PRINCIPALES ENTIDADES

Para permitir que el sistema financiero colombiano tenga una participacin ms eficiente en el
desarrollo econmico del pas, se ha dividido en diversas entidades financieras las cuales prestan
un servicio especializado, con objetivos y funciones especificas.
Entre las principales entidades que forman parte del sistema financiero colombiano encontramos
las siguientes:

Corporaciones Financieras
Este tipo de establecimiento aparece por primera vez en el pas en 1957 gracias a la accin
conjunta entre la ANDI (Asociacin Nacional de Industriales) y la Asociacin Bancaria, con el
propsito de crear organismos institucionales crediticios que puedan canalizar recursos internos y
externos hacia el sector industrial, con transacciones a largo plazo y adems se prestarn para
incentivar, formar, transformar y organizar la empresa.
El Decreto 336 de 1957, autoriz la formacin de sociedades llamadas Corporaciones Financieras
y estableci su objeto social. El Decreto 605 de 1958, reglament sus funciones y fij una serie de
limitaciones para el otorgamiento de crditos, luego el Decreto-Ley 2369 de 1960, reform su
campo de accin ms acorde con su objeto social. En 1980, se expidieron los Decretos 2461 y
3277, que reformularon su objetivo y definieron a las corporaciones financieras como bancos de
inversin. En 1987 se expidi el Decreto 2041, el cual ampli la capacidad de realizar
transacciones comerciales.
Posteriormente con la expedicin del Decreto 663 de 1993, actual estatuto orgnico del sistema
financiero, s amplio su campo de accin y se definen a las organizaciones financieras como
establecimientos de crdito, cuyo principal objetivo es la reunin de recursos y la asignacin de
capital para fomentar la creacin, reorganizacin, fusin, transformacin y expansin de cualquier
tipo de empresa, como tambin participar en su capital y fomentar la participacin de terceros,
concederles financiacin y ofrecerles servicios financieros especializados que asistan a su
desarrollo.
Operaciones con empresas
Segn el Artculo 12 del estatuto orgnico del sistema financiero colombiano, las corporaciones
pueden realizar las siguientes operaciones con relacin a las empresas en las cuales pueden
cumplir su objetivo, entre otras:

Fomentar su creacin, reorganizacin, fusin, transformacin y expansin mediante las

operaciones facultadas por las normas legales.
Suscribir y obtener acciones o bonos obligatoriamente transformables en acciones, bien sean
de emisin primaria o de mercado secundario.
Colocar mediante comisin acciones, bonos y otras obligaciones de nueva emisin o de
mercado secundario expedidos por dichas empresas, pudiendo garantizar o no la distribucin
del total o una parte de dichos documentos. Tambin podrn tomar la totalidad o un aparte de
la emisin para ubicarla por su cuenta y riesgo.
Realizar las operaciones de cambio exterior autorizadas por la ley, y en particular abrir cartas
de crdito y otorgar crdito en moneda extranjera, con el objetivo de financiar operaciones de
comercio exterior.
Servir de intermediario de recursos en moneda legal o extranjera, concertados o administrados
por el Banco de la Repblica o cualquier otra entidad crediticia oficial existente.
Descontar, aceptar y negociar toda clase de ttulos emitidos a favor de las empresas, con
plazo mayor de un ao. No obstante las organizaciones financieras podrn realizar
operaciones de factoring (ver numeral 1.6.6.9), cuyos ttulos sean con un plazo inferior a un
ao.
Obtener ahorro mediante la emisin de certificados de depsito a trmino, los cuales no
podrn tener un plazo inferior a un mes.
Expresar bonos de garanta general en moneda nacional.
Lograr crdito del Banco de la Repblica.
Facilitar asesora diferente de la vinculada a operaciones especficas de crdito o de
capitalizacin celebradas por la respectiva corporacin financiera con dichas empresas, tales
como desarrollo y obtencin de nuevas fuentes de financiacin; reestructuracin de pasivos;
definicin de la estructura adecuada de capital; fusiones, adquisiciones y privatizaciones;
preparacin de estudios de factibilidad y prospectos para la distribucin de acciones y bonos;
asesora para la ejecucin de nuevos proyectos, consecucin de nuevas tecnologas e
inversiones y en general suministrar servicios de consultora .
Conceder prstamos a personas naturales colombianas o extrajeras domiciliadas en el pas y
a personas jurdicas nacionales para financiar la adquisicin de nuevas emisiones de
acciones, bonos obligatoriamente transformables en acciones, cuotas o partes de inters
social de empresas nacionales, mixtas o extranjeras.
Conceder y recibir avales y garantas en moneda legal o extranjera de acuerdo con las
instrucciones de la Junta Directiva del Banco de la Repblica y del Gobierno Nacional, cada
uno dentro de su competencia.
Actuar como representante de los poseedores de bonos, salvo en los casos de las
incompatibilidades.

