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Matemtica Financeira
Comercial
Financeira
disciplina
dedicada
ao
estudo
do
Matemtica Financeira
tratados os tpicos da Matemtica Comercial. O tpico seguinte apresenta o conceito
de porcentagem, dos juros simples e descontos simples. Logo aps, so tratados os
juros compostos e descontos compostos. No sexto tpico, ser apresentado o valor do
dinheiro no tempo, atravs das anuidades e suas diversas classificaes. Por fim,
sero apresentadas as diversas modalidades de sistemas de amortizao e Anlise de
Investimentos.
Os exemplos esto de forma de facilitar a compreenso dos conceitos e dos
exerccios propostos, para que o estudante possa fixar e aplicar, os conceitos
apresentados em novas situaes.
A matemtica financeira por muitas vezes considerada matria difcil porque
as pessoas tentam us-la sem mtodo. Antes de se lanar de cabea na resoluo dos
problemas lembre-se que existem passos a serem seguidos. Primeiro necessria
uma correta interpretao dos problemas, ver realmente o que ele quer que seja
calculado; segundo organize os dados do problema, veja o que se tem e o que se quer
calcular e quais so as ferramentas (frmulas) que se tem disponvel e, por fim, faa
o desenvolvimento do raciocnio aplicando o mtodo correto, sempre testando para
ver se o resultado encontrado e condizente com os dados do problema.
Neste trabalho quase todos os exerccios esto resolvidos apenas com a
utilizao das frmulas, somente os de Analise de Investimentos no calculo da Taxa
Interna de Retorno que sero resolvidos pela calculadora HP 12 C e pela planilha do
Excel devido a sua complexidade na resoluo pelas frmulas.
Recomendamos o livro Matemtica Financeira com a calculadora HP 12 C para
que voc possa ir se identificando com a utilizao dessa calculadora que uma das
ferramentas de gesto financeira, moderna, eficiente e com condies de resolver a
maioria dos problemas gerados no dia a dia do gestor de negcios financeiros.
Portanto prepare-se, j estamos no sculo XXI, e o mundo no acabou, pelo
contrrio, estamos mais vivos do que nunca. Entramos na era do saber fazer a
diferena, aprender a fazer coisas novas, desaprender as velhas e reaprender
novamente.
Matemtica Financeira
NDICE
INTRODUO............................................................................................06
OPERAES ELEMENTARES DA MATEMTICA FINANCEIRA.......................08
RAZO.........................................................................................................09
PROPORO...................................................................................................10
DIVISO PROPORCIONAL....................................................................................11
DIVISO EM PARTES DIRETAMENTE PROPORCIONAL....................................................13
DIVISO INVERSAMENTE PROPORCIONAL.................................................................15
DIVISO PROPORCIONAL COMPOSTA......................................................................17
REGRAS DE SOCIEDADE............................................................................20
REGRAS DE SOCIEDADE SIMPLES..........................................................................21
REGRAS DE SOCIEDADE COMPOSTA.......................................................................22
REGRA DE TRS SIMPLES...................................................................................23
REGRA DE TRS COMPOSTA................................................................................26
OPERAES COMERCIAIS.........................................................................32
PORCENTAGEM................................................................................................33
ACRSCIMOS SIMPLES......................................................................................35
ACRSCIMOS SIMULTNEOS................................................................................35
ACRSCIMOS SUCESSIVOS.................................................................................36
DESCONTOS SIMPLES.......................................................................................37
DESCONTOS SIMULTNEOS.................................................................................37
DESCONTOS SUCESSIVOS..................................................................................38
LUCRO SOBRE O PREO DE CUSTO........................................................................39
LUCRO SOBRE O PREO DE VENDA........................................................................40
PREJUZO SOBRE O PREO DE CUSTO....................................................................41
PREJUZO SOBRE O PREO DE VENDA....................................................................41
CAPITALIZAO FINANCEIRA SIMPLES....................................................45
NOMENCLATURA..............................................................................................46
TAXA NOMINAL...............................................................................................47
TAXAS PROPORCIONAIS.....................................................................................47
OUTROS TIPOS DE TAXAS..................................................................................48
JUROS.........................................................................................................49
JUROS SIMPLES..............................................................................................51
MONTANTE SIMPLES.........................................................................................52
TAXA EFETIVA SIMPLES.....................................................................................56
DESCONTO SIMPLES.........................................................................................59
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES
Matemtica Financeira
DESCONTO RACIONAL OU DESCONTO POR DENTRO....................................................60
DESCONTO COMERCIAL OU DESCONTO POR FORA......................................................61
DESCONTO BANCRIO.......................................................................................62
CAPITALIZAO FINANCEIRA COMPOSTA.................................................65
JUROS COMPOSTOS..........................................................................................66
MONTANTE COMPOSTO......................................................................................66
TAXAS EQUIVALENTES.......................................................................................72
TAXA EFETIVA COMPOSTA..................................................................................74
DESCONTO COMPOSTO......................................................................................75
DESCONTO RACIONAL COMPOSTO.........................................................................75
DESCONTO COMERCIAL COMPOSTO.......................................................................76
SRIE UNIFORME DE PAGAMENTO............................................................80
ANUIDADES OU RENDAS CERTAS..........................................................................81
VALOR PRESENTE DE UMA ANUIDADE POSTECIPADA....................................................83
VALOR PRESENTE DE UMA ANUIDADE ANTECIPADA.....................................................87
ANUIDADES DIFERIDAS OU COM CARNCIA..............................................................90
VALOR FUTURO DE UMA ANUIDADE POSTECIPADA......................................................92
VALOR FUTURO DE UMA ANUIDADE ANTECIPADA........................................................95
COEFICIENTE DE FINANCIAMENTO.........................................................................97
ANUIDADES PERPTUAS.....................................................................................99
VALOR PRESENTE DE UMA ANUIDADE VARIVEL........................................................100
VALOR FUTURO DE UMA ANUIDADE VARIVEL...........................................................101
ANUIDADE EM QUE O PERODO DE TEMPO NO COINCIDE COM AQUELE QUE SE REFERE TAXA. 103
SISTEMAS DE AMORTIZAO....................................................................105
SISTEMA DO MONTANTE....................................................................................107
SISTEMA DE JUROS ANTECIPADOS........................................................................108
SISTEMA AMERICANO........................................................................................111
SISTEMA DE AMORTIZAO FRANCS OU PRICE SPC................................................112
SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE SAC.........................................................113
SISTEMA DE AMORTIZAO MISTO SAM...............................................................115
SISTEMA DE AMORTIZAES VARIVEIS.................................................................116
ANLISE DE INVESTIMENTOS...................................................................120
VALOR PRESENTE LIQUIDO NPV.........................................................................121
TAXA INTERNA DE RETORNO TIR........................................................................125
QUESTES DE MATEMTICA FINANCEIRA PARA CONCURSOS PBLICOS..............................131
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS...............................................................158
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES
Matemtica Financeira
de
capital,
pagamentos
antecipados
postecipados,
porcentagem,
Matemtica Financeira
A matemtica financeira busca, essencialmente, analisar a evoluo do dinheiro
ao longo do tempo, determinando o valor das remuneraes relativas ao seu tempo.
A Matemtica Financeira a parte da Matemtica que tem por objetivo resolver
problemas relacionados s Finanas. Possui tcnicas e frmulas prprias que
permitem estudar o comportamento do dinheiro em funo do tempo, considerando
algumas das caractersticas do mercado.
