EL DOMINIO DEL DINERO Y LAS FINANZAS Carlos Berzosa

Noticias - 30/3/2014 - Fundacin Sistema

La fase del capitalismo que se inicia a finales de la dcada de los ochenta del siglo
pasado se caracteriza, entre otros rasgos, por la hegemona de las finanzas. Este
protagonismo que ha adquirido el mundo financiero ha supuesto aumento de la
especulacin y del endeudamiento, incremento del dinero que fluye a los parasos
fiscales, mayor nmero de fraudes y de delitos econmicos, y una ms elevada
inestabilidad econmica. Todo ello ha desembocado en el estallido de la crisis
econmica actual.
El dao que este proceso est causando al progreso econmico y social en la economa
mundial es muy elevado, pues como consecuencia de lo que supone este dominio de
las finanzas se concentra an ms la riqueza, al tiempo que aumenta la desigualdad, la
pobreza no tiende a disminuir, y la inseguridad laboral se instala en las sociedades, no
ya solamente en los pases emergentes y subdesarrollados sino en los pases ricos. Se
deteriora la democracia como consecuencia de que las decisiones importantes que
afectan a variables macroeconmicas, aunque no todas ellas, se toman
fundamentalmente por los poderes financieros.
Esta fase tiene unos rasgos novedosos frente a otros periodos de la historia, pero, sin
embargo, hay hechos que son comunes con otros momentos que se han dado en los
diferentes procesos de desarrollo. Conviene subrayar esto, porque, ante el dominio de
las finanzas en la actualidad, es corriente encontrar en algunos artculos, ensayos y
libros, anlisis que presentan como nuevos fenmenos, tales como los procesos
especulativos, endeudamientos y crisis financieras, sin tener en cuenta una perspectiva
histrica del papel desempeado por la banca y las finanzas.
La importancia que desempean el dinero y las finanzas es muy antigua, pero no cabe
duda de que van adquiriendo una mayor importancia en la baja edad media cuando
tiene lugar el avance del comercio, las ferias, y el desarrollo de las ciudades que se
convertan en centros mercantiles y financieros y en las que se asentaba la burguesa
comercial ascendente. En la edad moderna, y por lo que se refiere a Espaa, que era el
mayor imperio mundial, no se puede olvidar la obra magna del gran historiador Ramn
Carande Carlos V y sus banqueros, publicada en tres tomos en aos diferentes, aunque
ahora se puede encontrar en un solo tomo gracias a la labor de la editorial Crtica.
La especulacin tambin viene de muy atrs, como se puede conocer leyendo la obra
de Galbraith Breve historia de la euforia financiera (Ariel, 1991) y en donde se analiza
la famosa especulacin de los tulipanes del siglo XVII. La especulacin que llev a cabo
John Law, a principios del siglo XVIII, es digna de tenerse en cuenta por lo que supuso
en su poca. Hay varios libros que dan cuenta de ella, pero hay dos que voy a
mencionar por lo interesante que resulta el anlisis que efectan de la evolucin
monetaria: George von Wallwitz Ulises y la comadreja. Una simptica introduccin a
los mercados financieros (Acantilado, 2013); y Philip Coggan Promesas de papel.
Dinero, deuda y un nuevo paradigma financiero (El Hombre del Tres, 2013).
No se debe olvidar en todo ello a Marx, que tiene muchos escritos dedicados a las
crisis bancarias en sus obras tericas, pero, sobre todo, en los artculos de prensa, y

que su lectura resulta de lo ms actual. Este texto publicado en The New York Daily
Tribune el 5 de mayo de 1856 lo ratifica: El extrao frenes que ha convertido a
Francia en una casa de apuestas y ha identificado el Imperio napolenico con la bolsa,
no se ha ceido en modo alguno a las fronteras galas. Esta plaga, que no sabe de
fronteras polticas, ha cruzado los Pirineos, los Alpes y el Rin y, por asombroso que
parezca, ha echado races en suelo alemn, donde la especulacin en el terreno de las
ideas se ha arrodillado ante la especulacin en acciones de bolsa, el summum bonum
ha hecho lo propio ante el avance del bono, la misteriosa jerga de la dialctica ante la
no menos misteriosa jerga burstil, y las aspiraciones de unidad ante las pasiones de
los dividendos. (Recogido en Guerra y revolucin. Karl Marx Editorial Melusina,
2011).Parece que est hablando de hoy mismo. La importancia de la banca en el
desarrollo del capitalismo fue analizado por Hilferding en su gran obra El Capital
financiero, publicada en 1910 (hay traduccin al castellano en Tecnos, 1985). Este
autor analizaba, a partir de la obra de Marx, la concentracin y centralizacin de
capital que se estaba dando con una gran intensidad a finales del siglo XIX y principios
del XX. El capital bancario jugaba un papel bsico en este proceso que confirmaba las
tendencias ya enunciadas por Marx. El capital financiero era la fusin de ese capital
bancario con el capital industrial, pero en donde la banca desempeaba la hegemona.
Tal como estn las cosas actualmente resulta conveniente rescatar esta obra, leerla y
estudiarla, aunque hayan cambiado muchas cosas desde entonces. En este libro se
puede comprender el gran poder que las finanzas adquirieron en este periodo, aunque
con rasgos diferentes a los actuales.
En el siglo XX, como muy bien apunta Chesnais en Las deudas ilegtimas (Clave
intelectual, 2012) el poder de las finanzas tuvo un parntesis: El poder econmico y
poltico de las finanzas no siempre ha sido tan fuerte. La experiencia ha demostrado
que en su momento se pudo prescindir de ellas a la hora de financiar la economa. El
crac burstil de 1929 y su prolongacin en forma de grandes crisis bancarias durante
los aos treinta, conjuntamente con la Segunda Guerra Mundial, provocaron un
retroceso de las finanzas.Durante las tres dcadas transcurridas entre la derrota del
rgimen nazi y la crisis econmica de 1974-1975 (denominados ms tarde con
nostalgia los Treinta Gloriosos), las economas capitalistas funcionaron sin Hedge
Funds, sin finanzas especulativas, sin beneficiarios de dividendos y de intereses sobre
deuda pblica.
Las crisis financieras han dado asimismo lugar a muchas obras en las que se puede
estudiar qu consecuencias las han provocado y la cantidad de las que se han
producido ya en el capitalismo industrial. A la ya mencionada de Galbraith hay que
aadir la ya clsica de Kindleberger Manas, Pnicos y Cracs (Ariel, 1991). Desde un
punto de vista terico sin duda hay que destacar los diversos trabajos de Minsky, un
autor fallecido hace unos aos y que se ha revitalizado con la crisis actual, que en uno
de sus libros planteaba en trminos de interrogante si lo sucedido en la Crisis de los
treinta poda volver a darse.
En suma, la historia nos ensea mucho, entre otras cosas, que el sistema financiero es
tan dado a provocar burbujas especulativas y crisis econmicas que resulta necesario
controlarlo y regularlo, cuando no nacionalizarlo. Tambin en que hubo un periodo
comprendido entre 1945 y 1973 en el que el poder de las finanzas disminuy sobre lo
que haba sido en pocas anteriores. Esta fase sin tanta hegemona financiera fue el de
mayor crecimiento habido en la historia, por lo menos para los pases desarrollados.