Bancos
Constituye la franja ms importante del sector financiero, normalmente tiene cuatro secciones:
Comercio, Ahorro, Fiducia y Seccin Internacional, se caracteriza por realizar labores de
intermediacin financiera, recibiendo dinero de unos agentes econmicos (depsitos), para darlos
en prstamo a otros agentes econmicos.
Los principales tipos de bancos son: bancos comerciales, bancos de fomento y bancos
hipotecarios. En el pas existen 28 bancos comerciales y ms de 1000 agencias, las principales

operaciones
reglamentadas
para
los
bancos
(http://bari.ufps.edu.co/personal/110708A/sistema_finnciero _colombia-no.htm, sf):

son

Descontar y negociar pagars, giros, letras de cambio y otros ttulos de deuda.

Acoger depsitos en cuenta corriente, a trmino y de ahorros.
Cobrar deudas y hacer pagos y traspasos.
Comprar y vender letras de cambio y monedas.
Conceder crdito.
Expedir cartas de crdito.
Recibir bienes muebles en depsito para su proteccin.
Tomar prstamos dentro y fuera del pas.
Celebrar contratos de apertura de crdito.
Conceder avales y garantas.

Compaas de Financiamiento Comercial

Con el propsito de frenar la proliferacin del mercado extrabancario, en la dcada del 70, se
expidieron una serie de normas que dieron origen a las compaas de financiamiento comercial,
cuyo principal objetivo es captar ahorros a trmino y dedicarlo a financiaciones a corto y mediano
plazo para facilitar la comercializacin de bienes y servicios, adems realizar operaciones de
arrendamiento financiero o leasing, estas clases de intermediarios financieros deben estar
constituidos como sociedades annimas y permanecen bajo el control y la custodia de la
Superintendencia Bancaria (Centro de Formacin Manual de Inversin financiera, sf, p. 8).
Las principales operaciones autorizadas para la compaas de financia-miento comercial son:
Captar ahorro a travs de depsito a trmino.
Comerciar ttulos valores emitidos por terceros.
Conceder prstamos.
Comprar y vender ttulos representativos de obligaciones emitidos por entidades de derecho
pblico de cualquier orden.
Colocar por medio de comisin, obligaciones y acciones emitidas por terceros.
Conceder financiacin mediante la aceptacin de letras de cambio.
Conceder avales y garantas.
Efectuar operaciones de compra de cartera o factoring.
Efectuar operaciones de compra y venta de divisas.
Efectuar operaciones de Leasing.

Compaas de Seguros
La caracterstica principal de este tipo de entidades, es que asumen riesgos de terceros mediante
la expedicin de plizas de seguros, deben constituirse como sociedades annimas y
permanecen bajo la vigilancia y control de la Superintendencia Bancaria (Centro de Formacin
Manual de Inversin financiera, sf, p. 9).

En Colombia existen dos tipos de compaas de seguros: las generales y las de vida. Las
compaas de seguros generales se encargan de cubrir riesgos de hurto, daos, transporte de
mercancas, proteccin contra incendios, terremotos, lucro cesante, manejo y cumplimiento y
todas las dems funciones para las cuales se les han autorizado expedir plizas. Las compaas
de seguros de vida se encargan de cubrir, mediante la expedicin de plizas los riesgos de
muerte, en forma individual o colectiva, accidentes personales, hospitalizacin, cirugas, etc.

Compaas de Financiamiento Comercial Especializadas en Leasing

Segn disposiciones vigentes en Colombia, se entiende por operaciones de arrendamiento
financiero o leasing, la entrega a titulo de alquiler de bienes adquiridos para el efecto, financiando
su utilizacin y goce a cambio de cnones que se recibirn durante un plazo determinado,
pactndose para el arrendatario la opcin de compra al final del periodo (Centro de Formacin
Manual de Inversin financiera, sf, p. 9).
En consecuencia, el bien es propiedad de la compaa arrendadora hasta que el arrendatario
ejerza la opcin de compra.
Las principales clases de leasing que se presentan son:
Leasing Financiero: El arrendatario (la compaa de leasing) entrega un bien a una persona
natural o jurdica con el propsito de utilizarlo para su uso o goce, a cambio del pago de una
determinada suma de dinero durante un periodo pactado, alrededor del 60% de operaciones de
leasing que se desarrollan en Colombia son de esta clase
Leasing Operativo: La diferencia fundamental con respecto al leasing financiero es que es esta
clase de leasing la opcin de compra solo se presenta ocasionalmente, y de existir, es por el
valor comercial del bien.
Leasing de Importacin: Es un contrato que se realiza sobre equipos que no se hallan en el
pas y es necesario importarlos, el valor del canon por este concepto se empieza a pagar
cuando el bien importado se encuentra en operacin.
Leasing Inmobiliario: En esta clase de leasing el bien que se pretende arrendar es un inmueble,
el cual debe ser destinado a producir renta.
Cross Border Leasing: Este tipo de leasing se presenta cuando se pretende hacer contratos
entre dos compaas que se encuentran en pases diferentes y se rigen por sistemas legales
diferentes.
Leasing Sindicado: Se presenta cuando el activo sujeto pertenece a dos o ms compaas de
leasing, nacionales o extranjeras.
Leasing Internacional: Por medio de esta clase de leasing las compaas tienen la posibilidad
de contar con equipos y maquinaria extranjera indispensable en un proceso de modernizacin.