O conhecimento da Matemtica Financeira permite o melhor uso dos conceitos
da Administrao Financeira, pois, atravs de suas tcnicas, o indivduo capaz de
tomar decises mais seguras em relao aos investimentos. No deve ser usada
somente pelos chamados financistas nas questes organizacionais, mas sim por
todos os indivduos em quaisquer situaes em que uma deciso financeira deva ser
tomada.
Matemtica Financeira
RAZO
>
PROPORO
>
DIVISO PROPORCIONAL
>
REGRA DE SOCIEDADE
Matemtica Financeira
RAZO
a
ou a : b.
b
Exemplos:
1
A razo entre 2 +
2
6
10
1
100
1
2
e 3
: razo =
1
2
3
Razo = 1
Resposta: Carlos
2
10
EXERCCIOS DE APLICAO
1. No vestibular de 2008 na Faculdade de Cincias de Wenceslau Brs concorreram,
para 50 vagas da opo Administrao, 650 candidatos. Qual a relao candidato
vaga para essa opo? Resposta: 13
2. Tenho duas solues de gua e lcool. A primeira contm 279 litros de lcool e
1.116 litros de gua. A segunda contm 1.155 litros de lcool e 5.775 litros de
gua. Qual das duas solues tem maior teor alcolico? Resposta: A primeira
3. A massa de Joo de 86 kg e a de Mrcio de 43.000 gramas. Qual a razo entre
as massas de Joo e Mrcio? Resposta: 2
Matemtica Financeira
4. Numa prova de 45 questes uma pessoa acertou 15. Calcule a razo entre o
nmero de acertos e o nmero de questes. Resposta:
1
3
3
. Se na turma existem 14 rapazes, qual o nmero de moas? Resposta: 21
2
6. Uma garrafa de cerveja tem capacidade para 600 ml e uma garrafa de refrigerante
tem capacidade para 300 ml. A razo entre as capacidades da garrafa maior para a
menor : Resposta: 2
7. A altura de Beatriz 1,50 m e a altura de Clovis de 120 cm. A razo entre a
altura de Beatriz e a altura de Clovis : Resposta: 1,25
8. Sabendo que a velocidade mdia a razo entre o trajeto percorrido e o tempo do
percurso, calcule a velocidade mdia de um automvel que percorre 100 km num
tempo de 2 horas. Resposta: 50 km/h.
9. Hamilton possui 1,80 m de altura e seu cachorro 40 cm. Qual a razo entre a
altura do cachorro e a de Hamilton? Resposta:
2
9
PROPORO
H situaes em que as grandezas que esto sendo comparadas podem ser
expressas por razes de antecedentes e conseqentes diferentes, porm com o
mesmo quociente. Dessa maneira, quando um pesquisa escolar revelar que, de 40
alunos entrevistados, 10 gostam de matemtica, poderemos supor que, se forem
entrevistados 80 alunos da mesma escola, 20 devero gostar de Matemtica. Na
verdade, estamos afirmando que 10 esto representando em 40 o mesmo que 20 em
80.
A esse tipo de igualdade entre duas razes d-se o nome de proporo.
a
c
Dadas duas razes meiose
, com b e d 0, teremos uma proporo se
b
d
a
c
=
ou a : b = c : d
b
d
Propriedades:
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES
Matemtica Financeira
1) Propriedade fundamental: O produto dos extremos igual ao produto dos meios:
6
24
=
24 96
6 x 96 = 24 x 24 = 576
a
c
=
b
d
ac
a
c
=
bd
b
d
EXERCCIOS DE APLICAO:
10.
8 10
=
a)
7
x
11.
(x=8,75)
b)
x+4
2
=
125
25
Calcular x e y na proporo
x=6; y=18)
12.
Na srie de razes
y + z = 44
(Resposta: x=10; y=20; z=14).
13.
(x=6)
x
y
, sendo x + y = 24 ( Resposta:
7
21
x
y
z
14.
x
y
z
, sabendo que 3x
2
10
6
15.
16.
x
y
z
,
2
4
3
x 1
17.
18.
DIVISO PROPORCIONAL
Matemtica Financeira
GRANDEZA todo valor que ao ser relacionado a um outro certo valor de tal
forma que, quando um varia, como conseqncia direta o outro valor tambm varia.
Por grandezas variveis entende-se aquelas que, uma ao sofrer um incremento,
acarretar em um mesmo incremento na segunda varivel. variao da proporo,
d-se o nome de razo r. A relao entre as grandezas variveis pode ser direta ou
inversamente proporcional.
Vrios aspectos do dia-a-dia podem ser analisados atravs da proporo:
consumo de gasolina x quilometragem rodada, velocidade x tempo do percurso. V-se
aqui, que uma varivel depende da outra. O consumo de gasolina depende da
quilometragem rodada, e o tempo de percurso depende da velocidade. Diga se o
problema diretamente ou inversamente proporcional
a) Nmero de pessoas em uma festa e a quantidade de salgados que cada um
poder consumir.
Resposta: Esta uma diviso inversamente proporcional, pois se aumentarmos o
nmero de pessoas da festa, conseqentemente diminuir o nmero de salgados para
cada um.
b) Nmero de erros em um questionrio e a nota obtida neste.
Resposta: esta uma diviso inversamente proporcional, pois se a pessoa erra
uma menor quantidade de questes tira uma notar maior, e se a pessoa erra uma
maior quantidade de questes, conseqentemente ela tira uma nota menor.
c) Quantidade de alimentos que uma pessoa poder consumir para que possa no
passar fome.
Resposta: Esta uma diviso diretamente proporcional, pois quanto mais alimento
a pessoa tiver mais dias ela passar sem fome, e quanto menos dias a pessoa tiver
comida, mais rpido a pessoa sentir fome.
Desta forma, podemos definir uma DIVISO PROPORCIONAL, como uma forma
de diviso no qual determinam-se valores que, divididos por quocientes previamente
determinados, mantm-se uma razo que no tem variao.
A diviso proporcional pode ser: Direta, Inversa e Direta e Inversa ao mesmo tempo.
Matemtica Financeira
DIVISO EM PARTES DIRETAMENTE PROPORCIONAIS
O total dos nmeros a ser dividido est para a soma dos proporcionais, assim como o
nmero proporcional est para a parte que a representa.
Exemplo 1: Para decompor o nmero 120 em duas partes a e b diretamente
24
2 3
23
5
a
24 a 48
2
b
24 b 72
3
Exemplo 2: Dividir o nmero 60 em duas partes a e b diretamente proporcionais a 4 e
2. Desta forma, ser montado o sistema de modo que a + b = 60, cuja soluo segue
no clculo abaixo:
a b
ab
60
10
4 2
42
6
a
10 a 40
4
b
10 b 20
2
Exemplo 3: Uma pessoa divide o valor de R$ 12.000,00 proporcionalmente as idades
1.000
2 4 6
4 26
12
a
1.000 a 2.000
2
b
1.000 b 4.000
4
c
1.000 c 6.000
6
Matemtica Financeira
Exemplo 4: Dividir o nmero 2.400, em partes diretamente proporcional a 3, 5 e 4.
Resoluo:
abc
a b c
2.400
200
3 4 5
4 3 5
12
a
200 a 600
3
b
200 b 800
4
c
200 c 1.000
5
EXERCCIOS DE APLICAO
19.
20.
1 1 1
,
,
.
2 3 4
21.
22.
23.
24.
25.
Matemtica Financeira
26.
1 1
e
x y
nmeros inversos.
