacidade de refino de 200 mil barris dirios e localizada em Lobito, no Sul de Angola.
A refinaria ter capacidade de processamento de tipos de petrleo mais pesados, como a dos campos
Kuito e Dalia. Espera-se que a refinaria, de custo estimado em US$ 3,75 bilhes, inicie suas operaes
de refino em 2012 (op.cit.; DEUTSCHE BANK, 2008, P. 285).
250

HISTRICO
A explorao e produo de petrleo em Angola tiveram incio em 1910, quando a Companhia Canha & Formigal recebeu a outorga de um lease de petrleo em uma rea de 114.000 km2 (cento
e quatorze mil quilmetros quadrados) no offshore do Congo e na Bacia de Kwanza, mas a perfurao
do primeiro poo foi realizada apenas em 1915.473
A Companhia de Pesquisas Minerais de Angola PEMA e a OC americana Sinclair estiveram
envolvidas nas atividades de explorao e produo de petrleo em Angola desde o comeo das atividades petrolferas nesse pas474.
Em 1955, foi realizada a descoberta de petrleo em reas onshore da Bacia de Kwanza pela
Petrofina que, em conjunto com o governo colonial portugus, constituiu uma sociedade denominada
Fina Petroleos de Angola (Petrangol) e construiu, posteriormente, uma refinaria em Luanda.475
Em 1973, o petrleo se tornou o principal produto de exportao em Angola, e em 1976, a
produo girava em torno de 100.000 (cem mil) barris de petrleo por dia, provenientes do offshore da
Bacia de Cabinda e do onshore das Bacias do Kwanza e do Congo.476
Desde 1990, mais de 200 poos petrolferos foram perfurados em Angola. No incio de 2000,
havia 29 (vinte e nove) blocos offshore e onshore sob explorao com a presena de 30 (trinta) empresas
petrolferas diferentes no setor.
De acordo com a Energy Information Administration, agncia oficial de estatsticas do governo dos
Estados Unidos da Amrica, a produo de Angola cresceu consideravelmente ao longo da ltima dcada.
No ano de 1997, a produo mdia de petrleo era de setecentos e dez mil barris dirios. J
em 2007, a produo mdia estava na faixa de um milho e setecentos mil barris dirios, sendo que as
previses indicam um potencial de dois milhes de barris dirios em 2008, com a entrada em produo
das novas reas em guas profundas.
ANLISE DA EVOLUO DO MARCO LEGAL

No ano da independncia de Angola, ocorrida em 1975, foi promulgada a Lei Constitucional que
sofreu algumas alteraes ao longo do tempo, sendo a ltima delas datada de 1992. A Constituio, em seu
artigo dcimo segundo, determina que a propriedade sobre os hidrocarbonetos pertence ao Estado, in verbis:
1. Todos os recursos naturais existentes no solo e no subsolo, nas guas interiores, no mar territorial, na plataforma continental e na zona econmica exclusiva, so propriedade do Estado
que determina as condies do seu aproveitamento, utilizao e explorao.
Com relao regulao especfica do setor petrolfero, o governo angolano foi influenciado
pelo modelo da Malsia477. Em 1976, a NOC foi constituda, atravs do Decreto n 57, sendo denominada
Sociedade Nacional de Combustveis de Angola, Unidade Empresarial Estatal SONANGOL U.E.E478.
473 Oil & Gas Regulation Laws and Exploration Handbook: Strategic Information and Basic Regulations. International Business Publications IBP,
Washington - DC, Estados Unidos da Amrica. Pg. 32.
474
Idem.
475
Idem.
476
Idem.
477 TAVERNE, Bernard. Petroleum, Industry and Governments. Wolter Kluwers Law & Business, 2008. Pg. 269.
478 Em 1999 a Sonangol U.E.E. muda o seu estatuto e passa a ter a sua atual denominao social: Sociedade Nacional de Combustveis
de Angola, Empresa Pblica Sonangol E.P.
251
Dois anos depois, uma nova lei de petrleo foi promulgada, a Lei n 13, de 26 de Agosto de
1978, que foi conhecida como Lei Geral das Atividades Petrolferas. A referida Lei n 13 representou
um grande marco na legislao petrolfera angolana, estabelecendo os princpios fundamentais que
passaram a reger a explorao do potencial petrolfero do pas no perodo ps-independncia.
Nos termos desta lei, a totalidade dos reservatrios petrolferos, localizados em reas onshore e
offshore, era de propriedade do povo de Angola. Ademais, todos os direitos de explorao e produo de
petrleo foram transferidos para a Sonangol. Esta, por sua vez, no estava autorizada a alienar tais direitos.
Alm disso, a lei estabelecia que todos os direitos existentes com relao explorao petrolfera em Angola seriam cancelados e transferidos para a Sonangol. Com isso, qualquer OC que desejasse explorar petrleo nesse pas teria que possuir as qualificaes tcnicas e financeiras necessrias e
associar-se Sonangol.
Tal associao poderia ser realizada nas reas onshore por meio de uma Joint Venture, que
deveria contar com a participao majoritria da Sonangol, ou atravs de um Contrato de Partilha da
Produo, que poderia ser aplicvel tanto s reas onshore como offshore.
Apesar de considerar a lei atualizada nos seus mais importantes aspectos, como nos princpios
atribuveis atividade, o governo de Angola decidiu proceder reviso da mesma de modo a tornla mais rica e melhor adaptada s mudanas que o setor apresentava479, visando, com isso, atingir de
maneira mais eficaz os interesses nacionais.
Desta forma, foi promulgada a Lei n 10, de 12 de novembro de 2004 (para fins deste captulo
sobre a Repblica de Angola, doravante denominada simplesmente como Lei), que ratificou o princpio
fundamental da propriedade estatal sobre os recursos petrolferos, j consagrado na Constituio angolana480 e na anterior Lei Geral das Atividades Petrolferas, bem como a obrigatoriedade associativa com
a Sonangol no mbito de suas concesses petrolferas, reproduzindo, ainda, alguns outros princpios
constantes da Lei Geral das Atividades Petrolferas.
Neste contexto, a Lei visa salvaguardar, entre outros, os seguintes princpios de poltica econmica e social aplicveis ao setor petrolfero: (i) proteo do interesse nacional; (ii) desenvolvimento do
mercado de trabalho e valorizao dos recursos petrolferos; (iii) proteo do meio ambiente e racionalizao da utilizao dos recursos petrolferos; e (iv) viabilizao da competitividade do pas no mercado
internacional.
Alm disso, a Lei contm previses, condies e regras operacionais de carter geral que se
aplicam a quaisquer tipos de associao com a Sonangol. Segundo Bernard Taverne, alguns termos previstos na Lei so, na verdade, tipicamente encontrados nos contratos petrolferos celebrados com a NOC
ou com rgos competentes em pases em desenvolvimento, e no na lei do petrleo em si, conforme
indicado abaixo:
The Law further contains provisions, conditions and operational rules of a general nature which are
applicable to all types of association contracts which Sonangol is authorized to enter into, including production sharing agreements. Among these conditions there are those which are typical for
petroleum contracts concluded with a state entity established in a developing country and which are
usually found in the contract itself and not in the governing Petroleum Law as is here the case.481
Dentre as previses excessivas que o autor cita, importante destacar as seguintes: (i) previses
479 Nota do Autor: fatores como o natural desenvolvimento do setor petrolfero angolano, aliado experincia nacional obtida ao longo
dos anos, e considerando, ainda, o reflexo destes quanto implementao de novos conceitos e prticas no mbito das atividades
petrolferas.
480 Nota do Autor: H um novo projeto de Lei Constitucional tramitando no Parlamento angolano. Porm, ao que tudo indica, o regime
de propriedade do Estado sobre os hidrocarbonetos no ser alterado.
481 TAVERNE, Bernard. Petroleum, Industry and Governments. Wolter Kluwers Law & Business, 2008. Pg. 270.
252
acerca de contedo local; (ii) o direito de requisio do governo em casos de emergncia nacional; (iii) o
direito da OC de dispor livremente da sua parcela de produo; e (iv) a obrigao da OC de empregar
apenas cidados angolanos em todas as categorias e funes, exceto nos casos em que no haja profissionais angolanos no mercado com as qualificaes e experincia necessrias.
REGIME JURDICO REGULATRIO ATUAL

O artigo 6 da Lei estabelece que as operaes petrolferas s podem ser exercidas atravs de
uma licena de prospeco ou de uma concesso petrolfera nos termos da lei.
Ainda que parea, atravs da leitura do dispositivo legal acima, que o regime jurdico-regulatrio concernente s atividades de explorao e produo de petrleo seja uma Concesso, conforme
definido no item I.2.1 deste trabalho, fica claro que as concesses de reas a serem exploradas so
feitas exclusivamente Sonangol que, nos termos da Lei, referida como Concessionria Nacional.
As concesses so outorgadas NOC angolana por meio de Decreto de Concesso pelo Conselho de
Ministros482, podendo ela decidir por explorar as reas individualmente, ou optar por associar-se a OC,
conforme estabelecido pelos artigos 7 e 44 da Lei.
No entanto, somente quando analisamos a questo da associao com a Sonangol verificamos, sob a tica das OC, que os modelos existentes em Angola so os da Joint Venture (societria e contratual), PSC e Risk Production Agreement, pois atravs destes instrumentos que as relaes entre as OC
e o Estado hospedeiro angolano so materializadas. A seguir transcrevemos o artigo aplicvel da Lei:
Artigo 14
1. A Concessionria Nacional pode associar-se com entidades nacionais ou estrangeiras de comprovada idoneidade e capacidade tcnica e financeira, mediante prvia autorizao do Governo.
2. A associao pode revestir as seguintes formas:
a) Sociedade comercial;
b) Contrato de consrcio;
c) Contrato de partilha de produo.
3. permitido tambm Concessionria Nacional o exerccio das operaes petrolferas atravs de
contratos de servios com risco.
Apesar da Lei prever a existncia dos trs regimes, o fato que, desde a promulgao da Lei,
a Sonangol somente utilizou-se do Contrato de Partilha de Produo para associar-se s OC483. Desse
modo, ainda que previstos a Joint Venture e o Contrato de Servio com Risco, consideraremos, para fins
desse trabalho, que Angola adota o regime-jurdico regulatrio do PSC para regular e governar suas
relaes com as OC, uma vez que os outros no foram colocados em prtica.
Dentre as OC que possuem os PSC firmados com a Sonangol, podemos citar a Braspetro e
a Chevron, que possuem 27,5% e 20% respectivamente do PSC referente ao Bloco 2/85 localizado na
Bacia do Baixo Congo, e (ii) Maersk e Ocidental Petroleum, que possuem 50% e 30% respectivamente do
PSC referente ao Bloco 8 localizado no offshore da Bacia do Kwanza.
Por fim, dentre as outras leis relevantes para o setor de E&P podemos citar: (i) Decreto n 48
de 2006, que regulamentou a Lei, (ii) a Lei no 19 de 2004 que dispe sobre a tributao das atividades
482 As atribuies do Conselho de Ministros so explicadas no item I.2.3.1.2 deste trabalho.
483 importante notar que para o Bloco 0 em offshore Cabinda, outorgado em 1955, e que continua sendo o mais produtivo de Angola,
existe um Contrato de Associao (Joint Venture Contratual) firmado entre CABGOC (subsidiria da Chevron) como operadora, Total,
Eni e Sonangol E.P.
253
petrolferas, a ser melhor analisada no item I.3.3.1.4.1, (iii) a Lei no 11 de 2004, que estabelece o regime aduaneiro pelo qual se regem as operaes petrolferas, e (iv) a Lei no 13 de 2004 de Fomento ao
Empresariado Nacional.

Em Angola, as principais entidades governamentais que desempenham papel fundamental nas
atividades de petrleo e gs natural so: o Conselho de Ministros (para fins deste captulo sobre a Repblica de Angola, doravante denominada simplesmente como Conselho), o MINPET, o Ministrio das
Finanas e a Sociedade Nacional de Combustveis de Angola, ou seja, a Empresa Pblica Sonangol.
CONSELHO DE MINISTROS
Segundo o Artigo 113 da Lei Constitucional Angolana, o Governo Angolano exerce sua competncia reunido em Conselho de Ministros, que edita decretos-lei, decretos e resolues sobre as polticas setoriais, inclusive de hidrocarbonetos. O Conselho presidido pelo Presidente da Repblica e constitudo pelo Primeiro-Ministro, Ministros e Secretrios de Estado, conforme Artigo 108 da Constituio.
No que tange competncia relativa s atividades petrolferas, cabe ao Conselho editar os Decretos de Concesso (para fins deste captulo sobre a Repblica de Angola, doravante denominado simplesmente como Decretos) que outorgam reas de concesso para explorao pela Sonangol, que pode faz-lo em
associao ou contratao de risco com as OC, tambm mediante autorizao constante do Decreto.
Segundo o artigo 48 da Lei, do Decreto deve constar (i) a atribuio dos direitos minerrios
Sonangol, (ii) a rea de concesso, (iii) durao da concesso e das diferentes fases e perodos e (iv) a identificao do operador. Caso a Sonangol se associe OC, o Decreto deve estabelecer ainda a identificao
das OC associadas e a aprovao do contrato respectivo, que deve ser assinado no prazo de 30 dias,
contados a partir da data da publicao do Decreto no Dirio da Repblica. Registre-se que qualquer alterao ao contrato firmado entre as partes depende de autorizao do Conselho atravs de novo decreto.
MINISTRIO DO PETRLEO
O MINPET o rgo da Administrao Central do Estado que atua como principal regulador484
e tutor do setor petrolfero, sendo ele o responsvel pela execuo da poltica nacional e pela coordenao, superviso e controle de toda a atividade petrolfera.
Desse modo, o MINPET possui as seguintes atribuies gerais concernentes s atividades petrolferas: (i) faz parte do Conselho que edita os Decretos de Concesso para a Sonangol; (ii) fiscaliza as
atividades petrolferas; (iii) outorga licenas de prospeco485; (iv) analisa e aprova questes de sade,
segurana e meio-ambiente; e (v) monitora dados e estatsticas de contas, planos, medies da produo e fornecimento de petrleo cru s refinarias.
A Lei, em diversos artigos, faz referncia competncia do MINPET, sendo importante destacar
484 Nota do autor: a Sonangol tambm desempenha algumas atividades de cunho regulatrio como se ver adiante.
485 Nota do autor: a licena de prospeco corresponde, no Brasil, autorizao outorgada pela ANP para Empresas de Aquisio de
Dado (EADs) para realizao de atividades ssmicas.
254
as seguintes atribuies: (i) anlise, aprovao e outorga das licenas de prospeco (art. 33 da Lei); (ii)
definio, aps autorizao do Conselho, das reas de concesso (art. 11 da Lei); (iii) prorrogao dos
prazos da licena de prospeco ou dos perodos da concesso (art. 12 da Lei); (iv) aprovao das cesses das posies contratuais pelas OC, inclusive mudana de operador (art. 16 e 19 da Lei); (v) anlise
dos planos exigidos pela legislao vigente para a preveno de danos ambientais, incluindo estudos
de avaliao e auditorias de impacto ambiental, planos de recuperao paisagstica e estruturas, ou
mecanismos contratuais e permanentes, de gesto e auditoria ambiental (art. 24 da Lei); (vi) fiscalizao
do cumprimento das obrigaes de contedo local (art. 27); autorizao Sonangol para abertura de
licitao para escolha das OC que a ela se associaro (art. 44 da Lei), ou para a realizao de negociao direta nos casos permitidos pela Lei; (vii) aprovao dos planos anuais de trabalhos de prospeco,
pesquisa e avaliao (art. 58 da Lei), alm do plano geral de desenvolvimento e produo (art. 63); (viii)
determinao de unitizaes e aprovao dos planos respectivos (art 63 da Lei); (ix) aprovao para incio da produo comercial, uma vez cumpridas as tarefas constantes do plano geral de desenvolvimento
e produo (art. 69 da Lei); e (x) aprovao dos planos anuais de produo, que devero ser apresentados at outubro do ano anterior.
MINISTRIO DAS FINANAS

O Ministrio das Finanas, por intermdio da Direo Nacional de Impostos, o rgo responsvel pelas cobranas de tributos.
No que se refere sua relao com as OC, o Ministrio das Finanas deve ser informado sobre as subcontrataes realizadas e anualmente realizar uma auditoria em todos os livros e documentos
contbeis das OC.
SONANGOL
Pouco antes da independncia de Angola, foi criado um grupo de trabalho para apoiar a
indstria petrolfera e para mobilizar os angolanos que nela trabalhavam. O grupo de trabalho tinha
como objetivo estabelecer uma estratgia que permitisse a continuao das atividades de explorao da
produo de petrleo aps a proclamao da independncia. Posteriormente, o grupo de trabalho deu
lugar Comisso Nacional de Reestruturao da Indstria Petrolfera.
Em 1976, a nacionalizao da ANGOL deu origem Sonangol U.E.E. e Direo Nacional
de Petrleos, que dependia do Ministrio da Indstria. A ANGOL, Sociedade de Lubrificantes e Combustveis, tinha sido constituda em 1953, como subsidiria da SACOR (companhia Portuguesa), para atuar
na rea da comercializao e distribuio de combustveis, lubrificantes e gases liquefeitos em Angola.
O Decreto-lei n 52/76 criou a Sociedade Nacional de Combustveis de Angola, Unidade Empresarial Estatal Sonangol U.E.E.486 que estabeleceu a Sonangol como uma empresa estatal voltada para gerir
a explorao dos recursos de hidrocarbonetos em Angola, tendo como nico acionista o Estado Angolano.
Logo aps a fundao da Sonangol, para a criao das infra-estruturas que assegurassem o bom
funcionamento desta, foi constituda uma Comisso de Gesto a que se seguiu o Ncleo Central da Sonangol.
Aps a independncia, vrias companhias que l operavam abandonaram o pas, deixando
para trs a sua infra-estrutura e seus funcionrios. Por esta razo, a Sonangol comprou as instalaes
486 Em 1999 a Sonangol U.E.E. muda o seu estatuto social e passa a ter a denominao de Sociedade Nacional de Combustveis de
Angola, Empresa Pblica Sonangol E.P.
255
da Texaco, Fina e da Shell e, por meio de um acordo, ficou com as da Mobil. No processo, a Sonangol
absorveu ainda os antigos trabalhadores de empresas petrolferas
Atenta a novas oportunidades de negcios, a Sonangol desenvolveu e criou parcerias para a
implantao de unidades empresariais que contribussem para o desenvolvimento de Angola e para a
sua prpria expanso. Privilegiando os aspectos de gesto de recursos de hidrocarbonetos, preservao
do meio ambiente e a segurana industrial, a Sonangol elaborou um sistema empresarial em volta do
petrleo, do qual fazem parte mais de 30 empresas subsidirias e filiadas.
Segundo o Artigo 4 da Lei, a Sonangol detentora exclusiva de direitos minerrios em Angola
e, assim, designada Concessionria Nacional, como explicado anteriormente.
Ainda que Concessionria Nacional, a Sonangol desempenha funes que, em outras jurisdies, no seriam de atribuio da NOC ou de qualquer concessionria de E&P. Segundo relatrio do Banco Mundial elaborado em 2007487, a Sonangol , ao mesmo tempo, contribuinte e responsvel tributria,
desempenha funes de polticas pblicas, investidora de recursos pblicos e reguladora do setor.
Dentre as polticas pblicas desempenhadas pela Sonangol destacam-se (i) o fornecimento de
subprodutos de petrleo para o mercado domstico a preos subsidiados, (ii) fornecimento de diversos
produtos bsicos aos servios pblicos (aos militares, hospitais, etc) e a reas remotas, (iii) gerenciamento da dvida pblica, (iv) performance de vrios papis de regulador, e (iv) comercializao da parcela
do governo do hidrocarboneto, sob os PSC488.
No que diz respeito s funes regulatrias, podemos destacar: (i) os instrumentos contratuais
de cesso devem ser submetidos sua prvia aprovao (art. 16 da Lei); (ii) o risco de aplicao dos
investimentos no perodo de pesquisa corre por conta das entidades que se associarem ela (art. 18
da Lei); (iii) o operador de uma rea de concesso indicado ao MINPET pela Sonangol e esta pode
remover o operador em caso de culpa grave na execuo das operaes, e em outros casos relevantes
expressos no PSC; (iv) a emisso de parecer ao MINPET sobre pedido de licena de prospeco por parte
interessada, podendo pedir esclarecimentos (art. 38 da Lei); e (v) mediante autorizao do MINPET, a
Sonangol promove rodadas de licitao para escolha das OC a que se associar por meio, geralmente,
de PSC, alm de recomendar as zonas que devem ser abertas prospeco.
No entanto, em sua condio de Concessionria Nacional, a Sonangol possui diversas obrigaes
para com o governo angolano, dentre as quais destacamos: (i) cumprir com as deliberaes do governo relativamente poltica comercial de importaes e exportaes; (ii) executar os programas de trabalho obrigatrios,
nos prazos estabelecidos, assim como os relatrios mensais, trimestrais e anuais das operaes petrolferas; (iii)
realizar sondagem e ensaios apropriados de descobertas de hidrocarbonetos, de acordo com os programas aprovados, comunicando sem demora os seus resultados ao MINPET, para que se possa fazer a anlise do valor das
descobertas e a viabilidade da sua explorao; (iv) submeter-se quaisquer fiscalizao, inspeo ou verificao
que o governo pretenda realizar; (v) conservar em Angola todos os livros e registros que firmem, nos termos da lei
comercial em vigor, os documentos contbeis originais, justificativos das despesas realizadas, bem como o registro
completo e atualizado de todas as operaes tcnicas efetuadas ao abrigo do respectivo Decreto de Concesso.
Por ltimo, importante registrar que, ainda que a Sonangol E.P. seja a Concessionria Nacional, ela, via de regra, indica a Sonangol Pesquisa e Produo Sarl, uma de suas subsidirias e mais
conhecida como a Sonangol P&P, para firmar os PSC e atuar nas atividades E&P em blocos martimos
e terrestres com as OC parceiras, no deixando, contudo, de ser a parte primariamente responsvel,
perante o Governo, pelas obrigaes e deveres como Concessionria Nacional.
487 THE WORLD BANK. A World Bank Country Study Angola Oil, Broad-based Growth, and Equity. Washington, DC, May 2007.
488 Idem. Pg. 49.
256
I.3.3.1.4 Caractersticas Peculiares de Angola
I.3.3.1.4.1 Remunerao do Estado (Contrato de Partilha de Produo)

Angola tem, atualmente, uma tributao especfica para as atividades petrolferas, regidas
pela Lei 13/2004 sobre Tributao das Actividades Petrolferas. A referida lei aplicvel a todas as
empresas, nacionais ou estrangeiras, que estejam exercendo atividades petrolferas no territrio angolano489 e tem por objetivo estabelecer o regime tributrio incidente sobre as atividades de pesquisa, desenvolvimento, produo, armazenagem, venda, exportao, tratamento e transporte de petrleo bruto
e gs natural490.
De acordo com dados do Banco Mundial, as receitas do petrleo e do gs natural so fundamentais ao desempenho econmico, social e poltico de Angola491. As receitas de petrleo j representam 40% do PIB, 80% das receitas do governo e 95% dos ganhos em divisas estrangeiras492. Os principais organismos envolvidos na gesto das receitas petrolferas so:
1. Ministrio das Finanas (MINFIN): responsvel pela poltica econmica e financeira global,
gesto oramentria, cobrana de impostos, auditoria, verificao, e fiscalizao da Sonangol (Concessionria Nacional).
2. Banco Nacional de Angola (BNA): banco depositrio dos pagamentos de tributos e outros
pagamentos relacionados ao petrleo, cmara de compensao dos fluxos financeiros,
gesto da dvida externa493 e moeda estrangeira.
3. Ministrio dos Petrleos (MINPET): responsvel pela poltica setorial e sua fiscalizao.
4. Concessionria Nacional - Sonangol - Representante do Estado no setor, como concessionria responsvel pelas auditorias de custos, cobrana de um nmero determinado de
pagamentos devidos ao Estado e participante comercial no setor.
No sistema fiscal angolano existem regimes distintos para contratos de associao em reas
de Concesso e PSC. Em cada um destes regimes, existe um nvel complementar de complexidade, com
diferentes variantes contratuais, aplicveis aos diferentes tipos de regimes. No caso do Bloco 0, por
exemplo, os abatimentos permitidos para o clculo do Imposto sobre Transaes Petrolferas, relativos
rea A, so diferentes daqueles permitidos nas reas B e C.
Em relao Partilha da Produo, os acordos evoluram contratos anteriores, que eram baseados
na produo acumulada, para contratos mais recentes, de guas profundas, que hoje so baseados na taxa
de retorno, sendo Angola o nico pas entre os grandes produtores africanos a utilizar este critrio.
A maioria dos elementos do PSC so negociveis, alm de serem parmetros especficos. Em
outras palavras, diferem de acordo com cada contrato, como por exemplo percentuais e alquotas, recuperao de custos e liftings.
489 Sntese do Sistema Tributrio da Repblica de Angola, preparada pela Direco Nacional de Impostos do Ministrio das Finanas
Documento atualizado em maio de 2007 http://www.minfin.gv.ao/fsys/Sintese_Sistema_Tributario_Angolano_Maio07.pdf.
490 A Lei n 13/2004 tambm aplicvel a outras substncias, tais como nafta, ozoterite, enxofre, hlio, dixido de carbono e substncias
salinas, quando provenientes das operaes petrolferas (art. 1).
491 Reviso da Gesto das Despesas Pblicas e Responsabilizao Financeira. Banco Mundial. 16 de Fevereiro de 2005 http://siteresources.worldbank.org/INTANGOLA/Resources/pemfar_portuguese.pdf.
492 KPMG (2002 - 2003). Avaliao do Sector Petrolfero Angolano. Relatrio Inicial (verso).

Luanda.
493
Nota do autor: O processo de gesto da dvida em Angola est, na prtica, espalhado entre trs organismos: O recm-criado Gabinete
da Dvida do BNA que tem a seu cargo reunir e gerir estatsticas da dvida externa. Esta funo est contemplada no Artigo 17 da Lei
Orgnica do Banco Central.
257
De acordo com estudo do Banco Mundial, o custo de administrao deste regime pode ser
particularmente penoso e dispendioso, em razo da diversidade contratual.
So consideradas como remuneraes governamentais todas as receitas advindas da atividade
petrolfera, ou seja, todos os tributos e outros pagamentos ao Estado, exigidos por lei ou clusulas contratuais.
Nestas circunstncias, os principais componentes da tributao petrolfera em Angola so os seguintes:
Bnus: pagamentos nicos em dinheiro, realizados por ocasio da adjudicao de um contrato
para explorar e produzir. Podem ser tambm cobrados pagamentos de bnus por ocasio da declarao
de uma descoberta comercial ou do comeo da produo. Outros bnus, recentemente introduzidos,
so aqueles destinados a fundos sociais. Os bnus so licitados por investidores estrangeiros potenciais
e pagos Concessionria Nacional.
Imposto sobre a Produo do Petrleo (TP ou royalties): No caso de Angola, os royalties so
chamados impostos sobre a produo e calculados como uma percentagem da produo bruta de cada
uma das reas de concesso ou de contrato. So aplicveis apenas aos contratos de associao e as
alquotas vigentes so da ordem de 16,67% a 20%. Tanto este imposto quanto os arrolados abaixo so
recolhidos ao MINFIN.
Imposto sobre o Rendimento do Petrleo: O Imposto sobre o Rendimento do Petrleo (IRP)
calculado aplicando-se uma alquota de 65,75% sobre os lucros provenientes das reas de concesso
mais antigas, e uma alquota de 50% sobre o lucro do petrleo oriundo das mais recentes reas (PSC).
Imposto sobre Transaes Petrolferas: O Imposto sobre Transaes Petrolferas (TP) s se aplica
rea de Concesso de Cabinda.
De acordo com a Lei n 13/2004, para efeitos de clculo do rendimento tributvel, exceo
da taxa de superfcie, o petrleo bruto produzido em Angola deve ser valorizado ao preo de mercado
calculado nas bases dos preos reais FOB, obtidos nas vendas de boa-f a terceiros. A referida lei estabelece uma srie de critrios especficos para este clculo494. De todo modo, aps a determinao do
preo de mercado para uma rea de concesso ou de desenvolvimento especfica, este preo deve ser
utilizado para todo o petrleo ali produzido durante o trimestre de referncia.
IMPOSTO SOBRE A PRODUO DO PETRLEO (TP)

Este imposto incide sobre a quantidade de petrleo bruto e gs natural, medida boca do poo.
Este imposto incide apenas nos casos de contratos de associao, ou seja, o petrleo e as outras substncias
produzidas nas operaes petrolferas, produzidas com base em PSC, no esto sujeitos a este imposto495.
A alquota do TP , regra geral, de 20%, sendo certo que em determinadas condies de profundidade de gua e zonas terrestres de difcil acesso a alquota pode ser reduzida a at 10%496.
O valor devido pode ser recolhido pelo contribuinte em dinheiro ou in natura, a depender da
opo do Estado.
Ao teor do art. 16 da Lei n 13/2004, se a opo do Estado recair sobre o recebimento em
dinheiro, a alquota deve incidir sobre o valor das quantidades de petrleo produzidas e medidas boca
do poo, ou das quantidades de petrleo que poderiam ter sido produzidas, no caso de acidente ou
deficincia de operao ocasionada por negligncia ou falta grave do operador.
494 Lei n 13/2004, art. 6.
495 Lei n 13/2004, art. 12, item 4.
496 Lei n 13/2004, art. 14.
258
No caso de recebimento do valor in natura, cabe Concessionria Nacional receber, dar quitao e administrar as substncias dadas em pagamento pelo contribuinte. No caso de venda do petrleo,
a Concessionria Nacional deve entregar a receita aos cofres pblicos, sujeitando-se, ainda, a inspees
do MINFIN e obrigando-se a apresentar uma prestao anual de contas pelo recebimento do produto
ao Tribunal de Contas497.
IMPOSTO SOBRE O RENDIMENTO DO PETRLEO (IRP)

O IRP, cobrado tanto nos Contratos de Associao como nos PSC, calculado a partir de
diferentes alquotas, a saber: 65,75% para os Contratos de Associao e 50% para os PSC, conforme
previsto no art. 41 da Lei n 13/2004.
O rendimento tributvel tem como parmetro o lucro apurado ao final de cada exerccio, e
depende do tipo de contrato, de acordo com o art. 19 da Lei n 13/2004.
No caso dos contratos de associao ou de servios com risco, a base de clculo o resultado da
diferena entre os proveitos ou ganhos realizados e os custos ou perdas imputveis ao mesmo exerccio.
No caso de PSC, o profit oil apurado deduzindo-se da totalidade do petrleo produzido, em
cada rea de desenvolvimento, o petrleo necessrio recuperao de custos dessa rea (cost oil).
Despesas dedutveis e no dedutveis

A legislao tributria angolana considera como custos e perdas dedutveis os valores despendidos e indispensveis obteno dos ganhos tributveis, bem como aqueles necessrios manuteno
da fonte produtora, entre eles498:
Encargos com a atividade bsica, acessria ou complementar (despesa de pessoal, custo
de material, encargos de servios, despesas com transporte de material);
Encargos de natureza administrativa referentes s despesas gerais e administrativas incorridas, relativos a operadores ligados manuteno de escritrios, instalaes de apoio s
atividades petrolferas e s residncias afeitas s mesmas;
Reintegraes e amortizaes de custos;
Rendas pagas a terceiros pela ocupao dos imveis necessrios execuo das operaes petrolferas;
Custos dos servios de gesto de risco das operaes petrolferas, contratados nos termos
da legislao angolana aplicvel;
Despesas decorrentes de litgios, servios jurdicos e outros servios afins, necessrios ou
apropriados obteno, conservao e proteo da rea de concesso, bem como aqueles necessrios instaurao ou defesa de aes judiciais ou reclamaes relativas s
operaes petrolferas.
Por outro lado, os custos e perdas considerados no dedutveis pela legislao angolana tambm so diversos, entre eles:
497 Art. 17 da Lei n 13/2004.
498 Os arts. 21 e 22 da Lei n 13/2004 arrolam toda a lista de custos dedutveis e indedutveis.
259
I Despesas decorridas de falta grave, negligncia grave ou dolo por parte do contribuinte ou
de quem atue por conta deste;
II Comisses pagas aos intermedirios;
III Despesas de comercializao ou transporte de petrleo para alm do ponto de entrega;
IV Despesas com qualquer garantia prestada nos termos do contrato celebrado com a Concessionria Nacional;
V Indenizaes, multas ou penalidades por descumprimento de obrigaes legais ou contratuais;
VI Contrapartidas oferecidas ao Estado ou Concessionria Nacional pela atribuio da qualidade de associada da Concessionria Nacional.
Apurao dos custos fiscais499

Nos contratos de associao ou de servios com risco, alguns custos so amortizados com
base em percentual de 16,666% a partir do incio do ano em que forem realizados ou do ano em que se
verificar a primeira produo comercial de petrleo, o que ocorrer mais tarde. Os encargos suportados
no perodo anterior ao do incio da produo devem ser acumulados e capitalizados no referido ano,
sendo o valor anual de amortizao calculado com base no percentual de 25% ao longo de um perodo
de quatro anos.
Na hiptese do valor das dedues exceder o rendimento bruto anual em um determinado
exerccio, o excesso deve ser transportado para os anos seguintes, com prazo mximo de cinco anos
para tal aproveitamento.
No que se refere aos PSC, existem as seguintes regras para a apurao dos custos fiscais:
O levantamento e a livre disposio do petrleo para recuperao dos custos limitam-se,
em cada exerccio, a uma porcentagem mxima do total do petrleo produzido em cada
rea de desenvolvimento, conforme estabelecido em cada PSC;
as despesas de pesquisa so recuperveis a partir do saldo no utilizado do petrleo para
a recuperao dos custos existentes em cada rea de desenvolvimento, aps a recuperao das despesas de produo, das despesas de desenvolvimento e das despesas de
administrao e servios, sempre limitado ao montante mximo de petrleo para a recuperao de custos prevista no PSC. As despesas de pesquisa no so registradas no ativo
da OC e, portanto, no sofrem amortizao;
As despesas de produo, de desenvolvimento e de administrao e servios possuem
regras especficas de apurao500.
Como antes mencionado, Angola o nico grande produtor africano cuja base de clculo do
profit oil feita por meio da taxa de retorno, enquanto que os demais pases calculam o profit oil tomando
por base o volume de produo. Por outro lado, como visto, a alquota do Imposto de Renda Petrolfero,
incidente sobre o profit oil de 50% nas reas de concesso mais recentes e 65,75% nas mais antigas501.
Desse modo, aps a recuperao dos custos, a receita de produo remanescente partilhada
499 Art. 23 da Lei n 13/2004.
500 Para maior detalhamento das regras, cf. art. 23 da Lei n 13/2004.
501 GUTMAN, Jos. Tributao e Outras Obrigaes na Indstria do Petrleo. Ed. Freitas Bastos, 2007, pp.349-387.
260
com a OC levando-se em conta, no split, a taxa de retorno do projeto, sendo que os termos deste split
so objeto de negociao entre a NOC e a OC. A Tabela I.24 mostra um exemplo deste split.
Tabela I.24: exemplo de diviso do profit oil em Angola

Profit sharing
Taxa de retorno (%)

0-15
15-25
25-30
>30

Parcela da OC (%)
80
60
40
20
Fonte: GUTMAN, Jos. Tributao e Outras Obrigaes na Indstria do Petrleo. Ed. Freitas Bastos, 2007.
Vale mencionar que, segundo o art. 28 da Lei n 13/2004, a determinao da base de clculo tributvel pelo IRP realizada por uma comisso especfica, que consideraas informaes prestadas
pelo contribuinte, cabendo ao contribuinte pedido de reviso e de reclamao.
IMPOSTO DE TRANSAES SOBRE O PETRLEO (TTP)502

Imposto que incide sobre o lucro decorrente unicamente da produo na provncia de Cabinda, em regime de explorao conjunta com a Sonangol, cuja alquota est fixada em 70%. Assim sendo,
o petrleo produzido ao abrigo de PSC no est sujeito a este imposto.
Alm dos custos e perdas dedutveis autorizados por lei na apurao do IRP, permitido deduzir
(i) um prmio de produo, sobre os volumes de petrleo bruto e gs lquido considerados no clculo
do rendimento bruto e (ii) um prmio de investimento que corresponde a uma porcentagem das importncias investidas e capitalizadas em cada ano fiscal, a partir do ano de incio da produo, sendo certo
que ambos os prmios so definidos nos diplomas de concesso.
A sua vez, do rendimento tributvel por este imposto no permitido deduzir nenhum dos
impostos, taxas e contribuies legalmente previstos, bem como os custos de financiamento, incluindo
juros e outros encargos, ex vi do art. 46 da Lei n 13/2004.
TAXA DE SUPERFCIE
Esta taxa incide sobre a rea de concesso ou sobre a rea de desenvolvimento, caso prevista
no contrato, cobrada em valor equivalente a USD 300,00 por Km2, sendo devida pelas associadas da
Concessionria Nacional.
RECEBIMENTOS DA CONCESSIONRIA NACIONAL

A Concessionria Nacional, segundo a legislao atual, est autorizada a deduzir at 10% do
montante total de profit oil devido nas operaes petrolferas sob a forma de comisso, para suprir seus
custos operacionais. Caso os custos operacionais faturados sejam inferiores ao mximo de 10% permi502 Art. 45 da Lei n 13/2004.
261
tidos por lei, o saldo remanescente deve ser transferido ao MINFIN.

Os bnus e os excessos sobre o preo limite previstos em alguns PSC, auferidos pela Concessionria Nacional, no so tributados e devem ser entregues integralmente ao Estado. Por sua vez, todas
as demais receitas da Concessionria Nacional esto sujeitas tributao.
CONTRIBUIO PARA FORMAO DOS QUADROS ANGOLANOS

Contribuies feitas previdncia social, destinadas a garantir a subsistncia fsica dos cidados, total ou parcialmente incapacitados para trabalhar, bem como a dos seus familiares sobreviventes,
caso aqueles venham a falecer. De acordo com a regulamentao, a alquota atual de 8% do salrio,
a cargo do empregador, e 3% do salrio, a cargo do trabalhador.
Assim, o Regime Tributrio especial da indstria petrolfera503 resumido na tabela abaixo.
Tabela I.25: resumo do regime tributrio especial da indstria petrolfera em Angola

Impostos
Natureza dos Impostos
Alquota
1. Imposto sobre a produo do petrleo

(TP espcie de Royalty)
Lei 13/04 (Ttulo III, Captulo I)
Imposto sobre o valor do petrleo

produzido, pago pelas empresas
petrolferas que atuam no regime de
operao conjunta com a Sonangol
a). Cabinda: 20%

b). FS e FST: 16,67%
c). Em determinadas condies de
profundidade de gua e zonas terrestres
de difcil acesso a alquota pode ser
reduzida at 10%
2. Imposto sobre o rendimento do

petrleo (IRP)
Lei 13/04 (Ttulo III, Captulo II)
Imposto sobre os lucros das empresas

petrolferas
Imposto sobre o lucro, decorrente

3. Imposto de transaes sobre o petrleo
unicamente da produo na provncia de
(TTP)
Cabinda em regime explorao conjunta
Lei 13/04 (Ttulo III, Captulo III)
com a Sonangol
Associao: 65,75%
PSC: 50%
70%
4. Taxa de superfcie
Lei 13/04 (Ttulo III, Captulo IV)
Taxa que incide sobre a rea de

concesso ou sobre a rea de
desenvolvimento caso prevista no contrato
USD 300,00 por Km2
5. Regime da Concessionria Nacional

Lei 13/04 (Ttulo IV, Captulo I)
Receitas provenientes dos recebimentos

da Concessionria Nacional, incluindo o
bnus e o preo limite contratual
90% (a Concessionria Nacional pode

reter at 10%)
6. Contribuies Previdncia Social

Lei 18/90
Decreto 27/91
Decreto 7/99
Contribuies previdncia social,

destinada a garantir a subsistncia fsica
dos cidados total ou parcialmente
incapacitados para trabalhar bem como,
com a sua morte, a dos seus familiares
sobreviventes
8% do salrio, a cargo do empregador

3% do salrio, a cargo do trabalhador
Fonte: elaborao TozziniFreire Advogados
Durante o ano de 2007504, de acordo com dados obtidos, as companhias petrolferas que
operaram na costa angolana pagaram impostos e taxas no valor de 1.693.382,8 Milhes de Kwanzas,
dos quais 893.861,2 Milhes de Kwanzas foram pagos pela Sonangol como Concessionria Nacional.
A tributao ficou distribuda conforme a Figura I.88.
503 Sntese do Sistema Tributrio da Repblica de Angola, preparada pela Direco Nacional de Impostos do Ministrio das Finanas
Documento atualizado em maio de 2007 (http://www.minfin.gv.ao/fsys/Sintese_Sistema_Tributario_Angolano_Maio07.pdf).
504 Todos os dados aqui relacionados foram obtidos no Relatrio de Actividades de 2007, documento preparado pelo Ministrios dos
Petrleos, do Governo de Angola, em 06/11/2008.
262
Figura I.88: distribuio das receitas fiscais da indstria petrolfera em Angola em

2007
Fonte: Relatrio de Actividades de 2007, Ministrios dos Petrleos de Angola, 06/11/2008.
Importante notar que o IRP pago por todas as companhias dos blocos e associaes que se
encontram em produo, enquanto a taxa de produo cobrada apenas do Bloco 0 e do contrato de
associao relacionado com a produo de um bloco onshore datado de antes da promulgao da Lei.
Quanto distribuio de receitas fiscais por companhia em Angola, essa encontra-se ilustrada
na Figura I.89.
Figura I.89: receitas fiscais por companhia em Angola (2007)
Por companhias, a ChevronTexaco constituiu a empresa que mais contribuiu durante o exerccio fiscal em anlise, com cerca de 12,50% do total tributado, seguida da Sonangol com 10,25%, da
Total com 7,27%, da Esso com 4,73%, da Eni Angola com 4,13%, da BP Exploration Angola com 4,07%,
da Statoil com 2,43%, da Norsk Hydro com 1,12%, de outras companhias estrangeiras com 0,45%, das
companhias nacionais privadas (Sonangol Sinopec Internacional, China Sonangol e Somoil) com 0,26%
263
e por ltimo da Fina com 0,25%. Esta diferena tributria deve-se ao potencial dos blocos em que as
companhias esto envolvidas.
A Sonangol, na qualidade de detentora dos direitos mineiros e com o status de Concessionria
Nacional, teve uma participao de 52,79% do total de impostos e taxas. Este fato resulta das prerrogativas e direitos que lhe so concedidos e garantidos nos contratos de partilha de produo (PSC).
No entanto, a Norsk Hydro com 123,88%, a Svenska com 122,61%, a ChevronTexaco com
122,06%, a Braspetro com 120,52%, a Ajex/Ajoco com 119,09%, a BP Exploration com 112,46%, a
Statoil com 109,55%, a Esso com 106,75%, a Total (ELF) com 103,38%, a Fina com 102,43%, a Galp
Energia com 101,74%, a Somoil com 101,19% constituem o grupo de empresas que suplantaram as
previses iniciais dos respectivos impostos, segundo os preos de referncia fiscal fixados para 2007.
Enquanto as empresas restantes, por imperativos prprios do mercado petrolfero, ficaram aqum das
previses. A Tabela I.26 atesta os fatos supramencionados.
Tabela I.26: balano fiscal por companhia em Angola (2007)
A Concessionria Nacional, nos termos dos contratos de partilha de produo do petrleo

(PSC), atingiu a meta dos 106,86%, implicando um desvio positivo de cerca de 6,86% das suas contribuies reais em relao ao plano inicial. Isto se deve ao volume da produo dos blocos nela afetados,
para alm da influncia do preo do petrleo no mercado internacional.
No qinqnio 2003/2007, as receitas petrolferas arrecadas atravs do Imposto sobre o
Rendimento de Petrleo (IRP), Imposto sobre a Produo de Petrleo (TP), Imposto sobre a Transao de
Petrleo (TTP) e da Partilha de Produo, tiveram um crescimento mdio anual de 37,13% em funo do
crescimento progressivo da produo do petrleo bruto e dos respectivos preos de venda no mercado
internacional. A Figura I.90 mostra a evoluo das receitas fiscais petrolferas em Angola no perodo
2003/2007.
264
Figura I.90: evoluo das receitas fiscais petrolferas em Angola entre 2003 e 2007

Processo de Escolha da OC:
Considerando as explicaes constantes do item I.3.2.7 quanto aos Processos de Escolha e
Remunerao da OC, sabe-se que h, de uma forma geral, duas opes dentre as quais o Estado hospedeiro pode optar: (i) licitao competitiva ou (ii) negociao bilateral direta.
O caso de Angola, ao prever as duas possibilidades, dependendo de determinadas caractersticas, equiparvel maioria dos pases. Sua Lei prev, expressamente, tanto a possibilidade de
procedimentos licitatrios (Concurso pblico art. 46) como, em casos excepcionais, negociao direta
(vide arts. 44, 4 e 47).
O art. 46 prev que: Os procedimentos do concurso pblico para atribuio da qualidade de associada da Concessionria Nacional devem constar dum regulamento a ser aprovado pelo Governo, no prazo de
60 dias contados a partir da data da entrada em vigor da presente lei. A escolha das OC ocorre, portanto,
via de regra, por meio de licitaes pblicas. Nesse sentido, a regulamentao acima indicada ocorreu por
meio do Decreto 48/06 de 1 de setembro de 2006, que regula o processo e os procedimentos licitatrios
para contrao de OC ou grupos de OC com a Sonangol. Este decreto refletiu a grande preocupao do
Governo Angolano em assegurar a transparncia dos processos licitatrios, de modo a assegurar a atratividade do setor de petrleo e gs natural angolano face as OC multinacionais.
O supracitado Decreto 48/06, aprovado pelo Conselho de Ministros e publicado no Dirio da
Repblica, rgo oficial da Repblica de Angola, em 1 de setembro de 2006, prev uma srie de regras
dentro dos padres internacionais para realizao de procedimentos licitatrios, tais como: (i) enumerao de requisitos para pr-qualificao das OC interessadas; (ii) obrigatoriedade de ampla divulgao
nos meios de comunicao dos procedimentos licitatrios futuros; (iii) instituio de uma comisso para
anlise e julgamento das propostas, denominada no Decreto como Jri, composta por um representante da Concessionria Nacional, um representante designado pelo MINPET e um representante
designado pelo MINFIN; (iv) determinao de critrios objetivos para o julgamento das propostas e (v)
previso de ritos mais simplificados para aquisies de bens ou servios de pequena monta.
265
No entanto, o Decreto sob anlise apresenta, tambm, algumas caractersticas peculiares,

no comumente encontradas em normas semelhantes em outros pases, dentre as quais se destacam:
(i) a possibilidade de realizao de uma licitao especfica para a escolha do operador, realizando-se,
posteriormente, uma segunda licitao para seleo das demais OC a se associarem; (ii) realizao de
licitaes envolvendo apenas empresas de pequeno ou mdio porte, ou apenas empresas que sejam
controladas por cidados angolanos; e (iii) a elaborao, pelo MINPET, de uma lista de entidades angolanas prestadoras de servios e fornecedoras de bens s operaes petrolferas que devero, obrigatoriamente, ser consultadas pelos operadores quando da realizao de licitaes.
Por outro lado, a Lei prev a possibilidade de haver negociaes diretas, conforme previsto no
pargrafo 4 do Art. 44, abaixo transcrito:
Artigo 44
(Atribuio da concesso e da qualidade de associada da Concessionria Nacional)
4. Pode ser atribuda a qualidade de associada da Concessionria Nacional por negociao directa
com empresas interessadas, mas apenas nos seguintes casos:
a) Imediatamente a seguir a um concurso pblico de que no tenha resultado a atribuio da qualidade de associada da Concessionria Nacional por motivo de falta de propostas;
b) Imediatamente a seguir a um concurso pblico de que no tenha resultado a atribuio da qualidade de associada da Concessionria Nacional, em virtude de o Ministrio de tutela, aps ouvir
a Concessionria Nacional, ter considerado que as propostas apresentadas so insatisfatrias
em funo dos critrios de adjudicao adoptados
Aps a anlise do dispositivo angolano acima, podemos observar que a contratao direta
uma exceo regra geral de licitar. Este mesmo princpio observa equivalncia com a legislao brasileira no que diz respeito s contrataes pblicas.
No que se refere aos mecanismos de escolha das OC temos, ainda, o art. 47 que trata especificamente dos procedimentos aplicveis aos casos de negociao direta, previstos no supracitado
pargrafo 4 do art. 44. Cabe transcrever o art. 47 que, conforme veremos, auto-explicativo:
Artigo 47
(Regime da negociao directa)
1. Nos casos referidos no n 4 do artigo 44 qualquer entidade de comprovada idoneidade e capacidade tcnica e financeira pode requerer Concessionria Nacional a atribuio da qualidade
de sua associada mediante negociao directa.
2. O requerimento a que se refere o nmero anterior deve ser instrudo nos termos do disposto na
parte final do n 3 do artigo 44 e ser submetido pela Concessionria Nacional, que emite um
parecer ao Ministrio de tutela, para efeitos de deciso se deve ou no dar-se incio ao respectivo
processo negocial.
3. No caso de o Ministrio de tutela, aps cumprimento do disposto no n 5 do artigo 44 verificar
que continua apenas a existir uma entidade interessada em adquirir a qualidade de associada da
Concessionria Nacional, pode decidir pelo incio do processo de negociao directa.
266
Depreende-se do trecho acima transcrito que a iniciativa do processo de negociao direta caber OC interessada, que dever solicitar Sonangol o incio das tratativas neste sentido. Esta, por sua
vez, analisar a solicitao e emitir um parecer ao Ministrio de tutela (MINPET) que, ento, emitir
deciso final sobre a possibilidade ou no, de se realizar uma negociao direta.
Considerando a crescente produo de hidrocarbonetos angolana, o pas tem sido alvo de
interesse da maioria das grandes OC multinacionais. A ltima rodada de licitaes angolana ocorreu
em maro de 2008, visando a contratao, via PSC, de OC para um grande nmero de blocos. Algumas
caractersticas interessantes desta ltima rodada de licitaes so: (i) blocos licitados sob o regime de
Partilha de Produo, com o modelo do PSC previamente disponibilizado pela Sonangol na internet; (ii)
limitao do cost-oil a 50% da produo; (iii) partilha do petrleo baseada em alguns contratos feitos
por meio de escalas de volume de produo e outros por meio de aplicao do rate of return (ROR)
tambm conhecido como R-factor; (iv) fase de explorao variando entre 3 e 5 anos, com possibilidade
de extenso por mais 2 a 3 anos; (v) fase de produo de 20 a 25 anos; (vi) exigncia, em alguns blocos
offshore, de perfurao de no mnimo 1 poo na rea do pr-sal na fase de explorao.505
Remunerao da OC:
A remunerao da OC, sob o PSC angolano, subdivide-se em cost oil e profit oil. Como j observado, considerando a tendncia cada vez mais evidente de assinatura de PSC com alguma forma de escala
varivel na partilha do profit oil, Angola o nico pas africano e o nico grande produtor mundial a usar, em
alguns de seus PSC, o sistema de escala varivel pautado na taxa de retorno, tambm conhecida como rate
of return, ROR ou R-Factor. Pases com produes menos expressivas, como a ndia e o Azerbaijo tambm
tm utilizado o ROR em seus respectivos PSC, como forma de atrair investidores estrangeiros.
O grande diferencial do sistema de ROR que ele se baseia na relao entre receitas e despesas da OC, o que significa que as receitas acumuladas no contrato, recebidas pela OC tanto a ttulo de
recuperao de custos (cost oil) quanto partilha do excedente (profit oil), sero divididas pelas despesas acumuladas durante aquele determinado perodo J nos PSC com sistema de escala cumulativa, os
percentuais da partilha entre a OC e o Estado hospedeiro variam de forma a aumentar a participao
do Estado no profit oil medida em que so atingidos patamares de produo pr-determinados,
independentemente da lucratividade resultante.
Considerando que a rentabilidade da atividade petrolfera varia em funo (i) dos preos do
petrleo; (ii) da dimenso da descoberta e (iii) dos custos de explorao e desenvolvimento, relacionar
a partilha do profit oil com a taxa de retorno alcanada permite que todos estes fatores sejam devidamente incorporados ao clculo. Este , portanto, o grande diferencial da utilizao do ROR em relao
aos demais mecanismos de clculo para a partilha da produo.
Nesse sentido, costuma-se criticar tanto o sistema de escala cumulativa quanto o sistema de
escala por produo diria por considerarem, to somente, nveis de produo (dirios ou cumulativos,
conforme o caso) sem levar em conta o impacto na lucratividade das OC, derivado das oscilaes do
preo do petrleo. Resumindo, estes sistemas so incapazes de se adaptar a grandes variaes no preo
do petrleo. Em casos de grande alta dos preos do petrleo, o pas produtor no ser eficiente em
se apropriar ao mximo desta valorizao do commodity, ao passo que, no caso de grande baixa das
cotaes, estas escalas podem se tornar extremamente perversas s OC, dificultando, ou at impossibilitando, o investimento. O ROR, por outro lado, tende a ser mais eficiente neste sentido, dado que fundamenta as variaes na participao da OC diretamente no retorno financeiro obtido pela prpria OC.
505 Informaes disponveis no site da Sonangol (www.sonangol.co.ao). Acessado em 21 de novembro de 2008.
267
A adoo da ROR costuma ser considerada como uma evoluo dos primeiros sistemas de
escalas variveis para diviso do profit oil, pautadas ou em taxas de produo diria, ou na produo
acumulada. A Indonsia, pas onde se desenvolveu o regime de PSC, como j visto anteriormente, um
clssico exemplo de pas que utiliza basicamente o sistema de produo acumulada. O sistema de ROR,
por sua vez, tem sido particularmente usado em blocos de guas profundas em Angola, alm dos j
mencionados casos do Azerbaijo e da ndia.
Dado que a remunerao da OC diretamente afetada pela tributao aplicvel s suas atividades, deve-se ressaltar que, em Angola, no se paga TP nos contratos de Partilha de Produo. Porm,
o imposto de renda (IR) fixado em 50%, conforme disposto na Lei 13/2004 para a Tributao das
Actividades Petrolferas, que aplicvel a todas as empresas, nacionais ou estrangeiras, que exeram
atividades petrolferas no territrio angolano.
Os contratos-modelo de Partilha de Produo angolanos disponibilizados pela Sonangol em
seu stio na Internet prevem, em seu art. 12, que o leo produzido em um trimestre de uma determinada
rea produtora, subtrado o petrleo de recuperao de custos (cost oil) daquela mesma rea, ser
considerado profit oil e dever ser dividido entre a Sonangol e a OC ou grupo de OC, de acordo com
a taxa de retorno obtida ao fim do trimestre anterior, aps a contabilizao de impostos. A quantidade
de petrleo a ser considerada como recuperao de custos cost oil ser calculada de acordo com o
preo de mercado para aquela determinada qualidade do petrleo produzido.
Dado que a maioria dos elementos chave dos PSC so negociveis, alm do fato de que determinados parmetros como bnus, recuperao de custos, depreciao e escalas de partilha de produo
podem variar de contrato para contrato, a remunerao das OC, em Angola, pode variar enormemente,
sendo difcil estabelecer padres neste sentido. Uma anlise mais profunda neste sentido deveria ocorrer
em cada PSC especfico firmado entre a Concessionria Nacional e uma OC ou grupo de OC.
1.3.3.1.4.3 Etapas e Fases Contratuais

Entre 1952 e 1976, mais de 30.500km de pesquisas ssmicas foram realizadas no territrio
angolano, resultando na perfurao de 368 poos de prospeco e 302 poos de produo de leo. Durante este perodo, um total de 23 reas foi descoberta, trs das quais em reas offshore. A explorao
em guas profundas comeou em 1991, no Bloco 16, sendo seguida pelos blocos 14, 15, 17, 18 e 20.
Mais recentemente, no incio do ano 2000, havia 29 blocos onshore ou offshore sendo explorados
por 30 diferentes OC, 14 destas operadoras. A primeira unidade FPSO (Floating, Production, Storage
& Offloading) em operao em Angola iniciou suas atividades em dezembro de 1999 e, desde 2003, a
maior FPSO do mundo est em operao no Projeto Kizomba, no bloco 15506.
Fases de Explorao e Produo sob o PSC angolano:

Considerando as pesquisas ssmicas realizadas, que determinam as reas que detm potencial petrolfero, a Sonangol ir solicitar ao MINPET a outorga das reas e autorizao para a respectiva
licitao para escolha das OC. Isso posto, as fases contratuais devero ser subdivididas, assim como na
grande maioria dos pases, em Fase de Explorao e Fase de Produo.
506 International Business Publications; ANGOLA Oil & Gas Exploration Laws and Regulations Handbook, Volume I; 4a Edio, 2008;
pgs. 31 e 32.
268
Assim, conforme determinado pelo art. 11 da Lei, em um primeiro momento ocorre a definio
das reas e sua respectiva outorga no Decreto de Concesso, mediante autorizao do Governo nos
termos solicitados e devidamente justificados pela Sonangol. Da mesma forma, a durao da outorga
estar determinada no mencionado decreto, que j especificar, inclusive, os prazos para atividades de
explorao e de produo. Ser, ento, firmado o PSC, que ter previses expressas quanto aos prazos
das fases de explorao e de produo, assim como as obrigaes assumidas pela OC em cada uma
das fases. Os termos das fases de explorao e de produo do PSC devero, assim, estar espelhados
nas determinaes constantes do Decreto de Concesso. Neste mesmo sentido temos o art. 48, da supracitada lei, que prev, dentre outras disposies, que o Decreto de Concesso dever determinar a
durao da outorga, suas diferentes fases e perodos.
Quanto diviso em fases de explorao e produo, o art. 10 da Lei prev a referida diviso
com uma nomenclatura especfica, em perodos, e uma subdiviso em fases:
Artigo 10
(Perodos e fases da concesso)
1. A durao da concesso abrange em regra dois perodos repartidos em fases:
a) O perodo de pesquisa, que compreende as fases de pesquisa e avaliao;
b) O perodo de produo, que compreende as fases de desenvolvimento e produo.
2. A concesso pode abranger apenas o perodo de produo.
O modelo de PSC angolano507 prev, em sua clusula 15, as obrigaes mnimas que a OC assume no PSC durante a fase de explorao, sendo essas: (i) realizar programa de estudos ssmicos cobrindo determinada rea; (ii) traar horizontes geolgicos; (iii) realizar perfurao de poos de explorao em
profundidades predeterminadas, conforme definido no Work Program e no oramento; e (iv) caso a OC
requeira extenso do prazo de explorao, dever ela realizar a perfurao de mais poos, em nmero e
profundidades estabelecidos no prprio PSC. Ainda, de acordo com o supracitado modelo, caso a OC no
cumpra suas obrigaes exploratrias dentro dos prazos determinados, ela automaticamente abre mo de
todas as reas do contrato ainda no transformadas em reas de Desenvolvimento.
Por fim, o Art. 12 da Lei,transcrito abaixo, sumariza os prazos e procedimentos para requerimento de prorrogao de prazos, tanto das licenas de prospeco, como das concesses (outorgas):
Artigo 12
(Definio e prorrogao dos prazos da licena de prospeco e da concesso)
1. Os prazos da licena de prospeco, bem como os de cada um dos perodos da concesso so
definidos na respectiva licena e no decreto de concesso.
2. O prazo mximo de uma licena de prospeco de trs anos.
3. A durao dos prazos de licena de prospeco e de cada um dos perodos da concesso pode
ser excepcionalmente prorrogada a requerimento da licenciada ou da Concessionria Nacional.
4. A prorrogao da competncia do Ministro de tutela que a concede ou denega em funo das
pgs. 214 a 274.
269
razes invocadas e aps se ter certificado de que foram cumpridas por parte da licenciada ou da
Concessionria Nacional as obrigaes existentes.
5. O requerimento a que se refere o n 3 deve fazer a exposio dos factos que
deram origem necessidade da prorrogao do prazo.
6. A licena de prospeco considera-se atribuda a partir da data da entrada em vigor do respectivo diploma de atribuio. A concesso considera-se atribuda a partirdos momentos a seguir
indicados:
a) Caso a Concessionria Nacional se associe a outras entidades nos termos do
artigo 14. a partir do momento da assinatura do respectivo contrato;
b) Caso a Concessionria Nacional no se associe a outras entidades, a partir do momento da
entrada em vigor do decreto de concesso.
Verificada a existncia de um poo comercial, a Concessionria Nacional deve, imediatamente, proceder avaliao do reservatrio e enviar relatrio detalhado ao MINPET, na forma do art. 60 da
Lei. Esta a chamada fase de avaliao, que precede o perodo de produo.
O perodo de produo, por sua vez, ser determinado de acordo com os resultados das
avaliaes enviadas ao MINPET. Uma vez declarada a comercialidade de determinado poo, na forma
do art. 63 da Lei, dever ser demarcado o reservatrio e, em seguida, elaborado um plano de desenvolvimento de modo a dar incio a sua explorao comercial. A comunicao formal ao MINPET da
descoberta comercial inicia o perodo de produo.
O Plano Geral de Desenvolvimento da Produo dever ser elaborado em conjunto entre a
OC e a Sonangol, e ser aprovado pelo MINPET, nos termos do art. 63 da Lei. Este plano dever elencar
e detalhar todas as atividades relacionadas produo daquele determinado reservatrio. Anualmente,
porm, devero ser elaborados os Planos Anuais de Desenvolvimento e de Produo, que tambm
devero ser objeto de anlise e aprovao do MINPET, conforme disposto no art. 65 da Lei.
Durante o perodo de produo, por fora do art. 71 da Lei, a Concessionria Nacional deve
proceder medio diria da produo, registrando todo o petrleo produzido e recuperado, utilizando,
para tal, mtodos e instrumentos devidamente certificados, com respeito absoluto pelas regras da boa
tcnica e da prtica da indstria petrolfera e informar, semanalmente, ao MINPET sobre os volumes
produzidos por cada rea de desenvolvimento. Ou seja, alm de demonstrar o controle que o Estado
Angolano deseja deter sobre a produo de seu territrio, o referido artigo indica tambm os anseios
da legislao angolana em se manter alinhada com as tcnicas e polticas internacionais de produo
de hidrocarbonetos. Este alinhamento visa manter as atividades de explorao e produo de hidrocarbonetos angolana em dia com os parmetros internacionais, de modo a manter Angola no rol das
grandes OC multinacionais.
No decorrer do prazo de explorao, determinado pelo Decreto de Concesso, caso ainda
haja poos em operao e comercialmente viveis, pode a Sonangol, juntamente com a OC, solicitar ao
MINPET a prorrogao do perodo de produo por determinado perodo de tempo.
270

Os dispositivos previstos na legislao angolana para controle da produo de petrleo, de
forma geral, so bastante similares aos existentes no Brasil, analisados em captulo anterior.
A Lei, abordada especialmente nos Captulos VI Operaes Petrolferas e VII Fiscalizao
das Operaes Petrolferas, dispe sobre as formas utilizadas para o controle sobre a produo, estabelecendo no primeiro pargrafo do artigo 58 que os trabalhos de prospeco, pesquisa e avaliao
devem constar de um plano anual, a ser elaborado pela Sonangol e pelas associadas, o qual deve ser
submetido pela Sonangol ao MINPET.
Quando da descoberta comercial e incio do perodo de produo, referida norma dispe, no
artigo 63, que a Concessionria Nacional e suas associadas devem elaborar um plano geral de desenvolvimento e produo (para fins deste captulo sobre a Repblica de Angola, doravante denominada
simplesmente como Plano Geral) a ser submetido pela Sonangol ao MINPET para apreciao e deciso dentro de prazos j estabelecidos no referido artigo.
Dentro do prazo de 90 dias, aps o recebimento do referido Plano Geral, dever o MINPET se
pronunciar sobre a aprovao ou no do plano, podendo solicitar reviso parcial ou total do mesmo,
dentro do referido prazo, no caso de constatar que este no observa disposies impostas por lei ou pelo
decreto de concesso.
O Plano Geral pode, a qualquer momento, ser alterado mediante pedido expresso e fundamentado da Sonangol ao MINPET.
Isto feito, e tendo o mesmo sido aprovado pelo MINPET, com base no artigo 65 da Lei em comento,
os trabalhos de desenvolvimento e de produo previstos para cada ano devem constar de planos anuais
(para fins deste captulo sobre a Repblica de Angola, doravante denominada simplesmente como Planos
Anuais), devidamente pormenorizados e orados, a serem apresentados pela Sonangol ao MINPET, dentro
de um prazo a ser definido pelo mesmo, sendo que o mesmo somente pode determinar a no execuo do
referido plano no caso de descumprimento do disposto nas normas aplicveis ou do decreto de concesso.
De qualquer forma, pode o MINPET recusar total ou parcialmente o Plano Anual. Em tal caso,
dever o prprio Ministrio comunicar Sonangol o ocorrido dentro de um prazo de 15 dias, aps o
recebimento, fundamentando o seu motivo. Dessa forma, o dito Plano Anual poder ser alterado, desde
que tecnicamente justificado.
No obstante, tanto o Plano Anual como a Sonangol e associadas, conforme o caso, devem
ainda elaborar planos anuais de produo relativa a cada jazida petrolfera (para fins deste captulo sobre a Repblica de Angola, doravante denominada simplesmente como Plano de Jazida), que devem
ser apresentados para apreciao e deciso do MINPET at o final de Outubro de cada ano.
Nos termos do 2 e 3 pargrafos do Artigo 70 da Lei, a Sonangol, quando for o caso, e desde
que previamente consultada suas associadas, pode apresentar para apreciao e deciso do MINPET
planos alternativos de produo ao Plano de Jazida, incluindo os mtodos de injeo possveis e os respectivos fatores de recuperao, assim como planos de recuperao secundria e terciria.
Qualquer alterao ao Plano de Jazida deve ser previamente aprovado pelo MINPET, o qual,
a seu exclusivo critrio, e desde que fundamentado por interesse nacional para garantir a eficiente
utilizao dos reservatrios, instalaes e/ou sistemas de transporte, pode determinar o aumento, a diminuio ou a manuteno dos volumes de produo programados, devendo, em tais casos, atribuir
Sonangol um prazo razovel para apresentao dos planos adicionais de produo.
Por fim, cumpre ainda mencionar que compete Sonangol, nos termos da letra (g) do 1 par-
271
grafo do artigo 30 da Lei, preparar e submeter ao MINPET relatrios mensais das operaes petrolferas
com incluso de todos os elementos tcnicos e econmicos relacionados com a atividade desenvolvida
no ms a que cada relatrio corresponde, bem como relatrios trimestrais e anuais, incluindo os resultados obtidos e uma anlise comparativa com as previses feitas para os perodos a que tais relatrios
se referem.

O artigo 81 da Lei dispe que as OC, associadas Sonangol, podem dispor livremente da sua
quotaparte do petrleo produzido, sujeito aos termos Lei e demais legislao aplicvel. Portanto, via de
regra, no h controle ou limites impostos a comercializao da parcela dos hidrocarbonetos a que as
OC tm direito, sob o os PSC firmados com a Sonangol.
Alm disso, o artigo 13 do Modelo de Contrato de Partilha de Produo508, referente Rodada
de Licenciamento de 2007/2008, estabelece que cada uma das Partes ter o direito de, separadamente,
comercializar e exportar a sua quota-parte do leo cru produzido sob o contrato.
No entanto, importante notar que as partes exercem seu direito sujeito ao lifting schedule
e aos procedimentos e regulamentaes que so elaborados pela Sonangol e submetidos anlise
das OC associadas. Tais procedimentos e regulamentaes devem ser consistentes com os termos do
PSC aplicvel e, de acordo com a Lei, devero rezar sobre questes necessrias para garantir a eficincia e equidade das operaes, como por exemplo, os direitos das Partes, prazos para notificaes,
quantidades mnimas e mximas, durao de armazenamentos, prazos, conservao, derramamento,
responsabilidades das partes, taxas e penalidades por over e underlifting e procedimentos de segurana
e emergncia.
Regra mais importante sobre limites comercializao a estipulada no artigo 78 da Lei,
que trata sobre a satisfao das necessidades de consumo interno. Segundo esta regra, o Governo,
mediante notificao feita com uma antecedncia mnima de 90 dias, pode exigir Sonangol e s
suas OC associadas, sempre que entender necessrio, que seja fornecido no ponto de entrega509, uma
quantidade de petrleo, a partir da respectiva quota-parte da produo, destinada satisfao das necessidades de consumo interno daquele Estado hospedeiro. O artigo tambm prev que a participao
da Sonangol e das OC associadas, na satisfao das necessidades de consumo interno de Angola, no
poder exceder a proporo entre a produo anual proveniente da rea da concesso respectiva e a
produo anual global de petrleo do Pas, nem ser superior a 40% da produo total da respectiva
rea concesso.
importante notar que Angola paga pela produo requisitada, um valor calculado de acordo com as
disposies relativas avaliao do petrleo para efeitos fiscais, valor este que deve ser pago em moeda internacionalmente convertvel, no prazo de 30 dias contados a partir do fim do ms em que ocorra o levantamento.
508 Aplicvel aos Blocos offshore 9, 19, 20, 21, 46, 47, 48.
509 Ponto de Entrega ponto FOB da instalao angolana de carregamento, no qual o petrleo atinge a falange de entrada da tubagem de
carregamento do meio de transporte de levantamento ou qualquer outro ponto que possa ser acordado entre o Ministrio do Petrleo,
a Sonangol e suas associadas.
272

Normas versando sobre percentual mnimo de utilizao da indstria nacional sempre foram utilizadas por pases sub-desenvolvidos, ou em desenvolvimento, para fomentar o crescimento do seu parque
industrial, aproveitando a existncia de suas reservas para atrair possveis OC para atuar no territrio.
No caso de Angola, que sofreu durante anos com conflitos armados, que resultaram na devastao do j precrio parque industrial, a necessidade de ampliao dos pontos de trabalho e de toda
a indstria nacional faz com que tais normas de contedo local garantam um mnimo de investimento
para o desenvolvimento sustentvel da indstria nacional.
Neste sentido, na exposio de motivos da Lei j mencionado que um dos objetivos de tal
norma a promoo do desenvolvimento do mercado de trabalho e o aumento da competitividade do
Pas no mercado internacional.
Da mesma forma, no Captulo II, que versa sobre os Princpios de Organizao e de Exerccio
das Operaes Petrolferas, encontramos o Artigo 26, que versa sobre o fomento do empresariado angolano e promoo de desenvolvimento.
Ao longo dos seus trs pargrafos, dispe, o referido Artigo 26, que o Governo Angolano
deve adotar medidas tencionem garantir, promover e incentivar a participao no setor petrolfero de
empresas tituladas por cidados angolanos e estabelecer as condies necessrias para tanto. Ademais,
tambm dispe que a Sonangol e suas associadas devem cooperar com as autoridades governamentais
nas aes pblicas de promoo do desenvolvimento econmico-social do Pas.
Com fulcro em tais conceitos, na mesma Lei, no artigo 27, normatizada a utilizao de bens e
servios nacionais, estabelecendo que as licenciadas, a Sonangol e associadas, assim como quaisquer outras
entidades que com elas colaborem para execuo das operaes petrolferas devem observar o seguinte:
Adquirir materiais, equipamentos, maquinaria e bens de consumo e de produo angolana, da mesma qualidade, ou sensivelmente da mesma qualidade, e que estejam disponveis para venda e entrega em devido tempo a preos no superiores a mais de 10%
do custo dos artigos importados, incluindo os custos de transporte, seguro e encargos
aduaneiros devidos;
Contratar prestadores de servios locais, a medida em que os servios que prestem sejam
idnticos aos que estejam disponveis no mercado internacional, bem como os seus preos,
quando sujeitos aos mesmos encargos fiscais, no ultrapassem em mais de 10% os preos
praticados por empreiteiros estrangeiros para idnticos servios.
Estabelece, ainda, a obrigatoriedade da consulta s empresas angolanas nas mesmas condies da consulta ao mercado internacional, incumbindo o MINPET da fiscalizao do cumprimento de
tais previses, tornando nulo quaisquer contratos que violem tal regulamento.

Conforme j exposto nos itens anteriores, Angola procedeu a uma recente atualizao de
sua legislao petrolfera, o que culminou com a promulgao da Lei. Ao atualizar sua legislao
petrolfera, o Governo Angolano objetivou manter suas normas internas em consonncia com os
273
recentes e constantes desenvolvimentos da indstria petrolfera mundial, mantendo a atratividade do

pas, neste setor, da economia perante as OC. Nesse sentido, tema sensvel e relativamente recente,
que tem despertado discusses em mbito internacional, a questo da unitizao, em especial de
reas offshore. As questes envolvendo unitizao de reas adquire contornos ainda mais sensveis
quando estas reas desafiam fronteiras nacionais, requerendo, ento, envolvimento direto de dois ou
mais governos soberanos.
Conforme j discutido no item I.2.3.1.4.7 neste trabalho, o Brasil no tem, ao menos atualmente, quaisquer questes de unitizao envolvendo pases vizinhos, havendo apenas questes envolvendo diferentes OC, com a possibilidade de participao da ANP vir a se tornar necessria em alguns
casos. Em Angola, porm, a questo bastante diferente, pois sua regio petrolfera mais desenvolvida
encontra-se justamente na regio de Cabinda, uma rea fronteiria com a Repblica Democrtica do
Congo, ao norte do pas. Casos como este extrapolam a legislao vigente no pas e requerem a assinatura de tratados internacionais para sua regulao.
Em virtude do acima exposto, de modo a facilitar a compreenso de um tema que, por si s,
j demonstra alta complexidade, sero avaliadas, separadamente, as questes envolvendo (i) unitizao de reas exploradas por OC distintas dentro do territrio angolano, regidas pela Lei de Atividades Petrolferas e pelas disposies constantes do modelo de PSC disponibilizado pela Sonangol e
(ii) a unitizao em reas fronteirias, em especial na regio da Bacia Inferior do Congo, regida por
um Memorando de Entendimentos firmado entre o Governo Angolano e o da Repblica Democrtica
do Congo.
Unitizao de reas dentro do Territrio Angolano

Conforme j exposto nos pargrafos anteriores, no caso de uma determinada reserva petrolfera se estender alm dos limites especficos determinados no Decreto de Concesso daquela
respectiva rea, aplicar-se-o as disposies pertinentes da Lei 10/04. A referida Lei detm artigo
especfico sobre unitizao510, tratando, por exemplo, da obrigatoriedade da Concessionria Nacional
de informar, imediatamente, ao Ministrio do Petrleo a descoberta de que uma determinada reserva
petrolfera se estende para alm da rea concedida ou de uma reserva que apenas seja economica510 Lei 10/04 - Lei das Actividades Petrolferas;

Artigo 64 (Unitizao e Desenvolvimento Conjunto):

1. A Concessionria Nacional deve informar de imediato o Ministrio de tutela logo que:

1.1. descubra na rea da concesso um jazigo de petrleo capaz de um desenvolvimento comercialmente vivel e que se estenda para

alm da rea da referida concesso;

1.2. descubra na rea da concesso um jazigo de petrleo que apenas pode ser desenvolvido comercialmente em conjunto com um jazigo

de petrleo existente numa rea adjacente rea da referida concesso;

1.3. considere que uma descoberta comercial na concesso deve, por razes tcnico-econmicas, ser desenvolvida conjuntamente com

uma descoberta comercial existente numa rea adjacente referida concesso.

2. No caso de as duas reas se encontrarem sob o regime de concesso petrolfera, o Ministrio de tutela pode, atravs de notificao

escrita dirigida Concessionria Nacional e suas associadas, determinar que o petrleo descoberto seja desenvolvido e produzido em

conjunto.

3. No caso de o Ministrio de tutela fazer uso dos direitos referidos no nmero anterior, as entidades envolvidas devem cooperar com

vista elaborao de um plano geral de desenvolvimento e produo conjunto para o petrleo em questo.

4. O plano referido no nmero anterior deve ser apresentado ao Ministrio de tutela, para apreciao e deciso, no prazo de 180 dias

contados a partir da data em que a Concessionria Nacional tenha recebido a notificao referida no nmero anterior ou num prazo

mais longo se tal for concedido pelo Ministrio de tutela.

5. No caso de o plano geral de desenvolvimento e produo no ser apresentado no prazo estabelecido no nmero anterior, o Ministrio

de tutela pode contratar um consultor independente para que, de acordo com a prtica geralmente aceite na indstria petrolfera inter

nacional e a expensas da Concessionria Nacional e/ou das suas associadas, elabore o citado plano.

6. O consultor referido no nmero anterior deve realizar consultas e manter todas as partes permanentemente informadas sobre o seu

trabalho.

7. A Concessionria Nacional e suas associadas devem executar o plano geral de desenvolvimento e produo elaborado nos termos do

nmero anterior, sob pena de o jazigo ou jazigos em questo voltarem para a titularidade do Estado.

8. No caso das situaes de unitizao previstas no n 1 se verificarem relativamente a uma rea que no se encontre sob o regime de

concesso petrolfera ou a um pas limtrofe, o Ministrio de tutela, mediante proposta da Concessionria Nacional deve submeter
aprovao do Governo, a estratgia a ser adoptada com vista a possibilitar a produo do petrleo em questo.
274
mente vivel em conjunto com outra reserva em rea adjacente rea da referida concesso.
Percebe-se, assim, que a legislao angolana prev a aplicao de mecanismos de unitizao dentro de seu territrio em 2 casos distintos, quais sejam: (i) se uma determinada reserva petrolfera se estende a outra rea, objeto de outra concesso do estado Sonangol e seus eventuais
parceiros ou (ii) se determinado poo somente seja economicamente vivel se explorado em conjunto
com outro poo de outra concesso adjacente. Enquanto a primeira possibilidade trata da questo
geolgica comum, envolvendo acordos de unitizao, a segunda opo permite a unitizao de rea
com o objetivo de possibilitar que a infra-estrutura necessria explorao e produo seja compartilhada pelos operadores, aumentando a eficincia econmica da atividade por meio de ganhos de escala.511 Trata-se, portanto, de um caso de unitizao de reas, no para evitar explorao predatria
ou competitiva entre as OC, mas sim para possibilitar a estas explorar reservas petrolferas que no
seriam comercialmente viveis se exploradas isoladamente.
O referido dispositivo legal, ao determinar que cabe ao Ministrio do Petrleo definir se haver unitizao de reas exploradas pela Sonangol com diferentes OC, obriga, por outro lado, que
as OC associadas Sonangol, por meio de diferentes PSC, busquem um Plano Geral de Desenvolvimento e Produo Conjunto, que substituir os planos de desenvolvimento elaborados em cada PSC
isoladamente.
Considerando os diversos e complexos fatores a serem negociados para se chegar a um
acordo, especialmente em razo dos interesses conflitantes entre as OC das reas unitizadas, evidencia-se que, dificilmente, as partes seriam capazes de chegar a um acordo por si s. Antevendo esta
fragilidade sistemtica, a legislao angolana, buscando demonstrar transparncia e iseno nas decises, introduziu dispositivo que prev a resoluo de conflitos sobre unitizao por meio da contratao de um consultor independente, a fim de definir os termos do Plano Geral de Desenvolvimento e
Produo Conjunto, adotando os princpios geralmente aceitos na indstria petrolfera internacional.
Trata-se, portanto, da aplicao do instituto da mediao, contratada pelo Ministrio do Petrleo, s
expensas das partes, caso estas no sejam capazes de chegar a um acordo sozinhas. A punio para
o caso da Sonangol e suas associadas (OC) no cumprirem com o determinado pelo consultor independente a perda das reas unitizadas, voltando estas ao controle do Governo.
O modelo de PSC fornecido pela Sonangol que vem sendo utilizado recentemente tambm
detm previses expressas sobre Unitizao e Desenvolvimento Conjunto. Basicamente, estas clusulas contratuais se reportam ao disposto no art. 64 da Lei e determinam que as demais clusulas do
PSC devero permanecer aplicveis em caso de unitizao.
Unitizao Envolvendo a Repblica de Angola e seus pases limtrofes:

Angola geologicamente formada pelas bacias sedimentares de Kwanza, Congo e Nambia.
No entanto, apenas as bacias de Congo e Kwanza tm apresentado quantidades comerciais de petrleo. A regio da costa sul de Angola tem sido pouco explorada aps o fracasso dos blocos 9, 21, 22 e
25, localizados ao sul da capital, em Luanda. Considerando que as atividades exploratrias na costa
do vizinho meridional de Angola, Nambia, tambm no tm obtido qualquer sucesso, atividades petrolferas ao sul de Angola esto, atualmente, desencorajadas. Alguns engenheiros do departamento
de geologia da Sonangol, no entanto, desejam realizar estudos mais profundos da Bacia da Nambia,
pois acreditam que a regio pode trazer boas surpresas512. Entretanto, por hora no h atividades
511 Asmus, David, et al; Unitizing Oil and Gas Fields Around the World: A Comparative Analysis of National Laws and Private Contracts, University of Houston Law Center, 2006, pg 29.
275
exploratrias de expresso na regio e, assim, no h perspectiva de haver, em um futuro prximo,

quaisquer questes envolvendo unitizao Angola e Nambia.
O panorama na costa norte de Angola, por outro lado, completamente diverso. Alm da
grande quantidade de hidrocarboneto presente na regio da foz do Rio Congo (Bacia Sedimentar do
Congo), responsvel por expressiva parcela da produo angolana de petrleo, esta regio alvo, at
hoje, de disputas territoriais entre os dois pases. Traada originalmente em fins do sculo XIX, entre as
autoridades coloniais portuguesa e belga, a fronteira terrestre entre Angola e a Repblica Democrtica
do Congo (RDC) continua objeto de disputa entre essas naes. A grande quantidade de diamantes
no subsolo da regio j gerou, no passado, conflitos armados, tanto entre foras oficiais como paramilitares. A explorao ilegal de diamantes na regio por milcias rivais angolanas e congolesas
considerada um grande problema por ambos os pases.
Atualmente, a situao diplomtica entre os dois pases pacfica e ambos vm buscando
uma soluo conjunta na questo dos blocos offshore nas regies de fronteira martima, especialmente
enquanto no se chega a um acordo definitivo, na marcao das fronteiras terrestres, entre as duas
naes.
O primeiro resultado prtico dos esforos diplomticos entre as duas naes tomou forma
com a assinatura, em 18 de junho de 2003, do Memorando de Entendimento sobre Explorao Comum da Bacia Inferior do Congo. Este Memorando foi aprovado internamente em Angola pela Resoluo 19/04, do Ministrio do Petrleo, objetivando proceder explorao racional, equilibrada e no
interesse comum da Bacia Inferior do Congo, enquanto no forem delimitados os limites fronteirios nesta
regio pelos dois pases513.
O referido Memorando revela a vontade poltica dos chefes de Estado da RDC e de Angola
em reunir, em um curto espao de tempo, todas as condies que permitam a explorao comum dos
recursos petrolferos da regio determinada pelo Memorando, regio esta denominada Corredor
Martimo de Explorao Comum Petrolfera, a partir do referido memorando devero ser definidas as
zonas de interesse comum.
As principais caractersticas do referido memorando podem ser resumidas nos seguintes
pontos: (i) em respeito ao direito adquirido e ao ato jurdico perfeito, o referido Corredor no integra
as reas j descobertas pelas empresas operadoras das concesses petrolferas angolanas; (ii) a repartio dos interesses entre as partes, no Corredor, ser de 50% para cada nao; (iii) a participao
associativa do Operador ser dividida paritariamente entre as duas partes e; (iv) A repartio dos
interesses da RDC e Angola, no Corredor, entre as sociedades nacionais (Cohydro e Sonangol) e os
entes privados (OC) ser definida respectivamente pelas duas partes.
Os estudos e entendimentos entre ambas as partes permanecem at a presente data, incluindo encontros freqentes dos Ministros do Petrleo das duas naes e de suas respectivas equipes.
A RDC est, inclusive, realizando, atualmente, estudos internos com o objetivo de substituir o antigo
regime de concesses do pas pelo regime de partilha de produo.
Por fim, a Sonangol estima que a produo comercial no Corredor Martimo de Explorao
Comum Petrolfera deve se iniciar em 2010, gerando receita para ambas as naes.
pg. 33.
513 Ministrio do Petrleo de Angola; Resoluo 19/04 de 30 de junho de 2004; parte introdutria.
276

Nos anos de 2007/2008, o Governo Angolano colocou sob licitao vrios blocos exploratrios, delegando a responsabilidade do processo para a Sonangol. A licitao outorgou os blocos
a grupos empreiteiros que podiam ser formados por uma ou varias companhias e, em alguns casos,
contavam a priori com participao da companhia estatal Sonangol Pesquisa e Produo. Os contratos
tambm contemplavam a figura de um operador encarregado por executar, em nome do grupo empreiteiro, as operaes petrolferas na rea sob contrato. Em alguns blocos, a Sonangol Pesquisa e Produo
j era pr-estabelecida como sendo o operador.
Os blocos que formaram parte da licitao foram os seguintes:
Bloco centro (Cabinda onshore)
Blocos KON 11 e KON 12 (Kwanza onshore)
Bloco 9 (guas rasas)
Blocos 19, 20 e 21 (guas profundas)
Blocos 46, 47 e 48 (guas ultra-profundas)
Para cada um dos blocos, o Governo Angolano estabeleceu condies especficas. Definimos,
para efetuar as anlises financeiras do regime angolano apresentadas nesta seo, as condies contratuais estabelecidas para o bloco 46 de guas ultra-profundas, por apresentar maior similaridade com
o caso brasileiro.
Vale mencionar que o roteiro enfatizado para esta seo segue roteiro metodolgico descrito
no Anexo I.1 desse relatrio.
Termos principais do contrato de partilha de produo do Bloco 46:

O Governo Angolano estabeleceu os seguintes termos principais no contrato de partilha de
produo para o Bloco 46514:
Trmino
Detalhes
Perodo de pesquisa
5 anos, prorrogvel por 3 anos
Perodo de produo
25 anos
At 12 meses antes do fim do perodo de produo, o grupo empreiteiro pode solicitar
Sonangol a prorrogao do perodo de produo. Se a Sonangol no se opuser
a tal solicitao, deve discutir com o grupo empreiteiro os termos e as condies da
prorrogao
Participao da Sonangol no
grupo empreiteiro
20% de participao da Sonangol Pesquisa e Produo no grupo empreiteiro (para os

efeitos das anlises executadas, assumiu-se que os 80% de participao restantes so
assumidos pela OC)
Financiamento dos custos de

explorao
A proporo de custos de explorao da Sonangol Pesquisa e Produo (20%)

financiada pelo grupo empreiteiro (isto , a Sonangol Pesquisa e Produo no participa
dos custos de explorao e, portanto, no assume risco exploratrio)
Bnus de assinatura
A ser definido como parte da licitao (para os efeitos das anlises executadas,
assumiu-se US$ 25.000.000)
O bnus de assinatura no amortizvel nem recupervel e deve ser pago por todos os
membros do grupo empreiteiro com exceo da Sonangol Pesquisa e Produo
Uplift de custos de capital (no

inclui custos de explorao)
20% (isto , por cada US$1M de custos de capital investidos, US$1.2M so recuperados
atravs do Petrleo Bruto)
514
www.sonangol.co.ao
277
(continuao)
Trmino
Detalhes
Limite de Petrleo Bruto para a

recuperao de custos
(cost oil limit)
Mximo recupervel de 50% das receitas do perodo. O excedente de custos no

recuperados transferido para o prximo perodo
Depreciao de custos de capital
4 anos, segundo metodologia linear
Diviso do Petrleo-Lucro (profit

oil split)
Baseado na TIR (Taxa Interna de Retorno) do grupo empreiteiro segundo as regras

abaixo:
TIR <= 10%
70% grupo empreiteiro / 30% Governo
10% < TIR < 12,5%
12,5% < TIR < 17,5% 45% grupo empreiteiro / 55% Governo
17,5% < TIR < 20%
20% <= TIR
Fluxo de caixa para clculo da

TIR
O fluxo de caixa utilizado para calcular a TIR do grupo empreiteiro deve ser computado,
a cada 4 meses, da seguinte maneira:
(i) os custos recuperados;
(ii) (+) Petrleo-Lucro do grupo empreiteiro;
(iii) (-) Imposto de petrleo (imposto de renda);
(iv) (-) Despesas de desenvolvimento e produo.
No permitida a deduo das despesas de explorao no calculo da TIR
Gs Natural
Se na rea do contrato for descoberto gs natural no associado com petrleo bruto, a

Sonangol ter o direito exclusivo de avali-lo, desenvolv-lo e produzi-lo por sua conta e risco
Fonte: Petrocash

Maximizar receitas governamentais (Government Take):
No caso do regime fiscal em questo, so quatro as fontes de arrecadao do governo: (i)
bnus de assinatura; (ii) porcentagem do Petrleo-Lucro; (iii) imposto de petrleo; e (iv) participao de
20% da Sonangol no grupo empreiteiro. de notar que enquanto os trs primeiros itens so sempre
maiores ou iguais a zero, o quarto pode ser positivo ou negativo dependendo do fluxo de caixa do grupo
empreiteiro em cada perodo.
Para um campo pequeno de guas profundas515, a aplicao deste regime fiscal resulta
em um government take de 75,1% para um preo de US$50/bbl. A Figura I.91 ilustra o government
take (linha vermelha) e os fluxos de caixa acumulados (grfico de barras) para diferentes patamares de preos e permite observar que o government take sofre grandes mudanas para preos menores de US$55/bbl, mas se estabiliza em torno de 85% - 88% para preos acima de US$55/bbl.
515
278
O campo pequeno de guas profundas, utilizado como exemplo para avaliao financeira do regime, descrito em detalhes no
Anexo I.1
Figura I.91: Government Take e fluxos de caixa acumulados no descontados para

um campo pequeno de guas profundas
Fonte: Elaborao Bain & Company
Analisando o lado esquerdo da curva, quando os preos so menores que US$40/bbl, o grupo empreiteiro possui fluxo de caixa acumulado negativo. Entretanto, o Governo aufere arrecadao positiva (atravs
do bnus de assinatura, da sua participao no Petrleo-Lucro e do imposto de petrleo), e a sua arrecadao
maior que o fluxo de caixa negativo proveniente da participao da Sonangol no campo. O resultado deste
efeito um government take maior que 100%, e deriva em um ponto importante: mesmo sob cenrios cidos
de preos e incluindo a participao da Sonangol no grupo empreiteiro, o Governo Angolano consegue auferir
arrecadao positiva.
Aprofundando o que ocorre tecnicamente, o government take maior que 100% deve-se ao fato de que
o modelo estabelece um teto de 50% das receitas para recuperao de custos que, apesar de no ser sempre
suficiente para cobrir os custos do grupo empreiteiro, sempre gera Petrleo-Lucro e imposto de petrleo para o
Governo. O resultado que, para preos baixos, o grupo empreiteiro obtm um fluxo de caixa acumulado negativo e o Governo um fluxo de caixa acumulado positivo. Isso significa que, via suas diferentes fontes de caixa,
o Governo acaba recebendo mais recursos dos que so necessrios para cobrir os custos totais de campo e,
portanto, seu fluxo de caixa acumulado torna-se maior que o lucro total disponvel na operao. O efeito final
termina sendo um government take maior que 100%.
Em cenrios de preos baixos, este efeito tanto maior quanto menor for a porcentagem limite do petrleo bruto para a recuperao de custos. Portanto, valores baixos desta porcentagem favorecem ao Governo,
mas podem prejudicar significativamente OC e desestimular a atratividade para investimentos no campo.
Sob o ponto de vista de incentivo marginal, porm, a anlise diferente. Economicamente, a OC
seguir investindo no projeto sempre e quando sua receita marginal for maior do que o seu custo marginal. Isto
, se a OC j tiver realizado os investimentos de capital necessrios, a deciso de produzir ou no a preos de
US$25/bbl ser baseada no lucro ou prejuzo que, marginalmente, ser auferido pela extrao de um barril
adicional de petrleo. Sob esta tica, a OC aufere lucros quando produz a preos de US$25/bbl.
Conclui-se que, se os preos fossem de US$35/bbl antes da realizao dos investimentos de capital no
campo, a OC poderia potencialmente optar por no investir e suspender sua participao no projeto. Por outro
lado, se os preos diminussem para US$35/bbl ou at US$25/bbl depois de feitos os investimentos de capital,
a OC escolheria continuar produzindo a interromper a operao.
279
Para preos maiores que US$55/bbl, pode-se observar na Figura I.91 que o government take vai aumentando e atinge 87,9% para preos de US$125/bbl. O aumento conseqncia direta de que, sob preos
maiores, a TIR do grupo empreiteiro aumenta e, portanto, o Governo fica cada vez com uma maior porcentagem do Petrleo-Lucro. Quanto maiores so os preos, mais rapidamente o grupo empreiteiro atinge os distintos patamares de TIR (que so calculados ano a ano). Este mecanismo assegura ao governo o aumento de
sua participao no lucro disponvel do campo para cenrios de preos altos, porm, para valores de TIR do
grupo empreiteiro maiores que 20%, a porcentagem do Petrleo-Lucro que o Governo recebe inalterada.
Para um campo grande de guas profundas516, a aplicao deste regime fiscal resulta em
um government take de 82,8% para um preo de US$50/bbl. A Figura I.92 analisa o government take
(linha vermelha) e os fluxos de caixa (grfico de barras) para diferentes preos e permite observar que o
government take diminui entre os preos de 25 a US$30/bbl, para logo aumentar rapidamente entre 30
e US$50/bbl at estabilizar na faixa entre 82% at 89%.

um campo grande de guas profundas
A queda inicial da curva deve-se ao fato de que, para preos menores que US$31/bbl, o teto
de 50% de petrleo bruto para recuperao de custos no suficiente para que a OC recupere a totalidade de seus custos com uplift, embora a OC tenha, devido a seus lucros provenientes do Petrleo-Lucro,
fluxos de caixa acumulados positivos. Entre os preos de 25 e US$30/bbl a OC recupera cada vez mais
seus custos com uplift e, portanto, fica com uma maior parte do lucro disponvel do campo at atingir a
totalidade dos mesmos para US$31/bbl.
A partir de US$31/bbl, o government take aumenta pois o empreiteiro comea a atingir patamares de TIR cada vez maiores, permitindo ao Governo capturar uma parcela do Petrleo-Lucro cada
vez maior. J para preos superiores a US$95/bbl, o grupo empreiteiro atinge uma TIR de 20% nos
primeiros anos de produo, o que faz que o Governo fique desde o incio da operao com 80% do
Petrleo-Lucro. Como mencionado anteriormente, a porcentagem do Petrleo-Lucro que o Governo
recebe quando o grupo empreiteiro atinge qualquer valor de TIR maior que 20% inalterada, e conseqentemente subidas adicionais de preos tem impacto mnimo no government take.
Sob este regime e considerando um campo grande de guas profundas a preos de US$50/bbl,
a receita principal do Governo provm de sua participao no Petrleo-Lucro, seguido pela arrecadao do
516
280
O campo grande de guas profundas, utilizado como exemplo para avaliao financeira do regime, descrito em detalhes no Anexo I.1
imposto de petrleo, o fluxo de caixa da Sonangol e o bnus de assinatura. A Figura I.93 mostra em forma de
rea a evoluo de cada um desses componentes ao longo do tempo. de notar que nos anos antes do comeo
da produo (anos 5, 6 e 7) o Governo tem sadas de caixa, dado que o fluxo de caixa da Sonangol negativo
como conseqncia da sua participao no grupo empreiteiro. Se o objetivo do Governo for evitar qualquer tipo
de investimentos prprios durante a vida do campo, este sistema com participao estatal no ser o adequado.
Figura I.93: Arrecadao do Governo por tipo de receita para um campo grande de
guas profundas em um cenrio de preo a US$50/bbl

No modelo utilizado pela Angola para o Bloco 46, a OC tem, na grande maioria das situaes,
incentivos para melhorar seu desempenho operacional. A Figura I.94 ilustra a variao do VPL da OC
mediante variaes dos custos operacionais variveis. Como pode se observar nas linhas azul, vermelha e
cinza da Figura I.94, medida que os custos operacionais variveis diminuem (lado esquerdo do grfico),
o VPL da OC aumenta levemente, e a medida que os custos operacionais variveis aumentam (lado direito
do grfico), o VPL da OC diminui. Isto refletido com a inclinao negativa das curvas do grfico.
Figura I.94: Variao sobre o VPL da OC para variaes dos custos operacionais variveis para um campo grande de guas profundas
281
Existem, no obstante, algumas situaes em que a lgica oposta descrita anteriormente acontece. Por exemplo, para um preo de US$50/bbl e aumento de custos operacionais variveis entre 10 e
15%, e para um preo de US$75/bbl e aumentos de custos operacionais variveis entre 15 e 20%, as curvas do um pequeno salto e a OC se v beneficiada por aumento de custos. Isto , existem pontos onde a
OC atinge um maior VPL se os custos do grupo empreiteiro aumentam. Apesar de parecer contra-intuitivo,
nessas situaes o grupo empreiteiro atinge um menor nvel de TIR, o que aumenta sua porcentagem do
Petrleo-Lucro e termina resultando em um ganho marginal maior que a perda de valor por incorrer em
maiores custos. Para evitar este tipo de comportamentos e capturar eficientemente as melhorias econmicas do projeto, o regime deveria contemplar um maior nmero de faixas de TIR e distribuio do PetrleoLucro mais estreitas (ou mesmo um modelo linear de clculo da distribuio do Petrleo-Lucro em funo
da TIR), ainda que isto possa, na prtica, aumentar a complexidade do modelo.
Observa-se na Figura I.94 que o incentivo da OC para melhorar custos muito maior para preos de
petrleo de US$25/bbl do que para preos de petrleo mais altos. De fato, para preos de US$25/bbl, os custos
a recuperar do grupo empreiteiro so sempre maiores do que o limite de 50% de petrleo bruto disponvel para
a recuperao de custos e, conseqentemente, o Petrleo-Lucro fica inalterado em 50% das receitas todos os
anos. Portanto, toda a melhoria nos custos do grupo empreiteiro capturada pelo prprio grupo (em que a OC
tem 80%). J para patamares de preos de petrleo maiores, o teto de 50% do petrleo bruto disponvel para
a recuperao de custos do grupo empreiteiro no sempre atingido e, portanto, o Petrleo-Lucro resulta s
vezes maior a 50% das receitas. Nessa ltima situao parte das melhorias operacionais do grupo empreiteiro
acabam aumentando o Petrleo-Lucro, o que termina tambm beneficiando ao Governo.
Sob a tica do VPL do Governo, pode-se observar na Figura I.95 que h incentivo de melhoria
operacional para o Governo, pois o VPL do mesmo aumenta quando h reduo de custos e vice-versa
para todas as situaes de preo (neste caso, a influncia do Governo para incentivar a melhoria operacional poderia ser exercida atravs da sua participao de 20% da Sonangol no grupo empreiteiro ou
atravs da sua participao no comit de operaes, como ser aprofundado na seo seguinte). Para
preo de US$25/bbl, a melhora no VPL do Governo conseqncia nica de menores custos na Sonangol atravs de sua participao de 20% no grupo empreiteiro, j que, como explicado no pargrafo
anterior, as outras fontes de arrecadao do Governo permanecem inalteradas nessa situao.
Figura I.95: Variao sobre o VPL do Governo para variaes dos custos operacionais
variveis para um campo grande de guas profundas
VLP Governo para campo grande
de guas profundas
282
Controlar a produo:
O contrato de partilha de produo do bloco 46 contempla que o plano de produo, entendido como o perfil planejado de produo de barris de petrleo cru por dia ao longo do tempo, deve
ser aprovado por uma comisso de operaes. Estabelece-se que a comisso de operaes constituda
por 4 membros, 2 dos quais designados pela Sonangol e 2 pelo grupo empreiteiro, e dirigida por um
presidente que designado pela Sonangol dentre os seus representantes. Cada membro da comisso de
operaes tem direito a um voto, possuindo o presidente tambm o voto de desempate.
Estabelece-se que, aps a descoberta e comprovao comercial das reservas, o alcance da
rea e os depsitos a serem utilizados para produo devero ser concordados pela Sonangol e pelo
grupo empreiteiro. Mais precisamente, no prazo de 30 dias contados a partir da data de uma descoberta comercial, o grupo empreiteiro deve preparar e apresentar Sonangol um projeto de plano geral
de desenvolvimento e produo, o qual deve ser analisado e discutido entre as partes com vista a ser
acordado e submetido ao Ministrio dos Petrleos pela Sonangol no prazo de 3 meses contados a partir
da data da descoberta comercial ou em outro prazo mais longo se tal for concedido pelo Ministrio dos
Petrleos. A partir da data da aprovao do plano, o grupo empreiteiro deve elaborar anualmente, de
acordo com as regras profissionais e os padres aceitos pela indstria petrolfera internacional, um projeto de plano de produo anual para o ano seguinte.
O plano de produo deve ser aprovado por escrito pela comisso de operaes e deve ser
submetido pela Sonangol ao Ministrio dos Petrleos para aprovao, nos termos da Lei das Atividades
Petrolferas. Aps aprovao do mesmo, o grupo empreiteiro est autorizado e obrigado a executar, sob
a superviso e controle da comisso de operaes e dentro dos limites das despesas oradas, o plano
de produo aprovado. Logo, o grupo empreiteiro deve gerenciar suas operaes com o objetivo de
produzir, em cada trimestre, a quantidade de Petrleo prevista no plano de produo.
Para gerenciar e otimizar a produo, o contrato de partilha da produo do bloco 46 tambm
estabelece se seguintes condies:
1. O grupo empreiteiro deve tomar todas as medidas necessrias e apropriadas, em conformidade com tecnologia adequada utilizada na indstria petrolfera internacional, para
evitar a perda ou desperdcio de petrleo superfcie ou no subsolo, sob qualquer forma,
durante as operaes de pesquisa, desenvolvimento, produo, recolhimento e distribuio, armazenagem ou transporte de petrleo;
2. Concluda a perfurao de um poo de desenvolvimento produtivo, o grupo empreiteiro
deve informar a Sonangol da data de realizao do ensaio do poo, devendo comunicarlhe, no prazo de 15 dias aps a concluso do ensaio, os resultados obtidos sobre o nvel
de produo estimado;
3. O grupo empreiteiro deve, em tempo oportuno, colocar disposio de representantes
autorizados da Sonangol, para seu exame, estatsticas e relatrios dirios ou semanais,
relativos produo da rea do contrato;
4. O grupo empreiteiro atravs do operador deve, com restrita observncia das disposies legais
e contratuais e sujeito s deliberaes da comisso de operaes, agir no interesse comum
das partes e tomar a seu cargo a execuo do trabalho inerente s operaes petrolferas de
acordo com as regras profissionais e os padres aceitos na indstria petrolfera internacional;
5. O grupo empreiteiro, atravs do operador, deve conduzir os trabalhos inerentes s operaes petrolferas de forma eficiente, diligente e conscienciosa, e executar os planos de
283
trabalho e oramentos nas melhores condies econmicas e tcnicas e de acordo com as

regras profissionais e os padres aceitos na indstria petrolfera internacional;
6. Nas operaes petrolferas, o grupo empreiteiro, atravs do operador, deve aplicar tecnologia e experincia de gesto mais apropriadas, incluindo a sua prpria tecnologia, tais
como patentes, know-how ou outra tecnologia secreta, contanto que tal seja permitido
pelas leis e pelos acordos aplicveis.
Finalmente, e como proteo para o Governo, estabelece-se que a Sonangol pode proceder
resciso do contrato se o grupo empreiteiro interromper a produo por um perodo superior a 90
dias sem causa ou justificativa aceitvel em termos da prtica normal da indstria petrolfera internacional.

