CONTABILIDAD

ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE ESTADOS CONTABLES

El anlisis de Estados Contables dispone de dos herramientas que ayudan a

interpretarlos y analizarlos.
Estas herramientas, denominadas Anlisis horizontal y Anlisis
vertical consisten en determinar el peso proporcional (en trminos
relativos) que tiene cada rubro dentro del estado contable analizado. Esto
permite determinar la composicin y estructura de los estados contables.
Anlisis Vertical
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una
empresa tiene una distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las
necesidades financieras y operativas.
Ejemplo: Una empresa posee activos totales por $ 5.000,00 y su cartera
asciende a $ 800,00 esto quiere decir que el 16 % de sus activos est
representado en cartera, lo cual puede significar que la empresa pueda
tener problemas de liquidez, o tambin puede significar unas equivocadas o
deficientes polticas de cartera.
El objetivo del anlisis vertical es determinar que porcentaje representa
cada rubro y cada cuenta respecto del total, para esto se debe dividir la
cuenta o rubro que se quiere determinar, por el total y luego se procede a
multiplicar por 100.
Ejemplo: Si el total del activo es de $ 200,00 y el activos circulantes de $
20,00 entonces tenemos (20/200)*100 =10 %, es decir que el disponible
representa el 10 % del total de los activos.
El anlisis vertical permite identificar con claridad como estn compuestos
los estados contables.
Una vez determinada la estructura y composicin del estado contable, se
procede a interpretar dicha informacin.
Cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente,
puesto que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen
pautas que permiten vislumbrar si una determinada situacin puede ser negativa
o positiva.
Se puede decir, por ejemplo, que laos activos circulantes (caja y bancos) no deben
ser muy representativas, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de
dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no est generando rentabilidad
alguna.
Toda empresa debe procurar no tener ms efectivo de lo estrictamente
necesario, a excepcin de las entidades financieras, que por su objeto social deben
necesariamente conservar importantes recursos en efectivo.
Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores
inconvenientes en que representen una proporcin importante de los activos.

Quizs una de los rubros ms importantes, y al que se le debe

prestar especial atencin es al rubro de Crditos por Ventas, toda vez
que este rubro representa las ventas realizadas a crdito. Esto
implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto

que s debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las
ventas.
Debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que
gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual
tendr que ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo
que naturalmente representa un costo financiero que bien podra ser
evitado si se sigue una poltica de cartera adecuada.
Otro de los rubros importantes en una empresa comercial o
industrial, es el de Bienes de Cambio, que en lo posible, debe
representar slo lo necesario. Las empresas de servicios, por su
naturaleza prcticamente no tienen inventarios.
Los Activos fijos o Bienes de Uso, representan los bienes que la
empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios,
equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, suelen ser
representativos, pero no en las empresas de servicios.
Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean
poco representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que
los Activos corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la
empresa se ve comprometido.
Ejemplo de estado vertical
El Anlisis Vertical del Balance General como del Estado Financiero
es la evaluacin del funcionamiento de la empresa en un periodo ya
especficado.
Este anlisis segn Jae K. Shim y Joel G. Siegel sirve para poner en
evidencia la estructura interna de la empresa, tambin permite la
evaluacin interna y se valora la situacin de la empresa con su
industria.
Esta prueba a los Estados Financieros se explica a continuacin:
En el Estado de Resultados se toma como un 100% las ventas y de
ah se parte para hacer el anlisis. Supongamos que las ventas es de
100 pesos y el costo de ventas es de 40 pesos. Se dice que el 40%
de los recursos que provienen de las ventas se invirti en el costo de
ventas que se tuvo.
Este estado se va analizando cuenta por cuenta para dar a conocer a
los usuarios en porcentaje la aplicacin de las ventas en los gastos
que se tienen en el transcurso del tiempo.
El calculo para poder obtener el porcentaje es la divisin del costo de
ventas entre las ventas: 40/100 igual a 0.40, que en porcentaje se
expresa 40%

Anlisis horizontal
En el anlisis horizontal, lo que se busca es determinar la variacin
absoluta o relativa que ha sufrido cada partida de los estados contables
en un perodo respecto a otro. Se busca cual ha sido el crecimiento o
decrecimiento de una cuenta o rubro en un perodo determinado.
Este anlisis permite determinar si el comportamiento de la empresa en un
perodo ha sido bueno, regular o malo.
Para determinar la variacin absoluta (en nmeros) sufrida por cada
partida o cuenta de un estado
contable en un perodo 2 respecto de un perodo 1, se procede a determinar
la diferencia (restar) al valor 2 el valor 1. (La frmula sera P2 - P1)
Ejemplo: En el ao 1 una empresa posea un Activo de $ 100,00 y en el ao
2 el Activo ascendi a la suma de $ 150,00 entonces tenemos $ 150,00 $
100,00 = $ 50,00. Es decir que el activo se increment o tuvo una variacin
positiva de $ 50,00 en el perodo en cuestin.
Para determinar la variacin relativa (en porcentaje) de un perodo
respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el
perodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por
100 para convertirlo a porcentaje, quedando la frmula constituida de la
siguiente manera :
((P2/P1) -1) * 100
Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendramos ((150 / 100) - 1) * 100
= 50 %. Este resultado quiere significar que el Activo obtuvo un crecimiento
del 50 % respecto al perodo anterior.
De lo anterior se concluye que para realizar el anlisis horizontal se requiere
disponer de estados contables de dos perodos diferentes, es decir, que
deben ser comparativos, toda vez que lo que busca el anlisis horizontal es
precisamente comparar un perodo con otro para observar el
comportamiento de los estados contables en el perodo objeto de anlisis.
Luego de determinar las variaciones, se debe proceder a analizar las causas
que las originaron y las posibles consecuencias derivadas de las mismas.
Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser comparados con
las metas de crecimiento y desempeo fijadas por la empresa as como
tambin para evaluar la eficiencia y eficacia de la administracin en la
gestin de los recursos puesto que los resultados econmicos de una
empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan
tomado.