Em princpio, a diviso proporcional inversa no existe, pois neste caso, basta
inverter os termos da razo para transform-la em uma diviso direta. Assim, por
exemplo, para dividir em partes inversamente proporcionais a
1 2
e
4 3
equivale a
3
2
Soluo:
abc
a b c
441
21
1 1 1
10 6 5
21
3 5 6
30
a
21 a 210
10
b
21 b 126
6
c
21 c 105
5
Exemplo 6: Dividir o nmero 676 em partes inversamente proporcionais a 5, 0,5 e
1
.
3
Soluo:
Matemtica Financeira
a b c
abc
676
26
1 2 3
1 10 15
26
5
5
a
26 a 26
1
b
26 b 260
10
c
26 c 390
15
a/1/3
a b 160
b
a
1/ 3 1/ 5
a
300
1/ 3
a = 100
b
300
1/ 5
b = 60
ab
a
b
a
b
ab
160
300
1 / 3 1 / 5 1 / 3 1 / 5 8 / 15
1/ 3 1/ 5 1/ 3 1/ 5
EXERCCIOS DE APLICAO
27.
2 1
2
,
e
.
3 4
5
29.
1
1
e
.
3
5
30.
31.
Matemtica Financeira
DIVISO PROPORCIONAL COMPOSTA
empreiteira tinha R$ 29.400,00 disponveis, como dividir com justia essa quantia
entre as duas turmas de trabalho?
Essa diviso no da mesma natureza das anteriores. Trata-se de uma diviso
composta em partes proporcionais, pois os nmeros obtidos devero ser proporcionais
a dois nmeros de homens e tambm a dois nmeros de dias trabalhados. Analisando
veremos que:
- Na primeira turma: 10 homens em 5 dias produzem o mesmo que 50 homens em
um dia (10 . 5).
- Na segunda turma: 12 homens trabalhando 4 dias equivale a 48 homens num nico
dia (12.4)
Neste caso, divide-se o nmero em partes diretamente proporcionais aos
produtos dos nmeros da proporcionalidade.
Ento, resolvendo o problema, temos:
x y
x
y
x
y
29.400
10 . 5 12 . 4
50 48
50 48
98
29.400
x
1.470.000
98 . x 1.470.000 x
x 15.000
98
50
98
Como x + y = 29.400
Matemtica Financeira
Exemplo 9: Dividir o prmio de R$ 7.200,00 em partes diretamente proporcionais ao
x y
x y
x y
x
y
x
y
7.200
1
1
1
3
1
3
23
5
1
5.
9.
25
30
5 10
5 10
10
2
10
7.200 x
1
1
1
1.440
.x 7.200 .
. x 1.400 x
x 2.880
1
1
2
5
2
0,5
2
5
Como x + y = 7.200
DP ao nmero de peas perfeitas produzidas por cada um num nico dia e IP a cada
pea defeituosa que cada um produziu no mesmo dia. Os operrios produziram 250,
300 e 150 peas perfeitas cada um e, respectivamente 1, 3 e 3 peas defeituosas. A
quantia estipulada como prmio foi de $ 500,00. Quanto recebeu cada operrio?
A (1 op): parte DP a 250 e IP a 1 = 250 . 1 = 250
x
250
y
100
z
50
A B C 500
A
B
C
A BC
500 5
B
C
A
250 100 50 250 100 50 400 4
250 100 50
5
A
4 250
A = 312,50
5
B
4 100
B = 125,00
5
C
4 50
C = 62,50
Matemtica Financeira
R: O 1 operrio receber R$ 312,50; o 2, R$ 125,00; e o 3, R$ 62,50.
EXERCCIOS DE APLICAO
32.
33.
1 1
1
,
e
. Respostas: 240; 420; 200
6 7
2
34.
35.
Matemtica Financeira
>
>
>
Matemtica Financeira
REGRA DE SOCIEDADE SIMPLES
$ 1,20. Tendo acertado um terno, elas ganharam R$ 1.600,00. Quanto cada uma
receber?
x: parte proporcional R$ 1,80 (Cris)
x
1,80
x y 1600
y
x
1,80 1, 20
y
1,20
x y
x
y
1,80 1, 20 1,80 1, 20
1600
x
3
1,80
x = 960
1600
y
3
1, 20
y = 640
x
2
y: lucro do 2
y
3
z: lucro do 3
z
4
x y z 900
x y z
2 3 4
x yz x y z
23 4 2 3 4
900 x
9
2
x = 200
900 y
9
3
y = 300
Matemtica Financeira
900 z
9
4
z = 400
1.000,00 durante um ano e oito meses; a 2, $ 2.000,00 durante oito meses. Quanto
recebeu cada scia?
A
20.000
B: lucro da 2 2 000 x 8m
B
16.000
A B 7200
A
B
20000 16000
A B
A
B
7200
A
36000 20000
A = 4 000
7200
B
36000 16000
B = 3 200
36.
1
do capital, o
3
1
5
e o terceiro com
. A sociedade deu um lucro de $ 1.440,00.
4
12
Calcular o lucro de cada um. (Resposta: $ 480,00: $ 360,00; $ 600,00)
segundo com
37.
Dois scios formam uma sociedade entrando com capitais iguais. O primeiro
permaneceu durante 2 meses e o segundo, durante 8 meses. A sociedade deu $ 2
000,00 de prejuzo. Calcular o prejuzo de cada scio. ( Resposta: $ 400,00;
1.600,00).
Matemtica Financeira
38.
Trs scios formaram uma sociedade com o capital de $ 3 000,00. Sabe-se que
o primeiro recebeu $ 150,00 de lucro; o segundo, $ 200,00; e o terceiro, $ 250,00.
Calcular o capital de cada um.
39.
( Resposta: A. 8.400,00;
B.
10.080,00; C. 6.720,00)
40.
41.
Marcos
Francisco
montaram
uma
locadora
de
vdeo
empregando
42.
R$ 1.200,00
43.
Matemtica Financeira
1) Construir uma tabela, agrupando as grandezas da mesma espcie em colunas e
mantendo na mesma linha as grandezas de espcies diferentes em correspondncia.
2) Identificar se as grandezas so diretamente ou inversamente proporcionais.
3) Montar a proporo e resolver a equao.
Exemplo 14: Com uma rea de absoro de raios solares de 1,2m 2, uma lancha com
motor movido a energia solar consegue produzir 400 watts por hora de energia.
Aumentando-se essa rea para 1,5m2, qual ser a energia produzida?
Soluo: montando a tabela:
rea (m2) Energia (Wh)
1,2
400
1,5
x
Identificao do tipo de relao:
Matemtica Financeira
Soluo: montando a tabela:
Velocidade (Km/h) Tempo (h)
400
3
480
x
Identificao do tipo de relao:
Matemtica Financeira
Caminhes Volume
20
160
x
125
Matemtica Financeira
Identificao dos tipos de relao: Inicialmente colocamos uma seta para baixo
na coluna que contm o x (2 coluna).
Carrinhos
20
x
Dias
5
16
Matemtica Financeira
Aumentando o nmero de dias, a produo de carrinhos aumenta. Portanto a
relao tambm diretamente proporcional (no precisamos inverter a razo).
Devemos igualar a razo que contm o termo x com o produto das outras razes.
Montando a proporo e resolvendo a equao temos:
Matemtica Financeira
44.
45.
46.
Um relgio atrasa 1 min e 15 seg a cada hora. No final de um dia ele atrasar:
Resposta: 30 minutos
47.
Paulo trabalhou 30 dias e recebeu 15 000 reais. Quantos dias ter que trabalhar
para receber 20 000 reais? Resposta: 40 dias
48.