Sob o modelo do bloco 46, o Governo investe no projeto atravs da participao de
20% da Sonangol Pesquisa e Produo no grupo empreiteiro. Estabelece-se que s na fase de
explorao a Sonangol Pesquisa e Produo est isenta de investir. Desta maneira, o modelo gera
para o Governo necessidades de caixa entre os anos 5 e 7, conforme foi ilustrado na Figura I.93
pela rea azul. O tamanho da rea seria maior quanto maior fosse a participao da Sonangol
Pesquisa e Produo no grupo empreiteiro, portanto, se o objetivo do Governo for evitar investimentos prprios, deveria reduzir ao mximo sua participao no grupo empreiteiro. Por outro
lado, reduzir a participao da Sonangol geraria um maior fluxo de caixa para a OC em cenrios
de preos rentveis.
Preservao ambiental:
So poucas as referncias que o contrato estabelece neste sentido. Especifica-se que, no caso
de uma situao de emergncia no decurso das operaes petrolferas que requeira uma ao imediata, o grupo empreiteiro, atravs do operador, est autorizado a desencadear todas as aes que julgue
necessrias para proteger vidas humanas, os interesses das Partes e o meio ambiente, devendo informar
prontamente todas as aes desencadeadas Sonangol.
Gerao de empregos locais:

Os contratos fazem nfase na gerao de empregos locais, e embora no estabeleam um
mnimo de pessoal ou servios angolanos a serem contratados, exigem que, para cumprir determinadas
condies, deve-se dar preferncia a contrataes locais. Mais precisamente, o Governo Angolano exige
que o grupo empreiteiro, atravs do operador e dos outros participantes do grupo, deva:
Contratar fornecedores locais, se a qualidade e a disponibilidade dos servios que prestam
forem semelhantes aos disponveis no mercado internacional e os seus preos, quando
sujeitos aos mesmos encargos fiscais, no sejam superiores em mais de 10% aos preos
praticados por fornecedores estrangeiros para servios idnticos;
Adquirir materiais, equipamentos, maquinaria e bens de consumo de fabricao nacional,
se sua quantidade, qualidade e prazo de entrega forem semelhantes aos de materiais,
equipamentos, maquinarias e bens de consumo alternativos disposio no mercado
284
internacional, quando o preo local desses artigos no for superior em mais de 10% ao
preo dos artigos importados, antes da aplicao dos direitos aduaneiros, mas aps a
incluso dos respectivos custos de transporte e de seguro;
Elaborar os estudos geolgicos e geofsicos, bem como quaisquer outros estudos
relacionados com a execuo do presente Contrato, preferencialmente em Angola,
exceto se for apropriado, para efeitos de um processamento econmico e eficiente
de dados e exames laboratoriais, o recurso a centros especializados fora de territrio
angolano.
Em uma primeira anlise, o impacto dessas polticas pode ser prejudicial tanto para a OC
como para o Governo j que, como analisado na seo Incentivar a melhoria do desempenho operacional, o VPL para ambas as partes reduzido se os custos operacionais forem maiores. Porm, uma
anlise exaustiva dessa poltica deve considerar um maior nvel de complexidade, pois o Governo obtm
benefcios indiretos quando h contratao de pessoal local e de servios de empresas angolanas. Por
exemplo, a contratao de empresas locais ir reter maior lucro operacional no pas, e portanto, aumentar a arrecadao de imposto de renda nos outros elos da cadeia, conseqentemente incrementando
a arrecadao do Governo. Portanto, para poder chegar a uma concluso exaustiva a respeito desta
poltica necessrio analisar se os benefcios indiretos tangveis e intangveis capturados pelo Governo atravs desta poltica compensam a perda de VPL do projeto especfico gerada por maiores custos
operacionais.
Para a OC, esta poltica pode se tornar muito prejudicial em cenrios de preos pertos ao
ponto de equilibro do projeto, pois a obrigao de contratar localmente ao maior preo pode ser determinante na rentabilidade do projeto e, portanto, afetar OC em sua deciso de investir ou continuar
produzindo.
Desenvolvimento e aporte tecnolgico local:

Nos contratos de partilha de produo de Angola, exige-se que o grupo empreiteiro
treine, de um modo diversificado, sistemtico e planificado, todo o pessoal angolano direta ou
indiretamente envolvido nas operaes petrolferas com o objetivo de aumentar os seus conhecimentos e qualificao profissional e a fim de que o pessoal angolano, gradualmente, atinja o
nvel de conhecimento e qualificao profissional idntico ao dos trabalhadores estrangeiros do
grupo empreiteiro. Exige-se que tal formao inclua, tambm, a transferncia de conhecimento
da tecnologia petrolfera e a necessria experincia de gesto, permitindo ao pessoal angolano a
utilizao da mais avanada e adequada tecnologia utilizada nas operaes petrolferas, incluindo
tecnologias de sua propriedade e utilizada sob patente, know-how e outras tecnologias confidenciais, dentro dos limites permitidos pelas leis e acordos aplicveis, sujeito a acordos apropriados
de confidencialidade.
Os custos decorrentes da formao do pessoal angolano ao servio do grupo empreiteiro
devem ser suportados por este, mas o contrato permite que sejam recuperados como despesas de
produo. Os programas devem ser estabelecidos em um acordo entre a Sonangol e o grupo empreiteiro.
285
i.3.3.1.5.2 Anlise dos objetivos da OC

Em cenrios de aumento de preos a tendncia da OC incrementar seu VPL. Como se observa na Figura I.96, que ilustra o VPL da OC para diferentes campos e cenrios de preo de petrleo, a OC
se beneficia dos incrementos de preo do petrleo e seu VPL cresce constantemente para todos os tipos
de campos considerados, salvo algumas pequenas irregularidades. O motivo destas irregularidades
que para certos patamares de preo as faixas de TIR atingidas reduzem a porcentagem do Petrleo-Lucro
para o grupo empreiteiro, e, em alguns casos, repercutem em um menor VPL absoluto para a OC.
Sob o modelo avaliado para Angola, o Governo se beneficia do aumento de preo a uma velocidade muito maior que a da OC. Como se observa na Figura I.97, que ilustra o VPL do Governo e da
OC para o campo grande de guas profundas para diferentes patamares de preo de petrleo, o VPL
do Governo cresce a um ritmo mais rpido que o da OC, especialmente a partir de preos de US$50/
bbl. Observa-se que, para um preo de US$25/bbl, a OC tem VPLs negativos, ainda que o campo continue sendo rentvel para o Governo.
Figura I.96: VPL da OC para distintos

cenrios de preos e campos

de guas profundas para distintos
cenrios de preos
Recuperar o investimento o quanto antes possvel:

Sob o modelo fiscal do bloco 46 simulado no campo grande de guas profundas, a OC recupera os investimentos nos anos 16 e 11 para preos de 25 e US$50/bbl respectivamente. A Figura I.98
e a Figura I.99 mostram o fluxo de caixa acumulado da OC (linha preta) e os fluxos de caixa anuais da
OC e o Governo (barras). Neste caso, o incentivo do uplift do investimento e depreciao acelerada tem
como objetivo dar preferncia recuperao de custos da OC, mas o limite de 50% do petrleo bruto
do perodo para recuperao de custos produz o efeito contrrio e acaba prejudicando a OC, que deve
esperar vrios anos para recuperar seus custos. Por outro lado, o benefcio para o Governo realizado
j desde o primeiro ano de produo.
286
Figura I.98: Fluxo de caixa para preos

de US$25/bbl (campo grande guas
profundas)

de US$50/bbl (campo grande guas
profundas)
Assegurar TIR mnima:

A Figura I.100 mostra a evoluo da TIR da OC para os quatro tipo de campos sob diferentes
cenrios de preos. Pode-se ver que a lgica de atratividade dos campos se mantm: campos maiores
oferecem retornos maiores. A OC ganha constantemente com os aumentos do preo do petrleo sem
que o mecanismo fiscal contemple um teto na taxa. A viabilidade de poos menores, no entanto, pode
ser questionvel, pois so atingidos nveis limites para preos de petrleo entre 40 e US$50/bbl. O regime deveria ser, ento, flexibilizado para atender a condies mais desfavorveis (campos menores) atravs de, por exemplo, mudanas nas faixas do Petrleo-Lucro para assegurar uma maior porcentagem do
mesmo para a OC quando consideradas TIR baixas. Com as mudanas adequadas os campos menores
poderiam se tornar comercialmente viveis, o que beneficiaria tanto OC (atraindo a mesma para executar o investimento) como ao Governo (que aumentaria sua arrecadao por viabilizar o campo).
Figura I.100: TIR OC para para distintos cenrios de preos e campos produtivos
287
Deve-se notar que a TIR da OC utilizada no contrato para determinar a diviso do Petrleo-Lucro
no inclui despesas de explorao. A TIR contratual resulta, portanto, maior que a TIR real da OC, e logicamente a prejudica. Essa metodologia contratual de clculo da TIR pode gerar um desincentivo ao investimento
da OC na fase de explorao, j que quanto maior forem as despesas de explorao, maior ser a diferena
entre a TIR real e a TIR contratual, apesar de ser essa ltima a utilizada para a diviso do Petrleo-Lucro.
Possuir flexibilidade em situaes distintas de risco exploratrio/operacional/

produtivo:
Como mencionado no inicio desta seo, Angola tem utilizado diferentes condies de contratos
para os distintos blocos licitados. A flexibilidade do regime de partilha de produo lhe permitiu ao pas
definir condies contratuais especficas caso a caso segundo, entre outros pontos, o risco exploratrio e
a dificuldade de operao. A Tabela I.27 resume algumas das condies que variaram para os diferentes
blocos na licitao 2007/2008.
Tabela I.27: Resumo das condies contratuais principais para o Bloco centro, Bloco 9
e Bloco 48. Licitao 2007/2008
Bloco centro (Cabinda
onshore)
288
Bloco 48 (guas ultra

profundas)
Bloco 9 (guas rasas)
Perodo de
pesquisa
4 anos, prorrogvel por mais 3

anos

anos

anos
Perodo de
produo
20 anos
25 anos
25 anos
Participao
da Sonangol
no grupo
empreiteiro
50% de participao da
Sonangol Pesquisa e Produo
no grupo empreiteiro, quem
tambm o Operador do bloco
65% de participao da
Sonangol Pesquisa e Produo
no grupo empreiteiro, quem
tambm o Operador do bloco
20% de participao da Sonangol

Pesquisa e Produo no grupo
empreiteiro
Uplift de
custos de
capital
10%
10%
20%
Limite do
Petrleo
Bruto para a
recuperao
de custos
50%
50%
50%
Porcentagem
do PetrleoLucro (profit
oil split) para
o Governo
Baseado na produo
acumulada (PA) em milhes
de barris, segundo as regras
abaixo:
PA <= 25
40% Governo
25<PA<50
60% Governo
50<PA<100 70% Governo
100<PA<250 80% Governo
250=< PA
90% Governo
Baseado na TIR do grupo

empreiteiro, segundo as regras
abaixo:
TIR <= 15%
30% Governo
15%<TIR<20% 40% Governo
40% =< TIR
90% Governo
Baseado na TIR do grupo

empreiteiro, segundo as regras
abaixo:
TIR <= 10%
30% Governo
10%<TIR<12,5% 40% Governo
12,5%<TIR<17,5% 55% Governo
17,5%<TIR<20% 70% Governo
20% =< TIR
80% Governo
1.3.3.2 Repblica da Indonsia
1.3.3.2.1 Introduo
A Indonsia, pas com a quarta maior populao do mundo (apenas atrs de China, ndia e
Estados Unidos), apresentou em 2007 um PIB de US$ 433 bilhes, sendo assim o pas com a 20 maior
economia do globo. A Tabela I.28 resume os principais indicadores macroeconmicos do pas no perodo 2002 a 2007 (Euromonitor, 2008).
Tabela I.28: principais indicadores macroeconmicos da Indonsia

Indonsia
PIB (US$ mi)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
195.660
234.772
256.837
285.869
364.599
432.929
4,5%
4,8%
5,0%
5,7%
5,5%
6,3%
900
1.065
1.151
1.265
1.593
1.869
Exportaes (US$ mi)
59.164
64.107
70.767
86.996
103.486
118.728
Importaes (US$ mi)
38.340
42.244
54.877
75.533
80.333
93.088
Inflao
Populao (mil hab.)
11,9%
6,6%
6,2%
10,5%
13,1%
6,4%
217.465
220.354
223.225
226.063
228.865
231.627
Aps um perodo de crescimento de 7% ao ano entre 1987 e 1997, estimulado por aes
desenvolvimentistas do governo local que buscavam crescimento na oferta de emprego e aumento das
exportaes em setores no associados a petrleo e gs natural, no ano de 1998 o PIB do pas chegou
a retrair mais de 13%, em funo da crise asitica de 1997. Neste momento, diversos investidores estrangeiros abandonaram o pas. O governo ento assumiu a custdia de empresas em diversos setores
da economia atravs de operaes de reestruturao de dvidas existentes e revendeu, posteriormente,
a maior parte dos ativos iniciativa privada. (USDS, 2008).
Recuperada, a economia da Indonsia atingiu um perodo de estabilidade que perdura at os
dias hoje, graas a esforos de recapitalizao do setor bancrio e aes de estmulo ao crescimento e
emprego, especialmente em infraestrutura (op.cit.).
Sob o aspecto poltico, o World Bank (2008) reconhece que, aps a posse do atual Presidente Susilo Bambang Yudhoyono, em outubro de 2004, a Indonsia est passando por um perodo de
transio para um modelo de governo mais democrtico e descentralizado. Destaca-se o anncio, no
incio do governo, da 100-day agenda, aludindo a aes polticas de curto prazo para energizar a
burocracia, a um plano anti-corrupo em dezembro de 2004 e ao lanamento do Medium Term Plan
no incio de 2005, focado em criar uma Indonsia mais pacfica, segura, democrtica, justa, prspera
e estabelecer estabilidade macroeconmica para o desenvolvimento (USDS, 2008).
Reformas na economia e em alguns setores-chave (como o setor financeiro), alm do estabelecimento da nova Lei de Investimentos em maro de 2007, tambm vm ajudando a criar fundamentos mais slidos
para crescimento e condies de atratividade para investidores domsticos e estrangeiros (CIA, 2008).
No obstante a evoluo das condies do pas nos ltimos 10 anos, a Indonsia ainda enfrenta
inmeros desafios, como altos ndices de pobreza e desemprego, carncia de infra-estrutura, corrupo, um
289
ambiente regulatrio complexo, distribuio inadequada de recursos entre as regies do pas, alm do forte
envolvimento do Estado em diversos setores da economia (op.cit.; FCO, 2008). De fato, o governo atualmente
controla cerca de 150 empresas, muitas delas com monoplios em setores-chave, por exemplo, refino de petrleo, e administra preos em diversos setores, como eletricidade, arroz e combustveis (CIA, 2008; USDS, 2008).
A economia da Indonsia puxada pelo consumo domstico, com 63% do PIB, seguido de investimentos (25%), consumo do governo (8%) e exportaes lquidas (4%). O setor de hidrocarbonetos continua
sendo uma parcela importante da economia e representou 19 % (US$ 23 bilhes) das exportaes do pas
em 2007, mas a representatividade do setor j foi muito maior nas dcadas de 70 e 80, quando a Indonsia
possuiu uma posio de exportador lquido de aproximadamente 1 milho de barris dirios (BP, 2008).
Outros setores exportadores relevantes so: commodities minerais (19% das exportaes), eletrodomsticos (13%), borracha (7%) e produtos txteis (4%) (USDS, 2008).

As primeiras reservas com volumes comerciais de petrleo foram descobertas na Indonsia em
1883, ao norte da ilha de Sumatra. A histria do incio da explorao de petrleo no pas confunde-se
com a da Royal Dutch que viria a se tornar uma das maiores empresas globais do setor, aps a fuso
com a Shell Transport and Trading Company em 1907, tornando-se a Royal Dutch Shell (Shell, 2008).
Sendo a Indonsia uma colnia holandesa poca, a Royal Dutch Shell dominou as atividades de E&P
na regio por mais de 30 anos, operando concesses em Sumatra, Java e Kalimantan (USLC, 2008).
Os campos mais importantes da Indonsia, Duri e Minas, localizados na provncia de Riau, foram descobertos pouco antes do incio da Segunda Guerra Mundial pela Caltex, uma joint venture entre
Chevron e Texaco na poca, atualmente Chevron (op.cit.).
Em 27 de dezembro de 1949 a Indonsia obteve sua independncia, aps trs sculos de
colonizao holandesa e ocupao japonesa durante a Segunda Guerra Mundial. Refletindo sua dependncia poltica, o setor de petrleo e gs natural do pas foi controlado por estrangeiros at a sua
independncia (Steele, 2008, P. 98).
A partir de ento, o recm-estabelecido governo da Indonsia buscou intensificar o controle
sobre as atividades do setor de petrleo e gs natural do pas atravs do aumento das operaes de diversas empresas estatais e do endurecimento das negociaes e termos dos contratos com as OC sobre
as atividades de E&P de petrleo e gs natural. Em 1963, a Caltex, a Royal Dutch Shell e a Standard
Vacuum entregaram as suas concesses ao governo e passaram a atuar como contractors. Nascia o modelo de PSC (Production Sharing Contracts) na Indonsia, pas pioneiro na adoo deste regime, replicado
posteriormente em outros pases (op.cit.).
Em 1968, as estatais do setor de E&P, atuantes poca, tais como a Indonesian Oil Mining
Company Pertamin, a National Oil Mining Company Permina, e a National Oil and Gas Company
Permigan, foram consolidadas em uma nica companhia, a Pertamina (National Oil and Natural Gas
Company). Ao mesmo tempo, uma nova legislao garantia Pertamina o poder de negociar contratos
de PSC com outras OC na Indonsia (USLC, 2008).
A Pertamina iniciou forte movimento de estmulo E&P no pas, assinando cerca de 30 PSC
em 1969 e outros nos anos subseqentes. Os acordos eram tidos como bastante exigentes para as OC,
com o governo chegando a capturar 85% do petrleo produzido aps a recuperao dos custos (op.cit.).
Apesar dessas condies, houve interesse das OC em investir e a produo saltou de um patamar mdio
290
de 542 mil barris dirios, entre 1965 e 69, para 1,35 milhes de barris / dia na dcada de 70 e 1,45
milhes na dcada de 80 (BP, 2008).
O sucesso produtivo da Indonsia perdurou at o comeo da dcada de 90, quando as reservas com maior facilidade de explorao comearam a amadurecer e a reposio com novas reservas
exigiam investimentos de maior porte, tais como as fronteiras produtivas offshore. O contexto de mercado da poca era particularmente desfavorvel devido a um ciclo de baixa de preos, porm condies
especficas do pas na poca influenciaram a queda nos investimentos exploratrios das OC; de fato,
de acordo com Steele (2008), uma srie de eventos polticos e econmicos impactou negativamente o
clima para investimentos no setor, como transies polticas, movimentos separatistas, a crise financeira
asitica e a ocorrncia de ataques terroristas. A partir da segunda metade da dcada de 90, a produo
de petrleo comeou a declinar.
Em outubro de 2001 o setor petrolfero da Indonsia passou por profundas reformas com a aprovao da lei de leo e gs natural n 22/2001 (EIA, 2008). Esta lei estabeleceu o fim do monoplio da
Pertamina e a transferncia de suas atividades de regulao e administrao do setor petrolfero para um
novo rgo regulatrio independente, chamado de BP MIGAS (Badan Perlaksanaan Minyak Gas). Atravs
de decreto presidencial em 2003, a Pertamina teve seu status legal alterado para companhia limitada PT
Pertamina (Persero). H expectativas quanto sua privatizao em relao a momentos futuros (EIA, 2008).
Maior transparncia dos processos de licitao, maior disposio do governo para negociar
com as OC, incentivos para poos marginais e uma vasta rea de guas profundas ao leste do pas vm
contribuindo para atrair novamente as empresas para a atividade de E&P na Indonsia. De fato, todas
as cinco maiores OC de capital aberto, como a ExxonMobil, BP, Total, Chevron e a Shell, dentre outras
empresas relevantes do setor como a norueguesa StatoilHydro, vem demonstrando interesse em investir
no pas. Entretanto, h ainda preocupaes das OC relacionadas falta de consistncia e clareza em
alguns aspectos regulatrios, alto nvel de tributao do governo, lentido na tramitao dos processos
por parte da BP MIGAS, e dificuldades de criao de relacionamentos colaborativos entre as OC e o
rgo regulador (Steele, 2008, P. 94-7).
A Indonsia foi um dos primeiros membros da OPEP, juntando-se ao cartel em 1962 (um ano aps a
fundao da organizao). Entretanto, ao assumir posio de importador lquido de petrleo a partir de 2004,
a Indonsia perdeu relevncia no grupo de produtores e deixou de ser membro em 2008 (op.cit., P. 91).
Petrleo e gs natural dominam a matriz energtica da Indonsia. A Figura I.101 mostra a
distribuio em 2005, de acordo com EIA (2008).
Figura I.101: consumo total de energia na Indonsia, por insumo energtico (2007)
Fonte: BP, 2008
291
I.3.3.2.1.2 Evoluo das reservas de petrleo e gs natural

A Figura I.102 e a Figura I.103 ilustram a evoluo histrica das reservas de petrleo e gs
natural da Indonsia (grfico de barras) e a relao reservas/produo do pas (grfico de linhas).
Figura I.102: evoluo do volume de reservas comprovadas de petrleo e relao

reserva/produo na Indonsia
Fonte: EIA, 2008

reserva/produo na Indonsia
Fonte: EIA, 2008
As reservas de petrleo da Indonsia vm declinando ano a ano, representando, em 2007,

apenas 0,35% das reservas globais (BP, 2008). Muitos dos grandes campos atualmente em produo,
descobertos em meados do sculo XX, vm apresentando sinais de esgotamento. A atividade exploratria e de desenvolvimento no pas tem sido insuficiente para manter o patamar histrico do volume de
reservas. Como j abordado na seo anterior, esforos esto sendo empreendidos pelo governo da
Indonsia no sentido de incentivar a explorao, com o objetivo de reverter a tendncia de exausto dos
recursos comprovados no pas (EIA, 2008).
292
Segundo a EIA (2008), a Indonsia detentora da 10 posio em reservas comprovadas de

gs natural no mundo, com um volume de 2,8 trilhes de metros cbicos. Mais de 70% das reservas
de gs natural esto localizadas em campos offshore. As maiores reservas esto localizadas na ilha de
Natuna, em East Kalimantan, em South Sumatra e em West Papua (op.cit.). Ao contrrio do petrleo, o
sucesso exploratrio em gs natural tem sido traduzido em aumento de reservas provadas nos ltimos
anos. De fato, entre 1997 e 2007 as reservas cresceram a um ritmo mdio de 3,1% ao ano.

A Figura I.104 e a Figura I.105 resumem a evoluo histrica da produo e consumo domstico de petrleo e gs natural na Indonsia.

petrleo na Indonsia
Fonte: EIA, 2008

natural na Indonsia
Fonte: EIA, 2008
293
A produo de petrleo na Indonsia, que hoje representa 1,2% da produo global, vem
declinando em ritmo acelerado. Em 2007, a produo de leo cru e condensados atingiu 960 mil
barris dirios, volume equivalente a 63% do que foi produzido 10 anos antes (1,52 milhes de barris
por dia). Em 2004, o consumo domstico superou a produo local, fato at ento indito na histria
do pas.
O blend mais importante da Indonsia o do campo de Minas, um petrleo leve com densidade 35 API e baixo teor de enxofre. O campo de Duri j possui composio mais pesada, sendo
inclusive extrado com auxlio de injeo de vapor no poo.
A perspectiva futura, ao menos nos prximos 5 anos, de continuidade do declnio da
produo de petrleo, amenizado pela entrada em operao do campo de Cepu, um JOA (Joint
Operation Agreement) entre ExxonMobil e PT Pertamina. A produo esperada do campo, de 600
milhes de barris recuperveis, de 180 mil barris dirios (EIA, 2008).
Quanto ao gs natural, a Indonsia o dcimo primeiro produtor mundial, responsvel
por 2,3% do volume em 2007. O aumento histrico de produo observado foi destinado, em
grande parte, para exportao, seja atravs de gasodutos, conectando a Indonsia com Cingapura
e Malsia, seja atravs da produo de LNG nos terminais de Bontang (o maior do mundo, com
capacidade de 31 bilhes de metros cbicos ao ano) e Arun (capacidade de 13,6 bilhes de metros
cbicos por ano) e posterior envio aos mercados do Japo, Coria do Sul e Taiwan (op.cit.). Em
2007, a Indonsia foi o 3. maior exportador mundial de LNG, com 27,7 bilhes de metros cbicos, apenas atrs do Catar (38,5 bilhes de metros cbicos) e da Malsia (29,8 bilhes de metros
cbicos) (BP, 2008).
Nos ltimos anos, esforos esto sendo feitos para aumento do consumo interno de gs natural, como fonte de substituio ao petrleo. A reduo de subsdios para compra de combustveis e
a expanso da capacidade de gerao de energia eltrica atravs de termeltricas a gs contribuem
para aumentar a demanda domstica (USEJ, 2006, P. 34). Limitaes da rede de distribuio de gs
natural (em termos de alcance e interconectividade) devero ser reduzidas com a construo do IGTS
(Integrated Gas Transportation System), sistema de gasodutos de 2.600 milhas, interconectando as
ilhas de Sumatra, Java e Kalimantan (EIA, 2008). A infra-estrutura de transmisso e distribuio de
gs natural da Indonsia conduzida pela estatal Perusahaan Gas Negara (PGN).
Iniciativas de expanso da capacidade de exportao de gs natural tambm esto em curso
(op.cit.):
A Indonsia vem liderando discusses para implantao do TAGP (Trans-ASEAN Gas
Pipeline), uma rede de gasodutos transnacional que objetiva conectar os pases do
Sudeste Asitico;
A implantao de um terminal de LNG, que viabilizar a explorao do campo de
Tangguh, localizado na provncia de Papua e com reservas provadas de 400 bilhes de
metros cbicos. Liderado pela BP, em consrcio com CNOOC, Mitsubishi, Nippon Oil,
KG e LNG Japan, o terminal de Tangguh ter capacidade de 11,5 bilhes de metros
cbicos por ano, prevista para 2009.
Alm dos aspectos de infraestrutura, o aumento da produo de gs natural enfrenta
desafios relacionados a incertezas e barreiras regulatrias: por exemplo, diversos produtores (sob
PSC) requerem garantias de venda domstica de gs natural por parte da PT Pertamina, enquanto
o governo demonstra relutncia. Outra requisio dos produtores a ausncia de um sistema competitivo de precificao de gs (o sistema histrico baseado em negociao campo a campo entre
294
a PT Pertamina e o produtor, e definio de um preo fixo ao longo do contrato de fornecimento).

Finalmente, a falta de polticas claras de obrigaes de volumes domsticos, extenses contratuais e
taxao inibem o nimo de investimento em expanses (USEJ, 2006, P. 35-6).

Em E&P de petrleo, a maior das companhias internacionais operando na Indonsia a
Chevron, proprietria de 100% da Caltex (anteriormente uma joint-venture entre a Texaco e a Chevron). Alm da Chevron, diversas outras OC tambm esto presentes, tais como BP, ConocoPhillips,
ExxonMobil e Total. Alm da PT Pertamina, as estatais chinesas Petrochina e CNOOC (China National Offshore Oil Company) tambm possuem operaes de E&P de petrleo (op.cit., P. 12).
No setor de E&P de gs natural, as principais OC presentes na Indonsia so: Total, ExxonMobil, Vico (uma joint venture entre BP e Eni), BP, Chevron e ConocoPhillips (op.cit., P. 32).

De acordo com EIA (2008), em 2007 a Indonsia possua cerca de 1 milho de barris dirios de capacidade de refino, distribuda em 8 refinarias, todas de propriedade da PT Pertamina.
As principais refinarias so as de Cilicap, da Java Central (348 mil barris dirios), Balikpapan, em
Kalimantan (241 mil barris dirios) e Balongan, em West Java (125 mil barris dirios).
O governo da Indonsia est buscando atrair investimentos em capacidade de refino local, atravs de incentivos fiscais, com o objetivo de garantir a oferta local de derivados de petrleo.
Atualmente, 30% da demanda domstica de derivados so atendidas por importaes (Reuters,
2008).
Diversos projetos de novas refinarias foram registrados nos ltimos 15 anos, no entanto
nenhum deles foi efetivamente iniciado. Os projetos mais provveis parecem ser em joint ventures
entre a PT Pentamina e outras OC, como a iraniana NIORDC (National Iranian Oil Refining & Distribution Company) e a chinesa Sinopec.
295

a) Breve Histrico da Indonsia Colonial
Existem indcios de populaes nativas nas Ilhas de Sumatra e Java h mais de quinhentos mil
anos. Aproximadamente em 2.500 a.C., j existiam sociedades semi nmades que criavam animais domsticos e utilizavam utenslios de cermica e rocha. A interao com outras regies da sia comeou em torno
do ano 500 a.C., quando foram introduzidos os metais. Nos primeiros sculos da Era Crist, o Budismo e o
Hindusmo passaram a exercer forte influncia na populao local, culminando, no sc. VII, com o Imprio
Srivijaya. A constante passagem de mercadores islmicos pelo arquiplago nos sculos seguintes exerceu
enorme influncia na populao local que, hoje, tem 85% de sua populao sob a f muulmana.517
No sculo XVII, a Companhia Holandesa das ndias Orientais (VOC na sigla holandesa) passou
a dominar os principais portos do arquiplago, exercendo enorme influncia no somente na esfera econmica, mas tambm poltica. Nos sculos XVII e XVIII, esta influncia inclua apoio a alguns governantes
locais em detrimento de outros, muitas vezes alimentando disputas internas. Porm, a situao na Europa
sofreu enormes mudanas no final do sc. XVIII, o que teve reflexos nos territrios ultramarinos sob controle
holands, especialmente com a falncia da VOC em 1799 e a anexao da Holanda, pelo Imprio Francs, em 1811. Aproveitando-se da fragilidade da situao do arquiplago, o Imprio Britnico apressouse em invadi-lo em 1811, rendendo rapidamente as foras francesas e governando-o de 1811 a 1816,
quando, o Governo Britnico devolveu o controle do territrio diretamente ao Governo Holands.
As ilhas de Java e Sumatra, assim como toda a poro leste do arquiplago, assumiram,
ento, pela primeira vez, o status de sociedade colonial. O moderno Estado da Indonsia foi, portanto,
criado no sculo XIX, sob controle holands, pois foi nesta poca que a maioria de suas fronteiras foi
delimitada, juntamente com um processo de integrao poltica, econmica e militar.
A abertura do Canal de Suez, em 1869, incentivou o aumento da produo agrcola em Sumatra
para exportao Europa, especialmente gros, cana de acar, ch, cacau e tabaco. Aps esta fase de
extensa explorao da agricultura pelos holandeses, comeou um processo de diversificao da economia
da Indonsia, voltando-se, sobretudo, para a produo de borracha, visando a nascente indstria automotiva, e para a produo de petrleo que, inicialmente, era usado como combustvel para lmpadas.
A indstria do petrleo iniciou seu desenvolvimento com a criao da Koninklijke Nederlandsche
Maatschappij tot Exploitatie van Petroleum-bronnen in Nederlandsch Indi (Companhia Real Holandesa
para Explorao de Petrleo nas ndias Holandesas), em 1890, esta foi incorporada em 1907 Shell Transport and Trading Company, que j explorava petrleo na regio de Kalimantan desde 1891, formando a
Royal Dutch Shell. A Royal Dutch Shell dominou o mercado colonial de explorao petrolfera na Indonsia
por mais de 30 anos. Em 1911, a Royal Dutch Shell j operava concesses em Sumatra, Java, Kalimantan
(parte indonsia da Ilha de Bornu), representando aproximadamente 4% da produo mundial poca518.
A explorao petrolfera na Indonsia era, poca, regida pela Lei de Minerao das ndias
Holandesas de 1899, modificada em 1919, que, a partir disso, passou a ser considerada a origem do
conceito de PSC. De acordo com o art. 5 dessa lei, o Ministro competente poderia ser autorizado por
lei especial a formalizar contratos com OC, conferindo a esta direitos exclusivos de explorar e produzir
petrleo em determinado territrio por determinado nmero de anos. A OC era obrigada a pagar royalties e uma parte proporcional do lucro. O Governo Colonial tinha o direito de requerer que os royalties
e sua parte nos lucros fossem pagos em leo ou derivados, desde que tais produtos fossem utilizados
517 Informao retirada de Country Studies (http://countrystudies.us/indonesia/), stio da internet patrocinado pelo Departamento de Pesquisa da Biblioteca do Congresso Norte-Americano. Acessado em 26/11/2008.
518 Informao retirada de Country Studies (http://countrystudies.us/indonesia/), stio da internet patrocinado pelo Departamento de Pesquisa da Biblioteca do Congresso Norte-Americano. Acessado em 26/11/2008.
296
para as prprias necessidades do governo. Certamente, tratava-se de apenas um pequeno passo em

direo aos PSC atuais, mas j demonstra claramente a idia de partilha da produo entre a OC e o
Pas Produtor.519
b) Segunda Guerra Mundial, Independncia e Controle Nacional da Produo

A explorao e produo de hidrocarbonetos continuou sob controle holands at a ocupao
do arquiplago pelos japoneses na segunda guerra mundial. Esta ocupao durou trs anos e somente
trs dias aps a rendio incondicional do Japo na guerra, quando um pequeno grupo de indonsios,
liderados por Sukarno520 e Mohammad Hatta, proclamaram a independncia e criaram a Repblica da
Indonsia. Os holandeses imediatamente tentaram restabelecer seu controle sobre a regio, mas encontraram forte resistncia. Aps quatro anos de disputas, em 1949, os holandeses transferiram formalmente a soberania ao Governo Federal da Indonsia. Finalmente, aps dcadas de explorao comercial, o
controle sobre a produo de petrleo finalmente passou para mos nacionais521.
A ento recm criada Estatal Permina, predecessora da Pertamina, comeou suas operaes
no fim dos anos 1950, tendo como foco central os campos abandonados pela Royal Dutch Shell no norte de Sumatra, assim como outras reas brevemente controladas pelos japoneses. A assistncia tcnica
fornecida pelo Japo foi fundamental para a reconstruo do setor na Indonsia.
Em 1960, por meio do Decreto Governamental 44/1960, primeira legislao especfica sobre
petrleo da era ps-colonial, os hidrocarbonetos foram considerados parte das riquezas nacionais sob
controle do Estado e as atividades de explorao e produo passaram a ser consideradas responsabilidades do Estado, podendo este delegar a responsabilidade a empresas pblicas (NOC). Isto significa
dizer que as licenas exclusivas, at ento vigentes, foram nacionalizadas, sendo que os antigos licenciados (denominados concessionrios) somente puderam continuar exercendo seus direitos por um perodo
breve , determinado por regulamento especfico. s concessionrias afetadas por este Decreto foi concedido um direito preferencial na obteno de contratos de servio a serem firmados com a nova NOC,
responsvel pela rea de suas antigas concesses522. Neste contexto, em 1963, as OC Caltex, Standard
Vacuum e Royal Dutch Shell devolveram suas concesses ao Governo, mas continuaram a operar nos
mesmos campos, figurando, respectivamente, como contratadas das recm criadas estatais PN Permina,
PN Petarmin e PN Permigan523.
Considerando o acima exposto, faz-se importante salientar que os objetivos do processo de
nacionalizao da indstria petrolfera na Indonsia eram diferentes em relao maioria dos pases em
desenvolvimento em meados do sc XX. Enquanto nestes pases, como, por exemplo, o Mxico e o Ir, o
objetivo da nacionalizao era garantir exclusividade das atividades de E&P pelo Estado, na Indonsia,
o verdadeiro objetivo era reestruturar o regime de explorao e produo de hidrocarbonetos, alterando
a forma de contratao entre o Estado e as OC, mas permitindo a continuidade das operaes pelas
OC. O primeiro passo neste sentido foi o cancelamento das licenas ento vigentes que, combinado
com a criao de empresas pblicas, culminou na mudana do regime de explorao para o regime de
partilha de produo com as OC.524
519 TAVERNE, Bernard; Petroleum Industry and Governments, 2a edio; Wolters Klower, Holanda, 2008, pg 256.
520 Nota do Autor: Como muitos javaneses, Sukarno no tinha sobrenome.
521 International Business Publications; INDONESIA Oil & Gas Exploration Laws and Regulations Handbook, Volume I; 5a Edio, 2008;
pg 25.
523 MULJADI, Kartini; MACHMUD, Dr. T.N; Regulation of Indonesias Oil and Gas Industry at the Crossroads, 2001, artigo publicado em
www.ifrl.com, acessado em 28/11/2008.
297
Por outro lado, como o gs natural era pouco explorado neste Pas Produtor, pequenas quantidades eram usadas como combustvel pela prpria indstria do petrleo desde os anos vinte , sendo a
maior parte, porm, re-injetada nos poos de produo de petrleo. Em 1963 o gs natural foi utilizado
pela primeira vez como matria prima em uma fbrica de fertilizantes no pas. Mesmo assim, at 1973,
cerca de 60% de sua produo era queimada ou desperdiada. O Governo local, no entanto, estava
cada vez mais consciente do potencial de uso domstico do gs natural e, principalmente, de seu forte
potencial de exportao. O desenvolvimento da regulao das atividades petrolferas nesta poca, que
ser analisado adiante, viabilizou projetos de explorao e produo de gs natural525.
Aps esta fase de transio, ao final da dcada de sessenta, comearam a ser firmados os primeiros PSC entre o Governo da Indonsia e as OC, contratos estes que exerceram enorme influncia no desenvolvimento e na evoluo nos regimes internacionais de explorao e produo de hidrocarbonetos.
Algumas caractersticas destes primeiros PSC eram: (i) durao do contrato de 30 anos, incluindo
10 anos de fase de explorao; (ii) contrato automaticamente rescindido caso, aps os 10 anos de fase
exploratria, no houvesse descobertas comerciais; (iii) NOC era a responsvel pelo gerenciamento das
operaes; (iv) cronogramas e oramentos eram elaborados pelas OC e submetidos aprovao da
NOC; (v) OC era obrigada a executar os cronogramas de uma maneira eficiente, utilizando-se dos mtodos cientficos apropriados; (vi) limite mximo do cost oil de 40%; (vii) diviso do profit oil em 65% para
o Estado e 35% para a OC; (viii) obrigao de fornecimento de at 25% da produo para suprimento do
mercado local; (ix) opo da NOC de receber todo o seu profit oil in natura, caso contrario, a OC fica
obrigada a comercializar a poro pertencente NOC da melhor maneira possvel, resguardada a opo
da NOC comercializar o leo por si mesma; (x) OC estava sujeita ao imposto de renda e quaisquer outros
tributos incidentes sobre a distribuio ou remessa de capital (no entanto, todos estes tributos deveriam
ser assumidos e pagos pela NOC, por meio de sua poro do profit oil. A OC receberia ento, recibos
das autoridades fiscais do pas. evidenciando que todos os tributos haviam sido recolhidos; e (xi) a NOC
detinha o direito de requerer que a OC transferisse 5% de sua participao a uma empresa indonsia,
mediante o pagamento de 5% das despesas incorridas at ento por esta nova empresa OC.
c) Lei 8/1971 e Criao da Pertamina

Em 1971 foi promulgada a Lei Federal 8 (Lei 8/1971), permanecendo em vigor por 30 anos.
A Lei 8/1971, juntamente com a Lei 44/1960, estabeleceram o arcabouo legal que regeu as atividades
petrolferas at 2001. A Lei 8/1971 reservava todos os direitos de minerao de petrleo e gs natural
a uma nica empresa, a Perusahaan Pertambangan Minyak das Gas Bumi Negara (Pertamina), criada pela
mesma legislao. Tal lei extinguia as 3 NOC anteriores (PN Permina, PN Petarmin e PN Permigan) e
dava poderes recm criada Pertamina, para cooperar com terceiros sob regulamentao estatal.
Desta forma, todas as atividades de upstream e downstream no pas passaram ao controle da nova NOC.
A Pertamina passou, ento, a reger as polticas de produo, distribuio, comercializao e preos dos
hidrocarbonetos no mercado domstico. Objetivando ampliar ainda mais o poder estatal sobre a atividade petrolfera, a Pertamina passou tambm a supervisionar todas as atividades do setor, tais como
estabelecimento de normas para licitaes e deciso final sobre grandes compras. Por fim, a Pertamina
foi legalmente responsabilizada por garantir o adequado suprimento de hidrocarbonetos nao, o que
fazia atravs dos PSC526.
Resumindo, a partir de 1970, o quadro legal bsico da legislao petrolfera da Indonsia
525 MEHDEN, Fred von der; LEWIS, Steven W; Liquefied Natural Gas from Indonesia: The Arun Projects, Stanford University, 2004, pag.
526 NORDS, Hildegun Kyvik et al; SNF REPORT 08/2003 The Upstream Petroleum Industry and Local Industrial Development. A Comparative Study; Institute for Research in Economics and Business Administration; Noruega, 2003, pgs 26 e 27.
298
passou a ser o Art. 33 da Constituio Federal de 1945, a Lei 44/1960 de Petrleo e Gs Natural e a Lei
8/1971, que criou a Pertamina. O art. 33 da Constituio Federal dispe que as atividades produtivas
consideradas estratgicas e importantes pelo Estado devem ser controladas por este e que as riquezas do
solo e das guas, dentro do territrio nacional, devem ser utilizadas para o mximo benefcio do povo
indonsio. Mais especificamente, o art. 2 da Lei 44/1960 declarava que todos os minerais, leo e gs
natural existentes dentro do territrio indonsio constituem recursos naturais do pas controlados pelo
Estado. Alm do maior controle Estatal exercido sobre as atividades petrolferas atravs da Pertamina,
outra novidade da lei 8/1971 foi a remoo da exigncia constante da Lei 44/1960 referente aprovao parlamentar para ratificao dos PSC. Sob a nova legislao, os PSC passaram a ser efetivos aps
aprovao presidencial, um procedimento mais simples e clere.
A primeira dcada de partilha de produo aps a Lei 8/1971 foi um perodo que pode ser
descrito como de grande euforia por parte das OC. O sistema funcionava e os investidores estavam
satisfeitos, o que levou o sistema indonsio a ser copiado em diversos outros pases como, por exemplo,
sua vizinha Malsia. No entanto, o entusiasmo inicial com o regime de PSC gradualmente passou a
erodir medida que o gerenciamento pela Pertamina tornou-se extremamente burocrtico, com a criao de novas aprovaes e procedimentos pela NOC. Neste sentido, o crescente controle exercido pela
Estatal nas operaes dirias passou a ser considerado pelas OC desnecessrio e contra-produtivo.527
Durante a dcada de oitenta, os modelos de PSC indonsios sofreram diversas modificaes
que, de uma forma geral, serviram para simplific-lo. A produo total passou a ficar disponvel para
recuperao de custos e a obrigao de fornecimento domstico a USD 0,20 (vinte centavos de dlar
norte americano) o barril passou a ser aplicvel apenas aps o quinto ano de produo, limitado a
um mximo de 25% da produo, dividido entre as partes. A partilha do profit oil foi estabelecida em
65,91% para a Pertamina e 34,09% para as OC.
Posteriormente, j durante a dcada de noventa, ante a insatisfao das OC e o declnio da produo de hidrocarbonetos na Indonsia, iniciou-se um movimento com o intuito de alterar a Lei 8/1971. A
diminuio no interesse das OC na Indonsia causou uma queda no ritmo de descoberta e desenvolvimento de novos poos e, com o declnio da produo dos antigos poos, a produo de hidrocarbonetos comeou a cair acentuadamente. A exploso do consumo interno de hidrocarbonetos, por outro lado, afetava
ainda mais o equilbrio entre produo e consumo, fazendo a exportao de hidrocarbonetos despencar
na Indonsia que viria a se tornar, na dcada seguinte, importadora de hidrocarbonetos.
Desta forma, em 1998, ficou pronto um primeiro projeto da nova lei de hidrocarbonetos para
o pas, que foi submetido ao Parlamento da Repblica da Indonsia em fevereiro de 1999. Tal proposta
continha uma srie de radicais mudanas ao sistema ento vigente, tais como: (a) extino do envolvimento da Pertamina nos PCS528, reestruturando-a como uma empresa pblica, nos moldes da Petronas
na Malsia; (ii) criao de um ambiente competitivo, em que investidores estrangeiros (OC) competissem com a Pertamina, tanto em atividades de upstream como de downstream; (iii) maior flexibilidade na
negociao dos contratos entre o Governo e os investidores; e (iv) a criao de duas novas agncias,
uma responsvel exclusivamente por atividades de upstream e outra por atividades de downstream, ambas se reportando diretamente ao Presidente.
Submetido ao Parlamento em fevereiro 1999, o projeto no foi aprovado, sobretudo por
no ter levado em considerao a opinio da Pertamina, que havia, inclusive, preparado sua prpria
minuta do projeto de lei. Diante disso, ocorreram uma srie de estudos e discusses para sua reviso e
nova submisso ao Parlamento, o que aconteceu no final do mesmo ano de 1999, logo aps a eleio
527 MULJADI, Kartini; MACHMUD, Dr. T.N; Regulation of Indonesias Oil and Gas Industry at the Crossroads, 2001, artigo publicado em
www.ifrl.com, acessado em 28/11/2008.
528 Nota do autor: como ser explicado adiante a parte contratante nos PSCs passou a ser a BP MIGAS.
299
do presidente Abdurrahman Wahid529. Esta nova verso, no entanto, manteve praticamente intactas as
principais caractersticas do projeto de lei original e sua aprovao demorou dois anos, pois o supracitado Presidente, preocupando-se apenas com a sua manuteno no poder, no demonstrou qualquer
vontade poltica para a aprovao do referido diploma legal. Desta forma, a nova legislao apenas
conseguiu aprovao aps a posse da Presidente Megawati530.
d) A Lei 22/2001 Lei do Petrleo e Gs Natural

Assim, a Lei do Petrleo e Gs Natural da Repblica da Indonsia, (Lei 22/2001, doravante,
para efeito deste documento, Lei) foi aprovada pelo Parlamento em 23 de novembro de 2001. O texto
da referida Lei, em suas justificativas, expe claramente as causas que fizeram com que o Parlamento
optasse por mudar a legislao que rege o setor. Dentre as razes explicitadas no citado diploma legal,
destacamos que: (i) a Lei do Petrleo, Gs Natural e Minerao de 44/1960, a Lei 15/1962 sobre a obrigao das OC em atenderem ao mercado domstico e a Lei 8/1971 sobre as empresas estatais de leo
e gs natural, no eram mais adequadas ao desenvolvimento da indstria do petrleo; (ii) a observao
do desenvolvimento, em mbito nacional e internacional, da indstria do petrleo indica a necessidade
de se modificar a legislao ptria sobre esta atividade de modo a se criar um ambiente independente,
confivel, transparente, competitivo, eficiente e ambientalmente responsvel, com vistas a incentivar o
incremento do potencial ptrio e do papel nacional no setor; e (iii) considerando as necessidades acima
indicadas, de modo a fornecer uma base legal que possibilite a renovao e rearranjo do setor petrolfero no pas, faz-se necessrio promulgar uma nova lei sobre petrleo e gs natural.
Antes da anlise de aspectos especficos da Lei 22/2001, em especial em relao s atividades de explorao e produo, faz-se necessrio observar que, assim como a legislao indonsia em
geral, esta Lei trata dos conceitos bsicos, traando um quadro regulatrio do setor petrolfero, que em
muitos de seus detalhes, requereria regulamentao posterior pelo Governo. A prpria Lei antecipa esta
regulamentao em diversos trechos.531
No tocante ao contexto hierrquico em que essa Lei se insere na legislao indonsia, assim como
suas subseqentes regulamentaes, convm aqui explicitar a hierarquia da legislao do pas, em ordem
decrescente de importncia: (i) Constituio da Repblica da Indonsia de 1945; (ii) Lei ou Regulamentao
Governamental Substitutiva de Lei; (iii) Regulamentao Governamental; e (iv) Regulamentao Regional532.
Partindo finalmente para a anlise da Lei, o seu art. 1 traz uma srie de definies utilizadas do
decorrer do texto legal (assim como no presente estudo), sendo as principais: (i) Atividades de Upstream,
atividades comerciais baseadas nas atividades de explorao e explotao; (ii) Explorao, atividades que
objetivam adquirir informaes sobre as condies geolgicas, com objetivo de localizar e a obter estimativas das reservas de petrleo e gs natural nas reas operacionais; (iii) Explotao define a srie de
atividades direcionadas produo de petrleo e gs natural nas reas operacionais, incluindo, mas no se
limitando, a operaes de perfurao de poos e construo de instalaes para transporte, armazenamento
e processamento para separar e purificar petrleo e gs natural nas reas operacionais; (iv) Atividades de
Downstream so as atividades comerciais voltadas para o processamento, transporte e/ou atividades de
comercializao; (v) rea Operacional significa uma determinada regio, dentro do territrio jurisdicional
indonsio, utilizado para explorao e explotao; (vi) Contratos de Cooperao Conjunta devem ser os
529 Abdurrahman WAHID, tambm conhecido como Gus Dur, (nascido em 7 de setembro de 1940) um lder poltico e religioso na
Indonsia que exerceu o cargo de Presidente da Repblica entre 1999 e 2001.
530 Diah Permata MEGAWATI Setiawati Soekarnoputri, (nascida em 23 de Janeiro de 1947) filha do primeiro Presidente da Indonsia,
Sukarno, exerceu o cargo de Presidente da Indonsia de Julho de 2001 a Outubro de 2004.
531 NEWBERY, Mark; Indonesia: The New Indonesian Oil & Gas Law, 2002, artigo disponvel em www.mondag.com;acessado em 28/11/08;
532 Nota do Autor: Essa noo de hierarquia, j amplamente aceita desde a Constituio de 1945, foi reafirmada expressamente no art.
7 da Lei 10/2004.
300
Contratos de Partilha, de Produo, ou outros modelos de contratos de cooperao conjunta para atividades
de explorao e explotao, que sejam mais benficos ao Estado e cujo resultado maximize o bem estar do
povo; (vii) Governo Central ou Governo representam o elemento do Estado Unitrio da Repblica da
Indonsia, consistindo no Presidente e seus Ministros; (viii) Governo Regional deve significar o representante de cada provncia, assim como outros elementos da administrao local; (ix) Agncia Executora ser
a agncia criada para controlar as atividades de upstream no setor de petrleo e gs natural; (x) Agncia
Reguladora ser a agncia criada para regular e supervisionar o fornecimento e distribuio de leo combustvel e gs natural, assim como o transporte de gs natural por gasodutos nas atividades de downstream;
e (xi) Ministro deve ser o Ministro encarregado das atividades de petrleo e gs natural.
Algumas consideraes se fazem necessrias em virtude das definies acima descritas. A
Agncia Executora para as atividades de upstream prevista no art. 1 da Lei foi posteriormente criada por
Regulamentao Governamental e denominada BP MIGAS. Logo aps a criao da BP MIGAS, outra
Regulamentao Governamental de 2004 criou a Agncia Reguladora das atividades de downstream,
denominando-a BPH MIGAS. Ambas sero oportunamente analisadas em detalhe. J o Ministro encarregado das atividades de petrleo e gs natural na Indonsia, de acordo com a organizao atual do Poder
Executivo daquele pas, o Ministro de Energia e Recursos Minerais. Por fim, cabe, ainda, observar que a
definio de Contratos de Cooperao Conjunta (termo que utilizado no decorrer do texto legal) abre
a possibilidade de utilizao de outra forma contratual alm dos PSC, como seriam os casos do Contrato
de Assistncia Tcnica (TAC, na sigla em ingls) e da Recuperao de Petrleo Aprimorada (EOR, na sigla
em ingls) que embora possam ser entendidos como contratos de servio, dado a sua natureza, so muito
similares em forma e contedo aos PSC. Estes dois contratos sero analisados oportunamente.
Aps as definies constantes do art. 1, o art. 2 traa os objetivos da referida norma, que so
basicamente: (i) o benefcio econmico do povo; (ii) integrao, segurana, prosperidade e bem estar
da nao; (iii) segurana jurdica; e (iv) preocupao com o meio ambiente. No h na legislao, porm, indicao de hierarquia sobre estes objetivos que podem, muitas vezes, ser conflitantes. A Lei ainda
dispe que o objetivo final da nova legislao assegurar controle e execuo efetivos das vrias atividades no setor de leo e gs natural assim como a utilizao eficiente, produtiva, altamente competitiva
e sustentvel dos recursos petrolferos por meio de um mecanismo aberto e transparente533.
Em seguida, considerando que os recursos minerais so de propriedade do Estado, a Lei reconhece
que as diversas regies do pas devem compartilhar dos benefcios financeiros e ter alguma autonomia na
conduo das operaes de leo e gs. O grau de controle, anteriormente centralizado no Governo Federal,
tem sido um fator histrico de conflito entre as administraes regionais e a administrao federal no pas.
No tocante ao controle sobre as operaes, a Lei determina que dever ser criando um Ente
Governamental especialmente para controlar e supervisionar as atividades de upstream, definidas como
as atividades de explorao e produo. Tais atividades devem ser conduzidas por meio de contratos de
cooperao, que podem ser PSC ou outras formas de cooperao conforme j exposto. O pargrafo
segundo do art. 6 da Lei dispe que os contratos de cooperao conjunta em questo devero conter,
ao menos, as seguintes disposies: (i) garantia de manuteno da propriedade dos recursos naturais
pelo Governo at o ponto de entrega; (ii) controle sobre gerncia operacional exercidos por Agncia
Governamental; e (iii) responsabilidade integral das OC pelo capital e pelos riscos.
O Governo deve, ainda, dar prioridade s necessidades domsticas na utilizao de gs natural e garantir uma reserva estratgica de leo, assim como garantir tanto a disponibilidade, quanto a
distribuio de leo combustvel.
A Lei em questo institui uma proibio de que uma mesma entidade se envolva simultaneamente
nas atividades de upstream e downstream. A Lei estipula ainda que, no caso de uma entidade deter mais de uma
533 Lei 22/2001, art. 3.
301
rea operacional, deve haver uma entidade estatutria diferente para cada rea, de modo a garantir contabilidades separadas e prevenir que haja transferncia de risco entre diferentes projetos.
O artigo 11 da Lei, por sua vez, trata objetivamente das questes relativas s atividades de upstream.
Este artigo, em seu pargrafo segundo, determina que todos os contratos de cooperao conjunta que j tenham sido assinados (PSC, portanto) devem conter, no mnimo, principais provises sobre: (i) receitas do Estado; (ii) rea operacional e reverso da mesma; (iii) obrigaes de desembolso; (iv) transferncia de propriedade
dos resultados da produo de leo e gs natural; (v) termo e condies de extenso do prazo do contrato; (vi)
resoluo de disputas; (vii) obrigaes sobre suprimento de petrleo e/ou gs natural para o mercado domstico (limitados a, no mximo, 25% da produo, vide art. 25); (viii) validade do contrato; (ix) obrigaes aps
a fase de produo; (x) segurana do trabalho; (xi) gerenciamento ambiental; (xii) transferncia de direitos e
obrigaes; (xiii) comunicao de ocorrncias; (xiv) plano de desenvolvimento do campo; (xv) priorizao de uso
de bens e servios domsticos; (xvi) desenvolvimento das comunidades vizinhas e garantia de direitos comunidade local; e (xvii) priorizao de contratao de trabalhadores indonsios.
No tocante ao prazo dos PSC, o pargrafo primeiro do art. 14 determina que os contratos no devero ultrapassar o prazo de 30 anos, enquanto o pargrafo segundo possibilita s companhias devidamente
registradas e domiciliadas na Indonsia requerer uma extenso de prazo de, no mximo, 20 anos. Em seguida,
o Art. 15 da Lei dispe que os prazos do artigo 14 englobam as atividades de explorao e explotao, sendo
que o perodo de explorao deve ser de 6 anos, extensvel por mais quatro.
Quanto aquisio de dados, os arts. 19 e 20 explicitam que: (i) pesquisas devem ser realizadas sob
licena do Governo de modo a dar suporte preparao das reas operacionais; (ii) os dados obtidos pelas
pesquisas geolgicas, assim como pelas atividades de explorao e produo so de propriedade e controle
do Governo; (iii) os dados obtidos pelas OC, em suas respectivas reas, podem ser utilizados em suas atividades durante a validade de seus contratos, devendo, ao final destes, devolver todos os dados; (iv) estes dados e
informaes geolgicas so confidenciais; (vi) cabe ao Governo regular, gerenciar e utilizar os dados de modo
a planejar a abertura de novas reas operacionais; e (vii) demais procedimentos e requerimentos para a implementao de servios de aquisio de dados ssmicos devero ser regulamentados pelo Governo.
Importante, ainda, salientar a estipulao do art. 21 no sentido de que o primeiro plano para desenvolvimento de produo de uma nova rea operacional dever ter prvia aprovao do Ministro que, por sua
vez, deve fundamentar-se nas consideraes a este respeito emitidas pela Agncia Executora, aps consulta ao
governo da respectiva provncia.
Ressalte-se ainda que todos os contratos devem ser notificados por escrito ao Parlamento, de modo
a garantir transparncia e publicidade dos mesmos. No entanto, a Lei no deixa claro se o Parlamento teria
poderes para desaprovar ou interferir nos contratos534.
No tocante s receitas governamentais, que sero detalhadamente analisadas em item especfico,
cabe aqui apenas salientar que cabe s OC remunerar o Estado na forma de impostos e receitas no tributrias.
Exemplos de impostos aplicveis so os impostos de importao e de contribuies regionais, que so novidades trazidas pela nova Lei, dado que at ento as OC estavam sujeitas apenas ao imposto de renda. Receitas
no tributrias podem ser exemplificadas pelo profit oil assim como por pagamentos pelas OC de bnus. As OC
regidas pelos PSC anteriores nova Lei tiveram a possibilidade de manter o sistema original de tributao de
seus contratos ou aderir ao novo regime. Questes relativas partilha entre o Governo Central e as provncias
sero igualmente tratadas em item especfico, mais adiante.
Quanto Pertamina que, conforme j visto, teve sua atuao e seus objetivos bastante modificados,
o art. 63 prev que: (i) com a criao da Agncia Executora (posteriormente denominada BP MIGAS), todos os
direitos, obrigaes e conseqncias resultantes dos PSC entre a Pertamina e as OC devero ser transferidas
Agncia Executora; (ii) da mesma forma, quaisquer outros contratos relacionados aos PSC devem ser transfe534
302
NEWBERY, Mark; Indonesia: The New Indonesian Oil & Gas Law, 2002, artigo disponvel em www.mondaq.com;acessado em 28/11/08.
ridos Agncia Executora; (iii) todos os contratos acima mencionados permanecero em vigor por toda a sua
vigncia original; (iv) a implementao de acordos ou negociaes entre a Pertamina e outras partes (OC), no
mbito das atividades de explorao e produo, devero ser transferidas ao Ministrio competente (Ministrio
Energia e Recursos Minerais).
Por fim, cabe ainda salientar que, sob a gide da Lei 22/2001, o desenvolvimento das atividades de
petrleo e gs uma responsabilidade do Governo Central, tanto na questo do estabelecimento de polticas como
de implementao das atividades. A referida Lei, apesar de ter expressamente retirado da Pertamina suas funes
regulatrias e ter determinado a criao de dois novos Entes Governamentais para a execuo de atividades de
upstream e superviso de atividades de downstream respectivamente, deixou pendente a criao de tais entidades.
Assim, apenas em 16 de julho de 2002 Megawati, ento presidente da Indonsia, assinou a Resoluo Governamental 42 (GR 42/2002), criando a Badan Perlaksanaan Minyak Gs - BP MIGAS, Corpo Executivo
para Atividades de Upstream, que assumiu as antigas atividades de upstream da Pertamina no gerenciamento
dos contratos, conforme requerido pela Lei 22/2001. No entanto, ficaram pendentes as regulamentaes para
implementao da BP MIGAS, o que somente veio a ocorrer por meio da GR 35/2004535.
Da mesma forma, em 30 de dezembro de 2002 foi assinada pela Presidente Megawati a GR
67/2002, para a criao de um Corpo Regulatrio para as Atividades de Downstream (Badan Pengatur Hilir
Minyak dan Gs Buni - BPH MIGAS) que assumiu as responsabilidades, anteriormente a cargo da Pertamina, na
superviso todas as operaes de downstream. A regulamentao para implementao da BPH MIGAS, por sua
vez, ficou a cargo da GR 36/2004.536
Podemos, ento, dizer que as principais caractersticas da GR 35/2004, que regulamentam as atividades de upstream por meio da BP MIGAS, so: (i) tentativa de trazer maior segurana jurdica s atividades de
upstream, determinando as funes da BP MIGAS e diminuindo incertezas; (ii) na questo de importao e reexportao, a GR 35/2004 reafirmou as previses da Lei 22/2001; (iii) OC devem ter grande cuidado com a proibio de distribuio, disseminao e transferncia de dados geolgicos, devido s fortes penalidades contidas na
Resoluo; (iv) regulamentao mais precisa de questes relativas a desmobilizao e desativao de instalaes,
apesar de no prever uma soluo final para a grave questo das plataformas abandonadas; e (v) alguns artigos
da GR 35/2004 requerem posterior regulamentao, o que deve ocorrer por meio de decises ministeriais.
Diante do acima exposto, conclui-se que, alm de bastante recente, o novo marco regulatrio do
petrleo e gs natural na Indonsia ainda carece de regulamentao e, sobretudo, de maturao, pois muitos
dispositivos legais ainda tm sua aplicao prtica questionada. Podemos, no entanto, resumir o atual quadro
regulatrio da indstria petrolfera na Indonsia, aps a edio da Lei 22/2001, da seguinte forma: (i) a nova
legislao alterou a forma de participao e controle do estado sobre o setor de hidrocarbonetos e permitiu
competio no setor de downstream; (ii) a nova Lei autorizou a criao de duas novas entidades, BP MIGAS e
BPH MIGAS, para que estas assumissem as funes regulatrias e de superviso do setor, anteriormente sob
responsabilidade da Pertamina; (iii) a primeira (BP MIGAS) substituiu a Pertamina como parte contratante
das OC nos PSC (chamados pela Lei de Contratos de Cooperao), eliminando o conflito de interesses
derivado da atuao da Pertamina simultaneamente como produtora e como reguladora de suas concorrentes; (iv) a nova Lei tambm extinguiu o monoplio da Pertamina na rea de downstream, com a
Agncia Reguladora (BPH MIGAS) assumindo a responsabilidade pelo gerenciamento da distribuio do
gs natural e do suprimento de leo combustvel; e por fim, (v) a Lei 22/2001 determinou um prazo
de dois anos para que a Pertamina se tornasse uma sociedade de responsabilidade limitada (Persero).
pgs 118 e 119.
pg 119.
303
i.3.3.2.3 Agentes Envolvidos
PRESIDENTE DA REPBLICA
Como em qualquer regime presidencialista, o Presidente da Repblica, figura mxima do Poder
Executivo, exerce grande influncia em todos os setores da economia. O setor de explorao e produo de
leo e gs natural, por ser, historicamente, de extrema importncia para a Indonsia, objeto de especial
ateno da Presidncia da Repblica. Tal importncia pode ser evidenciada, por exemplo, por meio dos
arts. 45 e 47 da Lei 22/2001, que determinam que os presidentes da BP MIGAS e BPH MIGAS, respectivamente, sero nomeados diretamente pelo Presidente da Repblica, aps consulta ao Parlamento.
A referida Lei, em sua exposio de motivos, dispe que a nomeao dos representantes
mximos das Agncias Executora (BP MIGAS) e Reguladora (BPH MIGAS) so de responsabilidade do
Presidente da Repblica devido a: (i) as tarefas e funes das referidas Agncias estarem ligadas a commodities de grande necessidade da populao e altamente influentes na economia nacional, com grande
potencial de impacto na vulnerabilidade da sociedade e; (ii) necessitarem de regulao inter-setorial,
envolvendo mais de um Ministrio537.
Neste sentido, o Presidente da Repblica responsvel por editar, via Regulamentao Governamental (GR, na sigla em ingls) todas as normas complementares Lei 22/2001, tais como: (i) GR
42/2002, que criou a BP MIGAS; GR 35/2004, que regulamentou as funes e atividades da BP MIGAS
e GR 36/2004, que regulamentou as funes e atividades da BPH MIGAS.
O Presidente deve, ainda, ser periodicamente informado das atividades das referidas Agncias, atravs do Ministrio de Energia e Recursos Minerais, cujo Ministro tambm nomeado pelo Presidente da Repblica.
MINISTRO DE ENERGIA E RECURSOS MINERAIS

O Ministro de Energia e Recursos Minerais tem suas funes principais estabelecidas na Lei, em
especial nos arts. 12, 16, 17 e 21.
O art. 12 da Lei estabelece que as reas operacionais a serem ofertadas para atividades de
explorao e produo de hidrocarbonetos s OC devem ser estipuladas pelo Ministro que, aps consulta ao Governo Local538, ofertar tais reas.
O art. 16, por sua vez, determina a obrigao das OC de reverterem gradualmente parte ou
a integridade das reas ao Ministro. Trata-se, assim, de estipulao comum maioria dos pases que
possuem atividades de explorao de leo e gs natural, no sentido de que as partes onde no houve
descobertas comercialmente viveis devem ser devolvidas ao Governo. Neste mesmo sentido temos o
art. 17, que dispe que campos j aprovados para desenvolvimento, mas que no tenham entrado em
operao aps o prazo mximo de 5 anos, a partir do trmino do perodo de explorao devem igualmente ser devolvidos ao ministro.
Por fim, o Art. 21 determina que o primeiro plano de desenvolvimento de um campo, visando
537 Exposio de Motivos Lei 22/2001, art. 47, pargrafo quarto.
538 Nota do Autor: Por Governo Local deve-se entender cada uma das 23 Provncias indonsias e seus respectivos governos, que esto
submetidos ao Governo Central da Repblica.
304
produo, deve ter prvia aprovao do Ministro, que, por sua vez, deve levar em conta as consideraes da Agencia Executora (BP MIGAS) assim como do Governo Local.
MINISTRO DA FAZENDA
Apesar de todas as atividades relacionadas explorao e produo de hidrocarbonetos estarem, a princpio, sob responsabilidade do Ministro de Energia e Recursos Minerais, o Ministro da Fazenda, tambm exerce funo de extrema importncia, dado que sua atuao ser determinante tanto
na participao do Estado como nas receitas da OC.
Decretos do Ministro da Fazenda reduzindo impostos de importao, como, por exemplo, o
Decreto 187/2000, que reduziu os tributos de importao de 708 itens, incluindo produtos petroqumicos para atividades de upstream e downstream, podem ser uma eficiente ferramenta de equilbrio entre
as receitas do Estado e da OC.
Por meio do controle de tributos aplicveis s OC, conforme o exemplo acima, a lucratividade
destas pode ser diretamente afetada. Logicamente, alteraes drsticas e reiteradas neste sentido podem
gerar um ambiente de incerteza em relao ao pas, o que pode afastar as OC.
Como outros exemplos de atuao do Ministro da Fazenda, temos: (i) a Carta do Ministrio de
Fazenda no. S-443/1982, que dispe sobre o tratamento da receita e das despesas para fins de cost
oil e deduo fiscal e (ii) os decretos do Ministrio da Fazenda 267/78 e o 458/84, que regulamentam
a questo da aplicao da alquota de imposto de renda de 45%, a qual foi reduzida em 1984 pra 35%
e em 1995 para 30%.
Por fim, GR 35/2004 que, conforme j analisado, regulamentou a atuao da BP MIGAS, dispe, em seu art. 78, que caber ao Ministro da Fazenda, juntamente com o Ministro de Energia e Recursos Minerais atuar nos procedimentos relativos importao de materiais e equipamentos da indstria
de leo e gs natural. Em seguida, o art. 78, da referida Regulamentao Governamental, dispe que
a BP MIGAS deve, periodicamente, encaminhar ao Ministrio da Fazenda relatrios sobre materiais e
equipamentos que tenham sido transferidos entre OC signatrias de diferentes PSC.
Por fim, com o objetivo de esclarecer o percentual de receitas que ser regionalmente partilhado entre as diversas Provncias do pas, o Ministro da Fazenda comeou em 2005 a publicar um relatrio
anual estimando a alocao das receitas de leo e gs natural para os Governos Locais. Estes decretos
anuais objetivam diminuir os constantes atritos entre o Governo Central e os Governos Locais no tocante
distribuio das receitas das atividades petrolferas.539
PERTAMINA
Conforme previsto na Lei 22/2001, em especial nas disposies transitrias constantes do art.
60, em 18 de junho de 2003 a Presidente Megawati assinou a GR 31/2003 para transformar a empresa
pblica Pertamina em uma sociedade de responsabilidade limitada (Persero ou PT Pertamina). O objetivo desta nova regulamentao estabelecer uma entidade competitiva e eficiente, aumentando, assim,
atividade econmica do pas e o bem estar do povo. De acordo com a supracitada norma, todos os
ativos pertencentes Pertamina deveriam servir como capital nova entidade. O Ministro das Finanas,
539
International Business Publications; INDONESIA Oil & Gas Exploration Laws and Regulations Handbook, Volume I; 5a Edio, 2008;
pg 51.
305
baseado em uma avaliao conjunta com o Ministro de Energia e Recursos Minerais determinou o valor
do capital alocado nova entidade. A nova Pertamina tem autorizao governamental para fornecer,
durante dois anos, leo combustvel para o mercado domstico, sendo devidamente compensada pelo
Governo. Aps o referido prazo, licitaes deveriam ser feitas para substituio dos servios prestados
pela Pertamina.
Apesar das grandes modificaes que sofreu, a Pertamina ainda contribui significativamente
na produo de hidrocarbonetos, sendo a sexta maior produtora de petrleo na Indonsia e a terceira
maior produtora de gs natural. A Pertamina tem, ainda, algumas atividades no exterior, como um
contrato de explorao e produo no Iraque (atualmente suspenso pelas condies em que o pas se
encontra) e dois contratos para explorao e produo na Lbia, assinados em 2005.
BP MIGAS
Os artigos 44 e 45 da Lei 22/2001 traaram os objetivos principais da Agencia Executora
das atividades de upstream, que, por estipulao da referida Lei, deveria ser criada mediante Regulamentao Governamental. Esta lacuna foi parcialmente suprida em 2004, com a GR 35/2004 (
analisada anteriormente) que criou a BP MIGAS , no entanto, no foi exaustiva quanto aos deveres
da nova entidade, requerendo posteriores regulamentaes, muitas das quais pendentes at a presente data.
Pode-se, porm considerar as principais responsabilidades da BP MIGAS como sendo: (i) fornecer recomendaes ao Ministro na preparao e oferta de reas operacionais e Contratos de Cooperao (PSC); (ii) assinar Contratos de Cooperao; (iii) controlar as atividades e operaes de upstream;
e (iv) determinar os vendedores da parcela do profit oil pertencente ao Governo.
Ao mesmo tempo em que controla as operaes de explorao e produo de petrleo no
pas, a BP MIGAS, uma entidade governamental sem fins lucrativos, age em nome do Governo como
parte nos PSC assinados com as OCs, conforme previso do art. 44 da Lei.
Administrativamente, a BP MIGAS, vinculada ao Ministrio de Energia e Recursos Minerais,
dirigida por um presidente e um vice-presidente, assistidos por 5 conselheiros e quatro principais
divises operacionais: (i) planejamento; (ii) finanas e marketing; (iii) operaes; e (iv) assuntos gerais.
O presidente da BP MIGAS nomeado pelo Presidente da Repblica, baseado em recomendao do
Ministro de Energia e Recursos Minerais, aps aprovao do referido nome pelo Parlamento, conforme
disposto no art. 45 da Lei. A Agncia deve se reportar periodicamente ao Presidente da Repblica por
meio do Ministro de Energia e Recursos Minerais, assim como encaminhar ao Parlamento cpias dos
PSC assinados.
BPH MIGAS
A criao de uma Agncia Reguladora das atividades de downstream encontra expressa previso no art. 46 da Lei 22/2001, tendo, ainda, sua estrutura delineada no art. 47. Conforme j anteriormente demonstrado, sua criao efetivou-se por meio do GR 36/2004 que, assim como a GR 35/2004
que criou a BP MIGAS, no foi exaustiva na determinao de todos os direitos e obrigaes da nova
Agncia Reguladora, deixando muitos pontos a serem regulamentados futuramente.
306
Analisando-se as disposies dos arts. 46 e 47 da Lei em conjunto com as determinaes

da GR 36/2004, pode-se apontar as principais responsabilidades da BPH MIGAS como sendo: (i)
regular e determinar o suprimento e a distribuio de leo combustvel; (ii) regular a transmisso e
distribuio de gs natural; (iii) armazenar leo combustvel de modo a atingir as metas de reservas
estratgicas; (iv) planejar a utilizao de instalaes de transporte e armazenamento de leo e gs
natural; (v) determinar as tarifas de utilizao de oleodutos e gasodutos; (vi) determinar os preos de
gs natural para uso domstico e pequenos consumidores; e (vii) recomendar a construo de novos
oleodutos ou gasodutos.
A BPH MIGAS tem, ainda, responsabilidade de regulamentar e desenvolver as seguintes
atividades: (i) outorga de licenas de operao de atividades de downstream; (ii) determinar tipos e
padres dos combustveis a serem comercializados; (iii) formular polticas de reservas estratgicas;
(iv) determinar frmulas para precificar o combustvel subsidiado; (v) garantir proteo ao meio
ambiente; (vi) garantir a segurana e sade ocupacional; (vii) promover o desenvolvimento das
comunidades.
Administrativamente, a BPH MIGAS consiste de um Comit de nove membros, sendo um deles
nomeado presidente. Todos os membros so nomeados pelo Presidente da Repblica, baseado na recomendao do Ministro aps aprovao do Parlamento. A BPH MIGAS deve se reportar, periodicamente,
ao Presidente da Repblica atravs do Ministro.
I.3.3.2.4 Caractersticas Peculiares da Indonsia
I.3.3.2.4.1 Remunerao do Estado (Contrato de Partilha de Produo)

O artigo 33 da Constituio da Repblica da Indonsia, promulgada em 1945, determina
que todos os recursos naturais no solo e nas guas do pas esto sob jurisdio do Estado e devem ser usados em prol do benefcio e bem-estar das pessoas540. Esta a base constitucional do modelo regulatrio
adotado por este Pas, no qual as OC participam da explorao de petrleo atravs dos contratos de
partilha de produo. Tais empresas contratadas incorrem no risco da operao, financiando todos os
custos relacionados explorao, produo e desenvolvimentos do petrleo produzido.
Devido s reformas legislativas ocorridas na Indonsia, com base na disposio constitucional acima indicada, foi promulgada em 2001 a nova Lei de Petrleo e Gs Natural do pas Lei no. 22/01. O artigo
31 desta Lei estabelece expressamente as formas nas quais se daro a remunerao do Estado, in verbis:
Artigo 31
(1) As entidades jurdicas ou estabelecimentos permanentes que desenvolvem atividades de upstream, como determinado no artigo 11 pargrafo 1, devero pagar a receita do Estado na forma de
tributos e no-tributos.
(2) a receita do estado na forma de tributos mencionada no pargrafo (1) dever consistir de:
a. impostos;
540 Repblica da Indonsia; Constituio Federal de 27 de dezembro de 1949.
307
b. encargos devidos na importao;

c. encargos e impostos regionais.
(3) receita do estado na forma de no-tributos mencionada no pargrafo (1) dever consistir de:
a. poro do estado
b. encargos na forma de contribuies permanentes e contribuies sobre a explorao;
c. bnus.
(4) Os contratos de cooperao conjunta devem mencionar que a obrigao de pagar os impostos
previstos no pargrafo (2) executada de acordo com:
a. as provises das leis tributrias aplicveis a partir da assinatura do contrato de cooperao conjunta;
b. as provises das leis tributrias em vigor.
(5) As provises relacionadas estipulao de valores da poro estadual, encargos estaduais e
bnus, conforme mencionado no pargrafo (3), bem como os procedimentos para remessa dos
mesmos, devem ser estipulados atravs de regulamentao do governo.
(6) As receitas auferidas para o Estado que no sejam provenientes de tributos, como mencionado
no pargrafo (3) devem ser destinadas ao governo central e regionais, os quais devero dividi-lo de
acordo com o que est estabelecido na legislao em vigor.
Sendo assim, de acordo com o disposto acima, as OC remuneram o Estado hospedeiro na

forma de tributos ou taxas/encargos diversos, os quais incidiro sobre seus resultados, no havendo
previso de pagamento de royalties.
Tais tributos consistem em impostos estaduais, encargos e tarifas devidas sobre as importaes
e impostos regionais. J as outras formas de remunerao, que no os tributos, so os bnus de assinatura, dados e de produo, encargos fixos sobre a explorao e demais encargos, os quais sero melhor
explicitados nos itens abaixo.
Descentralizao Fiscal
A distribuio das receitas oriundas da explorao do petrleo um ponto de interseco entre

os interesses polticos do Governo Central em Jakarta e os Governos Regionais, onde se localizam as
reas de produo de petrleo.
Contudo, com o advento da Lei, segundo o seu pargrafo 6 do artigo 31, parte das receitas
provenientes do petrleo sero agora tambm destinadas ao Governo Regional.
Tal dispositivo foi posteriormente regulamentado atravs da edio do Decreto no. 237, de 03
de junho de 2003, o qual estipulou as estimativas das pores financeiras das regies em relao s
receitas oriundas da explorao de petrleo.
A frmula de partilha, com percentual fixo, da receita entre o governo central e o regional
alterou o antigo mecanismo no sentido em que agora 15% das receitas lquidas de petrleo do Estado
hospedeiro (e.g. receita bruta menos o cost oil) so direcionadas para os governos regionais e 85% para
o governo central.
Dos 15% referentes s receitas de petrleo, 6% so destinados para a regio onde est locali-
308
zada a produo, 6% so divididos entre as demais regies localizadas dentro desta provncia e 3% so
destinados para a regio da provncia central541.
Bnus de Assinatura
Segundo o Artigo 31, 3 e 5 da Lei, o Estado hospedeiro pode exigir o pagamento de Bnus
de Assinatura, Dados e de Produo. A OC dever pagar o Bnus de Assinatura no momento em que o
contrato assinado e o Bnus de Produo durante o prazo de vigncia do contrato firmado com a BP
MIGAS. Tais bnus no podero fazer parte do cost oil. Entretanto, os bnus pagos podero ser deduzidos da base de clculo do imposto de renda da pessoa jurdica542.
De acordo com o anexo elucidativo da Lei, o Bnus de Assinatura, Dados e Produo so determinados conforme o cumprimento de certo nvel de produo cumulativo (i.e. produo acumulada)
e conforme foi estipulado em cada PSC.
First Tranch Petroleum (FTP)
Apesar de no existir expressa previso de pagamento de royalties na nova Lei de Petrleo e

Gs Natural da Indonsia, o First Tranch Petroleum (FTP) pode ser entendido como um tipo de royalty
pago ao Estado543.
O FTP consiste em incentivos para desenvolver bacias em reas fronteirias (provncias orientais), marginais e de guas profundas. Originalmente, o FTP representava os primeiros 15%, no caso das
provncias orientais, e 20% nos demais campos da produo de cada ano, a ser dividida em percentagens iguais de profit oil entre a OC e o Estado hospedeiro.
Ainda que em alguns PSC na Indonsia no exista limite da porcentagem de explorao, considerada afeta recuperao dos custos, ainda que o cost oil seja considerado ilimitado, esta recuperao s poderia ser feita sobre 80% do output.
No entanto, em relao aos contratos firmados aps da edio da Lei, no h mais a previso de diviso do FTP entre a OC e o Estado hospedeiro. Atualmente, todo o FTP conferido ao Estado
hospedeiro, no percentual de 10%.
541 PriceWaterhouseCoopers; Oil & Gas INDONESIA Investment and Taxation Guide, 2005.
542 PriceWaterhouseCoopers; op. cit.
543 International Business Publications; INDONESIA Oil & Gas Exploration Laws and Regulations Handbook, pg. 177, Volume I; 5a Edio,
2008.
309
Conforme descrito anteriormente, podemos constatar a existncia de duas formas primordiais de escolha e contratao de uma OC pelo Estado hospedeiro, quais sejam: a licitao competitiva e a negociao direta.
Quando tratamos da Repblica da Indonsia, podemos observar a existncia destas duas
possibilidades. A licitao competitiva promovida pela BP MIGAS, dado que a Regulamentao
Governamental N 42/2002, determinava que a Agncia Executora fosse a responsvel pela superviso e gerenciamento dos PSC544.
Em 2006, foi editada a Regulao 40/2006, relativa aos procedimentos de alocao e
oferta de blocos de petrleo e gs natural. O objetivo desta norma aumentar a transparncia e
clareza dos processos de licitao, inclusive os critrios de seleo para os vencedores de cada rodada. Atualmente os licitantes devem oferecer uma garantia bancria de, ao menos, 20% do valor
do bnus de assinatura, quando participarem de um processo de licitao competitiva ou de um
processo de negociao direta com o valor superior a US$ 500.000 (quinhentos mil dlares).545
O processo de licitao competitiva comea com a preparao e definio da rea a ser
licitada: os dados geolgicos so avaliados e feito um levantamento especulativo dos dados do
bloco a ser licitado. Essas informaes so fornecidas pela BP MIGAS em seu Pacote de Dados,
quando da divulgao da licitao.
Assim, como exigido em outros pases, para a habilitao de uma OC no processo licitatrio, faz-se necessrio o cumprimento de requisitos tcnicos, legais e administrativos, os quais
so comprovados atravs de dados e certificados exigidos pelo Documento de Licitao. Este documento dever ser preenchido pelos licitantes, contendo todas as informaes, incluindo a proposta
comercial.
Aps a submisso dos documentos acima mencionados pelas OC BP MIGAS, um comit
far a avaliao dos documentos enviados e determinar o licitante vencedor para cada um dos
blocos.
Segue, na Figura I.106, um quadro esquemtico fornecido pelo Departamento de Energia
e Recursos Minerais da Repblica da Indonsia para a Rodada de Licitaes de 2008546.
544 Disponvel em http://www.bpmigas.com/English/Default.asp. Acesso em 29/11/2008.

545
International Business Publications; INDONESIA Oil & Gas Exploration Laws and Regulations Handbook, Volume I; 5a Edio, 2008;
pg 157
546
Nota do Autor: No foram localizadas informaes sobre quais critrios objetivos so utilizados para indicar a proposta vencedora.
Depreende-se da Legislao vigente e do quadro em questo que as condies tcnicas, financeiras (idoneidade), e comerciais so os
critrios levados em considerao.
310
Figura I.106: processo de escolha na Indonsia para a Rodada de Licitaes de 2008
Fonte: Departamento de Energia e Recursos Minerais da Repblica da Indonsia
Outra forma de contratao com a OC, a qual tem sido prtica muito comum na Indonsia,
a negociao direta, que tem previso expressa na Lei547, nos pargrafos 1, 2 e 3 do artigo 12.
Nesta prtica, a OC pode fazer uma proposta direta ao governo relativa a uma determinada
rea de fronteira exploratria. Esta proposta ser avaliada por um comit designado pela BP MIGAS e,
em seguida, um estudo tcnico geolgico ser feito pelo mesmo em conjunto com a OC, para avaliao
do real potencial da rea em negociao. Aps a avaliao do resultado deste estudo, feita a avaliao da qualificao tcnica e econmica da rea de fronteira exploratria e so estabelecidos os limites
da mesma.
Subseqentemente, a BP MIGAS convida outras OC para a elaborao de propostas acerca do
bloco em estudo. Se, no tempo determinado para apresentao de propostas, nenhuma outra empresa
convidada demonstrar interesse e apresentar uma proposta, o Governo concede o bloco para a OC que
fez a proposta inicial, assinando ento o PSC nos mesmos termos ofertados. Caso outras OC manifestem interesse, um comit avaliar as propostas e decidir o vencedor da disputa.
Remunerao da OC
Considerando que a Indonsia utiliza o regime de PSC, a OC recebe primeiro uma alocao
do total da produo destinada a reembols-la de seus custos e despesas (cost oil) e, aps a recuperao dos custos, obtm um percentual determinado da produo, a ttulo de lucro, denominado profit
oil (Petrleo-Lucro).
A partilha do profit oil na Indonsia feita em alguns casos progressivamente, ou seja, ba547
[1]
Repblica d
311
seada na produo da OC. Desta forma, quanto maior a produo de leo (em barris por dia), maior
fica a participao do Estado na produo, e menor da OC. Neste sentido, apresentamos um exemplo
na Tabela I.29.
Tabela I.29: exemplo de partilha do profit oil na Indonsia

Produo (em barris por dia)
Participao
governamental
no profit oil
De 0 a 15.000 bpd
55%
De 15.001 a 30.000 bpd
60%
De 30.001 a 50.000 bdp
65%
De 50.001 a 100.000 bdp
70%
De 100.000 bpd em diante
75%
Fonte: SMITH, Ernest E. e outros; International Petroleum Transactions; Ed. Rocky Mountaind Mineral Law Foundation, 2. Edio, 2000, pg. 450.
Ademais, o artigo 22 da Lei dispe que as OC devem garantir, no mximo, 25% de sua parte
na produo de petrleo para o fornecimento domstico. Esta obrigao atualmente regulamentada
na Resoluo 2/2008.
Este tipo de obrigao tem grande impacto quando abordamos a lucratividade das OC, na
medida que o barril fornecido a ttulo de fornecimento domstico pode ter seu valor determinado pela
Estado hospedeiro, o que diminui sensivelmente os lucros obtidos, como ocorria na dcada de 70 na
Indonsia, quando as OC eram obrigadas a vender petrleo para consumo domstico a US$ 0,20 (vinte
centavos de dlar) o barril.
Questes Tributrias Atinentes Remunerao da OC

No tocante tributao das OC sob o regime de PSC, estas, geralmente, esto sujeitas a tributao sobre as receitas oriundas de suas operaes. Inicialmente no havia previso de tributao sobre
o profit oil e a parcela de petrleo recebida pela OC era considerada receita lquida. No entanto, com
a nova interpretao das autoridades tributrias norte-americanas, conforme explicitado no item abaixo,
a Indonsia recalculou as propores da partilha e passou a adotar tributao sobre as receitas das OC.
Perspectiva Histrica
Entre os anos de 1960 e 1980, as OC tinham o direito de ter sua poro do profit oil em bases
lquidas de imposto (i.e. com o pagamento do imposto de renda da Indonsia feito pela NOC em nome
das OC).
Entretanto, em 1980, o governo da Indonsia foi persuadido a mudar seus procedimentos de
pagamento de imposto de renda para aceitar pagamentos diretos de impostos pela OC, em virtude de
dificuldades que as OC norte americanas estavam tendo perante a Receita Federal Norte-Americana
(Internal Revenue Service IRS) em ter os pagamentos de tributos feitos pela NOC Pertamina reconhecidos
para fins de crdito tributrio. Os termos dos PSC firmados poca, na Indonsia, foram interpretados
de acordo com as leis tributrias norte-americanas, nas quais a referida partilha no poderia ser consi-
312
derada como pagamento de tributos ao estado hospedeiro, visto que o percentual da produo retido
pelo proprietrio dos recursos minerais caracterstico dos royalties e no de tributos.548
Para evitar a tributao norte-americana, os contratos foram ento revisados de modo que a
OC pagasse diretamente ao Estado hospedeiro a tributao aplicvel549. Sendo assim, a partir de tal
alterao, as OC so tributadas na Indonsia da mesma forma que as demais empresas constitudas
neste pas, contudo, com bases de clculo diferentes.
Sob os termos dos contratos novos ou revisados, as OC pagaro imposto de renda alquota
de 30% sobre a sua parte da produo. As OC tambm devem pagar imposto de renda retido na fonte
alquota de 20% sobre os dividendos, resultando em uma alquota combinada de 44% em relao aos
seus lucros.
Alm disso, em relao aos contratos alterados, realizou-se uma reviso relativa ao percentual
do profit oil em favor das OC. Conseqentemente, esta mudana fez com que as regras de cost oil
estivessem de acordo com o esquema de dedues de despesas, conforme disposto na legislao de
imposto de renda aplicvel s empresas ocidentais.
Princpio da Uniformidade
Em razo da alterao mencionada no item acima, tornou-se necessrio o ajuste do chamando Princpio da Uniformidade em relao base de clculo tributvel. Tal princpio, conforme discriminado na Carta do Ministrio de Fazenda no. S-443A de 6 de maio de 1982, dispe que o tratamento da
receita e das despesas, para fins de cost oil e deduo fiscal, dever ser idntico.
Portanto, com o intuito de atender tanto s alteraes na legislao fiscal quanto tal princpio,
as autoridades fiscais da Indonsia tm de considerar a base de clculo para fins de imposto de renda
das OC, diferentemente daquela aplicada a outros contribuintes na Indonsia. Sendo assim, seguem
alguns exemplos de ajustes abaixo:
a) o valor tributvel do petrleo produzido ser baseado em uma frmula especfica em oposio ao valor real de venda;
b) a classificao dos intangveis e dos custos de capital no sero necessariamente consistentes com as regras gerais de imposto de renda em relao a essas despesas.
c) as taxas de depreciao/amortizao aplicveis a tais intangveis e custos de capital no
sero consistentes com as regras gerais de imposto de renda em relao a essas taxas.
d) somente ocorrer deduo fiscal das despesas a partir da declarao de comercialidade do
poo, em oposio regra prevista no regulamento do imposto de renda, que dispe que
as despesas devero ser deduzidas na data de sua ocorrncia.
Regime Fiscal
Os lucros so computados e tributados tendo em vista os princpios normais de contabilidade
e modificados por certos ajustes fiscais.
Regra geral, a deduo permitida para as despesas incorridas relacionadas s atividades das
548 ISENBERGH, Joseph; The Foreign Tax Credit: Royalties, Subsidies and Creditable Taxes Ed Tax L. Rev, 1984; pgs. 251-252
549 TAVERNE, Bernard; Petroleum, Industry and Governments; Ed. Wolters Kluver, 2a Edico, 2008; pp. 301 e 302.
313
empresas. Entretanto, em relao s OC existem limitaes, como demonstrado no item anterior, em

razo do principio da Uniformidade.
Nesse sentido, seguem as principais caractersticas do regime fiscal aplicado indstria de
petrleo na Indonsia, as quais sero desenvolvidas nos itens abaixo550:
Tabela I.30: principais caractersticas do regime fiscal da indstria de petrleo da Indonsia
Indonsia
Royalties
Partilha de
Produo1
Imposto de
Renda
Imposto retido
na fonte de
Dividendos2
Incentivos a
Investimentos3
N/A
70-90% (V)
30%
20%
Sim (I,D,Ct)
Partilha de produo vinculada ao volume fsico da produo(V).

Aplicvel a no residentes.
3
Iseno na importao de equipamentos e bens de capital (I), depreciao acelerada (A) e Crdito para investimento (CI).
1
2
Alquotas de Imposto de Renda
De acordo com o Princpio da Uniformidade, as alquotas de imposto de renda devem ser

aplicadas de acordo com o perodo em que o PSC foi firmado, em razo da determinao do profit oil
lquido, calculado a partir da alquota do imposto de renda da poca em que o contrato foi firmado.
Sendo assim, tais alquotas sero aplicadas durante toda a vigncia do PSC, independentemente de
alterao das mesmas ao longo dos anos.
Os decretos do Ministrio da Fazenda 267/78 e o 458/84 regulamentaram tal questo no
sentido de que aos contratos assinados antes de 1984 seria aplicada a alquota de imposto de renda de
45%, a qual foi reduzida, em 1984, pra 35% e, em 1995, para 30%.
Alm do imposto acima, aps o profit oil ter sido tributado pela OC, os mesmos ficam sujeitos a
mais uma tributao no momento da remessa de dividendos. Como exemplo, os contratos firmados antes
de 1984 esto sujeitos a seguinte tributao: alquota de 20%, levando a uma carga tributria total de 56%
(i.e. 45% mais (55% x 20%)), tal clculo representa um profit oil bruto de 0,3409 (i.e. 15%/1-.56%).
Para que fosse mantida uma constante aps a aplicao do imposto, os percentuais de profit oil
foram alterados ao longo dos anos, enquanto a alquota genrica de imposto de renda era reduzida.
Nesse sentido, segue tabela com o resumo das alquotas de imposto de renda ao longo do tempo.
Tabela I.31: alquotas histricas de imposto de renda aplicados na Indonsia

Eras do PSC
Alquota
genrica
Alquota sobre
os Dividendos
Alquota
Combinada
Profit Oil
Lquido do
Imposto
Pr-1984
45%
20%
56%
0,3409
15%
1984-1994
35%
20%
48%
0,2884
15%
Aps 1994
30%
20%
44%
0,2678
15%
Atual
30%
20%
44%
0,4464
25%
Fonte: PriceWaterhouseCoopers, Oil & Gas INDONESIA Investment and Taxation Guide, 2005.
Importante mencionar que o imposto de renda retido na fonte, quando da remessa de dividendos
550 International Business Publications; INDONESIA Oil & Gas Exploration Laws and Regulations Handbook, Volume I; 5a Edio,
2008.
314
em relao aos PSC, no poder ser compensando via tratado para evitar a bitributao no pas de origem
do OC. Segundo instruo editada pelo Ministrio da Fazenda em 1999, o profit share do Estado hospedeiro
seria aumentado para compensar qualquer utilizao de reduo de imposto, via tratado pelas OC.
Tal fato foi, inclusive, inserido como clusula nos recentes PSC, evidenciando que o Estado hospedeiro e a OC concordam que todas as percentagens do profit oil previstas no contrato foram determinadas,
baseadas na suposio de que a OC est sujeita ao pagamento de imposto de renda sobre a distribuio de
dividendos aps a tributao de seus lucros, conforme dispe o 4 do artigo 2, da lei do imposto de renda
da Indonsia, e que o mesmo no ser abatido ou reduzido via tratado para evitar a bitributao551.
PrincpioRing-Fencing
O princpio da delimitao (ring-fencing principle) est expresso na instruo do Ministrio da
Fazenda no. SE-75/1990, a qual dispe que os custos incorridos pela OC em relao a um PSC especfico no podero ser utilizados para exonerar as obrigaes tributrias de outro projeto.
Escriturao Contbil e Fiscal

Conforme dispe o prprio PSC e demais regulamentaes exaradas pelo Ministrio da Fazenda, as OC esto obrigadas a manter sua escriturao contbil e fiscal e a calcular o imposto de renda da
pessoa jurdica em dlares americanos. O imposto sobre o valor agregado e o imposto de renda retido
na fonte so calculados em moeda corrente do Estado hospedeiro.
Pagamento de Impostos
Como j mencionado no item sobre remunerao do Estado, o pagamento do imposto de
renda pelas OC so considerados como uma receita de petrleo pelo Estado hospedeiro.
Os pagamentos do imposto de renda ocorrem a cada ms em que o petrleo produzido. No final
do ano, a produo real determinada e um pagamento final realizado com os devidos ajustes. As variaes
positivas ou negativas da produo so consideradas, para fins fiscais, como compra ou venda de petrleo.
Caso o pagamento adiantando do imposto exceda o total devido no final do ano, o pagamento a maior ser compensado ou restitudo no ano fiscal seguinte.
Impostos Retidos na Fonte

As OC esto obrigadas a preencher e apresentar mensalmente s autoridades fiscais as informaes relativas aos impostos retidos.
Os fatos geradores mais comuns dos impostos retidos pelas OC so (i) aluguis de terra ou
empreendimento (imposto direto) e (ii) as alquotas presumidas de imposto de renda, i.e., navegao
internacional alquota de 1,2% e 2,64%.
Imposto sobre o valor agregado (VAT) regra geral

Como regra geral, o VAT incide, alquota de 10%, sobre bens e mercadorias importadas ou
produzidas internamente, servios e na transferncia de bens e mercadorias da matriz e suas filiais, ou
551 PriceWaterhouseCoopers, op.cit.
315
para terceiros, com algumas excees.

Em princpio, os crditos de VAT, obtidos na entrada de bens, podem ser compensados com os
dbitos na sada, entretanto, existem excees.
A venda do leo extrado isento de VAT. Sendo assim, as OC nunca tero direito a crdito
deste imposto nessa situao. Por outro lado, dependendo do fato gerador, o VAT poder ser diferido,
isento (no caso de importao) ou reembolsado (somente no caso da BP MIGAS)
Diferimento do VAT
De acordo com Decreto Presidencial no. 22/99, todos os pagamentos de VAT relacionados explorao de petrleo e gs natural e aos servios de perfurao eram diferidos at o momento do profit oil da NOC.
Posteriormente, o mencionado Decreto foi alterado e tal dispositivo revogado. Dessa forma, as
OC esto obrigadas a pagar o VAT sobre bens e servios adquiridos no Estado hospedeiro, que somente
sero restitudos quando do incio da produo.
Impostos sobre a Importao

A iseno dos impostos devidos sobre a importao, que inclui o imposto de importao, o
VAT- importao e o pr-pagamento do imposto de renda, costumava ser direcionada a certos bens e
equipamentos, importados temporariamente ou no.
Entretanto, a Lei alterou tal cenrio ao dispor, em seu artigo 31, que as OC devem pagar os
impostos sobre a importao.
O Ministrio da Fazenda publicou, em janeiro de 2005, uma instruo isentando o imposto de
importao devido em importaes permanentes, ou seja, aqueles que tero a propriedade transferida
posteriormente para o Estado hospedeiro. No entanto, esteve em vigor somente at julho de 2006.
Alm disso, as autoridades tributrias vm entendendo que as importaes temporrias devem
seguir o tratamento dado s importaes permanentes.
Impostos Regionais
Existem vrios impostos e taxas regionais, cobrados das OC, que podem variar de acordo com
a regio e fato gerador da operao.
Cost Oil
As OC podem se recuperar de certos custos de produo, tais como:
a) custos operacionais de cada ano, incluindo custos de explorao em outros stios dentro da
rea do PSC; custos de perfurao intangveis em poos em fase de explorao ou desenvolvimento; e custos com aquisio de inventrio no Estado hospedeiro. A OC pode tambm
recuperar uma proporo dos custos incorridos pela matriz, geralmente limitados a 2% do
total de custos, desde que os custos sejam consistentemente aplicados, demonstrados em
relatrio trimestrais e aprovados pela BP MIGAS;
b) depreciao dos custos de capital s taxas de 50%, 25%, 12,5% e 10%;
316
c) custos operacionais e de depreciao no aproveitados no ano anterior. Se no existe produo suficiente para recuperar tais custos, os mesmos podero ser acumulados sem prazo decadencial.
Os principais custos no recuperveis so os bnus pagos ao governo e os custos financeiros.
Entretanto, os mesmos podem ser deduzidos do imposto de renda das OC.
Crdito para Investimento

Em reconhecimento ao longo processo entre o momento da fase explorao e da produo
de um poo, pelo Estado hospedeiro, oferecido um crdito entre 17% a 55% do custo, com implementao das instalaes das OC e transporte de equipamentos relacionados atividade, desde que
negociado e aprovado pela BP MIGAS.
Demais Disposies Fiscais

Considerando que, pelo conceito de PSC, a OC dever incorrer em todos os riscos e custos relacionados explorao at a declarao de comercialidade, caso a produo no proceda, tais custos
no podero ser recuperados.
Apesar de o GAAP adotado pela Indonsia ter princpios contbeis especficos para a indstria
de Petrleo e Gs Natural (PSAK No. 29), o qual similar ao modelo norte-americano - US Statement
of Financial Accounting Standard (SFAS) 19-, no momento de preparar suas demonstraes financeiras,
as OC preferem no utilizar o modelo da Indonsia e optam por realizar demonstraes do PSC para
que os mesmos sejam ajustados na contabilidade de suas respectivas matrizes no exterior552.
1.3.3.2.4.3 Etapas e Fases Contratuais

Conforme j analisado anteriormente, as atividades de upstream so praticadas mediante a assinatura de um Contrato de Cooperao entre a BP MIGAS e a OC. Dessa forma, a Lei 22/2001 determina algumas previses que devem constar destes contratos, como por exemplo: (i) termos acerca da participao governamental; (ii) investimentos (despesas) obrigatrios na fase de explorao; (iii) condies de
prazo e prorrogao do contrato; (iv) obrigaes de fornecimento ao mercado domstico; (v) obrigaes
ps fase de produo; e (vi) obrigaes acerca de sade, segurana e gerenciamento do meio ambiente.
Apesar de a Lei abrir a possibilidade de os Contratos de Cooperao no serem exatamente
PSC, at a presente data todos os Contratos de Cooperao firmados so extremamente similares em
forma e contedo ao formato histrico dos PSC. Assim como na maioria dos pases existem, basicamente, duas categorias de contratos firmados pelas OC na Indonsia, quais sejam: os Contratos de Cooperao e os Acordos de Operao Conjunta (JOA). Estes so acordos sobre como sero conduzidas
as operaes de explorao e produo e, aqueles, referem-se aos direitos e deveres assumidos pelos
investidores (OC), ante a BP MIGAS, para atividades de explorao e produo.553
Os Contratos de Cooperao so basicamente o PSC strictu sensu, o Contrato de Assistncia
Tcnica (TAC, na sigla em ingls) e a Recuperao de Petrleo Aprimorada (EOR, na sigla em ingls).
Sero analisadas abaixo, as principais caractersticas de cada uma dessas modalidades contratuais:
552 PriceWaterhouseCoopers; Oil & Gas INDONESIA Investment and Taxation Guide, 2005.
553 PriceWaterhouseCoopers; Oil & Gas INDONESIA Investment and Taxation Guide, 2005, pg 26.
317
PSC strictu sensu:

Um Contrato de Cooperao para a explorao e produo de leo e gs natural entre a
OC (que podem ser companhias estrangeiras ou a PT Petarmina) e a BP MIGAS;
BP MIGAS figura como supervisora e gerente do PSC;
OC so os investidores e contratados;
A participao governamental se dar de acordo com a partilha da produo, na qual o
Governo e a OC ficam com uma parcela da produo, que medida de acordo com os
percentuais previamente acordados;
A OC tem o direito de receber e dispor livremente de sua parcela na produo;
Custos de operao da OC so recuperveis pela produo de acordo com as frmulas
de recuperao via cost oil pr estabelecidas no PSC;
A propriedade sobre a parcela da OC nos hidrocarbonetos produzidos somente transferida no ponto de entrega;
Delimitao das reas de trabalho e prazos para devoluo parcelada ou integral das
mesmas;
Mecanismos de resoluo de disputas;
Determinaes sobre segurana ocupacional, sade e meio ambiente;
Prioridade no uso de mo de obra e bens locais;
TAC:
Tipicamente usada em reas produtoras j estabelecidas cobrindo, portanto, apenas a
fase de produo;
PT Pertamina a supervisora e gerente do TAC;
Custos de operao so recuperveis pela produo;
Um TAC pode cobrir explorao e produo caso seja firmado para uma rea onde o
Governo deseje incentivar a explorao;
OC no tem o direito de partilha sobre a integralidade da produo;
De acordo com a Lei 22/2001, os TAC existentes no podero ser prorrogados.
EOR:
Utilizado em campos j maduros com o objetivo de aplicao de tecnologia avanada de
modo estender a vida til destes campos, aumentando o percentual de recuperao dos
mesmos;
PT Pertamina geralmente participa juntamente com as OC;
PT Pertamina a supervisora e gerente do EOR;
Custos de operao so recuperados pela produo e geralmente limitados a determinado percentual. Em alguns casos, acrscimo incremental da produo pode ser dividido na
base da partilha de produo.
318
O EOR pode incluir provises especficas sobre como as partes devem conduzir as operaes petrolferas.
Evidencia-se, portanto, que tanto no TAC quanto no EOR quem participa dos contratos a PT
Pertamina e no a BP MIGAS, como ocorre nos PSC. Os participantes dos PSC strictu sensu, TAC ou EOR geralmente firmam, ainda, acordos separados sobre como devero ser conduzidas as operaes. Estes acordos
geralmente tm a forma de Acordos de Operao Conjunta (JOA) , cujas principais caractersticas so:
O JOA um acordo em separado, adicional ao Contrato de Cooperao;
Seu objetivo governar as relaes entre as partes que detm participao no PSC, definindo direitos e obrigaes mtuas e descrevendo os procedimentos sob a responsabilidade de cada participante;
O JOA geralmente inclui: (i) o escopo das operaes; (ii) designao de direitos e obrigaes do operador; (iii) o estabelecimento de um Comit de Operaes; (iv) disposio da
produo; (v) disposies sobre renncia, desistncia ou transferncia da participao; (vi)
clusulas de confidencialidade; (vii) disposies sobre fora maior; (viii) clusulas sobre
resoluo de disputa e lei aplicvel.
Consoante art. 14, da Lei 22/2001, o termo total dos Contratos de Cooperao de 30 anos
e a OC deve iniciar as operaes no prazo mximo de 6 meses, contados de sua assinatura. A Fase
de Explorao, por expressa disposio do art. 15 da Lei, tem previso inicial de 6 anos, podendo ser
prorrogada por mais 4, totalizando um mximo de 10 anos, prazo este que est contabilizado no prazo
total de 30 anos do Contrato. No havendo descobertas comerciais viveis no prazo de Explorao, o
Contrato ser rescindido e as despesas incorridas pela OC no sero reembolsadas.
O prazo original de 30 anos, por expressa autorizao do art. 14 da Lei, tambm pode ser
prorrogado por adicionais 20 anos, sendo, para tal, necessria prvia e expressa autorizao do Ministrio de Energia e Recursos Minerais. Tal autorizao deve ser requerida entre 10 e 2 anos antes do
trmino originalmente previsto para o Contrato.
Durante a Fase de Explorao, a OC deve executar todos os servios previstos no Programa Exploratrio Mnimo (Work Program), cuja estimativa total de custos consta do Contrato de Cooperao. O
Ministrio de Energia e Recursos Minerais deve aprovar quaisquer servios em desacordo com o Work Program, em especial quando se tratar de execuo de servios em patamar ou valores inferiores ao previsto
contratualmente. Caso a OC no execute os servios previstos para a fase de explorao, tais como aquisio
de dados ssmicos e perfurao de poos exploratrios, o Contrato poder ser rescindido. Concluda a Fase
de Explorao, caso a OC no tenha cumprido integralmente os investimentos previstos, a diferena dever
ser restituda ao Governo, exceo feita s alteraes com prvia e expressa autorizao do Ministrio.
Em caso de Descoberta Comercialmente Vivel, deve a OC imediatamente informar a Agncia
Executora, para que esta, por sua vez, solicite ao Ministrio autorizao para iniciar o desenvolvimento
da produo. De acordo com o atual modelo de Contrato de Cooperao da Indonsia, decorridos 5
anos da referida aprovao ou do trmino da Fase de Explorao sem que tenham sido produzidas
quantidades comerciais de Petrleo, a OC deve devolver a rea operacional ao Governo.
Os atuais PSC indonsios contm, ainda, previso de devoluo peridica de parcelas da rea
originalmente estipulada no Contrato. Ao trmino do terceiro ano de vigncia do Contrato, a OC deve
retornar ao Estado 20% da rea e, caso o programa exploratrio mnimo, estipulado para os primeiros
3 anos, no tenha sido cumprido, a OC deve devolver adicionais 15% da rea original. Ao trmino da
319
Fase de Explorao, a OC deve devolver uma poro adicional de modo que a rea retida para produo no ultrapasse 20% da rea originalmente estabelecida no PSC.
Em caso de descoberta durante a fase de explorao que, na opinio conjunta da BP MIGAS e
da OC seja comercialmente vivel, ser iniciado o desenvolvimento daquela poro da rea exploratria, referente reserva descoberta.
Iniciada a Fase de Produo, a OC comear a recuperar os investimentos por meio do cost oil.
O PSC pode, ainda, estabelecer que ficar a cargo da OC comercializar todo o leo produzido (tanto a
parte da OC quanto a parte da BP MIGAS), como, de fato, tem ocorrido em diversos Contratos. A OC, por
sua vez, poder livremente dispor de seu leo, ressalvadas as disposies especficas sobre fornecimento
ao mercado domstico. Caso a parcela do cost oil no seja recuperada em determinado ano, o restante
poder ser recuperado nos anos subseqentes. O PSC detm, ainda, a frmula para avaliao do petrleo
produzido, que ser utilizada na recuperao dos custos da OC. Geralmente esta frmula est associada
ao preo de mercado de uma cesta de variedades do petrleo equivalentes ao petrleo da regio.
Definida a recuperao dos custos por meio do cost oil, o modelo de PSC indonsio passa
anlise da partilha do profit oil, que nada mais do que o restante da produo, aps a deduo
dos custos. Estes percentuais de partilha podem tanto ser fixos como em forma de escala varivel,
aumentando a participao do Estado na partilha medida em que aumenta a produo. Em seguida,
determina-se o ponto de entrega do petrleo, sendo este o ponto a partir do qual ambas as partes podem livremente dispor de sua partilha dos hidrocarbonetos produzidos.
Por fim, os PSC assinados aps 1995, passaram a incluir um oramento especfico para limpeza
e restaurao das reas aps o trmino das operaes. Durante a Fase de Produo ser criado um fundo
para despesas relativas a abandono e restaurao das reas, que ser dedutvel a ttulo de cost oil e isento
de tributao. Caso a integralidade deste fundo no seja utilizada na recuperao das reas, o valor restante
ser transferido BP MIGAS. Deve-se ressaltar que as despesas das OC em PSC que no atinjam a Fase de
Produo, no sero recuperveis, mesmo aquelas relativas ao abandono e restaurao das reas.