Fiduciarias
Este tipo de compaas son sociedades de servicios financieros, las cuales son vigiladas y
controladas por la Superintendencia Bancaria y son constituidas como sociedades annimas, se
caracterizan por recibir mandatos de confianza los cuales desarrollan con el propsito de cumplir
un fin especifico, adems prestan servicio de asesoria a sus clientes.
Los productos fiduciarios ms conocidos en el pas son (Centro de Formacin Manual de
Inversin financiera, sf, p. 12):

Fideicomiso de inversin: son los fondos comunes ordinarios y especiales.

Fideicomiso de administracin: son la Fiducia de titularizacin sobre bienes inmuebles, la
Fiducia en garanta, la Fiducia en administracin y pagos con las entidades pblicas.
Fideicomiso inmobiliario: son la Fiducia de titularizacin de inmuebles o de proyectos de
construccin y la tradicional Fiducia inmobiliaria.

Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantas

En Colombia el sistema pensional se vena administrando exclusiva-mente por parte del gobierno
nacional, posteriormente a la reforma laboral y de seguridad social contemplada en la Ley 100 de
1993, se liber el mercado dndole participacin al sector privado, de esta forma se adopt el
sistema general de pensiones, conformado por dos regmenes manifiestamente diferentes en
cuanto a su administracin, cimientos financieros y monto de los beneficios, entre otros aspectos.
Posteriormente se estableci gracias a la Resolucin 275 de 2001, modificada por la Resolucin
598 y 625 de 2001, que los fondos de pensiones solo pueden destinarse a adquirir valores
emitidos por personas jurdicas que hayan adoptado un cdigo de buen gobierno y tengan
adecuados sus estatutos a las resoluciones antes mencionadas. Se excluy de estas
obligaciones a la Nacin.

Bolsas de Valores
Su trabajo fundamental consiste en poner en contacto proponentes y demandantes de ttulos
representativos de valores, mediante la intermediacin de personas facultadas por ellos
(Comisionistas de Bolsas) y acuerdan en reuniones pblicas (ruedas) el precio de los ttulos,
objeto de la transaccin.

Compaas de Factoring
La funcin de este tipo de compaas es prestar un servicio administrativo-financiero a un cliente
(empresa vende-dora), con relacin a la facturacin a corto plazo, originada por las ventas de
bienes o servicios, y que sede el mencionado cliente a la compaa de factoring.
El factoring es un servicio financiero en el cual una sociedad especializada en factoring, abona el
total de las facturas emitidas por una empresa proveedora a sus clientes y se encarga del
posterior cobro a los deudores. El factoring permite a las empresas disponer de liquidez en forma
casi inmediata, evitando que tengan que recurrir de crditos. El factoring puede ser de gran ayuda
para las empresas que en un momento determinado no tengan la capacidad de mantener dentro
de sus gastos la implementacin de un departamento de crdito o cobro de cartera.
Dentro de las principales funciones del factoring encontramos:

El anlisis y clasificacin de las solicitudes de crdito de futuros clientes.

La administracin de la cartera de clientes de la organizacin, instituyendo el control de los
pagos de los deudores y las incidencias de cobro que puedan ocurrir.
La evaluacin y clasificacin de los niveles de liquidez de los clientes y la fijacin de los lmites
de crdito a cada uno de ellos.
La financiacin de las ventas mediante el abono anticipado de los crditos comerciales
cedidos por el usuario a la compaa de factoring.
La gestin de cobro de las facturas cedidas.
En cuanto a la asuncin del riesgo comercial de las operaciones existen dos modalidades:
Factoring sin recursos: En esta modalidad la compaa de factoring asume en su totalidad la
cobertura del riesgo, por lo que en caso de que el deudor no realice sus pagos, la compaa de
factoring no podr pedir la sustitucin del importe anticipado a su cliente.
Factoring con recurso: En esta modalidad la compaa de factoring no asume el riesgo de
las transacciones comerciales, es decir que en caso de que el deudor no cancele las facturas
la empresa de factoring cobrar este rubro a su cente.