49.
50.
51.
52.
53.
54.
Matemtica Financeira
55.
Vinte operrios, trabalhando 8 horas por dia, gastam 18 dias para construir um
muro de 300m. Quanto tempo levar uma turma de 16 operrios, trabalhando 9
horas por dia, para construir um muro de 225m? Resposta: 15 dias.
56.
57.
Com uma certa quantidade de fio, uma fbrica produz 5400m de tecido com
90cm de largura em 50 minutos. Quantos metros de tecido, com 1 metro e 20
centmetros de largura, seriam produzidos em 25 minutos?
Resposta: 2025
metros.
58.
59.
60.
61.
62.
Uma torneira despeja 4,25 litros de gua por minuto e, assim, enche uma caixa
em trs horas e meia. Quanto tempo gastar uma outra torneira para encher a
mesma caixa, se ela despeja 3,5 litros de gua por minuto ? Resposta: 4 horas e 15
minutos.
63.
Matemtica Financeira
64.
65.
Uma fbrica de refrigerantes utiliza uma mquina que rotula 2.000 garrafas em
5 dias, funcionando 8 horas por dia. Em quantos dias essa mesma mquina
rotular 6.000 garrafas, funcionando 12 horas por dia? Resposta: 10 dias.
66.
67.
68.
69.
Em
um tangue h duas torneiras. A primeira enche o tangue em 4 horas e a segunda o
esvazia em 12 horas. Abrindo-se as duas torneiras ao mesmo tempo e estando o
tanque vazio, em quantas horas ficar cheio? Resposta: 6 horas
Matemtica Financeira
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PORCENTAGEM
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ACRSCIMOS SIMPLES
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ACRSCIMOS SIMULTNEOS
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ACRSCIMOS SUCESSIVOS
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DESCONTOS SIMPLES
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DESCONTOS SIMULTNEOS
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DESCONTOS SUCESSIVOS
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Matemtica Financeira
PORCENTAGEM
A expresso por cento que costuma ser usada na linguagem comum, e indicada
pelo smbolo %, pode sempre se entendida com o mesmo significado de
centsimo. Assim, quando se diz que dos 80 milhes de habitantes adultos de um
pas, 30% so analfabetos, isto significa que os analfabetos representam uma
frao igual a
30
, em outras palavras, para cada 100 habitantes 30 so
100
analfabetos.
Use uma regra de trs simples para calcular quantos habitantes so analfabetos
neste pas.
O valor, 80 milhes, que corresponde ao total de habitantes adultos do pas, sobre
o qual foram calculados os 30%, chamado de principal. Os 24 milhes, que
correspondem aos 30% desse total, chama-se porcentagem. A frao 0,30, razo
entre a porcentagem e o principal, chamada taxa de porcentagem ou simplesmente
taxa. Quando a taxa escrita na forma de frao (centsimos), chamada taxa
unitria; quando multiplicada por 100 e seguida do smbolo %, chamada taxa
centesimal ou taxa percentual.
A taxa unitria mais cmoda quando se efetuarem clculos e, por essa
razo, ser sempre empregada nas formulas que sero deduzidas e
utilizadas.
O clculo percentual usado quando se quer comparar partes de dois totais
diferentes ou quando se quer estuda a variao de valor de uma grandeza, de ordem
financeira ou no.
O clculo de porcentagem feito de forma mais rpida e mais prtica pelo mtodo
direto. Por isso vamos procurar generaliz-lo.
P = i . p1
onde:
P = Porcentagem
P1 = principal
i = taxa
Embora esta frmula seja muito eficiente o mais correto utilizar a calculadora
e realizar a operao mais rapidamente.
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES
Matemtica Financeira
EXERCCIOS DE APLICAO
70.
71.
72.
73.
74.
75.
76.
77.
78.
79.
( Resposta: 1.170)
Matemtica Financeira
80.
ACRSCIMOS SIMPLES
V = P + i . PC
V = P (1+i)
i = taxa (unitria)
R$ 4.904,76. Em agosto desse mesmo ano, teve um acrscimo de 6,09%. Qual foi o
acrscimo e qual o valor do novo salrio desse empregado?
V = P (1 + i)
V = 4.904,76 (1 + 0,0609)
V = 4.904,76 . 1,0609
V = 5.203,45
Exemplo 22: Um comerciante vende suas mercadorias com acrscimos de 20% sobre
o preo de custo. Qual foi o preo de custo de uma mercadoria que vendeu por R$
300,00?
V = P (1 + i)
300 = P (1 + 0,2)
300 = P . 1,2
P = 250,00
ACRSCIMOS SIMULTNEOS
s vezes ocorre que um mesmo valor P 0 est sujeito a dois ou mais acrscimos,
que incidem sobre ele ao mesmo tempo, com taxas diferenciadas. Neste caso o valor
final P ser calculado como:
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES
Matemtica Financeira
V = P (1 + i1 + i2 + in)
onde:
V = Preo final
P = Preo inicial
i1= 1 taxa
i2 = 2 taxa
in = ensima taxa
de 20% de acrscimo para responder pela chefia da seo e outro adicional de tempo
de servio correspondente a 5% de acrscimo, ambos calculados sobre o salrio base.
Quanto recebe ao todo? Qual a taxa total de acrscimos que tem sobre o salrio-base
pela incidncia dos adicionais?
V = P (1 + i1 + i2)
V = 350 (1 + 0,2 + 0,05)
V = 350 ( 1 + 0,25)
V = 350 . 1,25
V = 437,50
ACRSCIMOS SUCESSIVOS
Suponha-se, agora, um valor inicial P 0 que sofreu vrios acrscimos sucessivos, de
diferentes taxas, de tal modo que cada acrscimo, a partir do segundo, incide sobre o
valor j acrescido dos acrscimos anteriores. Nesse caso, tem-se, a cada acrscimo,
novos valores P, que podem ser calculados com a seguinte relao:
V = P (1 + i1) (1 + i2) (1 + i3) (1 + in)
Matemtica Financeira
DESCONTOS SIMPLES
As
operaes
envolvendo
descontos
ou
abatimentos
sobre
preo
de
V = P (i 1)
onde:
V = valor final ou descontado
i = taxa de desconto
Exemplo 25: Quanto de deve pagar por uma mercadoria de R$ 350,00, se houver um
DESCONTOS SIMULTNEOS
Se o valor inicial P, sofrer vrios descontos simultneos de taxas diferentes, tem-se
vrios descontos, e o valor final V ser dado pela relao:
V = P (1 - i1 - i2 - i3 - in)
Matemtica Financeira
Exemplo 26: Um funcionrio pblico do Estado do Paran tem um salrio-base de R$
825,00 com desconto de 6% para o ACA e 2% para o IPB, ambos calculados sobre o
salrio-base. Qual o lquido a receber por esse funcionrio?
V = P (1 - i1 - i2)
V = 825 (1 0,06 0,02)
V = 825 (0,94 0,02)
V = 825 . 0,92
V = 759,00
DESCONTOS SUCESSIVOS
Se um valor inicial P for aplicado um desconto i 1, obteremos V1. Se a este valor
V1 for aplicada uma taxa i 2, obteremos V2, formando assim um desconto sucessivo.
Calculado pela relao.
V = P (1 - i1) (1 - i2) (1 - i3) (1 - in)
Exemplo 27: Uma indstria resolve diminuir sua produo mensal, de 50.000
taxa de lucro a qual imaginam cobrir suas despesas e permitir um lucro liquido
razovel.