A preocupao com o controle, pelo Estado, sobre a produo de hidrocarbonetos tema
recorrente na legislao indonsia e pode ser encontrada tanto na Constituio Federal, como na Lei
do Petrleo e suas regulamentaes. Na qualidade de exportadora de petrleo e pas membro da OPEP
por mais de 40 anos, deter controle sobre a produo era fundamental ao Governo. Nos ltimos anos,
porm, com o declnio da produo e a exploso do consumo de hidrocarbonetos no pas, a Indonsia
tornou-se importadora de petrleo, motivo pelo qual, atualmente, todas as medidas referentes a controle
de produo visam seu melhor desenvolvimento.
O Art. 33 da Constituio de 1945 afirma que o Estado deve deter o controle da produo
de setores que sejam estratgicos e que exeram forte influncia sobre a vida do povo. Em seguida, o
mesmo artigo constitucional determina que os recursos naturais e minerais pertencem ao Estado e devem ser utilizados de forma a maximizar a prosperidade e o bem-estar do povo indonsio. Interpretando
este pargrafo evidencia-se que, por disposio constitucional, dever do Estado exercer considervel
controle sobre a produo nacional de hidrocarbonetos.
Neste sentido, a exposio de motivos da Lei 22/2001 determina que, ante a disposio constitucional acima indicada e, considerando, ainda, que o petrleo e o gs natural so recursos naturais
320
no renovveis e estratgicos, posto que exercem papel vital na economia do pas, tais recursos devem
ser gerenciados pelo Estado de forma a maximizar a prosperidade e o bem-estar do povo.
Assim, o art. 1o da Lei, que define os principais termos utilizados nos artigos seguintes, em seu
item 1.23, dispe que a Agncia Executora ser o rgo responsvel pelo controle das atividades de
upstream. Mais adiante, o art. 3 (a), do referido diploma legal, determina que um dos objetivos da Lei
garantir a efetiva implementao e controle das atividades petrolferas, dado que os hidrocarbonetos
so um recurso natural no-renovvel e estratgico, de propriedade do Estado. Em seguida, o art. 4
dispe que ser criada uma Agncia Executora (BP MIGAS) que executar o controle estatal sobre tais
atividades dentro da jurisdio minerria indonsia.
Prosseguindo com a anlise da Lei 22/2001, seu art. 6, caput, determina que as atividades de
upstream sero executadas e controladas por meio dos Contratos de Cooperao (PSC). Desta forma, o item
6(b)2 define que o controle sobre o gerenciamento operacional dever ser garantido no PSC Agncia Executora. Este dispositivo legal foi reproduzido no art. 24 da GR 35/2004 que estabelece que tal controle operacional deve constar dos termos do PSC. Isto significa dizer que, por fora das disposies do PSC, o controle
geral sobre as operaes dever ficar a cargo do Governo, por meio da BP MIGAS, independentemente da
OC ser apontada como operadora. Caber, portanto, OC tomar as decises do dia a dia das operaes,
devendo, no entanto, consultar a BP MIGAS acerca de quaisquer decises estratgicas.
No tocante aquisio de dados ssmicos, atividade esta que antecede a fase de produo e,
muitas vezes antecede at mesmo a assinatura dos PSC, a Indonsia passou a dar importncia muito
maior a tais dados a partir da edio da Lei 22/2001. O art. 20 da Lei garante a propriedade de todos
os dados ssmicos do territrio indonsio ao Estado, garantindo, ainda, que tais dados devero ser por
ele controlados. Por sua vez, o art. 15 da GR 35/2004 reflete o disposto na Lei, acrescentando, ainda,
que a utilizao de tais dados ser controlada pelo Ministrio de Energia e Recursos Minerais. Em seguida, o art. 18 da GR 35 garante OC exploradora de determinada rea, o uso dos dados ssmicos de
sua rea operacional, durante a validade de seu contrato. Cabe aqui salientar que o controle sobre as
informaes ssmicas e geofsicas um passo estratgico importante para deter maior controle sobre a
produo futura, dado que tais dados so fundamentais para determinar a explorao do territrio.
Por fim, temos, ainda, as disposies do art. 78 da GR 35/2004 que, alm de reforar que o
controle geral das operaes de upstream deve estar a cargo da BP MIGAS nos PSC, confere a esta Agncia poderes para assinar outros contratos que sejam subordinados ao Contrato de Cooperao. Como
exemplo de contrato subordinado ao Contrato de Cooperao podemos citar o JOA, j devidamente
analisado em tpicos anteriores.

Incentivos a Campos Marginais e Outros Programas de Incentivo Produo

O Ministrio de Energia e Recursos Minerais emitiu, em 25 de abril de 2005, a Regulamentao 008/2005 sobre o Programa de Incentivos a Campos Marginais. Tal regulamentao oferece s OC
o incentivo de recuperao adicional de 20% dos custos. A este incentivo dado tratamento equivalente
a um crdito de investimento recupervel, porm tributvel. Para a aplicao do incentivo, os campos
devem estar localizados em uma rea de produo ativa e devem ter uma taxa de retorno de menos
de 15%, baseada nos termos e condies do PSC. Para usufruir do incentivo, as OC devem submeter
requerimento BP MIGAS, apresentando os documentos necessrios comprovao de que aquele
determinado campo atende aos requisitos especificados da Regulamentao 008/2005.554
554 PRICEWATERHOUSECOOPERS PWC; Oil & Gas in Indonesia, Investment and Taxation Guide, 2005, pg 39. Disponvel em http://
www.pwc.com; Acesso em 01/12/2008.
321
A Regulamentao acima representa uma tentativa do Governo de, por meio de incentivos,
desenvolver a produo local, que se encontra atualmente em declnio. Os Contratos de Cooperao
denominados TAC e EOR, j devidamente analisados em tpico anterior, so outros exemplos de atuao do Governo no sentido de aumentar a produo de hidrocarbonetos.
I.3.3.2.4.5 Controles e Limites para a Comercializao

Desde os primeiros modelos de PSC na Indonsia, podemos constatar a existncia de mecanismos para controle e limite da comercializao do petrleo extrado, tanto na legislao nacional, quanto
no prprio modelo de PSC.
DMO
Nesta linha de raciocnio, o 1, do artigo 22 da Lei, institui um mecanismo denominado de
DMO (Domestic Market Obligation) que estabelece o compromisso das OC de vender at 25% (vinte e
cinco por cento) de sua participao (profit oil mais cost oil), para satisfazer a demanda domstica.
O petrleo a ser vendido ao mercado nacional deve ser calculado, a cada ano, com base no
menor dos seguintes critrios:
25% da parte pertencente OC antes da incidncia de impostos ou de sua participao
da quantidade total de petrleo produzido na rea outorgada; ou
Os resultados da multiplicao da participao padro da OC no petrleo produzido na
rea outorgada previamente estabelecida por uma frao pela qual o numerador a
quantidade total de petrleo a ser entregue ao Mercado Nacional e o denominador a
produo total de petrleo da Indonsia de todas as OC com as quais a BP MIGAS estabeleceu contrato de PSC, multiplicados pela participao da OC.
Em virtude do exposto, possvel que o petrleo a ser vendido pela aplicao do DMO constitui
inteiramente a parte da OC referente ao profit oil. Porm, no caso de no haver produo suficiente
para satisfao da quota do DMO, no haver compensao deste montante nos anos seguintes.
Cumpre mencionar que o conceito do DMO tambm contemplado nos atuais PSC, estando
previsto que, nos primeiros 5 (cinco) anos aps o incio da produo comercial da rea outorgada, a
OC dever vender o seu profit oil destinado DMO a preo de mercado. Aps tal perodo, o petrleo
dever ser vendido com um determinado desconto aplicado ao referido preo de mercado.
Apesar de ser contemplado, tanto na Lei como nos PSC, as OC afirmam existir certa obscuridade com relao ao DMO, sendo que as questes usualmente levantadas so: (i) a quantidade exata
da produo que deve ser destinada ao mercado nacional a ttulo de DMO, (ii) se o Governo honrar
o disposto nos PSC j assinados, (iii) dvidas relativa s sanes contratuais, e (iv) correta incidncia de
impostos.
322
Preo-base para venda

Ao longo da dcada de 80, o preo-base utilizado para a venda do barril durante os primeiros
5 anos de produo era de, obrigatoriamente, US$ 0,20 por barril, o que prejudicava a rentabilidade
das OC durante os primeiros anos produtivos.
Atualmente, o preo-base utilizado ao longo de todo o perodo do PSC o Preo Mdio Ponderado (Weighted Average Price).
No obstante o Preo Mdio Ponderado, j sabemos que, pelo regime de PSC, a OC remunerada na forma de cost oil e profit oil, o que torna necessrio determinar um preo para converso
do barril de petrleo em dlares, para fins de recuperao dos custos pelo cost oil. Este preo obtido
pelos Preos do Petrleo Indonsio Indonesian Crude Prices (IPC), publicado pela Asian Petroleum Price
ndex. O IPC divulgado mensalmente pela BP MIGAS, com base na variao mdia do preo da cesta
contendo tipos de petrleo comercializados internacionalmente.
Para fins de diviso da produo e clculo dos impostos, utiliza-se uma cesta mdia do IPC,
sendo que esta forma de clculo nem sempre acompanha corretamente as flutuaes significativas nos
preos do petrleo e, portanto, considerada deficiente pelas OC555.
Existe, ainda, outro mecanismo de Controle da Comercializao na Indonsia, que a limitao na venda do petrleo da BP MIGAS pela OC.
Neste mbito, os acordos de PSC, atualmente utilizados na Indonsia, prevem que a OC
poder receber e exportar livremente sua participao no petrleo, com ressalvas apenas em relao
questo da DMO anteriormente analisada.
Ademais, quando autorizada pela BP MIGAS, a OC poder vender parte ou a integralidade
da produo destinada Agncia Executora para terceiros. Se, no procedimento de venda, a BP MIGAS
encontrar comprador disposto a pagar valor maior do aquele obtido pela OC pelos barris de petrleo
produzidos, a BP MIGAS poder, com 90 (noventa) dias de antecedncia, notificar a OC de que pretende
vender seu petrleo ao comprador que ofereceu a maior quantia.
Recebida a notificao pela OC, caso esta possua interesse em igualar a oferta feita pelo comprador, dever ento notificar a BP MIGAS com 45 (quarenta e cinco) dias de antecedncia da venda.
Desta forma, a OC poder continuar a vender todo o montante de petrleo produzido, incluindo a parte
da BP MIGAS, ao comprador de sua escolha.

Embora a Lei n 44/1960 no possua nenhuma previso expressa quanto necessidade de
preferncia na contrao de mo-de-obra, bens e servios nacionais, desde o primeiro modelo de PSC,
na dcada de 1960, existe o conceito de proteo e incentivo da indstria nacional.
Podemos citar como exemplo o dispositivo existente no modelo original de PSC, que previa a
possibilidade da NOC solicitar que a OC oferea 5% de sua participao em um bloco a uma empresa
da indonsia, a ser designada pela prpria NOC.
555 PriceWaterhouseCoopers; Oil & Gas INDONESIA Investment and Taxation Guide, 2005, pg 35
323
Cumpre aqui esclarecer que o referido dispositivo estabelece, que tal solicitao devia ser feita
em at trs meses aps a primeira declarao de Descoberta Comercialmente Vivel feita pela OC, devendo a empresa da indonsia ressarcir OC 5% dos custos arcados pela mesma at aquele momento556.
Essa clusula visa garantir uma empresa local a possibilidade de ganho de expertise, incentivando o crescimento da pesquisa e desenvolvimento industrial nesta rea, ao invs de concentrar todo
o conhecimento em mos estrangeiras.
No houve maiores novidades na Indonsia a respeito de contedo local ou incentivo cadeia produtiva local at a edio da Lei, que em seu artigo 3 prev que a implementao de atividades relacionadas
esfera petrolfera deve ter como parte de seus objetivos o crescimento da renda estatal e a mxima contribuio economia nacional e ao desenvolvimento e fortalecimento da indstria e dos negcios indonsios.
Neste sentido, o mesmo diploma legal dispe que as OC devem priorizar o uso da mo-deobra, bens e servios locais, desde que estes sejam transparentes e competitivos.
Conforme se percebe, tais dispositivos so bastante vagos, no determinando percentuais ou
mesmo indicando rgos de fiscalizao, como ocorre em outras naes.
Devido a esta ausncia de preciso, a GR 35/2004 buscou aprofundar e detalhar, dentre outras, as questes relativas contrao de servios e compra de materiais pelas OC. Assim, seu art. 78
determina que seja dada prioridade ao uso de tecnologia, bens e servios, incluindo aqueles relativos
a design e engenharia, sempre que os mencionados itens possurem preo, prazo e qualidade iguais
queles providos pelos fornecedores estrangeiros.
Conforme j demonstrado anteriormente, caracterstica comum aos pases que adotam o regime de PSC, relegar ao prprio instrumento contratual muitas das disposies que, em outros regimes,
constam de texto legal.
Dessa forma, faz-se importante mencionar que o prprio PSC tambm prev, em item especfico, tanto a necessidade da preferncia, por parte da OC, de contratao da mo de obra, servios e
bens locais, quanto a obrigao de treinar os trabalhadores, inclusive para cargos de gerncia e chefia,
sendo que os gastos com treinamento podem ser includos como custos operacionais.
Ademais, a competncia para superviso do cumprimento do disposto em lei, incluindo o uso dos
bens, servios e tecnologia domsticos passou a ser diretamente do Ministro de Energia e Recursos Minerais.557
No obstante, outra forma de incentivo cadeia produtiva se d atravs do controle de importao de produtos, uma vez que qualquer importao de bens e equipamentos exige aprovao do
Ministrio de Energia e Recursos Minerais, do Ministrio das Finanas e de quaisquer outros ministrios,
cuja rea de atuao inclua comrcio exterior.
Alm disso, bens e equipamentos, servios, tecnologia, engenharia e design s podem ser
importados se no estiverem disponveis similares no pas.
A administrao de bens e servios de competncia da BP MIGAS e quaisquer excessos de bens e
equipamentos devem ser transferidos a outras OC atuantes na Indonsia, com a devida aprovao da mencionada Agncia Executora, do Ministrio de Energia e Recursos Minerais e do Ministrio das Finanas.
Cabe lembrar que todos os bens e equipamentos usados nas atividades de explorao devem
ser entregues ao Governo quando do trmino do PSC, uma vez que todos os bens e equipamentos adquiridos pela OC tornam-se de propriedade do Estado ao final do PSC.
557 PriceWaterhouseCoopers; Oil & Gas INDONESIA Investment and Taxation Guide, 2005, pg 35
324

O primeiro diploma legal a versar sobre o tema Unitizao na Indonsia foi o Decreto 402 de
1967, cujo art. 2 dava ao Diretor Geral558 poderes para determinar a distribuio de custos de produo entre reas operacionais, no caso de as partes no chegarem a um acordo mtuo.
Baseando-se no art. 7 da Lei 44/1960, que dispe que as OC so proibidas de realizar atividades de explorao e produo fora de suas respectivas reas operacionais, o referido decreto dispe
que, no caso de uma mesma reserva abranger mais de uma rea operacional, as operaes devem ser
desenvolvidas de forma unificada.
No entanto, na medida em que a proibio existia apenas para impedir que as OC atuassem fora
de suas respectivas reas, sendo a regulamentao vaga em diversos outros aspectos, ficava subentendido que
cada OC poderia produzir na poro daquela reserva que estivesse dentro de sua rea de trabalho, drenando-a, por conseqncia, at que uma deciso final fosse tomada pelo Governo atravs do Diretor Geral559.
Recentemente, com a promulgao da Lei e a consequente revogao da Lei 40/1961 e do
Decreto 402/1967, o tema Unitizao ficou novamente pendente de regulamentao. Considerando
que a Lei no tem qualquer estipulao a respeito do tema, esta lacuna foi suprida com a GR 35/2004,
que abordou a questo da Unitizao de reas em seus arts. 40 a 43.
O art. 40 da GR 35/2004 dispe que a OC deve notificar o Ministrio de Energia e Recursos
Minerais atravs da BP MIGAS, quando se evidenciar que determinada reserva se estende alm da
rea operacional, adentrando a rea de outra OC ou o territrio de outro pas. Em seguida, o art. 41
determina que: (i) quando se evidenciar que uma reserva invade a rea operacional regida por outro
PSC, as OC devem iniciar o processo de unitizao; (ii) quando a reserva se estender para alm da rea
de operao de um PSC, atingindo uma rea livre, no operacional, a unitizao deve apenas ocorrer
quando esta rea livre se tornar uma rea operacional; (iii) no caso de, aps 5 anos a rea livre no ter
se tornado uma rea operacional, a OC pode requerer BP MIGAS a extenso proporcional de sua rea
operacional; e (iv) todos os processos de unitizao requererem aprovao do Ministro.
Cabe aqui ressaltar que a problemtica existente no Decreto 402/1967, e discutida anteriormente, de certa forma permaneceu vlida em virtude da redao do art. 41, que permite OC operar uma
reserva que se estenda a uma rea livre, enquanto esta no se tornar uma rea operacional. Em outras
palavras, na prtica, a extenso da rea operacional da OC, que pode ser requerida aps cinco anos, somente servir para formalizar a produo de determinada reserva que, de qualquer forma, j vinha ocorrendo por meio de poos dentro da rea operacional original. Por outro lado, caso a rea livre que contm
poro da reserva venha a ser explorada por outra OC, no h qualquer estipulao de como ocorrer
esta unitizao entre uma OC que j est produzindo, e outra OC que passou a deter a rea contgua.
Voltando GR 35/2004, o art. 42, por sua vez, determina que cabe ao Ministro indicar qual
operador dever conduzir as operaes unificadas, baseando-se no acordo entre os contratados aprovado pela BP MIGAS. O dispositivo legal em questo no indica quais os critrios que devam ser utilizados para seleo do operador, no caso de as partes no chegarem a um acordo.
No caso da reserva se estender atravs do territrio de outro pas, consoante o art. 43, o acordo entre as OC ser determinado pelo Ministro de Energia e Recursos Minerais que, por sua vez, dever
se basear nos termos do acordo firmado entre o Governo da Repblica da Indonsia e o Governo do
outro pas em questo, considerando, ainda, o mximo benefcio ao Estado.
558 Nota do Autor: Diretor Geral uma nomenclatura utilizada na Lei 40/1961 para designar a autoridade responsvel pela superviso
e controle das atividades de upstream, funo que atualmente est a cargo da Entidade Executora (BP MIGAS).
559 ASMUS, David & WEAVER, Jacqueline; Unitizing Oil and Gas Fields Around the World: A Comparative Analysis of National Laws and
Private Contracts, University of Houston Law Center, 2006, pg. 51.
325

Ao longo dos anos, a Indonsia adotou distintas geraes de contratos de partilha de produo, com condies que foram mudando, conforme descrito anteriormente e aprofundado na seo
Possuir flexibilidade em situaes distintas de risco exploratrio/operacional/produtivo. Considerando-se
as anlises econmico-financeiras apresentadas nesta seo, escolheu-se um contrato da ltima gerao em uma rea offshore, por ter maior similaridade com o caso brasileiro.
Principais termos do contrato de partilha de produo offshore na rea indonsia de Tarakan560:561

Termo
Detalhes
Durao do contrato
30 anos (inclui 10 anos para pesquisa)
Bnus de assinatura
US$ 675.000
O bnus de assinatura no amortizvel nem recupervel
Bnus de produo
Estabelece que a OC deve pagar os seguintes bnus de produo:

(i) US$1.000.000 no momento em que atingir uma produo acumulada
de 25 milhes de barris de petrleo equivalentes (boe)
(ii) US$2.000.000 no momento em que atingir uma produo acumulada de
50 milhes de barris de petrleo equivalentes (boe)
(iii) US$3.000.000 no momento em que atingir uma produo acumulada
de 100 milhes de barris de petrleo equivalentes (boe)
Os bnus de produo no so amortizveis nem recuperveis
Participao da BP MIGAS no contrato
Estabelece que o Governo tem o direito de requerer 10% de participao

da BP MIGAS no contrato depois do ocorrido o primeiro descobrimento
comercial. Nesse caso, a BP MIGAS deve repagar OC o 10% de todos
os investimentos e custos feitos at o momento (incluindo o bnus de
assinatura) e investir conjuntamente com a OC de acordo com sua
porcentagem no campo (para os efeitos da modelagem, assumiu-se 0%)
Royalties (First Tranche Petroleum)
A BP MIGAS tem o direito de receber 10% do Petrleo Bruto e Gs Bruto

(First Tranche Petroleum) antes que se faa qualquer uso dos mesmos
Depreciao de custos de capital tangveis
4 anos, segundo metodologia linear (existem, porm, algumas excees de

custos que so depreciadas em 2 anos, tambm segundo metodologia linear)
Depreciao de custos de capital intangveis
1 ano
Utilizao de Petrleo Bruto e clculo do

Petrleo-Lucro
O Petrleo Bruto tem as seguintes destinaes, em ordem de prioridade:

(a) Royalties (FTP)
(b) Recuperao de custos de petrleo
Aps feita essa alocao, o remanescente considerado Petrleo-Lucro
Utilizao de Gs Bruto e clculo do GsLucro
O Gs Bruto tem as seguintes destinaes, em ordem de prioridade:

(a) Royalties (FTP)
(b) Recuperao de custos de gs
Aps feita essa alocao, o remanescente considerado Gs-Lucro
Limite de Petrleo Bruto e Gs Bruto para a

recuperao de custos (cost oil limit)
Sem limite depois de aplicados os royalties (FTP). O excesso de custo no

recuperado transferido, sem limites, para o prximo perodo
Obrigao de vender petrleo ao mercado

local (Domestic Market Obligation - Oil)
Sempre que houver Petrleo-Lucro, a OC deve vender, para abastecimento

do mercado domstico, 25% da sua participao no mesmo ao Governo de
Indonsia. O preo de venda ser: (i) 100% do preo de mercado durante
os primeiros cinco anos depois de iniciada a produo, e (ii) 25% do preo
de mercado a partir do sexto ano depois de iniciada a produo
Obrigao de vender gs ao mercado local

(Domestic Market Obligation Natural gas)
Sempre que houver Gs-Lucro, a OC deve vender, para abastecimento do

mercado domstico, 25% da sua participao ao Governo de Indonsia. O preo
de venda dever ser igual ao preo mdio de um contrato de gs no mercado.
Diviso do Petrleo-Lucro (profit oil split)
44,7% OC / 55,3% BP MIGAS (Governo)
Diviso do Gs-Lucro (profit natural gas split)
71,5% OC / 28,5% BP MIGAS (Governo)
Imposto de renda (Alquota Combinada)
44%
Fonte: Petrocash
560
561
326
www.petrocash.com
Esta obrigao de vender ao Governo petrleo a preo descontato , indiretamente, uma forma de taxao.

No modelo analisado, a arrecadao do Governo atravs do Petrleo-Lucro alta, com a BP
MIGAS ficando sempre com mais da metade do mesmo. A Figura I.107 mostra a arrecadao por tipo
de receita para um campo grande em guas profundas562 a preos de US$50/bbl e permite observar
a predominncia do Petrleo-Lucro do Governo.
Um ponto positivo para o Governo que o modelo diversifica as fontes de receitas, permitindo-lhe arrecadar tambm em cenrios de preos desfavorveis. Conta-se, por um lado, com fontes ou
impostos que dependem do lucro do campo (Petrleo-Lucro, Imposto de renda, Lucro por venda preferencial da OC ao mercado interno) e, por outro lado, com fontes ou impostos que so independentes do
lucro do campo (First Tranche Petroleum e os bnus). A utilizao destes ltimos permite que o Governo
comece a compartilhar indiretamente parte da produo antes que a OC tenha recuperado a totalidade
de seus custos.
A Figura I.108 mostra a evoluo do government take (linha vermelha) e os fluxos de caixa
acumulados no descontados para a OC e o Governo (barras). Pode-se observar que o government take
parte de 86,5% para um preo de US$25/bbl e comea a cair muito lentamente at atingir 80,6% para
um preo de US$125/bbl.
562 O campo grande de guas profundas, utilizado como exemplo para avaliao financeira do regime, descrito em detalhes no Anexo I.1.
327

O government take, apesar de mostrar leve queda, mantm-se em nveis sempre altos e outorga ao Governo uma participao praticamente constante ao longo do tempo. Dessa forma, observa-se
um comportamento contrrio ao objetivo de destinar fluxos de caixa maiores OC quando o lucro do
campo baixo e fluxos de caixa menores quando o lucro do campo alto.
A falta de flexibilidade conseqncia da forma como o modelo desenhado; a fonte principal de arrecadao do Governo (o Petrleo-Lucro do Governo) estabelecida como uma porcentagem
fixa (55,3%) do Petrleo-Lucro, independente de qualquer outra varivel. Na prtica, a porcentagem real
do Petrleo-Lucro para o Governo ainda maior, pois a OC tem a obrigao de vender ao mercado
domstico (Domestic Market Obligation) parte de seu Petrleo-Lucro a um preo diferencial.
Ao analisar o government take para um campo pequeno em guas profundas563 se obtm
concluses similares. Na Figura I.109 pode-se observar a tendncia de leve queda, com estabilizao
na faixa de 80- 81% para preos altos do petrleo.


563
328
O campo pequeno de guas profundas, utilizado como exemplo para avaliao financeira do regime, descrito em detalhes no Anexo I.1.
Mais uma vez so verificados valores altos do government take para todo o intervalo de preos.
Neste caso, porm, a OC obtm fluxos de caixa acumulados negativos para preos menores que US$33/
bbl e, por conseguinte, o government take fica superior a 100%. A OC no comearia um projeto nesse
cenrio de preos, mas continuaria marginalmente produzindo se esses nveis fossem atingidos uma vez
que os investimentos de capital principais j teriam sido feitos.

Melhorias nos custos operacionais geram impacto positivo no VPL da OC, conforme mostra a sensibilidade feita para um campo grande de guas profundas na Figura I.110. Existem incentivos para que as
operaes sejam mais eficientes e eles so tanto maiores quanto menor for o preo de petrleo, dado que para
preos mais baixos o impacto dos custos operacionais no lucro proporcionalmente maior.
Figura I.110: Variao do VPL da OC para variaes nos custos operacionais variveis
em um campo grande de guas profundas
O Governo tambm se v beneficiado por tais aes, j que menores custos geram maior PetrleoLucro. A Figura I.111 mostra a variao do VPL do Governo para alteraes nos custos operacionais variveis.

329
Controlar a produo:
Complementando o j elaborado na seo I.3.3.2.4.4, estabelece-se contratualmente que a OC
responsvel pela execuo das operaes petrolferas e a BP MIGAS pelo gerenciamento das mesmas. A
OC deve, trs meses antes do comeo de cada ano, preparar e entregar um plano de trabalho para aprovao da BP MIGAS. Este plano deve incluir, entre outras coisas, a produo orada e os custos estimados
para o prximo ano. Durante os 30 dias aps o recebimento do plano de trabalho, a BP MIGAS tem o
direito de propor revises de pontos especficos sempre que forem justificadas. Estabelece-se que ambas as
partes devem se reunir o quanto antes para discutir as revises propostas pela BP MIGAS e, aps aprovado
o plano de trabalho, a OC deve segui-lo da melhor maneira possvel.
Alm da obrigao anual explicada no pargrafo anterior, estabelece-se que a OC e a BP MIGAS devem se encontrar periodicamente para discutir a conduo das operaes petrolferas e, se existirem problemas derivados das mesmas, as partes devero resolv-los de forma amigvel. Porm, se isso
porventura no acontecer, dever submeter a disputa arbitragem.
Com estas clusulas, o Governo se assegura do controle da produo, mas deixa a possibilidade
de ter que chegar at arbitragem, caso haja diferenas entre suas decises e as da OC.

Para a modelagem do contrato em questo, assumiu-se que todos os investimentos so feitos
pela OC. Porm, o Governo tem o direito de demandar 10% de participao da BP MIGAS no contrato e,
se esse for o caso, a BP MIGAS deve investir conjuntamente com a OC desde o incio da explorao do
campo. Desta maneira, o contrato d flexibilidade ao Governo e lhe permite minimizar investimentos prprios (0% de participao da BP MIGAS) ou investir proporcionalmente (10% de participao da BP MIGAS)
se decidir tomar o risco do projeto.
No contrato h trs claras referncias s obrigaes da OC com relao ao meio ambiente.
Especificamente, a OC deve:
Realizar um estudo do meio ambiente antes do incio das atividades;
Tomar todas as precaues necessrias para proteger os sistemas ecolgicos, a navegao e
a pesca, e prevenir a poluio extensiva na rea, mar ou rios como conseqncia direta do
resultado das operaes petrolferas;
Remover todos os equipamentos e instalaes quando da finalizao do contrato, abandono
da rea ou trmino do projeto antes do previsto. As atividades de restaurao devem ser
realizadas conforme a regulao do pas de maneira tal que previna danos e perigos vida
humana e ao meio ambiente, seguindo um processo que dever ser aceitvel para a BP
MIGAS e o Governo da Indonsia.

Complementando as informaes j descritas na seo I.3.3.2.4.6, como medida de favorecimento local o contrato estabelece que a OC concorde em empregar profissionais locais qualificados.
330
Aps o incio da produo, a OC deve treinar todos os profissionais indonsios de posies operacionais
e administrativas (incluindo executivos), responsabilizando-se por preparar e conduzir tais programas.
Todos os custos e despesas decorrentes do recrutamento e formao de profissionais indonsios podem
ser recuperados como despesas de produo.
Adicionalmente, estabelece-se que a OC deve considerar conjuntamente com a BP MIGAS um
programa de treinamento para o pessoal do Governo da Indonsia ou da prpria BP MIGAS. Neste caso,
estabelece-se que a forma de pagamento dos custos e despesas decorrentes do programa ser acordada
entre o Governo da Indonsia, a BP MIGAS e a OC.
Finalmente, a OC deve dar preferncia compra de materiais e servios produzidos na Indonsia ou administrados por indonsios, sempre que os mesmos sejam oferecidos em condies de qualidade,
preo e disponibilidade igualmente vantajosas aos oferecidos em outros mercados. No h, neste sentido,
nenhum prejuzo para a OC.

Para a OC obter VPL positivo so necessrios preos do barril de petrleo maiores que US$35/
bbl em campos grandes, e maiores que US$60/bbl em campos pequenos, conforme mostra a Figura
I.112. Isso representa um ponto fraco do modelo, pois a viabilidade dos campos menores questionvel.
Em um cenrio de preos mais altos, os VPL so maiores e a OC se beneficia indefinidamente
e a uma mesma velocidade, como pode-se observar pela inclinao das linhas na Figura I.112. Essa
velocidade, ou inclinao das linhas, maior para os campos pequenos que para os grandes.
Para o Governo, o beneficio do VPL tambm constante e maior que para a OC, conforme
mostrado na Figura I.113.

cenrios de preos em distintos tipos de
campos
Figura I.113: VPL para distintos cenrios

de preos em campo grande em guas
profundas
331

O contrato em questo no contempla mecanismos especiais que acelerem a recuperao do investimento por parte da OC, demorando-se 14 e 12 anos para preos de 25 e US$50/bbl respectivamente (Figura
I.114 e Figura I.115) quando se consideram campos grandes em guas profundas. Poder-se-iam diminuir esses
prazos se o contrato contemplasse mecanismos como uplift de custos ou aumento da distribuio do Petrleo-Lucro
para a OC durante os primeiros anos de produo, como vistos em outros regimes avaliados neste relatrio.
Figura I.114: Fluxos de caixa para

preos de US$25/bbl em campo grande preos de US$50/bbl em campo grande
em guas profundas
em guas profundas

Como se viu anteriormente, a inflexibilidade do modelo gera complicaes para os campos pequenos
tornando-os rentveis s para preos superiores a US$/60bbl. A Figura I.116 mostra a TIR da OC e permite observar
que a faixa limite564 dos campos pequenos s ultrapassada a partir desse patamar. O regime tem a fraqueza de no
assegurar uma taxa mnima de retorno para a OC, e tampouco lhe limitar o ganho em cenrio de preos maiores.


564 A faixa limite explicada no Anexo I.1.
332

produtivo:
Ao longo dos anos, o Governo da Indonsia foi se adaptando aos distintos contextos mundiais e s
condies particulares de sua indstria petrolfera, oferecendo s OC diferentes tipos de contratos de partilha
de produo, conforme a poca. Desde o ano 1965 existiram basicamente quatro geraes de contratos:
Primeira gerao (1965-1975). Foram contratos que continham, entre outras, as seguintes
condies econmicas:
40% de limite de Petrleo Bruto e Gs Bruto para a recuperao de custos
Diviso do Petrleo-Lucro e Gs-Lucro de 35% para a OC e 65% para PERTAMINA (Governo)
Obrigao da OC de entregar ao mercado local (Domestic Market Obligation) 25% da sua
poro de petrleo a um preo de US$0,20/bbl
Segunda gerao (1976-1988). Foram contratos que continham principalmente as seguintes

condies econmicas:
Sem limite de Petrleo Bruto e Gs Bruto para a recuperao de custos
20% de uplift para custos de capital tangveis
Custos de capital depreciados em 7 anos
Diviso do Petrleo-Lucro de 34.09% para a OC e 65.91% para PERTAMINA (Governo) e
do Gs-Lucro de 68.19% para a OC e 31.82% para PERTAMINA (Governo)
Domestic Market Obligation da OC de 25% sobre sua poro do Petrleo-Lucro e a um
preo de US$0,20/bbl, exceto durante os primeiros 5 anos de produo em que o preo
definido era equivalente ao de exportao
Terceira gerao (1988-2001). Foram contratos que continham, entre outras, as seguintes
condies econmicas:
Incluso do First Tranche Petroleum de 20% ou 15% da produo, compartilhada entre a
OC e a PERTAMINA na mesma proporo que a diviso do Petrleo-Lucro e Gs-Lucro
Alterao do preo do Domestic Market Obligation para 10% do preo do mercado internacional
Melhorias nas condies contratuais para as reas denominadas de fronteira pela PERTAMINA, outorgando OC uma maior porcentagem do Petrleo-Lucro com o objetivo de
incentivar o desenvolvimento de regies marginais. O mtodo para repartir o PetrleoLucro nessas reas foi em funo da produo diria de barris de petrleo (bopd) e se estabeleceu uma porcentagem final depois de impostos para as partes da seguinte maneira:
75% Governo/25% OC para 0 < bopd < 50.000; 80% Governo/20% OC para 50.000 <
bopd < 150.000; 85% Governo/15% OC para 150.000 < bopd
333
Quarta gerao (2001-Atual). Foram contratos que continham, entre outras, as seguintes
condies econmicas:
Diminuio do First Tranche Petroleum at 10%, que conferido a BP MIGAS em sua totalidade
Melhora do preo do Domestic Market Obligation para 25% do preo do mercado internacional
Possibilidade de negociar, caso a caso, a diviso do Petrleo-Lucro entre a OC e a BP
MIGAS
Um exemplo desta quarta gerao o contrato descrito e utilizado ao longo desta seo.
Conclui-se que, mediante a estipulao de diferentes condies segundo o perodo e a rea, as OC
puderam atingir mais flexibilidade em situaes distintas de risco e contexto internacional. Entretanto,
a flexibilizao do regime restringiu-se a mudanas de parmetros ao longo do tempo realizadas pelo
Governo indonsio, no havendo grande flexibilidade para alteraes dos mesmos para as diferentes
licitaes realizadas no perodo de aplicao em cada gerao.
334
I.4 CONTRATO DE SERVIOS
I.4.1 Conceito
Em determinados pases do Oriente Mdio, como o Ir, Iraque e Arbia Saudita, bem como
no Mxico, na Amrica Latina, em que o direito de explorar e produzir hidrocarbonetos de atribuio
exclusiva, no delegvel, da NOC, o Contrato de Prestao de Servios a nica modalidade contratual
disponvel para que OCs participem das atividades de E&P e tenham acesso s reservas daquele pas
produtor.
Neste sentido, este regime instrumentalizado por meio de um contrato em que a OC concorda em realizar determinados servios de explorao e produo como contratado da NOC, em troca
do recebimento de uma certa quantia em dinheiro que possibilite recuperar seus investimentos e pagar
pelos servios realizados, independentemente do sucesso nas atividades desenvolvidas. A OC tambm
pode ser remunerada com uma parcela da produo.
No conceito tradicional do Contrato de Servios, a OC, atuando como um mero prestador de
servio, no incorre nos riscos exploratrios, recebendo sua remunerao de forma firme ao longo do
perodo contratual, o que lhe garante um fluxo de caixa estvel e sempre lucrativo. Por outro lado, ela
no tem qualquer participao na receita oriunda da venda do petrleo que venha a ser produzido.
Sob a tica do pas produtor, a transferncia de know-how e expertise da OC na explorao e
produo das reas e a manuteno do monoplio estatal da atividade de E&P e sobre a titularidade do
hidrocarboneto produzido so os principais motivadores para que se decida pela adoo deste modelo
regulatrio.
Ao longo dos tempos, foi criada uma variao ao Contrato de Servios, pelo qual a OC contratada para, a seu nico e exclusivo risco, explorar e produzir o leo em determinada regio.
A remunerao da OC atrelada descoberta comercialmente vivel de leo. Havendo tal
descoberta, a OC, apesar de no deter a titularidade do leo produzido, passa a ter direito de receber
um percentual contratualmente estabelecido sobre a produo realizada, podendo, inclusive, ressarcir
os investimentos feitos ao longo do perodo de explorao.
Por outro lado, quando no existe descoberta, a OC no recebe qualquer remunerao e suporta sozinha todos os custos relacionados com o perodo exploratrio. Percebe-se que sob o aspecto do
risco, a modalidade de Contrato de Servio com clusula de risco se assemelha aos PSCs, uma vez que
a OC somente recompensada pelas atividades caso encontre reservas comercializveis.
Neste caso, o benefcio para o Estado que os custos e riscos inerentes atividade de E&P,
especialmente na fase de explorao, antes da descoberta de jazidas comercializveis, so transferidos
OC contratada.
335
I.4.2 Principais Caractersticas
I.4.2.1 Aspectos Gerais

O Contrato de Servios comeou a ser bastante utilizado nos pases fechados do Oriente Mdio, como a Arbia Saudita, Ir e Iraque, principalmente a partir da criao da Organizao dos Pases
Exportadores de Petrleo (OPEP), que deflagrou a discusso sobre o uso desse instrumento contratual,
inicialmente adotado no Ir, em 1974.565
Na Amrica Latina o Contrato de Servios foi adotado no Mxico e no Equador, e a sua utilizao decorreu, de forma no muito diferente do que ocorreu no Oriente Mdio, da imagem negativa relacionada outorga de concesses, podendo somente ser compreendida com base na anlise histrica
de submisso econmica enfrentada por esses pases, conforme explicitado a seguir.566
Desde o final do sculo XIX e durante boa parte do sculo XX, o domnio sobre os recursos
naturais em alguns pases, especialmente no Mxico, encontrava-se nas mos de OCs estrangeiras, que
gozavam de significativos privilgios regulatrios e fiscais com relao explorao destes recursos, tais
como: (i) propriedade exclusiva sobre os recursos petrolferos; (ii) imensas reas concedidas para as atividades de E&P; (iii) prazos de concesso superiores a setenta anos; (iv) isenes fiscais diversas, incluindo o direito de importar mquinas, materiais e equipamentos sem a incidncia de qualquer tributao;
e (v) direito de expropriar as reas necessrias realizao de suas operaes.
Alm disso, as OCs frequentemente abusavam de seus direitos com vistas a obter cada vez
mais lucro em detrimento dos interesses nacionais do pas produtor e pagavam baixos salrios aos trabalhadores nacionais, impondo condies de trabalho insatisfatrias.
Como resultado desse domnio externo, que gerou a concentrao das riquezas nacionais nas
mos de empresas estrangeiras, a Revoluo Mexicana de 1911 intentou acabar com essa dominao,
na forma como era exercida, mas acabou sofrendo bastante resistncia das OCs naquele perodo.
A consolidao da soberania do Estado sobre os recursos naturais existentes em seu territrio
s ocorreu em 1938, quando efetivamente a atividade foi monopolizada, s podendo ser exercida pelo
pas produtor.567
A partir de ento, somente a Petrleos Mexicanos PEMEX, a NOC mexicana, possua legitimidade para realizar as atividades inerentes indstria petrolfera no Mxico, uma vez que o histrico
das concesses e os consequentes conflitos decorrentes da Revoluo Mexicana demonstraram que a
ingerncia de OCs estrangeiras na explorao e produo de petrleo no seria mais tolerada.
No entanto, ao longo dos anos, a PEMEX se deparou, dentre outros problemas, com a escassez de recursos e de tecnologia para a conduo satisfatria das operaes de E&P, tendo enfrentado,
inclusive, perodos de acentuado declnio na produo.
Este cenrio serviu de alerta para a necessidade de atuao das OCs em territrio mexicano,
a fim de que a PEMEX pudesse obter o suporte necessrio para a realizao de determinadas atividades
da indstria, pois, desta forma, seus objetivos poderiam ser atingidos de forma mais eficaz.
565
566
567
336
TAVERN, Bernard. Petroleum Industry and Governments. Wolner Kluwer, Law & Business, 2008. p. 157.
SMITH, Ernest E., DZIENKOWSKI, John S., ANDERSON, Owen L., CONINE, Gary B., LOWE, John S., KRAMER, Bruce. M. International
Petroleum Transactions. 2 Ed. Denver, Colorado, EUA: Rocky Mountain Mineral Law Foundation, 2000, p. 502-506.
Idem.
No entanto, o uso do contrato de servios no Mxico s foi ocorrer na dcada de 1990 (especificamente em 1995), tornando-se o nico Regime admitido para permitir a atuao das OCs naquele pas.
Vale aqui citar que o Brasil chegou tambm a utilizar no passado um modelo similar, denominado contrato de servio com clusula de risco, no final da dcada de 1970. O pas passou a adotar tal
instrumento devido crise internacional do petrleo, quando coube Petrobras firmar esse instrumento
com OCs interessadas em novos horizontes geolgicos at ento inexplorados, que assumiam o risco
de realizar to-somente a atividade exploratria, sem qualquer remunerao a ser paga pela Petrobras,
salvo no caso de descoberta comercial de um reservatrio para explotao de hidrocarboneto.
Desta forma geral, e considerando os aspectos indicados acima, a utilizao do regime de
concesses, no qual os hidrocarbonetos produzidos so de propriedade das OCs estrangeiras, acabou
se tornando indesejvel para alguns pases. Nesses casos, o controle estatal sobre os recursos minerais,
especialmente o petrleo, passou a simbolizar a autodeterminao nacional.568
Assim, o Contrato de Servios, conforme definido no item I.4.1 acima, tornou-se uma modalidade contratual bastante utilizada569 nas atividades relacionadas com a indstria do petrleo. Geralmente, trata-se de um documento longo e complexo, especialmente quando relacionado s operaes
de perfurao offshore.
Conforme mencionado no item I.4.1 acima, as principais vantagens na adoo dos Contratos
de Servios pelo Estado hospedeiro residem na transferncia, em tese, de expertise por parte da OC
contratada, vinculada manuteno do monoplio da titularidade do leo pelo Estado.
Considerando que os Contratos de Servios utilizados ao redor do mundo possuem variaes
em funo da regio em que so adotados, indicaremos a seguir as principais caractersticas comuns s
diferentes modalidades contratuais adotadas atualmente.

Nos Contratos de Servios, com clusula de risco ou no, a propriedade dos hidrocarbonetos
produzidos pertence, exclusivamente, ao Estado hospedeiro.
O que varia nesse regime a forma como se d a remunerao da OC que presta o servio.
Conforme explicitado no item I.4.1 acima, no caso de se optar pelo Contrato de Servios no formato
clssico a remunerao da OC ser devida pelo pas produtor ao longo de todo o perodo contratual,
independentemente do sucesso das operaes.
No caso de ser adotada a modalidade de Contrato de Servios com Clusula de Risco, a remunerao da OC ser devida pelo pas produtor apenas no caso de sucesso das operaes, ou seja,
quando for verificada a descoberta comercialmente vivel. No ocorrendo tal descoberta, nenhuma
remunerao ser devida OC, que suportar por sua conta os riscos do empreendimento.
No obstante, cumpre mencionar que a remunerao devida s OCs estar sujeita tributao imposta pelo pas produtor.
No caso do Mxico, por exemplo, as OCs esto sujeitas incidncia dos tributos que normalmente so devidos por qualquer sociedade atuante no pas, independentemente de seu segmento de
568
569
Idem.
Como outros exemplos de pases que adotam os Contratos de Servios, podemos citar o Equador, Gergia e Kazaquisto. Informao
disponvel em Getting the Deal Through Oil Regulation 2007, publicado por Global Competition Review e Associados.
337
atuao, devendo arcar, portanto, com o Imposto de Renda, Imposto sobre os Ativos Fixos (IMPAC),
Imposto sobre Bens e Servios (Value Added Tax), entre outros tributos aplicveis na forma da legislao
mexicana.
No Brasil, durante o perodo em que vigoraram os Contratos de Risco, a OC estava submetida
incidncia de Imposto de Renda Retido na Fonte sobre a sua remunerao e juros que lhes fossem devidos.
Esta previso estava acompanhada de uma certa dose de estabilidade a ser garantida pela Petrobras no
caso de ocorrerem aumentos nos tributos, desde que tais aumentos no fossem aplicveis genericamente
a quaisquer pessoas jurdicas domiciliadas no pas sede da OC e que gerassem renda no Brasil.
I.4.2.3 Instrumento Jurdico Celebrado entre o Pas Produtor e a OC

O instrumento jurdico adotado na modalidade do Contrato de Servios bilateral570 e possui
natureza comutativa ou aleatria,571 esta ltima no caso dos contratos de risco, a serem celebrados diretamente pelo Estado hospedeiro, ou por intermdio de sua NOC, com a OC nacional ou estrangeira.
Estes contratos so bastante utilizados para a realizao das operaes exigidas durante a
fase de explorao, incluindo as atividades de perfurao de poos. Indicamos abaixo algumas caractersticas comuns aos contratos adotados nos pases que utilizam este regime contratual, sendo certo que
tais caractersticas sero melhor esclarecidas quando da anlise especfica dos contratos de cada pas,
conforme item I.4.3:572
(i) a OC dever providenciar todo e qualquer equipamento previsto no Contrato, juntamente
com os demais equipamentos porventura solicitados pela NOC. Ademais, a OC dever
providenciar, a seu custo, servios, pessoal qualificado, materiais e demais itens necessrios para a realizao do objeto do Contrato, que sejam normalmente requeridos de
acordo com as boas prticas da indstria do petrleo;
(ii) todas as licenas e autorizaes governamentais devero ser adquiridas e mantidas pela
OC, a seu prprio custo;
(iii) so previstas diversas modalidades de soluo de disputas, concedendo s Partes a escolha daquela que entendam ser a mais apropriada. As modalidades tipicamente previstas
incluem, por exemplo, a submisso da controvrsia jurisdio de um pas a ser escolhido
pelas partes, ou mesmo a aplicao da jurisdio de um pas alternativo, caso a primeira
opo no seja alcanada. Alm disso, a arbitragem tambm figura como uma importante forma de soluo das disputas que possam surgir entre as partes; 573
(iv) so previstas clusulas a respeito dos procedimentos aplicveis em relao transferncia
de tecnologia entre a OC contratada e o pas produtor, inclusive com a previso de indenizao em caso de inadimplemento;
(v) a remunerao devida OC pelo pas produtor pode ser estabelecida em dinheiro (mais
570
571
572
573
338
Nota do autor: diz-se bilateral ou sinalagmtico o contrato que possui prestaes correlatas, isto , quando uma obrigao a causa
ou pressuposto de uma outra, verificando-se interdependncia essencial entre as prestaes.
Nota do autor: os contratos comutativos so aqueles em que a relao entre vantagem e sacrifcio subjetivamente equivalente, havendo certeza quanto s prestaes; j nos contratos aleatrios h incerteza para as duas partes sobre se a vantagem esperada ser
proporcional ao sacrifcio.
SMITH, Ernest E., DZIENKOWSKI, John S., ANDERSON, Owen L., CONINE, Gary B., LOWE, John S., KRAMER, Bruce. M. International
Petroleum Transactions. 2 Ed. Denver, Colorado, EUA: Rocky Mountain Mineral Law Foundation, 2000. pp. 489-492.
Nota do autor: esta uma questo relevante quando houver a execuo de sentena contra o Estado hospedeiro, em que o risco
jurdico a inexequibilidade da deciso judicial ou arbitral decorrente do instituto denominado Imunidade Soberana.
comum), por meio de desconto na compra de petrleo cru ou em parcela da produo.

Tal remunerao pode ser determinada, inclusive, em funo do progresso obtido pela
OC nas operaes contratadas;
(vi) so definidas disposies com exigncias mnimas, o respeito de contedo local, treinamento e incentivos a programas sociais por parte da OC, visando fomentar a economia
nacional e qualificar a mo-de-obra local; e
(vii) possibilidade de subcontratao, desde que no relacionada s atividades de gerenciamento e superviso dos trabalhos realizados, como forma de fomentar o desenvolvimento
da indstria local.
Observa-se finalmente, que os Contratos de Servios no esto limitados apenas s atividades
de explorao e perfurao de poos na indstria do petrleo. H uma grande variedade destes Contratos que utilizada em atividades de midstream e downstream, incluindo refino, transporte e venda, por
exemplo.

Como nos Contratos de Servio a propriedade da produo conferida ao Estado, podendo
uma parcela ser entregue OC como contraprestao pelos servios prestados, a sua fonte primordial
de remunerao aquela advinda da comercializao do petrleo produzido. No se verifica, em
quaisquer dos pases analisados que adotam esse regime, o pagamento de royalties ou participaes
governamentais semelhantes.
Outra importante fonte de recursos estatais a tributao incidente sobre as receitas e lucros
das OCs, como o imposto de renda.
Quanto remunerao das OCs, ela pode ser uma quantia fixa em dinheiro, que possibilite
recuperar seus investimentos e pagar pelos servios realizados, independentemente do sucesso nas atividades desenvolvidas. No Contrato de Servios com clusula de risco, a OC geralmente remunerada
com uma parcela da produo, ou ainda pode receber um desconto no preo de compra do petrleo
produzido, para que seja garantida uma margem de lucro quando for revend-lo.

As disposies acerca da titularidade dos direitos sobre os hidrocarbonetos existentes em determinado territrio, bem como sobre a forma pela qual se dar sua explorao esto previstas, de forma
genrica, nas Constituies de cada pas produtor.
As normas infraconstitucionais, por sua vez, trazem disposies mais especficas a respeito de
como se dar o exerccio desta titularidade, bem como sobre as modalidades, requisitos, restries e
demais disposies aplicveis utilizao destes recursos no upstream, midstream e downstream. A depender de cada pas produtor, estas normas podero estar includas em um nico diploma legal ou em
leis esparsas.
339
Os principais atores so a NOC e o(s) rgo(s) estatais detentores de funes regulatrias, os

quais variam em funo de cada pas produtor, podendo ser representados, por exemplo, por meio de
um Ministrio de Energia / Recursos Minerais, Conselho de Petrleo, ou por meio de algum outro rgo
semelhante. A NOC a responsvel, dentre outras atividades, pelas operaes da indstria petrolfera e
por seu gerenciamento, podendo contratar com as OCs a realizao de determinadas operaes574 por
meio dos Contratos de Servios, sendo certo que em todos os casos devero ser observadas as diretrizes
da poltica energtica estabelecida pelos rgos estatais reguladores.
No Mxico, por exemplo, a poltica energtica conduzida pela Secretaria de Energia, que
possui como objetivos garantir o fornecimento de combustveis de forma competitiva, suficiente, economicamente vivel, ambientalmente sustentvel e com qualidade, a fim de contribuir para o pleno
desenvolvimento da nao.575
No Ir, por sua vez, a poltica energtica estabelecida pelo Conselho de Ministros e aprovada
pelo Parlamento por meio de planos quinquenais. O ltimo destes planos quinquenais foi implementado
em 2005. Alm disso, as atividades de explorao e produo de petrleo, tanto no onshore quanto no
offshore, so implementadas pelo Ministrio de Petrleo, por meio de suas subsidirias, especialmente
a NOC iraniana.

Nos pases que adotam o regime dos Contratos de Servios, a titularidade dos direitos sobre
os hidrocarbonetos pertence ao Estado, conforme indicado no item I.4.2.2 acima.
Neste sentido, a NOC a responsvel legal pela realizao das operaes petrolferas, podendo exerc-las diretamente ou mediante a celebrao de Contratos de Servios com as OCs. Na maioria
dos casos em que os Estados hospedeiros garantem o monoplio da atividade sua NOC, as OCs tm
pouco acesso s operaes de E&P e, por consequncia, s reservas.
No entanto, como em outros regimes, quando as OCs so contratadas, elas podem ser escolhidas via negociao direta ou por processo licitatrio, a depender da legislao do pas produtor.
Por falta de abertura do mercado a OCs multinacionais com slida expertise e recursos financeiros, ao longo dos ltimos anos alguns pases que adotam este regime tm enfrentado dificuldades
financeiras e tecnolgicas para a conduo satisfatria de novas operaes de explorao e produo
unicamente por meio de suas NOCs.576 Primeiro, porque boa parte dos campos existentes j entrou em
fase de declnio da produo, o que levou a uma reduo do lucro advindo da atividade. E, em segundo
lugar, porque as reas de novas fronteiras geolgicas requerem a transposio de barreiras tecnolgicas
por parte das NOCs, o que exige vultuosos investimentos para que possam ser colocadas em produo.
Essa capacidade tecnolgica nem sempre est ao alcance da NOC, o que dificulta, portanto, a manuteno exclusiva dela na realizao das operaes de explorao e produo.
Por essas razes, pases como o Mxico optaram pela abertura do setor petrolfero e de gs
natural participao privada, inclusive estrangeira, seguindo o processo global de abertura dos pases
produtores, ocorrido no final dos anos 1980. Em 1995, por exemplo, o Governo mexicano inovou com
a abertura dos setores de transporte, armazenamento e distribuio de gs natural a empresas privadas.
574
575
576
340
Vide item I.3.2.3 acima.

Getting the Deal Through Oil Regulation 2008, publicado por Global Competition Review e Associados.
Nota do autor: O caso mais evidente o do Mxico, que tem visto a estagnao e declnio de sua produo, apesar das vastas reservas.
Alm disso, facultou PEMEX, NOC mexicana, a celebrao de Contratos de Servios para a explorao
de gs natural no-associado, assim como as atividades relacionadas com o refino s OCs interessadas,
por meio de processos licitatrios competitivos.577
Outrossim, ressaltamos que a adoo de licitaes para a escolha das OCs costuma ser o
mecanismo mais utilizado ao redor do mundo, especialmente pelo fato de que tal procedimento tende a
conferir nveis maiores de transparncia e legitimidade ao processo.

Uma vez concludo o processo licitatrio e assinados os Contratos de Servios, as operaes
comeam a ser realizadas pelas OCs nos prazos previstos em tais Contratos. O objeto destes Contratos,
na maioria dos casos, envolve atividades relacionadas explorao e desenvolvimento dos hidrocarbonetos, conforme j mencionado acima.
Por exemplo, no caso do Ir, outro pas que adotou este regime durante a dcada de 1970, a
durao da fase de explorao no poderia exceder o perodo de cinco anos.
A fase de desenvolvimento, por sua vez, somente teria incio com a descoberta comercialmente
vivel de petrleo e se encerraria quando do incio da produo comercial.
Tendo incio a produo comercial, as operaes eram transferidas para a NOC e o Contrato
com a OC sobre aquela determinada rea exploratria era terminado.
Ademais, note que a OC no Ir era responsvel pelo fornecimento de todos os recursos necessrios explorao e, caso solicitado pela NOC, tambm pelos recursos aplicveis fase de desenvolvimento.
Com relao a cada rea posta em produo, a NOC possua a obrigao de celebrar com
a OC um Contrato de Compra e Venda, com prazo no superior a 15 (quinze) anos, e limitado a no
mais que 50% (cinquenta por cento) da produo verificada. O petrleo vendido com base em tal contrato gerava para a OC a obrigao de pagar o preo ajustado menos 1/10 (um dcimo) por ano dos
valores referentes aos recursos desembolsados por esta para a explorao e possvel desenvolvimento
durante os primeiros 10 (dez) anos de produo, descontado, ainda, o valor mximo de 5% (cinco por
cento) sobre o preo do petrleo enquanto o contrato permanecesse em vigor.
No caso de a NOC solicitar recursos para a fase de desenvolvimento, a OC faria jus, posteriormente, ao recebimento destes valores acrescido de juros, os quais teriam seu percentual mximo
indicado em contrato.
Os termos utilizados no modelo iraniano de Contrato de Servios influenciaram o modelo
brasileiro, que foi utilizado a partir da dcada de 1970.578 Em virtude da falta de condies tcnicas e
financeiras, este pas optou por trocar o monoplio estatal pela incluso de Contratos de Servios com
Clusula de Risco, a serem celebrados por meio da Petrobras, executora de tal monoplio, visando atrair
a participao de empresas estrangeiras para o setor.
Entre as principais clusulas do modelo brasileiro, podemos citar as seguintes:
577
578
Informao disponvel em www.geni.org/globalenergy/library/national_energy_grid/mexico/LatinAmericanPowerGuide.shtml.

Com a promulgao da Constituio de 1988, os Contratos de Risco no puderam mais ser utilizados no Brasil. Vide ROSADO, Marilda
Rosado de S. Direito do Petrleo As Joint Ventures na Indstria do Petrleo. Rio de Janeiro, Editora Renovar, 2 Ed., 2003, pp. 307-308.
341
(i) o Contrato era terminado ao final da fase de explorao, que durava 4 (quatro) anos, no
caso de no ser realizada descoberta comercialmente vivel, mas a Petrobras teria o direito de, a seu critrio, desenvolv-lo. Outra hiptese admitida era a possibilidade, quando
qualquer campo fosse colocado em produo, de a Petrobras terminar o Contrato, caso
j tivesse realizado todos os pagamentos devidos OC;
(ii) obrigao da OC em cumprir com o Programa Exploratrio Mnimo, que indicava um valor
mnimo a ser investido em dlares norte-americanos;
(iii) a fase de desenvolvimento teria incio a partir do momento que as partes chegassem a um
acordo quanto ao plano de desenvolvimento preparado pela OC com relao a qualquer
descoberta considerada comercialmente vivel;
(iv) o desenvolvimento de uma rea terminava no momento em que as instalaes necessrias
para a produo fossem transferidas para a Petrobras. A partir de tal momento, todas
as operaes de produo eram conduzidas pela Petrobras, que assumia, ainda, a responsabilidade pelo pagamento de todos os custos aplicveis, devendo reembolsar a OC
pelos recursos incorridos nas fases de explorao e desenvolvimento, sem prejuzo da remunerao devida pelos servios prestados, bem como dos juros incidentes em despesas
extraordinrias incorridas por esta na fase de desenvolvimento;579
(v) A remunerao acima mencionada era paga durante um determinado nmero de anos,
a ser estabelecido no Contrato (normalmente 15 anos). A OC tinha direito, durante o
perodo que a remunerao era devida, a comprar petrleo da Petrobras a um preo
correspondente ao valor de mercado, desde que o montante adquirido no ultrapassasse
a remunerao a que esta fazia jus.
I.4.2.8 Propriedade das Instalaes Utilizadas na Explorao e Produo

As OCs contratadas para a prestao de determinados servios so as responsveis pelo fornecimento dos equipamentos necessrios consecuo do objeto contratado. Desta forma, as OCs so
as detentoras ou proprietrias de todos os ativos e infraestrutura utilizados na explorao e produo de
petrleo e gs natural.
Ademais, os Contratos de Servios em geral, quando relacionados, por exemplo, perfurao
de poos, costumam trazer disposies a respeito do abandono da infraestrutura existente, resultante
do esgotamento de sua vida til, bem como acerca da reverso de bens em favor do pas produtor. Tais
disposies so reguladas por previses contratuais especficas, podendo haver variaes em razo dos
termos adotados por pas produtor.
No caso dos Contratos de Risco adotados no Brasil, conforme indicado no item I.4.2.4 acima,
as OCs detinham a propriedade resolvel sobre os ativos utilizados na fase de desenvolvimento, uma
vez que, concluda esta etapa, a titularidade dessa infraestrutura implantada era transferida Petrobras,
ou to-somente a sua posse.
579
342
Tais pagamentos ocorriam em uma base trimestral, calculada por rea explorada. A soma resultante no poderia exceder a diferena
entre as receitas recebidas pela Petrobras pela venda da produo de tal rea e os custos de produo nesta mesma rea. O reembolso de despesas ocorria na mesma base trimestral. A remunerao, por sua vez, consistia em pagamentos trimestrais, em dlares
norte-americanos, representando um clculo complexo que dependia da produo da rea do valor de mercado da produo de
petrleo e gs em dado trimestre. Vide TAVERNE, Bernard. Petroleum, industry and Governments, Editora Wolters Klumer Law & Business,
2008, p. 158.

O instituto da resoluo por onerosidade excessiva foi elevado a um importante patamar no
direito contratual internacional, consubstanciando-se no princpio do equilbrio econmico-financeiro do
contrato, que, segundo ensina a Professora Teresa Negreiros, consagra a noo de que o contrato no
deve servir de instrumento para que, sob a capa de um equilbrio meramente formal, as prestaes em
favor de um contratante lhe acarretem um lucro exagerado em detrimento do outro contratante.580 Em
suma, este princpio busca alcanar o justo equilbrio do contrato, a chamada Justia Contratual.
Este instituto tem se tornado cada vez mais presente nos contratos internacionais atuais, no sendo diferente quando tratamos dos contratos da indstria do petrleo, inclusive os Contratos de Servios.
No comum dos casos, estas previses contratuais estabelecem que, na hiptese de se verificar
a ocorrncia de circunstncias econmicas imprevisveis e no-imputveis a qualquer das partes, capazes de gerar um evidente desequilbrio econmico-financeiro entre as posies assumidas por estas no
Contrato, resultando, portanto, em obrigaes manifestamente desproporcionais, os ajustes necessrios
com relao ao preo e demais disposies pertinentes do Contrato devero ser realizados.
Isto porque, conforme pode ser depreendido do acima exposto, as Partes desejam obter mecanismos de proteo com relao a fatores adversos e imprevisveis, que no estavam presentes quando
da celebrao do Contrato e que no podem ser imputados a qualquer uma delas, tendo em vista que
o objetivo primordial delas concluir o objeto contratado a fim de que seus interesses possam ser devidamente atingidos.
No Mxico, por exemplo, a incluso deste tipo de clusula prev que, no caso de serem verificadas circunstncias econmicas imprevisveis e que no possam ser imputadas a qualquer uma das partes,
os ajustes correspondentes sero exclusivamente aqueles relacionados ao preo acordado entre estas.
580
NEGREIROS, Teresa. Teoria do Contrato: Novos Paradigmas. Rio de Janeiro. Editora Renovar, 2002, p. 156.
343

I.4.3.1 Reino da Arbia Saudita
I.4.3.1.1 Introduo
A economia do Reino da Arbia Saudita fortemente baseada na indstria do petrleo e gs. Com os
recursos dos hidrocarbonetos, o Governo local vem buscando, consistentemente, estimular o fortalecimento, expanso e diversificao de sua economia, bem como melhorar as condies de vida de sua populao. A Tabela
I.32 ilustra os principais indicadores macroeconmicos do pas no perodo 2002-07 (EUROMONITOR, 2008).
Tabela I.32: principais indicadores macroeconmicos da Arbia Saudita

Arbia Saudita
PIB (US$ mi)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
188.551
214.573
250.339
315.582
356.630
383.842
0,1%
7,7%
5,3%
6,1%
4,3%
4,1%

Exportaes (US$ mi)
8.603
72.453
9.545
93.245
10.862
125.997
13.365
180.711
Importaes (US$ mi)
32.293
36.915
44.744
59.459
15.519
228.550
90.215
4,2%
24.735
Inflao
0,2%
0,6%
0,3%
0,7%
14.752
211.306
69.800
2,2%
Populao (mil hab.)
21.916
22.481
23.047
23.612
24.175
Fonte: EUROMONITOR, 2008.
Como detentor de mais de 20% das reservas comprovadasde petrleo globais, o maior exportador da commodity e exerce papel de liderana na OPEP. O setor de petrleo representa aproximadamente
75% das receitas governamentais, 45% do PIB e 90% das exportaes (CIA, 2008).
Aproximadamente 40% do PIB so oriundos do setor privado. Vale ressaltar que cerca de 5,5
milhes de expatriados representam parcela importante da economia do pas, particularmente na indstria
do petrleo e no setor de servios.
Faz-se importante mencionar que o crescimento recente do pas deve-se ao aumento no preo
do petrleo, uma vez que essa alta resulta em efeitos positivos na arrecadao governamental e permite a
aquisio de ativos estrangeiros e reduo da dvida domstica (op.cit.).
Para reduzir a dependncia com petrleo, recurso no renovvel, o Governo vem fomentando
o crescimento do setor privado, especialmente na gerao de energia eltrica e telecomunicaes. Alm
disso, preocupaes de agregao de valor nos hidrocarbonetos produzidos no pas vm se traduzindo em incentivos a investimentos nos setores de explorao de gs natural e da indstria petroqumica.
Como parte dos esforos de atrao de investimentos estrangeiros no pas, a Arbia Saudita subscreveuse World Trade Organization (WTO) em dezembro de 2005, aps muitos anos de negociaes (op.cit.),
subjugando-se s mesmas regras de comrcio exterior que os outros pases membros dessa organizao.
Essas iniciativas refletem tambm o desejo do reino de aumentar as oportunidades de trabalho
para a populao saudita, 40% composta de jovens abaixo dos 15 anos. O nvel de desemprego no pas
alto, e a populao local tem, geralmente, pouco acesso educao ou a outros meios de aquisio de
habilidades tcnicas que o setor privado necessita (CIA, 2008).
Cabe enfatizar que gastos governamentais com qualificao de pessoal, educao, desenvolvimento e folha de pessoal do setor pblico aumentaram substancialmente nos ltimos anos, financiados
pelos ganhos das exportaes de petrleo.
344
Periodicamente, o Reino revisa as prioridades de alocao das receitas de petrleo atravs de

planos plurianuais de desenvolvimento (em horizontes de cinco anos). Os planos iniciais, elaborados
para a dcada de 70, focavam a questo de infraestrutura. Posteriormente, as prioridades governamentais foram alteradas para setores sociais (educao, sade, servios sociais) e de desenvolvimento
econmico (incentivos iniciativa privada, diversificao de setores) (FCO, 2008).

Na Arbia Saudita, as atividades de E&P de petrleo e gs associado so de total responsabilidade e controle da NOC Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco), constituda em 1980 aps processo
de nacionalizao da Aramco, iniciado na dcada de 1970. O histrico mais detalhado da Saudi Aramco,
que se confunde com a histria do petrleo no pas, encontra-se na seo I.4.3.1.2.
O principal rgo regulador do setor de petrleo e gs em territrio saudita o Ministrio de Petrleo e Recursos Minerais (Ministry of Petroleum and Mineral Resources). Dentre suas funes est a superviso da
Saudi Aramco e suas afiliadas atravs do monitoramento de todas as suas atividades (up, mid e donwstream). A
Saudi Aramco tambm se reporta ao Governo Saudita atravs do Conselho Supremo de Assuntos Relacionados a Petrleo e Minerais (Supreme Council of Petroleum and Minerals Affairs - SCPMA), formado com o objetivo
de definir as principais diretrizes de atuao da companhia. Seus membros so compostos por autoridades
governamentais e do setor privado. O detalhamento das atribuies e responsabilidades dos principais agentes envolvidos no setor de petrleo da Arbia Saudita encontra-se no item I.4.3.1.3.
A Arbia Saudita tambm possui operaes de E&P de petrleo na chamada Neutral Zone,
rea de 5.770 km localizada entre as fronteiras da Arbia Saudita e do Kuwait.
Cabe ressaltar que duas concesses vigoram na Neutral Zone:

Concesso da rea onshore, em que a participao saudita detida pela Saudi Arabian Texaco,
subsidiria da Chevron. A participao do Kuwait representada pela Kuwait Oil Company;
Concesso da rea offshore, em que a Aramco Gulf Operations Company (AGOC), subsidiria da Saudi Aramco, a nica operadora.
Histrico mais detalhado das concesses onshore e offshore encontra-se na seo I.4.3.1.2.
A explorao de gs natural associado atribuio da Saudi Aramco. Para incentivar investimentos em
campos de gs no-associado em territrio Saudita, a Natural Gas Initiative foi lanada no final da dcada de
1990 (EIA, 2008). O histrico mais detalhado dessa iniciativa tambm se encontra na seo I.4.3.1.2.
Petrleo e gs natural dominam a matriz energtica da Arbia Saudita. A Figura I.117 mostra
a distribuio em 2005.
Figura I.117: consumo total de energia na Arbia Saudita, por insumo energtico (2005)
Fonte: EIA (2008).
345
I.4.3.1.1.2 Evoluo das reservas provadas de petrleo e gs

A Figura I.118 e a Figura I.119 ilustram a evoluo histrica das reservas provadas de petrleo e gs
natural da Arbia Saudita (grfico de barras), bem como a relao reservas/produo do pas (grfico de linhas).
Figura I.118: evoluo do volume de reservas provadas de petrleo e relao reserva/produo na Arbia Saudita
Fonte: EIA (2008).
Figura I.119: evoluo do volume de reservas provadas de gs natural e relao reserva/produo na Arbia Saudita
Fonte: EIA (2008).
No que diz respeito a petrleo, a Arbia Saudita detm a maior reserva: 264 bilhes de barris
(21,3% do total), quase o dobro das reservas do Ir, regio que ocupa o segundo lugar no ranking global, com 138 bilhes de barris (BP, 2008). A reserva saudita est concentrada em apenas dez campos,
dominados pelos supergigantescos Ghawar e Safaniyah, respectivamente os maiores campos onshore (62
bilhes de barris) e offshore (20 bilhes) do mundo. As reservas do pas incluem volume substancial de
Lquidos de Gs Natural (LGN), com cerca de 21 bilhes de barris (EIA, 2008). Ao ritmo de produo de
2007, as reservas provadas so suficientes para cerca de 70 anos (BP, 2008).
346
Quanto s reservas de gs natural da Arbia Saudita, estas so a quarta do ranking global,

com cerca de 7,2 trilhes de metros cbicos (atrs de Rssia, Ir e Om), ou 4,0% do total (op.cit.).
Aproximadamente 57% das reservas do pas so associadas a campos de petrleo. Cabe ressaltar que
nos ltimos 15 anos a Saudi Aramco somou cerca de 2 trilhes de metros cbicos em reservas de gs
no-associado atravs de diversos campos581 (EIA, 2008). H potencial significativo de adio de novas
reservas, particularmente na regio de Rub al Khali, com estimativa de volumes no associados, ainda
no comprovados, de at 8,5 trilhes de metros cbicos (EIA, 2008). Ao ritmo de produo de 2007, as
reservas provadas de gs so suficientes para 94 anos (BP, 2008).

A Figura I.120 e a Figura I.121 resumem a evoluo histrica da produo e consumo domstico de petrleo e gs natural na Arbia Saudita.

petrleo na Arbia Saudita
Fonte: EIA (2008).

natural na Arbia Saudita
Fonte: EIA (2008).

581
Mazalij, Manjura, Shaden, Niban, Tinat, Al-Waar, Fazran.
347
A Arbia Saudita a atual lder global em produo de petrleo. A descoberta do campo de

Ghawar em 1948 e o desenvolvimento subsequente de outros campos impulsionaram a produo do
pas para um patamar de 10 milhes de barris dirios no final da dcada de 70. Entretanto, o esfriamento da demanda global e a introduo das cotas de produo da OPEP em 1983 exigiram drstica
reduo do nvel de produo do pas. Em 1985, a Arbia Saudita produziu apenas 3,6 milhes de
barris dirios. Desde ento, a produo aumentou novamente, atingiu um patamar de nove milhes de
barris durante a dcada de 1990 e retornou ao patamar de pico histrico a partir de 2003 (DEUTSCHE
BANK, 2008, p. 329).
Vale frisar que a produo saudita fortemente dominada pelo campo onshore de Ghawar,
cujo nvel dirio fica em torno de cinco milhes de barris. Em bases dirias, o campo offshore de Safaniya
vem na sequncia, com um milho. Vrios outros campos (Abqaiq, Najid, Zuluf, Marjan) produzem 500
mil barris ou quantidade inferior a essa (EIA, 2008).
Quanto ao volume de produo de 2007 (10,2 milhes de barris dirios), este inclui 1,5
milho de barris de LGN e outros lquidos, volume no sujeito s cotas de petrleo da OPEP. A Arbia
Saudita tambm possui posio de liderana global na produo de LGN (op.cit.).
A produo do pas, no entanto, significativamente menor que a capacidade atual, de aproximadamente 11,3 milhes de barris dirios. Em 2004, a Saudi Aramco anunciou planos de aumento
da capacidade efetiva de produo do pas para at 12,5 milhes de barris dirios (DEUTSCHE BANK,
2008, p. 330).
Em termos de consumo, a Arbia Saudita o pas de maior consumo de petrleo do Oriente
Mdio, com cerca de 2,3 milhes de barris dirios em 2007, refletindo um aumento de 50% desde 2000,
incentivado pelo crescimento da economia, indstria, bem como por preos subsidiados. Aumentos de 8
a 10% anuais no consumo at 2010 so esperados, devido a necessidades no setor de energia eltrica
e LGN para produo de petroqumicos (EIA, 2008).
No que diz respeito a densidade, o petrleo rabe tende a variar de leve a moderado, apresentando de 28 a 40 API. Quanto ao teor de enxofre, fica entre o moderado e o alto (1 a 4%).
O pas produz cinco tipos de misturas (blends), conforme a Tabela I.33 mostra. Em volume, a
mistura Arab Light a mais significativa, representando cerca de 70% da produo do pas. Dentre as
fontes de Arab Light est o campo supergigantesco de Ghawar (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 331).
Tabela I.33: Sumrio dos blends (misturas) comercializados pela Arbia Saudita e
suas caractersticas
Mistura/Blend
Volume estimado
(milhes de barris
dirios - 2007)
Densidade ( API)
Teor de enxofre (%)
Arab Heavy
1,2
28,7
2,79
Arab Medium
1,2
31,8
2,45
Arab Light
7,0
32,7
1,95
Arab Extra Light
1,4
38,4
1,16
Arab Super Light
0,25
50,6
0,04
Fonte: EIA (2008); DEUTSCHE BANK (2008, p. 331).
Tambm longe de seu potencial est a produo de gs natural da Arbia Saudita. Apesar do
grande volume de reservas e aumento da demanda interna, restries de infraestrutura de captao e
transporte de gs natural limitam o potencial de consumo interno. Alm disso, predomina a produo de
348
gs associado, tornando o Reino dependente das condies de mercado de petrleo. Finalmente, vale
ressaltar a ausncia de quaisquer instalaes de exportao, seja via gasodutos para pases vizinhos,
seja via terminais de LNG (Liquefao de Gs Natural), limitando ainda mais o alcance mercadolgico
do gs natural saudita. A j mencionada Natural Gas Initiative vem, justamente, atacar as restries de
investimentos em E&P de gs no associado e em infraestrutura (processamento, transporte, extrao,
fracionamento) necessria para aumento de produo e escoamento aos mercados consumidores (EIA,
2008; DEUSTCHE BANK, 2008, p. 239).

Como j descrito anteriormente, a participao de OCs em E&P de petrleo e gs na Arbia
Saudita restrita a operaes na Neutral Zone (onde atua a Chevron) e na atividade exploratria em gs
natural no associado (Shell, Lukoil, Sinopec e ENI/Repsol). Todas as outras atividades de E&P esto sob
operao e gesto da NOC Saudi Aramco.

A capacidade de refino instalada na Arbia Saudita de 2,1 milhes de barris dirios (BP,
2008). Oito refinarias, sendo seis de propriedade da Saudi Aramco e duas em Joint Ventures (JVs) com a
Shell e ExxonMobil, esto instaladas no pas. Enquanto as refinarias da Saudi Aramco atendem a demanda interna, a produo das JVs destinada exportao. Uma das refinarias (Khafji) processa petrleo
da concesso offshore da Neutral Zone (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 332).
A Saudi Aramco a sexta maior empresa em capacidade de refino do mundo. A Saudi Aramco
possui capacidade diria total de 3,7 milhes de barris instalada em territrio saudita, e participaes
equivalentes a dois milhes de barris por dia em refinarias localizadas nos EUA, na China, na Coria do
Sul, no Japo e nas Filipinas (EIA, 2008).
Os planos de desenvolvimento da Saudi Aramco so ambiciosos para o elo de refino em territrio saudita, no que tange ao aumento da capacidade (op.cit.):
Para trs milhes de barris dirios, atravs de JVs com OCs privadas. Destacam-se as parcerias firmadas com a Total (em Jubail: 400 mil barris por dia) e ConocoPhillips (em Yanbu:
400 mil barris por dia), ambas focadas em construo de capacidade de processamento
de petrleo pesado rabe e exportao de derivados;
Alm das fronteiras do pas em pelo menos um milho de barris dirios, com foco em
aquisies e expanses de ativos destinados a atender o consumo de pases asiticos
(China, Japo, Filipinas, ndia). H tambm planos de duplicao de sua capacidade de
refino nos EUA582.
Outros destaques da indstria downstream da Arbia Saudita que merecem meno so descritos na sequncia:
582
A Saudi Aramco possui 50% da Motiva (os outros 50% pertencem Shell), detentora de trs refinarias nos Estados de Louisiana e Texas,
nos EUA, e capacidade de refino total de 745 mil barris dirios (EIA, 2008).
349
A maior processadora de petrleo do mundo de propriedade da Saudi Aramco e est

localizada em territrio saudita (Abqaiq). Dois teros do petrleo rabe (sete milhes de
barris dirios) so processados583 em Abqaiq, sendo posteriormente transportados por oleodutos para os portos de Ras al-Juaymah, Ras Tanura e Yanbu (op.cit.);
A Arbia Saudita possui sete plantas de processamento de gs natural com capacidade de
260 milhes de metros cbicos dirios, incluindo 1,1 milho de barris dirios de capacidade de LGN. Investimentos em expanso esto em curso em cinco plantas para aumento
da capacidade para 370 milhes de metros cbicos por dia (op.cit.);
A Saudi Basic Industries Corporation (SABIC) uma das maiores empresas petroqumicas do
mundo. Foi fundada em 1976, com a misso de produzir petroqumicos bsicos e derivados a partir de matrias-primas oriundas do gs natural (metano, propano, etano e butano) extrado no pas. O Governo saudita detm 70% da participao, enquanto 30% so
de propriedade de investidores privados. Em termos de capacidade anual, h 42 milhes
de toneladas em petroqumicos (bsicos, intermedirios e polmeros), alm de 7,5 milhes
de toneladas de fertilizantes (uria, amnia e fosfatos) e 4,8 milhes de toneladas de aos
longos e planos (SABIC, 2008).

Introduo
Adotando a monarquia como forma de Governo, a Constituio da Arbia Saudita composta
pelo Coro Sagrado e pelos Ensinamentos do Profeta Maom, sendo todo o conjunto de leis da derivado. O sistema jurdico constitudo pela Sharia islmica, ou seja, as prescries do Coro Sagrado e
os Ensinamentos do Profeta Maom, aliados aos Decretos Reais e aos Regulamentos promulgados pelo
Conselho de Ministros.
Na Arbia Saudita, existem instituies com funo de assessoramento ao Rei. So os Majlis alShura, Conselhos Consultivos, criados pelos reis para assessor-los nas tomadas de deciso. O primeiro
Majlis al-Shura foi criado em 1920, com influncia direta do islamismo, no qual os cidados mais antigos
devem sempre auxiliar no processo de tomada de deciso.
Na tentativa de aprimorar o funcionamento de tal Conselho, em maro de 1992 o Rei Fahd
props uma reestruturao do sistema, criando a figura do Conselheiro Presidente e compondo o Conselho com mais sessenta membros, com mandatos de quatro anos, podendo ser prorrogados. J em
julho de 1997, quando ainda se encontrava no segundo mandato de existncia, o nmero de Membros
do Conselho foi ampliado para noventa, sendo novamente ampliado para cento e vinte em maio de
2001, conta, atualmente, com cento e cinquenta.
Cumpre mencionar que o Conselho no tem funo executiva, sendo somente um rgo que
discute e prope ao Rei solues para determinados assuntos. Com o passar dos anos, o Majlis al-Shura
decidiu criar oito Comits Especializados, dividindo seus membros entre tais Comits, conforme a expertise de cada um. Em 1999, o nmero de Comits foi ampliado para onze, cobrindo desde assuntos
culturais queles ligados a economia e finanas.
583
350
Em Abqaiq, so executadas atividades de bombeamento, tancagem, separao de leo/gases (GOSPs Gas-Oil Separation Plants) e
dessulfurao.
Marco legal de E&P e principais instituies

De forma genrica, podemos dizer que no existe um marco legal de E&P estabelecido na
Arbia Saudita; sua regulao segue o sistema jurdico constitudo pela Sharia islmica, conforme meno anterior. A poltica energtica do pas ditada pelo Supreme Council of Petroleum and Mineral Affairs
(SCPMA), presidido pelo Rei Abdullah, sendo o Conselho Consultivo o rgo que controla, desde 2005,
a monopolista estatal Saudi Aramco. O SCPMA composto por 12 membros, incluindo o presidente da
Saudi Aramco, que o responsvel pela execuo da poltica determinada pelo Conselho.
Apesar de existir um Cdigo sobre o Investimento Mineral, o Mining Investment Code584 dispe, em
seu artigo 2, que investidores podem obter licena para extrair reservas encontradas tanto em reas terrestres, como martimas; entretanto, em seu artigo 3, determina que o petrleo, o gs natural, assim como
prolas, corais e demais substncias orgnicas martimas, no se encontram regulados pelo referido Cdigo.
Na realidade, no caso especfico da indstria de petrleo e gs natural, a regulamentao
feita por meio de Decretos Reais emitidos pelo SCPMA585, no permitindo o acesso de entidades privadas
a tais decises, o que resulta em restrio no que tange participao privada nesse segmento.
Vale ressaltar que, no decorrer da evoluo do marco regulatrio da Arbia Saudita, por volta
da dcada de 1920, o solo saudita foi desprezado pelas OCs e, durante muito tempo, pouco explorado,
iniciando sua produo efetivamente apenas em 1932 com a Standard Oil of California. Como previamente
mencionado, sabemos que hoje a Arbia Saudita detm a maior reserva provada de petrleo do mundo e
que aproximadamente metade de toda a sua produo oriunda de apenas oito campos, que produzem
petrleo de alta qualidade a custos muito baixos, dentre os quais se destacam os de Ghawar586 e o Safaniya,
incluindo Khafji e Hout587.588 Porm, no passado, antes da estatizao da Saudi Aramco, poucos se atreviam
a perfurar no Estado saudita, conforme demonstraremos no breve histrico a seguir.
Histrico da Saudi Aramco

Em 1923 o Rei Abd al Aziz ibn Abd ar Rahman al Saud, outorgou a um grupo britnico de
investidores (Eastern and General Syndicate) a primeira concesso, localizada no leste do territrio. Tais
investidores acreditavam que conseguiriam vender essa concesso a empresas petrolferas britnicas.
No entanto, nenhuma delas mostrou interesse, gerando a extino, em 1928, dessa concesso.
Nesse nterim, descoberta de reservas no Golfo Prsico comearam a indicar a existncia de
outras reservas na pennsula arbica, o que foi aumentando o interesse das empresas petroleiras. Apesar disso, por fora do Red Line Agreement, muitas petroleiras no podiam investir nesse territrio.
Cabe esclarecer que o Red Line Agreement foi um acordo firmado em 31 de julho de 1928
pelos parceiros da Turkish Petroleum Company589. O acordo decidia a estruturao societria da referida
empresa e obrigava os parceiros a no investir separadamente em qualquer rea dentro do antigo imprio Otomano, o qual inclua a Arbia Saudita.
584
585
586
587
588
589
Informao disponvel em www.dmmr.gov.sa.

Nota do autor: os Decretos Reais no so documentos de carter pblico.
Maior campo produtor do mundo onshore, com reservas estimadas em 70 bilhes de barris por ano.
Maior campo produtor do mundo offshore, com reservas anuais estimadas em 20 bilhes de barris.
Informao disponvel em www.eia.doe.gov/emeu/cabs/Saudi_Arabia/Oil.html.
Tais parceiros eram: (i) a Anglo-Persian Oil Company, que em 1935 se transformou na Anglo-Iranian Oil Company e, posteriormente,
em 1954 na BP), (ii) a Royal Dutch/Shell, (iii) a Compagnie Franaise des Ptroles (CFP), que em 1991 se tornou a Total), (iv) o Near East
Development Corporation, que era um consrcio formado entre as cinco maiores petroleiras norte-americanas poca, alm do (iv)
Calouste Gulbenkian, investidor armnio responsvel pela criao da Turkish Petroleum Company.
351
Por conta de tal proibio, a Standard Oil of California (conhecida naquela poca como Socal, e
atualmente parte do ativo da Chevron), que no tinha sido prejudicada pelo Red Line Agreement, obteve
do Governo saudita, em 1932, concesso para explorar e produzir petrleo em uma rea de 495.900
milhas martimas localizada na cidade de Bahrain, na qual foi descoberto petrleo.
A Socal fez, posteriormente, a cesso dessa rea para a sua subsidiria California Arabian Standard Oil Company (Casoc). Em 1936, parte da Casoc foi vendida pela Socal para a Texaco, e em 1944
seu nome foi alterado para Arabian American Oil Company (Aramco590). Em 1946, as empresas Standard
Oil Company of New Jersey e Socony Vacuum tornaram-se scias da Aramco. Essas quatro companhias
permaneceram como scias da Aramco at o comeo de 1970.
quela poca, com relao ao pagamento das participaes governamentais, a concesso
obrigava as OCs a efetuarem:
(i) O pagamento anual de um aluguel pela rea no valor de 5.000 (cinco mil) libras esterlinas
em ouro, ou o equivalente, at o petrleo ser descoberto;
(ii) O emprstimo de 50.000 (cinqenta mil) libras esterlinas em ouro, ou o
equivalente, at o petrleo ser descoberto;
(iii)Um emprstimo de 50.000 (cinquenta mil) libras esterlinas em ouro ao
Governo;
(iii) Ao pagamento de royalties sobre a produo do petrleo;
(iv) O fornecimento gratuito para o Governo de quantidades especficas de produtos da refinaria Aramco, aps a descoberta do petrleo. Em contrapartida, a OC tinha direitos
exclusivos para explorao, produo e exportao, sem qualquer cobrana de tributos
rabes por 60 anos. Como se v, os termos outorgados pelo Governo eram extremamente
liberais e vantajosos, refletindo a necessidade por financiamento e a baixa estimativa de
produo de petrleo.
A primeira alterao da concesso ocorreu em 1939, aps a descoberta de petrleo em 1938,
estendendo a rea de concesso e ampliando o prazo para 1999, em troca de aumento nos pagamentos a serem feitos ao Governo, os quais j estavam previstos no primeiro contrato, assim como de
aumento na quantidade de fornecimento gratuito de gasolina e querosene ao Governo.
Em 1950, um acordo de partilha nos lucros de 50-50 foi assinado entre o Governo e a Aramco; atravs desse acordo, um tributo (denominado imposto de renda, mas na realidade um imposto
relacionado com cada barril produzido) passou a ser cobrado, elevando, consideravelmente, a receita
governamental.
Outras revises foram institudas ao longo das dcadas seguintes (sempre com tendncia de
aumento da participao do Governo nos lucros), at que em 1968 o Ministro do Petrleo e Recursos
Minerais da Arbia Saudita, Ahmad Zaki Yamani, anunciou publicamente a idia da participao do
Governo Saudita na Aramco. Em 1972, aps longas negociaes, o Governo Saudita comprou 25% de
participao da Aramco, aquisio que se efetivou em 1973. Essas negociaes culminaram em aumento da participao do Governo para 60% a partir do incio de 1974. Finalmente, em 1976, o Governo
Saudita entrou em acordo com os outros acionistas da Aramco para aquisio total de suas participaes. Em 1980, os pagamentos s empresas privadas foram completados e, em 1988, a Aramco foi
convertida em uma estatal denominada Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco). Esse evento marcou
o final do processo de nacionalizao da Aramco.
590
352
Antiga denominao da Saudi Aramco.
Vale mencionar que outras duas instituies, descritas na sequncia, foram criadas pelo Governo saudita para atuar no setor de petrleo: a Petromin e a Samarec, ambas atualmente incorporadas
na Saudi Aramco.
Petromin e Samarec
Em 1962, quando a Aramco ainda era uma empresa privada, foi criada a General Petroleum
and Mineral Organizational (Petromin), empresa estatal com a atribuio de, sozinha ou com investidores
estrangeiros, desenvolver a indstria do petrleo. A idia inicial era que a Petromin se tornasse a empresa
nacional de petrleo da Arbia Saudita. Nesse sentido, inicialmente algumas joint ventures foram feitas,
porm nenhuma obteve sucesso na atividade exploratria.
A Petromin tornou-se, tambm, responsvel pela distribuio local de produtos de petrleo,
estabelecendo-se como scia de refinarias com investidores sauditas privados em Jiddah e Riyadh e comercializando petrleo para o exterior.
No decorrer da dcada de 60, as atividades da Petromin cresceram, passando a englobar
a responsabilidade pelo fornecimento, armazenamento e distribuio de produtos locais de petrleo,
assim como a comercializao de produtos de petrleo e gs natural para o exterior. Em joint ventures
com empresas estrangeiras, rapidamente expandiu as instalaes de refinarias, passando inclusive a
comercializar petrleo internacionalmente.
Com a nacionalizao da Aramco, em 1975, as atividades desenvolvidas pela Petromin foram
reduzidas, como parte do plano de reestruturao do Ministrio do Petrleo. Essa reduo deveu-se,
tambm, a fracassos em determinadas exploraes de petrleo, dentre as quais destacamos os casos
das exploraes na rea de Rub al Khali e nas reas do Mar Vermelho, onde se vislumbrou um gerenciamento equivocado de suas operaes, principalmente pela difuso das diversas atividades que a
Petromin acumulava e tambm em virtude da clara inteno do Governo no sentido de querer distinguir
a atuao das duas empresas: a Aramco e a Petromin.
Em 1988 o Governo criou a Saudi Arabian Marketing and Refining Company (Samarec) para
encampar as atividades da Petromin, produzindo e comercializando produtos refinados no pas e no
exterior, assumindo o controle das joint ventures com as empresas estrangeiras.
Em 1993, a partir de um Decreto Real, a Saudi Aramco ficou responsvel pelas atribuies da
Samarec.
Saudi Natural Gas Initiative (SGI)

Em 1998, o Governo da Arbia Saudita realizou alguns entendimentos informais com vrias
OCs internacionais sobre possveis investimentos no setor de gs natural no associado no Reino.
reas com potencial de explorao e desenvolvimento foram divididas em trs grandes projetos, os core ventures CV1, CV2 e CV3. Em maio de 2001, trs consrcios foram formados por grandes
OCs: a ExxonMobil foi designada lder em dois dos projetos (CV1 e CV2), a Shell no CV3, contando,
ainda, com a participao da BP, Occidental, Enron, Total, ConocoPhillips como acionistas. A iniciativa
demandaria US$ 25 bilhes nas fases iniciais, e ambicionava a construo de infraestrutura integrada,
cobrindo E&P, processamento, transporte, extrao, fracionamento, bem como instalaes de downstream (termoeltricas, dessalinizao de gua e petroqumica).
353
Em 2000, a partir de um decreto, foi criado o SCPMA, para rever as propostas da SGI e aumentar a cooperao entre os ministros sauditas envolvidos. Cabia tambm a esse Supremo Conselho definir
polticas e estratgias para a indstria de petrleo e gs, bem como para a empresa nacional Saudi
Aramco. Foi estabelecido que a Saudi Aramco iria atuar como parceira em qualquer contrato assinado
com empresas estrangeiras participantes da SGI.
Entretanto, as negociaes dos termos dos contratos entre o Governo Saudita, a Saudi Aramco
e as OCs no foram bem sucedidas, devido a questes relacionadas tributao, acesso s reservas,
propriedade dos lquidos de gs produzidos, taxas de retorno, assim como tarifas de venda de gua e
eletricidade. Os consrcios da CV1 e CV2 se dissolveram e a ConocoPhillips desistiu de participar da CV3
(op.cit.)
Os membros remanescentes da CV3, Shell e Total, assinaram contratos de explorao de gs
natural para a regio do sul de Rub al Khali (Shaybah Area) em 2003. A Total desvinculou-se do consrcio
em abril de 2008, devido aos altos custos de explorao; atualmente o projeto conduzido pela Saudi
Aramco e Shell. Contratos de explorao de gs de outras regies foram reformulados e concedidos em
2004 para a Lukoil, Sinopec e ENI/Repsol, sempre em consrcio com a Saudi Aramco.
As concesses foram outorgadas apenas para a explorao de gs no associado, gs seco e
condensado, que devero ser vendidos em sua totalidade para a Saudi Aramco pelo preo regulamentado pelo Ministrio.
O Saudi-Kuwait Divided Zone, tambm chamado de Neutral Zone

Desde a nacionalizao da Aramco, nenhuma licena de explorao de petrleo foi concedida
para OCs estrangeiras em territrio Saudita. A participao de OCs est limitada regio de 3500 km2
entre a Arbia Saudita e o Kuwait, denominada Neutral Zone, definida conforme o tratado assinado pelos dois pases em 1922, e posteriormente revisado em 1965. Essa rea de propriedade compartilhada
e, portanto, os recursos minerais so igualmente divididos entre os dois pases.
A Arbia Saudita concedeu o direito de explorao na sua parte da chamada Neutral Zone
a duas companhias de petrleo independentes, dividindo as reas exploratrias entre onshore e
offshore. Em 1949, o Governo outorgou a concesso Getty Oil Company (vendida Texaco em
1984, ressaltando que em 2001 a Chevron adquiriu a Texaco), ficando a cargo da empresa o direito
de explorao e produo na rea onshore por um perodo de 60 anos, o qual foi recentemente
estendido por mais 30 anos, prolongando o perodo at 2039. Atualmente, a Saudi Arabian Chevron,
subsidiria da Chevron International Exploration and Production, opera os trs campos onshore da Neutral Zone nomeados Wafra, South Umm Gudair e South Fuwaris em nome do Governo da Arbia Saudita, em regime de parceria com a Kuwait Gulf Oil Company, que representa o Governo do Kuwait.
Em 1957, o Governo concedeu Arabian Oil Company (AOC), o direito de explorao na
rea offshore da referida zona por dois anos e, caso o petrleo fosse descoberto em quantidades comerciais, seria emitido um lease por 40 anos. A Arbia Saudita e o Kuwait tinham participao de 10%
cada na AOC. Durante a dcada de 70 a Arbia Saudita aumentou sua participao para 60%, e at
hoje controla a empresa. Aps o fim do perodo da concesso outorgada Arabian Oil Company, em
2000, a Arabian Gulf Oil Company (AGOC) iniciou suas atividades, ficando responsvel pela explorao e produo na rea offshore da Neutral Zone. A AGOC uma subsidiria integral da Saudi Aramco
e suas atividades se concentram em quatro campos: Khafji, Hout, Dorra e Lulu.
354

Na Arbia Saudita pode-se destacar trs entidades que desempenham papel fundamental
na indstria de petrleo e gs: o SCPMA, o Ministrio do Petrleo e a Saudi Aramco, conforme previamente mencionado.
Supremo Conselho para Assuntos de Petrleo e Minerais

(Supreme Council for Petroleum and Mineral Affairs SCPMA )
O Governo criou o SCPMA em janeiro de 2000, com o intuito de supervisionar os setores de

petrleo, gs e minerais. O Supremo Conselho presidido pelo Rei e composto por Ministros e pelo
Presidente da Saudi Aramco, ficando sob sua responsabilidade a implementao de polticas na rea de
petrleo e gs natural, incluindo a reviso dos contratos, assim como o planejamento de estratgias da
Saudi Aramco. Entre suas funes, cabe ao Conselho:
Fixar e decidir as polticas e estratgias para o setor de petrleo e gs e outros hidrocarbonetos de interesse nacional, determinando o volume de produo e definindo os planos
de preo de diferentes fontes de energia;
Definir a poltica da Saudi Aramco, particularmente no que se refere:
a) ao plano quinquenal da empresa, incluindo os seus programas para produo de petrleo bruto e de explorao e desenvolvimento de novas reservas de hidrocarbonetos;
b) ao programa quinquenal da empresa para futuros investimentos de capital;
c) indicao do Presidente da empresa mediante a nomeao atravs do Conselho de
Administrao;
d) indicao de um auditor e fixao de sua remunerao;
e) reviso do relatrio de auditoria e aprovao do oramento da empresa, bem como
o que diz respeito s contas de lucros e prejuzos;
f) aprovao no somente do relatrio anual do Conselho de Administrao, bem como
dos membros desse mesmo Conselho para o ano em questo;
g) deciso sobre o aumento ou reduo do capital social da empresa;
h) definio dos salrios do Presidente e dos membros do Conselho de Administrao;
i) apropriao de qualquer aumento no valor lquido dos direitos e ativos, seja para
aumento de capital ou para reservas da empresa.
Ministrio do Petrleo e de Recursos Minerais

(Ministry of Petroleum and Mineral Resources)
O Ministrio do Petrleo e Recursos Minerais foi criado em 1960 para executar a poltica referente ao petrleo, gs e minerais, supervisionando as companhias, monitorando a explorao, desenvolvimento, produo, refino, transporte e distribuio de atividades relativas a esse segmento.
355
Saudi Arabian Oil Company

(Saudi Aramco)
A Saudi Aramco uma empresa pblica que, em nome do Governo, gere todos os interesses
da indstria petrolfera na Arbia Saudita. Surgida a partir da nacionalizao da Arabian American Oil
Company (Aramco), foi a primeira empresa a receber concesso para explorar os campos de petrleo
do pas, como j descrito na seo I.4.3.1.2.
Em 1993, as atribuies que eram da Samarec, por meio de um decreto real passaram a ser
de responsabilidade da Saudi Aramco. Esta assumiu, junto s empresas estrangeiras, o controle das JVs
e a parceria nas atividades upstream para desenvolvimento e produo de gs.
I.4.3.1.4 Caractersticas Peculiares da Arbia Saudita

Cabe enfatizar que a indstria do petrleo da Arbia Saudita regulamentada por Decretos
Reais no-pblicos, no existindo nenhuma legislao especfica para tal segmento.
A Saudi Aramco detm o monoplio das atividades upstream de petrleo. A empresa possui
um grande departamento de R&D (Research and Development) e, por esse motivo, no existem OCs
internacionais atuando no segmento, havendo apenas contratos de fornecimento de servios e equipamentos com prestadores de servios e provedores de equipamentos internacionais, como a Halliburton
e a Schlumberger.
Os investimentos estrangeiros na atividade upstream se restringem ao de gs natural e so realizados em parceria com a Saudi Aramco591. As quatro concesses foram outorgadas para as seguintes
empresas:
South Rub al-Khali Company (SRAK) inicialmente com participao de 30% da Saudi Aramco, 40% da Royal Dutch Shell e 30% da Total, foi o primeiro contrato assinado com o Governo. Entretanto, em 2008, a Total desistiu de continuar no consrcio. Atualmente tanto a
Saudi Aramco como a Shell possuem 50% da concesso cada;
Luksar Energy com participao de 20% da Saudi Aramco e 80% da Lukoil;
Sino Saudi Gas com participao de 20% da Saudi Aramco e 80% da Sinopec;
EniRepsa Gas com participao de 20% da Saudi Aramco, 50% da Eni e 30% da Repsol.
Nas atividades downstream, os investimentos so realizados por joint-ventures constitudas entre
a Saudi Aramco e investidores estrangeiros, sendo algumas delas:
Saudi Aramco Shell Refinery Company (SASREF) - Saudi Aramco e Shell tm 50% de participao cada. A refinaria localiza-se em Jubail;
Saudi Aramco Mobil Refinery Company Ltd. (SAMREF) - Saudi Aramco e ExxonMobil tm 50%
de participao cada. A refinaria est situada em Yanbu;
Rabigh Refining and Petrochemical Company (PETRORabigh) - Saudi Aramco e Sumitomo Chemical Co., tm participao de 50% cada. Em 2005 assinaram um acordo formando JV
para desenvolver um complexo petroqumico e de refinamento em Rabigh;
591
356
Nota do autor: a Saudi Aramco detm o monoplio do setor de E&P.
Saudi Aramco Lubrication Oil Refining Company (LUBEREF) - em 1968, atravs de decreto
real, a LUBEREF foi estabelecida com 70% de participao da Petromin, a qual foi assumida
em julho de 1996 pela Saudi Aramco, e com 30% de participao da ExxonMobil;
Saudi Arabian Lubricating Oil Company (PETROLUBE) - em 1968, tambm por meio de decreto real, a PETROLUBE foi estabelecida com 71% de participao da Petromin, assumida
tambm em 1996 pela Saudi Aramco, e com 29% da ExxonMobil.
I.4.3.1.4.1 Regimes Jurdico-Contratuais Adotados

Como j mencionado anteriormente, o setor de upstream de petrleo fechado para as OCs. Somente prestadores de servios e equipamentos, contratados diretamente pela Saudi Aramco, atuam no pas.
Conforme relato anterior, no que diz respeito explorao de campos de gs natural, com a
criao da SGI em 1998 o Governo saudita iniciou um processo de concesso, permitindo a operao
de determinadas OCs, escolhidas por meio de licitao, em conjunto com a Saudi Aramco, em reas
delimitadas pela estatal, com a ressalva de que essas reas restringem-se possibilidade de descoberta
unicamente de gs natural no-associado.
Tendo em vista a dificuldade de acesso a tais contratos de concesso, pois no so pblicos,
torna-se complexa a concretizao de efetivo processo de anlise. Entretanto, em virtude da anlise de
exposies de OCs que j participaram desses contratos, pode-se antecipar a existncia de clusula que
obriga a venda direta de toda produo de gs Saudi Aramco pelo preo regulamentado pelo Ministrio do Petrleo e de Recursos Minerais.