Matemtica Financeira
Em diversas situaes envolvendo operaes comerciais, comum ouvirmos
frases como:
Vendi uma mercadoria com 20% de lucro
Vendi uma mercadoria com 32,5% de prejuzo
Frases como essas so motivos de dvidas e confuso: 20% de lucro sobre o
qu? Trinta e dois e meio por cento de prejuzo sobre o qu?
claro que, na maioria das vezes, a taxa de lucro (ou prejuzo) refere-se ao
preo de compra da mercadoria, pois este o capital empregado pelo comerciante. No
entanto algumas vezes, mais prtico trabalhar com taxas sobre o preo de venda,
pois esse, em geral, o que est escrito nas tabelas, cartazes, etiquetas, etc.
Quando o clculo de lucro ou prejuzo calculado, em bases percentuais, em
cima do preo de custo do produto adquirido, temos o que chamado de
porcentagem sobre o custo.
Todo comerciante compra uma certa mercadoria por um determinado preo, que
chamado de preo de custo, e em seguida, efetua a revenda do mesmo com lucro
ou prejuzo, dependendo do preo que a mercadoria foi passada ao mercado
consumidor. Em problemas envolvendo porcentagem sobre compra e venda de
mercadorias, temos os seguintes casos distintos:
porcentagem (%) sobre venda
porcentagem (%) sobre custo
Este o processo normal, e que usado e adotado no mercado comercial.
E porque ter noo desta distino? Ela se torna muito importante na resoluo
de problemas envolvendo dinheiro.
LUCRO SOBRE O PREO DE CUSTO
O lucro sobre o custo dado pela soma do preo de custo (PC) com o produto
de uma taxa percentual (i) e o preo de custo (PC).
seguinte equao:
PV = PC (1 + i)
suas mercadorias. Uma delas custou R$ 1.200,00. Por quanto dever vend-la?
V = P (1 + i)
V = 1.200 (1 + 0,2)
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES
Matemtica Financeira
V = 1.200 . 1,2
P = 1.440,00
Exemplo 29: Um objeto que custou R$ 285,00 foi vendido por R$ 319,20. Qual foi a
319,20
=1+i
285
1,12 = 1 + i
1,12 1 = i
i = 0,12 (x 100)
i = 12%
O lucro sobre a venda dado pela soma do preo de custo (PC) com o produto
de uma taxa percentual (i) e o preo de venda (PV).
seguinte equao.
PV
PC
1 i
Exemplo 30: Uma mercadoria custou R$ 22,50. Pretendo vend-la com 25% de lucro
Matemtica Financeira
PREJUZO SOBRE O PREO DE CUSTO
PV = PC (1 - i)
Exemplo 31: Comprei um aparelho de som por R$ 450,00. Precisando de dinheiro fui
obrigado a vend-lo, com 22% de prejuzo. Qual foi o meu prejuzo? Por quanto vendi
o aparelho?
PV = PC (1 - i)
PV = 450 (1 -0,22)
PV = 450 . 0,88
PV = 396
PREJUZO
PV
Pc
1 i
Exemplo 32: Um objeto foi vendido com um percentual de prejuzo de 30% sobre o
preo de venda. Sabendo que o preo de custo foi de R$ 2.300,00, por quanto foi
vendido este objeto? Qual foi o prejuzo?
Pc
1 i
2.300
PV
1 0,3
PV
2.300
1,3
PV 1769,23
PV
EXERCCIOS DE APLICAO
81.
25%
5%
1%
0,5%
12,5%
100%
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES
Matemtica Financeira
g) 300%
h) 1000%
82.
83.
84.
0,4
0,8
0,07
0,67
1,2
4.7
0,725
6,8
Recebi R$ 2.787,20 de salrio aps ter tido um aumento de 7,2%. Quanto
86.
87.
88.
Matemtica Financeira
89.
90.
91.
92.
93.
94.
Um objeto cujo preo normal de R$ 80,00 foi vendido a R$ 50,00. Qual foi a
taxa de desconto? Resposta: 37,5%
95.
Qual o percentual de prejuzo que tive sobre a venda de um objeto que custou
R$ 300,00 e foi vendido por R$ 1.200,00? Resposta: 300%
96.
Uma loja pretende fazer uma promoo, oferecendo a seus clientes 40% de
desconto. No entanto, a fim de minimizar seus prejuzos, aumentou primeiro seus
preos. Que taxa de aumento deve aplicar a um artigo que custava R$ 100,00 de
modo que, quando anunciado com 40% de desconto, seja vendido por R$ 72,00?
Resposta: R$ 120,00 ou 20%
97.
Matemtica Financeira
impressos em B so defeituosos. Qual a porcentagem dos livros defeituosos do
lote? Resposta: 2,7%
98.
Um objeto foi vendido por R$ 450,00 com 30% de prejuzo sobre o preo de
custo. Qual foi o preo de custo? Resposta: 642,85
99.
100. Certa
mercadoria
foi
comprada
revendida,
sucessivamente,
por
dois
103. Sobre uma compra de R$ 400,00 foi-me concedido um desconto de 12%. Como
ainda achei o preo muito alto, solicitei e consegui, sobre o novo valor, outro
desconto de 5%. Quanto paguei. Teria sido melhor conseguir 17% sobre o primeiro
valor ou no? Resposta: R$ 334,40, sim teria pago R$ 332,00
104. Um objeto custa R$ 75,00 e vendido por R$ 100,00. Determinar:
a) a porcentagem de lucro em relao ao preo de custo; Resposta: 33,33%
b) a porcentagem de lucro em relao ao preo de venda. Resposta: 25%
105. Um lojista sabe que, para no ter prejuzo, o preo de venda de seus produtos
deve ser no mnimo 44% superior ao preo de custo. Porm, ele prepara a tabela
de preos de venda acrescentando 80% ao preo de custo, porque sabe que o
cliente gosta de obter desconto no momento da compra. Qual o maior desconto
que ele pode concede ao cliente, sobre o preo da tabela, de modo a no ter
prejuzo? Resposta: 20% sobre o preo de venda
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES
Matemtica Financeira
TAXA NOMINAL
>
TAXA PROPORCIONAL
>
>
JUROS SIMPLES
>
MONTANTE SIMPLES
>
>
>
>
DESCONTO BANCRIO
Matemtica Financeira
A Matemtica Financeira uma ferramenta til na anlise de algumas
alternativas de investimentos ou financiamentos de bens de consumo. Consiste em
empregar procedimentos matemticos para simplificar a operao financeira a um
Fluxo de Caixa.
Nomenclatura
Taxa de juros: A taxa de juros indica qual remunerao ser paga ao dinheiro
emprestado, para um determinado perodo. Ela vem normalmente expressa da
forma percentual, em seguida da especificao do perodo de tempo a que se
refere: 8 % a.a. - (a.a. significa ao ano). 10 % a.t. - (a.t. significa ao trimestre).
Outra forma de apresentao da taxa de juros a unitria, que igual a taxa
percentual dividida por 100, sem o smbolo %:
Matemtica Financeira
TAXA NOMINAL
a taxa de juros em que a unidade referencial de seu tempo no coincide com
a unidade de tempo dos perodos de capitalizao. A taxa nominal sempre fornecida
em termos anuais, e os perodos de capitalizao podem ser semestrais, trimestrais,
mensais ou dirios. So exemplos de taxas nominais:
taxa efetiva e, por isso, no deve ser usada nos clculos financeiros, no regime de
juros compostos.
Toda taxa nominal traz em seu enunciado uma taxa efetiva implcita, que a
taxa de juros a ser aplicada em cada perodo de capitalizao. Essa taxa efetiva
implcita sempre calculada de forma proporcional, no regime de juros simples.
TAXAS PROPORCIONAIS
So aquelas que aplicadas sobre um mesmo capital inicial, durante um mesmo
perodo de tempo, geram montantes iguais, embora seus perodos de incidncia sejam
diferentes.
utilizada nos contratos de crdito quando expressa a taxa nominal, porm
no possumos nenhuma operao de crdito que seja atualizada por taxa nominal.
As taxas proporcionais incidem sempre sobre o capital inicial, pois se baseiam
em Juros Simples. So calculadas atravs de uma proporo (regra de trs).
Matemtica Financeira
Exemplo 33: A taxa de 24% ao semestre proporcional a:
Matemtica Financeira
A Taxa Efetiva: a taxa de rendimento que a operao financeira proporciona
efetivamente.
A taxa efetiva pode ser utilizada no regime de juros simples e no regime de
juros composto
EXERCCIOS DE APLICAO
106. Calcule a taxa proporcional nas hipteses seguintes:
a) 96% ao ano proporcional taxa de................... % ao ms.
b) 4,2% ao semestre proporcional taxa de...........% ao ano.
c) 6% ao ms proporcional taxa de.....................% ao ano.
d) 0,20% ao dia proporcional taxa de..................% ao ano.
e) 16,3% ao bimestre proporcional taxa de .........% ao quadrimestre.
f) 45% ao trimestre proporcional taxa de............% na quinzena.
OS JUROS
Matemtica Financeira
A maioria das operaes envolvendo dinheiro utiliza juros compostos. Esto
includas: compras a mdio e longo prazo, compras com carto de crdito,
emprstimos bancrios, as aplicaes financeiras usuais como Caderneta de Poupana
e aplicaes em fundos de renda fixa, etc. Raramente encontramos uso para o regime
de juros simples: o caso das operaes de curtssimo prazo, e do processo de
desconto simples de duplicatas.
Juro Comercial e Juro Exato
Nas operaes financeiras em que o prazo contado em dias, o juro obtido recebe
uma denominao especial dependendo do tipo de prazo que se considera.
Juros Comercial: aquele que se obtm contando-se o nmero de dias pelo critrio
comercial, isto , consideram-se todos os meses com 30 dias e por conseqente o ano
com 360 dias.
Juros Exato: aquele que se obtm contando-se o nmero exato de dias pelo
critrio do prazo exato, isto , considera-se os dias dos meses conforme concebidos
no calendrio.
Converso de Datas
Suponha que voc faa um credirio no dia 10 e, claro, precisa calcular quantos
dias restam at o final do ms . "Ora (Pensa voc) s verificar qual dia termina o
ms (se dia 28, 30 ou 31) e subtrair a diferena. Voc estar, na verdade, 50% certo.
Na verdade, existem 2 mtodos para calcular um intervalo entre duas datas:
Tempo exato : o referido acima . Voc verifica em que dia, exato, termina o
prazo que voc tem e calcula a diferena. Por exemplo, entre 25 de abril e 27 de
setembro voc tem 155 dias.
Matemtica Financeira
OS JUROS SIMPLES
Capitalizao simples aquela em que a taxa de juros incide somente sobre o
capital inicial, no incide, pois, sobre os juros acumulados. a taxa varia linearmente
em funo do tempo.
onde:
j
= taxa
n = prazo
Soluo:
j = PV . i . n
n = 15 meses
j = 10.000,00 x 0,03 x 15
= 3% a m.
j= 4.500,00
=?
Soluo:
j = PV . i . n
5.000,00
n = 10 meses
i
i = 0,02 ou 2% a. m.
=?
Exemplo 36: Calcule o tempo que um capital de $ 2.500,00, fica aplicado a uma taxa
Matemtica Financeira
Dados:
PV = 2.500,00
Soluo:
j = PV x i x n
n =?
= 9% a m.
2.025= 225 x n
= 2.025,00
n = 9 meses
Exemplo 37: Uma aplicao de R$ 50.000,00 pelo prazo de 180 dias obteve um
Soluo:
j = Pv . i . n
j =
8.250,00
n = 180 dias
i
8.250 = 9.000.000 x i
=?
i=
8.250
9.000.000
i = 0,00091667 (x 100).
i = 0,091667% ao dia.
Observao: Quando o prazo informado for em dias, a taxa resultante dos clculos
ser diria; se o prazo for em meses, a taxa ser mensal; se for em trimestre, a
taxa ser trimestral, e assim sucessivamente.
MONTANTE SIMPLES
Montante a soma do Capital com os juros. O montante tambm conhecido
como Valor Futuro. Em lngua inglesa, usa-se Future Value, indicado nas calculadoras
financeiras pela tecla FV. O montante dado pela frmula:
FV = PV (1 + i . n)
onde:
FV = Valor Futuro ou Montante
i = Taxa unitria
n = Tempo ou prazo
Matemtica Financeira
Fv PV 1 i . n
10,5 145
)
100 360
FV R$72.960,42
FV 70000(1
Exemplo 39: Seu chefe, num ato de generosidade desmedida e pressionado pelo
Soluo:
FV = PV (1 +i . n)
n =1
FV = 1.100 (1 + 0,03 x 1)
FV = 1.100 (1 + 0,03)
FV
= 3% a m.
=?
FV = 1.100 . 1,03
FV = 1.133,00
EXERCCIOS DE APLICAO
107. Qual o montante de uma aplicao de $16.000,00 a juros simples, durante 5
meses, taxa de 80% a.a.? Resposta: R$ 21.333,33
108. Um capital de $1.000,00 foi aplicado por 2 meses, a juros simples e taxa de
42% a.a.. Qual o montante? Resposta: R$ 1.070,00
109. Bruno aplicou $30.000,00 a juros simples, pelo prazo de 6 meses, e recebeu
$9.000,00 de juros. Qual a taxa mensal da aplicao? Resposta: 5% a.m.
110. Numa aplicao de $3.000,00 a juros simples e taxa de 10% a.a., o montante
recebido foi de $4.800,00. Determine o prazo da aplicao. Resposta: 6 anos.
111. Paula aplicou uma certa quantia a juros simples taxa de 1,8% a.m., pelo
prazo de 4 meses. Obtenha o juro auferido nessa aplicao sabendo-se que o
montante recebido foi de $5.360,00. Resposta: $360,00
112. Mara aplicou $800,00 a juros simples e taxa de 12% a.a.. Se ela recebeu
$384,00 de juros, obtenha o prazo da aplicao. Resposta: 4 anos
Matemtica Financeira
113. Uma geladeira vendida vista por $1.500,00 ou ento prazo com $450,00
de entrada mais uma parcela de $1.200,00 aps 4 meses. Qual a taxa mensal de
juros simples do financiamento? Resposta: 3,57% a.m.
114. Um vestido de noiva vendido vista por $2.400,00 ou ento prazo com 20%
de entrada mais uma parcela de $2.150,00 dois meses aps a compra. Qual a taxa
mensal de juros simples do financiamento? Resposta: 5,99% a.m.