Sabe-se, pelo exposto anteriormente, que a Saudi Aramco a nica empresa a realizar as atividades de explorao e produo de petrleo no Reino. Como conseqncia, no h pagamento de royalties
Arbia Saudita, sendo o Governo remunerado apenas por meio de tributos incidentes sobre a produo.
No que se refere a participaes governamentais sobre as receitas das OCs atuantes em E&P
de gs natural, no foram encontradas quaisquer evidncias nesse sentido. Cumpre mencionar, todavia,
que a provvel fonte de receita do Estado nessa atividade a participao da Saudi Aramco.

Tendo em vista a necessidade de investimentos e tecnologia para o desenvolvimento e produo das reservas de gs no pas, as concesses outorgadas s empresas estrangeiras nas atividades
upstream de gs natural, em parceria com a Saudi Aramco, foram realizadas atravs de licitao promovida pelo Governo.
357
Embora a licitao para os campos de gs natural tenha sido realizada em 2004, as regras e
os procedimentos que a regeram no foram tornados pblicos, razo pela qual inexistem mais informaes sobre essa questo.
Tributao sobre a Remunerao da OC

A Arbia Saudita incentiva a participao de investidores estrangeiros, deixando-os ver que o
pas no impe restries entrada ou repatriao do capital, dos lucros ou salrios592. Entretanto, na
prtica pode-se verificar que h um regime diferenciado de tributao da renda no que tange a sauditas
e estrangeiros, de acordo com o exposto na seqncia.
Imposto de Renda
Os contribuintes do imposto de renda na Arbia Saudita classificam-se em:

(i) Pessoas jurdicas residentes no pas com quotistas estrangeiros;
(ii) Pessoas fsicas estrangeiras residentes, com negcios no pas;
(iii) No-residentes que possuem negcios no pas atravs de estabelecimento permanente;
(iv) No-residentes que recebem receita tributvel de fonte no pas;
(v) Entidades engajadas em investimentos no setor de gs natural
(vi) Entidades engajadas na produo de petrleo e hidrocarbonetos593.
Cumpre mencionar que no so considerados estrangeiros, para fins tributrios, cidados de

pases membros do Conselho de Cooperao do Golfo (Gulf Cooperation Council - GCC), cabendo citar
no apenas que Bahrein, Kuwait, Oman, Qatar, Arbia Saudita e Emirados rabes Unidos so os seis
integrantes do GCC594, mas tambm que parte de seus lucros esto sujeitos to somente ao zakat595.
Scios estrangeiros de joint ventures, bem como de empresas de sociedade annima e limitada
esto sujeitos incidncia do imposto de renda tanto no que se refere a receita de pessoas fsicas quanto
de jurdicas596.
Quanto alquota geral do imposto de renda, esta de 20% para pessoas jurdicas e de 85%
para empresas que atuam no setor de produo de petrleo e outros hidrocarbonetos.
Cabe enfatizar que no se pode deduzir:

(i) Provises para devedores duvidosos
(ii) Extino de benefcios e similares.
592
593
594
595
596
358
Ernst & Young Informao disponvel em: http://www.ey.com/Global/assets.nsf/Middle_East/Corporate_Taxation_08/$file/

CTME%2008.pdf
Ibid (Nota de Rodap anterior).
Ibid.
Zakat tributo religioso aplicvel alquota fixa de 2,5% sobre a soma dos ativos da empresa e somados ao lucro operacional do
exerccio. Informao disponvel em: www.zawya.com.
ERNST & YOUNG, op.cit.
Em contrapartida, so dedutveis:
(i) Taxas de depreciao, as quais so calculadas de acordo com o respectivo grupo de ativo
fixo597;
(ii) Custos com conserto ou melhorias de ativos fixos, que no devero exceder 4% do valor
remanescente do grupo de ativo fixo ao qual esteja relacionado;
(iii) Reverses especficas;
(iv) Pagamentos de benefcios de emprego em observncia s leis trabalhistas da Arbia
Saudita;
(v) Juros e comisses relativas a emprstimos, observados os limites legais;
(vi) Determinados custos incorridos no exterior, diretamente relacionados a operaes na
Arbia Saudita, desde que adequadamente suportados e verificados ;
(vii) Custos tcnicos referentes a trabalhos e pesquisas no mbito das reas de engenharia,
qumica, geologia ou industrial, mesmo que incorridos fora do pas, por meio de seu
escritrio central ou de outros escritrios localizados fora da Arbia Saudita , desde que
devidamente comprovados598.
No so permitidas alocaes de custos da matriz na filial e os reembolsos para a matriz ou

filiais no residentes por servios prestados para residente na Arbia Saudita esto sujeitos a reteno na
fonte aplicando-se a alquota de 15%. No entanto, ser concedido crdito contra a obrigao tributria
da filial saudita por referida reteno na fonte599.
possvel proceder-se compensao de 25% dos lucros do exerccio com os prejuzos fiscais
acumulados em exerccios anteriores, exceto em casos nos quais o controle societrio de empresa com
quotistas estrangeiros sofra alterao igual ou superior a 50%600.
Todas as pessoas sujeitas ao imposto devem registrar-se no Departamento do Zakat e do Imposto de Renda (Department of Zakat and Income Tax - DZIT) antes do trmino do primeiro exerccio fiscal,
ou anteriormente reteno do imposto de renda na fonte. Empresas tributadas que estejam classificadas como estabelecimentos permanentes na Arbia Saudita devero entregar declarao anual de imposto de renda ao DZIT. Na hiptese de a receita tributvel ser superior a um milho em riais saudita601,
antes da deduo de quaisquer despesas, a declarao de imposto de renda dever ser certificada como
correta por contador pblico devidamente licenciado602.
As empresas sauditas so obrigadas a efetuar a reteno do imposto de renda na fonte quando os no-residentes no estiverem devidamente registrados, ou nos casos referentes a estabelecimento
permanente na Arbia Saudita, no que tange receita recebida de fonte no pas. As alquotas variam e
podem situar-se nos patamares de 5%, 15% e 20%, dependendo do tipo de servio prestado603.
597
598
599
600
601
602
603
Os grupos de ativo fixo dividem-se em: (i) terras, que no so depreciveis; (ii) alquota de 5% para edificaes; (iii) alquota de 10%
para edificaes industriais ou agrcolas; (iv) alquota de 25% para fbricas, instalaes, mquinas, equipamentos de informtica e
programas aplicativos (programas de informtica) e equipamentos, incluindo automveis e veculos de carga; (v) alquota de 20% para
despesas com pesquisas geolgicas, perfurao, explorao e outras relacionadas ao trabalho preliminar para extrao de recursos
e desenvolvimento de campos; (vi) alquota de 10% para todos os outros ativos tangveis e intangveis depreciveis, no includos nos
grupos acima, como, por exemplo, mveis, avies, navios, trens e gio.
Ernst & Young Informao disponvel em: http://www.ey.com/Global/assets.nsf/Middle_East/Corporate_Taxation_08/$file/CTME%20
08.pdf
Ibid.
Ibid (Nota de Rodap anterior). http://www.ey.com/Global/assets.nsf/Middle_East/Corporate_Taxation_08/$file/CTME%2008.pdf
Nota do autor: A moeda corrente na Arbia Saudita a Rial Saudita (SR).
Ibid.
Ernst & Young Informao disponvel em: http://www.ey.com/Global/assets.nsf/Middle_East/Corporate_Taxation_08/$file/CTME%20
08.pdf e PriceWater House fonte: http://www.taxsummaries.pwc.com/uk/wwts/wwts.nsf/id/MTHN-6QDHX4?OpenDocument
359
Outros tributos
Na Arbia Saudita no h incidncia de quaisquer tributos sobre venda ou consumo604.
I.4.3.1.4.4 Etapas e fases contratuais

Cabe mencionar que este item no aplicvel, haja vista que no caso do petrleo no existe
contrato a ser analisado, salvo aqueles usualmente adotados na indstria para contratao de prestadores de servios de sondas e servios complementares explorao e produo.
No que diz respeito a uma melhor compreenso quanto s etapas e fases das atividades de
explorao do gs natural, apesar de existirem contratos de concesso, o acesso aos dados desses contratos limitado s partes envolvidas, o que impossibilita o estudo de suas clusulas e obrigaes.
I.4.3.1.4.5 Instrumentos de controle sobre a produo

Vale ressaltar que este item no aplicvel s OCs, uma vez que o prprio Estado o responsvel pelas atividades de produo do petrleo.
I.4.3.1.4.6 Controles e limites para comercializao

A mesma linha de raciocnio do item anterior aplica-se a este, no cabendo, portanto comentar sobre controle, limites e comercializao da produo do petrleo.
No que diz respeito ao gs natural, a concessionria obrigada a vender toda sua produo
Saudi Aramco, sendo vedada s OCs, mesmo em parceria com a Saudi Aramco, a comercializao de
sua produo a terceiros.
I.4.3.1.4.7 Contedo local e outras formas de incentivo cadeia produtiva

Tendo em vista o baixo grau de familiarizao dos sauditas com mquinas e o reduzido nmero de firmas locais de construo atuando no pas, a Aramco adotou slida poltica visando o desenvolvimento e treinamento dos profissionais sauditas em diversas profisses, tais como maquinistas, pilotos
de navio, motoristas de caminho, perfuradores etc. Em virtude dessa poltica, a Aramco foi uma das
primeiras empresas estrangeiras na Arbia Saudita a empregar cidados cuja nacionalidade no era
norte-americana. Em 1980, os sauditas representavam 22.000 de seus 38.000 empregados e ocupavam mais de 45% dos cargos de gerncia e superviso.
604
360
Informao disponvel em: www.zawya.com.
Em 1994, o Conselho de Ministros anunciou deciso que objetivava o incentivo contratao

de sauditas no setor privado. De acordo com a Deciso N 50, todo estabelecimento que empregue vinte
pessoas, ou nmero superior a esse, obrigado a aumentar a mo-de-obra saudita ao menos em 5%
anualmente. Tal percentual dever ser ajustado conforme a disponibilidade de mo-de-obra nacional,
de acordo com a natureza e as condies do trabalho.
Aqueles que violarem tal regulamento sero penalizados com:
(i) Negao de aprovao para admisso, requisitada pelo estabelecimento;
(ii) Negao de aprovao para transferncia de patrocnio ou renovao de residncia de
seus empregados;
(iii) Impedimento de participao em processos de licitao;
(iv) Restrio aos subsdios que o Governo oferece ao setor privado
I.4.3.1.4.8 Regras sobre unitizao

Sendo o Estado o nico proprietrio das reservas, no h necessidade de regras sobre unitizao referentes a campos localizados exclusivamente em territrio da Arbia Saudita, o que afasta
a necessidade dessa questo quando houver a existncia de reservatrios que se estendam por blocos
distintos.
No tocante ao envolvimento desse item abrangendo a Arbia Saudita e pases vizinhos, alm
da j citada rea de explorao comum entre o Reino e o Kuwait, cumpre citar dois casos:
(i) Tratado de 1958 entre a Arbia Saudita e o Reino do Bahrein;
(ii) Acordo de 1974 entre a Arbia Saudita e o Sudo.
No primeiro caso, considerando-se que, devido proximidade geogrfica, as guas territoriais
de ambas as naes se encontram ao longo de suas respectivas costas, ficou determinada a existncia de
uma Zona Comum entre a regio de Bahrein e a Arbia Saudita, para fins de explorao petrolfera.
Tal tratado, em seu art. 2, aps explicitar as coordenadas geogrficas da Zona Comum define que
a explorao e produo dessa rea ficar sob a coordenao do Rei da Arbia Saudita, contanto que
50% das receitas lquidas oriundas da explorao de tal zona sejam repassadas ao Reino do Bahrein,
sem que tal fato atente contra a soberania da nao saudita ou afete suas responsabilidades no que se
refere administrao da Zona Comum605.
No que diz respeito ao segundo acordo, firmado entre a Arbia Saudita e o Sudo, ficou
estabelecida a existncia de uma zona comum localizada na parte central do Mar Vermelho, a dividir
os pases. Nesta rea, ambos os pases possuem direitos iguais no que tange a recursos naturais. Esse
acordo criou, ainda, uma Comisso Conjunta com capacidade para regulamentar todas as questes
relativas explorao petrolfera na zona comum.606
605
606
Informao disponvel em: www.un.org.

BASTIDA, Ana E.; IFESI-OKOYE, Adaeze et al; Corss-border Unitization and Joint-Development Agreements: An International Law
Perspective; A IPN Association of International Petroleum Negotiators; Houston Journal of International Law, 2007,. p.gs. 402-403.
361
I.4.3.1.5 Anlise financeira do Regime Fiscal

Como a explorao e produo de petrleo na Arbia Saudita so restritas Saudi Aramco,
perde relevncia contrastar os objetivos das OCs com os do Governo sob a tica financeira, j que a
participao dessas nos projetos do pas limitada a contratos de servios, restringindo significativamente o escopo da OC nessa relao.
Vale ressaltar que a prpria Saudi Aramco uma empresa de capital fechado, dificultando o
acesso a informaes mais detalhadas sobre os seus contratos e relacionamentos com OCs.
Na sequncia, so detalhados alguns aspectos relevantes no que concerne o relacionamento
atual da Saudi Aramco com as OCs, e cuja disponibilidade de informaes suficiente para viabilizar o
embasamento factual.

Aps a nacionalizao integral da Saudi Aramco em 1990, esta manteve um contrato de servios com as quatro ex-proprietrias da Aramco: Exxon, Texaco, Socal e Mobil. Ainda em 1990 o contrato
venceu e foi substitudo por um novo acordo com um consrcio chamado SISCO (Saudi International
Service Company) constitudo pelas empresas Exxon, Texaco, Chevron e Mobil.
O contrato de servios com a SISCO prev o fornecimento de mo-de-obra terceirizada, treinamento e servios tcnicos. Inicialmente teve durao de cinco anos e posteriormente foi estabelecido
com frequncia de renovao anual. O acordo estabelecia uma remunerao fixa de US$36 milhes
lquidos ao ano. Adicionalmente, cada participante do consrcio tinha seus custos de servios e mo-deobra reembolsados (VAN MEURS, 2000).
Maximizar receitas governamentais (Government Take)

Conforme meno anterior, sob o regime saudita a NOC pertence 100% ao Governo e controla toda a produo de petrleo. Assim, no existem contratos que estabeleam obrigaes da NOC
perante o Governo sob a forma de concesso ou partilha, pois essa naturalmente a uma nica empresa autorizada a operar no pas. Todo o lucro da Saudi Aramco destinado ao Governo ou sustentao
das atividades da NOC, conforme a necessidade e convenincia do controlador. Assim, o government
take de 100%.
Contudo, somente essa constatao no suficiente para afirmar que o Governo maximiza
suas receitas. Para poder concluir se Governo maximiza ou no as receitas governamentais, dever-seia realizar uma anlise comparativa entre as operaes da Saudi Aramco (a NOC local) e as de outras
companhias privadas, com o objetivo de avaliar a eficincia da primeira em termos de custo.
Sob o ponto de vista do Governo, seria vantajoso permitir a operao de OCs se fosse possvel obter ganhos significativos de eficincia e reduo de custos de forma a aumentar a margem e, por
consequncia, a arrecadao. Entretanto, a Arbia Saudita j tem custos relativamente baixos, como
mostra a Figura I.122. Provavelmente, o ganho de eficincia que uma OC traria no seria suficiente para
compensar a transferncia do lucro da NOC (e, portanto, do Governo) para uma OC privada.
362
Figura I.122: Comparativo de custos de explorao, produo e o total entre diversas

naes produtoras de petrleo
Fonte: Anlise Bain & Company e AL-ATTAR e ALOMAIR (2005).

Sob a tica estritamente econmica, pode-se argumentar que melhorar o desempenho operacional da Saudi Aramco gera maior lucro e, portanto, beneficia economicamente o Governo. Porm, no
possvel concluir que a Saudi Aramco seja ou no incentivada a melhorar seu desempenho operacional.
Por ser uma companhia estatal, podem existir outros fatores polticos que determinem seus incentivos.
Ademais, conforme j citado anteriormente e mostrado na Figura I.122, a Arbia Saudita j tem o menor
custo de produo dentre os maiores produtores de petrleo.
Controlar a produo
Complementando os termos descritos no item I.4.3.1.4.5, a capacidade produtiva da Saudi
Aramco na Arbia Saudita consideravelmente relevante (em torno de 11,3 milhes de barris dirios)
dentre os pases da OPEP. de conhecimento pblico o fato de que a Arbia Saudita um dos lderes do
grupo, e sua aderncia ao regime de cotas fundamental para garantir a adeso dos outros membros.
Pode-se afirmar, portanto, que fundamental que continue a haver controle absoluto do ritmo de produo da Saudi Aramco por parte do Governo saudita, controlador de 100% da empresa.

nico acionista da Saudi Aramco e produtor exclusivo de petrleo em seu territrio, o Governo
saudita arca com 100% dos investimentos, seja atravs de aportes de capital, por meio do fluxo de caixa
operacional ou de financiamentos garantidos pela gerao futura de caixa da empresa. A empresa,
portanto, no divide riscos exploratrios com outras partes e assume integralmente os investimentos em
explorao, desenvolvimento e produo.
363

Os mecanismos de incentivo gerao de empregos locais, desenvolvimento e aporte tecnolgico na Arbia Saudita foram descritos na seo I.4.3.1.4.7.
Maximizar VPL do investimento / Recuperar investimento o mais cedo possvel / Assegurar TIR mnima
Como prestadores de servios, as OCs no realizam investimentos em ativos produtivos. No
caso do contrato entre Saudi Aramco e SISCO, a contratante reembolsa os contratados por eventuais
investimentos incorridos pelos mesmos.
No h, portanto, lgica de retorno sobre o investimento ou TIR para esse contrato; este no
exige aportes de capital significativos. Em outras palavras, a Saudi Aramco est adquirindo know how e
experincia tcnica das contratadas, e as remunera para garantir acesso aos ativos intangveis dessas
companhias (como tecnologias, mtodos, processos, recursos humanos e sistemas de gesto).
364
I.4.3.2 Estados Unidos Mexicanos
I.4.3.2.1 Introduo
A economia mexicana a dcima terceira do mundo, com tamanho comparvel ao das economias da Coria do Sul e Rssia (FCO, 2008). A Tabela I.34 ilustra os principais indicadores macroeconmicos do pas no perodo 2002-07 (EUROMONITOR, 2008).
Tabela I.34: principais indicadores macroeconmicos do Mxico

Mxico
2002
2003
2004
2005
2006
2007
648.629
700.324
758.222
844.137
945.647
1.005.706
0,8%
1,4%
4,2%
2,8%
4,8%
3,3%
6.376
6.831
7.337
8.096
8.977
9.440
160.682
176.607
165.396
178.503
189.084
206.623
213.891
231.821
5,0%
4,5%
4,7%
4,0%
101.734
102.525
103.338
104.266
250.447
256.464
3,6%
105.342
271.742
281.667
4,0%
106.535
PIB (US$ mi)
Exportaes (US$ mi)

Importaes (US$ mi)
Inflao
Populao (mil hab.)
Fonte: EUROMONITOR (2008).
Aps um perodo de forte recesso em 1994, quando a moeda mexicana sofreu considervel
desvalorizao em funo do aumento do dficit fiscal e endividamento pblico do pas, a economia do
pas recuperou-se, mantendo taxas de crescimento nos ltimos anos entre 3 e 4%, Quanto aos ndices de
inflao, atualmente mantm-se estveis, prximos da faixa de tolerncia do Banco Central do Mxico,
que de 4%. A melhoria na solidez dos indicadores da economia mexicana foi reconhecida por agncias globais de classificao de risco; em maro de 2008, Moodys, Standard & Poors e Fitch Ratings
qualificavam a dvida pblica mexicana com grau de investimento (USDS, 2008).
Hoje a economia mexicana caracterizada como de livre mercado. No entanto, foi s em
1985 que o Mxico iniciou processo de abertura de sua economia atravs da entrada no General Agreement on Tariffs and Trade (atualmente WTO, World Trade Organization). Em 1994, o pas juntou-se aos Estados Unidos e Canad para formar a NAFTA (North American Free Trade Agreement). O Mxico tambm
assinou acordos de livre comrcio com outros 43 pases a partir de 1995, incluindo a Unio Europeia e
o Japo (FCO, 2008).
O setor responsvel pela maior parte do PIB mexicano o de servios, com 70%, destacandose os setores de turismo, servios financeiros, transportes e comunicaes, seguido do agrcola, com 4%
e do industrial, com 26% do PIB, esse ltimo fortalecido por uma base produtiva exportadora, principalmente para os Estados Unidos da Amrica (EUA), seu maior parceiro comercial. De fato, 82% das
exportaes e 50% das importaes do Mxico so destinadas ou provenientes dos EUA (USDS, 2008).
O futuro reserva ao Mxico uma srie de desafios, como a melhoria da distribuio de renda
(47% da populao mexicana vive em situao de pobreza), o aumento do poder de compra real do
salrio, a reduo do desemprego e a gerao de oportunidades de desenvolvimento para a populao
de etnia amerndia que vive nos Estados do Sul do pas (CIA, 2008).
365
O setor de petrleo e gs relevante para o Mxico, pois apesar de representar apenas 3% do

PIB (op.cit.), as receitas geradas pela atividade de E&P de petrleo so equivalentes a aproximadamente
um tero de todas as receitas do Governo Mexicano (USDS, 2008). Com o controle absoluto da atividade de E&P de petrleo no pas pela estatal Petrleos Mexicanos (PEMEX) e com reservas e produo em
declnio, o Mxico ter que determinar no futuro prximo como quer fomentar a E&P de suas reservas
provveis para controlar a tendncia de reduo das receitas governamentais pela atividade (op.cit.).

As primeiras atividades exploratrias conhecidas no Mxico datam de 1869, embora a produo comercial tenha sido iniciada apenas em 1901. No comeo do sculo XX, o processo sistemtico
de explorao das OCs americanas no pas se imps sobre os esforos de explorao descoordenados
de prospectores especulativos locais, fazendo com que o Mxico passasse condio de exportador de
petrleo em 1911 (USLC, 2008).
No tardou muito para que o Governo mexicano restringisse o acesso s reservas. O Artigo
27 da Constituio de 1917 designou ao Governo mexicano o direito permanente e inalienvel de todos os recursos sob o solo do pas. A imposio dessa regra gerou uma longa disputa entre o Governo
mexicano e as OCs internacionais j em operao no territrio do pas, com respeito legitimidade
do direito de E&P de petrleo dessas OCs, fato que no foi resolvido at a nacionalizao do setor, em
1938. Nessa ocasio, atravs de determinao constitucional, o Governo mexicano passou a exercer o
monoplio nas atividades de explorao, produo, refino, e distribuio de petrleo e gs natural, bem
como na fabricao e venda de petroqumicos bsicos. Nesse mesmo ano ficou tambm estabelecido
que a estatal PEMEX seria a nica instituio com direitos de atuao nas atividades do setor (op.cit.).
Essa medida provocou desgaste com OCs norte-americanas, as quais exigiram do Governo
dos EUA embargo sobre todas as importaes do Mxico, visando a desencorajar processos similares
em outros pases. Esse boicote tornou-se efetivo aps a nacionalizao do setor no Mxico, no entanto,
menos de 2 anos depois, foi oprimido por questes de segurana associadas ao incio da Segunda
Guerra Mundial. Nesse momento, o Governo norte-americano pressionou as OCs do pas com o objetivo de chegar a um acordo com o Mxico, alinhado com a Poltica de Boa Vizinhana (Good Neighbor
Policy) criada e apresentada pelo Governo do Presidente Franklin D. Roosevelt durante a Conferncia
Panamericana de Montevideo, realizada em dezembro de 1933. Em 1943 o Mxico e as OCs de E&P de
petrleo chegaram a um acordo no qual essas empresas receberiam US$24 milhes, correspondente a
uma frao do valor das instalaes expropriadas, sob forma de compensao (op.cit.).
A atividade exploratria no pas possibilitou crescimento anual da produo de petrleo de 6%
entre 1938 e 1971. Mesmo assim, o pas encontrava-se na posio de importador lquido de petrleo
devido ao aumento da demanda interna por derivados, estimulado pelo crescimento da economia local
e, consequentemente, da necessidade de insumos energticos (op.cit.).
A dcada de 70 foi bastante promissora em termos de atividade exploratria, com descobertas
significativas principalmente em campos de guas profundas. Em 1975, o pas reverteu a sua posio
e passou a ser exportador lquido. Em 1976, o Presidente Lpez Portillo decidiu investir fortemente no
aumento de produo do pas, utilizando o valor das reservas conhecidas como garantia (colateral) para
obteno de grandes emprstimos junto a fontes internacionais, sendo, a maior parte deles, direcionada
PEMEX. Entre 1977 e 1980 a empresa recebeu US$12,6 bilhes, valor correspondente a 37% do total
da dvida externa mexicana na poca, e utilizou essa quantia para realizar uma srie de medidas: (i)
366
construir plataformas offshore e instalaes de processamento onshore; (ii) expandir suas refinarias; (iii)
intensificar a atividade exploratria; (IV) aumentar as reservas provadas; (V) adquirir tecnologia e bens
de capital externos. Essas medidas fizeram com que a produo triplicasse no perodo compreendido
entre 1977 e 1982, levando o Mxico a atingir um patamar de produo de trs milhes, com as exportaes alcanando 1,4 milho de barris dirios na dcada de 80 (op.cit.).
Faz-se importante enfatizar que no decorrer da dcada 80 o Governo mexicano se viu obrigado
a modernizar e reorganizar a PEMEX. Esta passava por problemas de gesto, baixa produtividade, excesso
de pessoal e corrupo. Para alcanar o objetivo determinado, diversas aes foram empreendidas, como
a reduo do poder do sindicato dos petroleiros, a implantao de polticas de monitoramento das finanas internas, a reduo macia de pessoal e, em 1992, a reestruturao da empresa em quatro subsidirias: (i) Pemex Exploracin y Producin; (ii) Pemex Refinacin; (iii) Pemex Gs y Petroqumica Bsica; (iv) Pemex
Petroqumica. Cada uma das subsidirias tornou-se um centro de lucros, responsvel pelo seu oramento,
planejamento e pessoal. O relacionamento entre as empresas do grupo passou a se fundamentar em
contratos formais de compra e venda, com preos de transferncia baseados no mercado. O Comit de
Governana de cada subsidiria era composto por autoridades do setor pblico (op.cit.).
Apesar dos esforos de melhoria empreendidos na dcada de 90, os quais se refletiram no aumento da eficincia da PEMEX, a indstria mexicana de petrleo comeou a demonstrar sinais de esgotamento:
O volume de reservas provadas sofreu estagnao no patamar de 50 bilhes de barris no
perodo, e revises posteriores reduziram as reservas provadas para 12 bilhes de barris
em 2007, suficientes para apenas 10 anos de produo, se mantidas as reservas de 2007
(EIA, 2008);
A produo do maior campo j descoberto em territrio mexicano (Cantarell) comeou
a declinar a partir de 2004, quando seu pico de produo foi de 2,14 milhes de barris
dirios (56% da produo total do ano).
O esgotamento do setor est associado falta de capacidade da PEMEX nos ltimos 20 anos,
no que se refere ao nvel de investimentos de E&P necessrios, pois grande parte de sua gerao de caixa
era transferida para o Governo Federal (op.cit.). Em alguns casos, a empresa estatal chegava a transferir quantias acima de seus lucros. Adicionalmente, o oramento da PEMEX era submetido aprovao
do Congresso Mexicano, limitando a capacidade de gesto independente da empresa no que tange s
decises de investimento em sustentao e crescimento de suas operaes. Essa sistemtica obrigava a
PEMEX a manter um nvel de endividamento alto, o que limitava seu acesso aos mercados de capitais e
a destinao de recursos para E&P (op.cit.). Reconhecendo o contexto de esgotamento do setor, o Congresso Mexicano aprovou reformas em setembro de 2007 que estabeleceram menor carga fiscal, maior
autonomia financeira e liberdade para investimentos PEMEX.
O monoplio estatal da explorao e produo do petrleo tambm se aplica ao gs natural. Contudo, na tentativa de aumentar a produo de gs natural no-associado, em 2003 a PEMEX
introduziu o conceito de contratos de servio. Ao atuar sob esse regime, a estatal tem a liberdade de
contratar uma empresa de capital privado (de origem domstica ou estrangeira) para conduzir atividades produtivas em reas com reservas provadas, em troca de um pagamento pela prestao de servios.
A propriedade do gs natural nunca transferida para os Operadores, garantindo, assim, o respeito
Constituio do pas (op.cit.). Vale reforar que o regime de prestao de servios ainda no utilizado
para a produo de petrleo ou gs natural associado no pas.
Cabe mencionar o predomnio do petrleo e do gs natural na matriz energtica do Mxico.
A Figura I.123 mostra sua distribuio em 2007.
367
Figura I.123: consumo total de energia no Mxico, por insumo energtico (2007)
Fonte: BRITISH PETROLEUM BP (2008).
I.4.3.2.1.2 Evoluo das reservas provadas de petrleo e gs

A Figura I.124 e a Figura I.125 ilustram a evoluo histrica das reservas provadas de petrleo
e gs natural do Mxico (grfico de barras), e a relao reservas/produo do pas (grfico de linhas).
Figura I.124: evoluo do volume de reservas provadas de petrleo e relao reserva/produo no Mxico
Fonte: EIA (2008).
368
Figura I.125: evoluo do volume de reservas provadas de gs natural e relao reserva/produo no Mxico
Fonte: EIA (2008).
As reservas provadas de petrleo e gs do Mxico sofreram drstica reduo nos ltimos 10

anos. A razo reservas/produo caiu de 40 anos no decorrer da dcada de 90 para 10 anos em 2007,
no que diz respeito a ambos os hidrocarbonetos. Cabe observar que o Mxico era detentor de cerca de
7% das reservas de petrleo mundiais na dcada de 80; atualmente conta com apenas 1% do volume
comprovado de petrleo in situ. Das reservas provadas, 83% localizam-se em campos que j apresentam
processo de declnio na produo (CANALES; ROCHA, 2008, p. 108). Com relao ao gs natural, as
reservas mexicanas perfazem pouco mais de 0,2% das globais (BP, 2008).
Em termos de regio, cabe mencionar que a maior parte das reservas de petrleo est localizada em campos offshore ao sul do pas, especificamente no campo de Campeche, onde se situa o
gigantesco campo de Cantarell, um dos maiores do mundo. H tambm reservas relevantes em campos
onshore ao norte do pas (EIA, 2008).
A regio sul tambm abriga a maior parte das reservas provadas de gs natural. Entretanto, a
regio norte do Mxico ser provavelmente o centro de crescimento das reservas no futuro, pois contm
cerca de 10 vezes o volume de reservas provveis e possveis de hidrocarboneto, em comparao com
a regio sul do pas (op.cit.).

A Figura I.126 e a Figura I.127 resumem a evoluo histrica da produo e consumo domstico de petrleo e gs natural no Mxico.
369

petrleo no Mxico
Fonte: EIA (2008).

natural no Mxico
Fonte: EIA (2008).
Vale ressaltar que com 4,2% da produo mundial o Mxico foi o sexto maior produtor de petrleo em 2007 (BP, 2008). Entretanto, a produo do pas vem caindo desde 2004, em funo do declnio na produo do campo de Cantarell. Essa tendncia est se confirmando para 2008: a produo de
petrleo cru do Mxico no perodo de janeiro a outubro de 2008 foi de 2,82 milhes de barris dirios,
9,6% inferior ao mesmo perodo de 2007 (PEMEX, 2008), com o campo de Cantarell produzindo, entre
janeiro e outubro de 2008, 1,04 milho de barris dirios, ou 31% a menos que o mesmo perodo em
2007. Um grande nmero de analistas do setor acredita que a tendncia de declnio na produo ir
perdurar nos prximos anos (EIA, 2008).
370
Variedades pesadas de petrleo compem a maior parte da produo mexicana. Cabe mencionar que petrleos com grau API superior a 30 so considerados leves, enquanto os que se situam
entre 22 e 30 so mdios; os abaixo de 22 so pesados e os iguais ou inferiores a 10 so os
extrapesados. Quanto mais alto o grau API, maior o valor de mercado do petrleo. No Mxico, dois
teros da produo, caracterizados como Maya, tm densidade de 22 API. O pas tambm produz
dois outros tipos de petrleo: o Isthmus (34 API) e o Olmeca (39 API). Em geral, o Mxico retm a
maior parte do petrleo mais leve para refino local e exporta o petrleo tipo Maya para a regio do
Golfo dos EUA, que possui a capacidade de refino necessria para processamento de petrleos mais
pesados (op.cit.).
A produo de gs natural no Mxico, por outro lado, cresceu nos ltimos 20 anos, estimulado
pelo aumento da demanda principalmente no setor de gerao de energia eltrica. A produo de gs
relativamente dispersa no pas: 42% em campos onshore ao norte, 25% em campos onshore ao sul
e 33% no Golfo de Campeche. Quanto ao gs associado, este representa 58% da produo (op.cit.).
Em termos de petrleo, o Mxico um pas exportador; no que tange ao gs natural, importador. Seu principal parceiro comercial so os EUA, pas que consome 78% das exportaes de petrleo
mexicanas, enquanto exporta para o Mxico um percentual de 80% de gs natural (BP, 2008).
O Mxico possui apenas um terminal de LNG (Liquefied Natural Gs Gs Natural Liquefeito), em
Altamira, na costa leste, inaugurado em agosto de 2006, com capacidade inicial de 14 milhes de metros
cbicos dirios; planeja aumentar, nos prximos 5 anos, sua capacidade para 37 milhes de metros cbicos dirios. H outros trs projetos de construo de terminais de LNG em andamento, na Costa Azul, em
Puerto Libertad e Manzanillo, que podero elevar a capacidade de recebimento de LNG para 144 milhes
de metros cbicos ao dia, representando 53 bilhes de metros cbicos ao ano (EIA, 2008).

Conforme meno anterior, a estatal PEMEX a nica instituio com direitos de atuao nas
atividades do setor petrolfero, sendo, portanto, a nica companhia atuante em E&P de petrleo no
pas, com algumas empresas participando como prestadoras de servio estatal na E&P de gs natural
do Mxico; Repsol-YPF e Petrobras esto entre elas (op.cit.). Vale frisar que nenhuma das grandes OCs
globais (Exxon, BP, Shell, Total, ConocoPhilips, Chevron) atua no Mxico, dada a pouca atratividade relacionada com as restries de acesso aos hidrocarbonetos no pas.

Em virtude do monoplio que abarca tambm a atividade de refino, as seis refinarias no pas
so operadas pela PEMEX. A maior delas a de Santa Cruz, com capacidade de 290 mil barris dirios
(PEMEX, 2008). Importante citar que a PEMEX possui 50% da capacidade da refinaria de Deer Park, localizada no Texas, cuja capacidade de 334 mil barris dirios (EIA, 2008).
No que diz respeito a derivados de petrleo, no entanto, o Mxico importador. Em 2007.
Enquanto importou 496 mil, exportou 180 mil barris dirios de derivados (PEMEX, 2008).
371
O Regime de Porfirio Daz

A explorao e a produo de petrleo no Mxico tiveram incio no final da dcada de 60,
sculo XIX, antes mesmo de ter sido instaurado o regime de Porfirio Daz607. No entanto, a produo
comercial somente foi iniciada em 1901. A base regulatria do setor poca consubstanciava-se na Lei
Mineira de 1884 que estabelecia, entre outras disposies, a propriedade exclusiva do proprietrio da
terra sobre o petrleo e o gs natural presentes no subsolo, e na Lei Mineira de 1892 que, por sua vez,
determinava o carter irrevogvel e perptuo da propriedade sobre os hidrocarbonetos, alm de autorizar sua explotao sem necessidade prvia de celebrao de um Contrato de Concesso608.
Com base nessas normas, diversas OCs estrangeiras, especialmente as de origem britnica,
alem e norte-americana, adquiriram enormes reas em territrio mexicano, tornando-se, dessa forma,
proprietrias dos hidrocarbonetos l existentes.
Igualmente importantes foram as concesses outorgadas pelo Governo mexicano s terras pblicas, no perodo que antecedeu a Revoluo de 1910. Com base na Lei do Petrleo de 1901, o Governo concedeu diversas isenes fiscais s OCs, incluindo o direito de importar mquinas, equipamentos
e materiais, bem como outros privilgios especiais, alm do direito de expropriar as terras necessrias
para as operaes petrolferas. Os royalties que incidiam sobre o lucro lquido eram, geralmente, estabelecidos no montante de 10% (dez por cento)609
No obstante esses privilgios, as OCs freqentemente iam alm dos direitos que lhes eram
outorgados. De acordo com o Governo mexicano, essas empresas priorizavam a realizao de operaes nas suas prprias terras em detrimento daquelas concedidas por meio dos Contratos de Concesso, evitando, com isso, o pagamento dos royalties incidentes sobre as terras pblicas.610
A Revoluo Mexicana iniciada em 1910 e a Constituio de 1917

Em 1911, a Revoluo Mexicana derrubou o longo regime de Porfrio Daz e, com isso, as
polticas adotadas por ele, que encorajaram fortemente o investimento estrangeiro no pas. De fato, a
extraordinria concentrao de riquezas nas mos de estrangeiros foi um dos motivos que desencadearam a Revoluo.
Aps a instaurao do Governo revolucionrio no Poder, novos tributos foram impostos sobre
o petrleo em 1912 e 1914. Neste perodo houve tambm a promulgao de leis que vieram a instituir
um controle mais efetivo por parte do Estado sobre as atividades petrolferas. Faz-se importante enfatizar
que tais diplomas legais encontraram forte resistncia por parte das OCs.
607
608
609
610
372
Nota do Autor: Jos de la Cruz Porfirio Daz Mori foi um militar, poltico mexicano, que governou o pas de 1876-1880 e de 18841891. De volta presidncia em 1910, o General Porfrio Daz foi forado a renunciar em 1911, como consequncia da Revoluo
Mexicana iniciada em 1910.
SMITH, Ernest E.; DZIENKOWSKI, John S.; OWEN, Anderson L.; CONINE, Gary B.; LOWE, John S.; KRAMER, Bruce M. International
Petroleum Transactions. Second Edition, Denver, Colorado, Rocky Mountain Mineral Foundation, 2000, Pg. 503.
Idem. Pgs. 503 e 504.
Idem. Pg. 504.
Com o advento da Constituio de 1917, a titularidade sobre todos os recursos naturais, tais
como hidrocarbonetos lquidos, slidos ou gasosos, de natureza distinta do solo, passou a ser de propriedade do Estado, de acordo com o Artigo 27 do referido diploma legal, conforme meno anterior.
A Lei do Petrleo de 1925 estabelecia, ainda, que as OCs deveriam confirmar, por meio de
concesses, todos os direitos no apenas sobre hidrocarbonetos relacionados s terras que tivessem comeado a produzir petrleo antes de 1 de maio de 1917, mas tambm sobre os petrolferos derivados
de contratos celebrados antes da referida data pelos donos das terras ou seus agentes, com o objetivo
de produzir petrleo.
Conforme esperado, as OCs viram nesses dispositivos legais uma ameaa aos seus interesses
e, portanto, se recusaram a reconhecer sua validade. Os argumentos das OCs estavam baseados no Artigo 14 da Constituio de 1917611, que determinava a irretroatividade das leis em prejuzo de qualquer
pessoa, bem como na interpretao dada por essas normas natureza dos direitos que tinham adquirido. Por se tratar de direitos que envolviam a titularidade sobre os recursos do subsolo, para confirm-los
as empresas no teriam que se submeter a concesses.
A Constituio da Petrleos Mexicanos - PEMEX

Durante o perodo de vinte anos que se seguiu promulgao da Constituio de 1917, as
disputas entre o Governo e as OCs se tornaram cada vez mais intensas, o que diminua sensivelmente
as chances de celebrao de acordo entre as partes.
Nesse contexto, o Governo impunha novos tributos e as OCs resistiam sua aplicao. Alm
disso, o Governo controlava os sindicatos trabalhistas e lutava por melhores condies para os trabalhadores mexicanos, com as OCs argumentando que tais medidas as levariam falncia.
Apesar das novas imposies tributrias e da necessidade de confirmao dos direitos anteriormente adquiridos por meio de concesses, foram disputas trabalhistas que levaram expropriao
das OCs, conforme ensinamentos de Ernest E. Smith e John Dzienkowski.
Curiously, it was the labor dispute, not the tax laws or the concept of confirmatory concessions,
that finally led to the expropriation. In 1937, the oil companies refusal to accede to the unions demands for
higher wages and better conditions, and increased fringe benefits led to a strike by the oil workers. The contract
dispute was submitted to the Board of Conciliation and Arbitration. The Boards Decision, which went entirely
against the companies, was upheld by the Mexican Supreme Court. On March 14, 1938, the oil companies
notified the government that they were unable to comply with the decision. The board, in turn, announced
that the new contracts established by its award were cancelled, thereby entitling the workers to three months
discharge pay.612
Dessa forma, em 18 de maro de 1938, considerando que o cancelamento dos contratos levaria a um colapso, o Presidente Lzaro Crdenas anunciou a expropriao da indstria petrolfera. A
partir desse momento, as OCs foram efetivamente banidas do Mxico.
611

612
Artculo 14. A ninguna ley se dar efecto retroactivo en perjuicio de persona alguna.
Nadie podr ser privado de la libertad o de sus propiedades, posesiones o derechos, sino mediante juicio seguido ante los tribunales
previamente establecidos, en el que se cumplan las formalidades esenciales del procedimiento y conforme a las Leyes expedidas con
anterioridad al hecho.
En los juicios del orden criminal queda prohibido imponer, por simple analoga, y an por mayora de razn, pena alguna que no est
decretada por una ley exactamente aplicable al delito de que se trata.
En los juicios del orden civil, la sentencia definitiva deber ser conforme a la letra o a la interpretacin jurdica de la ley, y a falta de sta
se fundar en los principios generales del derecho.
Petroleum Transactions. Second Edition, Denver, Colorado, Rocky Mountain Mineral Foundation, 2000, Pg. 505.
373
Cabe ressaltar que o Artigo 27 da Constituio de 1917 apenas restitua o direito de propriedade das reservas ao Estado. A nacionalizao da indstria petrolfera fez parte da lgica relacionada
com a atitude das OCs instaladas no pas, conforme indicado previamente613.
De acordo com meno anterior, a expropriao resultou em um boicote ao petrleo mexicano por parte das OCs, que privaram o acesso deste ao mercado internacional. Aliado a isso, o Mxico
tambm perdeu acesso imediato a novas tecnologias e equipamentos que eram fornecidos pelas OCs,
gerando, com isso, uma significativa queda na sua posio como player do setor petrolfero global614. O
pas no figurou mais entre os principais players do setor at a descoberta do Campo de Reforma, em
1972, e das significativas reservas offshore, em meados da dcada de 70.
Apesar do impacto negativo que a expropriao causou inicialmente indstria petrolfera
mexicana, o pas conseguiu alcanar dois feitos de grande relevo. Primeiro, o Mxico demonstrou que
o poder de sua soberania poderia efetivamente se sobrepor aos interesses das maiores e mais poderosas OCs do mundo. Alm disso, o Mxico mostrou que seria capaz de explorar e explotar seus recursos
petrolferos sozinho.
Assim, a PEMEX foi considerada a primeira verdadeira NOC constituda para assumir os ativos
expropriados das OCs, assumindo, dessa maneira, sua operao sem qualquer auxlio externo615.
Nos termos da Constituio de 1917, as atividades da indstria do petrleo no Mxico somente poderiam ser realizadas pela PEMEX, incluindo, mas no se limitando, explorao, produo, refino,
transporte, armazenamento e distribuio de petrleo e gs natural.
O objetivo principal da estatal era garantir o abastecimento interno de derivados de petrleo,
ficando as exportaes em segundo plano. Este princpio era perseguido pela PEMEX, sem que fossem
questionadas alternativas tcnicas e econmicas disponveis no mercado externo. O contato com tal
mercado era apenas via importao de equipamentos e tecnologia.
Cabe ressaltar que a indstria de petrleo no Mxico se confundia com a PEMEX, que jamais
foi vista como uma empresa propriamente dita, mas sim como instrumento do Governo mexicano na
promoo de poltica econmica. A estatal, por meio de subsdios a empresas ou grupos de consumidores, contribuiu no apenas para a formao do parque industrial mexicano, mas tambm para o desenvolvimento da agricultura e dos transportes pblicos, bem como para a gerao de eletricidade.
A abertura parcial da indstria petrolfera em 1995

Apesar de a PEMEX ter atuado com bastante sucesso por trs dcadas desde a sua constituio,
a constatao do atraso na indstria petrolfera mexicana durante a dcada de 80 levou o Governo a
buscar uma reestruturao para o setor.
Tal atraso foi resultado de diversas questes polticas e econmicas internas, que culminaram
no alinhamento do Governo mexicano ao processo de abertura adotado pelos pases produtores no
final dos anos 80. No Mxico, contudo, alguns pontos fundamentais permaneceram intactos: (i) o direito
exclusivo do Estado com relao s reservas petrolferas; (ii) a manuteno da PEMEX como detentora
nica de grande parte da cadeia petrolfera616
613
614
615
616
374
FERNANDES, Eliana S.L.; SILVEIRA, Joyce Perin. A Reforma do Setor Petrolfero na Amrica Latina: Argentina, Mxico e Venezuela, 1999,
Pg. 22.
Nota do Autor: antes da expropriao acontecer em 1938, o Mxico ocupava a posio de segundo maior produtor global de petrleo.
Petroleum Transactions. Second Edition, Denver, Colorado, Rocky Mountain Mineral Foundation, 2000, Pgs. 505 506.
FERNANDES, Eliana S.L.; SILVEIRA, Joyce Perin. A Reforma do Setor Petrolfero na Amrica Latina: Argentina, Mxico e Venezuela, 1999,
Pg. 25.
O modelo de reestruturao adotado pelo Mxico, conseqncia de fatores histricos, institucionais e econmicos, foi baseado em um processo de reposicionamento da PEMEX, que passou a ter
orientao voltada ao mercado externo.
Com isso, poucas foram as mudanas efetivas na reestruturao mexicana.
A regulamentao do Artigo 27 da Constituio de 1917, publicada em maio de 1995, tinha
de inovador apenas a abertura do transporte, o armazenamento e a distribuio de gs natural participao de empresas do setor privado617.
Cabe enfatizar que aps 1995, a PEMEX ainda controlava e continuou com a exclusividade
sobre as atividades de upstream de hidrocarbonetosNo obstante a proibio constitucional para investimentos privados no setor upstream, a PEMEX lanou mo da contratao, via servios, de empresas
privadas, muitas delas OCs, com forma de aumentar a produo de gs natural no associado. Tal
contrato, denominado de Contrato de Servios Mltiplo (Multiple Services Agreement MSC) passou a ser
adotado para a contratao de atividades relacionadas ao desenvolvimento e manuteno de campos
de gs natural no-associado em bloco onshore e offshore.
importante registrar que, de acordo com estes contratos, as OCs prestadoras de servios so
remuneradas em espcie e valores fixos, nunca recebendo qualquer parte da produo em pagamento.
Outrossim, as OCs so inteiramente responsveis pelo financiamento das atividades e no podem contabilizar as reservas referentes ao seu contrato.
A PEMEX realizou a primeira licitao para contratao via MSCs em Julho de 2003. Na
ocasio foram outorgados cinco blocos na bacia terrestre de Burgos s seguintes OCs: Repsol-YPF, que
recebeu o bloco Reynosa-Monterrey; Petrobras, Teikoku Oil e Grupo Diavaz (Mexico), que receberam os
blocos Cuervito e Fronterizo; Tecpetrol (Argentina) e Industrial Perforadora de Campeche, que receberam
o bloco Mision; e a Lewis Energy (U.S.), que recebeu o bloco Olmos.
O regime jurdico atual

Atualmente, nos termos do Artigo 5 da Lei que Regulamenta o Artigo 27 da Constituio de
1917, cabe Secretaria de Energia, Minas e Indstria ceder PEMEX as reas solicitadas pela estatal ou
as que o Poder Executivo Federal considerar convenientes para a realizao das operaes de explorao e produo de petrleo.
Assim, de acordo com meno anterior, a PEMEX a nica e exclusiva entidade legitimada
para conduzir as operaes de explorao e produo de hidrocarbonetos em territrio mexicano. Todavia, considerando as alteraes introduzidas no marco regulatrio da indstria do petrleo em 1995,
a estatal, por meio de suas quatro subsidirias (Pemex Exploracin y Producin; Pemex Refinacin; Pemex
Gs y Petroqumica Bsica e Pemex Petroqumica), conduz todas as atividades de upstream, midstream e
downstream na indstria do petrleo, sendo permitidos investimentos privados no setor de downsteam de
gs natural.
617
Vide Artigo 4, Pargrafo Primeiro, da Lei que Regulamenta o Artigo 27 da Constituio de 1917, disponvel em www.pemex.com.
375

No Mxico h duas entidades governamentais que desempenham papel fundamental nas
atividades de petrleo e gs natural: a Secretaria de Energia, Minas e Indstria, Minas e Indstria e a
PEMEX (Petrleos Mexicanos).
Secretaria de Energia, Minas e Indstria

Atuando em nome do Governo, essa Secretaria responsvel pela conduo da poltica
energtica nacional. Seu objetivo garantir a competitividade, suficincia, qualidade, viabilidade econmica e sustentabilidade ambiental no fornecimento dos combustveis necessrios ao desenvolvimento da nao.
Segundo o Artigo 1 de seu regulamento interno618, a Secretaria de Energia, Minas e Indstria,
como dependente do Poder Executivo Federal, tem a seu cargo o exerccio das atividades previstas nas
leis, assim como nos regulamentos, decretos, acordos e despachos do Presidente do Mxico.
Atravs das suas unidades e rgos administrativos, a Secretaria em questo planeja e realiza
suas atividades conforme os objetivos, as estratgias e os programas estabelecidos no mbito do Sistema
Nacional de Planejamento Democrtico, baseado nas polticas para a consecuo dos objetivos e prioridades de desenvolvimento nacional identificadas pelo Executivo Federal, conforme disposto no Artigo
2 de seu regulamento interno.
O Artigo 5 do referido regulamento dispe que os rgos subsidirios da Secretaria devero
se agrupar da seguinte forma: (i) Subsetor de Eletricidade; (ii) Subsetor de Hidrocarbonetos, no qual
se encontra a PEMEX e suas subsidirias; e (iii) Subsetor de Tecnologia Energtica.
Segundo o Artigo 1 do Regulamento da Lei que Regulamenta o Artigo 27 da Constituio de
1917, de responsabilidade da Secretaria de Energia, Minas e Indstria a aplicao da referida Lei e a
expedio das normas tcnicas e administrativas que exijam a preservao e o bom aproveitamento dos
recursos petrolferos do pas, incluindo, mas no se limitando, inspeo, vigilncia e segurana das
operaes realizadas.
O Artigo 5 do Regulamento da Lei que Regulamenta o Artigo 27 da Constituio de 1917
dispe que a explorao do petrleo ser realizada pela PEMEX, mediante a outorga de territrios que,
para tanto, tenha sido feita ou se faa pela Secretaria de Energia, Minas e Indstria, a seu pedido, ou
por determinao do Executivo Federal.
Entende-se por outorga de territrios o ato pelo qual o Estado, atravs dessa Secretaria, d
permisso PEMEX para explorar os hidrocarbonetos existentes em determinadas reas com potencial
petrolfero. O nmero de atribuies que podem ser feitas PEMEX ilimitado, tendo a durao mdia
de 30 anos, passveis de serem prorrogados, a pedido desta. No entanto, cada atribuio se referir a
uma rea no superior a 100.000 (cem mil) hectares, conforme disposto no Artigo 6 do referido Regulamento.
618
376
Informao disponvel em www.sener.gob.mx.
PEMEX Petroleos Mexicanos

Segundo o Artigo 4 da Lei que Regulamenta o Artigo 27 da Constituio de 1917, as atividades de explorao e produo de petrleo e gs, conforme j esclarecido, so exclusivamente conduzidas pela PEMEX e suas quatro subsidirias: (i) Pemex Exploracin y Producin, responsvel pela explorao e desenvolvimento do petrleo, incluindo transporte e armazenamento; (ii) Pemex Refinacin,
responsvel pela produo, distribuio e comercializao do petrleo; (iii) Pemex Gs y Petroqumica
Bsica, responsvel pelo processamento, distribuio e comercializao do gs natural; e (iv) Pemex
Petroqumica, responsvel pela superviso de uma variedade de produtos petroqumicos secundrios.
Conforme os Artigos 6, 7, 8 e 9 da Lei Orgnica da Petrleos Mexicanos e Subsidirias619, a
PEMEX ser administrada por um Conselho de Administrao, composto por onze membros, dos quais
seis sero representantes do Estado designados pelo Executivo Federal, entre os quais dever estar o
Secretrio de Meio Ambiente e Recursos Naturais, e cinco representantes do Sindicato de Trabalhadores Petrolferos do Mxico, que devero ser membros ativos desse sindicato e trabalhadores da PEMEX,
sendo o seu Diretor Geral nomeado pelo Executivo Federal.
A PEMEX poder contratar empresas privadas para a realizao de atividades de transporte,
armazenamento e distribuio de gs, mediante prvia autorizao da Secretaria de Energia, Minas e
Indstria, conforme previsto no Artigo 14 do Regulamento de Gs Natural.
O Artigo 6 da Lei que Regulamenta o Artigo 27 da Constituio de 1917 dispe, ainda,
que a PEMEX poder celebrar com pessoas fsicas ou jurdicas contratos de obras e de prestao de
servios para que seja possvel atingir de forma mais eficaz o seu objeto social, sendo expressamente
ressalvado que os hidrocarbonetos permanecero como de exclusiva propriedade e controle do Estado
Mexicano. A forma pela qual essa contratao realizada ser mais detalhada no item I.4.3.2.4.2 a
seguir.
619
Informao disponvel em www.pemex.com.
377
I.4.3.2.4 Caractersticas Peculiares do Mxico

A forma adotada por este Estado hospedeiro compreende a realizao das atividades de
explorao e produo de petrleo pelo prprio Estado hospedeiro atravs do monoplio da NOC - Petrleos Mexicanos (PEMEX), conforme dispe o Artigo 27 da Constituio do Mxico de 1917 (Constituicin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos).
Nesse sentido, segue traduo parcial livre do Artigo:
Art. 27 A propriedade de toda a terra e gua dentro do territrio nacional originalmente pertencente Nao, a qual tem o direito de transferir sua propriedade para particulares, constituindo a
propriedade privada. (...)
Em se tratando de petrleo e de hidrocarbonetos de carbono ou minerais radioativos, no se outorgam concesses ou contratos e no permanecero vlidos aqueles que j tenham sido outorgados
e ser a Nao que os exploraro. (...)
O Artigo 27 foi ampliado pela lei que o regulamentou (Ley Regulamentaria Del Artculo 27 en
el Ramo del Petrleo), no sentido de que o desenvolvimento das diferentes atividades que compem a
indstria de petrleo e gs, incluindo a explorao, produo, refino, transporte, armazenamento, distribuio e venda de leo, esto a cargo da PEMEX.
Sendo assim, o Governo mexicano facultou PEMEX a celebrao de Contratos de Servios
com as OCs interessadas, por meio de processos licitatrios competitivos, para a explorao de petrleo
e gs natural, assim como s atividades relacionadas com o refino620.
Como no h participao na produo de petrleo pelas empresas privadas, toda vez que as
subsidirias da PEMEX contratarem servios, as OCs devero ser compensadas em dinheiro, de acordo
com uma frmula de preo fixa ou varivel predeterminada.
Consequentemente, como no h participao das empresas privadas na produo de petrleo, somente contrato de prestao de servios entre a PEMEX e as OCs, tais como os de perfurao,
ssmica, construo e remoo de rigs, no h pagamento de royalties para o Estado hospedeiro, uma
vez que ele quem explora o petrleo. Assim, o Estado hospedeiro remunerado apenas atravs de
tributos incidentes sobre a produo.
I.4.3.2.4.2 Processo de escolha e remunerao da OC (Prestador de Servio)

Processo de escolha
Conforme indicado em tpicos anteriores, cabia PEMEX, at 1995, o monoplio sobre as

atividades de upstream, midstream e downstream na indstria do petrleo mexicana.
620
378
Informao disponvel em www.geni.org/globalenergy/library/national_energy_grid/mexico/LatinAmericanPowerGuide.shtml.
Com as alteraes ocorridas em 1995, foi aberta a possibilidade da participao de empresas

privadas nos setores de transporte, armazenamento e distribuio de gs natural. Alm disso, permitiuse PEMEX a celebrao de Contratos de Servios para a realizao adequada de seu objeto social.
Tais Contratos de Servios envolvem, basicamente, as atividades de explorao e desenvolvimento dos hidrocarbonetos, tais como: (i) levantamentos ssmicos; (ii) anlises geofsicas; (iii) perfurao
de poos exploratrios; (iv) construo e remoo de plataformas, entre outros.
Assim sendo, as atividades referentes produo de petrleo so de exclusiva responsabilidade da PEMEX621; quanto s reas solicitadas pela estatal, nos termos do Artigo 5 da Lei que Regulamenta o Artigo 27 da Constituio de 1917, fica a cargo da Secretaria de Energia, Minas e Indstria ced-las,
havendo tambm a alternativa de o Poder Executivo Federal consider-las adequadas para a realizao
das operaes de explorao e produo de petrleo622
Nos casos referentes s atividades de transporte, armazenamento e distribuio de gs metano,
descritos no pargrafo segundo do Artigo 4 da referida lei, as empresas privadas interessadas em atuar
nessas atividades devero apresentar uma solicitao perante a Secretaria de Energia, Minas e Indstria,
contendo, conforme estabelecido no Artigo 13 do mencionado diploma legal623: (i) o nome e domiclio do
solicitante; (ii) os servios que este deseja prestar; (iii) as especificaes tcnicas do projeto; (iv) os programas e compromissos de investimento; (v) a documentao comprobatria de sua capacidade financeira.
De acordo com o Artigo 3, II e IV624, da Lei de Obras e Servios Pblicos, so consideradas
como obras pblicas, entre outras atividades, as seguintes:
(i) Explorao, geotcnica, localizao e perfurao, que tenham por objeto a explorao e
desenvolvimento de petrleo e gs, localizados no subsolo e na plataforma marinha;
(ii) Explorao, localizao e perfurao, distintos daqueles relacionados com a extrao de
petrleo e gs;
(iii) Melhoramento do solo e do subsolo;
(iv) Nivelamento/ou/Desmontes;
(v) Extrao e atividades similares, que tenham por objeto a explorao e desenvolvimento dos
recursos naturais que se encontrem no solo ou no subsolo.
621
622

623
624
Getting the Deal Through Oil Regulation 2008, p.110.

Artculo 5. La Secretara de Energa asignar a Petrleos Mexicanos los terrenos que esta institucin le solicite o que el Ejecutivo Federal considere conveniente asignarle para fines de exploracin y explotacin petroleras.
El Reglamento de esta Ley establecer los casos en que la Secretara de Energa podr rehusar o cancelar las asignaciones.
Artculo. 4. La Nacin llevar a cabo la exploracin y la explotacin del petrleo y las dems actividades a que se refiere el artculo 3o., que
se consideran estratgicas en los trminos del artculo 28, prrafo cuarto, de la Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos, por
conducto de Petrleos Mexicanos y sus organismos subsidirios.
Salvo lo dispuesto en el artculo 3o., el transporte, el almacenamiento y la distribucin de gas podrn ser llevados a cabo, previo permiso,
por los sectores social y privado, los que podrn construir, operar y ser propietarios de ductos, instalaciones y equipos, en los trminos de las
disposiciones reglamentarias, tcnicas y de regulacin que se expidan.
El transporte, el almacenamiento y la distribucin de gas metano, queda incluida en las actividades y
con el rgimen a que se refiere el prrafo anterior.
(...)
Artculo 13. Los interesados en obtener los permisos a que se refiere el prrafo segundo del artculo 4o. de esta Ley, debern presentar solicitud
a la Secretara de Energa que contendr: el nombre y domicilio del solicitante, los servicios que desea prestar, las especificaciones tcnicas del
proyecto, los programas y compromisos de inversin y, en su caso, la documentacin que acredite su capacidad financiera.
Artculo 3. Para los efectos de esta Ley, se consideran obras pblicas los trabajos que tengan por objeto construir, instalar, ampliar, adecuar, remodelar, restaurar, conservar, mantener, modificar y demoler bienes inmuebles. Asimismo, quedan comprendidos dentro de las obras pblicas
los siguientes conceptos:
(...)
II - Los trabajos de exploracin, geotcnia, localizacin y perforacin que tengan por objeto la explotacin y desarrollo de los recursos petroleros y gas que se encuentren en el subsuelo y la plataforma marina;
(...)
IV. Los trabajos de exploracin, localizacin y perforacin distintos a los de extraccin de petrleo y gas; mejoramiento del suelo y subsuelo;
desmontes; extraccin y aquellos similares, que tengan por objeto la explotacin y desarrollo de los recursos naturales que se encuentren en
el suelo o en el subsuelo;
(...)
379
Dessa forma, nos termos do Artigo 27 da Lei de Obras e Servios Pblicos, a contratao das
atividades acima descritas poder ocorrer da seguinte maneira:
(i) Licitao Pblica;
(ii) Convite, quando houver menos de trs licitantes;
(iii) Adjudicao Direta.
Conforme disposto no Artigo 28 do mesmo diploma legal, a contratao de obras pblicas e
de servios ser geralmente realizada por meio de licitaes625. Tal procedimento visa garantir ao Estado
as melhores condies de preo, qualidade, financiamento, prazo, entre outros requisitos cabveis.
Submetidas as propostas pelos licitantes interessados, o Artigo 38 da Lei de Obras e Servios
Pblicos estabelece que as entidades competentes626 tero que avali-las com base na verificao de
determinados requisitos estabelecidos no respectivo edital.
Tais requisitos envolvem, entre outros aspectos: (a) cumprimento das exigncias legais aplicveis;
(b) adequao dos investimentos propostos pelo licitante, a fim de que os trabalhos possam ser executados
de maneira satisfatria; (c) determinao das unidades de trabalho a serem utilizadas; (d) adequao do
preo ofertado em relao aos custos a serem efetivamente incorridos para a realizao dos trabalhos.
No caso de servios relacionados com as obras pblicas, devero ser verificados, entre outros
aspectos: (a) cumprimento das exigncias legais aplicveis; (b) nvel de experincia, qualificao e disponibilidade de recursos necessrios realizao dos trabalhos contratados; (c) adequao entre o tempo de
execuo proposto pela licitante para a realizao dos trabalhos e a real necessidade da Contratante.
Uma vez finalizada a avaliao das propostas, o Contrato ser assinado com o licitante cuja
proposta seja considerada a mais adequada, com base nos termos estabelecidos no edital. Tal adequao resultar da observao, entre outros aspectos, das exigncias legais, tcnicas e econmicas aplicveis realizao satisfatria dos trabalhos contratados.
Remunerao da OC
Com relao a este aspecto, considerando o monoplio da explorao e produo do petrleo
pela PEMEX, a Secretaria de Finanas mexicana estabeleceu um regime especial de tributao aplicvel
somente estatal, o qual renovado e aprovado todos os anos pelo Congresso e publicado na Lei Federal da Renda. A partir de 1 de janeiro de 2006, somente o regime fiscal da PEMEX e suas subsidirias627
esto contemplados na Lei Federal de Direitos.
A PEMEX recolhe para o Governo mexicano uma srie de impostos e contribuies relacionadas principalmente ao processo de extrao. Sobre o petrleo incidem tributos referentes sua exportao, venda dos produtos a ele relacionados e aos servios envolvendo atividades ligadas ao petrleo.
As porcentagens variam ano a ano, representando aproximadamente 63% da renda.628
Todas as empresas contratadas pela PEMEX esto sujeitas ao regime tributrio normal aplicado
a qualquer pessoa jurdica no pas: imposto de renda, imposto sobre ativos fixos (IMPAC), Imposto sobre
Bens e Servios (Value Added Tax) e outros tributos aplicveis a qualquer transao particular na forma
625
626
627
628
380
Artculo 28.- Los contratos de obras pblicas y los de servicios relacionados con las mismas se adjudicarn, por regla general, a travs de
licitaciones pblicas, mediante convocatoria pblica, para que libremente se presenten proposiciones solventes en sobre cerrado, que ser
abierto pblicamente, a fin de asegurar al Estado las mejores condiciones disponibles en cuanto a precio, calidad, financiamiento, oportunidad
y dems circunstancias pertinentes, de acuerdo con lo que establece la presente Ley.
Vide Artigo 1, I a V da Lei de Obras e Servios Pblicos.
Pemex Exploracin y Produccin (PEP).
da legislao mexicana. Portanto, os operadores, no caso as OCs, esto sujeitos a todas as obrigaes
tributrias comuns s empresas privadas.
Como regra geral, as principais fontes de receitas tributrias do Estado hospedeiro so: (i)
imposto de renda; (ii) tributo sobre o valor agregado; e (iii) imposto municipal sobre a propriedade.
A Secretaria de Finanas e de Crdito Pblico pode tambm estabelecer benefcios fiscais aplicveis a certas atividades em virtude de uma estratgia particular do Governo federal, no que tange ao
desenvovimento de uma determinada rea, o que poder ser transitrio ou permanente. As declaraes
dos impostos devero ser preenchidas todos os anos e entregues Secretaria de Finanas e de Crdito
Pblico.
A seguir trataremos dos principais tributos, relacionados s atividades de petrleo e de gs
natural, incidentes sobre as OCs.
Imposto de Renda
O imposto de renda no Mxico possui seus fundamentos gerais no Cdigo Fiscal de la Federacin e devidamente regulamentado pela denominada Ley del Impuesto sobre la Renta, publicada em 1
de janeiro de 2002 e por alteraes posteriores a essa Lei629.
O Artigo primeiro da mencionada lei determina que contribuintes do imposto de renda so as
seguintes pessoas fsicas e jurdicas que se enquadram em trs caractersticas:
(i)
Residentes no Mxico, cujas receitas sero tributadas independentemente de sua procedncia;
(ii)
Residentes no exterior que tenham estabelecimento no Mxico;
(iii) Residentes no exterior que tenham receitas procedentes de fontes de riqueza situadas no
Mxico, quando no possurem estabelecimento permanente no pas ou, quando o
tenham, as receitas no sejam tributadas no Mxico630.
No que tange s pessoas jurdicas, ser aplicada a alquota de 28% sobre o resultado fiscal
obtido no exerccio. Algumas dedues so permitidas por lei, podendo ser excludas a participao dos
trabalhadores nos lucros das empresas quando paga no exerccio, bem como os prejuzos fiscais acumulados em anos anteriores, dentre outros631.
O resultado fiscal obtido, em linhas gerais, se caracteriza pela totalidade das receitas efetivamente recebidas atravs de bens, servios, crditos ou de qualquer outra forma, obtidas no exerccio
fiscal, incluindo-se as receitas provenientes do exterior.
Excluem-se da categoria de rendas, dentre outras: (i) o valor recebido pelo contribuinte a ttulo
de aumento de capital; (ii) o pagamento de prmios pela colocao de aes emitidas pela prpria pessoa jurdica; (iii) os valores relativos reavaliao de seus ativos e de seu capital; (iv) a simples remessa
obtida de sua matriz ou de outro estabelecimento de sua propriedade, no includas as remessas obtidas
a ttulo de dividendos632.
Os contribuintes, de forma geral, podero efetuar as seguintes dedues, desde que direta629
630
631
632
A Ley del Impuesto sobre La Renta foi obtida na Cmara dos Deputados do Mxico (http://www.cddhcu.gob.mx/LeyesBiblio/ref/lisr.html).
Artigo 1 da Ley del Impuesto sobre La Renta.
381
mente relacionadas ao seu objeto social:

(i)
As devolues recebidas ou os descontos ou bonificaes feitas no exerccio;
(ii)
O custo do que foi vendido;
(iii)
Os gastos lquidos de descontos, bonificaes e devolues;
(iv)
Os investimentos;
(v)

Os crditos incobrveis e as perdas por caso fortuito, fora maior ou alienao de bens
distintos dos mencionados no item (ii);
(vi)

Os aportes efetuados para criao e incremento de reservas para fundos de penso ou

aposentadoria dos empregados, complementares s estabelecidas na Ley del Seguro
Social, e de prmios de antiguidade;
(vii)

As quotas pagas ao Instituto Mexicano del Seguro Social, inclusive quando de responsabilidade dos trabalhadores;
(viii) Os juros vencidos no exerccio, sem qualquer ajuste. No caso de juros moratrios, a

partir do quarto ms sero deduzidos unicamente os efetivamente pagos;
(ix)
O ajuste da inflao em casos especficos;
(x)

As antecipaes e rendimentos pagos s sociedades cooperativas de produo, assim

como as antecipaes entregues s sociedades e associaes civis aos seus membros633.
No so dedutveis as remessas efetuadas por estabelecimento permanente634, situado no Estado hospedeiro, matriz localizada no exterior, ainda que estas remessas sejam: (i) a ttulo de royalties,
de honorrios ou pagamentos similares; (ii) pelo direito de utilizar patentes ou outros direitos; (iii) a ttulo
de comisses por servios prestados ou por gestes realizadas; ou (iv) por juros de valores enviados ao
estabelecimento permanente635.
Imposto sobre ativos fixos (IMPAC)636
Desde 1 de janeiro de 2007 est em vigor uma mudana que afeta as operaes no Mxico,
pois o Governo do Estado hospedeiro aprovou uma alterao na regulamentao relativa ao IMPAC.
Similar ao imposto mnimo nos Estados Unidos da Amrica, esse imposto faz com que todos os contribuintes paguem tributo, por mnimo que seja. O imposto a ser pago o que for de valor mais elevado:
o IMPAC ou o imposto de renda.
Antes de 2007 o tributo era calculado pelo cmputo do valor dos ativos lquidos da empresa
(valor do ativo bruto menos as obrigaes com empresas no relacionadas), multiplicando-se esta base de
clculo por 1,8%. Assim, o IMPAC no era aplicvel maior parte das empresas, na medida em que o valor devido era inferior ao do imposto de renda, devendo, portanto, ser pago apenas este e no o IMPAC.
A partir de 2007, a alquota aplicada foi alterada de 1,8% para 1,25%; o IMPAC, contudo,
passou a incidir sobre os ativos sem a possibilidade de subtrao das obrigaes com empresas no
633
634
635
636
382

O termo estabelecimento permanente designa uma instalao fixa de negcios em que a empresa exera toda ou parte de sua atividade.
Informao disponvel em http://www.plantemoran.com/Services/Tax/TaxConsulting/Resources/International+Tax+Alert/
Change+in+Mexicos+Asset+Tax.htm
relacionadas, gerando um impacto nas operaes realizadas no Mxico, visto que as alteraes aumentam o valor do imposto devido.
Imposto sobre Bens e Servios (Value Added Tax - VAT)
Principal tributo indireto no Mxico, o VAT637 regulamentado pela Ley del Impuesto al Valor
Agregado638, de 29 de dezembro de 1978, bem como por alteraes posteriores a essa Lei.
So contribuintes do VAT as pessoas fsicas e jurdicas que realizem as seguintes atividades639: (i)
alienem bens; (ii) prestem servios independentes; (iii) outorguem o uso e o gozo de bens; e (iv) importem
bens ou servios640. A alquota geral aplicvel de 15%, exceto nas reas de fronteira, quando a alquota
reduzida para 10%. Diferentemente do que ocorre com alguns tributos no Brasil, o VAT no poder compor
sua prpria base de clculo. Este tributo poder ser retido na fonte em alguns casos determinados em lei641
Cabe enfatizar que o VAT um imposto no cumulativo, sendo permitido o creditamento de
valores pagos, desde que observados os dispositivos legais pertinentes642

Item No-Aplicvel. Como a produo de exclusiva responsabilidade da PEMEX, que integralmente controlada pelo Estado hospedeiro no h que se falar em instrumentos de controle sobre esta.

Item No-Aplicvel. Como a comercializao de exclusiva responsabilidade da PEMEX, no
h que se falar em controles e limites sobre esta.
I.4.3.2.4.5 Contedo local e outras normas de incentivo cadeia

produtiva local
No Mxico, conforme meno anterior, os prestadores de servios contratados pela PEMEX
devem dar preferncia aquisio de bens de origem mexicana e contratao de servios prestados
por empresas mexicanas, sejam elas privadas ou estatais, desde que tais bens e servios sejam competitivos no que diz respeito a preo, qualidade, prazo de entrega e quaisquer outras condies relevantes,
quando comparados queles oferecidos por fornecedores estrangeiros.
Segundo Barnes (2007, p. 121-122), os termos dos Contratos de Servios em vigor643, bens de
637
638
639
640
641
642
643
http://www.nationsencyclopedia.com/Americas/Mexico-TAXATION.html
A Ley del Impuesto al Valor Agregado foi obtida na Cmara dos Deputados do Mxico (http://www.cddhcu.gob.mx/LeyesBiblio/doc/77.doc).
Artigo 1 da Ley del Impuesto al Valor Agregado.
Para a exportao de servios a alquota aplicvel zero, de acordo com o Artigo 2, inciso IV da Ley del Impuesto al Valor Agregado.
Artigo 1A da Ley del Impuesto al Valor Agregado.
Artigo 4 e seguintes da Ley del Impuesto al Valor Agregado.
Vide BARNES, James. Sample Granting Instruments, 2007. (Pgs.121-122)
383
origem mexicana e servios prestados por empresas mexicanas significam os bens e servios fabricados ou
fornecidos por empresas localizadas no Mxico, que regularmente os fornecem ao mercado mexicano.
A Lei de Obras Pblicas e Servios644, em seu Artigo 29, determina que as entidades contratantes
optaro, em igualdade de condies, pelo emprego de recursos humanos do pas e pela utilizao de bens
ou servios de procedncia nacional, no que tange a questes relacionadas com obras pblicas e servios.
O Artigo 31 do Captulo II da referida Lei, que versa sobre Licitaes Pblicas, estabelece que as
convocaes podem envolver uma ou mais obras pblicas ou servios relacionados s mesmas, e o seu
inciso XII determina que estas devero conter, caso a caso, a porcentagem de contedo local aplicvel.
Da mesma forma, o Artigo 33 dispe que o edital de licitao dever apontar o percentual
de contedo local que os licitantes tero que cumprir, no que se refere aquisio de bens e servios a
serem utilizados na execuo dos trabalhos.
Os Contratos de Servios aplicveis no Mxico preveem a obrigao do Prestador de Servios
no que diz respeito realizao de um programa de treinamento que tenha como objetivo maximizar as
possibilidades de cidados mexicanos adquirirem qualificao e experincia suficientes para a realizao dos trabalhos de que a indstria do petrleo necessita.
O Prestador de Servios dever, ainda, levar a cabo um programa de apoio social em bases anuais, cujas diretrizes e o valor mnimo a ser investido estaro determinados no Programa de Trabalho Anual.
Os recursos disponibilizados pelo Prestador de Servios devero ser destinados construo e
manuteno de escolas pblicas, hospitais, postos de sade e estradas, na localidade em que as operaes forem realizadas.

Como no caso do Mxico a propriedade sobre as reservas ser sempre do Estado e as atividades de explorao e produo so responsabilidade exclusiva da PEMEX, no h previso de regras
ou mesmo qualquer meno sobre acordos de unitizao no marco regulatrio mexicano. Isso ocorre
por que no existe a possibilidade de acordos de unitizao dentro do pas, tendo em vista que todos os
blocos e hidrocarbonetos produzidos pertencem estatal.
Entretanto, quando analisamos a possibilidade de acordos internacionais serem celebrados,
encontramos diversos obstculos oriundos dessa falta de regras sobre a unitizao, em especial devido
s disposies da Constituio Mexicana, das quais se destacam:
A proibio da participao de qualquer pessoa privada na explorao e produo, no
caso da mesma incorrer em apropriao do hidrocarboneto produzido. O texto constitucional define claramente a responsabilidade exclusiva do Estado em realizar a explotao
dos recursos petrolferos;
Os hidrocarbonetos so considerados como elementos estratgicos destinados a atender
o interesse coletivo nacional. Assim, a participao de pessoas privadas nessas atividades,
com a conseqente aquisio de titularidade sobre o petrleo e gs natural, resultaria em
um ato inconstitucional.
Ao se afastar a participao dos entes privados na explorao e produo de petrleo e gs
644
384
Informao disponvel em www.pemex.com
natural, a Constituio Mexicana criou um empecilho para a celebrao de acordos de unitizao com
as OCs que estiverem operando em pases fronteirios.
Para exemplificar essa obstruo, podemos citar o atual caso que ocorre no Golfo do Mxico,
onde h o conflito entre o Mxico e as OCs que operam nos Estados Unidos.
Este conflito existente no Golfo do Mxico sobre as reservas petrolferas que atravessavam
as fronteiras de Mxico e EUA iniciou-se em 1976, quando ocorreram os primeiros desentendimentos
acerca das jurisdies desses estados (200 milhas nuticas) naquela regio. Em 24 de novembro do
referido ano, as naes concordaram em delimitar suas fronteiras martimas, iniciando um processo de
negociaes que levaria elaborao de mais tratados. Em virtude da importncia desse caso, cabe
aqui mencionar a evoluo desses entendimentos.
Em 1978, os referidos pases assinaram o Tratado sobre as Fronteiras Martimas. Um ano aps
assinar o contrato, o Mxico ratificou o tratado, enquanto nos Estados Unidos, o tratado foi enviado
pelo Presidente da Repblica ao Senado norte-americano para posterior ratificao. No ano de 1980,
o comit do Senado sobre relaes internacionais emitiu nota para o Senado ratificar o tratado, mas
este declinou a ratificao para analis-lo novamente. Apenas no dia 23 de outubro de 1997, o Senado
norte-americano finalmente ratificou o tratado.
Esse tratado de 1978 formalizou as fronteiras martimas estabelecidas pelas duas naes, por
meio da criao de uma linha atravessando o oeste e centro do Golfo, os principais locais de conflito
sobre jurisdio desses pases. Entretanto, o mencionado tratado no revisou a rea do Polgono Oeste
do Golfo do Mxico, um dos locais de maior potencial petrolfero, conhecido como Doughnut Holes645.
Mais recentemente, no ano de 2000, o Mxico e os Estados Unidos assinaram outro acordo
de delimitao das fronteiras martimas, dessa vez especificamente para o Polgono Oeste do Golfo do
Mxico. Esse tratado foi estabelecido com o propsito de determinar regras para explotao das reservas
de petrleo e gs natural da regio.
Por esse acordo, ficou determinado que as naes entrariam em negociaes sobre o desenvolvimento petrolfero na rea, implementando as normas acordadas no Tratado a partir da data de sua assinatura. Dentre as diversas determinaes e normas estabelecidas nesse novo acordo, destacam-se duas:
Obrigatoriedade de dividir as informaes e dados ssmicos obtidos ou em posse dos pases sobre a existncia de possveis reservas que ultrapassem as fronteiras;646
Estabelecimento de perodo moratrio de 10 anos, no qual os pases no podem permitir
a perfurao ou explotao de petrleo e gs na plataforma continental a distncias menores do que 1.4 milha nutica da fronteira.647
Com a proximidade do fim desse perodo moratrio, o Mxico precisa iniciar um processo para
reviso de seu marco regulatrio para permitir esses acordos de Unitizao internacionais, antes que as OCs
norte-americanas explotem os hidrocarbonetos seguindo o ultrapassado mtodo de regra de captura648.
645
646

647

648
Nota do autor: esses Doughnut Holes so reas submarinas ricas em petrleo. Uma delas se localiza na costa mexicana prxima de
Tamaulipas e a outra na costa norte-americana prxima do Texas.
COOPERATION AND INFORMATION INTERCHANGE
From the date of entry into force of this Treaty, with respect to the Area in its entirety, each Party, in accordance with its national laws and
regulations, shall share geological and geophysical information in its possession in order to determine the possible existence and location of
transboundary reservoirs. From the date of entry into force of this Treaty, if a Party has knowledge of the existence or possible existence of a
transboundary reservoir, it shall notify the other Party.
MORATORIUM
Due to the possible existence of oil or natural gas reservoirs that may extend across the boundary set forth in Article I (hereinafter referred to as
transboundary reservoirs), the Parties, during a period that will end ten (10) years following the entry into force of this Treaty, shall not authorize
or permit oil or natural gas drilling or exploitation of the continental shelf within one and four-tenths (1.4) nautical miles of the boundary set forth
in Article I. (This two and eight-tenths (2.8) nautical mile area hereinafter shall be referred to as the Area ()
Nota do autor: esse mtodo refere-se antiga regra praticada nos Estados Unidos, onde quem explotasse o hidrocarboneto possua os direitos sobre ele, gerando uma verdadeira corrida que culminava em explotao economicamente ineficiente e em grandes danos ambientais.
385
I.4.3.2.5 Anlise financeira do Regime Fiscal

Tendo em vista que a estrutura da indstria mexicana de E&P de petrleo baseia-se em um
monoplio da PEMEX, perde relevncia contrastar os objetivos das OCs com os do Governo, j que os
interesses das partes so compartilhados por definio (a propriedade da OC do Governo). Com o
intuito de efetuar essa avaliao para o Mxico, portanto, escolheu-se utilizar um dos contratos de servios com entidades privadas que existem no setor de gs do pas, ao mesmo tempo em que se analisa o
impacto das condies estabelecidas nesse contrato para ambas as Partes.
Em dezembro de 2001, foi anunciada pela primeira vez a implantao do programa de Contratos de Obras Pblicas Financiadas (COPF), cuja denominao anterior era Contratos de Servios Mltiplos.
Os contratos COPF tm como base preos unitrios que estabelecem determinados tipos de servios a
serem cumpridos pelas companhias prestadoras de servio. Em julho de 2003 e no segundo semestre de
2004, tanto a primeira quanto a segunda licitao para obras e servios de produo de gs natural em
blocos da jazida de Burgos foram concretizadas. Desde ento, foram licitados vrios contratos que alcanaram um valor acumulado de US$7.232 milhes em dezembro de 2007, conforme mostra a Tabela I.35.
Vale ressaltar que o cumprimento desses contratos resultou na perfurao de 52 poos e na produo de
6,7 milhes de metros cbicos por dia de gs natural, tambm em dezembro de 2007.
Tabela I.35: Detalhe dos COPF (dezembro 2007)

Bloco
Data de assinatura
Companhia prestadora de servio
Montante do
contrato
(US$ M)
ReynosaMonterrey
14 de novembro de 2003
Repsol
Cuervito
Consrcio formado por Petrobras, Teikoku Oil

Co. e D&S Petroleum
Misin
Consrcio formado por Tecpetrol e Industrial

Perforadora de Campeche S.A.
Fronterizo
08 de dezembro de 2003
Consorcio formado por Petrobras, Teikoku Oil

Co. e D&S Petroleum
265
Olmos
09 de fevereiro de 2004
Lewis Energy Mexico
344
PanduraAnhuac
09 de dezembro de 2004
Industrial Perforadora de Campeche S.A. e

Compaa de Desarrollo y Servicios Petroleros
S.A.
900
Pirineo
23 de maro de 2005
Consorcio formado por Constructora Industrial

Monclova, Materiales la Gloria e Alianz
Petroleum, entre outros
645
Nejo
03 de abril de 2007
Colombia Iberoamericana de Hidrocarburos
911,5
Monclova
20 de abril de 2007
GPA Energy
433,5
TOTAL
7.232
2.437
260
1.036
Fonte: PEMEX EXPLORAO & PRODUO
Um dos contratos da jazida de Burgos foi escolhido para complementar as anlises dessa
seo, por nos parecer representativo do modelo de servios adotado no pas. A Tabela I.36 detalha
seus termos principais649.
649
386
Informao disponvel em www.petrocash.com.
Tabela I.36: Termos principais de contrato de servios de gs

Termo
Detalhes
Durao do contrato
5.478 dias.
A durao composta por trs fases: (i) desenvolvimento; (ii) reativao; (iii) recuperao
mxima.
Fase de desenvolvimento
Prazo mnimo de trs anos e mximo de cinco.

Nesta fase, a OC deve executar trabalhos de desenvolvimento, manuteno e
infraestrutura, incluindo pesquisas ssmicas, estimulaes e perfuraes.
Fase de reativao
Prazo mximo de trs anos.

Nesta fase, a OC tem que executar os mesmos trabalhos da Fase anterior, incluindo
estimulaes e instalaes para poos e gasodutos.
Fase de recuperao mxima
Prazo mximo de seis anos.

Nesta fase, a OC deve executar os trabalhos das duas Fases anteriores, incluindo
retrabalhos e re-estimulaes em poos que j se encontrem operando e, quando for o
caso, as atividades de abandono dos mesmos.
Forma de pagamento OC
Em dinheiro.
Especifica-se explicitamente que a OC no deve receber nenhuma porcentagem dos
hidrocarbonetos produzidos em decorrncia do contrato, nem participar, de forma
alguma, do processo de explorao, e nem mesmo receber benefcios derivados da
mesma.
Metodologia para estabelecer a

remunerao
A remunerao feita por meio de preos unitrios, de acordo com a progresso

dos distintos trabalhos. O valor dos preos unitrios dado pela OC no processo
de licitao e inclui os custos diretos e indiretos dos trabalhos, alm de uma margem
adicional.
O contrato permite ajuste de preos com base na inflao norte-americana.
Unidades de trabalho
O avano do trabalho da OC medido em unidades de trabalho, as quais so

resultado do clculo da progresso dos trabalhos em termos financeiros, frente a um
montante monetrio previamente estabelecido.
Recursos a serem utilizados pela

OC
A OC deve utilizar seus prprios recursos, fundos e equipamentos para realizar os

trabalhos de desenvolvimento, infraestrutura e manuteno.
Relatrios das operaes
Esses relatrios devem ser preparados e entregues mensalmente pela OC.
Direitos da PEMEX no mbito da

rea do contrato
A PEMEX tem o direito de realizar trabalhos de explorao e perfurao na rea e, de

acordo com sua vontade, requisitar perfuraes adicionais OC sob pagamento pela
prestao desses servios conforme metodologia de remunerao j descrita acima.
Fonte: Petrocash

No regime mexicano, o total das receitas dos campos de petrleo vai para o Governo, por
meio de impostos diretos e de lucros das operaes da PEMEX. Ao se adotar esse sistema, o government
take de 100% para qualquer cenrio de preos, embora o cumprimento dessa condio no seja suficiente para poder afirmar que o Governo consiga maximizar as receitas governamentais.
A concluso a respeito dessa maximizao feita por meio no somente de uma anlise
exaustiva que compare a eficincia das operaes da PEMEX com a de outras companhias privadas, mas
tambm de uma avaliao que verifique se o monoplio da PEMEX incide positiva ou negativamente
sobre a arrecadao governamental. Em outras palavras, a eficincia em termos de produo, custos
e investimentos da PEMEX deve ser comparada de outras OCs sob o regime fiscal mexicano vigente e
luz de outros regimes. Eventualmente, o Governo mexicano poderia arrecadar mais se vigorasse um
387
regime fiscal alternativo que permitisse maior participao de outras OCs, gerando melhoria de eficincia, reduo de custos e maior capacidade de investimentos em E&P do que a PEMEX, individualmente,
capaz de executar.

Sob o ponto de vista estritamente econmico, pode-se argumentar que melhorar o desempenho operacional da PEMEX resulta em maior lucro e, portanto, beneficia economicamente o Governo.
No entanto, no possvel concluir se a PEMEX est ou no sendo incentivada a produzir melhoria em
seu desempenho operacional. Por ser uma estatal, podem existir outros fatores polticos650 que determinem seus incentivos.
Sob o contrato de servios descrito na Tabela I.36, a OC possui incentivos em melhorar seu desempenho operacional j que todas as melhorias operacionais lhe resultam em maiores margens sobre
a prestao dos servios, que so previamente estabelecidas em contrato com base em preos unitrios
por servio prestado.
No que tange melhoria de produtividade da OC, este um elemento que no gera ganhos
econmicos para o Governo, haja vista que os preos contratuais so fixados na licitao.
Cabe ressaltar que o Governo est protegido de eventuais ineficincias por parte das OCs no
que diz respeito prestao de servios. Os ganhos do Governo j foram capturados mediante processo
competitivo de definio dos prestadores de servio e seus preos unitrios.
Controlar a produo
Vale ressaltar que, de acordo com meno anterior, a PEMEX a nica companhia autorizada
a operar no pas, com o controle da produo ficando totalmente a cargo da estatal.
No que se refere ao contrato de servios de gs descrito na Tabela I.36, este estabelece que
a OC deve, em bases anuais, elaborar e submeter aprovao da PEMEX um programa mestre que
apresente, entre outros dados, a produo de gs estimada para o prximo ano. Alm disso, a OC
deve entregar trimestralmente projees de reservas e produo de gs para os prximos cinco anos,
de modo que a PEMEX tome as medidas necessrias para administrar o campo de Burgos de forma
integrada, ou seja, coordenando as atividades dos vrios prestadores de servio que atuam no campo.
No que tange ao programa anual de trabalho elaborado pela OC, a PEMEX pode, no prazo
de trinta dias, aprov-lo, rejeit-lo e/ou propor novas mudanas.

Por atuar sob o regime de monoplio, a PEMEX responsvel por todos os investimentos em
E&P advindos de recursos prprios e/ou de mecanismos de financiamento. Esse sistema contradiz o potencial objetivo governamental de minimizao do investimento prprio.
650
388
Nota do autor: alguns fatores podem gerar maiores custos operacionais porm satisfazer necessidades scio-econmicas do pas.
Como exemplos, podemos citar polticas de gerao de empregos locais e de estmulo ao desenvolvimento de segmentos industriais no
pas que so porventura menos competitivos que outras opes de fornecimento.
Preservao ambiental
Tanto a PEMEX como as OCs devem cumprir todas as normas mexicanas de preservao
ambiental. Com o objetivo de gerenciar melhor o controle no mbito do meio ambiente, o contrato de
servios estabelece que ao iniciar suas operaes a OC deve submeter aprovao da PEMEX um plano
de proteo ambiental que especifique as diretrizes a serem seguidas. Alm disso, quando a PEMEX e a
OC fecharem um contrato, ambas devem providenciar a execuo de um estudo ambiental que avalie
as condies do meio ambiente da zona produtora tanto no incio quanto ao final do contrato. Todos os
custos oriundos dos estudos ambientais devem ser pagos pela OC e incorporados nos preos unitrios.
Faz-se importante mencionar que o contrato de prestao de servios avaliado determina que
a OC:
1. Tome todas as medidas necessrias para proteger o meio ambiente de qualquer dano na
regio de trabalho e nas reas adjacentes, bem como evite possvel contaminao e poluio sonora resultantes da execuo dos trabalhos;
2. Informe imediatamente a PEMEX sobre qualquer acidente que venha a afetar o ecossistema ou que gere poluio;
3. Realize as atividades, e se assegure de que as empresas empreiteiras subcontratadas tambm executem as atividades que a elas cabe, conforme o plano de proteo ambiental e
as condies estabelecidas na Ley General de Equilibrio Ecolgico y la Proteccin al Ambiente
e a Ley de Aguas Nacionales;
4. No efetuar nem permitir vazamentos, emisses ou depsitos de nenhuma substncia,
resduo, partcula ou material que venha a contaminar o meio ambiente;
5. Responsabilizar-se, em conjunto com a PEMEX, pelos passivos ambientais que possam surgir aps a finalizao do contrato, caso eles ocorram como consequncia das atividades
executadas pela OC ou por subempreiteiros.
Gerar empregos locais e fomentar desenvolvimento e aporte tecnolgico local

Conforme meno anterior, as OCs so obrigadas a dar preferncia a fornecedores locais de
produtos e servios, sejam pblicos ou privados, desde que tais produtos e servios atendam s demandas de preo, qualidade, tempo de entrega e outras condies relevantes subcontratao.
Todas as tecnologias desenvolvidas em funo ou como resultado de explorao ou produo
de campos no Mxico devem ser compartilhadas com a PEMEX pela contratada, livres de qualquer custo
PEMEX. De modo a garantir a continuidade das operaes em perodos de transio de prestadores
de servio651, a legislao mexicana determina que a OC deve ceder PEMEX, sem qualquer nus
estatal, o direito ou as licenas aplicveis de utilizao das tecnologias necessrias continuidade das
operaes no perodo de tempo remanescente do projeto.
As OCs so, ainda, de acordo com meno prvia, obrigadas a dar preferncia contratao
de profissionais mexicanos quando os mesmos tiverem a qualificao e experincia necessrias ao desempenho da funo.
651
Nota explicativa: situaes de mudana de prestador de servios para uma mesma operao, que podem ocorrer quando o contrato
de prestao de servios expirado e no renovado com a mesma OC prestadora dos servios.
389
Quanto aos programas de treinamento oferecido aos profissionais de origem mexicana que
executam trabalhos para a OC, esta dever realizar:
Um programa anual de treinamento tecnolgico para os trabalhadores locais durante a fase
de desenvolvimento do projeto, com a finalidade de prepar-los para o desempenho de suas funes.
Se, porventura, a OC for subsidiria de uma IOC (Internacional Oil Company Empresa de Petrleo
Multinacional), tal programa dever incluir um perodo de trabalho no exterior, visando a expandir a
experincia profissional desses trabalhadores;
Um programa anual de treinamento tecnolgico durante a fase de desenvolvimento, voltado
aos trabalhadores da PEMEX.

Maximizar o Valor Presente Lquido( VPL) do investimento /
Recuperar o investimento o mais cedo possvel / Assegurar TIR mnima
Sob o contrato de prestao de servios em questo, quanto mais eficientemente a OC gerenciar suas operaes, mais rpido alcana os objetivos referentes maximizao do VPL, recuperao
rpida de seu investimento e garantia de TIR mnima. Diferentemente de casos analisados neste relatrio sob outros regimes fiscais, neste tipo de contrato a rentabilidade da OC no est exposta volatilidade das variveis exgenas do negcio como, por exemplo, o preo do petrleo.
Portanto, para garantir rentabilidade do contrato de prestao de servios, a OC se foca na
execuo desses servios de forma eficiente sob a tica de custos, atendendo os requisitos de prazos e
qualidade exigidos pela PEMEX.
Ter flexibilidade em situaes distintas de risco exploratrio/operacional/produtivo

Os contratos de prestao de servios do margem a grande flexibilidade, seja ao Governo,
atravs da PEMEX, seja OC, pois cada contrato pode incluir definies e clusulas especficas que
atendam as particularidades da operao que estar sujeita a esse contrato.
390
I.5 JOINT VENTURES
I.5.1 Conceito
No modelo de Joint Venture, tambm conhecido como Contrato de Participao ou Associao, as atividades de explorao e produo so realizadas por meio de uma sociedade de propsito
especfico (SPE), constituda entre o Estado, representado por sua NOC,652 e as OCs, no havendo
celebrao de contratos representativos de outros regimes jurdico-regulatrios, tais como Contratos de
Concesso ou Contratos de Partilha de Produo.
Por ter natureza societria, as Joint Ventures ou Equity / Incorporated Joint Ventures, so adotadas
quando h investimento ou associao de capitais pelas partes por meio da constituio da SPE.
O tipo societrio a ser adotado pelas partes depender sempre das leis societrias e fiscais,
principalmente, do pas produtor; mas, em boa parte dos casos, variaes das sociedades annimas ou
das sociedades limitadas so utilizadas.
As Joint Ventures tambm foram adotadas em resposta s disputas concernentes ao desequilbrio contratual vislumbrado nos primeiros contratos de concesso firmados entre os pases produtores
do Oriente Mdio e as OCs, em que estas recebiam um tratamento mais diferenciado, conforme melhor
exemplificado no item I.2.1 deste trabalho.
A primeira Joint Venture foi formada em 1957 pela italiana AGIP, no Egito e no Ir. Em ambos
os casos, a SPE foi constituda com uma participao de 50/50 entre o Estado e a OC. Nestas Joint
Ventures primitivas as OCs que arcavam com todo o risco de capital na fase de explorao, com um
mecanismo de recuperao dos custos, quando a rea entrasse em produo, semelhante ao do PSC.
importante esclarecer, no entanto, que no se pode confundir a Joint Venture como regime
de outorga aqui estudado, com o instituto jurdico da Joint Venture reconhecido mundialmente, que
denota qualquer tipo de associao, societria ou contratual, de prazo determinado ou determinvel,
entre entidades pblicas ou privadas, estrangeiras ou locais, para a consecuo de propsitos e projetos
especficos.653
Registre-se que o regime das Joint Ventures foi e continua sendo utilizado de maneira marginal
na prtica de E&P no contexto mundial e que muitas de suas caractersticas, conforme detalhado adiante,
se assemelham tanto ao Contrato de Concesso quanto com os PSCs.
No entanto, decidimos por tratar a Joint Venture como uma modalidade singular de modelo
exploratrio, j que um dos pases mais relevantes analisados neste estudo, a Venezuela, de fato, no
utiliza qualquer outro regime, sendo l obrigatria a constituio de uma sociedade de propsito especfico (denominada Empresa Mixta) entre a PDVSA e a OC, para realizao das atividades. Outrossim,
verificamos que na Nigria a Joint Venture foi amplamente utilizada entre as dcadas de 1970 e 1990, e
em Angola existe a previso legal desse regime, apesar de no adotado na prtica.
652
653
Nota do autor: Este regime utilizado em pases produtores, cujas NOCs so atuantes na atividade de E&P, que detm o direito originrio de realizar essas atividades.
Nota do autor: exemplificativamente, podemos citar a prtica brasileira, em que as OCs obrigatoriamente constituem consrcios para
realizar as atividades de E&P, mesmo assinando, individualmente, o Contrato de Concesso aplicvel. Desse modo, no Brasil o contrato
de consrcio um instrumento auxiliar ao Contrato de Concesso, que define o regime ora adotado em nosso pas.
391
I.5.2 Principais Caractersticas

No regime de Joint Venture, observamos que a propriedade dos hidrocarbonetos in situ assegurada ao Estado hospedeiro, por meio de sua legislao. Em outras palavras, as reservas de hidrocarbonetos em sua condio natural, na superfcie ou no subsolo, antes de explotadas sero exclusivamente
de propriedade estatal.
Quanto propriedade do hidrocarboneto extrado, ela passa a ser tanto do Estado quanto da
OC, respeitados os percentuais que cada um detm na Sociedade de Propsito Especfico (SPE).
No obstante, caber ainda SPE, que adquire a propriedade do hidrocarboneto explotado,
as devidas compensaes pela outorga do direito de explotao, de forma semelhante ao que ocorre na
Concesso, em que a OC paga ao Estado hospedeiro participaes governamentais e tributos.
I.5.2.2 Instrumento Jurdico Celebrado entre o Pas Produtor e as OCs

Os instrumentos jurdicos a serem celebrados entre o pas produtor e as OCs no regime de
Joint Venture consistem, basicamente, dos atos constitutivos da SPE e de seus documentos auxiliares,
como o acordo de quotistas/acionistas.654
Como dito, essa modalidade se aplica quando h investimento ou associao de capitais pelo
Estado e pela OC por meio de uma constituio de uma SPE. Esta sociedade constitui-se pelas OCs participantes e uma entidade representativa do Estado hospedeiro, que geralmente ser uma NOC.655 Essa
SPE ento atuar diretamente como operadora do bloco.
No que tange ao tipo societrio da SPE a ser constituda, ressaltamos que sempre depender das
prprias leis societrias e fiscais do pas produtor. Entretanto, conforme observamos nos modelos em aplicao pelo mundo, os casos mais comuns so das sociedades annimas ou das sociedades limitadas.

Conforme acima explicitado, no regime de Joint Venture fica estabelecido que os riscos da
explorao e produo so de responsabilidade da SPE ou do contrato associativo, que por sua vez
composta pela OC e pela entidade representativa do Estado.
O principal mecanismo de repartio de receitas entre o pas produtor e a OC ocorre atravs
das quotas de participao na SPE ou nos contratos associativos. Desta forma, a parcela dos lucros da
operao repassada s partes, respeitados seus respectivos percentuais de participao.
654
655
392
Nota do autor: comum tambm que sejam firmados contratos entre as partes estabelecendo as linhas gerais da parceria e a inteno
de se constituir a sociedade para levar a cabo as operaes de E&P. Este mecanismo observado na Venezuela, onde um Memorando
de Entendimentos consubstancia os direitos para a realizao das atividades primrias e estabelece a obrigatoriedade para a constituio da Empresa Mixta, constando, inclusive, as principais condies a serem observadas por esta futura empresa.
Nota do autor: para exemplificar o exposto, ressaltamos o caso da Venezuela, onde a PDVSA, por meio de sua afiliada denominada
CVP, celebra com as OCs os contratos para constituio de uma Empresa Mixta (denominao dada a essa SPE).
No obstante a essa modalidade primria, existe a possibilidade de se implementar outras

formas de remunerao, inerentes a outros regimes, dos quais destacamos os royalties, aluguel, participaes governamentais especiais e tributos que so pagos pela SPE.

Assim como em todos os outros regimes, na Joint Venture o Estado hospedeiro representado
por agncias reguladoras, ou ministrios, que atuam com a funo de fiscalizar e regular as atividades
de explorao e produo exercidas pelas SPEs ou associaes, assim como ministrar os processos licitatrios para o ingresso nessas modalidades.
Alm disso, os Estados hospedeiros que adotam o regime de Joint Ventures so representados
por sua NOC, que geralmente possui a atribuio legal de realizar as atividades de E&P. Essa atribuio
legal delegada SPE.
Quanto atuao de outros rgos, esta estar sempre submetida a casos especficos, como
a interveno de rgos reguladores de navegao nos casos offshore, e a fiscalizao direta de rgos
ambientais nas atividades de explorao e produo.
No caso da Venezuela, observamos a atuao do Ministrio de Energia e Petrleo na regulao dessas atividades, assim como na realizao das licitaes de participao na SPE. No obstante, a
PDVSA atua como a NOC e tambm como entidade representativa do Estado, que sempre acionista
das SPEs.

As fases contratuais do regime de Joint Venture so semelhantes quelas estipuladas no regime de Concesso. As principais diferenas entre as fases contratuais da Joint Venture e da Concesso
encontram-se no risco das atividades petrolferas.
Para exemplificar a afirmativa supracitada, utilizaremos o caso do modelo venezuelano.
Durante a fase de explorao, por mais que o Estado no se responsabilize pela no descoberta de qualquer reserva de hidrocarbonetos nos blocos licitados, a lei vigente no pas no exclui a
responsabilidade da SPE, que por sua vez, controlada pela Corporacin Venezoelana del Petrleo CVP
(subsidiria da PDVSA).
Durante a fase de produo, a SPE tambm ser responsvel por atender todas as condies
especiais que estipulou durante o processo de licitao, tais como uma taxa de royalties maior, investimentos em infra-estrutura, dentre outras obrigaes possveis.
Ressaltamos que, no modelo vigente na Venezuela, no foi observado qualquer modelo de
Plano de Negcios que determine as obrigaes da SPE no tocante a programas de explorao mnimo
ou programas de produo. Isto ocorre por que o Estado possui participao direta nas decises das
prprias SPEs, uma vez que detm mais de 50% de participao.
Por fim, destacamos a obrigao da SPE de manter os equipamentos e instalaes em bom
estado, uma vez que, ao fim do contrato, dever transferir sua propriedade, assunto este que trataremos
393
posteriormente. Outro ponto importante quanto s obrigaes em relao ao decomissionamento,

principalmente as de cunho ambiental.

De forma semelhante aos outros regimes analisados, na Joint Venture existe a possibilidade de
aplicao dos dois mecanismos de escolha e contratao das OCs, que no caso especfico, refere-se
participao na SPE.
Negociao Direta
A negociao direta, como manifestao do poder discricionrio do Estado para escolha das
OCs, ocorre sem critrios predeterminados para a qualificao ou apresentao de proposta. Isto ocorre
porque, assim como nos outros regimes, esse mecanismo aplicado apenas em casos especficos previstos na legislao do Estado hospedeiro.
Para exemplificar a hiptese acima exposta, ressaltamos o caso venezuelano, que traz no escopo de sua legislao vigente a possibilidade de se implementar a negociao direta desde que exista
interesse pblico ou por circunstncias especiais.656 Recentemente houve a aplicao dessa disposio
referente a circunstncias especiais, quando o Governo venezuelano imps a converso dos antigos
Acordos de Servios de Operao para o regime de Joint Venture (SPE).
Licitao
O principal mecanismo para escolha da OC que ir participar da SPE o processo competitivo
de licitao. De forma semelhante aos outros processos de licitao, a OC dever atender os requerimentos tcnicos, jurdicos e financeiros para figurar na Joint Venture a ser instituda.
Cabe ressaltar que as condies da SPE ou do contrato associativo j se encontram estipuladas
durante o processo de licitao, de forma que as OCs devem apenas aderir ao Contrato, sendo inegociveis as clusulas dos referidos instrumentos (dentre os quais destacamos o Memorando de Entendimentos e Atos Constitutivos de SPE).

Produo de Petrleo e Gs
Como o regime de Joint Venture refletido na constituio de uma sociedade com personalidade jurdica prpria, os ativos e instalaes utilizados nas operaes sero adquiridos diretamente pela SPE, sendo de sua propriedade, ou, alternativamente, podero servir como contribuio de
656

394
Ley Organica de Hidrocarburos, Repblica Bolivariana da Venezuela:

Articulo 37. (...) Por razones de inters pblico o por circunstancias especiales de las actividades podr hacerse escogencia directa
de las operadoras, previa aprobacin del Consejo de Ministros.
capital social pelos scios. Alm disso, como o perodo de durao da SPE delimitado (vinculado
ao prazo do projeto de E&P), quando do trmino do prazo do contrato social h a necessidade de
liquidao da sociedade e distribuio de seus ativos aos scios (ou a sua utilizao para pagamentos
das dvidas sociais).
Uma vez que o principal modelo em aplicao o venezuelano, utilizaremos o exposto em
sua legislao para discorrer sobre o tema.
De acordo com a lei venezuelana, todas as instalaes, acessrios e equipamentos integrantes do campo, utilizados durante a fase de explorao e de produo, sero de propriedade da Empresa Mixta (SPE). Ao trmino do prazo da SPE estes bens sero transferidos para o Estado para garantir
a continuidade das atividades ou sua cessao com menor dano econmico e ambiental, sem direito
indenizao OC parceira.657

O regime de Joint Venture caracterizado pela celebrao de instrumentos de participao entre
o Estado e as OCs, culminando na constituio de uma SPE. comum que nestes instrumentos de participao, como memorando de entendimentos, carta de intenes, dentre outros, haja estipulaes sobre
mtodos de reviso contratual e de soluo de controvrsias.
Tomando o caso venezuelano como exemplo, observamos em seus modelos de Contratos para
Converso Empresa Mixta658 (a SPE venezuelana) estipulaes que versam sobre esses temas.
No concernente reviso contratual, o mesmo no poder ser revisado ou aditado sem o consentimento, por escrito, de ambas as partes. Dessa forma, qualquer reviso contratual dever ser determinada
por meio de um acordo a ser celebrado entre a OC e a entidade representativa do Estado, no caso a CVP.
Quanto aos mtodos de soluo de disputas e controvrsias oriundas em conexo com o
contrato, estas sero submetidas s cortes competentes da Repblica Bolivariana da Venezuela, contrariando a prtica normal do mercado de submisso arbitragem internacional. Porm, a fim de evitar
maiores conflitos quanto a essa postura, o contrato permite que, antes de iniciado o litgio judicial, as
partes possam utilizar mecanismos alternativos para a soluo desses conflitos, ensejando assim uma
permisso aplicao de arbitragem.
659
657

658
659

Essa disposio encontra-se no artigo 34, inciso 3, alnea a, da lei venezuelana de hidrocarbonetos, conforme transcrito a seguir:
Artculo 34. Las condiciones a las cuales se refiere el artculo anterior debern cumplir los requisitos mnimos siguientes:
(...)
3. En las condiciones debern estar incluidas y cuando no aparezcan expresamente, se tendrn como incorporadas en las mismas
las clusulas siguientes:
a. Las tierras y obras permanentes, incluyendo las instalaciones, accesorios y equipos que formen parte integrante de ellas, cualesquiera otros
bienes adquiridos con destino a la realizacin de dichas actividades, sea cual fuere su naturaleza o ttulo de adquisicin, debern ser conservados em buen estado para ser entregados en propiedad a la Repblica, libre de gravmenes y sin indemnizacin alguna, al extinguirse por
cualquier causa los derechos otorgados, de manera que se garantice la posibilidad de continuar las actividades, si fuere el caso, o su cesacin
con el menor dao econmico y ambiental.
Estes Contratos, anexos ao Memorando de Entendimento, estipulam as regras, os direitos e as obrigaes do Estado e das OCs para
a converso dos Acordos de Servios Operacionais ao Regime da Joint Venture. Para mais detalhes vide captulo sobre a Repblica
Bolivariana da Venezuela.
Referncia ao contrato celebrado entre a CVP e a Harvest-Vinccler, S.C.A. And HNR Finance B.V., em 11 de setembro de 2007:
ARTICLE 7.
APPLICABLE LAW AND JURISDICTION
This Contract shall be governed by and interpreted in accordance with the laws of the Republic and any dispute or controversy that may arise in
connection with this Contract which cannot be resolved amicably by the Parties shall be submitted exclusively to the courts of the Republic having
jurisdiction. Before initiating any litigation, the Parties shall in good faith and within the framework of the Organic Hydrocarbons Law explore the
possibility of utilizing mechanisms to amicably resolve controversies of any nature that may arise, including for technical matters, the possible
request of opinions of independent experts appointed by mutual agreement. It is understood that any important dispute, including, for example,
disputes relating to the Business Plan, work programs, development plans and related budgets, shall be referred to the chief executives of the
parties involved in the dispute, who shall meet to endeavor to resolve the differences. In case such dispute is not resolved within sixty (60)Days
following the meeting held for such purpose by CVP, Harvest Vinccler and HNR Finance, they shall inform the Minister of the relevant details of
the dispute.
395
I.5.3.1 Repblica Bolivariana da Venezuela
I.5.3.1.1 Introduo
A economia venezuelana caracteriza-se pela dependncia do petrleo e pela forte influncia
e controle do governo sobre a mesma. A Tabela I.37 ilustra os principais indicadores macroeconmicos
do pas no perodo 2002-07 (Euromonitor, 2008).
Tabela I.37: principais indicadores macroeconmicos da Venezuela

Venezuela
PIB (US$ mi)
Exportaes (US$ mi)
Importaes (US$ mi)
Inflao
Populao (mil hab.)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
92.889
-8,9%
3.717
25.890
12.963
22,4%
24.988
83.529
-7,8%
3.281
23.990
9.256
31,1%
25.462
112.452
18,3%
4.336
33.994
16.679
21,8%
25.934
145.514
10,3%
5.511
51.859
24.027
16,0%
26.404
184.509
10,3%
6.866
59.208
33.616
13,7%
26.873
236.721
8,4%
8.659
69.165
46.097
18,7%
27.339
A Venezuela teve um perodo de desacelerao econmica em 2002 e 2003, causada por uma
greve geral de trabalhadores660 entre dezembro de 2002 e fevereiro do ano subsequente. Neste perodo,
a produo de petrleo e outros setores da atividade econmica chegaram a ser interrompidos (USDS,
2008). Posteriormente, a economia recuperou-se e cresceu fortemente, impulsionada pelo aumento dos
preos do petrleo, maior volume de gastos governamentais, aumento do salrio mnimo e melhoria do
acesso ao crdito. O aquecimento da demanda trouxe aumento dos ndices de inflao, que atingiram
18,7% em 2007 (CIA, 2008).
A economia venezuelana altamente dependente da indstria do petrleo, que representa
90% das exportaes, mais de 50% das receitas governamentais, e 30% do PIB (op.cit.). O governo
venezuelano exerce domnio sobre boa parte da economia. A OC estatal Petrleos de Venezuela S.A.
(PDVSA) controla o setor de petrleo e gs natural. Empresas estatais tambm exercem controle sobre
empresas do setor eltrico e parte relevante do setor de telecomunicaes e mdia. Em 2008, seguindo
a tendncia de nacionalizao de setores da economia, o governo venezuelano anunciou a estatizao
de produtores de cimento e siderrgicas, bem como algumas empresas no setor de distribuio de leite e
carnes (USDS, 2008). Estes movimentos, em conjunto com um ambiente macroeconmico caracterizado
por altos ndices de inflao e mecanismos artificiais de controle da taxa de cmbio, esto reduzindo o
espao e participao do setor privados em investimentos no pas (op.cit.).
660
396
Em 2/12/2002, uma greve geral foi convocada por lderes da oposio venezuelana com o objetivo de obter a renncia do presidente Hugo Chvez; o setor de petrleo juntou-se a outros setores da economia e interrompeu suas operaes por um ms. A greve
encerrou-se formalmente em fevereiro de 2003, quando os opositores de Chvez mudaram sua estratgia para a implementao de
um referendo popular que subscreve a revoga da Presidncia a Chvez (USDS, 2008)

A primeira descoberta comercial de petrleo na Venezuela ocorreu em 1878. Aps a Primeira
Guerra Mundial, OC norte-americanas e britnicas iniciaram atividades exploratrias na regio do Lago
de Maracaibo. A atividade de E&P intensificou-se, e as exportaes de petrleo do pas aceleram rapidamente. A indstria venezuelana mostrava-se extremamente lucrativa para as OC, devido aos baixos custos
salariais e carga tributria limitada, poltica suportada por relaes pouco ortodoxas entre as OC e as
lideranas da ditadura da poca (USLC, 2008).
Aps 1935, o governo venezuelano e as OC internacionais iniciaram um ciclo de 40 anos de
discusses e conflitos sobre o regime fiscal e regulatrio do setor, bem como a propriedade dos recursos
minerais e operaes. No obstante, a produo e exportao do pas cresceram consistentemente ao
longo das dcadas de 1930 a 1960, quando a Venezuela liderou o ranking dos exportadores globais. No
por acaso, a Venezuela fez parte do grupo de pases fundadores da OPEP, em 1960 (op.cit.).
No incio dos anos 1970, uma possvel nacionalizao do setor comeou a ser discutida no pas,
envolvendo setores da sociedade e o governo federal. Consciente dos conflitos e dificuldades relacionadas
ao processo repentino de nacionalizao do Mxico, em 1938, a Venezuela adotou uma estratgia mais
cautelosa de forma deliberada. Em 16 de maio de 1974, uma comisso criada pelo presidente Prez entregou uma proposta para nacionalizao ao congresso. Esta proposta representou o cerne da Lei de Nacionalizao da indstria de petrleo. O elemento mais controverso da lei era o Artigo 5, que autorizava ao
governo a contratao de empresas multinacionais para execuo de vrios servios tcnicos e comerciais
no setor. No obstante, o acesso capacitao tcnica das OC, que o Artigo 5 garantia, foi fundamental
para o sucesso do processo de nacionalizao, que se tornou efetivo em janeiro de 1976 (op.cit.).
Neste processo, foi criada a Petrleos Venezuelanos S.A. (PDVA), uma holding responsvel pelo
controle de quatro subsidirias formadas a partir de holdings de 14 OC estrangeiras e uma empresa nacional (CVP). Essas empresas funcionariam de forma autnoma e competitiva, pois assim aumentariam a
eficincia das empresas em relao s NOC da poca. As empresas formadas eram: Lagoven (formada a
partir das operaes da Exxon), Maraven (formada a partir das operaes da Shell), Meneven (consolidao de ativos de quatro empresas norte-americanas) e Corpoven (consolidao de seis empresas estrangeiras menores e a estatal CVP) (op.cit.).
Na dcada de 1980, apesar dos problemas de volatilidade de receitas governamentais em funo
da variao de preos poca, a PDVSA concentrou seus esforos em explorao. Esta prioridade era necessria aps um perodo anterior de 20 anos com investimentos tmidos das OC, que no receberam novas
concesses aps 1958 e que j antecipavam um movimento de nacionalizao (DEUTSCHE BANK, 2008, P.
341). De fato, aps o pico de produo em 1970, de 3,7 milhes de barris dirios, em 1985 o volume de
produo atingiu seu ponto de mnimo, de 1,7 milhes de barris, devido falta de investimentos (BP, 2008).
Os esforos de explorao se pagaram. As reservas de petrleo provadas quase dobraram em
1986. A restrio passou a ser o financiamento das etapas de desenvolvimento dessas novas reservas, que
culminou no lanamento de La Apertura, uma iniciativa que buscou atrair investimentos estrangeiros de
volta ao pas (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 341).
Esta iniciativa criou 32 Acordos de Servios Operacionais (Operating Service Agreements OSA)
para desenvolvimento de diversos campos marginais com 22 OC distintas (op.cit.). Nesses contratos, as
OC operavam os campos de petrleo, e a PDVSA as remunerava atravs de uma taxa pelo servio prestado, alm de adquirir o petrleo produzido a um preo determinado por barril (EIA, 2008).
Alm dos OSA, foram criadas associaes estratgicas, sob licenas de 35 anos, com OC para
E&P de petrleo extra-pesado da regio do Orinoco. Ao mesmo tempo, a prpria PDVSA lanou mo de
397
recursos significativos para investir em aumento de produo (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 341).
Estas iniciativas se provaram bem sucedidas e dinamizaram a indstria de E&P no pas. No final da dcada de 1990, quase 60 empresas estrangeiras, representando 14 pases, participavam de um
ou mais aspectos da indstria de petrleo da Venezuela (USDS, 2008). A produo de petrleo cresceu
um milho de barris dirios entre 1990 e 2000, e retornou aos nveis da dcada de 1960 (em torno de
3,5 milhes de barris por dia) (BP, 2008).
Em 2001, o governo Venezuelano editou uma nova Lei Orgnica de Hidrocarbonetos, alterando o regime regulatrio vigente at ento. Esta nova regulao garantiu PDVSA participao majoritria em quaisquer novos projetos e estipulou que todos eles fossem estruturados sob a forma de Joint
Ventures com a PDVSA, ao invs de OSA ou associaes estratgicas (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 341).
Inicialmente, os acordos pr-existentes nova lei foram considerados isentos da nova regulao. Entretanto, em 2005 o governo venezuelano anunciou sua inteno de converter os termos das
OSA aos mesmos parmetros definidos pela Lei Orgnica de Hidrocarbonetos de 2001, tornando a
PDVSA proprietria de 60% de cada projeto. O governo venezuelano chegou a ameaar tomar fora
as operaes das empresas que no se enquadrassem nova resoluo at dezembro de 2005. O
processo foi completado em abril de 2006, com a converso de 32 OSA em Joint Ventures denominadas
Empresas Mixtas. Algumas empresas que no conseguiram acordar os nveis de compensao com a
PDVSA tiveram seus ativos efetivamente expropriados, notadamente Eni e Total (op.cit.).
Este processo foi replicado em 2007, quando as quatro associaes estratgicas existentes
foram convertidas em JV, encorajando a sada do pas de OC relevantes, como a ConocoPhillips e a
Exxon. Atualmente, todas as operaes de petrleo esto sob controle da PDVSA ou em formato de Joint
Ventures conforme determina a Lei Orgnica de Hidrocarbonetos de 2001 (op.cit., P. 342-343).
Quanto E&P de gs natural no associado, a abertura para investimentos privados e estrangeiros foi iniciada em 1998. O Ministrio das Minas e Energia do pas vem liderando as rodadas de licenciamento a partir de 2001, exigindo dos operadores a entrega de um Programa Mnimo de Explorao no
intervalo de cinco anos, e a durao da licena de produo para um perodo de 35 anos (posteriormente
reduzido para 25). Os operadores ganhadores foram contemplados com base nos bnus de assinatura
ofertados. Campos j negociados incluem Plataforma Deltana (850 milhes de metros cbicos), Rafael
Urdaneta (730 milhes de metros cbicos) e Delta Caribe (340 milhes de metros cbicos) (op.cit., P. 343).
Petrleo e gs natural dominam a matriz energtica da Venezuela. A Figura I.128 mostra a
distribuio em 2005.
Figura I.128: Consumo total de energia na Venezuela, por insumo energtico (2005)
Fonte: EIA, 2008
398

A Figura I.129 e a Figura I.130 ilustram a evoluo histrica das reservas de petrleo e gs
natural da Venezuela (grfico de barras), e a relao reservas/produo do pas (grfico de linhas).
Figura I.129: Evoluo do volume de reservas comprovadas de petrleo e relao

reserva/produo na Venezuela
Fonte: EIA, 2008

reserva/produo na Venezuela
Fonte: EIA, 2008
399
Com um total de 80 bilhes de barris de petrleo, a Venezuela o maior detentor de reservas

do Hemisfrio Ocidental e 6 maior do mundo (representando 7% das reservas globais) (BP, 2008). As
reservas venezuelanas de petrleo convencional esto concentradas nas bacias sedimentares do Maracaibo e Eastern Venezuela. O principal campo de petrleo convencional do pas o super-gigantesco
Bolivar Coastal, com volumes estimados em 35 bilhes de barris, um dos maiores do mundo (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 341).
Alm das reservas de petrleo convencional, o pas possui entre 100 e 270 bilhes de barris
recuperveis de petrleo extra-pesado (densidades de 8 a 9 API) na regio de Orinoco (ainda no comprovados) (EIA, 2008). O programa Magna Reserva, em curso no pas, pretende certificar as reservas
do Orinoco atravs de estudos ssmicos em parceria com OC estrangeiras, notadamente NOC do Brasil
(Petrobras), China (CNPC), ndia (ONGC) e Ir (Petropars). Esta parceria sinaliza uma possvel aproximao dessas empresas com a PDVSA para futuras atividades de E&P na regio (op.cit.).
As reservas de gs natural da Venezuela tambm so muito significativas. Os 5,2 trilhes de
metros cbicos de reservas em seu territrio representam 3% do volume global e a 8 posio dentre os
pases detentores de depsitos comprovados do hidrocarboneto (BP, 2008). Entretanto, 90% do gs natural venezuelano so associados aos campos de petrleo e cerca de 70% do volume extrado so reinjetados nos poos para aumento de presso e, consequentemente, de extrao de petrleo (EIA, 2008).

A Figura I.131 e a Figura I.132 resumem a evoluo histrica da produo e consumo domstico de petrleo e gs natural na Venezuela.
Figura I.131: Evoluo histrica do volume de consumo domstico e produo de

petrleo na Venezuela
Fonte: EIA, 2008
400
Figura I.132: Evoluo histrica do volume de consumo domstico e produo de gs

natural na Venezuela
Fonte: EIA, 2008
Em 2007, a produo venezuelana de petrleo foi em torno de 2,6 milhes de barris dirios,
posicionando o pas como 10 produtor global, com 3,4% do total (BP, 2008). A Venezuela tambm
o maior exportador de petrleo do Hemisfrio Ocidental, com dois milhes de barris por dia. Apesar
do histrico de relaes polticas tensas com os Estados Unidos, este o maior importador de petrleo
venezuelano, representando cerca de 60% do total exportado pelo pas (EIA, 2008).
O petrleo venezuelano predominantemente pesado. A mistura mais exportada a BCF-17,
com densidade 16 API e teor de enxofre de 2,5%. Parte da produo venezuelana comercializada consiste em petrleo sintetizado a partir de crus extra-pesados (9 API) da regio do Orinoco. O processo
de sintetizao, executado em unidades especficas no pas, permite a produo de petrleo com densidades de 26-36 API. Finalmente, cerca de 100 mil barris dirios de Orimulsion (uma mistura de betume, gua e surfactante) so comercializados para uso principal em usinas termeltricas e aquecedores
(DEUTSCHE BANK, 2008, P. 345-346).
A bacia de Eastern Venezuela concentra o maior plo de petrleo venezuelano atual, com produo estimada em 1,1 milhes de barris dirios em 2006. A bacia de Maracaibo, regio historicamente
importante para a produo do pas, porm em estgio maduro e de produo declinante, contribuiu com
900 mil barris dirios, enquanto a regio de Orinoco extraiu cerca de 600 mil barris por dia (op.cit., P. 343).
importante ressaltar que a Venezuela, como membro da OPEP, est sujeita a uma cota de
produo, que em julho de 2005, correspondia a 3,2 milhes de barris dirios. Ao longo da dcada
de 1990, a Venezuela regularmente excedeu a cota designada, aproveitando o momento de crescimento global da demanda. No entanto, desde a eleio do presidente Hugo Chvez, a Venezuela vem
aderindo regularmente ao programa de cotas, reconhecendo a importncia de controle de preos em
detrimento de maior produo (op.cit., P. 344).
Quanto ao gs natural, a produo venezuelana depende da produo de petrleo e limita-se
a 30% do volume efetivamente extrado. Consequentemente, a produo para consumo restringiu-se a
30 bilhes de m3 em 2007, sendo totalmente destinado ao consumo domstico, j que ainda no h
401
qualquer infra-estrutura de escoamento para mercados vizinhos via gasodutos ou terminais de LNG para
exportao overseas.
Fato interessante a existncia de um gasoduto, em implantao, conectando o campo de gs
natural de Punta Ballenas (Colmbia) com reas produtoras de petrleo em Maracabo (Venezuela), inicialmente planejado para o fornecimento de gs da Colmbia para injeo nos campos venezuelanos.
Futuramente, pretende-se reverter o fluxo quando a Venezuela atingir patamar relevante de desenvolvimento de suas reservas no-associadas de gs natural (EIA, 2008).

A participao privada no setor de petrleo e gs natural limitada na Venezuela. A PDVSA
domina a produo do pas (com algo em torno de 60 a 70% do total de hidrocarbonetos), fortalecida
aps o processo de converso dos OSA e das associaes estratgicas em Joint Ventures na ltima dcada (op.cit.).
As principais OC estrangeiras com participao na produo atual de petrleo ou gs natural
so a Chevron, Total, BP, StatoilHydro, Petrobras e Repsol YPF (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 344). Como
j informado anteriormente, Exxon, ConocoPhillips e Eni deixaram o pas no processo de imposio da
Lei Orgnica de Hidrocarbonetos de 2001. A Total teve ativos expropriados nos seus contratos de OSA,
permanecendo atuante na ex-associao estratgica do campo de Sincor em Orinoco e na E&P de gs
natural no associado no bloco de Yucal Placer (EIA, 2008).

A capacidade de refino da Venezuela de cerca de 1,3 milhes de barris dirios, em seis refinarias controladas pela PDVSA. O Centro de Refino de Paraguana concentra 950 mil barris dirios de
capacidade, sendo o principal plo produtor de derivados de petrleo no pas (op.cit.).
A PDVSA tambm possui capacidade de refino relevante fora de territrio venezuelano, buscando garantir parte do escoamento das exportaes de seu petrleo (op.cit.):
A Citgo uma subsidiria da PDVSA que possui capacidade de refino de 750 mil barris
dirios e cerca de 14 mil postos de distribuio de combustveis (prprios ou franqueados)
nos Estados Unidos;
A PDVSA possui participaes diretas em algumas refinarias norte-americanas (como Sweeny, no Texas e Chalmette, na Louisiana);
A refinaria de Hovensa, localizada nas Ilhas Virgens e com capacidade de 495 mil barris
dirios, 50% propriedade da PDVSA;
A refinaria de Isla, localizada na ilha de Curaao (Antilhas Holandesas) e com capacidade
de 320 mil barris dirios, encontra-se arrendada para a PDVSA. Discusses com o governo de Curaao, proprietrio do ativo, esto em andamento sobre uma possvel aquisio
de parte da refinaria;
A PDVSA participa de duas Joint Ventures na Europa, com participaes equivalentes a capacidade de 294 mil barris dirios.
Esta configurao de capacidades posiciona a PDVSA dentre os maiores players de refino de
petrleo mundiais, com 3,4 milhes de barris dirios (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 346).
402

Era Colonial
Quando Cristvo Colombo avistou terras venezuelanas pela primeira vez, durante sua terceira viagem ao Novo Mundo, o famoso navegador no tinha idia de que, naquele 1 de agosto de
1498, ele se tornaria o primeiro europeu a pisar em solo sul americano. Sem conscincia do significado
e da magnitude de sua descoberta, ele denominou o novo territrio de Isla Garca. As duas semanas
seguintes foram dedicadas explorao do delta do Rio Orinoco, cuja populao nativa e seus ornamentos de prola o fascinaram661.
Nas dcadas e at sculos seguintes, no entanto, devido principalmente ausncia de metais
preciosos naquela regio, a explorao do territrio venezuelano saiu do foco da Coroa Espanhola que
centrou seus esforos em reas como o atual Mxico e o Peru. A ausncia de uma populao nativa
unificada e organizada socialmente, a exemplo dos imprios Asteca e Inca, respectivamente, tambm
dificultava a colonizao da Venezuela, pois a conquista de uma civilizao organizada traria vastos
recursos e populaes sob domnio da Coroa Espanhola.
Naquela poca, porm, o petrleo, chamado mene pelos locais, j era capturado nas fontes naturais e utilizado com propsitos mdicos e utilitrios. O Capito Gonzalo Fernndez de Oviedo
Valds, em seu trabalho Histria Geral e Natural das ndias, Ilhas e Terras Continentais alm do Oceano mencionou o petrleo venezuelano pela primeira vez na literatura universal em 1535. Em 1579,
Gaspar de Prraga e Rodrigo de Argelles relataram cinco fontes de leo perto da cidade de Nueva
Zamora (atual Maracaibo). Eles fizeram, ainda, uma extensiva descrio da utilizao daquela substncia pelos locais.
Ps Independncia
Sculos depois, no primeiro quarto do sc. XIX, leo leve era extrado de uma fonte localizada entre Escuque e Botijoque. Sob o nome de Colombio o produto era distribudo localmente, sendo
algumas amostras enviadas para anlise no Reino Unido, Frana e EUA em 1825.
Nesta poca, com a Venezuela j como um pas independente desde 1810, surgiram as primeiras preocupaes com o controle estatal sobre os recursos naturais da nao, em especial aqueles de
seu subsolo. Assim, em 1829, o Libertador Simn Bolvar promulgou um decreto de 38 artigos (Decreto de Quito662) para reforar e garantir a propriedade do Estado sobre quaisquer tipos de minas
incluindo aquelas de hidrocarbonetos. Os primeiros artigos do referido decreto determinavam que no
tocante s leis, a minerao de qualquer categoria pertence Repblica, sendo o Governo o responsvel
por conceder aos cidados que o requererem, as concesses sob os termos estabelecidos neste decreto.
Tal decreto, portanto, estabeleceu os alicerces do princpio legal que permitiria Venezuela, nos anos
vindouros, manter a propriedade soberana de suas reservas de petrleo e gs.
661 Informao retirada de Country Studies (http://countrystudies.us/venezuela), stio da internet patrocinado pelo Departamento de Pesquisa da Biblioteca do Congresso Norte-Americano. Acessado em 03/12/2008.
662 MARQUEZ, B. Perez Chiribga de; Compilacin Historica-Legislativa sobre Hidrocarburos: 1829-1985, Venezuela, 1998, Volume I,
pg. 10.
403
Anos depois, em 1865, a primeira concesso para explorao de petrleo foi concedida na
Venezuela pelo Governador do Estado Soberano de Zulia, Jorge Surtherland, para o cidado americano
Camilo Ferrand, para perfurar, extrair e exportar petrleo ou nafta por todo o Estado de Zulia. No ano
seguinte, porm, o contrato foi rescindido por quebra contratual663.
Posteriormente, em 1878, uma concesso foi outorgada a Manuel Antonio Pulido para explorar
o petrleo encontrado em sua fazenda La Alquitrana. Para tal, ele criou uma companhia mineradora
denominada Petrolia Del Tchira, que comeou a produzir comercialmente em 1883. Sua produo,
no entanto, era suficiente apenas para fornecer querosene para as cidades vizinhas. De qualquer forma,
a Petrolia Del Tchira foi a empresa pioneira na Venezuela nas atividades petrolferas, englobando toda
a cadeia produtiva (upstream e downstream), pois extraa, processava e comercializava os hidrocarbonetos. Neste mesmo ano de 1883, outra rea foi concedida, no lago asfltico de Guanaco, para Horatio
Hamilton e Jorge Phillips. Esta concesso foi posteriormente transferida para a New York and Bermudez
Company. poca, tais concesses no tinham qualquer forma de padronizao, pois o Decreto de
Quito no descrevia mecanismos para outorga de concesses, que eram negociadas diretamente pelos
interessados com o governo, podendo abarcar tanto reas enormes, como uma provncia inteira ou
regies consideravelmente menores, como a da fazenda La Alquitrana.
Em 1905, Cipriano Castro664 promulgou a Lei das Minas, que desenvolveu a base legal para
as concesses petrolferas. Tal lei permitia a outorga de concesses para explorao de leo por perodos de 50 anos e a tributao pelo Estado Venezuelano de 2 bolivares por hectare de terra transferido
pela concesso.
General Gmez e a chegada das OC

Apenas trs anos depois, em 1908, o General Gmez665 assumiu o controle do pas e passou a centralizar todo o poder em sua pessoa, tornando a nao seu feudo pessoal, sua prpria
hacienda.666 Durante os primeiros anos do Governo de Gmez, as atividades petrolferas na Venezuela
ficaram a cargo da anglo-holandesa Royal Dutch Shell e da americana Standard Oil, pois em 1914,
a Royal Dutch Shell j produzia comercialmente no Lago Maracaibo, sendo seguida pela Standard Oil
poucos anos depois.
Em 1917, durante a Primeira Guerra Mundial, decidiu-se por suspender a outorga de novas
concesses para se revisar as condies em que estas estavam ocorrendo. poca, a Venezuela j
comeava a exportar petrleo e as OC somente pagavam os tributos regulares a qualquer atividade
econmica, sem pagar nada especificamente pelo direito de explorar os hidrocarbonetos. Percebeuse, ento, que a Venezuela deveria passar a cobrar royalties sobre a produo de hidrocarbonetos em
patamares superiores queles ento cobrados nos EUA, dado que as atividades eram exclusivamente
voltadas exportao e a qualidade do petrleo venezuelano era superior dos EUA.
Foi nestas circunstncias que o Ato Regulatrio do Carvo, Petrleo e Substncias Similares foi
publicado em outubro de 1918. Tal Ato inovou na legislao venezuelana ao estipular a aplicao de
royalties entre 8% e 15% e estabelecer que uma vez extinta a concesso, as minas deveriam retornar ao
Estado, incluindo todas as edificaes, mquinas e demais instalaes, sem qualquer tipo de contraprestao pelo Estado.
663 Informaes retiradas diretamente do stio da PDVSA na internet (www.pdvsa.com) acessado em 03/12/2008.
664 Jos Cipriano Castro Ruiz (12/10/1858-5/12/1924) foi o 37 presidente venezuelano, exercendo o cargo de 1899 a 1908.
665 Juan Vicente Gmez (24/07/1857-17/12/1935) foi um militar e poltico venezuelano que governou o pas com poderes ditatoriais de
1908 sua morte em 1935.
666 YERGIN, Daniel; The Prize The Epic Quest for Oil, Money & Power; EUA; Free Press, 1991, pg 233.
404
Seguindo a tendncia de aumentar a participao governamental na nascente indstria do

petrleo, menos de 2 anos aps a publicao do supracitado Ato Regulatrio, a primeira Lei dos Hidrocarbonetos foi promulgada. A referida lei fixava royalties mnimos de 15%, aplicao de tributos e estabelecia o conceito legal de reservas, segundo o qual, aps o trmino do perodo exploratrio, metade
da rea concedida deveria ser devolvida ao Estado.
Nestes tempos, as condies para as atividades de explorao e produo na Venezuela eram
extremamente precrias. Praticamente no havia estradas aptas ao trfego de automveis e muito poucas, at mesmo para carroas puxadas a burro. Os gelogos viajavam por canoas ou mulas e sofriam
com os insetos e com a malria. Os poucos mapas existentes muitas vezes estavam completamente
equivocados, indicando rios ou trilhas inexistentes. Servios mdicos eram inacessveis, primitivos ou simplesmente no existentes. Os ataques indgenas eram outro perigo, existindo relatos de que at 1929, a
Shell protegia as cabines de seus tratores com diversas camadas de um tecido especial, denso o bastante
para barrar flechas indgenas.667
As precrias condies do pas e o pouco conhecimento da geologia local, juntamente com
uma legislao bastante restritiva e nacionalista, serviram de forte desincentivo s OC. Estas, por sua
vez, uniram-se num esforo poltico que culminou com a derrubada do ento Ministro de Desenvolvimento, responsvel pelas atividades petrolferas. As presses exercidas pelas OC, juntamente com o
forte desejo do General Gmez de atrair capital estrangeiro, levaram o General a procurar a embaixada
americana em Caracas e as companhias petrolferas daquele pas para ajud-lo a minutar uma nova
Lei do Petrleo para a Venezuela. Esta nova lei, que contou com efetiva participao das OC em sua
redao, foi ento promulgada em 1922 e poderia ser chamada de a Lei dos Sonhos da indstria
petrolfera internacional, pois instituiu o que as OC chamaram, poca, de relacionamento indstriagoverno ideal.668 Tal norma reduzia os tributos e royalties aplicveis e permitia que todas as concesses
outorgadas desde 1918 fossem ajustadas nova lei, reduzindo suas contribuies fiscais.
Mesmo esta nova legislao, somada estabilidade administrativa e fiscal da Venezuela sob
controle de Gmez, em grande contraste ao Mxico da dcada de 1920, no foram, no princpio, suficientes para atrair um macio investimento estrangeiro por parte das OC. poca, muitos gelogos duvidavam da capacidade petrolfera de toda a Amrica do Sul, acreditando que as OC deveriam centrar
seus esforos nos EUA. Este julgamento se provou precipitado, pois em dezembro daquele mesmo ano
de 1922, uma exploso do poo Barroso 2, no campo La Rosa, do estado de Zulia, provocou a incontrolvel erupo de 100.000 barris de petrleo por dia, durante 9 dias seguidos. Este campo, explorado
pela Royal Dutch Shell na Bacia de Maracaibo, at ento no demonstrava grande potencial. De forma
a melhor se compreender a significncia desta descoberta, basta dizer que, naquele momento, a produo da Venezuela estava em torno de 6.000 barris dirios.669
O acontecimento no campo La Rosa confirmou que a Venezuela poderia se tornar um produtor
de petrleo de classe mundial e iniciou um verdadeiro frenesi petrolfero. Rapidamente, mais de 100
companhias, majoritariamente americanas, mas tambm algumas britnicas, instalaram-se no pas.
O desenvolvimento da indstria petrolfera nos anos 1920 foi impressionante. Em 1921, a Venezuela
produziu apenas 1,4 milho de barris de petrleo. Em 1929 ela j estava produzindo 137 milhes de
barris por ano, tornando-a a segunda maior produtora mundial, atrs apenas dos EUA. Naquele ano,
o petrleo correspondeu a 70% das exportaes venezuelanas e metade das receitas governamentais.
Em menos de uma dcada, a Venezuela havia se tornado um pas petroleiro e tinha ganhado a competio por capital estrangeiro670.
668
GARCIA, Cesar R. Mata; An Overview of the Oil & Gas Legislation in Venezuela Past & Present and Other Affiliated Issues; 2000, pg 12.
669 Informao retirada do stio da PDVSA na internet: www.PDVSA.com (acessado em 03/12/2008).
405
A Lei de 1922 permaneceu em vigor com apenas pequenas alteraes at que, em 1938, uma
nova Lei dos Hidrocarbonetos foi promulgada, introduzindo algumas novidades em relao legislao
anterior. O Estado foi, pela primeira vez, autorizado a desenvolver atividades petrolferas diretamente, pela
criao de empresas ou instituies autnomas. Mais uma vez, os royalties aplicados s novas concesses aumentaram, taxas pela explorao e produo inicial tambm foram majoradas e incentivos fiscais s importaes foram limitados apenas aos itens imprescindveis s atividades especficas de explorao e produo.
Padronizao das Concesses de 1943
A mais admirvel das leis sobre atividades petrolferas na Venezuela foi aquela promulgada pelo
Congresso Nacional em seguida ao Referendo Nacional de 1943. Tal norma, promulgada durante a 2
Guerra Mundial, levou em conta ainda a nacionalizao da indstria petrolfera mexicana ocorrida em
1938 e o ambiente criado pela poltica da boa vizinhana do presidente norte-americano Franklin Delano
Roosevelt. Esta norma, que vigorou at 2001, permaneceu praticamente intacta, sofrendo apenas ajustes
pontuais em 1965 e 1967, at que substanciais modificaes foram introduzidas na dcada de 1970.
A Lei de 1943 estabelecia, pela primeira vez na histria da Venezuela, um regime uniforme
para todas as concesses de hidrocarbonetos, por meio de um mecanismo de converso das concesses
previamente outorgadas, aplicvel, tambm, quelas aprovadas no futuro. Tratava-se de um processo
pelo qual os ttulos antigos poderiam ser legalmente transferidos a contratos novos, cobertos pela nova
lei, deixando os ttulos antigos sem efeito.
A maneira pela qual o governo conseguiu fazer com que as concessionrias aceitassem os
novos termos, mais restritivos e com contribuies fiscais mais elevadas, foi a outorga destas novas
concesses por um perodo uniforme de 40 anos, contados a partir de 1943 e com trmino apenas em
1983, mesmo no caso das concesses que estavam, em 1943, prximas do seu trmino.
Esta Lei de 1943 no apenas padronizou tributos e royalties, como tambm os majorou. Os
royalties, por exemplo, passaram de um mximo de 15% e uma mdia de 9%, para um mnimo de
16,66% da produo que, somente em casos excepcionais de capacidade produtiva declinante de determinadas reservas, poderia ser minorado de forma a preservar a comercialidade da explorao. Ainda,
a soberania fiscal do Estado foi reforada pelos poderes a ele conferidos de modificar a tributao por
meio de leis tributrias.
Apesar de modificaes na legislao petrolfera venezuelana, ocorridas em 1971, 1975 e 1990
(esta ltima por deciso da Suprema Corte Venezuelana), a Lei de 1943 permaneceu em vigor at 2001.
A Dcada de 1970 e a Nacionalizao
J na dcada de 1970, com a promulgao da Lei da Reverso dos Hidrocarbonetos, em 30

de julho de 1971, o Estado venezuelano pretendia reforar as disposies da Lei de 1943 de modo a
garantir, de forma eficiente, que todas as instalaes, mquinas e equipamentos fossem incorporados
ao Estado, assim que as concesses expirassem em 1983, mediante uma compensao restrita. A preocupao nacionalista expressada no texto da referida Lei se justificava, afinal este era o pas de Juan
Pablo Prez Alfonzo671, nacionalista do petrleo e co-fundador da OPEP.
671 Juan Pablo Prez Alfonzo, (13/12/1903 03/09/1976) poltico e diplomata venezuelano, exerceu cargos-chave em diversos Governos, inclusive o de Ministro de Minas e Hidrocarbonetos Venezuelano durante a criao da OPEP.
406
O efeito econmico da Lei de Reverso dos Hidrocarbonetos, em conjunto com a poltica de

no oferecer novas concesses foi inevitvel: as OC cortaram investimentos, o que resultou em capacidade de produo declinante. O Governo promulgou, em 1972, uma srie de leis e decretos que conferiram ao Estado controle administrativo sobre virtualmente todas as fases da indstria, da explorao ao
marketing. Os nveis finais de tributao foram igualmente elevados, levando as receitas governamentais
a atingirem 96% da produo. Na prtica, vrios objetivos da nacionalizao haviam sido alcanados
sem que esta tivesse efetivamente ocorrido.
A disparada do preo do petrleo de 1973 e as efetivas medidas tomadas pela OPEP rapidamente reforaram o esprito nacionalista, acelerando um processo que j se tornara inevitvel. quela
poca, grandes produtores de petrleo como o Mxico (1938), a Indonsia (1965), Arglia (1971) e a
Lbia (1973) j haviam nacionalizado suas respectivas indstrias petrolferas, criando um movimento
mundial de nacionalizaes. Comearam, ento, acordos polticos e negociaes com as OC, objetivando a nacionalizao da indstria de petrleo e gs natural venezuelana.
Em 16 de maio de 1974 foi criada uma Comisso Presidencial para Reverso do Petrleo
com o objetivo de se transferir ao Estado a propriedade da indstria petrolfera. Tal comisso contou
com uma ampla esfera de participao poltica, incluindo diversos partidos, associaes profissionais,
universidades e outros grupos comprometidos com a nacionalizao.
A Referida comisso apresentou ao Presidente da Repblica, em 23 de dezembro de 1974,
uma proposta de Lei Orgnica Reservando a Indstria e o Comrcio de Hidrocarbonetos ao Estado de
cunho bastante nacionalista, no prevendo compensaes s OC, tampouco qualquer tipo de participao destas na indstria petrolfera venezuelana.
No entanto, em 29 de agosto de 1975, foi promulgada pelo ento presidente venezuelano,
Carlos Andrs Perez672, uma verso da lei que expressava a opo do presidente por uma soluo moderada e pragmtica que permitisse indstria do petrleo participar do processo. Esta norma entraria
em vigor no primeiro dia do ano seguinte. Assim, em 1 de janeiro de 1976 entrou em vigor a Lei Orgnica que Reserva ao Estado a Indstria e o Comrcio de Hidrocarbonetos, a chamada Lei de Nacionalizao dos Hidrocarbonetos673, que era uma verso com considerveis alteraes em relao
proposta da Comisso Presidencial apresentada no ano anterior. O principal objetivo da referida lei era
formalizar a posse das riquezas petrolferas do pas pelo governo, mas sem, no entanto, afugentar toda
e qualquer participao das OC do processo. Existia, dentro do crculo de apoio ao presidente Carlos
Andrs Perez, um temor de que uma outra PEMEX fosse criada, ou seja, uma NOC extraordinariamente
forte e atuante como a Petrleos Mexicanos, que se tornasse um Estado impenetrvel dentro do prprio
Estado. O resultado desta manobra poderia ser desastroso, criando uma empresa politizada e corrupta
que se tornasse ineficiente e tivesse um efeito devastador na economia venezuelana.
Assim, no primeiro dia de 1976 o governo passou a ser o proprietrio de todas as instalaes,
plantas e equipamentos das empresas nacionais e estrangeiras, atravs do pagamento de uma compensao prvia e justa. O pagamento de compensaes frustrou muitos nacionalistas mais radicais e
ex-membros da Comisso Presidencial, que se opuseram a qualquer tipo de compensao s OC. A
principal alterao da Lei de 1975, em relao ao projeto da Comisso Presidencial elaborado no ano
anterior, se encontrava no art. 5 da nova lei que detinha o seguinte pargrafo: Em casos especiais e
quando isto for conveniente ao Interesse Pblico, a Executiva Nacional ou os Entes por ela nomeados podero
assinar acordos de associao com entidades privadas, por um perodo limitado apenas e desde que garantido o controle estatal das atividades. .
672 Carlos Andrs Prez Rodrguez, nascido em 27/10/1922, foi eleito presidente da Venezuela por duas vezes, exercendo seus mandatos
de 1974 a 1979 e de 1989 a 1993.
673 VENEZUELA. Ley Orgnica que reserva al Estado la Industria y el Comercio de los Hidrocarburos, de 29 de agosto de 1975
407
Imediatamente aps a promulgao da Lei de 1975, a Petrleos de Venezuela S.A. (PDVSA) foi
criada por meio de um decreto da Executiva Nacional. O plano do Governo era, atravs da recm criada
PDVSA, estabelecer um controle central de todas as questes financeiras, de planejamento e coordenao
de todas as atividades relacionadas indstria do petrleo no pas sem, no entanto, bloquear o fluxo de
tecnologia e informao exterior, de modo a manter a indstria nacional to atualizada quanto possvel.
A PDVSA funcionaria, ento, como um elo entre os polticos e as OC. Outra necessidade que impedia um
isolamento completo, conforme desejado por parcelas da sociedade civil, era a necessidade da Venezuela,
como grande exportadora de petrleo, em ter acesso aos mercados consumidores externos.
Assim, as OC negociaram estes contratos de servio com o Governo que garantiam contnua
transferncia de tecnologia e pessoal qualificado, sendo pago s OC 14 ou 15 centavos de dlar por
barril. Considerando que estas mesmas OC continuavam necessitando do petrleo venezuelano para
suas refinarias, elas firmaram contratos de longo prazo para garantir o petrleo de que precisavam. No
primeiro ano da nacionalizao, a Exxon firmou o que foi considerado o maior acordo de fornecimento
de petrleo j realizado 900.000 barris por dia.674
Como j explicitado anteriormente, com exceo da Empresa Pblica Corporacin Venezolana
del Petrleo (CVP), criada em 1960, cada concessionrio privado foi transformado em uma subsidiria
da PDVSA, com seus respectivos contratos de assistncia tcnica e comercializao. Mais de 10 subsidirias da PDVSA foram ento criadas , em 1977 se tornaram 7, caindo esse nmero para 4 em 1978
e, finalmente, 3 em 1986: Lagoven, Maraven e Corpoven. Cada uma se tornou uma Oil Company
perfeitamente integrada, das atividades de explorao aos seus prprios postos de gasolina. A idia por
trs desse sistema de quase-competio era assegurar a eficincia e prevenir a criao de uma NOC
inchada e burocrtica.
Esta estrutura permaneceu at 1997, quando uma reestruturao foi aprovada, renomeando
a Estatal, que passou a se chamar PDVSA Gs e leo e extinguindo as trs empresas anteriormente
citadas, substituindo-as pelas seguintes divises: (i) PDVSA Explorao e Produo; (ii) PDVSA Manufatura e Marketing e (iv) PDVSA Servios. Estas novas divises comearam a atuar em primeiro de janeiro
de 1998.
Hierarquicamente, o Ministro de Minas e Energia era o responsvel maior pela definio das
diretrizes das atividades petrolferas na Venezuela, seguido pela PDVSA, que supervisionava e controlava
todas as operaes. Finalmente, as subsidirias ficavam encarregadas de realizar os planos de trabalho
e as operaes dirias.
A Apertura
Em meados da dcada de 1990, o Governo Venezuelano prosseguiu com planos de reabrir
a indstria do petrleo para investidores estrangeiros. A base jurdica pare efetivar tais mudanas era o
j citado art. 5 da Lei Orgnica de 1975, que abria uma porta participao das OC nas atividades
petrolferas na Venezuela. Neste sentido, a estratgia da PDVSA era atrair capital, permitindo s OC
participao por meio de contratos de servio para a reativao e desenvolvimento de campos maduros.
Associaes estratgicas e joint ventures passaram tambm a ser adotadas para o desenvolvimento do
combustvel de tecnologia venezuelana, denominado Orimulsion, assim como acordos com companhias privadas para o setor petroqumico.
A PDVSA no detinha capital suficiente para fazer frente enorme quantidade de investimentos
408
necessria para manter a posio do pas no cenrio mundial de petrleo. Assim, um acordo entre o
Ministrio de Minas e Energia (responsvel pela PDVSA), a Executiva Nacional e o Congresso Nacional,
possibilitou o planejamento da retomada do investimento, visando ao desenvolvimento da produo
petrolfera por meio de: (i) acordos de operao para reativao de campos; (ii) associaes estratgicas
para produzir leo na faixa do Orinoco; (iii) associaes estratgicas para desenvolvimento da produo offshore de gs natural; (iv) estmulo da explorao de determinadas reas sob joint ventures; (v) a
criao de companhias mistas para produzir Orimulsion; (vi) livre competio no mercado interno e,
finalmente, (vii) incentivo s companhias mistas na rea petroqumica.
Em consequencia disto foram promulgadas duas novas leis para regular estas novas atividades: (i) Lei Orgnica para Abertura do Mercado Interno de Gasolina e outros combustveis derivados de
Hidrocarbonetos para Automveis e (ii) Lei para o Desenvolvimento de Petroqumica, Carvo-qumico e
atividades similares. Este processo costuma ser denominado de Apertura. As primeiras duas rodadas,
ocorridas em 1993, levantaram um investimento para o pas de mais de 2 bilhes de dlares e criaram
mais de 10 mil empregos diretos, incrementando a produo venezuelana em 260 mil barris dirios. A
terceira rodada ocorreu em 1997 e foi igualmente um grande sucesso, com repercusses mundiais.675
O processo de Apertura acabou por reforar o poder da PDVSA, que se tornou praticamente o
centro exclusivo de desenvolvimento de polticas relativas s atividades petrolferas.
Hugo Chvez Assume o Poder

Quando Hugo Chvez676 assumiu o poder como 52 Presidente da Venezuela, os maiores setores do pas comearam a temer por radicais mudanas. A legislao petrolfera do pas, dispersa, confusa e considerada neoliberal pelos novos governantes, no escapou de tais persistentes e inevitveis
mudanas. Por outro lado, logo aps assumir o cargo, o presidente Hugo Chvez anunciou que, para
defender os interesses da estabilidade nacional, todos os contratos assinados pela Repblica nas administraes anteriores seriam honrados. No entanto, paradoxalmente, foi igualmente informado pelo
presidente que estes contratos poderiam ser revisados, na defesa dos interesses nacionais. O presidente
determinou, ainda, o encerramento da estratgia de internacionalizao da PDVSA, que j contava, por
exemplo, com a aquisio da Citgo Petroleum Corp. nos EUA e a Veba Oel AG na Alemanha. Era o fim
da Apertura.
Uma das primeiras medidas adotadas por Hugo Chvez, aps assumir a Presidncia da Repblica, foi a elaborao de uma nova ordem constitucional, marcada por um forte cunho nacionalista
e assistencialista. Assim, foi promulgada a Constituio da Repblica Bolivariana da Venezuela.677 No
tocante s questes petrolferas, a nova Carta Magna reafirma os conceitos de propriedade dos recursos
naturais e da PDVSA pelo Estado, leis do foro (Lex Fori) e contratos celebrados em defesa do interesse
pblico, conforme ser analisado mais adiante.
No incio do governo de Chvez a lei de 1943 ainda estava vigente. Tal norma, juntamente com
todas as demais nos 50 anos seguintes, assim como as decises da Suprema Corte, formavam um quadro
legal altamente complexo e no inteiramente coerente. Tal situao foi modificada com a promulgao
de dois instrumentos legais que derrogaram todas as normas previamente vigentes acerca das atividades
petrolferas, criando-se um arcabouo legal inteiramente novo. Juntamente com a nova Constituio da
675 GARCIA, Cesar R. Mata; An Overview of the Oil & Gas Legislation in Venezuela Past & Present and Other Affiliated Issues; 2000,
pg 15.
676 Hugo Rafael Chvez Frias, nascido em 28 de julho de 1954, foi eleito presidente em 02/02/1999 e permanece no poder at a presente
data.
677 VENEZUELA. Constitucin de la Republica Bolivariana de Venezuela, de 30 de Dezembro de 1999.
409
Repblica Bolivariana da Venezuela, as duas novas leis que causaram esta ruptura e transformaram o
quadro legal das atividades petrolferas foram (a) a Lei dos Hidrocarbonetos Gasosos678, publicada em
Setembro de 1999 e (b) a Lei Orgnica dos Hidrocarbonetos679, publicada em novembro de 2001.
Por uma questo de hierarquia, deve-se iniciar a anlise dos novos dispositivos legais pela
Constituio da Repblica Bolivariana da Venezuela. A referida Carta Magna, a princpio, confirmou um
modelo econmico que vigora na Venezuela h dcadas: o princpio da livre iniciativa econmica, onde
qualquer cidado tem o direito de exercer atividades econmicas de sua preferncia, salvo as limitaes
constantes da prpria Constituio.
Assim, o art. 112 impe algumas restries a essa liberdade de exercer atividade econmica,
estabelecendo que o Estado pode reservar a si, em casos de convenincia social, alguns ramos da indstria, limitando, portanto, o escopo de investidores privados. Existem, ento, trs principais reas onde
tais limitaes so impostas, quais sejam:
(i) Propriedade dos recursos naturais: O artigo 12 da Constituio estabelece as bases principais do regime das atividades de petrleo e gs natural, ao determinar que todos os
depsitos minerais ou de hidrocarbonetos dentro do territrio venezuelano, incluindo a
plataforma continental e a zona econmica exclusiva, so de propriedade do Estado e,
portanto, inalienveis e intransferveis.
(ii) Atividades de petrleo e gs natural: O art. 302 estabelece que o Estado reservar,
atravs das leis orgnicas apropriadas e por motivos de interesse nacional, as atividades
petrolferas e outras indstrias, exploraes, servios e bens de interesse nacional e de carter estratgico. O Estado dever promover a manufatura ou tratamento (refino) nacional
dos produtos bsicos derivados da explorao de recursos naturais no renovveis com o
objetivo de assimilar ou criar tecnologia, gerar empregos e crescimento econmico, assim
como criar riqueza e bem estar social. Aqui, evidencia-se, acima de tudo, que a Constituio assegura a propriedade de todos os recursos naturais ao Governo, assim como
expe o desejo de controlar as atividades petrolferas tanto de upstream como downstream.
(iii) Atuao do Estado: o art. 303 determina que o Estado dever manter a integralidade das
aes da PDVSA, ou qualquer outro rgo criado para gerenciar a indstria petrolfera,
com exceo de suas subsidirias, joint ventures estratgicas ou outras formas a serem
criadas como conseqncia dos negcios da PDVSA.
Em seguida, devemos analisar algumas questes fundamentais do Decreto 1.501/2001, denominada Ley Orgnica de Hidrocarburos. O referido diploma legal consolidou toda a legislao referente s atividades petrolferas e de gs natural associado, revogando expressamente uma srie de normas
anteriores, tais como as j mencionadas Ley de Hidrocarburos de 1943, Lei da Reverso dos Hidrocarbonetos de 1971 e Lei Orgnica que Reserva ao Estado a Indstria e o Comrcio de Hidrocarbonetos
de 1975.
O art. 1 da Lei Orgnica de Hidrocarbonetos em vigor determina expressamente que tudo relativo a explorao, explotao, refino, industrializao, transporte, armazenamento, comrcio e conservao de hidrocarbonetos e produtos refinados, assim como quaisquer obras necessrias realizao
destas atividades, ser regida pela referida Lei. Em seguida, o seu art. 3, espelhando o disposto no art.
12 da Constituio, garante a propriedade do Estado em relao a todas as reservas de hidrocarbonetos
existentes no pas, qualquer que seja sua natureza, desde que dentro das fronteiras nacionais, na plataforma continental ou na Zona Econmica Exclusiva.
678 VENEZUELA. Decreto n 310, Ley Orgnica de Hidrocarburos Gaseosos, de 12 de setembro de 1999.
679 VENEZUELA. Decreto n 1.510, Decreto com fuerza de Ley Orgnica de Hidrocarburos, de 02 de novembro de 2001.
410
O pargrafo nico do art. 5, por sua vez, prev a possibilidade de as receitas governamentais
oriundas das atividades petrolferas serem utilizadas para financiar a sade, educao, formao de
fundos de estabilizao macroeconmica ou incentivo produo, de maneira a se vincular a produo
petrolfera com a economia nacional, sempre em funo do bem estar do povo venezuelano.
No tocante competncia para regular as atividades petrolferas, o art. 8 determina que caber ao Ministrio de Energia e Minas (MENPET) a formulao, planejamento, regulao e fiscalizao
das polticas e atividades em matria de hidrocarbonetos, compreendendo o desenvolvimento, a conservao, o aproveitamento e controle de tais recursos. Em suma, o MENPET rgo nacional competente
para regular todas as matrias relacionadas administrao dos hidrocarbonetos.
O art. 22, por sua vez, confere ao Executivo Nacional poderes exclusivos para realizar, diretamente, ou mediante empresas de sua exclusiva propriedade, as atividades de explorao e produo.
O referido artigo indica que tais atividades podero igualmente ser exercidas por sociedades em que o
Estado detenha participao maior do que 50% do capital social, denominadas Empresas Mistas (Empresas Mixtas). medida em que no h, no supracitado artigo, tampouco em qualquer outro trecho da
Lei, qualquer meno a outros regimes para explorao e produo de hidrocarbonetos, infere-se que
as Empresas Mixtas passaram a ser a nica forma pela qual as OC podero operar blocos na Venezuela,
no sendo mais permitida a assinatura dos antigos instrumentos contratuais at ento vigentes. Importante salientar que a referida Lei silente no tocante aos contratos anteriores sua vigncia.
Em seguida, o art. 23 confere ao Executivo Nacional, por meio do MENPET, competncia para
delimitar as reas geogrficas onde as empresas operadoras (Empresas Mixtas ou de propriedade 100%
estatal) exercero as atividades de explorao e produo. Tais reas devero, por disposio do supracitado dispositivo legal, ser dividas em lotes que no podero exceder 100km de rea.
As condies para a criao de empresas de propriedade exclusiva do Estado para realizar
atividades petrolferas constantes do art. 27, so conferidas Executiva Nacional, que tem autonomia
para determinar as formas societrias que considerar convenientes, incluindo a possibilidade de criao
de uma sociedade annima com um nico scio. No entanto, a constituio das Empresas Mixtas para
realizao de atividades de explorao e produo requer, por fora do art. 33, prvia aprovao da
Assemblia Nacional. Ao requerer tal autorizao, deve o MENPET informar todas as circunstncias
pertinentes, includas as eventuais vantagens adicionais previstas em favor da Repblica. O mesmo
dispositivo legal permite Assemblia Nacional modificar as condies propostas pelo MENPET. O art.
seguinte, por sua vez, define os requisitos mnimos para criao das Empresas Mixtas, tais como: (i) durao mxima de 25 anos, prorrogveis por mais 15; (ii) indicao precisa da rea a ser explorada; (iii)
propriedade estatal de todas as instalaes, depois de decorrido o prazo estipulado; (iv) clusulas de
arbitragem, foro e legislao aplicvel.
O art. 44, por sua vez, impe que o Estado ter direito, a ttulo de royalties, a 30% dos hidrocarbonetos produzidos, podendo, em casos excepcionais, reduzir estes patamares de modo a manter a
comercialidade da reserva.
Os demais artigos, acerca de tpicos como Incentivos, Impostos, Refino, Comercializao,
Infraes e Sanes no trouxeram grandes alteraes ao quadro legal venezuelano para o setor de
petrleo e gs.
Aps discorrer brevemente sobre a Ley Orgnica de Hidrocarburos de 2001, cumpre esclarecer
que o seu escopo no se confunde com o da Ley Orgnica de Hidrocarburos Gaseosos de 1999. Esta
ltima, publicada no governo de Chvez antes mesmo da nova Constituio, se refere s atividades de
explorao e produo de gs natural no associado, ou seja, atividades em que o gs natural o nico
produto, o que no o foco do presente trabalho. Por outro lado, todas as atividades que envolvam
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produo de leo, independentemente de haver gs natural como subproduto, sero regidas pela Ley
Orgnica de Hidrocarburos de 2001, j devidamente analisada nos pargrafos anteriores.
O quadro legal das atividades de produo e explorao de petrleo passou, ento, a se
resumir aos j mencionados artigos da Constituio da Venezuela, combinados com a Lei Orgnica de
Hidrocarbonetos de 2001.
Os contratos assinados antes da vigncia da nova Lei permaneceram em vigor, conforme as j
mencionadas declaraes do Presidente da Repblica de que respeitaria os acordos j firmados.
No entanto, aps esta mudana de regime, reforou-se, na Venezuela, a idia de que os
contratos anteriores a poca da Apertura seriam ilegais e contrrios aos interesses nacionais, por serem
liberais demais e, principalmente, por terem sido sancionados pelo Poder Executivo, sem aprovao da
Asamblea Nacional.
Assim, iniciou-se um processo de converso dos contratos anteriores para o novo regime da
Lei de 2001. A primeira mudana nesse sentido ocorreu no dia 12 de abril de 2005, com a edio, pelo
MENPET, de uma instruo determinando diretrizes para a migrao desses Convnios para o modo de
Empresa Mixta.
Em seguida, no dia 4 de agosto de 2005, foram firmados Convnios Transitrios, em que se
acordava a converso para Empresa Mixta. Com o intuito de planificar e apoiar essa converso foram
criados, por determinao do governo, os Comits Executivos Transitrios (Comits Ejecutivos Transitrios)
no dia 18 de outubro de 2005.
Aps negociaes com os Convnios Transitrios, no dia 31 de maro de 2006 foi publicado,
no Dirio Oficial da Venezuela, o modelo de Memorando de Entendimentos e de Contrato de Converso
para Empresa Mixta a ser adotado nesse processo de converso.680
Por fim, das 22 empresas privadas que operavam 25 campos de petrleo, 16 aceitaram os
termos e condies dessa converso Empresa Mixta e realizaram o trmite em conformidade com o
exposto no modelo de Memorando e de Contrato de Converso681.
Na medida em que, at aquele ponto, no se havia conseguido converter todas as operaes
petrolferas na Venezuela para o regime de Empresa Mixta, o governo venezuelano, em 2007, editou o
Decreto n 5.200682. Este, por sua vez, baseando-se nas disposies do j citado art. 22 da Lei Orgnica
de Hidrocarbonetos, determinou que as Empresas Mixtas passariam a ser, da data de sua publicao em
diante, a nica forma de atuao de OC na Venezuela. Assim, todas as associaes exploradoras de
atividades petrolferas deveriam se ajustar ao novo marco legal, sendo conferido a estas um prazo de 4
meses para que todas as demais formas societrias que ainda estivessem em operao no pas realizassem o processo de converso para Empresa Mixta.
Desta forma, o art. 2 do decreto em comento informa que a Corporacin Venezolana del
Petrleo S.A. (CVP), ou qualquer outra afiliada da PDVSA, dever se tornar acionista das empresas mistas, oriundas da converso determinada pela lei, com uma participao acionria de, no mnimo, 60%.
Caber ao MENPET determinar a valorao de cada empresa mista, a participao acionria da Estatal
e os ajustes econmicos e financeiros que se fizerem necessrios.
Por sua vez, o art. 6 do referido decreto determina que, ante a circunstncia de especial interesse pblico, o processo de escolha dos acionistas minoritrios dos antigos contratos a serem convertidos
680 VENEZUELA. Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela, n345.260, Proyecto de Modelo de Contrato para las Empresas
Mixtas entre la Corporacin Venezolana del Petrleo S.A. y las Entidades Privadas. 31 de maro de 2006.
681 Nota do Autor: Informao retirada do stio da PDVSA na internet: www.pdvsa.com (acessado em 8/12/2008)
682 VENEZUELA. Decreto n 5.200, Decreto con rango, valor y fuerza de Ley de Migracin a Empresas Mixtas de los Convnios de Asociacin de La
Faja Petrolfera del Orinoco, asi como de los Convenios de Exploracin a riesgo y ganncias compartidas. Datado de 26 de fevereiro de 2007.
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em empresas mistas ocorrer por meio de negociao direta. Caso no se chegasse a um acordo dentro
do prazo estipulado, a Repblica poderia assumir tais reas exploratrias, na forma do art. 5.
Concluindo, o referido decreto obrigou as OC, detentoras de contratos anteriores lei de
2001 ainda em vigor, a iniciarem um processo de negociao direta com o governo venezuelano de
forma a ajustar a converso dos contratos antigos forma de Empresas Mixtas. Com tal disposio, o
governo unificou todas as atividades de explorao e produo sob o regime de Joint Ventures Societrias,
chamadas localmente de Empresas Mixtas.

No presente captulo estudaremos os agentes capazes de influenciar as atividades de petrleo
no panorama venezuelano, em relao ao regime adotado, assim como ter uma funo relevante nos
aspectos econmico ou poltico da atividade.
No mbito internacional, como a Venezuela um dos membros fundadores da OPEP (Organisation of Petroleum Exporting Countries) e signatria em muitos dos tratados da organizao, a OPEP
exerce grande influncia sobre decises relativas atividade petrolfera.
No mbito estatal, temos a influncia do prprio Executivo Nacional (Ejecutivo Nacional), do
Ministrio de Energia e Petrleo (Ministrio del Poder Popular para La Energia y Petrleo MENPET) e outros
agentes a ele filiados, ressaltando, principalmente, o rgo Nacional de Gs (Ente Nacional del Gas
Enagas), Petroquimica de Venezuela (Pequiven), a Petrleo da Venezuela S.A. (Petrleos de Venezuela S.A.
PDVSA) e suas afiliadas. Fora do MENPET temos, ainda, a Cmara de Petrleo da Venezuela (Cmara
Petrolera de Venezuela - CPV).
OPEP
A OPEP foi criada em 1960, como resposta dos pases produtores de petrleo em face das empresas compradoras do produto, que naquele momento impunham uma crescente reduo nos preos
do petrleo.
De acordo com o estatuto683 da OPEP, em seu artigo segundo, tal organizao tem como objetivo principal coordenar e unificar as polticas de petrleo dos pases membros e determinar os melhores
meios para salvaguardar seus interesses, individuais e coletivos.
Esse mesmo estatuto ainda estabelece a necessidade de se instituir maneiras de assegurar a
estabilizao dos preos do petrleo no mercado internacional com vistas a eliminar flutuaes danosas
e desnecessrias.
A Conferncia, o rgo de autoridade mxima da OPEP, composta de representantes de todos os pases membros, possui competncia para formular as polticas gerais da OPEP e determinar os
meios apropriados para sua implementao684. Por meio dessas diretrizes e polticas, a OPEP influencia
as atividades de petrleo na Venezuela.
683 OPEP. Organisationss Statute, approved by the Conference in January 1961, Caracas resolution II.6
684 OPEP. Organisationss Statute, approved by the Conference in January 1961, Caracas resolution II.6, article 15, (1).
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Executivo Nacional
O Executivo Nacional possui participao direta nas atividades de petrleo, muitas vezes sendo
tal participao definida por estipulaes em regulamentos ordinrios, ou mesmo na prpria Constituio da Venezuela685. Neste sentido, podemos observar no artigo 156, inciso 16, que a administrao e
o regime de minas e hidrocarbonetos competncia exclusiva do Poder Executivo Nacional.
De acordo com o artigo 225 da Constituio da Venezuela, o Poder Executivo Nacional
exercido pelo Presidente da Repblica, o Vice-presidente executivo, os Ministros da Repblica e qualquer
outro funcionrio desde que estabelecido por lei.
A influncia do Executivo Nacional exercida sob a fora do artigo 236 da Constituio, incisos
2, 8 e 10, que estabeleceram como atribuio e obrigao do Presidente: (i) dirigir as aes do Governo;
(ii) ditar, com prvia autorizao de lei que o habilite, decretos com fora de lei; e (iii) regulamentar, total
ou parcialmente, as leis, sem modificar seu esprito, propsito e razo.
O maior exemplo dessa influncia foi a criao do Reglamento de la Ley Orgnica de Hidrocarbonetos Gaseosos686, que foram promulgados pelo sistema de lei especial denominadas leyes
habilitantes687.
O procedimento de promulgao dessas leis foi concebido pela lei orgnica chamada Ley Orgnica que Autoriza al Presidente de la Repblica para dictar Medidas Extraordinarias en Materia Econmica
y Financiera Requeridas por el Inters Pblico, que possibilitou ao Executivo Nacional promulgar decretos
com fora de lei, referentes s atribuies do artigo 236 da Constituio da Venezuela.
Na Ley Orgnica de Hidrocarburos688 de 2001, o Executivo Nacional tambm possui atribuies
especficas, tais como o direito de requerer OC quaisquer informaes sobre as atividades de petrleo
e a possibilidade de criar empresas para realizar as atividades estabelecidas na lei orgnica.
Por fim, o Executivo Nacional tambm possui o poder, atravs de prvia autorizao da Assemblia
Nacional, de celebrar contratos de interesse nacional, includos nesse escopo os contratos de petrleo e gs
natural com estados ou entidades oficiais estrangeiras e com OC no domiciliadas na Venezuela.689
MENPET
Ao longo dos anos, o Ministrio responsvel por regular as atividades de petrleo na Venezuela mudou de nome ou sofreu alteraes em sua organizao. No incio da indstria petrolfera da
Venezuela, o ministrio responsvel era o Ministrio do Desenvolvimento.
O primeiro rgo especificamente criado para regular o setor foi Ministrio de Minas y Hidrocarburos. Com o advento da lei orgnica da Administrao Central690 em 1999, o seu nome foi modificado
para Ministrio de Energa y Minas, mantendo basicamente as mesmas atribuies do antigo rgo e
acumulando novas funes institudas pela Lei Orgnica de Hidrocarbonetos e pela Lei da Administrao Central.
685 VENEZUELA. Constitucin de la Republica Bolivariana de Venezuela, de 30 de Dezembro de 1999
686 VENEZUELA. Decreto n 840, Reglamento de La Ley Orgnica de Hidrocarburos Gasosos, de 31 de maio de 2000
687 De acordo com o artigo 203 da Constituio da Venezuela, so leyes habilitantes aquelas sancionadas por 3/5 dos membros da Assemblia Nacional, a fim de estabelecer diretrizes, propsitos e marcos sobre as delegaes do Presidente, com um alcance e valor de
lei. Tais leyes habilitantes devero fixar um prazo para seu exerccio.
688 VENEZUELA. Decreto n 1.510, Decreto com fuerza de Ley Orgnica de Hidrocarburos, de 02 de novembro de 2001
689 VENEZUELA. Constitucin de la Republica Bolivariana de Venezuela, de 30 de Dezembro de 1999, artigo 186, inciso 9.
690 VENEZUELA. Decreto n 369, Decreto con Rango y Fuerza de Ley Orgnica de la Administracin Central, de 05 de outubro de 1999
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Em Janeiro de 2005, com a aplicao do Decreto sobre a Organizao e Funcionamento

da Administrao Pblica Central691, o Ministerio de Energa y Minas foi dividido em dois ministrios: o
MENPET e o Ministerio de Industrias Bsicas y Mineras.
Com essa diviso, o decreto passou a atribuir competncia ao MENPET para: (i) regulao,
formulao e execuo das polticas, elaborao de planos, alm de realizao e fiscalizao das atividades do Executivo Nacional em matria de hidrocarbonetos e energia em geral; (ii) desenvolvimento, aproveitamento e controle dos recursos naturais no renovveis e de outros recursos energticos,
assim como as indstrias eltricas e petrolferas; (iii) estudo de mercado, anlise e fixao de preos
dos produtos de petrleo e de servios de eletricidade; (iv) a preveno contaminao do meio
ambiente derivada de atividades energticas e de hidrocarbonetos, em coordenao com o Ministerio
del Ambiente y de los Recursos Naturales; (v) as demais que sejam atribudas por leis ou outros atos
normativos.692
A Lei Orgnica de Hidrocarbonetos693 e a Lei dos Hidrocarbonetos Gasosos694 estipulou outras
competncias para o MENPET, mas todas foram englobadas nesse espectro acima mencionado, isto por
que o prprio decreto de organizao e funcionamento ulterior emisso dessas leis e foi proposta de
acordo com as anteriores.
Outra modificao que foi contemplada no MENPET diz respeito reformulao de suas
filiaes. O novo sistema acabou com a subordinao da Pequiven PDVSA, assim como extinguiu
algumas das antigas subsidirias da PDVSA e criou novas. Pelo diagrama a seguir podemos observar
como se encontra a atual hierarquia dentro do MENPET dos rgos com atuao sobre as atividades
de petrleo:
Diante de todas aquelas competncias que mencionamos em pargrafos anteriores, o MENPET

poder realizar uma srie de atividades dentro desse rol de possibilidades, tais como: (i) inspeo, regulao e controle das companhias de petrleo, (ii) estabelecimento de programas de produo, (iii)
controle da explorao e produo de campos de petrleo, (iv) determinao das reas geogrficas que
as subsidirias da PDSVA podero operar, (v) estabelecimento de acordos de operao, associaes
estratgicas ou outros acordos com investidores privados autorizados na lei, (vi) representao da Venezuela na OPEP.
Alm dessas exemplificaes de como se manifestam sua competncia e atividades, cabe tambm ao MENPET a emisso de licenas, autorizaes, concesses e outras atividades relacionadas s
atividades de petrleo. Por fim, o MENPET, junto ao Presidente da Repblica, estabelece os objetivos
gerais da indstria do petrleo, assim como as diretrizes da PDVSA.
691 VENEZUELA. Decreto n 3.416, Decreto sobre Organizacin y Funcionamento de La Administracin Pblica Central, de 20 de janeiro de
2005
692 VENEZUELA. Decreto n 3.416, Decreto sobre Organizacin y Funcionamento de La Administracin Pblica Central, artigo 19, de 20 de
janeiro de 2005
694 VENEZUELA. Decreto n 310, Ley Orgnica de Hidrocarburos Gasosos, de 12 de setembro de 1999
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rgo Nacional de Gs
Estabelecido pelo artigo 90 da Lei dos Hidrocarbonetos Gasosos695, o Enagas um rgo independente, com autonomia funcional, administrativa, tcnica e operativa, vinculado ao MENPET.
Esse rgo responsvel pelo desenvolvimento do setor de gs natural, com competncia sobre todas as fases da indstria de hidrocarbonetos gasosos, alm de regular as atividades de transporte,
distribuio e comercializao do gs, assim como contribuio para coordenao e resguardo dessas
atividades.
No obstante a sua funo regulatria, o Enagas deve agir com o intuito de obter um retorno
razovel sobre os investimentos das empresas que participam das atividades sujeitas regulao e ao
mesmo tempo assegurar o direito dos consumidores, mediante um controle de tarifas e de regramento
de outras atividades relacionadas com o transporte e distribuio de gs natural.
Pequiven
Anteriormente denominado como Instituto Venezuelano de Petroqumica (IVP), foi institudo
em 1956, sob controle do Ministerio de Energa y Minas, para o estudo e desenvolvimento das indstrias
petroqumicas que fizessem uso de minerais ou hidrocarbonetos, especialmente o gs natural.
Em 1977 o IVP se transformou na Pequiven, que ficou instituda como uma subsidiria da
PDVSA. Urge salientar que a lei que criou a Pequiven no nacionalizou a indstria petroqumica, o que
permitiu o ingresso da iniciativa privada no setor.
Posteriormente, por meio do Decreto sobre a Organizao e Funcionamento da Administrao
Pblica Central, a Pequiven deixou de ser uma subsidiria da PDVSA, tornando-se uma corporao independente, vinculada ao MENPET.
A principal funo da Pequiven a formulao de polticas gerais para o setor e, adicionalmente, produzir e comercializar com eficincia e qualidade, produtos qumicos e petroqumicos, seguidos
os princpios de harmonia com o meio ambiente e garantindo ateno prioritria demanda nacional,
a fim de impulsionar o desenvolvimento econmico e social do Pas. Suas operaes so organizadas
por unidades responsveis por cada linha de produto: alcenos e plsticos, fertilizantes, e produtos
industriais.
Petroleos de Venezuela S.A. PDVSA

Aps a entrada em vigor da Lei de Nacionalizao696, foi estabelecida a criao de agncias
para administrar a indstria petrolfera nacional. Nesse panorama, foi criada a PDVSA, que sofreu inmeras modificaes durante o decorrer dos anos, at que a atual Constituio da Repblica da Venezuela697 determinou que a totalidade de suas aes seriam de propriedade do Estado.
Apesar de a PDVSA se sujeitar, predominantemente, a leis privadas, ela uma companhia estatal, tendo, inclusive, o papel de coordenadora e supervisora das atividades petrolferas em geral. Suas
695 VENEZUELA. Decreto n 840, Reglamento de La Ley Orgnica de Hidrocarburos Gasosos, de 31 de maio de 2000
696 VENEZUELA. Ley Orgnica que reserva al Estado la Industria y el Comercio de los Hidrocarburos, de 29 de agosto de 1975
697 VENEZUELA. Constitucin de la Republica Bolivariana de Venezuela, de 30 de Dezembro de 1999, artigo 303
416
aes esto sujeitas a controle administrativo e fiscal pelo Governo, alm do controle da legislao de
hidrocarbonetos.
Em se tratando de uma companhia estatal, os objetivos e aes da PDVSA devem estar de
acordo com as polticas governamentais implementadas pelo MENPET. Um sumrio desses objetivos,
para fins de exemplificao, seria:
(i)
coordenao, superviso e controle das atividades de outras companhias no setor petrolfero;
(ii) controle da explorao, produo, refinamento, comercializao, transporte e qualquer

outra atividade relacionada ao desenvolvimento do setor petrolfero;
(iii) realizao de atividades, seja como scio ou administrador de outras companhias, nas
reas de energia e recursos de combustveis fsseis, petroqumicos ou qumicos, carvo-qumico e quaisquer atividades similares, alm da formao de associaes com
pessoas fsicas ou jurdicas,
(iv) realizao de fuses, reestruturaes ou liquidao de suas companhias subsidirias
conforme for requerido;
(v) participao em operaes, contratos e atos comerciais que so necessrios ou desejveis para a busca desses objetivos.
Em 1997 a empresa se reformulou, adotando o novo nome de PDVSA Petrleo e Gs. Com
isso, houve uma diviso de suas atividades internas nos ramos de: PDVSA Explorao e Produo,
PDVSA Manufaturas e Marketing e PDVSA Servios. Cada uma dessas divises responsvel pelas
respectivas subsidirias da PDVSA, que atuam por suas correspondentes atividades.
Outra caracterstica da PDVSA a sua funo como a NOC da indstria Venezuelana. Assim
sendo, ela dever planejar, administrar e controlar as atividades de suas subsidirias, quais sejam:
Corporacin Venezolana del Petrleo (CVP), responsvel pela administrao dos negcios
realizados pela PDVSA com as OC.
Palmaven, pelo qual a PDVSA impulsiona o desenvolvimento das polticas sociais;
Deltaven, encarregada pela comercializao dos produtos e servios associados marca
PDVSA, que fornece ao mercado interno combustveis, lubrificantes, asfaltos, solventes,
graxa e outros derivados;
PDVSA Gas, responsvel pelos negcios de gs natural, incluindo a comercializao
deste em mercado nacional e internacional;
PDV Marina, responsvel pelo transporte e distribuio martima dos hidrocarbonetos e
seus produtos derivados.
Bariven, responsvel pela aquisio de materiais e equipamentos necessrios s atividades de Explorao e Produo, Refino e Gs, sendo responsvel tambm pela gesto dos
inventrios e venda de ativos no utilizados pela PDVSA.
INTEVEP, que foi estabelecida no ano de 1974, como uma companhia de pesquisa e
desenvolvimento tecnolgico, que fornece seus servios indstria petrolfera. Cabe a
ela promover o desenvolvimento, transferncia e aplicao de tecnologias referentes a
todas as fases da indstria (explorao, produo, manufatura, transporte e marketing).
Por fim, essa amplitude de atividades e objetivos tem consolidado a PDVSA como uma das
mais fortes corporaes de petrleo no mundo, o que facilita o estabelecimento de alianas regidas
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pelas diretrizes da poltica de abertura da indstria petrolfera ao setor privado.698

Em 2001 foi promulgado o Decreto n 2.184699 que instituiu diversas modificaes ao antigo
modelo da PDVSA. Essas alteraes condizem quanto estrutura da empresa e os seus cargos de direo, conforme observaremos a seguir.
Cabe s Assemblias a direo e administrao da sociedade. Tais assemblias podero ser
ordinrias ou extraordinrias700.
As Assemblias Ordinrias ocorrero duas vezes ao ano no domiclio da PDVSA, em Caracas, sendo a primeira dentro dos primeiros 90 dias do fechamento do exerccio anual e outra no
ltimo trimestre de cada ano. As Assemblias Extraordinrias ocorrero sempre que for de interesse
da Sociedade.
O Ministro do MENPET, ou os demais ministros que forem designados pelo Presidente da
Repblica para tal, representaro a Repblica nas Assemblias, que sero presididas pelo Ministro do
MENPET.
Quanto s atribuies da Assemblia, podemos destacar as seguintes: (i) dar conhecimento
dos relatrios da Junta Diretiva e do Comissrio; (ii) aprovar ou desaprovar os relatrios a ela submetidos, o balano financeiro, investimentos realizados, operaes da Sociedade e seus afiliados; (iii)
determinar responsabilidades de direo dos Vice-Presidentes em suas reas especficas e as atribuies
dos demais membros da Junta Diretiva; (iv) designar o Comissrio e seu substituto; (v) ditar os regulamentos de organizao interna, de distribuio de utilidades (incluindo os pagamentos de bonificaes)
e sobre reformas no Estatuto da Sociedade e (vi) deliberar sobre quaisquer outros assuntos elencados
na convocao.
Na parte administrativa, a Junta Diretiva o rgo da PDVSA (equivalente ao Conselho de Administrao das Sociedades pela legislao brasileira) com as atribuies de administrao e disposio
mais amplas. Ela ser integrada por sete membros designados pelo Presidente da Repblica e outros
quatro membros que sero eleitos por votao direta dos trabalhadores da Empresa. Cabe ressaltar que
o Presidente da Companhia, os Vice-Presidentes e os Diretores sero tambm nomeados pelo mesmo
decreto do Presidente da Repblica que nomear a Junta Diretiva.
A Junta Diretiva exercer a administrao mxima dos negcios da PDVSA, sendo suas atribuies as seguintes: (i) elaborar planos de atividades da sociedade, os seus resultados e autorizar a
celebrao de contratos; (ii) administrar as atividades de suas afiliadas; (iii) convocar a Assemblia e
apresentar seus relatrios, bem como estabelecer as polticas referentes aos seus funcionrios.
O Presidente da PDVSA exercer a direo imediata e a gesto diria dos negcios da Sociedade, cabendo a ele: (i) convocar e presidir a Junta Diretiva; (ii) criar comits, grupos de trabalhos e organismos similares; (iii) executar as decises da Junta ou da Assemblia; (iv) deliberar sobre nomeao,
demisso e remunerao dos cargos do pessoal da Sociedade; (v) resolver todos os assuntos que no
sejam exclusivos Junta ou Assemblia.
Ressaltamos que a nomeao do Presidente da PDVSA se dar por Decreto emitido pelo Presidente da Repblica.
Os Vice-Presidentes tero as atribuies e deveres que forem determinados pela Assemblia
698 A. Sosa-Pietri, Is PDVSA an Example of a Successful State-owned Corporation? , 3 OGLTR 73, 1994.
699 VENEZUELA. Decreto n 2.184, mediante el cual se establece el acta constitutiva y los estatutos de la empresa estatal Petroleos de
Venezuela Sociedad Annima (PDVSA) 29 de maio de 2001
700 As assemblias ordinrias se reuniro na cidade de Caracas por convocao da Junta Diretiva, com no mnimo quinze dias de antecipao, mediante a publicao de um aviso em um jornal em circulao nacional. As assemblias extraordinrias se reuniro por
iniciativa do Executivo Nacional mediante um ofcio dirigido pelo MENPET para a Junta Diretiva, ou por convocao escrita dirigida ao
Executivo Nacional pelo MENPET.
418
ou pela Junta, conforme analisado anteriormente, podendo a Junta determinar qual Vice-Presidente ir
suprir o Presidente da PDVSA caso seja necessrio.
H, ainda, um Conselho de Acionistas, compostos por trs membros designados pelo Presidente da Repblica, tambm por meio de um decreto, com a funo de assessorar o Executivo Nacional em
sua formulao e vigilncia do cumprimento das polticas energticas a que a PDVSA est submetida.
Cmara Petrolera de Venezuela CPV

A Cmara Petrolera de Venezuela (CPV) uma organizao de companhias do setor privado
da indstria petrolfera estabelecidas na Venezuela. Seus objetivos so o estudo, promoo, defesa e
proteo de qualquer atividade privada relacionada aos campos de hidrocarbonetos, includos todos os
estgios, desde a prospeco at a comercializao.
Analisando os objetivos estabelecidos como diretrizes para a CPV, pode-se exemplificar algumas das suas atividades, tais como:
(i) expandir a conscincia da comunidade sobre a natureza e o uso dos hidrocarbonetos da
Venezuela;
(ii) encorajar a otimizao da explotao de tais recursos para desenvolvimento do pas;
(iii) aumentar o valor domstico produzido no pas ao promover a participao do setor
privado nos diferentes setores da indstria petrolfera;
(iv) incentivar o uso dos bens e servios disponveis no pas, como um panorama de uma justa
competio em todos os setores;
(v) aumentar, defender e sustentar o aumento dos membros da CPV nos mercados nacionais
e internacionais;701
701 Disponvel em: Camara Petrolera de Venezuela, , acessado em 03 de dezembro de 2008.
419
I.5.3.1.4 Caractersticas Peculiares da Venezuela

No atual sistema venezuelano, as OC, para que possam realizar as atividades de explorao
e produo de petrleo, devem se associar a Corporacin Venezolana del Petrleo, S.A. (CVP) a fim de
formarem uma Empresa Mixta.
As receitas provenientes do petrleo contabilizam grande parte da receita governamental
venezuelana. No perodo entre 1997 e 2000, por exemplo, tais receitas representaram cerca de 47%
do total arrecadado. A remunerao do Estado compreende em geral (podendo variar de acordo com
as J.V) as seguintes fontes: (i) percentuais de participao nas J.V.; (ii) royalties; (iii) contribuio especial; e (iv) tributos incidentes sobre as OC, tais como o imposto de extrao e o imposto de registro
de exportao.
Percentual de participao nas Joint Ventures

Como visto, a Lei Orgnica de Hidrocarbonetos determina que o Estado realize, por meio do
Executivo Nacional ou por empresas de sua propriedade, as atividades primrias, que so as de explorao e extrao de hidrocarbonetos, assim como o transporte e armazenamento iniciais702. Nos casos
em que tais atividades sejam exercidas por empresa de propriedade do Estado, a lei garante que sua
participao nas Empresas Mixtas deve ser necessariamente maior que 50%. Dessa forma, o Pas hospedeiro recebe dividendos correspondentes ao seu percentual na participao societria703.
Royalties
Introduzido pela primeira vez pelo decreto de Simon Bolvar, o royalty representa um importante instrumento quanto remunerao do Estado, pois expressa o direito deste, como proprietrio dos recursos de hidrocarbonetos, de receber um valor em troca da explorao de tais recursos, principalmente
por se tratar de recursos no-renovveis.
Dessa forma, do volume de hidrocarbonetos extrado, a Empresa Mixta sujeita ao pagamento
de royalty, alquota de 30%, incidente sobre o resultado da multiplicao do montante extrado pelo
preo de mercado ou por outro acordado, ou ainda, na ausncia desses valores, aquele estabelecido
pelo Governo Federal.704
Alm disso, o governo pode reduzir a alquota de royalty a 20% para a explorao de leo
bruto na regio da Faja del Orinoco, caso seja demonstrado que a jazida no economicamente vivel
sob o pagamento de royalty a 30%. Ressalva-se que o governo poder elevar a alquota, total ou parcialmente, a fim de restitu-la aos 30%, quando for demonstrado que a explorao da jazida j pode
ser economicamente vivel sob o pagamento desta. A mesma possibilidade pode ocorrer para o desen702 Lei orgnica dos hidrocarbonetos, art. 9
703 Lei orgnica dos hidrocarbonetos, art. 22
704 Decreto n 1.510/2001 (Lei orgnica dos hidrocarbonetos). Art. 44 e 47
420
volvimento de projetos de misturas de betumes provenientes da mesma regio citada. Neste caso, no
entanto, a alquota poder ser reduzida abaixo dos 20%.705
As Empresas Mixtas derivadas de converso de contratos anteriores a 2001 devero, ainda,
pagar Venezuela, como vantagem especial, uma participao como royalties adicionais de 3,33%706.
O royalty pode ser exigido in natura ou em dinheiro, total ou parcialmente. Caso o governo
no exija expressamente outra forma de pagamento, presume-se que este dever ser feito totalmente
em dinheiro. Se o Executivo, porm, decidir receber o royalty devido in natura, o mesmo poder utilizar,
para efeito de transporte e armazenamento, os servios da Empresa Mixta, a qual dever os prestar no
lugar indicado pelo governo, que pagar o preo convencionado para a prestao de tais servios.707
Contribuio especial
A Lei de Contribuio Especial sobre Preos Extraordinrios do Mercado Internacional de Hidrocarbonetos, datada de 15 de abril de 2008, estabeleceu que devida uma contribuio especial
sobre a quantidade de petrleo, tanto natural ou refinada quanto em relao a seus produtos derivados,
exportada ou transportada ao exterior. Tal contribuio deve ser paga ao Fundo de Desenvolvimento
Nacional (FONDEN).708
A referida contribuio ser aplicvel mensalmente, quando o preo mdio do barril de petrleo exceder US$70. Nesse caso, a alquota a ser aplicada ser de 50% sobre a diferena entre o preo
mdio mensal e o valor de US$70 por barril. Caso o preo mdio do barril exceda o valor de US$100,
sobre a diferena entre o valor excedente e os US$100 ser aplicada a alquota de 60%.709
A contribuio tem como fato gerador a exportao ou o transporte feito para o exterior de hidrocarboneto lquido, qual seja, o petrleo, esteja este em sua forma natural ou refinada ou ainda, de seus
derivados. Vale ressaltar que as Empresas Mixtas podem descontar do volume de petrleo sob o qual incide
a contribuio aquele que tiver sido importado para sua mistura ou transformao no pas hospedeiro.
So dedutveis da contribuio especial as colaboraes extraordinrias efetuadas ao FONDEN pelas OC. Alm disso, o montante pago, a ttulo de contribuio especial, deve ser contabilizado
nos custos da empresa para fins de clculo de Imposto de Renda.710
I.5.3.1.4.2 Processo de Escolha da OC e de Remunerao da

Empresa Mixta
No atual regime regulatrio da Venezuela, o instrumento contratual (Memorando de Entendimento) que consubstancia os direitos para a realizao das atividades primrias estabelece a obriga705 Decreto n 1.510/2001 (Lei orgnica dos hidrocarbonetos). Art. 44
706 Publicao de 31 de maro de 2006 da Gaceta Oficial de La Repblica Bolivariana de Venezuela 345.261.
707 Decreto n 1.510/2001 (Lei orgnica dos hidrocarbonetos). Art. 45 e 46
708 Lei de contribuio especial sobre preos extraordinrios do mercado internacional de hidrocarbonetos, artigos 1 e 3
709 Lei de contribuio especial sobre preos extraordinrios do mercado internacional de hidrocarbonetos, art. 1
710 Lei de contribuio especial sobre preos extraordinrios do mercado internacional de hidrocarbonetos, artigos 5 e 6
421
toriedade para a constituio da Empresa Mixta, constando, inclusive, as principais condies a serem
observadas por esta futura empresa.
Desta forma, para compreender o processo de escolha das OC no sistema venezuelano, devemos entender que a seleo da OC operadora da reserva estar condicionada constituio da Empresa
Mixta responsvel.
O que a Lei venezuelana denomina Empresa Mixta , na verdade, uma Joint Venture Societria
entre OC e a CVP (Corporacin Venezolana del Petrleo), na qual a CVP possui a maioria das aes (mais
de 50%), detendo assim o controle acionrio e o poder de deciso nessa sociedade.711
Deve ficar claro que a Empresa Mixta a responsvel pelas atividades de explorao e produo do bloco. Desta forma, o processo de escolha das OC o processo de escolha dos scios minoritrios das Empresas Mixtas.
A Ley Orgnica de Hidrocarburos contemplou os dois mtodos tradicionais de escolha das OC,
dado que o artigo 37 elenca tanto a aplicao de uma licitao competitiva para as reservas de hidrocarbonetos (petrleo e gs natural associado) como a possibilidade da negociao direta.
A negociao direta foi prevista na legislao venezuelana na parte final do artigo 37. Sua
aplicao ser cabvel nas situaes de interesse pblico ou outras circunstncias especiais, mediante
prvia autorizao do MENPET.
O exemplo mais recente de circunstncia especial foi o Decreto n 5.200712, que estabeleceu
um prazo mximo para a converso das antigas associaes que operavam na Faja del Orinoco para
a forma de Empresas Mixtas. De acordo com o artigo 6 desse Decreto, tal mudana configura uma circunstncia especial de interesse pblico, e por isso, a escolha dos scios minoritrios da empresa deve
ser feita por negociao direta.
De outra forma, o art. 37 da Ley Orgnica de Hidrocarburos determinou que o processo comum
de escolha das operadoras (scia na Empresa Mixta) ser promovido pela concorrncia de diversas ofertas, ou seja, um processo licitatrio, que deve ser o procedimento comum, nos casos em que no haja
questes de interesse pblico ou circunstncias especiais, que indiquem a necessidade de negociao
direta.
A mesma Lei estipula que o Executivo Nacional, atravs do MENPET, criar os comits responsveis por fixar as condies necessrias para a licitao e, posteriormente, classificar as propostas e
selecionar os vencedores. Fica facultado ao MENPET, porm, suspender o processo licitatrio a qualquer
tempo, sem gerar qualquer direito de pleitear indenizao Repblica.
Considerando que no existem leis especficas para reger tais procedimentos licitatrios, assim
como para determinar os critrios de avaliao das propostas, cabe ao comit responsvel pela licitao
determinar objetivamente tais parmetros. Essa determinao se dar, em um primeiro momento, na
publicao da oferta exploratria e, posteriormente, sob a forma do edital, explicitando os critrios que
determinaro a oferta vencedora. Este edital somente ser entregue quelas empresas que manifestarem
interesse no processo licitatrio conforme veremos adiante. Para anlise de tais procedimentos, utilizouse o modelo mais recente de licitao, para os blocos Carabobo da Faja Petrolfera del Orinoco.
A primeira parte do procedimento licitatrio ocorre com a publicao da oferta de blocos aos
investidores. No caso dos blocos de Carabobo, a anncio da seleo de scios para desenvolvimento das
atividades primrias foi publicado no dia 30/10/2008.
711 VENEZUELA. Decreto n 1.510, Decreto com fuerza de Ley Orgnica de Hidrocarburos, de 02 de novembro de 2001, artigo 22.
712 VENEZUELA. Decreto n 5.200, Decreto con rango, valor y fuerza de Ley de Migracin a Empresas Mixtas de los Convnios de Asociacin de La Faja Petrolfera del Orinoco, asi como de los Convenios de Exploracin a riesgo y ganncias compartidas. Datado de 26 de
fevereiro de 2007.
422
Aps a publicao, as empresas interessadas em participao da licitao competitiva emitem

uma manifestao de interesse. Essa manifestao de interesse exige o pagamento pela aquisio dos
dados ssmicos que posteriormente sero fornecidos. No presente caso, as OC tiveram at o dia 21 de
novembro de 2008 para apresentar a manifestao de interesse para os blocos de Carabobo.
Em seguida manifestao de interesse h o ato de entrega de documentos, tais como o pacote de informaes geolgicas da rea, o modelo do instrumento contratual da Empresa Mixta e o edital
da licitao. O edital determina os critrios que sero utilizados para seleo do vencedor da licitao.
No caso de Carabobo, a referida data de entrega dos documentos ocorreu no dia 27/11/2008,
e ficaram estabelecidas como condies para avaliao das propostas: (i) o pagamento de um bnus
inicial para a Repblica; (ii) o cumprimento de um esquema de financiamento para a Empresa Mixta; e
(iii) a apresentao de um esquema de comercializao do petrleo produzido para colocao direta
no mercado.713
Aps a entrega das informaes, do modelo do Memorando de Entendimento e do edital,
iniciada uma srie de trmites administrativos, conforme observamos no modelo de Carabobo:
sesso de data room (de 01/12/2008 at 19/12/2008);
observaes e esclarecimentos sobre o modelo do Memorando de Entendimento (de
01/12/2008 at 30/12/2008);
emisso da verso revisada do memorando de entendimentos a ser firmado entre a CVP
e as OC e do edital de seleo (22/01/2009);
apresentao de eventuais consrcios entre OC e suas respectivas indicaes das reas
em que esto interessadas (09/01/2009 at 22/01/2009);
apresentao de documentos bsicos para a qualificao das OC (26/02/2009 at
01/03/2009);
abertura de propostas (16/04/2009).
Aps todo esse procedimento, o comit escolhido pelo MENPET para avaliao do processo
licitatrio analisa as propostas, com base nos critrios determinados no edital. Logo aps essa anlise
a comisso emite o anncio sobre os vencedores. No caso de Carabobo, o anncio dos vencedores est
previsto para o dia 07/05/2009.
Aps a determinao do vencedor, este dever cumprir os requisitos pendentes quanto oferta
realizada, tais como fundos de investimento ou licenas ambientais pendentes. Aps o prazo para cumprimento desses requisitos finais, ser firmado o contrato com os scios vencedores. Novamente usando Carabobo como modelo, o dia 28/05/2009 est previsto como prazo final para cumprimento dos
requisitos pelos vencedores, sendo firmado o contrato para a Empresa Mixta que exercer as atividades
primrias no Bloco no dia 04/06/2009.714
Por outro lado, quanto atividade de explorao e produo do gs natural no associados,
o Reglamento de la Ley Orgnica de Hidrocarburos Gaseosos faz previso semelhante Lei Orgnica de
Hidrocarbonetos, permitindo tanto a licitao competitiva como a negociao direta.715
A negociao direta segue os mesmos moldes que os da Lei Orgnica de Hidrocarbonetos,
sendo possvel apenas por razes de interesse pblico ou por circunstncias especiais, mediante autorizao do MENPET.
713 Rosales, Ramn. Redao. El Diario do Centro. Diario el Carabobeo. Caracas, 30 de outubro de 2008, Venezuela.
714 Disponvel em: https://www.menpet.gob.ve/noticia/individual.php?a=001_1103_2008-10-30.php. Acessado em 08/12/2008.
715 VENEZUELA. Decreto n 840, Reglamento de La Ley Orgnica de Hidrocarburos Gaseosos, de 31 de maio de 2000, artigo 21.
423
O processo licitatrio ser cabvel nas outras situaes, cabendo ressaltar que, nos casos do
gs natural no associado, a licitao no prev necessariamente a constituio de uma Empresa Mixta,
uma vez que a Ley Orgnica de Hidrocarburos Gaseosos institui que, nas operaes de gs natural associado, o ente privado, nacional ou estrangeiro, poder participar diretamente.716
O procedimento licitatrio e os critrios de avaliao so equiparveis aos da Lei Orgnica de
Hidrocarbonetos, sendo de responsabilidade dos comits responsveis pela licitao a sua elaborao
e publicao para os interessados.
Ressalte-se que os Contratos de Constituio so aqueles celebrados para formao de Empresas
Mixtas aps a vigncia da Ley Organica de Hidrocarburos. Tais contratos so divulgados sob a forma de uma
minuta antes do incio do processo licitatrio, apresentando seu escopo s OC participantes e permitindo
OC ofertar vantagens especiais ao Estado como forma de aumentar a atratividade de sua oferta.
Por outro lado, o Contrato de Converso foi aplicado aos blocos anteriores Ley Organica
de Hidrocarburos, conforme determinado pela instruo do MENPET do dia 12 de abril de 2005 e pelo
Decreto n 5.200. Por sua vez, o instrumento contratual utilizado nos casos de converso para Empresa
Mixta encontra-se consubstanciado no Modelo de Memorando de Entendimento e Contrato de Converso publicado em 31 de maro de 2006717.
Nesses casos, o processo de escolha baseou-se em uma negociao direta efetuada com as
OCs que j participavam daquele determinado empreendimento, no existindo, portanto, qualquer
competio para aquisio da participao na Empresa Mixta.
Na medida em que, nesses casos de Converso, uma variedade de clusulas negociveis
ficaria comprometida pela no existncia de processo competitivo entre OCs, tais clusulas foram prestabelecidas pelo Governo. Como exemplos, podemos citar a o estabelecimento prvio das vantagens
especiais aplicadas, com o intuito de minimizar o prejuzo do Estado pela inexistncia de licitao para
aquele bloco especfico.
Por fim, cabe ressaltar que as atividades de transporte, industrializao e refino dos hidrocarbonetos no esto submetidas aos processos de licitao ou negociao direta j indicados. Tais atividades estaro sujeitas a licenas e autorizaes outorgadas diretamente pelo MENPET.
Remunerao da Empresa Mixta:

Preliminarmente, cumpre esclarecer que a remunerao da OC se dar na proporo da participao desta na Empresa Mixta.
Com relao remunerao da Empresa Mixta, os tributos incidentes sobre as operaes relacionadas s atividades envolvendo petrleo so: (i) o imposto de renda; (ii) imposto de extrao; (iii) imposto
de registro de exportao; (iv) imposto de superfcie; (v) imposto sobre o consumo prprio; (vi) imposto
sobre o valor agregado; (vii) contribuio para desenvolvimento endgeno; e (viii) Impuesto Sombra.
Imposto de Renda
O imposto de renda das Empresas Mixtas regulado pela lei geral de imposto de renda. Segundo disposto nesta, as pessoas jurdicas que se dediquem s atividades de explorao e produo
716 VENEZUELA. Decreto n 310, Ley Orgnica de Hidrocarburos Gaseosos, de 12 de setembro de 1999, artigo 22.
717 Publicao de 31 de maro de 2006 da Gaceta Oficial de La Repblica Bolivariana de Venezuela 345.261
424
de hidrocarboneto, alm de outras atividades conexas, tais como o refino e transporte, ou a compra de
hidrocarbonetos e derivados para a explorao, esto sujeitas ao imposto de renda alquota de 50%,
incidente sobre toda a renda auferida pela Empresa Mixta, mesmo aquela proveniente de atividades distintas das atividades prprias da empresa.718
Podem ser deduzidos, em geral, os seguintes valores719:
- gastos com salrios, penses, comisses e outras remuneraes similares, pelos servios
prestados ao contribuinte;
- juros sobre o capital tomado em emprstimo que foi revertido para a produo de renda;
- tributos pagos em razo do exerccio de atividades econmicas. No caso de impostos sobre
o consumo ou aqueles em que, por determinao legal, no seja possvel enquadrar como
imposto para fins de dedues, ou no seja reembolsvel, o contribuinte poder enquadr
los como custo dos bens ou servios, como o caso da contribuio especial mencionada no
item I.5.3.1.4.1 acima;
- indenizaes pagas aos trabalhadores por ocasio do trabalho, conforme determinadas em
lei ou no contrato de trabalho;
- depreciao de ativos permanentes e amortizao do custo de outros elementos invertidos na
produo da renda, sempre que tais bens estejam situados no pas e tal deduo tenha sido
contabilizada nos custos. Para o clculo da depreciao podem-se agrupar bens afins com
mesmo perodo de durao provvel720;
- perdas sofridas nos bens destinados produo da renda e no compensadas por seguros,
ou outras indenizaes, quando referidas perdas no tenham sido computadas nos custos;
- gastos com transporte de novos empregados, includos o cnjuge e os filhos menores, contabilizados desde o ltimo posto de embarque at a chegada na Venezuela, abrangendo os
gastos com o regresso desse trabalhador, salvo quando transferidos empresa matriz, filial
ou empresa relacionada;
- as perdas com devedores insolventes, desde que atendidas as seguintes condies: (i) que as
dvidas provenham de operaes prprias do negcio; (ii) que seu montante tenha sido levado em conta para computar a renda bruta declarada, salvo o caso de perdas provenientes
de emprstimos concedidos pela empresa a seus trabalhadores; (iii) que tenham sido sofridas
no ano contbil referente, em razo de insolvncia do devedor e de seus fiadores, ou porque
o montante no justifique os gastos da cobrana;
- os gastos com administrao e conservao dos imveis dados em arrendamento;
- gastos ou quotas correspondentes ao arrendamento de bens destinados produo de renda;
- gastos com transporte, causados ou pagamentos dentro do exerccio tributvel, realizados em
benefcio do contribuinte, com o objetivo de produzir renda;
- royalties e demais participaes anlogas, assim como as remuneraes, honorrios e pagamentos similares em razo de assistncia tcnica ou servios tecnolgicos utilizados no pas;
- gastos com reparaes ordinrias em bens destinados produo de renda;
718 Lei do imposto de renda/2007. Art. 11 e 53
719 Lei do imposto de renda/2007. Art. 27
720 Segundo disposto no Regulamento Lei do Imposto de Renda, entende-se por quantidade passvel de deduo por depreciao a
parte necessria para se recuperar o custo dos ativos durante o tempo em que estejam disponveis para serem usados na produo da
renda. (Regulamento da Lei do Imposto de Renda/1993. Art. 71)
425
- valores pagos a ttulo de seguro que cubra os riscos a que esto expostos os bens e pessoas
distintas do contribuinte, considerado individualmente, envolvidos na produo da renda,
e os demais riscos que corra o negcio em razo desses bens ou por ao ou omisso de
referidas pessoas, tais como os riscos de incndio e riscos conexos, os de responsabilidade
civil, os relativos aos trabalhadores e os que os amparem, conforme definido em contratos
coletivos de trabalho;
- gastos com publicidade e propaganda causados ou pagos dentro do exerccio tributvel, realizados em benefcio do prprio contribuinte;
- gastos com pesquisas e desenvolvimento efetivamente pagos dentro do exerccio tributvel,
realizados em benefcio do prprio contribuinte;
- os pagamentos feitos pela empresa a seus diretores, gerentes, administradores ou outros
empregados como reembolso de gastos de representao, desde que tais gastos estejam
individualmente especificados nos respectivos comprovantes e sejam realizados em benefcio
da empresa;
- todos os demais gastos normais e necessrios para a produo da renda feitos no pas.
No caso dos contribuintes que se dediquem a atividades de explorao e produo de petrleo, podero ser contabilizados custos para atender amortizao dos investimentos capitalizados ou
a serem capitalizados. O custo das concesses somente ser amortizvel quando o campo esteja em
produo.721
Para os fins de contabilizao de investimentos capitalizados, consideram-se como tais os seguintes valores722: (i) o custo das outorgas, integrado pelo preo de aquisio e os gastos a elas relacionados. Ressalva-se que no so capitalizados os salrios e outros gastos indiretos que no tenham sido
feitos com o fim de obter os direitos de explorao; (ii) gastos diretos de explorao, estudos topogrficos
e outros similares; (iii) uma quota razovel de gastos indiretos feitos nas operaes dos campos aplicveis aos trabalhos de desenvolvimento nas diversas fases da indstria; e (iv) qualquer outro dispndio
que constitua inverso de carter permanente.
Importante observar que so considerados dividendos, todos os crditos, depsitos e adiantamentos feitos pelas Empresas Mixtas aos seus scios. Dessa forma, a OC ser tributada no momento
em que receber os dividendos, devendo ser o imposto retido na fonte. A alquota geral aplicada de
34%, mas, nos casos de dividendos pagos por pessoas jurdicas que se dediquem a explorao de hidrocarbonetos e atividades conexas, a referida alquota passa a ser de 50% sobre o valor pago a ttulo
de dividendos.723
O valor bruto da receita obtida a ttulo de dividendos ser tratado como receita lquida daquele
que o receber e ser excluda, para fins de determinao do rendimento tributvel lquido global, do
imposto de renda da pessoa jurdica que distribui os referidos dividendos.724

723 Lei do imposto de renda/2007. Artigos 72 e 73.
724 Lei do imposto de renda/2007. Art. 78.
426
Imposto de extrao
As pessoas jurdicas que se dediquem s atividades de explorao e produo de hidrocarboneto,
alm de outras atividades conexas, tais como o refino e transporte, ou a compra de hidrocarbonetos e derivados para a explorao, esto sujeitas ao imposto de extrao, que incide sobre 1/3 do valor de todo petrleo
extrado de qualquer jazida, calculado sobre o resultado da multiplicao do montante extrado pelo preo de
mercado, ou por outro acordado, ou ainda, na ausncia desses valores, aquele estabelecido pelo Governo
Federal. Tal imposto dever ser pago mensalmente junto com o pagamento dos royalties.725
A Empresa Mixta pode reduzir da base de clculo do Imposto de Extrao o valor pago a ttulo
de royalties, inclusive o royalty adicional que esteja pagando em razo de uma vantagem especial estabelecida no instrumento mediante o qual a empresa tem o direito de realizar as atividades de E&P. Alm
desse, a Empresa Mixta tambm pode reduzir o valor pago por motivo de qualquer vantagem especial a
ser paga anualmente.
facultada ao Governo Federal a possibilidade de reduzir a alquota a 20%, caso considere
justificvel em razo das condies de mercado, ou de um projeto especfico para incentivar, entre outros, projetos de recuperao secundria. O Governo pode, igualmente, restituir o Imposto de Extrao
ao seu nvel original quando estimar que as causas motivadoras da exonerao tenham cessado.
Imposto de Registro de Exportao

As pessoas jurdicas que se dediquem s atividades de explorao e produo de hidrocarboneto, alm de outras atividades conexas, tais como o refino e transporte, ou a compra de hidrocarbonetos e derivados para a explorao, esto sujeitas ao Imposto de Registro de Exportao, que devido
sobre o valor de todo petrleo exportado, aplicando-se a alquota de 0,1% sobre o preo ao qual o
volume exportado foi vendido ao comprador.726
Imposto de superfcie
As pessoas jurdicas que se dediquem s atividades de explorao e produo de hidrocarboneto, alm de outras atividades conexas, tais como o refino e transporte, ou a compra de hidrocarbonetos e derivados para a explorao, esto sujeitas ao imposto de superfcie (impuesto superficial).
Incide o imposto em questo sobre a extenso de superfcie que no estiver sendo explorada.
Deve ser pago anualmente no valor de 100 unidades tributrias (100 U.T.) por cada km2 ou frao do mesmo. O valor ser acrescido de 2% durante os primeiros cinco anos, e de 5% durante os anos seguintes.727
Imposto de Consumo Prprio

O Imposto de Consumo Prprio devido pelas pessoas jurdicas que se dediquem s atividades de explorao e produo de hidrocarboneto, alm de outras atividades conexas, tais como o refino
e transporte, ou a compra de hidrocarbonetos e derivados para a explorao.
725 Decreto n 1.510/2001 (Lei orgnica dos hidrocarbonetos). Art. 48
726 Decreto n 1.510/2001 (Lei orgnica dos hidrocarbonetos). Art. 48
727 Idem.
427
A alquota aplicvel de 10%, incidente sobre o valor de cada m3 dos produtos derivados dos
hidrocarbonetos produzidos e consumidos como combustvel em operaes prprias. Esse valor deve ser
calculado de acordo com o preo vendido ao consumidor final. Caso o produto no seja vendido no
mercado nacional, o Ministrio de Energia e Minas fixar tal preo728.
Imposto sobre valor agregado

O imposto sobre valor agregado incide sobre a alienao de bens mveis, sobre a prestao
de servios e sobre a importao de bens. Em geral, a alquota varia de 8% a 16,5%. No entanto, para
as vendas de petrleo em seu estado natural realizadas entre as Empresas Mixtas e a PDVSA ou qualquer
de suas afiliadas, a alquota de 0%729.
Contribuio para Desenvolvimento Endgeno

A parte introdutria do Modelo de Memorando de Entendimento e Contrato de Constituio,
publicado em 31 de maro de 2006, estabeleceu, para os Contratos de Converso para Empresas Mixtas, a chamada Contribuio para Desenvolvimento Endgeno (Poltica de Desarollo Endgeno). Por fora
de tal dispositivo, deve a Empresa Mixta elaborar e executar uma poltica de desenvolvimento endgeno,
baseada nos princpios da preservao da diversidade cultural e biolgica, na minimizao de impactos
ambientais adversos e na responsabilidade social, que deve ser includa em seu Plano de Desenvolvimento, a ser submetido anualmente ao Executivo Nacional. A Empresa Mixta dever investir em tais
programas, dentro de cada ano calendrio, uma quantia igual a 1% (um por cento) de seu lucro antes
de impostos, conforme suas demonstraes financeiras devidamente auditadas.
Impuesto Sombra
H, por fim, o Impuesto Sombra, tambm conhecido como a regra do fifty-fifty (criado em
2006 juntamente com a Contribuio para Desenvolvimento Endgeno acima descrita), e que pode ser
considerado como uma das vantagens especiais (ventajas especiales) previstas na lei de 2001. De fato,
tal imposto pode ser considerado como um gatilho para garantir que ao menos 50% das receitas da
Empresa Mixta fique em mos estatais, utilizando-se da seguinte frmula: o Contrato de Constituio
deve determinar, em uma de suas clusulas, que, ao final de cada ano-calendrio, se calcule (i) a soma
total dos valores recebidos pela Empresa Mixta relativos venda de hidrocarbonetos para a PDVSA (valor
total da receita), assim como (ii) todos os valores repassados pela referida empresa Repblica, seja a
ttulo de impostos, royalties e outras contribuies. Caso o item (ii) acima no tenha atingido o patamar
de 50% do valor do item (i), que representa o total da receita da Empresa Mixta, esta diferena entre 50%
da receita bruta da Empresa Mixta e os valores pagos Repblica deve ser repassada ao Governo, a
ttulo de Impuesto Sombra. Caso a soma dos valores j pagos Repblica ultrapasse 50% da receita bruta
da empresa, no haver incidncia de Impuesto Sombra.
Cumpre aqui salientar que, apesar de o Impuesto Sombra ter sido originalmente criado para
os casos de converso de antigos contratos para o regime de Empresas Mixtas os atuais Contratos de
Constituio para novas reas exploratrias tambm tm apresentado, na parte das clusulas de vantagens especiais, o dispositivo do Impuesto Sombra.
728 Ibidem.
729 Lei que estabelece o Imposto sobre Valor Agregado/2007. Art. 1 e 27
428

Na Venezuela, o instrumento que possibilita a explorao e produo de petrleo o Contrato
de Constituio da Empresa Mixta que, por sua vez, formalizado nos termos do Memorando de Entendimentos previamente realizado entre a CVP e a OC, com a anuncia da PDVSA. Ser, ento, transferido
Empresa Mixta o direito de executar as atividades primrias no bloco delimitado. Por esse motivo, para se
analisar as Etapas Contratuais no sistema venezuelano, faz-se necessrio examinar os principais pontos
pertinentes constituio e os fundamentos legais dessas empresas.
Conforme j analisado em tpico anterior, a Empresa Mixta uma Joint Venture Societria formada entre a OC e a CVP (Corporacin Venezolana de Petrleo), onde a CVP detm a maioria das aes,
detendo controle sobre as decises. Tal modelo consideravelmente mais controlador que sistemas
como a golden share, onde a estatal detm apenas o direito de tomar determinadas decises sem,
necessariamente, deter a maioria das aes da empresa.730
Assim sendo, como no h transferncia da propriedade das reservas de hidrocarbonetos,
pois estas so, na forma do art. 12 da Constituio, de propriedade exclusiva do povo venezuelano, a
nica forma de realizar atividades de explorao e produo atravs de um modelo em que o Estado
participe diretamente, como o verdadeiro dono da operao.
Por sua vez, o procedimento para a formalizao dessa Empresa Mixta foi estabelecido pela
Ley Orgnica de Hidrocarburos na sua Seo III. Definida a OC a participar do empreendimento, seja
por negociao direta ou processo licitatrio nos termos do art. 37 da referida lei, a constituio dessas
empresas ocorrer aps as seguintes etapas: (i) formalizao de um Memorando de Entendimentos entre a CVP e OC; (ii) preparao de uma minuta do Contrato de Constituio da Empresa Mixta baseada
nos termos do processo licitatrio ou da negociao, conforme o caso; (iii) aprovao pela Assemblia
Nacional de minuta do Contrato de Constituio da Empresa Mixta; (iv) assinatura do Contrato, contendo
todas as caractersticas da Empresa (analisadas a seguir) e (v) incio das atividades.
As caractersticas da Empresa Mixta constantes do seu Contrato de Constituio mencionadas devero incluir: (a) definio das atividades e responsabilidades de cada parte; (b) prazo de durao (25 anos,
prorrogveis por mais 15, mediante solicitao, nos termos do art. 34731); (c) delimitao da rea a ser
explorada (art. 34 da Lei); (d) condies de manuteno e posterior entrega das instalaes ao MENPET; (e)
encerramento das atividades com menor dano ambiental e econmico possvel; (f) plano de negcios das
atividades primrias; (g) obrigatoriedade da venda de todos os hidrocarbonetos produzidos PDVSA, (h)
determinaes acerca de arbitragem e (i) disposio de que a lei e o foro aplicveis so os da Venezuela.
Outro fator importante a ser ressaltado que a Repblica no garante a existncia de reservatrios, correndo por conta da Empresa Mixta o risco da realizao das atividades de explorao,
conforme disposto no art. 35 da Lei.
No sentido de possibilitar uma maior diferenciao nas propostas, durante o procedimento
licitatrio para o Contrato de Constituio, o artigo 36 permite a estipulao das j mencionadas vantagens especiais para a Repblica no instrumento contratual.
Tais vantagens especiais podem ser caracterizadas como: (i) aumento nos royalties, contribuies e outras contraprestaes previstas na Ley Orgnica de Hidrocarburos; (ii) emprego e cesso de
novas tecnologias avanadas; (iii) fornecimento de bolsas para graduao universitria, oportunidade
de treinamento tcnico e outras atividades para desenvolvimento dos recursos humanos.
730
731
LPEZ-DURN, Luis Eduardo; BETANCOURT, Miguel Rivero e PETZALL K., Patrick;. Getting the Deal Through: Oil Regulation, Venezuela.
London, Law Business Research, 2008, p. 181.
A referida prorrogao dever ser solicitada depois de cumprido metade do perodo acordado e pelo menos 5 anos antes do vencimento.
429
Por sua vez, em virtude do j citado Modelo de Memorando de Entendimento e Contrato de

Converso publicado em 31 de maro de 2006732, observou-se que existem algumas vantagens especiais pr-estabelecidas nestes Contratos de Converso, o que no ocorre com os Contratos de Constituio previstos na lei de 2001. Isso ocorre posto que o Contrato de Converso se origina por um processo
de escolha de OC de negociao direta, ou seja, no existem propostas a serem avaliadas, e por esta
razo, no so propostas nenhuma vantagem especial para o Estado.
Essa ausncia de um processo licitatrio que importe na apresentao de novas vantagens
especiais levou a compreenso de impor algumas dessas vantagens aos Contratos de Converso, as
quais destacamos: (i) determinao da participao societria de cada parte, com o Estado detendo 60%
das aes e as OC, 40%; (ii) vigncia do contrato de 20 anos e (iii) limitao das reas anteriormente
designadas nos contratos originais, limitando-as agora s reas em explorao ou produo.
Considerando que a lei no estipula um modelo de Plano de Negcios que determine expressamente os deveres da Empresa Mixta no tocante a um programa de explorao mnimo, caber s
scias (OC e CVP) estipularem, de comum acordo, tal planejamento. Dado que, tanto as informaes
relativas aos programas exploratrios, quanto as da fase de produo no so divulgadas pela PDVSA,
a anlise das etapas das atividades primrias fica prejudicada.
Apenas para ilustrao, partindo para a anlise de um modelo de Memorando e Contrato de
Converso firmado em 30 de maro de 2006733, sua clusula 1.7 prev que as operaes da Empresa
Mixta devero estar de acordo com os Planos de Negcio. No entanto, estes Planos de Negcio,
que podero, na forma da clusula acima descrita, ser modificados por meio de Assemblia Geral de
Acionistas, no so publicados. Considerando que a Executiva Nacional, por meio da CVP detm a
maioria das aes, evidencia-se que as decises finais ficaro a cargo da CVP, restando OC apenas a
operao direta e atividades dirias.

As atividades do petrleo possuem um grande impacto nas receitas governamentais da Venezuela, no apenas pelo fato do pas ser um dos maiores produtores e exportadores de petrleo do mundo, mas tambm por que tais atividades representam mais da metade das receitas governamentais.
Somado a esse panorama nacional, a Venezuela co-fundadora e exerce grande influncia na
Organizao dos Pases Exportadores de Petrleo (OPEP) que, atravs de polticas e diretrizes vinculantes
aos seus pases membros, restringe a produo do petrleo com o intuito de manter o controle e incitar
o aumento do valor do commodity.
neste contexto que se insere o ordenamento das atividades petrolferas na Venezuela, com a
necessidade de se fazer cumprir tanto as necessidades estatais, quanto as determinaes impostas pela
OPEP. Por tais motivos evidencia-se a necessidade do governo de deter mecanismos eficientes de controle
sobre a produo de hidrocarbonetos.
A legislao sobre as atividades de petrleo da Venezuela no contemplou controles de produo explcitos, isto por que o prprio modelo de Joint Venture Societria (Empresa Mixta) utilizado
propcio para permitir um controle eficaz da produo, conforme observaremos.
732 Publicao de 31 de maro de 2006 da Gaceta Oficial de La Repblica Bolivariana de Venezuela 345.261
733 BARNES, James. Sample Granting Instruments for 2007. Venezuela Form of Contract for Conversion to a Mixed Company; EUA, 2007,
pgs 1 a 12.
430
A Ley Orgnica de Hidrocarburos define como atividades primrias aquelas relacionadas

explorao, produo, transporte e armazenamento dos hidrocarbonetos, incorporando, assim, tanto as
atividades de upstream como as de downstream. A lei ainda estabelece que as atividades primrias
e quaisquer obras exigidas para sua implementao sero reservadas ao Estado734. Sobre essa exclusividade Estatal, o artigo 22 desta lei faz uma ressalva, determinando que o Estado deve realizar tais
atividades de duas formas distintas.
A primeira dessas formas seria a realizao de tais atividades diretamente pelo Executivo Nacional, por intermdio de uma empresa de propriedade exclusiva do Estado (no caso, a PDVSA).
Essa empresa de propriedade exclusiva do Estado atua no apenas diretamente na explorao
e produo do petrleo, mas tambm possui funes regulatrias e representa o Estado nas Joint Ventures Societrias que configuram o outro modelo de execuo das atividades primrias. Nessas Joint Ventures Societrias, o Executivo Nacional detm o controle de suas decises por manter, necessariamente,
uma participao maior que 50% do capital social, sendo elas denominadas Empresas Mistas e atravs
desse veculo intervm diretamente nas atividades petrolferas.
Essas Empresas Mixtas, para serem constitudas, dependem de prvia aprovao da Asamblea Nacional. Para tal propsito, o MENPET deve informar Asamblea sobre todas as condies e circunstncias
pertinentes, incluindo eventuais vantagens especiais para a Repblica que estejam contidas no documento de
Constituio da Empresa Mixta.735 Atravs de um Memorando de Entendimento se formaliza essa associao.
Esse Memorando de Entendimento o instrumento por onde se estabelece todas as diretrizes para a explorao e produo da rea designada. Nele tambm constaro os termos concernentes composio da
sociedade da Empresa Mixta e outros fatores, tais como a compra dos hidrocarbonetos pelo Estado.
Utilizando o modelo de Memorando de Entendimento de 2006736, no Contrato de Constituio
da Empresa Mixta, o seu artigo 1.7 obriga essa empresa a operar de acordo com o Plano de Negcios
anexado ao documento. Esse Plano de Negcios estabelece, dentre vrios objetivos, metas para a produo de petrleo no stio, forma pela qual ser exercido o Controle de Produo.
Por sua vez, o Anexo K do referido instrumento contratual discorre sobre a venda do petrleo
ao Estado, determinando o dever da Empresa Mixta de emitir para a PDVSA uma fatura constando, inclusive, o volume e o tipo de cada hidrocarboneto a ser a ela enviado.
Lembramos que, por ser scia majoritria, a CVP participa diretamente da elaborao dos
Planos de Negcios e da emisso das faturas de produo. Dessa forma, o Estado efetua seu controle
no apenas diretamente, atravs da aceitao do Plano de Negcio, mas tambm de forma mediata,
atravs da CVP, pela prpria elaborao do plano.
Outro mtodo de controle da produo ocorre atravs das inspees realizadas pelo MENPET,
que determinam a real produo do stio. Nas Normas Tcnicas para la Fiscalizacin de Hidrocarburos Lquidos737 estipula-se como obrigao da operadora o bom funcionamento dos instrumentos de medio
fiscal, assim como a sua construo e manuteno.
As Normas Tcnicas para la Fiscalizacin de Hidrocarburos Gaseosos738 tambm estipulou de
forma idntica a obrigao da operadora de manter sistemas de medio fiscal, assim como a responsabilidade sobre os clculos e medies.
734 Id., artigo 9.
735 LPEZ-DURN, Luis Eduardo; BETANCOURT, Miguel Rivero e PETZALL K., Patrick;. Getting the Deal Through: Oil Regulation, Venezuela.
London, Law Business Research, 2008, p. 181.
736 Barnes, James. Sample Granting Instruments for 2007. Venezuela Memorandum of Understanding, Barnes & Cascio LLP, Houston, Texas,
USA, 2007.
737 VENEZUELA. Despacho Del ViceMinistro de hidrocarburos, direccion de exploracion y produccion, division tecnica de fiscalizacion
Normas Tecnicas para el Fiscalizacion de Hidrocarburos Liquidos, 28 de Agosto de 2001.
738 VENEZUELA. Despacho Del ViceMinistro de hidrocarburos, direccion de exploracion y produccion, division tecnica de fiscalizacion
Normas Tecnicas para el Fiscalizacion Automatizada Del Gas Natural, 28 de Agosto de 2001.
431
Assim, no prprio stio, ser mantido um sistema de medio da produo, sendo dever da
operadora assegurar a qualidade das medies e clculos sob pena de incorrer nas sanes civis, penais, fiscais e administrativas, determinadas nas leis orgnicas para petrleo e gs, respectivamente.
Assim, fica caracterizado que o Controle de Produo na Venezuela se d no prprio instrumento contratual, pela via das inspees e pelas faturas enviadas a PDVSA. Devemos ressaltar tambm
que, como scia majoritria da Empresa Mixta, a CVP exercer tambm determinado controle de produo por meio de seu poder de deciso.
Por fim, ressaltamos as polticas da OPEP como outro mtodo de Controle de Produo, uma vez
que aquela organizao limita muitas vezes a produo de seus pases membros para melhor adequla ao mercado internacional. Tais medidas tero fora de decreto e sero exercidas pela prpria poltica
interna que exercer o controle acima mencionado para se adequar a esses padres da OPEP.739
A Venezuela, como membro da OPEP, deve submeter sua produo aos acordos de determinaes de quotas da organizao. Esses acordos vinculam e afetam as Empresas Mixtas que estiverem
executando as atividades primrias na Venezuela. O artigo 6, da Ley Orgnica de Hidrocarburos, determina que os acordos e tratados internacionais, referentes a hidrocarbonetos, quando assinados pela
Repblica, sero imediatamente aplicveis s atividades de petrleo e gs natural.740

A Venezuela um pas extremamente dependente das atividades de petrleo, j que elas respondem por mais da metade das receitas governamentais. diante dessa situao que os controles e
limites para a comercializao das atividades petrolferas so atualmente tratados no prprio escopo dos
Contratos de Empresas Mixtas, conforme ser observado adiante.
A Ley Orgnica de Hidrocarburos, em seu artigo 5, menciona que as atividades petrolferas
devero colaborar com: (i) o desenvolvimento do pas; (ii) o atendimento das necessidades dos recursos
naturais; e (iii) a preservao ambiental. fundado nesses princpios acerca dos recursos naturais que
a Venezuela aplica sobre a comercializao dos hidrocarbonetos uma srie de limitaes e controles.
A forma mais agressiva desse limite para comercializao ocorre nos Contratos para Constituio
da Empresa Mixta, que se tornou obrigatria aps a publicao do Decreto Ley n 5.200 de 2007741. Abaixo
demonstraremos as clusulas de controle de comercializao desse Contrato, seguindo como exemplo o
modelo que foi adotado em contratos desde 2006 (destacando o caso Harvest-Vinccler S.C.A.742).
O artigo 3 do contrato que visa Constituio da Empresa Mixta de 2006743 a obriga a vender para a PDVSA, ou para qualquer outra entidade mencionada no artigo 27 da Ley Orgnica de Hidrocarburos, todos os hidrocarbonetos gasosos e lquidos produzidos, com exceo daqueles utilizados para
a operao ou daqueles estabelecidos como pagamentos de royalties em espcie ao Executivo Nacional.
Para exemplificar como essa venda efetuada, devemos mencionar o Anexo K do contrato, que define
739
740
OPEP. Organisationss Statute, approved by the Conference in January 1961, Caracas resolution II.6
LPEZ-DURN, Luis Eduardo; BETANCOURT, Miguel Rivero e PETZALL K., Patrick;. Getting the Deal Through: Oil Regulation, Venezuela.
London, Law Business Research, 2008, p. 181, 182.
741 VENEZUELA. Decreto Ley n 5.200. Decreto con rango, valor y fuerza de Ley de Migracon a Empresas Mixtas de los Convenios de Asociacon
de la Faja Petrolfera del Orinoco, asi como de los Convnios de Exploracon a riesgo y ganncias compartidas; publicada na Gaceta Oficial
de La Repblica Bolivariana de Venezuela, n 38.167, datada de 1 de fevereiro de 2007.
742 VENEZUELA. Contract for Conversion to a Mixed Company between Corporacin Venezolana del Petrleo, S.A., (CVP), Harvest-Vinccler, S.C.A.
And HNR Finance B.V. , datado de 11 de setembro de 2007.
743 Barnes, James. Sample Granting Instruments for 2007. Venezuela Memorandum of Understanding, Barnes & Cascio LLP, Houston, Texas,
USA, 2007.
432
a forma e o procedimento dessa compra e venda de hidrocarbonetos.

Em tal sentido, dentro de 20 dias corridos de cada ms a Empresa Mixta dever informar a
PDVSA do volume de hidrocarbonetos que estima produzir para o ms seguinte. O ponto de entrega
ser estabelecido pelo MENPET para cada caso, e as condies de entrega, volume e quantidade sero
definidas de acordo com o Acordo de Royalties em vigncia na poca da entrega.
O pagamento pela PDVSA ser efetuado de acordo com os volumes de hidrocarbonetos entregues no ms, conforme estipulado no Contrato, subtraindo-se de tal pagamento os royalties recebidos
em petrleo (in natura) e o petrleo utilizado nas operaes. O preo ser previsto atravs de frmulas
elaboradas em outros Anexos e por regulamentos do MENPET. Estes clculos tm como objetivo alcanar
uma estimativa de valor justo de mercado para o leo produzido.
A cada ms, aps o perodo de 15 dias, a Empresa Mixta dever enviar para a PDVSA uma
fatura contendo as especificaes referentes remessa do ms, incluindo detalhes como quantidade e
qualidade do leo. No caso de um erro na fatura, oriundo da qualidade ou quantidade do leo, a outra
parte dever, aps o pagamento da fatura equivocada, emitir outra fatura para reembolso do preo
ajustado, com um prazo de at 15 dias do recebimento da primeira fatura.
O referido anexo ainda trata sobre atrasos no pagamento de qualquer uma das partes, seja
da fatura original ou da fatura de ajuste. O atraso no pagamento devido de qualquer fatura resultar
parte que o ocasionou uma multa de 4% (quatro por cento) mais uma taxa anual igual ao LIBOR.744
O pagamento ser efetuado em dlares norte-americanos, nos casos de entrega de petrleo e
gs lquido, ou em bolvares, no caso de entrega de gs metano. Tal pagamento ser efetuado na conta
bancria que a Empresa Mixta indiciar por escrito sem qualquer desconto ou compensao.
A Lei prev, ainda, que o Executivo Nacional poder exigir que os royalties sejam pagos, total
ou parcialmente, em petrleo ou gs natural.745
O Regulamento de la Ley Orgnica de Hidrocarburos Gasosos746 tambm faz previso semelhante e insere mais um limite de comercializao em seu escopo. Ele cria uma obrigao dos produtores de
darem prioridade s empresas nacionais que utilizarem o gs natural como matria prima em usinas
industriais. O preo dos produtos nessa venda ser fixado pelo MENPET, da mesma forma que os preos
de compra de petrleo que mencionamos anteriormente, buscando o valor justo de mercado.747
Existia, na revogada Ley Orgnica que reserva al Estado la Industria y el Comercio de los Hidrocarburos, uma outra forma de controle sobre a comercializao, dessa vez versando sobre a exportao dos
hidrocarbonetos. Ela estabelecia que o comrcio exterior dos hidrocarbonetos seria de gesto e controle
exclusivo do Estado, que o exercia diretamente pelo Executivo Nacional.748
Apesar do mencionado diploma legal haver sido revogado, a mencionada postura foi novamente adotada pela Ley Orgnica de Hidrocarburos ao estabelecer que somente as empresas de exclusiva
propriedade do Estado (PDVSA) podero comercializar no mercado interno ou externo os hidrocarbonetos e seus derivados que forem determinados por Decreto.749
Assim sendo, as atividades de comercializao dos hidrocarbonetos, tanto no mercado externo
quanto no mercado interno, exclusivo do Estado. Ressalte-se, ainda, a implementao de um decreto
744 LIBOR a taxa do London Inter-Bank Offering Rate calculada cada ms, conforme indicado na Telerate pgina 3750 s 11:00 a.m. em
Londres no primeiro dia em mora.
745 VENEZUELA. Decreto n 1.510, Decreto com fuerza de Ley Orgnica de Hidrocarburos, de 02 de novembro de 2001, artigo 45
746 VENEZUELA. Decreto n 840, Regulamento de La Ley Orgnica de Hidrocarburos Gasosos, de 31 de maio de 2000
747 Id. artigos 85, 86 e 87.
748 VENEZUELA. Ley Organica que reserva al Estado la Industria y el Comercio de los Hidrocarburos, Gaceta Oficial (E) 1.769, datada de 29
de agosto de 1975
749 VENEZUELA. Decreto n 1.510, Decreto com fuerza de Ley Orgnica de Hidrocarburos, de 02 de novembro de 2001, artigo 56,57.
433
que limita a exportao e importao dos derivados750. Entretanto, o MENPET no estabeleceu qualquer
decreto proibindo a comercializao dos derivados no mbito do mercado interno, o que possibilita a
comercializao de tais produtos nacionalmente.
Para realizar o comrcio interior, as empresas devem submeter uma inscrio de licena junto
ao MENPET, devendo estar tal solicitao de acordo com o estipulado nos decretos, nos regulamentos
e na prpria Ley Orgnica de Hidrocarburos. Toda e qualquer instalao, modificao ou construo de
equipamentos referente a essa comercializao estaro sujeitos autorizao do MENPET.
As atividades de industrializao e refino, por sua vez, no esto limitadas s empresas estatais, podendo ser executadas inclusive por empresas privadas e Empresas Mixtas, conforme determinou o
artigo 50 da referida lei orgnica.
Assim, ao encerrar o presente tpico sobre os limites de comercializao, faz-se necessrio
ressaltar a forma agressiva como o governo venezuelano tomou posse de suas reservas, no apenas
impedindo a eventual exportao do leo produzido, mas tambm obrigando a venda ao governo, por
preos unilateralmente determinados pelo prprio.

Alm de ser um dos maiores exportadores de petrleo do mundo, a Venezuela vem historicamente demonstrando preocupao com o desenvolvimento da indstria local. Diante desse comportamento,
a implementao do Contedo Local (contenido nacional), em sua regulao petrolfera, sempre foi um
fator reincidente, desde a primeira norma que versava especificamente sobre as atividades petrolferas.
A legislao anterior atual Ley Orgnica de Hidrocarburos751 j previa definies para a aplicao do contenido nacional. Suas diretrizes orientavam as responsveis pela produo e explorao dos
hidrocarbonetos a utilizar o mximo possvel de bens e servios locais. Porm, essa lei no determinava
a parcela que esse contedo local deveria representar em face do contedo total, o que indicava sua
caracterstica de mera diretriz geral.
Para auxiliar a aplicao do contenido nacional, foi criado, na poca, um rgo submetido
PDVSA, denominado SOFIP752 (Sociedad de Fomento de Inversiones Petroleras S.A.), cuja funo era auxiliar investidores nacionais e internacionais na participao da indstria venezuelana.
Antes mesmo da implementao da referida Ley Orgnica de Hidrocarburos, a PDVSA, junto
com as indstrias locais, criou em julho de 1998 uma aliana empresarial (Alianza Empresarial) com
o propsito de desenvolver o setor local privado, baseado nos planos de negcio da PDVSA durante
o processo de Apertura753. Posteriormente, essa Alianza Empresarial tambm foi extinta e as indstrias
locais passaram a adotar a CPV (Cmara Petrolera Venezolana) como o rgo pelo qual promoveriam o
desenvolvimento do setor local privado.
Com o advento da Nova Constituio e a vigncia da Ley Orgnica de Hidrocarburos, novamente foi abordado o tema sobre Contedo Local como apenas uma diretriz geral, no havendo qual750 VENEZUELA. Decreto n 1.648 Reserva de Exportacin o Importacin de Productos Derivados de Hidrocarburos a favor de las Empresas del Estado , de 24 de abril de 2002
752 Com o advento do Decreto n 2.184 de 29 de maio de 2001, que instituiu a nova forma da PDVSA e de acordo com a atual poltica
nacional, o Executivo Nacional encerrou as atividades do SOFIP e extinguiu o rgo. Atualmente esse auxlio aos investidores realizado pela CPV (Camara Petrolera Venezolana).
753 O processo de Apertura foi analisado no tpico referente ao Marco Legal da Indstria Petrolfera Venezuelana.
434
quer meno sobre quanto deveria ser a parcela do contenido nacional utilizado, tampouco sobre as formas
de controle e acompanhamento do desenvolvimento da indstria e dos servios locais.
A diferena primordial entre a Ley Orgnica de Hidrocarburos e a sua antecessora surgiu no artigo
18, que incumbiu o Executivo Nacional de adotar as medidas propcias para a formao de capital nacional
atravs de um estmulo para criao e consolidao de empresas operadoras, de servios e de fabricao de
capital de origem venezuelana. Assim, o Executivo Nacional, ou qualquer rgo por ele determinado, atravs
de diretrizes ou pelos prprios contratos estabelecidos para cada bloco, iria determinar as porcentagens necessrias de contenido nacional e outras medidas de incentivo cadeia produtiva local.
Exemplificando o exposto, o atual plano da Bariven, subsidiria da PDVSA, responsvel pela contratao de bens e servios, prev o apoio ao empresariado local atravs da elevao do nvel de contenido nacional de 39% para 70% em todos os contratos a serem firmados pela PDVSA e suas subsidirias at 2010.754
A Cmara Petrolera de Venezuela tambm emitiu parecer para o cumprimento do exposto no artigo
18 da Lei Orgnica de Hidrocarbonetos, atravs de polticas de fortalecimento do setor petrolfero privado,
de desenvolvimento de projetos com alto teor de contenido nacional, programas de formao e desenvolvimento em empresas de produo social755 e cooperativas.
O Regulamento de la Ley Orgnica de Hidrocarburos Gaseosos756, em seu artigo 89 tambm insere a
idia de contenido nacional ao definir como um dos requerimentos para inscrio de indstrias no registro
de empresas do MENPET, o montante do investimento a ser realizado, com a estimativa do contenido nacional do mesmo e dos empregos diretos e indiretos que sero gerados.
J a prpria Ley Orgnica de Hidrocarburos Gaseosos, em seu artigo 7 faz a mesma ressalva do
artigo 18 da Lei Orgnica de Hidrocarbonetos, estabelecendo como competncia do Executivo Nacional a
formulao de polticas referentes formao do capital nacional, seja pelo contenido nacional ou outros
fomentos cadeia nacional.
Por sua vez o Regulamento da Ley Orgnica de Hidorcarburos Gaseosos em seu artigo 3 estabeleceu
essa mesma diretriz, de que sero necessrias polticas de fomento aos bens e capitais nacionais, embora no
tenha sido to categrica quanta as outras que estabeleceram tal competncia para o Executivo Nacional.
Cabe aqui ressaltar que na Venezuela a competncia para aplicao e fiscalizao do contenido
local cabe ao Executivo Nacional, que o executa atravs da administrao do MENPET. Atualmente, a execuo da poltica de contedo local est a cargo da Bariven, uma vez que ela a responsvel pela aquisio de
servios e materiais para as atividades primrias e de refino (tanto de petrleo como de gs natural).
A Bariven executa essa poltica atravs de um cadastramento das empresas nacionais757, incentivando
as Empresas de Produo Social e criando convnios para outorgar maior participao nas atividades de petrleo, com o intuito de diminuir o tempo e o esforo para o fornecimento de servios e materiais nacionais.
Para encerrar o tema Contedo Local, ressaltamos as palavras do presidente da CVP, Juan Ignacio
Rodrguez, em recente discurso, no qual ressaltou a experincia venezuelana em projetos com alto valor de
capital local, com construes 100% venezuelanas e fabricao de 78% em contenido nacional.758
Fora o contenido nacional, a Ley Orgnica de Hidorcarburos estabelece, no seu captulo sobre o comrcio interior, uma poltica de incentivo cadeia produtiva local, ao tratar da fixao dos preos dos derivados
754 El Nacional, ttulo: Cmara Petrolera exhorta a cumplir Ley de Hidrocarburos, Venezuela, publicado no dia 24 de Julho de 2008
755 Empresas de Produccon Social (EPS) unidade de produo de bens, obras e servios, relacionada ao setor petrolfero, com a particularidade de destinar seus lucros a uma diviso igualitria entre seus associados. Tal condio deve constar expressamente no documento
constitutivo da empresa.
756 VENEZUELA. Decreto n 840, Regulamento de La Ley Orgnica de Hidrocarburos Gasosos, de 31 de maio de 2000
757 O Cadastramento de Empresas de Produo Social, ou promotoras de EPS, efetuado pelas prprias empresas na PDVSA, atravs de
um formulrio onde devero comprovar a origem de seu capital e servios, alm de outras informaes demandadas pelo MENPET.
758 VENEZUELA. V Congreso y IX Exposicin Internacional del Gas, palestra: La Industrializacin de los Hidrocarburos, 02 de Outubro de
2008
435
de hidrocarbonetos759. A poltica de fixao de preos compreendida dentro do governo como uma forma
de incentivo cadeia produtiva local, uma vez que reduz os custos de distribuio das indstrias dependentes
da malha rodoviria, assim como aumenta o poder de compra do povo, aumentando, por conseqncia,
a circulao de capital. Tal fixao dos preos se d atravs do MENPET, que igualmente responsvel pelo
fornecimento dos derivados, assim como por garantir a eficincia do servio, impedindo qualquer interrupo.
O Regulamento da Ley Orgnica de Hidorcarburos Gaseosos tambm fez a previso sobre o
assunto em um captulo especfico sobre os preos, estipulando que o MENPET dever, atravs de resolues, definir medidas para o clculo dos preos dos hidrocarbonetos gasosos no mercado interno e
fixar os preos nos centros de distribuio.760
Como um ltimo tpico sobre esse preo fixado, ressaltamos que esses valores subsidiados dos derivados na Venezuela so por volta de dos preos internacionais, o que acabou por gerar um impacto negativo
na produo e industrializao dos mesmos, por no gerar competitividade e eficincia na produtividade.
Por fim, ressaltamos a obrigao do produtor de hidrocarbonetos gasosos de vend-los s
empresas de industrializao que o solicitem para o uso como matria prima em usinas industriais de
capital nacional, com a funo de atender o mercado interno e de exportao. Essa venda ainda estar
submetida a uma fixao de preos por resoluo do MENPET761.

A regulamentao sobre a unitizao de campos de petrleo e gs natural na Venezuela
escassa, sendo abordada somente em dois artigos dentro da Lei Orgnica de Hidrocarbonetos, tendo o
mesmo nmero de artigos na Lei Orgnica de Hidrocarbonetos Gasosos.
A redao entre ambos normativos bastante similar para o assunto em questo, razo pela
qual nos pautaremos somente na que versa sobre os Hidrocarbonetos latu sensu.
Assim, na nica seo do Captulo V da referida Lei Orgnica de Hidrocarbonetos constam os
artigos 42 e 43, dispondo sobre as regras de unitizao a serem observadas.
No Artigo 42 disposto que quando uma reserva se estender sobre reas que atuem mais de
um produtor, as partes devero firmar um acordo de unificao (convenio de unificacin), que dever ser
aprovado pelo Ministrio de Minas e Energia. No caso das partes no chegarem a um acordo, referido
Ministrio dever normatizar a questo.
Ainda dentro do mesmo artigo, tambm se estabelece que no caso de unificao com reas
em que no existem produtores, o Estado, atravs do Ministrio de Minas e Energia, dever adotar as
medidas necessrias para a salvaguarda dos direitos da Nao.
O artigo 43 versa sobre os casos nos quais os reservatrios se estendam em pases limtrofes.
Em tais casos, a explorao no poder ocorrer sem a existncia de um acordo entre os pases envolvidos. Referida norma dispe que a falta de tal acordo prvio entre as naes far com que o Estado
Venezuelano adote as medidas necessrias para defender os interesses da Repblica, incluindo a possibilidade de revogao do direito de produo da rea em questo.

759 VENEZUELA. Decreto n 1.510, Decreto com fuerza de Ley Orgnica de Hidrocarburos, de 02 de novembro de 2001, artigo 60.
760 VENEZUELA. Decreto n 840, Regulamento de La Ley Orgnica de Hidrocarburos Gasosos, de 31 de maio de 2000, artigo 46.
761 VENEZUELA. Decreto n 840, Regulamento de La Ley Orgnica de Hidrocarburos Gasosos, de 31 de maio de 2000, artigos 85 e 86
436
Para fins de realizao das anlises econmico-financeiras desta seo, simulou-se a operao de uma Empresa Mixta com 60% de participao da OC estatal (no caso, PDVSA).
Vale mencionar que o roteiro utilizado para esta seo segue o roteiro metodolgico descrito
no Anexo I.1 deste relatrio.
Premissas da concesso para Empresas Mixtas utilizada na modelagem:

Termo
Detalhes
Durao do projeto ou da
Empresa Mixta
25 anos, prorrogvel por 15 anos mais caso se cumpram os requisitos do projeto
Participao estatal na Empresa

Mixta
Deve ser maior que 60%, conforme estabelece a regulao (para esta avaliao,
assumiu-se que 60% da Empresa Mixta pertence ao Governo e 40% OC)
Royalties
Alquota de 30% que pode ser exigida em dinheiro ou em espcie.

Para campos maduros ou na rea da faixa petrolfera do Orinoco, estabelece-se que o
Governo pode diminuir o royalty para 20%, ainda que se reserve ao direito de restitui-lo
para 30% (para efeito das anlises executadas, assumiu-se um royalty constante de 30%)
Royalties adicionais da Empresa

Mixta
Contemplou-se que a Empresa Mixta deve pagar 3,3% da sua receita bruta como royalties
adicionais
Investimentos obrigatrios da
Empresa Mixta em projetos
endgenos (Contribuio para
Desenvolvimento Endgeno)
Contemplou-se que a Empresa Mixta deve destinar a projetos endgenos 1% do lucro

antes de impostos
Alquotas especiais (Contribuio

especial)
Para preos de petrleo entre 70 e US$100/bbl, tributa-se uma alquota especial de 50%
sobre o excesso de US$70/bbl.
Para preos de petrleo acima de US$100/bbl, tributa-se uma alquota especial de 50%
sobre o excedente de US$70/bbl e at US$100/bbl, e uma alquota especial de 60%
sobre o excedente de US$100/bbl
Imposto extrao
Aplica-se um taxa igual a 1/3 do valor de todos os hidrocarbonetos lquidos extrados.

Para o clculo deste imposto pode-se deduzir os pagamentos feitos como royalties e
alquotas especiais.
Estabelece-se que o Governo pode diminuir o imposto a 20% para incentivar a
recuperao secundria.
(para os efeitos das anlises executadas, assumiu-se um imposto extrao constante de
1/3 do valor dos hidrocarbonetos lquidos extrados)
Taxa de superfcie
Cobram-se anualmente 100 U.T. (unidades tributrias) por km2, aplicvel sobre a rea
outorgada que no esteja em explorao ou produo.
A taxa fomentada 2% por ano durante os primeiros 5 anos e 5% por ano durante os
seguintes anos
Depreciao de custos de capital
Utiliza-se o sistema de esgotamento, em funo da produo do campo (mtodo de

unidades de produo)
Impostos mnimos (Impuesto

Sombra)
Considerou-se que a Empresa Mixta deve pagar em total de impostos, como mnimo, o
equivalente a 50% do valor das receitas brutas
Imposto de renda
50%
437

O governo venezuelano atinge altos nveis de government take nos projetos de petrleo como
conseqncia do regime imposto e da alta participao estatal que a lei estabelece. Entre as diferentes fontes de arrecadao governamental contempladas no regime, os royalties, o imposto de renda
e o fluxo de caixa da PDVSA representam, para um campo grande de guas profundas762 e em um
cenrio de preo a US$50/bbl, 87% do total arrecadado. A Figura I.133 mostra a arrecadao do
governo por tipo de receita e permite apreciar que, alm da alta arrecadao durante os perodos de
produo, o sistema demanda investimentos governamentais durante o perodo prvio ao inicio da
produo.
Para esse tipo de campo a aplicao do regime fiscal resulta em um government take de 90,6%
para US$50/bbl e, conforme mostra a Figura I.134, se mantm acima desse nvel para uma ampla faixa
de preos. Na figura, o government take representado pela linha vermelha e os fluxos de caixa acumulados no descontados pelo grfico de barras.
762 O campo grande de guas profundas, utilizado como exemplo para avaliao financeira do regime, descrito em detalhes no Anexo I.1.
438

Se considerar-se um campo pequeno de guas profundas763, o government take tambm se

mantm acima de 90%, atingindo 100,1% para um preo de US$50/bbl (ver Figura I.135). interessante notar que, para preos menores que US$50/bbl, a Empresa Mixta (e, portanto, a OC) obtm fluxos de
caixa acumulados, no descontados negativos. Por outro lado, o governo obtm fluxos de caixas acumulados no descontados positivos pois, nesse caso, suas distintas fontes de arrecadao so superiores a
sua perda por participar na Empresa Mixta.
Este tipo de situaes, onde a OC tem fluxos de caixa negativos e o governo positivos, podem
gerar conflitos entre as partes. Por exemplo, para preos menores a US$50/bbl as OC poderiam preferir
que a Empresa Mixta no investisse, enquanto o governo tomaria a posio contraria e, como este possui
o controle acionrio, o investimento acabasse sendo realizado. A OC teria apenas a opo de abandonar o projeto, ou seria obrigada a acompanhar o governo na realizao do mesmo.


763 O campo pequeno de guas profundas, utilizado como exemplo para avaliao financeira do regime, descrito em detalhes no
Anexo I.1.
439
Por fim, mesmo que sob o sistema venezuelano o government take seja alto, valem aqui os
mesmos comentrios feitos na seo I.4.3.2.5, quando da avaliao do sistema mexicano. Para poder
concluir se o governo maximiza ou no as receitas governamentais, deve-se realizar uma anlise exaustiva que compare a eficincia das operaes da Empresa Mixta gerenciada pelo governo com a de outras
companhias privadas.

Existem incentivos, tanto para a OC como para o governo, em melhorar o desempenho operacional da Empresa Mixta, conforme mostra a Figura I.136 e a Figura I.137. Embora a variao do VPL
no seja a mesma para ambas as partes, o comportamento nos dois casos similar.
Figura I.136: Variao do VPL da OC para variaes nos custos operacionais variveis em um campo grande de guas profundas

440
Para entender a diferena entre as figuras deve-se analisar o VPL do governo e da OC com
maior cuidado. No primeiro caso, o governo sempre atinge um VPL positivo e, portanto, o impacto relativo por variaes nos custos menor quanto maior sejam os preos. No segundo caso, a OC precisa
de preos entre 40 e US$50/bbl para atingir um VPL levemente positivo e, portanto, o impacto relativo
por variaes nos custos nesses pontos maior que para outros preos764.
Controlar a produo:
Conforme foi descrito na seo I.5.3.1.4.4, o controle da produo na Venezuela fica em mos
estatais pois o governo o acionista majoritrio nas Empresas Mixtas.

Sob o regime venezuelano, todos os investimentos necessrios durante a vida do projeto so
assumidos pela Empresa Mixta. Sendo o governo proprietrio de, no mnimo, 60% da mesma, este modelo no consegue minimizar os investimentos governamentais. De fato, analistas estimam que a PDVSA
precisaria investir anualmente ao menos US$3 bilhes para manter seu nvel de produo (ALVAREZ,
2008).
Cabe tambm mencionar que a Empresa Mixta quem assume os riscos de explorao e produo. Portanto, se depois de realizados os investimentos ela no encontrar quantidades de petrleo
economicamente rentveis, o governo pode ser o principal prejudicado.
O artigo 129 da Constituio Venezuelana estabelece que todas as atividades susceptveis a
gerao de danos ao ecossistema local devem ser acompanhadas por estudos de impacto ambiental e
sociocultural. Essa norma deve ser seguida pelas empresas com atividades no setor de petrleo.

Os incentivos gerao de emprego locais foram elaborados na seo I.5.3.1.4.6
764 Nota de autor: Matematicamente, o impacto relativo no VPL para preos de 40 US$50/bbl grande devido ao fato que o denominador resulta muito pequeno
441

A OC consegue aumentar seu VPL para cenrios de preos maiores, conforme mostra a Figura
I.138, ainda que o upside de preo lhe seja bastante limitado. A Figura I.139 corrobora a afirmao anterior, mostrando claramente que o governo fica com praticamente todo o aumento de valor do campo
a partir do aumento de preo de petrleo.

campos

profundas
O motivo pelo qual a OC no consegue reter a melhoria de VPL com o preo, deve-se ao fato
de que, alm da alta alquota de royalty de 30% tem-se que, para maiores preos de petrleo, torna-se
efetiva a alquota especial que retm, a favor do governo, a quase totalidade da agregao de valor da
melhoria no preo do barril.
notrio que, sob este regime, a OC precisa de um preo de US$100/bbl para atingir um VPL
positivo em um campo pequeno em guas profundas, cenrio improvvel para qualquer avaliao de
investimento. Um campo desta natureza, submetido ao regime contemplado, certamente no encontraria interessados do setor privado.
Por fim, a diferena entre o VPL do governo e da OC para cada preo do barril pode gerar um
grave problema, pois os incentivos a investir e produzir resultam diferentes para as partes mesmo que o
governo seja, em todos os casos, quem possui o controle da Empresa Mixta. A configurao deste regime,
portanto, pde ser assimilada pelas OC no contexto em que foi implantada para operaes existentes,
porm para novos projetos atrair os investimentos das OC pode ser um grande desafio para o governo
venezuelano.
442

No modelo de Empresa Mixta simulada no campo grande de guas profundas, a OC no
consegue recuperar os investimentos para um preo de US$25/bbl, e os recupera no ano 12 para um
preo de US$50/bbl. A Figura I.140 e a Figura I.141 mostram o fluxo de caixa acumulado da OC (linha preta) e os fluxos de caixa anuais da OC e o governo (barras). Os longos perodos de recuperao
resultantes do regime so prejudiciais para a OC, e muito provavelmente desincentivem o investimento
privado.

guas profundas
Figura I.141: Fluxos de caixa para preos de US$50/bbl em campo grande

em guas profundas

Ao analisar o comportamento da TIR para os diferentes tipos de campos a distintos preos,
se evidencia, mais uma vez, a dificuldade que o regime venezuelano representa para a OC. Conforme
mostra a Figura I.142, campos grandes conseguem atingir TIR acima da faixa limite s para preos superiores a US$45/bbl, enquanto campos pequenos em guas rasas no chegam a superar tal faixa. Esta
falta de rentabilidade para as OC pode desalentar investimentos privados no setor.
443


produtivo:
Com uma estrutura tributria quase nica para qualquer tipo de campo, o regime venezuelano
no consegue outorgar muita flexibilidade s empresas mistas que operam no setor. Na Lei Orgnica de
Hidrocarbonetos, porm, aparecem duas excees:
Para os royalties, estabelece-se que, para campos maduros ou campos na rea da Faixa
petrolfera do Orinoco que no sejam economicamente rentveis, o Governo pode diminuir a taxa de 30% para 20%, reservando-se o direito de restitu-la aos valores originais;
Para o imposto de extrao, estabelece-se que, com o objetivo de incentivar a recuperao
secundria, o governo pode diminu-lo a 20%.
O efeito dessas duas mudanas, no entanto, geram, no mximo, uma diminuio de impostos
equivalente a 10% das receitas brutas e efetiva-se apenas em casos no econmicos na regio do Orinoco (onde a reserva predominante de petrleo extra-pesado, de maior dificuldade de extrao e menor
valor agregado por barril) ou em poos maduros. Para novos campos nas outras regies produtoras
(por exemplo, Maracabo e Eastern Venezuela), o regime atual nos parece muito restritivo e certamente
obrigar PDVSA assumir vrios projetos sem a participao de outras OC.
444
I.6 REGIMES MLTIPLOS
1.6.1 Conceito
Inicialmente, deve-se considerar que os Regimes Mltiplos consistem na adoo simultnea
pelo pas Produtor de mais de um dos modelos conceituados nos itens I.2.1, I.3.1, I.4.1 e I.5.1 acima.
Geralmente um pas produtor se utiliza de Regimes Mltiplos quando h explorao e produo de hidrocarbonetos em reas e territrios com caractersticas muito distintas, em relao s quais
modelos especficos (e no um nico) se adequariam melhor. Ou seja, o pas produtor adota estratgias
de contratao distintas com as OCs a depender do conhecimento sobre o potencial de produo, riscos, tipo de hidrocarbonetos e diversos outros fatores e caractersticas das diferentes reas.
Podemos citar como hiptese, o caso de um mesmo pas possuir grandes reservas de petrleo
em terra (onshore), sem risco exploratrio e com custos mais baixos, e descobertas recentes em fronteiras
exploratrias ou em reas com custo de explorao maior. Neste caso, o Estado poderia estabelecer
tipos de relacionamentos jurdico-contratuais diferenciados com as OCs, de modo a garantir a mxima
atratividade aos potenciais investidores, concomitantemente maximizao de suas receitas.
Existem, ainda, casos de pases como a Arbia Saudita, que resolveram adotar estratgias e,
consequentemente, regimes jurdico-contratuais distintas para a explorao e produo de petrleo e
para gs natural.
Por fim, outra possibilidade de emprego de regimes mltiplos reflete uma estratgia do pas
produtor para uma transio entre regimes. Neste caso, por questes polticas ou econmicas, o pas
produtor resolve adotar um novo regime para novas reas outorgadas, mas, geralmente, sem que isto
interfira nos contratos previamente firmados. Um bom exemplo dessa transio oriunda de cunho poltico foi o processo de nacionalizao dos hidrocarbonetos ocorrido na Venezuela, iniciado pela emisso
da Lei de 2001 que introduziu o modelo de Joint Venture. Nos primeiros anos do novo sistema, os blocos
anteriores lei permaneceram com a sua antiga formulao respeitada, entretanto aps alguns anos foi
emitida outra lei obrigando a converso desses blocos ao novo modelo.
No decorrer dos tpicos abaixo, sero analisadas as estratgias para harmonizao dos regimes adotados simultaneamente pelos pases produtores. Portanto, questes como a propriedade dos
hidrocarbonetos produzidos, a forma e escolha de contratao das OCs e sua remunerao, os regimes
jurdico-contratuais e fiscais adotados, o papel das NOCs, e a propriedade das instalaes, sero abordadas, caso a caso, durante a anlise dos Estados hospedeiros.
445
I.6.2 Pases analisados
1.6.2.1 Federao Russa
1.6.2.1.1 Introduo
A histria recente da Federao Russa (Rssia) de ampla expanso econmica, sob forte
influncia do superavit comercial puxado pelas exportaes de commodities, especialmente petrleo e
gs. A Tabela I.38 apresenta os principais indicadores macroeconmicos do pas no perodo de 2002 a
2007 (Euromonitor, 2008).
Tabela I.38: principais indicadores macroeconmicos da Rssia

Rssia
2002
PIB (US$ mi)

Exportaes (US$ mi)
Importaes (US$ mi)
Inflao
Populao (mil hab.)
345.487
4,7%
2.372
107.301
67.063
15,8%
145.649
2003
431.487
7,3%
2.977
135.929
83.677
13,7%
144.964
2004
591.667
7,2%
4.104
183.207
107.120
10,9%
144.168
2005
764.570
6,4%
5.329
243.798
137.977
12,7%
143.474
2006
988.555
7,4%
6.925
303.926
181.161
9,7%
142.754
2007
1.289.436
8,1%
9.077
355.175
245.364
9%
142.054
A economia russa passou por dificuldades na dcada de 1990, a partir da abertura posterior
ao colapso da Unio Sovitica. Dificuldades na implementao de reformas fiscais e dependncia de
emprstimos de curto prazo para financiar o deficit fiscal levaram o pas a sria crise financeira em 1998,
intensificada pela perda da confiana do investidor e pelas ms condies de preos nos setores com
alto nvel de exportao (particularmente petrleo, gs e commodities minerais). O resultado foi uma forte desvalorizao da moeda local (rublo), sadas de investidores estrangeiros, atrasos no pagamento dos
compromissos da dvida pblica, problemas no sistema financeiro e ameaa de aumento significativo
da inflao (USDS, 2008).
Apesar de tudo, a economia russa resistiu crise e desde ento cresce de forma acelerada. O
crescimento anual mdio do PIB do pas nos ltimos 10 anos foi de 7% (CIA, 2008). Atualmente, a Rssia
a 10 economia do mundo, com PIB de US$1,3 trilhes registrado em 2007 (FCO, 2008).
Grande parte do crescimento se deve vocao do pas para produzir commodities, especialmente petrleo e gs. Os hidrocarbonetos representam 20% do PIB, 50% das receitas governamentais e
60% das exportaes (80% se includos metais) (CIA, 2008).
A exposio do pas ao mercado de commodities , portanto, elevada, mas outros sinais de
desenvolvimento econmico significativo puderam ser observados nos ltimos seis anos:
o oramento das famlias registrou crescimento real de 12% ao ano;
o nvel de consumo cresceu 11%;
446
os ativos e emprstimos do setor bancrio aumentaram em 43% e 55% respectivamente;

investimentos de capital fixo registraram crescimento real acima de 10% ao ano, embora
liderados por empresas de controle estatal, como Gazprom (CIA, 2008; FCO, 2008).
Na Rssia o desenvolvimento econmico reflete-se no social: o nvel de pobreza vem declinando consistentemente, e a classe mdia continua em expanso. A posio financeira internacional tambm tem melhorado significativamente desde 1998: o pas vem mantendo nveis positivos de balano
fiscal desde 2001, e em 2007 o superavit alcanou 3% do PIB (CIA, 2008).
O governo russo vem administrando responsavelmente a forte entrada de recursos oriundos
da venda de hidrocarbonetos. Como descrito em pormenores no captulo II.2.2.4 deste estudo, o Fundo
de Estabilizao da Rssia (Oil Stabilization Fund) foi criado, em 2004, para proteger o pas do impacto
negativo da entrada intensa de recursos relacionados aos hidrocarbonetos (a chamada doena holandesa) e estabeleceu reserva de capital para eventuais crises. O fundo tambm vem sendo utilizado para
amortizao da dvida externa. Em agosto de 2006, US$22,5 bilhes de dvida ao Clube de Paris foram
pagos de uma s vez, o maior re-pagamento de dvida da histria recente (FCO, 2008).
Mais recentemente, o ex-presidente Putin anunciou a ciso do Stabilization Fund em dois componentes o Reserve Fund, para proteger o pas de possveis crises econmicas, e o National Wealth Fund,
focado no financiamento do sistema previdencirio. Em novembro de 2008, os dois fundos, somados,
possuam aproximadamente US$200 bilhes (op.cit.).
Durante a administrao do ex-presidente Putin, reformas importantes foram implementadas
em reas de grande interesse de investidores, como a tributria, a do sistema financeiro e a trabalhista.
A confiana de investidores internacionais aumentou, e os investimentos estrangeiros triplicaram entre
2005 (US$15 bilhes) e 2007 (US$45 bilhes) (CIA, 2008).
A Rssia tambm demonstra interesse em maior abertura comercial. Acordo bilateral de acesso ao mercado foi assinado com os Estados Unidos em 2006, passo visto como preldio para possvel
entrada da Rssia no World Trade Organization (WTO). Empresas russas dos setores de petrleo, gs,
metais e telecomunicaes tambm esto profundamente envolvidas em processos de fuso e aquisio
em escala global (op.cit.).
Apesar do xito recente do caso russo, diversos riscos e problemas econmicos perduram e
pem em risco o crescimento. O risco mais relevante a exposio do pas volatilidade dos mercados de commodities, especialmente petrleo e gs (op.cit.). Apesar dos recentes investimentos, o setor
industrial e o de manufatura ainda no podem competir em escala global. O sistema bancrio, embora
beneficiado pelo aumento do volume de crdito e de ativos, ainda pequeno em relao ao de outros
mercados emergentes (op.cit.). O nvel de corrupo e de burocracia considerado alto em comparao
com o de outros pases. Finalmente, o deficit populacional (queda anual de 500 mil habitantes) notvel
e pode ocasionar falta de recursos humanos para o mercado de trabalho. J falta mo-de-obra especializada, fenmeno acentuado pela baixa mobilidade da fora de trabalho (FCO, 2008).

A explorao e a produo de petrleo na Rssia se iniciaram na dcada de 1840, nas regies
costeiras do Mar Cspio. Ao longo da histria, a explorao foi estendendo-se para todo o territrio
nacional. Apenas ambientes altamente hostis como o leste da Sibria e a regio do rtico se mantm
pouco explorados (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 259).
447
Os centros de E&P na Rssia foram movendo-se ao longo da histria. Inicialmente, a atividade

concentrou-se na regio do Norte do Cucaso. No final da dcada de 1920, o foco de E&P foi direcionado para as regies do Volga-Urals (Sudoeste, prximo fronteira com o Casaquisto) e do TimanPechora (Noroeste, prximo Finlndia), e, aps a Segunda Guerra Mundial, uma srie de grandes
descobertas elevou a regio do Volga-Urals posio de maior polo de produo de petrleo da Unio
Sovitica. Em 1960, 85% da produo sovitica eram originados na regio (op.cit.).
A produo no Volga-Urals atingiu a 4,6 milhes de barris em 1975, porm novas tecnologias
de explorao tornavam atrativa a explorao em regies promissoras, embora mais desafiadoras,
como a regio oeste da Sibria. Uma srie de descobertas de campos gigantescos765 migrou o foco de
E&P do pas para essa regio; desde ento, o Oeste da Sibria a regio de maior nvel de atividade
de E&P no pas (op.cit.).
O principal rgo regulador da Rssia o Ministry of Natural Resources. As atividades de E&P
de petrleo e gs so reguladas por mirade de leis, sendo a principal a Law on the Subsoil, que define
as diretrizes legais para investimento no desenvolvimento de todos os recursos naturais, bem como a
regulao de Licenas para tais atividades (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 260-1).
Aparentemente, a tendncia do governo russo restringir a participao (j exgua) de empresas estrangeiras nas atividades de E&P de petrleo e gs, seja por meio da seleo de campos estratgicos que devero ser explorados por empresas com no menos que 51% de propriedade russa766,
seja por meio da recaptura do controle de recursos significativos que, em pocas passadas, foram
licenciados para empresas estrangeiras767 (op.cit.).
Gs natural domina a matriz energtica da Rssia, seguido por petrleo e carvo. A Figura
I.143 mostra a distribuio em 2005.
Figura I.143: consumo total de energia na Rssia, por insumo energtico (2005)
Fonte: EIA, 2008
765
766
767
448
Campo de petrleo de Samatlor (21 bilhes de barris), e campos de gs Zapolyarnoye (3,0 trilhes de m3), Urengoiskoye (7,6 trilhes
de m3) e Yamburgskoye (6,0 trilhes de m3).
De acordo com DEUTSCHE BANK (2008, p. 260), revises na Law on the Subsoil esto em andamento; espera-se legislao que autorize, para campos estratgicos, um processo de negociao direta com empresas com controle russo (ao invs de leilo aberto).
Evidncias histricas incluem a dissoluo da Yukos, em 2004 (por evaso fiscal), a diluio da Shell no projeto Sakhalin II PSC e a
compra negociada da participao da BP no campo gigantesco de Kovytka (ibidem).

A Figura I.144 e a Figura I.145 mostram a evoluo histrica da comprovao das reservas de petrleo e gs natural da Rssia (grfico de barras) e a relao entre as reservas e a produo (grfico de linhas).
Figura I.144: evoluo do volume de reservas provadas de petrleo e relao reserva/

produo na Rssia
Fonte: BP, 2008
Figura I.145: evoluo do volume de reservas provadas de gs natural e relao reserva/produo na Rssia
Fonte: BP, 2008
As reservas de petrleo provadas em 2007, de acordo com EIA (2008), foram de 79,4 bilhes
de barris, o que posiciona a Rssia como o 7 maior possuidor de reservas de petrleo do mundo (com
6,4% do total) (BP, 2008). No atual andamento de produo, as reservas provadas so suficientes para
aproximadamente 22 anos (EIA, 2008).
A Rssia , de longe, o maior possuidor de reservas de gs natural, com cerca de 44,7 trilhes
de metros cbicos registrados em 2007 (EIA, 2008). Esse volume representa 25,2% do global (BP, 2008) e
60% maior do que o volume registrado pelo 2 pas do ranking (Ir, com 27,8 trilhes de m3). No atual an-
449
damento de produo, as reservas provadas so suficientes para aproximadamente 80 anos (EIA, 2008).
No mbito regional, o Oeste da Sibria a principal regio possuidora de reservas de petrleo
e gs (com cerca de 70% do total), enquanto a regio do Volga-Urals, o Leste da Sibria e o Mar de
Barents contribuem com 5-6% cada (DEUTSCHE BANK, 2008, P 262).
I.6.2.1.1.3 Evoluo da produo e do consumo de petrleo e gs

A Figura I.146 e a Figura I.147 resumem a evoluo histrica da produo e do consumo de
petrleo e gs natural na Rssia.
Figura I.146: evoluo histrica do volume de consumo e de produo de petrleo na

Rssia
Fonte: EIA, 2008
Figura I.147: evoluo histrica do volume de consumo e de produo de gs natural

na Rssia
Fonte: EIA, 2008
450
Aps atingir ao pico em 1988 (11,3 milhes de barris dirios), a produo de petrleo do pas
comeou a declinar fortemente, em funo do colapso da Unio Sovitica e seu canal de financiamento
de E&P. Em 1994, por exemplo, o nmero de perfuraes de explorao e de desenvolvimento de petrleo caiu para 25% do nvel de atividade de 1983 (USLC, 2008). Alm disso, as tcnicas de explorao e
extrao russas no eram to eficientes quanto as tcnicas alternativas do Ocidente, ou seja, os campos
existentes do pas no estavam extraindo o potencial mximo de produo (op.cit.). Como consequncia,
no final da dcada de 1990 a produo do pas caiu para 6 milhes de barris dirios nvel no observado em 25 anos (DEUTSCHE BANK, 2008, P. 259).
A partir de 1999, a recuperao dos preos de petrleo, aliada abertura da indstria por via
das privatizaes e ao acesso a novas tecnologias de recuperao de petrleo das reservas, acelerou a
atividade exploratria e melhorou os nveis de recuperao de campos existentes. Esses fatos criaram
condies para crescimento da produo de 6,2% ao ano entre 1999 e 2007, quando 10 milhes de
barris por dia foram extrados (op.cit.; EIA, 2008). A produo de petrleo de 2007 da Rssia a posiciona
como 2 produtor mundial (com 12,6% da produo global), atrs apenas da Arbia Saudita (BP, 2008).
Essa produo encontra-se concentrada na regio oeste da Sibria, em linha com a concentrao das
reservas do pas.
Quanto ao consumo de petrleo na Rssia, pode-se observar, na Figura I.120, queda significativa a partir do incio da dcada de 1990. Esse fenmeno deve-se a trs fatores principais (USLC, 2008):
reduo do desperdcio de energia, historicamente estimulada por subsdios significativos
nos preos de petrleo do governo da Unio Sovitica;
aumento do consumo de gs natural na matriz energtica russa, em detrimento de petrleo (em grande parte, consequncia da reduo dos subsdios ao combustvel lquido,
porm influenciado pelo desenvolvimento do setor de gs no perodo);
reduo geral da atividade econmica aps o colapso do governo da Unio Sovitica.
Por ser praticamente todo transportado pela rede de oleodutos da Transneft768, no h segmentao de qualidade por procedncia do petrleo da Rssia; portanto, a grande maioria do petrleo
russo comercializada como o blend Urals. Essa mistura possui densidade de 31,8 API (medianamente
leve) e teor de enxofre relativamente alto (1,35%). Alguns produtores da Sibria, entretanto, exportam
por trem petrleos mais leves. Por exemplo, a mistura Siberian Light, com densidade mais leve (35,6 API)
e menor teor de enxofre (0,46%), segregada da rede da Transneft na tentativa de agregar algum valor
(DEUTSCHE BANK, 2008, P. 263).
Conforme demonstra a Figura I.121, a produo de gs natural da Rssia sofreu queda e
posterior recuperao similares s do petrleo, porm em escala bem reduzida. Isso se deve ao fato de
que a atividade exploratria de gs natural foi particularmente intensificada no pas ao longo da dcada
de 1980, quando o hidrocarboneto substituiu o petrleo como o combustvel de crescimento sovitico
(USLC, 2008). Em 2007, a Rssia foi lder mundial em produo, com 607 bilhes de metros cbicos,
20,6% da produo global (BP, 2008).
Cerca de 70% da produo de gs natural russo so consumidos no prprio pas. Extensa
rede de gasodutos Sistema nico de Suprimento de Gs Natural (SUSGN), com cerca de 155.000
km conecta os polos produtores com as regies consumidoras no pas e com pases importadores
(principalmente Alemanha, Itlia e Turquia) (op.cit.; EIA, 2008).
O consumo interno de gs natural na Rssia sujeito a regulao. Por lei, a Gazprom deve
fornecer gs natural para aquecimento e eletricidade com preos regulados, independentemente da
lucratividade. Em 2007, os preos de gs natural para consumidores domsticos eram de 15 a 20% dos
768
A Transneft a empresa estatal russa que possui o controle do sistema de oleodutos e dutos de derivados de petrleo. Fundada em
1993, possui o maior sistema de dutos do mundo, com total de mais de 50 mil quilmetros (EIA, 2008)
451
preos de mercado para pases importadores (como Alemanha), reduzindo a rentabilidade da Gazprom
e sua capacidade de financiamento. Para corrigir essa distoro, foi definido plano plurianual de aumentos graduais de preos (EIA, 2008).

A presena de empresas estrangeiras na Rssia no setor de petrleo e gs limitada:
Quanto ao petrleo, a produo russa dominada por empresas russas. Lukoil, Rosneft e
Surgut so os principais produtores de petrleo cru e outros hidrocarbonetos lquidos do
pas. A Rosneft, controlada pelo governo russo (proprietrio de 85,2% das aes), tende a
ganhar representatividade se os planos de direcionamento das novas Licenas para empresas e projetos de participao estatal mnima de 50,01% se materializarem. A nica
OC estrangeira de participao significativa a BP, que possui 50% da TNK, quarta produtora em 2007, com 1,5 milho de barris dirios, 15% da produo nacional (DEUTSCHE
BANK, 2008, p. 262);
A produo de gs natural dominada pela Gazprom (85% do total em 2007), controlada pelo governo russo, com participao de 50,002% da companhia. A Gazprom possui,
por lei, o direito de todas as reservas de gs natural do pas consideradas de importncia
estratgica (desde que nenhuma Licena de desenvolvimento tenha sido anteriormente firmada), alm do monoplio das exportaes e fornecimento domstico do hidrocarboneto.
Adicionalmente, a Gazprom possui o monoplio da SUSGN, descrita na seo anterior
(op.cit., p. 261). Outras empresas de produo relevante do setor so a NovaTEK, a Lukoil
e a Surgut. Novamente, a BP se faz presente por meio de sua participao na TNK, quinto
produtor do pas, com pouco mais de 3% da produo nacional (op.cit., p. 262).

De acordo com EIA (2008), a Rssia possui 41 refinarias, com capacidade total de refino de
5,4 milhes de barris dirios. Embora aproximadamente 12 possuam escalas superiores a 250 mil barris dirios, muitas so ineficientes e antigas, necessitando investimentos de modernizao. O reflexo do
estado geral do parque de refino o nvel de utilizao mdio, relativamente baixo (cerca de 80%) em
relao a outras regies (op.cit., p. 265).
O parque de refino russo concentrado nas regies do Volga Urals (40% da capacidade total),
nas imediaes de Moscou (25%) e no norte do Cucaso (10%). A produo de derivados, em torno de
4,4 milhes de barris em 2007, no s suficiente para atender o consumo domstico (2,7 milhes de
barris dirios), como tambm exportada para a Europa, principalmente atravs dos dutos, sob a forma
de diesel (op.cit.).
452

A descoberta de petrleo na Rssia se deu em 1846, mais de uma dcada antes da descoberta na Pensilvnia, quando foi perfurado o primeiro poo de petrleo na regio do Cucaso. Durante a dcada de 1870, a produo russa de petrleo ultrapassava muito a americana, sendo a Rssia o
maior produtor mundial na poca. Na virada para o sculo XX, a regio era responsvel por mais da
metade do petrleo mundial, produzindo mais at do que a Standard Oil Company, de Rockefeller.
No obstante, no incio do sculo XX, a Rssia enfrentava instabilidade econmica. O centro
de toda a controvrsia era a regio de Cucaso, particularmente em Baku. Essa rea era o centro
de toda a indstria petrolfera da Rssia. Devido m administrao do Czar Nicolau II e tambm
opulncia em que sua corte vivia, a grande maioria da populao russa estava insatisfeita.
Na regio de Baku, a administrao czarista demonstrava suas piores falhas. As condies
de trabalho eram absolutamente deplorveis, e a maioria dos trabalhadores estava l sem a famlia.
A jornada de trabalho era de 14 horas, muitas vezes com duas horas extras compulsrias. Baku se
tornou o centro revolucionrio do Cspio. Foi nessa poca e contexto que apareceu a figura de Joseph
Stalin.769
Stalin, nos anos de 1902 e 1903, tornou-se a principal figura socialista da Rssia, por meio
da organizao de greves e manifestaes pblicas contra as empresas petrolferas instaladas em
Baku. A partir dessas manifestaes ocorreu a primeira greve geral, em 1903. Para redirecionar a
ateno domstica e recuperar o prestgio dos lderes russos, o Czar decidiu que a Rssia entraria em
guerra contra os japoneses. Em 1904, depois de seguidos insucessos na guerra, foi organizada outra
greve geral.
Em 1905, derrotada a Rssia, deflagrou-se a j esperada e to temida revoluo. No final
daquele ano, aps muita violncia, que envolveu guerras raciais, a revoluo terminou. No que diz
respeito indstria de petrleo e gs natural, os prejuzos foram desastrosos aproximadamente
dois teros de todos os poos de petrleo estavam destrudos. No mbito poltico, a conseqncia
foi a implementao de um governo constitucionalista, com a introduo de um parlamento, a
Duma.
Em 1917 ocorreu a Revoluo Bolchevique, significando a queda do imprio na Rssia e o
comeo da Unio das Repblicas Socialistas Soviticas (URSS). A partir desse ano, sob controle bolchevique, todas as empresas petrolferas foram nacionalizadas, passando a fazer parte da recm criada
Unio Sovitica. A revoluo resultou na perda de muitas vidas, sendo tambm destrudas inmeras
reservas de petrleo, acabando-se a poca de produo e crescimento iniciada em 1870.770
Aps grande trabalho de revitalizao, Stalin, ento lder da Unio Sovitica, conseguiu que
a indstria petrolfera ressurgisse. Em 1928, a produo j havia retornado ao nvel de outrora, continuando deste modo por muitos anos, at a nova decadncia causada pelo esgotamento das reservas
da regio de Baku.
Durante grande parte do sculo XX, a Unio Sovitica estabeleceu controle soberano sobre
grandes pores da Europa Oriental, sia e Sibria. A URSS funcionava em regime federativo compreendendo diversos pases, sob governo central muito forte. O sistema econmico era regido por
planejadores centrais em Moscou, que definiam as diretrizes econmicas a serem aplicadas pelas
entidades operadoras em nvel local.771
769
770
771
LEVINE. Steve. Oil and the Glory. New York, Random House, 2007, prlogo.
Idem.
SIMTH, Ernest e outros. International Petroleum Agreements. Denver: Rocky Mountain Mineral Law Foundation, 2000, p. 267.
453
No que diz respeito regulao de petrleo e gs natural, as operaes eram governadas

por mais de 65 (sessenta e cinco) empresas estatais chamadas de associaes de produo, e respondiam ao Ministrio de Petrleo e Gs, ao Ministrio de Geologia e ao Gazprom (monoplio de gs
natural do Estado). Cada associao de produo possua autoridade para operar como monoplio
em rea geogrfica determinada por certificados emitidos pelos reguladores competentes. Ao final
dos anos 1980, o desenvolvimento e a produo agressiva, tanto com a inteno de atingir demanda interna de energia, quanto com a de suprir a necessidade de moedas estrangeiras por meio da
exportao de petrleo e gs natural, fizeram da URSS o maior produtor mundial de petrleo e gs
natural, produzindo mais de 11,3 milhes de barris por dia em 1988, pice da produo.
A estrutura legal referente titularidade dos hidrocarbonetos nunca foi clara na URSS. Era
pacfico e de conhecimento comum que a propriedade dos hidrocarbonetos era do Estado Central,
pois era implicitamente transferida a ele pelos governos locais.
Com a dissoluo da URSS, em 1991, inmeras novas repblicas foram formadas, assumindo o controle soberano sobre suas respectivas reservas de petrleo e gs natural. Na prpria Repblica da Rssia houve, todavia, grandes controvrsias envolvendo o controle soberano do Estado Central
sobre os hidrocarbonetos. Sendo a Repblica da Rssia uma unio de repblicas, territrios e outras
entidades, os governos locais discutiam a falta de benefcios decorrentes do petrleo e do gs natural,
produzidos em seus territrios e consumidos pelo governo central da Unio Sovitica.
Em seu processo de independncia, a Federao Russa agiu rapidamente visando estabelecer o controle soberano sobre os recursos minerais. A discusso sobre o controle soberano na Rssia
foi resolvida com a adoo do Tratado Federal em 1992772. Nesse tratado, estabeleceu-se jurisdio
conjunta entre o governo central e os governos locais sobre as reservas minerais. Essa medida foi repetida na adoo da constituio, em 1993, tornando-se questo constitucional.
De acordo com o Estatuto do Procedimento e Condies para a Coleta de Pagamentos pelo
direito de utilizar Recursos Minerais, reas Aquticas e do Leito Ocenico, as Licenas passaram a
ser concedidas conjuntamente pelas respectivas autoridades licenciadoras do governo federal e do
governo local respectivo. Todo o processo envolvendo desde a escolha da rea a ser concedida at a
escolha do futuro licenciado era realizado conjuntamente, sempre havendo acordo entre o governo
central e o governo local.
No que tange a todos os outros aspectos da indstria petrolfera, outras regulaes foram
editadas.
LEI DO SUBSOLO (Law on the Subsoil)

A Lei do Subsolo foi editada em fevereiro de 1992773. Esta lei perpetuou os nicos mecanismos de concesso de Licenas disponveis na indstria petrolfera russa, e tambm codificou a aplicao deste sistema.
Algumas provises dessa lei prevem que as Licenas no podem ser concedidas por meio
de negociao direta, sendo necessrio processo competitivo. Os legisladores tiveram, com essas provises, a inteno de diminuir a corrupo no processo de outorga de Licenas. As provises, todavia,
ignoram a realidade de que grandes projetos em reas inspitas, requerendo complicadas operaes
772
773
454
FEDERAO RUSSA. Tratado da Federao de 31 de maro de 1992.

FEDERAO RUSSA. Lei da Repblica Russa sobre os Recursos do Subsolo, de 21 de fevereiro de 1992, como aditada.
de desenvolvimento, so geralmente conduzidos por meio de negociao de parte a parte, para que
haja consenso, em que ambas as partes consigam condies benficas774.
O Comit de Geologia ento promulgou regulaes sobre o procedimento de concesso de
Licenas (regulaes de Licena). Tais regulaes, entretanto, no supriram a falta de detalhes do artigo 12 da Lei do Subsolo. Esse artigo dispe sobre as exigncias das Licenas e prev que as obrigaes contratuais devem estar nela especificadas, na forma de PSC ou at de contratos de servio.
Atravs dos anos, a lei foi revisada diversas vezes, inclusive recentemente, em 18 de julho de
2008. Dispe-se nestas, entre outros aspectos, sobre o procedimento de renovao de Licenas e o de
cesso de Licena para entidade subsidiria. Fora isso, o quadro regulatrio do setor de petrleo e gs
natural na Rssia, regido pela Lei do Subsolo e reforado pelas regulaes de Licenas, permaneceu
relativamente inalterado.
LEI DA PLATAFORMA CONTINENTAL

A maioria das reservas de hidrocarbonetos da Federao Russa localizada em reas onshore. No obstante, as operaes de explorao, desenvolvimento e produo de hidrocarbonetos em
reas da plataforma continental, em at 200 milhas nuticas, so regidas pela Lei da Plataforma
Continental.
A Zona Econmica Exclusiva a rea marinha da Federao Russa localizada entre o limite
territorial russo de 12 milhas e o limite de 200 milhas nuticas mar adentro, incluindo quaisquer ilhas
localizadas nesse mbito. As atividades petrolferas dessa rea, alm de primeiramente governadas
pela Lei da Plataforma Continental, so tambm governadas pela Lei da Zona Econmica. Adicionalmente, aplicam-se disposies da Lei do Subsolo e, se aplicvel, da Lei de PSC.
A Lei da Zona Econmica estabelece quadro de medidas preventivas e protetrias, contemplando acidentes, vazamentos, etc. Empreendedores que realizam operaes nesta rea devem pagar
ao oramento federal taxas referentes ao uso da rea.
LEI DE MONOPLIOS NATURAIS

Em 1995, foi editada a Lei dos Monoplios Naturais775, que estabeleceu como monoplio
algumas atividades relacionadas ao setor petrolfero. Entre as quais se encontram as de (i) transporte
de petrleo e produtos derivados atravs de pipelines, (ii) transporte de gs natural atravs de pipelines, (iii) transmisso de energia eltrica e trmica, (iv) transporte ferrovirio, (v) servios de terminais
de transporte, portos e aeroportos e (vi) servios das reas de comunicao eltrica e postal.
Essa lei prev tambm que a regulao governamental desses assuntos deve ser conduzida
por agncias reguladoras especificamente criadas para tal propsito. Espera-se que a transferncia
de funes reguladoras para tais agncias, dotadas de significativo grau de autonomia, assegure que
a regulao no ceda a presses polticas, mas seja exercitada profissionalmente, em conformidade
774
775
SKELTON JR. James W. Status of Russian Petroleum Legislation. Houston Journal of International Law, Primavera de 2008.
FEDERAO RUSSA. Lei da Federao Russa sobre Monoplios Naturais, de 17 de agosto de 1995.
455
com os princpios e objetivos dispostos na legislao. Essa atribuio reforada pelo poder legal
de levar as autoridades executivas e locais a rescindir atos considerados pelas agncias reguladoras
como incongruentes com a lei.776
LEI DE SUPRIMENTO DE GS NATURAL

A Lei de Suprimento de Gs Natural, compreendida no Sistema nico de Suprimento de Gs
Natural (SUSGN), estabelece o monoplio da Gazprom. A Lei de Suprimento de Gs Natural requer que
a Gazprom assegure o suprimento confivel de gs natural na Federao Russa. Alm disso, a lei regula suas atividades e competncias, centralizando em regime de monoplio as atividades de produo,
transporte, armazenamento e suprimento de gs natural.
A referida Lei tambm regula a participao societria do proprietrio do SUSGN, no caso a
Gazprom. Em particular, indivduos e empresas estrangeiros no podem possuir mais de 20% de seu
capital. A venda ou cesso de participao societria desta entidade exigem permisso concedida por
nova lei federal, criada para tanto.777
LEI DE PSC
Em 1994 foi editado o Decreto no 2285, de 24 de dezembro de 1993778, visando atrair investimentos estrangeiros por meio de PSCs. Seguindo o Decreto, foram elaboradas duas minutas para
a Lei de PSC, uma pelo MMR e outra pela Duma. A minuta apresentada pela Duma era muito mais
favorvel para os investidores estrangeiros, contemplando as prticas normalmente adotadas por pases que utilizam o PSC. A minuta enviada pelo MNR, todavia, era mais conservadora.
Embora a minuta escolhida tenha sido a da Duma, a vitria dos investidores foi curta, uma
vez que tal minuta foi vetada pelo Conselho da Federao. Neste sentido, uma nova verso foi proposta pela Duma, embora muito modificada em relao primeira. Foi ento assinada pelo presidente
da poca, Boris Yeltsin, a Lei no 225-FZ, em 1995779, que trata de PSC (Lei de PSC). Yeltsin chegou a
declarar que, em sua opinio, uma lei ruim melhor do que lei nenhuma.
Para que um campo seja elegvel ao desenvolvimento por meio de PSC, deve ser editada
uma lei federal que o aprove. O governo russo autorizado a alocar sob os termos da Lei de PSC
at 30% das reservas nacionais. Desde 1995, com a publicao da lei, at 2005, 17 (dezessete) leis
federais haviam sido editadas, aprovando 28 (vinte e oito) campos para desenvolvimento por meio de
PSC. Em 2005, porm, dos 28 s restavam 4 (quatro) campos sob regime de PSC.
Em 2003, uma emenda Lei de PSC foi editada, tornando virtualmente impossvel a obteno
de aprovao para o investimento atravs de PSC. A emenda previa que: (i) projetos eram elegveis para
PSC apenas em circunstncias especiais; (ii) os projetos elegveis deveriam submeter-se a um procedimento
duplo de licitao; (iii) os detentores aplicveis de Licena devem ceder suas Licenas em favor destas licitaes. Esse tipo de interferncia legislativa praticamente inviabilizou a aplicao da Lei de PSC.
776
777
778
779
456
Disponvel em http://library.findlaw.com/1996/Jun/1/126274.html. Acesso em 9/12/2008.

POLONSKY, M.; JOSEFSON, J.; STEPANOV, S. Overview of the Russian Oil and Gas Legislation. Disponvel em http://www.whitecase.
ru/articles/oilgasoverview.pdf. Acesso em 8/12/2008.
FEDERAO RSSA. Decreto do Presidente da Federao Russa n 2285, de 24 de dezembro de 1993.
FEDERAO RUSSA. Lei da Federao Russa sobre Contratos de Partilha da Produo, de 6 de dezembro de 1995.
PROTEO AMBIENTAL
A proteo ambiental na Federao Russa estabelecida por duas leis: a Lei de Proteo
Ambiental780 e a Lei de Reviso Ecolgica Especializada781. Essas leis exigem que seja realizado um
estudo sobre possveis impactos ambientais antes de se implementar qualquer projeto relacionado ao
uso de recursos ambientais. As OCs so ainda exigidas a obterem Licenas e permisses para a emisso de poluentes no ar, na gua e no solo, atuando sob regime pague-para-poluir. Se as emisses
de poluentes ultrapassarem o total permitido, a OC obrigada a pagar multa.
As leis de proteo ambiental contemplam exigncias para planejamento, desenho, construo, reconstruo e operaes de produo, transporte, refino, armazenamento, processamento e venda de hidrocarbonetos.
LEI DE SEGREDOS DE ESTADO

A Lei de Segredos de Estado estabelece as bases para segredos de Estado e define as informaes que estaro sujeitas a ele como sendo aquelas que a divulgao destas informaes pode causar
dano Federao Russa.
Um decreto presidencial782 estabeleceu que uma lista de recursos naturais estratgicos que
deve ser determinada pelo governo agora considerada segredo de Estado. Uma resoluo normativa783 foi editada pelo governo para limitar o escopo de aplicao do decreto a recursos minerais especficos, incluindo petrleo e gs natural.
REGIME JURDICO ATUAL

Como indicado anteriormente, a legislao sobre petrleo e gs natural na Federao Russa
no sofreu mudanas mais relevantes do que as j mencionadas, e a maior parte do petrleo extrado
onshore. O quadro regulatrio atual do setor petrolfero russo compreende primeiramente a Lei do
Subsolo, a Lei de PSC, a Lei da Plataforma Continental, a Lei dos Monoplios Naturais e a Lei de Suprimento de Gs Natural. So ainda relacionadas regulao dos recursos minerais a Lei de Proteo
Ambiental, a Lei de Reviso Ecolgica Especializada, a Lei da Zona Econmica e a Lei de Segredos de
Estado, juntamente com o decreto presidencial n 1203.
780
781
782
783
FEDERAO RUSSA. Lei da Federao Russa sobre Proteo Ambiental, de 10 de janeiro de 2002.
FEDERAO RUSSA. Lei da Federao Russa sobre a Reviso Ecolgica Especializada, de 23 de novembro de 1995, como aditada.
FEDERAO RUSSA. Decreto 1.203, do Presidente da Federao Russa, de 30 de novembro de 1995.
FEDERAO RUSSA. Resoluo n 210 do Governo Russo, de 2 de abril de 2002.
457
MINISTRIO DE RECURSOS NATURAIS MNR

O servio de minerao e geologia na Rssia foi estabelecido quase trezentos anos atrs,
quando o Departamento de Minas foi institudo por decreto, no ano de 1700. Desde ento, o pas
sempre teve rgos estatais que regulam e supervisam o desenvolvimento e a explotao dos recursos
minerais de seu subsolo.
No presente, o MNR, institudo por Decreto Presidencial em 1996, a entidade de direito pblico que exercita a superviso do Estado sobre os recursos minerais do pas. O Ministrio tem ampla
atuao, sendo responsvel por diversas atividades. Este rgo o sucessor de outros antigos, que cuidavam da explorao, desenvolvimento e produo de recursos minerais.
Na posio de rgo federal executivo, o MNR conduz as polticas do Estado e coordena as
atividades das entidades federais com autoridade executiva em explorao e produo de hidrocarbonetos, alm de atuar na proteo e conservao dos recursos naturais empregados na economia
do pas.784
Juntamente com seus rgos regionais, o MNR constitui um sistema integral para a gerncia
dos recursos naturais do pas e para a coordenao das atividades dos ministrios e departamentos
relacionados com os recursos naturais. As responsabilidades do MNR incluem, entre outras:
(i) poder e responsabilidade normativa, editando disposies legais e provendo as informa es necessrias para garantir uma boa gerncia dos recursos naturais;
(ii) explorao geolgica do territrio do onshore e do offshore do pas;
(iii) desenvolvimento orientado para o futuro, e projees para o desenvolvimento de recursos
minerais e para a gerncia de atividades referentes a operaes aquticas;
(iv) anlise dos minerais e matrias-primas para anlise e prospeco de mercado;
(v) cooperao internacional no campo da explorao de campos, considerada a proteo
ambiental;
(vi) regulao de recursos aquticos, desenvolvendo projetos e editando regulaes;
(vii) pesquisa, desenvolvimento e trabalhos de engenharia;
(viii) monitoramento dos rgos de geologia ambiental e rgos aquticos.
No setor petrolfero, como j dito anteriormente785, o MNR centralizava as funes de conceder
e monitorar as Licenas para explorao e produo de petrleo. Em 2004, ocorreram modificaes por
meio de decreto presidencial, e, a partir desse decreto, as referidas atribuies foram transferidas para
os seguintes rgos:
Agncia Federal para Uso do Subsolo, que, sob jurisdio do MNR, responsvel pela concesso de Licenas (incluindo, suspenso e trmino de Licenas), dispondo de informaes geolgicas do
Estado e tomando parte na aprovao de planos de desenvolvimento de depsitos;
784
785
458
POLONSKY, M. JOSEFSON, J., e STEPANOV, S. Overview of the Russian Oil and Gas Legislation. Disponvel em http://www.whitecase.
Vide item I.4.3.1.1 deste estudo.
Servio Federal para Superviso do Uso da Natureza, que, tambm sob jurisdio do MNR,
supervisa o controle estatal a respeito da gesto dos recursos do subsolo (incluindo revises ecolgicas
especializadas).786
MINISTRIO DA INDSTRIA E ENERGIA MIE

Como j mencionado acima, no ano de 2004 ocorreu relevante reestruturao dos ministrios
e agncias governamentais. Parte dessa reestruturao foi a criao do Ministrio da Indstria e Energia,
que ficou responsvel pela gesto dos PSCs. No perodo anterior reestruturao dos rgos reguladores, a autoridade responsvel pelos PSCs era o Ministrio do Desenvolvimento Econmico e Comrcio.
A responsabilidade desse rgo sobre PSCs era representar o governo na maioria dos aspectos, exceto
por aspectos especificamente reservados ao governo.
Existia tambm uma Comisso de PSC, que compreendia representantes de diversos ministrios e autoridades governamentais. Esta Comisso era responsvel pela coordenao das atividades
relacionadas ao PSC, praticadas por rgos federais executivos, autoridades executivas das regies e
outras companhias e organizaes. A Comisso foi dissolvida em 2004.
Seguindo a acima referida dissoluo, foi criado o MIE, sendo suas funes e poderes estabelecidos, no mesmo ano787, pelas regulaes do MIE. Essas regulaes, embora estabeleam o MIE
como o rgo autorizado pelos PSCs, no prevem expressamente nenhuma atribuio relacionada que
o qualifique como o ente autorizado em relao a PSCs.788
AGNCIA FEDERAL PARA O USO DO SUBSOLO ROSNEDRA

A Agncia Federal para o Uso do Subsolo (Rosnedra) uma autoridade executiva federal que
desempenha funes relacionadas com a prestao de servios pblicos e a gesto da propriedade no
uso do subsolo. A Rosnedra se encontra sob a tutela do MNR.
786
787
788
POLONSKY, M., JOSEFSON, J., e STEPANOV, S. Overview of the Russian Oil and Gas Legislation. Disponvel em http://www.whitecase.
FEDERAO RUSSA. Resoluo do Governo n 284, de 16 de junho de 2004.
POLONSKY, M., JOSEFSON, J., e STEPANOV, S. Overview of the Russian Oil and Gas Legislation. Disponvel em http://www.whitecase.
459
Entre outras atribuies, a Rosnedra:

(i)
organiza os estudos geolgicos do subsolo realizados pelo Estado;
(ii) organiza a apreciao de projetos relacionados a estudos geolgicos;

(iii) organiza a avaliao econmico-geolgica e custos estimados para recursos minerais e
para locais subterrneos, de acordo com o procedimento estabelecido;
(iv) organiza licitaes e leiles para a concesso do direito de utilizao do subsolo, de
acordo com o procedimento estabelecido;
(v
organiza o exame realizado pelo Estado das informaes sobre reservas minerais exploradas, informaes geolgicas e econmicas sobre os locais do subsolo concedidos para uso;
(vi) determina reservas minerais como econmicas ou sub-econmicas, bem como determina
padres de contedo mineral para os minerais que permanecem sobrecarregados e minerais empobrecidos, etc. Tudo com base em relatrios de viabilidade operacional para
o clculo dos requisitos da qualidade para reservas exploradas;
(vii) concede, mediante pagamento de taxa, informaes geolgicas sobre o subsolo, obtidas
pelo estudo geolgico do Estado;
(viii) decide sobre a falta de minerais no subsolo de locais a ser desenvolvidos e concede
permisses para o desenvolvimento desses locais e para a localizao de estruturas subterrneas em locais de ocorrncia de recursos minerais;
(ix) garante suporte organizacional para o sistema estatal de licenciamento para uso do
subsolo;
(x) registra requerimentos de Licenas e informa as autoridades executivas sobre os assuntos
correspondentes Federao Russa nesses requerimentos;
(xi) decide, em conformidade com o procedimento estabelecido na legislao da Federao
Russa, sobre a concesso do direito de utilizao do subsolo por meio de Licenas;
(xii) decide, em conformidade com o procedimento estabelecido na legislao da Federao
Russa, sobre a homologao dos resultados das licitaes ou leiles para a concesso
do direito de explorar os recursos minerais;
(xiii) concede, elabora e registra Licenas para utilizao do subsolo;
(xiv) introduz alteraes e aditamentos em Licenas para o uso do subsolo, bem como as
reformula;
(xv) decide sobre a resciso antecipada, suspenso ou limitao do direito de utilizao do subsolo;
(xvi) apresenta declaraes sobre uma taxa concreta, de pagamento regular, para utilizao
do subsolo de cada licenciado para a autoridade executiva competente;
(xvii) determina uma taxa concreta, de pagamento regular, nos limites das taxas mnima e
mxima estabelecidas na legislao da Federao da Rssia para o uso do subsolo localizado na plataforma continental, na zona econmica exclusiva ou em territrios externos
Federao Russa, mas sujeitos a sua jurisdio;
(xviii) considera e aprova documentao tcnica de projetos para o desenvolvimento de depsitos minerais789.
789
460
Disponvel em http://www.mnr.gov.ru/part/?pid=399. Acesso em 9/12/2008.
SERVIO FEDERAL SOBRE O DOMNIO DO USO AMBIENTAL

O Servio Federal sobre o Domnio do Uso Ambiental um rgo executivo federal, que exerce
controle e superviso de funes no escopo de proteo ambiental. Como a Rosnedra, esse rgo tambm se encontra sob a autoridade do MNR. Sua rea de atuao compreende atos organizacionais para
as reas federais protegidas, estudando os impactos ambientais e realizando todas as outras funes
estabelecidas na regulao competente790.
Entre suas funes especficas, salientam-se a de realizar estudos de impactos ambientais,
visando conservao do meio ambiente, a de exercer superviso e controle sobre as atividades exploratrias com potenciais riscos ambientais e a de gerir as atividades relacionadas exportao e importao de recursos naturais explorados.791
No setor de petrleo e gs natural, esse rgo determina os estudos necessrios a serem realizados antes da perfurao de um poo de petrleo ou gs natural, estabelecendo para tanto os padres
de proteo e segurana ambiental.
COMPANHIAS ESTATAIS MONOPOLISTAS

Em relao ao petrleo e sobretudo ao gs natural, o monoplio estabelecido pela lei exercido pela Gazprom, que , por causa das enormes reservas da Federao Russa, a maior empresa de
gs natural do mundo. Como j mencionado, a Gazprom a atual proprietria do Sistema nico de
Suprimento de Gs Natural. Quanto ao monoplio do transporte de petrleo, quando este realizado
por ferrovias, as atividades so geridas pela RZD792; quanto ao transporte de petrleo por dutos, as atividades so realizadas pela Transneft793.
Embora no exera monoplio, a Rosneft um agente fortemente envolvido no setor petrolfero russo. Na condio de NOC, a Rosneft viu suas dimenses crescerem significativamente aps a aquisio da Yukos794, que era ento uma das maiores empresas de petrleo da Rssia. Aps a aquisio, a
Rosneft tornou-se a maior empresa produtora no mercado domstico russo.
790
791
792
793
794
FEDERAO RUSSA. Resoluo do Governo da Federao Russa n 400, de 30 de julho de 2004.

Disponvel em http://www.mnr.gov.ru/part/?pid=399. Acesso em 9/12/2008.
RZD a empresa estatal russa que retm o monoplio sobre todo o transporte ferrovirio do pas.
Transneft a empresa estatal russa que gere o transporte de petrleo por pipelines, atuando em regime de monoplio. Fundada em
1993, possui a maior malha de pipelines do mundo, com mais de 50 mil quilmetros.
Yukos a sigla da antiga empresa Yuganskneftegas, que era uma das maiores empresas petroleiras da Rssia e foi adquirida pela
Rosneft em 2004.
461
I.6.2.1.4 Caractersticas Peculiares da Rssia

Como j explicado, atualmente na Rssia existem duas legislaes bsicas que prevem dois
regimes jurdico-regulatrios distintos: (i) a Lei 2395-1, de 12 de fevereiro de 1992, conforme aditada,
que estabelece as normas relativas Licena, e (ii) a Lei 225-FZ, que trata do PSC.
Conforme ser demonstrado a seguir, o regime da Licena o principal, mais utilizado, com
maior atratividade para as OCs, uma vez que a prpria estruturao do regime de PSC trazido pela Lei
225-FZ, praticamente inviabilizou a adoo do mesmo.
Licena
Cabe esclarecer que a Lei do Subsolo contm regras para outorga de Licena pelo Estado russo para utilizao de quaisquer recursos encontrados no subsolo, no s de hidrocarbonetos. Desse
modo, o artigo 11 dispe que o uso dos recursos do subsolo ser outorgado por meio de Licena, que
um documento simplificado, certificando o direito do licenciado em explorar os recursos de uma determinada rea, durante o perodo estipulado.
Pode a Licena, conforme o artigo 6 da Lei do Subsolo, conter os seguintes objetos, entre
outros: (i) estudos e trabalhos geolgicos, geofsicos, de engenharia, paleontologia e monitoramento
ambiental; (ii) estudos geolgicos, envolvendo a explorao e a avaliao de depsitos minerais; (iii)
prospeco e extrao de minerais; (iv) coleta de materiais paleontolgicos e geolgicos. Especificamente, o artigo referido neste pargrafo estabelece que os direitos de explorao, prospeco e extrao
de minerais podem ser outorgados simultaneamente, o que exatamente o caso da Licena necessria
para explorao e produo de hidrocarbonetos.
Como a Licena de per si, emitida pelo Estado, um documento simplificado, a Lei do Subsolo
indica que a OC licenciada e o rgo estatal competente firmaro um contrato que estabelecer as condies detalhadas e especficas para o exerccio dos direitos minerrios do licenciado.
O artigo 12 da Lei do Subsolo prev o contedo bsico do contrato, importando mencionar
o seguinte795: (i) o propsito especfico da outorga relacionada aos direitos minerrios; (ii) indicao
das fronteiras da rea a ser explorada; (iii) perodo de validade da Licena e a data de comeo dos
trabalhos; (iv) condies dos pagamentos associados com a explorao dos recursos; e (v) condies e
obrigaes relativas proteo dos recursos e do meio-ambiente.
Desse modo, como caracterstico dos regimes de Licena, a lei aplicvel sempre extensa
e abrangente, contendo boa parte dos termos e condies para outorga dos direitos minerrios e para
seu exerccio pelo licenciado, estabelecendo ainda previses e clusulas-padro do instrumento a ser
firmado entre o Estado hospedeiro e a OC.
A Lei do Subsolo, no artigo 9, prev que, por via de regra, quaisquer pessoas, fsicas e jurdicas, nacionais e estrangeiras, podero participar das licitaes para outorga das Licenas. importante
registrar, no entanto, que este artigo prev ainda que o governo russo pode estabelecer restries
participao de estrangeiros em licitaes para outorga de reas de subsolo de relevncia federal796 e
795
796
462
Entre outras condies bsicas da Licena russa, que sero abordadas ao longo do trabalho.
Nota do autor: a Lei do Subsolo no define reas de subsolo de relevncia federal, deixando margem de discricionariedade para o
de reas da plataforma continental, conforme ser melhor explicado na seo I.6.2.1.4.3. Outrossim,
na prtica, Licenas geralmente no so outorgadas a estrangeiros; apenas entes russos podem deter
Licenas para explorao dos recursos da plataforma continental.797
PSC
Como mencionado anteriormente, os PSCs no foram implementados com xito na Rssia.