115. Durante quanto tempo um capital deve ser aplicado a juros simples e taxa de
8% a.a. para que duplique? Resposta: 12,5 anos
116. Um capital aplicado taxa de juros simples de 8% a.m. triplica em que prazo?
Resposta: 25 meses
Matemtica Financeira
5% a.m., calcule o prejuzo real do fazendeiro na data de venda da mercadoria,
utilizando o regime de capitalizao simples. Resposta: R$ 1.050.000,00
122. Um produtor de milho, possuidor de um estoque de 30.000 sacas, na
expectativa de alta do preo do produto, recusa a oferta de compra desse estoque
razo de $5,00 por saca. Seis meses mais tarde, vende o estoque por $12,00 a
saca. Sabendo-se que a taxa de juros simples de mercado de 12% a.m., calcule
o lucro (ou prejuzo) real do produtor, utilizando o regime de juros simples.
Resposta: Lucro de R$ 102.000,00
123. Uma aplicao financeira de R$ 1.000,00 tem prazo de 3 meses, rende juros
simples taxa de 1,8% a.m., porm o investidor deve pagar no ato do resgate um
imposto de renda igual a 20% do valor do juro auferido. Qual o valor resgatado
pelo investidor. Resposta: R$ 1.043,20
124. Uma aplicao financeira de R$ 6.500,00 tem prazo de 4 meses, rende juros
simples taxa de 24% a.a., porm o investidor deve pagar no ato do resgate um
imposto de renda igual a 23% do valor do juro auferido. Qual o valor resgatado
pelo investidor. Resposta: R$ 6.900,40
125. Dividir $1.200,00 em duas partes, de forma que a primeira, aplicada a juros
simples taxa 8% a.m. durante dois meses, renda o mesmo juro que a segunda,
aplicada a 10% a.m. durante 3 meses. Resposta: R$ 782,61 e $417,39
126. Bruno, dispondo de $3.000,00, resolveu aplic-los em dois bancos. No primeiro,
aplicou uma parte a juros simples taxa de 8% a.m. por 6 meses e, no segundo,
aplicou o restante tambm a juros simples por 8 meses taxa de 10% a.m.
Determine o quanto foi aplicado em cada banco sabendo-se que o total dos juros
auferidos foi de $1.824,00. Resposta: R$ 1.800,00 e $1.200,00
127. Certo comerciante poderia ter vendido uma mercadoria, a vista, por R$
1.000,00 e aplicado a taxa de juros simples de 3,4% ao ms no Banco Quebrado
S.A. No entanto preferiu aumentar seu preo para R$ 1.153,00 e conceder um
prazo de 120 dias para seu pagamento. Ele fez um bom negcio? Justifique
resolvendo o exerccio.
Matemtica Financeira
128. Um banco cobra uma taxa de 10% de juros simples ao ms para os excessos
em conta corrente e um cliente utilizou R$ 1.540,00 durante 15 dias. Qual dever
ser o valor dos juros a serem pagos? Resposta: R$ 77,00
129. Uma pessoa vai fazer uma compra no valor de R$ 4.000,00, usando o que tem
depositado em uma aplicao que rende 1% de juros simples ao ms. Do ponto de
vista financeiro, qual plano mais vantajoso: pagar vista ou pagar em duas
prestaes iguais de R$ 2.010,00 sendo uma na entrada. Resposta: melhor
comprar a vista.
FV
1
ie PV
n
simples que devem ser pagos antecipadamente pelo tomador. Qual a taxa efetiva que
o tomador pagou por um emprstimo de R$ 50.000,00 por trs meses?
* Primeiramente temos que calcular os juros pagos antecipadamente.
J = PV . i . n
J = 50.000 . 0,08 . 3
J = 12.000,00
Matemtica Financeira
Para entendermos o que significa a taxa efetiva, devemos pensar a seguinte
situao. Imagine que o negcio que o tomador do emprstimo iria fazer no se
concretizou. Ele no pode ficar com o dinheiro parado, pois ter que devolver
instituio financeira o valor emprestado. Ento, qual a taxa que dever ser aplicado
os R$ 38.000,00 para que no final do perodo o tomador do emprstimo tenha o valor
de R$ 50.000,00 para pagar a dvida?
FV
1
ie PV
n
50.000
1
ie 38.000
3
1,315789 1
3
0,315789
ie
3
ie 0,105263 x 100
ie 10,52%
ie
Portanto ele ter que aplicar o dinheiro em uma instituio que remunere a uma
taxa de 10,52% ao ms. Logo a taxa efetiva corresponde a 10,52% ao ms.
EXERCCIOS DE APLICAO
130. Foi feito um emprstimo no valor de r$ 2.500,00, pagando-se no final R$
2.640,00, porm o cliente pagou no ato da operao um total de despesas de R$
31,25, determine as taxas: Resposta: Efetiva para o cliente = 6,94% Nominal
oferecida pelo banco.= 5,60%
131. Um cliente fez uma aplicao no valor de R$ 2.000,00, para resgatar bruto no
final R$ 2.055,20, porm pagou R$ 5,52% de IR no final da operao. Calcule:
a)Taxa Nominal, Resposta: Resposta: 2,76%
b)Taxa Efetiva; Resposta: Resposta: 2,48%
132. Foi feito um emprstimo no valor de R$ 3.200,00, e os juros pagos no final da
operao foram de R$ 358,40. Sabendo-se que o banco, cobrou no ato da
operao R$ 13,00 referente a despesas e mais R$ 25,00 de cadastramento,
pergunta-se:
a) Qual a taxa nominal oferecida pelo banco? Resposta: 11,20%
b) Qual a taxa efetivamente paga pelo cliente? Resposta: 12,54%
133. No financiamento de R$ 15.000,00, pelo prazo de 6 meses, o cliente recebeu o
valor liquido de R$ 12.525,00. Se a taxa de juros for fixada em 27% ao ano,
existir taxa de servio cobrada no desconto bancrio? Resposta: Sim, 3%
Matemtica Financeira
134. Calcular o desconto comercial de uma duplicata cujo valor nominal de R$
7.500,00, considerando-se a taxa de juros de 28,8 % ao ano e o prazo de
antecipao do resgate como sendo de 50 dias. Que taxa de juros efetiva est
sendo adotada? Resposta: Dc = R$ 300,00; Te = 0,0833% a. d. ou 30% a.a.
135. As lojas Enairam oferecem um produto pelo preo de R$ 1.800,00 a vista.
Esclarece que o comprador poder pagar em duas vezes com um pequeno
aumento de 5% a mais sobre o preo total, isto , poder pagar R$ 945,00 no ato
da compra e R$ 945,00 aps 30 dias. Qual a taxa efetiva que essa loja esta
cobrando? Resposta: 10,52%
136. Um capitalista depositou R$ 200.000,00 num banco, a prazo fixo por dois
meses, taxa de 1.2% ao ms. Sabendo que sobre os juros incide uma taxa de
30% de Imposto de Renda, determine:
a) Imposto de Renda retido; Resposta: R$ 1.440,00.
b) O valor lquido de resgate; Resposta: R$ 203.360,00.
c) A taxa efetiva mensal do rendimento. Resposta: R$ 1,8%
Matemtica Financeira
DESCONTOS SIMPLES
Entende-se por desconto o abatimento que se faz sobre um ttulo de crdito
quando resgatado antes da data do vencimento. Os ttulos que sofrem operaes de
desconto, geralmente so: nota promissria1, a duplicata2 e a letra de cmbio3. O
desconto uma das mais comuns aplicaes da regra de juro. Em ambos os casos h
um benefcio, definido pela diferena entre as duas quantidades. Esse benefcio,
obtido de comum acordo, recebe o nome de desconto.