Desde o Decreto Presidencial 2.285, de 24 de dezembro de 1993, que introduziu tais contratos na Rssia, e, logo, com a entrada em vigor da Lei 225-FZ, em 11 de janeiro 1996798, dos vinte e oito campos
que foram outorgados sob esse regime somente quatro continuam em vigor 799. Pode-se dizer que a
grande razo para a falta de sucesso dos PSCs na Rssia a sistemtica de outorga de tais contratos,
conforme prevista na Lei 225-FZ.
Primeiramente, para que um bloco seja outorgado atravs de um PSC, ele deve ser aberto
mediante lei especfica aprovada pela Duma. No entanto, segundo o item 3 do artigo 2 da prpria Lei
225-FZ, somente 30% das reservas russas conhecidas podem ser objeto de PSCs. Alm disso, somente
reas comprovadamente necessitadas de estudos e dados geolgicos e ssmicos podem ser outorgadas
por meio desse regime. A falta de estudos e dados geolgicos e ssmicos atestada pela ausncia de
OCs interessadas quando estes blocos so oferecidos atravs de uma licitao sob a Lei 27/95 (Licena).
Ou seja, previamente licitao sob o PSC, um certame para Licena deve ser realizado, e to somente
no caso de insucesso do primeiro que o bloco pode ser oferecido conforme a Lei de PSC.
Segundo James Skelton800, a Lei 225-FZ, como inicialmente proposta Duma possua previses que ofereciam estabilidade e previsibilidade, tendo e potencial de atrair investidores internacionais
ao setor de E&P russo. No entanto, oposicionistas, vendo o projeto de lei como uma entrega das riquezas russas, conseguiram aprovar diversas alteraes que praticamente inviabilizaram o modelo de PSC.
Assim, segundo autor:
In fact, just the opposite occurred in June 2003, when amendment to the PSC Law was passed,
making it virtually impossible to obtain approval to utilize the PSC investment. The new amendment
provided that: (1) projects are only eligible for PSC terms under exceptional circumstances, e.g.,
huge investments for greenfield projects; (2) eligible projects must endure a dual auction process
in order to become qualified; and (3) the applicable license holders must surrender their licenses
in favor of such auctions. This type of legislative interference rendered the PSC Law useless for all
practical purposes.
Outro entrave implementao do PSC que esse contrato, de acordo com a sistemtica da
Lei de PSC, no um self-contained agreement801. Isto, porque essa lei, logo no artigo 2, estipula que,
aos direitos e obrigaes no regulados por ela, os termos de outras leis russas como a Lei do Subsolo
devero ser aplicados, apesar de deixar clara a prevalncia da Lei de PSC em caso de conflitos. Assim,
o maior instrumento de atratividade de PSC em outros pases produtores a possibilidade de firmar um
PSC cujos termos e condies superem e sejam imunes a quadros jurdicos instveis no se verifica
na Rssia.
797
798
799
800
801
Governo.
PETTERSON, Carol e FROLOV, Alexey. Russia. Oil Regulation 2008, Getting the Deal Through Law Business Research, p. 138.
Nota do autor: a Lei 225-FZ foi editada em 30 de dezembro de 1995 e entrou em vigor em 1996.
Shtokman, Prirazlomnoye, Yalamo-Samursky e Tsentralny.
SKELTON, James W, Jr. Status of Russian Petroleum Legislation. Houston Journal of International Law. Spring, 2008. Pg. 4.
Nota do autor: Segundo James W. Skelton Jr. um self-contained agreement um contrato que regulado por seus prprios termos e
condies e to-somente pela Lei de PSC. Isto permite ao investir ter certeza de seus direitos e obrigaes antes de comprometer seus
recursos a um projeto de E&P.
463
I.6.2.1.4.2 Remunerao do Estado (Licena e PSC)

Disposies Gerais
No sistema adotado pela Rssia para a diviso da receita obtida com o petrleo, as bases de
clculo, alquotas e a receita acumulada mediante produo e transporte so determinadas pelo governo federal802, atravs da Rosnedra e do MNR. A entidade que tem autoridade para conceder a Licena
, no entanto, a Rosnedra 803.
Como dito anteriormente, a maioria das atividades relacionadas com petrleo e gs natural na
Rssia conduzida sob Licenas de uso do subsolo concedidas pela Rosnedra. Alm disso, a Lei Federal
n 65-FZ, de 6 de junho de 2003, promoveu as adequaes entre a Lei de PSC e o Cdigo Tributrio,
instituindo a Lei dos Impostos relacionados aos PSCs e emendando a prpria Lei de PSC804.
As operaes do tipo offshore, em reas localizadas alm do limite territorial de 12 milhas, so
regidas pela Lei Federal n 187, de 30 de novembro de 1995. A Lei do Subsolo aplica-se a tais operaes naquilo que for compatvel com a lei acima referida805.
Assim, a remunerao do Estado varia de acordo com a forma adotada para a explorao e
produo de petrleo, como segue.
LICENA
De acordo com o artigo 43 da Lei do Subsolo, as OCs (concessionrias) devem pagar ao pas
hospedeiro certas taxas relacionadas ao uso do subsolo, incluindo: (i) taxas para Licena de direitos sobre o uso do subsolo; (ii) taxas de emisso de Licena e (iii) taxa pelo uso permanente do subsolo806.
Adicionalmente, existem outros encargos relativos a807: (i) emisso de Licena, cujos valores
especficos sero estabelecidos pelas autoridades caso a caso, sendo geralmente insignificantes808; (ii)
participao na Licena, que dever ser paga por todos os participantes e cujo valor ser determinado
com base no valor das despesas necessrias para a licitao; e (iii) informao geolgica sobre os recursos do subsolo, que sero definidos caso a caso pelo pas hospedeiro.
Bnus de Assinatura
A taxa para Licena de direitos sobre o uso do subsolo, tratada como bnus de assinatura,
paga, uma nica vez, pelo vencedor da licitao ou audincia pblica pela Licena de direitos sobre o
uso do subsolo809. Esta taxa incide na ocorrncia de determinados eventos especificados na Licena. A
alquota mnima permitida de 10% do valor comercial dos minerais extrados810.
802
803
804
805
806
807
808
809
810
464
BROSIO, Giorgio. Fiscal Policy Formulation and Implementation in Oil-Producing Countries. Editores: J. M. Davis, R. Ossowski e A.
Fedelino, 2003, p. 257.
Getting the Deal Through 2008. pp. 137 a 141.
Idem.
Ibidem.
Artigo 39 da Lei do Subsolo (Lei n 2395-1/92).
BORODIN,V., Smirnov A., Volkov A., Serzhantova O. Oil and Gs Tax Guide. Russian/CIS Energy & Mining Law Journal,
1/2003, p. 41.
Taxa de Uso de Subsolo
A taxa de uso permanente do subsolo, tratada como uma forma de royalty, paga pelas OCs
e calculada sobre a base da rea total da explorao, na alquota estabelecida pelo governo811. So
pagamentos regulares que incidem sobre aqueles que, em troca de direitos exclusivos de explorao,
utilizam recursos do subsolo 812. Com relao aos hidrocarbonetos, os pagamentos regulares podem
ser estabelecidos pela Rosnedra, utilizando-se os seguintes limites determinados pela Lei do Subsolo 813:
Tipo de pagamento permanente pelo uso do subsolo
Valores em rublos por km2 da rea de recursos do subsolo
Pagamentos pelos direitos de explorao e avaliao de

campos de petrleo
120 a 360 (50 a 150 nos casos de reas offshore)
Pagamentos pelos direitos de prospeco de recursos

naturais
5.000 a 20.000 (4.000 a 16.000 nos casos de reas offshore)
Pagamentos pelos direitos de construo e uso de facilidades

no subterrneo
3,5 a 5 para armazenamento de petrleo e gs condensado

(rublos por 1 tonelada).
0,2 a 0,25 para armazenamento de gs natural (rublos por
1.000m3).
No caso de produo onshore, a diviso dos valores recebidos pelo Pas Produtor ocorre da
seguinte forma: (i) 40% para a federao; (ii) 30% para estados produtores (oblast producers) e repblicas; e (iii) 30% para cidades e subdivises. Para as produes offshore, divide-se como segue: (i) 40%
para a federao; e (ii) 60% para estados produtores, cidades e subdivises814.
As alquotas so determinadas com base nas condies econmicas e geogrficas, no tamanho da rea de recursos do subsolo, no tipo do recurso, no tempo de trabalho, no grau de estudos
geolgicos prvios sobre a rea e no nvel de risco815.
Estes pagamentos pelo uso permanente do subsolo no so cobrados por: (i) uso de recursos
do subsolo para estudos geolgicos regionais; (ii) uso de reas geolgicas especialmente protegidas
para propsitos cientficos, culturais, recreativos e para outros propsitos especificados em lei; (iii) uso de
recursos do subsolo para coletas mineralgicas, paleontolgicas e outras espcies de carter geolgico;
e (iv) outros usos de recursos do subsolo estabelecidos em lei.
PSC
Com relao ao PSC, cabe ressaltar primeiramente que a Lei Federal n 65-FZ/03 determinou
que o PSC somente dever ocorrer nos casos em que o governo no tenha obtido xito nas concesses
relacionadas Lei do Subsolo.
Apenas nessas circunstncias o PSC dever ser aplicado, desde que observados os seguintes
critrios: (i) que o desenvolvimento do campo/projeto seja requerido para manter o emprego na rea em
questo, visto que do contrrio haveria conseqncias sociais negativas; (ii) que o campo/projeto esteja
localizado na plataforma continental ou em rea remota com falta de populao, transporte ou outra infra811
812
813
814
815

BORODIN,V., Smirnov A., Volkov A., Serzhantova O. Op. Cit. p. 41.
POLONSKY, M., Josefson, J., Stepanov, S. Oil, Gas & Energy Law Intelligence. Overview of Russian Oil and Gas Legislation, pp. 14
e 15.
BROSIO, Giorgio. Op. Cit. p. 248.
465
estrutura; (iii) que o desenvolvimento do campo/projeto requeira custo especial intensivo de tecnologia
(pela dificuldade de produzir em reservas grandes localizadas em ambiente geologicamente difcil) 816.
Os procedimentos e as alquotas de pagamento pelo uso de direitos sobre o uso do subsolo
e as condies para seu recolhimento devem constar no prprio PSC817. Na lei que trata do assunto,
esto previstas trs formas possveis de pagamento do uso do subsolo, sendo que o montante a ser
pago dever ser estabelecido em cada PSC: (i) pagamento nico (bnus) na concluso do contrato e/
ou na conquista de determinados resultados; (ii) pagamentos anuais pela performance da explorao e
prospeco (aluguis); (iii) pagamentos regulares (royalties) estabelecidos pelo percentual ou do volume
extrado do material bruto do mineral ou do valor da produo extrada818.
I.6.2.1.4.3 Escolha e Remunerao da OC
PROCESSO DE ESCOLHA DA OC
Licena
A Lei do Subsolo prev dois tipos de Licenas relacionados atividade de E&P: a Licena de
Explorao e a de Produo.
A Licena de Explorao aquela que d OC o direito de realizar atividades relacionadas
prospeco de petrleo sendo esta geralmente objeto de licitao. Em comparao com o sistema
brasileiro, seria comparvel com a Fase de Explorao do Contrato de Concesso, em que so realizadas as atividades destinadas a encontrar jazidas comercializveis.
De modo a realizar licitaes para Licena de Explorao, o MNR publica edital de convocao
em sua newsletter e em jornais de grande circulao. Caso somente receba manifestao de interesse de
uma OC, ento no se realiza licitao e a Licena pode ser outorgada ao nico interessado a critrio
da Rosnedra, de acordo com o artigo 13.1(3) da Lei do Subsolo.
importante notar que a Lei do Subsolo prev dois tipos de certames para outorga de Licena: a Licitao e o Leilo. A Licitao, segundo o artigo 13.1(3), baseada em critrios tcnicos de
julgamento, como (i) programas de estudos geolgicos, (ii) adequao dos planos de explotao dos
hidrocarbonetos, (iii) a contribuio para o desenvolvimento econmico e social da rea, (iv) prazos para
implementao de programas, (v) efetividade de medidas para proteo de recursos naturais e do meio
ambiente, e (vi) previses sobre segurana e defesa nacional. J no Leilo, considera-se to somente o
lance (Bnus de Assinatura) para arremate das reas sendo oferecidas. Cabe registrar que as autoridades russas tm cada vez mais adotado o certame na modalidade de Leilo819.
A Lei do Subsolo no estabelece, no entanto, em que casos deve ser realizada uma Licitao
ou um Leilo, deixando essa deciso a critrio do Governo. A lei tampouco sistematiza os requisitos para
os participantes de uma licitao ou para as OCs que podem ser detentoras de uma Licena.
816
817
818
819
466
TAVERNE, Bernard; Petroleum, Industry and Governments; Ed. Wolters Kluver, 2a Edico, 2008; p. 284.
POLONSKY, Marc; Josefson, Jennifer; Stepanov, Sergei. Oil and Gas Exploration and Production: Russian Legislation. White&Case
LLP: 10 de maro de 2006.
O certo que existe discricionariedade por parte do Governo para estabelecer os requisitos para
os participantes de um certame para outorga de Licenas, sendo que a Lei do Subsolo estabelece restrio
para a participao de OCs estrangeiras em reas de relevncia federal, mencionadas anteriormente.
Alm disso, o artigo 9 dessa lei estabelece uma substancial restrio para que as OC possam
deter Licenas na plataforma continental russa: tm de ser sociedades constitudas de acordo com as leis
daquele Estado hospedeiro, com um mnimo de 50% de capital (ou das aes com direito a voto) russo, e deve possuir um mnimo de 5 anos de experincia no desenvolvimento de campos na plataforma
continental russa.
Verifica-se, portanto, o potencial dessas duas exigncias e restries em criar uma reserva de
mercado das reas mais promissoras para OCs domsticas.
Por fim, e como ser melhor explicado no item I.6.2.1.4.4 a seguir, aps a descoberta de jazidas de hidrocarbonetos comercializveis pelas OCs licenciadas, uma Licena de Produo emitida
sem prvia Licitao ou Leilo.
PSC
Como referido anteriormente, depois da edio de uma Lei Federal permitindo que determinado campo seja desenvolvido sob PSC, e aps a licitao para oferec-lo sob a Licena, que no tenha
recebido oferta, um segundo certame deve ser realizado. Assim, o certame realizado na modalidade
de leilo, em que a OC que oferea o maior preo (e.g., Bnus de Assinatura) julgada vencedora820.
Anunciado o vencedor, a OC ou OCs reunidas em acordo participativo e o Comit de Licitao821, formado por representantes do governo federal e do governo do ente federado onde a rea
licitada est localizada, negociaro os termos e condies do PSC que dever ser firmado em at um
ano da formao do Comit. O PSC assinado entre as OCs, a Rosnedra, representando o Governo
Federal, e uma agncia do ente federado local.
Por fim, vlido esclarecer que em 30 dias aps a assinatura do PSC, uma Licena ser emitida
em favor das OCs contratadas, que servir como certificado do direto destas de explorar e produzir hidrocarbonetos nas reas em referncia durante todo o prazo do contrato. Ao contrrio do modelo de Licena
coexistente neste Pas Produtor, os direitos e obrigaes das OCs esto, porm, estipulados no PSC.
REMUNERAO DA OC
Licena
No regime jurdico-regulatrio russo da Licena, resulta para a OC a obrigao de explorar

por sua conta e risco determinada rea e, em caso de xito, produzir petrleo ou gs natural, adquirindo
a propriedade desses hidrocarbonetos aps extrados. Dessa forma, tendo-se em vista que a propriedade dos hidrocarbonetos aps sua extrao da OC, sua remunerao ser resultante do processo de
comercializao daqueles.
820
821
Nota do autor: os critrios de qualificao/participao das OCs so estipulados pela Rosnedra. A Lei de PSC no estipula tais critrios.
Nota do autor: o Comit formado e se rene to somente aps a escolha da OC e tem a nico objetivo de negociar o PSC.
467
Ademais, nota-se que a OC suporta o risco das oscilaes no preo do petrleo no mercado,
fator que interferir diretamente no montante de sua remunerao.
PSC
Como em outros regimes de PSC, a remunerao da OC sob este contrato de partilha russo
por via de regra subdivide-se, basicamente, em cost oil e profit oil822.
A Lei de PSC, em arranjos ordinrios de cost/profit oil, limita o cost oil das OCs em 75% da
produo ou 90% quando em blocos situados na plataforma continental, em conformidade com o artigo
9 da lei. Em casos de PSC com partilha direta de produo entendido como aquele arranjo contratual
em que toda a produo divida entre a OC e o Estado hospedeiro, sem o conceito de cost oil a OC
somente pode ser proprietria de at 68% da produo total do campo. De acordo com a Lei de PSC,
essas so questes negociais entre as Partes.
TRIBUTAO SOBRE A REMUNERAO DAS OCS

Disposies Gerais
Alm do regime tributrio normal aplicvel a todas as empresas na Rssia (e.g. Imposto de
Renda, imposto sobre o valor agregado (VAT), imposto sobre a propriedade, contribuies sobre a folha
de pagamento, certos impostos regionais e locais), as OCs que conduzem as atividades de explorao e
produo de petrleo na Rssia esto sujeitas ao pagamento do imposto sobre o uso do subsolo e sobre
a extrao mineral.
Tambm existe um regime tributrio especial aplicvel s empresas que operao sobre o
modelo de PSC.
Como j mencionado, a Lei na Rssia dispe os seguintes tipos de pagamentos de impostos
sobre o subsolo: taxas para Licena de direitos sobre o subsolo; pagamentos pelo uso nico ou permanente do subsolo; taxas de emisso de Licena, taxas pela informao geolgica sobre o subsolo, obtida
das autoridades do pas hospedeiro e; taxas pela participao em licitaes e audincias pblicas.
O imposto geral sobre extrao mineral aplicvel alquota de 419 rublos por tonelada
extrada de petrleo, multiplicada por coeficientes calculados sobre uma frmula baseada no preo de
petrleo (commodities) e na vida til de cada campo de petrleo em particular. Existem algumas excees
regra geral.
As OCs que produzem petrleo sob PSC esto sujeitas a um regime tributrio totalmente diferente. Em geral, pelo PSC, o imposto sobre a extrao do petrleo e gs reduzido metade, at que a
produo comercial planejada seja alcanada.
As legislaes locais e regionais podem isentar as OCs que operam sob PSC de imposto sobre
a propriedade, imposto sobre o transporte em relao aos ativos fixos e a veculos utilizados diretamente
relacionados com o PSC. Dependendo dos termos do PSC, a OC pode obter a restituio de vrios impostos pagos antes de orar seus custos. A autoridade fiscal na Rssia o Servio Federal Fiscal.
822
468
Nota do autor: a traduo da Lei do PSC que encontramos no stio eletrnico da Ernst & Young em http://tax.eycis.info, e que usado
por parte da doutrina que consultamos, refere-se a compensatory production e profit production.
TRIBUTAO NO REGIME DE LICENA

As OCs esto sujeitas ao Imposto de Renda e ao VAT, de acordo com as regras gerais de tributao, mais todos os impostos especficos para as OCs estabelecidos no Cdigo Tributrio, na lei relativa
aos Recursos do Subsolo e com outros atos normativos.
Nesse sentido, verifica-se que as OCs suportam uma carga tributria maior do que a suportada por empresas de outros ramos na Rssia.
Imposto sobre a Extrao de Minerais Comercializveis
Este imposto, introduzido pela Lei Federal no 126-FZ, de 1 de janeiro de 2002, tambm
tratado no captulo 26 do Cdigo Tributrio da Rssia, incide sobre a extrao de minerais comercializveis do subsolo russo. A base de clculo determinada com base no valor do mineral extrado e
seu volume atravs da aplicao do mtodo da avaliao.
Os contribuintes deste imposto so obrigados a determinar a quantidade de mineral extrado atravs da utilizao de dois mtodos, quais sejam:
I) Mtodo Direto baseado em instrumentos e processos de medida;
II) Mtodo Indireto baseado em indicadores de nvel de minerais comercializveis contidos
em materiais de mineral cru extrados do subsolo.
Importante mencionar que o Mtodo Direto dever ser o primeiro utilizado, uma vez que o
Indireto somente dever ser utilizado se o primeiro for de aplicao impossvel.
Em relao ao valor dos minerais extrados, os contribuintes devem utilizar os seguintes

mtodos823:
I) Sobre a base dos preos de venda vigentes para o contribuinte no perodo do imposto em
questo, excluindo-se subsdios concedidos pelo Estado para cobrir a diferena entre o
valor total do preo e o valor calculado para os materiais de mineral cru;
II) Sobre a base dos preos de venda vigentes para o contribuinte no perodo do imposto em
questo, menos o VAT, o imposto sobre o consumo de tipos de materiais de mineral cru
consumveis, impostos aduaneiros, custos com o transporte e contribuies para o seguro
compulsrio de frete;
III) Sobre a base dos preos de venda do mineral extrado, calculado com base nas informaes dos livros do imposto, mantidos de acordo com as regras do captulo 25 do Cdigo
Tributrio da Rssia.
A alquota utilizada para o petrleo de 16,5% sobre a base tributvel. No caso de perda
de minerais comercializveis, a alquota aplicvel ser 0%.
Para o perodo de 1 de janeiro de 2002 at 4 de dezembro de 2004, a legislao estipulou
disposies transitrias aplicveis tributao do petrleo extrado. Durante esse perodo, a base
823
BORODIN,V., Smirnov A., Volkov A., Serzhantova O. Oil and Gs Tax Guide. Russian/CIS Energy & Mining Law Journal,
1/2003, p. 51.
469
tributvel para o imposto sobre a extrao de minerais comercializveis era determinada pela quantidade de petrleo extrada em termos fsicos, alquota de 340 rublos por tonelada824.
Nesse sentido, a alquota deveria ser ajustada trimestralmente pelo coeficiente que refletia a
alterao do preo mundial do petrleo. Esse coeficiente independentemente determinado pelo contribuinte em bases trimestrais de acordo com a frmula:
Cf = (P - 8) x R/252
na qual P a mdia do preo do barril em dlares americanos e R a mdia do valor do dlar
americano em relao aos rublos russos, conforme determinado pelo banco central da Rssia.
Imposto sobre o Consumo
De acordo com as leis federais n 110-FZ, de 24 de julho de 2002, e n 191-FZ, de 31 de

dezembro de 2002, as quais alteram o captulo 22 do Cdigo Tributrio da Rssia, introduziram uma
nova forma de tributao de operaes envolvendo produtos de petrleo consumveis.
Anteriormente, o imposto sobre o consumo incidia principalmente sobre a venda dos produtos
do petrleo e a transferncia do comprador de material cru para o proprietrio. Desde janeiro de 2003,
o imposto sobre o consumo incide sobre as operaes envolvendo quem recebe os produtos de petrleo,
ou seja, a empresa que recebe o petrleo consumvel obrigada a calcular e a pagar o mencionado
imposto. Ao mesmo tempo, o contribuinte adquire o direito de deduzir o imposto, desde que tal empresa
esteja registrada como entidade que realiza operaes com produtos de petrleo, com registro emitido
pelas autoridades fiscais do pas hospedeiro.
SISTEMA TRIBUTRIO
O sistema tributrio na Rssia faz distino entre as entidades russas e as entidades estrangeiras. Estas esto sujeitas ao Imposto de Renda gerado a partir das atividades conduzidas por estabelecimentos permanentes no territrio russo ou a partir de rendimentos com fontes na Rssia. J as entidades
russas tm seus rendimentos em bases universais.
Imposto de Renda
A partir de 1 de janeiro de 2002, os procedimentos para o clculo e pagamento do Imposto

de Renda so regulados pelo Captulo 25 do Cdigo Tributrio da Federao da Rssia. Segundo disposto no captulo referido, os empresrios e as organizaes que desenvolvam atividades empresariais
devem pagar o imposto sobre a renda.
Esse um dos mais importantes impostos quanto formao do oramento do pas hospedei824
470
V. Borodin, A. Smirnov, A. Volkov and O. Serzhantova, Op. Cit., pg 42.
ro, alm de representar um pagamento significativo sob o ponto de vista do gerenciamento financeiro
de organizaes e empresrios. Mudanas na estrutura desse imposto so, pois, de grande importncia
tanto para as autoridades fiscais quanto para os contribuintes. Tal imposto incide sobre o lucro na forma
da renda auferida diminudas as despesas incorridas, conforme determinado no Captulo 25 do Cdigo
Tributrio.825
A alquota aplicvel de 24%, destinados 6,5% para o oramento federal e 17,5% para o
regional. O Cdigo Tributrio permite ao corpo legislativo regional diminuir at 4% da alquota devida
para certas categorias de contribuintes, ou seja, o mnimo que a alquota do imposto sobre lucros pode
atingir de 20%.
As OCs devem registrar em seus livros contbeis as despesas da obteno da Licena, devendo estas ser registradas separadamente em relao a cada Licena obtida. O Captulo 25 do Cdigo Tributrio especifica dois tipos de despesas relacionadas ao desenvolvimento de recursos naturais:
(i) despesas incorridas para obter uma Licena; e (ii) despesas para o desenvolvimento de recursos
naturais.826
No primeiro caso, as despesas para obter uma Licena incluem: (i) despesas envolvidas no levantamento das reservas do depsito existentes; (ii) despesas para obteno de informaes geolgicas
e outras relevantes; (iii) despesas relacionadas participao na licitao.827
Caso o contribuinte obtenha a Licena no processo de licitao, as despesas em razo de sua
participao na licitao devem ser includas no valor do acordo que concede a Licena, devendo ser
registradas como ativo intangvel.828
No segundo caso, as despesas para o desenvolvimento de recursos naturais incluem: (i)
despesas com explorao e avaliao de depsitos minerais comerciais, com buscas por minerais
comerciais e/ou pesquisas hidrogeolgicas; (ii) despesas envolvidas no preparo da rea para minerao, construo e outros esforos relacionados a segurana, proteo ambiental, conservao do
solo, dos recursos subterrneos e de outros recursos naturais; (iii) despesas para compensao de
danos significativos aos recursos naturais nos processos de construo e de utilizao de instalaes;
(iv) outras.829
As despesas referidas acima devem ser registradas separadamente nos livros contbeis para
cada stio de recursos naturais concedido no acordo de Licena. Dependendo do tipo especfico da atividade, as despesas devem ser agrupadas em: (i) despesas gerais com o stio em desenvolvimento; (ii)
despesas relativas a partes individuais do stio em desenvolvimento; (iii) despesas relativas a uma instalao especfica criada no processo de desenvolvimento do stio.830
Despesas para manuteno das instalaes associadas ao desenvolvimento dos recursos naturais (incluindo folha de pagamentos, manuteno e operao de estruturas temporrias, ale, de outras
despesas similares), assim como despesas para explorao suplementar de um depsito mineral devem
ser includas nas despesas do perodo contbil em que ocorreram.831
Para fins fiscais, despesas para o desenvolvimento de recursos naturais inclusive despesas
para a perfurao de poos exploratrios que venham a ser improdutivos e para a realizao de trabalhos geolgicos e testes envolvendo tais poos, assim como para o subseqente abandono de poos
825
826
827
828
829
830
831
Borodin, V.; Smirnov, A.; Volkov, A.; Serzhantova. O. Oil and Gas Tax Guide for Russia. p. 44.
Borodin, V.; Smirnov, A.; Volkov, A.; Serzhantova. O. Op. cit. p. 47.
Idem.
Idem.
Idem.
Ibidem.
V. Borodin, A. Smirnov, A. Volkov, O. Serzhantova. Op. cit. p. 47 - 48
471
devem ser identificadas igualmente durante 12 meses, a contar do primeiro ms seguinte ao ms em

que tal poo foi abandonado.832
Contabilidade Tributria
Para fins de clculo do Imposto de Renda, organizaes e empresrios devem determinar
a base de clculo do imposto de acordo com os dados contbeis sobre os resultados obtidos em
cada perodo contbil. Dessa forma, utilizam o sistema da contabilidade tributria para promover a
integrao dos dados obtidos de documentos primrios agrupados de acordo com os procedimentos
estipulados no Captulo 25 do Cdigo Tributrio russo.833
Se os livros contbeis no contiverem informaes suficientes para a determinao da base
de clculo segundo os requerimentos do Captulo 25 do Cdigo Tributrio, os contribuintes tm direito
a suplementar os livros independentemente, acrescentando detalhes adicionais, ou a manter livros
contbeis independentes. Essa previso legal consiste no fato de que os contribuintes participam de
forma independente no processo de formao dos registros fiscais, levando-se em considerao a
atividade especfica.834
Importante frisar que as autoridades, sejam fiscais ou no, no tm direito a estipular formas
obrigatrias de documentos de contabilidade tributria.835
Os dados de contabilidade tributria devem refletir os procedimentos para formao das
receitas e despesas e para a determinao da proporo das despesas tributveis no perodo contbil correspondente, o balano de perdas a ser tratado como despesas nos perodos contbeis
subseqentes, o procedimento para a formao de reservas e o balano de impostos relacionados
ao oramento.836
Impostos Retidos
A reteno de impostos aplicvel aos rendimentos no relacionados com atividades desenvolvidas por estabelecimentos permanentes e recebidos por empresas estrangeiras de fontes localizadas
na Rssia, tais como dividendos alquota de 15%.
Existem outras alquotas, como: (i) 20% sobre rendimentos que no sejam aqueles provenientes de dividendos e certos tipos de obrigaes e (ii) 10% sobre rendimentos relativos a operaes
de manuteno, afretamento ou aluguel de navios, aeronaves ou outro transporte relacionado com o
trfego internacional.
VAT
O VAT um imposto federal e deve ser pago para o oramento federal, sendo aplicado
s OCs russas ou estrangeiras que realizam operaes tributveis para tal imposto no pas hospedeiro837.
832
833
834
835
836
837
472
V. Borodin, A. Smirnov, A. Volkov, O. Serzhantova. Op. cit. p. 48

Idem.
Ibidem.
V. Borodin, A. Smirnov, A. Volkov, O. Serzhantova. Op. cit. p. 44
Idem.
M. Polonsky, J. Josefson e S. Stepanov, Overview of Russian Oil and Gas Legislation. June 2005.
O VAT incide sobre a venda de bens, a realizao de servios e a transferncia de direitos sobre
a propriedade intelectual, alm de incidir sobre a importao de bens para o territrio russo.
A alquota genrica aplicvel de 18%. Existem situaes em que a alquota reduzida em
10% (comida, bens para uso mdico, etc.). A alquota de 0% aplicada no caso de exportao de bens,
includa a exportao de petrleo do pas hospedeiro.
O Cdigo Tributrio tambm prev a iseno do imposto para certas operaes, como venda
de aes e importao de equipamentos tecnolgicos que transferiro conhecimento para a empresa
nacional.
Outros Impostos
As OCs devem pagar tambm contribuies sobre a folha de pagamentos e impostos regionais e locais.
TRIBUTAO NO REGIME DE PSC

A Lei de PSC estabelece que a extrao de recursos minerais e outras atividades relevantes
devem ser reguladas por um contrato especial, em particular a ser executado entre a OC e o pas hospedeiro, o qual dispor sobre tributao, moeda, questes sobre importao e assistncia em assegurar
a estabilidade na rea do PSC.
Considerando as constantes alteraes na legislao tributria do pas, os PSCs so utilizados
como instrumentos atrativos para as OCs, uma vez que as mesmas devero seguir sempre a legislao
em vigor na data de assinatura do PSC838.
A Lei de PSC e o artigo 326 da Lei n 65 FZ/03 isentam a OC de todos os impostos federais,
menos (i) os pagamentos pelo direito de uso dos recursos do subsolo; (ii) impostos sobre o lucro, de
acordo com o procedimento estabelecido na legislao do pas hospedeiro (considerando as provises
especiais da Lei de PSC); (iii) imposto sobre a extrao de minerais comercializveis, (iv) imposto sobre o
valor agregado (VAT) sobre as vendas da produo extrada; (v) impostos unificados para a seguridade
social; (vi) impostos locais e regionais estabelecidos em legislao do pas hospedeiro e (vii) impostos
ambientais.
Imposto de Renda
A Lei de PSC estabelece vrias consideraes especiais em relao ao clculo e ao pagamento

do imposto sobre o lucro em relao ao modelo comum aplicvel ao modelo de Licena, o que cria um
regime fiscal muito vantajoso para a OC.
O lucro tributvel calculado como o valor da poro do profit oil que pertence OC nos termos do PSC a valor de mercado. O valor reduzido pela deduo do valor pago pela OC relativo aos
838
473
pagamentos pelo uso de recursos emprestados, pagamentos nicos pelo uso dos recursos de superfcie
e outras despesas no reembolsveis pela OC nos termos do PSC. A composio dessas despesas e o
procedimento para consider-los como parte da base tributvel nos termos do PSC so estabelecidos
pela legislao fiscal do pas hospedeiro.
O Imposto de Renda a ser pago pelas OCs em tal modelo atualmente regulamentado pela
Lei n. 2.116-1, de 27 de dezembro de 1991 Lei sobre os Impostos de Renda da Empresas e Organizaes.
Uma OC pode pagar Imposto de Renda em dinheiro ou em tipo. A alquota aquela aplicvel
no ano em que se assinou o PSC.
importante mencionar que as atividades desenvolvidas nos termos do PSC devem ser mantidas em separado (e.g., uma OC no pode reduzir o lucro gerado com a realizao do PSC com prejuzos incorridos em relao a outras atividades realizadas).
Imposto sobre a Extrao de Minerais Comercializveis

As OCs devem determinar o valor deste imposto a ser pago para o oramento. A base do
imposto o valor do mineral comercializvel extrado, determinado de acordo com o Cdigo Tributrio
e com as provises especiais do PSC em relao ao clculo do imposto.
Em relao aos PSCs executados de acordo com a legislao do pas hospedeiro,839 a alquota aplicvel determinada pela quantidade extrada de petrleo, em termos fsicos, alquota de 340
rublos por tonelada840.
Nesse sentido, a alquota deveria ser ajustada mensalmente pelo coeficiente determinado independentemente pelo contribuinte de acordo com a frmula:
Cf = (P - 8) x R/252
na qual P a mdia do preo do barril em dlares americanos e R a mdia do valor do dlar
americano em relao aos rublos russos, conforme determinado pelo banco central da Rssia.
No caso de contratos celebrados aps a edio da Lei de PSC e antes da alterao do artigo
26 do Cdigo Tributrio da Rssia, as condies para clculo e pagamento do imposto estabelecido no
PSC so aplicadas considerando-se as normas fiscais do pas hospedeiro e a legislao relacionada a
esse imposto em vigor na poca da assinatura do contrato.
VAT
De acordo com o que estabelece o artigo 178 do Cdigo Tributrio, so isentos de VAT: bens,
trabalhos e servios previstos para cumprir os trabalhos nos termos do PSC (includos aqueles importados pela OC, pelo operador do contrato, pelos fornecedores, pelos prestadores de servio e por outras
pessoas que participam do contrato), e servios prestados para a OC dentro do territrio do pas hospedeiro por empresa estrangeira ou por operadores do PSC em relao performance do trabalho em
relao a tal PSC.
839
840
474
Artigo 346.37 da Lei 65/03.

V. Borodin, A. Smirnov, A. Volkov And O. Serzhantova, Op. Cit., pg 42.
Tambm isenta de VAT a movimentao entre a OC e o operador do PSC envolvendo transferncia sem considerao de bens, materiais e fundos requeridos para a performance do trabalho relacionado ao PSC.
Para que tais isenes sejam aplicadas, o contribuinte deve enviar requerimento autoridade
tributria, pleiteando a iseno, bem como certos documentos exigidos pelas autoridades.
No caso dos PSCs celebrados antes da edio da Lei de PSC, as condies para clculo e pagamento do imposto sero estabelecidas conforme dita o contrato.
Como j mencionado, no caso de regime normal de tributao de VAT, o este incide tambm
sobre a venda de produo extrada.
Imposto sobre o Consumo

A venda, realizada pelas OCs ou pelos operadores, de tipos consumveis de mineral cru extrados no processo de produo dos PSCs e os produtos processados destes minerais, no qual tal processo
previsto no PSC, isento do mencionado se imposto, caso tais minerais e produtos sejam de propriedade da OC.
Os bens importados de acordo com as estimativas previstas para tal situao no PSC e com
a finalidade de realizao do trabalho intrinsecamente relacionado com o PSC so tambm isentos de
Imposto sobre o Consumo. Essa iseno se aplica s OCs, operadores e aos fornecedores que fazem
parte do contrato.
Contudo, tal iseno somente concedida se submetido um pedido s autoridades fiscais e
aduaneiras do pas, comprovando-se, mediante documentos idneos, que os bens de consumo so de
fato destinados realizao dos trabalhos relacionados com o PSC.
No caso dos PSCs celebrados antes da edio da Lei de PSC, as condies para clculo e pagamento do imposto sero estabelecidas conforme dita o contrato.
Impostos Aduaneiros
As OCs so isentas de impostos de exportao relacionados com a exportao de petrleo a
que fazem jus, conforme sua proporo do profit oil, previsto no PSC do pas hospedeiro.
Alm disso, a Lei da Federao da Rssia relativa s tarifas alfandegrias e o Cdigo Aduaneiro da Federao da Rssia estabelecem que os bens importados ou exportados pelas OCs para a
realizao de servios relacionados com o desenvolvimento do PSC so isentos de impostos de importao e exportao.
Contribuies sobre a folha de pagamentos

As contribuies sobre a folha de pagamentos no so contempladas com os incentivos fiscais
previstos na Lei de PSC com relao a outros empregadores.
Nesse sentido, as OCs so obrigadas a pagar tais contribuies.
475
Impostos regionais e locais

A Lei de PSC no isenta diretamente as OCs do pagamento dos impostos regionais e locais
porventura aplicveis s suas atividades de E&P. No entanto, a Lei estipula que quando as autoridades
regionais e locais no concederem iseno dos mencionados impostos, as OCs tero o direito de aumentar seu percentual de profit oil diminuindo-se, assim, o do Estado hospedeiro no montante
equivalente aos impostos regionais e locais incidentes sobre as operaes das OCs.
I.6.2.1.4.4 Fases Contratuais

Licena
Como j disposto anteriormente, para a prtica de atividades de explorao, desenvolvimento

e produo de hidrocarbonetos, a Rosnedra, rgo regulador competente, sob governo do MNR, concede Licena para a OC, visando que se realizem as atividades petrolferas.
As Licenas so documentos nos quais est expressamente declarado o direito da OC de realizar as operaes no subsolo da Federao Russa. No que diz respeito aos tipos de Licena, de acordo
com o artigo 10 da Lei do Subsolo, existem duas, com uma possvel combinao das mesmas:
(i) Licenas para explorao841 (estudos geolgicos): a durao desse tipo de Licena de at
cinco anos;
(ii) Licenas para produo: nessa modalidade, a OC obtm a concesso do direito de produzir hidrocarbonetos visando comercializao. A durao da Licena de produo de
at vinte anos.
(iii) Licenas combinadas: a durao dessa modalidade de at vinte e cinco anos.
Na Licena de Explorao, com a chegada do tempo-limite, se a OC encontrar hidrocarbonetos em quantidades comerciveis pode requerer a outorga da Licena de Produo, que nesse caso
concedida sem licitao obedecendo ao tempo-limite acima exposto. A contagem do tempo-limite
comea a partir do dia no qual a Licena outorgada, e os prazos podem ser estendidos por iniciativa
da OC, desde que ela tenha cumprido com as condies estipuladas na Licena.
Para a especificao das condies a tanger as operaes referentes ao uso do subsolo, a OC
tem a opo de celebrar com o Estado um instrumento contratual particular842. Observa-se tambm a
possibilidade da outorga de Licenas sem limitao de tempo. Todavia, este tipo s se aplica para a realizao de atividades de construo ou utilizao de instalaes que no sejam voltadas para a extrao
de minerais de valor comercial.
841
842
476
Ver item I.6.2.1.4.3.

Artigo 11 da Lei do Subsolo.
PSC
Os PSCs so celebrados, de um lado, pelo MIE e pelo ente federado relativo cuja rea est
sendo concedida, e, do outro, pela OC. Se, todavia, a rea for localizada na camada continental
ou na zona econmica exclusiva, o PSC ser firmado entre o MIE, em acordo com o ente federado,
e a OC.
O prazo de validade do PSC estabelecido pelas partes, em conformidade com a legislao
vigente ; ou seja, via de regra, so os vinte e cinco anos estabelecidos na Lei do Subsolo. A definio
das fases, projetos e procedimentos a serem seguidos se d atravs de planos aprovados quando na
celebrao do contrato844.
843
A validade do contrato pode ser estendida, mediante iniciativa da OC, por um perodo suficiente para completar a explotao economicamente justificvel dos recursos minerais, garantindo-se
o uso racional dos mesmos. Nesse sentido, os termos e condies e o procedimento para tal extenso
devem ser definidos no PSC. Ocorrendo a extenso, emite-se uma nova Licena com o mesmo limite de
tempo da extenso concedida ao PSC.

O controle sobre a produo de petrleo e gs natural na Federao Russa se d por meio de
provises especficas presentes na Licena. A Lei do Subsolo, no artigo 12, enumera os elementos que
devem necessariamente estar presentes na Licena.
De acordo com este artigo, na Licena deve estar compreendido o nvel de explotao de hidrocarbonetos, assim como a titularidade de cada parte constante da Licena sobre sua porcentagem.
Adicionalmente, devem estar especificados os perodos nos quais as operaes devem ser realizadas,
indicando-se ainda o tempo de trmino dos servios ou paradas programadas. A lei no especifica,
entretanto, os padres ou condies especficas de como devem ser estabelecidos os planos de trabalho
e produo.
A Lei do Subsolo determina tambm que as OCs ficam obrigadas a cumprir com todas as disposies da Licena, desempenhando as atividades em conformidade com os projetos tcnicos, planos
de servio e produo e esquemas de desenvolvimento de operaes de extrao de petrleo e gs. As
referidas obrigaes se estendem tambm ao tempo estabelecido para as operaes, paradas programadas e abandono da rea da Licena.
O descumprimento das disposies da Licena com relao s condies de produo estabelecidas pode resultar no trmino da mesma. No iniciar as operaes na data estipulada na Licena
tambm pode gerar o trmino da Licena845.
843
844
845
Artigo 5 da Lei de PSC.

Artigo 7 da Lei de PSC.
FEDERAO RUSSA. Lei da Repblica Russa sobre os Recursos do Subsolo, de 21 de fevereiro de 1992, como aditada. Artigo 20.
477

A legislao da Federao Russa sobre as atividades do setor de petrleo e gs natural no
apresenta disposies a respeito de controles e limites sobre a comercializao.
I.6.2.1.4.7 Contedo Local e Outras Formas de Incentivo Cadeia Produtiva

Licena
A Lei do Subsolo no prev qualquer regra ou mecanismo de garantia de contratao de mode-obra ou equipamentos domsticos pelas OCs realizando atividades de E&P. Logo, no h qualquer
exigncia legal nesse sentido.
PSC
A Lei de PSC, em seu artigo 7, estabelece extensas regras de contedo local.
Embora muitos termos do PSC sejam negociveis, a lei exige que pelo menos 80% da mode-obra seja de trabalhadores russos e que 70% do volume de custos com equipamentos, instalaes,
material de pesquisa geolgica e qualquer tipo de tecnologia tambm seja de origem russa. A origem
russa considerada quando tais equipamentos, instalaes e materiais tenham sido fabricados por entes russos, a partir de unidades, estruturas e componentes 50% nacionais em termos de custo. Existe, outrossim, a obrigatoriedade de se dar preferncia a pessoas jurdicas russas para prestao de servios.
Pode-se dizer que esses rgidos e altos requisitos de nacionalizao de servios, bens e equipamentos constituem outra desvantagem para as OCs quanto utilizao de PSCs, sendo um empecilho
a sua efetiva implementao.
I.6.2.1.4.8 Normas sobre Unitizao

A Lei do Subsolo, em seu artigo 18, trata brevemente sobre o desenvolvimento de jazidas
comuns de hidrocarbonetos e estabelece que as regras para tanto sero previstas em outras leis e atos
normativos daquele Pas Produtor846. Atualmente, no entanto, tal Pas Produtor no editou regras especficas sobre unitizao de campos adjacentes contendo jazidas comuns.
Segundo Carol Petterson e Alexey Frolov847, a Rssia parte de diversos tratados internacionais
com outras naes integrantes da Comunidade dos Estados Independentes relacionadas a unitizaes
internacionais (cross-border)848.
846
847
848
478
Nota do autor: de acordo com nossas pesquisas, atualmente no existem campos unitizados na Rssia.
PETTERSON, Carol; FROLOV, Alexey. Russia. Oil Regulation 2008, Getting the Deal Through Law Business Research, p. 139.
Nota do autor: em nossas pesquisas no encontramos cpias de tais tratados internacionais sobre unitizao.

Conforme o j relatado, na Rssia foram aplicadas diversas condies reguladoras e tributrias para as operaes de petrleo e gs. Embora haja predominncia do modelo de concesso no
pas, as anlises desta seo foram baseadas em modelo de contrato de partilha de produo offshore
no Mar de Bering, na regio russa de Chukchi, uma vez que as condies operacionais existentes nesse
caso podem apresentar similaridades com o caso brasileiro do pr-sal.
Vale mencionar que o roteiro utilizado para esta seo segue o roteiro metodolgico descrito
no Anexo I.1 deste relatrio.
Premissas da modelagem e principais termos estabelecidos no contrato PSC offshore no

Mar de Bering, regio de Chukchi 849
850
Termo
Caractersticas do contrato:
Perodo para explorao:
5 anos, estendvel a outros 5 anos.
Durao total da Licena:
25 anos, estendvel se as atividades precisarem continuar.
Bnus de assinatura:
US$10 por hectare.
Bnus de descobrimento:
estabelece que a OC pagar US$5000000 no momento da descoberta comercial. O

bnus deve ser pago por descoberta comercial, na rea de contrato (para os efeitos da
modelagem, assumiu-se o pagamento de um bnus).
Taxa de ocupao:
US$1 por hectare por ano durante os primeiros 5 anos;

US$2,5 por hectare por ano durante os 5 anos seguintes;
US$10 por hectare por ano durante os anos seguintes.
A taxa recupervel por meio do Petrleo Bruto como parte dos custos da OC.
Taxa de explorao:
1% dos custos de explorao.

Taxa de avaliao:
3% dos custos de avaliao.

Depreciao de custos de
capital:
1 ano.
Royalties:
6%. Os royalties podem ser pagos em espcie ou em dinheiro.
Utilizao de Petrleo Bruto e

clculo do Petrleo-Lucro:
O Petrleo Bruto tem as seguintes destinaes, em ordem de prioridade:

(a) royalties;
(b) recuperao de custos (at 85% das receitas do perodo).
Realizada essa alocao, o remanescente considerado Petrleo-Lucro.
Limite de Petrleo Bruto para a

recuperao de custos
(cost oil limit):
mximo recupervel de 85%850 das receitas do perodo. O excesso de custo no

recuperado transferido para o prximo perodo.
Diviso do Petrleo-Lucro (profit

oil split):
baseada na TIR (Taxa Interna de Retorno) da OC segundo as normas abaixo:

TIR < 20%:
50% OC / 50% Governo;
20% < TIR < 22%:
22% < TIR < 24%:
24% < TIR < 26%:
26% < TIR:
10% OC / 90% Governo.
Gs Natural:
aplicam-se as mesmas condies descritas para o petrleo.
Imposto de Renda:
35% (calculados sobre o Petrleo-Lucro da OC).
849
850
www.petrocash.com.
O contrato PSC offshore no Mar de Bering, regio de Chukchi, que estipula o percentual de cost oil de 85% entrou em vigor antes da
Lei de PSC e no foi alterado pela mesma. Note-ser que, como dito anteriormente, a Lei de PSC passou a estipular o cost oil em 75%
ou 90%, confome o caso, e no modificou os termos e condies de PSC celebrados previamente a sua edio,
479

Sob o contrato contemplado, as trs fontes principais de arrecadao do governo so o Petrleo-Lucro, o Imposto de Renda e os Royalties, conforme mostra a Figura I.148. Existem receitas governamentais desde o primeiro ano de produo, consequncia de que: (i) os royalties so aplicados
sobre a produo bruta; (ii) o Petrleo-Lucro sempre maior do que zero (dado que s 85% do petrleo
bruto podem ser utilizados para recuperao de custos da OC); (iii) a base para o Imposto de Renda
o Petrleo-Lucro da OC, que, como visto, sempre maior do que zero. O modelo tributrio em anlise
complementado com bnus e distintas taxas que permitem ao governo assegurar arrecadao mnima por ano, mesmo que sejam pouco representativas em relao aos royalties, ao petrleo-lucro e ao
Imposto de Renda.
Figura I.148: Arrecadao do governo por tipo de receita para campo grande de
guas profundas em cenrio de preo de US$50/bbl
Para um campo grande de guas profundas851, a aplicao deste regime fiscal resulta em
government take de 73,4% para o preo de US$50/bbl. A Figura I.149 ilustra o government take (linha
vermelha) e os fluxos de caixa acumulados (grfico de barras) para diferentes patamares de preos e
permite observar comportamento progressivo que chega a 90% para preos de US$120 e US$125/bbl.
notrio que esses valores se encontram muito acima de outros regimes analisados neste relatrio e
so consequncia de que, para altos preos, a OC obtm altas TIR e, portanto, o governo retm grande
parte do Petrleo-Lucro.
851
480
O campo grande de guas profundas, utilizado como exemplo para avaliao financeira do regime, descrito em pormenores no
Anexo I.1.

campo grande de guas profundas
Para o campo pequeno de guas profundas852, a aplicao deste regime fiscal resulta em government take de 71,7% para o preo de US$50/bbl, conforme mostra a Figura I.150. Nesse caso, tambm se
pode observar como o governo consegue incrementar significativamente sua participao em cenrios de
maiores preos.

campo pequeno de guas profundas
Observa-se que para o preo de US$25/bbl a OC tem fluxos de caixa acumulados no descontados negativos e o government take superior a 100%. O sistema permite ao governo arrecadar mesmo
em cenrios nos quais o campo tem prejuzo, ainda que, para o preo de US$25/bbl, a OC no investiria
em projeto: continuaria produzindo se os investimentos de capital j houvessem ocorrido.
Se o governo quisesse incentivar os investimentos, uma alternativa seria beneficiar a OC em cenrios de
preos baixos, concedendo, por exemplo, maior porcentagem do Petrleo-Lucro para TIR menores do que 20%.
852
O campo pequeno de guas profundas, utilizado como exemplo para avaliao financeira do regime, descrito em pormenores no
Anexo I.1.
481

Existe incentivo para a OC melhorar os custos operacionais, conforme mostra a Figura I.151,
que ilustra a variao do VPL da OC mediante variaes dos custos operacionais variveis.
Figura I.151: Variao do VPL da OC para variaes dos custos operacionais variveis em campo grande de guas profundas
Assim como em outros regimes de diviso de Petrleo-Lucro baseados na TIR, neste tambm
existem algumas situaes pontuais em que se verifica lgica oposta anteriormente descrita quanto a incentivos a melhorar: h pontos nos quais a OC atinge a maior VPL se os custos aumentarem. Esses pontos
se verificam porque, no caso de reduo da TIR abaixo de certo patamar, a porcentagem do Petrleo-Lucro
da OC aumenta e resulta em ganho marginal maior do que a perda gerada por custos maiores.
Sob a tica do VPL do governo, pode-se observar na Figura I.152 que h incentivo de melhoria
operacional para o governo para todas as situaes de preo.
Figura I.152: Variao do VPL do governo em relao variao de custos operacionais variveis em diferentes cenrios de preos no campo grande em guas profundas
482
Controlar a produo
Em complemento aos termos descritos no item I.6.2.1.4.5, o contrato analisado estabelece que a
OC prepare e entregue anualmente ao governo um plano de operaes, que deve ser aprovado dentro de
90 dias aps a submisso. Para que o governo se decida pela aprovao, o plano deve conter atividades
razoveis em linha com o standard da indstria internacional de petrleo. Deve especificar as operaes a
realizar durante o ano seguinte, e, por meio desse instrumento, o governo controlar a produo do campo.
Adicionalmente, estabelece-se que a OC deve exercer diligncia razovel na perfurao, produo e operao dos poos.

Sob o contrato em questo no h participao estatal, e, portanto, no se exigem investimentos
por parte do governo. Como visto, porm, esse nem sempre foi ou o caso na Rssia. A Tabela I.39 mostra
o envolvimento que distintas companhias estatais tiveram nos projetos do pas, sendo que, logicamente,
quanto maior o envolvimento de companhias estatais, maior a demanda de investimentos prprios.
Tabela I.39: Participao estatal em projetos na Rssia

853854
Projeto
Companhia estatal
Participao
Rosneft
Sakhalinmorneftgaz853
17,0%
23,0%
Sakhalin III Kirinsky Block
Rosneft
Sakhalinmorneftgaz
35,0%
Sakhalin III Ayashsky &

East-Oduptu
Rosneft
Sakhalinmorneftgaz
33,3%
Sakhalin IV
Rosneft
Sakhalinmorneftgaz
25,5%
25,5%
Sakhalin V
Rosneft
Sakhalinmorneftgaz
25,5%
25,5%
Khargaya
Nenets Oil854
10,0%
Sakhalin I
Fonte: OGRE Partners
Preservao ambiental
Em complemento ao mencionado na seo I.6.2.1.2 sobre proteo ambiental, o contrato de
PSC sob anlise estabelece que a OC entregue para aprovao um plano de desenvolvimento da rea
antes do incio das operaes, tendo como intuito assegurar o cuidado ambiental. Dessa forma, ao realizar descoberta comercial, a OC deve preparar plano de operaes no qual:
1. especifique como remover do mar o equipamento e as instalaes;
2. descreva os procedimentos que sero utilizados para minimizar os efeitos adversos sobre
os recursos naturais, como peixes e habitat;
3. defina como proceder em caso de emergncia.
853
854
Companhia estabelecida em janeiro de 1992 por decreto do presidente da Repblica de Sakha YUKOS possui 51% das aes, e o
governo de Yakutiya (Repblica de Sakha) 36,6%.
Companhia da regio autnoma russa de Nenets.
483
Durante o transcurso das operaes, estabelece-se que a OC deve:

1. notificar qualquer acidente e apresentar plano para eliminar os efeitos dentro de 24 horas;
2. responsabilizar-se por todos os atos dos subempreiteiros em caso de derramamentos ou
danos ao meio ambiente que resultem de ato ou omisso;
3. manter a rea de trabalho de acordo com o standard mundial da indstria de petrleo e
gs natural, para segurana ocupacional e salutar;
4. observar a Ata de Proteo Ambiental e todas as regulamentaes russas sobre proteo
ambiental.
Como proteo adicional, existem no contrato clusulas que determinam que, se o governo
acreditar que na rea de operao haja recursos biolgicos protegidos pela lei, o Estado poder obrigar
a OC a realizar pesquisas especiais para determinar se tais recursos existem de fato e se h risco de prejudic-los com as operaes petrolferas. Nesse caso, a OC deve entregar relatrio para que o governo
tome deciso, na qual pode requisitar que a OC opere somente durante perodos em que no se afetem
os recursos biolgicos, realoque as operaes ou as modifique, para assegurar que as populaes ou
habitat no sejam afetados. Por outro lado, se durante as operaes a OC descobre populaes biolgicas, deve informar o fato no prazo de 30 dias e realizar todos os esforos razoveis para preserv-las,
podendo o governo requisitar a execuo de estudos ambientais.
Finalmente, o governo retm o direito de terminar o contrato antes do previsto se determinar
que a continuao das operaes causar danos srios a recursos biolgicos ou representar ameaa
de danos que no desaparecero em perodo de tempo razovel. Nesse caso, estabelece-se que a OC
receber compensao econmica.

Em complemento aos termos descritos no item I.6.2.1.4.7, o contrato analisado estabelece que
a OC e os subempreiteiros devem dar preferncia a profissionais locais sempre que a disponibilidade,
o custo e a qualidade dos mesmos sejam comparveis aos de profissionais internacionais. Apesar da
preferncia, estabelece-se que a OC mantm o direito de empregar pessoal prprio nas posies-chave.
Condies equivalentes tambm regem a contratao de companhias locais, dando-lhes preferncia
sempre que a disponibilidade, o custo e a qualidade das mesmas forem comparveis aos oferecidos por
companhias internacionais.
Sob o contrato avaliado, a OC encorajada a contratar empregados e companhias locais e,
para tal fim, deve anualmente preparar plano no qual identifique os empregados e as companhias locais
que utilizar, comprometendo-se a contribuir com no menos do que US$300000 por ano (valor no
significativo diante dos custos ou investimentos requeridos no projeto).
Para a fase de explorao, estabelece-se que os trabalhos geofsicos devem, obrigatoriamente,
ser realizados por companhias russas ou supervisados por especialistas russos, e, independentemente do
caso, a OC deve entregar ao Comit de Geologia e Recursos Minerais toda a informao dos estudos
e testes realizados. Buscam-se assim o envolvimento local na fase de explorao e a transferncia de
conhecimento a rgo governamental.
Por fim, o contrato de PSC especifica que a OC e os subempreiteiros devem dar preferncia
compra de materiais, equipamento, mquinas e consumveis locais, os quais para tal fim sero isentos
de impostos internos, ponto que beneficia o desenvolvimento local e favorece o fluxo de caixa da OC,
podendo ser considerado poltica de incentivo fiscal ao contedo local.
484

Como se observa na Figura I.153, que ilustra o VPL da OC para diferentes campos e cenrios
de preos de petrleo, a OC se beneficia dos incrementos de preo do petrleo e seu VPL cresce em
todos os tipos de campos considerados. Para atingir a VPL positivo, so necessrios preos maiores do
que US$30/bbl, no caso de campos grandes, e maiores do que US$45 / US$50/bbl, no caso de campos pequenos. Assim, estes ltimos podem tornar-se pouco explorveis por causa, em grande parte, da
reteno de 50% do Petrleo-Lucro realizada pelo governo em cenrios de perdas ou baixas TIR.
Em anlise do crescimento do VPL para o governo e para a OC em campo grande de guas
profundas em diferentes patamares de preos de petrleo, ilustrado na Figura I.154, observa-se que
na faixa de preos superiores a US$60/bbl o governo consegue beneficiar-se muito mais do que a OC,
ainda que tambm esta veja crescer seu VPL. Esse comportamento consequncia do uso da TIR da OC
como base de clculo da diviso do Petrleo-Lucro.

campos

profundas
Recuperar o investimento o quanto antes possvel

No modelo de contrato simulado no campo grande de guas profundas, a OC recupera os
investimentos nos anos 13 e 10 para preos de US$25 e US$50/bbl respectivamente. A Figura I.155 e
a Figura I.156 mostram o fluxo de caixa acumulado da OC (linha preta) e os fluxos de caixa anuais da
OC e do governo (barras). O tempo de recuperao dos investimentos da OC prejudicado pelo fato
de que a recuperao de custos limitada a 85% do petrleo bruto.
485

preos de US$25/bbl em campo grande
em guas profundas
Figura I.156: Fluxos de caixa para preos de US$50/bbl em campo grande em

guas profundas
Assegurar TIR mnima

A Figura I.157 mostra a evoluo da TIR da OC para os quatro tipos de campos avaliados em
diferentes cenrios de preos. Como verificado anteriormente, pode-se ver que a viabilidade dos campos pequenos est sujeita a preos maiores do que US$45 / US$50/bbl. O sistema no assegura OC
uma TIR mnima, porm concede-lhe ganhos maiores com o crescimento dos preos.

486
Possuir flexibilidade em distintas situaes de risco exploratrio/operacional/

produtivo
No que se refere a contratos de PSC na Rssia, os termos tm variado muito e sido, em grande
parte, negociveis. Alm desse tipo de contratos, a Rssia tambm tem utilizado contratos sob regime
de concesso, conseguindo assim obter e oferecer s OC flexibilidade em distintas situaes de risco
exploratrio, operacional e produtivo.
Nos contratos de PSC, por exemplo, o governo russo tem estabelecido modelos com metodologias diferentes para distribuir o Petrleo-Lucro ou determinar a estrutura de royalties, conforme mostram
a Tabela I.40 e a Tabela I.41, respectivamente. Pode-se observar a grande variabilidade utilizada e,
portanto, a flexibilidade empregada segundo o caso.
Tabela I.40: Normas de distribuio do Petrleo-Lucro para alguns contratos de PSC

na Rssia
Contrato
Norma para distribuio do

Petrleo-Lucro
% do Petrleo-Lucro da
OC
Priobskoye
(Amoco, no assinado)
Fator R < 1,5

1,5 < Fator R < 2,0
2,0 < Fator R
60%
40%
20%
Khargaya
(Total, 1995)
TIR < 17,5%

17,5% < TIR < 20,0%
20,0% < TIR < 25,0%
25,0% < TIR
52.3%
47.1%
36.6%
26.6%
Tabela I.41: Estrutura de royalties para alguns contratos de PSC na Rssia
Contrato
Norma para determinar taxa

de royalty
Royalty
TCP
(Total, no assinado)
TIR < 20%

20% < TIR < 22,5%
22,5% < TIR < 25,0%
25,0% < TIR
6%
8,5%
10,5%
13%
Sakhalin III
(Texaco, no assinado)
0 < TPD < 16000

16000 < TPD < 29000
29000 < TPD
6%
10%
16%
Priobskoye
(Amoco, no assinado)
anos de 1 a 20
a partir do ano 21
10%
14%
487
1.6.2.2 Repblica Federal da Nigria
1.6.2.2.1 Introduo
Apesar da enorme riqueza gerada pela produo e exportao de petrleo e gs, a Nigria
considerada um pas pobre. A Tabela I.42 ilustra os principais indicadores macroeconmicos do pas no
perodo 2002-07 (EUROMONITOR, 2008).
Tabela I.42: principais indicadores macroeconmicos da Nigria

Nigria
2004
2005
2006
2007
PIB (US$ mi)
59.117
67.656
87.845
112.249
145.428
165.859
21,2%
10,3%
10,6%
5,4%
6,2%
6,4%
450
502
637
794
1.005
1.120
Exportaes (US$ mi)
15.107
19.887
31.148
55.145
57.444
65.133
Importaes (US$ mi)
7.547
10.853
14.164
21.314
26.760
37.576
Inflao
Populao (mil hab.)
2002
12,9%
14,0%
15,0%
17,9%
8,2%
5,4%
131.336
134.659
138.001
141.356
144.720
148.093
Fonte: EUROMONITOR (2008). (DEVE-SE CITAR O # DA PGINA p.ex., p.29)
Aps tornar-se nao independente do Reino Unido em 1960, a Nigria passou por longo
perodo de instabilidade poltica, alternando perodos de ditadura militar e tentativas frustradas de construo de um regime democrtico liderado por civis. A efetiva emergncia de uma Nigria democrtica
iniciou-se apenas em 1999, quando a administrao de Olusegun Obasanjo iniciou reformas que buscaram fortalecer as instituies democrticas, eliminar a forte presena militar nas camadas de poder,
punir violaes dos direitos humanos e recuperar milhes de dlares em fundos desviados por corruptos
para contas externas (USDS, 2008). Apesar de as eleies presidenciais de 2003 e 2007 terem sido
manchadas por irregularidades e violncia, a Nigria est experimentando o maior perodo de liderana
civil desde sua independncia. As eleies de abril de 2007 marcaram a primeira transio entre dois
Presidentes civis da histria do pas (CIA, 2008).
A despeito da evoluo poltica, a Nigria ainda convive sob forte tenso interna entre diferentes
grupos tnicos (so mais de 250 grupos) e religiosos, alimentados por interesses de domnio sobre a riqueza gerada pela E&P do petrleo e gs. Em particular, o MEND (Movement for the Emancipation of the Niger
Delta - Movimento para Emancipao do Delta do Nger) - grupo separatista da etnia Ijaw interessado na
independncia da regio com a maior concentrao de hidrocarbonetos do pas - reconhecido por sua
postura violenta contra as OCs e suas instalaes. Esse grupo obriga a interrupo da atividade em vrios
dos campos produtivos e limita o potencial de produo do pas (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 319).
Desde o aquecimento da indstria de petrleo nos anos 70, os lderes militares da Nigria
negligenciaram o desenvolvimento de outros setores da economia do pas, favorecendo o aumento da
dependncia da gerao de riqueza do pas com a produo de hidrocarbonetos (USDS, 2008). Em
2006, petrleo e gs representaram 20% do PIB, 85% da receita governamental e mais de 90% das
exportaes (CIA, 2008).
488
Como consequncia da falta de poltica desenvolvimentista, poucos nigerianos se beneficiaram

da riqueza gerada pelos hidrocarbonetos. A estagnao do setor agrcola, ainda responsvel por 41%
do PIB e dois teros dos empregos do pas, estimulou fortes ondas de migraes para zonas urbanas.
falta de investimentos em infraestrutura e nos servios sociais bsicos para suportar esse movimento,
alia-se o aumento populacional, ocasionando colapso nas cidades. Em 2007, o PIB per capita do pas
foi aproximadamente metade do registrado em meados da dcada de 70 (USDS, 2008). Estima-se que
75% da economia da Nigria estejam em atividades da economia informal.
Vrios indicadores sociais do pas esto entre os piores do mundo: por exemplo, de cada cinco crianas, uma morre antes de completar cinco anos de idade; 12 milhes de crianas no esto na
escola; cerca de 6% da populao HIV positivo (FCO, 2008).
Os desafios de crescimento da economia no-petrleo e a reduo da pobreza envolvem
investimentos em infraestrutura (rodovias, energia eltrica, portos), implantao de reformas econmicas
(controle da inflao, modernizao do sistema bancrio, privatizaes, desregulamentao de preos
controlados) e programas de estmulo ao desenvolvimento econmico e social. O Governo nigeriano
vem tomando aes nessa direo, sob superviso do FMI, em troca de perdo de parte de sua dvida
externa, traduzido em acordo firmado entre o Governo nigeriano e o Clube de Paris em novembro de
2005. (USDS, 2008).

A descoberta de petrleo na Nigria ocorreu em 1956, na regio do Delta do Rio Nger, em
Oloibiri, aps meio sculo de atividade exploratria. A descoberta foi feita pela Shell-BP, na poca a
nica concessionria da regio. Aps 1960, reas de explorao em campos onshore e offshore foram
concedidas a outras empresas estrangeiras (NNPC, 2008).
Em 1971, a Nigria juntou-se OPEP. No decorrer da dcada de 70, e seguindo os princpios
dos outros membros do grupo, a Nigria nacionalizou a indstria de petrleo, comprando participaes
das OCs nas operaes existentes (op.cit.). Em 1977, foi criada a Nigerian National Petroleum Company
(NNPC), que acumula as funes de rgo regulador da indstria e NOC participante das operaes
de E&P e downstream atravs de Joint Ventures (JVs) com OCs. Atualmente, cerca de 95% dos grandes
projetos de petrleo e gs no pas possuem o formato de JVs com as OCs estrangeiras (EIA, 2008), no
obstante hoje o Production Sharing Contract - Contrato de Partilha da Produo (PSC) ser o modelo mais
utilizado desde a dcada de 90.
Mais especificamente, os projetos onshore assumem o formato de JVs sujeitas a tributaes
baseadas em impostos e royalties. A NNPC possui 60% de todas as JVs com as OCs, exceto no caso da
JV com a Shell, em que a participao de 55%. Custos e receitas so compartilhados na proporo da
participao de cada uma das empresas. (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 321). J os projetos offshore em
guas profundas so regidos por PSCs, em que a NNPC no possui participao acionria. Outra rea
de interesse a Joint Development Zone (JDZ), rea offshore compartilhada por Nigria e So Tom e
Prncipe, que se encontra em fase de explorao, tambm sob a forma de PSCs (op.cit.).
Petrleo e gs natural dominam a matriz energtica da Nigria. A Figura I.158 mostra a distribuio em 2004.
489
Figura I.158: consumo total de energia na Nigria, por insumo energtico (2004)
Fonte: Estudo de Impacto Ambiental - EIA (2008).

As Figura I.159 e Figura I.160 ilustram a evoluo histrica do volume das reservas de petrleo e gs
natural da Nigria (grfico de barras), bem como a relao reservas/produo do pas (grfico de linhas).
Figura I.159: evoluo histrica do volume das reservas de petrleo e gs natural e

relao reservas/produo na Nigria
Fonte: EIA (2008).
490
Figura I.160: evoluo histrica do volume das reservas de petrleo e gs natural e

relao reservas/produo na Nigria
Fonte: EIA (2008).
Faz-se importante ressaltar que a Nigria, maior detentora de reservas de petrleo e gs no

continente africano, em termos globais ocupou, em 2007, a 10 posio em reservas de petrleo (2,9%
do total) e a 7 em gs natural (3,0% do total).
No que tange ao aumento das reservas de petrleo, atualmente em 36 bilhes de barris,
o Governo nigeriano planeja alcanar o patamar de 40 bilhes de barris. Nas regies onshore, no
entanto, h desafios relacionados com a capacidade de investimentos da NNPC, alm do aumento
dos custos por presses de inflao, necessidades adicionais de infraestrutura e menor probabilidade
de sucesso na explorao. J em regies offshore, grande o potencial de aumento, dado os esforos
do Governo em aumentar a oferta de blocos exploratrios e oferecer condies de JVs mais atrativas
nos contratos de PSCs que as praticadas em licitaes onshore (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 322-4;
EIA, 2008).
Quanto ao gs natural, pouco foi feito na Nigria com o objetivo exclusivo de explorao e
desenvolvimento de campos de gs no-associado, sugerindo que ainda h potencial significativo de
aumento de reservas. O Governo nigeriano vem implantando mecanismos de estmulo ao desenvolvimento de E&P de gs (associado e no-associado), incluindo diversos incentivos fiscais, como iseno
de royalties, taxa sobre lucros de apenas 30% (vs. 50-85% para petrleo), possibilidade de compensar
investimentos em infraestrutura com receitas de petrleo e perodo inicial de iseno de impostos de
cinco anos extensveis por mais dois (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 323-4).

As Figura I.161 e Figura I.162 resumem a evoluo histrica no volume da produo e do
consumo domstico de petrleo e gs natural na Nigria.
491

petrleo na Nigria
Fonte: EIA (2008).

natural na Nigria
Fonte: EIA (2008).
Cabe enfatizar que em 2007 a Nigria foi o 12 produtor mundial de petrleo e o maior do continente Africano, com 2,35 milhes de barris por dia (BP, 2008). A produo de petrleo, todavia, poderia
ter sido maior em 600 a 800 mil barris dirios, pois uma parte da capacidade produtiva encontrava-se
fechada devido a invases, atos de sabotagem e sequestros por parte de grupos rebeldes que exigem
compensao financeira, libertao de prisioneiros e/ou aumento da fora poltica em troca da interrupo
dos ataques (EIA, 2008). Estima-se que a capacidade produtiva da Nigria possa atingir quatro milhes de
barris dirios em 2010 com a entrada de novos projetos e a reabertura das operaes fechadas (op.cit.).
Dominando a produo de petrleo da Nigria, os campos onshore localizam-se particularmente nas regies pantanosas do Delta do Nger, ao sul do pas. A produo vem gradualmente se
movendo para campos offshore em guas rasas no Golfo da Guin, enquanto a produo em guas
492
profundas s foi iniciada em 2005 no campo de Bonga (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 321).
Quanto densidade e teor de enxofre, o petrleo nigeriano tipicamente leve (densidade
entre 29 e 36 API) e possui baixo teor de enxofre (0,1-0,2%). Dentre os 19 tipos de petrleo nigerianos
comercializados, destaca-se o Forcados, considerado um dos blends mais adequados do mundo para
produo de gasolina (op.cit., p. 323).
No que se refere produo de gs natural, esta era destinada apenas ao consumo interno
at 1999, quando o incio das atividades de processamento de LNG (Liquefied Natural Gs - Gs Natural
Liquefeito) do terminal de Bonny Island viabilizou a exportao do hidrocarboneto. Desde ento, a produo de gs cresceu 22% ao ano, atingindo 35 bilhes de metros cbicos em 2007, a vasta maioria
proveniente de campos no-associados (EIA, 2008).
Faz-se importante mencionar que a maior barreira para o crescimento na produo de gs natural da Nigria a falta de infra-estrutura logstica para escoamento do produto. Cerca de 24 bilhes de
metros cbicos de gs natural associado (ou 40% do total produzido) so queimados anualmente, devido
ausncia de um sistema de captao e transporte (NNPC, 2008). Desde dezembro de 2008 o Governo
nigeriano vem exigindo que as OCs deixem de queimar esse volume de gs atravs de reinjeo no poo
ou destinao do hidrocarboneto para sua comercializao. Diversos investimentos para viabilizar a produo comercial de gs natural da Nigria esto em estudos ou andamento (EIA, 2008):
Expanso de gasodutos, como o West Africa Gas Pipeline, que conectar a Nigria com
Gana, Benin e Togo, e o Trans Saharan Gas Pipeline, ligando a Nigria Arglia;
Expanso de terminais de LNG, como o stimo trem de Bonny Island, OK-LNG em Olokola, Brass River.

A principal empresa com operaes de E&P de petrleo e gs na Nigria a NNPC, que possui
55-60% de participao nas cinco JVs mais importantes do pas. Os parceiros da NNPC so as principais
OCs atuantes no pas: Shell, ExxonMobil, Chevron, Eni e Total (DEUTSCHE BANK, 2008, p. 321).

A NNPC detm total controle sobre a indstria de refino da Nigria. As quatro refinarias existentes (Port Harcourt I e II, Warri e Kaduna) possuem uma capacidade nominal combinada de 445 mil
barris dirios. Entretanto, atos de vandalismo de grupos rebeldes, problemas de gesto e falta de manuteno adequada contriburam para que o processamento efetivo em 2007 fosse de apenas 55 mil
barris dirios. Em 2007, Warri e Kaduna no operaram por danos causados nos oleodutos que os abastecem (NNPC, 2008). Consequncias desse contexto so a escassez frequente de derivados de petrleo
na Nigria e o seu alto grau de dependncia da importao.
importante que se ressalte que a Nigria vem tentando privatizar o setor de refino, bem como
as plantas petroqumicas e os sistemas de distribuio de petrleo e derivados controlados pela NNPC.
No surpreende que o interesse das OCs em assumir tais ativos seja, at ento, baixo (EIA, 2008).
493

Histrico
A legislao de petrleo na Nigria j existia por cerca de dez anos antes da realizao das
primeiras atividades de explorao
O primeiro diploma legal de que se teve notcia foi a Lei do Petrleo de 1889, que foi seguida
pela Lei de Regulao Mineral de 1907, as quais estabeleciam o arcabouo jurdico bsico para a realizao das atividades relacionadas ao petrleo855.
A Lei de Regulao Mineral de 1907 determinava que, entre outras coisas, somente as OCs
britnicas ou aquelas controladas por empresas britnicas estariam autorizadas a explorar os recursos
petrolferos existentes na Nigria. A primeira OC inglesa a atuar na Nigria foi a Shell DArcy Petroleum
Development Company, em 1938.
A Lei Mineral de 1945, por sua vez, concedia Coroa Britnica a titularidade sobre os recursos
petrolferos.
Em 1959, os direitos da Shell DArcy Petroleum Development Company, que atuava em bases de
exclusividade, foram revistos e acabaram sendo estendidos a vrias outras OCs de nacionalidades diversas.
A Lei do Petrleo de 1969 (Petroleum Act - 1969)

Dez anos depois, o arcabouo jurdico existente que regulava as atividades petrolferas, foi
suprimido pela Lei do Petrleo de 1969 (Lei do Petrleo)856.
De acordo com os termos da referida Lei, a titularidade sobre todos os recursos petrolferos
pertencia ao Estado, podendo o Ministrio de Energia outorgar, somente a OCs constitudas na Nigria,
dentro dos moldes da lei em vigor, as seguintes Licenas e Leases857 para explorao e produo:
(i) Licena de Explorao de Petrleo (Oil Exploration License): concede ao Licenciado direitos
no-exclusivos para a realizao de pesquisas geolgicas e geofsicas em uma determinada
rea. A durao desta Licena de at 1 (um) ano, com possibilidade de prorrogao por
igual perodo, cabendo ressaltar que atualmente raro que seja outorgada858;
(ii) Licena de Prospeco de Petrleo (Oil Prospecting License): confere ao Licenciado direitos
exclusivos de explorao e prospeco de petrleo, nos limites de uma determinada rea.
Sua durao a que vier a ser determinada pelo Ministrio de Energia, no podendo exceder o perodo de 5 (cinco) anos, incluindo eventuais prorrogaes. O Licenciado poder,
ainda, dispor do petrleo encontrado durante as atividades de prospeco, desde que cumpra com as obrigaes previstas na legislao aplicvel;
855
856
857
858
494
OMOROGBE, Yinka. Oil and Gas Law in Nigeria. Editora: Malthouse Law Books, 2003, p. 16.
Nota do Autor: As ltimas alteraes na Lei do Petrleo de 1969 ocorreram em 2004, conforme disponibilizado em Getting the Deal
Through .Oil Regulation 2008, Publicado por Getting the Deal Through e Associados, Pg.p. 114.
Nota do Autor: Como se ver adiante, as expresses em ingls de correspondentes a Lease e Licence so utilizadas pela legislao nigeriana por razes histricas, mas que no condizem com o atual quadro contratual escolhidoadotado pela Nigria. Na verdade, essa
terminologia utilizada, para os fins dessa pesquisa de direito comparado, como subespcie do regime de concesso. Os termos aqui
encontrados devem, pois, ser considerados, unicamente, dentro de um conceito jurdico-administrativo, como forma de outorga do Estado
para que a OC, segundo uma modalidade contratual que venha a ser firmada entre eles, possa implementar a atividade de E&P.
OMOROGBE, Yinka. Oil and Gas Law in Nigeria. Editora: Malthouse Law Books, 2003, p. 21.
(iii) Lease de Minerao de Petrleo (Oil Mining Lease): poder ser outorgado apenas ao
titular de uma Licena de Prospeco de Petrleo que tiver cumprido com os seguintes requisitos: (a) preenchimento de todas as condies impostas pela referida Licena ou pela
Lei do Petrleo; (b) descoberta de petrleo em quantidades comerciais. Nos termos da Lei,
a descoberta comercial corresponde produo de, pelo menos, 10.000 (dez mil) barris de
petrleo dirios. O Lease confere direitos exclusivos ao Lessee e o seu prazo de durao no
exceder o perodo de 20 (vinte) anos, podendo haver prorrogao, conforme os termos
da Lei do Petrleo. Cabe esclarecer que os direitos conferidos esto relacionados com as
atividades de produo de petrleo, incluindo, por exemplo, direito propriedade, armazenamento, transporte e exportao dos hidrocarbonetos, entre outros.
As Licenas e o Lease mencionados acima so aplicveis tanto s partes de uma Joint Venture
quanto s de um PSC. Outrossim, os direitos conferidos pelas Licenas ou pelo Lease quanto produo
de hidrocarbonetos podero ser transferidos ao Licenciado ou Lessee. Tal transferncia estar condicionada natureza da participao outorgada pelo Governo nigeriano859.
Regulao Aplicvel Perfurao e Produo de Petrleo 1969 (Petroleum

Drilling and Production Regulation - 1969)
O Petroleum Drilling and Production Regulation (PDPR) de 1969 foi elaborado com base nos
poderes conferidos ao Ministrio de Energia por meio do art. 9 da Lei do Petrleo860.
O PDPR abrange diversos assuntos relacionados indstria petrolfera, incluindo: (i) forma e
mtodos a serem observados para a solicitao de uma Licena ou Lease; (ii) direitos que cabero aos
Licenciados ou Lessees; (iii) treinamento de cidados nigerianos, que dever ser minuciosamente detalhado em um programa a ser preparado pela OC; e (iv) obrigao de no poluir o meio-ambiente.861
Cabe frisar que embora tenham sido destacados somente esses quatro elementos em virtude de sua
maior significncia, o PDPR no se limita apenas a eles.
Alm disso, o PDPR versa sobre assuntos tcnicos que envolvem as operaes, bem como a
respeito da forma pela qual os Licenciados e Lessees devero conduzir tais operaes.
A Criao da Nigerian National Petroleum Corporation - NNPC

Em abril de 1971 foi criada a Nigerian National Oil Corporation (NNOC) e, em julho do mesmo ano, a Nigria entrou na Organizao dos Pases Exportadores de Petrleo (OPEP).
No comeo de 1972, o Governo anunciou a cesso NNOC de todas as reas existentes no
territrio nigeriano que no estivessem sob uma Licena ou Lease862.
A NNPC foi constituda em 1 de abril de 1977, nos termos do Decreto n 33 do mesmo ano,
como resultado de uma fuso entre a NNOC, antiga NOC nigeriana, e o Ministrio de Minas e Energia863.
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862
863
Getting the Deal Through. Oil Regulation 2008, p. 116.

Disponvel em www.nigeria-law.org
OMOROGBE, Yinka. Oil and Gas Law in Nigeria. Editora: Malthouse Law Books, 2003, Pg. 24.
OMOROGBE, Yinka. Oil and Gas Law in Nigeria. Editora: Malthouse Law Books, 2003, p.18.
Informao disponvel em www.nnpcgroup.com
495
O aludido Decreto constituiu a NNPC como uma empresa pblica, com a finalidade de administrar os interesses governamentais na indstria do petrleo.
Em 1988, a NNPC foi dividida em 12 (doze) unidades estratgicas, cobrindo todos os ramos
da atividade petrolfera:
(i) National Petroleum Investment Management Services (NAPIMS);
(ii) Nigerian Petroleum Development Company (NPDC);
(iii) The Nigerian Gas Company (NGC);
(iv) The Products and Pipelines Marketing Company (PPMC);
(v) Integrated Data Services Limited (IDSL);
(vi) Nigerian LNG Limited (NLNG);
(vii) National Engineering and Technical Company Limited (NETCO);
(viii) Hydrocarbon Services Nigeria Limited (HYSON);
(ix) Warri Refinery and Petrochemical Co. Limited (WRPC);
(x) Kaduna Refinery and Petrochemical Co. Limited (KRPC);
(xi) Port Hartcourt Refining Co. Limited (PHRC);
(xii) Eleme Petrochemicals Co. Limited (EPCL).
A Constituio Federal de 1999

Conforme mencionado acima, a Lei do Petrleo, principal marco normativo sobre a matria,
j determinava que a titularidade dos hidrocarbonetos pertencia ao Estado.
A Constituio Federal de 1999 veio reproduzir tal conceito nos seguintes termos:
Art. 44.3 Notwithstanding the foregoing provisions of this section, the entire property in and control
of all minerals, mineral oils and natural gas in under or upon any land in Nigeria or in, under or upon
the territorial waters and the Exclusive Economic Zone of Nigeria shall vest in the Government of the
Federation and shall be managed in such manner as may be prescribed by the National Assembly.
Vale ressaltar que os regimes jurdico-regulatrios atualmente existentes na Nigria, tendo
como base a titularidade em questo, sero detalhados posteriormente no item I.6.2.2.4.1.
496
.6.2.2.3 Agentes Envolvidos

Na Nigria, diversas entidades governamentais desempenham papel fundamental nas atividades de petrleo e gs natural: (i) Ministrio Federal de Energia (Federal Ministry of Energy FME); (ii)
Departamento de Recursos de Petrleo (Department of Petroleum Resources DPR); (iii) Nigerian National
Petroleum Corporation NNPC); (iv) Autoridade de Desenvolvimento Conjunto (Joint Development Authority
JDA); (v) Departamento de Receita Federal (Federal Inland Revenue Services FIRS); (vi) Ministrio Federal
de Meio Ambiente (Federal Ministry of Environment, Housing and Urban Development FMoE).
Ministrio Federal de Energia (Federal Ministry of Energy FME)

Atualmente, a estrutura poltico-institucional da Nigria, no que diz respeito ao setor de petrleo e gs, organizada no mbito do Ministrio Federal de Energia864. Este foi criado em 2006 atravs
de fuso que englobou atividades do Ministrio do Petrleo e de outras entidades relevantes, com a finalidade de: (i) formular e monitorar polticas para esse segmento; (ii) estabelecer regulamentos, normas e
cdigos para o desenvolvimento dos recursos energticos, de modo a assegurar o mximo de captao
da riqueza gerada com tais recursos nao; (iii) incentivar os investimentos internacionais que promovam, de forma conjugada, os interesses soberanos da Nigria na indstria energtica.
Nesse sentido, conforme disposto na Lei do Petrleo865, o Ministrio Federal de Energia responsvel por:
Formular as polticas e programas sobre o desenvolvimento do setor de energia (eletricidade, gs e petrleo) em geral;
Todas as questes polticas relativas comercializao de petrleo bruto, gs natural, produtos petrolferos e seus derivados;
Elaborar polticas de concesso de petrleo, gs e subsetores de eletricidade do setor de
energia da economia;
Formular polticas para estimular o investimento privado e a participao na indstria do
petrleo, gs e setores de eletricidade;
Administrar Joint Ventures no setor de energia a fim de maximizar os benefcios econmicos
produzidos a partir de petrleo, gs e eletricidade na Nigria, alm de garantir a otimizao de interesses do Governo em todos os produtos petrolferos, gs e eletricidade;
Licenciamento de todas as operaes e atividades de petrleo, gs e eletricidade;
Poltica de assuntos relacionados pesquisa e ao desenvolvimento de petrleo, gs, processamento, refinarias, indstrias petroqumicas e de centrais de energia atravs da parceria pblico-privada;
Coordenar e supervisionar todas as relaes bilaterais e multilaterais que afetam o setor
de energia (petrleo, gs e eletricidade);
Supervisionar e coordenar as atividades da paraestatal NNPC e suas subsidirias.
864
865
Disponvel em www.nigeria.gov.ng
Disponvel em www.nigeria-law.org
497
Departamento
Resources DPR)
de
Recursos
de
Petrleo
(Department
of
Petroleum
As responsabilidades do Ministrio de Energia abrangeram as atividades do Ministrio do

Petrleo e com isso o Departamento de Recursos do Petrleo866 se tornou a sua agncia regulamentadora. Entre as suas funes incluem-se:
(i) monitoramento das operaes das OCs;
(ii) definio e execuo das normas ambientais;
(iii) coleta de royalties e rendas;
(iv) superviso e garantia do cumprimento da regulamentao da indstria do petrleo;
(v) emisso de licenas e permisses;
(vi) garantia de proteo aos investimentos realizados em petrleo e gs natural.
Nigerian National Petroleum Corporation (NNPC)

Organizao pblica que, em nome do Governo, deve gerir adequadamente todos os interesses do Estado na indstria petrolfera da Nigria, a NNPC867 foi criada no dia 1 de abril de
1977 pelo Decreto N 33 do mesmo ano, a partir de uma fuso da NNOC, no que diz respeito s
suas funes operacionais, com o Ministrio do Petrleo, no que concerne s suas responsabilidades
regulatrias. A partir desse decreto surgiu a Petroleum Inspectorate, brao institucional da NNPC para
regulamentar o setor.
No entanto, em 1985 foi criado um novo Ministrio do Petrleo, no qual a Petroleum Inspectorate foi inserida e, posteriormente, ambos foram incorporados pelo atual Ministrio Federal de Energia.
Alm das atividades de explorao, o refino, a petroqumica e o transporte de produtos, assim
como a sua comercializao ficaram a cargo da NNPC, a qual assumiu a refinaria da Shell em Port Harcourt em 1965. No perodo compreendido entre 1978 e 1989, a NNPC construiu refinarias em Warri,
Kaduna e Port Harcourt.
Em 1988 a NNPC contava com 12 unidades estratgicas de negcios, conforme mencionado
anteriormente no item I.6.2.2.2, cobrindo todas as operaes da indstria de petrleo: tais como as
atividades de E&P, desenvolvimento da indstria de gs, refino, distribuio, petroqumica, engenharia,
e investimentos comerciais.
Entre estas, vale destacar a National Petroleum Investment Management Service (NAPIMS), a qual
supervisiona os investimentos do Governo em Joint Ventures entre a NNPC e as OCs, em PSCs e Contratos de Servio. A NAPIMS tem uma srie de responsabilidades:
(i) maximizar o imposto sobre os lucros petrolferos e garantir alta taxa de retorno atravs de
mecanismos de reduo de custo;
(ii) garantir o alcance de uma meta para as reservas (a atual de 40 bilhes at 2010);
(iii) incentivar a utilizao e comercializao de gs;
866
867
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Disponvel em www.dprnigeria.com
Disponvel em www.nnpcgroup.com
(iv) promover o Contedo Local na engenharia, na construo e no fornecimento atravs das

capacidades tecnolgicas locais;
(v) diversificar a receita do pas no setor de hidrocarbonetos por meio do desenvolvimento de
iniciativas do setor de gs;
(vi) negociar e gerenciar todos os contratos de operaes de terceiros.
Sob a superviso da subsidiria Products and Pipelines Marketing Company (PPMC), o processo
de comercializao e distribuio dos produtos do petrleo realizado, em sua maior parte, pelo setor
privado.
Autoridade de Desenvolvimento Conjunto (Joint Development Authority JDA)

A JDA868 responsvel pela promoo e superviso das atividades de petrleo na Joint Development Zone (JDZ) da Nigria - So Tom e Prncipe.
O Tratado da Joint Development Zone869 define que 60% dos recursos sero da Nigria e 40%
de So Tom e Prncipe.
Os assuntos referentes JDZ so, pois, gerenciados pela JDA; esta, por sua vez, se reporta
ao Joint Ministerial Council, responsvel por todos os assuntos referentes explorao e explotao dos
recursos da JDZ, bem como por quaisquer outras funes que lhe sejam confiadas pelos Estados Partes.
Criada em janeiro de 2002, a JDA tem capacidade para contratar adquirir e alienar bens mveis e imveis e de demandar e ser demandada em processos judiciais. A JDA tem sua sede em Abuja,
Nigria, e uma subsidiria em So Tom e Prncipe.
A Diretoria da JDA composta por quatro diretores, sendo dois deles indicados pelo Presidente
da Nigria e dois indicados pelo Presidente de So Tom e Prncipe. Esses quatro membros da Diretoria
devem ser cidados nigerianos devidamente qualificados.
Federal Inland Revenue Services (FIRS)

A Federal Inland Revenue Services (FIRS)870 um departamento do Ministrio de Finanas, responsvel pela cobrana de tributos, incluindo os impostos sobre os lucros petrolferos (Petroleum Profit
Taxes PPT).
No que diz respeito aos lucros obtidos a partir das atividades de upstream, a lei de tributos
que os rege impe, de modo geral, um imposto de 85%, bem como um imposto de 65,75% durante o
perodo de pr-produo da empresa. Essa taxao, caracterizada em mais detalhes no item I.6.2.2.4.3,
varia em funo do tipo contratual adotado.
No que se refere aos lucros advindos das atividades de downstream, a legislao denominada
Companies Income Tax Act determina que sobre eles incida um imposto de 30%.
Alm disso, h um imposto de 2% destinado rea de educao, cobrado sobre os lucros das
empresas nigerianas, e um imposto de 5% a ttulo de value added tax a ser pago sobre bens e servios.
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Disponvel em www.nigeriasaotomejda.com
Disponvel em www.nigeriasaotomejda.com
Disponvel em www.firs.gov.ng
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Quando se tratar de guas profundas, em que PSCs tenham sido celebrados, e nas reas de
Anambra, Benin, Benue, Chad, Gongola, Sokoto e qualquer outra bacia determinada pelo Minister of
Petroleum Resources, aplica-se a alquota nica de 50%.
A Nger-Delta Development Comission tambm impe uma taxa de 3% do oramento total
anual de qualquer empresa produtora de petrleo que opera em reas offshore e onshore na regio do
Nger Delta.
Esses impostos, entre outros, so administrados pela Federal Board of Inland Revenue, e sero
detalhados nos itens I.4.3.2.3.(B) e (C), que tratam da remunerao do Estado e da OC.
Ministrio Federal do Meio Ambiente

O Ministrio Federal do Meio Ambiente871 responsvel por garantir a formulao e o cumprimento das normas ambientais. O relativamente novo departamento governamental integrou o papel
de seu antecessor, o Federal Environmental Protection Agency (FepA), com amplos poderes que abrangem
todos os setores, incluindo a indstria do petrleo.
Entre as atribuies desse Ministrio est a de executar as regulamentaes sobre Sade, Meio
Ambiente e Segurana (SMS) no setor do petrleo, atravs da emisso de permisses e autorizaes que
envolvem:
(i) a realizao de uma anlise de impacto ambiental antes da construo ou instalao dos
empreendimentos;
(ii) a concepo do sistema de gesto ambiental;
(iii) a realizao de uma auditoria anual ambiental e de segurana.
Faz-se importante salientar que aos fiscais do Ministrio so delegados poderes de superviso
quanto ao cumprimento das obrigaes estabelecidas, abrangendo, inclusive, e desde que necessrio o
confisco ou a suspenso das operaes realizadas nos empreendimentos petrolferos quando estes no
estiverem cumprindo as normas aplicveis.
Quando houver inadimplncia, a OC ficar sujeita ao pagamento de uma multa ou perda
de sua Licena ou Lease, podendo, em casos que envolvam pessoas fsicas, resultar em priso.
No que tange renovao das permisses e autorizaes, esta depender do adimplemento
da OC com relao aos termos e obrigaes delas decorrentes.
871
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Disponvel em www.nigeria.gov.ng
I.6.2.2.4 Caractersticas Peculiares da Nigria

A Lei do Petrleo e a regulamentao aplicvel perfurao e produo de petrleo fazem
referncia somente s Licenas e ao Lease, no mencionando outras modalidades existentes, dando a
impresso de que essas so as nicas formas de explorar e produzir petrleo na Nigria, o que no
corresponde realidade prtica da indstria petrolfera nigeriana872.
Cabe mencionar que a Nigria possui um regime mltiplo com instrumentos jurdicos aplicveis explorao e produo de petrleo e gs natural: (i) concesso; (ii) Joint Ventures; (iii) PSCs; (iv)
contratos de servio.
Concesso
Antigamente, todas as OCs operavam nos termos das concesses que lhes eram outorgadas,
assumindo os riscos e os custos do empreendimento, e possuindo, em contrapartida, direito ao petrleo
produzido. Alm disso, arcavam com os royalties e tributos aplicveis sobre os lucros.
Atualmente, as concesses so outorgadas apenas s indigenous contractors873.
Joint Venture - JV
Quando o Governo adquiriu, em 1972, participao nas concesses existentes na Nigria, a
nova modalidade resultante desse processo foi a Joint Venture - JV. Nos termos das Joint Venture, o relacionamento entre as Partes definido no apenas pelo Lease de Minerao de Petrleo, mas tambm por
meio de dois instrumentos: (i) Participation Agreements; (ii) Joint Operating Agreements.
Os Participation Agreements definem a participao e os respectivos direitos das Partes no empreendimento. Tais instrumentos variam em alguns detalhes, tendo em vista que so negociados individualmente, embora permaneam bastante parecidos em sua substncia.
Os Joint Operating Agreements (JOAs), por sua vez, tratam das obrigaes das Partes quanto
conduo das operaes, estabelecendo as regras aplicveis ao desenvolvimento conjunto de uma
determinada rea e abordando a questo da propriedade dos ativos dessas reas.
Durante um longo perodo, a modalidade contratual bsica celebrada entre a NNPC e os
Operadores. As OCs privadas so designadas como Operadoras em todos os JOAs, sendo responsveis
pela conduo das operaes do empreendimento.
Cabe mencionar que h casos em que poder haver alterao do Operador, nos termos definidos na legislao aplicvel. Isso ocorre no apenas quando do inadimplemento de suas obrigaes e
da falta de sua retificao dentro de um determinado perodo de tempo a ser estabelecido pelas Partes,
mas tambm nos casos de falncia e insolvncia874.
872
873
874
OMOROGBE, Yinka. Oil and Gas Law in Nigeria. Editora: Malthouse Law Books, 2003, p.23.
Nota do Autor: Por indigenous contractors entende-se a sociedade na qual pelo menos 60% (sessenta por cento) das aes ou quotas sejam
de titularidade de nigerianos. Vide OMOROGBE, Yinka. Oil and Gas Law in Nigeria. Editora: Malthouse Law Books, 2003, p. 164.
OMOROGBE, Yinka. Oil and Gas Law in Nigeria. Editora: Malthouse Law Books, 2003, p. 48-49.
501
Alguns dos principais pontos previstos nos JOAs esto listados a seguir:
a) A NNPC se reserva o direito de se tornar Operadora da rea;
b) Todas as Partes participam da diviso dos custos das operaes;
c) Cada Parte poder dispor de sua parcela do petrleo, submetida ao pagamento dos royalties
e impostos aplicveis;
d) O Operador o responsvel pela elaborao no somente do Programa de Trabalho, mas
tambm do oramento das operaes;
e) Operaes sole risk;
f) Assuntos tcnicos e diretrizes das operaes so discutidas pelo Comit de Operaes, o
qual deve contar com a participao de representantes de cada Parte875.
PSCs
Os PSCs, que tambm surgiram na Nigria a partir de 1972 como uma modalidade de transio do antigo regime das concesses, acabaram se tornando a modalidade mais utilizada com relao
s atividades de explorao e produo de petrleo e gs natural na atualidade.
Seu nascimento se deu em decorrncia do problema do limitado acesso aos recursos enfrentado pelas antigas JVs, uma vez que havia a co-responsabilidade dos participantes na conduo do projeto
de E&P, inclusive no tocante aos investimentos a serem feitos para sua consecuo, os quais oneravam,
de imediato, o Estado hospedeiro. Em paralelo, existia tambm a vontade do Governo de abrir o setor
para uma maior participao estrangeira, que prefere um modelo com menor interferncia regulatria
nos pases em que impera pouca maturidade institucional.
O PSC regula as atividades realizadas em novas reas onshore e em reas offshore. Seus principais pontos so os seguintes:
a) Responsabilidade da OC por todos os custos das operaes, os quais sero reembolsados
somente quando for realizada a descoberta comercial;
b) Realizao de previses acerca do Petrleo Tributvel (Tax Oil), que corresponde ao pagamento do imposto devido em funo do lucro obtido pela OC, com base na sua participao
contratual;
c) Determinao de disposies sobre o Petrleo de Custo (Cost Oil), o qual se refere ao reembolso devido OC pelos investimentos de capital realizados e pelos custos decorrentes das
operaes;
d) Existncia de regras a respeito do Petrleo-Lucro (Profit Oil), o qual corresponde quantidade de petrleo remanescente aps as dedues dos royalties, do Petrleo Tributvel e do
Petrleo de Custo, sendo a quantidade remanescente dividida entre a NNPC e a OC, nos
termos acordados no PSC876.
502
875
Informao disponvel em www.nnpcgroup.com.
876
Idem.
Contratos de Servios
Atualmente o Contrato de Servios uma modalidade pouco adotada na Nigria. Segundo
Omorogbe (2003, p. 53), at o presente momento h apenas um Contrato de Servio em vigor na
Nigria, celebrado com a Agip Energy877.
Nos termos de tal Contrato, que envolve apenas atividades exploratrias, consta que este deixar automaticamente de vigorar caso no se realize nenhuma descoberta comercial. Havendo tal descoberta, as Partes decidiro a respeito de sua prorrogao. Consta, tambm, que NNPC cabe assumir
a conduo das operaes, o que ainda no foi implantado na prtica.
Enquanto a NNPC responsvel pelo recolhimento do Imposto sobre os Lucros do Petrleo e
dos royalties, a OC arca com o Imposto de Renda de Pessoas Jurdicas incidente sobre sua remunerao.
1.6.2.2.4.2 Remunerao do Estado

De acordo com a Constituio da Nigria, gs, petrleo e minerais encontrados em seu territrio so de propriedade do Governo Federal da Nigria. Assim, todas as empresas estrangeiras devem
destinar parte de sua receita ao Governo, o qual obtm aproximadamente 60% do total das receitas
geradas pela indstria petrolfera como um todo878, as quais so oriundas das seguintes fontes:
(i) Percentual de sua participao nas JVs;
(ii) Percentual de produo dos Contratos de Partilha de Produo;
(iii) Tributos incidentes sobre as OCs;
(iv) Royalties;
(v) Bnus de assinatura e de produo;
(vi) Aluguis, cobranas bancrias, comisses e outros pagamentos879.
Percentual de participao nas Joint Ventures ( JVs)

O Governo da Nigria, por intermdio de sua NOC, a NNPC, o quotista majoritrio em
todas as JVs nigerianas, o que o faz receber um percentual correspondente quota de participao
(participating interest) auferida em todas as receitas provenientes da produo de petrleo, conforme
meno anterior, o que no se confunde com os valores recebidos a ttulo de tributos e participaes
governamentais880.
Neste tipo de contrato, no qual uma das partes designada operadora881, ambos os contratantes incorrem nos custos das operaes, podendo apurar separadamente sua parcela na produo
sujeita ao Petroleum Profit Tax (PPT) e aos royalties. O operador fica encarregado de preparar o Programa
de Trabalho e o oramento dos gastos e custos de cada ano, a serem divididos com base na quota de
participao de cada contratante.
877
878
879
880
881
OMOROGBE, Yinka. Oil and Gas Law in Nigeria. Editora: Malthouse Law Books, 2003, Pg. 53.
Dados obtidos nos relatrios da Nigerian National Petroleum Corporation.
Omorogbe, Yinka. Oil and Gas Law in Nigeria. Malthouse Law Books, 2003. p. 65
Op. cit. p. 66
A NNPC sempre se reserva o direito de se tornar operadora, conforme meno anterior.
503
Percentual de produo nos PSCs

Neste caso, o contratante assume todos os custos de explorao e produo sem que tais
custos sejam reembolsveis em caso de no haver petrleo comercializvel. No caso de descoberta comercial, o custo recupervel com petrleo bruto, com previses para:
(i) Tax Oil: utilizado para a compensao dos impostos, royalties e rentals devidos;
(ii) Cost Oil: utilizado para reembolsar os investimentos de capital e custos operacionais (Capex e Opex).
(iii) Profit Oil: o saldo aps a deduo dos royalties, o Tax Oil e o Cost Oil a ser partilhado
entre a NNPC e ao contratante em uma proporo acordada, conforme meno anterior.
Desta feita, a produo dividida entre os contratantes, aps o pagamento de impostos,
custos e outras despesas. A diviso feita conforme o disposto a seguir:
Onshore
a) Produo abaixo de 100.000 Mbd882 52% do Estado e 48% da OC;
b) Produo entre 100.000 e 200.000 Mbd - 57% do Estado e 43% da OC;
c) Produo acima de 200.000 Mbd - 60% do Estado e 40% da OC.
Offshore em reas de at 200m de profundidade
a) Produo abaixo de 30.000 Mbd 60% do Estado e 40% da OC;
b) Produo entre 30.000 e 50.000 Mbd - 62% do Estado e 38% da OC;
c) Produo acima de 50.000 Mbd - 65% do Estado e 35% da OC.
Offshore em reas de mais de 200m de profundidade
a) Produo acumulada em at 350 MMb883 - 20% do Estado e 80% da OC;
b) Produo acumulada entre 351 e 750 MMb - 35% do Estado e 65% da OC;
c) Produo acumulada entre 751 e 1.000 MMb - 45% do Estado e 55% da OC;
d) Produo acumulada entre 1.001 e 1.500 MMb - 50% do Estado e 50% da OC;
e) Produo acumulada acima de 1.500 MMb - 60% do Estado e 40% da OC.
Royalties
O Petroleum (Drilling and Production) Amendment Regulation 1995 prev a cobrana de royalties. Estes so pagos ao Governo Federal em relao ao petrleo tributvel, sendo as alquotas fixadas
de acordo com a localidade da jazida e as quantidades de petrleo produzidas. Verifica-se que quanto
mais longe da costa se encontra a rea de concesso, menor a alquota aplicvel. O pagamento do
royalty pode ser feito em moeda, ou, a critrio do Ministro de Energia, total ou parcialmente in natura (em
petrleo)884; so devidos tanto nas JVs quanto nos PSCs.
Para efeito de apurao do percentual de royalties ser considerada a quantidade de petrleo
produzida em cada jazida no trimestre, reduzidas as seguintes quantidades: (i) utilizadas nas atividades
de produo ou bombeadas para armazns ou refinarias; (ii) injetadas ou que retornaram sua formao original; (iii) perdidas nos oleodutos ou evaporaes, desde que em quantidade razovel. Faz-se
necessria a autorizao do Diretor de Recursos Petrolferos885, para que tais redues sejam realizadas.
882
883
884
885
504
Mbd milhares de barris por dia

MMb milhes de barris.
Getting the deal through. Oil Regulation 2008, p.116.
Petroleum (Drilling and Production) Amendment Regulation 1995, Part VI, Sec 61 (3).
As alquotas aplicveis tambm variam conforme o grau de dificuldade para se explorar a

rea. Quanto maior a utilizao da tecnologia requerida e de conhecimento tcnico, como nos casos em
que a jazida localiza-se em profundidade acentuada, menor a incidncia do percentual relativo a essa
espcie de participao governamental, em uma razo inversamente proporcional.
No caso de JVs e PSCs em guas profundas e na Inland Basin, para a explorao onshore a alquota de 20%. J para a explorao offshore, as alquotas variam conforme a profundidade, segundo
descrio abaixo886:
a) At 100m de profundidade - 18.5%;
b) De 101m a 200m de profundidade - 16.5%;
c) De 201m a 500m de profundidade - 12%;
d) De 501m a 800m de profundidade - 8%;
e) De 801m a 1000m de profundidade 4%;
f) Mais de 1000m de profundidade - no h cobrana.
Para as exploraes onshore e offshore em guas rasas, relacionados aos modelos de PSC no
includos acima, so aplicadas as seguintes alquotas887:
Onshore
a) Produo abaixo de 2.000 Mbd 5%;
b) Produo entre 2.000 e 5.000 Mbd 7,5%;
c) Produo entre 5.000 e 10.000 Mbd 15%;
d) Produo acima de 10.000 Mbd 20%.
a) Produo abaixo de 5.000 Mbd 2,5%;
b) Produo entre 5.000 e 10.000 Mbd 7,5%;
c) Produo entre 10.000 e 15.000 Mbd 12,5%;
d) Produo acima de 15.000 Mbd 18,5%.
Offshore em reas entre 100m e 200m de profundidade
a) Produo abaixo de 5.000 Mbd 1,5%;
b) Produo entre 5.000 e 10.000 Mbd 3%;
c) Produo entre 10.000 e 15.000 Mbd 5%;
d) Produo entre 15.000 e 25.000 Mbd 10%;
e) Produo acima de 25.000 Mbd 16,67%.
H situaes especficas, nas quais os percentuais obedecem outros critrios: (i) na Inland Basin
a alquota fixa de 10% fixa; (ii) nos campos marginais de operaes as alquotas so proporcionais
ao volume de petrleo produzido; (iii) nas de menos 5.000 barris por dia at aquelas que geram entre
15.000 a 25.000 barris/dia, h uma variao que vai de 2,5% a 18,5%.
O pagamento de royalties deve ser feito a cada trimestre, em at um ms aps o perodo de
apurao. Caso haja divergncia sobre o montante calculado, a OC deve pagar o valor que considera
devido dentro do prazo estipulado. Aps o fechamento do acordo, do processo de arbitragem ou de
outra forma que venha a solucionar a controvrsia, e que implique em valor maior ao que j fora pago,
a OC deve complementar o pagamento em at 7 dias.
886
887
Petroleum (Drilling and Production) Amendment Regulation 1995, Part VI, Sec 61 (1).
Petroleum (Drilling and Production) Amendment Regulation 1995, Part VI, Sec 62.
505
Bnus
Os bnus so pagamentos feitos pela OC ao Estado hospedeiro, em perodos previamente
estipulados; h os bnus de assinatura (bid bnus) ou bnus intermedirios de produo. No que diz
respeito aos PSCs, os seguintes valores de bnus de assinatura e bnus de produo888 so devidos na
maioria dos casos889:
Onshore
a) Bnus de assinatura US$ 1 milho;
b) Bnus de produo:
(i) Produo de at 10.000 Mbd US$ 1 milho;
(ii) Produo de 10.000 a 50.000 Mbd US$ 2 milhes.
a) Bnus de assinatura US$ 1 milho;
b) Bnus de produo:
(i) Produo de at 10.000 Mbd US$ 2 milhes;
(ii) Produo de 10.000 a 50.000 Mbd US$ 4 milhes
Offshore em reas com mais de 200m de profundidade
a) Bnus de assinatura US$ 5 milhes;
b) Bnus de produo:
(i) Produo acumulada em 50 MMb US$ 5 milhes;
c) (ii) Produo acumulada em 100 MMb US$ 5 milhes.
Rentals
De acordo com o Petroleum (Drilling and Production) Amendment Regulation 1995, h necessidade de um pagamento de aluguel anual pela rea concedida para a explorao. Esse valor aplicvel em
duas fases distintas da atividade de E&P: (i) na Licena de Prospeco de Petrleo (Oil Prospecting Licence
- OPL); e (ii) na Licena de Explorao de Petrleo (Oil Mining License - OML). Estas licenas podem ter
perodos de validade que variam de cinco a vinte anos respectivamente.
O aluguel relacionado licena de explorao de petrleo deve ser pago a cada ano durante
o perodo de vigncia da licena. Para fins de pagamento do aluguel, caso essa licena esteja em vigor
apenas parte do ano, considerar-se- como se estivesse vigente por todo o ano.
Licena de prospeco de petrleo (Oil Prospecting License - OPL)

O valor a ser pago de US$10 por milha quadrada. No que se refere produo de petrleo
em reas no superiores a 2590 km (1000 milhas quadradas), a OPL confere direitos exclusivos de
explorao da superfcie e subsuperfcie. No que concerce a bacias fluviais, a OPL concedida por um
perodo inicial de trs anos, com possibilidade de renovao por um perodo mximo de dois anos. No
que tange aos blocos em guas profundas, o perodo de explorao de dez anos, divididos em dois
perodos de cinco anos, renovados automaticamente, salvo ocorra alguma non-perfomance.
888
889
506
Joint UNDP/World Bank Energy Sector Management Assistance Programme (ESMAP). Taxation and State Participation in Nigerias Oil and Gas
Sector. 2004, p.XX.
Os bnus de assinatura e produo, em alguns casos, podem diferir em valores dos descritos nesta seo
Licena de explorao de petrleo (Oil Mining License - OML)

A OML concede direitos exclusivos para explorao, descobrimento, produo e transporte de
petrleo em reas de 1295 km (500 milhas quadradas) por um perodo de 20 anos. O valor devido
pela licena de explorao de US$ 20 por quiilmetro quadrado durante os primeiros dez anos. Aps
esse perodo devido o valor de US$ 15 por quiilmetro quadrado at a expirao da licena e no momento de sua renovao890.
Se um licenciado tiver cumprido os compromissos de trabalho e as outras condies aplicveis
licena individual, h possibilidade da licena ser convertida em uma OML, que concedida aps a
confirmao de seu potencial econmico, no que se refere produo de petrleo. Cabe enfatizar que
somente o titular de uma OPL tem direito a requerer a converso de uma Licena de Prospeco de
Petrleo em uma OML, com uma importante ressalva: a produo mnima (quantidade comercial) do
titular deve ser de 25.000 (vinte e cinco mil) barris por dia.

Processo de Escolha na JDZ
Para atuar sob o regime de JDZ, necessrio que a OC se submeta ao procedimento de licitao aplicvel. Este foi desenvolvido com o objetivo de gerar oportunidade de participao aos investidores, por meio de um procedimento aberto e competitivo, sendo suas propostas avaliadas com base
em critrios tcnicos e comerciais.
No entanto, algumas peculiaridades esto presentes no processo licitatrio nigeriano, como
o caso dos Direitos Existentes (Existing Rights), verificados na ltima Rodada de Licitaes realizada em
2004. Com base nesses Direitos, as OCs que participaram da Rodada anterior esto isentas do pagamento das taxas de participao, no que diz respeito aos blocos para os quais j haviam apresentado
propostas891 .
Taxas de Participao
As OCs que desejem participar das Rodadas de Licitaes tero que pagar, por meio de cheques emitidos em nome da JDA, a taxa referente aquisio do Pacote de Dados (Bid Package Fee), no
valor de U$15.000,00 (quinze mil dlares norte-americanos) por bloco, bem como a taxa de processamento da Rodada (Bid Processing Fee), no valor de U$10.000,00 (dez mil dlares norte-americanos) por
bloco, ressalvados os casos dos Direitos Existentes, conforme explicitado anteriormente892.
890
891
892
Vide item 7.2 do Nigeria Sao Tom and Principe Joint Development Authority: Guidelines for Investors in the 2004 JDZ Licensing Round.
Disponvel em www.nigeriasaotomejda.com.
507
Requisitos para Apresentao de Propostas

As propostas a serem submetidas pelas OCs JDA para aquisio de blocos exploratrios na
JDZ devero observar os seguintes requisitos:
(i) Comprovante de Registro da OC em qualquer dos Estados Partes, que consistir na apresentao de:
(a) certificado de registro e/ou incorporao;
(b) Contrato/Estatuto Social.
(ii) Memorando de Entendimentos, quando aplicvel;
(iii) Comprovao de experincia prvia em atividades relacionadas indstria do petrleo;
(iv) Comprovao de capacidade financeira, a ser emitida por um banco ou instituio financeira de renome;
(v) Bnus de Assinatura a ser oferecido pela OC;
(vi) Comprovante de recolhimento das taxas indicadas no item acima.
Tais requisitos compem o mnimo necessrio apresentao de ofertas pelas OCs, sendo
certo que a JDA poder solicitar informaes adicionais, a seu critrio. Faz-se necessrio ressaltar que
na hiptese de ausncia de qualquer um dos requisitos indicados acima, a oferta apresentada pela OC
ser desconsiderada893.
Alm disso, cabe mencionar que no h limites quanto ao nmero de ofertas por blocos a serem observados pelas OCs. Portanto, possvel apresentar propostas para tantos blocos quanto tenham
interesse, desde que recolham os valores devidos com relao s taxas de participao aplicveis.
Avaliao das Propostas

Uma vez que as propostas tenham sido submetidas pelas OCs, os critrios de julgamento
adotados pela JDA sero baseados em aspectos tcnicos e comerciais894, conforme discriminado abaixo:
(A) Aspectos Tcnicos a serem Avaliados

(i) Comprovao de capacitao tcnica: a OC dever comprovar sua experincia no setor,
dando nfase s atividades realizadas em explorao, desenvolvimento e produo, por
meio da apresentao de uma lista contento algumas ou todas as atividades j realizadas
pela OC em projetos de E&P, indicando o seguinte:
(a) os pases em que as tais atividades foram desenvolvidas;
(b) os blocos respectivos;
(c) a localizao desses blocos (terra, guas rasas, profundas ou ultraprofundas);
(d) a sua condio de Operadora ou No-Operadora;
(e) o percentual de participao da OC no empreendimento;
893
894
508
Vide tens 7.6 a 7.8 do Nigeria Sao Tom and Principe Joint Development Authority: Guidelines for Investors in the 2004 JDZ Licensing
Round. Disponvel em www.nigeriasaotomejda.com.
(f) a fase em que as atividades foram realizadas (explorao, desenvolvimento ou produo);

(g) o nvel de produo.
(ii) Programa de Trabalho Mnimo (PEM): compreende o nmero de poos exploratrios a serem perfurados pela OC, bem como os dados ssmicos a serem obtidos. O PEM deve ser
dividido em trs perodos distintos, que tero a durao respectiva de quatro anos para o
primeiro perodo e dois anos para os dois perodos seguintes;
(iii) Interpretao de dados geolgicos: envolve a apresentao de interpretao geolgica
detalhada a respeito do bloco e a indicao das reas onde h maior possibilidade de se
encontrar hidrocarbonetos;
(iv) Planos para utilizao do gs natural associado: relacionados ao delineamento das opes para utilizao do gs natural associado;
(v) Disposies acerca de Normas de Sade, Segurana e Meio Ambiente (Health Safety and
Environment - HSE): inclui o detalhamento das polticas de sade, segurana e meio ambiente a serem adotadas pela OC em suas operaes. A OC dever, ainda, comprovar o
cumprimento das disposies relacionadas ao ISO 14001 nas atividades que previamente
realizou;
(vi) Contedo Local: as normas de Contedo Local devem ser cumpridas, quer seja com relao aos Estados Partes, quer seja considerando-os individualmente. Os compromissos
com relao ao contedo local sero refletidos nos PSCs a serem celebrados entre a JDA
e as OCs subsequentemente, devendo ser expressos em dlares norte-americanos e divididos proporcionalmente ao longo das fases contratuais. Ao Governo est reservado o
direito de indicar parceiros locais que sero responsveis pela implementao do Contedo Local acordado com a OC.
Com base nos itens acima, que correspondero, conjuntamente, ao total de 100% (cem por
cento) dos aspectos tcnicos a serem observados pelas OCs, somente as ofertas que alcancem uma
pontuao total equivalente a 60% (sessenta por cento) ou a um percentual superior podero prosseguir
para a fase seguinte de Avaliao Comercial.
(B) Aspectos Comerciais a serem Avaliados

(i) Bnus Ofertados
(a) Bnus de assinatura: corresponde ao valor ofertado pela OC para aquisio de determinado bloco exploratrio, que no poder ser inferior a U$30.000.000,00 (trinta milhes de
dlares norte-americanos) por bloco;
(b) Bnus de produo: valor ofertado pela OC com relao a determinadas metas de produo que venham a ser atingidas.
Cabe frisar que esses bnus sero pagos em uma nica parcela. em bases no-reembolsveis
e sem a possibilidade de dedues fiscais, no prazo de at 30 (trinta) dias aps a celebrao do PSC. Em
caso de inadimplemento dessa obrigao, o PSC ser encerrado.
(ii) Porcentagem mxima de Cost Oil a ser recuperada: o teto para recuperao dos custos por
meio do Cost Oil de 80% (oitenta por cento). No entanto, tal percentual pode ser reduzido,
a critrio da OC;
509
(iii) Projetos a serem implementados em ambos os Estados Partes ou em quaisquer deles: ser
considerado, ainda, para fins da Avaliao Comercial da proposta submetida pela OC, o
comprometimento desta com relao implementao de projetos sociais ou de qualquer
outra natureza em ambos os Estados Partes ou em quaisquer deles individualmente.
Considerando o que foi exposto, o julgamento das ofertas ser realizado com base em trs
pontos distintos:
(i) Verificao do cumprimento dos requisitos para apresentao de propostas;
(ii) Anlise dos aspectos tcnicos apresentados;
(iii) Avaliao dos aspectos comerciais apresentados.
Divulgao dos Resultados da Rodada

Aps o julgamento das ofertas, a JDA anunciar os resultados da Rodada, mediante prvia aprovao do JMC. Os vencedores recebero uma proposta formal contendo os termos a serem observados
para a efetiva outorga do(s) bloco(s) em questo, bem como o modelo de PSC a ser celebrado895.
No que diz respeito a prazo, as OCs vencedoras tero duas semanas para aceitar ou recusar,
por escrito, os termos apresentados pela JDA. A no apresentao de uma resposta escrita dentro do
prazo indicado ser entendida como recusa da OC aos termos apresentados.
Ademais, importante notar que o processo licitatrio envolvendo os blocos que fazem parte
exclusivamente do territrio nigeriano, ou seja, fora da JDZ, sofreu significativas alteraes recentemente896, sendo os principais motivos dessas mudanas:
Processo de Escolha na Nigria

Os players do setor petrolfero desse pas tero que se adaptar ao novo cenrio que se afigura
com relao outorga de blocos exploratrios, isso porque, nos termos das novas regras licitatrias
emitidas pelo Governo nigeriano recentemente, algumas mudanas substanciais foram introduzidas em
virtude de algumas controvrsias ocorridas entre a NNPC e o DPR nas Rodadas anteriores, conforme ser
demonstrado a seguir.
Entre as mudanas ocorridas est a excluso da previso no que se refere ao respeito do
direito de preferncia (right of first refusal), que havia sido introduzido em decorrncia de um acordo
celebrado entre o Governo e algumas OCs visando a implementao de infraestrutura no pas. Dentro
desse contexto, durante as Rodadas, as OCs que possuam direito de preferncia no estavam sujeitas
apresentao de ofertas, mas apenas aguardavam o valor mais alto a ser ofertado para que pudessem
decidir pelo exerccio ou no de sua preferncia.
Alm disso, a obrigao das OCs em manter US$10.000.000,00 (dez milhes de dlares
norte-americanos) em caixa por um perodo de seis meses aps o resultado da Rodada foi substituda
pela necessidade de comprovao de sua capacidade financeira, adicionada emisso de uma garantia financeira por um banco de renome, no valor de US$100.000.000,00 (cem milhes de dlares
norte-americanos).
895
896
510
Vide tens 7.9 a 7.11 do Nigeria Sao Tom and Principe Joint Development Authority: Guidelines for Investors in the 2004 JDZ Licensing
Round. Disponvel em www.nigeriasaotomejda.com.
Vide OBASI, Sebastine. New Rules for Oil Block Allocation, publicado em 4 de Novembro de 2008, em www.findajobinafrica.com Informao disponvel em: www.findajobinafrica.com.
Outrossim, blocos que compreendam uma rea no superior a 400 km2 ficaro isentos da necessidade de devoluo de 50% (cinquenta por cento) de seu total, no perodo de dez anos aps sua outorga.
Ademais, o montante correspondente ao bnus de assinatura no mais ser pago em uma
nica parcela quando da assinatura do PSC. De agora em diante, 50 % (cinquenta por cento) do total
dever ser pago no prazo de noventa dias a contar da proposta formal feita pela JDA OC vencedora,
que conter os termos da outorga do(s) bloco(s), bem como o modelo de PSC a ser celebrado pelas
Partes, conforme explicado acima. Caso esse prazo no seja cumprido, a JDA emitir uma notificao
escrita para comunicar a OC a respeito do atraso no pagamento, que dever valer pelo prazo de trinta
dias. Aps esse perodo, se o valor devido no for pago, a outorga ser automaticamente revogada.
H, ainda, a previso de que os planos a serem elaborados para a utilizao racional do gs
natural passaro a fazer parte dos critrios a serem observados durante o processo licitatrio, sendo certo que as obrigaes da decorrentes estaro includas no percentual de Contedo Local a ser atingido.
Por fim, a realizao das Rodadas de Licitaes no mais ocorrer em uma base anual, sendo
determinada de agora em diante em funo da evoluo observada nos blocos outorgados.
Remunerao da OC
Joint Venture - JV
Nos JOAs, convenes padro entre a NNPC e os Operadores, so definidas as orientaes
para execuo das operaes, entre elas a forma de compartilhamento dos custos das atividades de E&P.
Cada parceiro no empreendimento conjunto contribui para os custos e partilha dos benefcios ou perdas
da operao, de acordo com as suas participaes proporcionais no empreendimento; as JVs, contudo,
no tm funcionado corretamente em razo de a NNPC no contribuir com a sua parte dos custos.
Cada empresa pode levantar separadamente sua apurao contbil e alienar a sua quota de
produo, sujeitado as receitas ao pagamento do Petroleum Profits Tax (PPT) e de royalties.
PSC
Como j mencionado, devido s dificuldades enfrentadas pela NNPC para financiar operaes de JVs e necessidade de aumentar as reservas de petrleo da Nigria, o Governo Federal introduziu os PSCs, contratos nos quais as OCs assumem todos os custos de explorao e produo, a serem
reembolsados na hiptese de descoberta comercial. Assim sendo, o Profit Oil ser o valor obtido aps
a deduo do Cost Oil, a ser partilhado entre a NNPC e o contratante em uma proporo acordada.
Tributao das empresas de petrleo

Qualquer empresa que conduza as operaes de explorao e produo de petrleo tem sua
renda sujeita ao imposto sobre a renda, denominado Petroleum Profits Tax (PPT)897. Importante notar que a
OC isenta da tributao geral sobre a renda da pessoa jurdica, regida pelo Companies Income Tax Act,
aplicvel s outras atividades econmicas no associadas com a explorao e produo de petrleo898.
897
898
Imposto regulado pelo Petroleum Profits Tax Act (PPTA).

Joint UNDP/World Bank Energy Sector Management Assistance Programme (ESMAP). Taxation and State Participation in Nigerias Oil and Gas
Sector. 2004.
511
As receitas tributveis da OC compreendem o produto da venda de leo e derivados, o valor

do leo e derivados usados pela OC em suas prprias refinarias e qualquer outra receita proveniente
das operaes de petrleo. Quaisquer despesas relativas s operaes de petrleo, incorridas dentro
ou fora da Nigria, so dedutveis do PPT, desde que sejam exclusiva e necessariamente ligadas s
referidas operaes899.
O clculo do lucro tributvel pelo PPT pode ser dividido nos seguintes estgios:
Ajuste dos lucros (adjusted profits): realizao de diversas dedues sobre o montante de
lucro auferido pela OC. So dedutveis, entre outros, o aluguel de terra ou imvel ocupado para as operaes petrolferas ou compensaes incorridas em razo de uma OPL
ou OML; os royalties pagos em razo do petrleo exportado: os valores pagos a ttulo
de value added tax (VAT) e de taxa de educao (education tax)900; os juros decorrentes de
emprstimos tomados para utilizao nas operaes de petrleo; os custos com reparao, renovao e alterao de dependncias, aparelhagem, maquinrio etc., usados nas
operaes de petrleo901; os valores de devedores insolventes da OC; qualquer despesa
incorrida em conexo com as atividades de explorao de perfurao e perfurao dos
dois primeiros poos de determinada jazida; OS custos incidentais associados perfurao, tais como mo-de-obra, combustvel, custos de manuteno etc.;
Delimitao do lucro sujeito a impostos (assessable profits), que consiste na deduo de
todas as perdas negociais902 (inclusive as contabilizadas em anos anteriores), aps o
ajuste do lucro903;
Determinao do lucro tributvel (chargeable profits): uma vez apurado o lucro tributvel,
incide a alquota correspondente ao total do lucro cobrvel auferido em determinado
perodo contbil.
Em geral, a alquota sob o regime de JV de 85%. Para os novos campos, entretanto, aplicase a alquota de 65,75% nos primeiros cinco anos e 85% aps o incio da produo.
Nos PSCs a alquota aplicvel de 65,75% nos primeiros cinco anos antes da produo
e, aps, 85%. Nos casos de guas profundas, em que PSCs tenham sido celebrados, e nas reas de
Anambra, Benin, Benue, Chad, Gongola, Sokoto e qualquer outra bacia determinada pelo Minister of
Petroleum Resources, aplica-se a alquota nica de 50%904.
Geralmente, os incentivos fiscais relacionados s atividades de E&P so:
(i) Iseno do imposto de renda na fonte (withholding tax) sobre os dividendos pagos pelas
OCs;
(ii) Taxas de royalty graduadas e alquotas mais baixas no regime de PSC, com o objetivo de
encorajar a produo offshore;
(iii) Deduo do taxa de educao (Education Tax) na apurao do PPT.
899
900
901
902
903
904
512
Relatrio KPMG. Investment in Nigria.Nigeria. Junho de 2008.

O Imposto de educao incide sobre o assessable profit, alquota de 2%, conforme determina o Decreto n 7/93.
Observe-se que somente os valores despendidos para reparao so dedutveis. O capital utilizado para a melhora ou aperfeioamento no dedutvel na etapa de ajuste dos lucros.
Nota do autor: Essas perdas negociais mencionadas no texto referem-se a perdas relacionadas s negociaes da empresa, como
por exemplo, multas contratuais por atraso de produo e resciso de contratos.
Omorogbe, Yinka. Op. cit. p. 69
Omorogbe, Yinka. Op. cit. p. 70
Value Added Tax - VAT

O VAT um imposto sobre o consumo, incidente em cada fase da cadeia de consumo, sendo
que o imposto pago pela empresa nas aquisies (input VAT) pode ser creditado no momento das vendas
(output VAT). Importante ressaltar que os valores pagos a titulo de VAT na aquisio de bens do ativo fixo
so capitalizados nos custos da OC e podem ser creditados no momento da venda. J o VAT pago sobre
despesas gerais indiretas, despesas administrativas e servios deve ser contabilizado na conta de lucros
e perdas, no podendo ser creditados no output VAT 905.
O imposto em questo incide alquota fixa de 5%. Conforme mencionado anteriormente, as
empresas exploradoras e produtoras de petrleo e gs podem deduzir do imposto de renda PPT os
valores pagos como VAT.
Outras taxas
Existem outros custos ou emolumentos que so inerentes atividade de E&P. Embora no tenham peso relevante no custo total que uma OC pode suportar nessa atividade, ainda assim ocasionam
perda de rentabilidade em decorrncia da necessidade de uma estrutura interna para administrar a
burocracia relacionada com esse tipo de despesa. Neste contexto, as seguintes taxas so devidas906:
a) Requerimento de licena de prospeco de petrleo US$10.000;
b) Processing fee US$ 10.000;
c) Requerimento da licena de explorao de petrleo US$500.000;
d) Requerimento para renovao da licena de explorao de petrleo US$ 1 milho;
e) Requerimento para resciso de qualquer dos requerimentos especificados nos itens (a), (b),
(c) e (d) N907 20.000
f) Assinatura ou sublocao de contrato de licena de prospeco de petrleo ou de explorao de petrleo N 500.000
g) Requerimento para terminar total ou parcialmente uma licena de prospeco de petrleo
ou de explorao de petrleo - N 50.000
h) Requerimento de licena de perfurao - N 20.000
i) Com concesso da licena de perfurao - N 100.000
j) Com a concesso de permisso para exportar amostras para anlise - N 10.000
k) Com a renovao da permisso para exportar amostras para anlise - N 5.000
Alm dessas, so devidas comisses bancrias, com o Governo tambm recolhendo valores
das OCs de forma indireta atravs de decretos, como o Oil Terminal Dues Act908, que probe a descarga
de petrleo em rea da plataforma continental na qual se situa qualquer terminal petrolfero.
905
906
907
908
Relatrio KPMG. Investment in Nigeria. Junho de 2008.

N: Naire Nigeriano (NGN) Moeda local.
Omorogbe, Yinka. Op Cit. OMOROGBE, op. cit. p. 73.
513
Incentivos para o gs natural

Em virtude do enorme potencial desse setor, alguns incentivos fiscais tm sido concedidos pelo
Governo da Nigria. A maioria dos incentivos fiscais para o gs natural est definida no Associated Gas
Framework Agreement (AGFA), acordo celebrado em 1992 para incentivar investimentos no setor.
Na fase de explorao de gs, todos os investimentos necessrios separao do leo e do gs
das reservas so considerados parte do desenvolvimento do campo petrolfero. Alm disso, todos os equipamentos e bens necessrios entrega do gs nos pontos de utilizao ou transferncia so tratados, para
fins fiscais, como parte do investimento de capital para desenvolvimento da atividade petrolfera.
A fase de produo de gs, por seu turno, tem uma alquota de PPT igual do imposto sobre
as sociedades, atualmente da ordem de 30%. Cabe ressaltar que foi concedida uma reduo do percentual de royalties sobre o gs para 7% (produo onshore) e 5% (offshore). Nos casos de gs natural
produzido para ser transferido para as instalaes de downstream, nenhum royalty devido909.

A introduo do PSC na Nigria ocorreu em 1972, quando foi celebrado um contrato desse
tipo com uma OC norte-americana. O Governo nigeriano s passou a oferecer a oportunidade de as
OCs celebrarem novos PSCs com a NNPC no incio da dcada de 90910.
Dessa forma, as Licenas de Prospeco eram formalmente adquiridas pela NNPC. As OCs interessadas em explorar petrleo na Nigria deveriam participar das Rodadas de Licitaes911 para submisso
de ofertas, visando posterior celebrao de um PSC relacionado Licena de Prospeco detida pela NNPC.
Na qualidade de Licenciada, cabia NNPC a responsabilidade de manter as Licenas em boa
ordem e, no caso de ser realizada descoberta comercialmente vivel, a Licenciada poderia solicitar a
converso da Licena de Prospeco em um Lease de Minerao912.
Ademais, a OC que viesse a celebrar o PSC com a NNPC teria que observar estritamente, durante suas operaes, os termos da Licena e do eventual Lease de Minerao, bem como a legislao
aplicvel matria.
Considerando que o PSC a modalidade mais utilizada atualmente na Nigria para as atividades de E&P, para melhor compreenso indicaremos nos tpicos a seguir as suas fases contratuais, que
se subdividem, como na maioria dos demais pases, em explorao e produo.
Fase de Explorao
Nos termos do PSC, o Contrato ter a durao de trinta anos a contar de sua assinatura, sendo
que a fase de explorao corresponder a dez anos desse total.
909
910
911
912
514
Omorogbe, Yinka. Op Cit. p. 77.

TAVERNE, Bernard. Petroleum, Industry and Governments. Wolter Kluwers Law & Business, 2008. Pgs. 273-274.
Nota do Autor: Para maiores informaes a respeito da etapa de escolha das OCs por meio das Rodadas de Licitaes, favor verificar
o item I.4.3.2.3 (C) acima.mencionado anteriormente.
Nota do Autor: a Licena de Prospeco de Petrleo corresponde fase de explorao nos Contratos de Concesso utilizados no Brasil,
enquanto que o Lease de Minerao de Petrleo equivalente s fases de desenvolvimento e produo.
Na Fase de Explorao sero realizadas atividades relacionadas a pesquisas geolgicas e geofsicas, levantamentos de dados ssmicos e demais atividades de prospeco necessrias para que uma
eventual descoberta de hidrocarbonetos possa ser concretizada.
Os dez anos correspondentes Fase de Explorao sero divididos da seguinte forma:
Fase 1 perodo compreendido entre o primeiro ano e o quinto ano contratual, a ser iniciado
a partir da data de assinatura do PSC;
Fase 2 perodo compreendido entre o sexto ano e o dcimo ano, a ser iniciado a partir do
encerramento da Fase 1.
Tendo em vista esse contexto, a OC poder atingir a Fase 2 somente se a NNPC entender que
a OC cumpriu devidamente com suas obrigaes contratuais na Fase 1.
Dentro de dois meses a partir da data de assinatura do PSC e, da em diante, a cada trs meses antes do comeo de cada ano civil, a OC dever preparar o Programa de Trabalho e Oramento
referente rea em que suas operaes sero realizadas, com o objetivo de submet-lo reviso e
aprovao por parte do Comit de Gerenciamento (Management Committee)913. Uma vez aprovado, o
Programa de Trabalho e Oramento ser encaminhado ao DPR.
No que diz respeito ao Programa de Trabalho Mnimo a ser observado durante a Fase de Explorao, este corresponde realizao das seguintes atividades:
(a) Fase 1 Perfurao de um Poo Exploratrio, bem como aquisio e processamento de 833
km2 (oitocentos e trinta e trs quilmetros quadrados) de ssmica 3D;
(b) Fase 2 Perfurao de trs Poos Exploratrios e/ou Poos de Avaliao, bem como aquisio
e processamento de 173 km2 (cento e setenta e trs quilmetros quadrados) de ssmica 3D.
Os compromissos financeiros mnimos de investimentos a serem assumidos pela OC nas Fases
1 ou 2 devero corresponder natureza dos trabalhos por ela assumidos em cada estgio exploratrio.
Alm disso, no prazo de 30 trinta dias a contar da data de assinatura do PSC, a OC dever
apresentar uma garantia quanto sua performance na conduo das operaes (Performance Bond), a
ser emitida por uma renomada instituio financeira internacional, que corresponder ao Programa de
Trabalho Mnimo previsto para a Fase 1.
Na hiptese de a OC cumprir todas as condies necessrias para a continuidade das operaes aps a Fase 1, uma nova garantia dever ser emitida no prazo de trinta dias a contar da data de
prorrogao do Contrato para a Fase subsequente.
Ocorrendo uma descoberta comercialmente vivel, a OC dever recomendar NNPC a converso da Licena de Prospeco de Petrleo em um Lease de Minerao de Petrleo, incluindo a delimitao da rea a ser englobada por tal Lease.
Fase de Produo
Nos termos do PSC, a Fase de Produo, a ser conduzida por meio de um Lease de Minerao
de Petrleo914, vigorar por vinte anos, podendo ser prorrogada nos termos da Lei do Petrleo.
Conforme meno anterior no item I.6.2.2.2, somente as OCs que tenham uma Licena de
913
914
Nota do Autor: o Comit de Gerenciamento, nos termos do PSC, o responsvel pela direo e gerenciamento de todas as atividades
realizadas e pelo Programa de Trabalho e Oramento, tendo os poderes que forem determinados nos termos do PSC.
Nota do Autor: Para maiores informaes a respeito das caractersticas do Lease de Minerao de Petrleo, favor observar o disposto
no item I.4.3.2.1 deste trabalho.
515
Prospeco de Petrleo e satisfaam determinados requisitos podero solicitar um Lease de Minerao

de Petrleo. Uma vez obtido o Lease, a OC dever envidar seus melhores esforos para que a produo
acordada pelas Partes no PSC seja devidamente atingida.
De acordo com os termos do PSC, antes ou na data de 30 de setembro de cada ano, a OC dever informar NNPC as suas previses acerca dos nveis de produo a serem mensalmente atingidos
durante os seis primeiros meses do ano subsequente.
O Controle sobre a produo dever ser determinado pela autoridade governamental competente e refletido em Certificados de Quantidade, Qualidade e Origem dos hidrocarbonetos. Cada parte
ter o direito de indicar um representante para acompanhar os procedimentos necessrios em relao
medio realizada.
Se a determinao da quantidade, qualidade e origem dos hidrocarbonetos pela autoridade governamental no for aprovada pelos representantes das Partes, estas devero indicar mutuamente um expert
no assunto para resolver a controvrsia. Esse profissional dever, no prazo de trinta dias aps sua indicao,
submeter as suas concluses, as quais tero que vincular as Partes no que diz respeito ao seu contedo.

A Lei do Petrleo estabelece no artigo 32, seo 9, que em at dezoito meses aps a concesso
da Oil Prospecting Licence, o licenciado dever iniciar as operaes de perfurao de petrleo.
Todos os campos e reservatrios devem ser desenvolvidos em conformidade com o respectivo
Programa de Desenvolvimento, que dever ser submetido a uma prvia aprovao do Diretor de Recursos do Petrleo e conter detalhes abrangendo o tamanho da rea, os parmetros fsicos aplicveis s
operaes, assim como os modelos de perfurao, produo e drenagem a serem seguidos.
O Licenciado dever utilizar determinados mtodos e prticas para a produo de petrleo e
gs natural, a fim de obter informaes e dados detalhados acerca das caractersticas dos hidrocarbonetos existentes nos reservatrios. Os resultados e anlises devem ser submetidos ao Diretor de Recursos
de Petrleo aps o incio da produo, o qual tambm dever ser informado periodicamente a respeito
das informaes obtidas pela OC ao longo das operaes, em especial quelas concernentes s caractersticas dos hidrocarbonetos e das reservas em produo.
Antes ou mediante a verificao de um declnio de 10% da presso inicial do reservatrio (determinada pela considerao da presso mdia atual do reservatrio, conforme o caso), o licenciado dever:
(i) Iniciar um estudo para determinar a viabilidade econmica de serem institudas tcnicas
de recuperao secundria ou de manuteno da presso do projeto, bem como o tempo
recomendado para essas operaes;
(ii) Um relatrio completo do resultado do estudo dever, o mais rpido possvel, ser submetido
ao Diretor de Recursos do Petrleo, observado o limite mximo de seis meses aps a verificao do declnio da presso inicial do reservatrio.
No prazo mximo de at cinco anos aps o incio da produo, o licenciado deve apresentar
ao Ministro (Ministro das Minas e Energia?) um estudo de viabilidade. Este dever incluir o programa e
as propostas que o licenciado venha a ter para utilizao do gs natural resultante das operaes, independentemente de estar ou no associado ao petrleo descoberto em determinada rea.
516
O licenciado dever, com correo do volume e gravidade de 60F, e tambm por mtodos
aprovados pelo Diretor de Recursos do Petrleo, pesar ou medir, por escrito:
(i) O petrleo bruto ou condensado;
(ii) O gs natural vendido.
O Diretor de Recursos do Petrleo ou um agente por ele autorizado ter o direito de estar presente quando da medio ou da pesagem.
No caso de se verificar que qualquer aparelho de medida ou pesagem falso, injusto ou impreciso, podendo acarretar diferenas de resultado superiores a 1%, os seguintes procedimentos devero
ser observados.
O aparelho deve ser considerado como se estivesse naquela condio durante o perodo de
trs meses antes da descoberta, a menos que o licenciado prove ao Diretor de Recursos de Petrleo que
tal erro no poderia ter ocorrido nesse perodo.
Os royalties devidos em relao ao perodo durante o qual se presume que o aparelho de medida ou pesagem era impreciso sero devidamente ajustados.
O licenciado dever manter a contabilidade completa e precisa em um formulrio aprovado
pelo Diretor de Recursos do Petrleo, abarcando os seguintes pontos:
(i)
A quantidade de petrleo bruto e condensado;
(ii)
O mtodo e resultado dos testes fsicos realizados sobre o petrleo bruto;
(iii)
A quantidade de petrleo bruto e condensado vendidos localmente ou exportados e os

dados da venda e exportao;
(iv)
A quantidade de petrleo bruto utilizado para outra forma;
(v)
A quantidade de gs natural vendido e o valor da venda;
(vi)
A quantidade de petrleo bruto e condensado usados nos processos de perfurao ou

de bombeamento para armazenamento ou reinjeo;
(vii)
A quantidade de gs natural utilizado nos processos de perfurao e produo, reinjetado

ou usado como combustvel;
(viii) Informaes e estatsticas relativas s operaes, as quais podem ser requeridas pelo
Diretor de Recursos do Petrleo de tempos em tempos.
Quando esses dados forem requeridos, o licenciado ter um ms aps o ltimo dia de cada
trimestre para entreg-los ao Diretor de Recursos de Petrleo, no formato de um formulrio no qual as
contas relativas ao trimestre em questo encontram-se resumidas. Uma declarao contendo a discriminao dos royalties devidos nesse perodo, os quais estaro sujeitos sua aprovao, devem acompanhar
o formulrio.
Outrossim, o licenciado dever, dentro de um ms aps o final de cada trimestre, apresentar um relatrio ao Diretor de Recursos de Petrleo, que o analisar para aprovao, e ao Diretor de
Sondagem Geolgica. Do relatrio devem constar as operaes realizadas durante cada trimestre, bem
como a previso das atividades do trimestre subsequente, junto com um plano demonstrando a situao
atual de todas as perfuraes realizadas e dos poos existentes.
O licenciado tem que apresentar um relatrio a respeito do progresso de suas operaes,
dentro de dois meses aps o final de cada ano civil, englobando:
(i) As informaes sobre o contedo dos registros exigidos, conforme as normas aplicveis.
517
Embora o licenciado deva apresentar esse relatrio dentro de dois meses aps o final de
cada ano civil, conforme meno anterior, o Diretor de Recursos de Petrleo pode requer-lo
a qualquer momento.
(ii) uma declarao a respeito das reas nas quais o licenciado tenha efetuado qualquer trabalho geolgico ou geofsico, acompanhado da contabilidade referente aos trabalhos em
questo.
Cabe mencionar que esse relatrio ter que ser submetido ao Diretor de Recursos de Petrleo,
que o avaliar para aprovao, e ao Diretor de Sondagem Geolgica no prazo de vinte e um dias aps
o trmino de cada ms.

Nos termos do artigo 4 da Lei do Petrleo, nenhuma pessoa poder importar, armazenar,
vender ou distribuir petrleo ou quaisquer de seus derivados sem a competente licena a ser emitida
pelo Ministro da rea em questo, ressalvados os casos relacionados ao armazenamento, venda e distribuio de querosene, em quantidade no superior a 500 (quinhentos litros), e nas demais hipteses
expressamente autorizadas pela autoridade citada.
No caso de tais atividades serem realizadas sem a obteno da competente licena, o infrator
estar sujeito pena de priso ou multa, sem prejuzo da conjugao de ambas, alm do fato de que
esses produtos petrolferos comercializados irregularmente sero passveis de confisco.
Ademais, conforme rege o artigo 6 da Lei do Petrleo, o Ministro poder, mediante ordem
publicada no Dirio Oficial, fixar os preos do petrleo e seus derivados no territrio nigeriano como um
todo ou em quaisquer localidades no mbito desse territrio.
O artigo 7 da Lei do Petrleo estabelece que, no caso de emergncia nacional ou guerra, o
Ministro poder exercer direito de preferncia sobre todos os recursos petrolferos que estejam sendo
produzidos, comercializados ou de qualquer outra forma sejam considerados disponveis, nos termos de
uma Licena ou Lease em vigor915.
Nesse contexto, o Ministro estar autorizado a sugerir ao Presidente da Repblica que declare
estado de emergncia nacional se estiver convencido de que as baixas quantidades de petrleo disponvel, bem como de seus derivados, possam ocasionar uma das seguintes hipteses:
(i) Existncia de perigo claro e atual de colapso tanto na ordem quanto na segurana
pblica do pas;
(ii) Efetivo colapso na ordem ou segurana pblica do pas.
Dessa forma, o Presidente poder, ao receber a sugesto do Ministro, declarar estado de
emergncia nacional, nos termos da Constituio Federal de 1999, se estiver convencido de que assim
se faz necessrio em virtude das circunstncias que se afiguram.
915
518
Nota do Autor: importante notar que a Lei do Petrleo e as regulamentaes subsidirias no se manifestam quanto aos critrios
a serem utilizados para determinao: (i) do valor a ser pago pelo petrleo produzido pela OC; (ii) do prazo de pagamento; (iii) da
proporo de petrleo a ser destinada ao Governo.

O Contedo Local da Nigria (Nigerian Content) definido pelo Governo como a quantidade
de valor adicionado ou criado na economia atravs da utilizao de recursos humanos e matriasprimas nigerianas para o fornecimento de bens e servios indstria do petrleo e gs natural, segundo
de determinados padres de qualidade, sade, segurana e proteo ambiental, com a finalidade de
estimular o desenvolvimento das comunidades locais.
Nesse sentido, o objetivo do Contedo Local transformar a indstria do petrleo e gs natural
no motor econmico para a criao de empregos e crescimento nacional atravs do desenvolvimento
das comunidades locais. Os principais objetivos da Poltica de Contedo Local na Nigria (Nigeria Content Policy) so:
(i) Promover um quadro que garanta participao ativa de nigerianos nas atividades de petrleo e gs natural, a fim de estimular o desenvolvimento das comunidades locais;
(ii) Qualificar cidados nigerianos para que possam atuar na indstria do petrleo, promovendo a consequente gerao de emprego e renda;
(iii) Utilizao das matrias-primas locais e recursos humanos para a fabricao de mercadorias e prestao de servios indstria do petrleo e gs natural.
Visando o desenvolvimento de estratgias para o setor e a garantia do cumprimento das disposies de Contedo Local, em 2005 foi criada a Diviso de Contedo da Nigria (Nigerian Content
Division - NCD), um departamento da NNPC, para trabalhar com as partes interessadas da indstria do
petrleo e com o Governo. A NCD emitiu as suas diretrizes (Short-term directives) para todas essas partes,
indicando os trabalhos que devem ser realizados nos projetos de E&P, ressaltando-se que todos devem
ser concretizados no pas. Entre os trabalhos mencionados, vale destacar:
Elaborao de todos os contratos de Front-End Engineering Design - FEED e Detailed Engineering Design, para todos os projetos;
Fabricao de todas as plataformas fixas (offshore e onshore), piles, decks, ncoras, bias,
coletes, pipe racks, pontes, flare booms, tanques de armazenamento, recipientes sob presso, incluindo todas as obras de galvanizao para GNL e processo de plantas;
Realizao de todos os contratos de Floating Production Storage and Offloading (FPSO) por
lance, com base na concretizao da integrao na Nigria, bem como montagem de um
mnimo de 50% da tonelagem total dos mdulos FPSO;
Realizao de todos os projetos de aquisio de dados ssmicos, processamento de dados
ssmicos, assim como a totalidade dos estudos de reservatrios de gesto e o gerenciamento de dados e servios de armazenamento;
Harmonizao de todos os cdigos e normas internacionais utilizadas na indstria, com
o objetivo de apoiar a utilizao de produtos fabricados na Nigria, tais como tintas, cabos, tubos de ao, barras, cabos, entre outros, para melhorar a utilizao da capacidade
instalada nas indstrias locais. Ademais, clusulas que criam impedimentos ou excluem
participao das empresas locais no devem ser includas em qualquer documento de
Convite (Invitation to Tender - ITT).
O Frum Consultivo do Contedo Nigeriano (Nigerian Content Consultative Frum) foi inaugurado com oito Comits Setoriais de Trabalho, cobrindo as reas de fabricao e montagem, de enge-
519
nharia, bancria, de seguros, martima, de perfurao e servios de logstica.

Outra caracterstica fundamental do quadro organizacional a introduo do Sistema de
Qualificao Conjunta (Joint Qualification System) no processo de contratao, com o intuito de fornecer
um banco de dados de empreiteiros e fornecedores de bens e servios para a indstria de petrleo da
Nigria e agilizar o processo de pr-qualificao.
Cabe enfatizar que a poltica de Contedo Local aplicada a todos os setores da indstria
nigeriana de petrleo e gs natural, a entendidos o upstream, midstream e downstream.
Faz-se importante ressaltar que um dos principais fatores buscados pelo Governo a capacitao dos cidados nigerianos, tomando-se como referncia as seguintes atividades:
(i) Levantamento da capacidade disponvel e identificao de necessidades para novos projetos e operaes;
(ii) Identificao de novas oportunidades para fornecedores locais;
(iii) Treinamento de cidados nigerianos em reas especficas de competncia e aquisio de
capacitao tecnolgica e gerencial;
(iv) Desenvolvimento de infra-estrutura e atualizao de instalaes de empresas locais e
fornecedores;
(v) Realizao de projetos de financiamento para empresas locais.
A implementao da poltica de Contedo Local tornou-se imperativa para o Governo, tendo
em vista que, no obstante os colossais investimentos feitos no setor de petrleo e gs natural na Nigria,
o crescimento do produto interno bruto (PIB) no tem sido animador, o que est relacionado ao baixo
nvel de participao local no setor.
Alm disso, o Governo percebeu que a dominao da indstria pelas OCs, a sua preferncia
por profissionais expatriados e a dependncia dos produtos importados dificultam a realizao da meta
nacional de alcanar independncia econmica e promover o desenvolvimento do pas, gerando, dessa
forma, um posicionamento mais incisivo por parte do Governo com relao implementao das regras
de Contedo Local.

Nos termos do artigo 48 da Regulao aplicvel Perfurao e Produo de Petrleo916, o
seguinte panorama a respeito da unitizao apresentado:
(i) se, a qualquer tempo, durante o perodo de vigncia de uma Licena ou Lease, o Ministro de
Energia entender, aps consulta com o Licenciado ou Lessee, que uma determinada rea, ou
qualquer parte dela, integra um reservatrio comum, abrangendo, portanto, outras reas
que estejam com uma Licena ou Lease em vigor, e que este reservatrio comum passvel
de ser desenvolvido em conjunto pelas OCs, de acordo com as melhores prticas da indstria do petrleo;
(ii) se o Ministro considerar que do interesse da Nigria o desenvolvimento em conjunto de tal
reservatrio, a fim de assegurar a mxima recuperao dos recursos petrolferos l existen916
520
Informao disponvel em www.nigeria-law.org.
tes, poder, ento, requerer que seja realizado pelas Partes envolvidas o desenvolvimento
comum desse reservatrio.
Uma vez requerido pelo Ministro de Energia, por meio de notificao s Partes, que esse
desenvolvimento conjunto se torne realidade, estas devero elaborar um Plano de Desenvolvimento
referente aos trabalhos a serem conduzidos e infraestrutura, aos materiais e equipamentos a serem
utilizados para o pleno desenvolvimento do reservatrio comum.
Cabe frisar que esse Plano de Desenvolvimento dever ser previamente submetido pelas Partes
aprovao do Ministro de Energia, em prazo a ser indicado na competente notificao. Na hiptese de
o Plano no ser submetido dentro do prazo estabelecido, ou, se submetido e no aprovado pelo Ministro, caber ao prprio Ministrio de Energia a elaborao desse Plano, o qual dever ser preparado de
forma a estabelecer obrigaes justas e razoveis para as Partes.
Em linhas gerais, esses so procedimentos a serem observados pelas OCs, com base nas regras de unitizao mencionadas. Este , todavia, um tema muito complexo, pois quando envolve pases
fronteirios exigir tambm a observncia de outras normas de compartilhamento consubstanciadas em
tratados internacionais, como se ver a seguir.
Acordo de Unitizao Nigria - So Tom e Prncipe

A unitizao envolvendo pases distintos submetida ao direito internacional e deve ser resolvida em bases intergovernamentais.
No caso envolvendo a Nigria - So Tom e Prncipe, um Tratado que versa sobre o desenvolvimento conjunto de recursos criou, em 2001, a Zona de Desenvolvimento Conjunto (Joint
Development Zone - JDZ). Como mencionado anteriormente, nesse Tratado ficou estabelecido que
60% da rea delimitada seria de titularidade da Nigria e os restantes 40% ficariam com So Tom
e Prncipe.
Nas JDZs h a previso de uma clusula denominada Without Prejudice, que determina que
nenhuma disposio do referido Tratado deve ser entendida como renncia de quaisquer das Partes aos
direitos que lhes cabem com relao a tal rea, no todo ou em parte917.
De acordo com meno anterior, sabe-se no apenas que nos termos desse Tratado foram
constitudos o Conselho Ministerial Conjunto (Joint Ministerial Council - JMC) e a Autoridade de Desenvolvimento Conjunto (Joint Development Authority - JDA)., mas tambm que a funo da JDA a de gerenciar
as atividades relacionadas explorao e explotao dos recursos existentes na JDZ, nos termos acordados no Tratado. Entre suas competncias, incluem-se:
(i) Elaborao do regime regulatrio e fiscal aplicvel explorao e explotao de petrleo
na JDZ, subordinado aprovao do JMC918.
(ii) Diviso da JDZ em reas contratuais, sendo responsvel pela licitao, negociao e superviso dos contratos celebrados, os quais sero subordinados aprovao do JMC;
(iii) Elaborao dos oramentos e relatrios anuais a serem submetidos ao JMC;
917
918
BASTIDA, Ana E.; IFESI-OKOYE, Adaeze; MAHMUD, Salim; ROSS, James; e WALDE, Thomas - Cross-Border Unitization And Joint Development Agreements: An International Law Perspective, publicado no Houston Journal of International Law, em 27 de Maro de 2007. Pgs
414-415.
Esse regime regulatrio-fiscal foi preparado no ano de 2003. Vide BASTIDA, Ana E.; IFESI-OKOYE, Adaeze; MAHMUD, Salim; ROSS,
James; e WALDE, Thomas - Cross-Border Unitization And Joint Development Agreements: An International Law Perspective, publicado no
Houston Journal of International Law, em 27 de Maro de 2007, p. 414-415.
521
(iv) Estabelecimento de normas e superviso de atividades relacionadas sade, segurana e

meio ambiente, entre outras919.
Para as operaes petrolferas na JDZ utiliza-se um regime jurdico-regulatrio misto, englobando aspectos das Licenas, do Lease, e do PSC920. Os principais pontos dos PSCs adotados na JDZ so
os seguintes:
(i) Bnus de Assinatura: o Bnus de Assinatura dever ser pago de uma nica vez, no sendo reembolsvel e nem passvel de gerar dedues tributrias. O seu valor mnimo de
$30.000.000,00 (trinta milhes de dlares norte-americanos);
(ii) Programa de Trabalho Mnimo (PEM): de acordo com meno anterior, o PEM dividido
em trs fases, que tero durao respectiva de quatro anos na primeira fase e dois anos
em cada fase seguinte. O PEM envolve a perfurao de dois poos exploratrios;
(iii) Bnus de Produo: este deve ser pago dentro de um ms aps verificao do alcance de
uma dada meta predeterminada;
(iv) Ring Fencing: delimitao de reas individualmente desenvolvidas para fins de recuperao de custos, tributao e partilha de lucros;
(v) Recuperao de Custos: limitada a 80%;
(vi) Partilha de Lucros: determinada com base em um fator R, o qual estabelecer a lucratividade do empreendimento;
(vii) Operao: quando da celebrao de um PSC, a JDA dever apontar ou aprovar o Operador. Qualquer alterao na figura do Operador dever ser aprovada pela JDA. O Operador dever ser uma das Partes no PSC; caso cesse sua participao no Contrato, sua
condio de Operador ser igualmente descontinuada.
Quanto ao regime fiscal aplicvel, as principais disposies em vigor na JDZ so:
(i) Tributos: a alquota de 50% ser aplicvel s reas que fazem parte da JDZ, devendo tais
tributos ser pagos JDA;
(ii) Royalties: os valores devidos a esse ttulo sero variveis em funo da produo diria
verificada, sendo paulatinamente reduzidos ao longo do empreendimento;
(iii) Partilha de Lucros: baseada em um fator R, que reflete a lucratividade do empreendimento;
(iv) Taxa de Ocupao da rea: durante o perodo exploratrio devido o montante de
US$200.00 (duzentos dlares norte-americanos) por km2 e no decorrer da fase de produo esse montante de US$500.00 (quinhentos dlares norte-americanos) por km2 (nos
primeiros 10 anos). Aps esse perodo, o montante devido passa a ser de US$200,00
(duzentos dlares norte-americanos) por km2.
Salientamos, ainda, que, nos termos do artigo 31 do Tratado da JDZ, no caso de haver um
reservatrio petrolfero que se estenda alm das fronteiras da JDZ, englobando o territrio de um terceiro Estado, a JDA dever, mediante prvia aprovao do JMC, acordar com tal Estado a maneira pela
qual o reservatrio poder ser mais bem explorado, bem como a forma pela qual se dar a tributao
aplicvel, observadas as respectivas participaes de cada Parte na rea a ser delimitada e os princpios
estabelecidos no artigo 3 do referido Tratado, pautados nas melhores prticas da indstria do petrleo.
919
920
522
Vide art. 9 do Tratado celebrado entre a Repblica Federal da Nigria e a Repblica Democrtica de So Tom e Prncipe, referente ao
Desenvolvimento Conjunto de Petrleo e Outros Recursos Existentes nas Zonas Econmicas Exclusivas de Ambos os Pases. Informao
disponvel em www.nigeriasaotomejda.com.
Informao disponvel em www.nigeriasaotomejda.com.

Ao longo dos ltimos 20 anos, a Nigria tem feito varias licitaes internacionais de campos onshore e offshore. Considerando-se as anlises econmico-financeiras apresentadas nesta seo,
escolheram-se as condies estabelecidas nos contratos de partilha de produo da dcada de 90 para
reas offshore do pas, e assumiu-se como contexto a explorao e produo em guas profundas, por
ter maior similaridade com o caso brasileiro.
Vale mencionar que o roteiro enfatizado nesta seo segue metodologia descrita no Anexo
I.1 deste relatrio.921
Principais termos do contrato de partilha de produo offshore:

Termo
Detalhes
Durao do contrato
- 30 anos (inclui 10 anos para pesquisa)

- Ao trmino dos 30 anos, a Nigerian National Petroleum Corporation (NNPC) poder renovar a licena
Bnus da licitao
- A ser definido como parte da licitao (para efeito das anlises executadas, assumiu-se
US$25.000.000921)
- O bnus da licitao no amortizvel nem recupervel
Bnus de assinatura
- US$500.000
- O bnus de assinatura no amortizvel nem recupervel
Bnus de produo
- Estabelece que a OC deve pagar os seguintes bnus de produo:

(i) no momento em que atingir uma produo acumulada de 50 milhes de barris, 0,2% dessa
produo multiplicada pelo preo de mercado corrente
(ii) no momento em que atingir uma produo acumulada de 100 milhes de barris, 0,1% dessa
produo multiplicada pelo preo de mercado corrente
- Os bnus de produo no so amortizveis nem recuperveis
Royalties
- As alquotas dos royalties variam de acordo com a profundidade das guas do campo:
1. At 100m de profundidade:
18,5%
2. Entre 101 e 200m de profundidade:
16,5%
12%
8%
4%
6. Com mais de 1001m de profundidade:
0%
(para efeito das anlises executadas, assumiu-se 0%)
Depreciao de custos
de capital intangveis
- 5 anos, segundo metodologia linear
Depreciao de custos
de capital tangveis
- Primeiro ano: 20%

- Segundo ano: 20%
- Terceiro ano: 20%
- Quarto ano:
20%
- Quinto ano:
19%
- O 1% restante no depreciado
Custos adicionais
de estrutura a serem
considerados para
recuperao
- A OC pode anualmente incluir como custos de estrutura, dentro dos custos operacionais, as
seguintes porcentagens sobre o total de custos de capital anuais:
1. Primeiros US$200M: 1% dos custos de capital
2. Prximos US$200M: 0,75% dos custos de capital
3. Prximos US$100M: 0,5% dos custos de capital
4. Acima de US$500M: 0%
Utilizao de Petrleo
Bruto e clculo do
Petrleo-Lucro
- O Petrleo Bruto tem as seguintes destinaes, em ordem de prioridade:

(a) Royalties
(b) Recuperao de custos
(c) Imposto sobre o lucro de petrleo
- Aps feita essa alocao, o remanescente considerado Petrleo-Lucro
Limite de Petrleo Bruto

para a recuperao
de custos (cost oil limit)
- Sem limite depois de aplicados os royalties. O excesso de custo no recuperado transferido

para o prximo perodo
921
Deutsche Bank, Oil & Gaz for Begginers, Pg. Beginners, p. 324
523
(continuao)
Termo
Diviso do
Petrleo-Lucro
(profit oil split)
Detalhes
- Baseado na produo acumulada (PA) em milhes de barris, segundo as regras abaixo:
1. PA < 350
80% OC / 20% NNPC (Governo)
2. 351 < PA < 750
3. 751 < PA < 1000
4. 1001 < PA < 1500 50% OC / 50% NNPC (Governo)
5. 1501 < PA < 2000 40% OC / 60% NNPC (Governo)
6. 2001 < PA
A diviso ser definida de comum acordo entre as partes (para efeito das
anlises executadas, assumiu-se 30% OC / 70% NNPC)
Taxa de educao
- 2 % do lucro, recupervel como custo
Crdito ao Investimento
(Investment Tax Credit)
- Aplica-se a taxa de 50% sobre os custos de capital ao se calcular a base tributvel
Imposto sobre lucro

de petrleo (Petrleo
Tributvel)
- Aplica-se a taxa de 50% para o contrato em questo, utilizando-se o Petrleo Bruto para pagar o
imposto. A base de clculo para o imposto :
Petrleo Bruto
(-) royalties
(-) custos operacionais
(-) custos de capital depreciados, considerando a taxa de 50% de Crdito ao Investimento
Gs Natural
- Se gs natural comercialmente vivel for encontrado, a OC dever entregar NNPC uma

proposta para seu desenvolvimento comercial. Caso se decida comear um projeto de gs
natural, a OC ter direito de participar dele, com condies de financiamento e participao que
sero negociadas separadamente
Fonte: Petrocash922
I.6.2.2.5.1 Anlise dos Objetivos do Governo

A arrecadao do Governo Nigeriano para o contrato em questo composta principalmente
de seis fontes:
1. Bnus da licitao;
2. Bnus de assinatura;
3. Bnus de produo;
4. Taxa de educao;
5. Petrleo-Lucro do Governo;
6. Imposto sobre lucro de petrleo.
Embora o peso relativo dessas fontes varie em funo do cenrio de preos e o tipo de campo
considerado, existe na arrecadao uma forte predominncia do Petrleo-Lucro e o Imposto sobre lucro
de petrleo. A Figura I.163 mostra a evoluo de cada uma das fontes para o campo grande em guas
profundas923 a preos de US$50/bbl.
922

923
524
Informao disponvel em www.petrocash.com.

The International Bank for Reconstruction and Development; Taxation and State Participation in Nigerias Oil and Gas Sector. 2004.
O campo grande de guas profundas, utilizado como exemplo para avaliao financeira do regime, descrito em detalhes no Anexo I.1.
Faz-se importante ressaltar que, como mostra a Tabela I.43, sob este regime os trs impostos que representam mais de 99% da arrecadao so impostos que dependem do lucro do campo. Especificamente:
O Imposto sobre o lucro de petrleo, com 74% de peso na arrecadao, depende do lucro
das operaes do campo;
O Petrleo-Lucro do Governo, com 23% de peso na arrecadao, depende de que o Petrleo Bruto das operaes seja suficiente para cobrir os custos e o Imposto sobre o lucro
de petrleo;
A taxa de educao, com 3% de peso na arrecadao, depende do lucro das operaes
do campo.
Tabela I.43: Peso de cada fonte de arrecadao do Governo Nigeriano para um

campo grande em guas profundas em um cenrio de preo a US$50/bbl
Fonte de arrecadao
Peso na arrecadao total
Imposto sobre lucro de petrleo
74%
Petrleo-Lucro do Governo
23%
Taxa de educao
3%
Bnus de licitao
menos de 1%
Bnus de produo
menos de 1%
Bnus de assinatura
menos de 1%
Fonte: Petrocash
Portanto, para o caso considerado em que a taxa de royalties zero, o sistema tem a particularidade de o Governo no diversificar sua fonte de receitas tributrias e, em cenrios sem lucros, suas
nicas receitas de arrecadao acabam sendo os distintos tipos de bnus.
O resultado da arrecadao das fontes listadas anteriormente um Government Take que, para
o campo grande em guas profundas, varia com o preo conforme mostra a Figura I.164. As barras
na figura representam o fluxo de caixa total no descontado do Governo e da OC por barril de petrleo; a linha vermelha, a evoluo do Government Take, o qual atinge 59,8% para um preo de US$50/
bbl, apresentando, neste cenrio, um comportamento levemente progressivo, sendo que entre 60/bbl e
US$125/bbl s cresce 2 pontos porcentuais, passando de 60,8% a 62,8%.
525

Esse tipo de comportamento se deve ao fato de que, como analisado anteriormente, as principais fontes de arrecadao do Governo dependem diretamente do lucro do campo. Portanto, mesmo
que um maior lucro resulte em mais arrecadao, o proporcional sobre o lucro disponvel do campo
permanece praticamente inalterado924 e o Government Take quase no varia.
Sob o ponto de vista do Governo, a estabilizao do Government Take nesses valores implica, em
cenrios de preos favorveis, que uma grande parte do lucro do campo v para a OC. Para evitar isso, o
sistema poderia contemplar algum mecanismo de taxao adicional em cenrios de preos altos.
Se for considerado um campo pequeno em guas profundas925, o Government Take mostra o comportamento espelhado na Figura I.165 e atinge 49,4% para preos de US$50/bbl. Pode-se observar tambm
que, a partir de preos de US$75/bbl, o sistema mostra um comportamento levemente progressivo.


924
925
526
Tecnicamente, o proporcional da arrecadao no se mantm exatamente inalterado para preos altos porque o imposto ao lucro de
petrleo calculado sobre uma base (contbil) diferente da base utilizada para calcular o Petrleo-Lucro.
O campo pequeno de guas profundas, utilizado como exemplo para avaliao financeira do regime, descrito em detalhes no
Anexo I.1.
Analisando o lado esquerdo do grfico, v-se que para preos de US$25/bbl o Government Take
superior a 100%, uma vez que o Governo arrecada, atravs dos distintos bnus, mais do que o lucro
disponvel do campo. Nesse ponto, a OC tem fluxos de caixa acumulados no descontados levemente
negativos e, portanto, no investiria no projeto. Diferente seria, porm, se os preos descessem a US$25/
bbl e a OC j estivesse em operao, pois marginalmente a OC auferiria lucros se continuasse produzindo.
Faz-se importante mencionar que sob o sistema em questo a OC obtm fluxo de caixa acumulado no descontado levemente positivo a partir de US$26/bbl. Dessa forma, incentiva-se o investimento da OC desde o incio do projeto, mesmo em um cenrio de preos baixos.
Em resumo, para cenrios de preos baixos ressalta-se a flexibilidade do sistema que permite
que a maioria do lucro disponvel do campo fique com a OC e, portanto, existam incentivos para investir nessas situaes. Para cenrios de preos altos, o sistema pareceria ser muito benfico para a OC,
outorgando-lhe uma grande parte do lucro do campo, dado o fato que a diviso do Petrleo-Lucro
baseada na produo acumulada, podendo no estar diretamente relacionada com o preo do barril.

Variaes no custo operacional varivel da OC impactam o Petrleo-Lucro e, portanto, melhoram seu VPL. A Figura I.166 ilustra a variao do VPL da OC para distintas variaes de custos operacionais variveis para preos de US$25, US$50 e US$75/bbl. Como se pode constatar, sob este regime a
OC incentivada a melhorar suas operaes.
Figura I.166: Variao sobre o VPL da OC referente a variaes de custos operacionais variveis para campo grande de guas profundas
Nota-se na Figura I.166 que a curva para US$25/bbl significativamente mais pronunciada
que para US$50 e US$75/bbl. Isso se deve ao fato de que para preos de US$25/bbl as melhorias de
custos impactam, relativamente, muito mais o VPL.
Para o caso do Governo tambm h benefcios devido a melhorias nos custos, conforme ilustrado na Figura I.167. Variaes nos custos operacionais variveis impactam tanto o Petrleo-Lucro como a
base tributvel para o Imposto sobre lucro de petrleo e, consequentemente, a arrecadao do Governo.
527

Controlar a produo
Alm das explicaes anteriormente descritas na seo I.6.2.2.4.5, o contrato de partilha sob
anlise estabelece que pelo menos trs meses antes do comeo de cada ano civil a OC deve preparar
e entregar um Programa de Trabalho para a rea em questo, a ser revisto e submetido aprovao
Comit Gerencial,. O Programa deve incluir as operaes petrolferas que a OC prope para o ano
seguinte. Adicionalmente, a OC deve comunicar semestralmente o volume de produo que ser alcanado no decorrer dos prximos seis meses.
O Comit Gerencial tem o objetivo de dirigir todas as questes relacionadas s operaes petrolferas. Composto por dez pessoas, das quais cinco so determinadas pela OC e as outras cinco pela
NNPC, a definio dos membros do Comit deve ser feita em trinta dias, a contar da data da assinatura
do contrato. Vale mencionar que a escolha do Presidente do Comit Gerencial cabe NNPC.
Para a tomada de decises, estabelece-se que o Comit Gerencial se rena a cada quatro
meses e que todas as decises obtenham unanimidade. Caso no se consiga uma deciso unnime em
alguma das questes, o Comit deve reunir-se novamente dentro dos prximos 14 dias, a contar da
data da ltima reunio. Se nessa nova reunio as Partes no conseguirem unanimidade, um conselheiro
independente deve ser convocado para arbitrar sobre o tema. Caso uma deciso unnime no seja alcanada com facilidade, provvel que esse mecanismo decisrio dificulte as operaes.
Alm do mecanismo contratual para controle da produo recm-descrito, do ponto de econmico h outros dois fatores que podem prejudicar a otimizao do campo:
(i) O uso de bnus de produo;
(ii) A utilizao de patamares de produo acumulada para determinar a distribuio do
Petrleo-Lucro.
No primeiro caso, o bnus de produo atua como um desincentivo ao aumento da produo,
pois ao alcanar 50 e 100M bbl, a OC deve pagar um bnus ao Governo. Mesmo que seja muito pouco
provvel, tecnicamente poderia ocorrer a situao em que a OC se veja prejudicada por atingir esses
valores de produo acumulada e, portanto, prefira no continuar operando o campo.
528
No segundo caso, a utilizao de patamares de produo acumulada para determinar a distribuio do Petrleo-Lucro pode gerar um desestmulo ainda mais grave. Como o sistema determina
que quanto menor a produo acumulada, maior a proporo de Petrleo-Lucro destinado OC, pode
ocorrer que em cenrios de forte alta no preo do petrleo a OC prefira explorar o campo rapidamente,
a fim de recuperar seus investimentos e aproveitar a distribuio inicial do Petrleo-Lucro, em detrimento da vida til do campo. Esse comportamento pode prejudicar o Governo que obtm uma maior
proporo de Petrleo-Lucro com uma maior produo acumulada. Porm, como visto anteriormente,
o Comit Gerencial o responsvel por dirimir essas questes; se no houver unanimidade na deciso,
chama-se um conselheiro independente.
Finalmente, os patamares de produo acumulada podem desestimular os investimentos marginais da OC quando o campo est em fase de reduo de produo por exausto de seus recursos j
que, conforme meno anterior, quanto maior a produo, menor o lucro para a OC.

Para o contrato em questo, todos os investimentos so feitos pela OC. Portanto, esse sistema
de partilha de produo no demanda investimentos governamentais.
Gerar empregos locais

Alm das explicaes anteriormente descritas na seo I.6.2.2.4.7, o contrato estabelece
que a OC deve empregar, de uma maneira prudente e efetiva em termos de custos, somente o
pessoal necessrio para conduzir as operaes petrolferas. Deve-se dar preferncia a nigerianos
nas contrataes, bem como industria local no momento de contratar servios ou comprar material, sempre que estiverem disponveis na Nigria e desde que sua qualidade apresente o padro
exigido.
A respeito da contratao de nigerianos, estabelece-se mais especificamente que a OC deve:
1. Empregar pessoal nigeriano qualificado em todas as posies que no demandem um
nvel de especializao de difcil obteno com mo-de-obra local;
2. Empregar pessoal nigeriano qualificado tambm em posies especializadas como explorao, perfurao, engenharia, produo e finanas. Porm, de acordo com as leis, regras
e mecanismos de regulao aplicveis do pas, a OC tem direito a empregar estrangeiros
nessas posies, caso no haja disponibilidade de profissionais locais qualificados, mantendo como prioridade minimizar a quantidade de pessoal no nigeriano;
3. Preparar e realizar planos e programas de treinamentos industriais e de aprimoramento
do pessoal nigeriano para todos os tipos de empregos, de acordo com a Lei das Operaes Petrolferas e as leis da Nigria;
4. Entregar anualmente um plano detalhado de recrutamento e treinamento de pessoal nigeriano para o prximo ano, conforme estabelecido na Lei de Petrleo de 1969 e nas
modificaes nela feitas.
Todos os custos e despesas decorrentes do recrutamento e formao de profissionais nigerianos so recuperados como despesas de produo.
529
Desenvolvimento e aporte tecnolgico local

Define-se que a OC deve ser tecnicamente capacitada para levar a cabo as operaes petrolferas na rea. Espera-se que, mediante a participao do Comit Gerencial nas decises e a capacitao de pessoal local, a OC transfira parte de seus conhecimentos e, portanto, coopere na gerao de
desenvolvimento local.

Para o contrato em anlise cumpre-se a regra de quanto maiores os preos, maior o VPL para
a OC. Na Figura I.168 se observa que o sistema permite OC obter VPL positivo a partir de US$35/bbl
para qualquer tipo de campo. Como elaborado na seo Maximizar receitas governamentais (Government Take), para preos baixos o sistema tem uma tendncia a garantir maior parte do lucro disponvel
do campo OC.
Conforme se observa na Figura I.169, o Governo se beneficia dos maiores preos mais rapidamente que a OC, no que se refere a campos grandes de guas profundas . No entanto, a pequena
diferena na inclinao das curvas no significativa quando se faz uma comparao com outros regimes de partilha de produo analisados neste relatrio926.

campos

profundas
926
530
Ver, por exemplo, o caso angolano, disponvel no captulo I.2.3.1 desse relatrio.
Recuperar o investimento o mais cedo possvel
Existem facilidades para a OC recuperar o investimento sob o modelo nigeriano. Observa-se

na Figura I.170 e na Figura I.171 que para um campo grande em guas profundas a OC recupera os
investimentos nos anos 12 e 9, considerando-se preos de US$25 e US$50/bbl, respectivamente. Esses
prazos so significativamente menores que os observados em outros regimes fiscais avaliados neste
relatrio.

preos de US$25/bbl em campo

guas profundas
Fonte: Elaborao BAIN & COMPANY.
O breakeven ocorre perto do incio da produo, haja vista que a grande maioria dos fluxos
iniciais gerados no campo vo para a OC (como visto, o modelo outorga OC 80% da produo dos
primeiros 350 milhes de barris produzidos). Se o Governo quiser aumentar sua arrecadao nos primeiros anos, deve-se alterar a regra da alocao do Petrleo-Lucro.
Assegurar TIR mnima

A simulao de sensibilidade do preo sobre a taxa interna de retorno (TIR) apresentada na
Figura I.172 mostra que, quando so considerados campos grandes, a OC obtm resultados acima da
faixa limite de retorno em qualquer cenrio de preos. Para conseguir o mesmo resultado em campos
pequenos, so necessrios preos acima de US$35 - US$40/bbl.
531

Fonte: Elaborao BAIN & COMPANY.
Esse regime no contempla nenhum tipo de limite na TIR da OC e, em cenrios de preos

altos, garante slidos benefcios OC. Ao estabelecer a diviso do Petrleo-Lucro como uma funo de
produo temos que, dentro das faixas de produo definidas, a OC obtm a mesma porcentagem do
Petrleo-Lucro independentemente do preo ser, por exemplo, US$30/bbl ou US$150/bbl. Em cenrios
de preos altos, h gerao de aumento sem limites na TIR da OC.
Ter flexibilidade em situaes distintas de risco exploratrio/

operacional/produtivo
O contrato analisado tem basicamente trs mecanismos que garantem flexibilidade OC em
situaes distintas de risco:
Pagamento de royalties: quando se define uma alquota varivel em funo da profundidade
da gua, com valores que variam entre 16,67% a 0%, as operaes em guas de maior profundidade
so favorecidas;
Carga tributria fortemente dependente do lucro do campo: ao contar com um sistema no qual
as trs fontes principais de arrecadao (Imposto sobre lucro de petrleo, Petrleo-Lucro do Governo e
taxa de educao) dependem do lucro gerado no campo, a OC no ter que efetuar pagamentos vultosos ao Governo, caso no obtenha lucro no campo.
Pagamento do Imposto sobre lucro de petrleo sujeito ao Petrleo Bruto disponvel: ao estabelecer-se que o Imposto sobre lucro de petrleo pago com o Petrleo Bruto aps a deduo dos custos
recuperados, quanto maior os custos, menor o imposto a ser pago.
Adicionalmente, ao utilizar contratos de Production Sharing Agreement (PSA), a Nigria apresenta flexibilidade ao oferecer distintas condies nos termos-chave (por exemplo, a metodologia de
distribuio do Petrleo-Lucro) segundo o caso em questo.
532
Anexo I.1. Metodologia da avaliao financeira

dos regimes fiscais
A.I.1 Introduo
Para efeito de avaliao financeira dos regimes fiscais utilizados pelos pases considerados no
Relatrio I, foi aplicada uma metodologia padronizada cujo objetivo primordial foi entender se (e como)
o regime avaliado alinha-se com determinados objetivos dos governos e das OCs que sejam tidos como
comuns em todas (ou, pelo menos, na maior parte delas) as situaes de investimentos de E&P de petrleo e gs.
Faz-se, portanto, necessrio identificar, inicialmente, quais so esses objetivos ou interesses dos
governos e das OCs. A partir de ento, deve-se definir a metodologia de avaliao de cada um desses
interesses identificados, de forma padronizada, permitindo posterior comparao. Por fim, aplica-se a
metodologia definida para os regimes fiscais de cada pas selecionado para o estudo. Vale ressaltar
tambm que, como parte da metodologia de avaliao, torna-se necessrio estruturar simuladores financeiros de projetos de E&P para a aplicao das anlises quantitativas.
Este anexo visa descrever, de forma detalhada, as dimenses descritas, conforme a seguinte
sequncia:
lista de objetivos considerados para os governos e OCs;
metodologia padronizada de anlise de cada objetivo estudado;
simuladores financeiros de projetos de E&P.
A-I.2 Objetivos considerados para os governos e OCs

Procura-se, nesta seo, definir e descrever os objetivos dos governos e as OCs que sero
considerados para as anlises dos pases. Vale ressaltar que esses objetivos, ainda que no-exaustivos,
incorporam vrios dos pontos de preocupao que concernem a cada uma das partes.
I.1.1 Objetivos dos governos

Os seguintes objetivos podem ser considerados pertinentes aos governos:
Maximizar receitas governamentais (government take): os governos buscam, logicamente,
maximizar a arrecadao derivada das operaes de E&P de petrleo e gs executados dentro de suas fronteiras. O government take, como explicado em detalhe na seo
A-I.4.3.1, representa a porcentagem do lucro disponvel do campo de petrleo que capturada pelo governo, e um objetivo do governo maximiz-lo para qualquer cenrio de
preos. O government take mximo , em teoria, de 100%, que efetivamente ocorre quando o governo assume a propriedade da totalidade das operaes atravs de empresas
estatais. Quando houver participao das OCs nos projetos, contudo, parte do valor ser
533
necessariamente direcionada para remunerar seu capital e, desse modo, o government

take ser inferior a 100%;
Incentivar a melhoria do desempenho operacional: os governos buscam que as operaes
de E&P de petrleo e gs sejam eficientes. Eficincia pode significar custos operacionais
baixos ou sob controle, nveis de recuperao de reservas altos ou estratgias de extrao
adequadas (que no prejudiquem a longevidade do recurso). Regimes fiscais deveriam,
em tese, incorporar incentivos financeiros para as OCs alinhados com boas prticas de desempenho operacional, bem como permitir que os governos capturem parte dos benefcios
financeiros decorrentes da melhoria de desempenho;
Controlar o ritmo de produo: este pode ser objetivo relevante de governos que possuam interesses decorrentes. Por exemplo, os governos dos pases-membros da OPEP
precisam de mecanismos de controle, pois o regime de cotas de produo do cartel presume que cada pas-membro possa efetivamente exercer controle sobre a sua produo.
Controlar o ritmo da produo tambm pode maximizar o valor dos recursos (e, consequentemente, a parcela de valor dos governos), seja flexibilizando a produo conforme
o ciclo de preos, seja coordenando a produo de vrios polos produtores em uma
mesma bacia. Outros motivadores de controle da produo podem ser relacionados
manuteno controlada dos recursos para benefcio de vrias geraes, necessidade
de coordenar os investimentos em toda a cadeia a fim de evitar a proliferao de gargalos, entre outros;
Minimizar investimento prprio: como os recursos dos oramentos governamentais so,
via de regra, limitados e disputados para diversos usos, muitos governos procuram viabilizar os investimentos no setor utilizando o menor volume possvel de recursos prprios;
Preservao ambiental: governos responsveis buscam implantar polticas de controle
sobre atividades exploratrias, visando minimizao de seus impactos sobre o meio
ambiente. A indstria de E&P de petrleo e gs , notadamente, potencial geradora de
impactos ambientais significativos e, portanto, deve estar sujeita a mecanismos que garantam a preservao ambiental;
Gerao de empregos locais, desenvolvimento e aporte tecnolgico local: via de regra, os
governos almejam que as operaes de E&P de petrleo e gs propiciem, como benefcio
associado, o aumento do nmero de oportunidades de trabalho para a populao local, o
fortalecimento de setores da indstria do pas (direta ou indiretamente relacionada com as
atividades de E&P) e o desenvolvimento de tecnologias locais (via transferncia, incentivos
criao, parcerias ou outros formatos). Considerou-se, assim, este conjunto de interesses
como um objetivo governamental.
A-I.2.1 Objetivos das OCs

Os seguintes objetivos podem ser considerados pertinentes s OCs:
Maximizar o VPL do investimento: para os projetos de petrleo como para qualquer outro
tipo de projeto , as OCs buscam maximizar o Valor Presente Liquido de seus investimentos. Este indicador , desse modo, avaliado para cada um dos regimes considerados;
534
Recuperar o investimento o quanto antes possvel: outra varivel econmica importante

que as OCs observam quando avaliam a atratividade de um projeto o perodo de payback, ou recuperao dos investimentos. Logicamente, as OCs objetivam que o perodo de
payback seja o menor possvel. Portanto, importante avaliar este indicador para cada um
dos regimes considerados;
Assegurar TIR (Taxa Interna de Retorno) mnima: foco das OCs a obteno de uma TIR
do projeto mnima para cenrios de preo mais desfavorveis, bem como que a TIR do
projeto aumente para cenrios de preo mais altos. Este objetivo , ento, considerado
nas avaliaes;
Possuir flexibilidade em situaes distintas de risco exploratrio, operacional ou produtivo:
as OCs procuram flexibilidade nos regimes para situaes distintas de risco exploratrio,
operacional ou produtivo. Em outras palavras, regimes que permitam flexibilidade nos
seus parmetros de tributao ou nas condies contratuais podem ser customizados para
situaes distintas, enquanto regimes mais rgidos podem ser muito favorveis a alguns
cenrios, mas bastante desfavorveis a outros.
A-I.3 Metodologia para avaliao dos objetivos dos governos

e das OCs
Definidos os objetivos principais dos governos e as OCs para os projetos de E&P de petrleo e
gs, deve-se agora detalhar as anlises qualitativas e quantitativas que testaro cada regime mediante
os objetivos buscados.
Alguns objetivos sero avaliados apenas por meio de anlises qualitativas, pois dependem da
descrio e avaliao dos mecanismos estabelecidos pela regulao ou pelos contratos que permeiam
a relao das OCs com os governos nas atividades de E&P. Os objetivos governamentais de controle
da produo, preservao ambiental e gerao de empregos locais fazem parte deste grupo. Para
outros objetivos, anlises financeiras quantitativas so mais adequadas. Neste grupo se incluem objetivos tais como maximizao de receitas governamentais, recuperar o investimento o quanto antes
possvel ou assegurar TIR mnima.
Para realizar as anlises quantitativas, foram criados simuladores financeiros que simulam
quatro campos fictcios de petrleo (ver detalhamento na seo A-I.4) e, sobre cada campo, foram incorporadas as condies particulares de cada regime927, por exemplo, a estrutura tributria e os requisitos mnimos de participao estatal. Anlise sobre os simuladores permitem, ento, quantificar e avaliar
o resultado financeiro dos campos fictcios de petrleo sob os diversos regimes fiscais e, finalmente,
formar um ponto de vista sobre a adequao do regime aos objetivos avaliados.
Vale ressaltar que, para os pases que contam com mais de um regime, bem como queles
em que no existam condies tributrias nicas para todos os projetos de petrleo, procurou-se utilizar
contratos existentes de campos offshore que apresentem a maior similaridade possvel com o caso brasileiro. A Figura 1 resume a metodologia empregada.
927
Refere-se aos regimes para cada um dos pases inclusos no Relatrio I
535
Figura 1: Quadro-resumo da metodologia de anlise aplicada aos regimes
Fonte: Elaborao: Bain & Company.
Por fim, cada um dos objetivos previamente listados foi avaliado da seguinte maneira:
Objetivos dos governos:

Maximizar receitas governamentais (government take): avaliou-se, quantitativamente, o
comportamento do government take e dos fluxos de caixa acumulados no-descontados
da OC e do governo para vrios cenrios de preos de petrleo usando como base os
campos grande em guas profundas e pequeno em guas profundas. Avaliou-se,
tambm, a composio da arrecadao governamental ao longo dos anos. As anlises
foram complementadas qualitativamente caso a caso;
Incentivar a melhoria do desempenho operacional: avaliou-se, quantitativamente, a variao do VPL928 da OC e do governo para variaes nos custos operacionais variveis no
campo grande de guas profundas. Simularam-se os efeitos de mudana no VPL para
cenrios de preos de petrleo de 25, 50 e US$75/bbl. Esta anlise permite concluir que
existem incentivos de ambos pela melhoria do desempenho operacional se, para custos
operacionais menores, h VPLs maiores a ambas as partes, e vice-versa;
Controlar a produo: por meio de avaliao qualitativa das legislaes e dos contratos,
os mecanismos existentes de controle da produo, se existirem, foram caracterizados;
Minimizar investimento prprio: via de regra, a estrutura societria tpica das operaes
de E&P de cada pas de cada pas permite avaliar o grau de investimento necessrio por
parte do governo. Condies especficas de cada regime, como as regras de incremento
da participao, tambm so consideradas nesta avaliao;
Preservao ambiental: foram analisados e descritos, qualitativamente, os distintos mecanismos de preservao ambiental da legislao ou dos contratos de cada pas. Note-se que a
928
536
Para o clculo do VPL foi arbitrada taxa de desconto nominal de 10%.
avaliao deste objetivo foi feita nos casos cujos mecanismos adotados merecem meno
pela especificidade de algumas clusulas encontradas nos diversos contratos analisados;
Gerao de empregos locais, desenvolvimento e aporte tecnolgico local: foram descritos
e analisados, qualitativamente, os mecanismos existentes na legislao ou nos contratos
relacionados aos aspectos de emprego e tecnologia locais.
Objetivos das OCs

Maximizar o VPL do investimento: avaliou-se, quantitativamente, o comportamento do
VPL929 da OC para cenrios distintos de preo para os quatro campos simulados. De maneira adicional, o comportamento do VPL da OC foi comparado com o do governo para o
campo grande em guas profundas, permitindo avaliar o nvel de compartilhamento de
valor do campo entre as partes para diferentes cenrios de preo;
Recuperar o investimento o quanto antes possvel: avaliou-se, quantitativamente, a evoluo do fluxo de caixa da OC e do governo para preos de 25 e US$50/bbl, considerando
o campo grande em guas profundas. Analisou-se o perodo de payback (em anos) dos
fluxos de caixa acumulados da OC para cada um dos campos descritos. Buscou-se,
tambm, verificar como os instrumentos utilizados por cada pas (por exemplo, perodos
de depreciao dos investimentos) influenciaram neste indicador;
Assegurar TIR mnima: avaliou-se, quantitativamente, a TIR da OC em distintos cenrios de
preo para os quatro campos simulados. Para esta anlise, assumiu-se uma faixa mnima
de TIR requerido pelas OC entre 8 e 12% (correspondente faixa de custo de capital comumente usada por analistas do setor) e avaliou-se em que condies de preo os campos
simulados sob cada regime obtinham TIR abaixo, em linha e acima desta faixa;
Possuir flexibilidade em situaes distintas de risco exploratrio, operacional ou produtivo:
foi avaliado o grau de customizao que cada regime permite, ou seja, se as definies
dos parmetros fiscais e contratuais so comuns a todos os projetos (isto , h pouca flexibilidade) ou se em cada contexto (regio, tipo e/ou tamanho de campo) pode-se adotar
condies especficas, permitindo a customizao conforme a necessidade.
A-I.4 Simuladores financeiros de projetos de E&P

Como explicado na seo A-I.1, a avaliao financeira dos regimes fiscais requer a definio de simuladores financeiros de projetos fictcios de E&P. Para a implantao desta metodologia,
seguiram-se os passos descritos na seqncia.
Inicialmente, foi estabelecida a adoo de quatro campos de E&P de petrleo tpicos:
campo grande em guas rasas (large shallow offshore field);
campo pequeno em guas rasas (small shallow offshore field);
campo grande em guas profundas (large deep offshore field);
campo pequeno em guas profundas (small deep offshore field).
929
Para o clculo do VPL foi arbitrada taxa de desconto nominal de 10%.
537
As duas dimenses estruturais dos campos tpicos consideradas no estudo so: a profundidade da localizao do recurso e o tamanho das reservas. Quanto profundidade, tomam-se como
guas rasas operaes offshore cujo recurso est localizado a profundidades de at 400 metros, enquanto guas profundas referem-se a profundidades maiores, a partir de 400 metros. Quanto ao tamanho, o conceito de grande e pequeno considera, primordialmente, volumes fictcios de reservas
recuperveis que, considerando a experincia internacional, podem ser classificados desta forma (para
cada faixa de profundidade).
Com base na definio dos projetos, segue-se metodologia composta de trs etapas, conforme
ilustrada na Figura 2.
Figura 2: Mecanismo de funcionamento dos simuladores financeiros de projetos de E&P:
As sees seguintes explicam em detalhes cada um dos mdulos mostrados na Figura 2.
A-I.4.1 Variveis de entrada

Foram avaliadas diversas variveis pertinentes atividade de produo e comercializao de
petrleo. Estas variveis so as entradas de dados da simulao. Trs grandes grupos foram definidos e
divididos entre as variveis de relevncia.
538
A-I.4.1.1 Variveis operacionais

As variveis operacionais esto relacionadas s dimenses de produo, custos e investimentos do campo de petrleo. So elas:
1. produo ano a ano (curva de produo) (milhes de barris por ano);
2. investimento ano a ano em explorao (US$/ano);
3. investimento ano a ano em desenvolvimento e produo (US$/ano);
4. custo operacional varivel (medido em US$/bbl);
5. custo operacional fixo (medido em US$/ano).
A essas variveis de entrada foram atribudos diferentes valores como premissas para os quatro campos tpicos descritos. Foram tomadas como base referncias de experincias internacionais
relatadas por experts930 do setor. Tais premissas consideram as peculiaridades das fases distintas do ciclo
de vida de um campo de petrleo:
Explorao: fase de sondagens geosssmicas com o objetivo de detectar a possvel presena de petrleo no subsolo e a posterior perfurao de poos exploratrios com o intuito de
confirmar a presena de petrleo;
Desenvolvimento: fase de perfurao de poos objetivando a produo futura em larga
escala e a instalao de todos os equipamentos necessrios produo;
Produo: fase de extrao de petrleo em larga escala com fins comerciais.
O detalhamento das variveis operacionais encontra-se na Tabela 1 e na Figura 3, Figura 4 e
Figura 5.
Tabela 1: Premissas operacionais dos quatro campos tpicos avaliados

Pequeno em
guas rasas
Pequeno
em guas
profundas
Grande
em guas
rasas
Grande
em guas
profundas
Produo total (milhes de bbl)
50
100
200
500
Anos de produo
12
12
17
16
Primeiro petrleo
Ano 4
Ano 6
Ano 6
Ano 8
4,2
8,3
11,8
31,1
Produo mdia diria (bbl por dia)
11.400
23.000
32.200
85.000
Investimento de capital total (M US$)
679
1.806
1.591
5.045
Produo mdia anual (milhes de bbl)
Explorao e avaliao (M US$)
112
210
168
315
Produo e desenvolvimento (M US$)
567
1.596
1.423
4.730
9,7
8,6
8,4
5,3
Mdia de custos operacionais (US$/bbl)

Custo operacional fixo por ano (M US$)
35
60
80
110
Custo operacional varivel (US$/bbl)
2,0
2,0
2,0
2,0
23,3
26,7
16,4
15,4
Custos totais por barril (US$/bbl)

Fonte: Wood Mackenzie, Petrocash, Bain & Company.
930
Wood Mackenzie e Petrocash.
539
Figura 3: Curvas de produo para os diferentes campos tpicos
Fonte: Wood Mackenzie, Petrocash, Bain & Company.
Figura 4: Investimentos em explorao, desenvolvimento e produo
Fonte: WoodMckenzie, Petrocash, Bain & Company.
Figura 5: Custos operacionais totais (fixos e variveis) ano a ano
Fonte: WoodMckenzie, Petrocash, Bain & Company.
540
A-I.4.1.2 Variveis financeiras

As variveis financeiras adicionais necessrias para os simuladores resumem-se a:
preo do petrleo no mercado internacional (US$/bbl);
taxa de desconto do capital;
inflao.
Para as simulaes, foram definidos trs cenrios distintos de preo do barril de petrleo,
descritos conforme mostra a Tabela 2. As premissas de inflao e taxa de desconto utilizadas foram as
mesmas, independentemente do cenrio de preos.
Tabela 2: Premissas financeiras nos diferentes cenrios de preo

Cenrio de Preo
Preo (US$/bbl)
Inflao (% ao ano)
Taxa de desconto (%)
Baixo
25,0
2,5%
10%
Mdio
50,0
2,5%
10%
Alto
75,0
2,5%
10%
A formao dos cenrios com base nas variveis de entrada operacionais e financeiras sumarizada na Figura 6.
Figura 6: Premissas de cada cenrio associadas a diferentes variveis de entrada
541
A-I.4.1.3 Variveis fiscais

As variveis fiscais adotadas seguem as definies particulares de cada regime fiscal, ou seja,
so especficos de cada pas e encontram-se descritas na seo de anlise financeira dos regimes fiscais
de cada pas estudado.
Alm dos mecanismos tributrios, foram consideradas outras variveis de impacto financeiro
caso existam em situaes particulares. Por exemplo, so levadas em conta as participaes estatais mnimas nos projetos, se o regime assim estabelecer. As variveis fiscais incluem, entre outros, os seguintes
conceitos:
1. bnus;
2. impostos sobre receita;
3. taxa de ocupao;
4. taxa de emisso de gases;
5. distribuio do petrleo-lucro;
6. dedues da receita;
7. depreciao de investimentos;
8. imposto sobre o lucro;
9. dedues do lucro;
10. impostos especiais.
A-I.4.2 Desenvolvimentos
Esta seo explica, em linhas gerais, as simulaes que se obtm ao aplicar os regimes fiscais
nos cenrios de campos tpicos explanados previamente.
A-I.4.2.1 Demonstrativo de Resultados do Exerccio

do campo (DRE)
A Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) uma demonstrao contbil que se destina a evidenciar a formao do resultado financeiro lquido em um exerccio, atravs do confronto das
receitas, dos custos e das despesas, apuradas segundo o princpio contbil do regime de competncia.
Trata-se de uma ferramenta que oferece uma sntese financeira dos resultados operacionais e nooperacionais de uma empresa em certo perodo. Nesta simulao foram projetados os resultados do
campo ao longo de todos os anos do seu ciclo de vida baseado nas premissas operacionais de produo
(gerador de receita), custos operacionais, tributos e investimentos.
Para a avaliao dos vrios regimes, foi montado um DRE simplificado, em planilha eletrnica,
542
com ferramentas de alterao das premissas de acordo com os cenrios operacional e financeiro que se
deseja simular. Por exemplo, as principais linhas do DRE para o caso de Brasil so mostradas na Tabela 3.
Tabela 3: Exemplo de quadro-resumo do DRE para Brasil

Receita Bruta de Venda do Petrleo
(-) Tributos sobre a receita
(-) Despesas operacionais
(-) Amortizaes e depreciaes
(=) Lucro antes da proviso para imposto de renda e contribuio social
(-) Proviso para imposto de renda e contribuio social
(=) Lucro aps proviso para imposto de renda e contribuio social
A-I.4.2.2 Mecanismos tributrios

Cada pas analisado possui um regime fiscal diferente. Assim, dada a grande diferena de
metodologias de clculo de tributos, foi associada a cada pas uma planilha de clculo em que foram
incorporadas as diferentes metodologias de clculo de cada tributo, junto com as arrecadaes atravs
de outros mecanismos no-tributrios, como o petrleo-lucro. Como exemplo, mostrado na Tabela 4
o mecanismo de clculo da tributao da Noruega.
Tabela 4: Exemplo de mecanismo de clculo da tributao da Noruega

(-) Taxa de Emisso de CO2

Funo da produo
(-) Taxa de Ocupao

Dependente do ano de produo (taxa crescente com o ano)
(-) Imposto de renda (alquota sobre o lucro lquido do DRE)
Clculo da base do imposto de renda
Mecanismo de deduo de crditos acumulados de perdas anteriores
(-) Imposto Especial (alquota sobre o lucro ps-imposto de renda e uplifts)
Clculo da base do imposto especial
Mecanismo de deduo de crditos acumulados no-deduzidos em perodos anteriores
543
A-I.4.2.3 Fluxo de caixa da OC

Para se chegar projeo de fluxo de caixa da OC, foram projetados os fluxos de caixa anuais
do campo como o lucro lquido, somados depreciao e subtrados os investimentos em explorao e
produo931. Em seguida, deve-se descontar, caso haja, eventuais participaes governamentais do fluxo
de caixa resultante, obtendo-se o fluxo de caixa efetivamente de direito da OC scia do campo.
A-I.4.2.4 Fluxo de caixa do governo

A arrecadao do governo, que pode ser vista como seu fluxo de caixa, foi calculada como
resultado da soma dos tributos totais (conforme explicado na seo A-I.4.2.2) e dos fluxos de caixa derivados de qualquer participao estatal no campo.
A-I.4.3 Resultados da simulao financeira
A-I.4.3.1 Government Take

O government take o termo amplamente usado na indstria do petrleo para se referir
arrecadao direta do governo com a atividade petrolfera em relao ao total de recursos gerado de
modo direto por essa. calculado como o somatrio de todos os tributos e as arrecadaes diretas do
governo com a atividade petrolfera, dividido pelo lucro disponvel do campo de petrleo. O lucro disponvel mede os ganhos lquidos com a produo de petrleo, ou seja, a receita de venda excludos todos
os tipos de custos e investimentos. Esta usada no estudo.
Vale ressaltar que, apesar de menos comum, tambm se encontra na literatura a definio de
government take como o total de arrecadaes diretas do governo dividido pela receita total com a venda
de petrleo. Esta no utilizada neste estudo.
Com relao ao tempo, o government take pode ser calculado anualmente ao longo dos anos
do ciclo de vida do projeto ou para o perodo inteiro do projeto petrolfero, e, nesse ltimo caso, ser
tratado como a soma dos termos anuais aplicando-se, ou no, taxa de desconto. Neste estudo o government take calculado considerando o perodo inteiro e sem a aplicao de taxa de desconto, isto
, como a arrecadao total do governo no decorrer do projeto dividido pelo somatrio total do lucro
disponvel ao longo de todos os anos. Assim, estabelece-se uma mtrica que mede quanto o governo
retm do lucro disponvel do campo.
Esta mtrica amplamente empregada para comparar o nvel de arrecadao do governo em
diferentes pases com distintos regimes fiscais e situaes operacionais diversas. Isto porque o ndice de
government take pode ser calculado da mesma forma para todos os regimes.
931
544
Determinados regimes fiscais tratam os investimentos em explorao e avaliao como custos.
Utilizando o Brasil como exemplo, parte da arrecadao direta e, portanto, do government take:
Royalties;
PIS;
COFINS;
IRPJ Imposto de Renda Pessoa Jurdica;
CSLL Contribuio Social;
Participao Especial;
Taxa de Ocupao.
Regime Fiscal Progressivo ou Regressivo

Uma dada tributao dita progressiva quando a alquota ou a arrecadao cresce conforme
aumenta uma determinada varivel. Em petrleo, fala-se que um regime fiscal progressivo quando
o government take se eleva com o aumento do preo do petrleo. O fato da arrecadao do governo
crescer com a elevao do preo no suficiente para concluir que o regime fiscal progressivo, pois
possvel que os ganhos da OC aumentem mais e, assim, a participao relativa do governo, isto , o
government take, diminua. Se assim for, diz-se que o regime fiscal regressivo.
A-I.4.3.2 Valor Presente Lquido (VPL) da arrecadao do governo

O Valor Presente Lquido (VPL) determina o valor na data de hoje dos ganhos futuros descontados a um custo de capital apropriado. Para o governo, os ganhos futuros equivalem aos fluxos de caixa
projetados em cada perodo, cuja metodologia de clculo j foi explicada na seo A-I.4.2.4.
Vale a pensa esclarecer que o governo arrecada recursos com a atividade petrolfera de forma
direta ou indireta. Tributos diretos so aqueles que incidem diretamente sobre a operao de explorao,
desenvolvimento e produo. Royalties (que incidem sobre a receita de venda), PIS, COFINS e Imposto
de Renda sobre o lucro so exemplos de tributos diretos. O imposto direto quando numa s pessoa
renem-se as condies de contribuinte (aquele que responsvel pelo cumprimento de todas as obrigaes tributrias previstas na legislao).
Tributos indiretos so arrecadados paralelamente atividade. Um bom exemplo no Brasil
o Imposto sobre Servios, que incide sobre o valor pago a servios de terceiros. Um imposto indireto
quando, na relao jurdico-tributria que se estabelece entre o Estado e o sujeito passivo, este paga o
tributo correspondente e se busca ressarcimento cobrando de terceiros atravs da incluso do imposto
no preo.
Na literatura, os estudos comparativos de regimes fiscais de petrleo consideram apenas a
arrecadao com impostos diretos. Neste trabalho, a mesma metodologia utilizada.
545
A-I.4.3.3 Valor Presente Lquido (VPL) do campo para a OC

Para o caso da OC, o VPL do campo obtido pela soma dos fluxos de caixa ao longo dos anos,
descontados anual e individualmente, pela taxa de desconto que representa o custo de capital para a
OC. A explicao do mtodo de clculo do fluxo de caixa da OC encontra-se na seo A-I.4.2.3.
Tradicionalmente, usa-se conceito do VPL para a avaliao da viabilidade de projetos que requerem investimentos. Em termos conceituais, um projeto de investimento em potencial deve ser considerado vivel se o seu valor presente lquido for maior que zero. Se o VPL for igual a zero, o investimento
ser indiferente, pois o valor presente das entradas igual ao valor presente das sadas de caixa; se o
VPL for menor do que zero, significa que o investimento no ser economicamente atrativo, j que o
valor presente das entradas de caixa menor do que o valor presente das sadas de caixa.
A-I.4.3.4 Taxa Interna de Retorno (TIR) do campo para a OC

Taxa Interna de Retorno (TIR, em ingls IRR, Internal Rate of Return) a taxa de desconto necessria para igualar o valor presente de um investimento com o valor presente dos seus respectivos retornos futuros. No contexto de anlise de investimentos em petrleo de uma OC, significa a taxa de retorno
aplicada ao fluxo de caixa da OC.
Na prtica, a TIR a taxa de juros que torna o valor presente das entradas de caixa igual ao
valor presente das sadas de caixa do projeto. a taxa de desconto que faz com que o Valor Presente Lquido (VPL) do projeto seja zero. Um projeto atrativo quando sua TIR maior do que o custo de capital
do projeto. Como uma ferramenta de deciso, a TIR utilizada para avaliar investimentos alternativos. A
opo de investimento com a TIR mais elevada normalmente a melhor opo. Tambm se deve considerar que colocar o investimento em um banco sempre uma alternativa. Assim, se nenhuma das alternativas de investimento atingir a taxa de rendimento bancria, essa ltima a opo mais atrativa.
Neste estudo utilizou-se a TIR para comparar o retorno dos diversos cenrios operacionais.
Como o preo uma varivel de grande impacto em projetos de petrleo, analisou-se a sensibilidade da TIR dos cenrios operacionais dentro de um mesmo regime regulatrio para diferentes
cenrios de preo.
546
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CONTRATUAIS DE E&P DE PETRLEO E GS NATURAL

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Referente ao estudo de alternativas regulatrias, institucionais

So Paulo, 26 de junho de 2009

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Esse trabalho foi realizado com recursos do Fundo de Estruturao de Projetos do

ISBN 978-85-62690-02-0 (Bain & Company)

O contedo dessa publicao de exclusiva responsabilidade dos autores, no refletindo,

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Comit de Seleo do FEP

Lista de abreviaturas e siglas

ADCO: Abu Dhabi Company for Oil Operations Emirados

Casoc: California Arabian Standard Oil Company

ANP: Agncia Nacional de Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis

CONIT: Conselho Nacional de Integrao de Polticas de

ANTAQ: Agncia Nacional de Transportes Aquavirios

COPF: Contratos de Obras Pblicas Financiadas Mxico

AOC: Arabian Oil Company

CP: Capitania dos Portos

APA: Awards in Predefined Areas Noruega

CPV: Cmara Petrolera de Venezuela

APD: Application for Permit to Dril Estados Unidos da Amrica

CPRM: Companhia de Pesquisas e Recursos Minerais

API: American Petroleum Institute

CSLL: Contribuio Social sobre o Lucro Lquido

Aramco: Arabian American Oil Company

CVP: Corporacin Venezolana del Petrleo

DMO: Domestic Market Obligation

bcf/d: bilhes de ps cbicos por dia

DNC: Departamento Nacional de Combustveis

BIA: Bureau of Indian Affairs Estados Unidos da Amrica

DOE: Department of Energy Estados Unidos da Amrica

BLM: Bureau of Land Management Estados Unidos da Amrica

DPC: Diretoria de Portos e Costas

BLM: Bureau of Land Management Estados Unidos da Amrica

DPR: Department of Petroleum Resources Nigria

BNA: Banco Nacional de Angola

DRE: Demonstrao do Resultado do Exerccio

boe: barris de petrleo equivalente

DWOP: Deepwater Operations Plan

BOROUGE: Abu Dhabi Polymers Company Limited Emirados

DZIT: Department of Zakat and Income Tax Arbia Saudita

BP Migas: Badan Pelaksana Minyak dan Gas Bumi Indonsia

EA: Environmental Assessment

BP: British Petroleum

EAU: Emirados rabes Unidos

BPH MIGAS: Badan Pengatur Hilir Minyak dan Gs Buni

EC: Emenda Constitucional

BTN: Bnus do Tesouro Nacional

EEA: European Economic Area

CABGOC: Cabinda Gulf Oil Company Angola

EIS: Environmental Impact Statement

Cade: Conselho Administrativo de Defesa Econmica

Enagas: Ente Nacional del Gas Venezuela

RELATRIO I - REGIMES JURDICO-REGULATRIOS E CONTRATUAIS DE E&P DE PETRLEO E GS NATURAL

E&P: Explorao e Produo

EOR: Recuperao de Petrleo Aprimorada

IOF: Imposto sobre Operaes Financeiras

EPA: U.S. Environmental Protection Agency Estados Unidos da