Diz-se:
Dia do vencimento - o dia fixado no ttulo para pagamento (ou recebimento) da
aplicao;
Valor nominal - (ou valor futuro ou valor de face ou valor de resgate) o valor
indicado no ttulo(importncia a ser paga no dia do vencimento);
Valor atual - o lquido pago (ou recebido) antes do vencimento;
Desconto - a quantia a ser abatida do valor nominal, isto , a diferena entre o
valor nominal e o valor atual, isto : D = VN - VA.
Todo ttulo tem um valor nominal (ou valor de face) que o valor declarado
no mesmo e corresponde data de seu vencimento. O valor pelo qual o ttulo
resgatado antes da data de seu vencimento denominado de valor atual (ou valor
presente ou valor descontado ou valor lquido).
Independentemente do tipo de desconto utilizado na operao (comercial ou
racional), defini-se o valor atual (VA) como a diferena entre o valor nominal (VN) do
ttulo e o desconto concedido (D), isto , VA = VN - D
As operaes de desconto podem ocorrer tanto no regime de capitalizao
simples Desconto Simples quanto no regime de capitalizao composta
Desconto Composto.
Em qualquer dos regimes, existem dois tipos de descontos:
1
A duplicata um ttulo emitido por uma pessoa jurdica contra seu cliente (pessoa fsica ou jurdica),
para o qual ela vendeu mercadorias a prazo ou prestou servios a serem pagos no futuro, segundo um
contrato.
3
A letra de cmbio, assim como a nota promissria, um comprovante de uma aplicao de capital
com vencimento predeterminado; porm, um ttulo ao portador, emitido exclusivamente por uma
instituio financeira.
Matemtica Financeira
Desconto Comercial (ou bancrio ou por fora) aquele cuja base de clculo
o valor nominal do ttulo;
Desconto Racional (ou por dentro) aquele cuja base de clculo o valor
atual do ttulo.
DESCONTO RACIONAL
OU
VA
VN
1 i . n
Dr
VN . i . n
1 i . n
Exemplo 41: Uma pessoa pretende saldar um ttulo de $ 5.500,00, 3 meses antes de
seu vencimento. Sabendo-se que a taxa de juros corrente de 40% a.a., qual o
desconto obtido e quanto vai obter ?
3
meses
VA
Dr
VN
0,40
x3
12
Dr
0,40
1
x3
12
5.500 . 0,10
Dr
1 0,10
5.500 x
D
VN
Nin
1 in
V
N
VA VN Dr
VA 5.500 500
VA 5.000,00
550
1,10
Dr 500,00
Dr
Matemtica Financeira
VN . i . n
1 i . n
Dr
DESCONTO COMERCIAL
600.000 . 0,02 . 2
1 0,02 . 2
OU
e Dr ?
D r 23.076,92
o valor que se obtm pelo clculo dos juros simples sobre o valor nominal do
compromisso que seja saldado n perodos antes do vencimento.
Desconto Comercial Simples Dc o produto do valor nominal VN do ttulo pela
taxa de desconto i contratada na operao e pelo prazo de antecipao n do resgate,
isto ,
Dc = VN . i . n
VA = VN ( 1 i. n)
Exemplo 43: Uma duplicata de valor nominal R$ 600.000,00, foi resgatada 2 meses
D
VN
VN
FV
Dc VN . i . n
e Dc ?
VAc
VN D c
Dc
600.000 . 0,02 . 2
VA c
600.000 24.000
Dc
24.000,00
VA c
576.000,00
Exemplo 44: Um ttulo de R$ 6.000,00 vai ser descontado taxa de 2,1% ao ms.
VAc
VN D c
Dc
VA c
6.000 189
Dc
189,00
VA c
5.811,00
Matemtica Financeira
DESCONTO BANCRIO
Corresponde ao desconto comercial acrescido de uma taxa administrativa
prefixada, cobrada sobre o valor nominal.
Taxa Administrativa: Cobrada muitas vezes pelas instituies financeiras
visando cobrir certas despesas de abertura, concesso e controle do crdito.
calculada geralmente de uma nica vez sobre o valor do ttulo e descontada na
liberao dos recursos. Esses encargos financeiros de desconto bancrio so
referenciados, para o clculo de seus valores monetrios, pelo critrio de juros
simples. Evidentemente, para uma apurao rigorosa da taxa de juros efetiva destas
operaes adotado o regime composto, conforme amplamente discutido.
Para o clculo do Desconto Bancrio utilizamos a frmula do Desconto
Comercial acrescida da taxa administrativa do banco, isto :
Db = VN (i . n + h)
VA = VN [1 (i . n + h)]
Exemplo 45: Um ttulo de $ 5.500,00 foi descontado no Banco X, que cobra 2% como
despesa administrativa. Sabendo-se que o ttulo foi descontado 3 meses antes de seu
vencimento e que a taxa corrente em desconto comercial de 48% a.a., qual o
desconto bancrio ? Quanto recebeu o proprietrio do ttulo?
Clculo do Desconto Bancrio
Db = VN (i . n + h)
VA = 5.500 [1 0,14]
Db = 5.500 . 0,14
VA = 5.500 . 0,86
Db = 770,00
VA = 4.730,00
EXERCCIOS DE APLICAO.
137. Determine o desconto bancrio e o valor atual das hipteses seguintes:
Valor Nominal
Taxa
Prazo
Taxa Administrativa
Matemtica Financeira
A
B
C
D
12 500,00
18 000,00
20 000,00
26.000,00
37% a ano
35% a ano
28% a ano
0,2% ao dia
250 dias
3 meses
1,5 meses
42 dias
0,5%
2,6%
1,4%
0,6%
Taxa
29% a ano
20,5% a ano
26% a ano
Prazo at o vencimento
150 dias
25 dias
9 meses e 15 dias
Taxa
3,7% a ano
28% a ano
27% a ano
Prazo at o vencimento
250 dias
8 meses
4 meses e 15 dias
140. Uma promissria de R$ 20.000,00 foi descontada num banco trs meses antes
de seu vencimento, a uma taxa de desconto comercial de 1,8% a.m.
a) Qual o desconto comercial? Resposta: R$ 1.080,00
b) Qual o valor atual comercial do ttulo? Resposta: R$ 18.920,00
141. Uma empresa descontou num banco um ttulo de valor nominal igual a
$90.000,00, 40 dias antes do vencimento, a uma taxa de desconto bancrio de
30% a.a..
Matemtica Financeira
19 de agosto de 2009, de quanto ser o desconto comercial obtido e o valor atual
da promissria. Resposta: Dc = R$ 4.851,00, VA = R$ 22.149,00
145. Se o desconto racional concedido for de R$ 57, 63, qual ser a taxa considerada,
uma vez que o valor nominal de R$ 600,00 e o perodo de antecipao de 5
meses. Resposta: 2,12%
146. Um ttulo de valor nominal de R$ 1.300,00 foi resgatado antes de seu
vencimento, sendo por isso bonificado com um desconto racional de R$ 238, 78.
Considerando a taxa de 18% ao ano, qual foi o prazo de antecedncia. Resposta:
15 meses
Matemtica Financeira
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
BRUNI, Adriano Leal. Matemtica Financeira: com HP 12 C e Excel. 2. ed. So
Paulo: Atlas, 2003.
MARQUES, Paulo. Matemtica Financeira: juros composto.
http://www.algosobre.com.br/matematica-financeira/juros-compostos.htm l
acessado
em
18/07/2009
MATHIAS, Washinton Franco. GOMES, Jos Maria. Matemtica Financeira. So
Paulo: Atlas, 1982.
PARENTE, Eduardo Afonso de Medeiros. Matemtica Comercial e Financeira. So
Paulo: FTD, 1996.
SOUZA, Edison Andrade.